2011

,
.
, 2010
, 2011

. 4

1. 2009

. 9

2009

. 13

Eurostat

. 18

2009

. 21

. 22

2.

. 24

2009

. 31

3. ,

. 35

100% .

. 40

. 42

4.

. 44

5. Eurostat

. 47

6.

. 53

7.

. 59

. 62

: spreads

. 64

,
. ,

,

.
.
, , , , ,
..
30 .

. ,
.
,
. ,
, .
, ,
2009 10
. . , Eurostat ,
,

, .
, 2009,

.
,
, , ,
2010, .
,
2009;
, , ..;
4 2009
,
.
,
,
. , ,
15 . .
,
.
:
14 2009 .. . ,
,
,
,

. , ,
,
. , ,
.

,
,
.

,
.
, ,
Spiegel 13 , ,
. ,
, , ,
.
2009, .
. ,
2009,
,

. ,
.
. .

.

.
,
,
, ,
. , ,
. , ,
.
2009
.

. , ,
,
.
, 9
, , ,
,
.
, .
,
. ,
:
, ,
. ,
. ,
. ,
, .


1.
2009
2009 2008
2009
2,7%. 2008, ..
2,5% 2009.
, , -2,3%.
2009,
, 5 ,
.
,
2009.
,
..
2009. ,
, .
, ,

.
:
2009 1,2% ,
5,4%. 1,5%, 3,8%.
3,9% 9,3%, 3% 7,9%,
1,6% 5,8%, 2,1 9,2%, 2,5%
7,2%, . 8,2 11,4%, 2,1%
2,5%.

10

+1,2
-1,5
-3,9
-3
-1,6
-2,1
-2,5
-8,2
+2,1

-5,4
-3,8
-9,3
-7,9
-5,8
-9,2
-7,2
-11,4
-2,5

2010
2010

(
)

MOU,

-9,2

-8,7

-8,1

-7,9

-0,3

-0,3

-4

-4

1,4

1,9

4,75

(% )

133,6

133,3

130

144

9,7

1,4
120,4
(.)
9,9

-9,4
-4,2
4,6

11,8

11,8

12,1

2011

11

2009 : ..
3,5% 6,1%,
. ,
. ,
2009 2014, Ecofin
2010, 2009 11,7 % 2010, 11,6 %.

2010 32 %, .

. .
,
, .
.
,
ECOFIN


2009,
.
, , :

2 ,
2009,

2009
.
() ( ),
.
, , , , (
) ,
8
.

12

2009, .
,
2009 .
2010.
2010,

. ,

2010 Eurostat
30
2011, , 4
, , 13,8 %.
, 2010,
2009,
-0,3 %. 2011 2010
4,2 %, 14 .
2010 1,4 %,
2010 5,6 %.
4,6 %,
. , 9,7 %.
12 %, 2011
12,1 % 20 %.
, ,
; ,
2009
Eurostat;
;
,
2010, ;
, ,
;

13
2009.
, ,
2009 ..
14,36 . ,
, 2010
Eurostat, , 30 .
.
, 2009
.

.
.

2009 - -

, .
. ,
. ,
.
. . , 2009
.
,
, 4 .
.. ,
, ...
;
;
. , , 24-11-2009
6% , .
,
. ,
,
, 8% , 20 .

14

..
10 . ( 20 . 30 .).
.
Greek statistics,
.

, 10 .
2009.
12,7% ,
.
, ,
12,7% ,
. , 2,2 .
, 1,2 .
: 3,1 . , 2,1 .
,
12,7% .
2009.
:
, 2009
1,5 .

1,5 . ,

. 2010

, 200 .
, 2009.
, 2009
, 1,2 .
,
.

1,2 .

, 2009
0,7 . .

0,7 .

, 2009 0,5 .
.

0,5 .

15

, 2009 2010
2009, 0,6 .
.

0,6 .

, 2009 0,2
. ,

. , ,
9 2010
30,3% 2009,
.

0,2 .

, 2009
( ),
, (
) 2,2 . .

2,2 .
,
, ..

, 2009
,
0,7 .
9.

0,7 .

, 2009

, .
9 2009
2008 1,1 . .
2 . ,
3 . ! ,
, 9
. ,
,
, (

) 1,7 .
.

1,7 .

16

9,3 . .
10 . ,
,
, ..
. , 2010
, ,
.
2009,
2009,
.
.
,
,
2009, . . .

. . , 7 2010
,
Eurostat,
.
, ,

2009 3,7 (8,8 ! ,
9,9%
(
). ,
,
.

.
8,8 .
9,3 . ,
,
.

9,3 .

