CURSO LIBRE: FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS

Tema II: Ciclo de Vida de los Proyectos

2.1 El Ciclo de Proyecto

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El proceso de Inversin Pblica involucra todas las actividades que desarrollan las instituciones pblicas en las distintas etapas de desarrollo de la inversin, tales como: la formulacin y evaluacin ex ante de los proyectos de inversin, la priorizacin y seleccin de los proyectos que se propondrn para gestin de recursos externos, la formulacin de los programas sectoriales plurianuales y anuales de inversin pblica que integrarn el Programa Multianual y Anual de Inversiones Pblicas (PIP), y la ejecucin de las inversiones una vez que han recibido financiamiento. El Ciclo de Proyecto es el conjunto de etapas sucesivas que debe cumplir un proyecto de inversin pblica, desde el momento en que se identifica la idea para atender una necesidad o resolver un problema, pasando por las distintas fases de estudio en las cuales se efecta el anlisis tcnico, la identificacin y evaluacin de las alternativas de solucin y la seleccin de la solucin ms eficiente. Luego se prioriza el proyecto para gestionar y obtener los recursos necesarios para materializarlo.

Fases del Ciclo de Proyecto

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Inicio Idea de inversin Perfil Evaluacin ex-ante

SI
Es viable o no el proyecto?

Perfil del proyecto NO

Rechazar o aplazar
Anteproyecto preliminar

Fin

Prefactibilidad
SI
Es viable o no el proyecto?

NO

Rechazar o aplazar
Anteproyecto definitivo

Fin

Factibilidad A B

FASE DE PREINVERSION

Fases del Ciclo de Proyecto

A B
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Acepto los estudios?

NO

Rechazar o aplazar

Diseo Evaluacin durante

Etapa de Ejecucin Evaluacin

ex-post

Etapa de Operacin

Fin

FASES: INVERSION Y OPERACION

2.2 Descripcin de cada Fase

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Fase de Preinversin: se refiere a la transformacin de ideas de proyectos en estudios tcnicos-econmicos que sirvan para decidir acerca de la ejecucin de un proyecto y/o programa. Esta fase consiste en la preparacin o formulacin y evaluacin del proyecto, de los resultados de esta fase que consiste en estudios se decidir si se ejecuta el proyecto y se pasa a la fase de inversin. Durante la Fase de Preinversin de un proyecto se identifica un problema determinado y luego se analizan y evalan - en forma iterativa - alternativas de solucin que permitan para encontrar la de mayor rentabilidad social. Se inicia en el momento en que surge la idea de hacer el proyecto y termina con la toma de decisin de iniciar o no el proyecto.

2.2 Descripcin de cada Fase

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El objetivo de este proceso es seleccionar los mejores proyectos para invertir los fondos de que disponen o acceder a financiamiento. Esta seleccin se realiza a travs de estudios de grados sucesivos de profundidad. As, se pueden distinguir etapas especficas en el proceso de preinversin, las que se clasifican en un orden creciente en cuanto a cantidad y a calidad de la informacin recopilada. Las etapas son: Idea de Inversin, Estudio a nivel de perfil, Estudio a nivel de pre factibilidad, Estudio de Factibilidad. Los estudios efectuados en cada fase de la etapa de pre-inversin se convertirn en insumos de la misma preparacin o formulacin del proyecto as como de las evaluaciones realizadas en dicha fase. Diseos Definitivos: Una vez aprobada la realizacin del proyecto, se procede a contratar los diseos definitivos. Tan pronto se tengan los diseos definitivos y los presupuestos actualizados, se procede a preparar el informe de presupuesto. En caso de ser necesario, tambin se elaborar el informe de crdito, con el fin de solicitar a las entidades financiadoras montos acordes con los requerimientos de recursos.

2.2 Descripcin de cada Fase

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Fase de Inversin: durar lo que tarden las construcciones, la adquisicin e instalacin de equipamiento, la reclutacin, seleccin y contratacin del personal, es decir, todas las actividades requeridas para que se est listo para el inicio de las operaciones del proyecto. En esta fase se pone en marcha la ejecucin del proyecto conforme a los parmetros aprobados en la declaratoria de viabilidad para la alternativa seleccionada. Fase de Operacin: es en la que el proyecto funciona para lo que fue concebido (la produccin de los bienes y servicios), y se generan los beneficios perseguidos por el proyecto. Fase de Liquidacin o Cierre: corresponde al momento en el cual se toma la decisin de culminar la operacin del proyecto.

