ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS

Curso Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros Impartido por EPIFANIO RAMIREZ

CONTENIDO
I. ASPECTOS FINANCIEROS 1.01 1.02 1.03 1.04 1.05 1.06 1.07 1.08 1.09 1.10 II. A CONSIDERAR EN EL ANALISIS DE LOS ESTADOS

Identificacin con los registros contables Necesidad de analizar los estados financieros Concepto de anlisis Objeto del anlisis La comparacin en el anlisis Correlacin en el anlisis Necesidad de simplificar las cifras Necesidad de datos externos Anlisis interno y externo Presentacin de resultados

ESTRUCTURA DEL BALANCE GENERAL Y DEL ESTADO DE RESULTADOS 2.01 Balance General 2.02 Estado de Resultados

III.

METODOS DE ANALISIS 3.01 Mtodos de anlisis vertical 3.1.1 Mtodo de reduccin de estados financieros a por cientos 3.1.2 Mtodo de razones simples 3.1.3 Mtodo de razones Standard 3.02 Mtodos de anlisis horizontal 3.2.1 Mtodo de aumentos y disminuciones 3.2.2 Mtodo de tendencias 3.2.3 Mtodo de control de presupuesto

Curso Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros Impartido por EPIFANIO RAMIREZ

I.

ASPECTOS A FINANCIEROS.

CONSIDERAR

EN

EL

ANALISIS

DE

LOS

ESTADOS

1.1 Identificacin con los Registros Contables: Previo a entrar al anlisis e interpretacin de estados financieros, es necesario tener claro el quehacer contable; dicho en otras palabras, debe conocerse y entenderse el contenido del sistema contable as como el significado de las diferentes relaciones financieras que se desee conocer, de lo contrario se corre el riesgo de no apreciar la informacin contable como instrumento para la toma de decisiones. Debe tomarse en cuenta que la contabilidad de una empresa se va construyendo a base de registrar oportunamente todas las operaciones incurridas, por medio de las "partidas de contabilidad" dictadas bajo el sistema de partida doble y aplicando principios de contabilidad generalmente aceptados; en ese sentido se debe seleccionar la cuenta apropiada que permita identificar plenamente la operacin correspondiente, en virtud que los adecuados registros permiten informacin consistente a travs de estados financieros confiables. 1.2. Necesidad de Analizar los Estados Financieros: No obstante de poder contar con los Estados Financieros de la empresa, nos encontramos frente a cuadros numricos que por s solos resultan insuficientes para explicar el porqu de la situacin financiera o de la productividad de la misma, la respuesta no ser satisfactoria nicamente por el examen superficial de los estados financieros. Para poder encontrar esa respuesta satisfactoria debe hacerse patente la importancia y el significado de las cifras mediante la simplificacin y la cuantificacin de sus relaciones ; esto es analizar los estados financieros.

1.3 Concepto de Anlisis: Anlisis de los estados financieros es hacer una medicin adecuada de los resultados obtenidos por la administracin y tener una base apropiada para emitir una opinin correcta a cerca de las condiciones financieras de la empresa y sobre la eficiencia de su administracin, as como para el descubrimiento de hechos econmicos referentes a la misma. 1.4 Objeto del Anlisis: La mentalidad de los empresarios ha variado sustancialmente en cuanto a que la motivacin por la constitucin y operacin de los negocios no es slo obtener grandes volmenes de utilidades en beneficio de sus propietarios, sino adems para llevar a cabo un servicio social. En ese sentido, todas las personas que de alguna manera estn relacionadas con una empresa (ejecutivos, banqueros, inversionistas, trabajadores, fisco, etc.) tienen inters en su xito, ya que el fracaso de la empresa repercute desfavorablemente, en diverso grado, en sus economas y en el bienestar social; de esa manera para todos los tipos de analizadores el objetivo del anlisis de los estados financieros es la obtencin de suficientes elementos de juicio para apoyar las opiniones que se hayan formado con respecto a los detalles de la situacin financiera y de la rentabilidad de la empresa.