17

.
,
, . 18
Eurostat .
, . ,
,
2009 .
14,8 %
,
. 12,7 %.

2009
(. )
2008

2009

12 (-) 51.680 48.468

9 (-) 36.388 35.214
3 (-) 15.292 13.254
:

2008-2009
3.212
1.174
2.038

2010,
2009
9 2009
9 2010

7.805
5.438

3.462
3.259

1.402
247

418
243

6,2%
3,2%
13,3%

-2.367
-203
-1.155
-175

18
Eurostat

Eurostat ,
,
. ,
Eurogroup . 18 2010,

,
. ,
Eurostat
.
.
Eurostat,
.

2010 ,
2009 Eurostat

,
, ,

.
, ,
.
( . 9) ,

.
Eurostat 2009
. 2010,
12,7 13,6 %
15,4 %. ,

19

,
. ,
.
,

;
, Eurostat
2009.
: Eurostat

:
,

( )
, (
).
Eurostat,
2009 .
:
20 2009,
, 2009 12,5 % ,
2010 12,7 %,

,
. .
, ,
.

20

6 2010
.
Eurostat 22
13,6 %.
2011
2009 13,8 %.
15 2010 Eurostat ,
15,4 %.
Eurostat 3 . ,

.
, .

, 2009 ,
.
, ,
13,8 %, . 5

13,6 %!!!

21

2009

.. 2009 6%,

.


, . :
..
2009. 2009 ,

(),
.
, ,
, . , ,
,
, ,
.

22

31/12/2003 182. .
31/12/2008 262 . . 80
. .
:
-50 .
,
.
-10 .



.
- 2,5 .
.
- 7 .
.
80 , 70 ,
, .
2009,
, ,
, . 2009,
298 . , 116 . 2003.
2003 2009 61 . ,
20 . ,
. 5,2 .

,
. 30 .
2009, .

23

, 2009

,
(.. , ), .
,
,
.
, 2009
Eurostat, 2010,
.
swap Goldman
Sachs, ( 2001, , )
,
. ,
, , , , ,
. Eurostat
.

24
2.

2009,
,
, .
,
. spreads 200 300
12 .
2010,
.
2009,

.
. ,
.
,
, , ,
.
,
.
2009 , . .
,

. .

.
:
, ,

,
, ,
.
, .
.

25

:

. .
. ,
,
. 4%,
. , ,
12 . 2010.
, ,
, ,
2009,
. ,
.
2009
. 5 , 18 25
. , .
. . ,
,
.
, ,
, , .
1,05 . ,
, , franchise.
,
.

, .
28 .
,
.
, ,
,
25 .

26
spreads
2009
1.200

25.000

1.000

20.000

800
15.000
600
10.000
400
5.000

200

0
-09 -09 -09 -09 -09 -09 -09 -09 -09 -09 -09 -09 -10 -10 -10 -10 -10

Spreads

, ,
5 ,
,

,
,
3/6/2009
,
,
.

27

100.000 ,
.
spreads
.
,
, ,
.
,
, ,
,
, , ,

. , , ,

, ,
, , .
,
.

2009 ,
,
.
, 15 Eurostat,
,

, 2009 15,4 %
9,4 % 2008. 6 .

28
2009
2008
2009

-7.3
-14.4
-7.1

0.9
-6
-6.9

-4.2
-11.1
-6.9

4.2
-2.5
-6.7

1.7
-4.7
-6.4

-2.9
-9.3
-6.4
.
-5
-11.4
-6.4

-9.4
-15.4
-6

0.6
-5.4
-6

-4.2
-10.2
-6

3.2
-2.7
-5.9

-3.3
-9.2
-5.9

-2.1
-7.9
-5.8

-1.3
-6
-4.7

-3.3
-7.5
-4.2

-1.8
-5.8
-4

3
-0.7
-3.7

-3.7
-7.2
-3.5

0.1
-3
-3.1

2.2
-0.9
-3.1

-2.7
-5.8
-3.1

-0.5
-3.5
-3

-5.7
-8.6
-2.9

-2.7
-5.3
-2.6

-3.7
-4.4
-0.7

-4.8
-3.8
1

-2.8
-1.7
1.1
.. -27
-2.3
-6.8
-4.5
..
-2
-6.3
-4.3
: Eurostat

29

, Eurostat:
7 27
, . . , , ,
, , ,
6,1 7,1 .
( ) ,
6 .
5,9
5,8 .
- (12 27)
2009 ,
.

30

, ,
: ,
, , ,
, ;
!
!
, ,
. , .
9/9/2008
.
.

. 13/9/2009
,

. ,


18/3/2009

31
2009

5 2009
, 75% 80%,
,
20%.
, 10%
, ,
..
10% (
) .


