N 26, Ao 3 | Febrero 2012

ECONOMIA Y BANCA PERUANA

Febrero 2012
ECONOMIA
En febrero 2012, la Inflacin mensual, medida por la variacin del IPC en Lima Metropolitana fue de 0.32%, acumulando un incremento de 0.22% en el primer bimestre del ao. Con este resultado, la inflacin en los ltimos doce meses (marzo 2011 febrero 2012) fue de 4.17%, an por encima del lmite superior del rango meta establecido por el BCRP (entre 1% y 3%). La inflacin de febrero estuvo explicada principalmente por alzas en dos grandes grupos de consumo: alimentos y bebidas y alquiler de vivienda, combustibles y electricidad.

La economa peruana mantuvo en enero 2012 su tendencia positiva por 29 meses consecutivos. De esta manera, en enero ltimo, el Producto Bruto Interno report un crecimiento de 5.38% respecto a similar mes del ao anterior, resultado que estuvo determinado por la mayora de sectores econmicos, con la excepcin de Pesca y Minera e Hidrocarburos. Las actividades productivas que ms contribuyeron al avance de enero fueron Comercio y Transporte y Comunicaciones, que se expandieron en 7.67% y 8.75%, respectivamente. A su turno, la Demanda Interna, que explica de manera sustancial el buen desempeo del PBI, pese a mostrar una desaceleracin, anot un alza de 3.99% en enero 2012, logrando su vigsimo sptimo avance interanual consecutivo. En vista del buen desempeo mostrado por la actividad econmica en el pas y sus slidos fundamentos macroeconmicos que le brindan la capacidad de afrontar los efectos adversos de la crisis internacional, segn las ltimas proyecciones oficiales se espera que en el 2012 el PBI alcance un crecimiento de alrededor de 5.7%, el cual continuara siendo impulsado por la

demanda interna, especialmente el sector privado, tanto en lo referente a inversin como consumo.
PBI Y DEMANDA INTERNA: Ene 06 - Ene 12 (Variacin porcentual interanual) 20

15
10 5 0
Ene-06 Set-06 Ene-07 Sep-07 Ene-08 Sep-08 Ene-09 Sep-09 Ene-10 Sep-10 Ene-11 Sep-11

May-07

May-06

May-08

May-09

May-10

-5 -10

PBI
Fuente: INEI y BCRP Elaboracin: ASBANC

Demanda Interna

PRODUCTO BRUTO INTERNO: 2002-2012* (Variacin porcentual anual)

15.0

12.5
10.0 7.5 6.83 9.80 8.91 7.74 4.98 2.5 0.0 4.04 0.86 8.78 6.92 5.38

5.02
5.0

2002 -2.5
-5.0
Fuente: INEI y BCRP Elaboracin: ASBANC

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

May-11

2012*

* a enero

La Balanza Comercial alcanz un supervit de US$ 709 millones en el primer mes del 2012, mayor al obtenido en anlogo intervalo del 2011 (US$ 252 millones). Las Exportaciones totalizaron en enero US$ 3,995 millones, monto que est distribuido entre bienes tradicionales por US$ 3,128 millones, no tradicionales por US$ 844 millones, y otros bienes por US$ 23 millones. De esta manera, las exportaciones registraron un aumento de 35% en relacin a similar mes del ao anterior. Las Importaciones ascendieron a US$ 3,285 millones en enero 2012, cifra que estuvo conformada por US$ 607 millones en bienes de consumo, US$ 1,659 millones en insumos, US$ 991 millones en bienes de capital, y US$ 29 millones en otros bienes. Con este resultado, las importaciones se incrementaron 21% interanual.