2.3 Descripcin de cada Etapa: Idea

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La idea o documento de proyecto al nivel de idea- es apenas la identificacin de una necesidad u oportunidad y el planteamiento de una alternativa de solucin total o parcial. El nivel de incertidumbre es mximo en comparacin con las dems etapas. La idea se basa generalmente en la observacin del estado de suministro de un bien o servicio, estado tpicamente deficiente desde la perspectiva de quien o quienes tienen la idea! de invertir en la solucin o proyecto, para mejorar ese estado de deficiencia. Por tanto, las ideas no son tiles para tomar decisiones de inversin. La experiencia del sector pblico indica que menos del 10% de las ideas son finalmente proyectos que se ejecutan.

2.3 Descripcin de cada Etapa: Idea

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De dnde surge la idea?

De

un problema Social, Financiero, Econmico, Organizacional, Ambiental, ...

De la necesidad de alcanzar una situacin deseada. De polticas para orientar el desarrollo. De otros proyectos en estudio, ejecucin u operacin. De una oportunidad que conviene aprovechar.

2.3 Descripcin de cada Etapa: Idea

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A dnde nos conduce el documento a nivel de idea? A identificar de forma muy preliminar el problema o la necesidad: -Sus caractersticas; -Causas; -Efectos; -Magnitud
-Poblacin afectada

A entrever las acciones mediante las cuales se podra

atender. Con ste estudio se pueden tomar algunas acciones como contratar consultores que formulen los Trminos de Referencia. La idea tiene su importancia en que permite a los tomadores de decisin, con juicio experto, decidir si conviene invertir recursos en llevar esa idea al prximo nivel: el perfil.

2.3 Descripcin de cada Etapa: Perfil

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El documento del proyecto al nivel de perfil es ms estructurado y con un mayor un nivel de anlisis del proyecto. A partir de la situacin de necesidad u oportunidad que motive el proyecto deben identificarse y evaluarse preliminarmente las alternativas de solucin. El perfil usa principalmente informacin secundaria, se identifican, miden y valoran los beneficios y costos de las alternativas de solucin y se determinan cules pueden ser viables. El perfil estudia aspectos y antecedentes que permiten formar un juicio respecto a la conveniencia.
- Mercado; -Tcnicos; -Econmica; -Social; -Financiera; -Ambiental

2.3 Descripcin de cada Etapa: Perfil

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El propsito del perfil es tener un nmero de reducido de alternativas viables que convenga estudiar con mayor profundidad en la prefactibilidad. La decisin en este punto debe basarse en las evaluaciones de tales alternativas, y no completamente en juicio experto. Es importante que en el perfil se establezca la situacin sin proyecto, que corresponde a la situacin actual optimizada y proyectada. Esto es, que ocurrir si no se hace el proyecto. Adems, debe establecerse la situacin con proyecto, esto para cada alternativa de solucin identificada y evaluada.

2.3 Descripcin de cada Etapa: Perfil

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En definitiva, un documento al nivel de perfil entrega elementos de juicio al tomador de decisiones sobre si conviene o no invertir recursos. Finalizado el estudio de perfil, se debe contar con elementos de juicio para:
Rechazar definitivamente por inconveniente el proyecto. Aplazar la decisin. Pasar al nivel de factibilidad. Aceptar la ejecucin del proyecto.

2.3 Descripcin de cada Etapa: Prefactibilidad

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En los estudios de prefactibilidad se estudian con mayor nivel de profundidad las alternativas identificadas como viables en el perfil, desde una perspectiva tcnica, financiera, econmica y ambiental. Adems de usar informacin secundaria se crea informacin primaria a partir de mtodos de investigacin, simulaciones ad hoc, del diseo de proceso productivo que permitan precisar la tecnologa requerida, la cantidad y su costo; adems de los requerimientos de infraestructura y personal. El nivel de certidumbre de la informacin usada es mayor, est validada por el mercado y el entorno del proyecto.

2.3 Descripcin de cada Etapa: Prefactibilidad

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Los responsables del estudio deben destinar igual esfuerzo para el anlisis de cada alternativa y no inclinarse en la que desean, les interesa o les gustara sea la mejor. Se espera que para cada alternativa se determinen todos los aspectos inherentes y se entregue algn indicador de rentabilidad. De la etapa de prefactibilidad se espera obtener una alternativa, la mejor, la ms rentable desde una perspectiva financiera para el dueo del proyecto, el inversionista- y socioeconmicamente -para el pas-. Si no se encuentran alternativas rentables entonces el proyecto se descarta.