, (
)
. 9.
( )
.
.
.
18 2009
,
1.700 . 500
1.500 300
1.500 1.700 .
1.100 .
500 800 , 300
800 1.100

60.000 .
5 %

32

. ,
.
:
, .
,
, ,
, . .
, ,
,
, .
14/9/2009
.
. , .

.
24/9/2009




26/6/2009.
.
,
, . ,

25/6/2009

33

25 2009
10
15 .
,
.

( 1.900 ..)
, 359 410
(6 ).
. 12%
.
, .
10% , ,
10% 5%.
.

.
(transfer pricing)
(thin capitalization) ,
.

34

35
3. ,
.
.
. ,
24/11/2009
.

.
.
.
, 14 2009 ,
:


, .

,
, ,

. ,
,
.
. ,
,
,
.
2009
,
. ,
, .
.

2006 - 2008

36

, ( )
,
.
, ,
2009
30 . , 12,7% , :
. , , .
.
2,5 .
. . .
, ,
,
.
, 27 ,
(ECOFIN) 2009,
..
, .
. ,
,

.

,
,
. ,
,
.
.

37

,
2010, .
:
,

,

.
,
,
.
, ;
:
,
,
,
spread,
,
2009, , ,
,
.
,

,

,
, ,
,
,

,

38

.
18/3/2009
. ,
, . ,

, ,
, . ,

, .
18/9/2009
.
, , ,
-
- .
29/6/2009

39

2.000 ,
,
,
.
.
,
,
...
,
..,
. , ,
, , ,
,
.
. ,
,
,
, .

.

40
100%
.
.
, .
2009,
.
.
,
. ,
11 2009,
, :
, IMF,
, .
14 2010 . ,
100 :
,
. .
9 2010,
. . ,
. ,
23 , ,
, .
, ,
( 3 2010, ), ,
,
.

.
, , ,
Spiegel, ,
, .

41

.
, .
, ,
.
, Spiegel, 13-5-2010
. - ,
, .
, ,
. .
-, Mega, 14-5-2010
O , .
, CNBC 31 2010,
,
.
.. ,
, ,
,
,
.
. , (3 2010
/ 9.89), ,
.
,
.
. , 28 2010
. -,
15 2010
,
.

42
;
;
. ,
3/3/2010.
. , :
, ,
,
. , - ,
,
.
, 6 2010:
, , ,
15%
10%, ; ;
,
.
, .
2009
.
,
.
, .
,
.

43

.
,
.
,
.
,
,
.

44
4.
2010
,
, 2004 - 2009.
,
, . , 4/8/2009
/ 9,84.
, .
, .

, .
. ,
, .
,
,
.
, .
29 2010 :
. ,
;
; ;
, ,

. .
. .
:
,
.
,
,
.

45

,
.
, 2008 2009

. ,
12,9%
; 2009
11,4 % 4,9 %,
14,4 % 7,6 %,
9,3 %, 3,7%,
18 % 11,1% ;

. ,
. ,
2004.
, , ,
,
80 . Eurogroup, .
, 8 2010 ,
,
,
. ,
. ,
2004 - 2009.
,
. ,
,
.

46

, 2009,
,
:
2008 2
, Eurostat 2010
.

2009.
.

47
5. Eurostat

, Eurostat . A
,
Eurostat ,
.

, , .
,
, .
Eurostat :
, ,
,
1997 .
2000 2008 70 .

, ,
. , ,
,

.
, , 2004,

.
SWAP 2001,
2,3 . .
.
Eurostat
, 2004,
2008. ,
2000 0,8% 2% ( 150 %). 2001
0,1% Eurostat (,
) 1,4% ( 1500%!).
, 2000 0,8 % 4,1%

48

70

EUROSTAT)