Ene-12

EXPORTACIONES, IMPORTACIONES Y BALANZA COMERCIAL: Ene 06 - Ene 12 (en millones US$)

5,000

4,000

3,000

2,000

1,000

-1,000
Ene-06 Sep-06 Ene-07 Sep-07 Ene-08 Sep-08 Ene-09 Sep-09 Ene-10 Sep-10 Ene-11 Sep-11 May-06 May-07 May-08 May-09 May-10 May-11 Ene-12
*a enero

Exportaciones

Importaciones

Balanza Comercial

Fuente: BCRP Elaboracin: ASBANC

EXPORTACIONES, IMPORTACIONES Y BALANZA COMERCIAL: 2002 - 2012* (en millones US$)

50,000

40,000

30,000

20,000

10,000

0 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Importaciones

2008

2009

2010

2011

2012*

Exportaciones
Fuente: BCRP Elaboracin: ASBANC

Balanza Comercial

El Riesgo Pas (indicador EMBI+ calculado por JP Morgan) del Per mantuvo en febrero 2012 un comportamiento voltil, aunque mostr una tendencia a la baja, en un entorno de incertidumbre en los mercados globales motivada por los conocidos problemas de deuda soberana en algunos pases de la Unin Europea as como por las dbiles seales de recuperacin econmica en dicha regin. Al cierre de febrero esta variable anot 195 puntos bsicos, nivel menor en 26 puntos respecto a lo reportado al concluir enero ltimo.
RIESGO PAIS: Feb 11 - Feb 12 (Puntos Bsicos)
560 480 400 320 240 160

80
0 Feb-11 Mar-11 Abr-11 May-11 Jun-11 Jul-11 Ago-11
Amrica Latina

Sep-11

Oct-11
Per

Nov-11

Dic-11

Ene-12

Feb-12

Fuente: BCRP Elaboracin: ASBANC

En febrero, el Tipo de Cambio del dlar estadounidense respecto al sol continu su clara tendencia decreciente, y alcanz niveles no observados desde octubre de 1997. Al concluir el segundo mes del 2012, la cotizacin promedio interbancaria del dlar fue de S/. 2.676, nivel inferior en 0.49% respecto a lo anotado al trmino de enero pasado. Para contrarrestar la fuerte tendencia al alza del nuevo sol en relacin al dlar, el BCRP continu realizando intervenciones en el mercado cambiario y durante febrero acumul compras netas en mesa de negociacin por un monto aproximado de US$ 2,381millones.
TIPO DE CAMBIO: Feb 11 - Feb 12 (S/. por US$)
2.860 2.840 2.820 2.800 2.780 2.760 2.740 2.720

2.700
2.680 2.660 Feb-11 Fuente: BCRP Elaboracin: ASBANC Mar-11 Abr-11 May-11 Jun-11 Jul-11 Ago-11 Sep-11 Oct-11 Nov-11 Dic-11 Ene-12 Feb-12

SISTEMA BANCARIO
Al cierre de febrero 2012, las Colocaciones Totales otorgadas por las entidades bancarias privadas, expresadas en Nuevos Soles, registraron S/. 128,652 millones. En febrero 2012 los Crditos en Moneda Nacional ascendieron a S/. 63,326 millones, monto mayor en S/. 318 millones (0.50%) respecto a enero 2012 y en S/. 9,884 millones (18.49%) con relacin a febrero 2011. No obstante los crditos en Nuevos Soles mantienen un comportamiento creciente en los dos primeros meses del ao, se puede observar una leve desaceleracin en su tasa de crecimiento anual. Por su parte, los Crditos en Moneda Extranjera registraron US$ 24,403 millones en el segundo mes del 2012, cifra menor en US$ 198 millones (-0.80%) frente a enero 2012 y mayor en US$ 3,735 millones (18.07%) en comparacin con febrero 2011. Estos crditos reportaron una contraccin en el ltimo mes y tasas de crecimiento anualizadas menores a las observadas en el 2011.
COLOCACIONES BRUTAS EN MN: Feb 10 - Feb 12
(en millones S/.)
68,000 25,000 24,000 23,000

COLOCACIONES BRUTAS EN ME: Feb 10 - Feb 12

(en millones US$.)