Curso Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros Impartido por EPIFANIO RAMIREZ

1.5 La Comparacin en el Anlisis: En forma general, el problema de la administracin de una empresa consiste en la obtencin y empleo de informacin oportuna, fehaciente y accesible. En la obtencin de informacin y su empleo, se aplica las dos operaciones fundamentales de la inteligencia: La sntesis y el anlisis. Ambas tienen la misma importancia, y descuidar una de ellas, significara falta de mtodo. La sntesis es el fin del conocimiento humano, es el fruto del progreso del espritu, la expresin del esfuerzo oportunamente empleado en sus ejecuciones. Anlisis significa: "Distincin y separacin de las partes de un todo hasta llegar a conocer sus principios o elementos"; pero del anlisis de los estados financieros haciendo nicamente el examen aislado de sus diversos elementos componentes no pueden esperarse conclusiones definitivas, con respecto a las causas que han producido los cambios entre los resultados del pasado y actuales, y el efecto que tales cambios puedan tener en el futuro, sino que es necesario hacer comparaciones entre sus diversos elementos componentes y examinar su contenido para poder medir la magnitud relativa de los mismos. El analizador desde cualquier punto de vista est ms interesado en el funcionamiento del negocio que en su situacin. El anlisis debe hacerse considerando que la empresa continuar en sus negocios, con el fin de entender el movimiento de la misma. Por eso es relevante el estudio comparativo de las cifras financieras durante un tiempo considerable; los cambios operados en varios aos en la situacin financiera de un negocio son ms significativos que el balance perteneciente a cada ejercicio; es limitado el significado de las utilidades de un negocio pertenecientes a un solo ejercicio, por la influencia de las circunstancias operantes durante el mismo. En consecuencia, solo es factible emitir un juicio correcto sobre la capacidad de ganancias, por la comparacin de los estados de resultados de varios ejercicios. Las circunstancias de la mayora de los hechos pertenecientes a un negocio, que puedan ser asentados cuantitativamente, son mejor entendidas cuando, con las debidas precauciones, se las compara con las condiciones de los mismos hechos de negocios similares y con los hechos que se han tomado como base de comparacin. Concluyendo, visto ampliamente el anlisis de los estados financieros, es un estudio de las relaciones que existen entre los diversos elementos financieros de un negocio, manifestados por un conjunto de estados contables pertenecientes a un mismo ejercicio y de las tendencias de esos elementos, mostradas en una serie de estados financieros correspondientes a varios perodos sucesivos. 1.6 Correlacin en el Anlisis: El anlisis de los estados financieros, para cumplir su cometido, necesita de la comparacin de los diversos elementos, internos y externos, que han actuado en el pasado, existen en el presente y que se proyecten hacia el futuro del negocio. Muchas veces la simple comparacin es suficiente para poner de manifiesto la relacin fundamental que existe entre los elementos que se comparan; pero la apreciacin del grado y naturaleza de tal relacin no se puede obtener por la simple comparacin sino que requiere el estudio de la correlacin.

Curso Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros Impartido por EPIFANIO RAMIREZ

