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Verso : 1

ndice

Dados da Empresa
Composio do Capital 1

DFs Individuais
Balano Patrimonial Ativo Balano Patrimonial Passivo Demonstrao do Resultado Demonstrao do Resultado Abrangente Demonstrao do Fluxo de Caixa Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido DMPL - 01/01/2013 30/06/2013 DMPL - 01/01/2012 30/06/2012 Demonstrao do Valor Adicionado 8 9 10 2 3 4 5 6

DFs Consolidadas
Balano Patrimonial Ativo Balano Patrimonial Passivo Demonstrao do Resultado Demonstrao do Resultado Abrangente Demonstrao do Fluxo de Caixa Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido DMPL - 01/01/2013 30/06/2013 DMPL - 01/01/2012 30/06/2012 Demonstrao do Valor Adicionado Comentrio do Desempenho Notas Explicativas Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes 18 19 20 21 40 92 11 12 14 15 16

Pareceres e Declaraes
Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva 98

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Dados da Empresa / Composio do Capital

Nmero de Aes (Unidades)
Do Capital Integralizado Ordinrias Preferenciais Total Em Tesouraria Ordinrias Preferenciais Total 2.526.654 24.060.356 26.587.010 505.260.684 508.525.506 1.013.786.190

Trimestre Atual 30/06/2013

PGINA: 1 de 99

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DFs Individuais / Balano Patrimonial Ativo (Reais Mil)

Cdigo da Conta 1 1.01 1.01.01 1.01.02 1.01.02.01 1.01.03 1.01.03.01 1.01.04 1.01.08 1.01.08.01 1.01.08.03 Descrio da Conta Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicaes Financeiras Aplicaes Financeiras Avaliadas a Valor Justo Contas a Receber Clientes Estoques Outros Ativos Circulantes Ativos No-Correntes a Venda Outros Trimestre Atual 30/06/2013 29.294.219 5.675.342 1.245.047 17.462 17.462 17.462 895.250 895.250 3.001.077 516.506 128.936 128.936 387.570 168.948 64.301 3.332 0 150.989 23.618.877 1.912.558 22.176 22.176 1.257.999 1.257.999 68.672 563.711 391.358 290 8.269 89.367 63.067 11.360 7.951.981 7.951.981 144.043 7.055.985 751.953 13.606.707 12.166.532 1.440.175 147.631 Exerccio Anterior 31/12/2012 29.667.154 5.829.216 1.251.103 9.137 9.137 9.137 949.368 949.368 2.985.220 634.388 0 0 634.388 369.678 129.936 5.120 22.440 107.214 23.837.938 1.935.331 23.176 23.176 1.058.842 1.058.842 69.862 783.451 391.956 290 8.020 281.356 70.063 31.766 7.780.318 7.780.318 143.040 6.938.944 698.334 13.974.626 12.478.158 1.496.468 147.663

1.01.02.01.03 Ttulos e Valores Mobilirios

1.01.08.01.01 Ativos Disponveis para Venda 1.01.08.03.01 Impostos a Recuperar 1.01.08.03.02 Dividendos a Receber 1.01.08.03.03 Adiantamentos a Fornecedores 1.01.08.03.04 Instrumentos Financeiros 1.01.08.03.05 Outros 1.02 1.02.01 1.02.01.03 1.02.01.06 1.02.01.08 1.02.01.09 Ativo No Circulante Ativo Realizvel a Longo Prazo Contas a Receber Tributos Diferidos Crditos com Partes Relacionadas Outros Ativos No Circulantes

1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos

1.02.01.09.03 Depsitos Judiciais 1.02.01.09.04 Depsitos para Incentivos Fiscais 1.02.01.09.05 Imveis Venda 1.02.01.09.06 Instrumentos Financeiros 1.02.01.09.07 Impostos a Recuperar 1.02.01.09.08 Outros 1.02.02 1.02.02.01 Investimentos Participaes Societrias

1.02.02.01.01 Participaes em Coligadas 1.02.02.01.02 Participaes em Controladas 1.02.02.01.03 Participaes em Controladas em Conjunto 1.02.03 1.02.03.01 1.02.03.03 1.02.04 Imobilizado Imobilizado em Operao Imobilizado em Andamento Intangvel

PGINA: 2 de 99

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DFs Individuais / Balano Patrimonial Passivo (Reais Mil)

Cdigo da Conta 2 2.01 2.01.01 2.01.02 2.01.03 2.01.04 2.01.04.01 2.01.04.02 2.01.05 2.01.05.01 2.01.05.02 Descrio da Conta Passivo Total Passivo Circulante Obrigaes Sociais e Trabalhistas Fornecedores Obrigaes Fiscais Emprstimos e Financiamentos Emprstimos e Financiamentos Debntures Outras Obrigaes Passivos com Partes Relacionadas Outros Trimestre Atual 30/06/2013 29.294.219 4.504.226 212.176 1.810.744 115.458 1.425.616 1.393.553 32.063 940.232 708.861 231.371 608 146.943 24.919 44.893 14.008 8.336.936 6.557.030 5.559.424 997.606 113.673 45.810 67.863 33.477 5.047 29.339 1.666.233 1.666.233 1.435.740 230.493 0 0 16.453.057 12.150.000 224.553 3.871.384 699.587 3.171.797 -183.865 390.985 871.258 -660.291 186.279 0 -6.261 0 Exerccio Anterior 31/12/2012 29.667.154 4.690.077 185.127 1.833.050 76.082 1.551.357 1.293.693 257.664 1.044.461 794.316 250.145 915 165.209 31.107 42.209 10.705 8.368.648 6.563.581 6.563.581 0 140.763 41.444 99.319 30.737 15.056 53.526 1.664.304 1.642.887 1.396.812 246.075 21.417 21.417 16.608.429 12.150.000 219.684 3.871.384 699.587 3.171.797 0 367.361 871.258 -592.487 194.530 -104 -121.597 15.761

2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 2.01.05.02.04 Contas a Pagar 2.01.05.02.05 Tributos Parcelados 2.01.05.02.06 Instrumentos Financeiros 2.01.05.02.07 Adiantamento de Clientes 2.02 2.02.01 2.02.01.01 2.02.01.02 2.02.02 2.02.02.01 2.02.02.02 Passivo No Circulante Emprstimos e Financiamentos Emprstimos e Financiamentos Debntures Outras Obrigaes Passivos com Partes Relacionadas Outros

2.02.02.02.03 Tributos Parcelados 2.02.02.02.04 Instrumentos Financeiros 2.02.02.02.05 Demais contas a pagar 2.02.04 2.02.04.01 Provises Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis

2.02.04.01.02 Provises Previdencirias e Trabalhistas 2.02.04.01.05 Passivos Contingentes 2.02.04.02 2.03 2.03.01 2.03.02 2.03.04 2.03.04.01 2.03.04.10 2.03.05 2.03.06 2.03.06.01 2.03.06.02 2.03.06.03 2.03.06.04 2.03.06.05 2.03.06.06 Outras Provises Patrimnio Lquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Lucros Reserva Legal Para Investimentos e Capital de Giro Lucros/Prejuzos Acumulados Ajustes de Avaliao Patrimonial Resultado em Transao de Capital Perda (ganho) Atuarial com Benefcios de Aposentadoria Ajuste Imobilizado (IAS 29) Ajustes Acumulados de Converso Reserva de Hedge de Fluxo de Caixa Outros 2.02.04.02.03 Provises para Passivos Ambientais e de Desativao

PGINA: 3 de 99

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DFs Individuais / Demonstrao do Resultado (Reais Mil)

Cdigo da Conta 3.01 3.02 3.03 3.04 3.04.01 3.04.02 3.04.04 3.04.05 3.04.06 3.04.06.01 3.04.06.02 3.04.06.03 3.05 3.06 3.07 3.08 3.08.01 3.08.02 3.09 3.11 3.99 3.99.01 3.99.01.01 3.99.01.02 3.99.02 3.99.02.01 3.99.02.02 Descrio da Conta Trimestre Atual 01/04/2013 30/06/2013 2.895.062 -2.743.683 151.379 116.306 -41.027 -98.189 71.420 -56.181 240.283 248.581 0 -8.298 267.685 -424.467 -156.782 97.306 0 97.306 -59.476 -59.476 Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2013 30/06/2013 5.561.367 -5.398.403 162.964 80.734 -84.375 -197.991 148.510 -121.543 336.133 348.189 0 -12.056 243.698 -676.183 -432.485 219.395 0 219.395 -213.090 -213.090 Igual Trimestre do Exerccio Anterior 01/04/2012 30/06/2012 3.042.297 -3.074.512 -32.215 219.979 -38.585 -50.167 107.506 -58.981 260.206 263.801 -3.595 0 187.764 -456.206 -268.442 166.716 0 166.716 -101.726 -101.726 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2012 30/06/2012 5.594.069 -5.654.586 -60.517 176.821 -71.602 -109.165 126.102 -82.445 313.931 290.600 23.331 0 116.304 -512.342 -396.038 223.477 -54 223.531 -172.561 -172.561

Receita de Venda de Bens e/ou Servios Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalncia Patrimonial Em Coligadas e Controladas Passivo a Descoberto Lucro no Realizado em Operaes com Controladas e Coligadas Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Lquido das Operaes Continuadas Lucro/Prejuzo do Perodo Lucro por Ao - (Reais / Ao) Lucro Bsico por Ao ON PN Lucro Diludo por Ao ON PN

-0,06000 -0,06000

-0,22000 -0,22000

-0,10000 -0,10000

-0,17000 -0,18000

-0,06000 -0,06000

-0,22000 -0,22000

-0,10000 -0,10000

-0,17000 -0,18000

PGINA: 4 de 99

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Verso : 1

DFs Individuais / Demonstrao do Resultado Abrangente (Reais Mil)

Cdigo da Conta 4.01 4.02 4.02.01 4.02.02 4.02.03 4.03 Descrio da Conta Trimestre Atual 01/04/2013 30/06/2013 -59.476 -41.340 -41.340 0 0 -100.816 Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2013 30/06/2013 -213.090 47.636 -67.804 104 115.336 -165.454 Igual Trimestre do Exerccio Anterior 01/04/2012 30/06/2012 -101.726 -105.224 -41.268 1.043 -64.999 -206.950 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2012 30/06/2012 -172.561 -80.550 -54.276 759 -27.033 -253.111

Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ganho (perda) Atuarial com Benefcios de Aposentadoria Variao Cambial de Subsidiria no Exterior e Outras Movimentaes Hedge Accounting Resultado Abrangente do Perodo

PGINA: 5 de 99

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DFs Individuais / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto (Reais Mil)

Cdigo da Conta 6.01 6.01.01 6.01.01.01 6.01.01.02 6.01.01.03 6.01.01.04 6.01.01.05 6.01.01.07 6.01.01.08 6.01.01.09 6.01.01.10 6.01.01.11 6.01.02 6.01.02.01 6.01.02.02 6.01.02.03 6.01.02.04 6.01.02.05 6.01.02.06 6.01.02.07 6.01.02.08 6.01.02.09 6.01.02.10 6.01.02.11 6.01.02.12 6.01.02.13 6.01.03 6.01.03.01 6.01.03.02 6.02 6.02.01 6.02.02 6.02.03 6.02.04 6.02.05 6.02.06 6.03 6.03.01 6.03.02 6.03.03 6.03.04 6.03.05 6.04 6.05 6.05.01 Descrio da Conta Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2013 30/06/2013 197.985 434.813 -213.090 601.338 80.146 459.035 -31.828 -336.133 4.869 -219.395 68.715 21.156 66.368 -8.325 50.967 -80.800 207.726 1.190 -7.897 75.201 -22.306 3.303 -81.089 39.376 -84.923 -26.055 -303.196 -303.196 0 -80.625 32.119 -183.915 -26.940 101.267 0 -3.156 -106.295 1.317.968 -1.406.651 -9.762 -7.842 -8 -17.121 -6.056 1.251.103 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2012 30/06/2012 1.317.967 127.690 -172.561 401.561 92.562 388.133 493 -313.931 1.643 -223.531 -4.601 -42.078 1.444.249 124.396 -404.603 610.176 148.487 -15.285 -30.070 5.221 532.551 4.865 602.874 -3.738 -82.484 -48.141 -253.972 -253.918 -54 -480.420 0 -613.427 -24.586 161.280 -3.535 -152 -562.726 271.281 -712.484 -16.241 -23.751 -81.531 8.485 283.306 363.586

Caixa Lquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operaes Lucro (Prejuzo) Liquido do Exerccio Encargos e Variaes Monetrias/Cambiais, Lquidas Despesas de Juros Depreciao e Amortizao Resultado na Venda de Imobilizado Resultado Equivalencia Patrimonial Plano de Outorga de Opo de Aes Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos Constituio (Reverso) de Provises Perdas (Ganhos) Atuariais Variaes nos Ativos e Passivos Ttulos e Valores Mobilirios Clientes Estoques Impostos a Recuperar Valores a Receber de Empresas Ligadas Depsitos Judiciais Outros (Acrscimos) Decrscimos de Ativos Fornecedores, Empreiteiros e Fretes Adiantamentos de Clientes Valores a Pagar a Sociedades Ligadas Tributos a Recolher Pagamento Passivo Atuarial Outros Acrscimos (Decrscimos) Passivos Outros Juros Pagos Imposto de Renda e Contribuio Social Pagos Caixa Lquido Atividades de Investimento Valor Recebido pela Alienao de Imobilizado Compras de Imobilizado Compras de Ativos Intangveis Dividendos Recebidos Valor Pago Pela Aquisio de Subsidirias Compra de software Caixa Lquido Atividades de Financiamento Ingressos de Emprstimos, Financiamentos e Debntures Pagamento de emprstimos e Financiamentos Pagamento de Tributos Parcelados Liquidao de Operaes de Swap Dividendos e Juros s/Capital Prprio Pagos Variao Cambial s/ Caixa e Equivalentes Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes

PGINA: 6 de 99

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DFs Individuais / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto (Reais Mil)

Cdigo da Conta 6.05.02 Descrio da Conta Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2013 30/06/2013 1.245.047 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2012 30/06/2012 646.892

Saldo Final de Caixa e Equivalentes

PGINA: 7 de 99

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DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2013 30/06/2013 (Reais Mil)
Cdigo da Conta 5.01 5.03 5.04 5.04.03 5.04.08 5.04.09 5.05 5.05.01 5.05.02 5.05.02.06 5.05.02.07 5.05.02.08 5.06 5.06.01 5.07 Descrio da Conta Capital Social Integralizado 12.150.000 12.150.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12.150.000 Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria 219.684 219.684 4.869 4.869 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 224.553 Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados 0 0 13.464 663 299 12.502 -213.090 -213.090 0 0 0 0 15.761 15.761 -183.865 Outros Resultados Abrangentes 367.361 367.361 -8.251 0 0 -8.251 47.636 0 47.636 -67.804 104 115.336 -15.761 -15.761 390.985 Patrimnio Lquido

Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transaes de Capital com os Scios Opes Outorgadas Reconhecidas Dividendos Prescritos Realizao do Ajuste do IAS 29 no Ativo Imobilizado Resultado Abrangente Total Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Perda Atuarial com Benefcios de Aposentadoria Variao Cambial de Coligada no Exterior e Outras Movimentaes Hedge de Fluxo de Caixa na Controladora Mutaes Internas do Patrimnio Lquido Constituio de Reservas Saldos Finais

3.871.384 3.871.384 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.871.384

16.608.429 16.608.429 10.082 5.532 299 4.251 -165.454 -213.090 47.636 -67.804 104 115.336 0 0 16.453.057

PGINA: 8 de 99

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Verso : 1

DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2012 30/06/2012 (Reais Mil)
Cdigo da Conta 5.01 5.03 5.04 5.04.03 5.04.07 5.04.08 5.04.09 5.05 5.05.01 5.05.02 5.05.02.07 5.05.02.08 5.05.02.09 5.07 Descrio da Conta Capital Social Integralizado 12.150.000 12.150.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12.150.000 Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria 2.274 2.274 1.643 1.643 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.917 Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados 0 0 11.239 1.540 0 909 8.790 -172.561 -172.561 0 0 0 0 -161.322 Outros Resultados Abrangentes 614.476 614.476 -8.790 0 0 0 -8.790 -80.550 0 -80.550 -27.032 -54.277 759 525.136 Patrimnio Lquido

Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transaes de Capital com os Scios Opes Outorgadas Reconhecidas Juros sobre Capital Prprio Dividendos prescritos Realizao do Ajuste do IAS 29 no Ativo Imobilizado Resultado Abrangente Total Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Constituio Hedge Fluxo de Caixa Perda (ganho) Atuarial com Benefcios de Aposentadoria Variao Cambial de Subsidirias no Exterior Saldos Finais

4.517.043 4.517.043 -26.221 0 -26.221 0 0 0 0 0 0 0 0 4.490.822

17.283.793 17.283.793 -22.129 3.183 -26.221 909 0 -253.111 -172.561 -80.550 -27.032 -54.277 759 17.008.553

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DFs Individuais / Demonstrao do Valor Adicionado (Reais Mil)

Cdigo da Conta 7.01 7.01.01 7.01.02 7.01.04 7.02 7.02.01 7.02.02 7.03 7.04 7.04.01 7.05 7.06 7.06.01 7.06.02 7.06.03 7.06.03.01 7.07 7.08 7.08.01 7.08.01.01 7.08.01.02 7.08.01.03 7.08.02 7.08.02.01 7.08.02.02 7.08.02.03 7.08.03 7.08.03.01 7.08.03.03 7.08.04 7.08.04.03 Descrio da Conta Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2013 30/06/2013 7.438.349 7.394.465 47.035 -3.151 -5.858.190 -5.588.146 -270.044 1.580.159 -459.035 -459.035 1.121.124 401.506 336.133 86.529 -21.156 -21.156 1.522.630 1.522.630 483.373 369.774 79.165 34.434 489.635 146.003 321.242 22.390 762.712 487.757 274.955 -213.090 -213.090 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2012 30/06/2012 7.387.711 7.385.086 4.508 -1.883 -6.582.130 -6.327.629 -254.501 805.581 -388.133 -388.133 417.448 455.742 313.931 99.733 42.078 42.078 873.190 873.190 529.600 444.568 44.701 40.331 -95.924 72.130 -185.610 17.556 612.075 273.378 338.697 -172.561 -172.561

Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios Outras Receitas Proviso/Reverso de Crds. Liquidao Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenes Depreciao, Amortizao e Exausto Valor Adicionado Lquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferncia Resultado de Equivalncia Patrimonial Receitas Financeiras Outros Ganhos (Perdas) Atuariais Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuio do Valor Adicionado Pessoal Remunerao Direta Benefcios F.G.T.S. Impostos, Taxas e Contribuies Federais Estaduais Municipais Remunerao de Capitais de Terceiros Juros Outras Remunerao de Capitais Prprios Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo

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DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Ativo (Reais Mil)

Cdigo da Conta 1 1.01 1.01.01 1.01.02 1.01.02.01 1.01.03 1.01.03.01 1.01.04 1.01.08 1.01.08.01 1.01.08.03 Descrio da Conta Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicaes Financeiras Aplicaes Financeiras Avaliadas a Valor Justo Contas a Receber Clientes Estoques Outros Ativos Circulantes Ativos No-Correntes a Venda Outros Trimestre Atual 30/06/2013 32.188.310 10.560.101 3.022.647 1.713.091 1.713.091 1.713.091 1.287.603 1.287.603 3.732.125 804.635 245.385 245.385 559.250 299.230 27.576 12.238 180.878 39.328 21.628.209 2.472.409 1.712.369 1.712.369 20.094 739.946 474.229 94.097 122.268 49.352 1.242.421 1.242.421 460.312 782.109 15.514.786 13.275.311 2.239.475 2.398.593 Exerccio Anterior 31/12/2012 32.605.145 10.706.114 3.123.318 1.537.558 1.537.558 1.537.558 1.568.105 1.568.105 3.767.984 709.149 0 0 709.149 485.093 12.134 33.178 128.651 50.093 21.899.031 2.450.695 1.513.879 1.513.879 19.636 917.180 430.531 286.508 131.583 68.558 1.182.052 1.182.052 453.062 728.990 15.852.506 13.651.283 2.201.223 2.413.778

1.01.02.01.03 Ttulos e Valores Mobilirios

1.01.08.01.01 Ativos Disponveis para Venda 1.01.08.03.01 Impostos a Recuperar 1.01.08.03.02 Dividendos a Receber 1.01.08.03.03 Adiantamentos a Fornecedores 1.01.08.03.04 Outras Contas a Receber 1.01.08.03.05 Instrumentos Financeiros 1.02 1.02.01 1.02.01.06 1.02.01.08 1.02.01.09 Ativo No Circulante Ativo Realizvel a Longo Prazo Tributos Diferidos Crditos com Partes Relacionadas Outros Ativos No Circulantes

1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos

1.02.01.09.04 Depsitos Judiciais 1.02.01.09.05 Instrumentos Financeiros 1.02.01.09.06 Impostos a Recuperar 1.02.01.09.07 Outros 1.02.02 1.02.02.01 Investimentos Participaes Societrias

1.02.02.01.01 Participaes em Coligadas 1.02.02.01.04 Outras Participaes Societrias 1.02.03 1.02.03.01 1.02.03.03 1.02.04 Imobilizado Imobilizado em Operao Imobilizado em Andamento Intangvel

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DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo (Reais Mil)

Cdigo da Conta 2 2.01 2.01.01 2.01.02 2.01.03 2.01.04 2.01.04.01 2.01.04.02 2.01.05 2.01.05.01 2.01.05.02 Descrio da Conta Passivo Total Passivo Circulante Obrigaes Sociais e Trabalhistas Fornecedores Obrigaes Fiscais Emprstimos e Financiamentos Emprstimos e Financiamentos Debntures Outras Obrigaes Passivos com Partes Relacionadas Outros Trimestre Atual 30/06/2013 32.188.310 5.245.901 303.422 2.322.020 167.593 1.490.334 1.458.271 32.063 857.991 191.686 666.305 611 25.937 44.893 167.091 252.473 175.300 104.541 104.541 104.541 8.528.736 6.455.400 5.457.794 997.606 284.353 284.353 43.996 111.300 126.197 2.860 1.788.983 1.715.517 1.435.740 279.777 73.466 73.466 18.413.673 12.150.000 224.553 3.871.384 699.587 3.171.797 -183.865 390.985 871.258 Exerccio Anterior 31/12/2012 32.605.145 5.401.055 279.233 2.280.432 198.029 1.658.487 1.400.823 257.664 984.874 204.920 779.954 26.635 32.103 42.209 279.297 227.703 172.007 0 0 0 8.691.017 6.339.267 6.339.267 0 597.977 597.977 41.483 323.790 227.704 5.000 1.753.773 1.676.070 1.396.812 279.258 77.703 77.703 18.513.073 12.150.000 219.684 3.871.384 699.587 3.171.797 0 367.361 871.258

2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 2.01.05.02.04 Tributos Parcelados 2.01.05.02.05 Instrumentos Financeiros 2.01.05.02.06 Adiantamentos de Clientes 2.01.05.02.07 Contas a Pagar por Aquisio de Investimentos 2.01.05.02.08 Contas a Pagar 2.01.07 2.01.07.01 2.02 2.02.01 2.02.01.01 2.02.01.02 2.02.02 2.02.02.02 Passivos sobre Ativos No-Correntes a Venda e Descontinuados Passivos sobre Ativos No-Correntes a Venda Passivo No Circulante Emprstimos e Financiamentos Emprstimos e Financiamentos Debntures Outras Obrigaes Outros

2.01.07.01.01 Passivos sobre Ativos Disponveis para Venda

2.02.02.02.03 Tributos Parcelados 2.02.02.02.04 Instrumentos Financeiros 2.02.02.02.05 Contas a Pagar por Aquisio de Investimentos 2.02.02.02.06 Outros 2.02.04 2.02.04.01 Provises Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis

2.02.04.01.02 Provises Previdencirias e Trabalhistas 2.02.04.01.05 Passivos Contingentes 2.02.04.02 2.03 2.03.01 2.03.02 2.03.04 2.03.04.01 2.03.04.10 2.03.05 2.03.06 2.03.06.01 Outras Provises Patrimnio Lquido Consolidado Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Lucros Reserva Legal Para Investimentos e Capital de Giro Lucros/Prejuzos Acumulados Ajustes de Avaliao Patrimonial Resultado em Transao de Capital 2.02.04.02.03 Provises para Passivos Ambientais e de Desativao

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DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo (Reais Mil)

Cdigo da Conta 2.03.06.02 2.03.06.03 2.03.06.04 2.03.06.05 2.03.06.06 2.03.09 Descrio da Conta Perda (ganho) Atuarial com Benefcios de Aposentadoria Ajuste Imobilizado (IAS 29) Ajustes Acumulados de Converso Reserva de Hedge de Fluxo de Caixa Outros Participao dos Acionistas No Controladores Trimestre Atual 30/06/2013 -660.291 186.279 0 -6.261 0 1.960.616 Exerccio Anterior 31/12/2012 -592.487 194.530 -104 -121.597 15.761 1.904.644

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DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado (Reais Mil)

Cdigo da Conta 3.01 3.02 3.03 3.04 3.04.01 3.04.02 3.04.04 3.04.05 3.04.06 3.05 3.06 3.07 3.08 3.08.01 3.08.02 3.09 3.11 3.11.01 3.11.02 3.99 3.99.01 3.99.01.01 3.99.01.02 3.99.02 3.99.02.01 3.99.02.02 Descrio da Conta Trimestre Atual 01/04/2013 30/06/2013 3.244.441 -2.868.206 376.235 -209.758 -88.879 -146.600 67.666 -66.422 24.477 166.477 -276.311 -109.834 87.710 -4.605 92.315 -22.124 -22.124 -59.476 37.352 Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2013 30/06/2013 6.439.150 -5.855.748 583.402 -379.524 -181.760 -288.772 151.803 -139.111 78.316 203.878 -512.461 -308.583 163.764 -66.401 230.165 -144.819 -144.819 -213.090 68.271 Igual Trimestre do Exerccio Anterior 01/04/2012 30/06/2012 3.231.610 -3.113.013 118.597 -130.936 -97.921 -110.332 116.473 -65.368 26.212 -12.339 -237.289 -249.628 163.116 -41.808 204.924 -86.512 -86.512 -101.726 15.214 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2012 30/06/2012 6.113.730 -5.842.692 271.038 -308.191 -177.125 -219.147 137.732 -106.097 56.446 -37.153 -266.803 -303.956 180.644 -85.493 266.137 -123.312 -123.312 -172.561 49.249

