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Programme des Nations Unies pour le dveloppement

Catalyser le financement climatique


Guide des options politiques et financires disponibles pour appuyer un dveloppement cologiquement rationnel, rsilient au climat et sobre en missions

Le PNUD est le rseau mondial de dveloppement du systme des Nations Unies. Il prne le changement, et relie les pays aux connaissances, expriences et ressources dont leurs populations ont besoin pour amliorer leur vie. Nous sommes prsents sur le terrain dans 166 pays, les aidant identifier leurs propres solutions aux dfis nationaux et mondiaux auxquels ils sont confronts en matire de dveloppement. Pour renforcer leurs capacits, ces pays peuvent sappuyer tout moment sur le personnel du PNUD et son large ventail de partenaires.

Copyright 2011 Programme des Nations Unies pour le dveloppement. Tous droits rservs. La reproduction de la prsente publication, en tout ou en partie, son stockage sur un systme quelconque ou sa transmission sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, lectronique, mcanique, photocopie enregistrement ou de quelque autre type, sont interdits sans lautorisation pralable du Programme des Nations Unies pour le dveloppement. Les opinions et les recommandations exprimes dans le prsent rapport sont celles de ses auteurs et ne reprsentent pas ncessairement celles du PNUD, de lOrganisation des Nations Unies (ONU) ou de ses tats Membres. Les appellations employes dans la prsente publication nimpliquent, de la part du PNUD ou de lONU, aucune prise de position quant au statut juridique des pays, territoires, zones ou de leurs autorits, ni quant au trac de leurs frontires ou limites. Les auteurs assument seuls la responsabilit des erreurs ou omissions ventuelles. Conception : Anvil Creative Group (NY, www.anvilcreativegroup.com) Production: A.K. Office Supplies (NY)

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Guide des options politiques et financires disponibles pour appuyer un dveloppement cologiquement rationnel, rsilient au climat et sobre en missions
Le prsent guide fait partie dune collection de manuels, guides et dossiers pratiques qui puisent aux sources des expriences acquises et des informations dgages par le Programme des Nations Unies pour le dveloppement (PNUD) dans le cadre de son appui en faveur de projets dattnuation des effets des changements climatiques et dadaptation ces effets qui ont t mis en uvre dans quelque 140 pays au cours de la dcennie coule. Ces ressources ont pour but de permettre aux responsables de projets, aux bureaux de pays du PNUD et aux dcideurs gouvernementaux des pays en dveloppement de se familiariser avec toute une gamme de mthodes applicables en vue de llaboration de stratgies de dveloppement rsilient au climat et sobre en missions (SDRCSE). Les rapports offrent des conseils dtaills, souples, non prescriptifs, tape par tape sur lidentification des parties prenantes cls, ltablissement de cadres de planification et de coordination participatives, la gnration de profils de changements climatiques et de scnarios de vulnrabilit, lidentification et le classement par ordre de priorit des options dattnuation et dadaptation, lvaluation des besoins de financement et llaboration de plans de route, dinstruments de politiques et de budgets pour les projets de dveloppement rsilient aux changements climatiques et sobre en missions. Ces informations sont disponibles undp.org/energyandenvironment/climatestrategies. La prsente publication passe en revue les options politiques et financires disponibles pour appuyer un dveloppement cologiquement rationnel, rsilient au climat et sobre en missions. Auteur : Yannick Glemarec, Directeur du PNUD pour le financement de lenvironnement/Coordonnateur excutif du PNUD-FEM. Relecteurs internes : Robert Kelly, Stephen Gold, Pradeep Kurukulasuriya, Lucas Black, Manuel Soriano, Benoit Lebot, Simon Billet, Oliver Waissbein, Marcel Alers, John Hough, Nik Sekhran, Andrew Hudson et Suely Carvalho Relecteurs externes : Energy Research Center of the Netherlands (ECN) Rdactrice-rviseuse (anglais) : Caitlin Connelly Traducteur (franais) : Michel Coclet Rviseuse (franais) : Christiane Milev La rfrence bibliographique indiquer pour la prsente publication est : Glemarec, Yannick (2011). Catalyser le financement climatique : Guide des options politiques et financires disponibles pour appuyer un dveloppement cologiquement rationnel, rsilient au climat et sobre en missions. Programme des Nations Unies pour le dveloppement, New York, NY, tats-Unis dAmrique.

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Table des matires


AVANT-PROPOS SIGLES ET ACRONYMES APERU GNRAL
Objet du guide Public cible Cadre du PNUD pour catalyser des financements en vue dun dveloppement cologiquement rationnel, sobre en missions et rsilient au climat Plan gnral du guide

vi viii 1
3 3 3 5

CHAPITRE I : LE DEFI DE LACCES UNIVERSEL AU FINANCEMENT DE LA LUTTE CONTRE LES CHANGEMENTS CLIMATIQUES
1.1 Besoins en capitaux pour financer la transition vers une socit cologiquement rationnelle, sobre en missions et rsiliente au climat 1.2 Synergies entre le financement de lattnuation, de ladaptation et du dveloppement 1.3 Flux de capitaux actuels pour financer la transition vers une socit cologiquement rationnelle, sobre en missions et rsiliente au climat 1.4 Accs quitable au financement climatique pour tous les pays en dveloppement

7
8 14 18 21

CHAPITRE 2 : CATALYSER LES CAPITAUX EN FAVEUR DUN DEVELOPPEMENT ECOLOGIQUEMENT RATIONNEL, RESILIENT AU CLIMAT ET SOBRE EN EMISSIONS
2.1 Politiques cls pour linstauration dun environnement favorable linvestissement climatique 2.2 Taxinomie des politiques publiques visant catalyser linvestissement vert

23
24 27

CHAPITRE 3 : ETABLISSEMENT DUN PANACHAGE DE POLITIQUES APPROPRIE POUR CATALYSER LES CAPITAUX
3.1 Adoption de critres dvaluation des politiques 3.2 Conception dun panachage de politiques optimal pour catalyser les capitaux 3.3 laboration dune feuille de route de politiques

41
42 47 59

CHAPITRE 4 : SOURCES DE FINANCEMENT PRO-CLIMAT


4.1 Larchitecture mondiale du financement pro-climat 4.2 Le paysage du financement public 4.3 Les marchs financiers environnementaux 4.4 Le paysage des marchs des capitaux 4.5 Les vhicules dinvestissement pro-climat

61
62 67 70 77 81

ii

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CHAPITRE 5 : SELECTION DUN PANACHAGE DE FINANCEMENT OPTIMAL POUR LA PROMOTION DINVESTISSEMENTS VERTS
5.1 Critres doptimisation des financements privs 5.2 Critres doptimisation des financements publics 5.3 Critres dadmissibilit aux financements publics 5.4 Combinaison et ordonnancement de diffrentes sources de financement public pro-climat 5.5 Combinaison et ordonnancement de diffrentes sources de financement public et priv pro-climat 5.6 Adoption dune mthode de slection dun panachage de financement optimal

85
87 88 91 92 94 97

CHAPITRE 6 : APPLICATION DE LA METHODE DU PNUD POUR CATALYSER LES FINANCEMENTS PRO-CLIMAT


6.1 Tarifs de rachat pour lnergie olienne  tude de cas 2 : Loi relative aux tarifs de rachat pour dvelopper lnergie renouvelable Maurice 6.2 Accroissement de la diffusion de fourneaux biomasse peu polluants et bon rendement nergtique  tude de cas 1 : Accroissement de la diffusion de fourneaux peu polluants et bon rendement nergtique pour les institutions et les moyennes entreprises au Kenya  tude de cas 2 : Mobilisation de financements carbone pour les fourneaux peu polluants et bon rendement nergtique 6.3 Efficacit nergtique des btiments  tude de cas 1 : Promotion de technologies defficacit nergtique des btiments peu coteuses dans un climat froid (Mongolie)  tude de cas 2 : Rnovation de logements collectifs en Bulgarie 6.4 Vhicules faibles missions  tude de cas 1 : Commercialisation de tricycles moteur lectrique Sri Lanka  tude de cas 2 : Dveloppement du march des autobus pile combustible en Chine

101
103 112 113 118 119 121 125 126 127 132 134

 tude de cas 1 : Loi relative aux tarifs de rachat pour dvelopper lnergie renouvelable en Afrique du Sud 111

CONCLUSION GLOSSAIRE RFRENCES BIBLIOGRAPHIQUES

135 139 143

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iii

FIGURES, TABLEAUX ET ENCADRS


Figures

Aperu gnral

Figure 1 : Cadre du PNUD pour catalyser des financements en vue dun dveloppement cologiquement rationnel, sobre en missions et rsilient au climat

4 9 11 11 14 16 19 20 22 27 30 32

Chapitre 1er

Figure 1.1 : Calendrier dapplication des mesures dattnuation Figure 1.2 : Courbe des cots globaux de la rduction des missions de GES en sus du MSQ pour 2030 (v2.1) Figure 1.3 : Potentiel estim dattnuation globale pour diffrentes rgions en 2030 Figure 1.4 : Impact des cultures de rente sur laptitude viter les pertes escomptes - Cas type du Mali Figure 1.5 : Interdpendance de leau et de la production nergtique Figure 1.6 : Croissance de linvestissement priv dans lnergie propre Figure 1.7 : Nouveaux investissements par rgion pour 2004-2008 (en milliards de dollars) Figure 1.8 : Trajectoires des missions de GES selon un scnario MSQ pour le financement climatique

Chapitre 2

Figure 2.1 : Cration dun profil de risque/rendement attractif pour linvestissement vert Figure 2.2 : Centres dinformation locaux Figure 2.3 : Impact de ltiquetage nergtique assorti de normes de performance minimale sur le march des rfrigrateurs et des conglateurs dans lUnion europenne

Chapitre 3

Figure 3.1 : Cadre du PNUD pour catalyser des financements en vue dun dveloppement cologiquement rationnel, sobre en missions et rsilient au climat Figure 3.2 : Stratgie de dveloppement cologiquement rationnel, sobre en missions et rsilient au climat Figure 3.3 : Mthodologie de slection des politiques fondamentales et dappui Figure 3.4 : Matrice de slection dun panachage de politiques appropri pour lnergie olienne Figure 3.5 : Fiche dvaluation des politiques

48 49 55 56 57 63 65 72 76 79 84 88 89 90 91 93 94 95 96 98 99

Chapitre 4

Figure 4.1 : Les financements vises climatiques : sources, agents et voies dacheminement Figure 4.2 : Architecture mergente possible des fonds publics internationaux de lutte contre le changement climatique Figure 4.3 : tat des marchs carbone Figure 4.4 : Amalgame des financements publics pro-climat et des financements des marchs environnementaux pour catalyser les capitaux Figure 4.5 : Principaux acteurs des marchs des capitaux Figure 4.6 : Schma simplifi de la structure de financement dun projet

Chapitre 5

Figure 5.1 : Vhicules dinvestissement au cours du cycle de vie des technologies de lnergie propre Figure 5.2 : Raret compare des sources de financement Figure 5.3 : Options de financement aux diffrents stades de dveloppement technologique Figure 5.4 : Site web du PNUD/Banque mondiale sur les options en matire de financements pro-climat Figure 5.5 : Combinaison et ordonnancement de diffrentes sources de financement pour llimination progressive des rfrigrateurs bas rendement nergtique utilisant des produits destructeurs de lozone Figure 5.6 : Synergie entre les financements novateurs pour le climat et les cosystmes Figure 5.7 : Effet des taux dintrt sur la rentabilit des investissements verts Figure 5.8 : Feuille de route de placement public de capital-risque Figure 5.9 : Identification des sources de fonds possibles pour chaque type de politique Figure 5.10 : Mthode de slection dune combinaison de financement optimale

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Chapitre 6

Figure 6.1 : Capacits des nergies renouvelables en 200 Figure 6.2 : Combinaison de politiques et de financements pour la promotion de lnergie olienne dans les pays en dveloppement Figure 6.3 : Le modle GET-FiT Figure 6.4 : Combinaison de politiques et de financements pour les fourneaux bon rendement nergtique Figure 6.5 : Promotion des logements haut rendement nergtique Figure 6.6 : Promotion des vhicules faibles missions ou zro missions
Tableaux

104 106 109 115 123 130

Chapitre 1er

Tableau 1.1 : Principales options dattnuation par secteur Tableau 1.2 : Principales options dadaptation par secteur

12 13 25 33 38 45 50 53 58 66 74 75 80 87 97

Chapitre 2

Tableau 2.1 : Principaux obstacles sopposant gnralement au dveloppement de lnergie propre Tableau 2.2 : Analyse cots-bnfices des rglementations de lenvironnement aux tats-Unis Tableau 2.3 : Sommaire des instruments de politique visant catalyser des investissements verts pour linstauration dune conomie sobre en missions et rsiliente au climat

Chapitre 3

Tableau 3.1 : Critres dvaluation des politiques Tableau 3.2 : Exemples de modles conomie-nergie Tableau 3.3 : Liste de contrle danalyse des obstacles Tableau 3.4 : Feuille de route des politiques pour lnergie olienne

Chapitre 4

Tableau 4.1 : Principaux fonds bilatraux et multilatraux de financement pro-climat Tableau 4.2 : tat et tendances des paiements pour les services lis aux cosystmes Tableau 4.3 : tat des programmes de paiements pour les services lis aux cosystmes Tableau 4.4 : Caractristiques de divers types dinvestisseurs institutionnels

Chapitre 5

Tableau 5.1 : Profils risque/rendement des diffrentes sources de financement Tableau 5.2 : Caractristiques cls du Fonds mondial pour la promotion de lefficacit nergtique et des nergies renouvelables
Encadrs

Chapitre 2 Chapitre 3 Chapitre 4

Encadr 2.1 : Suppression des subventions sur les combustibles fossiles en Iran Encadr 3.1 : Cration de courbes de cot marginal de rduction Encadr 4.1 : Sources potentielles de financement pro-climat Encadr 4.2 : Les fonds de lutte contre le changement climatique au Brsil et au Cambodge Encadr 4.3 : Quest-ce quun projet du MDP ? Encadr 4.4 : Options en matire de financement bancaire

35 51 64 70 72 78 105 114 122 127 128

Chapitre 6

Encadr 6.1 : Obstacles les plus communs sopposant au dveloppement de lnergie olienne Encadr 6.2 : Obstacles les plus communs sopposant la diffusion des fourneaux bon rendement nergtique Encadr 6.3 : Obstacles les plus communs sopposant lamlioration de lefficacit nergtique des btiments Encadr 6.4 : Substances toxiques pour ltre humain prsentes dans la fume du tabac et les gaz dchappement des vhicules Encadr 6.5 : Obstacles les plus communs sopposant ladoption de vhicules faibles missions
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Avant-propos
La communaut internationale fait face un dfi dune ampleur considrable dans le domaine des changements climatiques. Maintenir la temprature 2 C au-dessus des niveaux pr-industriels exigera dans tous les pays une transformation des processus de production et de consommation. Il sagira galement dapporter des appuis significatifs, en particulier aux populations les plus pauvres et les plus vulnrables des pays en dveloppement, pour renforcer les mesures dadaptation et accrotre la capacit des collectivits en la matire. En dcembre 2010, les responsables gouvernementaux du monde se sont rassembls pour la Confrence des Nations Unies sur les changements climatiques en vue de raliser des progrs collectifs et globaux dans le domaine du climat. Ils y sont parvenus et ont adopt un accord, lAccord de Cancn, qui demande aux tats signataires daccrotre lappui financier quils accordent aux pays en dveloppement, afin que ceux-ci soient mieux mme dagir dans ce domaine court et long terme. Laccord jette des bases solides sur lesquelles pourront reposer des actions visant les changements climatiques et linstauration dun dveloppement cologiquement rationnel, sobre en missions et rsilient au climat. Dans ce contexte gnral, le prsent guide est fond sur la prmisse selon laquelle lattnuation des changements climatiques et ladaptation leurs effets sont parfaitement compatibles avec la poursuite du dveloppement. Les nouvelles sources de financement disponibles pour le climat peuvent apporter de multiples avantages dans les domaines du climat et du dveloppement, notamment pour la lutte contre la pauvret et les moyens dexistence durables, les emplois verts, la conservation de la biodiversit, le pigeage du carbone, la gestion durable de leau et laccroissement de la rsilience des cosystmes et de ladaptation fonde sur les cosystmes. Il existe toutefois un risque significatif daccaparement des possibilits ainsi offertes par quelques grandes puissances conomiques mergentes et grands pays en dveloppement. Les pays dvelopps se sont engags mobiliser 100 milliards de dollars par an dici 2020 pour aider les pays en dveloppement faire face aux problmes lis aux changements climatiques. Mme sils y parviennent, les dpenses publiques elles seules ne suffiront pas produire une transformation approprie de lconomie. Elles peuvent, toutefois, parvenir un point de basculement et, par un effet catalytique, induire des investissements privs dune ampleur considrablement suprieure. Il sagit donc demployer les financements publics internationaux disponibles dans le domaine du climat pour tablir un environnement porteur et liminer les obstacles aux investissements intrieurs et trangers afin dattirer les capitaux publics et privs et de les orienter vers un dveloppement pro-pauvres, sobre en missions et rsilient au climat. Le PNUD estime que les pays en dveloppement seront confronts trois grands dfis en matire de financement climatique au cours de la dcennie venir, savoir : 1) laccs des sources nouvelles et novatrices de financement climatique, 2) la promotion de synergies entre le financement climatique et le dveloppement, et 3) lemploi des financements publics limits pour catalyser la mobilisation de capitaux en faveur du climat. Les pays en dveloppement auront besoin dune assistance technique pour relever ces dfis, attnuer les impacts des changements climatiques et saisir les opportunits offertes par la transition vers une socit rsiliente au climat et sobre en missions de gaz effet de serre.

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Le prsent guide se veut un ouvrage dinitiation qui permettra aux pays de mieux valuer le niveau et la nature de lassistance leur apporter pour catalyser le financement climatique compte tenu des spcificits de leur situation nationale, rgionale et locale. Il accompagne un dossier pratique complet du PNUD consacr aux options politiques et financires permettant de mobiliser des capitaux en faveur de la lutte contre les changements climatiques. Il fait galement partie dune collection de publications du PNUD qui fournissent des orientations aux dcideurs nationaux et infranationaux afin de les aider formuler, financer et mettre en uvre des projets de dveloppement cologiquement rationnel, sobre en missions et rsilient au climat et produire les rapports correspondants. Jespre vivement que ces publications apporteront des contributions utiles au dbat actuel sur les relations entre le dveloppement et les changements climatiques et quelles fourniront aux dcideurs de nouvelles perspectives et de nouveaux instruments qui les appuieront dans leurs efforts visant attnuer les effets des changements climatiques et sy adapter tout en poursuivant la ralisation de leurs objectifs de dveloppement nationaux.

Rebeca Grynspan Administrateur associ Programme des Nations Unies pour le dveloppement

 Le prsent guide se veut un ouvrage dinitiation qui permettra aux pays de mieux valuer le niveau et la nature de lassistance leur apporter pour catalyser le financement climatique compte tenu des spcificits de leur situation nationale, rgionale et locale.

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Sigles et acronymes
AAE accord dachat dnergie ACAD Fonds de dveloppement des actifs carbone en Afrique AFC ampoule fluorescente compacte AfD Agence franaise de dveloppement AIE Agence internationale de lnergie AJCI Agence japonaise de coopration internationale APD aide publique au dveloppement BDM banque de dveloppement multilatral BEI Banque europenne dinvestissement BIDC Barbados Investment and Development Corporation BIRD Banque internationale pour la reconstruction et le dveloppement BM Banque mondiale BOAD Banque ouest-africaine de dveloppement CATIE Centre agronomique tropical de recherche et denseignement CCNUCC  Convention-cadre des Nations Unies sur les changements climatiques CDB Convention sur la diversit biologique CDC Commonwealth Development Corporation (R-U) CdP Confrence des Parties CE Commission europenne CEE Commission conomique pour lEurope (ONU) CH4 mthane CIF Fonds dinvestissement pour le climat CMR cot marginal de rduction CO monoxyde de carbone CO2 dioxyde de carbone CR/CI capital-risque/capital-investissement CVC chauffage, ventilation et climatisation DBCCA conseillers de la Deutsche Bank sur les changements climatiques E.-U.A tats-Unis dAmrique EE efficacit nergtique EET conomie en transition eq CO2 quivalent CO2 FA Fonds pour ladaptation FEM Fonds pour lenvironnement mondial FENU Fonds dquipement des Nations Unies FMO Socit nerlandaise pour le financement du dveloppement FPMA Fonds pour les pays les moins avancs FSCC Fonds spcial pour les changements climatiques GCF Fonds de Copenhague pour le climat GCF-ONU  Groupe consultatif du financement sur les changements climatiques GEEREF  Fonds mondial pour la promotion de lefficacit nergtique et des nergies renouvelables GES gaz effet de serre GET FiT tarifs de rachat pour les transferts dnergie mondiaux GIEC Groupe dexperts intergouvernemental sur lvolution du climat Gt gigatonne GT Groupe de travail GTZ Gesellschaft fr Technische Zusammenarbeit (Allemagne) ha hectare IDA Association internationale de dveloppement IEDE instrument dchange de droits dmission IEPF Institut de lnergie et de lenvironnement de la Francophonie IFB Institution de financement bilatrale IFC institution financire commerciale IMF institution de microfinance KfW  Kreditanstalt fr Wiederaufbau [Banque de crdit pour la reconstruction] kWh kilowattheure MBI instrument fond sur le march MDP mcanisme pour un dveloppement propre MINED ministre de lducation dEl Salvador MOC mise en uvre conjointe MSQ maintien du statu quo N2O oxyde nitreux NAMA mesure dattnuation adapte au pays NFE nouveaux financements pour lnergie NIB Nordic Investment Bank OC organisation communautaire OCDE  Organisation pour la coopration et le dveloppement conomiques OCE organisme de crdit lexportation ODS agent destructeur dozone OMB Office of Management and Budget (tats-Unis) OMD objectif du Millnaire pour le dveloppement ONG organisation non gouvernementale OPIC Overseas Private Investment Corporation (tats-Unis) PAM Programme alimentaire mondial PAN plan dadaptation national PEI producteur dnergie indpendant PIB produit intrieur brut PMF Programme de microfinancements (PNUD-FEM) PNUD Programme des Nations Unies pour le dveloppement PNUE Programme des Nations Unies pour lenvironnement ppm parties par million PPP partenariat public-priv PRM potentiel de rchauffement mondial PSE paiement pour services lis aux cosystmes R&D recherche et dveloppement RD&D recherche, dveloppement et dmonstration RDH Rapport sur le dveloppement humain REC rduction dmissions certifie REDD  rduction des missions causes par le dboisement et la dgradation des forts dans les pays en dveloppement REDD+ REDD-plus (initiative REDD renforce) REFIT Tarif de rachat de lnergie renouvelable RMDH Rapport mondial sur le dveloppement humain REN 21 Rseau de politique des nergies renouvelables pour le XXIe sicle RETAP Renewable Energy Technology Assistance Program REV rduction dmissions vrifie SC socit en commandite SEFI Initiative de financement de lnergie durable SEI Stockholm Environment Institute SFI Socit financire internationale SSE socit de services nergtiques TECSA Technologas Ecolgicas Centroamericanas TEEB conomie des cosystmes et de la biodiversit TRI taux de rendement interne TVA taxe la valeur ajoute UE Union europenne UQA unit de quantit attribue URE unit de rduction des missions VL vhicule (utilitaire) lger WBGU  Conseil consultatif allemand sur les changements climatiques (Wissenschaftliche Beirat der Bundesregierung Globale Umweltvernderungen) WEC World Energy Council WEF Forum conomique mondial WRI World Resources Institute

viii

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Aperu gnral

Objet du prsent guide Public cible Cadre du PNUD pour catalyser des financements en vue dun dveloppement cologiquement

rationnel, sobre en missions et rsilient au climat

Plan du guide

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Aperu gnral

Aperu gnral
DFINITIONS

Gaz effet de serre


Les gaz effet de serre (GES) sont des composants gazeux de latmosphre terrestre, dorigine naturelle et anthropique, qui absorbent et mettent des radiations de diffrentes longueurs donde dans le spectre infrarouge des radiations mises par la surface, latmosphre et les nuages du globe. Cette proprit est lorigine de leffet de serre.

Changement climatique
On entend par changement climatique tout changement de climat intervenant au fil du temps, quil soit attribuable la variabilit naturelle ou lactivit humaine.

En labsence dune rduction notable des missions mondiales de gaz effet de serre (GES) par rapport leur niveau actuel dici 2050, les tempratures moyennes mondiales pourraient augmenter de 4 C, voire davantage, dici 2100. Le monde ne dispose peut-tre plus que de 100 150 mois pour inflchir radicalement sa trajectoire dans le domaine de la production nergtique et pour limiter laugmentation de la temprature et la maintenir 2 C, marge sans danger . En outre, mme si le monde interrompait immdiatement toutes ses missions de GES, certains des effets prvus des changements climatiques sont dsormais inluctables, ce qui fait de ladaptation, dans de nombreuses rgions du globe, une ncessit. Selon les dernires conclusions du Groupe dexperts intergouvernemental sur lvolution du climat (GIEC, 2007), le monde subira dj une augmentation des tempratures moyennes de 0,5 C 1 C dici environ 2035, aprs quoi les tempratures continueront vraisemblablement augmenter pour sapprocher dune augmentation de 2 C (par rapport aux niveaux de 1990) dici 2050. Il se dgage actuellement un consensus de plus en plus large selon lequel les actions dadaptation aux impacts des changements climatiques sont aussi ncessaires et urgentes que celles visant la rduction des missions de GES. Les moyens financiers requis pour oprer une rorientation rapide en direction dune conomie rsiliente au climat et sobre en missions de GES sont considrables, mais pas impossibles atteindre. Les marchs mondiaux des capitaux, soit 178 billions de dollars (McKinsey Global Institute, 2008), possdent lampleur et la profondeur requises pour relever le dfi des investissements consentir. En fait, dans le financement de la transition qui mnera une socit rsiliente au climat et sobre en missions de GES, il ne sagit pas tant dun problme de gnration de capitaux que de celui dune rorientation des flux de capitaux prsents et prvus, axs actuellement sur des activits forte intensit de carbone. Ces dernires annes, la communaut internationale a labor plusieurs instruments de nature rglementaire et fonds sur le march pour canaliser les investissements destins aux combustibles fossiles en faveur dalternatives plus respectueuses du climat. Il sen est suivi une augmentation des investissements dans les nergies durables qui sont passs de 22 milliards de dollars en 2002 plus de 200 milliards de dollars en 2010 (Pew, 2011) et qui pourraient se situer quelque 400 ou 500 milliards de dollars dici 2020.

Adaptation
Ladaptation se rfre des initiatives et des mesures visant rduire la vulnrabilit des systmes naturels et humains aux effets constats ou prvus des changements climatiques.

Combustibles fossiles
Les combustibles fossiles sont des combustibles base de carbone provenant de dpts dhydrocarbures fossiles, comprenant notamment la houille, la tourbe, le ptrole et le gaz naturel.

Attnuation
Lattnuation se rfre des changements et des substitutions technologiques qui rduisent les apports de ressources et les missions dgages par unit produite.

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Objet du guide
Seul un petit nombre de pays en dveloppement bnficie actuellement de ces nouvelles possibilits dinvestissement, car les marchs de ces pays ne sont pas encore en mesure dattirer des investissements climatiques. Contrairement lopinion selon laquelle un rgime mondial de politiques post-2012 relatif au climat devrait se concentrer sur les pays qui sont les plus grands metteurs de GES, le prsent guide considre que si tous les pays en dveloppement ne se voient pas offrir un accs quitable aux financements climatiques, il en dcoulerait de graves consquences dans les domaines politique, financier et celui des changements climatiques. Le renforcement des capacits des pays bas revenu crer des conditions qui permettent aux flux dinvestissements publics et privs de traiter les problmes environnementaux urgents est lune des principales priorits pour financer la transition qui mnera une socit sobre en missions de GES et rsiliente au climat. Le prsent guide du financement dun dveloppement cologiquement rationnel, sobre en missions de GES et rsilient au climat est conu pour contribuer la ralisation de cet objectif vital.

Rsum des principales tapes

TAPE 1 DETERMINER LES OPTIONS PRIORITAIRES EN MATIERE DE TECHNOLOGIES DATTENUATION ET DADAPTATION

Public cible
Le public principal de la prsente publication est celui des praticiens publics du dveloppement au niveau national et infranational, ainsi que celui des experts nationaux et internationaux qui aident les autorits gouvernementales catalyser les financements en vue dinvestissements climatiques et dun dveloppement durable.

TAPE 2 EVALUER LES PRINCIPAUX OBSTACLES SOPPOSANT A LA DIFFUSION DES TECHNOLOGIES

Cadre du PNUD pour catalyser des financements en vue dun dveloppement cologiquement rationnel, sobre en missions et rsilient au climat
Ce document, qui sappuie sur les acquis du PNUD en matire de transformation et de dveloppement par ladoption de technologies sobres en missions de GES et rsilientes au climat dans plus de 100 pays au cours de deux dcennies coules, propose une mthodologie en quatre tapes visant aider les pays en dveloppement choisir et appliquer une combinaison optimale de politiques publiques et dinstruments de financement pour catalyser des financements climatiques aligns sur les priorits de dveloppement nationales.

TAPE 3 DETERMINER LE PANACHAGE DE POLITIQUES APPROPRIE

1 2 3 4

tape 1 : Dterminer les options prioritaires en matire de technologies dattnuation et dadaptation. tape 2 : valuer les principaux obstacles sopposant la diffusion des technologies.

TAPE 4 SELECTIONNER LES OPTIONS DE FINANCEMENT QUI PERMETTRONT DINSTAURER UN ENVIRONNEMENT POLITIQUE PORTEUR

tape 3 : Dterminer le panachage appropri de politiques.

tape 4 : Slectionner les options de financement qui permettront dinstaurer un environnement politique porteur.

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Aperu gnral

Figure 1 : Cadre du PNUD pour catalyser des financements en vue dun dveloppement cologiquement rationnel, sobre en missions et rsilient au climat

tape 1 : Dterminer les options prioritaires en matire de technologies dattnuation et dadaptation


6 5 4 3 2 1 0 -1 -2

tape 2 : valuer les principaux obstacles sopposant la diffusion des technologies


Obstacles la diffusion de lnergie Obstacles comportementaux Obstacles institutionnels Obstacles rglementaires X X X

clairage Isolation Chau age E cacit nergtique Reconception des produits Mise niveau des dispositifs

Biomasse Arognrateurs Relocalisation Vhicules lectriques

Obstacles financiers Obstacles techniques

tape 4 : Slectionner les options de financement qui permettront dinstaurer un environnement politique porteur
Il en ressortira un amalgame de divers fonds publics et privs.
Niveau international Fonds publics March financier environnemental Fonds privs X X X X Niveau national et infranational

tape 3 : Dterminer le panachage de politiques appropri


Politiques de financement Slectionner les instruments de march favorables

Slectionner la politique fondamentale

Slectionner les instruments dinformation et de rglementation favorables

Financement initial Identifier les sources de financement pour investissement initial

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Aperu gnral

Le prsent guide sintresse lnergie propre, comme lillustre la figure reprsentant le cadre du PNUD en quatre tapes. Toutefois, ce cadre peut facilement sappliquer la plupart des technologies dattnuation et dadaptation, notamment sur celles qui sont axes sur lagriculture et les cosystmes. Il fait fonction douvrage dintroduction et daccompagnement du dossier pratique du PNUD intitul Policy Instruments and Financing Options for Low-Emission and Climate-Resilient Development [Instruments de politique et options de financement pour un dveloppement sobre en missions et rsilient au climat] (PNUD, 2011a). Ce dossier applique la mthode expose dans le prsent guide un large ventail de technologies prioritaires dattnuation et dadaptation.

DFINITION

Plan gnral du guide


Le chapitre 1er souligne quel point il est important de donner aux pays en dveloppement un accs quitable aux financements de la lutte contre les changements climatiques, ainsi que de crer des synergies avec les activits de dveloppement pour limiter 2 C laugmentation des tempratures mondiales moyennes. Le chapitre 2 traite des instruments politiques susceptibles de catalyser des apports de capitaux en faveur de la lutte contre les changements climatiques. Le chapitre 3 prsente le cadre du PNUD en quatre tapes qui a t conu pour dfinir une combinaison approprie de politiques publiques susceptibles dattirer et dorienter les capitaux en faveur dun dveloppement cologiquement rationnel, sobre en missions de GES et rsilient au climat. Le chapitre 4 passe en revue les sources de financements actuellement disponibles pour concevoir et appliquer un ensemble de politiques publiques visant lutter contre les changements climatiques. Le chapitre 5 prsente la mthodologie du PNUD visant accder diverses sources de financements, les combiner et les ordonner pour appliquer un ensemble de politiques et pour dvelopper et transformer les marchs climatiques. En guise de conclusion, le chapitre 6 applique la mthodologie du PNUD quatre technologies dnergie propre prioritaires : nergie olienne, systmes modernes de cuisson alimentaire, efficacit nergtique des btiments et vhicules faibles missions.

cosystme
On entend par cosystme un systme dorganismes vivants agissant en interaction entre eux et avec leur environnement physique.

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Chapitre 1er

Le dfi de laccs universel au financement de la lutte contre les changements climatiques

1.1 Besoins en capitaux pour financer la transition vers une socit cologiquement rationnelle, sobre en

missions de GES et rsiliente au climat

1.2 Synergies entre le financement de lattnuation, de ladaptation et du dveloppement 1.3 Flux de financement actuels pour financer la transition vers une socit cologiquement rationnelle,

sobre en missions de GES et rsiliente au climat

1.4 Accs quitable au financement climatique pour tous les pays en dveloppement

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Chapitre 1 : Le dfi de laccs universel au financement de la lutte contre les changements climatiques

1
Le monde ne dispose peut-tre plus que de 100 150 mois pour inflchir radicalement sa trajectoire dans le domaine de la production nergtique et pour viter les changements climatiques dangereux.

Le dfi de laccs universel au financement de la lutte contre les changements climatiques


Le chapitre 1er passe brivement en revue les besoins en capitaux pour le financement de la transition vers une socit cologiquement rationnelle, sobre en missions de GES et rsiliente au climat, les flux financiers actuels et souligne limportance vitale que revtent les possibilits quitables daccs aux financements de la lutte contre les changements climatiques pour tous les pays en dveloppement, de manire viter les impacts non grables des changements climatiques et dgager des dividendes pour le dveloppement.

1.1

Besoins en capitaux pour financer la transition vers une socit cologiquement rationnelle, sobre en missions et rsiliente au climat

En labsence dune rduction notable des missions mondiales de GES par rapport leur niveau actuel dici 2050, les tempratures moyennes mondiales pourraient augmenter de 4 C, voire davantage, dici 2100 (GIEC, 2007). tant donn que le monde prvoit deffectuer dici 2020 des investissements en capital fixe denviron 7 billions de dollars par an (Project Catalyst, 2010), des mesures radicales simposent de toute urgence tant pour lattnuation des changements climatiques que pour ladaptation ces changements, avant que nous nous trouvions engags irrmdiablement dans des transformations climatiques irrversibles qui auraient des impacts catastrophiques entranant des changements majeurs pour lenvironnement et notre vie sur cette plante (Mignone and others, 2007). Selon le Rapport mondial sur le dveloppement humain 2007/2008 (RMDH) du Programme des Nations Unies pour le dveloppement (PNUD) la communaut internationale devra stabiliser la concentration atmosphrique de GES 450 parties par million (ppm) dquivalent dioxyde de carbone (eq CO2) pour limiter laugmentation de la temprature mondiale moyenne aux 2 C prvus par lAccord de Cancn conclu par les pays signataires de la Convention-cadre des Nations Unies sur les changements climatiques (CCNUCC). Selon les estimations du RMDH, cela exigerait dici 2050 une rduction de 50 % des missions de GES par rapport aux niveaux de 1990 (PNUD, 2007). Pour parvenir cet objectif sur le plan mondial, le RMDH recommande que les pays dvelopps rduisent leurs missions de GES dau moins 80 % dici 2050, avec des rductions de 20 30 % dici 2020. Il recommande que les pays en dveloppement grands metteurs visent une trajectoire dmissions qui parviendrait son sommet en 2020 avec une rduction de 20 % dici 2050. Ces chiffres diffrent de la cible du Protocole de Kyoto la CCNUCC, savoir une rduction des missions de 5,2 % par rapport aux niveaux de 1990 dici la fin 2012, de la part des seuls pays dvelopps. Face lampleur de leffort consentir se pose la question essentielle de savoir combien de temps il nous reste pour entreprendre des actions viables. La figure 1.1 donne des rponses cette question.
8
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Chapitre 1 : Le dfi de laccs universel au financement de la lutte contre les changements climatiques

Figure 1.1 : Calendrier dapplication des mesures dattnuation


Frontire atmosphrique 3.0

2.5 Taux de rduction (en %)

DFINITIONS

2.0

450

Convention-cadre des Nations Unies sur les changements climatiques


La Convention-cadre des Nations Unies sur les changements climatiques (CCNUCC), adopte le 9 mai 1992 New York et signe lors du Sommet Plante Terre de 1992 Rio de Janeiro par plus de 150 pays et la Communaut conomique europenne, a pour objet dassurer la stabilisation des concentrations de gaz effet de serre dans latmosphre un niveau qui empche toute perturbation anthropique dangereuse du systme climatique mondial. Elle contient des engagements pour toutes les parties.

1.5 500 1.0 850 0.5 0 10 20 Retard (en annes) 30 40 50 550 600 650 700 750

Source : Mignone and others (2007).

La figure 1.1 indique que plus lon attend pour mettre en place des mesures dattnuation, plus le taux ncessaire de rduction des missions pour parvenir au mme niveau de concentration dquivalent CO2 augmente. Ainsi, il sera possible datteindre le niveau de concentration cible de 450 ppm au moyen de rductions des missions denviron 1,5 % par an, condition que les rductions commencent en 2011. Toutefois, si les mesures sont retardes denviron 8 10 ans, le taux de rduction ncessaire pour parvenir au mme niveau de concentration cible de 450 ppm devra dpasser 3 %, taux gnralement jug irralisable avec les moyens technologiques actuels. Cela signifie que nous ne disposons peut-tre plus que de 100 150 mois pour inflchir radicalement la trajectoire du monde dans le domaine de la production nergtique et pour viter des changements climatiques dangereux. Nous avons peut-tre encore moins de temps pour nous adapter aux impacts des changements climatiques. Un rapport du Hadley Centre de 2007 projette les tempratures de la surface terrestre pour la dcennie venir, daprs les rsultats dun modle climatique mondial (Smith, 2007). Selon le rapport, pour chaque anne entre 2010 et 2014, la probabilit est de 50 % que le record de temprature tabli en 1998 (anne o la temprature mondiale moyenne a atteint 14,54 C) soit battu dans le monde. Aprs 2014, cette probabilit augmente encore davantage. mesure que le climat change, les impacts des changements de grande envergure, tels que les scheresses prolonges sur de vastes territoires avec des rpercussions sur la disponibilit de leau et la scurit alimentaire, deviennent de plus en plus probables. Outre limpact conomique, les impacts sociaux et politiques pourraient savrer dvastateurs, tout particulirement si les risques de troubles civils augmentent du fait de la concurrence pour des ressources naturelles rares (WBGU, 2007). Les quelques annes venir seront dune importance critique pour le renforcement des capacits des pays les plus vulnrables sadapter aux impacts des changements climatiques et viter une perte des acquis du dveloppement raliss au cours des cinq dcennies coules.