Cuando se habla de correlacin entre diversas variables, se refiere uno a la relacin de dependencia existente entre ellas. Los cambios producidos en una variable pueden ser la causa o efecto directo de otras a su vez; los cambios en diversas variables pueden ser los efectos de una causa comn; algunas de las causas y efectos pueden tener recproca influencia; diversas causas independientes pueden estar operando sobre una misma variable y produciendo un solo efecto; pero debe existir alguna clase de relacin de dependencia, si es que existe correlacin. Existe relacin de dependencia entre la poblacin y el mercado; las ventas y la publicidad; los costos y la produccin. Determinar con precisin cual es la causa y cual es el efecto puede ser difcil o imposible, pero el grado de correlacin existente puede ser cuantificado y analizado, por el coeficiente de correlacin. Entender, es conocer la correlacin de las cosas. 1.7 Necesidad de Simplificar las Cifras: El significado de las cifras y de sus relaciones es difcil de comprender a menos que conscientemente se haga un esfuerzo para simplificar su expresin. La simplificacin debe tender a concentrar la atencin, tanto en la magnitud de las cifras como en la magnitud de las relaciones existentes entre las cifras. Por tanto, siempre que se pretenda estudiar las cifras de los negocios, lo primero que debe hacerse, es simplificar la expresin tanto de las cifras como del valor numrico representativo de las relaciones existentes entre las cifras, puesto que facilita y hace accesible el entendimiento de su significado real. Para efectos de memorizacin no es lo mismo decir que las ventas del negocio ascendieron a cinco millones trescientos setenta y cinco mil doscientos sesenta y tres quetzales con noventa y cinco centavos, que decir: Cinco millones cuatrocientos mil quetzales. Por lo antes expuesto, ha sido considerada como una de las principales reglas para el anlisis de los estados financieros, simplificar las cifras mostradas en esos estados, y tambin de las relaciones existentes entre las cifras, para facilitar la comprensin del significado del contenido de los mismos, y en consecuencia facilitar as, penetrar en su esencia y en su valor intrnseco. En resumen, la funcin de los mtodos de anlisis es hacer que el significado de las cifras y de sus relaciones sea aparente. 1.8 Necesidad de Datos Externos: Las empresas no pueden considerarse como organismos independientes; por tanto, es ilgico pretender que solo el anlisis de los datos internos es suficiente para emitir opiniones adecuadas sobre la situacin financiera y rentabilidad de un negocio. Para esto es necesario complementar el anlisis de la informacin relativa a las condiciones que prevalecen fuera del negocio, y sobre las cuales la administracin, ordinariamente, no tiene ningn control. Cuanto mayor sea el entendimiento de las condiciones internas y externas, tanto mayor ser la claridad y precisin de los juicios, a cerca de la situacin financiera y rentabilidad de las empresas. Las condiciones externas, de mayor importancia, y con influencia decisiva sobre los negocios son: 1) Caractersticas etnogrficas y poder de compra de la poblacin; 2) Condiciones del mercado en general, y en particular de la rama industrial a que pertenece la empresa; 3) Circulacin monetaria; 4) Fluctuacin del poder adquisitivo de la moneda; 5) Ciclo de los negocios; 6) Localizacin de la empresa con respecto a las fuentes de abastecimiento de materias primas y mano de obra; 7) Caractersticas de los transportes; 8) Problemas tcnicos industriales; 9) Condiciones polticas, leyes mercantiles y tributarias en vigor.

Curso Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros Impartido por EPIFANIO RAMIREZ

1.9 Anlisis Interno y Externo: El anlisis de los estados financieros puede ser interno o externo. El anlisis interno se hace para fines administrativos; y el analizador est en contacto ntimo con la empresa; tiene acceso a los libros de contabilidad y en general todas las fuentes de informacin del negocio estn a su disposicin. En el anlisis externo el analizador no tiene contacto directo con la empresa, y los nicos datos de que dispone es la informacin que la empresa haya juzgado pertinente proporcionarle. El anlisis hecho por banqueros y posibles inversionistas es un ejemplo tpico de anlisis externo. Debido a que el analizador interno est mejor informado que el externo, por conocer las peculiaridades del negocio, por lo general, los resultados de sus trabajos son ms satisfactorios. 1.10 Presentacin de Resultados: Es necesario al hacer la presentacin de los resultados del anlisis, establecer la relacin entre el informe y el informador, es decir, el analizador debe percatarse de la capacidad y circunstancias de las personas que concretamente sabe van a utilizar su informe, ya que no sera posible preparar un informe que deje satisfechas las demandas de todas las personas interesadas en el negocio, debido a que sus intereses y capacidades son diferentes, y posiblemente, si se pretendiera hacer un informe que dejara satisfechos a todos los interesados se llegara a la conclusin de que no se dej satisfecho a ninguno de ellos. En consecuencia, el analizador debe hacer una prctica normal: preparar para cada caso especfico un informe concreto. No se exagera al afirmar que gran parte de los efectos de un informe dependen de su presentacin, debido a que con frecuencia se juzga ms la apariencia de un informe que sobre los mritos de la investigacin. El analizador al presentar los resultados de su investigacin, debe procurar hacer una adecuada presentacin, de tal manera que capte la atencin del lector, con lo cual habr logrado satisfacer el requisito de forma: Hacer una interesante y conveniente presentacin. La presentacin adecuada de los resultados del anlisis requiere que el informe sea: Completo: Debe incluirse tanto los datos favorables como los desfavorables. Lgicamente desarrollado: El trabajo debe estar dividido en etapas perfectamente definidas, cada etapa permitiendo el abordamiento de la siguiente en forma natural y lgica. Claro y Preciso: Los hechos deben ser asentados concisamente. Las conclusiones y recomendaciones deben ser accesibles y justas, de tal manera que dejen ver su fondo desde el primer momento. Concreto: No debe contener material extrao al problema en cuestin, y el material debe referirse siempre a casos determinados y especficos del negocio. Oportuno: La utilidad de un informe depende de la oportunidad con que se proporcionen los resultados.