Receita de Venda de Bens e/ou Servios Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalncia Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Lquido das Operaes Continuadas Lucro/Prejuzo Consolidado do Perodo Atribudo a Scios da Empresa Controladora Atribudo a Scios No Controladores Lucro por Ao - (Reais / Ao) Lucro Bsico por Ao ON PN Lucro Diludo por Ao ON PN

-0,06000 -0,06000

-0,22000 -0,22000

-0,10000 -0,10000

-0,17000 -0,18000

-0,06000 -0,06000

-0,22000 -0,22000

-0,10000 -0,10000

-0,17000 -0,18000

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DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado Abrangente (Reais Mil)

Cdigo da Conta 4.01 4.02 4.02.01 4.02.02 4.02.03 4.03 4.03.01 4.03.02 Descrio da Conta Trimestre Atual 01/04/2013 30/06/2013 -22.124 -41.340 -41.340 0 0 -63.464 -100.816 37.352 Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2013 30/06/2013 -144.819 47.636 -67.804 104 115.336 -97.183 -165.454 68.271 Igual Trimestre do Exerccio Anterior 01/04/2012 30/06/2012 -86.512 -105.224 -41.268 1.043 -64.999 -191.736 -206.950 15.214 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2012 30/06/2012 -123.312 -80.550 -54.276 759 -27.033 -203.862 -253.111 49.249

Lucro Lquido Consolidado do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ganho (Perda) Atuarial com Benefcios de Aposentadoria Variao Cambial de Coligada no Exterior e Outras Movimentaes Hedge Accounting Resultado Abrangente Consolidado do Perodo Atribudo a Scios da Empresa Controladora Atribudo a Scios No Controladores

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DFs Consolidadas / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto (Reais Mil)

Cdigo da Conta 6.01 6.01.01 6.01.01.01 6.01.01.02 6.01.01.03 6.01.01.04 6.01.01.05 6.01.01.07 6.01.01.08 6.01.01.09 6.01.01.10 6.01.01.11 6.01.02 6.01.02.01 6.01.02.02 6.01.02.03 6.01.02.04 6.01.02.05 6.01.02.06 6.01.02.07 6.01.02.08 6.01.02.09 6.01.02.10 6.01.02.11 6.01.02.12 6.01.02.13 6.01.03 6.01.03.01 6.01.03.02 6.02 6.02.01 6.02.02 6.02.03 6.02.04 6.02.05 6.02.06 6.03 6.03.01 6.03.02 6.03.03 6.03.04 6.03.05 6.04 6.05 Descrio da Conta Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2013 30/06/2013 625.666 857.814 -144.819 569.125 98.989 520.330 -32.209 -78.316 4.869 -230.165 128.854 21.156 196.961 -175.533 277.351 -29.084 174.429 -53.884 -458 8.719 41.588 -13.234 -112.206 34.205 -84.923 129.991 -429.109 -318.816 -110.293 -522.505 -97.100 -430.186 33.884 -26.940 2.952 -5.115 -186.711 1.334.205 -1.480.755 -10.265 8.142 -38.038 -17.121 -100.671 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2012 30/06/2012 1.321.214 456.131 -123.312 327.810 148.119 442.603 685 -56.446 1.643 -266.137 23.244 -42.078 1.324.454 218.128 -306.535 520.755 78.921 -35.976 -16.241 42.518 839.358 -12.584 42.606 -15.483 -82.484 51.471 -459.371 -280.021 -179.350 -911.906 -92.152 -908.097 791 -24.586 113.740 -1.602 -507.845 371.860 -754.872 -16.723 -14.048 -94.062 8.485 -90.052

Caixa Lquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operaes Lucro (Prejuzo) Lquido do Exerccio Encargos e Var.Monet./Cambiais Despesas de Juros Depreciao e Amortizao Resultado na Venda de Imobilizado Resultado Equivalencia Patrimonial Plano de Outorga de Opo de Aes Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos Constituio (Reverso) de Provises Perdas (Ganhos) Atuariais Variaes nos Ativos e Passivos Ttulos e Valores Mobilirios Contas a Receber de Clientes Nos Estoques Impostos Recuperar Depsitos Judiciais Contas a Receber de Empresas Ligadas Outros (Acrscimos) Decrscimos de Ativos Em fornecedores e Empreiteiros e Fretes Valores a Pagar a Sociedades Ligadas Adiantamentos de Clientes Tributos a Recolher Passivo Atuarial Pago Outros Acrscimos (Decrscimos) Passivos Outros Juros Pagos Imposto de Renda e Contribuio Social Pagos Caixa Lquido Atividades de Investimento Valor Recebido/ Pago pela Alienaao (aquisio) de Investimentos Compras de Imobilizado Valor Recebido pela Venda de Imobilizado Adies do Intangvel Dividendos Recebidos Compra de software Caixa Lquido Atividades de Financiamento Ingressos de Emprstimos, Financiamentos e Debntures Pagamento de emprstimos e Financiamentos Pagamento de Tributos Parcelados Liquidao de Operaes de Swap Dividendos e Juros s/Cap.Prprio Pagos Variao Cambial s/ Caixa e Equivalentes Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes

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Verso : 1

DFs Consolidadas / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto (Reais Mil)

Cdigo da Conta 6.05.01 6.05.02 Descrio da Conta Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2013 30/06/2013 3.123.318 3.022.647 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2012 30/06/2012 2.842.422 2.752.370

Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes

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DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2013 30/06/2013 (Reais Mil)
Cdigo da Conta 5.01 5.03 5.04 5.04.03 5.04.06 5.04.08 5.04.09 5.05 5.05.01 5.05.02 5.05.02.06 5.05.02.07 5.05.02.08 5.06 5.06.01 5.07 Descrio da Conta Capital Social Integralizado 12.150.000 12.150.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12.150.000 Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria 219.684 219.684 4.869 4.869 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 224.553 Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados 0 0 13.464 663 0 299 12.502 -213.090 -213.090 0 0 0 0 15.761 15.761 -183.865 Outros Resultados Abrangentes 367.361 367.361 -8.251 0 0 0 -8.251 47.636 0 47.636 -67.804 104 115.336 -15.761 -15.761 390.985 Patrimnio Lquido Participao dos No Controladores 1.904.644 1.904.644 -12.313 0 -12.313 0 0 68.271 68.271 0 0 0 0 14 14 1.960.616 Patrimnio Lquido Consolidado 18.513.073 18.513.073 -2.231 5.532 -12.313 299 4.251 -97.183 -144.819 47.636 -67.804 104 115.336 14 14 18.413.673 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transaes de Capital com os Scios Opes Outorgadas Reconhecidas Dividendos Dividendos Prescritos Realizao do Ajuste do IAS 29 no Ativo Imobilizado Resultado Abrangente Total Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Perda Atuarial com Benefcios de Aposentadoria Variao Cambial de Coligada no Exterior e Outras Movimentaes Hedge de Fluxo de Caixa na Controladora Mutaes Internas do Patrimnio Lquido Constituio de Reservas Saldos Finais 3.871.384 3.871.384 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.871.384 16.608.429 16.608.429 10.082 5.532 0 299 4.251 -165.454 -213.090 47.636 -67.804 104 115.336 0 0 16.453.057

PGINA: 18 de 99

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DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2012 30/06/2012 (Reais Mil)
Cdigo da Conta 5.01 5.03 5.04 5.04.03 5.04.07 5.04.08 5.04.09 5.05 5.05.01 5.05.02 5.05.02.07 5.05.02.08 5.05.02.09 5.07 Descrio da Conta Capital Social Integralizado 12.150.000 12.150.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12.150.000 Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria 2.274 2.274 1.643 1.643 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.917 Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados 0 0 11.239 1.540 0 909 8.790 -172.561 -172.561 0 0 0 0 -161.322 Outros Resultados Abrangentes 614.476 614.476 -8.790 0 0 0 -8.790 -80.550 0 -80.550 -27.032 -54.277 759 525.136 Patrimnio Lquido Participao dos No Controladores 1.730.412 1.730.412 0 0 0 0 0 49.249 49.249 0 0 0 0 1.779.661 Patrimnio Lquido Consolidado 19.014.205 19.014.205 -22.129 3.183 -26.221 909 0 -203.862 -123.312 -80.550 -27.032 -54.277 759 18.788.214 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transaes de Capital com os Scios Opes Outorgadas Reconhecidas Juros sobre Capital Prprio Dividendos Prescritos Realizao do Ajuste do IAS 29 no Ativo Imobilizado Resultado Abrangente Total Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Constituio Hedge Fluxo de Caixa Perda (Ganho) Atuarial com Benefcios de Aposentadoria Variao Cambial de Subsidirias no Exterior Saldos Finais 4.517.043 4.517.043 -26.221 0 -26.221 0 0 0 0 0 0 0 0 4.490.822 17.283.793 17.283.793 -22.129 3.183 -26.221 909 0 -253.111 -172.561 -80.550 -27.032 -54.277 759 17.008.553

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DFs Consolidadas / Demonstrao do Valor Adicionado (Reais Mil)

Cdigo da Conta 7.01 7.01.01 7.01.02 7.01.04 7.02 7.02.01 7.02.02 7.03 7.04 7.04.01 7.05 7.06 7.06.01 7.06.02 7.06.03 7.06.03.01 7.07 7.08 7.08.01 7.08.01.01 7.08.01.02 7.08.01.03 7.08.02 7.08.02.01 7.08.02.02 7.08.02.03 7.08.03 7.08.03.01 7.08.03.03 7.08.04 7.08.04.03 7.08.04.04 Descrio da Conta Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2013 30/06/2013 8.618.133 8.575.696 47.784 -5.347 -6.527.025 -6.073.360 -453.665 2.091.108 -520.330 -520.330 1.570.778 210.710 78.316 153.550 -21.156 -21.156 1.781.488 1.781.488 920.504 763.045 106.933 50.526 339.792 179.114 129.594 31.084 666.011 551.381 114.630 -144.819 -213.090 68.271 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2012 30/06/2012 8.059.599 8.057.586 4.925 -2.912 -7.051.147 -6.584.640 -466.507 1.008.452 -442.603 -442.603 565.849 327.384 56.446 228.860 42.078 42.078 893.233 893.233 896.707 788.104 47.991 60.612 -375.825 -2.231 -397.015 23.421 495.663 342.466 153.197 -123.312 -172.561 49.249

Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios Outras Receitas Proviso/Reverso de Crds. Liquidao Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenes Depreciao, Amortizao e Exausto Valor Adicionado Lquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferncia Resultado de Equivalncia Patrimonial Receitas Financeiras Outros Ganhos e perdas atuariais Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuio do Valor Adicionado Pessoal Remunerao Direta Benefcios F.G.T.S. Impostos, Taxas e Contribuies Federais Estaduais Municipais Remunerao de Capitais de Terceiros Juros Outras Remunerao de Capitais Prprios Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo Part. No Controladores nos Lucros Retidos

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Comentrio do Desempenho

Informao Pblica - Belo Horizonte, 26 de julho de 2013. A Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - Usiminas (BM&FBOVESPA: USIM3, USIM5 e USIM6; OTC: USDMY e USNZY; Latibex: XUSIO e XUSI) divulga hoje os resultados do segundo trimestre do exerccio de 2013 (2T13). As informaes operacionais e financeiras da Companhia, exceto quando indicado de outra forma, so apresentadas com base em nmeros consolidados e em reais, em conformidade com o IFRS (International Financial Reporting Standards). As comparaes realizadas neste comunicado levam em considerao o primeiro trimestre de 2013 (1T13), exceto quando especificado em contrrio.

Divulgao de Resultados do 2T13

No perodo, os principais destaques foram: O volume total de vendas de ao se manteve estvel, enquanto as vendas para o mercado interno aumentaram em 16%; A receita lquida consolidada foi de R$3,2 bilhes, 2% superior ao do 1T13; O lucro bruto consolidado atingiu R$376,2 milhes, 82% superior ao do 1T13; A dvida lquida foi reduzida em 9% no 2T13, em relao ao 1T13; O EBITDA ajustado consolidado foi de R$441,3 milhes, superior ao do 1T13 em 41%; Os investimentos totalizaram R$260,6 milhes.
Principais Destaques R$ milhes - Consolidado Volume de Vendas Ao (mil t) Volume de Vendas Minrio (mil t) Receita Lquida CPV Lucro (Prejuzo) Bruto Lucro (Prejuzo) Lquido EBITDA (Instruo CVM 527) Margem de EBITDA (Instruo CVM 527) EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado Investimentos (Capex) Caixa 2T13 1.572 1.366 3.244 (2.868) 376 (22) 428 13,2% 441 13,6% 261 4.736 1T13 1.591 1.346 3.195 (2.988) 207 (123) 296 9,3% 313 9,8% 175 4.239 2T12 1.888 1.497 3.232 (3.113) 119 (87) 213 6,6% 232 7,2% 355 4.824 Var. 2T13/1T13 -1% 1% 2% -4% 82% -82% 45% + 3,9 p.p. 41% + 3,8 p.p. 49% 12% 1S13 3.163 2.712 6.439 (5.856) 583 (145) 724 11,2% 755 11,7% 435 4.736 1S12 3.401 3.227 6.114 (5.843) 271 (123) 405 6,6% 422 6,9% 916 4.824 Var. 1S13/1S12 -7% -16% 5% 0% 115% 17% 79% + 4,6 p.p. 79% + 4,8 p.p. -52% -2%

Dados de Mercado - 28/06/13

ndice Resultados Consolidados Desempenho das Unidades de Negcios:

Minerao Siderurgia Transformao do Ao Bens de Capital

BM&FBOVESPA: USIM5 R$7,43/ao USIM3 R$7,65/ao EUA/OTC: USNZY US$3,43/ADR Latibex: XUSI 2,80/ao XUSIO 2,86/ao Resultados do 2T13

Destaques Mercado de Capitais Balano, DRE e Fluxo de Caixa 1

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Comentrio do Desempenho
Conjuntura Econmica
O ambiente econmico global segue sem melhoras significativas e, segundo previses do FMI, o crescimento em 2013 dever ser ligeiramente acima dos 3%. O menor otimismo decorre do enfraquecimento da demanda domstica em diversas economias avanadas e de uma ampla desacelerao das economias emergentes. Nos EUA, apesar dos cortes nos gastos pblicos decorrentes do impasse nas questes fiscais, a economia cresceu em termos anualizados 1,8% no 1T13, e parece manter-se em bom ritmo de recuperao. A mdia mensal mantida prxima de 200 mil empregos gerados, contribuiu para sustentar a alta da confiana dos consumidores e nas vendas do varejo. Os mercados de aes, de imveis e da construo, tambm se recuperaram sinalizando perspectivas mais otimistas acerca do desempenho da economia americana. A projeo do FMI de um crescimento de 1,7% em 2013. A Zona do Euro permaneceu na mais longa recesso da sua histria, com o PIB da regio recuando pelo 6 trimestre consecutivo e com o desemprego dos mais jovens da populao superando 50% em alguns pases. Embora os riscos de um colapso da unio monetria tenham sido atenuados, a menor atividade de pases como Frana e Alemanha no permite revises otimistas da situao econmica na regio. Na China, os sinais de desacelerao da economia persistiram. No 2T13 a economia cresceu a um ritmo de 7,5% e os indicadores da produo industrial dos meses seguintes continuaram a sugerir moderao do ritmo da atividade. Sinais de problemas no mercado de crdito tambm afetaram negativamente o ambiente de negcios chins e passaram a se configurar como um elemento adicional de risco ao cenrio de recuperao da economia mundial. Na Amrica Latina, os resultados do 1T13 foram pouco animadores para a maioria dos pases da regio. Alm disso, persiste a fraqueza dos principais mercados das exportaes da regio, notadamente Europa e Estados Unidos, e a menor demanda chinesa por commodities produzidas por estes pases. Apesar disso, espera-se que a Amrica Latina tenha um segundo semestre ligeiramente melhor com expectativa de crescimento mdio de 3,0%, segundo o FMI. No Brasil, houve notvel deteriorao da conjuntura econmica neste primeiro semestre. A atividade econmica avanou apenas 0,6% no 1T13 como consequncia basicamente do bom desempenho do setor agropecurio. O PIB Industrial cresceu 0,3% no 1T13 e o desempenho instvel da produo industrial ao longo do segundo trimestre frustrou as expectativas de uma recuperao consistente da atividade econmica. Nos 5 primeiros meses de 2013, a produo industrial acumulou alta de 1,7%. A recente onda de manifestaes teve impactos negativos nas vendas do comrcio e na produtividade do setor industrial, com provvel aumento dos estoques na indstria. A expectativa do mercado de alta na taxa Selic que atingiria 9,0% ao final de 2013 para conter as presses de inflao tambm contribuiu para o menor otimismo com relao ao crescimento brasileiro. De acordo com o Relatrio Focus, a previso para o crescimento do PIB em 2013 recuou de 3,3% no incio do ano para 2,4% ao final do 2T13. Apesar do fraco crescimento da produo industrial no Brasil no 1S13, o desempenho dos grandes setores consumidores de ao foi relativamente positivo. Isso se deveu, em grande medida, ao crescimento da produo de bens de capital que, no acumulado dos primeiros cinco meses do ano, cresceu 13,3%, ante 0,3% da produo de bens durveis e de 1,7% da indstria geral. Outro destaque na conjuntura brasileira o cmbio que se sustenta em patamares acima de R$2,20/US$. Dessa vez, os fundamentos econmicos parecem justificar a mudana no patamar da taxa de cmbio. Dentre eles, a deteriorao das Contas Externas do pas, as perspectivas de moderao dos preos das commodities brasileiras e a sinalizao de provvel mudana na poltica monetria dos Estados Unidos. No 2T13, a taxa de cmbio mdia foi de R$2,07, superior verificada no 1T13 de R$2,00.

Resultados do 2T13

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Comentrio do Desempenho Desempenho Econmico e Financeiro Comentrios dos Resultados Consolidados

Ativos no circulantes mantidos para venda. Processo de alienao de empresa controlada (Automotiva Usiminas):
A Companhia contabilizou, em 30/06/13, o saldo do investimento na Automotiva Usiminas como ativos e passivos relacionados Automotiva, apresentados como ativos no-correntes venda e passivos sobre ativos no-correntes venda, respectivamente. A transao no foi considerada como operao descontinuada e, desta forma, est normalmente considerada na demonstrao do resultado consolidada. Em atendimento ao que determina o CPC-31, um ativo no circulante mantido para venda tem sua divulgao contbil alterada.

Receita Lquida
A receita lquida do 2T13 totalizou R$3,2 bilhes, 1,6% acima do 1T13, em funo, principalmente, do aumento de vendas de ao para o mercado interno em 16,5% e maior valor agregado de produtos na Unidade de Siderurgia. Adicionalmente, houve aumento de vendas de ao em 15,8% na Solues Usiminas. Esses efeitos compensaram a menor receita da Unidade de Minerao decorrente da queda de preo de minrio de ferro no mercado internacional.

Distribuio da Receita Lquida

2T13 Mercado Interno Mercado Externo Total 92% 8% 100% 1T13 85% 15% 100% 2T12 75% 25% 100% 1S13 89% 11% 100% 1S12 81% 19% 100%

Custos dos Produtos Vendidos (CPV)

No 2T13, o CPV totalizou R$2,9 bilhes, uma queda de 4,0% em relao ao 1T13. A margem bruta de 11,6% no 2T13 foi 5,1 pontos percentuais acima da apresentada no 1T13, que foi de 6,5%. Dessa forma, a margem bruta da Companhia apresentou o seguinte desempenho:

Margem Bruta
2T13 11,6% 1T13 6,5% 2T12 3,7% 1S13 9,1% 1S12 4,4%

Despesas e Receitas Operacionais

No 2T13, as despesas com vendas foram 4,5% menores, principalmente pela reduo nas exportaes na Siderurgia. As despesas gerais e administrativas foram superiores em 3,1% principalmente impactadas pelo aumento das despesas com desenvolvimento de sistemas de TI. As despesas operacionais totais no 2T13 foram de R$234,2 milhes, contra R$223,6 milhes no 1T13, principalmente devido menor contribuio do programa Reintegra em R$9,8 milhes, decorrente da queda de 60,6% nas exportaes. O 1T13 foi impactado pela venda de ativos no operacionais no valor de R$31,5 milhes, enquanto neste trimestre somou R$2,4 milhes.

Resultados do 2T13

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Comentrio do Desempenho
Assim, a margem operacional da Companhia apresentou o seguinte desempenho:

Margem Operacional
2T13 4,4% 1T13 -0,5% 2T12 -1,1% 1S13 2,0% 1S12 -1,6%

EBITDA Ajustado
O EBITDA Ajustado calculado a partir do lucro (prejuzo) lquido do exerccio, revertendo o lucro (prejuzo) das operaes descontinuadas, o imposto de renda e contribuio social, o resultado financeiro, depreciao, amortizao e exausto, e a participao no resultado de controladas, controladas em conjunto e coligadas. O EBITDA Ajustado considera a participao proporcional de 70% da Unigal e est na mesma base de comparao com os valores publicados no ano de 2012.

Consolidado (R$ mil) Lucro lquido (prejuzo) do exerccio Imposto de renda / Contribuio social Resultado financeiro Depreciao e amortizao EBITDA - Instruo CVM - 527 Resultado da Equivalncia Patrimonial em Coligadas e Controladas EBITDA proporcional de controladas em conjunto EBITDA Ajustado

2T13 (22.124) (87.710) 276.311 261.847 428.324 (24.477) 37.425 441.272

1T13 (122.695) (76.054) 236.150 258.483 295.884 (53.839) 71.445 313.490

1S12 (123.312) (180.644) 266.803 442.603 405.450 (56.446) 73.025 422.029

O EBITDA Ajustado do 2T13 atingiu R$441,3 milhes, 40,8% superior ao do 1T13, que foi de R$313,5 milhes. A margem de EBITDA ajustada no 2T13 aumentou 3,8 pontos percentuais, atingindo 13,6%, principalmente em funo do melhor desempenho da Siderurgia, destacando o aumento de volume de vendas no mercado domstico, tendo o lucro bruto crescido em 81,6%. As margens esto indicadas abaixo:

Margem de EBITDA Ajustada

2T13 13,6% 1T13 9,8% 2T12 7,2% 1S13 11,7% 1S12 6,9%

Resultado Financeiro
O 2T13 apresentou despesas financeiras lquidas de R$276,3 milhes, contra R$236,2 milhes no 1T13. Este resultado pode ser atribudo aos efeitos decorrentes da desvalorizao do Real em 10,0% na comparao de 30/06/13 com 31/03/13. As despesas financeiras do 1T13 foram impactadas pelos efeitos decorrentes da realizao do hedge accounting no valor de R$174,8 milhes.

Resultados do 2T13

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Comentrio do Desempenho
R$ mil Efeitos Cambiais Valor de Mercado das Operaes de Swap Efeitos Monetrios Receitas Financeiras Despesas Financeiras RESULTADO FINANCEIRO

Resultado Financeiro - Consolidado

2T13 (185.756) 6.665 (16.175) 45.149 (126.194) (276.311) 1T13 43.630 20.831 (43.568) 37.018 (294.061) (236.150) 2T12 (180.680) (7.159) (17.553) 71.383 (103.280) (237.289) Var. 2T13/1T13 -68% -63% 22% -57% 17% 1S13 (142.126) 27.496 (59.743) 82.167 (420.255) (512.461) 1S12 (188.166) 34.969 (46.562) 145.527 (212.571) (266.803) Var. 1S13/1S12 -24% -21% 28% -44% 98% 92%

Resultado da Equivalncia Patrimonial em Coligadas e Controladas

O resultado da equivalncia patrimonial em coligadas e controladas foi de R$24,5 milhes no 2T13, contra R$53,8 milhes, apresentando reduo de 54,5% quando comparado ao do 1T13, principalmente devido reduo da contribuio da Unigal no perodo, em decorrncia da desvalorizao do Real.

Lucro (Prejuzo) Lquido

A Companhia apresentou prejuzo lquido de R$22,1 milhes no 2T13, contra R$122,7 milhes no 1T13, diminuindo seu prejuzo neste trimestre em R$100,6 milhes decorrente, principalmente, do aumento do lucro operacional motivado pelo melhor desempenho da Siderurgia, embora impactado pelo aumento das despesas financeiras, em funo da desvalorizao do Real.

Investimentos (CAPEX)
Os investimentos somaram R$260,6 milhes no 2T13, maior em 49,1% quando comparados aos do 1T13. Do total dos investimentos no 2T13, foram aplicados 54% na Unidade de Siderurgia, 40% na Minerao, 4% na Transformao do Ao e 2% em Bens de Capital.

