UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS FACULTAD DE DERECHO Y CIENCIA POLITICA ______________________________________________________

INSOLVENCIA E ILIQUIDEZ COMO PROBLEMAS A LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS - fichas

PROFESOR: CURSO:

Dr. Rolando Castellares Aguilar Derecho Bancario y Monetario

Ciudad Universitaria, 2012

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Problemas de los intermediaros financieros De lo anteriormente expuesto se deducen los problemas que tienen estas clases de entidades. El principal es el referido al modo de mantener la solvencia y la liquidez sin un excesivo sacrificio de los ingresos netos. 6.4.0.1. INSOLVENCIA.- Es decir que existe el riesgo de la insolvencia o sea de la situacin derivada de que le valor de los activos descienda por debajo del nivel de pasivos. 6.4.0.2. ILIQUIDEZ.- Tambin existe el riesgo de la iliquidez o sea de la incapacidad de pagar en forma puntual e ntegramente las obligaciones pendientes, aunque sta iliquidez sea de la incapacidad de pagar en forma puntual e ntegramente las obligaciones pendiente, aunque sta iliquidez sea susceptible de ser superada si se le otorga un plazo ms prolongado durante el cual pueda vender sus activos. --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------FUENTE: DERECHO MONETARIO Y BANCARIO, CORREGIDO Y ACTUALIZADO. Melquiades Castillo Dvila. Pag 198. Segunda edicin. Editorial Fecat. 1995

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Afectacin de la insolvencia y/o liquidez La Superintendencia de Banca y Seguros puede exigir a la entidad financiera un plan de regularizacin y saneamiento cuando su liquidez y/o solvencia se encontrara afectada por debajo de los lmites mnimos fijados reglamentariamente, a fin de permitirle superar las dificultades por las que estuviere atravesando. Dicha norma legal tiende a asegurar la estabilidad econmica de las entidades financieras. Pero si la afectacin de la liquidez y/o solvencia sobrepasa los lmites controlados y no pudieran resolverse, dichas situaciones deben encararse un plan de saneamiento de la Superintendencia de Banca y Seguros. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

FUENTE: INTRODUCCION AL DERECHO BANCARIO, FINANCIERO Y BURSTIL. Hernn Figueroa Bustamante. Pag. 233.Edicion 2009. Editorial San Marcos.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

De igual forma, denuncia que el acto impugnado adolece del vicio de falso supuesto, por cuanto, La Resolucin impugnada aplica una consecuencia jurdica como lo es la intervencin del Banco con cese de la intermediacin financiera, siendo el caso que de los supuestos de hecho existentes se desprende que no existe fundamento alguno para decretar dicha intervencin. Al respecto, seala que () La Resolucin impugnada no tom en cuenta que el Banco tena una situacin de iliquidez mas no de insolvencia (). El hecho que exista una situacin de iliquidez y no de insolvencia, es sumamente importante a los efectos de decretar una intervencin, por cuanto cuando es una situacin de iliquidez la SUDEBAN debe realizar y permitir todas las actuaciones necesarias dentro del marco legal a los efectos de solventar dicha crisis, antes de tomar la decisin de intervenir al Banco () ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

FUENTE: SENTENCIA. TRIBUNAL SUPREMO DE JUSTICIA DE VENEZUELA. Exp. N AP42N-2010-000632 Caracas, 2 de diciembre de 2010

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Crisis gemelas Las crisis cambiarias y financieras han sido habitualmente tratadas como temas separados la coincidencia de ambos tipos de crisis, en lo que se conoce como crisis gemelas, en distintos pases en los ltimos lustros, ha despertado el inters de economistas y analistas financieros Es evidente que a partir de los 80 aument no slo el numero total de crisis sino 18 de las 19 crisi gemelas se produjeron en este lapso. La crisis mexicana de 1994 y la asitica de 1997 se inscriben dentro de las crisis gemelas, un fenmeno propio de las dos ultimas dcadas. La pregunta inexorable es: Estn relacionadas ambas crisis? Para responderla es menester examinar los posibles nexos causales entre ellas. El esquema que sigue ilustra tales conexiones:
Sin intermediacin financiera: ahorro externo: Crisis cambiaria desfavorable Contraccin Monetaria Salida de capitales Iliquidez del sistema bancario del sistema financiero Crisis financiera y financiera Crisis financiera -Con intermediacin de

Evento

Rescate del Banco Central

Insolvencia empresarial

Prdida de reservas

Insolvencia e iliquidez

Crisis cambiaria

Crisis cambiaria

La primera columna muestra cmo una crisis cambiaria puede derivar en una crisis financiera cuando el sistema financiero solamente recibe depsitos de residentes en moneda local.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

FUENTE: INFORMACION ASIMTRICA EN MERCADOS FINANCIEROS, pag 195 . Ricardo N. Bebczuk. Primera edicin 2000. Ediciones AKAL. Madrid.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Se toman medidas para superar una crisis de insolvencia como si sta fuese de iliquidez. La diferencia es que hay iliquidez cuando no se dispone de fondos de inmediato, pero se obtendrn a corto plazo en el plano personal, si por un inconveniente no llego a fin de mes, le pido prestado a un amigo y devuelvo el dinero en cuanto cobro, alos pocos das). En la crisis de insolvencia, lisa y llanamente no se puede pagar, ni ahora ni despus, porque no existe capacidad de crecimiento en el actual sistema de convertibilidad.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