Protocole de Kyoto
Le Protocole de Kyoto la CCNUCC a t adopt la Troisime Confrence des Parties en 1997 Kyoto. Il contient des engagements juridiquement contraignants en sus de ceux auxquels les Parties ont souscrit au titre de la CCNUCC. Les pays de lannexe B ont convenu de rduire leurs missions anthropiques de GES (dioxyde de carbone, mthane, oxyde nitreux, hydrofluorocarbones, perfluorocarbones et hexafluorure de soufre) dau moins 5 % par rapport aux niveaux de 1990 au cours de la priode 2008-2012. Le Protocole de Kyoto est entr en vigueur le 16 fvrier 2005.

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Chapitre 1 : Le dfi de laccs universel au financement de la lutte contre les changements climatiques

Nous devrons en particulier diffuser rapidement des technologies dattnuation et dadaptation qui sont commercialement viables et qui acclrent les efforts dans le domaine de la recherche et du dveloppement (R&D).

Le monde peut-il accomplir une telle tche ? La rduction des missions mondiales dquivalent CO2 de 50 % par rapport aux niveaux de 1990 dici 2050 et ladaptation aux impacts des changements climatiques exigeront des changements rvolutionnaires des modes de production et de consommation dans tous les secteurs conomiques. Ces changements globaux sont indispensables la fois pour protger les acquis du dveloppement et pour accrotre la rsilience au climat des trajectoires de dveloppement des pays en dveloppement. Nous devrons en particulier diffuser rapidement des technologies dattnuation et dadaptation qui sont commercialement viables et qui acclrent les efforts de recherche et dveloppement (R&D). Une telle transformation exigera une rorientation majeure des investissements publics et privs axs sur les sources et technologies dapprovisionnement nergtique traditionnelles en faveur dalternatives plus durables et plus respectueuses du climat. LAgence internationale de lnergie (AIE) estime que le capital requis pour rpondre la demande projete dnergie jusqu la fin de 2030 dans un monde sans contraintes lies au carbone atteindrait une moyenne annuelle de 1,1 billion de dollars. La moiti de cette somme serait ncessaire pour les pays en dveloppement, tant distribue parts peu prs gales entre les grandes conomies mergentes (Chine, Inde, Brsil, etc.) et tous les autres pays en dveloppement. Un apport supplmentaire de prs de 10,5 billions de dollars (510 milliards de dollars par an sur les 20 ans venir) selon un scnario de maintien du statu quo combustibles fossiles est ncessaire au niveau mondial dans le secteur de lnergie pour la priode 2010-2030 afin de se mnager une probabilit de 50 % de maintien de la concentration de GES moins de 450 ppm dquivalent CO2 (AIE, 2009). Comme le note lAIE (2009), un investissement supplmentaire est trop souvent compris comme un cot supplmentaire et la gestion du changement climatique est alors perue comme un fardeau de dveloppement additionnel. Toutefois, la majorit de cet investissement supplmentaire pourrait gnrer des retombes commerciales attrayantes. Selon lAIE, les cots nergtiques dans les secteurs du transport, du btiment et de lindustrie pourraient tre rduits dun montant total de plus de 8,6 billions de dollars sur la priode 2010-2030 et de 17,1 billions sur la dure de vie des investissements. Ces investissements pourraient galement produire des conomies en matire de lutte contre la pollution atmosphrique, dont il est estim quelles pourraient atteindre 100 milliards de dollars dici 2030, par rapport au scnario de maintien du statu quo (MSQ) (AIE, 2009). Aucune technologie ne peut apporter elle seule tout le potentiel dattnuation dans un secteur donn et les efforts prconiss par lAIE dans le secteur de lnergie devront tre complts par des mesures appliques dans tous les secteurs de lconomie pour limiter laugmentation de la temprature moyenne mondiale 2 C de manire efficiente. Comme lindique la figure 1.2, il existe un potentiel de rduction des missions de GES dans tous les secteurs de lconomie, ceux du btiment et de lagriculture tant les plus prometteurs. La courbe des cots mondiaux de la rduction des GES tablie par McKinsey & Company (2009) (figure 1.1) indique que prs de 10 gigatonnes dquivalent CO2 pourraient, thoriquement, tre rduites un cot ngatif et prs de 30 gigatonnes un cot nul par rapport au scnario MSQ dici 2030. La figure 1.3 montre que toutes les rgions peuvent contribuer cet effort. En particulier, les pays en dveloppement offrent certaines des possibilits les plus rentables de rduction des GES dans le btiment et lagriculture1. Le Groupe dexperts intergouvernemental sur lvolution du climat (GIEC) a recens les principales technologies auxquelles il faudra avoir recours dans chaque secteur (voir le tableau 1.1). Comme le note lAIE dans la publication Energy Technology Perspectives 2010 [Perspectives des technologies de lnergie], nombre de ces technologies sont dores et dj commercialement disponibles ou le deviendront au cours de la dcennie venir. Le GIEC a procd un examen analogue des principales technologies et mesures dadaptation (voir le tableau 1.2)

DFINITION

Rsilience
La rsilience fait rfrence trois conditions qui permettent un systme social ou cologique dabsorber le changement et de ne pas seffondrer : laptitude sauto-organiser, laptitude attnuer les perturbations et la capacit dapprendre et de sadapter.

Aux fins du prsent rapport, on entend par pays en dveloppement les pays qui ne sont ni membres de lOrganisation de coopration et de dveloppement conomique (OCDE) ni des pays conomie en transition (EET).

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Chapitre 1 : Le dfi de laccs universel au financement de la lutte contre les changements climatiques

Figure 1.2 : Courbe des cots globaux de la rduction des missions de GES en sus du MSQ pour 2030 (v2.1)
Cots de rduction des missions en euros par t q. CO2 80 60 40 20 0 -20 -40 -60 -80 -100 -120 -140 -160 -180 -200 clairage DEL au lieu dampoules incandescentes (rsidentiel) Dispositifs lectroniques E cacit des systmes motoriss Biocarburants de 1re gnration Vhicules totalement hybrides 5 10 Rduction de lagriculture itinrante sur brlis Rduction de la conversion des pturages Gestion des parcours Restauration organique des sols Installation de CSC rnovation de centrales au gaz Nouvelle installation de CSC fer et acier Nouvelle installation de CSC charbon Installation de CSC rnovation charbon

15 Gothermie

20

25

30

35

38

Gestion de la riziculture Petites centrales hydrolectriques Recyclage des dchets Amlioration du rendement, autres industries Production de gaz/lectricit des dcharges Cendres volantes au lieu de clinker E cacit des nouveaux btiments Rnovation de lisolation (rsidentiel) Gestion des labours et des rsidus Gestion des nutriments des terres arables Vhicules hybrides rechargeables Rnovation CVCA (rsidentiel) Biocarburants de 2e gnration Appareils lectromnagers

Potentiel de rduction (en Gt q. CO2/an) Solaire concentration Conversion rduite lagriculture intensive Systmes oliens en haute pntration Solaire PV Systmes oliens en basse pntration Reboisement des forts dgrades A orestation des parcours Restauration des terres dgrades nergie nuclaire

Source : McKinsey & Company (2009). Note : La courbe reprsente une estimation du potentiel maximal de toutes les mesures techniques de rduction des missions de GES dont le cot est de moins de 80 euros par tonne dquivalent CO2 si chaque mesure est applique vigoureusement. Elle ne reprsente pas une projection du rle que joueront diffrentes mesures et technologies de rduction.

Figure 1.3 : Potentiel estim dattnuation globale pour diffrentes rgions en 2030
7

Gigatonnes dquivalent C02/am

6 5 4 3 2 1 0
<20 <50 <100 <20 <50 <100 <20 <50 <100 <20 <50 <100 <20 <50 <100 <20 <50 <100

Non OCDE/EET EET OCDE Total mondial

<20 <50 <100

Approvisionnement Transport nergtique


Source : Metz and others (2007).

Btiment

Industrie

Agriculture

Foresterie

Dchets

$/tonne dquivalent C02

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Chapitre 1 : Le dfi de laccs universel au financement de la lutte contre les changements climatiques

Tableau 1.1 : Principales options dattnuation par secteur


Secteur
Approvisionnement nergtique [4.3, 4.4]

Principales technologies et pratiques dattnuation actuellement disponibles


Amlioration de lefficacit de lapprovisionnement et de la distribution; changement du charbon au gaz; nergie nuclaire; chaleur et nergies renouvelables (hydrolectricit, nergie solaire, olienne, gothermique et biomasse); chaleur et nergie combines; premires applications de la capture et du stockage du carbone (CSC) (ex. : stockage du CO2 extrait du gaz naturel). Vhicules plus conomes en carburant; vhicules hybrides; vhicules diesel propres; biocarburants; changements modaux des transports (transports ferroviaire, transports en commun); transports non motoriss (bicyclette, marche); planification de lutilisation des sols et des transports. clairage efficace et lumire du jour; dispositifs lectriques, chauffage et climatisation plus efficaces; fluides rfrigrants de substitution; rcupration et recyclage des gaz fluors. Matriel lectrique usager plus efficace; rcupration de chaleur et dnergie; recyclage et substitution de matriaux; matrise des missions de gaz autres que le CO2; grand nombre de technologies pour processus spcifiques Gestion amliore des terres arables et des pturages pour accrotre le pigeage du carbone dans le sol; restauration des sols tourbeux cultivs et des terres dgrades; techniques rizicoles et gestion du btail et du fumier amliores pour rduire les missions de CH4; amlioration de lapplication des fertilisants azots pour rduire les missions de N2O; cultures nergtiques ddies pour remplacer les combustibles fossiles; amlioration du rendement nergtique. Afforestation; reboisement, gestion forestire; dboisement rduit; gestion des produits ligneux rcolts; emploi de produits forestiers de bionergie pour remplacer les combustibles fossiles. Rcupration du mthane des dcharges; incinration des dchets avec rcupration dnergie; compostage des dchets organiques; traitement contrl des eaux uses; recyclage et rduction des dchets la source.

Principales technologies et techniques dattnuation dont la commercialisation est prvue dici 2030
CSC pour les centrales lectriques gaz, biomasse et charbon; nergie nuclaire avance; nergies renouvelables avances, notamment nergie marmotrice et nergie des vagues; nergie solaire concentre et PV.

Transport [5.4]

Biocombustibles de 2e gnration; aronefs plus conomes en carburant; vhicules hybrides et lectriques volus dots de batteries plus puissantes et plus fiables.

Btiment [6.5]

Conception intgre de btiments commerciaux comprenant des technologies telles que des compteurs intelligents fournissant des informations et autorisant une matrise de la consommation; PV solaire intgre. Efficacit nergtique avance; CSC pour le ciment, lammoniaque et le secteur manufacturier; lectrodes inertes pour la production de laluminium. Amlioration des rendements agricoles.

Industrie [7.5]

Agriculture [8.4]

Foresterie/forts [9.4]

Amlioration des essences darbres pour accrotre la production de biomasse et le pigeage du carbone; techniques de tldtection amliores pour lanalyse du potentiel de pigeage du carbone dans le sol et la vgtation et la cartographie des changements daffectation des terres. Biorecouvrement et biofiltres pour les dcharges, pour optimiser loxydation du mthane.

Gestion des dchets [10.4]

Source : Adaptation du tableau SPM.3 de Metz and others (2010). Note : Principales technologies et pratiques dattnuation par secteur. Les secteurs et technologies ne sont pas indiqus dans un ordre particulier. Les pratiques non technologiques, tels que les changements de style de vie, qui sont de nature trans-sectorielle, ne figurent pas dans ce tableau mais sont examines au paragraphe 7 de SPM.3.

On dispose dinformations relativement limites sur les avantages et les cots de ladaptation, pour lesquels, par ailleurs, les tudes ralises ce jour proposent des estimations qui varient considrablement, allant de 4 109 milliards de dollars par an (Banque mondiale, 2010). Il y a trois raisons cela : 1) lincapacit dattribuer avec certitude au changement climatique un grand nombre des changements observs aux niveaux local et rgional; 2) la diversit des impacts et des vulnrabilits entre les pays et au sein des pays; 3) le corpus de recherches relativement restreint qui porte sur les mesures dadaptation au changement climatique (US National Academy of Sciences, 2010).

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Chapitre 1 : Le dfi de laccs universel au financement de la lutte contre les changements climatiques

Tableau 1.2 : Principales options dadaptation par secteur


Aliments, fibre et foresterie (cultures)
Asschement/ scheresse

Ressources en eau

Sant humaine

Industrie, tablissements et socit

Dveloppement de nouvelles varits rsistantes la scheresse; cultures intercalaires; rtention des rsidus de culture; gestion des mauvaises herbes; irrigation et culture hydroponique; rcupration de leau Polders et drainage amlior; dveloppement et promotion de cultures de substitution Dveloppement de nouvelles varits rsistantes la chaleur; modification du calendrier des cultures; lutte contre les nuisibles et surveillance des cultures Dveloppement de nouvelles varits rsistantes au vent (ex. : vanille)

Gestion de la demande leau Conservation de lhumidit du sol Conservation de leau souterraine

Stockage des crales et amnagement de stations dalimentation durgence Fourniture deau potable et dassainissement

Amlioration des systmes dapprovisionnement en eau et de la coordination entre territoires

Pluviosit/ inondations accrues Rchauffement/ vagues de chaleur

Renforcement des mesures de protection, notamment prvision et annonces de crues Gestion de la demande deau par comptage et tarification ducation lutilisation durable de leau

Systmes dalerte rapide; prparation aux catastrophes; secours efficaces aprs les urgences Systmes internationaux de surveillance des maladies mergentes Renforcement des institutions et systmes de sant publique Systmes dalerte rapide; prparation aux catastrophes; secours efficaces aprs les urgences

Amlioration de linfrastructure de protection contre les crues Programmes daide pour les groupes particulirement vulnrables Amlioration des capacits dadaptation Changement technologique Prparation aux catastrophes, notamment avec des systmes dalerte rapide; infrastructure plus rsiliente; options de gestion des risques financiers pour les rgions dveloppes et en dveloppement

Vitesse du vent/ rgime de tempte

Conception et mise en place de dispositifs de protection du littoral pour viter la contamination des systmes dapprovisionnement en eau

Source : Parry and others (2007), Climate Change Impacts and Adaptation Priorities.

Bien quil existe des investissements dadaptation rentables pour lagriculture, les ressources en eau et dautres secteurs, il ressort des recherches prliminaires que ladaptation entranera des cots et que la principale justification des investissements pour ladaptation est quils permettront souvent dviter des cots plus levs. Le rapport du Groupe de travail sur lconomie de ladaptation climatique [Economics of Climate Adaptation Working Group] (ECA, 2009) estime que les pertes vites grce des mesures dadaptation prcoces dpassent de beaucoup les cots dadaptation additionnels. Dans les lieux tudis, il serait possible dviter de 40 % prs de 100 % des pertes prvues dici 2030 (selon les scnarios de changement climatique grave) par des mesures dadaptation rentables, dj connues et prouves. Par exemple, la figure 1.4 ci-dessous illustre les rsultats de toute une gamme de mesures visant protger le secteur agricole du Mali contre les pertes dues aux scheresses et promouvoir une croissance agricole rsiliente au climat. Certaines mesures dadaptation axes sur les actifs (tels que les techniques pdologiques, les systmes dirrigation et un approvisionnement en eau supplmentaire pour le btail) contribueraient protger les rendements contre les effets du changement climatique et viter les pertes quils entraneraient. Selon le Groupe de travail sur lconomie de ladaptation climatique, prs des trois quarts de ces mesures comporteraient plus de bnfices que de cots.

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Chapitre 1 : Le dfi de laccs universel au financement de la lutte contre les changements climatiques

Figure 1.4 : Impact des cultures de rente sur laptitude viter les pertes escomptes Cas type du Mali
Agriculture levage Nouveaux revenus agricoles 100 % des pertes nationales escomptes 1,4 1,3 1,2 1,0 0,9 0,8 0,5 0,5 0,6 0,5 1,00

Ratio cot/bn ce 100 % des pertes rgionales escomptes

0,4 0,5 0,4 0,3 0,1 0 -1,1 Cultures de rente (rgion du delta) 0,2 0,3

0,5

0,5

1,0 Cultures de rente (hors du delta)

1,5

2,0

2,5

3,0

Petits primtres rizicoles y compris zones de cultures de rente Perte vite (en milliards de $)

Source : Adapt daprs Economics of Climate Adaptation Working Group, Shaping Climate-Resilient Development: A Framework for DecisionMaking (2009).

1.2

Synergies entre le financement de lattnuation, de ladaptation et du dveloppement

Sil est souvent utile dexaminer sparment les activits dattnuation et celles dadaptation, vu les diffrences entre les groupes concerns, les options techniques et les possibilits de financement, cela peut aussi parfois savrer trompeur et peu productif. Comme lillustrent les exemples et les tudes de cas prsents dans les pages du prsent guide, la limite entre ces deux types dactivits peut tre trs tnue. Le dveloppement de lnergie propre et la gestion des ressources en eau offrent de bons exemples des synergies et des changes que lon risque de ngliger en sparant strictement adaptation et attnuation. Dans la plupart des cas, le dveloppement de lnergie propre est considr comme une activit dattnuation et la gestion des ressources en eau comme une activit dadaptation. Or, lnergie et leau sont indissociablement lies. En fait, leau est la plus grande source renouvelable dlectricit. Lhydrolectricit reprsente environ 15 % de llectricit mondiale et dans certains pays en constitue la principale source : 60 % en Suisse, 70 % au Venezuela, 85 % au Brsil et 98 % en Norvge. La figure 1.5 illustre certaines des interdpendances entre leau et lnergie.

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Chapitre 1 : Le dfi de laccs universel au financement de la lutte contre les changements climatiques

Comme lindique la figure 1.5, mme lorsque leau nest pas la source dnergie employe pour la production dlectricit, elle occupe souvent dans le processus une place essentielle. Les centrales combustible fossile ainsi que les centrales nuclaires ont besoin dun volume considrable deau pour leur refroidissement. Durant les pisodes de scheresse, en France, les centrales nuclaires implantes le long de cours deau ont parfois t contraintes darrter leurs racteurs. Les centrales thermiques nergie solaire, qui ont recours la vapeur pour faire tourner les turbines, ont elles aussi besoin deau pour fonctionner. Le dveloppement de lnergie propre et leau douce sont lis par des relations rciproques, llectricit tant aussi essentielle pour lapprovisionnement en eau douce. La dsalinisation de leau de mer, soit par vaporation, soit par osmose inverse, est un processus forte intensit nergtique. Cest, en Arabie saoudite, le plus gros consommateur dnergie. Le pompage de leau pour la distribuer emploie galement de llectricit. Lagriculture offre un autre exemple dactivit humaine dune importance cl qui sera gravement affecte par le changement climatique. Le pigeage du carbone dans le sol par des pratiques de gestion durable des terres contribue non seulement lattnuation du changement climatique mais peut aussi renforcer les capacits dadaptation de collectivits vulnrables, rduire les pertes de biodiversit, amliorer la conservation de leau et accrotre la productivit agricole et la croissance conomique. Par ailleurs, lors de la mise en uvre de stratgies dadaptation et dattnuation dans lagriculture, les modifications apportes aux pratiques culturales locales en vue de soutenir la production et les revenus pour parer aux effets ngatifs potentiels du changement climatique peuvent sopposer aux efforts dattnuation (par ex., changements daffectation des terres, forte consommation de fertilisants, etc.). Linfrastructure et lurbanisme offrent un troisime exemple. En fonction de leur amnagement, les villes sont plus ou moins vulnrables aux inondations (car les villes faible densit de population stalent davantage, notamment dans les zones exposes aux crues) et aux vagues de chaleur (la chaleur urbaine provoquant une hausse des tempratures nocturnes dans les grandes villes). Le plan damnagement urbain affecte les demandes de transports. Certains sont favorables la mise en place de systmes de transports en commun efficaces, alors que dautres prsentent des difficults cet gard. Le manque defficacit de ces systmes peut se traduire par un accroissement des missions et, inversement, leur efficacit peut limiter les missions. Il est donc essentiel que les planificateurs et les dcideurs tiennent compte de ladaptation ainsi que de lattnuation dans leurs travaux damnagement urbain. On risque, en accordant trop dattention aux objectifs dattnuation ou dadaptation sans tenir compte des effets secondaires et des liens avec dautres objectifs, de se priver de possibilits intressantes. Par exemple, ladoption dun nouveau code de la construction pour accrotre lefficacit nergtique (EE) des btiments offre galement loccasion daccrotre la rsilience des collectivits aux vnements gophysiques extrmes (vagues de chaleur, vagues de froid, temptes, sismes, etc.), tant donn que les amliorations exiges pour la conception et la construction des btiments en vue daccrotre leur efficacit thermique diffrent peu de celles qui amlioreraient leur rsilience aux vnements gophysiques extrmes. Le cot de laugmentation de cette rsilience des btiments peut sembler prohibitif au regard des incertitudes des conditions climatiques venir, mais ils le sont beaucoup moins quand on tient compte des conomies dnergie. En outre, les investissements dans les btiments haut rendement nergtique peuvent mobiliser des financements des marchs du carbone, et cette importante source de fonds nest pas disponible si les revenus potentiels rsultant de la rduction des missions de GES ne sont pas pris en considration au stade de la planification des efforts dadaptation des logements.
DFINITION

Biodiversit
La biodiversit est dfinie comme la variabilit des organismes vivants de toute origine, y compris, entre autres, les cosystmes terrestres, marins et autres cosystmes aquatiques et les complexes cologiques dont ils font partie; cela comprend la diversit au sein des espces, entre les espces, et celle des cosystmes.

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Chapitre 1 : Le dfi de laccs universel au financement de la lutte contre les changements climatiques

Figure 1.5 : Interdpendance de leau et de la production nergtique

DFINITIONS

Codes/rglements de la construction
Ces codes et rglements sont des dispositions qui rgissent la construction ou la transformation des logements et autres btiments. Leur application relve des forces de police de ltat et des localits charges du contrle des mthodes et matriaux de construction, des marges de recul, de laffectation et de loccupation de tous les btiments. Les codes de la construction ont des rglementations spcifiques couvrant tous les aspects de la construction et ont pour but de protger au maximum la sant et le bien-tre des occupants.

Source : Pate and others (2007).

Efficacit nergtique
Lefficacit nergtique est le rapport entre lnergie produite et lnergie consomme par un systme, un processus ou une activit de conversion.

Selon le PNUD, les mesures les plus rentables sont invariablement celles qui ont la fois des avantages en termes dattnuation et dadaptation. Il sagit donc daborder le changement climatique de manire intgre pour maximiser les synergies et minimiser les compromis entre mesures dattnuation et dadaptation. Malheureusement, la plupart des investissements en matire de changement climatique sont axs sur lune ou lautre de ces deux sries de mesures et nallient pas les deux. Ils prtent aussi rarement attention aux effets secondaires ventuels et il existe toute une srie dobstacles qui sopposent actuellement une meilleure intgration des effets dadaptation et dattnuation. Cest ainsi, par exemple, que des praticiens appartenant deux communauts, celle de lnergie et celle du dveloppement, prennent des dcisions sur lattnuation et ladaptation. Ils oprent dans diffrents secteurs et diffrentes chelles spatiales, temporelles et institutionnelles. Ils grent aussi diffrents budgets et se font parfois concurrence pour les ressources. Lun des objectifs cls des initiatives de politiques publiques visant catalyser les capitaux en faveur dactions relatives au climat est doffrir des conditions favorables aux investissements qui encouragent un examen systmatique des synergies et des compromis possibles entre les options dattnuation et dadaptation. Lexprience du PNUD indique galement que lalignement des objectifs du dveloppement et de la gestion du climat est essentiel pour accrotre les investissements dans le domaine du climat. Les mesures politiques ncessaires pour faire face au changement climatique et pour catalyser les investissements bnficieront dune adhsion consensuelle plus forte de la part du public et seront plus efficaces si elles contribuent la prise en compte des questions de dveloppement au niveau local, telles que lapport de services de base, dune scurit nergtique et alimentaire accrues et la cration demplois. Les habitants des pays en dveloppement auxquels les services de base et les possibilits conomiques font dfaut se proccupent au premier chef de lamlioration de leurs conditions de vie. Un facteur essentiel dont dpendent leurs moyens dexistence est laccs des services nergtiques fiables et

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Chapitre 1 : Le dfi de laccs universel au financement de la lutte contre les changements climatiques

dun cot abordable des fins dutilisation mnagre et de production. Le manque de sources dnergie propres et efficaces peut limiter laccs leau potable, empcher les enfants de faire des tudes suivies, exposer les collectivits des dangers pour la sant et limiter les choix des femmes et leurs possibilits de se livrer des activits pleinement satisfaisantes. Quelque 70 % des 1,2 milliard de personnes qui disposent de lquivalent de moins dun dollar par jour pour vivre sont des femmes. En raison des tches de collecte du combustible et de leau dont elles sont traditionnellement charges dans de nombreux pays en dveloppement, les femmes et les filles sont celles qui bnficieraient le plus dun accs des services nergtiques amliors. Le temps et les efforts physiques consacrs par les femmes et les filles aux corves de bois et deau limitent considrablement leur aptitude se livrer des activits ducatives et gnratrices de revenus (PNUD, 2004). Lamlioration de laccs lnergie dans les zones sous-desservies et lemploi de technologies sobres en missions peuvent rpondre aux besoins de dveloppement des populations vulnrables tout en favorisant une transition menant un dveloppement cologique, sobre en missions et rsilient au climat. Laccs lnergie est ainsi fortement li la ralisation des objectifs du Millnaire pour le dveloppement (PNUD, 2010a). Laugmentation de lefficacit nergtique et le recours au potentiel local des nergies renouvelables peuvent aussi accrotre la scurit nergtique des pays en dveloppement. Parmi les 50 pays les plus pauvres du monde, 38 sont des importateurs nets de ptrole (Rossi et Lambrou, 2009). Le ptrole et le carburant diesel reprsentent de 10 20 % des importations de 26 pays dAfrique et, dans plusieurs dentre eux, les subventions accordes aux combustibles fossiles grvent considrablement le budget de ltat. La gestion des cosystmes est un autre domaine de convergence du dveloppement et du climat. Les cosystmes sains et les services quils fournissent sont pour les pauvres dune importance indubitablement gale laccs lnergie. Les cosystmes sont la base des processus naturels de rgulation climatique et apportent un soutien vital, entre autres, la qualit de leau, la scurit alimentaire et la protection contre les inondations (PNUE, 2010; Ervin and others, 2010). Lorsque leur mode dexistence est menac, les populations pauvres sont celles qui sont le moins en mesure de changer ( savoir de se rinstaller ailleurs, de modifier lutilisation des terres, de trouver dautres sources de revenus, etc.) et sont les plus vulnrables la dgradation des cosystmes. La conservation ou lutilisation durable des cosystmes naturels peuvent attnuer les impacts potentiels du changement climatique en fournissent des services essentiels tels que la purification de leau ou la stabilisation des sols. Les investissements dans la conservation et la rhabilitation des cosystmes apportent des avantages au niveau local ainsi que mondial, notamment en ce quils aident les collectivits protger leurs moyens dexistence, trouver de nouvelles sources de revenus et sadapter au changement climatique tout en rduisant les missions de GES dues une utilisation non durable des terres. Le financement de la lutte contre les changements climatiques pourrait avoir des effets puissants pour la gestion des cosystmes et la ralisation des OMD au cours des annes venir (voir les chapitres 4 et 5). Sil est essentiel de reconnatre ladditionnalit du financement de la lutte contre les changements climatiques par rapport aux dpenses existantes, il est impratif par ailleurs dtablir des synergies entre ce financement et le financement du dveloppement pour maximiser le rendement conomique et social des investissements lis la lutte contre les changements climatiques. Ces synergies permettront leur tour de renforcer lappui des politiques et du public en faveur des investissements climatiques. Une option pour reprer et favoriser de telles synergies consiste en la prise en compte systmatique du changement climatique dans les plans nationaux de dveloppement et en llaboration de stratgies intgres de dveloppement sobre en missions et rsilient au climat.

DFINITIONS

Scurit nergtique
La scurit nergtique fait rfrence aux diverses mesures de scurit que doit appliquer un pays, ou la communaut mondiale dans son ensemble, afin de maintenir un approvisionnement en nergie suffisant.

Additionnalit
Dans le contexte du financement de la lutte contre les changements climatiques, ladditionnalit renvoie la ncessit dapports financiers en sus de laide publique au dveloppement et des autres aides accordes par les tats. Le financement de la lutte contre les changements climatiques devrait sajouter aux autres fonds allous laide au dveloppement. Lexigence dadditionnalit permet dviter une rduction du montant global allou au dveloppement (qui rsulterait dune rorientation de fonds) sous leffet du financement de la lutte contre les changements climatiques.

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1.3

Flux de capitaux actuels pour financer la transition vers une socit cologiquement rationnelle, sobre en missions et rsiliente au climat

La transition vers une conomie verte, sobre en missions et rsiliente au climat a frquemment des cots dquipement initiaux levs, assortis de cots dexploitation infrieurs. Selon la CCNUCC (2007), 80 % des capitaux ncessaires pour traiter les problmes lis au changement climatique proviendront du secteur priv, tant des entreprises que des consommateurs.

Lexistence dun potentiel considrable et la prsence doptions dores et dj disponibles et rentables devraient constituer des arguments convaincants encourageant les entreprises, les investisseurs privs et les mnages adopter indpendamment des technologies dattnuation et dadaptation prioritaires. Toutefois, et ainsi quil sera expos dans les pages qui suivent, les investissements dans les technologies dattnuation et dadaptation apparemment simples se heurtent toute une gamme dobstacles (voir le tableau 3.3). Bien que dun bon rapport potentiel, la plupart des investissements dans lnergie renouvelable et le rendement nergtique sont dun cot initial lev. La transition vers une conomie verte, sobre en missions et rsiliente au climat a frquemment des cots dquipement initiaux levs, assortis de cots dexploitation infrieurs. La CCNUCC (2007) estime que 80 % des capitaux ncessaires pour traiter les problmes lis au changement climatique proviendront du secteur priv, tant des entreprises que des consommateurs. De mme, lAIE (2009) estime quen 2020 les investissements additionnels mondiaux ncessaires proviendront des mnages hauteur denviron 40 %, des entreprises hauteur de 40 % et directement des tats hauteur des 20 % restants. Linvestissement initial dans les projets dnergie propre peut tre excessivement lev. Les contraintes financires que connaissent les consommateurs individuels sont souvent bien plus strictes que les taux dactualisation ou les taux dintrt long terme pratiqus dans le pays ne le laisseraient souponner. Dans lindustrie, les taux dactualisation dpassent 20 % alors que les taux dactualisation privs sont de moins de 10 % et les taux dintrt long terme de 4 6 % (WEC, 2004). De plus, les mnages et les administrations locales peuvent se heurter des difficults encore plus grandes que les entreprises pour accder des crdits limits sils dcident de consentir un tel investissement. Cette contrainte est encore plus aige dans les pays en dveloppement vu laccs limit au crdit la consommation sur les marchs financiers naissants. En outre, il est frquent que les investisseurs individuels ne disposent pas dun bon accs linformation et ne possdent pas lexpertise suffisante en temps et lieu voulus pour valuer les investissements. Les segments les plus vulnrables de la population tendent faire face des taux dactualisation personnels particulirement levs et manifester une forte aversion au risque. Ainsi, il est peu probable que les agriculteurs pauvres adopteront des cultivars rsilients au climat en labsence de services de vulgarisation appropris et dinstruments dattnuation des risques, tels que les assurances rcoltes. En raison de ces problmes particuliers, il faut gnralement que des politiques publiques favorables facilitent ladoption de mesures de dveloppement sobre en missions et rsilient au climat mme lorsque celles-ci offrent des avantages considrables. Les marchs mondiaux des capitaux, dont les avoirs se montent 178 billions de dollars, sont dune ampleur et dune profondeur suffisantes pour relever le dfi de linvestissement (McKinsey & Company, 2009). Le dfi de la transition menant une socit sobre en missions nest pas tant une question de gnration de capitaux que dlimination des obstacles politiques, institutionnels, comportementaux et techniques et de rorientation des flux de capitaux actuels et prvus axs sur des activits empreinte carbone leve en faveur dactivits sobres en missions et rsilientes au climat. Llimination de ces obstacles peut complter et maximiser limpact du financement des investissements par exemple par le biais de prts concessionnels.

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La communaut internationale a labor ces dernires annes un certain nombre dinstruments complmentaires de politique et de financement pour rorienter les investissements vers des alternatives plus respectueuses du climat que les combustibles fossiles. Lexamen des Quatrimes communications nationales des pays de lAnnexe I de la CCNUCC fait rfrence plus de mille politiques et mesures dattnuation des missions de GES (OCDE, 2009). Le secteur priv ragit positivement tant la forte probabilit de politiques dappui au dveloppement sobre en missions et aux incitatifs favorables une volution dans la mme direction. Malgr les bouleversements des marchs financiers mondiaux de 2008 et la crise conomique qui a suivi, nous assistons depuis deux ans des investissements substantiels et soutenus dans les technologies dnergie propre. Selon les Pew Charitable Trusts (2011), en 2010, le secteur de lnergie propre a progress de 30 % par rapport 2009 pour atteindre le niveau record de 243 milliards de dollars de financement et dinvestissement. Dans le moyen long terme, et avec le soutien appropri du secteur public, linvestissement priv dans les technologies dnergie propre devraient atteindre 450 milliards de dollars dici 2012 et 600 milliards dici 2020 (PNUE, 2010).

Figure 1.6 : Croissance de linvestissement priv dans lnergie propre (Montants en milliards de dollars)
250 Pays nappartenant pas au G-20 Pays du G-20 200

 ... lun des problmes essentiels concernant plusieurs de ces sources de financement nouvelles et novatrices a trait aux fortes ingalits rgionale et technologiques en termes de disponibilit et demploi.

150

100

50

0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Source : The Pew Charitable Trust (2011).

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DFINITIONS

Mcanisme pour un dveloppement propre


Le mcanisme pour un dveloppement propre (MPD), dfini larticle 12 du Protocole de Kyoto, a pour objet : 1) daider les Parties ne figurant pas lannexe I parvenir un dveloppement durable ainsi qu contribuer lobjectif de la Convention, et 2) daider les Parties vises lannexe I remplir leurs engagements chiffrs de limitation et de rduction de leurs missions.

Les achats de technologies dnergie propre de faible puissance (moins de 1 mgawatt) ont t une force nouvelle et importante qui a port les investissements dans ce domaine des niveaux record en 2010. Les investissements dans les projets petite chelle parmi les membres du G-20 ont augment de 100 %, soit un doublement des montants annuels investis, pour atteindre 56,4 milliards de dollars (Pew, 2010), ce qui est peut-tre le signe dun nouveau paradigme en matire de gnration dnergie renouvelable. Toutefois, lun des problmes essentiels concernant plusieurs de ces sources de financement nouvelles et novatrices a trait aux fortes ingalits rgionales et technologiques en termes de disponibilit et demploi, la majorit des fonds tant allous quelques grandes conomies mergentes et une gamme limite de technologies. LUnion europenne (UE), les tats-Unis, la Chine et une poigne de grandes conomies mergentes bnficient actuellement de la majorit des nouveaux investissements et des activits dacquisition. En 2007, linvestissement dans les rgions les moins avances, telles que lAfrique, tait limit un financement des immobilisations dun montant de 1,3 milliard de dollars principalement pour les usines de biocarburants. Bien que 575 millions dAfricains (estimation) aient toujours recours la biomasse traditionnelle (AIE, 2006), la rgion ne recevait en 2007 que moins de 1 % de linvestissement priv total dans lnergie propre. Par ailleurs, malgr des possibilits forte rentabilit dans le secteur du rendement nergtique, les flux financiers vers le Moyen-Orient et lAsie centrale taient, eux aussi, trs limits (voir la figure 1.7).

Figure 1.7 : Nouveaux investissements par rgion pour 2004-2008 (en milliards de dollars)

48,4 48,4 28,1 27,1 4,6 11,3 32,9 33,3 20,7 9,2 18,7

43,7

40,8 14,9 24,4 31,3

2004 2005 2006 2007 2008 2009 Europe 3,7 7,9

2004 2005 2006 2007 2008 2009 Amrique du Nord 2,0 2,1 2,5

2004 2005 2006 2007 2008 2009 Asie et Ocanie 0,2 0,2 1,5

2004 2005 2006 2007 2008 2009 Moyen-Orient et Afrique 0,5 2,8 4,5 8,0 14,6 11,6

2004 2005 2006 2007 2008 2009 Amrique du Sud

Source : PNUE (2010).

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Chapitre 1 : Le dfi de laccs universel au financement de la lutte contre les changements climatiques

Mme les instruments financiers spcifiquement tablis pour mobiliser et attirer des ressources financires en faveur des pays en dveloppement prsentent des prfrences gographiques et technologiques similaires. Un exemple notable est celui du mcanisme pour un dveloppement propre (MDP); ce mcanisme conu pour soutenir les projets visant rduire les missions de carbone a t tabli en vertu du Protocole de Kyoto pour promouvoir la fois le dveloppement durable et la rduction des missions de GES dans les pays en dveloppement. Le MDP, qui possde un immense potentiel, permet aux pays en dveloppement de se voir attribuer des crdits pour leurs projets de rduction dmissions et de les vendre aux pays industrialiss. Une tude de la Banque mondiale sur le potentiel du MDP a conclu quil serait possible de crer des capacits supplmentaires de gnration dnergie de 170 gigawatts en Afrique subsaharienne au moyen de projets faibles missions de carbone pouvant bnficier du MDP (De Gouvello, Dayo et Thioye, 2008). Cela quivaudrait peu prs quatre fois la production actuelle dnergie moderne de la rgion. Il ressort toutefois de lanalyse des projets du MDP que seuls quelques pays en bnficient : selon les prvisions, cinq pays, la Chine, lInde, le Brsil, la Rpublique de Core et le Mexique, gnreront plus de 80 % des crdits au titre du MDP dici 2012, et il y a lieu de sinquiter que lAfrique reste essentiellement en marge de ce mcanisme. Il en va de mme pour la plupart des nouvelles sources de financement de la lutte contre les changements climatiques bases sur le march (crdits dexportation, obligations vertes, drivs climatiques, etc.). Cette ingalit daccs aux ressources financires pourrait saggraver au cours des annes venir, avec lvolution dune approche axe sur les projets vers des approches de plus grande envergure : mesures dattnuation adaptes au pays (NAMA), plans dadaptation nationaux (PAN), MDP thmatique, octroi de crdits sectoriels et systmes de plafonnement et dchange dans les pays industrialiss et en dveloppement (sur des bases volontaires), et mesure que se multiplieront les fonds mondiaux et les sources de financement novatrices.

DEFINITIONS

Obligations
Les obligations peuvent consister en des reconnaissances de dettes, des prts ou des crances. Elles sont comparables aux prts bancaires mais de dure gnralement plus longue (de 1 an plus de 30 ans). Lorsque des institutions, des entreprises, des tats et dautres entits veulent obtenir des crdits financiers long terme sans diluer leur capital-actions (ou ne sont pas en mesure dmettre des actions), ils se tournent vers les marchs obligataires. Les plus gros investisseurs, au Royaume-Uni, sont les compagnies dassurance et les fonds de pension. Ils achtent des obligations pour en tirer des bnfices, compenser leur passif, gnrer des revenus ou diversifier leur portefeuille.