Endividamento Financeiro
O endividamento total consolidado foi de R$8,0 bilhes em 30/06/13, contra R$7,9 bilhes em 31/03/13, em funo da desvalorizao do Real que impactou a parcela da dvida em Dlar. J a dvida lquida consolidada foi reduzida em 9,2% neste perodo, saindo de R$3,6 bilhes em 31/03/13 para R$3,3 bilhes em 30/06/13. Em 30/06/2013, a composio da dvida por prazo de vencimento era de 18,9% no curto prazo e 81,1% no longo prazo. A composio por moeda representava 59,9% em moeda nacional e 40,1% em moeda estrangeira. No houve quebra de covenants de dvida lquida em junho de 2013. A tabela a seguir demonstra os indexadores da dvida consolidada:
Emprstimos e Financiamentos por Indexador - Consolidado R$ mil Moeda Nacional TJLP CDI Outras Moeda Estrangeira (*) ENDIVIDAMENTO TOTAL CAIXA e APLICAES ENDIVIDAMENTO LQUIDO 30-jun-13 Curto Prazo 1.027.694 207.433 782.740 37.521 488.577 1.516.271 Longo Prazo 3.776.914 655.008 3.047.279 74.627 2.722.482 6.499.396 TOTAL 4.804.608 862.441 3.830.019 112.148 3.211.059 8.015.667 4.735.738 3.279.929 % 60% 40% 100% 31-mar-13 TOTAL 4.927.549 911.248 3.895.805 120.496 2.923.068 7.850.617 4.239.219 3.611.398 Var. jun13/mar13 -2% -5% -2% -7% 10% 2% 12% -9%

(*) 99% do total de moedas estrangeiras US dlar

Resultados do 2T13

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Comentrio do Desempenho
O grfico abaixo demonstra o perfil da dvida consolidada e a posio de caixa em 30/06/13:
4.736

Perfil da Dvida - Consolidada

1.932

Durao da Dvida:

R$: 44 meses US$: 43 meses

2.804

1.359 411 466 272 194 948

1.498
1.288

1.296
765

1.409

386

265
1.108

674 3 671
27 2 25

902

733

1.031 301

Caixa

2013

2014

2015
Moeda Local

2016

2017

2018

2019

a partir de 2020

Moeda Estrangeira

Desempenho das Unidades de Negcios

As transaes entre as Companhias so apuradas em preos e condies de mercado.
Usiminas - Unidades de Negcios Transformao do Ao
Solues Usiminas Automotiva Usiminas Participao na Metform e Codeme

Minerao
Minerao Usiminas

Siderurgia
Usina de Ipatinga Usina de Cubato Unigal

Bens de Capital
Usiminas Mecnica

Demonstrao de Resultado por Unidades de Negcios - Pro forma no auditado

R$ milhes Minerao
2T13 1T13 248 207 41 (86) 162 (29)

Siderurgia*
2T13 2.898 2.683 215 (2.707) 190 (141) 1T13 2.666 2.223 442 (2.590) 75 (134)

Transformao do Ao
2T13 639 634 5 (570) 68 (49) 1T13 546 538 8 (495) 51 (48)

Bens de Capital
2T13 265 265 0 (249) 16 (22) 1T13 259 259 0 (249) 10 (14)

Ajustes
2T13 (780) (780) 0 749 (31) 1 1T13 (524) (524) 0 433 (91) 1

Consolidado
2T13 3.244 2.992 252 (2.868) 376 (234) 1T13 3.195 2.703 491 (2.988) 207 (224)

Receita Lquida de Vendas Mercado Interno Mercado Externo Custo Produtos Vendidos Lucro Bruto (Despesas)/Receitas Operacionais Lucro (Prejuzo) Operacional antes das Despesas Financeiras EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajust.
* Unigal 70%

223 191 33 (90) 133 (24)

109 120 54%

133 144 58%

50 289 10%

(58) 178 7%

19 33 5%

3 16 3%

(6) 1 0%

(4) 2 1%

(30) (1) -

(90) (27) -

142 441 14%

(16) 313 10%

Resultados do 2T13

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Comentrio do Desempenho Demonstrao de Resultado por Unidades de Negcios - Pro forma no auditado
R$ milhes Minerao
1S13 1S12 452 361 92 (173) 279 (85)

Siderurgia*
1S13 5.563 4.906 657 (5.297) 266 (274) 1S12 5.670 4.582 1.088 (5.631) 39 (143)

Transformao do Ao
1S13 1.185 1.172 13 (1.066) 119 (97) 1S12 1.029 1.012 17 (943) 87 (101)

Bens de Capital
1S13 524 524 0 (499) 26 (36) 1S12 456 454 2 (483) (27) (40)

Ajustes
1S13 (1.305) (1.305) 0 1.182 (122) 2 1S12 (1.494) (1.462) (32) 1.387 (107) 4

Consolidado
1S13 6.439 5.696 743 (5.856) 583 (458) 1S12 6.114 4.946 1.168 (5.843) 271 (365)

Receita Lquida de Vendas Mercado Interno Mercado Externo Custo Produtos Vendidos Lucro Bruto (Despesas) / Receitas Operacionais Lucro (Prejuzo) Operacional antes das Despesas Financeiras EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajust.
* Unigal 70%

471 397 74 (176) 295 (53)

242 263 56%

195 211 47%

(8) 467 8%

(104) 301 5%

22 49 4%

(15) 11 1%

(10) 3 1%

(66) (54) -12%

(120) (27) -

(104) (46) -

126 755 12%

(94) 422 7%

I) M I N E R A O

Minerao Usiminas - MUSA

A Minerao Usiminas est localizada na regio de Serra Azul / MG e detm ativos minerrios com reservas potencialmente lavrveis estimadas em 2,6 bilhes de toneladas, alm de uma retro rea da Usiminas de 850 mil metros quadrados junto ao terminal porturio na regio de Itagua / RJ, que ser transferida para a Minerao Usiminas. A MUSA e a Usiminas detm ainda participao na MRS Logstica, com 20% do capital votante e participa do seu grupo de controle. O capital social da Minerao Usiminas S.A. composto por 70% da Usiminas e 30% da Sumitomo Corporation.

Desempenho Operacional e de Vendas

No 2T13, o volume de produo se manteve estvel em 1,6 milho de toneladas, na comparao com o 1T13. O volume de vendas no 2T13 tambm registrou estabilidade quando comparado ao 1T13, mantendo-se estvel a relao de vendas entre o mercado interno e externo. O volume de minrio de ferro destinado s usinas de Ipatinga e Cubato foi de 1,0 milho de toneladas. Os volumes de produo e vendas esto demonstrados no quadro a seguir:
Minrio de Ferro Mil toneladas

2T13 1.621 206 166 994 1.366

1T13

2T12

Var. 2T13/1T13 -2% 329% 1% -12% 1%

1S13 3.270 254 331 2.127 2.712

1S12

Produo Vendas - Mercado Interno Vendas - Mercado Externo Vendas para a Usiminas Total de Vendas

1.649 1.517 48 165 1.133 60 365 1.072

Var. 1S13/1S1 2 3.371 -3% 382 521 2.324 3.227 -34% -36% -8% -16%

1.346 1.497

Resultados do 2T13

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Comentrio do Desempenho
Comentrios dos Resultados da Unidade de Negcio Minerao
A receita lquida do segmento de Minerao registrada no 2T13 foi de R$223,2 milhes, apresentando uma reduo de 9,9% quando comparada do 1T13, que foi de R$247,9 milhes, devido queda do preo de minrio de ferro no mercado internacional, que impacta diretamente os preos no mercado interno. No 2T13, o custo dos produtos vendidos CPV totalizou R$90,2 milhes, superior em 5,5% em relao ao do 1T13, principalmente devido a maiores custos com arrendamento de direitos minerrios. O lucro bruto foi de R$133,0 milhes no 2T13, contra R$162,3 milhes no 1T13, e a margem bruta foi de 59,6% contra 65,5% no trimestre anterior, principalmente em funo da reduo da receita lquida e aumento do CPV. As despesas operacionais no 2T13 foram de R$23,9 milhes, enquanto no 1T13 foram de R$29,3 milhes, representando uma reduo de 18,4%. No 2T13, o EBITDA Ajustado apurado foi de R$119,7 milhes, 16,6% inferior ao do 1T13, que foi de R$143,6 milhes, o que correspondeu a uma margem de 53,6%.

Investimentos (CAPEX)
Os investimentos no 2T13 alcanaram R$104,2 milhes, 6,8% abaixo do total investido no 1T13. Os desembolsos foram destinados ao Projeto Friveis que alcanou 95% da sua execuo no final de junho e cujo prazo de concluso permanece no 3T13.

Participao na MRS Logstica

A Minerao Usiminas detm participao na MRS Logstica atravs de sua subsidiria UPL Usiminas Participaes e Logstica S.A. A MRS Logstica uma concessionria que controla, opera e monitora a Malha Sudeste da Rede Ferroviria Federal. A Empresa atua no mercado de transporte ferrovirio, interligando os Estados do Rio de Janeiro, Minas Gerais e So Paulo, e seu foco de atividades consiste em logstica integrada no transporte de cargas gerais, como minrio, produtos siderrgicos acabados, cimento, bauxita, produtos agrcolas, coque verde de petrleo e contineres. A MRS totalizou 39,0 milhes de toneladas transportadas no 2T13, apresentando um aumento de 19,3% em relao ao 1T13. Este aumento reflexo, principalmente, do maior volume transportado de minrio de ferro, carvo e coque.

II)

SIDERURGIA

Siderurgia Mundial e Brasileira

Segundo a World Steel Association (WSA), a produo mundial de ao bruto atingiu 658 milhes de toneladas nos 5 primeiros meses de 2013 e foi 2,1% maior que a do mesmo perodo do ano passado. O crescimento foi impulsionado pela produo da China que avanou 8%. Nos demais pases houve queda na produo. A conjuno de fatores que contribuem para os fracos resultados da siderurgia mundial no d sinais que poder se modificar neste segundo semestre de 2013. Apesar de em maio ter havido ligeiro recuo, a produo chinesa se aproxima em termos anualizados de um volume de 800 milhes de toneladas comparado a 715 milhes em 2012. Sem impulsos significativos de

Resultados do 2T13

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Comentrio do Desempenho
aumento na demanda de ao, as condies de rentabilidade da siderurgia mundial devero continuar bastante pressionadas. No Brasil, o mercado de aos planos consumiu 3,7 milhes de toneladas no 2T13, sendo 91% do volume fornecido pelas usinas locais e 9% por importaes. Em relao ao 1T13, o consumo cresceu 7% e, na comparao com igual perodo do ano anterior, houve avano de 8%. Na comparao do 2T13 com o 1T13, os destaques foram o aumento do consumo no Segmento da Distribuio em 15%, impulsionado por um movimento de recomposio dos estoques, e no Segmento Industrial de 5%, ressaltando os setores de Equipamentos Industriais, Agrcola, Rodovirio e Naval. As importaes de aos planos no Brasil mantiveram-se praticamente estveis em relao ao 1T13, com o ms de abril concentrando a maior parcela, que foi de 43% do volume importado. Contudo, as comparaes trimestrais e semestrais com iguais perodos do ano anterior mostram recuos significativos das importaes, de 22% e 31%, respectivamente.

Produo - Usinas de Ipatinga e Cubato

No 2T13, a produo de ao bruto nas usinas de Ipatinga e de Cubato foi de 1,7 milho de toneladas, apresentando um aumento de 5,2% em relao do 1T13.

Produo (Ao Bruto) Mil toneladas Usina de Ipatinga Usina de Cubato Total 2T13 994 755 1.749 1T13 937 725 1.662 2T12 969 876 1.845 Var. 2T13/1T13 6% 4% 5% 1S13 1.931 1.480 3.411 1S12 1.903 1.614 3.517 Var. 1S13/1S12 1% -8% -3%

Vendas
As vendas no 2T13 mantiveram-se estveis em 1,6 milho de toneladas de ao, com aumento das vendas para o mercado interno em 16,5% quando comparado s vendas do 1T13, destacando o crescimento de vendas de chapas grossas em 37,2% neste perodo. Na comparao do 1S13 com o 1S12, houve queda de 5% nas vendas deste produto. J o volume de exportaes no 2T13 recuou 60,6% em relao ao do 1T13. O mix de vendas registrado foi de 90,9% no mercado interno e 9,1% nas exportaes, em linha com a estratgia da Companhia de aumentar participao das suas vendas no mercado interno.

Vendas Siderurgia (mil t)

1.888

1.749

1.731 30%

1.591 23%

1.572 9%

30%

28%

70%

72%

70%

77%

91%

2T12

3T12 Mercado Externo

4T12

1T13 Mercado Interno

2T13

Resultados do 2T13

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Comentrio do Desempenho
Distribuio de Vendas por Produto Mil toneladas VENDAS TOTAIS Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletrogalvanizados Galvaniz. Imerso a Quente Produtos Processados Placas MERC. INTERNO Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletrogalvanizados Galvaniz. Imerso a Quente Produtos Processados Placas MERC. EXTERNO Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletrogalvanizados Galvaniz. Imerso a Quente Produtos Processados Placas 2T13 1.572 353 543 358 30 196 47 45 1.428 326 508 340 25 173 41 14 144 27 34 18 5 23 6 31 100% 22% 35% 23% 2% 12% 3% 3% 91% 21% 32% 22% 2% 11% 3% 1% 9% 2% 2% 1% 0% 1% 0% 2% 1T13 1.591 273 573 360 32 198 35 120 1.226 238 431 298 28 177 30 25 365 36 142 62 4 21 5 95 100% 17% 36% 23% 2% 12% 2% 8% 77% 15% 27% 19% 2% 11% 2% 2% 23% 2% 9% 4% 0% 1% 0% 6% 2T12 1.888 395 546 404 42 175 33 294 1.327 301 451 319 34 155 32 35 561 95 95 85 8 20 1 259 100% 21% 29% 21% 2% 9% 2% 16% 70% 16% 24% 17% 2% 8% 2% 2% 30% 5% 5% 4% 0% 1% 0% 14% Var. 2T13/1T13 -1% 29% -5% 0% -6% -1% 34% -63% 16% 37% 18% 14% -11% -2% 36% -44% -61% -25% -76% -71% 30% 9% 16% -68% 1S13 3.163 627 1.117 718 62 394 82 164 2.655 564 940 638 53 351 71 38 509 62 177 80 9 43 11 126 100% 20% 35% 23% 2% 12% 3% 5% 84% 18% 30% 20% 2% 11% 2% 1% 16% 2% 6% 3% 0% 1% 0% 4% 1S12 3.401 762 1.019 716 76 305 76 445 2.573 596 891 610 65 270 73 68 828 166 127 106 12 35 4 377 100% 22% 30% 21% 2% 9% 2% 13% 76% 18% 26% 18% 2% 8% 2% 2% 24% 5% 4% 3% 0% 1% 0% 5% Var. 1S13/1S12 -7% -18% 10% 0% -20% 29% 8% -63% 3% -5% 5% 4% -19% 30% -2% -44% -39% -62% 39% -24% -24% 23% 183% -67%

Segue abaixo os principais destinos das exportaes:

Exportao - Principais Mercados 2T13

Argentina China 5% 6% 6% 24% Vietn

Exportao - Principais Mercados 1S13

EUA

15% 4%
5% 7%

16%

China

EUA Colmbia Taiwan

15%

Argentina
Colmbia

10%

16%

Chile
Taiwan

10% 11% 14%

Coria do Sul Mxico

7% 15% 15%

Coria do Sul
Vietn Outros

Outros

Comentrios dos Resultados da Unidade de Negcio - Siderurgia

A Unidade de Siderurgia obteve no 2T13 uma receita lquida de R$2,9 bilhes, 8,7% superior do 1T13, principalmente devido ao aumento de vendas em 16,5% no mercado interno e o aumento das vendas de produtos de maior valor agregado e aumento de preo mdio em 3,3% no mercado domstico na comparao de dezembro de 2012 a junho de 2013.

Resultados do 2T13

10

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Verso : 1

Comentrio do Desempenho
No 2T13, o Custo dos Produtos Vendido - CPV foi de R$2,7 bilhes, 4,5% superior ao do 1T13, principalmente em funo do aumento do volume de vendas de produtos de maior valor agregado. O CPV por tonelada subiu 6,2% na comparao com o trimestre anterior, principalmente em funo do melhor mix de produtos vendidos (aumento de chapas grossas em 37,2% e reduo de placas em 66,7%) e do aumento de 7,16%, INPC do perodo, referente ao Acordo Coletivo da planta de Cubato em maio de 2013. No 2T13, as despesas com vendas foram 4,7% inferiores s do 1T13, em funo do menor volume de exportao. As despesas gerais e administrativas mantiveram-se estveis. As despesas operacionais totais apuradas no 2T13 foram de R$140,5 milhes, contra R$133,6 milhes no 1T13, apresentando aumento de 5,2%, principalmente decorrente da menor contribuio do programa Reintegra em R$9,8 milhes, devido queda nas exportaes. O EBITDA Ajustado foi de R$288,8 milhes no 2T13, 62,1% superior ao do 1T13, em funo, principalmente, do maior volume de vendas no mercado interno, melhores preos mdios e melhor mix de produtos.

Investimentos (CAPEX)
Os investimentos no 2T13 somaram R$141,6 milhes, principalmente em funo de capex com manuteno das plantas, das obras da Decapagem #3 em Cubato para agregar valor e contedo tecnolgico ao portflio e da reforma da Coqueria #2 em Ipatinga para aumentar a produo prpria de coque. Estes dois ltimos projetos tm previso de entrada em operao no 3T13 e 4T14, respectivamente.

III)

TRANSFORMAO DO AO

Solues Usiminas (SU)

A Solues Usiminas atua nos mercados de distribuio, servios e tubos de pequeno dimetro em todo o pas, oferecendo a seus clientes produtos de alto valor agregado. A Empresa tem capacidade de processar mais de 2 milhes de toneladas de ao por ano em suas 10 unidades industriais, estrategicamente distribudas nos Estados do Rio Grande do Sul, So Paulo, Minas Gerais, Esprito Santo, Bahia e Pernambuco. Atende diversos setores econmicos, tais como Automobilstico, Autopeas, Construo Civil, Distribuio, Eletroeletrnico, Mquinas e Equipamentos, Utilidades Domsticas, dentre outros. As vendas das unidades de negcios Distribuio, Servios/ Just In Time e Tubos de pequeno dimetro foram responsveis por respectivos 52%, 39% e 9% do volume de vendas no primeiro semestre de 2013. A receita lquida no 2T13 foi de R$539,7 milhes, 17,7% superior do 1T13, principalmente devido ao aumento de 15,8% no volume de vendas e melhores preos mdios.

Automotiva Usiminas

A Automotiva Usiminas uma empresa do setor de autopeas no Brasil que produz peas e cabines pintadas em sua cor definitiva, do desenvolvimento da matria prima ao produto final, passando pelos processos de estamparia, soldagem, pintura e montagem. A receita lquida no 2T13 foi de R$89,1 milhes, 14,3% superior do 1T13, principalmente devido ao maior volume de servios.

Resultados do 2T13

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Comentrio do Desempenho
Destaque
Em linha com a estratgia da Companhia de priorizar em seu portflio os negcios associados diretamente s suas atividades principais, buscando maximizar seu posicionamento competitivo, a Usiminas comunicou ao mercado por meio de Fato Relevante que firmou com a Aethra Sistemas Automotivos S.A. o Contrato de Compra e Venda de Aes para transferir Aethra a totalidade da sua participao acionria no capital social da Automotiva Usiminas (vide destaque da pgina 13).

Comentrios dos Resultados da Unidade de Negcio - Transformao do Ao

A receita lquida do 2T13 totalizou R$638,8 milhes, 17,0% superior do 1T13, devido ao maior volume de vendas em 15,8% e melhores preos mdios da Solues Usiminas e ao maior volume de servios da Automotiva. No 2T13, o custo dos produtos vendidos foi de R$570,4 milhes, superior em 15,1% quando comparado ao do 1T13, em funo do aumento do volume de vendas e servios. J o lucro bruto registrou aumento de 35,5%. As despesas operacionais subiram 2,9% no 2T13, principalmente em funo do aumento de despesas com vendas decorrente do maior volume vendido. No 2T13, o EBITDA Ajustado totalizou R$33,0 milhes, 103,6% maior que o do 1T13. A margem de EBITDA Ajustada apresentou crescimento de 2,2 pontos percentuais em relao ao trimestre anterior, atingindo 5,2%.

IV)

B E N S DE C A P I T A L

Usiminas Mecnica S.A.

A Usiminas Mecnica figura entre as maiores empresas de bens de capital do Brasil. A Empresa atua em Estruturas Metlicas, Naval e Offshore, leo e Gs, Equipamentos Industriais, Montagens Industriais e Fundio e Vages Ferrovirios.

Destaque
No 2T13, os principais contratos assinados foram com a Vale para a reforma dos fornos do projeto de Ona-Puma e com a Keppel Fels para o fornecimento de pedestal de ponte e de tubos no setor de leo e gs.

Comentrios dos Resultados da Unidade de Negcio - Bens de Capital

A receita lquida do 2T13 foi de R$265,1 milhes, 2,2% acima da verificada no 1T13, em funo do incremento de 60% nas receitas relativas ao segmento de montagem industrial, parcialmente compensadas pela diminuio nos segmentos de equipamentos e estruturas. O lucro bruto no 2T13 foi de R$15,7 milhes, contra R$10,0 milhes no 1T13, devido, principalmente, ao aumento no fornecimento de projetos em segmentos mais rentveis. O EBITDA Ajustado no 2T13 foi de R$0,8 milho, contra R$2,1 milhes no 1T13, principalmente em funo dos maiores custos com mo de obra. A margem de EBITDA Ajustada do perodo ficou 0,5 pontos percentuais inferior do 1T13.

Resultados do 2T13

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Comentrio do Desempenho Destaques Consolidados

Em 14/06/13, a Usiminas comunicou ao mercado por meio de Fato Relevante que firmou com a Aethra Sistemas Automotivos S.A. o Contrato de Compra e Venda de Aes para transferir Aethra a totalidade da sua participao acionria no capital social da Automotiva Usiminas S.A., pelo valor de R$210 milhes, a serem pagos vista na data do fechamento da operao de compra e venda, com base no balano de 31/03/13. O Preo de Venda (valor da firma) poder ser ajustado caso sejam apuradas diferenas entre o balano de 31/03/13 e aquele que ser apurado na data do fechamento da operao de compra e venda, que est condicionado ao cumprimento de determinadas condies contratuais, dentre elas a aprovao pelo Conselho Administrativo de Defesa Econmica CADE. A alienao da Automotiva Usiminas est alinhada com a estratgia da Companhia de priorizar, em seu portflio, os negcios associados diretamente s suas atividades principais, buscando maximizar seu posicionamento competitivo.

A Usiminas recebeu o prmio Volkswagen Group Award 2013 que destacou um grupo de 21 fornecedores globais da marca. A empresa foi a nica representante brasileira no grupo. A marca alem um dos mais tradicionais clientes da Usiminas, mantendo uma relao comercial desde a dcada de 60. Para determinar as empresas em destaque, a montadora avaliou os quesitos desenvolvimento, qualidade do produto, competitividade, gesto de projetos, flexibilidade e agilidade nas respostas das empresas durante os perodos de pico de demanda.

A Usiminas foi premiada pela Toyota pela atuao no projeto do Etios, primeiro carro compacto da marca lanado no Brasil em setembro de 2012. Foi a primeira vez, em cinquenta anos de histria no Brasil, que a Toyota premiou um fornecedor de matria prima. O prmio o reconhecimento mximo da montadora e atesta a qualidade do fornecedor em quesitos diversos.

A Usiminas foi reconhecida como melhor fornecedor de material direto do ano de 2012 pela Mangels, empresa brasileira que atua nos segmentos de rodas, cilindros e centro de servios em ao. O prmio destaca a qualidade dos servios e produtos, pontualidade de entrega e desenvolvimento de propostas de melhorias praticadas pela Usiminas.

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Comentrio do Desempenho Mercado de Capitais

Desempenho na BM&FBOVESPA
A ao ordinria (USIM3) da Usiminas encerrou o 2T13 cotada a R$7,65 e a ao preferencial (USIM5) a R$7,43. A desvalorizao no trimestre da USIM3 foi de 31,5% e da USIM5 foi de 31,3%. No mesmo perodo, o Ibovespa registrou uma desvalorizao de 15,8%.

Resumo do Desempenho da Usiminas na BM&FBOVESPA (USIM5) 2T13

Nmero de Negcios Mdia Diria Quantidade Negociada - mil aes Mdia Diria Volume Financeiro - R$ milhes Mdia Diria Cotao Mxima Cotao Mnima Cotao Unitria Final Valor de Mercado - R$ milhes 795.843 12.632 435.811 6.918 4.021 64 11,39 7,43 7,43 7.532

1T13
784.676 13.300 416.547 7.060 4.450 75 13,25 9,24 10,82 10.969

Var. 2T13/1T13
1% -5% 5% -2% -10% -15% -14% -20% -31% -31%

2T12
648.558 10.461 429.286 6.924 3.844 62 13,77 6,05 6,32 6.133

Var. 2T13/2T12
23% 21% 2% 0% 5% 3% -17% 23% 18% 23%

Bolsas Estrangeiras
OTC Nova York A Usiminas tem American Depositary Receipts (ADRs) negociados no mercado de balco americano (denominado OTC - over-the-counter): o USDMY, com lastro nas aes ordinrias, e o USNZY, com lastro em aes preferenciais classe A. Em 28/06/2013, o ADR USNZY, de maior liquidez, estava cotado a US$3,43 e apresentou uma desvalorizao no trimestre de 35,5%. Latibex Madri A Usiminas tem aes negociadas na LATIBEX Seo da Bolsa de Madrid: ao preferencial XUSI e ao ordinria XUSIO. Em 28/06/2013, a ao XUSI encerrou cotada a 2,80, apresentando desvalorizao de 32,0%. A ao XUSIO encerrou cotada a 2,86, com desvalorizao de 33,2% no trimestre.

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Comentrio do Desempenho
Para mais informaes:
GERNCIA GERAL DE RELAES COM INVESTIDORES

Cristina Morgan C. Drumond Leonardo Karam Rosa Diogo Dias Gonalves Luciana Valadares dos Santos

cristina.drumond@usiminas.com leonardo.rosa@usiminas.com diogo.goncalves@usiminas.com luciana.santos@usiminas.com

31-3499-8772 31-3499-8550 31-3499-8710 31-3499-8619

Imprensa favor entrar em contato atravs do e-mail imprensa@usiminas.com

Visite o site de Relaes com Investidores: www.usiminas.com/ri ou acesse pelo seu celular: m.usiminas.com/ri

2T13 Teleconferncia de Resultados - Data 26/07/2013

Em Portugus - Traduo Simultnea para Ingls
Horrio em Braslia: s 11:00h Telefone para conexo: Brasil: (11) 4688 6361 / 4706 0951 Horrio em Nova Iorque: s 10:00h Telefone para conexo: EUA: (1 786) 924 6977 Demais pases: (1 855) 281 6021 Audio replay disponvel pelo telefone (11) 4688 6312 Senha de acesso ao replay: 3090280# - portugus Senha de acesso ao replay: 7407590# - ingls O udio da teleconferncia ser transmitido ao vivo pela internet

Veja apresentao de slides no website: www.usiminas.com/ri

Declaraes contidas neste comunicado relativas s perspectivas dos negcios, projees de resultados operacionais e financeiros e referncias ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previses, baseadas nas expectativas da Administrao em relao ao seu desempenho futuro. Essas expectativas so altamente dependentes do comportamento do mercado, da situao econmica do Brasil, da indstria e dos mercados internacionais, portanto sujeitas a mudanas.