Curso Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros Impartido por EPIFANIO RAMIREZ

II.

ESTRUCTURA DEL BALANCE GENERAL Y DEL ESTADO DE RESULTADOS

Vale la pena conocer la estructura de los estados financieros y la clasificacin de las diversas cuentas que los integran, lo cual permitir la identificacin por su contenido y su ubicacin en el Balance General y en el Estado de Resultados. En Anexo se presentan los formatos de un Balance General y un Estado de Resultados que podran ser los utilizados por una empresa u organizacin (cooperativa, asociacin, ECA) .

2.1

BALANCE GENERAL:

Es el estado financiero que, elaborado bajo principios de contabilidad generalmente aceptados, presenta razonablemente la situacin financiera de la empresa a una fecha determinada. El Balance General est integrado por cuentas llamadas de Balance, Reales o Nominales, las cuales por lo que representan en el mismo, estn ubicadas conforme el formato que se anexa. A continuacin se detalla los diferentes rubros del Balance General y la clasificacin de las cuentas en dichos rubros: 1 ACTIVO: Representa los bienes de la empresa. 1.1 ACTIVO CIRCULANTE: Comprende todos aquellos bienes (cuentas) en efectivo o que pueden convertirse en efectivo dentro de las operaciones a corto plazo (no mayor de un ao) de la empresa. Activo Circulante Disponible: Dentro de este rubro se considera especficamente las disponibilidades de la empresa (efectivo), aqu se clasifican las cuentas siguientes: Caja y Bancos (Depsitos monetarios y ahorro corriente, y a plazos menores de un ao). Activo Circulante Exigible: Lo constituyen las cuentas cuyos derechos puede exigir la empresa que se hagan efectivo en un momento determinado, tal es el caso de: Clientes, Cuentas por Cobrar, Prstamos por Cobrar, Documentos por Cobrar, Etc.). Activo Circulante Realizable: Est integrado por las cuentas que significan bienes realizables dentro del perodo normal de operaciones de la empresa, como: Inventarios (mercaderas, materias primas, materiales, productos en proceso, etc.)

1.1.1

1.1.2

1.1.3

1.2 ACTIVO FIJO: Lo integran todos aquellos bienes tangibles propiedad de la empresa, que de alguna manera se encuentran adheridos a la estructura de la misma; no son objeto de venta ya que son usados como apoyo para las operaciones corrientes del negocio, dentro de ellos se encuentran: Terrenos, edificios,
Curso Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros Impartido por EPIFANIO RAMIREZ 7

1.3

(bienes inmuebles); maquinaria, vehculos, mobiliario y equipo, recursos agotables (siembras, ganado). ACTIVO DIFERIDO: Aqu se clasifican aquellos gastos que por su volumen no es recomendable considerarlos como tales desde su erogacin, en su defecto una porcin de ellos se amortiza anualmente, tal es el caso de los gastos de organizacin e instalacin. Tambin se clasifican en este rubro todos aquellos gastos pagados en forma anticipada, ej.: Primas de Seguro, alquileres anticipados, etc. OTROS ACTIVOS: Se clasifican aqu otros derechos de la empresa, tal es el caso de inversiones en otras empresas, compra de bonos, etc.

