UNIVERSIDAD CSAR VALLEJO FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES PROGRAMA SUBE

Proyectos de inversin
Elaborado por: Emilio Flores Ballesteros

Lima Per 2013

Proyectos de Inversin

Ing. Emilio Flores Ballesteros

PRESENTACIN
El presente texto comprende el estudio de los aspectos tericos prcticos de la planeacin estratgica y financiera integrada, con la finalidad de proporcionar al estudiante las herramientas para desarrollar sus habilidades en traducir las acciones de un plan estratgico a cifras financieras con la finalidad de estimar las futuras necesidades econmicas y analizar los recursos correspondientes para la implementacin del plan estratgico de una organizacin. La planificacin financiera estratgica es una herramienta o tcnica que aplica el administrador financiero de una empresa para la evaluacin proyectada, estimada o futura de una organizacin, con el fin de prever las necesidades de dinero y su correcta aplicacin, en busca de su mejor rendimiento y mxima seguridad; tal que la empresa pueda cumplir su plan estratgico. La competitividad se logra con el esfuerzo de la gerencia, para obtener resultados exitosos en la administracin integral de la empresa. Para enfrentar este desafo, la gerencia debe hacer uso de un proceso de planificacin y control integral de las utilidades, estableciendo objetivos, planes, estrategias y procedimientos a largo y corto plazo; que se traducen en un plan estratgico o de largo plazo, planes operativos o de corto plazo y planes financieros. En el mencionado sistema de planificacin debe existir un proceso de retroalimentacin de la informacin, siendo necesario que la gerencia utilice herramientas de control; para medir la evolucin del desempeo de la empresa y realizar un monitoreo del avance de las mejoras logradas mediante el planeamiento estratgico y financiero integrado. En la primera parte, se estudia la planificacin financiera de largo plazo cuyo objetivo es reflejar el efecto anticipado de la realizacin de las acciones planteadas en el plan estratgico sobre las finanzas de la empresa y evaluar su factibilidad de ejecucin. Se basa en un conjunto de estados financieros a largo plazo que cuantifican el plan estratgico a fin de pronosticar su desempeo y produccin ptima, tal que satisfagan al cliente y la empresa aumente el valor de su riqueza. En la segunda parte, se estudian los principales mtodos de planificacin financiera de corto plazo para medir el plan operativo de la organizacin, siendo su principal instrumento el presupuesto maestro cuyo periodo de proyeccin es igual a un ao; y segn las necesidades de la empresa se pueden ser bimestrales, trimestrales y cuatrimestrales. Un presupuesto maestro comprende la proyeccin de los estados financieros como instrumento base para el control presupuestal de la empresa. Se incluye en el presente texto una serie de casos prcticos de planificacin financiera, tomados de diferentes textos de planificacin estratgica y financiera y de trabajos de consultora realizados por el autor en algunas empresas dentro de su desempeo profesional.

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CONTENIDO

Presentacin Slabo de Proyectos de Inversin 1. Elementos de un proyecto de inversin 1.1 Proyectos de inversin 1.2 Ciclo de vida del proyecto 1.3 Formulacin y evaluacin de proyectos 1.4 Grados de estudios de proyectos de inversin 1.5 Partes de un estudio de proyecto de inversin Prctica dirigida: Elementos de proyectos de inversin 2. Estudio de mercado 2.1 Generalidades del mercado 2.2 El producto y reas de mercado 2.3 Anlisis de la demanda 2.4 Anlisis de la oferta 2.5 Anlisis de precios 2.6 Anlisis de comercializacin 2.7 Participacin del proyecto en el mercado 2.8 Tcnicas de recoleccin de datos 2.9 Tcnicas cuantitativas de prediccin 2.10 Formas de tendencia en el tiempo 2.11 Mtodos de series de tiempo 2.12 Los mtodos causales Prctica dirigida: Estudio de mercado 3. Tamao del proyecto 3.1 Concepto de tamao del proyecto 3.2 Medicin de la capacidad 3.3 Factores condicionantes de l capacidad 3.4 Determinacin de la capacidad del proceso 3.5 Estrategias de desarrollo de capacidad 3.6 Evaluacin de alternativas de tamao Prctica dirigida: Tamao del proyecto 4. Localizacin del proyecto 4.1 Definicin de localizacin del proyecto 4.2 Etapas de localizacin de planta 4.3 Factores de localizacin 4.4 Casos de localizacin 4.5 Tcnicas de localizacin Prctica dirigida: Localizacin del proyecto 88 89 90 91 95 102 64 65 69 70 73 80 84 17 20 23 26 28 29 30 33 35 36 38 45 47 1 2 5 8 10 14