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Comentrio do Desempenho
Balano Patrimonial - Ativo - Consolidado | IFRS - R$ mil Ativo 30/jun/13 31/mar/13 Circulante Disponibilidades Contas a Receber Impostos a Recuperar Estoques Adiantamento de fornecedores Instrumentos financeiros Ativos No Correntes Venda Outros Ttulos e Valores a Receber No Circulante Realizvel a Longo Prazo Impostos Diferidos Depsitos Judiciais Valores a Receber de Empresas Ligadas Impostos a Recuperar Instrumentos Financeiros Outros Investimentos Imobilizado Intangvel Total do Ativo 10.560.101 4.735.738 1.287.603 299.230 3.732.125 12.238 39.328 245.385 208.454 21.628.209 2.472.409 1.712.369 474.229 20.094 122.268 94.097 49.352 1.242.421 15.514.786 2.398.593 32.188.310 10.172.779 4.239.219 1.599.098 380.531 3.693.606 26.721 32.614 0 200.990 21.773.005 2.385.153 1.605.919 441.561 19.848 126.228 143.631 47.966 1.231.420 15.751.008 2.405.424 31.945.784

Balano Patrimonial - Passivo - Consolidado | IFRS - R$ mil Passivo 30/jun/13 31/mar/13 Circulante Emprstimos e Financiamentos e Tributos Parcelados Fornecedores, Empreiteiros e Fretes Salrios e encargos sociais Tributos e impostos a recolher Valores a Pagar a Sociedades Ligadas Instrumentos Financeiros Passivos sobre Ativos No Correntes Venda Dividendos a Pagar Adiantamento de clientes Outros Exigvel a Longo Prazo Emprstimos e Financiamentos e Tributos Parcelados Passivo Atuarial Provises para Contingncias Instrumentos Financeiros Proviso para Recuperao Ambiental Outros Patrimnio Lquido Capital Social Reservas e Lucro Acumulados Participao dos Acionistas no Controladores Total do Passivo 5.245.901 1.516.271 2.322.020 303.422 167.593 191.686 44.893 104.541 611 167.091 427.773 8.528.736 6.499.396 1.435.740 279.777 111.300 73.466 129.057 18.413.673 12.150.000 4.303.057 1.960.616 32.188.310 4.282.912 785.764 2.205.921 273.104 145.556 210.504 38.808 0 27.196 202.881 393.178 9.181.815 7.064.853 1.409.743 292.153 164.391 75.513 175.162 18.481.057 12.150.000 4.396.606 1.934.451 31.945.784

Resultados do 2T13

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Comentrio do Desempenho Demonstrao do Resultado Trimestral - Consolidado | IFRS

R$ mil Receita Lquida de Vendas Mercado Interno Mercado Externo Custo dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Margem Bruta (Despesas) Receitas Operacionais Vendas Gerais e Administrativas Outras (Despesas) Receitas
Reintegra Custo Lquido das Obrigaes Atuariais Venda de Ativos no Operacionais Provises para Contigncias Outras (Despesas) Receitas Lquidas

2T13 3.244.441 2.992.474 251.967 (2.868.206) 376.235 11,6% (234.235) (88.879) (146.600) 1.244 3.492 (5.677) 651 (4.267) 7.045 142.000 4,4% (276.311) 282.212 (558.523) 24.477 (109.834) 87.710 (22.124) -0,6% (59.476) 37.352 428.324 13,2% 441.272 13,6% 261.847

1T13 3.194.709 2.703.309 491.400 (2.987.542) 207.167 6,5% (223.605) (92.881) (142.172) 11.448 13.278 (15.479) 31.468 (14.066) (3.753) (16.438) -0,5% (236.150) 35.648 (271.798) 53.839 (198.749) 76.054 (122.695) -3,8% (153.614) 30.919 295.884 9,3% 313.490 9,8% 258.483

2T12 3.231.610 2.411.117 820.493 (3.113.013) 118.597 3,7% (157.148) (97.921) (110.332) 51.105 34.681 21.038 11.501 (16.115) (38.551) 1,1% (237.289) 368.351 (605.640) 26.212 (249.628) 163.116 (86.512) -2,6% (101.726) 15.214 212.503 6,6% 232.193 7,2% 224.842

Var. 2T13/1T13 2% 11% -49% -4% 82% + 5,1 p.p. 5% -4% 3% -89% -74% -63% -98% -70% + 4,9 p.p. 17% 692% 105% -55% -45% 15% -82% + 3,2 p.p. -61% 21% 45% + 3,9 p.p. 41% + 3,8 p.p. 1%

Lucro Operacional antes das Despesas Financeiras Margem Operacional (Despesas) Receitas Financeiras Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado de Equivalncia Patrimonial em Coligadas e Controladas Lucro (Prejuzo) Operacional Imposto de Renda / Contribuio Social Lucro (Prejuzo) Lquido do Exerccio Margem Lquida Atribuvel: Aos acionistas da companhia Participao dos no controladores EBITDA (Instruo CVM 527) Margem EBITDA EBITDA Ajustado (proporcional de controladas em conjunto) Margem EBITDA Ajustado Depreciao e amortizao

Demonstrao do Resultado Acumulado - Consolidado | IFRS

R$ mil Receita Lquida de Vendas Mercado Interno Mercado Externo Custo dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Margem Bruta (Despesas) Receitas Operacionais Vendas Gerais e Administrativas Outras (Despesas) Receitas
Reintegra Custo Lquido das Obrigaes Atuariais Venda de Ativos no Operacionais Provises para Contigncias Outras (Despesas) Receitas Lquidas

1S13 6.439.150 5.695.783 743.367 (5.855.748) 583.402 9,1% (457.840) (181.760) (288.772) 12.692 16.770 (21.156) 32.119 (18.333) 3.292 125.562 2,0% (512.461) 317.860 (830.321) 78.316 (308.583) 163.764 (144.819) 2,3% (213.090) 68.271 724.208 11,2% 754.762 11,7% 520.330

1S12 6.113.730 4.945.991 1.167.739 (5.842.692) 271.038 4,4% (364.637) (177.125) (219.147) 31.635 34.681 42.078 (7.824) (37.300) (93.599) 1,6% (266.803) 384.001 (650.804) 56.446 (303.956) 180.644 (123.312) 2,1% (172.561) 49.249 405.450 6,6% 422.029 6,9% 442.603

Var. 1S13/1S12 5% 15% -36% 0% 115% + 4,6 p.p. 26% 3% 32% -60% -52% 134% + 0,4 p.p. 92% -17% 28% 39% 2% -9% 17% + 0,2 p.p. 23% 39% 79% + 4,6 p.p. 79% + 4,8 p.p. 18%

Lucro Operacional antes das Despesas Financeiras Margem Operacional (Despesas) Receitas Financeiras Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado de Equivalncia Patrimonial em Coligadas e Controladas Lucro (Prejuzo) Operacional Imposto de Renda / Contribuio Social Lucro (Prejuzo) Lquido do Exerccio Margem Lquida Atribuvel: Aos acionistas da companhia Participao dos no controladores EBITDA (Instruo CVM 527) Margem EBITDA EBITDA Ajustado (proporcional de controladas em conjunto) Margem EBITDA Ajustado Depreciao e Amortizao

Resultados do 2T13

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Verso : 1

Comentrio do Desempenho
Fluxo de Caixa - Consolidado | IFRS R$ mil Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais Lucro Lquido do Exerccio Encargos e Var. Monetrias/Cambiais lquidas Despesas de Juros Depreciao e Amortizao Resultado na venda de imobilizado Participaes nos resultados de subsidirias Imposto de Renda e Contribuio Social diferidos Constituio (reverso) de Provises Ganhos e perdas atuariais Plano de Outorga de opo de aes Total (Acrscimo)/Decrscimo de Ativos Ttulos e Valores Imobilirios Contas a Receber de Clientes Estoques Impostos a Recuperar Depsitos Judiciais Valores a Receber de Empresas Ligadas Outros Total Acrscimo/(Decrscimo) de Passivos Fornecedores, Empreiteiros e Fretes Valores a Pagar a Sociedades Ligadas Adiantamentos de Clientes Tributos a Recolher Passivo Atuarial pago Outros Total Caixa Proveniente das atividades Operacionais Juros Pagos Imposto de Renda e Contribuio Social Caixa Lquido Proveniente das Atividades Operacionais Fluxos de caixa das Atividades de Investimentos Valor recebido pela alienao de investimentos Valor pago pela aquisio de investimentos Compras de imobilizado Valor recebido pela venda de imobilizado Compras / pagamentos de ativos intangveis Dividendos Recebidos Caixa Lquido Aplicado nas Atividades de Investimentos Fluxos de Caixa das Atividades de Financiamentos Ingressos de Emprst., Financiam. e Debntures Pagamentos de Emprst., Financ. e Debnt. Pagamentos de tributos parcelados Liquidao de Operaes de Swap Dividendos e Juros sobre Capital Prprio Caixa Lquido Proveniente das (Aplicado nas) Atividades de Financiamentos Variao cambial sobre caixa e equivalentes de caixa Aumento (reduo) Lquido de Caixa e Equivalentes de Caixa Caixa e Equivalentes de Caixa no Incio do Exerccio Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Exerccio CONCILIAO COM A LINHA DE DISPONIBILIDADES NO BALANO PATRIMONIAL Saldo inicial Caixa Saldo inicial de Ttulos e valores mobilirios Disponibilidades no incio do exerccio Aumento (reduo) lquido de caixa e equivalentes de caixa Aumento (reduo) lquido de ttulos Saldo final Caixa Saldo final de Ttulos Disponibilidades no final do exerccio (49.143) (256.938) 32.416 (17.278) 1.781 (289.162) 20.916 (89.151) (2.535) (1.923) (37.473) (110.166) 11.323 335.591 2.687.056 3.022.647 2.687.056 1.552.163 4.239.219 335.591 160.928 3.022.647 1.713.091 4.735.738 0 (47.957) (173.248) 1.468 (14.777) 1.171 (233.343) 1.313.289 (1.391.604) (7.730) 10.065 (565) (76.545) (28.444) (436.262) 3.123.318 2.687.056 3.123.318 1.537.558 4.660.876 (436.262) 14.605 2.687.056 1.552.163 4.239.219 2T13 (22.124) 346.917 59.448 261.847 (1.063) (24.477) (92.315) 90.724 5.677 2.055 626.689 (160.928) 308.344 (82.466) 71.020 (37.917) (246) (14.746) 83.061 116.099 (18.818) (35.790) 42.622 (42.278) 85.347 147.182 856.932 (122.194) (11.142) 723.596 1T13 (122.695) 222.208 39.541 258.483 (31.146) (53.839) (137.850) 38.130 15.479 2.814 231.125 (14.605) (30.993) 53.382 103.409 (15.967) (212) 23.465 118.479 (74.511) 5.584 (76.416) (8.417) (42.645) 44.644 (151.761) 197.843 (196.622) (99.151) (97.930)

Resultados do 2T13

18

PGINA: 38 de 99

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Comentrio do Desempenho
Fluxo de Caixa - Consolidado | IFRS R$ mil Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais Lucro Lquido do Exerccio Encargos e Var. Monetrias/Cambiais lquidas Despesas de Juros Depreciao e Amortizao Resultado na venda de imobilizado Participaes nos resultados de subsidirias Imposto de Renda e Contribuio Social diferidos Constituio (reverso) de Provises Ganhos e perdas atuariais Plano de Outorga de opo de aes Total (Acrscimo)/Decrscimo de Ativos Ttulos e Valores Imobilirios Contas a Receber de Clientes Estoques Impostos a Recuperar Depsitos Judiciais Valores a Receber de Empresas Ligadas Outros Total Acrscimo/(Decrscimo) de Passivos Fornecedores, Empreiteiros e Fretes Valores a Pagar a Sociedades Ligadas Adiantamentos de Clientes Tributos a Recolher Passivo Atuarial pago Outros Total Caixa Proveniente das atividades Operacionais Juros Pagos Imposto de Renda e Contribuio Social Caixa Lquido Proveniente das Atividades Operacionais Fluxos de caixa das Atividades de Investimentos Valor pago pela aquisio de investimentos Compras de imobilizado Valor recebido pela venda de imobilizado Compras / pagamentos de ativos intangveis Dividendos Recebidos Caixa Lquido Aplicado nas Atividades de Investimentos Fluxos de Caixa das Atividades de Financiamentos Ingressos de Emprst., Financiam. e Debntures Pagamentos de Emprst., Financ. e Debnt. Pagamentos de tributos parcelados Liquidao de Operaes de Swap Dividendos e Juros sobre Capital Prprio Caixa Lquido Proveniente das (Aplicado nas) Atividades de Financiamentos Variao cambial sobre caixa e equivalentes de caixa Aumento (reduo) Lquido de Caixa e Equivalentes de Caixa Caixa e Equivalentes de Caixa no Incio do Exerccio Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Exerccio CONCILIAO COM A LINHA DE DISPONIBILIDADES NO BALANO PATRIMONIAL Saldo inicial Caixa Saldo inicial de Ttulos e valores mobilirios Disponibilidades no incio do exerccio Aumento (reduo) lquido de caixa e equivalentes de caixa Aumento (reduo) lquido de ttulos Saldo final Caixa Saldo final de Ttulos Disponibilidades no final do exerccio (175.533) 277.351 (29.084) 174.429 (53.884) (458) 8.719 201.540 41.588 (13.234) (112.206) 34.205 (84.923) 129.991 (4.579) 1.054.775 (318.816) (110.293) 625.666 (97.100) (430.186) 33.884 (32.055) 2.952 (522.505) 1.334.205 (1.480.755) (10.265) 8.142 (38.038) (186.711) (17.121) (100.671) 3.123.318 3.022.647 3.123.318 1.537.558 4.660.876 (100.671) 175.533 3.022.647 1.713.091 4.735.738 218.128 (306.535) 520.755 78.921 (35.976) (16.241) 42.518 501.570 839.358 (12.584) 42.606 (15.483) (82.484) 51.471 822.884 1.780.585 (280.021) (179.350) 1.321.214 (92.152) (908.097) 791 (26.188) 113.740 (911.906) 371.860 (754.872) (16.723) (14.048) (94.062) (507.845) 8.485 (90.052) 2.842.422 2.752.370 2.842.422 2.289.383 5.131.805 (90.052) (218.128) 2.752.370 2.071.255 4.823.625 1S13 (144.819) 569.125 98.989 520.330 (32.209) (78.316) (230.165) 128.854 21.156 4.869 857.814 1S12 (123.312) 355.662 148.119 442.603 685 (56.446) (266.137) (4.608) (42.078) 1.643 456.131

Resultados do 2T13

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Notas Explicativas
ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2013 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA Verso : 1

Contexto operacional A Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS (USIMINAS, Usiminas, Controladora ou Companhia), cuja sede est situada em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, tem por objetivo a explorao da indstria siderrgica e correlatas. A Companhia produz aos laminados planos nas Usinas Intendente Cmara e Jos Bonifcio de Andrada e Silva, localizadas em Ipatinga (Minas Gerais) e Cubato (So Paulo), respectivamente, destinados ao mercado interno e exportao. A Companhia, por meio de suas controladas, controladas em conjunto e coligadas (conjuntamente denominadas Empresas Usiminas), mantm centros de servios e de distribuio localizados em vrias regies do Pas, alm dos portos de Cubato em So Paulo e de Praia Mole no Esprito Santo, como pontos estratgicos para escoamento de sua produo. A Companhia listada na BM&FBOVESPA - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (USIM3, USIM5). A Companhia vem implementando medidas que visam a melhoria da performance operacional e a reduo do seu endividamento lquido. Dentre elas destacam-se o aumento no nvel de utilizao da capacidade instalada nas usinas, com melhor absoro dos custos fixos; a reduo das despesas estruturais (vendas e administrativas); a reduo do capital de giro, notadamente dos estoques de produtos em processo, acabados e de almoxarifado; e a reduo dos investimentos em Capital Expenditure (Capex). Adicionalmente, a Companhia dispe de um montante importante de caixa em poder de controladas no exterior. Visando ampliao de seu ramo de atividade, a Companhia mantm participao, direta ou indireta, em empresas controladas, controladas em conjunto e coligadas, cujas atividades principais so descritas a seguir:

(a)

Empresas controladas Automotiva Usiminas S.A. (Automotiva Usiminas) Com sede em Pouso Alegre, Estado de Minas Gerais, dedica-se industrializao e comercializao de peas estampadas de ao. A Automotiva Usiminas encontra-se em processo de alienao conforme descrito na Nota 13. Cosipa Commercial Ltd. (Cosipa Commercial) Sediada nas Ilhas Cayman, foi constituda em abril de 2006, com o objetivo de otimizar a captao de recursos no mercado externo. Cosipa Overseas Ltd. (Cosipa Overseas) Sediada nas Ilhas Cayman, foi estabelecida em fevereiro de 1994, com o objetivo de otimizar as operaes de comrcio exterior da Companhia, visando facilitar as compras de matrias-primas importadas e a exportao de produtos siderrgicos, alm de ser via de captao de recursos no mercado internacional, para financiamento dos investimentos da Companhia.

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Verso : 1

Notas Explicativas

Minerao Usiminas S.A. (Minerao Usiminas ou MUSA) - Com sede em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, uma sociedade entre a Companhia (70%) e o Grupo Sumitomo (30%), cujo objeto principal a extrao e beneficiamento de minrio de ferro na forma de pellet feed, sinter feed e granulados. A maior parte de sua produo, que extrada das minas da regio de Serra Azul, no Quadriltero Ferrfero do Estado, destinada ao consumo das plantas siderrgicas da Companhia. A MUSA mantm participao de 50% na controlada em conjunto Modal Terminal de Granis Ltda. (Modal), com sede em Itana, Minas Gerais, cujo objetivo social a operao de terminais de cargas rodovirios e ferrovirios, armazenamento e manuseio de minrio e produtos siderrgicos e transporte rodovirio de cargas. Possui tambm participao de 22,22% na coligada Terminal de Cargas Sarzedo Ltda. (Terminal Sarzedo) com sede em Sarzedo, Minas Gerais, cujas atividades principais so de armazenamento de cargas, operao de terminal rodoferrovirio, depsito, alm de servios correlacionados. Adicionalmente, controla integralmente a Usiminas Participaes e Logstica S.A. (UPL) com sede em So Paulo, Capital, cujo objeto consiste, exclusivamente, na titularidade, de forma direta, das aes e outros valores mobilirios de emisso da MRS Logstica S.A.. Rios Unidos Logstica e Transporte de Ao Ltda. (Rios Unidos) Estabelecida em Guarulhos, Estado de So Paulo, tem como objetivo principal e a prestao de servios de transporte rodovirio de cargas. Solues em Ao Usiminas S.A. (Solues Usiminas) Com sede em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, possui 14 unidades industriais, localizadas estrategicamente em todo o pas, cujo objeto principal a transformao de produtos siderrgicos, alm da atuao como centro de distribuio. A Solues Usiminas fornece ao mercado produtos diferenciados e de maior valor agregado, concentrando-se no atendimento a clientes de pequeno e mdio portes. uma sociedade formada pela Companhia (68,88%), Metal One (20%) e outros (11,12%). Usiminas Commercial Ltd. (Usiminas Commercial) Criada em 2006, possui o objetivo de captar recursos no exterior para a Companhia. Usiminas Europa A/S (Usiminas Europa) Criada em 2005, com sede em Copenhague, na Dinamarca, possui como objeto principal deter os investimentos nas controladas integrais Usiminas Galvanized Steel ApS (Usiminas Galvanized ) e Usiminas Eletrogalvanized Steel ApS (Usiminas Eletrogalvanized), cuja atividade principal fomentar o comrcio no exterior com clientes, respectivamente, de ao galvanizado e de ao eletrogalvanizado produzidos pela Companhia. Usiminas International Ltd. (Usiminas International) Com sede no Principado de Luxemburgo, foi criada em 2001, tem como propsito deter os investimentos da Companhia no exterior.

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Notas Explicativas

Usiminas Mecnica S.A. (Usiminas Mecnica) Com sede em Ipatinga, Estado de Minas Gerais, tem como atividade principal a fabricao de equipamentos e instalaes para os setores de produo do ao, petrleo, petroqumico, hidroeltrico, minerao, transporte ferrovirio, cimento, papel e celulose, recuperao de peas, rolos, cilindros da indstria pesada, estampagem e cortes em chapas para peas automotivas seriadas, caambas estacionrias e, ainda, de controle ambiental. (b) Empresa controlada em conjunto Unigal Usiminas Ltda. (Unigal) Com sede em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, uma joint venture criada em 1998 pela Companhia (70%) e pela Nippon Steel Corporation (30%), com o objetivo de transformar bobinas laminadas a frio em bobinas galvanizadas por imerso a quente, principalmente para atender indstria automobilstica. A Unigal, cuja fbrica est localizada em Ipatinga, Minas Gerais, possui capacidade instalada para galvanizao de 1.030 mil toneladas de ao por ano (no revisada). Fasal Trading Brasil S.A. (Fasal Trading Brasil) - Criada em 30 de novembro de 2009, tem sede em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais. Tem como objeto social o comrcio de produtos siderrgicos e metalrgicos, a prestao de servios correlatos, bem como, a participao no capital social de outras sociedades, nacionais ou estrangeiras de atividades afins ou complementares sua. Usiroll Usiminas Court Tecnologia em Acabamento Superficial Ltda. (Usiroll) Com sede em Ipatinga, Estado de Minas Gerais, dedica-se prestao de servios, especialmente para retificao de cilindros e rolos. c) Investimentos em coligadas Codeme Engenharia S.A. (Codeme) Com sede em Betim, Estado de Minas Gerais, possui como atividade a fabricao e montagem das construes em ao, principalmente, prdios industriais, galpes comerciais e edifcios de andares mltiplos. A Codeme possui fbricas em Betim (Minas Gerais) e em Taubat (So Paulo). Metform S.A. (Metform) Com sede em Betim, Estado de Minas Gerais, tem como objeto a fabricao de telhas de ao, Steel Decks e acessrios galvanizados, com ou sem pintura. A Metform possui fbricas em Betim (Minas Gerais) e em Taubat (So Paulo). MRS Logstica S.A. (MRS) Com sede na cidade do Rio de Janeiro, a MRS presta servios de transporte ferrovirio e logstico na regio Sudeste do Brasil. A participao da Companhia na MRS representa um investimento estratgico para a otimizao do fornecimento de matrias-primas, transporte de produtos acabados e transporte de cargas de terceiros, relacionado principalmente operao dos terminais martimos da Companhia.

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Notas Explicativas

Informaes contbeis intermedirias A emisso e divulgao das informaes contbeis intermedirias contidas nesse Formulrio de Informaes Trimestrais (ITR) da Controladora e Consolidado foram aprovadas pelo Conselho de Administrao em reunio realizada em 25 de julho de 2013.

Apresentao das informaes contbeis intermedirias e resumo das principais polticas contbeis As principais polticas contbeis aplicadas nessas informaes contbeis intermedirias so consistentes com as polticas descritas na Nota 3 das demonstraes financeiras da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, arquivadas na CVM. Essas polticas foram adotadas de maneira uniforme em todos os perodos apresentados, exceo da adoo do IFRS 11, Acordos em Conjunto, conforme mencionados no item 2 a seguir. As informaes contbeis esto apresentadas em milhares de reais (R$ mil), exceto quando indicado de outra forma.

3.1 (a)

Base de preparao Informaes contbeis intermedirias individuais - Controladora As informaes contbeis intermedirias individuais da USIMINAS, aqui apresentadas sob o ttulo de Controladora, foram preparadas de acordo com o CPC 21 (R1), Demonstraes Intermedirias, de forma condizente com as normas estabelecidas pela CVM.

(b)

Informaes contbeis intermedirias consolidadas - Consolidado As Informaes contbeis intermedirias consolidadas, aqui apresentadas sob o ttulo de Consolidado, foram preparadas e esto sendo apresentadas de acordo com o CPC 21(R1), Demonstraes Intermedirias, e IAS 34 - Interin Financial Reporting, de forma condizente com as normas estabelecidas pela CVM. Essas informaes contbeis intermedirias devem ser lidas juntamente com as demonstraes financeiras da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012.