2.3 Descripcin de cada Etapa: Factibilidad

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En ste se estudia detalladamente la alternativa seleccionada en la etapa anterior. Se destinan recursos para medir y valorar an ms precisamente los beneficios y costos del proyecto de la alternativa seleccionada- con el propsito de reducir cualquier elemento de incertidumbre an persistente. Se debe profundizar el anlisis y el estudio de las variables que inciden en el proyecto, incluyendo los aspectos ambientales. La probabilidad de rechazo del proyecto en esta etapa es mnima, si es que las etapas anteriores se desarrollaron adecuadamente.

2.3 Descripcin de cada Etapa: Factibilidad

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El documento de factibilidad debe entregar informacin con un nivel de certeza que asegure al tomador de decisin la conveniencia de la ejecucin del proyecto. Formular y evaluar un proyecto es la proyeccin de las actividades inherentes a l, y de los efectos que stas tendrn en su rea de influencia y sobre los agentes por l afectados, positiva o negativamente. De ah, que a la fase de preinversin o a la evaluacin del proyecto se le conozca tpicamente como evaluacin ex ante.

Cuadro comparativo entre las fases extremas de la etapa de preinversin

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Perfil
Qu se quiere lograr con el proyecto? Cmo estamos?

Factibilidad
Diagnstico

Qu bien producir o qu servicio Estudios de mercado del bien o prestar? servicio Cunto y cundo producir? Como producir el bien o prestar el servicio? Estudios Tecnolgicos.

Cuadro comparativo entre las fases extremas de la etapa de preinversin

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Perfil
Qu recursos utilizar para el servicio? Cunto y cundo conviene utilizar esos recursos?

Factibilidad
Estudios de mercadeo y localizacin de recursos Estudio de localizacin del proyecto organizacin, legales del

Dnde producir o prestar el Estudios de servicio? institucional y Cmo se ejecutar y operar el proyecto. proyecto? Como se puede financiar el Estudio de proyecto. proyecto?

financiacin

del

Costos y Grados de Incertidumbre en la formulacin de Proyectos

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COSTOS/UNIDAD DE TIEMPO

Factibilidad Prefactibilidad Perfil Idea

GRADO DE INCERTIDUMBRE

TIEMPO

100% 50%
Umbral de lo previsible

0%
Idea Perfil Prefactibilidad Factibilidad

COSTOS

2.4 Evaluaciones en el Ciclo de Proyecto

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Evaluacin Ex-Ante: es la evaluacin hecha antes de la ejecucin del proyecto. Permite estimar tanto los costos como el impacto (o beneficios) y en consecuencia, adoptar la desicin (cualitativa) de implementar o no el proyecto. A partir de ella resulta posible identificar las alternativas ptimas para alcanzar los objetivos del impacto perseguidos. Evaluacin Durante: es la evaluacin realizada durante la ejecucin del proyecto, en ella se realiza la identificacin de los recursos necesarios, la estimacin de los costos, la estimacin de los impactos y un anlisis de las relaciones costo/impacto. Evaluacin Ex-Post: es el anlisis de los resultados logrados una vez que el proyecto entra en operacin, para medir el grado de cumplimiento de los objetivos propuestos; permite retroalimentar y actualizar las metodologas, parmetros y supuestos del anlisis tcnicoeconmico (evaluacin ex ante), para as entregar insumos que permitan efectuar las correcciones tendientes a perfeccionar los procesos y los procedimientos de inversin vigentes.

2.5 La Etapa de Preinversin desde otra perspectiva

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Fases o componentes: Identificacin Formulacin Evaluacin Financiamiento Sostenibilidad

Fase de Identificacin de los Proyectos de Inversin

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Fase de Formulacin del Proyecto se pretende responder:

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Qu hacer? Para quin? Cunto? Dnde? Cmo? Cunto Cuesta?

Alternativas planteadas Poblacin objetivo Tamao Localizacin Estudios de Ingeniera Presupuesto

Fase de Formulacin del Proyecto

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Fase de Evaluacin del Proyecto

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Fase de Financiamiento para el Proyecto

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Fase de Verificacin de la Sostenibilidad del Proyecto

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Se debe prever cuales son las dificultades o limitaciones que se pueden presentar para el normal desarrollo del proyecto: Tanto para el perodo de inversin como para el de operacin del proyecto. Se deben contemplar aspectos tales como:

Factores externos que retrasan la inversin. Disponibilidad de recursos para la inversin y operacin del Proyecto. Fuentes de financiacin. Capacidad Institucional.