1.4

Accs quitable au financement climatique pour tous les pays en dveloppement

Mesures dattnuation adaptes au pays


Les mesures dattnuation adaptes au pays (NAMA) sont des mesures de rduction des missions appliques volontairement par les pays en dveloppement et dont les instances gouvernementales nationales font rapport la CCNUCC. Elles devraient constituer le principal vecteur de lattnuation dans les pays en dveloppement au titre dun futur accord sur le changement climatique et elles peuvent se prsenter sous la forme de politiques, de programmes ou de projets mis en uvre au niveau national, rgional ou local.

On affirme parfois que les flux dinvestissement actuels sont en corrlation raisonnablement troite avec la rpartition du potentiel dattnuation. Toutefois, le fait de ne pas accorder un accs quitable au financement de la lutte contre les changements climatiques pour tous les pays en dveloppement aura de graves consquences conomiques, sociales, politiques et financires ainsi que des rpercussions sur le changement climatique. Dans de nombreux cas, les pays qui reoivent le moins de financements publics pro-climat sont les pays les plus vulnrables au changement climatique et possdent le moins de capacits daccder de nouvelles sources de financement pour sy adapter. Cette situation ingale est intenable et elle menace non seulement laboutissement des ngociations actuelles sur le changement climatique mais aussi celui de toutes les ngociations mondiales sur la gouvernance. En outre, laccs universel au financement de la lutte contre les changements climatiques ne devrait pas se limiter ladaptation. Un manque de ressources financires pour lattnuation dans les petits pays en dveloppement limiterait la capacit du secteur industriel tirer parti dopportunits peu onreuses, dans les pays les plus vulnrables, raliser des gains defficacit ainsi qu rduire conomiquement les missions de GES. Ils risquent ainsi de ne pas bnficier damliorations conomiques lies au rendement nergtique des btiments, lesquelles seront particulirement importantes au cours des 5 10 annes venir, les pays bas revenu investissant actuellement fortement dans la production dnergie et des infrastructures urbaines durables. Si leur accs aux flux financiers climatiques est limit, ces pays se trouveront condamns des modes de dveloppement fortes missions ce qui, terme freinera leur croissance conomique et rduira considrablement la capacit du monde maintenir laugmentation de la temprature mondiale des niveaux qui ne seraient pas catastrophiques durant la seconde moiti du XXIe sicle.
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Chapitre 1 : Le dfi de laccs universel au financement de la lutte contre les changements climatiques

La figure 1.8, tablie par Climate Interactive, base sur le modle C-Roads, souligne la ncessit dun accs universel des pays en dveloppement aux financements pour lattnuation ainsi que pour ladaptation. Ltude montre que si le nombre de pays en dveloppement pouvant accder au financement de ladaptation est limit, les pays dvelopps (pays conomie en transition inclus) devront rduire leurs missions de 95 % par rapport aux niveaux de 1990 dici 2050 (et les grandes conomies mergentes de 75 %) afin de maintenir le rchauffement plantaire moins de 2 C. Il nest de toute vidence pas raliste de sattendre des rductions dmission dune telle ampleur, mme dans les hypothses les plus optimistes. Figure 1.8 : Trajectoires des missions de GES selon un scnario MSQ pour le financement de la lutte contre les changements climatiques
20 missions de CO2 de combustibles fossiles Pays dvelopps Pays en dveloppement A Pays en dveloppement B

Gigatonnes de CO2/an

15

10

0 2000

2020

2040

2060 Temps (anne)

2080

2100

Source : Jones and others (2010). Note sur les scenarios : Les pays dvelopps et les pays en dveloppement A commencent en 2010 rduire leurs missions pour parvenir dici 2050 des rductions respectivement de 95 % et de 75 % par rapport aux niveaux de 1990. Scnario MSQ pour les pays en dveloppement B.

Concernant les nouvelles sources de financement de la lutte contre les changements climatiques pour la rduction des missions de GES et ladaptation aux impacts climatiques, les ressources prives offrent des promesses de mobilisation de volumes considrablement suprieurs aux autres sources. Il y a toutefois un risque notable de voir une situation dans laquelle seules quelques conomies mergentes seront capables dinstaurer des environnements politiques porteurs et de prsenter des propositions suffisamment robustes dinvestissements climatiques pour jeter les bases de transferts financiers internationaux. On risque donc dassister une rptition de lexprience du Mcanisme pour un dveloppement propre (MDP) en labsence dune assistance technique approprie pour aider les pays en dveloppement tablir des politiques et des mesures incitatives idoines. Au cours de la dcennie venir, le PNUD considre que les pays en dveloppement auront relever trois grands dfis en matire de financement de la lutte contre les changements climatiques :
Scenarios: Developed and developing A la lutte contre les changements Laccs aux sources nouvelles et novatrices de financement de start in 2010 to reduce emissions by 95% climatiques and 75%, respectively, by 2050, from 1990 La promotion de synergies entre le financement du dveloppement et celui du climat

Lemploi et lapport de fonds limits de source publique pour catalyser et orienter des fonds

privs bien plus substantiels. Les pays en dveloppement auront besoin dune assistance technique pour relever ces dfis, attnuer les impacts du changement climatique et tirer parti des nouvelles possibilits associes la transition vers une conomique sobre en missions et rsiliente au climat. Le prsent guide devrait permettre aux pays de mieux valuer lassistance technique qui leur sera ncessaire, compte tenu des spcificits de leur situation, pour catalyser le financement de la lutte contre les changements climatiques.
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Chapitre 2

Catalyser les capitaux en faveur dun dveloppement cologiquement rationnel, sobre en missions et rsilient au climat

2.1 Politiques cls pour linstauration dun environnement favorable linvestissement climatique 2.2 Taxinomie des politiques publiques visant catalyser linvestissement vert

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Chapitre 2 : Catalyser les capitaux en faveur dun dveloppement cologiquement rationnel, sobre en missions et rsilient au climat

2
Avant deffectuer un investissement climatique dans un projet, les financiers valuent divers risques spcifiques (ressources, technologie, aptitudes, nergie, intermdiaires, oprations et gestion, etc.) ainsi que non spcifiques (risque pays, taille de lconomie, situation macroconomique, politiques dinvestissement, risque de change, taux dimposition, proximit des marchs, technologie, infrastructure dassistance et de distribution, etc.).

Catalyser les capitaux en faveur dun dveloppement cologiquement rationnel, sobre en missions et rsilient au climat
Le prsent chapitre propose un sommaire des instruments politiques actuellement employs de par le monde pour financer un dveloppement cologiquement rationnel, sobre en missions et rsilient au climat. On y trouvera rsums les objectifs et les modalits dapplication des diverses mesures politiques en vigueur.

2.1

Politiques cls pour linstauration dun environnement favorable linvestissement climatique

Lun des principes lmentaires mais importants de la promotion de linvestissement climatique est que les politiques relatives cet investissement doivent traiter de tous les facteurs pertinents pris en considration par les financiers dans leurs valuations dinvestissements. Toutes les activits mises en uvre pour promouvoir le financement de la lutte contre les changements climatiques doivent tre intgres dans un cadre dinvestissement gnral. Les politiques favorables linvestissement climatique ne peuvent pas remplacer un environnement gnral positif. Avant deffectuer un investissement climatique dans un projet, les financiers valuent divers risques spcifiques (ressources, technologie, aptitudes, nergie, intermdiaires, oprations et gestion, etc.) et non spcifiques (risque pays, taille de lconomie, situation macroconomique, politiques dinvestissement, risque de change, taux dimposition, proximit des marchs, technologie, infrastructure dassistance et de distribution, etc.). Une stratgie globale visant attirer les investissements cherche renforcer les capacits dans tous ces domaines. Toutefois, des mesures additionnelles cibles axes sur linvestissement climatique sont ncessaires pour tenir compte du fait que de nombreux marchs, notamment nergtiques, prsentent des distorsions apprciables, sous la forme dun traitement fiscal favorable, de privilges rglementaires ou de monopoles en place. Tout systme nergtique employ aujourdhui a eu besoin dincitatifs de ltat pour surmonter un certain nombre dobstacles (Mendonca, Jacobs and Sovacol, 2010). Essentiellement, des mesures cibles sont ncessaires pour permettre aux solutions dnergie propre de faire concurrence sur un pied dgalit aux systmes tablis base de combustibles fossiles. On peut distinguer cinq grands types dobstacles qui sopposent au dveloppement de lnergie propre :
Obstacles informationnels/comportementaux (sensibilisation, connaissances, habitudes, etc.) Obstacles institutionnels (retards induits par les formalits administratives, etc.) Obstacles technologiques (droits de proprit intellectuelle, etc.) Obstacles rglementaires (politiques discriminatoires, etc.) Obstacles financiers (cots initiaux, etc.)

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Chapitre 2 : Catalyser les capitaux en faveur dun dveloppement cologiquement rationnel, sobre en missions et rsilient au climat

Le tableau 2.1 prsente certains obstacles qui sopposent gnralement au dveloppement de lnergie propre, certains communs toutes les options dattnuation et dadaptation et dautres spcifiques des secteurs particuliers.

Tableau 2.1 : Principaux obstacles sopposant gnralement au dveloppement de lnergie propre


Obstacle
Manque de connaissances

Description
Les consommateurs, prteurs, dveloppeurs, compagnies de services publics et planificateurs, dans les pays dvelopps comme en dveloppement, manquent souvent dinformations suffisantes sur les technologies propres ainsi que sur leur valuation et leur mise en application. Les technologies nergtiques propres peuvent encore avoir mauvaise rputation en raison de problmes de performance lis aux gnrations technologiques antrieures ou au manque dexprience des fournisseurs de services. Le manque de promoteurs actifs de lnergie propre dans certains pays peut tre un dsavantage par rapport aux industries base de combustibles fossiles, qui ont gnralement des groupes de pression bien organiss. Les consommateurs accordent souvent une importance plus grande aux cots initiaux quaux cots renouvelables. Mme si linvestissement est rentable sur quelques annes, les consommateurs peuvent reculer devant le cot initial.

1. Obstacles informationnels/comportementaux

Proccupations concernant la fiabilit Manque de champions verts Perception de chert

2. Obstacles institutionnels Capacit limite de formulation de politiques et stratgies vertes Faiblesse de la mise en uvre et du respect des politiques 3. Obstacles techniques Manque de connaissances techniques Manque dorganismes de certification 4. Obstacles rglementaires Rglements/politiques nergtiques en place Monopoles dtat et accords dachat dnergie Les structures et politiques rglementaires historiques, dans les pays dvelopps ainsi quen dveloppement, favorisent souvent les combustibles fossiles et lnergie nuclaire. Lorsque les services publics ont le monopole de la production et de la distribution dlectricit, les producteurs indpendants nont pas toujours la possibilit de vendre leur lectricit aux services publics ou des tiers en vertu daccords dachat dnergie. Certains services publics pratiquent des politiques discriminatoires daccs rseau (prix de transmission plus levs pour lnergie propre et/ou les sites loigns, etc.) Multiples restrictions relatives lemplacement et la construction pour les technologies propres telles que les arognrateurs, pour des questions de bruit, datteinte lesthtique, la scurit et la faune sauvage, ou du fait de la lenteur du processus dapprobation. Les connaissances techniques ncessaires pour mettre en place, exploiter et entretenir les installations ayant recours aux technologies propres peuvent ne pas tre disponibles. Il peut y avoir un manque de normes nationales et dagents certifis pour garantir la qualit et la scurit des installations nergie propre et pour faciliter le processus dobtention de licences/permis. Les capacits peuvent tre limites en matire dvaluation des risques et des opportunits, dengagement des parties prenantes, de dfinition dune vision et dexpression de cette vision sous forme de politiques et de stratgies. Ltat peut ne pas tre en mesure de mettre en uvre des politiques multisectorielles et de faire respecter les normes en vigueur. Une insuffisance de capacits administratives peut aussi retarder lmission de permis demplacement dusines nergie propre et dcourager linvestissement.

 ... des mesures cibles sont ncessaires pour permettre aux solutions dnergie propre de faire concurrence sur un pied dgalit aux systmes tablis base de combustibles fossiles. On peut distinguer cinq grands types dobstacles qui sopposent au dveloppement de lnergie propre.

Politiques de rseau discriminatoires Obstacles administratifs

Suite page 26

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Chapitre 2 : Catalyser les capitaux en faveur dun dveloppement cologiquement rationnel, sobre en missions et rsilient au climat

Tableau 2.1 : Principaux obstacles sopposant gnralement au dveloppement de lnergie propre (suite)
Obstacle
5. Obstacles financiers Incitatifs distincts propritaires/locataires Gestion des risques plus onreuse Dans le secteur du btiment, par exemple, les promoteurs et les constructeurs hsitent devant un investissement initial dans lnergie propre quils risquent de ne pas pouvoir rcuprer auprs des locataires. En raison des perceptions de risques technologiques plus levs et dincertitude plus grande quant au rendement de linvestissement, les produits de gestion des risques (assurances, instruments de couverture) sont plus chers pour les technologies nergtiques propres. LAIE a estim que les subventions annuelles accordes dans le monde aux combustibles fossiles dpassent les 500 milliards de dollars et permettent de vendre lnergie fossile et lnergie nuclaire des prix artificiellement bas. Le rendement du capital investi dans les projets dnergie propre peut tre infrieur ou plus risqu que pour les investissements dans les projets dnergie plus traditionnelle. Les technologies nergtiques propres cotent souvent plus cher que les technologies traditionnelles et les priodes de rcupration sont plus longues. La dure des prts disponibles peut tre trop brve au regard de la dure de vie du matriel ou de linvestissement. Les cots de transaction par kilowatt de capacit pour lnergie propre sont souvent plus levs en raison de la taille relativement rduite des projets. Les rglements bancaires et les politiques dinvestissement, souvent conus pour des projets dnergie traditionnelle de grandes dimensions, peuvent ne pas tre adapts aux projets dnergie propre plus nombreux et plus parpills.

Description

Subventions pour les combustibles traditionnels

Dans de nombreux cas, les dcideurs devront intervenir sur les marchs pour remdier aux distorsions hrites du pass et liminer les obstacles laccs au march afin dorienter les flux dinvestissement vers les activits conomiques sobres en missions et rsilientes au climat.

Rendement du capital investi infrieur Cots initiaux suprieurs

Cots de transaction

La prsence de systmes prexistants fait quil est indispensable que les politiques et les rglements en vigueur rgissent lensemble du systme nergtique. Paralllement la structure et la rglementation du secteur de lnergie ou de llectricit, les lois ou rglements distincts rgissant les processus de planification et dapprobation, les rglements relatifs linfrastructure (rseau et distribution), et autres, devront tous faire lobjet dune valuation la lumire des technologies nergtiques propres. Il sagira galement de veiller la coordination des incitatifs en faveur de lnergie propre entre les instances gouvernementales nationales, rgionales et locales. Des situations analogues se prsentent dans la quasi-totalit des grands secteurs de la gestion du changement climatique, tels que la gestion durable des cosystmes et des ressources en eau. Dans de nombreux cas, les dcideurs devront intervenir sur les marchs pour remdier aux distorsions hrites du pass et liminer les obstacles laccs au march afin dorienter les flux dinvestissement vers les activits conomiques sobres en missions et rsilientes au climat. Les incitatifs financiers, si substantiels quils soient, sont inefficaces sils ne sont pas assortis de politiques incitatives institutionnelles et rglementaires appropries. Cest l un point que soulignent les indices dattractivit des pays pour lnergie renouvelable (ER) produits par Ernst and Young (2010)2, indices bass sur une srie de facteurs pondrs pour valuer les conditions dinvestissement et daprs lesquels est tabli un classement des pays. Lindice long terme se compose de facteurs relatifs linfrastructure et la technologie, les questions de planification et de raccordement au rseau tant pondres 42 % dans le segment infrastructure (le risque rglementaire du march de llectricit et laccs au financement tant pondrs chacun 29 %). Du ct de la technologie, prs de 60 % de la pondration sont accords lattractivit de la vente dnergie - lie aux accords dachat dnergie (AAE)), la qualit des ressources et au potentiel de croissance du march. En consquence, lune des tches cls des dcideurs visant catalyser les financements consistera identifier, concevoir et dployer un panachage appropri de politiques publiques pour modifier les conditions sous-jacentes de lenvironnement dinvestissement de manire ce que les secteurs climatiques soient attractifs pour les investisseurs et les entreprises.
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Extrait de http://www.ey.com/US/ en/Industries/Oil---Gas/Oil_Gas_ Renewable_Energy_AttractivenessIndices

Chapitre 2 : Catalyser les capitaux en faveur dun dveloppement cologiquement rationnel, sobre en missions et rsilient au climat

2.2

Taxinomie des politiques publiques visant catalyser linvestissement vert

Il serait trompeur de considrer les investisseurs comme des institutions ou des personnes fortunes disposant de vastes sommes dargent et cherchant o les placer. La plupart des richesses accumules dans le monde sont dposes dans des fonds de pension et dassurance et doivent couvrir le cot des distributions venir. Du fait de ces charges futures, les gestionnaires de fonds sont gnralement contraints dinvestir dans des avoirs trs faible risque. Dautres investisseurs, tels que les fonds de capitalrisque, sont plus disposs accepter les risques mais moyennant une prime de manire parvenir un niveau acceptable de rentabilit ajuste au risque (voir le chapitre 3). Les politiques dinvestissement climatique ont pour objectif de crer des conditions propices des profils attractifs de risque/rentabilit des investissements, adapts diffrents types dinvestisseurs, soit en rduisant les risques (contexte politique stable, instruments de garantie, etc.) soit en augmentant le rendement (primes, dgrvement fiscal, etc.). La figure 2.1 illustre cette approche et prsente le passage dune opportunit dinvestissement peu intressante ( droite) une opportunit commercialement attractive (en haut). La transformation se fait en deux temps : dabord en rduisant le risque de lactivit, par exemple au moyen dune politique de rglementation telle quune garantie daccs au rseau pour les producteurs dnergie indpendants (PEI), puis en augmentant le rendement de linvestissement, par exemple en offrant un incitatif financier tels quun prix major pour llectricit de source renouvelable par le biais dune tarification de rachat prfrentielle.

DFINITIONS

Obstacles laccs au march


Ces obstacles sont les facteurs qui empchent ou freinent la diffusion de technologies ou de pratiques rentables qui attnueraient les missions de GES.

Tarif de rachat

Figure 2.1 : Cration dun profil de risque/rendement attractif pour linvestissement vert
Projet sobre en carbone attractif

Ce tarif fait rfrence au prix unitaire de llectricit quun service public ou un fournisseur dlectricit doit payer pour llectricit de source renouvelable envoye au rseau par les producteurs de cette lectricit. Il est dtermin par un organisme public de rglementation.

Rendement financier

Projet sobre en carbone non ralisable

Prix major

Risque de linvestissement
Accs garanti au rseau

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Chapitre 2 : Catalyser les capitaux en faveur dun dveloppement cologiquement rationnel, sobre en missions et rsilient au climat

DFINITIONS

Normes
Les normes consistent en un ensemble de rgles ou de codes imposant ou dfinissant les performances des produits (qualit, dimensions, caractristiques, mthodes dessai et rgles dutilisation).

On trouvera ci-dessous toute une gamme dinterventions publiques visant rduire les risques dinvestissement ou accrotre le rendement de linvestissement dans les technologies sobres en missions et rsilientes au climat. des fins de clart, les diverses options de politiques climatiques sont rparties ici en trois grandes catgories : les instruments bass sur les capacits et linformation, les instruments de rglementation et les instruments reposant sur les mcanismes du march. Ces derniers, trs divers, sont rpartis en quatre sous-catgories de manire permettre un examen plus prcis de leurs avantages comparatifs.
Catgories doptions en matire de politiques climatiques
Principales catgories Instruments bass sur les capacits et linformation Instruments de rglementation Instruments reposant sur les mcanismes du march

Parties prenantes
Les parties prenantes sont tous ceux qui, titre individuel ou en tant que reprsentants dun groupe, ont des intrts en rapport avec une dcision donne, soit parce quils peuvent influer sur la dcision, soit parce que la dcision les touche.

Incitatifs fiscaux, y compris les subventions directes Instruments de dveloppement des marchs aux stades initiaux Instruments base demprunts et caractre participatif Instruments de ngociation

Pour tre efficaces, outre que les mesures envisages exigent une bonne information des consommateurs et des investisseurs sur leur sens et leurs modalits dapplication, encore faut-il que les solutions quelles prconisent soient rellement disponibles et que les spcialistes locaux appels les appliquer possdent les connaissances appropries.

Les objectifs et les caractristiques de ces types dinstruments sont rsums ci-dessous, par catgorie. Il ne sagit pas dune taxinomie formelle et il se prsente de nombreux cas o les domaines dapplication des instruments se chevauchent, mais on y trouvera un cadre systmatique utile pour lanalyse des politiques. titre dillustration de la vaste gamme doptions de politiques disponibles pour catalyser les capitaux, le tableau 2.3 prsente une liste de plus de 150 politiques classes selon cette taxinomie, laquelle liste, si impressionnante soit-elle, nest aucunement exhaustive. En outre, chacune des politiques gnrales figurant dans le tableau, telles que les taxes carbone ou les normes et labels, peut tre dlimite de diverses manires, selon les exigences spcifiques du contexte considr. Les seules limites en matire dinnovation et dlaboration de politiques sont celles de la crativit des lgislateurs et de lexamen, sur des bases rationnelles, des rpercussions sectorielles et trans-sectorielles des dcisions politiques. Lexistence dun minimum de capacits techniques et institutionnelles au sein des organismes de rglementation et dapplication de ltat ainsi que dans le secteur priv et de la part des diverses autres parties prenantes est une condition indispensable lutilisation de la quasi-totalit des instruments inclus dans le prsent guide.

Instruments bass sur les capacits et linformation


Dans plusieurs secteurs, tels que le btiment, le transport et lagriculture, ladoption de technologies sobres en missions et rsilientes au climat dpend de dcisions concernant la consommation et linvestissement prises par des millions de consommateurs et de propritaires dentreprises parpills. Il faut donc les atteindre, les informer et les convaincre des avantages dun investissement climatique pour que des changements notables interviennent. Par ailleurs, pour tre efficaces, outre que les mesures envisages exigent une bonne information des consommateurs et des investisseurs sur leur sens et leurs modalits dapplication, encore faut-il que les solutions quelles prconisent soient rellement disponibles et que les spcialistes locaux appels les appliquer possdent les connaissances appropries.

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Chapitre 2 : Catalyser les capitaux en faveur dun dveloppement cologiquement rationnel, sobre en missions et rsilient au climat

Les instruments de renforcement des capacits et dinformation visent attirer lattention du grand public sur certaines technologies et obtenir son appui en leur faveur, en sattaquant aux obstacles lis aux connaissances thoriques et pratiques et aux perceptions, tout en dotant les professionnels du secteur concern des aptitudes requises pour valuer, commercialiser, installer et exploiter les quipements correspondants. Pour obtenir des rsultats efficaces, linformation et le renforcement des capacits doivent se situer tous les niveaux; il sagit notamment des initiatives suivantes :
Campagnes de communication gnrales sur les questions du changement climatique et les

risques et opportunits quil prsente


Programme dducation en milieu scolaire Information et formation des dcideurs du secteur public et du secteur priv Comptabilit verte Formation de professionnels (architectes, entrepreneurs, constructeurs, rparateurs,

DFINITIONS

installateurs de systmes nergie propre, ainsi que personnel de vente)


Diffusion dinformations rglementaires auprs du public pour lui permettre de faire des

choix en toute connaissance de cause, tiquetage des produits (et des services) selon leur contenu en carbone
Audits volontaires ou obligatoires pour valuer les performances nergtiques Orientation individuelle sur les choix de conception de projets, tels que la slection des

Effet de rebond
On emploie le terme deffet de rebond pour dcrire la raction qui fait que la baisse des prix des services nergtiques due des gains defficacit amne les consommateurs accrotre leur consommation, rduisant ainsi limportance de ces gains defficacit. Lampleur de cet effet dans tout un ventail de situations fait toujours lobjet de trs vifs dbats (Herring, 2008). Il y a effet de rebond lorsque des techniques et des pratiques haut rendement nergtique sont employes et que les consommateurs consacrent une partie des conomies ralises pour accrotre leur consommation ou consommer diffremment. Par exemple, lamlioration de lefficacit des moteurs dautomobiles rduit le cot au kilomtre, ce qui encourage un usage plus frquent du vhicule ou lachat dun vhicule plus puissant.

technologies ou le choix des fournisseurs et entrepreneurs/sous-traitants


Programmes de leadership Formation de groupes citoyens de plaidoyer et de surveillance Amlioration du recueil et de la diffusion des donnes Renforcement des capacits de prvision et de prparation

En outre, les instruments dinformations sont essentiels pour amliorer lefficacit des autres politiques. Ils nimposent pas de pnalits en cas de comportement nuisible pour lenvironnement mais permettent de prendre des dcisions meilleur escient et exercent souvent des pressions morales qui encouragent les personnes et les organisations changer de comportement. Une large comprhension de la problmatique du changement climatique et des risques et opportunits qui y sont lis est indispensable pour obtenir de la part du public lacceptation et lappui des politiques et des projets dinvestissement. Mme lorsque les obstacles sont la consquence dincitatifs pervers qui peuvent tre corrigs par des mesures rglementaires, linformation et lducation peuvent savrer ncessaires pour assurer une mise en uvre couronne de succs des nouveaux rglements. Outre quils sont des signaux de prix, les programmes dinformation et dducation sont aussi lun des moyens cls dinfluer sur les comportements individuels non lis aux choix dinvestissement, tels que le niveau de la temprature dans les btiments, lco-conduite, etc. Ils peuvent galement contribuer limiter leffet de rebond par lequel les consommateurs emploient leurs conomies nergtiques pour accrotre leur niveau de confort en consommant davantage dnergie, ce qui rduit les avantages globaux pour lenvironnement. Des recherches ont dmontr quenviron la moiti de lnergie dpense dans les btiments dpend du comportement des occupants. Comme le souligne Janda (2009) : Ce ne sont pas les btiments qui utilisent de lnergie, ce sont les gens.

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Chapitre 2 : Catalyser les capitaux en faveur dun dveloppement cologiquement rationnel, sobre en missions et rsilient au climat

En labsence dune pleine valorisation des apports naturels peu tangibles des cosystmes, leur utilisation restera non durable et leur dgradation invitable, ce qui risque de mener leur effondrement et la disparition dimportants services et fonctions cosystmiques.

Reconnaissant limportance du rle de linformation dans le changement de comportement, les pays sont de plus en plus nombreux se doter de centres dinformation locaux sur lefficacit nergtique. Ces centres diffusent des renseignements impartiaux sur la conservation de lnergie et, gnralement, lnergie renouvelable au grand public ou certains groupes cibles (tels que les associations pour lhabitat, les petites entreprises, les agriculteurs, les tablissements scolaires, etc.), ainsi que des conseils sur les solutions technologiques et des adresses utiles pour leur application (installateurs, fabricants, autorits comptentes, sources de financement, etc.). Le World Energy Council (WEC), dans son Examen de lefficacit nergtique dans le monde [Energy Efficiency World Wide Review] de 2004 signale que sur les 60 pays examins, des centres dinformation locaux ont t tablis dans 14 pays dEurope (dont neuf de lEurope des 15), quatre pays dAsie (Australie, Chine, Philippines et Viet Nam), trois pays dAfrique (Kenya, Mali et Maroc) et un pays du Moyen-Orient (Rpublique islamique dIran). LEurope, rgion la plus active dans ce domaine, comptait 750 centres et environ 1 600 conseillers (voir la figure 2.2).

Figure 2.2 : Centres dinformation locaux


60 50 40 30 20 10 0 Sude Hongrie Roumanie

Centres/M Slovnie France Viet Nam Danemark Belgique Kenya Rp. tchque Finlande Mali

Conseillers/M Autriche Royaume-Uni Iran Maroc Australie

Source : WEC (2004) Note : Nombre de centres dinformation et de conseillers locaux par habitant (/M = par million dhabitants)

Dans de nombreux pays, la diffusion de linformation et labsence de capacits en matire de changement climatique ne concernent pas la consommation dnergie mais la gestion des cosystmes. Comme not au chapitre 1er, les cosystmes jouent un rle cl dans la lutte contre la pauvret, ladaptation et lattnuation. Les solutions dadaptation et dattnuation axes sur les cosystmes sont souvent trs rentables. Cependant, le modle conomique mondial et la comptabilit nationale ne prennent pas en compte tous les avantages essentiels quoffre la nature la population (PNUE et SEI, 2010). Linvisibilit des valeurs de la biodiversit a souvent encourag un emploi inefficace, voire la destruction du capital naturel (TEEB, 2010). En labsence dune pleine valorisation des apports naturels peu tangibles des cosystmes, leur utilisation restera non durable et leur dgradation invitable, ce qui risque de mener leur effondrement et la disparition dimportants services et fonctions cosystmiques. Les rsultats obtenus grce au dveloppement des initiatives dnergie propre risquent dtre rduits zro par lacclration de la dgradation des cosystmes, qui peut se solder par des pertes nettes.
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Chapitre 2 : Catalyser les capitaux en faveur dun dveloppement cologiquement rationnel, sobre en missions et rsilient au climat

Il est essentiel de dterminer la pleine valeur conomique des cosystmes et de complter les tats de la comptabilit nationale pour reflter la dprciation du capital naturel de manire permettre aux dcideurs de reprer les causes profondes de la dgradation des cosystmes et de concevoir des incitatifs favorables la conservation et lutilisation durable de leurs ressources (Secrtariat de la CDB, 2011). Les dcideurs ont besoin dinformations sur les personnes et entits qui seront touches, et sur les lieux et le moment o les changements interviendront (TEEB, 2010).

Instruments de rglementation
Exemples dinstruments de rglementation
Normes Interdictions Permis Rglements de zonage Droits de proprit et daccs

Les rgles et rglements indiquent comment les choses doivent tre faites, ainsi que les contrles effectuer pour sassurer de leur respect et prvoient des sanctions envers les contrevenants. La rglementation peut se prsenter sous de multiples formes, normes, interdictions, permis, rglements de zonage ou droits de proprit et daccs. Les rglements imposant des rsultats, tels que les codes de construction nergtiques pour les btiments, les exigences de performances nergtiques pour les appareils lectriques et les normes de consommation de carburant pour les vhicules ou les normes relatives aux sources dnergie renouvelables, peuvent avoir un large impact condition dtre bien conus et appliqus. La figure 2.3 montre quun tiquetage nergtique srieux, alli des normes minimales de performance, a transform radicalement le march europen des rfrigrateurs et des conglateurs. Lapposition dtiquettes nergtiques sur ces appareils lectromnagers a commenc en Europe en 1995. Les tiquettes indiquent quelle catgorie defficacit lappareil appartient, la classification allant, par ordre dcroissant defficacit, de A G et elles doivent tre apposes sur la porte avant de lappareil, en particulier au point de vente. Comme lindique la figure 2.3, en moyenne, un rfrigrateur vendu en 2008 a une efficacit nergtique suprieure de 50 % celle dun modle vendu avant ladoption de ltiquetage nergtique dans lUnion europenne. Les normes de performances nergtiques minimales, devenues obligatoires en Europe en 1999 en complment de ltiquetage, ont aussi contribu au renforcement de lefficacit mis en vidence par la figure.

 La rglementation peut se prsenter sous de multiples formes, normes, interdictions, permis, rglements de zonage ou droits de proprit et daccs. Les rglements imposant des rsultats, tels que les codes de construction nergtiques pour les btiments, les exigences de performances nergtiques pour les appareils lectriques et les normes de consommation de carburant pour les vhicules ou les normes relatives aux sources dnergie renouvelables, peuvent avoir un vaste impact condition dtre bien conus et appliqus.

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Chapitre 2 : Catalyser les capitaux en faveur dun dveloppement cologiquement rationnel, sobre en missions et rsilient au climat

Figure 2.3 : Impact de ltiquetage nergtique assorti de normes de performance minimale sur le march des rfrigrateurs et des conglateurs dans lUnion europenne
60 1992 2000 2006

nergie
tiquette-nergie de lUE
Fabricant Modle

50

conome

A B

A
C D E F

Part de march annuelle (en %)

40

Peu conome Bruit


(dB(A) re 1 pW)
Une note dinformation dtaille gure dans la brochure.

30

20

10

0 A++ A+ A B C D E F G

Source : Adapt daprs PNUD (2011a).

Une tude des normes defficacit nergtique en Chine rvle des rsultats analogues. Ltude a port sur une estimation des conomies ralises grce huit normes minimales defficacit nergtique et neuf labels dapprobation de lefficacit nergtique qui ont t appliqus de 1999 2004 sur les appareils lectromnagers, le matriel de bureau et llectronique grand public ; ltude a conclu que les mesures en question permettraient dconomiser 200 trawattheures (TWh) et dviter lmission de 250 Mt de CO2 durant les 10 premires annes dapplication (Lin, 2002; Ogden, 2004). Selon la situation, les rglementations peuvent tre plus simples appliquer, dun point de vue administratif, et prsenter moins de difficults politiques que les incitatifs financiers directs. Cest ainsi, par exemple, quil peut tre plus facile dtablir de nouvelles normes defficacit nergtique et dliminer les obstacles qui sopposent au processus de planification et dobtention de permis pour les projets dnergie renouvelable que de supprimer les subventions dont bnficient les combustibles fossiles ou de rformer la tarification de leau. Les rglementations imposent des rgles en matire de comportement et de production et, de ce fait, imposent des cots certains, tout en tant bnfiques dautres. Toutefois, les avantages globaux de rglements environnementaux efficaces pour certaines personnes peuvent dpasser considrablement leurs cots pour dautres. titre dillustration, le Bureau de la gestion et du budget des tats-Unis (OMB, 2003) a analys 107 grandes rglementations fdrales adoptes aux cours des 10 annes prcdentes (du 1er octobre 1992 au 30 septembre 2002) et a calcul que les bnfices annuels quelles rapportaient slevaient un montant compris entre 146 et 230 milliards de dollars, alors que le montant des cots annuels se situait entre 36 et 42 milliards de dollars. Le rapport de lOMB indique que dans tous les domaines de la rglementation de la pollution, les bnfices sont plus de 10 fois suprieurs aux cots imposs lindustrie et aux administrations locales (voir le tableau 2.2).

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Tableau 2.2 : Analyse cots-bnfices des rglementations de lenvironnement aux tats-Unis (en millions de dollars 2001)
Organisme
Agriculture ducation nergie Sant et services humains Logement et dveloppement urbain Travail Transports Agence de protection de lenvironnement Total

Bnfices
3 094 6 176 655 813 4 700 4 768 9 129 11 710 551 625 1 804 4 185 6 144 9 456 120 753 193 163 146 812 230 896

Cots
1 643 1 672 361 610 2 472 3 165 3 334 348 1 056 4 220 6 718 23 359 26 604 36 625 42 813

Source : OMB (2003)

Nanmoins, dans un certain nombre de situations, les rgles et les rglementations peuvent tre difficiles appliquer. Tout dabord, il faut souvent bien comprendre les secteurs et les technologies auxquels on envisage dappliquer la rglementation pour sassurer quelle est efficace et dun prix abordable. Les normes gnriques peuvent tomber rapidement dans lobsolescence et devenir inefficaces du fait de lvolution des technologies. En outre, elles peuvent avoir un effet discriminatoire envers les petits intervenants sur le march, au niveau national et international, qui ne possdent pas les ressources suffisantes pour se conformer aux rglements et fournir les preuves de leur conformit aux autorits. Les rglementations risquent aussi dtre dtournes au profit de groupes dintrts qui les utilisent pour redistribuer les richesses en leur faveur ou empcher les nouveaux venus dentrer sur le march. Il nest pas rare que des oprateurs puissants dans le pass (anciens monopoles dtat, etc.) fassent usage de leur pouvoir historique pour faonner les rglementations officielles en faveur de grandes units de production centralises et pour dfavoriser les petits PEI (Mendonca, Jacobs and Sovacol, 2010). Les mesures rglementaires peuvent aussi savrer inefficaces dans les pays o les organismes dapplication de la loi sont dficients et mme, au pire, alimenter la corruption en crant des entreprises doctroi de permis pour les autorits. De plus, les rglementations peuvent se traduire par des cots de transaction prohibitifs pour les investisseurs. Cest ainsi que dans une publication rcente (2011), SunRun affirme que linefficacit des processus locaux doctroi de permis et dinspection ajoute 0,50 dollar par watt au cot des systmes solaires usage rsidentiel et quune harmonisation des processus transformerait ce secteur nergtique. Aux tats-Unis, cette harmonisation pourrait apporter lquivalent de subventions dun milliard de dollars (sur cinq ans) en faveur de lnergie solaire. On trouve un autre exemple de cette coteuse inefficacit en France, o les producteurs doivent contacter 27 organismes distincts diffrents niveaux politiques pour installer un parc olien (Mendonca, Jacobs and Sovacol, 2010). Enfin, les instruments rglementaires sont parfois impossibles appliquer pour des raisons politiques. On peut considrer que la crise du changement climatique, si complexe soit-elle, pourrait tre rsolue par trois interdictions simples : 1) interdiction de construire de nouvelles centrales lectriques charbon; 2) interdiction doctroyer de nouvelles concessions forestires extractives; 3) interdiction
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dimplanter de nouveaux tablissements humains dans des zones dangereuses, telles que les zones ctires sujettes aux inondations. Lhistoire des ngociations internationales et nationales sur le changement climatique vient tayer, si besoin est, la faisabilit politique et mme lopportunit de telles approches rglementaires.
DFINITIONS

Subvention
On entend par subvention un paiement direct de ltat ou une rduction dimpt en faveur dune entit prive pour encourager ladoption dune pratique que ltat considre souhaitable.

Comme not plus haut, les instruments base de capacits et dinformation peuvent faciliter considrablement ladoption et lapplication des mesures rglementaires. De mme, les instruments fonds sur le march peuvent rduire la rsistance aux nouveaux rglements environnementaux en diminuant le cot de leur application. On trouvera ci-dessous une description des principaux types dincitatifs financiers.

Instruments fonds sur le march


Les instruments fonds sur le march font appel au prix ou dautres variables conomiques pour encourager les pollueurs rduire leurs missions nocives. Ils visent remdier aux externalits environnementales ngatives du fonctionnement du march soit en intgrant les cots extrieurs des activits de production ou de consommation par des impts ou des charges frappant les processus ou les produits, soit en facilitant ltablissement dun march de lutilisation des services environnementaux. Pour faciliter lexamen de la multitude dinstruments fonds sur le march, ceux-ci ont t rpartis en quatre sous-catgories : les incitatifs fiscaux (y compris les subventions directes), les instruments de dveloppement des marchs aux stades initiaux, les instruments base demprunts et caractre participatif, et les instruments de ngociation.
Catgories dinstruments fonds sur le march
Incitatifs fiscaux Instruments de dveloppement des marchs aux stades initiaux Instruments base demprunts et caractre participatif Instruments de ngociation

Emprunt
Parmi les instruments demprunt figurent les obligations chance variable, hypothques ou autres formes de documents indiquant lintention de rembourser une somme prte. Un ou plusieurs paiements en numraire sont effectus des dates convenues pour rembourser les intrts et/ou le principal

Prise de participation
La prise de participation est une acquisition de parts de proprit (actions) dune entreprise. Les investisseurs possdent des droits sur les bnfices de la socit, qui leur sont pays par lentreprise une fois que tous les autres cranciers (prteurs) ont t rembourss.

