Ao de la Inversin para el Desarrollo Rural y la Seguridad Alimentaria Universidad Nacional de Piura Facultad de Economa

Tema:

Fondos de amortizacin

Docente:

Mariano Huamanchumo Valderrama

Curso:

Matemtica Financiera

Alumna:

Lady Lup Cunya

Piura -Per 2013

Introduccin

Con el objetivo de pagar una deuda a su vencimiento en fecha futura, comercialmente se acostumbrar crear un fono mediante reservas que devengan inters, de tal modo que el monto de estas acumulaciones permita cancelar la obligacin, a su vencimiento. Es obvio que lo anterior se aplica a deudas contradas a mediano y largo plazo, tal es el caso de las reservas para proveer el plazo de las pensiones de jubilacin y vejez de los trabajadores de una compaa , los fondos creados para retirar a su vencimiento una emisin de obligaciones , las reservas para reemplazar activos que se demeritan con el uso , las reservas para la recuperacin de inversiones en minas que terminarn por agotarse. El propsito de este tema es aprender las bases teoras y mtodos matemticos del fondo de amortizacin; esta parte se concentrar en el estudio de sus principales sistemas, los factores que intervienen en ellos y la aplicacin, y se aprendern las tcnicas para manejar y producir cuadros de fondo de amortizacin. Al finalizar este tema el podremos estar en la capacidad de reconocer definir y manejar estos sistemas de fondos de amortizacin, podr calcular acumulacin en fondos, saldos insolutos, plazos y tasas y estar en condiciones para crear sistemas de amortizacin de acuerdo con la capacidad de retorno a las inversiones.

Fondo de amortizacin Definicin: Un fondo de amortizacin es una cantidad que va acumulndose mediante pagos peridicos los cuales devengan cierto inters, de tal modo que en determinado nmero de periodos se obtenga un valor prefijado. Clculo de los valores de un fondo de amortizacin En un fondo de amortizacin, cada partida o suma que se reserva peridicamente es una anualidad cuyos intereses se capitalizan en cada perido de capitalizacin, todos los problemas que se suelen presentar son similares a los estudiantes en las anualidades. Ejemplo: Una compaa contrae una deuda de $500.000 para cancelarse dentro de 4 aos . La junta directiva de la compaa decide hacer reservas iguales , con el objetivo de cancelar la deuda en la fechaa de su vencimiento . Si el dinero puede invertirse ganado el 8%, halle la suma que es necesario acumular cada ao y elaborar un cuadro que muestre el crecimeinto del fondo.

La deuda es igual al valor futuro de las anualidades en l fondo de amortizacin, o sea: Notacin estndar Notacin algebraica ( )

Cuadro de amortizacin:

Obsrvese que el ltimo pago se incremento en 1 centavo para extinguir totalmente la deuda, nicamente por ajuste de decimales en las operaciones. Los totales de las tres primeras columnas sirven como comprobacin ya que la suma de las dos primeras es igual a la tercera columna. Cul es la situacin si la junta directiva ordena que el primer aporte se haga de inmediato?

Puesto que el ltimo pago coincide con la extincin del fondo, los aportes no pueden tratarse como una anualidad anticipada, ya que

En notacin estndar de donde:

Clculo de lo acumulado en el fondo y del saldo insoluto en cualquier fecha Si se prepara el cuadro correspondiente a determinado fondo , por diferencia entre la deuda y el total en el fondo se establece el saldo insoluto . Para determinar los estados financieros en fecha futura, puede conocerse el saldo insoluto dentro de k perodos, por diferencia entre el valor de la deuda y el valor de reservas A acumulado en los k perodos.

Ejemplo: Una deuda de $300,000 vence dentro de 6 aos. Para cancelarla se establece un fondo de amortizacin que gana el 8% de inters efectivo; hallar el saldo insoluto al finalizar el cuarto ao.