FUENTE: CONVIVIR CON EL CAPITAL FINANCIERO: CORRALITO Y MOVIMIENTOS AHORRISTAS. Ignasi Brunet Icat, Fernanda Laura Schilman. Pag 155. Primera edicin 2005. Editorial fundamentos

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

El estudio del proceso que desemboca en la insolvencia empresarial es especialmente interesante, en la medida en que afecta negativamente a un ampio abanico de agentes econmicos De esta manera, el fracaso de una empresa puede corresponder a un amplio abanico de situaciones que comprenden desde la falta de rentabilidad de la firma hasta la insolvencia definitiva de la misma. Tradicionalmente se ha asociado la idea de la insolvencia a la insuficiencia patrimonial, distinguindose entre insolvencia e iliquidez. Por insolvencia sea entendido la situacin de dficit patrimonial (pasivo superior al activo), mientras que la iliquidez presupone la suficiencia patrimonial acompaada de falta de medios dinerarios para atender las obligaciones. Estas dos situaciones se corresponderan, respectivamente, con dos de las tres definiciones de fracaso ms extendidas: el fracaso jurdico legal y el fracaso financiero.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

FUENTE: PREDICCION DE CRISIS EMPRESARIALES EN SEGUROS NO VIDA, MEDIANTE RBOLES DE DECISIN Y REGLAS DE CLASIFICACIN. Zuleyka Daz Martinez. Pag 64. Primera edicin 2007.Madrid. Editorial Complutense

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

La iliquidez en el nivel internacional puede ser resultado de ausencia de una poltica prudente y, en particular, de la falta de un marco que regule el endeudamiento de corto plazo. Si ste fuera el caso, se podra argumentar que la asistencia no debiera ser automtica sino condicionada a la modificacin de las regulaciones existentes. Adems debe ternerse en cuenta que el monto de la liquidez requerida puede ser excesivo para la capacidad de prstamo de los organismos internacionales de crdito, tema que se discute en la prxima seccin. Sin embargo, el principal problema radica en que, por lo genera, no es posible encontrar casos puros de liquidez. Por otra parte, se ha argumentado que los casos puros de insolvencia requieren bsicamente de ajuste interno y de participacin del sector privado a travs de la reduccin en el valor de la deuda.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

FUENTE: GOBERNABILIDAD E INTEGRACIN FINANCIERA: MBITO GLOBAL Y REGIONAL. Jos Antonio Ocampo, Andras Uthoff. Pag 157. Santiago de Chile. Publicacin de las Naciones Unidas, octubre 2004

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

La falta de solvencia puede referirse a circunstancias coyunturales, con lo que se aproxima al concepto de iliquidez transitoria o circunstancial, sin embrago, el significado propio del termino insolvencia, tanto en los Diccionarios al uso ( Real Academia Espaola), como los Jurdicos ms conocidos, equivale a que no se tiene con qu pagar las deudas falta de capacidad de pago-, ni responsabilidad para garantizarlas, cuya situacin suponen un dficit patrimonial ms agudo que el previsto en el preceto legal, no existiendo duda que las Sentencias de instancia, al hablar de insolvencia y de falta de solvencia, se estn refiriendo a una total insuficiencia econmica para pagar, y no a una falta de liquidez pasajera, lo que por lo dems constituye un problema fctico, y como tal no susceptible de ser tratado en un motivo no idneo al efecto

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

FUENTE: Sociedades annimas de responsabilidad limitada. Francisco Marn Castan. Pg. 247. Primera edicin 2007. Editorial La Ley.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Otros riesgos: Las fallas en la gestin de mrgenes bancarios pueden conducir a los riesgos de insolvencia sobre todo cuando la fuerte competencia obliga a los bancos a actuar con mrgenes pequeos Sin embargo, ms depsitos obligan al aumento de las colocaciones de muy bajo riesgo, si esto no es posible, las dificultades de los bancos aumentaran al igual que la posibilidad de perdida y reduccin de capital. La incertidumbre sobre la demanda imprevista del retiro de depsitos en un banco genera la necesidad de disponer de reservas para atender oportunamente a los clientes. Este riesgo de liquidez puede forzar a los bancos a liquidar activos antes de su fecha de vencimiento, a fin de atender la devolucin de los depsitos.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

FUENTE: RIESGOS BANCARIOS: HACIA LOS NEGOCIOS SEGUROS?. Reynaldo Susano Lucero. Artculos Especializados. Pg. 591. Editorial Grijley.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

PARAMETROS CONDICIONANTES DE LA LIQUIDEZ Y SOLVENCIA LIMITES A LA EXPANSION DEL CREDITO La limitacin a la expansin en forma global, persigue fines especficos en relacin al funcionamiento del Sistema Financiero, incidiendo en la composicin de las carteras de crditos para no comprometer el funcionamiento de cada entidad financiera. LIMITES AL OTORGAMIENTO DE GARANTIAS

La limitacin tiene su explicacin en el hecho de que toda garanta constituida por la entidad financiera configura una responsabilidad directa en el supuesto de incumplimiento de la obligacin garantizada. Por tal motivo, estos pasivos contingentes no pueden dejar de considerarse dentro de los mrgenes de endeudamiento permitidos y establecidos en salvaguardia de la solvencia.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

FUENTE: DERECHO BANCARIO. Rgimen monetario, Sistema financiero, Mercado de Valores, Contratos bancarios y burstiles. Hernn Figueroa Bustamante. Pg. 81. Edicin 2000. Editorial Lej.