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Notas Explicativas

3.2

Normas, alteraes e interpretaes de normas No semestre findo em 30 de junho de 2013, no foram emitidas novas normas, alteraes e interpretaes de normas alm daquelas divulgadas na Nota 3.24 das demonstraes financeiras da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, bem como no ocorreram alteraes em relao aos impactos esperados e divulgados nas referidas demonstraes financeiras que possam afetar as informaes contbeis intermedirias do referido perodo. A Companhia adotou, a partir do exerccio de 2013, o IFRS 11 - "Acordos em Conjunto", emitido em maio de 2011, e includo como alterao ao texto do CPC 19(R2) - "Negcios em Conjunto". Desta forma, como o mtodo de consolidao proporcional no mais permitido, a Companhia deixou de consolidar proporcionalmente as controladas em conjunto Fasal Trading Brasil, Unigal e Usiroll, bem como a controlada Minerao Usiminas deixou de consolidar proporcionalmente a sua controlada em conjunto Modal. Consequentemente, a partir de 1 de janeiro de 2013, as participaes na Fasal Trading Brasil (50%), Unigal (70%), Usiroll (50%) e Modal (50%) esto sendo contabilizadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial. Para fins de comparabilidade, os saldos consolidados de 31 de dezembro de 2012 e de 30 de junho de 2012 foram ajustados considerando a referida mudana de prtica contbil conforme a seguir:

(a)

Balano patrimonial
31/12/2012 Saldos aps alteraes do CPC19 (R2)

Saldos originais publicados Ativo Circulante No circulante Realizvel a longo prazo Investimento Imobilizado Intangvel Total do ativo Passivo e patrimnio lquido Circulante No circulante Patrimnio lquido Total do passivo e patrimnio lquido

Alteraes do CPC 19 (R2)

10.780.645 21.993.574 2.444.744 453.062 16.653.120 2.442.648 32.774.219

(74.531) (94.543) 5.951 728.990 (800.614) (28.870) (169.074)

10.706.114 21.899.031 2.450.695 1.182.052 15.852.506 2.413.778 32.605.145

5.402.921 8.858.225 18.513.073 32.774.219

(1.866) (167.208)

5.401.055 8.691.017 18.513.073 32.605.145

(169.074)

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Notas Explicativas

(b)

Demonstrao do resultado do exerccio

30/06/2012 Saldos aps alteraes do CPC19 (R2) 6.113.730 (5.842.692) (364.637) (266.803) 56.446 180.644 (123.312)

Saldos originais publicados Receita lquida de vendas e servios Custo dos produtos e servios vendidos Receitas (despesas) operacionais Resultado financeiro Resultado de equivalncia patrimonial Proviso IR e CSLL Lucro lquido do perodo 6.111.499 (5.779.825) (368.473) (278.495) 26.486 165.496 (123.312)

Alteraes do CPC 19 (R2) 2.231 (62.867) 3.836 11.692 29.960 15.148

(c)

Demonstrao do fluxo de caixa

30/06/2012 Saldos aps alteraes do CPC19 (R2) 1.321.214

Saldos originais publicados Caixa lquido gerado pelas atividades operacionais Caixa lquido aplicado nas atividades de investimentos Caixa lquido gerado pelas (aplicados nas) atividades de financiamentos Variao cambial sobre caixa e equivalentes de caixa Aumento (reduo) lquidos de caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa no inicio do exerccio Caixa e equivalentes de caixa no final do exerccio 1.425.846

Alteraes do CPC 19 (R2) (104.632)

(1.024.186)

112.280

(911.906)

(539.168)

31.323

(507.845)

8.485

8.485

(129.023) 2.901.312

38.971 (58.890)

(90.052) 2.842.422

2.772.289

(19.919)

2.752.370

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Notas Explicativas

(d)

Demonstrao do valor adicionado

30/06/2012 Saldos aps alteraes do CPC19 (R2) 8.059.599 (7.051.147) (442.603) 327.384 893.233 896.707 (375.825) 495.663 (123.312) 893.233

Saldos originais publicados Receitas Insumos Depreciao Recebido em transferncia Valor adicionado a distribuir Pessoal e encargos Impostos Remunerao de capital de terceiros Remunerao de capital prprio Valor adicionado distribudo 8.056.001 (6.984.025) (458.828) 302.129 915.277 889.451 (362.922) 512.060 (123.312) 915.277

Alteraes do CPC 19 (R2) 3.598 (67.122) 16.225 25.255 (22.044) 7.256 (12.903) (16.397)

(22.044)

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Notas Explicativas

Gesto de risco financeiro Em 30 de junho de 2013, no ocorreram alteraes nas polticas e na gesto dos riscos financeiros em relao s divulgadas nas demonstraes financeiras da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012. As informaes relacionadas ao: (a) fluxo de caixa dos instrumentos financeiros; (b) ativos e passivos vinculados variao cambial; (c) abertura dos emprstimos e financiamentos e debntures por moeda e por taxa de juros; (d) ndice de alavancagem financeira; (e) classificao e transferncia entre os nveis de hierarquia dos ativos e passivos mensurados pelo valor justo; e (f) valor justo dos emprstimos e financiamentos e dos demais ativos e passivos financeiros no sofreram alteraes relevantes em relao ao divulgado nas demonstraes financeiras da Companhia de 31 de dezembro de 2012 e, dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nas informaes contbeis intermedirias de 30 de junho de 2013.

4.1

Quadro demonstrativo de anlise de sensibilidade Na elaborao da anlise de sensibilidade para os instrumentos financeiros derivativos, foram utilizadas cotaes do mercado financeiro, disponibilizadas por instituies financeiras e provedores de informaes financeiras (Broadcast, Bloomberg, BM&F). As referidas cotaes foram utilizadas no clculo dos valores futuros das operaes de swap para o cenrio considerado provvel pela Administrao. Adicionalmente, os Cenrios II e III foram calculados com deteriorao de 25% e 50%, respectivamente, na varivel de risco considerada provvel pela Administrao.

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Notas Explicativas

(a)

Anlise de sensibilidade - risco cambial e de taxa de juros dos instrumentos financeiros derivativos Controladora
Ganho/(perda) 30/06/2013 Operao Swap de juros Swap de commodities Swap de juros Risco Alta do CDI Baixa do zinco Baixa da LIBOR Cenrio provvel I (779) (889) (9.777) Cenrio II (1.126) (2.577) (11.259) Cenrio III (1.469) (4.265) (12.741) Ganho/(perda) 31/12/2012 Operao Swap de juros Swap de juros Swap de commodities Swap de juros Risco Alta do CDI Baixa da LIBOR Baixa do zinco Alta do US$ Cenrio provvel I 15.723 (32.335) 640 2.953 Cenrio II 13.532 (34.227) (803) (79.955) Cenrio III 11.365 (36.119) (2.247) (162.862)

(i)

(ii)

Consolidado
Ganho/(perda) 30/06/2013 Operao Swap de juros Swap de commodities Swap juros Risco Alta do CDI Baixa do zinco Baixa da LIBOR Cenrio provvel I 871 (889) (9.777) Cenrio II 226 (2.577) (11.259) Cenrio III (414) (4.265) (12.741) Ganho/(perda) 31/12/2012 Operao Swap de juros Swap de juros Swap de commodities Swap de juros Risco Alta do CDI Baixa da LIBOR Baixa do zinco Alta do US$ Cenrio provvel I 14.863 (32.335) 640 2.953 Cenrio II 12.037 (34.227) (803) (79.955) Cenrio III 9.234 (36.119) (2.247) (162.862)

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Verso : 1

Notas Explicativas

(b)

Anlise de sensibilidade - risco cambial dos ativos e passivos em moeda estrangeira Os valores a seguir representam o saldo em reais dos ativos e dos passivos contratados em moeda estrangeira, em aberto no final do perodo. Os cenrios II e III foram calculados com deteriorao de 25% e 50%, respectivamente, sobre a varivel de risco considerada provvel pela Administrao. As moedas utilizadas na anlise de sensibilidade e os seus respectivos cenrios esto demonstrados a seguir:
30/06/2013 Cenrio Provvel I 2,2156 2,8827 0,0223

Moeda Dlar EUR JPY

Cenrio II 2,7695 3,6034 0,0279

Cenrio III 3,3234 4,3241 0,0335

(i)

Controladora
31/12/2012 30/06/2013 Cenrio provvel I 200.796 79.606

Operao Contas a receber de clientes Bancos Aplicaes financeiras Total

Moeda USD USD USD

Saldo 380.262 48.647 27.663 456.572

Saldo 200.796 79.606

Cenrio II 250.995 99.508

Cenrio III 301.194 119.409

280.402

280.402

350.503

420.603

Fornecedores Emprstimos e financiamentos vinculados ao US$ Emprstimos e financiamentos vinculados ao EUR Emprstimos e financiamentos vinculados ao JPY Contas a pagar por aquisio de investimentos Total

USD USD EUR JPY USD

(741.560) (2.341.716) (29.541) (1.582.454) (98.909) (4.794.180)

(677.822) (1.803.235) (26.327) (1.489.722) (82.303) (4.079.409)

(677.822) (1.803.235) (26.327) (1.489.722) (82.303) (4.079.409)

(847.278) (2.254.044) (32.909) (1.862.153) (102.879) (5.099.263)

(1.016.733) (2.704.853) (39.491) (2.234.583) (123.455) (6.119.115)

Total lquido

(4.337.608)

(3.799.007)

(3.799.007)

(4.748.760)

(5.698.512)

Efeito em relao ao Cenrio Provvel I

(949.753)

(1.899.505)

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Verso : 1

Notas Explicativas

(ii)

Consolidado
31/12/2012 30/06/2013 Cenrio provvel I 246.146 113.171 1.818.311 2.177.628

Operao Contas a receber de clientes Contas correntes Ttulos e valores mobilirios Total

Moeda USD USD USD

Saldo 536.223 58.440 1.643.190 2.237.853

Saldo 246.146 113.171 1.818.311 2.177.628

Cenrio II 307.683 141.464 2.272.889 2.722.036

Cenrio III 369.219 169.757 2.727.467 3.266.443

Fornecedores Emprstimos e financiamentos vinculados ao US$ Emprstimos e financiamentos vinculados ao EUR Emprstimos e financiamentos vinculados ao JPY Contas a pagar por aquisio de investimentos Total

USD USD EUR JPY USD

(762.854) (3.621.388) (29.541) (2.852) (455.407) (4.872.042)

(685.764) (3.182.047) (26.327) (2.685) (378.670) (4.275.493)

(685.764) (3.182.047) (26.327) (2.685) (378.670) (4.275.493)

(857.205) (3.977.559) (32.909) (3.356) (473.338) (5.344.367)

(1.028.646) (4.773.071) (39.491) (4.028) (568.005) (6.413.241)

Total lquido

(2.634.189)

(2.097.865)

(2.097.865)

(2.622.331)

(3.146.798)

Efeito em relao ao Cenrio Provvel I

(524.466)

(1.048.933)

Em 30 de junho de 2013, mediante a exposio lquida passiva apresentada, a Companhia elaborou, conservadoramente, clculo para os cenrios de risco II e III considerando a alta das moedas estrangeiras. Em 30 de junho de 2013, considerando a variao das moedas estrangeiras em 5% de valorizao frente ao real, o impacto no resultado dessa variao sobre os ativos e passivos contratados em moeda estrangeira representaria despesa de R$189.950 na Controladora e de R$104.893 no Consolidado. As exposies cambiais na Controladora e no Consolidado, anteriormente descritas, esto parcialmente compensadas pelos instrumentos financeiros derivativos apresentados na Nota 5. 5 Instrumentos financeiros derivativos As Empresas Usiminas participam em operaes de swap com o objetivo de proteger e gerenciar os riscos inerentes variao de moedas estrangeiras, taxas de juros, preos, entre outros. Essas operaes visam reduzir a exposio cambial e as alteraes bruscas em preos de commodities (principalmente alumnio, nquel, cobre e zinco). As Empresas Usiminas no contratam instrumentos financeiros com fins especulativos.

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Notas Explicativas
As operaes de instrumentos financeiros derivativos podem ser sumariadas como segue: (a) Controladora
INDEXADOR Faixas de vencimento ms/ano Posio ativa 30/06/2013 Posio passiva VALOR DE REFERNCIA (valor contratado - Nocional) 30/06/2013 Posio ativa Posio passiva 31/12/2012 Posio ativa Posio passiva VALOR JUSTO (MERCADO) -CONTBIL 30/06/2013 Posio ativa Posio passiva 31/12/2012 Posio ativa Posio passiva Resultado do perodo 30/06/2013 Ganho (perda)

PROTEO DE TAXAS DE CMBIO (SWAP) Credit Suisse Pre-pagamento Citibank (i) Pre-pagamento HSBC Banco do Brasil S.A MERRIL LYNCH ABN AMRO ABN AMRO Bradesco Votorantim Credit Agricole Hsbc 02/09 a 02/14 10/09 a 03/15 10/09 a 03/13 05/10 a 03/13 09/10 a 03/17 01/08 a 01/18 06/06 a 06/16 10/12 a 01/13 10/12 a 02/13 11/12 a 02/13 11/12 A 03/13 Libor + 4% a.a Libor + 1,35% a.a. Libor + 1,10% a.a. Taxa pr-fixada 11,48% a.a. Libor + 0,83% Yen + 4,1165% a.a. Yen + 4,275% a.a Dlar a 2,0702 Dlar a 2,0800 Dlar a 2,0789 Dlar a 2,0857 100% CDI 4,23% a.a. 3,3375% 98% CDI 3,05% a.a. Dlar + 7,34% a.a. Dlar + 8,35% a.a. PTAX de Venda PTAX de Venda PTAX de Venda PTAX de Venda US$20.000 US$20.000 US$ 30.000 US$ 300.000 US$ 128.871 R$ 300.000 US$ 96.000 JPY 42.952.000 JPY 22.800.000 US$66.369 US$20.824 US$39.746 US$34.159 US$ 30.000 US$ 300.000 US$ 128.871 R$ 300.000 US$ 96.000 US$ 400.000 US$ 200.000 US$66.369 US$20.824 US$39.746 US$34.159 1.505 (1.678) 2.953 562.400 175.753 407.379 193.591 1.217.765 617.158 136.993 42.944 81.922 70.251 3.509.109 (3.156) (580.443) (176.950) (387.904) (204.104) (1.070.078) (510.708) (135.630) (42.747) (81.590) (69.903) (3.263.213) (957) (1.872) 377 278 (143.805) (78.234) 1.079 2.165 4.131 3.686 (213.152) (213.152)

US$ 96.000 JPY 42.952.000 JPY 22.800.000

US$ 96.000 US$ 400.000 US$ 200.000

215.433 1.138.860 571.950

(224.142) (1.125.405) (536.216)

1.927.748 Saldo contbil (posio ativa lquida posio passiva)

(1.887.441) 40.307

245.896 Resultado com operaes liquidadas

Resultado no perodo - Resultado financeiro PROTEO DE PREO DE PRODUTO - COMMODITIES BRADESCO S.A. (ZINCO) ABC BRASIL S.A. (ZINCO) ABC BRASIL S.A. (ZINCO) ABC BRASIL S.A. (ZINCO) TOTAL Saldo contbil (posio ativa lquida posio passiva) 28/02/2013 01/02/2013 31/07/2013 30/08/2013 Preo mdio(Zn) x Ptax Preo mdio(Zn) x Ptax Preo mdio(Zn) x Ptax Preo mdio(Zn) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax USD 1.312 USD 1.310 USD 1.522 USD 1.530 USD 1.694 USD 1.696 USD 1.312 USD 1.310 3.301 3.330 6.631 (3.751) (3.760) (7.511) (880) 5.994 (5.359) 3.003 2.991 (2.681) (2.678)

(213.152)

32 (89) (450) (430) (937) (937) (858) (1.795)

635 Resultado com operaes liquidadas Resultado no perodo - Custos dos bens e/ou servios vendidos

Saldo contbil (posio ativa lquida posio passiva)

39.427 246.531 Resultado com operaes liquidadas Resultado no total com Instrumentos financeiros

(214.089) (858) (214.947)

(i) Operao liquidada antecipadamente em decorrncia da amortizao antecipada do contrato de pr-pagamento correspondente, conforme descrito na Nota 16.

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Notas Explicativas
(b) Consolidado
INDEXADOR Faixas de vencimento ms/ano Posio ativa 30/06/2013 Posio passiva VALOR DE REFERNCIA (valor contratado - Nocional) 30/06/2013 Posio ativa Posio passiva 31/12/2012 Posio ativa Posio passiva VALOR JUSTO (MERCADO) -CONTBIL 30/06/2013 31/12/2012 Posio passiva Resultado do perodo 30/06/2013 Ganho (perda)

Posio ativa Posio passiva Posio ativa

PROTEO DE TAXAS DE CMBIO (SWAP) Credit Suisse Pre-pagamento Citibank (i) Pre-pagamento HSBC Banco do Brasil S.A MERRIL LYNCH ABN AMRO ABN AMRO Bradesco Votorantim Credit Agricole Hsbc ABN AMRO ABN AMRO ITAU BBA 02/09 a 02/14 10/09 a 03/15 10/09 a 03/13 05/10 a 03/13 09/10 a 03/17 01/08 a 01/18 06/06 a 06/16 10/12 a 01/13 10/12 a 02/13 11/12 a 02/13 11/12 A 03/13 06/06 a 06/16 01/08 a 01/18 06/11 a 06/14 Libor + 4% a.a Libor + 1,35% a.a. Libor + 1,10% a.a. Taxa pr-fixada 11,48% a.a. Libor + 0,83% Yen + 4,1165% a.a. Yen + 4,275% a.a Dlar a 2,0702 Dlar a 2,0800 Dlar a 2,0789 Dlar a 2,0857 Dlar + 8,25 a.a. Dlar + 7,25 a.a. 3,7 % a.a 100% CDI 4,23% a.a. 3,3375% 98% CDI 3,05% a.a. Dlar + 7,34% a.a. Dlar + 8,35% a.a. PTAX de Venda PTAX de Venda PTAX de Venda PTAX de Venda Yen + 4,275 % a.a. Yen + 4,1165 % a.a. 106,50% CDI US$20.000 US$ 30.000 US$ 300.000 US$ 128.871 R$ 300.000 US$ 96.000 US$ 96.000 US$ 400.000 JPY 42.952.000 US$ 200.000 JPY 22.800.000 US$66.369 US$20.824 US$39.746 US$34.159 JPY 22.800.000 US$200.000 JPY42.952.000 US$400.000 US$11.331 US$11.331 US$20.000 US$ 30.000 US$ 300.000 US$ 128.871 R$ 300.000 US$ 96.000 US$ 400.000 US$ 200.000 US$66.369 US$20.824 US$39.746 US$34.159 JPY 22.800.000 JPY42.952.000 US$11.331 1.505 (1.678) 2.953 562.400 175.753 407.379 193.591 1.217.765 617.158 136.993 42.944 81.922 70.251 517.346 1.101.834 23.172 5.151.461 (3.156) (580.443) (176.950) (387.904) (204.104) (1.070.078) (510.708) (135.630) (42.747) (81.590) (69.903) (627.699) (1.270.604) (19.978) (5.181.494) (957) (1.872) 377 278 (143.805) (78.234) 1.079 2.165 4.131 3.686 79.296 150.893 2.166 19.203 19.203 1 19.204

US$ 96.000 JPY 42.952.000 JPY 22.800.000

215.433 1.138.860 571.950

(224.142) (1.125.405) (536.216)

US$200.000 US$400.000 US$11.331

541.258 1.146.692 16.748 3.632.446

(579.036) (1.173.831) (14.026) (3.654.334) (21.888)

Saldo contbil (posio ativa lquida posio passiva)

(30.033) Resultado com operaes liquidadas Resultado no perodo - Resultado financeiro

PROTEO DE PREO DE PRODUTO - COMMODITIES BRADESCO S.A. (ZINCO) ABC BRASIL S.A. (ZINCO) ABC BRASIL S.A. (ZINCO) ABC BRASIL S.A. (ZINCO) TOTAL Saldo contbil (posio ativa lquida posio passiva) 28/02/2013 01/02/2013 31/07/2013 30/08/2013 Preo mdio(Zn) x Ptax Preo mdio(Zn) x Ptax Preo mdio(Zn) x Ptax Preo mdio(Zn) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax USD 1.312 USD 1.310 USD 1.522 USD 1.530 USD 1.694 USD 1.696 USD 1.312 USD 1.310 3.301 3.330 6.631 (3.751) (3.760) (7.511) (880) 5.994 (5.359) 3.003 2.991 (2.681) (2.678) 32 (89) (450) (430) (937) (937) 271 (666)

635 Resultado com operaes liquidadas Resultado no perodo - Custo dos bens e/ou servios vendidos

Saldo contbil (posio ativa lquida posio passiva)

(22.768) (29.398) Resultado com operaes liquidadas Resultado no total com Instrumentos financeiros

18.266 272 18.538

(i) Operao liquidada antecipadamente em decorrncia da amortizao antecipada do contrato de pr-pagamento correspondente, conforme descrito na Nota 16.

A apurao e a contabilizao do valor de mercado dos instrumentos financeiros derivativos (swaps) da Companhia so baseadas nos fluxos de caixa futuros considerando as condies contratuais, as quais so trazidas a valor presente com base nas curvas de mercado obtidas por meio de ndices fornecidos pela Bloomberg, BM&F e CETIP.

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Notas Explicativas
Os saldos contbeis das operaes de instrumentos financeiros derivativos esto descritos a seguir:
Controladora 30/06/2013 Ativo circulante Ativo no circulante Passivo circulante Passivo no circulante 89.367 (44.893) (5.047) 39.427 31/12/2012 22.440 281.356 (42.209) (15.056) 246.531 30/06/2013 39.328 94.097 (44.893) (111.300) (22.768) Consolidado 31/12/2012 50.093 286.508 (42.209) (323.790) (29.398)

Controladora 30/06/2013 No custo dos bens e/ou servios vendidos Nas outras receitas (despesas) operacionais, lquidas No resultado financeiro (1.795) (213.152) (214.947) 30/06/2012 (1.172) 10.618 (40.494) (31.048) 30/06/2013 (666) 19.204 18.538

Consolidado 30/06/2012 (1.172) 10.618 20.911 30.357

(c)

Atividades de hedge hedge de fluxo de caixa (hedge accounting) Em 1 de agosto de 2011, a Companhia designou algumas operaes de pr-pagamento de exportao como instrumento de proteo contra parte do risco cambial resultante das transaes futuras altamente provveis (exportaes) e resolveu descontinuar a contabilizao de hedge accounting dessas exportaes a partir de 1 de outubro de 2012. A seguir esto apresentadas as operaes de pr-pagamento de exportao designadas como instrumento de hedge:
Controladora e Consolidado Saldo do principal Valor nominal US$ mil Credit Suisse Sindicato (HSBC) 20.000 No passivo circulante No passivo no circulante 20.000 Vencimento 2013 e 2014 2012 a 2015 44.312 44.312 30/06/2013 44.312 31/12/2012 61.305 732.476 793.781 438.954 354.827

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Verso : 1

Notas Explicativas

O reconhecimento do hedge accounting no patrimnio lquido pode ser demonstrado como segue:
Controladora e Consolidado 30/06/2013 Saldo inicial reconhecido no patrimnio lquido Valor revertido no perodo Saldo antes dos tributos sobre o lucro Tributos sobre o lucro diferidos (34%) Saldo final reconhecido no patrimnio lquido (184.238) 174.752 (9.486) 3.225 (6.261) 31/12/2012 (217.781) 33.543 (184.238) 62.641 (121.597)

Visando melhorar o perfil do seu endividamento, a Companhia liquidou, em 28 de maro de 2013, o valor de US$368.442 mil de operaes de pr-pagamento, dos quais US$245.000 mil referem-se a operaes cujos vencimentos originais se estendiam at 2015. Em decorrncia dessa liquidao a Companhia reconheceu como perda financeira o valor de R$174.752, que foi revertido do saldo acumulado de hedge accounting registrado no patrimnio lquido. Desse total, R$116.419 refere-se liquidao das operaes cujos vencimentos originais se estendiam at 2015. 6 Caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa incluem os numerrios em espcie, depsitos bancrios, investimentos de curto prazo de alta liquidez, com vencimentos originais de trs meses ou menos, com risco insignificante de mudana de valor, conforme a seguir:
Controladora 31/12/2012 Valor justo por meio do resultado

30/06/2013 Valor justo Emprstimos por meio do e recebveis resultado Bancos conta movimento Bancos conta movimento exterior Certificados de depsitos bancrios CDBs Aplicaes financeiras no exterior (Time Deposit) 48.292 79.606 1.117.149 Emprstimos Total e recebveis 48.292 79.606 1.117.149 27.663 127.898 1.117.149 1.245.047 104.171 1.146.932 27.861 48.647 1.146.932

Total 27.861 48.647 1.146.932 27.663 1.251.103

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Verso : 1

Notas Explicativas

Consolidado 30/06/2013 Valor justo Emprstimos por meio do e recebveis resultado Bancos conta movimento Bancos conta movimento exterior Certificados de depsitos bancrios CDBs Aplicaes financeiras no exterior (Time Deposit) 59.661 113.171 2.727.133 122.682 295.514 2.727.133 Emprstimos e recebveis 79.006 58.440 2.871.103 114.769 252.215 2.871.103 Valor justo por meio do resultado 31/12/2012

Total 59.661 113.171 2.727.133 122.682 3.022.647

Total 79.006 58.440 2.871.103 114.769 3.123.318

As aplicaes financeiras em certificados de depsitos bancrios (CDBs) possuem liquidez imediata e rendimentos atrelados variao de 75% a 103% do certificado de depsito interbancrio (CDI). O valor justo dos CDBs baseado nos percentuais do CDI. As taxas de CDI so obtidas na Central de Custdia e de Liquidao Financeira de Ttulos (CETIP). Em 30 de junho de 2013, as Empresas Usiminas no possuem contas garantidas. 7 Ttulos e valores mobilirios Os ttulos e valores mobilirios incluem ativos financeiros com resgates acima de 90 dias da data original da aplicao e aplicaes no exterior que requerem procedimentos especficos para ingresso no Brasil, conforme a seguir:
Controladora Emprstimos e recebveis 30/06/2013 31/12/2012 Aplicaes compromissadas 17.462 17.462 9.137 9.137

Consolidado Emprstimos e recebveis 30/06/2013 31/12/2012 Aplicaes financeiras no exterior (Time Deposit) Aplicaes compromissadas

1.695.629 17.462 1.713.091

1.528.421 9.137 1.537.558

As aplicaes financeiras so atreladas variao de 75% a 103% do CDI. As aplicaes financeiras no exterior so remuneradas s taxas pr-fixadas mais variao cambial. Nenhum desses ativos financeiros est vencido ou impaired.