Incitatifs fiscaux
On peut distinguer trois types dinterventions lies la fiscalit : les correctifs fiscaux, les rformes des subventions et les incitatifs fiscaux. Dans un monde parfait, le cot extrieur dune activit non durable, impos par exemple lenvironnement et la sant publique, serait reflt dans le prix du march des biens et des services, tout comme le seraient les bnfices communs apports par les aspects durables de la production, ce qui aurait pour effet de rendre les investissements climatiques relativement plus attractifs. Toutefois, nombre dactivits conomiques non durables jouissent dun avantage de prix, les retombes ngatives de la production ou de la consommation de leurs biens sur des tierces parties (les externalits) ntant pas pleinement reflts dans les prix du march. Une solution au problme consiste internaliser le cot de lexternalit dans le prix des biens ou services considrs, par divers moyens, notamment par le biais dun correctif fiscal (taxe pigouvienne)3. En sus de lintgration des cots externes, des rformes fiscales environnementales sont galement ncessaires pour liminer les autres distorsions de prix rsultant de dysfonctionnements du march (par exemple, lasymtrie/ limperfection de linformation) et les distorsions du march (dues aux subventions par exemple). Les rformes des subventions consistent en une rduction ou une limination des subventions nocives, ou en leur rvision, de manire cesser de promouvoir un usage inefficace des ressources communes dans divers secteurs conomiques, tels que lnergie, lagriculture, les pcheries, la foresterie et leau. Les subventions en faveur des nergies classiques constituent lobstacle le plus important qui soppose actuellement la croissance des technologies propres.
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Selon lAIE, les subventions en faveur des combustibles fossiles octroyes dans le monde dpassent 500 milliards de dollars par an (AIE, 2009). Leur limination progressive complte et leur rinvestissement en faveur de technologies propres contribueraient largement absorber les cots dinvestissement supplmentaires requis pour assurer une transition rapide vers linstauration dune socit sobre en missions et rsiliente au climat. Les subventions perverses alloues lagriculture et leau dans certaines rgions du monde constituent galement une cause grave dinscurit alimentaire et de vulnrabilit au changement climatique. Une troisime fonction cl des instruments environnementaux lis la fiscalit est daider au dveloppement de technologies vertes, la prservation dun capital naturel prcieux et laccroissement de la rsilience au climat par des incitatifs fiscaux directs, notamment par des rgimes fiscaux prfrentiels ou des exemptions. Outre leurs effets sur les prix, les trois types dinstruments lis la fiscalit (correctifs fiscaux, rforme des subventions et incitatifs fiscaux) offrent la possibilit daccrotre les recettes publiques, ce qui peut aider financer dautres instruments de politique tels que les instruments de dveloppement des marchs aux stades initiaux ou les instruments base demprunts et caractre participatif. Les instruments lis la fiscalit peuvent tre porteurs simultanment davantages dans les domaines de la fiscalit, de lenvironnement et de la rduction de la pauvret. Les taxes environnementales ou llimination des subventions perverses peuvent contribuer la rduction de la pauvret directement en influant sur les problmes de la dgradation de lenvironnement qui affectent tout particulirement les pauvres (tels que la pollution de latmosphre et de leau) et indirectement en dgageant des ressources qui peuvent tre ralloues aux dpenses sociales prioritaires (OCDE, 2005). Cela ne se fait toutefois pas automatiquement. Bien quun corpus apprciable dtudes (OCDE, 2005 et 2010; Banque mondiale, 2005, Bredenkamp and Pattillo, 2010; Laan, 2010) montre que les subventions bnficient principalement aux riches, leur limination sans discernement risque aussi de nuire aux pauvres. La suppression des subventions du krosne, employ dans certains pays pour faire la cuisine ou pour des activits commerciales et agricoles, peut toucher les pauvres de manire disproportionne et donner lieu des protestations publiques. Il est important de prter attention limpact distributionnel des rformes des subventions. Dans certains cas, il pourra y avoir lieu dappliquer des programmes dappui cibls pour attnuer leur impact sur les pauvres, soit sous la forme de subventions directes, soit sous celle de la suppression des taxes rgressives telles que la TVA sur les aliments. Les efforts dploys actuellement en Rpublique islamique dIran pour mettre fin aux subventions nergtiques particulirement leves illustrent un effort de rforme ambitieux qui attire lattention sur les proccupations sociales prendre en compte lors de telles rformes (voir lencadr 2.1).

Encadr 2.1 : Suppression des subventions sur les combustibles fossiles en Iran
La Rpublique islamique dIran accordait des subventions parmi les plus leves au monde, en termes absolus et relatifs, sur les combustibles fossiles. La Banque centrale situe le cot des subventions nergtiques elles seules entre 40 et 100 milliards de dollars par an, selon les prix du ptrole. Les mesures de soutien des prix des combustibles fossiles atteignent environ 4 000 dollars par an pour une famille de quatre personnes, soit davantage que le revenu de nombreux Iraniens, et ont fait de lIran lun des pays du monde o lefficacit nergtique est la plus faible. la fin de 2010, lIran a commenc appliquer un plan quinquennal visant liminer progressivement les subventions sur le carburant diesel, le krosne, le gaz naturel et llectricit et les remplacer par des paiements en espces pour les pauvres. Au bout de cinq ans, les subventions ayant t limines, lessence se vendra dans le pays un prix se situant 90 % du prix rgional, selon la lgislation. Les conomies ralises par ce projet au cours des 12 premiers mois slvent 20 milliards de dollars, le montant initialement estim tant en fait du double de cette somme. Deux administrations prcdentes ntaient pas parvenues rformer le systme de subventions et les efforts dans ce sens avaient donn lieu des protestations du public durant les annes 1990. LIran prvoit demployer 80 % des sommes conomises grce au plan de rforme des subventions pour allouer des subventions en espces ses ressortissants les plus pauvres et pour appuyer les secteurs industriels forte intensit nergtique. Selon les services officiels, prs de 60 millions dIraniens auraient dj rempli des demandes de subventions.
Source : OCDE (2005), Nasseri and Alexander (2010)

Catalyser le financement climatique

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Chapitre 2 : Catalyser les capitaux en faveur dun dveloppement cologiquement rationnel, sobre en missions et rsilient au climat

Outre leurs effets sur les prix, les trois types dinstruments lis la fiscalit (correctifs fiscaux, rforme des subventions et incitatifs fiscaux) offrent la possibilit daccrotre les recettes publiques, ce qui peut aider financer dautres instruments de politique tels que les instruments de dveloppement des marchs aux stades initiaux ou les instruments de type obligations ou actions.

Il y a galement lieu dexaminer les possibilits de substitution de combustibles (OCDE, 2005). Par exemple, si le prix du krosne augmente, les mnages risquent de le remplacer par du bois de feu, non renouvelable, ce qui acclre le dboisement et accrot la charge de travail des femmes et des filles qui ramassent le bois. Ces dernires courent galement des risques plus levs dexposition des polluants nocifs rsultant de la combustion incomplte de la biomasse (voir le chapitre 6). Les rformes fiscales environnementales peuvent tre difficiles appliquer et elles se heurtent dans le monde des obstacles politiques, notamment en raison des impacts distributionnels qui leur sont associs, ainsi que des intrts des divers groupes concerns.

Instruments de dveloppement des marchs aux stades initiaux


Ces instruments visent appuyer le dveloppement et le dploiement des technologies propres en sassurant de la prsence dune demande et en la renforant. Ils peuvent prendre la forme de rglements imposant la passation de certains contrats ou celle de subventions directes. Le mcanisme de dveloppement initial des marchs est sans doute lemploi de fonds publics pour donner un coup de pouce au march des technologies vertes. Les marchs publics (construction de btiments publics, dveloppement de linfrastructure des transports, etc.) comptent pour beaucoup dans les dpenses de ltat dans les pays en dveloppement. Les pouvoirs publics peuvent galement encourager les achats cologiques de la part des entreprises commerciales en fixant certaines cibles defficacit nergtiques aux institutions publiques et en exigeant de celles-ci quelles achtent un pourcentage donn de leur nergie en provenance de sources renouvelables. En Inde, par exemple, le gouvernement (en particulier les entreprises du secteur public, les socits ferroviaires, les aroports, les ports et les tablissements de la dfense) est le plus grand consommateur dnergie du pays. En 2002, le premier ministre a pri toutes les entits gouvernementales de rduire leur consommation dnergie de 30 % dans les cinq ans. En 2003, lInstitut de lnergie et de lEnvironnement de la Francophonie (IEPF) a mis en uvre un programme avec la municipalit de Bamako (Mali) grce auquel la consommation dnergie des btiments publics a t rduite de plus de 43 %. Lapplication de solutions vertes obligatoires dans le secteur priv peut avoir des rsultats notables.
Le secteur public peut tre directement responsable dune part significative des rductions des

missions nationales qui rsulteront directement des politiques adoptes.


Les pouvoirs publics peuvent donner lexemple aux autres consommateurs. Inversement, leur

crdibilit et leur attachement lattnuation des effets du changement climatique risquent de souffrir gravement sils ne sefforcent pas de rduire les missions dues leurs propres activits. Les pouvoirs publics peuvent, par leurs achats et leurs investissements, contribuer la cration de marchs de produits et de pratiques efficaces en accroissant le volume des ventes et les parts de march, rduisant ainsi les cots unitaires. Cela indique que la production durable est solide et que lon peut prendre des risques pour rechercher des capitaux, investir dans linnovation et raliser des conomies dchelle qui rduisent les cots marginaux de production. Les principaux inconvnients des politiques ambitieuses dachat et de passation de marchs tiennent leurs impacts sur les caisses de ltat et leurs effets de distorsion conomique potentiels, tant donn que les biens et les services cologiquement et socialement prfrables sont souvent plus coteux que les alternatives moins durables. Une option pour les pays en dveloppement consiste axer les programmes publics de leadership cologique sur les investissements efficaces par rapport au cot, tels que lamlioration de lefficacit nergtique des btiments publics. Dans certains cas, mme par rapport aux options qui ont des cots ngatifs et/ou peu levs, la mise en uvre des programmes pourra exiger des changements de politiques. Certaines rgles dachat/de passation de marchs peuvent dissuader les municipalits et les organisations publiques damliorer lefficacit nergtique des btiments publics. Il en est ainsi, par exemple, dune rgle qui exige que lon achte les articles qui ont le cot initial le plus faible au lieu darticles dont le cot global
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Chapitre 2 : Catalyser les capitaux en faveur dun dveloppement cologiquement rationnel, sobre en missions et rsilient au climat

est le plus bas. On risque, avec ce type de rglementation, de se priver des avantages environnementaux et sociaux associs aux options prix global infrieur. Il est souvent ncessaire de commencer par modifier ces rgles avant que des changements de grande envergure puissent se produire (Schwarz, 2010). Il y a galement lieu de modifier les rglementations qui limitent la possibilit de conclure des contrats long terme, tels que les contrats de performance nergtique (voir les tudes de cas sur les btiments haut rendement nergtique au chapitre 6). Enfin, ltat peut appuyer le dveloppement initial des marchs par une srie de subventions directes pour la R&D, llaboration de projets ou la restructuration industrielle. Le soutien la R&D est encore ncessaire dans plusieurs domaines. Mme pour des technologies relativement matures, telle que lnergie olienne, des recherches ddies sur le vieillissement prmatur des quipements sont ncessaires avant de transfrer des technologies labores pour des conditions climatiques tempres des pays arides ou semi-arides exposs des contraintes gophysiques telles que les pnuries deau et les temptes de vent. linstar de toutes les autres subventions, les principaux inconvnients des appuis directs accords la R&D rsident dans leurs impacts sur les ressources publiques et sur la ncessit potentielle de solutions de financement novatrices.

DFINITIONS

Instruments base demprunt et caractre participatif


Ces instruments visent spcifiquement rduire le risque des prts et des investissements verts, pour attirer ainsi des financements du secteur priv ayant un cot du capital infrieur. Parmi les instruments base demprunt figurent louverture de lignes de crdit aux institutions financires commerciales pour que celles-ci prtent aux investisseurs verts, des garanties de prt pour couvrir une part du risque de non remboursement du principal, des mcanismes de prts pour fournir des financements directement aux projets lorsque les institutions financires ne souhaitent pas ou ne peuvent pas leur en fournir, ou des programmes de prts des conditions de faveur pour fournir des capitaux demprunt des taux dintrt infrieurs. Les entreprises ont besoin de capitaux propres pour dmarrer ou pour se dvelopper et elles ne peuvent gnralement pas se les procurer en sendettant. En outre, il leur faut un ratio minimum emprunt/capitaux propres pour obtenir des prts commerciaux. Les instruments base de prise de participation encouragent les investissements directs dans les entreprises ou les projets. Ils comprennent les crdits dimpt, les tranches de premires pertes des investisseurs publics dans les fonds de capital-investissement, ou la facilitation des flux daffaires sous la forme de mcanismes dlaboration de projets (voir le chapitre 5 pour de plus amples informations sur les instruments novateurs publics-privs base demprunts et caractre participatif). Les instruments base demprunts et caractre participatif sont apprcis par les bnficiaires au mme titre que les prix majors ou les subventions directes. Si les risques auxquels ils visent parer sont rels, leurs cots le sont aussi. Et comme pour les instruments de dveloppement des marchs aux stades initiaux, les implications long terme des instruments base demprunts et caractre participatif sur le trsor public, ainsi que les distorsions du march doivent tre soigneusement values.

Capital-investissement
Le capital-investissement privilgie les technologies ou projets matures parvenus un stade avanc; les investisseurs sattendent gnralement rcuprer leurs fonds et raliser des bnfices sur une priode de trois cinq ans.

Efficacit environnementale
Lefficacit environnementale est la mesure dans laquelle une intervention, une politique ou un instrument produit un effet environnemental dcisif, prvu et souhait.

Instruments de ngociation
Les instruments de ngociation sont utiliss pour crer des marchs pour divers biens environnementaux, notamment pour llimination progressive des missions (instruments dchange de droits dmission), la conservation des habitats naturels (cration dhabitats de rserve) et la cration de marchs pour la rduction de la pollution de leau. Les instruments dchange de droits dmission sont de cration relativement rcente dans le systme de financement international pour lenvironnement. Toutefois, avec dautres systmes de permis ngociables, ils sont de plus en plus utiliss pour la gestion des ressources naturelles et de lenvironnement. On y fait appel en particulier lorsque les approches de rglementation ne sont pas parvenues enrayer la dgradation en cours ou lorsque le cot des outils de politique traditionnels est prohibitif pour les pouvoirs publics ou la socit dans son ensemble. Ils influent sur les comportements par le biais de signaux du march au lieu de directives explicites, laccent tant mis, dans leur application, sur lobtention de rsultats en faisant intervenir lintrt des entreprises et des personnes.
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Chapitre 2 : Catalyser les capitaux en faveur dun dveloppement cologiquement rationnel, sobre en missions et rsilient au climat

Les mcanismes dchange des droits dmission, tels que les systmes de plafonnement et change du carbone et les systmes de scnario de rfrence et de crdit, visent minimiser le cot dun niveau donn de rduction de la pollution en crant des droits mettre, en limitant administrativement loffre de permis de manire sassurer que le niveau cible dmissions nest pas dpass, et en distribuant les permis (soit par un systme denchres, soit par attribution directe). Dans un second temps, lchange de permis est autoris, ce qui permet aux metteurs qui nont pas de permis den acheter ceux qui en ont en quantit excdentaire. Thoriquement, cela doit avoir pour effet de situer le cot marginal de la rduction des missions au niveau du prix du permis, les missions tant rduites par les producteurs les plus efficaces par rapport au cot. En rgle gnrale, plus lhtrognit des entreprises est grande et moins les impacts de la pollution sont spcifiques aux sites, et plus grands sont les gains auxquels on peut attendre de ces mcanismes par rapport aux rglements traditionnels de type commandement et contrle. Lun des facteurs essentiels de la russite des instruments dchange des droits dmission est la prsence dun environnement institutionnel porteur. Bien que ces instruments soient gnralement plus conomiques par rapport aux cots que les rglements et les normes, labsence dinstitutions fonctionnelles peut annuler cet avantage, accrotre leur cot dapplication et rduire considrablement leur efficacit environnementale. On a ainsi exprim de srieuses proccupations sur ladditionnalit des rductions des missions de carbone lies aux mcanismes de rduction fonds sur les projets, tels que le MDP (voir le chapitre 4). Le tableau 2.3 dresse la liste de certains des instruments de politiques les plus courants appartenant aux catgories examines dans le prsent chapitre.

Tableau 2.3 : Sommaire des instruments de politique visant catalyser des investissements verts pour linstauration dune conomie sobre en missions et rsiliente au climat
Recherche et Instruments de dveloppement politique/Stade (R&D)
Instruments base de capacits et dinformation

Preuve de concept et amplification

Dploiement commercial

Diffusion et maturit

Systmes visant amliorer le recueil des donnes et renforcer les capacits de prvision climatique Informations fiables sur les scnarios dimpacts sur les cosystmes, notamment sur les espces menaces

Comptabilit verte Campagnes institutionnalises de sensibilisation des consommateurs/producteurs/collectivits/dcideurs Systmes de surveillance et de rapports de citoyens Systmes volontaires de labels et dhomologation Systmes de radaptation professionnelle pour les travailleurs/ agriculteurs Divulgation des risques pour les services des cosystmes concernant le carbone, leau, la biodiversit et autres valuations de lempreinte cologique Audits nergtique/compteurs intelligents Bases de donnes des rglements et incitatifs nationaux/locaux Surveillance et notification des subventions Examens des investissements et des dpenses publics Registre public des objectifs et obligations concernant lenvironnement mondial

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Chapitre 2 : Catalyser les capitaux en faveur dun dveloppement cologiquement rationnel, sobre en missions et rsilient au climat

Tableau 2.3 : Sommaire des instruments de politique visant catalyser des investissements verts pour linstauration dune conomie sobre en missions et rsiliente au climat (suite)
Recherche et Instruments de dveloppement politique/Stade (R&D)
Instruments de rglementation

Preuve de concept et amplification

Dploiement commercial

Diffusion et maturit

Exigences rglementaires dintgration des informations sur les risques climatiques dans la planification des politiques et les plans dinvestissement publics (ex. : politique nationale dirrigation, etc.) Protection de linnovation (droits dauteur/ brevets) Restructuration des droits de proprit intellectuelle Paiements pour accder aux permis de recherche sur la biodiversit Droits de bioprospection

Programmes dassurance nergtique obligatoire Programmes dassurance risques pour protger les investissements des risques dvnements adverses et dinondations dans les zones ctires

Octroi de permis rationalis/ acclr Agrment des entrepreneurs Homologation de lquipement Politique dinterconnexion Politique dextension de ligne Loi daccs lnergie renouvelable

Exigences relatives aux technologies optimales disponibles Normes et tiquetage obligatoire Rglementation des services publics (normes exigeant un portefeuille dnergies renouvelables, etc.) Codes de construction Rglementation de prts aux secteurs prioritaires Zonage pour protger les services des cosystmes et les biens publics sensibles au climat Droits de proprit et droits attachs aux actifs Planification et attribution de leau au niveau rgional Normes dinfrastructure rsiliente au climat et sobre en missions de carbone limination des obstacles commerciaux aux technologies climatiques tablissement de droits environnementaux Normes de conformit alignes sur lallocation de leau Rglements relatif au stockage de leau laboration de mcanismes de rsolution des conflits (forum de bassin versant pour les conflits dutilisation de leau) Modification de la planification et de la couverture des rseaux de zones protges pour tenir compte des risques lis au climat, par ex., mise en place dun plan de zonage environnemental stratgique Intgration de critres relatifs ladaptation au changement plantaire dans les activits ordinaires doctroi de subventions de ltat Obligation dviter, rduire, attnuer et compenser les impacts sur les cosystmes par ladoption de lois sur les valuations dimpact environnemental (EIE), sur les espces menaces Obligations en matire de carburant renouvelable pour les transports Plafonnement obligatoire des missions et directives relatives la qualit de lair Rformes du commerce pour appuyer la spcialisation agricole et les changes deau virtuelle limination progressive des subventions des combustibles fossiles Taxe carbone Rforme de la tarification de leau pour encourager lamlioration des mthodes dirrigation et des techniques relatives leau Taxes sur les missions nergtiques Redevances pour biens publics (ex. : redevances pour les clients de services publics) cotaxe sur les vieilles voitures, les vieux rfrigrateurs, les sacs en polythylne, etc. Taxes sur les utilisateurs des pcheries Transferts fiscaux cologiques limination progressive des subventions perverses pour lirrigation/lempitement agricole limination progressive des subventions dassurance pour les tablissements dans les zones sujettes aux catastrophes Redevances dlimination des dchets Redevances de consommation deau Rabais municipaux pour la cration de rserves de conservation Avantages fiscaux pour la production dnergie propre Dductions du revenu imposable pour viter les pratiques conomiques qui rduisent la rsilience des cosystmes

Mcanismes fiscaux

Exonration de limpt sur les gains en capitaux Crdit dimpt pour la R&D

Zones de dveloppement hors taxes

Amortissement acclr Crdit dimpt pour investissement Crdit dimpt pour la production Systme acclr de recouvrement des frais

(suite page suivante)


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Chapitre 2 : Catalyser les capitaux en faveur dun dveloppement cologiquement rationnel, sobre en missions et rsilient au climat

Tableau 2.3 : Sommaire des instruments de politique visant catalyser des investissements verts pour linstauration dune conomie sobre en missions et rsiliente au climat (suite)
Recherche et Instruments de dveloppement politique/Stade (R&D)
Mcanismes de dveloppement des marchs aux stades initiaux

Preuve de concept et amplification

Dploiement commercial

Diffusion et maturit

Subventions de R&D (ex. : pour dvelopper des varits rsistantes au climat, etc.) Prix et rcompenses pour linnovation

Achats/ Passation de marchs locaux et nationaux Garantie de march anticipe Achat dnergie verte

Enchres inverses/ demandes de contrat Normes de portefeuille dnergie renouvelable/ certificats verts Normes de carburants renouvelables Tarifs de rachat dnergie Subventions la production Assurance/ incitatifs financiers pour promouvoir la diversification agricole et non agricole Fonds publicsprivs de technologies mergentes Obligations vertes Adoucissement des conditions de prt / garanties de prts Fonds de crances privilgies Paquets dassurance des technologies

Subventions dlaboration de projets Facturation nette Restructuration de laide pour les industries Accords dinvestissement ngocis et volontaires Mcanisme de microfinance rurale pour les pratiques rsilientes au climat Certification des rcoltes Subventions lachat de semences (ex. : diffusion de varits adaptes la scheresse pour les collectivits vulnrables)

Mcanismes de financement base demprunt et de prise de participation

Incubateurs Laboratoires nationaux Prix/ rcompenses Capital-risque financ par ltat Socit de capital-risque gre par ltat

Subventions de projets Garanties de prts redevances Fonds mezzanine / dette subordonne

Fonds de transfert de technologies Fonds dinfrastructure nationale, infranationale, locale Tranches de premires pertes dans les fonds de capitalinvestissement du secteur public Crdit au commerce dexportation Microfinance Assurance-risque politique/souverain Fonds nationaux, infranationaux, locaux pour les socits de services nergtiques (SSE) Assurances agricoles Indices climatologiques Obligations catastrophes

Mcanismes de ngociation sur les marchs environnementaux

Conformit intrieure et systmes volontaires de plafonnement et dchange de quotas carbone Crdits carbone au niveau des projets Fonds carbone nationaux et multilatraux Paiements pour les services des cosystmes Servitudes de conservation paiements pour les pratiques de gestion conservant la biodiversit Paiements pour les entreprises conservant la biodiversit (marchs bios/verts, etc.) changes de crdits de qualit de leau (nutriments et salinit) Quotas de pche Crdits ngociables dattnuation des terres humides Cration de rserves dhabitats : droits de dveloppement ngociables Compensation volontaire pour la conservation de la biodiversit Crdits ngociables pour la biodiversit

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Chapitre 3

tablissement dun panachage de politiques appropri pour catalyser les capitaux

3.1 Adoption de critres dvaluation des politiques 3.2 Conception dun panachage de politiques optimal pour catalyser les capitauxl tape 1 : Reprer les technologies dadaptation et dattnuation prioritaires tape 2 : valuer les obstacles cls la diffusion des technologies tape 3 : Dterminer le panachage de politiques appropri tape 4 : Slectionner les options de financement qui permettront dinstaurer un environnement

politique porteur

3.3 laboration dune feuille de route de politiques

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Chapitre 3 : tablissement dun panachage de politiques appropri pour catalyser les capitaux

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Les dcideurs doivent parvenir un quilibre entre les objectifs environnementaux et les autres pressions politiques et grer les compromis et les effets distributionnels entre les diverses parties prenantes.
DFINITION Parties ne figurant pas lannexe 1
galement dites Parties figurant lannexe 2 , ces parties sont celles qui appartiennent au groupe de pays inclus dans lannexe 2 de la CCNUCC, notamment tous les pays de lOCDE. En vertu de larticle 4.2 g) de la Convention, ces pays doivent fournir des ressources financires pour aider les pays en dveloppement sacquitter de leurs obligations, telles que llaboration de rapports nationaux. Il est galement attendu des pays de lannexe 2 quils promeuvent le transfert de technologies cologiquement rationnelles aux pays en dveloppement.

tablissement dun panachage de politiques appropri pour catalyser les capitaux


Ce troisime chapitre prsente une mthode pour slectionner et ordonner un ensemble de politiques publiques appropri pour catalyser les capitaux en vue de linstauration dun dveloppement cologiquement rationnel, rsilient au climat et sobre en missions.

3.1

Adoption de critres dvaluation des politiques

Llaboration des politiques est lart du possible, consistant en des activits dquilibrage et de ngociation. Les dcideurs doivent parvenir un quilibre entre les objectifs environnementaux et les autres pressions politiques et grer les compromis et les effets distributionnels entre les diverses parties prenantes. Par ailleurs, la comptition internationale pour linvestissement est dure. tant donn la forte mobilit des capitaux, les investisseurs prfrent les secteurs ou les lieux qui offrent le meilleur profil risque/rcompense. Les politiques publiques court terme et excessivement complexes qui ont des effets limits sur la profitabilit des projets dinvestissement ne sont gure faites pour attirer des flux financiers privs additionnels. En revanche, les crdits fiscaux trop gnreux et les incitatifs rglementaires offerts sous la forme dexemptions des lois relatives lenvironnement ou au travail causent des distorsions conomiques et ont des effets distributionnels pervers. Dans le but de faciliter lexamen et lvaluation des politiques publiques visant catalyser les capitaux en vue de linstauration dun dveloppement cologiquement rationnel, rsilient au climat et sobre en missions, le prsent guide propose un cadre danalyse des politiques comportant huit critres. Les quatre premiers critres refltent les vues exprimes par la communaut des affaires (Hamilton, 2009; Parker, 2009) sur la ncessit de politiques publiques qui soient videntes, stables, contraignantes et lgres. Les quatre autres critres portent sur lefficacit des politiques selon le point de vue du contribuable : efficacit nergtique, rentabilit, faisabilit politique, notamment les effets distributionnels, et faisabilit institutionnelle.
Politiques publiques visant catalyser les capitaux en vue de linstauration dun dveloppement cologiquement rationnel, sobre en missions et rsilient au climat
Perspective du monde des affaires Perspective des contribuables vidence : Effet des politiques sur le profil risque/avantages Efficacit nergtique : Avantages environnementaux apports par unit de ressources Stabilit : Stabilit et longvit des politiques Force contraignante : Moyens dapplication crdibles Lgret : Clart et simplicit des politiques Rentabilit : Cots compars de diffrentes combinaisons de politiques Faisabilit politique y inclus les effets distributionnels : Cots de mise en uvre des politiques Faisabilit institutionnelle : Capacit de mettre en uvre diffrentes combinaison de politiques

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Chapitre 3 : tablissement dun panachage de politiques appropri pour catalyser les capitaux

Perspective du monde des affaires


vidence
tant donn quun grand nombre de technologies dnergie propre ne sont actuellement pas en mesure de concurrencer de manire efficace les formes traditionnelles dnergie en raison dune srie de distorsions de march, les politiques publiques doivent modifier substantiellement les profils risque/ rcompense des investissements climatiques pour que les entreprises sy intressent. Les incitatifs offerts doivent rduire de faon notable les risques et/ou augmenter le rsultat net pour accrotre lattractivit commerciale de ces investissements. Cest ainsi, par exemple, que le Mcanisme pour un dveloppement propre (MDP) du Protocole de Kyoto a t tabli dans le double but daider les pays non viss lannexe 1 (pays en dveloppement) parvenir un dveloppement durable et les pays de lannexe B (pays industrialiss et conomies en transition) respecter leurs engagements quantifis relatifs aux missions de GES. En attribuant un prix aux services des cosystmes prcdemment traits comme tant gratuits (absorption de GES et stabilisation climatique), le MDP devait faire fonction de catalyseur et acheminer linvestissement direct vers les technologies et les pratiques favorables la lutte contre le changement climatique. Toutefois, le portefeuille de projets du MDP a t domin initialement par des activits dlimination des gaz industriels (HFC-23, etc.) ayant peu davantages pour le dveloppement, contrairement aux projets dnergie propre (rduction du CO2) porteurs dimportants avantages pour le dveloppement, tels que les projets dnergie renouvelable et defficacit nergtique (Cosbey and others 2005 et 2006). La rpartition technologique des projets du MDP fait apparatre des diffrences dans la profitabilit des investissements axs sur le carbone. Le financement carbone ne fait quapporter des revenus additionnels qui compltent les revenus traditionnels. un prix de moins de 15 dollars/tCO2, son impact sera marginal sur les projets visant des amliorations de lefficacit nergtique, la promotion des nergies renouvelables et la bio-squestration, processus qui sont aussi gnralement trs bnfiques pour le dveloppement durable et qui peuvent modifier la trajectoire nergtique des pays dans le moyen terme, mais qui apportent relativement peu davantages immdiats pour le carbone, ou qui comportent des risques. Au contraire, les projets du MDP portant sur les gaz industriels taient dune conception et dune mise en uvre relativement simples et avaient des taux de rentabilit particulirement levs (plus de 500 % dans certains cas). Du fait de ses caractristiques de conception initiales, le MDP na pas mis un signal suffisamment vident pour modifier de faon notable la trajectoire nergtique des pays en dveloppement.

DFINITION

Pays/Parties de lannexe 1
Cette expression dsigne les pays signataires de la CCNUCC figurant lannexe 1 (telle quamende en 1998), soit tous les pays de lOCDE et les pays conomie en transition. Au titre des articles 4.2 a et b de la Convention, les pays de lannexe 1 se sont engags spcifiquement revenir, individuellement ou collectivement, leur niveau dmissions de gaz effet de serre de 1990, au plus tard en 2000. Les autres pays sont dits pays non viss lannexe 1 .

Pays/Parties de lannexe B
Ces pays sont les pays signataires du Protocole de Kyoto figurant lannexe B, lesquels ont convenu dune cible pour leurs missions de gaz effet de serre; ils comprennent tous les pays de lannexe I (telle quamende en 1998) sauf la Turquie et le Belarus.

Pays conomie en transition


On entend par pays conomie en transition les pays dont le rgime conomique passe dune conomie dirige une conomie de march.

Stabilit
tant donn les cots initiaux gnralement suprieurs et les priodes de recouvrement gnralement plus longues des investissements dans les nergies renouvelables, la confiance en la stabilit des politiques et la perception claire des circonstances susceptibles damener des changements de politiques sont importantes. La stabilit et la dure ont aussi leur importance pour tablir la chane dapprovisionnement et pour tisser le rseau des intermdiaires sectoriels (importateurs, cabinets-conseil, monteurs, etc.). Dans les domaines dinvestissement dpendant des politiques tels que lnergie propre ou lefficacit de lutilisation des ressources naturelles, la confiance en la stabilit des politiques et la perception claire des circonstances susceptibles damener des rvisions des politiques sont des critres de dcision cls pour les financiers. Des changements ou des rvisions inopins des politiques peuvent porter gravement atteinte la confiance dans le march national. Selon les antcdents des pays en matire de politiques, des dispositions telles que les clauses relatives aux droits acquis adoptes par voie lgislative pourront savrer essentielles pour rduire la perception de risques politiques levs. Ce genre de clause offre la garantie quun ensemble de dispositions politiques continuera de sappliquer aux investissements effectus pendant que ces dispositions taient en vigueur, quelles que soient les modifications subsquentes apportes la politique.
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Amlioration de lefficacit nergtique


Une telle amlioration consiste en une rduction de la quantit dnergie utilise pour un service nergtique donn (chauffage, clairage, etc.).

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Chapitre 3 : tablissement dun panachage de politiques appropri pour catalyser les capitaux

Force contraignante
Le respect des politiques ainsi que les consquences de leur non-respect sont galement des facteurs essentiels pour les investisseurs; ils sont aussi rvlateurs du srieux des pouvoirs publics concernant lapplication des politiques (au vu de la gravit des sanctions dont sont passibles les contrevenants) (Hamilton, 2009). Lquit et la transparence de lapplication sont importantes pour inspirer confiance dans le rgime politique. Une clarification des rgles du jeu et lapplication effective et constante des politiques en vigueur peuvent amliorer considrablement le profil risque/rcompense des projets. Plus le rgime de conformit est clair et ferme, plus fort est le signal mis quant la dtermination des pouvoirs publics datteindre les objectifs noncs.

Lgret Dans les domaines dinvestissement dpendant des politiques tels que lnergie propre ou lefficacit de lutilisation des ressources naturelles, la confiance en la stabilit des politiques et la perception claire des circonstances susceptibles damener des rvisions des politiques sont des critres de dcision cls pour les financiers.
Les financiers manifestent systmatiquement une prfrence pour les politiques, les mcanismes dappui et les rglements simples. Plus la complexit et le nombre de variables sont grands, plus grand aussi est le risque pour les investisseurs et plus grande la probabilit que les financiers opteront pour le march qui offre globalement le rgime le plus attrayant. Gnralement, les financiers ont expliquer leur comit des crdits, dans les bureaux du sige parfois trs loigns du pays concern, comment fonctionne un mcanisme dappui ou un milieu rglementaire, et la complexit de ce processus tend compliquer les choses.

Perspective des contribuables


Efficacit environnementale
Lefficacit environnementale fait rfrence aux avantages environnementaux obtenus par unit de ressource employe. Comme la rentabilit, elle peut sexprimer sous forme de ratio (avantage environnemental/ressource employe) et tre utilise pour effectuer des comparaisons numriques entre diffrentes options de politiques. Lefficacit environnementale se situe au cur du dbat sur les mrites des systmes dchange de droits dmission de carbone et des taxes sur le carbone. En imposant un plafond aux missions totales de GES les cibles de rduction des GES peuvent savrer dune trs grande efficacit environnementale. En revanche, les partisans des taxes sur le carbone mettent des doutes sur la faisabilit de lapplication et la Rentabilit des mcanismes de plafonnement et dchange (PNUD, 2007).

Efficacit par rapport au cot


Ainsi quil est not au chapitre 2, les instruments de politique publique ont leur cot, qui peut tre extrmement lev dans certains cas. Les subventions, par exemple, ne sont gnralement pas linstrument politique le plus conomique. Lorsquil est possible de le faire, il est gnralement plus efficace daugmenter le cot des activits non durables au moyen dinstruments de rglementation ou dinstruments fiscaux qui aident en fixer le prix leur cot rel, ce qui rend les alternatives durables relativement plus attrayantes. Llimination des obstacles non conomiques inutiles, tels que les lourdeurs administratives ou les tarifs, peut aussi garantir que lappui soit aussi efficace que possible. En consquence, tout ce qui peut tre fait pour rduire dabord les risques de manire peu coteuse, par exemple en remdiant aux incertitudes des politiques, au retard dans les projets dus la lenteur des processus publics, en rpondant aux proccupations relatives la proprit intellectuelle, la faiblesse des lois pour lexcution des contrats, en palliant au manque dinformation des intervenants dans la chane des flux de capitaux, en luttant contre les cots de la corruption, etc., doit tre une priorit majeure, avant de recourir des instruments de politiques publiques plus coteux, tels que les subventions, les oprations de couverture des risques de change ou les garanties de prts.

Faisabilit politique
Il est gnralement plus facile de donner que de prendre. Loffre de subventions pour les investissements climatiques est appele avoir beaucoup de succs et leur suppression par une nouvelle administration tre trs impopulaire. La rforme des subventions prsente des difficults pratiques et politiques : une mise en uvre prudente des politiques est ncessaire pour compenser les impacts secondaires non souhaits, notamment sur les segments les plus vulnrables de la population, et il faudra une volont politique
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Catalyser le financement climatique

Chapitre 3 : tablissement dun panachage de politiques appropri pour catalyser les capitaux

rsolue allie des politiques de compensation pour surmonter lopposition des groupements dintrts. En raison de ces complexits, il est sans doute raliste de sattendre ce que lapplication dinstruments de politique gnrale difficiles faire accepter sur le plan politique, tels que les rformes des droits de proprit et llimination progressive des subventions dont bnficient de puissants groupes dintrts, soit progressive. Ce facteur peut tre important dans les secteurs o il faut effectuer des investissements court terme de manire prserver des ressources naturelles prcieuses ou prvenir la rtention de capitaux non durables.

Efficacit institutionnelle
Llaboration de certains instruments politiques exigera selon toute vraisemblance un temps et des efforts considrables dans les pays qui ne possdent pas encore de ressources et de systmes en place. Cest ainsi, par exemple, que le principal obstacle la cration de taxes carbone ou au transfert des avantages fiscaux traditionnels accords aux combustibles fossiles leurs substituts dnergie propre peut tre le dveloppement de linfrastructure fiscale du pays. En fait, le problme le plus notable auquel font face de nombreux pays bas revenu tient la faiblesse de lassiette fiscale elle-mme (OCDE, 2010). Pour de nombreuses mesures de politique, des actions daccompagnement peuvent tre ncessaires de manire instaurer un environnement institutionnel et politique suffisamment porteur. Les pays possdent, par exemple, des gammes de capacits diffrentes pour la mise en uvre des politiques, et la conjoncture nationale peut influer sur la rsilience de lconomie et sur son aptitude sadapter au changement. Le tableau 3.1 rsume les principaux critres dvaluation des trois catgories de politiques analyses dans le prsent guide. La troisime catgorie de politiques, celle des instruments fonds sur le march est subdivise en quatre sous-catgories : instruments fiscaux, instruments de dveloppement des marchs aux stades initiaux, instruments base demprunt et caractre participatif, et instruments de ngociation.