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5. Tecnologa y produccin 5.1 Tecnologa y produccin del proyecto 5.2 Concepto de diseo del proceso de produccin 5.3 Seleccin del tipo de proceso 5.4 Seleccin de tecnologa 5.5 Seleccin de los medios del proceso 5.6 Concepto de anlisis de operaciones 5.7 Diagramas de anlisis de operaciones 5.8 El diagrama de operaciones del proceso 5.9 El diagrama de flujo del proceso 5.10 El diagrama de recorrido del proceso 5.11 Concepto de distribucin de planta 5.12 Elementos de distribucin de planta 5.13 Objetivos y principios de distribucin de planta 5.14 Tipos de distribucin de planta 5.15 Determinacin de ambientes de la planta 5.16 Determinacin del rea de cada ambiente 5.17 Mtodo de distribucin de planta 5.18 Programa de ejecucin del proyecto Prctica dirigida: Tecnologa y produccin 6. Evaluacin de proyectos 6.1 Modelos de decisin para evaluar proyectos 6.2 Valor actual neto 6.3 Coeficiente beneficio costo 6.4 Tasa interna de rentabilidad 6.5 Tasa interna de retorno modificada 6.6 Periodo de recuperacin 6.7 Medida de inversiones mutuamente excluyentes 6.8 Defectos de la TIR como medida de rentabilidad 6.9 Evaluacin de un proyecto de inversin 6.10 Inversin y financiamiento 6.11 Presupuesto de ingresos y costos 6.12 Estados financieros de largo plazo 6.13 Valor residual y costo de capital 6.14 La evaluacin econmica del plan 6.15 La evaluacin financiera del plan 6.16 La evaluacin del accionista del plan 6.17 Conclusiones de la evaluacin empresarial del plan Prctica dirigida: Evaluacin de proyectos de inversin Proyecto de Panificadora Bibliografa 150 150 152 153 155 156 158 159 162 163 163 164 166 169 169 169 170 171 183 106 107 110 116 120 122 123 124 126 128 129 130 132 133 137 138 140 142 144

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BIBLIOGRAFA
GRABIEL BACA URBINA Evaluacin de Proyectos de Inversin Tercera Edicin Mxico 2003 Editorial Mc. Graw Hill Preparacin y Evaluacin de proyectos
Cuarta Edicin Chile 2000 Editorial Mc. Graw Hill

NASSIR SAPAG CHAIN

REINALDO SAPAG CHAIN

SIMN ANDRADE ESPINOZA

Proyectos de Inversin Criterios de Formulacin Octava Edicin Per 2002 Editorial Lucero Proyectos de Inversin Criterios de Evaluacin Octava Edicin Per 2002 Editorial Lucero Elementos de Proyectos de inversin Segunda Edicin Per 2004 Editorial Hozlo Manual de Proyectos de desarrollo econmico Mxico 1982. Naciones Unidas Preparacin tcnica y evaluacin de Proyectos Argentina 2001. Editorial Astrea

SIMN ANDRADE ESPINOZA

FERNANDO CARBAJAL DNGELO

NACIONES UNIDAS

NOLBERTO MUNIER