1.4

2 PASIVO: Representa todas las obligaciones, deudas, compromisos, etc. en que ha incurrido la empresa para el desarrollo de sus operaciones. Por lo regular se crea un pasivo comprometiendo algn activo como garanta de su pago. 2.1 PASIVO CIRCULANTE: (Corto Plazo): Representado por aquellas obligaciones cuyo pago deber efectuarse en un perodo no mayor de un ao. Se incluyen aqu las cuentas siguientes: Proveedores, Cuentas por Pagar, Documentos por Pagar, Acreedores, etc. PASIVO FIJO: (Largo Plazo): Registra las obligaciones cuyo pago deber realizarse en un plazo mayor de un ao. Ej.: Hipotecas, Prstamos Bancario, etc.) 2.3 PASIVO DIFERIDO: Incluye los cobros que en forma anticipada haya realizado la empresa; Ej: Intereses, alquileres, comisiones cobradas anticipadamente. OTROS PASIVOS: (Contingentes): Comprenden las obligaciones que se prev su registro, considerando la realizacin de ciertos hechos futuros, tales como Indemnizaciones, etc. CAPITAL: Representa la propiedad de la empresa sobre su activo total. CAPITAL INSTITUCIONAL: Representa el capital propiedad de la empresa como un ente jurdico, independiente de sus socios o asociados (propietarios). Esta integrado por las reservas de capital, donaciones, re-evaluaciones de activos, etc. CAPITAL SOCIAL: Representa el capital propiedad de los socios o asociados, como propietarios de la empresa. Est integrado por aportaciones obligatorias y aportaciones extraordinarias, y capitalizacin de excedentes.

2.2

2.4

3 3.1

3.2

Curso Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros Impartido por EPIFANIO RAMIREZ

3.3

RESULTADOS POR APLICAR: Incluye los resultados (prdidas o ganancias) correspondientes a ejercicios anteriores, pendientes de capitalizarse o distribuirse a los socios o asociados. RESULTADOS DEL EJERCICIO: Constituye el resultado de las operaciones de la empresa correspondientes al ltimo ejercicio.

3.4

II.

ESTADO DE RESULTADOS: Es el estado financiero, que elaborado bajo principios de contabilidad generalmente aceptados, presenta la situacin econmica de la empresa durante un perodo determinado, regularmente se circunscribe a un ao. Normalmente se le conoce como Estado de Prdidas y Ganancias o Estado de Ingresos y Egresos. Contiene en forma clasificada y resumida todos los ingresos, gastos y la utilidad o prdida del ejercicio.

III.

METODOS DE ANALISIS A manera de introduccin cabe mencionar que en una empresa existe gran cantidad de elementos favorables y desfavorables de los cuales debe llamar la atencin los elementos desfavorables, puesto que de su existencia e intensidad depende el fracaso del negocio. Elementos desfavorables de una situacin financiera: 1) 2) 3) 4) Exceso de inversin en saldos de clientes Exceso de inversin en inventarios Exceso de inversin en activo fijo Capital insuficiente

Elementos desfavorables de operacin: 1) 2) 3) 4) Ventas insuficientes Excesivo costo de ventas Excesivo costo de distribucin Inadecuada distribucin de utilidades

3.1 METODOS DE ANALISIS VERTICAL: Las comparaciones dentro del anlisis vertical se realizan entre el conjunto de estados financiero pertenecientes a un mismo perodo. En estas comparaciones el factor tiempo se considera incidentalmente y slo como un elemento de juicio, ya que en las comparaciones verticales se trata de obtener la magnitud de las cifras y de sus relaciones. Dentro de los mtodos de anlisis vertical, aunque existen otros, corrientemente se usan los siguientes: 3.1.1 Mtodo de reduccin de estados financieros a por cientos 3.1.2 Mtodo de razones simples
Curso Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros Impartido por EPIFANIO RAMIREZ 9