64,000
60,000

22,000
21,000 20,000 19,000 18,000 17,000

56,000
52,000 48,000 44,000 40,000 FEB'10 Fuente: ASBANC MAY'10 AGO'10 NOV'10 FEB'11 MAY'11 AGO'11 NOV'11 FEB'12

16,000
FEB'10 MAY'10 AGO'10 NOV'10 FEB'11 MAY'11 AGO'11 NOV'11 FEB'12

Los Crditos Minoristas de la banca privada es decir el conjunto de los crditos a pequeas empresas, microempresas, consumo e hipotecarios- expresados en nuevos soles, registraron al cierre de febrero 2012 un saldo de S/. 56,620 millones. Los prstamos a pequeas empresas en soles llegaron a S/. 8,361 a febrero 2012, mostrando un crecimiento mensual de S/. 120 millones (1.46%) y uno anual de S/. 2,202 millones (35.75%); y en moneda extranjera anotaron US$ 1,032 millones, con un avance de US$ 3 millones (0.30%) frente a enero 2012 y de US$ 75 millones (7.85%) respecto a febrero del ao pasado. Los crditos a microempresas en moneda nacional ascendieron en febrero 2012 a S/. 2,093 millones, cifra mayor en S/. 29 millones (1.40%) y en S/. 150 millones (7.74%) con relacin a enero ltimo y febrero 2011, respectivamente; mientras que en moneda extranjera anotaron US$ 160 millones al cierre de febrero 2012, mostrando una disminucin mensual de US$ 17 millones (-9.62%) y un aumento anual de US$ 7 millones (4.26%). Por su parte, los crditos de consumo en soles alcanzaron S/. 20,612 millones el mes pasado, saldo superior en S/. 293 millones (1.44%) y en S/. 3,858 millones (23.03%) frente a enero 2012 y febrero 2011, respectivamente; en tanto que en dlares reportaron US$ 961 millones al trmino del segundo mes del 2012, cantidad superior en US$ 16 millones (1.67%) frente a enero 2012 y en US$ 120 millones (14.29%) respecto a febrero 2011. A su vez, los prstamos hipotecarios en moneda nacional totalizaron S/. 9,975 millones en febrero 2012, con lo cual obtuvieron una expansin mensual de S/. 181 millones (1.85%) y un avance anual de S/. 2,322 millones (30.35%); y en dlares ascendieron a US$ 3,666 millones, monto mayor en US$ 41 millones (1.14%) y en US$ 671 millones (22.42%) en comparacin con enero 2012 y febrero del ao pasado. Los Crditos No Minoristas otorgados por las entidades bancarias privadas (dirigidos a corporativos, grandes y medianas empresas) totalizaron S/. 70,882 millones al trmino de febrero 2012. De manera desagregada, se observ que los crditos corporativos en moneda nacional sumaron S/. 8,899 millones al segundo mes del presente ao, cifra inferior en S/. 247 millones (2.70%) en relacin con enero pasado aunque mayor en S/. 548 millones (6.57%) frente a febrero 2011. En tanto, en moneda extranjera llegaron a US$ 6,354 millones, registrando una cada mensual de US$ 315 millones (4.73%), no obstante a tasa anual avanz US$ 1,466 millones (29.99%). Por su parte, en el mes de anlisis, los prstamos a las grandes empresas en nuevos soles anotaron S/. 5,903 millones, registrando un incremento mensual de S/. 11 millones (0.18%), pero en los ltimos doce meses retrocedieron S/. 227 millones (3.71%). De otro lado, los prstamos en dlares alcanzaron los US$ 5,863 millones, reportando un descenso de US$ 78 millones (1.31%) respecto a enero 2012, mientras que en comparacin con febrero 2011 crecieron US$ 177 millones (3.12%). Adems, el financiamiento bancario a las medianas empresas en moneda nacional lleg a S/. 7,131 millones, monto menor en S/. 77 millones (1.07%) en relacin al primer mes del 2012, y superior en S/. 989 millones (16.10%) frente a febrero 2011. Asimismo, los crditos en moneda extranjera sumaron US$ 6,068 millones, con lo cual registraron una expansin de US$ 154 millones (2.60%) y US$ 1,229 millones (25.40%), respecto a enero 2012 y febrero 2011, respectivamente. Al finalizar febrero 2012, el Ratio de Morosidad en la banca privada registr 1.60%, porcentaje superior en 0.06 puntos porcentuales respecto a enero 2012 y en 0.07 puntos porcentuales con relacin a febrero 2011. Es importante destacar que el indicador de morosidad de la banca peruana se mantiene por debajo de varios pases de la regin, ms an