2002
2003

2003
2004

2004

2000

2001

-0,80%

0,10%

2003

2004

-1,40%

-1,20%

-1,50%

-1,20%

-2%

-1,40%

-1,40%

-1,70%

-4,10%

-3,70%

-3,70%

-4,60%

-3,60%

-4,20%

-5,20%

-6,10%

-6,10%

-4,90%

-5,70%

-6,60%

-4,90%

-5,80%

-6,90%

-5,20%

-6,10%

-7,80%

-5,20%

-6,20%

-7,90%

-5,50%

-2,60%

-5,60%

-7,30%

-5,10%

-2,50%

2005
2006
2006
2007
2008
2008

2003

2003
2004

2004
2005

2005
2006
2006
2006
2007
2008
2008
2009

2000

2001
105,10%

106,20%

107,00% 104,90%

106,20%
106%
114,00%

2002

2003

2008

-4,50%

-5,10%

-2,60%

-2,80%

7,50%

-5,10%

-2,80%

-3,50%

-5,10%

-2,80%

-3,60%

-5%

-5,20%

-2,90%

-3,70%

-7,70%

2005

2006

2007

2008

2009

104,70%

2007

-7,40%

2009

2002

2006

-1,90%

2006

2005

-1,90%

2005

2002

2004

106,90% 104,70%
106,60% 104,60% 102,60%
114,70% 112,50% 109,90%
114,80% 112,20% 109,30% 110,50%
114,40% 111,60% 107,80% 109,30%
110,70% 107,80% 108,50% 107,50%
110,70% 107,80% 108,50% 107,50%
97,90% 108,50% 107,50% 104,60%
98,60%

98,00%

95,30%

98,60%

98,00%

95,30%

98,60%

98,80%

95,90%

94,80%

98,60%

98,80%

95,90%

94,80% 97,60%

100,00%

97,10%

95,60% 99,20%

2009

: , , 18-2-2010

94,50%

49

( 400%), 2001 0,1%

3,7%, 2002 1,2% 3,7 % .
,
Eurostat 2008
0,6 % , 6%.
.
2004
2004.
,
. ,
2004 (
).
, , 2004
,
.
, , .
, Eurostat
, . 22
2010
.

, .
( . .
, 12 2010)
,
Eurostat.
, ,
2008, 21
2009 Eurostat. ,
2 .
, 2
, 0,6 %,

50

. ,
( 1% ),
. ,
,
2000. ,
.
,
2008
. ,

. 2008,

! Eurostat, (. 27) ,

. , 2008
,
Eurostat.
. , 10 2010 ,
2008, :
2008,
. EUROSTAT
. . .
2/3/2010 .. ,
.
,
2008,

.
,
2,5
. , .

51

,
Eurostat ,
.
,
0,6%
2008 Eurostat;
0,6 % ; ,
,

, ;
0,6 % ,
. , ,

,
.
2009.
;
. ,
,
.
.
, .. Eurostat
2008. 2009,

. , 3
, : ,
.

EUROSTAT
.

52

,
.
,
479/2009
.
26 2010
Eurostat,
. ,
.
(17-6-2010),

Eurostat. 2005,
, (key Member States)
Eurostat. ,

,
.
.
.
,
, .
.

53
6.

2008, .
, Eurostat
,
. ,
Eurostat
, .
, 29 2009
, .

, . , Eurostat.
:
, , 15
2009,
31 2008 2,2 .
,
. . 14 2009 ,
,
,
. .
, , ,

,
.
, Eurostat
. .

54

55

, 31 2009, ,
,
:

2010 2009
,
,
1/1/2005 31/12/2008,

(
)
36 . 3763/2009 . ,
1/1/2009 31/8/2009,
.

.
, ,
,
.
,
,
,
, .
28 2010,
, ,

, 2007-2009.

56

57

, .
14 2010 :
,

.
:
,
.
, ,

. ,
,
,
, .

. ,

.

58

59
7.
,
, .
:
,
(SDDS) .
.
, ,
14/8/2008. ,
. ,

,
. ,
. ,
,
29 :
, ,
. .
,
,
. , ,
,
.
, ,
, .
,
.

60

61

, ,
EDP .
Eurostat ,
. . , 30
2009,
2008 2009
, 3 .
.
.
, 2010 Eurostat,
,
15 .
.

62

, :


.
.
, ,
, ,
, ,
,
.

.
2009. Eurostat,
.
,
,
, ,
.

63

,

.
.

.
,
,
.
,
.
1981
.
, .
.
, .

64

spreads
 
.
,
,
.
.
.
.


11
10
9
8




,



.
.


.





.
.

5
4




12,7% &

Fitch

3
2
1







2000.





.



Financial
Times 



.


.


.
.

2009


,

,

,

.

2010

0
5/10

21/10

19/11 23/11

1/12 8/12 11/12 14/12 16/12




.
.


,
.

.


11/1

19/1 26/1

2/2

.

,
.
.
100

15/2

17/2

Eurogroup 
Ecofin 

16.




,
.



,

.

11

,
.


,
,
,

.
.

10
9
8
7



...
,






.
.



.


,

,
.

.

6



.





2010.
.

,


.
.

4
3
2

2010

1
0
1/3

5/3

22/3

27/3

6/4

17/4

20/4

26/4

,,
,,
,.:
,,,,,
 .
,.
.

7/5

65



,
,

.
.

9/4

70

-
5, 106 71
.: 2103389114, : 2103642040
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