Tableau 3.1 : Critres dvaluation des politiques


Critres defficacit des politiques La perspective des investisseurs Instruments de politique
Instruments base de capacits et dinformation

La perspective des contribuables Efficacit environnementale


Dpend de lemploi de linformation que font les consommateurs; plus grande efficacit en combinaison avec dautres politiques Niveau dmissions fix directement, bien quavec des exceptions. Dpend des dispenses et de la conformit

vidence
Dpend des capacits en place et des lacunes dinformation

Stabilit
Dpend des besoins et de la constance du financement

Force contraignante
Exigences limites

Lgret
Dpend de lemploi de linformation que font les consommateurs; plus grande efficacit en combinaison avec dautres politiques Dpend de la conception mais peuvent tre la rglementation peut tre simple

Efficacit par rapport au cot


Potentiellement peu coteux mais dpend de la conception du programme

Faisabilit politique
Dpend de la coopration de groupes dintrts

Faisabilit institutionnelle
Dpend de la capacit de recherche et de diffusion ainsi que du financement long terme

Rgles et normes

Dpend de la Gnralement conception long terme et de la certaine rglementation et de la capacit dapplication de la loi

De nature juridique

Dpend de la conception; une application uniforme entrane souvent des cots de conformit gnraux plus levs

Dpend de la capacit dappliquer les rglements. Sujette au contournement de la rglementation et la corruption de loctroi de licences

Dpend des capacits techniques; populaire auprs des organismes de rglementation des pays marchs faibles et forte capacit dapplication de la loi

(suite page suivante)


Catalyser le financement climatique

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Chapitre 3 : tablissement dun panachage de politiques appropri pour catalyser les capitaux

Tableau 3.1 : Critres dvaluation des politiques (suite)


Critres defficacit des politiques La perspective des investisseurs Instruments de politique
Instruments fiscaux

La perspective des contribuables Efficacit environnementale


Dpend de laptitude fixer limpt un niveau induisant des changements de comportement

vidence

Stabilit

Force contraignante
Dpend de lindpendance et de la capacit du systme juridique mais tend par nature admettre les recours lgaux

Lgret
Dpend de la conception des programmes mais peut tre relativement simple comprendre et expliquer

Efficacit par rapport au cot


Peuvent tre dun cot neutre, le fardeau fiscal restant inchang par une rduction des impts traditionnels lors de limposition de nouveaux impts verts

Faisabilit politique
Souvent impopulaires; mise en uvre soigneuse requise pour compenser les effets secondaires non souhaits; ncessit ventuelle de politiques compensatoires pour surmonter lopposition des groupes dintrt Populaires auprs des bnficiaires; rsistance potentielle des groupes dintrt ; peuvent tre difficiles liminer

Faisabilit institutionnelle
Vu la sensibilit politique et le besoin de mesures de compensation, peuvent tre dune application difficile pour les institutions sousdveloppes

Dpend des Moins certaine niveaux fixs et que pour les de la capacit rgles/normes dapplication de la loi

Instruments de dveloppement des marchs aux stades initiaux

Dpend du niveau et de la constance du financement

Dpend de la conception des programmes; moins certaine que pour les rgles/normes

Fonde sur les arrangements contractuels sous rserve de recours lgal

Dpend de la conception mais les instruments peuvent tre simples

Dpend de la conception des programmes, notamment de cibles claires, dun scnario de rfrence, de limplication des tiers dans la conception et des dispositions dexamen et de suivi

Dpend de la flexibilit et de la porte des incitatifs, rcompenses et pnalits. Peuvent tre dun cot neutre si les conomies rsultant de llimination dincitatifs nfastes peuvent tre rinvesties pour appuyer les bons incitatifs Dpend du niveau et de la conception des programmes; dangers de distorsion du march Peuvent tre trs efficaces par rapport au cot, lorsque les instruments de politique traditionnels sont dun cot prohibitif pour ltat ou la socit en gnral

Les exigences administratives et techniques du suivi des prix, de la passation des marchs et des subventions directes peuvent tre importantes et ncessiter un personnel administratif nombreux

Instruments base demprunt et caractre participatif

Dpend de la conception du programme et du degr de risque

Gnralement limite dans le temps et spcifique de linvestissement (de lobjectif)

Fonde sur les arrangements contractuels sous rserve de recours lgal

Instruments tendant tre complexes vu le besoin de dfinir avec prcision la rpartition des risques Instruments tendant tre complexes en raison des exigences daudit et de la tendance piper les ds

Dpend des critres dadmissibilit et du statut du march

Populaires auprs des bnficiaires; peuvent tre difficiles liminer

Tendent tre dune administration complexe et exigent un personnel administratif comptent Les exigences administratives et techniques de ltablissement et du suivi peuvent tre importantes et ncessiter un personnel administratif nombreux

Instruments de ngociation

Selon la conception du projet, leffet sur la profitabilit des projets sousjacents ne peut pas toujours tre prvu avec exactitude et servir de garantie pour obtenir des prts

Dpend de la volont politique de sengager des abattements long terme

Fonde sur les arrangements contractuels sous rserve de recours lgal

Dpend de la conception des projets; proccupations concernant ladditionnalit exprimes pour les mcanismes carbone base de projets

Rsistance potentielle des groupes dintrt. Lallocation de droits dmission peut tre politiquement dlicate

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Chapitre 3 : tablissement dun panachage de politiques appropri pour catalyser les capitaux

3.2

Conception dun panachage de politiques optimal pour catalyser les capitaux

La combinaison de politiques optimale pour la promotion de linvestissement climatique ne sera pas le mme partout : les pays industrialiss, les pays mergents et les pays en dveloppement ont des ressources, des dfis, des besoins et des priorits distincts. Les diffrences qui existent entre les pays et au niveau des caractristiques du march des technologies propres font quil ne saurait y avoir dapproche taille unique ou rsolument prfrable en la matire. Dans certains cas, les pouvoirs publics devront peut-tre accrotre (ou rduire) leurs capacits administratives et techniques en tant que condition pralable la mise en uvre de politiques qui promeuvent ltablissement de marchs sobres en missions et rsilients au climat. Dans dautres, des instruments bass sur linformation et de type rglementaire devront tre appliqus (ou affins) avant que lon puisse songer des instruments fonds sur le march. Il pourra galement advenir que certaines politiques en place (subventions nfastes, dispenses de certaines obligations du droit de lenvironnement et du travail, etc.) devront tre limines (ou rvises) avant que lon puisse mettre en uvre efficacement des politiques dappui aux investissements dans les technologies propres. Le choix de la combinaison de politiques publiques la plus approprie pour catalyser linvestissement climatique dans un contexte donn dpend en grande partie des conditions suivantes :
Degr de maturit de la technologie cible Statut gnral du march Situation du pays, notamment macroconomie, cadre de politiques en place, structures

Rsum des principales tapes

TAPE 1 DETERMINER LES OPTIONS PRIORITAIRES EN MATIERE DE TECHNOLOGIES DATTENUATION ET DADAPTATION

TAPE 2 EVALUER LES PRINCIPAUX OBSTACLES SOPPOSANT A LA DIFFUSION DES TECHNOLOGIES

institutionnelles et maturit du systme financier


Obstacles spcifiques au pays sopposant la technologie cible

Sil existe une large gamme dinterventions publiques disponibles pour attirer des investissements en faveur dun dveloppement cologiquement rationnel, rsilient au climat et sobre en missions, le nombre doptions de politiques applicables une technologie donne, pour un march donn dans un pays donn sera vraisemblablement trs limit.

TAPE 3 DETERMINER LE PANACHAGE DE POLITIQUES APPROPRIE

1 2 3 4

tape 1 : Dterminer les options prioritaires en matire de technologies dattnuation et dadaptation. tape 2 : valuer les principaux obstacles sopposant la diffusion des technologies.

TAPE 4 SELECTIONNER LES OPTIONS DE FINANCEMENT QUI PERMETTRONT DINSTAURER UN ENVIRONNEMENT POLITIQUE PORTEUR

tape 3 : Dterminer le panachage appropri de politiques.

tape 4 : Slectionner les options de financement qui permettront dinstaurer un environnement politique porteur.

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Chapitre 3 : tablissement dun panachage de politiques appropri pour catalyser les capitaux

Figure 3.1 : Cadre du PNUD pour catalyser des financements en vue dun dveloppement cologiquement rationnel, sobre en missions et rsilient au climat

tape 1 : Dterminer les options prioritaires en matire de technologies dattnuation et dadaptation


6 5 4 3 2 1 0 -1 -2

tape 2 : valuer les principaux obstacles sopposant la diffusion des technologies


Obstacles la diffusion de lnergie Obstacles comportementaux Obstacles institutionnels Obstacles rglementaires X X X

clairage Isolation Chau age E cacit nergtique Reconception des produits Mise niveau des dispositifs

Biomasse Arognrateurs Relocalisation Vhicules lectriques

Obstacles financiers Obstacles techniques

tape 4 : Slectionner les options de financement qui permettront dinstaurer un environnement politique porteur
Il en ressortira un amalgame de divers fonds publics et privs.
Niveau international Fonds publics March financier environnemental Fonds privs X X X X Niveau national et infranational

tape 3 : Dterminer le panachage de politiques appropri


Politiques de financement Slectionner les instruments de march favorables

Slectionner la politique fondamentale

Slectionner les instruments dinformation et de rglementation favorables

Financement initial Identifier les sources de financement pour investissement initial

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Chapitre 3 : tablissement dun panachage de politiques appropri pour catalyser les capitaux

tape 1 :

TAPE 1 DETERMINER LES OPTIONS PRIORITAIRES EN MATIERE DE TECHNOLOGIES DATTENUATION ET DADAPTATION

Dterminer les options prioritaires en matire de technologies dattnuation et dadaptation


La premire tape commence par un processus de classement des technologies par ordre de priorit. Lexprience du PNUD dans lapport dappuis au dveloppement durable au cours des dcennies coules indique que le facteur le plus important qui dtermine le succs des politiques et des investissements consiste en lalignement des activits envisages sur les priorits et les besoins nationaux et locaux. Ainsi quil est not au chapitre 1er, les dcideurs pourront choisir dlaborer une stratgie intgre de dveloppement cologiquement rationnel, rsilient au climat et sobre en missions, selon le processus illustr la figure 3.2.

TAPE 2 EVALUER LES PRINCIPAUX OBSTACLES SOPPOSANT A LA DIFFUSION DES TECHNOLOGIES

Figure 3.2 : Stratgie de dveloppement cologiquement rationnel, sobre en missions et rsilient au climat

TAPE 3 DETERMINER LE PANACHAGE DE POLITIQUES APPROPRIE

tablir une structure de partenariat et de coordination


TAPE 4

laborer des scnarios de changement climatique l Scnarios climatiques l Scnarios de vulnrabilit l Scnarios dmissions de GES

SELECTIONNER LES OPTIONS DE FINANCEMENT QUI PERMETTRONT DINSTAURER UN ENVIRONNEMENT POLITIQUE PORTEUR

Dterminer les options dattnuation et dadaptation l Dfinir les priorits l  Choisir les options dattnuation et dadaptation par un processus consultatif multiples parties prenantes

valuer les besoins prioritaires de financement climatique l Procder une analyse cots-bnfices des options prioritaires l Dterminer les besoins de flux de financement l Dterminer les options politiques et financires

tablir une feuille de route complte de dveloppement cologiquement rationnel, sobre en missions et rsilient au climat

Source : Adapt daprs PNUD (2009a).

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Chapitre 3 : tablissement dun panachage de politiques appropri pour catalyser les capitaux

Le prsent guide fait partie dune collection de manuels, guides et dossiers pratiques qui aident llaboration de stratgies intgres et cologiquement rationnelles de dveloppement sobre en missions et rsilient au climat (PNUD, 2011b). Comme lillustre la figure 3.2, lassistance technique fournie par le PNUD pour appuyer llaboration de telles stratgies comporte un certain nombre de composantes conues pour aider les dcideurs prioriser les activits dattnuation et dadaptation (PNUD, 2009a) et notamment :
tablir des structures de coordination qui rassemblent les parties prenantes cls (instances

gouvernementales, entreprises et collectivits) et qui permettent lapplication dune approche participative de la planification tenant compte des synergies et des compromis ;
planifier dans le court terme comme dans le long terme (50 ans et plus) de manire inscrire les

activits dans un cadre temporel qui permette de catalyser certains types dinvestissements ;
laborer des scnarios de vulnrabilit au changement climatique qui aident dfinir des activits

rsilientes toute une gamme deffets climatiques ;


dterminer et classer par ordre de priorit des activits dattnuation et dadaptation selon un

processus de planification appropri et en faisant un emploi efficace des ressources. Plusieurs outils daide la dcision critres multiples sont disponibles pour aider les pays dterminer, valuer et classer par ordre de priorit les moyens technologiques applicables pour lattnuation ainsi que pour ladaptation, non seulement en vue de la rduction des missions de GES mais galement en conformit avec les objectifs gnraux du dveloppement national. Un instrument utilisable pour dfinir les priorits dans ce domaine est le manuel du PNUD/CCNUCC intitul Conducting Technology Needs Assessment for Climate Change [valuer les besoins en matire de technologie dans loptique des changements climatiques] (2010) ainsi que sa suite dinstruments daide la dcision (TNAssess, ClimateTechWiki, etc.). Bien quaxs plus particulirement sur les technologiques dattnuation, un certain nombre de modles conomie-nergie sont disponibles pour analyser, valuer et classer par ordre de priorit diffrentes options technologiques. Le tableau 3.2 prsente un rsum de deux des modles les plus largement utiliss pour la formulation des politiques nergtiques nationales figurant dans les communications nationales la CCNUCC.

Tableau 3.2 : Exemples de modles conomie-nergie


Modle
LEAP Systme de planification des nergies de substitution long terme

Type
Cadre de comptabilisation ascendant

Donnes dentre
Le moins intensif en donnes les donnes doivent comprendre des variables macroconomiques et des donnes sur loffre et la demande dnergie. Le modle comprend la base de donnes technologique et environnementale (TED) qui comprend des donnes de technologie nergtique pour les performances et les cots ainsi que pour les impacts environnementaux pour de nombreuses technologies. Il comprend galement les facteurs dmission du GIEC et les lignes de rfrence des GES. Donnes sur les cots et performances technologiques, donnes dentre sur llasticit des cots et des prix du ct de loffre (ex. : carburant), des donnes du ct de la demande, un inventaire des missions et des facteurs dmission.

Rsultats modliss
Scnarios intgrs nergie et GES montrant les interactions entre les diverses politiques et mesures, analyse des transformations, analyse cots-bnfices sociaux

MARKAL Allocation des marchs

Modle ascendant doptimisation (il existe galement des modles MARKAL hybrides tels que le MARKAL-TIMES

Scnarios intgrs conomie nergtique et GES estimations des prix et de la demande dnergie, valeur marginale des technologies au sein du systme, combinaison de carburants et de technologies, missions de GES et cots dattnuation ; optimise linvestissement dans lconomie et maximise le bientre des consommateurs.

Source : Averchenkova (2010).

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Chapitre 3 : tablissement dun panachage de politiques appropri pour catalyser les capitaux

La figure 3.1 illustre ltape 1 par un exemple de courbe de cot marginal de rduction (CCMR) de niveau national. Employes en combinaison avec des outils daide la dcision, les CCMR constituent un moyen puissant dvaluation, de hirarchisation et de diffusion des mesures de rduction des missions. Elles permettent en particulier aux pays de dterminer les mesures de cot ngatif ou modeste qui peuvent tre prises et celles qui peuvent avoir des effets relativement rapides. De nombreux modles conomienergie peuvent produire automatiquement des CCMR ; il existe galement des calculateurs de CCMR base de tableurs qui peuvent en faire autant.

TAPE 1 DETERMINER LES OPTIONS PRIORITAIRES EN MATIERE DE TECHNOLOGIES DATTENUATION ET DADAPTATION

TAPE 2

Encadr 3.1 : Cration de courbes de cot marginal de reduction


Les courbes de cot marginal de rduction (CCMR) permettent de comparer les mrites de projets et de technologies concurrents de rduction du carbone. Les cots marginaux de rduction (CMR) peuvent tre fonds sur diffrents critres dinvestissement, lapproche la plus couramment utilise tant toutefois celle des valeurs actuelles nettes (VAN). La VAN est la valeur nette de la mise de fonds initiale dun investissement donn et la valeur prsente de tous les autres flux de trsorerie. Elle permet aux responsables des entreprises ou aux dcideurs publics de comparer le rendement de diffrents investissements. Le calcul peut se faire sans difficult au moyen de la fonction valeur actuelle (VA) intgre dans les logiciels de tableurs. Dans Excel, la syntaxe est la suivante : VAN = Cot du projet + VA (taux dactualisation, priode dvaluation, rapport bnfice/cot annuel) Le cot marginal de rduction est alors la VAN divise par le carbone conomis par le projet au cours de la mme priode (conomies annuelles de carbone multiplies par la priode dvaluation). Des CMR ngatifs indiquent un projet rentable au cours de la priode dvaluation, alors que des CMR positifs indiquent un projet qui cote de largent et quil faut comparer aux cots de linaction (prix du carbone) ou des valuations relevant de lthique ou du marketing pour dterminer sil y a lieu ou non de passer lexcution.

EVALUER LES PRINCIPAUX OBSTACLES SOPPOSANT A LA DIFFUSION DES TECHNOLOGIES

TAPE 3 DETERMINER LE PANACHAGE DE POLITIQUES APPROPRIE

TAPE 4 SELECTIONNER LES OPTIONS DE FINANCEMENT QUI PERMETTRONT DINSTAURER UN ENVIRONNEMENT POLITIQUE PORTEUR

Source : How to Create Marginal Abatement Cost Curves in Excel (2010).

Toutefois, les CCMR refltent essentiellement les cots technologiques et pas les autres cots de la mise en uvre tels que ceux du reprage et de la prise en compte des obstacles comportementaux, technologiques, politiques, institutionnels, perceptuels et financiers du transfert de technologie. Les cots supplmentaires de llimination de ces obstacles modifient souvent considrablement lordre de priorit facile comprendre mais potentiellement trompeur indiqu par la CCMR. Le reprage de ces obstacles constitue la seconde des quatre tapes de la mthodologie du PNUD.

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Chapitre 3 : tablissement dun panachage de politiques appropri pour catalyser les capitaux

tape 2 :

valuer les principaux obstacles sopposant la diffusion des technologies


Il est rarissime, voire vritablement exceptionnel, quil nexiste quun seul obstacle li au march qui soppose ladoption dune technologie propre.
La seconde tape consiste reprer les obstacles lis au march qui sopposent ladoption des mesures prioritaires dattnuation et dadaptation. Dans chaque pays et pour chaque march, il faut, pour que les activits de transformation des marchs considrs russissent, bien apprhender les obstacles liminer et les forces et les limites des mesures envisages. Adapt daprs lexprience du PNUD en matire de transformation des marchs des technologies en rapport avec le changement climatique, exprience acquise dans quelque 140 pays au fil des deux dcennies coules, il est rarissime, voire vritablement exceptionnel, quil nexiste quun seul obstacle li au march qui soppose ladoption dune technologie propre. En tant que mesure pralable toute activit de transfert de technologie, les analystes et les dcideurs devront examiner en dtail les circonstances et les priorits nationales et dterminer la mesure dans laquelle les cadres politiques, les normes comportementales, les convictions et les aptitudes sont aligns sur les objectifs dinvestissement climatique. Ils devront, en dautres termes, dterminer les facteurs incitatifs et inhibants qui existent dj par rapport aux technologies propres. Il conviendra dassocier cette analyse toutes les parties prenantes, notamment des reprsentants du secteur priv, des syndicats ouvriers, des organisations de la socit civile et des collectivits locales directement touches par le changement technologique envisag. Une simple liste de vrification des conditions favorables et des parties prenantes cls telle que celle prsente au tableau 3.3 peut faciliter la planification et lexcution de cette activit danalyse des obstacles. Par ailleurs, les politiques publiques ne fonctionnent pas dans le vide. Un corollaire la remarque sur la raret extrme de la prsence dun obstacle unique li au march qui soppose ladoption dune technologie propre, issu lui aussi de lexprience du PNUD en matire de transformation des marchs, est quil ne faut pas sattendre ce quune seule mesure politique induise cette transformation en labsence de toute une panoplie complmentaire defforts dinformation, de rglements et dincitatifs financiers. De mme, il ny a pas de mesure ni de train de mesures particuliers que lon peut considrer comme le choix le plus efficace en toutes circonstances. Les politiques doivent tre adaptes aux spcificits locales du pays, climat, dmographie, structure des activits conomiques et niveau de dcentralisation, ainsi quau contexte nergtique et fiscal, au degr de dveloppement des marchs des produits et services sobres en carbone, etc.

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Catalyser le financement climatique

Chapitre 3 : tablissement dun panachage de politiques appropri pour catalyser les capitaux

TAPE 1

Tableau 3.3 : Liste de contrle danalyse des obstacles


Principales conditions favorables
Conditions macroconomiques

Principales parties prenantes


DETERMINER LES OPTIONS PRIORITAIRES EN MATIERE DE TECHNOLOGIES DATTENUATION ET DADAPTATION

Stabilit conomique et politique Peu de limites linvestissement tranger direct (IED) Droits dImport-export Subventionnement des carburants fossiles Etc. Institutions appropries en place et dotes de capacits suffisantes Facilit dobtention des permis et licences requis Monopoles et politiques nergtiques antrieurs Etc. Dimensions et caractristiques dmographiques de la main-duvre spcialise Perceptions relatives au changement climatique, lnergie verte et lefficacit nergtique Force et capacits des organisations de la socit civile, des syndicats ouvriers et des groupements de citoyens Etc.

Instances gouvernementales nationales, provinciales et locales Chambres de commerce internationales et nationales et associations du secteur priv Institutions denseignement et de recherche, organisations de la socit civile (OSC) Instances gouvernementales nationales, provinciales et locales Chambres de commerce internationales et nationales et associations du secteur priv Institutions denseignement et de recherche, OSC Institutions denseignement de ltat, institutions denseignement et de recherche, syndicats du travail, OSC

TAPE 2 EVALUER LES PRINCIPAUX OBSTACLES SOPPOSANT A LA DIFFUSION DES TECHNOLOGIES

Conditions institutionnelles et rglementaires


Conditions sociales et comportementales


TAPE 3 DETERMINER LE PANACHAGE DE POLITIQUES APPROPRIE

Conditions techniques

tat de linfrastructure matrielle Prsence dintermdiaires pour la gestion de lnergie et des ressources naturelles (fournisseurs de pices dtaches, monteurs, exploitation et entretien) Existence de technologies vertes au stade de la commercialisation Etc.

Associations dingnieurs, services dinfrastructure techniques, institutions denseignement et de recherche, chambres de commerce internationales et nationales

TAPE 4 SELECTIONNER LES OPTIONS DE FINANCEMENT QUI PERMETTRONT DINSTAURER UN ENVIRONNEMENT POLITIQUE PORTEUR

Conditions financires

tat de dveloppement des marchs financiers Accs au financement de projets, outils dattnuation des risques financiers (garanties, fonds/mcanismes de couverture) Intervention des investisseurs institutionnels et sociaux dans les technologies vertes Etc.

Institutions financires de ltat, banques, intermdiaires financiers, investisseurs institutionnels, chambres de commerce internationales et nationales et associations du secteur priv

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Chapitre 3 : tablissement dun panachage de politiques appropri pour catalyser les capitaux

tape 3 :

Dterminer le panachage de politiques appropri


Lexistence de systmes antrieurs fait que les politiques et les rglements qui rgissent, par exemple, lensemble du systme nergtique, sont dune importance primordiale. Paralllement la structure et la rglementation du secteur de llectricit ou de lnergie, les lois ou rglements distincts sur les processus de planification et dapprobation, sur linfrastructure (rseau et distribution), etc., devront tous faire lobjet dune valuation et damendements ventuels pour tenir compte des technologies nergtiques propres. Pour crer un environnement favorable aux technologies propres, il faudra appliquer une combinaison approprie de politiques en matire dinformation, de rglementation et de financement de manire modifier lensemble du cadre dinvestissement. Cest ainsi, par exemple, quun incitatif financier visant promouvoir les nergies renouvelables (dgrvement dimpt, tarification prfrentielle, certificats dnergie renouvelable, etc.) reste essentiellement sans effet sil nest pas accompagn dune garantie daccs au rseau et des sources de financement de projet et dexpertise locale. Le choix et la squence dun panachage de politiques appropri peuvent constituer les tapes les plus dlicates du processus de changement de politiques. La figure 3.3 illustre une mthode possible dtablissement dun jeu dinstruments complmentaires pour promouvoir les investissements climatiques. Selon cette mthode, la premire tche consiste dterminer la source de financement climatique ncessaire pour financer les projets dinvestissement climatique sous-jacents (par exemple, les sources internationales et nationales de financement de matriel pour les centrales nergie renouvelable de grande envergure et les sources de crdit mnager pour les maisons unifamiliales). Il sagit ensuite, seconde tche, de choisir une politique fondamentale, celle-ci tant la politique de transformation du march autour de laquelle sarticuleront toutes les autres politiques. On la choisit en fonction du type de financement initial catalyser, de ltat de dveloppement de la technologie cible, de ltat du march local, des obstacles locaux sopposant aux investissements climatiques et du systme politique en place. La troisime et la quatrime tches sont celles de la dtermination des instruments complmentaires dinformation et de rglementation et des instruments axs sur le march qui sont ncessaires pour appuyer la mise en uvre de la politique fondamentale (accs garanti au rseau, formation professionnelle dans le domaine des nergies renouvelables pour assurer une offre dexpertise locale, etc.). Comme il a t not au chapitre 2, un changement de politiques publiques a un cot. Lassemblage et la squence des mesures politiques permettent galement aux dcideurs de commencer par appliquer les mesures daccs au march les moins coteuses et les plus importantes. Si leffet escompt nest pas obtenu, ils peuvent alors dterminer quelles mesures supplmentaires, plus coteuses, il convient dappliquer pour renforcer le premier train de mesures. En rgle gnrale, on accordera la priorit toute intervention susceptible de rduire les risques dinvestissement ou daccrotre le rendement moindre cot, par exemple en rationnalisant et en allgeant les processus administratifs, ou en amliorant linformation des consommateurs, avant de recourir des instruments de politique publique plus extensifs tels que les subventions, les prts concessionnels ou les garanties de prts. En outre, il est gnralement plus efficace daugmenter le cot des activits non durables par le biais de rglements ou dinstruments fiscaux qui portent leur prix un niveau raliste, que de subventionner les activits durables. La promotion de lnergie renouvelable peut servir dillustration lapplication de cette mthode. La gamme des technologies dnergie renouvelable en place permet de promouvoir ce type dnergie au niveau national, infranational et local. Au dbut de lanne 2010, plus de 100 pays avaient adopt des cibles ou des politiques de promotion dans ce domaine, contre 55 seulement en 2005. Les pays en dveloppement comptent prsent pour plus de la moiti parmi les pays qui ont adopt des politiques assorties de cibles en matire dnergie renouvelable (REN 21, 2010).

DFINITION

Financement de projet ou financement recours limit


Ce type de financement dsigne un emprunt effectu pour un projet spcifique. Le montant du prt accord est li aux revenus que le projet gnrera au cours dune priode donne. Ce montant peut tre ajust pour reflter les risques inhrents.

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Catalyser le financement climatique

Chapitre 3 : tablissement dun panachage de politiques appropri pour catalyser les capitaux

TAPE 1

Figure 3.3 : Mthodologie de slection des politiques fondamentales et dappui

DETERMINER LES OPTIONS PRIORITAIRES EN MATIERE DE TECHNOLOGIES DATTENUATION ET DADAPTATION

Financement des politiques

Choisir les instruments dappui fonds sur le march Choisir les instruments dappui dinformation et de rglementation Choisir la politique fondamentale

TAPE 2 EVALUER LES PRINCIPAUX OBSTACLES SOPPOSANT A LA DIFFUSION DES TECHNOLOGIES

Financement initial

TAPE 3
Identifier le financement pour linvestissement sous-jacent

DETERMINER LE PANACHAGE DE POLITIQUES APPROPRIE

Il y a quatre grands types de politiques qui appuient lensemble de la capacit installe dnergie renouvelable :
Les tarifs de rachat (fixs par des lois qui garantissent un prix dachat de llectricit de source

TAPE 4 SELECTIONNER LES OPTIONS DE FINANCEMENT QUI PERMETTRONT DINSTAURER UN ENVIRONNEMENT POLITIQUE PORTEUR

renouvelable et laccs au rseau)


Les instruments base de quotas (par lesquels ltat fixe un niveau minimum de production ou

de consommation dlectricit de source renouvelable, le prix tant dtermin par le march)


Les appels doffres (systmes dappels doffres ou de mise en concurrence dans lesquels les

autorits prcisent une certaine capacit ou une part de llectricit totale atteindre et le prix maximum du kWh)
Les crdits dimpt linvestissement/la production (les crdits dimpt la production

encouragent les investissements dans lnergie renouvelable en rduisant le montant de limpt dont sont redevables les producteurs remplissant certaines conditions). Linstrument le plus appropri pour un lieu donn dpend, dans une grande mesure, de ltat de dveloppement et des conditions du march local pour la technologie dnergie renouvelable considre (Schwarz, 2008). Un processus dappel doffres bien men peut aboutir loption moindre cot mais il arrive souvent quil ny ait pas de sanctions pour les dveloppeurs qui ninstallent pas la capacit comme prvu, si bien que le march est adjug des soumissionnaires doffres excessivement basses, non ralistes ou pas rentables. Les appels doffres sont employer de prfrence en tant que mcanisme de dcouverte du prix pour les technologies au stade pilote ou un stade initial de dveloppement. Les tarifs de rachat assurent aux dveloppeurs une stabilit et une prvisibilit long terme et se sont avrs dune trs grande efficacit pour la commercialisation rapide des nergies renouvelables. Dans les contextes o lon hsite devant les mcanismes centraux de fixation des prix et o les institutions de march sont bien dveloppes, on pourra leur prfrer les mcanismes base de quotas. Le choix de la politique fondamentale devrait aider choisir les politiques complmentaires. On trouvera une illustration de cette approche pour lnergie olienne la figure 3.4.
Catalyser le financement climatique

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Chapitre 3 : tablissement dun panachage de politiques appropri pour catalyser les capitaux

Figure 3.4 : Matrice de slection dun panachage de politiques appropri pour lnergie olienne

Instruments de financement complmentaires

Financement des politiques

Garantie contre les risques politiques Garantie contre les risques de contrepartie Premier risque public, crdit mezzanine ou co-investissements

Financement concessionnel

Subvention des investissements initiaux

Politiques dinformation et de rglementation complmentaires


Solides principes de libre march Quotas ou appels doffres Tarifs de rachat ou appels doffres

March de llectricit concurrentiel Quotas ou appels doffres ou tarifs de rachat avec mcanisme de partage des cots Tarifs de rachat ou appels doffres

Nombre important de parcs Objectifs oliens en industriels place nationaux Nimporte lesquels Tarifs de rachat

Politiques rgionales fortes Dpend des circonstances locales

Haut niveau dexpertise du gvt Nimporte lesquels

Oui

Permis et licences adapts Accs au rseau facile et peu coteux Normes techniques et essais obligatoires valuations des ressources oliennes ducation et formation/ sensibilisation

Non ou limits

Tarifs de rachat

Nimporte lesquels

Tarifs de rachat

Financement initial

Financement des avoirs nergtiques renouvelables

Source : Schwarz and Glemarec (2009).

Lors de la conception de politiques publiques visant catalyser linvestissement vert, les dcideurs doivent parvenir un quilibre dlicat, savoir rester suffisamment souples pour promouvoir linnovation et sadapter aux circonstances, mais tre aussi assez stables pour donner aux investisseurs une certitude suffisante; et ils doivent parvenir leurs objectifs politiques sans effets adverses et distorsions non voulus dans dautres secteurs et sans imposer des charges fiscales excessives aux contribuables. Mme en appliquant une approche cohrente et mthodique, la dtermination, lvaluation et la slection objectives des instruments politiques prsentent de relles difficults. Il en est ainsi mme dans les situations o des critres ont t tablis pour procder lvaluation et la slection, car ces critres doivent encore tre pondrs les uns par rapport aux autres au cours du processus de slection. Cette slection est donc essentiellement une dcision politique. Cest ainsi, par exemple, que la dcision de la pondration relative des critres defficacit environnementale et de rentabilit dpendra des risques effectifs et du degr de tolrance des risques des dcideurs (par exemple, seuils, clart des chanes de responsabilit, etc.). La pondration dpendra aussi de la situation du pays.

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Chapitre 3 : tablissement dun panachage de politiques appropri pour catalyser les capitaux

La faisabilit institutionnelle est dune importance primordiale dans la plupart des pays en dveloppement et dtermine dans une grande mesure lefficacit environnementale et la Rentabilit. Ainsi quil a dj t not, la cration de taxes environnementales pour internaliser les cots de la pollution peut se heurter des difficults dues linfrastructure fiscale limite dun certain nombre de pays en dveloppement. En consquence, ce critre se verra vraisemblablement attribuer une pondration plus importante dans ces pays que dans les pays dvelopps. En dernire analyse, les critres auxquels est attribue la plus forte pondration sont ceux qui sont considrs comme les plus importants au vu des spcificits du pays. On pourra, pour systmatiser la discussion et guider les dcideurs, faire usage dune fiche dvaluation en tant que cadre de quantification dun instrument donn compte tenu de la situation du pays. Le classement des instruments dans un contexte donn exige la prise en considration de multiples variables et interactions ainsi que diverses apprciations subjectives. Une fiche dvaluation et de slection des politiques peut avoir son utilit pour appliquer une dmarche systmatique; elle a pour objet dorganiser la discussion entre les diverses parties prenantes et de mettre en vidence les diffrentes questions et les divergences de vues, mais on ne saurait en attendre des rponses dfinitives ni un classement final de tous les instruments dans un contexte donn. Si la subjectivit est invitable sur certains points lors de telles valuations quantitatives, une discussion structure a lavantage dviter doublier certaines questions importantes. La fiche dvaluation constitue en outre un mcanisme participatif utile pour valuer, enregistrer et synthtiser les opinions des divers acteurs dont dpend terme lefficacit de la politique. Sur la base des huit critres prsents dans la section prcdente, la figure 3.5 donne un exemple de fiche dvaluation possible. Il conviendra dtablir une telle fiche pour chacune des technologies retenues pour faire face au changement climatique.

TAPE 1 DETERMINER LES OPTIONS PRIORITAIRES EN MATIERE DE TECHNOLOGIES DATTENUATION ET DADAPTATION

TAPE 2 EVALUER LES PRINCIPAUX OBSTACLES SOPPOSANT A LA DIFFUSION DES TECHNOLOGIES

TAPE 3 DETERMINER LE PANACHAGE DE POLITIQUES APPROPRIE

TAPE 4 SELECTIONNER LES OPTIONS DE FINANCEMENT QUI PERMETTRONT DINSTAURER UN ENVIRONNEMENT POLITIQUE PORTEUR

Figure 3.5 : Fiche dvaluation des politiques


Mcanisme
Critres des investisseurs

A
4 4 3 2 5 4 1 1

B
2 1 2 2 4 3 1 3

C
3 3 3 1 4 4 3 2

D
3 2 3 1 4 1 4 2

E
4 2 1 3 5 4 4 2

F
1 4 4 1 2 2 3 2

G
2 3 3 2 3 4 5 2

H
5 1 3 3 1 2 4 4

I
1 2 2 3 4 1 2 2

J
2 4 3 5 3 3 3 1

K
4 4 2 3 3 1 2 4

L
1 2 1 2 5 3 4 3

M
4 2 1 1 1 2 1 2

N
2 3 4 1 4 3 2 1

vidence Stabilit Force contraignante Lgret


Critres des contribuables

Efficacit nergtique Rentabilit Faisabilit politique Faisabilit institutionnelle


Il est essentiel, tout au long du processus dvaluation et de slection des politiques, de veiller limplication de toutes les parties prenantes, et notamment des reprsentants du monde des affaires et des finances. Dans les marchs dpendant des politiques, les investisseurs doivent savoir que les pouvoirs publics sont dtermins appliquer les changements de politiques et capables de le faire. Les apprhensions relatives la volont des pouvoirs publics ou lefficacit des politiques et des rglements adopts ont des rpercussions sur le cot du capital. Plus le risque associ un ensemble de politiques et de rglementations nationales est lev, plus le cot du capital emprunt et le taux de rendement exig par les investisseurs en fonds propres qui assument ce risque sont levs aussi.

 En dernire analyse, les critres auxquels est attribue la plus forte pondration sont ceux qui sont considrs comme les plus importants au vu des spcificits du pays.

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Chapitre 3 : tablissement dun panachage de politiques appropri pour catalyser les capitaux

Tableau 3.4 : Feuille de route des politiques pour lnergie olienne


2010-2015

2015-2025

2025-2050

Instruments de contrle et de rglementation Autorits publiques (nationales, rgionales ou locales, selon la structure institutionnelle) et de rglementation

Examen des procdures doctroi de permis et de licences pour tablir des rgles simples, claires et prvisibles pour les projets oliens Examen des rgles de raccordements au rseau et demploi du rseau (avec les exploitants de rseau) Appui de programmes de dmonstration Instauration dun environnement favorable aux projets du MDP Ralisation dvaluations des ressources oliennes Organisation de campagnes dinformation sur lnergie olienne

Adoption de cibles pour la part dnergie olienne dans la production dlectricit tablissement de tarifs de rachat ou de quotas obligatoires (ex. : NPR, etc.) Adoption de rgles dintgration environnementales pour accrotre lacceptation de lnergie olienne sans en freiner le dveloppement Contrle des nouveaux exploitants de rseau pour dvelopper celui-ci en prvision du dveloppement olien futur Offre de crdits fiscaux, subventions et prts concessionnels selon quil est ncessaire Promotion de projets du MDP Mise des valuations des ressources oliennes la disposition des dveloppeurs Cration de normes et de labels pour les arognrateurs et mise en place dtablissements dessai laboration de programmes de formation technique vitement des zones cologiquement et socialement sensibles et adoptions de pratiques de bon voisinage laboration de produits financiers adapts aux spcificits de lnergie olienne (rentabilit longue chance, petits projets) Lancement doffres commerciales promouvant lnergie olienne Adoption dobjectifs internes de production/dachat dnergie olienne Formulation de contrats types dachat dnergie Assurance dun accs au rseau et dune utilisation du rseau quitables et transparents Inclusion du dveloppement futur de lnergie olienne dans la planification du rseau Dveloppement de nouvelles technologies intelligentes et souples sur les rseaux, le stockage de llectricit et la gestion de sources intermittentes

Relvement des cibles nationales/ rgionales Rduction des tarifs dachat mesure que lnergie olienne devient plus concurrentielle Actualisation de la rglementation en fonction de lvolution de la technologie et des impacts Surveillance du dveloppement du rseau Stimulation de la disponibilit de financements adapts aux caractristiques des projets oliens Stimulation de marchs du carbone rglements et volontaires Expansion et actualisation de linformation Application des normes et promotion des labels Obligation de dclarer le contenu carbone de llectricit

Incitatifs financiers et instruments de march

Information et formation

Dveloppeurs

Adoption de technologies optimales pour minimiser les impacts

Investisseurs/Institutions financires

Formation de personnel en matire dnergie olienne Formation de personnel en matire dnergie olienne Examen des rgles de raccordements au rseau et demploi du rseau (avec les autorits de rglementation)

Services publics et exploitants de rseau

Maintien doffres vertes et ajustement des offres aux exigences des consommateurs Resserrement des objectifs Offre au personnel dencouragements lis aux rsultats oliens Offre de contrats dachat dnergie quitables et simples Assurance dun accs au rseau et dune utilisation du rseau quitables et transparents Poursuite du dveloppement du rseau pour la connexion aux nouveaux parcs oliens Intgration de nouvelles technologies facilitant la gestion de la production intermittente Actualisation de la formation aux nouvelles technologies Promotion des nouvelles technologies et leur mise disposition dans le plus grand nombre possible de pays Apport dappuis techniques aux installateurs

Entrepreneurs

Formation linstallation et lentretien des parcs oliens Formation dinstallateurs

Fournisseurs et fabricants

Poursuite des recherches pour rduire les cots et les impacts environnementaux et amliorer la gestion de lintermittence Apport dappuis techniques aux installateurs

Source : Schwarz (2009), cit au chapitre 3 de Glemarec and others (2009).