al tomar en cuenta que la medicin del mismo es ms estricto en el pas, al considerar a los crditos como vencidos a partir de 15 das de no haber realizado el pago.
MOROSIDAD: Dic 81 - Feb 12
(En Porcentaje) 19.00 17.00 15.00 13.00 11.00 9.00 7.00 5.00

3.00
1.00
Oct 11 Dic 81 Dic 82 Dic 83 Dic 84 Dic 85 Dic 86 Dic 87 Dic 88 Dic 89 Dic 90 Dic 91 Dic 92 Dic 93 Dic 94 Dic 96 Dic 97 Dic 98 Dic 99 Dic 00 Dic 01 Dic 02 Dic 03 Dic 04 Dic 05 Dic 06 Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10 Ene 11 Nov 11 Feb 11 Ago 11 Dic 11 Dic 95 Ene 12 May 11 Feb 12 Abr 11 Jun 11 Mar 11 Sep 11 Jul 11

Fuente: ASBANC

Al trmino de febrero 2012, los Depsitos Totales de la banca privada en el pas, expresados en nuevos soles, alcanzaron un saldo de S/. 130,928 millones. En el segundo mes del ao, se observa un avance tanto en los depsitos en moneda nacional como en moneda extranjera, en un entorno favorable que ha permitido a los agentes econmicos contar con mayores excedentes monetarios. Los Depsitos en Moneda Nacional en el sistema bancario continuaron creciendo en febrero 2012 y al cierre del mismo registraron una cifra de S/. 71,043 millones, la que super en S/. 2,879 millones (4.22%) y en S/. 9,568 millones (15.56%) a la reportada en enero 2012 y febrero 2011, respectivamente. El incremento mensual anotado en febrero del presente ao estuvo explicado principalmente por los mayores depsitos a plazo de empresas y de personas jurdicas sin fines de lucro, as como depsitos de ahorro de personas naturales. De otro lado, destaca el hecho que la tasa de crecimiento anual de los depsitos en soles present un aumento es decir, siguieron acelerndose- por cuarto mes consecutivo. Por su parte, los Depsitos en Moneda Extranjera ascendieron a US$ 22,370 millones al concluir febrero 2012, aumentando en US$ 4 millones (0.02%) frente al mes anterior y en US$ 2,832 millones (14.49%) en relacin a febrero del ao previo. El incremento mensual registrado en febrero ltimo se debi mayoritariamente al crecimiento de los depsitos a plazo de empresas y en menor medida a los depsitos de ahorro de las personas jurdicas sin fines de lucro.
DEPOSITOS TOTALES EN MN: Feb 10 - Feb 12
(en millones S/.)
76,000 23,000 22,000 21,000 20,000 19,000 18,000 17,000 FEB'10 Fuente: ASBANC MAY'10 AGO'10 NOV'10 FEB'11 MAY'11 AGO'11 NOV'11 FEB'12 FEB'10 MAY'10 AGO'10 NOV'10 FEB'11 MAY'11 AGO'11 NOV'11 FEB'12

DEPOSITOS TOTALES EN ME: Feb 10 - Feb 12

(en millones US$.)

