Centro Educativo Superacin Galileo Mercados de Capital Lic.

Salvador Estrada de la Cruz

Tarea: Compaas de Inversin (Sociedades de Inversin Y Fondos de Pensin.

Yessenia Marleni Lpez Figueroa IDE: 10122028 Alejandro Alvarado Saucedo IDE: 0210127 Horario: Sbado 11:00 a. m. Guatemala, Julio 2013

FONDOS DE PENSION:
Cmo su propio nombre indica se trata de un producto de seguro diseado para garantizar un capital o unas rentas en el momento de jubilacin del titular. As pues estamos hablando de una operacin a muy largo plazo. Los planes de pensiones son un instrumento de ahorro a medio y largo plazo. Tambin sern el complemento a la paga de la pensin pblica cuando llegue el momento de la jubilacin. En este sentido, son una garanta para usted -si los suscribe-, ya que gracias a lo pblico y lo privado podr cobrar una pensin similar a su salario en la vida activa, teniendo en cuenta que cada vez ms se distancian pensin por jubilacin y salario por trabajo. La suscripcin de un plan de pensiones tiene por finalidad prepararse por si las previsiones del Ministerio de Trabajo resultasen demasiado optimistas respecto a la evolucin de la Seguridad Social hasta el ao 2030. Adems, los Planes de Pensiones pueden ser un buen instrumento para ahorrar dinero en la actualidad, ya que los fondos de pensiones ofrecen ventajas fiscales inmediatas para la persona que los suscribe. Y qu significa esto a 23 de diciembre? Pues que el prximo 31 de diciembre no slo termina el ao 1995, sino que tambin finaliza el ejercicio fiscal y, con l, el plazo para realizar operaciones de inversin pensando en ese futuro ms inmediato: la posible desgravacin en declaracin de la Renta de 1996.

Tipos de fondos de pensiones:

Los fondos de pensiones al igual que los fondos de inversin invierten en multitud de activos financieros para as obtener las rentabilidades necesarias para garantizar las pensiones futuras de los asegurados. As pues existen distintos tipos de fondos de pensiones en funcin de los mercados en que inviertan: a) Renta Fija, slo invierten en renta fija. b) Renta Fija Mixta I, hasta un 15 % del patrimonio en renta variable y el resto en renta fija. c) Renta Fija Mixta II, entre un 15 % y un 30 % en renta variable y el resto en renta fija. d) Renta Mixta Variable, invierten entre un 30 % y un 75 % en renta variable y el resto en fija. e) Renta Variable, como mnimo invierten un 75 % en renta variable mientras que el resto lo invierten en renta fija. As pues el asegurado siempre podr encontrar aqul fondo de pensiones que ms se ajuste a sus pretensiones de rentabilidad y riesgo.

LOS FONDOS DE INVERSION Y LOS PLANES DE PENSIONES:

Los fondos de inversin y los planes de pensiones son dos instrumentos de inversin muy parecidos. Bsicamente consisten en que los inversores aportan dinero a un fondo comn que es gestionado por el gestor del fondo o plan. Cada vez que un inversor aporta dinero al fondo o plan la gestora del fondo crea nuevas partipaciones y se las entrega a dicho inversor. Y cuando alguien decide retirar su inversin la gestora le entrega el dinero correspondiente a cambio de sus participaciones, que desaparecen en ese mismo momento. El nmero de participaciones de un fondo o plan, por tanto, es variable, ya que aumenta y disminuye constantemente cada vez que alguien aporta o retira dinero. En el caso de las empresas que cotizan en Bolsa el nmero de acciones es fijo (mientras no se realice una ampliacin de capital o una reduccin de capital) y los inversores compran y venden constantemente ese nmero limitado y definido de acciones, sin crear o destruir acciones cada vez que se produce una compra o una venta. La diferencia es que cuando alguien quiere comprar unas acciones necesita encontrar a otro que se las quiera vender, y al revs, cuando alguien quiere vender unas acciones necesita encontrar a otro que se las quiere comprar. En ambos casos comprador y vendedor se tienen que poner de acuerdo en el precio al que se realizar la transaccin. Las principales diferencias entre ambos productos son:

Comisiones: En ambos casos las comisiones son muy elevadas pero las de los planes de pensiones suelen ser an ms altas que las de los fondos de inversin. Esto tiene una incidencia muy importante en la rentabilidad. Fiscalidad: La fiscalidad de ambos productos es muy diferente y debe tenerse muy en cuenta a la hora de elegir un producto y otro. Liquidez: Los planes de pensiones tienen una liquidez bajsima. Los casos en los que se permite rescatar el dinero de un plan de pensiones varan de un pas a otro y dentro del mismo pas tambin pueden ir variando con el tiempo pero en general slo puede recuperarse el dinero del plan de pensiones en caos muy especiales; jubilacin, paro de larga duracin, enfermedad grave, etc. El dinero invertido en un fondo de inversin puede recuperarse inmediatamente (desde que se da la orden hasta que el dinero est disponible en la cuenta corriente asociada pasan unos pocos das). Variedad: En general la variedad de los planes de pensiones disponibles es menor. No slo hay menos gestoras de planes de pensiones que de fondos de inversin sino que el tipo de fondos disponibles (renta variable, renta fija, zonas emergentes, pases emergentes concretos, sectores concretos, etc.) es superior al de planes de pensiones.

El tamao y peso de las pensiones:

Hoy en da, las pensiones de las personas son frecuentemente manejadas por empresas privadas en representacin de sindicatos, gobiernos, individuos o empleadores. Estas compaas son responsables de salvaguardar y hacer crecer los ahorros para la jubilacin, de forma que sean pagados a los trabajadores en mensualidades, despus del retiro. Cualquier persona suficientemente afortunada como para tener un trabajo y ser capaz de ahorrar algn ingreso para el retiro, probablemente tiene una pensin que est siendo administrada por una u otra firma. A nivel mundial, significa mucho dinero. Los fondos de pensiones manejan actualmente US$23 billones en activos. 2 Y los ms grandes son aquellos administrados por los gobiernos, como en Japn, Noruega, Holanda, Corea y Estados Unido