Clculo del plazo de una deuda En algunos casos se conoce la suma que peridicamente puede ingresarse en un fondo de amortizacin, para proveer la cancelacin de una deuda, y ocurre que es necesario determinar el vencimiento de la obligacin por contraer; o sea ; debe establecerse el plazo de la deuda. Ejemplo: Un municipio desea mejorar el acueducto de la poblacin y, para ello, necesita $20.000,000. Los estudios econmicos indican que , por medio de contribuciones , puede obtener la cantidad de $150.000 netos semestrales de aporte al fondo de amortizacin del proyecto. Si para estas inversiones se obtiene el inters del 6% capitalizable semestralmente, hallar el tiempo que debe fijarse para recaudar el valor de una emisin de bonos que cubra el valor de las mejores del acueducto. ( )

Por interpolacin puede calcularse el plazo comprendido entre 54 y 55 semetres, pero esto no es necesario ya que, para estos casos , se escoge el plazo mayor y la respuesta es :

Resolver mediante la forma algebraica

Fondos de amortizacin con aportes variables Es frecuente contraer deudas para financiar inversiones industriales. Estos prstamos se cancelan con los beneficios esperados de la industria, una vez iniciada su produccin; adems se presume que los ingresos comenzarn a crecer hasta alcanzar un nivel estable despus de cierto tiempo. En estos casos, es necesario disear un sistema de amortizacin que funcione en concordancia con los proyectos financieros de la industria. Para estos tipos se aplican sistemas similares a los de amortizacin por cuotas incrementadas, ya sean con variables uniformes o gradiente lineal o con variable geomtrica. Ejemplo: Una industria calcula que necesita $2.000.000 para ampliar su planta de produccin; espera aumentar sus ventas dentro de un ao en $600.000 y en la misma suma cada ao, sobre el ao anterior, hasta alcanzar un nivel estable al finalizar el quiero ao. Obtiene un prstamo de fomento industrial por $2.000.000, bajo ciertas condiciones de pago a 5 aos de plazo. A fin de pagar la deuda, decide establecer un fondo de amortizacin, incrementando las cuotas en $ 100.000 a partir del segundo ao, Si el fondo lo establece en una corporacin financiera que el ofrece el 26 % de inters, hallar el valor de la cuenta de base y preparar el cuadro del fondo de amortizacin de la deuda. Analcese este caso mediante el diagrama del flujo de caja .Gradiente lineal L =100.000

Aplicamos la formula de gradientes variables: ( ) [ Se tiene para ( ) [ ] [( ) ] ]

En el ltimo ao se disminuy la cuota en $0.06 por ajuste. Ejemplo : Un comerciante debe cancelar una deuda de $53.000.000 dentro de cuatro aos, para liquidarla decide establecer un fondo en una corporacin financiera que le paga el 22% de inters anual. Si los aportes al fondo los

incrementa cada ao en el 10% sobre el ao anterior , halle el valor de los aportes anuales y elaborar el cuadro del fondo de amortizacin.

Se elabora el diagrama del flujo de caja:

La frmula establece la relacin entre el valor futuro de un gradiente geomtrico y sus dems factores. Mediante la aplicacin de la frmula en notacin estndar , se tiene : ( )

Ajuste de $0,01 en el ltimo aporte.

Ejemplo: Una empresa obtiene un prstamo de $1.000.000 que debe cancelar con correccin monetaria dentro de 3 aos; la correccin anual se estima en el 18% . La gerencia decide establecer un fondo con aportes trimestrales iguales incrementados cada ao en un 10% .Si la corporacin de ahorros que recibe los aportes para el 22% efectivo anual, elaborar un diagrama del flujo, calcular el valor de los aportes trimestrales y tabular el fondo:

En el smbolo 1Rk, R es el valor de la cuota, k su nmero de orden, t el interperido La frmula siguiente establece la relacin entre el valor futuro F y los dems factores de un gradiente geomtrico .Se aplican las frmulas a de notacin estndar y b algebraica: a)
( )

b)

Para el clculo de 1R1, se trata de una anualidad vencida cuyo valor futuro se conoce: ( )

Tabulacin del fondo:

Ajuste de $0,29 en el ltimo aporte.

BIBLIOGRAFA

MATEMATICA FINANCIERA, ALFREDO DIAZ MAT. MATEMATICA FINANCIERA, LYCOYAN PORTUS MATEMATICA FINACIERA, RAFAEL VALERA MORENO.