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Verso : 1

Notas Explicativas
8 Contas a receber de clientes A composio do saldo de contas a receber de clientes no sofreu alteraes relevantes em relao ao divulgado nas demonstraes financeiras da Companhia de 31 de dezembro de 2012 e, dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nas informaes contbeis intermedirias de 30 de junho de 2013.
Controladora 31/12/2012 607.049 142.854 (98.382) 651.521 297.847 949.368 Consolidado 31/12/2012 1.228.402 298.815 (116.786) 1.410.431 157.674 1.568.105

30/06/2013 Clientes no pas Clientes no exterior Proviso para crditos de liquidao duvidosa Contas a receber de clientes, lquidas Contas a receber de partes relacionadas 591.130 142.830 (100.994) 632.966 262.284 895.250

30/06/2013 1.191.423 188.180 (120.649) 1.258.954 28.649 1.287.603

As contas a receber de clientes no possuem carter de financiamento e esto avaliadas e registradas inicialmente pelo valor justo. 9 Estoques
Controladora 30/06/2013 Produtos acabados Produtos em elaborao Matrias-primas Suprimentos e sobressalentes Importaes em andamento Outros 785.522 889.648 435.258 570.129 146.623 173.897 3.001.077 31/12/2012 799.618 953.396 511.677 603.674 35.654 81.201 2.985.220 30/06/2013 1.020.777 918.801 780.605 637.896 146.709 227.337 3.732.125 Consolidado 31/12/2012 1.017.748 999.910 875.478 699.048 42.150 133.650 3.767.984

Em 30 de junho de 2013, a Companhia possua proviso para reduo a valor de mercado, obsolescncia e outros ajustes de itens de estoques no valor de R$23.943 (31 de dezembro de 2012 - R$42.052). No Consolidado, essa proviso totalizou R$28.852 (31 de dezembro de 2012 - R$45.328). A contrapartida da mencionada proviso foi registrada na rubrica Custo dos bens e/ou servios vendidos na Demonstrao do Resultado. Em 30 de junho de 2013, a reduo da referida proviso gerou um efeito positivo no custo dos bens e/ou servios vendidos no valor de R$18.109 (30 de junho de 2012 despesa de R$28.914). No Consolidado, esse efeito totalizou uma receita de R$16.476 (30 de junho de 2012 despesa de R$22.262). Em 30 de junho de 2013, a Companhia possua estoques no montante de R$16.549 (31 de dezembro de 2012 - R$15.547) dados em garantia de processos judiciais.

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Verso : 1

Notas Explicativas
10 Impostos a recuperar Os impostos a recuperar so compostos por crditos fiscais e antecipaes de impostos. A Companhia acompanha periodicamente a evoluo dos crditos acumulados de impostos, objetivando o seu aproveitamento no curto prazo. A sua composio a seguinte:
Controladora 30/06/2013 No circulante 31/12/2012 No circulante

Circulante IRRF CSLL PIS COFINS ICMS Crdito Exportao Reintegra Outros 26.226 71 4.449 20.509 104.192 7.116 6.385

Circulante 6.093 776 24.124 111.409

276 1.270 56.807 11.710

51.357 11.710

185.747 37.626 3.903

168.948

63.067

369.678

70.063

Consolidado 30/06/2013 No circulante 31/12/2012 No circulante

Circulante IRRF CSLL PIS COFINS ICMS Crdito Exportao Reintegra Outros 35.897 3.658 7.683 30.118 173.822 7.116 40.936 299.230

Circulante 15.006 4.269

197 908 109.298 11.865 122.268

33.652 105.330 252.908 37.626 36.302 485.093

572 2.637 116.509 11.865 131.583

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Verso : 1

Notas Explicativas
11 (a) Imposto de renda e contribuio social Tributos sobre o lucro O imposto de renda e a contribuio social sobre o lucro diferem do valor terico que seria obtido com o uso das alquotas nominais desses tributos, aplicveis ao lucro contbil antes da tributao, devido a ajustes determinados pela legislao fiscal brasileira, como segue:
Controladora 30/06/2013 Resultado antes dos tributos sobre o lucro Alquotas nominais Tributos sobre o lucro calculados s alquotas nominais Ajustes para apurao dos tributos sobre o lucro efetivos: Equivalncia patrimonial (25% e 9%) Juros sobre capital prprio (25% e 9%) Excluses (adies) permanentes (25% e 9%) Incentivo fiscal Lucro de controladas no exterior no tributvel Outros Tributos sobre o lucro apurados (476) 219.395 (8.115) 223.477 118.384 (29.971) (15.587) (9.798) 106.737 26.627 11.973 (16.559) (496) 39.983 (2.682) 163.764 (12.746) 2.148 74.559 (5.854) 180.644 19.192 (432.485) 34% 147.045 30/06/2012 (396.038) 34% 134.653 30/06/2013 (308.583) 34% 104.918 Consolidado 30/06/2012 (303.956) 34% 103.345

Corrente Diferido Tributos sobre o lucro lquido (prejuzo) no resultado 219.395 219.395

(54) 223.531 223.477

(66.401) 230.165 163.764

(85.493) 266.137 180.644

As diferenas entre as bases fiscais dos ativos e as dos passivos includos nos registros contbeis, preparados de acordo com o IFRS e o CPC, foram reconhecidas como diferenas temporrias para fins de contabilizao dos impostos diferidos em contrapartida da despesa (ou receita) no resultado. No h itens de imposto corrente apresentados no patrimnio lquido destas demonstraes financeiras.

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Verso : 1

Notas Explicativas
(b) Imposto de renda e contribuio social diferidos A movimentao do imposto de renda e da contribuio social diferidos lquidos no semestre findo em 30 de junho de 2013 pode ser assim demonstrada:
Controladora Saldo em 31 de dezembro de 2012 Constituio (reverso) de diferido no resultado, lquido Constituio de diferido no resultado abrangente (passivo atuarial) Constituio de diferido no resultado abrangente (hedge accounting) Efeito IAS 29 Transferncia Automotiva Outros Saldo em 30 de junho de 2013 1.058.842 219.395 34.930 (59.416) 4.251 (3) 1.257.999 Ativo Consolidado 1.513.879 230.165 34.930 (59.416) 4.251 (11.414) (26) 1.712.369

A composio do ativo e do passivo fiscal diferido pode ser assim demonstrada:

Controladora 30/06/2013 31/12/2012 30/06/2013 Consolidado 31/12/2012

Ativo diferido decorrente de prejuzos fiscais e base negativa de CSLL Ativo diferido decorrente de diferenas temporrias Passivo diferido decorrente de diferenas temporrias Saldo em 30 de junho de 2013

932.148 721.982 (396.131) 1.257.999

866.014 708.028 (515.200) 1.058.842

1.012.938 1.118.227 (418.796) 1.712.369

966.114 1.122.190 (574.425) 1.513.879

O imposto de renda e a contribuio social diferidos de longo prazo possuem expectativa de realizao, de acordo com lucros tributveis futuros fundamentados por projees aprovadas pela Administrao da Companhia, e de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. Estas projees esto baseadas em premissas que refletem o ambiente econmico e operacional da Companhia. As projees esto sujeitas a fatores que podem apresentar variaes em relao aos dados reais.

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Notas Explicativas
Em 30 de junho de 2013, a expectativa de realizao dos impostos :

Controladora 2013 2014 2015 2016 A partir de 2017 Ativo Passivo Ativo lquido 11.511 117.978 132.940 133.815 1.257.886 1.654.130 (396.131) 1.257.999

Consolidado 91.192 228.732 209.884 211.100 1.390.257 2.131.165 (418.796) 1.712.369

Como a base tributvel do imposto de renda e da contribuio social sobre o lucro lquido decorre no apenas do lucro que pode ser gerado, mas tambm da existncia de receitas no tributveis, despesas no dedutveis, incentivos fiscais e outras variveis, no existe correlao imediata entre o lucro lquido da Companhia e o resultado de imposto de renda e contribuio social. Portanto, a expectativa da utilizao dos crditos fiscais no deve ser tomada como nico indicativo de resultados futuros das Empresas Usiminas. Foram incorporados expectativa de realizao de lucros tributveis futuros o prejuzo fiscal e as diferenas temporrias apuradas no perodo.

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Notas Explicativas

12

Depsitos judiciais A composio do saldo de depsitos judiciais no sofreu alteraes relevantes em relao ao divulgado nas demonstraes financeiras da Companhia de 31 de dezembro de 2012 e, dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nas informaes contbeis intermedirias de 30 de junho de 2013. A movimentao dos depsitos judiciais no semestre findo em 30 de junho de 2013 pode ser assim demonstrada:
Controladora Saldo em 31 de dezembro de 2012 antes de compensar as provises para contingncias Adies Juros/atualizaes Pagamentos Reverses Transferncia de saldo da Automotiva, conforme Nota 13 Outros 722.888 Depsitos vinculados a provises para Contingncias e tributos parcelados Saldo em 30 de junho de 2013 Consolidado

714.991 12.749 16.959 (1.751) (20.060)

792.146 59.888 19.039 (1.751) (23.292) (9.357) (356) 836.317

(331.530) 391.358

(362.088) 474.229

Adicionalmente, em 30 de junho de 2013, a Companhia possui bens mveis e imveis, fianas bancrias e seguros oferecidos como garantia em processos judiciais no montante de R$1.864.061. No consolidado esse montante totaliza R$2.194.407.

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Notas Explicativas

13 (a)

Investimentos Movimentao dos investimentos A movimentao dos investimentos no semestre findo em 30 de junho de 2013 pode ser demonstrada conforme a seguir:

(i)

Controladora
Equivalncia patrimonial Juros sobre capital prprio e dividendos Lucro no realizado nos estoques

31/12/2012 Controladas Automotiva Usiminas Cosipa Commercial Cosipa Overseas Minerao Usiminas Rios Unidos Solues Usiminas Usiminas Commercial Usiminas Europa Usiminas International Usiminas Mecnica UPL gio em controladas 118.970 21.263 19.021 3.623.069 9.459 765.555 24.857 1.588.086 34.667 552.926 51.278 129.793 6.938.944 Controladas em conjunto Fasal Trading Brasil Unigal Usiroll 10.078 680.713 7.543 698.334 Coligadas Codeme Metform MRS gio em coligadas 45.593 10.955 7.028 79.464 143.040 7.780.318

Outros (i)

30/06/2013

11.749 6.265 (2.753) 146.199 (5.481) 7.495 9.736 124.194 (1.782) (8.588) 2.939

(675)

(1.108)

(128.936) 27.528 16.268

(23.476) (4.980) (9.618)

3.745.792 3.978 758.452 34.593 1.712.280 32.885 (1.330) (17) 542.991 51.761 (336) 129.457 7.055.985

(2.456)

289.973

(31.587)

(12.056)

(129.289)

(213) 53.353 479 53.619

9.865 734.066 8.022 751.953

3.431 724 442

(2.705) (1.052) (288)

322 129

46.641 10.756 7.182 79.464

4.597 348.189

(4.045) (35.632) (12.056)

451 (128.838)

144.043 7.951.981

(i) O valor de R$128.936 refere-se a transferncia do investimento na Automotiva Usiminas para Ativos disponveis para venda, conforme o item (b) a seguir.

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Notas Explicativas
(ii) Consolidado
Juros sobre Equivalncia capital prprio patrimonial e dividendos

31/12/2012

Adies (baixas)

Outros

30/06/2013

Controladas em conjunto Fasal Trading Brasil Modal Unigal Usiroll 10.078 2.636 680.713 7.543 (213) 799 53.353 479 (1.299) 9.865 2.136 734.066 8.022

gio em controladas em conjunto

28.020

28.020

728.990

54.418

(1.299)

782.109

Coligadas Codeme Metform MRS Terminal Paraopeba Terminal Sarzedo Outros 3.262 2.916 45.593 10.955 287.047 881 (881) 1.725 (20) (1.612) (4) 3.431 724 18.038 (2.705) (1.052) (11.726) 322 129 46.641 10.756 293.359 881 2.494 2.892

gio em coligadas

103.289

103.289

453.062

23.898

(17.095)

447

460.312

Total

1.182.052

78.316

(18.394)

447

1.242.421

(b)

Alienao de empresa controlada Em 14 de junho de 2013, a Companhia firmou com a Aethra Sistemas Automotivos S.A. (Aethra) o Contrato de Compra e Venda de Aes (Contrato) por meio do qual pretende-se transferir Aethra a totalidade da sua participao acionria no capital social da Automotiva Usiminas S.A. (Automotiva), pelo valor de R$210.000 (Preo de Venda), a serem pagos vista na data do fechamento da operao de compra e venda, com base no balano de 31 de maro de 2013. O Preo de Venda poder ser ajustado caso sejam apuradas diferenas entre o balano de 31 de maro de 2013 e aquele que ser apurado na data do fechamento da operao de compra e venda. O fechamento da operao de compra e venda supramencionado est condicionado ao cumprimento de determinadas condies contratuais, dentre elas a aprovao pelo Conselho Administrativo de Defesa Econmica CADE. A alienao da Automotiva est alinhada com a estratgia da Companhia de priorizar, em seu portflio, os negcios associados diretamente s suas atividades principais, buscando maximizar seu posicionamento competitivo.

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Notas Explicativas
Em atendimento ao CPC 31 - Ativo No Circulante Mantido para Venda e Operao Descontinuada - a Companhia apresentou, em 30 de junho de 2013, o saldo do investimento na Automotiva como Ativos no-correntes venda no balano patrimonial da controladora. No consolidado, ativos e passivos relacionados Automotiva esto apresentados como Ativos no-correntes venda e Passivos sobre Ativos nocorrentes venda, respectivamente. A transao no foi considerada como operao descontinuada e, desta forma, est normalmente considerada na demonstrao do resultado consolidada. 14 Imobilizado A composio do imobilizado no sofreu alteraes relevantes em relao ao divulgado nas demonstraes financeiras da Companhia de 31 de dezembro de 2012 e, dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nas informaes contbeis intermedirias de 30 de junho de 2013. A movimentao do imobilizado no semestre findo em 30 de junho de 2013 pode ser demonstrada conforme a seguir:
Controladora Saldos em 31 de dezembro de 2012 Adies Baixas Depreciao Juros e variao monetria capitalizados Transferncias para o intangvel Baixa de adiantamentos Transferncia de saldo da Automotiva, conforme Nota 13 Outros Saldos em 30 de junho de 2013 13.974.626 183.915 (5.532) (452.883) 5.743 (2.964) (96.891) 693 13.606.707 Consolidado 15.852.506 430.186 (6.916) (498.724) 5.743 (3.419) (110.059) (156.868) 2.337 15.514.786

Em 30 de junho de 2013, as adies do imobilizado, no montante de R$430.186 referemse, principalmente, Laminao de Tiras a Quente 2 (R$20.628), Coqueria 2 (R$25.284), Decapagem n 3 (R$17.014), Laminador Chapas Grossas (R$26.922) e Projeto Friveis (R$137.164) da Minerao Usiminas.

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Notas Explicativas
15 Ativos intangveis A composio dos ativos intangveis, representada principalmente por direitos minerrios, no sofreu alteraes relevantes em relao ao divulgado nas demonstraes financeiras da Companhia de 31 de dezembro de 2012 e, dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nas informaes contbeis intermedirias de 30 de junho de 2013. A movimentao dos ativos intangveis no semestre findo em 30 de junho de 2013 pode ser demonstrada conforme a seguir:
Controladora Consolidado 2.413.778 5.115 (21.606) 3.419 (2.113) 2.398.593

Saldo em 31 de dezembro de 2012 Adies Amortizao Transferncias do imobilizado

Transferncia de saldo da Automotiva, conforme Nota 13

147.663 3.156 (6.152) 2.964

Saldo em 30 de junho de 2013

147.631

16 (a)

Emprstimos e financiamentos e debntures Emprstimos e financiamentos Em 28 de maro de 2013, visando melhorar o perfil do seu endividamento, a Companhia liquidou antecipadamente US$245.000 mil referentes a determinadas operaes de prpagamento de exportaes, o que resultou em R$494.345 de amortizaes de principal de emprstimos e financiamentos no semestre findo em 30 de junho de 2013. Exceto pela liquidao antecipada, anteriormente mencionada, a composio dos emprstimos e financiamentos no sofreu outras alteraes relevantes em relao ao divulgado nas demonstraes financeiras da Companhia de 31 de dezembro de 2012 e, dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nas informaes contbeis intermedirias de 30 de junho de 2013.

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Notas Explicativas

A movimentao dos emprstimos e financiamentos est demonstrada a seguir:

Controladora Saldo em 31 de dezembro de 2012 Ingressos de emprstimos e financiamentos Encargos provisionados Variao monetria Variao cambial Amortizao de encargos Amortizao de principal Diferimento de comisses Transferncia de saldo da Automotiva, conforme Nota 13 Saldo em 30 de junho de 2013 7.857.274 317.968 72.799 116.165 35.008 (293.356) (1.156.651) 3.770 Consolidado 7.740.090 334.205 91.642 117.605 231.972 (308.976) (1.230.755) 3.770 (63.488) 6.952.977 6.916.065

Passivo circulante Psssivo no circulante

1.393.553 5.559.424

1.458.271 5.457.794

(b)

Debntures Em 30 de janeiro de 2013, a Companhia efetuou a operao de debntures simples aprovada pelo Conselho de Administrao da Companhia, no conversveis em aes, de espcie quirografria, por meio de oferta pblica de valores mobilirios distribudas com esforos restritos, nos termos da Instruo CVM n 476/2009, no montante total de R$1.000.000, com prazo de vencimento de seis anos e taxa de 1,% a.a. + 100% do CDI. Adicionalmente, em 1 de fevereiro de 2013, a Companhia amortizou R$250.000 referentes ltima parcela das debntures distribudas em 2008. A movimentao das debntures est demonstrada a seguir:
Controladora e consolidado

Saldo em 31 de dezembro de 2012 Adio Encargos provisionados e outros Variao monetria Amortizao de encargos Amortizao de principal Saldo em 30 de junho de 2013 Psssivo circulante Psssivo no circulante

257.664 1.000.000 2.183 29.291 (9.469) (250.000) 1.029.669 32.063 997.606

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Notas Explicativas

(c) (i)

Outras informaes relevantes sobre emprstimos e financiamentos Clusulas contratuais restritivas Covenants Em 30 de junho de 2013, a Companhia possui emprstimos e financiamentos com determinadas condies contratuais, que exigem o cumprimento de clusulas restritivas (covenants) com base em determinados ndices financeiros, conforme a seguir:

Consolidated Interest Coverage Ratio capacidade de pagamento dos juros dos emprstimos e financiamentos em relao ao Ebitda; Total Debt to Ebitda e Net Debt to Ebitda capacidade de pagamento da dvida em relao ao Ebitda; Total Capitalization Ratio relao entre o capital prprio e o capital de terceiros;

Os ndices descritos so calculados numa base consolidada da Companhia. O descumprimento dessas exigncias por parte da Companhia poderia gerar uma antecipao do vencimento das obrigaes registradas no passivo no circulante com credores nacionais e no exterior. Em 30 de junho de 2013, a Companhia deixou de cumprir condio contratual relativa ao Ratio Total Debt to Ebitda para determinados contratos. Esse fato foi devidamente comunicado ao credor e foi solicitada a concesso de um perdo (waiver), o que foi obtido com pleno xito antes da data de elaborao das presentes informaes trimestrais. (ii) Linha de crdito rotativo Em 25 de maro de 2013, a Administrao decidiu cancelar a linha de crdito rotativo Revolving Credit Facility, contratado em 28 de julho de 2011, no valor total de US$750 milhes e com perodo de vigncia de 5 anos.

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Notas Explicativas
17 Proviso para contingncias Em 30 de junho de 2013, as informaes relacionadas ao andamento dos processos, expectativas de xito e contingncias ativas, no sofreram alteraes relevantes em relao ao divulgado nas demonstraes financeiras da Companhia de 31 de dezembro de 2012. Dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nessas informaes contbeis intermedirias. (a) Contingncias provveis A composio das provises para contingncias pode ser assim demonstrada:
Controladora 30/06/2013 Contingncias ICMS / ISS IR e CSLL INSS Trabalhistas Cveis Outras 6.328 16.687 43.763 187.722 113.862 721 369.083 (16.687) (5.936) (105.208) (10.382) (377) (138.590) 37.827 82.514 103.480 344 230.493 Depsitos judiciais Saldo lquido 6.328 16.503 43.194 170.712 136.013 9.748 376.170 (130.095) (16.503) (5.805) (97.734) (10.053) 37.389 72.978 125.960 9.748 246.075 Contingncias Depsitos judiciais 31/12/2012 Saldo lquido

Consolidado 30/06/2013 Contingncias ICMS / ISS IR e CSLL INSS PIS / COFINS Trabalhistas Cveis Outras 6.402 33.686 43.791 14.551 231.241 115.405 3.850 448.926 (26.589) (5.964) (14.089) (108.696) (10.382) (3.429) (169.149) Depsitos judiciais Saldo lquido 6.402 7.097 37.827 462 122.545 105.023 421 279.777 33.276 43.222 12.335 203.435 138.091 17.574 447.933 (26.405) (5.833) (11.873) (109.317) (10.060) (5.187) (168.675) 6.871 37.389 462 94.118 128.031 12.387 279.258 Contingncias Depsitos judiciais 31/12/2012 Saldo lquido

A Companhia possui ainda depsitos judiciais, registrados no ativo no circulante, para os quais no existem provises para contingncias relacionadas (Nota 12).

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Notas Explicativas

A movimentao das provises para contingncias pode ser assim demonstrada:

Controladora Saldo em 31 de dezembro de 2012, antes da compensao de depsitos judiciais Adies Juros/atualizaes Amortizaes/baixas Reverses Transferncia de saldo da Automotiva, conforme Nota 13 Outros Consolidado

376.170 23.206 21.892 (43.388) (8.797)

447.933 47.537 23.631 (45.813) (11.617) (11.771) (974)

369.083 (-) Compensao de depsitos judiciais (138.590)

448.926 (169.149)

Saldo em 30 de junho de 2013

230.493

279.777

As provises para contingncias foram constitudas para fazer face s perdas provveis em processos administrativos e judiciais relacionados a questes fiscais, trabalhistas e cveis, em valor julgado suficiente pela Administrao, segundo a avaliao e posio dos seus consultores jurdicos internos e externos. (b) Contingncias possveis A controladora e suas controladas figuram como parte em processos, no provisionados, cuja expectativa da Administrao, baseada na opinio dos consultores jurdicos, de perda possvel no valor de R$3.660.536 em 30 de junho de 2013 (31 de dezembro 2012 R$3.520.581). No semestre findo em 30 de junho de 2013, as Empresas Usiminas figuram como parte em novos processos no valor total de R$59.105, cuja expectativa da Administrao, baseada na opinio dos consultores jurdicos, de perda possvel, sendo: R$10.831 de ICMS, R$7.169 de ISS, R$38.690 de processos trabalhistas e R$2.415 de outros processos.