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Catalyser le financement climatique

Chapitre 3 : tablissement dun panachage de politiques appropri pour catalyser les capitaux

3.3

tablissement dune feuille de route de politiques

TAPE 1 DETERMINER LES OPTIONS PRIORITAIRES EN MATIERE DE TECHNOLOGIES DATTENUATION ET DADAPTATION

La plupart des initiatives transformationnelles multiples parties prenantes et ayant recours de multiples instruments de politique stalent considrablement dans le temps. Il faut 50 ans pour modifier la combinaison de politiques dune nation et peut-tre davantage pour modifier son parc de logements. Il faudra donc dresser une feuille de route applicable pour concevoir, mettre en uvre et financer le panachage de politiques possible sur une priode de 25 ans ou plus. Le tableau 3.4 ci-dessus prsente une telle feuille de route pour lnergie olienne.

TAPE 2 EVALUER LES PRINCIPAUX OBSTACLES SOPPOSANT A LA DIFFUSION DES TECHNOLOGIES

tape 4 :

Slectionner les options de financement qui permettront dinstaurer un environnement politique porteur
La quatrime et dernire tape consiste reprer des sources de financement climatique appropries et y accder, pour concevoir et appliquer le panachage de politique slectionn. Les chapitres qui suivent sont consacrs lexamen dtaill de cette tape. Les tapes 3 et 4 doivent tre considres comme un processus itratif. On pourra convenir, par exemple, de temprer une politique comportant un tarif de rachat dnergie ambitieux sil savre impossible de trouver un mcanisme financier appropri pour couvrir le prix major requis.

TAPE 3 DETERMINER LE PANACHAGE DE POLITIQUES APPROPRIE

TAPE 4 SELECTIONNER LES OPTIONS DE FINANCEMENT QUI PERMETTRONT DINSTAURER UN ENVIRONNEMENT POLITIQUE PORTEUR

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60

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Chapitre 4

Sources de financement pro-climat

4.1 Larchitecture mondiale du financement pro-climat 4.2 Le paysage du financement public 4.3 Les marchs financiers environnementaux 4.4 Le paysage des marchs des capitaux 4.5 Les vhicules dinvestissement pro-climat

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Chapitre 4 : Sources de financement pro-climat

4
Plus de 90 % des financements lis au changement climatique proviennent de marchs privs (capitalrisque, financement dactifs, etc.).

Sources de financement pro-climat


Le chapitre 4 prsente les principales sources publiques et prives de financement pro-climat dont disposent les pays en dveloppement, pour en dcrire ensuite les principaux agents et les principales voies. tant donn la diversit de ces financements, le chapitre est divis en quatre parties. La premire partie est consacre un aperu gnral de larchitecture mondiale du financement pro-climat; la deuxime partie passe en revue les financements publics, la troisime partie traite des marchs environnementaux en essor rapide et la quatrime partie des financements privs pro-climat. Cette dmarche analytique devrait permettre de mieux apprhender les divers agents, sources et voies du financement climatique, mais il convient de se rappeler que les financements publics et privs pro-climat sont troitement lis et de plus en plus combins pour amplifier les interventions mises en uvre face au changement climatique. Les investissements climatiques sont dpendants des politiques et les dcideurs devront bien connatre ces deux sources de financement de manire catalyser les capitaux en vue de linstauration dun dveloppement cologique, sobre en missions et rsilient au climat.

4.1

Larchitecture mondiale du financement pro-climat

Ainsi quil a t not au chapitre 2, il existe plusieurs options de politiques pour liminer les obstacles et catalyser les capitaux pour les investissements climatiques. Il existe une gamme toute aussi large doptions financires pour aider les pays en dveloppement concevoir et appliquer ces politiques publiques.

Sources, agents et voies dacheminement


Le financement pro-climat provient soit des marchs des capitaux, soit du budget des tats et il est achemin par divers organismes multilatraux et bilatraux, la CCNUCC et une multitude dintermdiaires financiers privs. La figure 4.1 donne un aperu schmatique des sources, des agents et des voies dacheminement de ces fonds. Plus de 90 % des financements lis au changement climatique proviennent de marchs privs (capital-risque, financement dactifs, etc.), mais les fonds publics sont toutefois essentiels pour liminer les obstacles qui sopposent aux technologies climatiques et pour attirer linvestissement direct.

62

Catalyser le financement climatique

Chapitre 4 : Sources de financement pro-climat

Larchitecture en volution des financements publics pro-climat


Larchitecture mondiale des financements publics axs sur le changement climatique est complexe et en rapide volution et il faut sattendre une poursuite de la diversification de ses sources, agents et voies au cours des annes venir. En vertu de laccord de Copenhague (dcembre 2009) et des accords de Cancn (dcembre 2010), les pays dvelopps parties la CCNUCC se sont engags mobiliser conjointement 100 milliards de dollars par an dici 2020 pour appuyer les activits dattnuation et dadaptation entreprises dans les pays en dveloppement. Les fonds allous ces fins doivent provenir de diverses sources, publiques et prives, bilatrales et multilatrales, y compris dautres sources de financement .

Figure 4.1: Les financements vises climatiques : sources, agents et voies dacheminement
Financement climatique novateur (sources et gouvernance en cours de ngociation)

Coopration gouvernementale

Coopration prive

Marchs des capitaux

Budget national

Organismes nationaux dapplication

Coopration bilatrale

Coopration multilatrale

Institutions financires nationales

Financements bilatraux

Financements multilatraux

CCNUCC

Secteur priv

OSC/ ONG

Aide publique au dveloppement

Ressources nouvelles et additionnelles de financement climatique

Marchs du carbone

Engagements des pays industrialiss pour lAPD

Engagement des pays industrialiss dapports de fonds nouveaux et additionnels pour le climat

Obligations de rduction des missions des pays industrialiss

Investissement tranger direct

Ressources du MDP finanant le Fonds pour ladaptation

Financement total disponible pour les initiatives dattnuation du changement climatique et dadaptation ce changement

Source : Adapt par lauteur daprs Atteridge and others (2009).

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Chapitre 4 : Sources de financement pro-climat

Encadr 4.1 : Sources potentielles de financement pro-climat


Le rapport du Groupe consultatif de haut niveau sur le financement de la lutte contre les changements climatiques met en exergue trois instruments possibles de financement public. Vente aux enchres des permis dmission. Au titre des arrangements du Protocole de Kyoto, les cibles dmissions des pays dvelopps sont exprimes en units de quantit attribues (UQA), que les pays reoivent actuellement gratuitement. Selon cette proposition, certaines des UQA seraient vendre et le produit de leur vente serait allou aux fonds internationaux pour la lutte contre le changement climatique. Le Groupe consultatif estime dans son rapport que ces ventes pourraient rapporter environ 30 milliards de dollars par an. Rorientation des subventions des combustibles fossiles. Selon cette option, les pays dvelopps seraient tenus de rduire ou dliminer progressivement leur production et leur consommation de combustibles fossiles et dallouer une partie des conomies ralises du fait de llimination des subventions en faveur de ces combustibles aux financements internationaux climatiques. Selon le Groupe consultatif, ceci pourrait mobiliser de 10 15 milliards de dollars par an. Prise en compte du cot carbone dans les transports internationaux. Il sagirait ici de percevoir une redevance sur les carburants ou dtablir un mcanisme dchange de droits dmissions dans les secteurs internationaux des transports ariens ou maritimes. Une partie des droits dmission seraient vendus aux enchres et le produit de la vente allou aux financements internationaux climatiques. Une alternative consisterait introduire dans le secteur de laviation une taxe internationale sur chaque billet vendu. Le Groupe consultatif estime que cela pourrait dgager quelque 10 milliards de dollars par an (aprs ajustement pour tenir compte des incidences dans les pays en dveloppement). Le rapport du Groupe consultatif de haut niveau sur le financement de la lutte contre les changements climatiques souligne galement le fait que les flux de financement privs seront essentiels dans la transformation de lconomie en vue dune croissance sobre en carbone. Il recommande en outre que les marchs du carbone soient encore renforcs et dvelopps. Le Groupe consultatif estime dans son rapport quun march mondial de compensation des missions de carbone pourrait produire des rductions de 1,5 2 gigatonnes de ces missions par an et aboutir des investissements dans le financement climatique de 120 150 milliards de dollars.

La notion de financement novateur a t adopte pour la premire fois lors de la Confrence internationale sur le financement du dveloppement. Lexpression est employe assez couramment dans la littrature du dveloppement ; dans le contexte du GCF-ONU, il fait rfrence principalement un ensemble de mcanismes non traditionnels visant mobiliser des fonds nouveaux et additionnels pour le dveloppement tels que les taxes sur les transports ou les transactions financires. Les mcanismes de financement novateurs de cette nature ont dj mobilis 2 milliards de dollars au cours des trois annes coules (Groupe de travail sur le financement international novateur des systmes de sant). Lexpression dsigne aussi parfois des systmes de financement publics tels que les fonds dactifs publics-privs et les fonds de garantie de prts parrains par ltat pour amplifier les actions de dveloppement (WEC, 2004). Cette expression est galement employe en rapport avec les marchs environnementaux (financement de la lutte contre les missions de carbone, bioprospection, changes dhabitats, etc.). Dans le prsent ouvrage, lexpression financement novateur a le sens qui lui a t initialement attribu la Confrence internationale sur le financement du dveloppement. Pour un examen des difficults associes au financement novateur, voir Schroeder (2006).

Au dbut de 2010, le Secrtaire gnral a tabli un Groupe consultatif de haut niveau sur le financement de la lutte contre les changements climatiques (GCF-ONU) pour valuer la faisabilit de lapport dappuis financiers nouveaux et additionnels en faveur de la lutte contre le changement climatique et dmettre des propositions sur la provenance de nouvelles sources de fonds pour renforcer lengagement des pays dvelopps. Dans son rapport publi en novembre 2010 ax sur lidentification de sources pour de tels appuis financiers, le Groupe a conclu que la mobilisation de 100 milliards de dollars par an dici 2020 serait difficile mais faisable et il propose toute une gamme doptions, nationales ainsi quinternationales et un assemblage de sources publiques, prives et de marchs. (Voir lencadr 4.1.) Contrairement aux approches traditionnelles du financement du dveloppement, les sources novatrices de financement3 recommandes par le GCF-ONU ne dpendraient pas de la bonne volont politique des pays contribuants. Toutefois, ladoption des recommandations du Groupe et lobtention de nouveaux flux financiers tangibles exigeront lexercice dun ferme leadership politique aux niveaux les plus levs. La ralisation de cet objectif ambitieux exigera un engagement actif de pays se trouvant dans des conditions conjoncturelles des plus varies en faveur de la mobilisation, de linvestissement et de la surveillance de ces fonds, ainsi que de la prsentation de rapports sur leur emploi. Il pourrait en dcouler des difficults pour larchitecture mondiale du financement de la lutte contre le changement climatique. Paralllement aux sources novatrices de financement, un certain nombre de pays en dveloppement prconisent lapport de contributions budgtaires directes des pays industrialiss aux pays en dveloppement pour rpondre aux engagements de Copenhague et de Cancn. Les accords de Cancn prcisent que ces financements doivent tre nouveaux et venir sajouter laide publique au dveloppement (APD).

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Catalyser le financement climatique

Chapitre 4 : Sources de financement pro-climat

En dcembre 2010, la seizime session de la Confrence des Parties (CDP 16) de la CCNUCC runie Cancn, les gouvernements ont pris note du rapport du GCF-ONU et jet les bases dun ensemble de nouvelles entits de financement relevant de la CCNUCC, notamment en tablissant le Fonds vert pour le climat. Ce fonds fera lobjet dun processus de conception intensif en 2011, en vue de ladoption de dcisions oprationnelles sy rapportant par la CDP 17 en dcembre 2011 ; lun des points cls de ce processus est la formation dun Comit de transition de 40 membres (25 pays en dveloppement et 15 pays dvelopps). Bien que la cration du Fonds vert pour le climat puisse faciliter une certaine harmonisation des fonds de lutte contre le changement climatique et centraliser un bloc de financements publics internationaux dans ce domaine, il faut sattendre au cours des annes venir une augmentation continue du nombre de fonds publics internationaux climatiques. La figure 4.2 ci-dessous prsente une architecture mergente possible des fonds publics internationaux de lutte contre le changement climatique.

DFINITION

Confrence des Parties (CdP)


La Confrence des Parties (CdP), organe suprme de la CCNUCC, est compos des tats ayant le droit de vote qui ont ratifi la Convention ou y ont adhr.

Figure 4.2 : Architecture mergente possible des fonds publics internationaux de lutte contre le changement climatique

CDP CCNUCC

Comit permanent aux finances

Fonds vert pour le climat

Fonds pour ladaptation

FEM

Programmes multilatraux (financs par des donateurs distincts)

Programmes bilatraux

Attnuation

Adaptation

Entits multilatrales de mise en uvre (EMM)

Entits nationales de mise en uvre (ENM)

Entits dexcution du FEM

Pays de programmes

Source : Billet and Glemarec (2010).

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Chapitre 4 : Sources de financement pro-climat

Sur la base de cette architecture mergente, la section ci-aprs propose une rpartition hypothtique des flux financiers par type de fonds dici 2020, sans prjuger des rsultats des pourparlers actuels de la CCNUCC.

Tableau 4.1 : Principaux fonds bilatraux et multilatraux de financement pro-climat


Type de fonds
Fonds bilatraux

Flux financier
Ce sera toujours vraisemblablement la plus grande source de financements4 et les ressources seront achemines par diverses voies bilatrales et multilatrales (par exemple, lInitiative internationale pour le climat de lAllemagne). Les Nations Unies et les banques de dveloppement multilatrales font actuellement fonction de gestionnaires de plusieurs fonds multidonateurs pour la lutte contre le changement climatique (par exemple, les Fonds dinvestissement pour le climat de la Banque mondiale). Ce fonds multidonateurs fait fonction de gestionnaire du mcanisme financier de la CCNUCC et il est appel rester important du fait du rle unique quil joue en crant des synergies entre les divers accords environnementaux multilatraux. Relevant du Protocole de Kyoto, le Fonds pour ladaptation continuera dtre aliment par un prlvement de 2 % sur le MDP (voir la section 4.3 sur les mcanismes/fonds carbone), ainsi que par des contributions ponctuelles de donateurs. Outre sa source de financement novateur, le FA adopte une approche pionnire de la mise en uvre des projets, selon des arrangements nationaux ainsi que multilatraux (voir la section sur les agents/entits).

Fonds multilatraux

Fonds pour lenvironnement mondial (FEM) Fonds pour ladaptation (FA)

Fonds vert pour le climat Ce fonds, selon toute vraisemblance, sera aliment un niveau annuel substantiel (potentiellement 20 % du total des ressources publiques) ; les sources de financement ne sont pas encore dtermines et le Fonds vert fera lobjet dun processus de structuration intensif en 2011.

Certains pays donateurs ont des politiques nationales qui plafonnent leur APD et leurs contributions non APD aux instruments multilatraux.

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Catalyser le financement climatique

Chapitre 4 : Sources de financement pro-climat

4.2

Paysage des financements publics

Sur la base de la cartographie ci-dessus du paysage des financements publics pro-climat, la prsente section en dcrit les principaux acteurs et instruments.
Acteurs et instruments des financements publics pro-climat
Institutions multilatrales et fonds multilatraux de dveloppement Institutions bilatrales de financement et fonds bilatraux Organismes de crdit lexportation Fonds de la CCNUCC Institutions nationales de dveloppement et fonds dinvestissement climatiques nationaux

Institutions multilatrales et fonds multilatraux de dveloppement


Les institutions multilatrales de dveloppement appartiennent de multiples pays ; ces institutions comprennent des organismes dassistance technique tels que le PNUD et le Programme des Nations Unies pour lenvironnement (PNUE), des banques multilatrales de dveloppement telles que la Banque mondiale et des banques rgionales de dveloppement (Banque africaine de dveloppement, Banque asiatique de dveloppement, Banque interamricaine de dveloppement, etc.). Les organismes multilatraux dassistance technique fournissent des services consultatifs en matire de politiques ainsi que de gestion technique de projets. Par exemple, le PNUD et le PNUE sont, avec la Banque mondiale, les organismes fondateurs du FEM. Ils figurent parmi les sources les plus importantes dassistance technique sectorielle (transformation des marchs) et multisectorielles (stratgies de dveloppement sobre en missions et rsilient au climat/renforcement institutionnel/dveloppement des connaissances pratiques) pour la gestion du changement climatique. En outre, divers organismes des Nations Unies administrent directement plusieurs fonds multilatraux en rapport avec le changement climatique tels que lONU-REDD (rduction des missions causes par le dboisement et la dgradation des forts dans les pays en dveloppement). Le PNUD et le PNUE fournissent galement des services de gestion directe de projets des investisseurs privs dans le financement de la lutte contre les missions de carbone pour accrotre la participation au march des pays en dveloppement par le biais de mcanismes tels que le Mcanisme de financement Carbone et objectifs du Millnaire du PNUD, et le Mcanisme africain de compensation des missions de carbone du PNUE. Les banques multilatrales de dveloppement (BMD) sont des institutions de dveloppement structures selon un modle de banque commerciale. Outre leurs activits de prt, elles peuvent galement fournir des services de recherche et des services consultatifs dans le domaine du dveloppement. Elles possdent aussi divers fonds axs sur les activits de lutte contre le changement climatique. La Banque mondiale, en particulier, a cr en 2008 le Fonds dinvestissement pour le climat qui est gr conjointement avec les banques rgionales de dveloppement ; ce fonds avait une capitalisation initiale pluriannuelle dun peu plus de 6 milliards de dollars. Au cours de la dcennie coule, la Banque mondiale a galement fait figure de pionnier en tablissant des fonds carbone pour lachat et lchange de quotas dmissions carbone. En 2009, elle a mis des obligations vertes pour financer les projets dnergie propre, ouvrant ainsi une nouvelle voie au financement pro-climat. En outre, plusieurs BMD possdent des organismes de prt dans le secteur priv, tels que la Socit financire internationale (SFI) du Groupe de la Banque mondiale, qui accordent des prts directement des entreprises des taux commerciaux garantis.

 Certains grands pays donateurs plafonnant leurs contributions aux fonds de lutte contre le changement climatique par des voies multilatrales un pourcentage donn (30 % par exemple), les IBF pourraient devenir la plus grande source de financements proclimat au cours des annes venir.

Catalyser le financement climatique

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Chapitre 4 : Sources de financement pro-climat

Institutions bilatrales de financement et fonds bilatraux


Le terme dinstitution bilatrale de financement (IBF) peut tre trompeur dans la mesure o il implique que linstitution en question est la proprit dun seul pays. Dans la pratique, certaines institutions bilatrales de financement peuvent tre lies un groupe de pays. Selon cette dfinition largie, font partie de ces institutions la Banque europenne dinvestissement (BEI), la Banque nordique dinvestissement, la Banque islamique de dveloppement, lAgence franaise de dveloppement (AfD), lAgence japonaise de coopration internationale (AJCI), la Commonwealth Development Corporation, la Banque allemande de dveloppement (KfW), la Overseas Private Investment Corporation et la Netherlands Development Finance Corporation. En 2008, le total des financements dcaisss en rapport avec le changement climatique par lAfD, lAJCI, la BEI et le KfW sest lev environ 13 milliards de dollars, soit un montant presque quivalent au total des prts des BMD en rapport avec les initiatives climatiques qui, selon linformation communique en 2009, tait de 15 milliards de dollars (PNUE, 2010). Ces chiffres regroupent lAPD et laide non APD. Certains grands pays donateurs plafonnant leurs contributions aux fonds de lutte contre le changement climatique par des voies multilatrales un pourcentage donn (30 % par exemple), les IBF pourraient devenir la plus grande source de financements pro-climat au cours des annes venir. La structure et les mandats des IBF varient selon leurs relations avec les autres institutions de dveloppement de leur pays dorigine. Les pays industrialiss ont galement tabli un certain nombre de fonds multilatraux et bilatraux pour le changement climatique. En sus du financement des interventions appuyes par leurs organismes de coopration bilatraux respectifs, certains de ces fonds, tels que lInitiative internationale pour la protection du climat (IKI) de lAllemagne, sont galement accessibles diverses autres institutions multilatrales, nationales et non gouvernementales.

DFINITION

Souscription
La souscription est le processus par lequel les banques dinvestissement conviennent daccorder un prt substantiel un client pour un projet particulier.

Il existe une large gamme de fonds nationaux climatiques, divers en termes de mandat, de structure de gouvernance et de critres de financement.

Organismes de crdit lexportation


Les organismes de crdit lexportation (OCE) font fonction dintermdiaires entre les gouvernements et les exportateurs nationaux pour octroyer des financements lexportation. Ils offrent des assurances ou des garanties de crdit moyen et long terme ou octroient des prts directs aux importateurs au nom du gouvernement. Ils facilitent ainsi lexportation de biens dquipement et de services connexes, en particulier dans des secteurs tels que linfrastructure, les transports, les produits manufacturs et la production ou la distribution dnergie. Les OCE financent ou souscrivent actuellement quelque 430 milliards de dollars dactivits commerciales ltranger, dont environ 55 milliards de dollars sont consacrs au financement de projets dans les pays en dveloppement. Certains OCE sont parrains par les gouvernements, dautres sont quasigouvernementaux et dautres sont privs. Les conditions financires gnrales sont rglementes sur le plan international, principalement par lArrangement relatif aux crdits lexportation bnficiant dun soutien public (OCDE, 2009). Pratiquement tous les pays exportateurs possdent au moins un OCE, qui joue un rle contracyclique, notamment en priode de crise financire, o le financement priv des exportations devient une ressource rare (AIE, 2010a).

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Chapitre 4 : Sources de financement pro-climat

Fonds de la CCNUCC
Au titre de larticle 4.3 de la CCNUCC, les Parties vises lannexe I sengagent fournir une aide financire aux Parties non vises lannexe I pour appuyer la mise en uvre de la Convention. Pour faciliter le transfert de ressources, la Convention a tabli un mcanisme financier assorti dentits charges dassurer son fonctionnement. Jusquen dcembre 2010, il nexistait quune seule de ces entits qui tait le FEM. En dcembre 2010, les Accords de Cancn ont tabli le Fonds vert pour le climat, qui servira de deuxime entit assurant le fonctionnement du mcanisme financier de la Convention. Ce fonds doit devenir dici 2020 la source la plus importante de financements publics en faveur de la lutte contre le changement climatique. En sus de la Caisse du FEM, il existe deux fonds spciaux relevant de la CCNUCC qui sont grs par le FEM : le Fonds spcial pour les changements climatiques (FSCC) et le Fonds pour les pays les moins avancs (FPMA). Le FSCC finance les projets en rapport avec ladaptation, les transferts de technologie et le renforcement des capacits ainsi que les activits entreprises dans les secteurs de lnergie, des transports, de lindustrie, de lagriculture, de la foresterie et de la gestion des dchets. Le FPMA a t tabli spcifiquement, comme son nom lindique, pour financer les activits dans les pays les moins avancs (PMA) et pour les aider laborer et mettre en uvre leur programme national daction pour ladaptation aux changements climatiques. Il existe un troisime fonds, le Fonds pour ladaptation (FA), relevant du Protocole de Kyoto, pour lequel le FEM fournit des services de secrtariat mais qui est rgi par son propre conseil dadministration, lequel dcide des priorits des programmes et des critres dadmissibilit. Le FA est aliment par 2 % du produit de la vente des crdits carbone gnr par le MDP.

Institutions nationales de dveloppement et fonds dinvestissement climatiques nationaux


Les banques de dveloppement sous-rgionales (BOAD5, BIDC6, CATIE7, etc.) ou les banques de dveloppement nationales offrent une autre voie possible dinvestissement long terme dans de nombreux pays en dveloppement. Bien que ces institutions aient remport des succs mitigs en matire de mobilisation de financements long terme, on sattend ce quelles jouent un rle dune importance croissante en aidant les pays oprer une transition qui mnera un dveloppement sobre en missions et rsilient au climat. Elles pourraient notamment savrer importantes pour le dveloppement des PPP, notamment par la souscription dobligations vertes et la capitalisation de fonds publics-privs de capitalinvestissement (voir le chapitre 5). Certains pays en dveloppement ont galement entrepris dtablir des fonds nationaux dinvestissement climatiques pour mobiliser des financements novateurs intrieurs pour la lutte contre le changement climatique. Le but vis est de runir sous un mme toit les fonds/programmes financiers nationaux existants ayant des objectifs analogues mais des arrangements de gouvernance et de responsabilisation disparates ou de mettre ces ressources en commun avec de multiples ressources complmentaires internationales et nationales pour des secteurs/projets spcifiques ; les pays sefforcent galement dassurer une gestion et un suivi et valuation intgrs de ces ressources. Compte tenu de ces diffrents objectifs, il existe une large gamme de fonds nationaux climatiques, divers en termes de mandat, de structure de gouvernance et de critres de financement. On trouvera lencadr 4.2 la description du Fonds national climatique pour le Cambodge et du Fonds national brsilien pour le changement climatique. Pour de plus amples informations sur les fonds dinvestissement climatiques nationaux, leurs sources de financement, leur structure de gouvernance, leurs modalits de mise en uvre et leurs dispositions de MNV (mesure, notification et vrification), on pourra se reporter au guide du PNUD sur les fonds dinvestissement nationaux climatiques (PNUD, 2011c).
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Banque ouest-africaine de dveloppement Barbados Investment and Development Corporation Centre agronomique tropical de recherche et denseignement

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Chapitre 4 : Sources de financement pro-climat

Encadr 4.2 : Les fonds de lutte contre le changement climatique du Brsil et du Cambodge
Fonds national brsilien sur le changement climatique : Ce fonds, tabli par une loi adopte en dcembre 2009, a t cr pour allouer une partie des recettes de la production ptrolire du pays pour attnuer limpact de cette production et combattre le changement climatique. Il accorde des subventions et des prts en faveur dinitiatives dadaptation et dattnuation et ses ressources peuvent galement tre employes pour mobiliser des financements publics internationaux et des financements privs dans des objectifs conformes son mandat. Le fonds est supervis par le ministre de lenvironnement et administr par la Banque nationale de dveloppement social et conomique. Fonds daffectation spciale de lAlliance pour la lutte contre le changement climatique au Cambodge : Ce fonds daffectation spciale administr par le PNUD a t tabli en dcembre 2009. Une part importante de ses ressources sera consacre au renforcement des capacits du Comit national sur le changement climatique, organe interministriel rassemblant 20 ministres, en vue damliorer la coordination de llaboration des politiques nationales. Le fonds offre un point dengagement harmonis aux donateurs, ce qui minimise les cots de transaction pour le gouvernement. Ce fonds daffectation spciale comprend galement un guichet doctroi de subventions la demande pour appuyer les initiatives dadaptation au changement climatique et dattnuation de ses effets entreprises par le gouvernement et la socit civile au niveau national et infranational. Un groupe technique consultatif fournit une assistance technique et met des recommandations quant loctroi de financements aux propositions de projets. ce jour, le fonds daffectation spciale a reu des contributions de lUnion europenne, de lAgence sudoise de dveloppement international, de lAgence danoise de dveloppement international et du PNUD. Il est envisag, terme, de transfrer ladministration du fonds au gouvernement.

Source : Glemarec, Waissbein and Bayraktar (2010); PNUD (2011c).

Les institutions nationales accrdites peuvent galement accder directement aux ressources financires internationales par le biais du Fonds pour ladaptation de la CCNUCC pour appuyer les interventions de lutte contre le changement climatique dans leur pays. On sattend dans les annes venir un accroissement de limportance de laccs direct en tant que modalit de programmation.

4.3

Marchs de financement de lenvironnement

De par le monde, les pays disposant de ressources financires limites se tournent de plus en plus vers des mcanismes fonds sur le march pour financer des initiatives de lutte contre le changement climatique. Cest l une tendance mondiale qui se manifeste galement dans les secteurs de la biodiversit et de leau. Lobjectif des marchs environnementaux est de payer les collectivits et les individus pour les amener adopter des systmes de production qui conservent les services utiles des cosystmes ou qui en accroissent la disponibilit. Les marchs de financement de lenvironnement peuvent se rpartir en deux grandes catgories : le financement de la lutte contre les missions de carbone et le paiement pour services lis aux cosystmes (PSE). Ces deux catgories se chevauchent dans une grande mesure, tant donn que le financement de la lutte contre les missions de carbone peut tre assimil un paiement pour la stabilisation du climat et considr comme un paiement pour services lis aux cosystmes. Toutefois, lampleur et la spcificit des mcanismes de financement carbone justifient que lon les traite sparment.

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Chapitre 4 : Sources de financement pro-climat

Pour la plupart des services lis aux cosystmes, il y a gnralement trois types de paiements : 1) les paiements effectus directement par le gouvernement ; 2) les paiements volontaires des entreprises, des ONG et des individus ; 3) les paiements effectus en application de rglements officiels. Le ratio des paiements du secteur priv et du secteur public varient selon la situation de chaque pays. Aux tatsUnis, o les marchs environnementaux existent depuis au moins 25 ans, environ 80 % des paiements effectus pour les services lis aux cosystmes forestiers proviennent de sources prives (Evans, Cooley and Hamilton, 2011). Les mmes paiements pour services lis aux cosystmes forestiers sont entirement financs par des sources nationales ou internationales dans dautres pays. Le march des financements environnementaux ne correspond pas exactement au march priv ou au march public des financements pro-climat et il convient de le considrer comme une nouvelle catgorie dactifs prsentant ses propres opportunits et contraintes.
DFINITIONS

Un examen exhaustif des marchs environnementaux sortirait du champ du prsent guide. Toutefois, on trouvera dans la prsente section une brve description des marchs carbone et des PSE dans leur tat actuel, suivie de considrations sur leur contribution un dveloppement sobre en missions et rsilient au climat.

Unit de rduction dmissions certifie


Lunit de rduction dmissions certifie (REC) est gale la rduction ou au pigeage dune tonne dmissions dquivalent CO2 du fait dun projet du mcanisme pour un dveloppement propre, calcule en se servant des potentiels de rchauffement plantaire.

tat et tendances des marchs carbone


Le financement carbone est une source de financement novatrice fonde sur les politiques. Le Protocole de Kyoto la CCNUCC a innov en introduisant des marchs carbone de type plafonnement et change ou crdits et change. Sur la base du principe selon lequel leffet sur lenvironnement mondial est le mme, quel que soit le lieu o interviennent les rductions des missions de GES, les pays peuvent atteindre leurs cibles par une combinaison dactivits sur leur territoire et faire usage des mcanismes de flexibilit du Protocole de Kyoto. Ces mcanismes sont conus pour permettre aux pays viss lannexe I (pays industrialiss et pays conomie en transition) datteindre leurs cibles de rduction des missions de GES de manire conomique et daider les pays en dveloppement (parties non vises lannexe I) en particulier instaurer un dveloppement durable. Le Protocole de Kyoto prvoit trois mcanismes de flexibilit :
Les permis dmissions ngociables (mcanisme de plafonnement et dchange article 17 du

Mise en uvre conjointe


La mise en uvre conjointe est un mcanisme de mise en uvre fond sur le march, dfini larticle 6 du Protocole de Kyoto, permettant aux pays de lannexe I ou aux entreprises de ces pays de mettre en uvre conjointement des projets qui limitent ou rduisent les missions ou qui renforcent leur absorption par les puits, et de partager les units de rduction des missions.

Protocole) permet aux pays viss lannexe B qui dpassent leur cible dmissions dacheter des permis un autre pays vis la mme annexe qui a rduit ses missions au-del de sa cible.
Le mcanisme pour un dveloppement propre (MDP, mcanisme de crdit et dchange ax

sur des projets article 12) permet aux pays dvelopps dobtenir des crdits (dits rductions dmissions certifies, REC) sils appuient des projets dattnuation et de pigeage dans des pays en dveloppement.
La mise en uvre conjointe (MOC, mcanisme de crdit et dchange ax sur des projets)

permet aux pays viss lannexe I dobtenir des crdits (dits units de rduction des missions, URE) en finanant un projet de rduction des missions dans un autre pays vis lannexe I, gnralement un pays conomie en transition. La MOC et le MDP sont tous deux des mcanismes fonds sur des projets qui impliquent llaboration et la mise en uvre de projets rduisant les missions de GES et gnrant de ce fait des crdits carbone qui peuvent tre vendus sur le march de droits dmission du carbone (voir lencadr 4.3). Des institutions financires publiques et prives ont tabli de nombreux fonds carbone pour permettre lacquisition et la cession de REC et dURE.

Unit de rduction des missions


Lunit de rduction des missions (URE) est gale une tonne dmissions dquivalent CO2 rduites ou piges du fait dun projet de mise en uvre conjointe (modalit dfinie larticle 6 du Protocole de Kyoto).

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Chapitre 4 : Sources de financement pro-climat

Encadr 4.3 : Quest-ce quun projet du MDP ?


Les projets du MDP rduisent ou vitent les missions de GES dans un pays en dveloppement (nergie renouvelable, pratiques de gestion des dchets, foresterie, etc.). Ils peuvent tre entrepris par des entreprises prives, des entits du secteur public, des compagnies de services publics, des ONG ou dautres promoteurs. Exemple Une compagnie dlectricit dun pays en dveloppement se demande si elle va investir dans une centrale lectrique charbon ou dans une centrale olienne. Le cot de llectricit dorigine olienne est suprieur celui de llectricit produite par une centrale charbon. En investissant dans lnergie olienne, technologie missions de carbone infrieures, la compagnie peut viter une certaine quantit dmissions de carbone par rapport celles que dgagerait une centrale charbon. Elle pourra alors en compensation de cette rduction (tonnes de GES vits exprims en quivalent CO2) se voir attribuer des crdits carbone, ou REC. Grce aux marchs carbone, la compagnie dlectricit peut vendre ses REC ce qui cre pour elle un flux de devises fortes. Limportance de ce flux de revenus varie dun projet lautre, selon limportance de la rduction des missions de GES, et schelonne entre des dizaines de milliers et des dizaines de millions de dollars par an. Le flux de revenus des REC sajoute aux autres flux de revenus du projet, ce qui amliore le rendement conomique des projets propres et encourage la mise en uvre de projets analogues. Dans lexemple prsent, ces revenus additionnels des REC pourraient rendre llectricit de source olienne financirement concurrentielle par rapport llectricit des centrales charbon.

En 2009, malgr les incertitudes ayant trait au contexte de la lutte contre le changement climatique aprs 2012, les marchs carbone slevaient 144 milliards de dollars.

Figure 4.3 : tat des marchs carbone

118,5

March carbone en 2009 : 144 milliards de dollars Quotas Crdits 2,7

Milliards de dollars

2,0

1,1

0,4

0,3

0,3

UQA

MOC

SCEQE

MDP primaire

March volontaire

Source : Adapt daprs Banque mondiale (2010). Note : Unit de quantit attribue (UQA), mise en uvre conjointe (MOC), systme communautaire dchange de quotas dmission (SCEQE Union europenne), mcanisme pour un dveloppement propre (MDP).

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Chapitre 4 : Sources de financement pro-climat

On pense que les nouveaux mcanismes de financement axs sur le carbone tels que les NAMA, les compensations bilatrales, les mcanismes sectoriels et la REDD pourraient voir leur rle se dvelopper lavenir alors que les mcanismes axs sur les projets tels que la MOC ou le MDP seront limins progressivement ou limits aux PMA et aux autres marchs carbone sous-reprsents (Point Carbon, 2011). Quels que soient les instruments exacts qui seront utiliss, le financement carbone est appel rester une source financire majeure pour les projets dattnuation des GES au cours des dcennies venir. Comme il a t not prcdemment, le rapport du GCF-ONU recommande la poursuite du renforcement et du dveloppement des marchs carbone et estime que, globalement, le march de la compensation des missions de carbone pourrait produire des investissements de 120 150 milliards de dollars. Comme mentionn au chapitre 1er, un srieux problme se prsente pour le MDP en tant que source de financement dun dveloppement sobre en missions et rsilient au climat : celui de la rpartition gographique des projets ce jour ; en effet, seuls cinq pays, la Chine, lInde, le Brsil, la Core du Sud et le Mexique, produiront plus de 80 % des REC (PNUD, 2006 ; PNUD 2009). Un dfi cl relever au cours de la dcennie venir consistera veiller ce que la transition des approches axes sur les projets des approches amplifies telles que les NAMA, les PAN, la programmation du MDP, loctroi de crdits sectoriels et les systmes de plafonnement et dchange, ne vienne pas aggraver le dsquilibre actuel dans laccs rgional au financement pro-climat. titre de contribution la ralisation de cet objectif, le PNUD a tabli le Mcanisme de financement Carbone et OMD (PNUD, 2007 ; pour plus de dtails, consulter www. mdgcarbonfacility.org), un mcanisme spcifiquement conu pour aider les auteurs de propositions de projets des marchs sous-reprsents accder au financement carbone. Outre lapport de services de gestion de projets pour le MDP, ce mcanisme renforce les capacits des gouvernements et des investisseurs formuler et mettre en uvre des approches amplifies axes sur le march.

tat et tendances des paiements pour les services lis aux cosystmes
Les paiements pour les services lis aux cosystmes (PSE) recouvrent une large gamme dinitiatives, depuis des programmes de ltat incitant la conservation, jusquaux marchs volontaires et aux mesures dapplication telles que loctroi de crdits pour lamlioration des terres humides. Il existe de par le monde des systmes de PSE bien tablis ainsi qumergents pour la compensation de la biodiversit, prsentant tous de lgres diffrences et portant diffrents noms : compensation, banque dattnuation, banque de conservation, banque dactifs naturels, paiements pour services lis aux bassins versants, permis changeables dans le domaine de leau, compensation pour habitats du poisson, biobanque, rparation complmentaire, certificats de conservation, pour nen citer que quelques-uns. Il nexiste pas de dfinition universellement accepte des PSE. Dans la prsente publication, nous adopterons la dfinition suivante qui est celle de Mercer, Cooley and Hamilton (2011) : Contrats formels et informels prvoyant la rmunration des propritaires terriens qui grent leur terre pour produire un ou plusieurs services lis aux cosystmes ; les transactions doivent consister en des paiements effectifs entre au moins un acheteur consentant et un vendeur consentant pour produire ou amliorer un service ou un ensemble de services bien dfinis lis un cosystme . Le tableau 4.2 prsente certains des grands marchs de PSE actuels. Bien que substantiels, ces chiffres sous-estiment sans doute considrablement limportance relle des PSE actuels en raison du manque de donnes pour certains marchs. En outre les systmes de PSE sont appels se dvelopper au cours de la dcennie venir. Malgr leurs diffrends concernant les rductions obligatoires des missions de GES, Cancn en dcembre 2010, les pays ont manifest une ferme volont de cooprer dans plusieurs domaines. En particulier, les accords de Cancn tablissent linitiative REDD+ (initiative renforce de rduction des missions causes par le dboisement et la dgradation des forts dans les pays en dveloppement) ; pour la premire fois, un accord international intgre officiellement le concept dun
Catalyser le financement climatique

 Quels que soient les instruments exacts qui seront utiliss, le financement carbone est appel rester une source financire majeure pour les projets dattnuation des GES au cours des dcennies venir.

DFINITION

Dboisement
Le dboisement est le processus naturel ou anthropique de transformation de terres forestires en des terres destines dautres utilisations.