3.1.3 Mtodo de razones standard 3.2 METODOS DE ANALISIS HORIZONTAL: Las comparaciones dentro del anlisis horizontal se realizan entre el conjunto de estados financieros pertenecientes a varios perodos. En estas comparaciones la consideracin y debida ponderacin del tiempo tiene capital importancia, ya que es el tiempo la condicin de los cambios. En las comparaciones histricas lo que se desea mostrar son los cambios, y stos se realizan progresivamente en el transcurso del tiempo, por lo tanto habr necesidad de referirlos a fechas. Dentro de los mtodos de anlisis horizontal, aunque existen otros, se usan los siguientes: 3.2.1 Mtodo de aumentos y disminuciones. 3.2.2 Mtodo de tendencias. 3.2.3 Mtodo de control del presupuesto. 3.3 APLICACION DE LOS DIFERENTES METODOS DE ANALISIS: 3.3.1 Mtodo de Reducciones de Estados Financieros a Por Cientos (vertical) Para la reduccin de estados financieros a por cientos, se divide cada una de las partes del todo entre el mismo todo, y el resultado (cociente) se multiplica por cien. Cuando se aplica este mtodo de anlisis al balance general, deben eliminarse las reservas complementarias de activo (Reservas para depreciacin, reservas para cuentas incobrables, etc.), reduciendo a por ciento nicamente los valores netos de activo, y compararse por separado la reserva con el valor del activo a que complemente. Este mtodo de anlisis se emplea cuando se desea calcular la magnitud relativa de cada una de las partes de un todo con relacin al mismo todo, para mostrar su distribucin y facilitar las comparaciones de los estados financieros de la empresa con los estados financieros de empresas similares, con objeto de formarse un juicio de la situacin de la empresa con relacin a las empresas similares. Tambin puede usarse correctamente cuando se hagan comparaciones con medidas bsicas que con anterioridad se hayan fijado como bases de comparacin, como por ej., los presupuestos. Estas comparaciones pondrn de manifiesto las diferencias entre la meta presupuesta y la meta a que realmente se llegue, con el fin de que posteriormente se hagan las investigaciones que procedan tendientes a localizar las causas que originaron tales diferencias. Es incorrecto utilizar este mtodo para hacer el anlisis horizontal, ya que de hacerlo se llegara a conclusiones equivocadas. 3.3.2 Mtodo de Razones Simples (vertical)

Curso Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros Impartido por EPIFANIO RAMIREZ

10

Las relaciones existentes entre los diversos elementos que integran los estados financieros son las que tienen importancia y no los valores absolutos de estos. Las razones (relaciones) no tienen las cualidades de resolver los problemas de los negocios en base a la interpretacin de las mismas, son simplemente un mtodo de anlisis y su funcin se limita a servir de auxiliar para el estudio de las cifras de los negocios, sealando solo probables puntos dbiles. No es conveniente limitar el nmero de las razones ni su aplicacin en cada caso concreto; slo puede decirse que antes de calcular una razn debe precisarse la relacin existente entre sus elementos y si la relacin es lgica. De las razones ms conocidas, por su utilidad, a continuacin se detallan las que consideramos podran aplicarse a un caso prctico; sin embargo, no significa que sea las nicas que deban usarse: Indicadores o Razones Financieras
01. Liquidez 02. Solvencia 03. Capital de Trabajo 04. Prueba del Acido 05. Estabilidad 06. Propiedad 07. Endeudamiento 08. Endeudamiento Futuro 09. Rotacin de Inventarios 10. Rotacin de Cuentas por Cobrar 11. Morosidad 12. Rentabilidad Sobre Ventas 13. Rentabilidad Sobre Inversin 14. Rentabilidad Sobre Capital 15. Cobertura Institucional de la Mora

Forma de Clculo o Frmula

Caja y Bancos a Pasivo Circulante Activo Circulante a Pasivo Circulante Activo Circulante (-) Pasivo Circulante Activo Circulante (-) Inventarios a Pasivo circulante Activo Total a Pasivo Total Capital al Activo Total Pasivo Total al Activo Total Pasivo Total + Prstamo X 100 a Activo Total + Prstamo Costo de Ventas a Promedio de Inventarios Ventas al Crdito a Promedio de Cuentas por Cobrar Saldo de las Cuentas en Mora a Cuentas por Cobrar Utilidad del Ejercicio a Ventas Totales Utilidad del Ejercicio a Activo Total Utilidad del Ejercicio a Capital Reservas de Capital, Excedentes acumulados, Provisin para Cuentas Incobrables, Capital Irrepartible a Prstamos Morosos.