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Notas Explicativas
18 Obrigaes de benefcios de aposentadoria Em 30 de junho de 2013, no ocorreram alteraes na natureza e nas condies dos planos de benefcios de aposentadoria em relao ao descrito na Nota 26 das demonstraes financeiras da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012. Os valores das despesas projetadas para o ano de 2013 foram ajustados conforme informaes atualizadas pela administradora do plano de benefcios. Os valores e as informaes das obrigaes de benefcios de aposentadoria esto demonstrados a seguir:
Controladora e Consolidado 30/06/2013 Obrigaes registradas no balano patrimonial com Benefcios de planos de aposentadoria Benefcios de sade ps-emprego 1.358.641 77.099 1.435.740 1.322.845 73.967 1.396.812 31/12/2012

Controladora e Consolidado 30/06/2013 30/06/2012 Receitas (despesas) reconhecidas na demonstrao do resultado com: Benefcios de planos de aposentadoria Benefcios de sade ps-emprego (18.024) (3.132) (21.156) 44.601 (2.523) 42.078

A movimentao dos ganhos e perdas atuariais reconhecidos em outros resultados abrangentes apresentada como segue:
Controladora e Consolidado (592.487) (48.163) (75.717) 56.076 (660.291)

Saldo acumulado em 31 de dezembro de 2012 Ganhos (perdas) atuariais reconhecidas diretamente em outros resultados abrangentes Ganhos (perdas) atuariais das dvidas contratadas reconhecidas diretamente em outros resultados abrangentes - CPC 33 e IFRIC 14 Reduo (aumento) no ativo (asset ceiling) nos outros resultados abrangentes - pargrafo 58 CPC 33 e IAS 19 Saldo acumulado em 30 de junho de 2013

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Notas Explicativas

Movimentao das obrigaes de benefcios de aposentadoria O estudo atuarial, em consonncia com o CPC 33 (R1) e IAS 19, efetuado por aturio independente para a data base de 31 de dezembro de 2012, apresentou um passivo de R$1.396.812. O referido estudo atuarial ser revisado em 31 de dezembro de 2013. A movimentao das obrigaes dos benefcios de aposentadoria pode ser assim demonstrada:
Controladora e Consolidado Saldo em 31 de dezembro de 2012 Amortizao Valores reconhecidos no resultado Perdas atuariais reconhecidas diretamente em outros resultados abrangentes Saldo em 30 de junho de 2013 1.396.812 (84.962) 21.156 102.734 1.435.740

19 (a)

Patrimnio lquido Capital social Em 30 de junho de 2013 e 31 de dezembro de 2012, o capital social da Companhia, que totaliza R$12.150.000, composto por 1.013.786.190 aes e pode ser demonstrado conforme a seguir:
Ordinrias Em 31 de dezembro de 2012 Total de aes ex-tesouraria 502.734.030 484.379.356 85.794 987.199.180 Preferenciais Classe A Preferenciais Classe B Total

Em tesouraria

2.526.654

24.060.356

26.587.010

Total de aes

505.260.684

508.439.712

85.794

1.013.786.190

Converso de aes

90

(90)

Em 30 de junho de 2013 Total de aes 505.260.684 508.439.802 85.704 1.013.786.190

Em tesouraria

(2.526.654)

(24.060.356)

(26.587.010)

Total de aes ex-tesouraria

502.734.030

484.379.446

85.704

987.199.180

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Notas Explicativas

Em 30 de junho de 2013, no ocorreram alteraes na natureza e nas condies do capital social em relao ao descrito na Nota 27 (b) das demonstraes financeiras da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012. Dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nessas informaes contbeis intermedirias. (b) Reservas Em 30 de junho de 2013, no ocorreram alteraes na natureza e nas condies das reservas em relao ao descrito na Nota 27 (c) das demonstraes financeiras da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012. Dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nessas informaes contbeis intermedirias. (c) Dividendos e juros sobre capital prprio A movimentao dos dividendos e dos juros sobre capital prprio a pagar est demonstrada a seguir:
Controladora Saldo em 31 de dezembro de 2012 Dividendos pagos Dividendos declarados Dividendos prescritos Saldo em 30 de junho de 2013
915 (8) (299) 608

Consolidado
26.635 (38.038) 12.313 (299) 611

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Notas Explicativas
20 Informaes por segmento de negcios A Administrao definiu os segmentos operacionais das Empresas Usiminas com base nos relatrios utilizados para a tomada de decises estratgicas, revisados pelo Conselho de Administrao. O Conselho de Administrao efetua sua anlise do negcio, segmentando-o sob a perspectiva dos produtos comercializados. A receita gerada pelos segmentos operacionais reportados oriunda principalmente da fabricao e comercializao de produtos siderrgicos e servios relacionados. Conforme explicado na Nota 3.2 - Normas, alteraes e interpretaes de normas- a partir do exerccio de 2013, a Companhia deixou de consolidar proporcionalmente as empresas controladas em conjunto Unigal, Fasal Trading Brasil e Usiroll na Controladora e a Modal na controlada Minerao Usiminas. A reconciliao com os saldos consolidados esto contemplados na coluna de Eliminaes e ajustes. Para fins de elaborao e apresentao das informaes por segmento de negcios, a Administrao decidiu manter a consolidao proporcional das empresas controladas em conjunto, conforme historicamente apresentado. 20.1 Informaes sobre lucro (prejuzo) operacional antes do resultado financeiro, ativos e passivos por segmento reportvel
30/06/2013 Minerao e logstica Receita Custo dos bens e/ou servios vendidos Lucro (prejuzo) bruto (Despesas)/receitas operacionais Despesas com vendas Despesas gerais e administrativas Outras (despesas) e receitas Lucro (prejuzo) operacional Ativos O total do ativo inclui: Investimentos em coligadas (exceto o gio) Adies ao ativo no circulante (exceto instrumentos financeiros e impostos diferidos ativos) Passivos circulante e no circulante 289.555 64.641 2.827 357.023 357.023 471.111 (175.740) 295.371 (53.193) (38.691) (23.617) 9.115 242.178 6.009.653 Siderurgia 5.563.219 (5.297.474) 265.745 (274.080) (85.005) (201.563) 12.488 (8.335) 29.417.050 Transformao do ao 1.184.851 (1.065.916) 118.935 (96.891) (48.691) (40.681) (7.519) 22.044 1.713.707 Bens de capital 524.480 (498.776) 25.704 (36.030) (8.487) (29.480) 1.937 (10.326) 976.168 Subtotal 7.743.661 (7.037.906) 705.755 (460.194) (180.874) (295.341) 16.021 245.561 38.116.578 Eliminaes e ajustes (1.304.511) 1.182.158 (122.353) 2.354 (886) 6.569 (3.329) (119.999) (5.928.268) Total 6.439.150 (5.855.748) 583.402 (457.840) (181.760) (288.772) 12.692 125.562 32.188.310

219.638

200.541

63.000

13.613

496.792

(722)

496.070

591.256

12.947.863

452.387

428.067

14.419.573

(644.936)

13.774.637

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Notas Explicativas

30/06/2012 Minerao e logstica Receita Custo dos bens e/ou servios vendidos Lucro bruto (Despesas)/receitas operacionais Despesas com vendas Despesas gerais e administrativas Outras (despesas) e receitas Lucro (prejuzo) operacional 452.370 (173.169) 279.201 (84.519) (47.109) (30.345) (7.065) 194.682 Siderurgia 5.670.192 (5.630.868) 39.324 (142.959) (71.602) (114.376) 43.019 (103.635) Transformao do ao 1.029.401 (942.618) 86.783 (101.361) (48.617) (48.421) (4.323) (14.578) Bens de capital 456.150 (482.940) (26.790) (39.634) (8.783) (34.310) 3.459 (66.424) Subtotal 7.608.113 (7.229.595) 378.518 (368.473) (176.111) (227.452) 35.090 10.045 Eliminaes e ajustes (1.494.383) 1.386.903 (107.480) 3.836 (1.014) 8.305 (3.455) (103.644) Total 6.113.730 (5.842.692) 271.038 (364.637) (177.125) (219.147) 31.635 (93.599)

As vendas entre os segmentos foram realizadas como vendas entre partes independentes. O faturamento pulverizado, e a Companhia e suas controladas no possuem clientes que representam individualmente mais de 10% do faturamento. 20.2 Conciliaes de ativos e passivos dos segmentos reportveis Os valores fornecidos ao Conselho de Administrao com relao ao total do ativo e do passivo, so consistentes com os saldos registrados nas demonstraes financeiras consolidadas. Esses valores so alocados com base nas operaes do segmento e no local fsico do ativo. As eliminaes dos ativos e passivos entre segmentos referem-se a saldos comuns entre as empresas. (a) Conciliao dos ativos Os ativos correspondentes aos segmentos reportados apresentam-se conciliados com o total do ativo, conforme segue:
30/06/2013 Ativos dos segmentos reportados Eliminao de ativos entre segmentos Ativo total 38.116.578 (5.928.268) 32.188.310

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Notas Explicativas
(b) Conciliao dos passivos Os passivos correspondentes aos segmentos reportados apresentam-se conciliados com o total do passivo, conforme segue:
30/06/2013 Passivos dos segmentos reportados Eliminao de passivos entre segmentos Passivo total 14.419.573 (644.936) 13.774.637

21

Despesas por natureza

Controladora 30/06/2013 Depreciao e amortizao Despesas de benefcios a empregados Plano de Outorga de Opo de Aes Matrias-primas e materiais de uso e consumo Custo de distribuio Servios de terceiros Receitas (despesas) com contingncias, lquidas Resultado na venda de imobilizado, intangvel e investimento Outras receitas (despesas) 31.828 (123.587) (5.653.802) Custo dos bens e/ou servios vendidos Despesas com vendas Despesas gerais e administrativas Outras receitas (despesas) operacionais, lquidas (5.398.403) (84.375) (197.991) 26.967 (5.653.802) (493) (115.474) (5.791.696) (5.654.586) (71.602) (109.165) 43.657 (5.791.696) 32.209 (345.327) (6.313.588) (5.855.748) (181.760) (288.772) 12.692 (6.313.588) (685) (303.698) (6.207.329) (5.842.692) (177.125) (219.147) 31.635 (6.207.329) (459.035) (587.243) (5.532) (3.960.588) (44.045) (491.191) (14.409) 30/06/2012 (388.133) (570.598) (3.183) (4.055.883) (27.918) (586.460) (43.554) 30/06/2013 (520.330) (1.069.572) (5.532) (3.706.969) (105.429) (574.230) (18.408) Consolidado 30/06/2012 (442.603) (997.875) (3.183) (3.720.553) (79.115) (613.685) (45.932)

Desde 1 de janeiro de 2013, a Administrao da Companhia decidiu transferir os gastos de algumas atividades de suporte (Tecnologia da Informao, Compras e Recursos Humanos) alocadas nas plantas de siderurgia, da rubrica Custo dos bens e/ou servios vendidos para Despesas gerais e administrativas, de forma a melhorar a administrao e controle destes gastos, tornando-os comparveis aos de outras empresas.

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Notas Explicativas
22 Resultado financeiro As receitas (despesas) financeiras podem ser assim sumariadas:
Controladora 30/06/2013 Receitas financeiras Juros de clientes Receita de aplicaes financeiras Efeitos monetrios Correo dos depsitos judiciais Juros sobre crditos fiscais Realizao do ajuste a valor presente de contas a receber de clientes Outras receitas financeiras 5.065 2.225 22.098 16.959 448 36.567 3.167 86.529 Despesas financeiras Juros sobre financiamentos e tributos parcelados Resultado das operaes de swap Efeitos monetrios Juros, comisses e despesas de mora IOF Juros sobre passivos contingentes Realizao do ajuste a valor presente de fornecedores Comisses s/ financiamentos e outros Realizao hedge accounting Cesso de crdito Outras despesas financeiras (75.091) (213.152) (124.128) (394) (632) (21.892) (28.080) (41.255) (174.752) (21.533) (700.909) Ganhos e perdas cambiais, lquidos (61.803) (676.183) (721) (313.872) (298.203) (512.342) (87.249) (40.494) (122.215) (2.106) (2.345) (15.405) (34.546) (8.791) (96.662) 19.204 (131.126) (1.949) (964) (23.631) (41.146) (41.268) (174.752) (13.511) (26.372) (532.177) (133.834) (512.461) (21.702) (321.555) (174.108) (266.803) (103.169) 20.911 (129.895) (6.056) (3.274) (17.412) (52.167) (8.791) 6.569 4.754 13.182 21.648 4.327 44.985 4.268 99.733 6.429 14.707 71.383 19.039 455 36.696 4.841 153.550 10.554 60.984 83.333 22.014 4.399 44.910 2.666 228.860 30/06/2012 30/06/2013 Consolidado 30/06/2012

Os ganhos e perdas cambiais, lquidos, so decorrentes das seguintes operaes contratadas em moeda estrangeira: contas correntes, aplicaes financeiras, clientes, emprstimos e financiamentos, alm de fornecedores. A Companhia reavaliou a forma de interpretao e contabilizao dos juros e correo monetria dos contratos indexados por CDI e TJLP e, desde 2011 efetua a segregao do IPCA dos emprstimos e financiamentos e das aplicaes financeiras, cujo indexador contratado o CDI. Desta forma, a parcela referente ao IPCA segregada dos juros sobre emprstimos e financiamentos e do rendimento e aplicaes financeiras e includa na rubrica Efeitos monetrios.

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Notas Explicativas
23 Lucro (prejuzo) por ao Bsico e diludo O lucro (prejuzo) bsico e o diludo por ao so calculados mediante a diviso do lucro (prejuzo) atribuvel aos acionistas da Companhia, pela quantidade mdia ponderada de aes ordinrias e preferenciais em circulao, excluindo as aes ordinrias compradas pela Companhia e mantidas como aes em tesouraria. A Companhia no possui dvida conversvel em aes. A opo de compra de aes no apresenta aes ordinrias e preferenciais potenciais para fins de diluio.
Controladora e Consolidado 30/06/2012 Ordinrias Preferenciais Total

30/06/2013 Ordinrias Bsico e diludo Numerador bsico e diludo Lucro lquido (prejuzo) disponvel aos acionistas Denominador bsico e diludo Mdia ponderada de aes, excluindo aes em tesouraria Lucro (prejuzo) por ao em R$ bsico e diludo Preferenciais Total

(108.517)

(104.573)

(213.090)

(83.766)

(88.795)

(172.561)

502.734.030

484.465.150

987.199.180

502.734.030

484.465.150

987.199.180

(0,22)

(0,22)

(0,17)

(0,18)

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Notas Explicativas

24

Transaes com partes relacionadas A posio acionria da Companhia apresenta a seguinte composio:
30/06/2013 Acionista Nippon Usiminas Co. Ltd. (Nippon Usiminas) (i) Ternium Investments S.A.R.L. (i) Caixa de Previdncia dos Funcionrios do Banco do Brasil Companhia Siderrgica Nacional (CSN) Previdncia Usiminas (i) Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (i) Confab Industrial S.A (Confab) (i) Prosid Investments S.C.A (Prosid)(i) Siderar S.A.I.C. (Siderar) (i) Metal One Corporation (i) Mitsubishi Corporation do Brasil S/A (i) Usiminas em tesouraria Demais acionistas Total Aes Ordinrias Quantidade 119.969.788 84.741.296 53.034.392 43.038.802 34.109.762 27.347.796 25.000.000 20.000.000 10.000.000 759.248 7.449.544 2.526.656 77.283.400 505.260.684 % 23,74 16,77 10,50 8,52 6,75 5,41 4,95 3,96 1,98 0,15 1,47 0,50 15,30 100,00 24.060.356 394.828.342 508.525.506 4,73 77,64 100,00 6.704.250 79.793.800 307.926 1,32 15,69 0,06 Aes Preferenciais Quantidade 2.830.832 % 0,56 Total Quantidade 122.800.620 84.741.296 59.738.642 122.832.602 34.109.762 27.655.722 25.000.000 20.000.000 10.000.000 759.248 7.449.544 26.587.012 472.111.742 1.013.786.190 % 12,11 8,36 5,89 12,12 3,36 2,73 2,47 1,97 0,99 0,07 0,73 2,62 46,58 100,00

31/12/2012 Acionista Nippon Usiminas Co. Ltd. (Nippon Usiminas) (i) Ternium Investments S.A.R.L. (i) Caixa de Previdncia dos Funcionrios do Banco do Brasil Companhia Siderrgica Nacional (CSN) Previdncia Usiminas (i) Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (i) Confab (i) Prosid (i) Siderar (i) Metal One Corporation (i) Mitsubishi Corporation do Brasil S.A. (i) Usiminas em tesouraria Demais acionistas Total Aes Ordinrias Quantidade 119.969.788 84.741.296 53.034.392 43.038.800 34.109.762 27.347.796 25.000.000 20.000.000 10.000.000 759.248 7.449.544 2.526.654 77.283.404 505.260.684 % 23,74 16,77 10,50 8,52 6,75 5,41 4,95 3,96 1,98 0,15 1,47 0,50 15,30 100,00 24.060.356 394.837.242 508.525.506 4,73 77,64 100,00 6.695.350 79.793.800 307.926 1,32 15,69 0,06 Aes Preferenciais Quantidade 2.830.832 % 0,56 Total Quantidade 122.800.620 84.741.296 59.729.742 122.832.600 34.109.762 27.655.722 25.000.000 20.000.000 10.000.000 759.248 7.449.544 26.587.010 472.120.646 1.013.786.190 % 12,11 8,36 5,89 12,12 3,36 2,73 2,47 1,97 0,99 0,07 0,73 2,63 46,57 100,00

(i) Acionistas controladores, por meio de acordo de acionistas.

Em 17 de janeiro de 2012, o Grupo Techint, NSC, Nippon Usiminas Co. Ltd. (NU), Metal One Corporation (Metal One), Mitsubishi Corporation do Brasil S.A. (Mitsubishi) e Previdncia Usiminas (nova denominao da Caixa dos Empregados da Usiminas) celebraram um Acordo de Acionistas Aditado e Consolidado da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS. O Novo Acordo de Acionistas dever reger as relaes entre partes de tal acordo na qualidade de acionistas e membros do grupo de controle da Usiminas at 6 de novembro de 2031.

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Notas Explicativas
Os principais saldos e transaes com partes relacionadas so os seguintes: (a) Ativo circulante
Controladora 30/06/2013 Contas a receber de clientes Acionistas controladores Confab Mitsubishi Previdncia Usiminas Siderar Controladas Automotiva Usiminas Cosipa Overseas Minerao Usiminas Solues Usiminas Usiminas Eletrogalvanized Usiminas Galvanized Usiminas Mecnica UPL Controladas em conjunto Fasal Trading Brasil Unigal Usiroll Coligadas Codeme Metform MRS Outras partes relacionadas Metal One Corporation Ternium Procurement Ternium Internacional Espaa 138 9 11 12.237 5 509 1.189 2.666 1.052 584 944 169 297 1.400 112 47 41 1.370 178.946 11.891 44.984 8.202 59.999 8.728 15.892 495 11.961 3.571 92.986 734 23.601 106.004 25.831 16.585 59.999 1.952 1.415 8.909 336 58.689 1.212 8.999 16 953 12.587 566 445 2.546 313 Dividendos a receber Contas a receber de clientes Dividendos a receber 31/12/2012

Outros

Outros

262.284

64.301

25.569

297.847

129.936

12.190

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Notas Explicativas

Consolidado 30/06/2013 Contas a receber de clientes Dividendos a receber Contas a receber de clientes Dividendos a receber 31/12/2012

Outros

Outros

Acionistas controladores Confab Previdncia Usiminas Mitsubishi Siderar Controladas em conjunto Fasal Trading Brasil Unigal Usiroll Coligadas Codeme Metform MRS Terminal Sarzedo Outras partes relacionadas Metal One Corporation Ternium Internacional Ternium Internacional Espaa Ternium Mxico Ternium Procurement

566 16 445 5.706

2.546

384 313

14.212

1.589 112 47

41

620 1.189 18.666

2.666 1.052 23.858

881

944 169 675

4.348 12.134

2.593

9 138 691 41.288 42.821 54.287 27.576 3.928 157.674 12.134

28.649

5.050

As contas a receber de clientes classificadas como partes relacionadas so principalmente decorrentes de operaes de vendas e vencem em prazos no superiores a 30 dias. As contas a receber no tm garantias e esto sujeitas a juros. Em 30 de junho de 2013 e 31 de dezembro de 2012, no foram constitudas provises para as contas a receber de partes relacionadas. As outras contas a receber de partes relacionadas referem-se basicamente a contas correntes.

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Notas Explicativas
(b) Ativo no circulante - crditos com partes relacionadas
Controladora 30/06/2013 Acionistas controladores Previdncia Usiminas (i) Controladas Usiminas Mecnica (ii) Coligadas Usiroll (iii) 5.443 31/12/2012 5.626 30/06/2013 5.443 Consolidado 31/12/2012 5.626

48.578

50.226

14.651 68.672

14.010 69.862

14.651 20.094

14.010 19.636

(i) Refere-se a dficit atuarial. (ii) Refere-se a dficit atuarial e venda de imobilizado. (iii) Refere-se a adiantamento por conta de servios a faturar.

(c)

Passivo circulante
Controladora 30/06/2013 Passivos com partes relacionadas Fornecedores Acionistas controladores Mitsubishi Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation Nippon Usiminas (i) Previdncia Usiminas (ii) Siderar Controladas Automotiva Usiminas Cosipa Commercial Minerao Usiminas Rios Unidos Solues Usiminas Usiminas Commercial Usiminas Eletrogalvanized Usiminas Mecnica Controladas em conjunto Unigal Usiroll Coligadas Metform MRS 6.581 4 4.125 19.805 78.423 751 65.707 717 18.340 46.319 504.794 7.102 14.216 20.305 39.498 320 1.175 500.303 5.873 14.602 21.569 193 1.248 538 74.143 2 3.651 108.739 611 3.589 92.118 852 100.847 Outros Emprstimos e financiamentos Passivos com partes relacionadas Fornecedores Outros Emprstimos e financiamentos 31/12/2012

698.091

10.770

130.219

729.961

64.355

123.664

(i) Emprstimos em dlar norte-americano sobre os quais incidem encargos que variam de 0,83% a 2,35% ao ano + Libor. (ii) Refere-se a contribuies para o plano de aposentadoria.

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Notas Explicativas

Consolidado 30/06/2013 Passivos com partes relacionadas Fornecedores Acionistas controladores Confab Mitsubishi Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation Nippon Usiminas (i) Previdncia Usiminas (ii) Siderar 508 626 155 74.143 2 3.651 108.739 32 695 3.589 92.118 852 100.847 Outros Emprstimos e financiamentos Passivos com partes relacionadas Fornecedores Outros 31/12/2012

Dividendos a pagar

Emprstimos e financiamentos

Acionistas no controladores Serra Azul Iron Ore LLC Sumitomo Corporation do Brasil 8 24.524 629

Controladas em conjunto Modal Unigal Usiroll 509 78.423 751 660 65.707 717

Coligadas Metform MRS Terminal Sarzedo 3.293 620 28.997 4 10.689 2.196 27.661

158.412

33.274

108.739

172.123

32.797

25.153

100.847

(i) Emprstimos em dlar norte-americano sobre os quais incidem encargos que variam de 0,83% a 2,35% ao ano + Libor. (ii) Refere-se a contribuies para o plano de aposentadoria.

Os passivos com partes relacionadas classificados como fornecedores so principalmente decorrentes de operaes de compra, os quais possuem vencimentos no superiores a 45 dias, alm de cesso de crdito com a Minerao Usiminas. Os passivos com partes relacionadas no esto sujeitos a juros.

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Notas Explicativas
(d) Passivo no circulante

Controladora 30/06/2013 Passivos com partes relacionadas 31/12/2012 Passivos com partes relacionadas 30/06/2013 Emprstimos e financiamentos

Consolidado 31/12/2012 Emprstimos e financiamentos

Emprstimos e financiamentos Acionistas controladores Nippon Usiminas (i) Controladas Cosipa Commercial (ii) Usiminas Commercial (iii) Usiminas Eletrogalvanized Usiminas Galvanized Usiminas International 509.124 959.118 289.016

Emprstimos e financiamentos

315.700

289.016

315.700

540.816 1.018.821 15.814 29.402 594 14.321 26.624 499

1.757.258

45.810

1.875.337

41.444

289.016

315.700

(i) Emprstimos em dlar norte-americano sobre os quais incidem encargos que variam de 0,83% a 2,35% ao ano + Libor. (ii) Emprstimos em iene sobre os quais incidem encargos de 4,275% ao ano. (iii) Emprstimos em iene sobre os quais incidem encargos de 4,1165% ao ano.

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Notas Explicativas
(e) Vendas e compras
Controladora Vendas 30/06/2013 Acionistas controladores Confab Mitsubishi Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation Siderar Acionistas no controladores CSN Sumitomo Controladas Automotiva Usiminas Cosipa Overseas Minerao Usiminas Rios Unidos Solues Usiminas Usiminas Eletrogalvanized Usiminas Galvanized Usiminas Mecnica Controladas em conjunto Fasal Trading Brasil Modal Unigal Usiroll Coligadas Codeme Metform MRS Terminal Sarzedo Outras partes relacionadas Metal One Corporation Ternium Internacional Ternium Internacional El Salvador Ternium Internacional Espaa Ternium Internacional S.A. Montevideo Ternium Internacional Nicaragua Ternium Internacional San Jose Ternium Procurement 1.761.967 272 88.346 309 181 1.994 82.776 1.818.828 35 1.019.386 1.279.714 338.280 414 6.335 272 88.346 309 181 1.994 129.280 428.590 35 480.458 477.816 13.070 414 6.335 13.070 19.940 8.577 360 28.992 9.270 209 58.844 3.535 306 78.296 20.388 8.577 18.159 29.015 9.270 1.849 209 141.737 6.257 3.535 846 78.296 569 313 265.909 4.478 183.261 5.166 1.321 4.837 37 37 1.607 265.909 4.478 2.162 183.261 5.166 1.148.418 68.339 86.043 46.474 960.171 21.002 124.728 126.662 56.973 253.208 42.105 74.483 42.915 189.083 380 561.833 25.294 11.639 495.585 35.824 16.158 3.983 3.825 48.321 23.176 29.997 40 48.321 956 265 174.601 225.485 25.814 3.827 548 138.900 4.259 956 22.061 174.601 225.492 25.814 3.827 548 138.900 4.259 30/06/2012 30/06/2013 Compras 30/06/2012 30/06/2013 Vendas 30/06/2012 30/06/2013 Consolidado Compras 30/06/2012

As operaes de vendas e compras entre partes relacionadas esto descritas no item (h).

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Notas Explicativas
(f) Resultado financeiro
30/06/2013 Acionistas controladores Confab Mitsubishi Nippon Usiminas Previdncia Usiminas Siderar Acionistas no controladores CSN Controladas Automotiva Usiminas Cosipa Commercial Cosipa Overseas Minerao Usiminas Rios Unidos Solues Usiminas Usiminas Commercial Usiminas Europa Usiminas Eletrogalvanized Usiminas Galvanized Usiminas International Usiminas Mecnica Controladas em conjunto Fasal Trading Brasil Unigal Usiroll Coligadas Codeme Metform MRS Outras partes relacinadas Ternium Investments Ternium Internacional Espaa Controladora 30/06/2012 30/06/2013 Consolidado 30/06/2012

648 5.194 (33.682) 255 (664)

809 1 3.444 340 (21)

648 5.194 (33.682) 255 (664)

809 1 3.444 340 (21)

(410)

(410)

161 19.686 (1.020) 4.780 429 343 37.902 6.129 7.312 (47) 2.778

226 (37.497) 1.050 (1.968) (229) 5.974 (68.510) 7 (28.357) (16.943) 2.793

1.080 521

(18) (1.015) 845

540 521

(18) (1.015) 845

379 153 (516)

10.376 2.817 (138)

379 153 (516)

10.376 2.817 (138)

(149) 362 52.034 (126.424)

(149)

(27.321)

17.030

O resultado financeiro com partes relacionadas refere-se substancialmente a encargos sobre emprstimos e financiamentos relacionados nos itens (c) e (d) anteriormente descritos.

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Notas Explicativas
(g) Remunerao do pessoal-chave da Administrao A remunerao paga e a pagar ao pessoal-chave da Administrao, que inclui a Diretoria Executiva, o Conselho de Administrao e o Conselho Fiscal da Companhia, est demonstrada a seguir:
Controladora e Consolidado
30/06/2013 30/06/2012

Honorrios Encargos sociais Planos de aposentadoria Plano de Outorga de Opo de Aes (i)

12.724 2.752 74 1.757 17.307

12.835 3.278 144 784 17.041

(i) Corresponde ao custo do benefcio contabilizado no resultado do Plano de Opo de Aes, conforme descrito na Nota 25, referente parte destinada Diretoria Executiva. Em 30 de junho de 2013 e de 2012, nenhuma opo foi exercida.