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Chapitre 4 : Sources de financement pro-climat

pour attnuer le changement climatique en rduisant les pertes de terres forestires. La REDD+ comporte des actions visant la rduction des missions dues au dboisement et la dgradation des forts, la conservation et lamlioration des stocks de carbone forestiers et la gestion forestire durable. Linitiative renforce de rduction des missions causes par le dboisement et la dgradation des forts dans les pays en dveloppement (REDD+) est un programme dattnuation du changement climatique qui vise rduire les missions de GES en prvenant ou en rduisant les pertes de terres forestires et la dgradation des forts. Essentiellement, elle encourage les pays en dveloppement abritant des forts tropicales et les entreprises ou propritaires de forts tropicales de ces pays ne pas abattre leurs forts riches en carbone ou rduire leurs taux de dboisement et de dgradation, vitant ainsi des missions de GES.
8

Les forts naturelles sur pied, en particulier les forts ombrophiles, ont une plus grande valeur pour le monde du fait de leur aptitude absorber les missions de dioxyde de carbone. La protection des forts et la rduction des missions de dioxyde de carbone de 2,7 gigatonnes par an coteraient de 17,2 37,5 milliards de dollars par an dici 2030, mais le PNUE estime (PNUE, 2010) 37 billions de dollars en valeur actuelle le bnficie dune telle action.

En 2009, le groupe de travail informel sur le financement intrimaire de la REDD+ a conclu que lon pourrait peut-tre obtenir une rduction de 25 % des taux annuels de dboisement dici 2015, condition que soient accords de 2010 2015 des financements dun montant total de 15 25 milliards deuros pour offrir des incitatifs et raliser des activits de renforcement des capacits, en sus des autres efforts dploys dans le cadre de la REDD+. Ces cots sont ventils comme suit : 13 23 milliards deuros de paiements pour les rductions des missions (dont 3 milliards deuros consacrs la rduction des missions des tourbires) et 2 milliards deuros dinvestissement dans les activits de prparation8.

Tableau 4.2 : tat et tendances des paiements pour les services lis aux cosystmes
March
Programmes de compensation de la biodiversit Paiements pour services lis aux bassins versants et crdits de qualit de leau Pcheries durables

Produits
Hectares de terres / terres humides restaures ou gres pour en assurer la conservation Cours deau et lacs respectant les normes de qualit de leau

Fournisseurs
Hectares de terres restaures ou gres pour en assurer la conservation Propritaires terriens

Clients
Gouvernements ; promoteurs fonciers ; organismes de conservation Gouvernements ; organismes de gestion de bassins versant ; entreprises industrielles, promoteurs fonciers Flottes de pche ; achat volontaire de poissons marins certifis

Valeur du march
1,8 2,9 milliards de $ en 2008 (Ecosystem Marketplace, 2009) 9,3 milliards de $ en 2008 (Ecosystem Marketplace, 2009)

Type de march
Crdits et change, accords volontaires

Accords volontaires, crdits et change de crdits de rduction de la pollution

Permis fixant le poids de prises despces de poissons ; poissons marins certifis

Gouvernements mettant des quotas ; pcheurs la retraite vendant les quotas ; organismes de certification mettant des certificats Agriculteurs ; organismes de certification mettant des certificats

5 10 milliards de $ (Ecosystem Marketplace, 2008)

Plafonnement et change, accords volontaires

Produits de base verts

Produits obtenus par des mthodes respectueuses de la biodiversit et du climat (ex. : caf cultiv lombre ) Information gntique valeur commerciale

Consommateurs payant un supplment de 5 10 % pour les produits certifis

42 milliards de $ et pourrait atteindre plus (Ecosystem Marketplace, 2008)

Accords volontaires

Contrats de bioprospection

Communauts Socits locales et organismes pharmaceutiques de conservation et institutions denseignement

0,4 1,9 milliard de $ (Costello and Ward, 2006)

Accords bilatraux entre entreprises et gouvernements Niveaux de rfrence et de crdits

REDD

Hectares de terres forestires restaures ou gres pour en assurer la conservation

Environ 100 millions de $ mais pourrait atteindre 17,2 37.5 milliards de $ par an dici 2030 (Parker, Brown and Pickering, 2009)

Source : Ecosystem Marketplace (2009).

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Chapitre 4 : Sources de financement pro-climat

Outre les PSE en rapport avec les habitats naturels, on voit se dvelopper de plus en plus de par le monde, au niveau local, national et international, des PSE visant protger la qualit des ressources en eau et les conserver. Cest ainsi que Stanton and others (2010) ont recens 216 programmes de paiement pour la protection des bassins versants (PBV) divers stades dactivit ; en 2009, chose intressante, la majorit de ces programmes taient mis en uvre dans des pays en dveloppement (voir le tableau 4.3).

Tableau 4.3 : tat des programmes de paiements pour services lis aux cosystmes
Programmes identifis
Amrique latine Asie Chine Europe Afrique tats-Unis Total PBV change de crdits pour la qualit de leau Totaux 101 33 47 5 20 10 216 72

Programmes en activit
36 9 47 1 10 10 113 14

Transactions en 2008 (en millions de $)


31 1,8 7 800 62,7 1 350 9 245 10,8

Superficie protTotal des transacge en 2008 (en tions la fin 2008 millions dhectares) (en millions de $)
2,3 0,1 270 0,2 16,4 289 177,6 91 40 800 30 570 8 355 50 048 52

Superficie totale protge (en millions dhectares)


0,2 270 0,03 0,4 2 970 3 240 -

268

127

9 256

289

50 100

3 240

Source : Adapt daprs Stanton and others (2010).

Ltat gre la moiti des programmes, qui sont de loin la principale source de paiements. Toutefois, ces programmes de PBV pourraient constituer les bases de systmes dchange de crdits pour la qualit de leau (CQE) financs par le secteur priv. Les initiatives de CQE reposent sur des normes rglementaires appliques au niveau national, rgional et local o les objectifs de qualit de leau sont atteints par le biais de lchange de crdits de rduction de pollution. On ne comptait dans le monde que 14 programmes actifs de CQE en 2008, la plupart aux tats-Unis et quelques-uns en Australie, au Canada et en NouvelleZlande. En principe, ils offrent une approche plus conomique que les instruments traditionnels de type commandement et contrle pour lapplication des normes de qualit de leau et pourraient en consquence connatre un accroissement de popularit pour tirer parti des ressources et des savoirs techniques du secteur priv, au fur et mesure de lacquisition dexprience en matire de conception et dapplication de mcanismes de march pour la protection de lenvironnement.

Potentiel des marchs environnementaux pour favoriser linstauration dun dveloppement sobre en missions et rsilient au climat
Les marchs environnementaux peuvent apporter de multiples avantages pour le dveloppement et la lutte contre le changement climatique, notamment par la conservation de la biodiversit, le pigeage du carbone (vert et bleu), la gestion durable de leau, lamlioration de la rsilience des cosystmes et de ladaptation fonde sur les cosystmes, les emplois verts, la rduction de la pauvret et les moyens dexistence durables.

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Chapitre 4 : Sources de financement pro-climat

DFINITIONS

change de droits dmission


Lchange des droits dmission est une approche axe sur le march visant la ralisation dobjectifs environnementaux. Il permet aux entits qui rduisent leurs missions de GES en de de leur plafond dutiliser ou dchanger les rductions excdentaires pour compenser les missions une autre source hors du pays ou dans le pays.

Les partisans les plus ardents du financement par les marchs environnementaux estiment que ceux-ci deviendront un jour une composante fondamentale de notre systme conomique et quils reprsentent le chanon manquant entre les financements publics et les financements privs pour encourager linstauration dun dveloppement sobre en missions et rsilient au climat. La figure 4.4 illustre ce concept.

Figure 4.4 : Amalgame des financements publics vises climatiques et des financements des marchs environnementaux pour catalyser les capitaux to catalyse capital
Financements privs pour les technologies sobres en missions et rsilientes au climat dans les pays en dveloppement Jusqu 1 billion de dollars dici 2020

Financements publics internationaux pro-climat Jusqu 100 milliards de dollars dici 2020

Financements internationaux carbone et cosystmes 100 200 milliards de dollars dici 2020

Systme communautaire dchange de quotas dmission


Le Systme communautaire dchange de quotas dmission (SCEQE) de lUnion europenne est un exemple de systme de plafonnement et change reposant sur le march pour le carbone, dans lequel lUE tablit des cibles dmission contraignantes et accorde aux metteurs des permis dmission ngociables (dons ou vente aux enchres). Les entreprises qui polluent davantage que les quantits autorises peuvent acheter des crdits aux entreprises qui polluent moins, ce qui fait que les missions ne dpassent pas le plafond tabli.

Les marchs environnementaux ont toutefois leurs critiques et il existe un vaste corpus de publications qui mettent en question la dpendance croissante des marchs du carbone du type plafonnement et change ou crdits et change, pour ce qui a trait leur efficience (efficience compare des systmes dchange de quotas dmission et des taxes carbone), leur niveau defficacit (impact effectif des gaz industriels sur la trajectoire nergtique mondiale) et lquit du march (effet distributionnel et ingalit daccs). Le Rapport sur le dveloppement humain 2007/2008 du PNUD, ayant pour thme la lutte contre le changement climatique, donne un aperu concis du dbat actuel. Lefficacit des paiements pour les services lis aux cosystmes est galement mise en cause. Cest ainsi que Simpson (2011) sinterroge sur la demande effective de ces services et quil estime que la conservation, pour tre efficace, devra sen remettre aux transferts internationaux des pays riches aux pays pauvres. Sur la base dun examen des systmes de PSE appuys par le FEM, le Groupe consultatif et technique du Fonds (2010) a identifi quatre grands types de menaces pour les PSE : non-respect des dispositions contractuelles, mauvaise administration des services, dbordement et slection fautive. Comme Simpson, il note labsence de preuves empiriques de lefficacit des PSE pour la conservation de lenvironnement et la ncessit de veiller ce que les utilisateurs des PSE cibls soient crdibles en tant quacheteurs ventuels. Sagissant de leur potentiel de mobilisation de fonds, les vrais PSE consistant en des paiements effectifs entre au moins un acheteur consentant et un vendeur consentant pour produire ou amliorer un service ou un ensemble de services bien dfinis lis un cosystme sont difficiles trouver (Parker and Cranford, 2010). Dans la plupart des pays en dveloppement, ltat reste la principale source de financement des PSE. Les paiements provenant directement de ltat ce titre quivalent dans la pratique des encouragements fiscaux directs. Pour que les PSE deviennent une nouvelle source de financements climatiques et pour la protection des cosystmes, les pays en dveloppement devront accrotre le ratio des paiements du secteur priv par rapport au secteur public. Cela pourra prsenter certaines difficults. Lexprience des paiements privs pour les services des cosystmes forestiers aux tats-Unis rvle que ces types de paiements ont t effectus en rponse des rglements du type pollueur-payeur, ce qui met en vidence la ncessit de combiner les instruments reposant sur les mcanismes du march, les instruments rglementaires et les instruments dinformation. Outre quils prservent le capital naturel pour les pauvres, les PSE peuvent en principe rduire la pauvret dans la mesure o ils constituent un transfert de revenus des groupes riches (contribuables, citadins, entreprises, pays riches, etc.) aux groupes faible revenu. Toutefois, comme le signale le rapport TEEB lintention des dcideurs [TEEB Report for policy makers, 2009], les systmes de PSE doivent tre judicieusement conus et se situer dans des circonstances favorables pour viter les effets adverses distributionnels et pour quils aient des rsultats positifs pour les pauvres et les marginaliss. Mme dans
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Pour que les PSE deviennent une nouvelle source de financements climatiques et pour la protection des cosystmes, les pays en dveloppement devront accrotre le ratio des paiements du secteur priv par rapport au secteur public.

Chapitre 4 : Sources de financement pro-climat

les marchs matures comme les tats-Unis, la rpartition des paiements entre propritaires terriens est trs ingale et dans leur grande majorit, les propritaires de terres privs ne reoivent aucune sorte de paiements pour services lis aux cosystmes (Mercer, Cooley and Hamilton, 2011). Il sagira, tche essentielle pour la dcennie venir, de concevoir des PSE qui prservent les services des cosystmes plus efficacement et qui mobilisent davantage de paiements du secteur priv pour ces services, mais qui ont aussi des effets positifs optimaux pour les pauvres. Une fois ces changements effectus, les systmes de PSE pourront jouer leur rle transitionnel entre les financements publics et privs pour catalyser les capitaux en vue de linstauration dun dveloppement sobre en missions et rsilient au climat. Pour aider les instances gouvernementales nationales et locales concevoir et administrer des systmes de PSE efficaces et favorables aux pauvres, le PNUD a mis en place, avec ses partenaires des Nations Unies et ses partenaires au dveloppement, deux programmes ddis : le programme ONU-REDD (ONU-REDD, 2011 ; pour des renseignements dtaills, voir www.un-redd.org) et le programme des produits verts (PNUD, 2010b ; pour des renseignements dtaills, voir www.greencommodities.org). Ces deux programmes reconnaissent le potentiel des PSE pour linstauration dun dveloppement sobre en missions et rsilient au climat, ainsi que les difficults pratiques que comporte le dveloppement de marchs environnementaux.

4.4

Le paysage des marchs des capitaux

Entre les sources de capitaux investir et ceux qui ont besoin de capitaux pour mettre en uvre des projets respectueux du climat, il existe une foule dacteurs intermdiaires. Ces acteurs comprennent les propritaires des avoirs financiers (tels que les mnages), ceux qui ont la responsabilit fiduciaire dinvestir ces avoirs (les banques commerciales, les administrateurs de fonds de pension) et ceux qui effectuent les investissements (les directeurs des placements) moyennant paiement. Aux cts de ces trois grands groupes, des consultants, des analystes (recherche ct vente), des firmes de courtage et des agences dvaluation financire contribuent au processus dinvestissement. Cest toute cette constellation dacteurs financiers, assemblage complexe, qui dcide des projets qui seront financs et de ceux qui ne le seront pas, ainsi que du cot du financement.

 Il sagira, tche essentielle pour la dcennie venir, de concevoir des PSE qui prservent les services des cosystmes plus efficacement et qui mobilisent davantage de paiements du secteur priv pour ces services, mais qui ont aussi des effets positifs optimaux pour les pauvres.

Entreprises
Les entreprises peuvent financer les projets dinvestissements climatiques soit sur bilan, soit en contractant des emprunts bancaires, soit au moyen de leurs fonds propres en vendant une participation dans lentreprise. Les compagnies de services publics nergtiques ont une capacit demprunt considrable. Avec la capitalisation actuelle du march mondial de llectricit, estime 1,5 2 billions de dollars, les compagnies dlectricit pourraient emprunter de 3 6 billions de dollars pour financer des projets dnergie propre (AIE, 2010a). Les banques sintressent au remboursement de ces emprunts, les transactions tant pour elles dun rapport relativement peu lev. Gnralement, les emprunts commerciaux constituent la source de fonds la moins coteuse pour les promoteurs de projets. On trouvera lencadr 4.4 une description des principales options de financement bancaire. Les investisseurs en actions dans les entreprises, les projets ou les portefeuilles de projets ralisent des prises de participation et sattendent un rendement plus lev en raison du niveau de risque quils assument, compte tenu du pourcentage de nouvelles activits qui se soldent par un chec. Comme il est dcrit ci-dessous, linvestissement participatif prend gnralement la forme de fonds et implique de nombreux acteurs, souvent avec des chevauchements de catgories et de responsabilits.
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Chapitre 4 : Sources de financement pro-climat

Encadr 4.4 : Options en matire de financement bancaire


Prts aux entreprises : Les banques fournissent des fonds aux entreprises pour appuyer leurs activits quotidiennes. Elles valuent la solidit financire et la stabilit de lentreprise considre et tablissent le cot de lemprunt en consquence. Les banques imposent peu de restrictions quant lemploi que les entreprises peuvent faire des sommes prtes, sous rserve que certaines conditions gnrales soient respectes. Financement de projet ou financement recours limit : Largent est emprunt pour financer un projet donn ; le montant du prt accord est li aux revenus que le projet gnrera au cours dune priode donne, car ceux-ci constituent le moyen de remboursement de lemprunt. Ce montant est alors ajust pour reflter les risques inhrents, tels que les risques lis la production et la vente dlectricit. En cas de problme de remboursement, comme pour une hypothque ordinaire, la banque a une crance sur les actifs de lemprunteur. La premire tranche de la dette rembourse par le projet est gnralement dite crance de premier rang . Financement mezzanine : Comme son nom lindique, ce type de prt se situe entre la crance de premier rang de la banque et les fonds propres dun projet ou dune entreprise. Les prts mezzanine comportent plus de risques que les crances de premier rang, car ils sont rembourss aprs elles ; ces risques sont toutefois moins levs que ceux de la participation aux fonds propres de lentreprise. Les prts mezzanine sont gnralement de plus courte dure et plus coteux pour les emprunteurs, mais rapportent davantage aux prteurs (ces prts peuvent tre octroys par une banque ou une autre institution financire). Un projet dinvestissement vert peut rechercher un financement mezzanine si le montant des prts bancaires quil peut contracter est insuffisant : le prt mezzanine peut offrir un moyen moins coteux de remplacer certains des fonds propres qui seraient ncessaires dans cette situation et donc amliorer le cot global du financement (et par suite le taux de rendement pour les propritaires). Refinancement : Il sagit ici de lopration par laquelle un projet ou une entreprise qui ont dj contract un emprunt dcident ou sont contraints de remplacer les arrangements relatifs cet emprunt, comme dans le cas du refinancement dun emprunt hypothcaire. Le refinancement peut tre motiv par diverses raisons : conditions plus attractives offertes par le march (peut-tre parce que les prteurs connaissent mieux la technologie, ce qui fait que lemprunteur peut emprunter davantage sur ses actifs) ; ou dure et structure de lemprunt, celui-ci tant souvent structur de manire ce que son cot augmente dans le temps en raison du risque croissant de changements ayant trait la rglementation ou aux conditions du march.

Source : PNUE (2009).

DFINITIONS

Investisseurs institutionnels
tant donn leur importance essentielle pour linvestissement vert, la prsente section se concentrera sur les investisseurs institutionnels. Ces investisseurs effectuent leurs placements dans le long terme, ce qui correspond aux exigences de longue dure du financement climatique, dans lnergie olienne ou la foresterie pour la production de bois duvre par exemple. Les investisseurs institutionnels sont des organisations qui mettent en commun et qui grent lpargne des petits investisseurs pour ceux-ci. Ils comprennent les fonds de pension, les compagnies dassurance, les socits dinvestissement (telles que les fonds mutuels) et les fondations. Les investisseurs individuels ou investisseurs au dtail, quant eux, investissent en leur nom propre soit directement, soit par des intermdiaires financiers, tels que les conseillers dinvestissement/planificateurs financiers. La gestion des investissements, galement dite gestion des actifs ou gestion de fonds, est le processus par lequel les actifs recueillis par les investisseurs institutionnels sont placs sur le march des capitaux sous forme dactions, dobligations, de marchandises, de biens immobiliers, etc., selon les objectifs de placement des investisseurs. La figure 4.5 prsente un schma simplifi des divers acteurs intervenant dans le processus de gestion des investissements.

Investisseurs institutionnels
Les investisseurs institutionnels comprennent des compagnies dassurance et des fonds de pension, qui tendent investir de fortes sommes dargent avec un horizon temporel long et une faible apptence pour le risque.

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Chapitre 4 : Sources de financement pro-climat

Figure 4.5 : Principaux acteurs des marchs des capitaux


Conseillers en investissements Les conseillers en investissements conseillent les investisseurs institutionnels sur le choix du gestionnaire des actifs en fonction des objectifs dallocation des actifs de linvestisseur institutionnel Investisseurs institutionnels (fonds de pension, compagnies dassurance) Les investisseurs institutionnels rassemblent lpargne des mnages et la grent Gestionnaires des actifs

pargne des mnages

pargne des mnages

pargne des mnages

Recherche ct vente Les entreprises de recherche et de courtage contribuent la slection des titres et au placement des fonds dans les diffrentes classes dactifs

pargne des mnages

Firmes de courtage

pargne des mnages

Agences dvaluation financire

Investissements

 Toute stratgie de lutte contre le changement climatique visant catalyser des capitaux en vue dun dveloppement sobre en missions et rsilient au climat devra tenir compte des horizons dinvestissement et de lapptence pour le risque des diffrents investisseurs institutionnels

Participations
Source : Bayraktar (2010).

Obligations

Immobilier

Autres classes dactifs

Lobjectif premier de la plupart des investisseurs institutionnels est de maximiser le rendement du capital investi corrig du risque9 ; toutefois, en raison de leurs diffrences structurelles, ils ont des apptences diffrencies pour le risque/rendement qui se traduisent par des stratgies dallocation des actifs diverses. Outre le niveau de risque quils sont disposs assumer, les investisseurs institutionnels ont aussi des contraintes oprationnelles et rglementaires dont ils doivent tenir compte dans leurs dcisions dinvestissement. Cest ainsi, par exemple, que la nature de leur passif et le cadre rglementaire au sein duquel ils oprent sont deux des principales contraintes auxquelles font face les fonds de pension et les compagnies dassurance-vie.
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Le tableau 4.4, d Hande Bayraktar (2010), prsente les caractristiques gnrales de chaque catgorie dinvestisseurs institutionnels concernant leur niveau daversion au risque, leur stratgie dallocation des actifs et leur concentration gographique. Toute stratgie de lutte contre le changement climatique visant catalyser des capitaux en vue dun dveloppement sobre en missions et rsilient au climat devra tenir compte des horizons dinvestissement et de lapptence pour le risque des diffrents investisseurs institutionnels ainsi que des exigences dinformation de leurs agents et intermdiaires.
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Dans certains cas, les vhicules dinvestissement garantis par ltat peuvent avoir des objectifs stratgiques nationaux. Ainsi quil est not ci-aprs, les investisseurs thiques peuvent galement sabstenir de placements trs rentables qui ne se conforment pas leurs principes thiques (industrie du ptrole, secteur industriel militaire, etc.).

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Chapitre 4 : Sources de financement pro-climat

Tableau 4.4 : Caractristiques de divers types dinvestisseurs institutionnels


Volume Niveau Horizon Objectif des actifs daversion Exemples dinvestissement dinvestissement (2008) au risque dinvestissement
Long terme quilibrage des risques actif/passif 19 bn$ lev

Institution
Compagnies dassurancevie

Concentration gographique

Contraintes rglementaires

Actions et obligations cotes dans les marchs dvelopps Allocations relativement rduites dans les classes dactifs alternatifs, tels que le capital-investissement et les fonds spculatifs Actions et obligations cotes dans les marchs dvelopps Allocations accrues dans les classes dactifs alternatifs tels que le capital-investissement et les fonds dinfrastructure Actifs dans toutes les classes dactifs Allocation plus agressive dans les actifs alternatifs que les compagnies dassurance-vie et les fonds de pension Actifs dans toutes les classes dactifs Allocation agressive dans les actifs alternatifs

Pays dvelopps Fortes Marchs mergents choisis avec un dveloppement de marchs financiers relativement fort et transparent Pays dvelopps Modres Marchs mergents choisis avec un dveloppement de marchs financiers relativement fort et transparent Faibles modres; restrictions possibles quant au % dallocations gographiques Faibles

Fonds de pension

Long terme

quilibrage des risques actif/passif

26 bn$

Moyennement lev

Fonds souverains

Moyen long terme

Rendement long terme

3 bn$

Moyen

Mondial

Fondations

Moyen long terme

Rendement long terme

< 1 bn$

Faible moyen

Mondial

Source : Bayraktar (2010).

Sources prives de financement pour la coopration (fondations et investisseurs sociaux)


Au cours des annes venir, un groupe mergent dinvestisseurs sociaux pourrait tre appel jouer un rle croissant dans le financement de la lutte contre le changement climatique dans les pays en dveloppement. Les investisseurs tant de plus en plus nombreux rejeter la notion dun choix binaire entre linvestissement en vue de rendements maximaux ajusts au risque et les dons des causes sociales, linvestissement social devient progressivement une nouvelle source de fonds pour linvestissement socialement responsable et cologiquement durable. Parmi les investisseurs sociaux figurent les fondations philanthropiques, les institutions financires commerciales et les individus fortuns. Selon un rapport publi par J.P. Morgan (ODonohoe and others, 2010), cette nouvelle tendance reprsente un potentiel dinvestissement de 400 milliards 1 billion de dollars au cours de la dcennie venir dans cinq secteurs essentiels pour une amplification de la lutte contre le changement climatique, savoir le logement, leau, la sant, lducation et les services financiers, pour le bnfice de populations mondiales gagnant moins de 3 000 dollars par an. Le rapport de J.P. Morgan value les rendements escompts et effectifs de plus de 1 000 investissements impact recueillis par le Global Impact Investing Network. Les rendements escompts varient trs largement, allant du niveau concurrentiel au niveau concessionnel. Certains investisseurs attendent des rendements financiers suprieurs ceux dinvestissements traditionnels dans la mme classe dactifs, alors que dautres sont disposs sacrifier le rendement financier limpact social. La volont chez certains investisseurs sociaux daccepter des compromis (rendement infrieur ou risque plus lev) pourrait faciliter lmergence de PPP novateurs qui amplifieraient les investissements pro-climat pour le bnfice de mnages bas revenu dans les pays en dveloppement (voir le chapitre 5 sur la dtermination dune combinaison de financement optimale pour promouvoir linvestissement vert).
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Chapitre 4 : Sources de financement pro-climat

Toutefois, il se prsente une grande difficult dans le domaine mergent de linvestissement social o lon cherche appliquer au dveloppement les leons du capital-risque, difficult qui est celle dune grave pnurie de propositions dinvestissement (Tallberg Project, 2011). Le capital disponible nest pas ncessairement appari aux opportunits dinvestissement existantes. lheure actuelle, la capacit des organisations de base se faire valoir auprs des investisseurs en tant que bonnes propositions dinvestissement est faible. Les institutions financires internationales et nationales, de mme que les banques centrales et les organismes de rglementation, connaissent mal les exigences spcifiques des mnages faible revenu ; il leur est donc difficile dlaborer des produits financiers appropris pour ces marchs. Par ailleurs, il est rare que les initiatives et les organisations de base existantes possdent la capacit ou la sophistication voulues pour proposer le type de plans et de structures dentreprise ncessaires pour les signaler lattention des investisseurs commerciaux ou sociaux (Tallberg Project, 2011). Il manque aussi apparemment un mcanisme de dveloppement/transformation du march pour tablir la connexion. Le dveloppement de modles dentreprises durables pour fournir aux pauvres des produits verts, sobres en missions et rsilients au climat pourrait constituer lun des principaux mandats des centres de transfert de technologie mergents appuys dans le cadre du processus de la CCNUCC. Les systmes nergie renouvelable faible cot et de petites dimensions et les dispositifs conomes en eau/ nergie sont deux bons exemples de modles daffaires possibles.

DFINITION

Partenariat public-priv
On entend par partenariat public-priv (PPP) un service gouvernemental ou une entreprise prive qui sont financs et administrs par le biais dun partenariat runissant une entit du secteur public et une au plusieurs entreprises du secteur priv. Les PPP comportent un contrat entre une entit du secteur public et une partie prive en vertu duquel la partie prive fournit un service public ou un projet dans lesquels la partie prive assume des risques substantiels, financiers, techniques et oprationnels.

4.5

Vhicules dinvestissement dans la lutte contre le changement climatique

En fonction de leur objectif dinvestissement et de leur apptence au risque, les investisseurs disposent de plusieurs choix au sein de chaque classe dactifs pour effectuer des placements de capitaux pro-climat. En termes gnraux, les stratgies dallocation dactifs peuvent faire appel des instruments relevant de quatre catgories : actions et titres de participation cots, march de la dette cot (dette/obligations), actifs rels (notamment bien immobiliers et bois duvre et foresterie durable) et investissements alternatifs.
Classes dallocation dactifs
Actions et titres de participation cots March de la dette publique (dette/obligations) Actifs rels (notamment biens immobiliers et bois duvre et foresterie durable) Investissements alternatifs

La classe des instruments alternatifs est une classe dactifs trs large qui englobe le capital-risque, les fonds spculatifs, linfrastructure, les matires premires, etc. Il convient de noter que les fonds carbone, fonds qui investissent dans des projets gnrant des crdits carbones, soit pour le march volontaire soit pour le march rglement, appartiennent eux aussi cette classe. Dans le cadre du prsent guide, cette section sera consacre aux fonds de capital-risque, aux fonds dinfrastructure et aux fonds carbone, tant donn leur importance et leur pertinence croissantes en tant que vhicules financiers dinvestissement dans la lutte contre le changement climatique.

Actions et titres de participation cots


Une action participative reprsente une unit de proprit dune socit dont les actions peuvent sacheter et se vendre sur une place boursire telle que la Bourse de New York ou de Londres. Linvestisseur qui acquiert des actions participatives peut en tirer des bnfices de deux faons : lorsque le capital social de lentreprise prend de la valeur ou lorsque lentreprise transfre une partie de ses bnfices en versant des
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 La volont chez certains investisseurs sociaux daccepter des compromis (rendement infrieur ou risque plus lev) pourrait faciliter lmergence de PPP novateurs qui amplifieraient les investissements pro-climat pour le bnfice de mnages bas revenu dans les pays en dveloppement.

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Chapitre 4 : Sources de financement pro-climat

DFINITION

Fonds dinfrastructure
Les fonds dinfrastructure sont des fonds qui sintressent traditionnellement aux infrastructures moindre risque tels que les routes, les voies ferroviaires, le rseau lectrique, les installations de traitement de dchets, etc., qui ont un horizon dinvestissement de longue dure et donc des rendements escompts infrieurs sur la priode considre.

dividendes ses actionnaires. Les investisseurs institutionnels peuvent investir dans les activits de lutte contre le changement climatique en achetant des actions de socits cotes en bourse, tablies de longue date ou rcemment admises la cote, sur les marchs nationaux ou internationaux des valeurs mobilires. Les investisseurs peuvent investir en choisissant des actions de socits distinctes ou par lentremise de fonds dinvestissement spcialiss dans les activits pro-climat. Bien quil existe un nombre croissant de fonds mutuels axs sur le changement climatique de par le monde, les actions de socits de pays en dveloppement ne constituent quun petit pourcentage des titres ngocis. Les investisseurs recherchent souvent pour leurs placements des marchs financiers bien dvelopps et des marchs de capitaux transparents et la majorit des pays en dveloppement, lexception des principaux marchs mergents, ne sont pas en mesure de rpondre ces exigences de la communaut mondiale de linvestissement. En consquence, si le march des actions prsente aux investisseurs institutionnels de nombreuses opportunits de placement dans le domaine du changement climatique, ces opportunits sont en fait limites aux socits dj cotes en bourse et qui oprent sur des marchs des capitaux bien dvelopps, transparents et liquides.

March de la dette publique


Concernant des titres revenu fixe, les investisseurs institutionnels peuvent acqurir des obligations mises pour financer des projets verts. Lobligation est un type de titre semblable un prt en ce qu lmission, lentit mettrice se voit prter de largent quelle promet de rembourser, avec intrt, la date de maturit. Selon les diffrentes lgislations nationales, les entreprises, les municipalits ou les instances gouvernementales peuvent mettre des obligations.

Dans le domaine des placements lis au changement climatique, les obligations climatiques/obligations vertes savrent particulirement attractives pour les investisseurs institutionnels axs sur la durabilit qui recherchent des rendements stables dans le long terme.

Dans le domaine des placements lis au changement climatique, les obligations climatiques/obligations vertes savrent particulirement attractives pour les investisseurs institutionnels axs sur la durabilit qui recherchent des rendements stables dans le long terme. Ces obligations ont t introduites rcemment par des institutions de microfinance (IMF) telles que la SFI et la BEI en tant que vhicules financiers offerts aux investisseurs institutionnels pour effectuer des placements dans des activits en rapport avec le changement climatique et pour financer une infrastructure verte dans les pays en dveloppement. Les taux dintrt servis ces titres varient de 2,25 5,23 %, soit considrablement moins que les taux gnralement associs au financement par lemprunt auquel les promoteurs de projets peuvent accder auprs des banques locales dans les pays en dveloppement, qui vont gnralement de 12 15 % (Ward, 2010).

Actifs rels
Il sagit ici des actifs tangibles et ayant une valeur intrinsque, savoir notamment les biens immobiliers, le bois duvre et la foresterie. Les investissements dans le bois duvre et la foresterie sont dune importance vitale pour lattnuation du changement climatique ainsi que pour ladaptation ce changement. Les investissements dans le bois duvre ont une faible corrlation avec les autres classes dactifs et sont souvent considrs comme des valeurs de protection contre linflation. Il existe plusieurs nouveaux fonds offrant des possibilits de placement dans le bois duvre et la foresterie durable. Cest ainsi quen avril 2010, MSS Capital, firme londonienne, a lanc trois fonds de placement distincts dans ce dernier domaine, avec des horizons et des rendements prvus variables. Le premier fonds, de 38 millions de dollars, a un horizon temporal dun an et investira dans les bnes et les tecks parvenus maturit et devant tre abattus, le rendement escompt se situant entre 12 et 25 %. Les deux autres fonds, qui doivent tous deux tre clturs 100 millions de livres sterling, seront un fonds dagroforesterie horizon de cinq ans et un fonds de teck et dagar horizon de 15 ans (Environmental Finance, avril 2010).

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Chapitre 4 : Sources de financement pro-climat

Investissements alternatifs
Fonds de capital-investissement/capital-risque
Le capital-investissement (CI) (le terme anglais private equity , est galement employ en franais) peut tre dfini comme une prise de participation dans une socit ou un actif qui nest pas cot sur les marchs des capitaux, cest--dire que les titres financiers des socits concernes ne sont pas ngocis en bourse. Le capital-risque (CR) est une forme de capital-investissement apport par les investisseurs aux premiers stades de socits innovantes et/ou de nouveaux marchs. Les investisseurs effectuent gnralement leurs apports par le biais de socits en commandite et acquirent des participations un portefeuille de capital-investissement tout en protgeant leur responsabilit. La gestion de ces socits est laisse aux commandits, qui interviennent aussi souvent dans la gestion des entreprises dans lesquelles ils investissent. Les investissements de CI/CR tendent tre illiquides et sont jugs long terme, lhorizon dinvestissement tant de 3 5 ans pour le CI et de 4 7 ans pour le CR (PNUE, 2009). Les fonds de capital-investissement/capital-risque jouent un rle important par leurs apports de capitaux aux entreprises naissantes du secteur des technologies propres. Dans les marchs mergents du CI, les investissements se sont concentrs dans les segments les plus matures et les technologies les plus prouves et ils ont pris la forme : 1) dapports de capitaux dexpansion/de croissance lorsque laccs aux marchs des capitaux tait limit, et 2) damliorations de lefficacit des oprations. Selon Bloomberg New Energy Finance, en 2004-2009, prs de 35 milliards de dollars de nouveaux investissements dans lnergie propre ont t effectus par le biais de fonds de CI/CR, les activits ayant lieu principalement en Europe et dans les Amriques. Globalement, lactivit de CI progresse rgulirement dans les marchs mergents. Les rsultats nouvellement publis dun sondage dEMPEA/Coller Capital indiquent que les investisseurs institutionnels trouvent les marchs mergents de plus en plus attractifs pour le CI, aussi bien indpendamment que par rapport aux marchs plus dvelopps. Selon le sondage, plus de la moiti des socits en commandite ayant effectu des apports de capital-investissement dans les marchs mergents prvoient daccrotre leurs apports au cours des deux annes venir, en continuant de se concentrer sur la Chine, le Brsil et lInde tout en recherchant des opportunits de placement dans les marchs moins pntrs, notamment au Viet Nam, en Indonsie et en Thalande (Emerging Markets Private Equity Association, 2010).

Fonds dinfrastructure/Financement de projets


Les biens dinfrastructure sont ceux du systme dquipement public dun pays, dun tat ou dune rgion et comprennent les routes, les rseaux de transmission des services publics et les btiments publics ; ils ont gnralement des flux de trsorerie stables et prvisibles, sinscrivant dans le long terme. Le financement de linfrastructure publique par le secteur priv prend gnralement la forme de financement de projets, type de financement long terme fourni un projet isol de lconomie domestique , tabli en tant quentit juridique et conomique distincte (entit ad hoc, hors-bilan), dont les rentres financires sont employes pour rembourser la dette.

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Chapitre 4 : Sources de financement pro-climat

Figure 4.6 : Schma simplifi de la structure de financement dun projet


Fonds propres (apports des investisseurs) Emprunt (prteurs, mission obligataire, etc.)

Contrat de construction

Socit promotrice du projet

Contrat dexploitation et maintenance

Accord dachat
Source : Adapt daprs Yescombe (2002).

Comme lillustre la figure 4.6, dans la structure de financement des projets, les fonds propres et la dette sont les deux principales sources de financement. Toutefois, la structure juridique distincte de la socit promotrice du projet autorise un haut degr dendettement, le financement par la dette couvrant plus de 70 % du cot total du projet et provenant souvent de multiples prteurs, compte tenu de la taille du projet. Le financement priv de la dette des projets est fourni principalement par des banques commerciales sous la forme de prts long terme et par des investisseurs (compagnies dassurance, fonds de pension) qui achtent les obligations mises par la socit promotrice du projet. Dans les pays en dveloppement, les banques multilatrales et rgionales ainsi que les organismes de crdit lexportation jouent aussi un rle important dans loctroi de prts et de garanties. Le financement par la dette est prioritaire pour le remboursement sur les rentres du projet, alors que le rendement des investissements dans les fonds propres dpend du niveau de succs du projet. Les investisseurs fournissant des fonds propres qui participent activement la promotion, au dveloppement et la gestion du projet sont souvent dnomms parrains et ils peuvent obtenir la participation dautres investisseurs qui apportent eux aussi des capitaux dinvestissement, tels que des compagnies dassurance, des fonds de pension et des institutions financires internationales, en particulier dans le cas des pays en dveloppement.

Fonds carbone
Pour les investisseurs privs, les fonds carbone sont devenus une nouvelle classe dactifs. En 2009, malgr les incertitudes concernant le cadre dinterventions de lutte contre le changement climatique aprs 2012, les actifs grs par les fonds carbone ont augment de 26 % et ont atteint 16 milliards de dollars (Carbon Finance, 2010).

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Chapitre 5

Slection dun panachage de financement optimal pour la promotion dinvestissements verts

5.1 Critres doptimisation des financements privs 5.2 Critres doptimisation des financements publics 5.3 Critres dadmissibilit aux financements publics 5.4 Combinaison et ordonnancement de diffrentes sources de financement public pro-climat 5.5 Combinaison et ordonnancement de diffrentes sources de financement public et priv pro-climat 5.6 Adoption dune mthode de slection dun panachage de financement optimal

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Chapitre 5 : Slection dun panachage de financement optimal pour la promotion dinvestissements verts

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Les types de financements les plus appropris pour le dveloppement, la commercialisation et le dploiement dune technologie dpendent du stade de dveloppement et de la nature de la technologie et du march cibl.