3.3.3

Mtodo de Razones Standard (vertical): Las funciones de los estndares en las empresas son: servir como instrumento de control y como medida de eficiencia, para reducir el desperdicio, mediante la comparacin constante y tan frecuente como sea posible, de lo que se ha considerado que debe ser; es decir, las medidas standard o datos predeterminados sobre bases de eficiencia, con los datos actuales. Por tanto, siendo las medidas standard un instrumento de control, no son en s un fin, sino un medio para alcanzar un propsito: mayor eficiencia. Las comparaciones de las medidas standard con los resultados obtenidos permite precisar la proporcin en que se logr la finalidad

Curso Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros Impartido por EPIFANIO RAMIREZ

11

propuesta, y apreciar el grado de eficiencia alcanzado al operar la empresa con respecto a los estndares prefijados. Las diferencias resultantes de la comparacin de los datos actuales con las medidas bsicas de eficiencia representan las desviaciones de lo actual, de lo prefijado. Las desviaciones desfavorables de las medidas standard significan deficiencias, que necesariamente se traducen en desperdicios, y por lo tanto, en la disminucin de las utilidades, por lo que es necesario que se investiguen y se traten de corregir. En conclusin, una medida standard es la regla general, y las desviaciones del standard, las excepciones de dicha regla. 3.3.4 Mtodo de Aumentos y Disminuciones (horizontal) La comparacin de los estados financieros del ltimo perodo, con los mismos estados de un perodo anterior, proporciona datos sobre los aumentos y las disminuciones que hubo en las diversas cuentas que los integran. En los balances generales se comparan situaciones, y las situaciones pueden captarse en cualquier tiempo, por lo que no es necesario que sean iguales los perodos que median entre dos balances que se comparen. No as el estado de resultados, debido a que este estado se refiere a los movimientos registrados en las cuentas de resultados durante cierto tiempo; para que la comparacin sea lgica, es necesario que los estados de resultados que se comparen, se refieran a perodos de tiempo iguales y correspondientes al ciclo anual de los negocios. Las comparaciones de las cifras no indican mayor cosa sino se tiene la informacin complementaria que indique cuales fueron las circunstancias que prevalecieron y cmo influyeron para los cambios en los estados financieros. 3.3.5 Mtodos de Tendencias (horizontal): Para estudiar el sentido de una tendencia, deben ordenarse cronolgicamente las cifras correspondientes. Lo que debe estudiarse es la marcha de la empresa durante varios aos, y si es progresiva, entonces las altas y bajas, que es probable que ocurran, relativamente son de poca importancia. La importancia del estudio de la direccin del movimiento de las tendencias en varios aos, radica en hacer posible la estimacin sobre bases adecuadas, de los probables cambios futuros en las empresas y cmo y porqu las afectarn. Sin embargo, su interpretacin debe hacerse con la debida precaucin, teniendo presente la influencia de: 1) Los cambios constantes en los negocios; 2) Las fluctuaciones en los precios; 3) Los defectos de los mtodos para recolectar y depurar los datos; 4) El desgaste de las cifras a travs de los aos; 5) Que no todas las actividades mercantiles reaccionan de la misma manera ante la presencia de
Curso Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros Impartido por EPIFANIO RAMIREZ 12

una misma circunstancia; 6) El efecto retardado de una causa no se deja sentir inmediatamente. 3.3.6 Mtodo Control del Presupuesto (horizontal) Comparar las cifras de los estados financieros correspondientes al perodo que se analiza contra el programa financiero presupuestado, estableciendo diferencias y determinar el porcentaje de cumplimiento para cada.

Curso Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros Impartido por EPIFANIO RAMIREZ

13