(h)

Natureza das operaes com partes relacionadas As principais operaes da Companhia com partes relacionadas podem ser assim resumidas: Venda de produtos para a Confab destinados produo de tubos de grande dimetro, alm de equipamentos industriais. Compra da Mitsubishi de equipamento para o laminador de tiras a quente de n 2 da usina de Cubato. Compra de servios da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation, que inclui fornecimento de tecnologia industrial avanada, servios de assistncia tcnica e treinamento de empregados. Venda de produtos para a Siderar e pagamento de comisses sobre venda de produtos laminados no exterior. Venda de produtos para a Automotiva Usiminas para aplicao na estampagem de peas para a indstria automobilstica. Compra de minrio de ferro da Minerao Usiminas para utilizao nas Usinas de Ipatinga e Cubato. Operao de cesso de crdito com faturas da Minerao Usiminas relacionadas ao fornecimento de minrio de ferro. Compra da Rios Unidos de servios de transporte rodovirio de produtos siderrgicos e materiais diversos.

PGINA: 86 de 99

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Verso : 1

Notas Explicativas
Venda de produtos para Solues Usiminas para transformao e distribuio. Adicionalmente, a Solues Usiminas presta servios tcnicos na rea de siderurgia a clientes das Empresas Usiminas. Venda de produtos para Usiminas Eletrogalvanized e Usiminas Galvanized, para fomentar o comrcio com clientes no exterior. Venda de produtos para a Usiminas Mecnica e compra de servios, como a industrializao de produtos siderrgicos e equipamentos. Compra da Unigal de servios de galvanizao por imerso a quente e de resfriamento para a produo de chapas e bobinas galvanizadas laminadas a quente. Compra da Usiroll de servios de texturizao e cromagem de cilindros utilizados nas laminaes. Compra de servios ferrovirios da MRS para o transporte de minrio de ferro. Compra da Modal e Terminal Sarzedo de servios de estocagem e carregamento de minrio. Venda de produtos para a Ternium Mxico, Ternium Procurement, Ternium Internacional, Ternium Internacional Espaa, Ternium Internacional El Salvador, Ternium Internacional S.A Montevideo, Ternium Internacional S.A. Nicaragua e Ternium Internacional San Jos.

Adicionalmente, a controlada Minerao Usiminas realiza operaes de venda de minrio de ferro e de compra de servios porturios com a CSN. As demais transaes com partes relacionadas so substancialmente contratadas em condies de mercado, considerando preos e prazos.

PGINA: 87 de 99

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Verso : 1

Notas Explicativas

25

Plano de outorga de opo de compra de aes A Companhia possui Plano de Opo de Compra de Aes de sua emisso. O referido plano administrado pelo Conselho de Administrao da Companhia, com a assessoria do Comit de Recursos Humanos, observadas as limitaes constantes do Plano. No ocorreram alteraes nas caractersticas e diretrizes do Plano em relao s descritas nas Demonstraes Financeiras de 31 de dezembro de 2012. Em 30 de junho de 2013, o Plano possui 2 programas vigentes: Programa 2011, lanado em 03 de outubro de 2011 e Programa 2012, lanado em 28 de novembro de 2012.

(a)

Principais caractersticas dos programas Para os 2 programas de outorga de opo de aes preferenciais (USIM5) vigentes, foram outorgadas 6.166.414 opes bsicas e 485.900 opes bonificadas, totalizando 6.652.314 opes, concedidas aos participantes elegveis ao Plano da Companhia mediante Contrato de Outorga de Opo de Compra de Aes. As principais caractersticas dos Programas de 2011 e de 2012 podem ser resumidas conforme a seguir: prazo de carncia: 3 anos (33% aps o 1 ano, 33% aps o 2 ano e 33% aps o 3 ano); opo de destinao de at 50% da remunerao varivel para compra de aes da Usiminas. Em contrapartida, a Companhia concede a outorga das opes bonificadas; prazo mximo de exerccio das opes: 7 anos.

(b)

Valor justo das Opes O valor justo na data da outorga, bem como as principais premissas utilizadas de acordo com o modelo de precificao Black & Sholes foram as seguintes:
Programa 2011
1 ano Valor justo na data da outorga Preo da ao Preo de exerccio Volatilidade do preo da ao Carncia (3 anos) Estimativa de dividendos Taxa de retorno livre de risco Vigncia ajustada R$ 4,83 R$ 11,45 R$ 11,98 50,70% 33% aps 1 ano 2,94% 11,62% a.a. 4 anos 2 ano R$ 5,07 R$ 11,45 R$ 11,98 50,70% 33% aps 2 ano 2,94% 11,65% a.a. 4,5 anos 3 ano R$ 5,27 R$ 11,45 R$ 11,98 50,70% 33% aps 3 ano 2,94% 11,69% a.a. 5 anos

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Verso : 1

Notas Explicativas
Programa 2012
1 ano Valor justo na data da outorga Preo da ao Preo de exerccio Volatilidade do preo da ao Carncia (3 anos) Estimativa de dividendos Taxa de retorno livre de risco Vigncia ajustada R$ 4,06 R$ 10,38 R$ 10,58 37,95% 33% aps 1 ano 0,63% 8,63% a.a. 4 anos 2 ano R$ 4,32 R$ 10,38 R$ 10,58 37,95% 33% aps 2 ano 0,63% 8,75% a.a. 4,5 anos 3 ano R$4,61 R$ 10,38 R$ 10,58 37,95% 33% aps 3 ano 0,63% 8,87% a.a. 5 anos

Para o Programa 2011, cuja outorga ocorreu em 03 de outubro de 2011, o preo de exerccio foi determinado com base na mdia ponderada da cotao diria do ms de setembro de 2011. Para o Programa 2012, cuja outorga ocorreu em 28 de novembro de 2012, o preo de exerccio foi determinado com base na mdia ponderada da cotao diria do ms de setembro de 2012. A volatilidade do preo da ao prevista baseada na volatilidade histrica ajustada dos 36 meses anteriores data da outorga. O valor justo das opes concedidas contabilizado como despesa ao longo do perodo de carncia. O nmero total de opes em aberto e o preo mdio de exerccio ponderado das opes esto demonstrados a seguir:
30/06/2013 Programa 2012 Mdia ponderada do preo de exerccio Opes em aberto no incio do perodo Opes outorgadas durante o perodo Opes canceladas durante o perodo (254.153) (162.681) R$ 10,58 3.660.561 Programa 2011 R$ 11,98 1.604.880 3.660.561 (1.386.873) Programa 2012 R$ 10,58 31/12/2012 Programa 2011 R$ 11,98 2.991.753

Opes em aberto no final do perodo

3.406.408

1.442.199

3.660.561

1.604.880

Em 30 de junho de 2013 e 31 de dezembro de 2012, nenhuma opo foi exercida. O impacto no resultado do Plano de Outorga de Opo de Aes anteriormente descrito totalizou uma despesa de R$5.532 em 30 de junho de 2013 (30 de junho de 2012 R$3.183), cujo montante foi contabilizado na demonstrao do resultado. Desse total, R$663 foram revertidos conta de Lucros (prejuzos) acumulados em decorrncia do cancelamento de opes e desta forma, o impacto no patrimnio lquido foi de R$4.869. As despesas do Plano previstas para o exerccio de 2013, considerando que todas as suas premissas contratuais se mantenham inalteradas, totalizam R$9.894.

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Verso : 1

Notas Explicativas

26

Notas explicativas apresentadas nas demonstraes financeiras anuais que no esto apresentadas nessa informao contbil intermediria Conforme Ofcio-Circular CVM/SNC/SEP/N003/2011, a Companhia efetuou a abertura das notas explicativas consideradas relevantes no contexto do Pronunciamento Conceitual Bsico Estrutura Conceitual para a Elaborao e Apresentao das Demonstraes Contbeis. Todas as informaes cuja sua omisso ou distoro pudesse influenciar as decises econmicas dos usurios foram devidamente divulgadas nessas informaes contbeis intermedirias as quais devem ser lidas em conjunto com as Demonstraes Financeiras de 31 de dezembro de 2012. A seguir, indicamos a exata localizao das notas explicativas cujas informaes no foram repetidas nessas informaes contbeis intermedirias seja por redundncia ou por relevncia: Nota 04 Estimativas e julgamentos contbeis crticos; Nota 07 Instrumentos financeiros por categoria; Nota 08 Qualidade de crdito dos ativos financeiros; Nota 18 Impairment de ativos no financeiros; Nota 21 Debntures; Nota 22 Tributos a recolher; Nota 23 Tributos parcelados; Nota 25 Proviso para recuperao ambiental; Nota 29 Receita; Nota 31 Despesas com benefcios a empregados; Nota 32 Receitas (despesas) operacionais; Nota 35 Compromissos; Nota 38 Cobertura de seguros.

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Verso : 1

Notas Explicativas

Conselho de Administrao
Paulo Penido Pinto Marques Presidente Alcides Jos Morgante Conselheiro Daniel Agustn Novegil Conselheiro Jos Oscar Costa de Andrade Conselheiro Eiji Hashimoto Conselheiro Roberto Caiuby Vidigal Conselheiro Alosio Macrio Ferreira de Souza Conselheiro Fumihiko Wada Conselheiro Marcelo Gasparino da Silva Conselheiro em Exerccio Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca Conselheira

Conselho Fiscal
Paulo Frank Coelho da Rocha Presidente Jnio Carlos Macedo Conselheiro Masato Ninomiya Conselheiro Lcio de Lima Pires Conselheiro Telma Suzana Mezia Conselheira

Diretoria Executiva
Julin Alberto Eguren Diretor-Presidente Marcelo Rodolfo Chara Diretor Vice-Presidente Industrial Ronald Seckelmann Diretor Vice-Presidente de Finanas e Relaes com Investidores Rmel Erwin de Souza Diretor Vice-Presidente de Tecnologia e Qualidade

Srgio Leite de Andrade Diretor Vice-Presidente Comercial Nobuhiro Yamamoto Diretor Vice-Presidente de Planejamento Corporativo

Paolo Felice Bassetti Diretor Vice-Presidente de Subsidirias

Marcos Aurlio Alves Gerente de Contabilidade Responsvel Tcnico CRC-MG 34.381/O

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Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes

ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2013 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA Verso : 1

1 - Prticas de Governana Corporativa Diferenciadas Nvel 1

Em atendimento ao Regulamento de Prticas de Governana Corporativa Diferenciadas Nvel 1, demonstramos, a seguir, a posio acionria dos detentores de mais de 5% das aes da companhia, segregadas por espcie e classe, at o nvel de pessoa fsica. USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A. USIMINAS - CNPJ 60.894.730/0001-05 AES EM UNIDADES DATA BASE : 30/06/2013
Aes Ordinrias Acionista Quantidade Companhia Siderrgica Nacional Nippon Usiminas Co., Ltd. Previdncia Usiminas Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation Ternium Investments S.A.R.L. Prosid Investments S.C.A. Confab Industrial S.A. Usiminas S.A. em Tesouraria Caixa de Previdncia dos Funcionrios do Banco do Brasil Outros Total 43.038.802 119.969.788 34.109.762 27.347.796 84.741.296 20.000.000 25.000.000 2.526.656 53.034.392 95.492.192 % 8,52 23,74 6,75 5,41 16,77 3,96 4,95 0,50 10,50 18,90 24.060.356 6.704.250 394.742.638 4,73 1,32 77,64 85.704 85.704 100 100 307.926 0,06 Quantidade 79.793.800 2.830.832 % 15,69 0,56 Quantidade % Quantidade 122.832.602 122.800.620 34.109.762 27.655.722 84.741.296 20.000.000 25.000.000 26.587.012 59.738.642 490.320.534 1.013.786.190 % 12,12 12,11 3,36 2,73 8,36 1,97 2,47 2,62 5,89 48,37 100,00 Aes Pref. "A" Aes Pref. "B" Total

505.260.684 100,00

508.439.802 100,00

PGINA: 92 de 99

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Verso : 1

Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes

COMPANHIA SIDERRGICA NACIONAL CNPJ n 33.042.730/0001-04 AES EM UNIDADES DATA BASE : 30/06/2013
Aes Ordinrias Acionista Quantidade Rio Iaco Participaes S.A. Vicunha Siderurgia S.A. Outros Total 58.193.503 697.719.990 702.056.615 1.457.970.108 % 3,99 47,86 48,15 100 Quantidade % Quantidade 58.193.503 697.719.990 702.056.615 1.457.970.108 % 3,99 47,86 48,15 100 Aes Preferenciais Total

RIO IACO PARTICIPAES S.A CNPJ n 06.990.482/0001-50 AES EM UNIDADES DATA BASE : 30/06/2013
Aes Ordinrias Acionista Quantidade Rio Purus Participaes S.A. Outros Total 5.500.499 1 5.500.500 100 % 100 Quantidade % Quantidade 5.500.499 1 5.500.500 100 % 100 Aes Preferenciais Total

VICUNHA SIDERURGIA S.A. CNPJ n 02.871.007/0001-04 AES EM UNIDADES DATA BASE : 30/06/2013
Aes Ordinrias Acionista Quantidade Vicunha Aos S.A. Outros Total 580.634.272 6 580.634.278 100 468.298.605 100 % 100 Quantidade 468.298.605 % 100 Quantidade 1.048.932.877 6 1.048.932.883 100 % 100 Aes Preferenciais Total

RIO PURUS PARTICIPAES S.A. CNPJ n 60.078.060/0001-59 AES EM UNIDADES DATA BASE : 30/06/2013
Aes Ordinrias Acionista Quantidade Dorotha Steinbruch Outros Total 702.142.089 1.500 702.143.589 % 99,99 0,01 100 702.047.723 702.047.723 100 100 Quantidade % Quantidade 702.142.089 702.049.223 1.404.191.312 % 49,99 50,01 100 Aes Preferenciais Total

PGINA: 93 de 99

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Verso : 1

Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes

VICUNHA AOS S.A. CNPJ n 04.213.131/0001-08 AES EM UNIDADES DATA BASE : 30/06/2013
Aes Ordinrias Acionista Quantidade Vicunha Steel S.A. Outros Total 223.982.562 100 223.982.562 % 100 110.521.137 110.521.137 100 100 Quantidade % Quantidade 223.982.562 110.521.137 334.503.699 % 66,96 33,04 100 Aes Preferenciais Total

VICUNHA STEEL S.A. CNPJ n 04.169.992/0001-36 AES EM UNIDADES DATA BASE : 30/06/2013
Aes Ordinrias Acionista Quantidade CFL Participaes S.A. Rio Purus Participaes S.A. Total 88.994.554 133.491.828 222.486.382 % 40 60 100 Quantidade % Quantidade 88.994.554 133.491.828 222.486.382 % 40 60 100 Aes Preferenciais Total

CFL PARTICIPAES S.A. CNPJ n 60.078.045/0001-00 AES EM UNIDADES DATA BASE : 30/06/2013
Aes Ordinrias Acionista Quantidade Clarice Steinbruch Fbio Steinbruch Leo Steinbruch Total 327.839.545 327.838.303 327.838.304 983.516.152 % 33,34 33,33 33,33 100 Quantidade % Quantidade 327.839.545 327.838.303 327.838.304 983.516.152 % 33,34 33,33 33,33 100 Aes Preferenciais Total

NIPPON USIMINAS CO., LTD. AES EM UNIDADES DATA BASE : 30/06/2013

Aes Ordinrias Acionista Quantidade Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation - NSSMC Total 300.914 300.914 % 100,00 100,00 Quantidade % Quantidade 300.914 300.914 % 100,00 100,00 Aes Preferenciais Total

NSSMC Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation uma companhia aberta, listada na Bolsa de Tokyo Japo. Sendo a empresa controladora do Grupo Nippon Steel & Sumitomo Metal, que tem como principal negcio a produo de ao, alm de atender aos setores de engenharia, construo, qumica, tecnologia de sistemas e outros, por meio de diversas outras subsidirias.

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Verso : 1

Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes

CONFAB INDUSTRIAL S.A. CNPJ 60.882.628/0001-90 AES EM UNIDADES DATA BASE : 30/06/2013
Aes Ordinrias Acionista Quantidade Siderca S.A.I.C.(1) Tenaris Investments S. rl. (2) Total 167.308.639 231.901.398 399.210.037 % 41,91 58,09 100,00 Quantidade % Quantidade 167.308.639 231.901.398 399.210.037 % 41,91 58,09 100,00 Aes Preferenciais Total

(1) Siderca S.A.I.C. uma sociedade por aes argentina, e tem como principais acionistas a Tenaris Investments S. rl., sociedade luxemburguesa, e a Tenaris Global Services S.A., sociedade uruguaia, ambas subsidirias integrais da Tenaris S.A., que possuem aproximadamente 97.49% e 2.50%, respectivamente, das aes de emisso de Siderca S.A.I.C. (2) Tenaris Investments S. rl. uma sociedade de responsabilidade limitada luxemburguesa que tem como acionista a Tenaris S.A., a qual possui 100.00% das suas aes. Tenaris S.A. uma companhia aberta, listada na Bolsa de Nova York (NYSE) Estados Unidos de Amrica, na Bolsa de Buenos Aires Argentina, na Bolsa de Milan (MTA) Itlia, e na Bolsa de Mxico Mxico. Tenaris S.A. a empresa controladora do Grupo Tenaris, que, atravs de diversas subsidirias, tem como principal negcio a produo e fornecimento de tubos de ao e a proviso de servios para a indstria energtica mundial, assim como para certas aplicaes industriais. Tenaris S.A. controlada por San Faustin S.A., sociedade por aes luxemburguesa (San Faustin), que detm, indiretamente atravs de sua subsidiria integral luxemburguesa Techint Holdings S. r.l., aproximadamente 60.5% das aes de emisso de Tenaris S.A. Rocca & Partners Stichting Administratiekantoor Aandelen San Faustin, uma fundao privada holandesa (RP STAK), possui aes de emisso de San Faustin em nmero suficiente para controlar a San Faustin. Nenhuma pessoa ou grupo de pessoas controla RP STAK.

PROSID INVESTMENTS S.C.A. CNPJ 14.759.342/0001-02 30/06/2013 Prosid Investments S.C.A. tem como principal acionista a Siderar S.A.I.C. com 99,99% de participao no capital social.

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Verso : 1

Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes

SIDERAR S.A.I.C. CNPJ 05.722.544/0001-80 30/06/2013 Siderar S.A.I.C. uma sociedade por aes argentina aberta, listada na Bolsa de Buenos Aires Argentina. Siderar S.A.I.C. tem como principais acionistas a Ternium Internacional Espaa, S.L.U., subsidiria integral espanhola de Ternium S.A., que possui aproximadamente 60,94% das aes de emisso da Siderar S.A.I.C., e Administracin Nacional de la Seguridad Social (ANSeS), ente do governo argentino, que detm aproximadamente 26,03% das aes de emisso da Siderar S.A.I.C. O controle da Ternium S.A. est detalhado abaixo.

TERNIUM INVESTMENTS S. R.L. CNPJ 12.659.927/ 0001-17 30/06/2013 Ternium Investments S. r.l. uma sociedade de responsabilidade limitada luxemburguesa e tem como nica scia a Ternium S.A. com 100% de participao no seu capital social. Ternium S.A. uma companhia aberta, listada na Bolsa de Nova York (NYSE) Estados Unidos de Amrica. Ternium S.A. a empresa controladora do Grupo Ternium, que, atravs de diversas subsidirias, tem como principal negcio a produo de aos planos e longos, com centros de produo localizados na Argentina, na Colmbia, nos Estados Unidos de Amrica, na Guatemala e no Mxico. Ternium S.A. controlada por San Faustin, que detm, indiretamente atravs de sua subsidiria integral luxemburguesa Techint Holdings S. r.l., aproximadamente 62% das aes de emisso de Ternium S.A. RP STAK possui aes de emisso de San Faustin em nmero suficiente para controlar a San Faustin. Nenhuma pessoa ou grupo de pessoas controla RP STAK.

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Verso : 1

Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes

Em atendimento ao Regulamento de Prticas de Governana Corporativa Diferenciadas Nvel 1, demonstramos, a seguir, a quantidade e as caractersticas dos valores mobilirios de emisso da Companhia que sejam de titularidade, direta ou indireta, do Acionista Controlador, Administradores, Membros do Conselho Fiscal e do Conselho de Administrao. Neste mesmo quadro, demonstramos as aes em circulao e sua porcentagem em relao ao total de aes emitidas.
Posio em 30/06/2013 Ordinrias Acionista Unidades % Preferenciais classe A Preferenciais classe B Unidades % Unidades % Total Unidades %

Controladores

329.377.434

65,19

3.138.758

0,62

332.516.192

32,8

Administradores Conselho de Administrao Diretoria 36 4 162.033 21.343 0,03 162.069 21.347 0,02

Conselho Fiscal

1.000

1.000

Aes em Tesouraria

2.526.656

0,5

24.060.356

4,73

26.587.012

2,62

Outros acionistas

173.355.554

34,31

481.057.312

94,62

85.704

100

654.498.570

64,56

Total

505.260.684

100

508.439.802

100

85.704

100 1.013.786.190

100

Aes em circulao

173.356.554

34,31

481.057.312

94,62

85.704

100

654.499.570

64,56

Posio em 30/06/2012 Ordinrias Acionista Unidades % Preferenciais classe A Preferenciais classe B Unidades % Unidades % Total Unidades %

Controladores

329.377.429

65,19

3.138.758

0,62

332.516.187

32,80

Administradores Conselho de Administrao Diretoria 13 2 132.003 9.245 0,03 132.016 9.247 0,02

Conselho Fiscal

101

101

Aes em Tesouraria

2.526.654

0,50

24.060.356

4,73

26.587.010

2,62

Outros acionistas

173.356.485

34,31

481.098.570

94,62

86.574

100

654.541.629

64,56

Total

505.260.684

100,00

508.438.932

100,00

86.574

100 1.013.786.190

100,00

Aes em circulao

173.356.586

34,31

481.098.570

94,62

86.574

100

654.541.730

64,56

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ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2013 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA

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Pareceres e Declaraes / Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva

Relatrio sobre a reviso de informaes trimestrais ITR Aos Acionistas, Conselho de Administrao e Diretores da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS Belo Horizonte - MG Introduo Revisamos as informaes contbeis intermedirias, individuais e consolidadas, da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS (Companhia), contidas no Formulrio de Informaes Trimestrais ITR, referente ao trimestre findo em 30 de junho de 2013, que compreendem o balano patrimonial em 30 de junho de 2013 e as respectivas demonstraes do resultado e do resultado abrangente para os perodos de trs e seis meses findos naquela data, e das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o perodo de seis meses findo naquela data, incluindo as notas explicativas. A Administrao da Companhia responsvel pela elaborao das informaes contbeis intermedirias individuais de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 21(R1) Demonstrao Intermediria e das informaes contbeis intermedirias consolidadas de acordo com o CPC 21(R1) e com a norma internacional IAS 34 Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board IASB, assim como pela apresentao dessas informaes de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios - CVM, aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade a de expressar uma concluso sobre essas informaes contbeis intermedirias com base em nossa reviso. Alcance da reviso Conduzimos nossa reviso de acordo com as normas brasileiras e internacionais de reviso de informaes intermedirias (NBC TR 2410 - Reviso de Informaes Intermedirias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 - Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma reviso de informaes intermedirias consiste na realizao de indagaes, principalmente s pessoas responsveis pelos assuntos financeiros e contbeis e na aplicao de procedimentos analticos e de outros procedimentos de reviso. O alcance de uma reviso significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, no nos permitiu obter segurana de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, no expressamos uma opinio de auditoria. Concluso sobre as informaes intermedirias individuais Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informaes contbeis intermedirias individuais includas nas informaes trimestrais acima referidas no foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) aplicvel elaborao de Informaes Trimestrais - ITR e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios - CVM. Concluso sobre as informaes intermedirias consolidadas Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informaes contbeis intermedirias consolidadas includas nas informaes trimestrais acima referidas no foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) e o IAS 34 aplicveis elaborao de Informaes Trimestrais - ITR e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios - CVM. Outros assuntos Demonstraes do valor adicionado Revisamos, tambm, as Demonstraes do valor adicionado (DVA), individuais e consolidadas, referentes ao perodo de seis meses findo em 30 de junho de 2013, preparadas sob a responsabilidade da Administrao da Companhia, cuja apresentao nas informaes intermedirias requerida de acordo com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios CVM aplicveis elaborao de Informaes Trimestrais - ITR e considerada informao suplementar pelas IFRS, que no requerem a apresentao da DVA. Essas demonstraes foram submetidas aos mesmos procedimentos de reviso descritos anteriormente e, com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que no foram elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as informaes contbeis intermedirias individuais e consolidadas tomadas em conjunto. Demonstraes contbeis de perodos anteriores examinadas e informaes contbeis intermedirias revisadas por outro auditor independente O exame do balano patrimonial, individual e consolidado, em 31 de dezembro de 2012 e a reviso das informaes contbeis intermedirias, individuais e consolidadas, relativas ao perodo findo em 30 de junho de 2012, preparados originalmente antes dos ajustes descritos na nota explicativa n 3.2, foram conduzidos sob a responsabilidade de outros auditores independentes, que emitiram relatrio de auditoria e relatrio de reviso sem modificaes, com data de 18 de fevereiro de 2013 e 30 de julho de 2012, respectivamente. Como parte da nossa reviso das informaes contbeis intermedirias do perodo findo em 30 de junho de 2013: (i) examinamos os ajustes nos valores correspondentes do balano patrimonial em 31 de dezembro de 2012, que em nossa opinio so apropriados e foram corretamente efetuados, em todos os aspectos relevantes; (ii) revisamos os ajustes nos valores correspondentes das informaes contbeis intermedirias de 2012 e no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que tais ajustes no foram efetuados, em todos os aspectos relevantes, de forma apropriada. No fomos contratados para auditar, revisar ou aplicar quaisquer outros procedimentos sobre as informaes referentes ao balano patrimonial em 31 de dezembro de 2012 e sobre as demais informaes contbeis intermedirias referentes ao perodo findo em 30 de junho de 2012 e, portanto, no expressamos

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opinio ou qualquer forma de assegurao sobre ela tomada em conjunto. Belo Horizonte, 25 de julho de 2013. ERNST & YOUNG TERCO Auditores Independentes S.S. CRC 2SP015199/O-6 F- MG Rogrio Xavier Magalhes Contador CRC-1MG080613/O-1

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