72,000
68,000

64,000
60,000 56,000 52,000 48,000 44,000 40,000

ASBANC
ASOCIACION DE BANCOS DEL PERU

INFORMACION ECONOMICA - PERU ENERO 2012

PBI (Var. %) /1 Demanda Interna (Var. %) /1 Inflacin (%) /2 Tipo de Cambio /3 Exportaciones (Mills US$) Importaciones (Mills. US$) RIN (Mills. US$)
1/. PBI (Var. %) -De ene11 y ene12: variacin porcentual mensual (respecto a similar mes del ao anterior). -Del ao 2002, 2003, 2004, 2005, 2006, 2007, 2008, 2009, 2010 y 2011: variacin porcentual anual. 2/. Inflacin (%) (Indice de Precios al Consumidor a Nivel de Lima Metropolitana) -De ene11 y ene12: variacin porcentual mensual (respecto al mes anterior). -Del ao 2002, 2003, 2004, 2005, 2006, 2007, 2008, 2009, 2010 y 2011: variacin porcentual acumulada. 3/: Tipo de cambio bancario promedio del periodo. FUENTE: INEI y BCRP. ELABORACION: ASBANC. 10/02/2011

AO 2002 AO 2003 AO 2004 AO 2005 AO 2006 AO 2007 AO 2008 AO 2009 AO 2010 ENE 11 AO 2011 ENE 12 4.94 3.90 5.11 6.83 7.74 8.86 9.84 0.91 8.79 10.21 6.91 5.38 4.10 1.52 3.517 7,714 7,393 9,598 3.70 2.48 3.478 9,091 8,205 10,194 4.00 3.48 3.412 12,809 9,805 12,631 5.70 1.49 3.296 17,368 12,082 14,097 10.10 1.14 3.274 23,800 14,866 17,275 11.65 3.93 3.128 27,956 19,599 27,689 12.30 6.65 2.925 31,529 28,439 31,196 (2.86) 0.25 3.012 26,962 21,011 33,135 12.83 2.08 2.825 35,565 28,815 44,105 12.46 0.39 2.787 2,966 2,714 44,511 7.19 4.74 2.754 46,268 36,967 48,816

3.99 (0.10) 2.693 3,995 3,285 50,830

ASBANC
ASOCIACION DE BANCOS DEL PERU

INFORMACION BANCARIA - PERU FEBRERO 2012

CUENTAS DE ESTADOS FINANCIEROS (US$ Mills.) Activo Total Inversiones Totales sin Rendimiento Colocaciones Brutas Crditos Refinanciados y Reestructurados Cartera Atrasada /1 Provisiones para Colocaciones Pasivo Total Depsitos Totales Adeudos y Obligaciones Financieras Totales Instituciones Financieras del Pas Empresas del Exterior y Organizaciones Internacionales Patrimonio Neto Utilidad Neta INDICADORES FINANCIEROS (%) Morosidad /2 Cartera Deteriorada /3 Provisiones Constituidas / Provisiones Requeridas ROE = Utilidad Neta / Patrimonio Neto /4 Apalancamiento /5 (N de Veces) Ratio de Capital Global /6 Ratio Liquidez MN /7 Ratio Liquidez ME /7 Dolarizacin de Colocaciones Brutas /8 Dolarizacin de Depsitos Totales /9 INFORMACION GENERAL Nmero de Bancos Nmero de Oficinas Nmero de Personal Nmero de Cajeros Automticos Nmero de Cajeros Corresponsales
*Corresponde a enero 2012. **Corresponde a diciembre 2010 y diciembre 2011, respectivamente. 1/: Crditos Vencidos + Crditos en Cobranza Judicial. 2/: Cartera Atrasada / Colocaciones Brutas. 3/: (Crditos Refinanciados + Crditos Reestructurados + Cartera Atrasada) / Colocaciones Brutas. 4/: Anualizada (Indicador / N Meses) * 12. El clculo es realizado con cifras expresadas en miles de nuevos soles. 5/: ((Total Activos y Crditos Contingentes Ponderados por Riesgo Crediticio + (11 * Requerimiento Patrimonial Mnimo por Riesgos de Mercado)) / Patrimonio Efectivo Total. 6/: Patrimonio Efectivo Total /((Requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo crediticio + Requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de mercado + Requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo operacional)/9.5%) 7/: Activos Lquidos / Pasivos de Corto Plazo. Requerimientos Mnimos de Liquidez: MN>=8.00% y ME>=20.00% 8/: Colocaciones Brutas ME/ Total Colocaciones Brutas. 9/: Depsitos ME / Total Depsitos. FUENTE: ASBANC. ELABORACION: ASBANC.

DIC 02 DIC 03 DIC 04 DIC 05 DIC 06 DIC 07 DIC 08 DIC 09 DIC 10 FEB 11 DIC 11 FEB 12 17,960 17,518 19,276 22,795 25,840 36,164 47,036 49,905 63,951 65,179 71,608 75,447 2,282 2,797 3,240 3,622 3,830 6,156 6,247 7,371 4,241 6,604 7,105 8,833 10,784 10,287 11,013 12,734 15,751 22,306 29,261 31,971 39,061 39,926 47,618 48,058 752 656 643 526 386 314 265 367 425 427 475 458 817 597 408 272 256 281 371 498 582 609 702 767 1,088 842 721 640 644 783 961 1,205 1,429 1,475 1,762 1,830 16,183 15,731 17,264 20,691 23,366 32,987 43,154 44,811 57,848 58,824 64,387 67,797 13,486 13,200 14,310 16,245 18,902 25,035 31,565 35,111 41,564 41,692 46,762 48,909 1,059 1,056 1,287 2,470 1,668 4,318 6,463 4,115 8,747 9,603 8,201 9,186 400 380 581 1,593 846 990 2,257 668 914 1,051 1,099 1,116 659 676 706 877 822 3,328 4,206 3,446 7,833 8,552 7,102 8,070 1,776 1,787 2,012 2,104 2,474 3,177 3,883 5,094 6,103 6,355 7,221 7,650 150 194 218 449 524 761 1,128 1,081 1,332 236 1,574 289 7.58 14.55 n.d. 8.43 7.76 -.23.47 49.26 79.70 71.60 5.80 12.18 104.43 10.90 7.53 -.32.85 43.90 77.94 69.72 3.71 9.54 105.07 11.26 7.15 -.44.76 44.32 75.72 67.06 2.14 6.27 107.73 20.55 8.35 -.38.58 49.23 71.46 67.18 1.63 4.07 111.87 21.66 8.01 -.43.08 44.99 65.47 62.72 1.26 2.67 117.70 24.98 8.54 -.57.32 36.95 61.79 59.35 1.27 2.17 110.95 27.22 8.44 -.26.25 52.96 57.51 58.01 1.56 2.71 131.50 22.07 7.42 13.47 38.78 41.68 52.44 55.82 1.49 2.58 115.84 21.95 7.34 13.63 54.61 41.11 52.35 47.84 1.53 2.59 113.95 22.26 7.40 13.52 56.37 40.55 51.76 46.86 15 1,553 41,990 4,379 8,543** 1.47 2.47 114.85 22.25 7.48 13.38 39.23 45.02 51.01 47.32 1.60 2.55 114.76 22.72 7.40 13.52 47.85 43.13 50.78 45.74

15 14 14 12 12 13 16 15 15 818 809 809 877 937 1,116 1,451 1,497 1,528 18,966 19,490 21,648 23,668 26,968 32,179 42,594 40,208 41,416 1,132 1,340 1,569 1,678 2,036 2,578 3,278 3,648 4,181 -.-.-.-.- 1,658 2,623 4,300 5,690 8,543

15 15 1,603 1,600 47,074 47,077 5,042 5,110* 10,800 10,800**

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