Slection dun panachage de financement optimal pour la promotion dinvestissements verts


Le prsent chapitre propose une mthode appliquer pour slectionner et ordonnancer une combinaison de financement optimale pour la promotion dinvestissements climatiques. Pour dvelopper les marchs de technologies propres, les responsables politiques doivent souvent amalgamer les sources de financement nationales et internationales, publiques et prives, novatrices et traditionnelles et les prts et les dons. Nous examinerons dans les pages qui suivent chacune de ces diffrentes sources de fonds et les mcanismes permettant de les runir au niveau national. Il existe un corpus de publications vaste et largement accessible concernant le financement des socits et la faon optimale de structurer les apports financiers privs. En consquence, le prsent chapitre ne traite des critres doptimisation des financements privs quen tant que brve introduction une analyse plus approfondie de la maximisation du recours au financement public pro-climat comme indiqu ci-aprs.

Identification des sources de fonds possibles pour chaque type de politique

5.1 Critres doptimisation des financements privs

5.2 Critres doptimisation des financements publics

5.3 Critres dadmissibilit aux financements publics

5.4 Combinaison et ordonnancement de diffrentes sources de financement public pro-climat

5.5 Combinaison et ordonnancement de diffrentes sources de financement public et priv pro-climat

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Chapitre 5 : Slection dun panachage de financement optimal pour la promotion dinvestissements verts

5.1

Critres doptimisation des financements privs

Les entreprises doivent choisir demployer leurs ressources de trsorerie, les prts commerciaux, les financements de projet, le financement par mission dactions ou par emprunt bancaire, selon la source qui est la moins coteuse pour le projet. Le cot du capital, lchancier de remboursement et les contraintes des flux de trsorerie sont les principaux critres de dcision dont il faut tenir compte pour dterminer le panachage de financement optimal pour des investissements pro-climat spcifiques. Les types de financements les plus appropris pour le dveloppement, la commercialisation et le dploiement dune technologie dpendent du stade de dveloppement et de la nature de la technologie et du march cibl. Ceci est li au risque peru et lapptence pour le risque des divers types dinvestisseurs, ce qui, son tour, se rpercute sur le niveau de rendement escompt par les investisseurs. En rgle gnrale, pour les investissements du secteur priv, plus le risque est lev, plus le rendement escompt lest aussi. Le tableau 5.1 illustre les diffrents types de financement, le type de risque assum et le niveau de rendement escompt. lextrmit la plus commercialement dveloppe du spectre, le financement prend gnralement la forme de prises de participation et demprunt, et potentiellement de financement carbone et dautres PSE connexes. Les fonds de capital-risque offrent une exposition aux technologies lors des premiers stades de dveloppement aux investisseurs qui recherchent des rendements levs par des placements dans des entreprises en dmarrage et qui sont simultanment disposs assumer le risque supplmentaire dun chec possible de la nouvelle activit. Pour le capital-investissement, le placement est souvent effectu dans une socit arrive un stade ultrieur de dveloppement ou dans un projet technologie plus mature, notamment dans les socits en pr-PAPE (premier appel public lpargne), entreprises de dmonstration ou socits cots en bourse sous-performantes (PNUE, 2009). Les prises de participation dans les socits cotes et les investissements obligataires prsentent des risques relativement moindres et offrent donc des rendements moins levs que les investissements dans les actions participatives ou les emprunts obligataires dentreprises tablies et cotes en bourse qui peuvent recourir au march des capitaux pour se procurer des ressources investir dans de nouveaux projets et pour dvelopper de nouveaux produits. La figure 5.1 illustre les stades auxquels les financements privs, sous leurs diverses formes, sont les plus ncessaires.

DFINITION

Financement bancaire des entreprises


On entend par financement bancaire des entreprises les prts accords par les banques aux entreprises qui ont fait leurs preuves et qui offrent en garantie des actifs. La plupart des entreprises matures ont accs ce financement, mais leur niveau dendettement a ses limites et elles doivent donc prendre en considration leurs autres besoins en capitaux lors de chaque emprunt supplmentaire.

Tableau 5.1 : Profils risque/rendement des diffrentes sources de financement


Capital-risque
Entreprises naissantes, nouvelle technologie, prototypes Taux de rendement interne (TRI) > 50 %

Fonds Capital-investissement dinfrastructure


Socits pr-PAPE*, technologie de dmonstration TRI : 35 % Technologie prouve, entreprises non cotes TRI : 35 %

Fonds de pension
Technologie prouve

Dette bancaire mezzanine


Entreprise de dmonstration, technologie prouve, nouvelles entreprises LIBOR* + 200 points de base

Dette bancaire senior


Technologie prouve, entreprises tablies

TRI : 15 %

LIBOR + 300 points de base

Source : PNUE (2009). * Premier appel lpargne publique (PAPE); taux interbancaire offert Londres (LIBOR).

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87

Chapitre 5 : Slection dun panachage de financement optimal pour la promotion dinvestissements verts

Figure 5.1 : Vhicules dinvestissement au cours du cycle de vie des technologies de lnergie propre
tape du dveloppement technologique

R&D initiale, validation de concept


Dmonstration et monte en puissance


Dploiement commercial

Diffusion et maturit

Exemples de secteurs de lnergie propre

Technologies de batteries avances Biocarburants algaires Piles combustible (automobile) Stockage de lhydrogne Bioraffineries intgres Science des matriaux nergie solaire de prochaine gnration nergie osmotique Gnomique de synthse

Capture et stockage du carbone Parcs oliens flottants Stockage dlectricit lchelle du rseau nergie marine (vagues, mare) Vhicules hybrides branchables Centrales solaires thermiques Rseau intelligent

Biodigesteurs Mthane de houille Piles combustible (alimentation ininterruptible) Pompes thermiques Hybrides Efficacit nergtique industrielle clairage aux DEL nergie olienne en mer nergie photovoltaque solaire Petite hydrolectricit Compteurs intelligents

Isolation des btiments Bicyclettes Ampoules fluorescentes compactes Chaudires condensation Hydrolectricit de grande envergure Dchets solides municipaux nergie olienne terrestre Transports publics thanol de canne sucre nergie gothermique traditionnelle Extraction du mthane des dchets

Capital-risque Classes dactifs concerns Capital-investissement Capital-actions Dette


Source : Adapt de Green Investing 2010, World Economic Forum, janvier 2010.

5.2

Critres doptimisation des financements publics

Larchitecture mergente des financements publics pro-climat est souvent dcrite comme massivement sous-capitalise. Comme il a t not plus haut, plusieurs propositions ont rcemment t mises concernant la mobilisation de ressources pour les financements climatiques (notamment le rapport du GCF-ONU). Toutefois, il est prvoir pour les annes venir que les financements publics resteront limits et fragments, tout particulirement pour les changements de politique et le dveloppement des comptences. Il est donc essentiel demployer ces ressources additionnelles de la manire la plus efficiente et efficace possible. En rgle gnrale, les fonds publics limits devraient tre employs pour financer les interventions pour lesquelles il ny a pas de fonds privs disponibles et pas pour remplacer les financements privs. En consquence, une premire priorit pour les financements publics devrait tre dinstaurer des conditions qui permettent aux marchs et aux flux dinvestissements privs de traiter les problmes environnementaux pressants (changement de politique, renforcement institutionnel, fourniture locale dexpertise, etc.).

88

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Chapitre 5 : Slection dun panachage de financement optimal pour la promotion dinvestissements verts

Figure 5.2 : Raret compare des sources de financement


Moins coteux pour le public Plus coteux pour le promoteur de projet

March des capitaux

Financement concessionnel

Sources novatrices de financement public

Subventions

Plus coteux pour le public

Moins coteux pour le promoteur de projet

Une seconde priorit devrait tre de financer les premiers stades du cycle de vie des technologies nergtiques propres, o le risque technologique lev alli au risque de pays lev peut constituer un obstacle majeur pour le financement priv dans les pays en dveloppement. Linvestissement doit saccrotre considrablement mesure que le degr dinnovation des technologies augmente et un investissement limit dans la R&D et la dmonstration peut faire une diffrence cruciale en catalysant des capitaux bien plus substantiels pour la commercialisation de la technologie un stade ultrieur. lexception de lanne 2009, qui a bnfici de leffet de plusieurs mesures incitatives vertes, les budgets totaux du secteur public pour la RD&D (recherche, dveloppement et dmonstration) nergtique ont diminu en valeur relle au cours des 35 annes prcdentes : les niveaux nominaux pr-incitatifs en 2008 ntaient que lgrement suprieurs aux montants inscrits aux budgets en 1976. De plus, la part relative de lnergie dans la RD&D totale a considrablement diminu, chutant de 12 % en 1981 4 % en 2008. En 2008, dernire anne pour laquelle on dispose de donnes dtailles, la fission et la fusion nuclaires ont recueilli environ 40 % des dpenses publiques de RD&D, qui sont en baisse. Outre la mise en place dun environnement porteur pour catalyser les financements privs et linnovation technologique dans lindustrie, il sera essentiel que les gouvernements du monde entier accroissent les efforts de R&D dans les technologies dnergie propre et dadaptation pour relever les dfis du changement climatique, de laccs lnergie et de la scurit nergtique. Rien que pour les technologies nergtiques propres, selon les estimations de lAIE (2010b), il existe un cart combler entre les dpenses publiques annuelles de RD&D de 10 milliards de dollars et les 40 90 milliards de dollars dinvestissements ncessaires. La moiti des apports proviendra vraisemblablement de sources publiques. En consquence, la ralisation des objectifs mondiaux en matire dnergie et de changement climatique exigera une augmentation du double au sextuple des dpenses publiques de RD&D (AIE 2010a et 2010b).
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 il sera essentiel que les gouvernements du monde entier accroissent les efforts de R&D dans les technologies dnergie propre et dadaptation pour relever les dfis du changement climatique, de laccs lnergie et de la scurit nergtique.

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Chapitre 5 : Slection dun panachage de financement optimal pour la promotion dinvestissements verts

Figure 5.3 : Options de financement aux diffrents stades de dveloppement technologique

Commercialisation

Dploiement

Dmonstration Recherche et dveloppement

Gouvernements Entreprises

Gouvernements Entreprises Capital-risque Investisseurs providentiels

Gouvernements Entreprises Capital-investissement Institutions financires internationales

Entreprises Banques commerciales Fonds de pension Fonds mutuels Fonds souverains Fonds carbone

Source : Adapt daprs AIE (2010a, chapitre 14 : Finance).

Si ces rgles gnrales visant maximiser lemploi de fonds publics peuvent sembler relativement simples par comparaison ladaptation ncessaire des diffrentes sources de capitaux privs chaque stade de dveloppement technologique, cette simplicit est illusoire. La responsabilit redditionnelle est aux fonds publics ce que le rsultat net est aux capitaux privs et les financements publics nationaux sont rgis par leur propre ensemble de critres dadmissibilit trs stricts. En outre, il faudra gnralement combiner plusieurs sources de fonds publics pour atteindre un objectif de politique donn. Et qui plus est, les fonds publics devront dans la plupart des cas tre troitement amalgams des financements privs par le biais de PPP novateurs pour assurer la monte en puissance des efforts de lutte contre le changement climatique mis en uvre titre pilote par des projets autonomes. Les sections qui suivent traitent de manire dtaille de ces trois dfis relever dans le domaine des financements publics.

90

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Chapitre 5 : Slection dun panachage de financement optimal pour la promotion dinvestissements verts

5.3

Critres dadmissibilit aux financements publics

Du point de vue des pays en dveloppement, les diffrences notables relatives aux critres dadmissibilit qui existent entre les nombreux fonds internationaux et nationaux publics dcrits au chapitre 4 prsentent de grandes difficults lorsquil sagit de solliciter leur appui. Il arrive relativement frquemment que ces pays consacrent des ressources considrables pour soumettre des demandes des sources de financement publiques qui ne sont pas adaptes leurs exigences particulires. En outre, les processus dexcution spcifiques ralentissent souvent les dcaissements. Les retards survenant dans laccs la composante des financements publics dans les interventions de lutte contre le changement climatique de grande envergure et dpendant des politiques peuvent savrer dvastateurs pour lensemble de lintervention. Parmi la multitude de fonds de lutte contre le changement climatique, seuls quelques-uns sont gnralement accessibles pour un projet donn en un lieu donn. Le choix des sources de financements publics les plus appropries dpend en grande mesure :
des critres dadmissibilit du pays (par exemple, pour prtendre au concours du FEM, les pays

doivent tre un pays de programme de la Banque mondiale ou du PNUD) ;


de la focalisation thmatique (la plupart des fonds publics se concentrent sur un nombre limit de

 La responsabilit redditionnelle est aux fonds publics ce que le rsultat net est aux capitaux privs

thmes/priorits stratgiques, tels que le mcanisme REDD)


des conditions de financement (prts, emprunts obligataires, exigences de cofinancement, etc.) des mcanismes dexcution (calendrier des dcaissements, etc.)

Afin de minimiser les cots de transaction associs laccs des sources de financement distinctes, le prsent guide recommande dvaluer soigneusement les critres dadmissibilit de chaque fonds envisag avant dlaborer une demande dappui. On trouvera des renseignements sur ces critres pour les principales sources publiques de financement pro-climat sur le site web du PNUD et de la Banque mondiale pour le financement climatique (www.climatefinanceoptions.org).

Figure 5.4 : Site web du PNUD/Banque mondiale sur les options en matire de financements pro-climat

Source : PNUD/Banque mondiale (www.climatefinanceoptions.org)

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91

Chapitre 5 : Slection dun panachage de financement optimal pour la promotion dinvestissements verts

les pouvoirs publics du monde entier adoptent des politiques et laborent des mcanismes financiers pour promouvoir lefficacit nergtique des btiments dans le secteur commercial et public et pour liminer progressivement les dispositifs de CVC bas rendement nergtique utilisant des substances appauvrissant la couche dozone (SAO).

5.4

Combinaison et ordonnancement de diffrentes sources de financement public pro-climat

Le manque de coordination approprie entre les multiples fonds et mcanismes de financement publics donne lieu de nombreux chevauchements et lacunes. Dans la plupart des cas, les autorits publiques devront accder plusieurs mcanismes de financement publics et les combiner pour catalyser des capitaux lappui dinterventions spcifiques de lutte contre le changement climatique. Llimination progressive des rfrigrateurs bas rendement nergtique utilisant des destructeurs de lozone en fournit un exemple. Dans de nombreux pays, plus de 40 % de llectricit est consomme par les systmes de chauffage, ventilation et climatisation (CVC) des btiments privs et publics. Il nest donc pas surprenant que les pouvoirs publics du monde entier adoptent des politiques et laborent des mcanismes financiers pour promouvoir lefficacit nergtique des btiments dans le secteur commercial et public et pour liminer progressivement les dispositifs de CVC bas rendement nergtique utilisant des substances appauvrissant la couche dozone (SAO). On entend par SAO le groupe de produits chimiques viss par le Protocole de Montral, lesquels peuvent galement tre des GES qui ont souvent un potentiel de rchauffement plantaire (PRP) plusieurs milliers de fois suprieur celui du dioxyde de carbone. Les SAO relevant du Protocole de Montral ne sont pas admissibles au titre du Protocole de Kyoto qui rgit les GES. tant donn que le Protocole de Montral ne couvre que llimination progressive de la production de SAO et que le Protocole de Kyoto exclut expressment la couverture des substances relevant du Protocole de Montral, aucun instrument ne traite du recueil et du recyclage dans de bonnes conditions de scurit des SAO dj employes. En raison du foss entre le Protocole de Montral et le Protocole de Kyoto, il nest pas impossible que plus de 30 Gt dquivalent CO2 de GES soient mises par les stocks de SAO au cours des deux ou trois dcennies venir. Par comparaison, on attend du Protocole de Kyoto quil permette de rduire les missions denviron 5 Gt dquivalent CO210 durant la priode 2008-2012. En labsence dun mcanisme financier pour encourager la collecte et le recyclage dans de bonnes conditions de scurit des appareils bas rendement nergtique et utilisant des SAO, les interventions visant promouvoir les rfrigrateurs bon rendement nergtique et exempts de SAO risquent davoir leffet contraire au rsultat vis. Par une sensibilisation accrue des consommateurs et par des incitatifs financiers tels que les rabais et le crdit taux zro, les programmes defficacit nergtique peuvent encourager lachat de nouveaux rfrigrateurs bon rendement nergtique et exempts de SAO. Mais sans programmes dencouragement au recyclage des vieux rfrigrateurs, ceux-ci seront vraisemblablement conservs par les consommateurs en tant quappareils secondaires, ce qui aura pour effet daccrotre en fait la consommation nette dnergie. Et terme, ils seront mis au rebut dans des dcharges et relcheront peu peu dans latmosphre leurs SAO fort potentiel de rchauffement plantaire. Pour rduire ce risque, les pouvoirs publics devront accder de multiples sources publiques de financements et marchs environnementaux pour prendre en compte la totalit du cycle de vie des rfrigrateurs mnagers. Au stade de la production, des financements du Fonds multilatral du Protocole de Montral peuvent aider les fabricants adopter des rfrigrants PRP infrieur. Au stade de lutilisation, des financements du FEM peuvent contribuer une transformation du march dans le sens dune amlioration de lefficacit nergtique. Et au stade de la fin du cycle de vie des rfrigrateurs, des ressources provenant de fonds carbone contributions volontaires ou dun instrument de financement novateur tel quune taxe la consommation dlectricit pourront couvrir les cots de la rcupration et de la destruction des rfrigrants PRP lev. La figure 5.5 prsente le schma des financements publics utiliss par le PNUD pour aider les pouvoirs publics liminer les rfrigrateurs bas rendement nergtique et utilisant des SAO dans plusieurs pays en dveloppement.
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DFINITION

Protocole de Montral
Le Protocole de Montral relatif des substances qui appauvrissent la couche dozone, adopt Montral en 1987 et ajust et amend subsquemment Londres (1990), Copenhague (1992), Vienne (1995), Montral (1997) et Beijing (1999), rglemente la consommation et la production de produits chimiques contenant du chlore et du brome qui dtruisent lozone stratosphrique, tels que les chlorofluorocarbones, le 1,1,1 tricholorothane, le ttrachlorure de carbone et de nombreuses autres substances.

10

Estimation du PNUD.

Chapitre 5 : Slection dun panachage de financement optimal pour la promotion dinvestissements verts

Figure 5.5 : Combinaison et ordonnancement de diffrentes sources de financement pour llimination progressive des rfrigrateurs bas rendement nergtique utilisant des produits destructeurs de lozone
Transformation du march du rendement nergtique Sources de fonds actuelles : l FEM l FML l  Mcanismes de financement novateurs
Phase de lutilisation Gestion des dchets

Cycle de vie des SAO

Conversion industrielle/Fabrication dappareils sans SAO bas PRP Sources de fonds actuelles : l FML l REC (HFC 134a) l REV (HCFC 141b)

Fin de vie/Destruction des SAO Sources de fonds actuelles : l REV l FML (pilotes) l Mcanismes de financement novateurs

Remplacement de lappareil

Le renforcement des capacits des dcideurs amalgamer et ordonnancer diffrentes sources de financements publics pro-climat est galement essentiel pour tablir des synergies entre le financement du dveloppement, de la lutte contre le changement climatique et de la protection des cosystmes. Cest ainsi, par exemple, que les zones protges jouent non seulement un rle cl dans la conservation des points chauds de la biodiversit dimportance mondiale, mais quelles sont galement essentielles pour la rgulation des dbits deau, lalimentation en eau propre, la rduction des risques de scheresse et dinondation, la fourniture de produits forestiers ligneux et non ligneux, les opportunits de tourisme nature et la pollinisation des cultures par les abeilles sauvages et autres insectes (PNUD, 2010). La carte de la figure 5.6 prsente en superposition les services des cosystmes en rapport avec le carbone et le rseau daires protges de la Tanzanie. Le stockage du carbone atteint 155 tonnes par hectare dans les aires protges contre 80 tonnes par hectare dans les zones non protges et 35 % du carbone sont stocks dans les aires protges. La communaut mondiale a convenu Nagoya en octobre 2010 de porter la proportion des aires protges de 10 % 17 % des terres merges dici 2020. Lintgration des questions relatives au dveloppement et la lutte contre le changement climatique dans les nouvelles stratgies pour les aires protges offrirait des possibilits uniques de tirer parti de lexpansion de ces aires pour obtenir des avantages additionnels tels que la stabilisation du climat, ladaptation, la rduction des risques et le dveloppement socioconomique. Elle devrait galement permettre aux pays de puiser de nouvelles sources de financement pour protger la biodiversit.

 En raison du foss entre le Protocole de Montral et le Protocole de Kyoto, il nest pas impossible que plus de 30 Gt dquivalent CO2 de GES soient mises par les stocks de SAO au cours des deux ou trois dcennies venir.

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Chapitre 5 : Slection dun panachage de financement optimal pour la promotion dinvestissements verts

Figure 5.6 : Synergie entre les financements novateurs pour le climat et les cosystmes
Arusha

Carbone Mg/ha-1 n 0 50 n 51 -100 n 101-150 n 151-200 n 200+


Bagamoyo Morogora Dar es Salaam

Dodoma

Iringa

STOCKAGE DU CARBONE = Arien + Souterrain + Sol Kilomtres

Source : Willcock and Swetnam, Valuing the Arc, prsent par Prof. P.K.T. Munishi, dcembre 2009. Disponible http://www.valuingthearc.org.

5.5

Combinaison et ordonnancement de diffrentes sources de financement public et priv pro-climat

On a constat ces dernires annes lmergence dun certain nombre de PPP novateurs pour rduire les risques de linvestissement, optimiser lemploi de financements des deux sources et mettre en commun les comptences et les capacits stratgiques du secteur public et du secteur priv.

Comme il a t not au chapitre 4, le prsent guide opre une distinction artificielle entre les financements publics et les financements privs pour la lutte contre le changement climatique afin de simplifier lexamen de la large gamme de sources de fonds disponibles. Toutefois, les investissements climatiques dpendent des politiques en raison de lexistence de distorsions tablies en faveur des combustibles fossiles. En consquence, les financements publics et privs pour la lutte contre le changement climatique sont intimement lis et de plus en plus amalgams afin deffectuer des transformations des marchs. On a constat ces dernires annes lmergence dun certain nombre de PPP novateurs pour rduire les risques de linvestissement, optimiser lemploi de financements des deux sources et mettre en commun les comptences et les capacits stratgiques du secteur public et du secteur priv. Les praticiens du financement climatique sont de plus en plus nombreux considrer que les PPP pourraient dtenir la cl dune amplification rapide des efforts de gestion du changement climatique dans les pays industriels comme dans les pays en dveloppement (voir par exemple WEF, 2010; Fulton, 2010; CEE-ONU, 2010). Dans toute la gamme des PPP qui existent, la prsente section sintresse deux types cls de PPP pour la lutte contre le changement climatique : ceux qui sattachent combler la lacune relative la dette et ceux qui sattachent combler la lacune relative au capital-investissement. Ces deux types de mcanismes de financement public-priv novateurs ont pour objectif commun de rduire le cot moyen pondr du capital pour linstauration dun dveloppement sobre en missions et rsilient au climat dans les pays en dveloppement. La figure 5.7 reprsente les effets des taux dintrt sur les versements dintrts et le remboursement de principal au cours dune priode typique des investissements dinfrastructure. Le financement par lemprunt auprs des institutions financires locales pour les projets dnergie renouvelable dans les pays en dveloppement se situe gnralement aux environs de 15 % par an, contre environ 6 % dans les pays dvelopps (Ward, 2010). Ceci se traduit par des diffrences substantielles pour les cots totaux des projets tant donne la longue dure des projets dinfrastructure. Sur 25 ans, le total des dpenses en capital et du cot des financements pourrait tre rduit de 50 % si le taux dintrt effectif tait de 6 % au lieu de 12 %. Comme il a t not au chapitre 2, lun des principaux obstacles financiers pour un grand nombre dinvestissements dans un dveloppement sobre en missions et rsilient au climat, tels que les projets dnergie renouvelable, est la ncessit dun gros investissement initial. Les investissements climatiques sont, de ce fait, particulirement sensibles
94
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Chapitre 5 : Slection dun panachage de financement optimal pour la promotion dinvestissements verts

aux taux dintrt et au cot moyen pondr du capital. Leffet des taux dintrt sur la rentabilit des investissements dans un dveloppement sobre en missions et rsilient au climat est tel quen dfinitive, ce nest pas le cot de la technologie qui compte, mais celui de son financement.

Figure 5.7 : Effet des taux dintrt sur la rentabilit des investissements verts
300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 0 Principal Intrt, 14 % p.a. Intrt, 12 % p.a. Intrt, 10 % p.a. Intrt, 8 % p.a. Intrt, 6 % p.a. Intrt, 4 % p.a. Intrt, 2 % p.a. Remboursement du principal par mensualits sur 25 ans ; dollars nominaux

Source : Ward (2010).

Pour rduire le cot du financement par emprunt pour les projets dnergie propre dans les pays en dveloppement et les pays conomie en transition, plusieurs banques de dveloppement multilatrales (telles que la Banque mondiale et la Banque europenne dinvestissement) ont mis des obligations vertes faible cot en tirant parti de leur cotation AAA au cours des trois annes coules. Typiquement, ces titres ont un taux dintrt nominal compris entre 2 et 5,23 % et ils ont t achets par des investisseurs institutionnels tels que les fonds de pension comme instruments revenu fixe de leur portefeuille (Ward, 2010). Un certain nombre de pays en dveloppement ont galement assist ces dernires annes une croissance du march des obligations dtat. En consquence, lmission dobligations vertes publiques ou garanties par des entits publiques pourrait devenir un instrument supplmentaire de financement de la lutte contre le changement climatique dans les pays conomie mergente. Des garanties de ltat et des avantages fiscaux pourront tre offerts pour faciliter lmission et lachat de ces obligations. Le Brsil, la Chine et lInde ont acquis une certaine exprience en matire de recours la fois aux banques de dveloppement et aux guichets de prts spciaux des banques commerciales bnficiant de garanties gouvernementales pour orienter lpargne vers des investissements dinfrastructure qui rduisent la consommation de carbone. Leur exprience pourrait savrer dune utilit prcieuse pour dautres pays conomie mergente et en dveloppement. En sus du financement par lemprunt, les projets entrepris par le biais de producteurs dnergie indpendants (PEI) doivent galement recourir aux apports de capitaux propres comme source de financement. Sauf si le promoteur est une grande socit ou une grande entreprise de services publics, ces capitaux propres sont souvent fournis par des fonds de capital-investissement privs. Jusqu la crise financire de 2008, la part des capitaux propres dans la structure de capitalisation des projets pouvait ntre que de 15 20 % dans la plupart des marchs dvelopps. La crise financire conomique a entran une rduction du levier dans les structures de capitalisation des projets et une part plus leve de capitaux propres, de 30 50 % environ, est aujourdhui requise. Cela signifie quil faudra durant les dcennies venir mobiliser chaque anne des centaines de milliards de dollars de capital-investissement priv pour appuyer les investissements visant rduire les missions et accrotre la rsilience au climat dans les pays en dveloppement. Lobtention dun tel ratio de capitaux propres peut empcher de conclure certains contrats dans les pays dvelopps et savrer un obstacle absolument insurmontable dans les pays en dveloppement.
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 il faudra durant les dcennies venir mobiliser chaque anne des centaines de milliards de dollars de capitalinvestissement priv pour appuyer les investissements visant rduire les missions et accrotre la rsilience au climat dans les pays en dveloppement.

Non-G-20 countries

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Chapitre 5 : Slection dun panachage de financement optimal pour la promotion dinvestissements verts

Conscientes de ce problmes, nombre dinstitutions publiques de capital-risque sefforcent de remdier linsuffisance des capitaux propres dans les pays en dveloppement et, par des fonds publics de capitalrisque, de dmontrer la validit de linvestissement dans les technologies et initiatives climatiques locale dans lespoir dattirer ultrieurement du capital-risque priv. Il existe dj un petit groupe de fonds publics de capital-risque pour lnergie propre, la plupart dans des pays dvelopps, le montant total des fonds administrs slevant 675 millions de dollars (Crespo, 2008). Ces fonds sont aux prises avec diverses difficults, notamment celle dattirer les comptences ncessaires pour prendre des dcisions de placement judicieuses et de parvenir une souplesse organisationnelle qui leur permette doprer de manire semblable aux firmes de capital-risque prives. Ils sont galement en concurrence avec dautres entits pour lobtention de ressources publiques rares. Pour rsoudre ces difficults et maximiser lemploi des finances publiques, certaines institutions publiques de capital-risque prfrent investir dans des organisations de capital-risque prives en tant que commanditaires ou commanditaires financiers. La figure 5.8 illustre les quatre voies possibles selon lesquelles les institutions publiques peuvent remdier linsuffisance des capitaux propres. Quelques organismes internationaux de dveloppement ont tabli titre pilote des fonds de capitalrisque publics-privs analogues pour catalyser le capital-risque priv en faveur de projets sobres en mission et rsilients au climat dans les pays en dveloppement. Le tableau 5.2 rsume les principales caractristiques de lun de ces fonds, le Fonds mondial pour la promotion de lefficacit nergtique et des nergies renouvelables (GEEREF), qui vise promouvoir linvestissement dans lnergie propre dans les pays en dveloppement et conomie en transition.

Figure 5.8 : Feuille de route de placement public de capital-risque


Gouvernement
cre

Organisme indpendant

tablit un contrat avec un gestionnaire de fonds priv Commanditaire stratgique fondateur

Cre son propre gestionnaire de fonds Commanditaire stratgique fondateur

Investit dans une socit prive de C-R Commanditaire stratgique

Investit de largent Investisseur direct

Gestionnaire de fonds priv


Investit de largent
Source : Adapt daprs Crespo (2008).

Propre gestionnaire de fonds


Investit de largent

Socit prive de C-R


Investit de largent Investit de largent

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Chapitre 5 : Slection dun panachage de financement optimal pour la promotion dinvestissements verts

Le Fonds mondial pour la promotion de lefficacit nergtique et des nergies renouvelables (GEEREF), lanc par la Commission europenne en 2008, se concentre principalement sur les sous-investissements en capital (ou quasi-capital) de moins de 10 millions deuros. La Commission europenne, lAllemagne et la Norvge se sont engages effectuer des apports denviron 110 millions deuros au GEEREF sur la priode 2007-2011. Le GEEREF, qui a pour gestionnaire la BEI, est un partenariat public-priv dans lequel les parts des investisseurs publics sont subordonnes aux parts dtenues par des investisseurs privs, avec un mcanisme de subordination de la dette de type cascade, par lequel, lors de la liquidation du fonds, ces derniers se verront rembourser leur investissement accru dun certain intrt avant toute autre distribution au bnfice des actionnaires publics. Cette formule sest avre efficace pour la mobilisation de capitaux dans les nouvelles classes dactifs dans les pays en dveloppement, en particulier dans les rgions o les risques perus constituent un srieux obstacle la mobilisation de capitaux privs.

Tableau 5.2 : Caractristiques cls du Fonds mondial pour la promotion de lefficacit nergtique et des nergies renouvelables
Fonds
Fonds mondial pour la promotion de l'efficacit nergtique et des nergies renouvelables (GEEREF)

Date
2007

Montant
110 millions (cible : 200 millions )

Utilisateurs finaux cibls

AT

Subvention
Oui, fonds propres subordonns

IFD
Oui, CE (80 millions )

Site Web
www.eif.org/ about/geeref. htm

Projets dnergie Non propre dans les pays en dveloppement et conomie en transition

5.6

Adoption dune mthode de slection dun panachage de financement optimal

Comme il a t soulign dans les sections prcdentes, la plupart des investissements pour la lutte contre le changement climatique exigent un recours de multiples sources de fonds privs et publics. Il sagit alors de sadresser plusieurs types dinvestisseurs pour effectuer des apports par des emprunts, des prises de participation et des prts mezzanine, par exemple, avec diverses dates pour les priodes dinvestissement. Si ces PPP novateurs peuvent offrir des possibilits de monte en puissance des investissements pro-climat, ils peuvent aussi ajouter considrablement aux risques dexcution lors de la clture et de la gestion du processus dinvestissement. Les investisseurs privs prouvent souvent des difficults se conformer aux calendriers et aux exigences de gouvernance de sources de financements publics de plus en plus fragmentes. Si les lments publics dun dispositif dinvestissement ne sont pas accessibles en temps opportun, la capacit de mobilisation de capitaux privs de contrepartie risque den souffrir gravement. Ladquation des PPP et des efforts damplification des initiatives de gestion du changement climatique et la combinaison optimale de mcanismes employs sont appels varier en fonction de facteurs tels que la conjoncture conomique nationale, les technologies cibles et lexprience antrieure en matire de politique cologique et de montages financiers.

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Chapitre 5 : Slection dun panachage de financement optimal pour la promotion dinvestissements verts

Ladquation des PPP et des efforts damplification des initiatives de gestion du changement climatique et la combinaison optimale de mcanismes employs sont appels varier en fonction de facteurs tels que la conjoncture conomique nationale, les technologies cibles et lexprience antrieure en matire de politique cologique et de montages financiers.

Le chapitre 3 a expos lapproche en quatre tapes prconise par le PNUD pour slectionner une combinaison approprie de politiques et de financements visant catalyser des capitaux pour la lutte contre le changement climatique (voir la section 3.2). La quatrime et dernire tape du processus consiste doter les dcideurs de la capacit de combiner les ressources nationales et internationales, publiques et prives, prts concessionnels et dons pour financer la formulation et lapplication dune combinaison idoine de politiques publiques pour catalyser les financements climatiques. Cette tape comporte les diverses tches nonces ci-aprs :
valuer les conditions du financement et les existences dexcution (ampleur du financement,

calendrier des dcaissements, etc.) des mesures de politique publique envisages pour appuyer le dveloppement et le dploiement de la technologie ;
Prendre en considration les contraintes de toutes les parties concernes et notamment des

investisseurs privs dans les partenariats public-priv, classer par ordre de priorit les emplois possibles des fonds publics ;
Examiner les critres dadmissibilit du pays et les critres thmatiques dterminant les possibilits

de recours aux fonds publics internationaux et nationaux existants ;


Reprer les lacunes et les chevauchements possibles des sources de financement ; Dterminer les combinaisons intersectorielles de financements possibles pour combler les lacunes

et minimiser les chevauchements ;


Si ncessaire, ajuster la combinaison/lordonnancement des instruments de politique publique pour

tenir compte des contraintes financires. Une dmarche applicable pour mener ce processus consiste sappuyer sur loutil prsent au chapitre 3 (voir la figure 3.3) pour tablir un ensemble judicieusement conu dinstruments politiques complmentaires. Une fois quune combinaison possible dinstruments politiques a t choisie (politique fondamentale et instruments dappui, savoir instruments dinformation et de rglementation et instruments fonds sur le march), ltape suivante consiste identifier des sources possibles de financement pour chaque type de politique et les projets dinvestissement sous-jacents. On pourra cette fin, comme point de dpart, utiliser les critres de la section 5 pour optimiser lemploi des fonds publics, les critres dadmissibilit de la section 5.3 pour dterminer les sources de fonds publics appropries, les indications de la section 5.4 pour combiner et ordonnancer les apports de diffrentes sources de fonds publics, et les indications de la section 5.5 pour combiner les fonds publics et les fonds privs.

Figure 5.9 : Identification des sources de fonds possibles pour chaque type de politique
5.2 Critres doptimisation des financements publics

5.3 Critres dadmissibilit aux financements publics

5.4 Combinaison et ordonnancement de diffrentes sources de financement public pro-climat

5.5 Combinaison et ordonnancement de diffrentes sources de financement public et priv pro-climat

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Chapitre 5 : Slection dun panachage de financement optimal pour la promotion dinvestissements verts

Une fois ce processus achev pour chacune des politiques publiques concernes, on pourra procder la slection du panachage optimal de politiques publiques et dinstruments de financement pour catalyser les apports de financements pour une technologie propre particulire, comme indiqu sous forme schmatique la figure 5.10.

Figure 5.10 : Mthode de slection dune combinaison de financement optimale

Financement de la politique

Slectionner les instruments fonds sur le march favorables

Slectionner les instruments dinformation et de rglementation favorables

Choix de la politique fondamentale

Financement initial

Identifier les sources dinvestissement sous-jacent

Lgende : Sources de financement


Marchs des capitaux (national et international) Financements novateurs spcifiques du pays (ex. : augmentation des tarifs de llectricit, redevances de distribution, amalgame de ressources publiques internationales/nationales, etc.) Financement concessionnel et de dveloppement (ex. : banques multilatrales de dveloppement, banques nationales de dveloppement, etc.) Sources publiques de financement (ex. : FEM)

Comme lindique la figure 5.10, un ensemble donn de politiques publiques semblables, telles que celles relatives aux instruments dappui fonds sur le march, pourra tre financ par diverses sources de fonds. titre dillustration du cadre du PNUD, le chapitre suivant prsente des exemples de combinaisons possibles de politiques et de financements pour trois secteurs dnergie propre prioritaires : lnergie renouvelable, lefficacit nergtique des btiments et des appareils mnagers (cuisinires), et les vhicules faibles missions. Pour de plus amples informations sur les options de politiques et de financements dans le secteur de lefficacit nergtique des btiments, on pourra se reporter au dossier du PNUD intitul Policy and Financial Instruments Toolkit for Low-Emission Climate-Resilient Development (PNUD, 2011a).

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Catalyser le financement climatique

Chapitre 6

Application de la mthode du PNUD pour catalyser les financements pro-climat

6.1 Tarifs de rachat pour lnergie olienne tude de cas 1 : Loi relative aux tarifs de rachat pour dvelopper lnergie renouvelable en

Afrique du Sud

tude de cas 2 : Loi relative aux tarifs de rachat pour dvelopper lnergie renouvelable Maurice 6.2  Accroissement de la diffusion de fourneaux biomasse peu polluants et bon

rendement nergtique

tude de cas 1 : Accroissement de la diffusion de fourneaux peu polluants et bon rendement

nergtique pour les institutions et les moyennes entreprises au Kenya rendement nergtique

tude de cas 2 : Mobilisation de financements carbone pour les fourneaux peu polluants et bon 6.3 Efficacit nergtique des btiments tude de cas 1 : Promotion de technologies defficacit nergtique des btiments peu coteuses

dans un climat froid (Mongolie)

tude de cas 2 : Rnovation de logements collectifs en Bulgarie 6.4 Vhicules faibles missions tude de cas 1 : Commercialisation de tricycles moteur lectrique Sri Lanka tude de cas 2 : Dveloppement du march des autobus pile combustible en Chine

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Chapitre 6 : Application de la mthode du PNUD pour catalyser les financements pro-climat

Application de la mthode du PNUD pour catalyser les financements pro-climat


Comme il a t not au chapitre 1er du prsent guide, la CCNUCC (2007) et lAIE (2009) estiment quenviron 80 % des capitaux ncessaires pour traiter les problmes de lnergie propre proviendront du secteur priv, tant des entreprises que des consommateurs. Robins (2010) parvient une conclusion analogue et estime que les mnages apporteront environ un tiers des investissements de capitaux, leur part allant de 20 % des investissements dans le matriel de production dnergie solaire 50 % des investissements dans lefficacit nergtique des btiments et les appareils lectro-mnagers (cuisine moderne, matriel de chauffage, ventilation et climatisation bon rendement nergtique, etc.) et 80 % des investissements dans lachat de vhicules faibles missions.

1 2 3 4

tape 1 : Dterminer les options prioritaires en matire de technologies dattnuation et dadaptation

tape 2 : valuer les principaux obstacles sopposant la diffusion des technologies

tape 3 : Dterminer le panachage de politiques appropri

tape 4 : Slectionner les options de financement qui permettront dinstaurer un environnement politique porteur

Le prsent chapitre propose des exemples de combinaisons de politiques et de financements possibles pour quatre grandes technologies de consommation :
Les tarifs de rachat de lnergie olienne Laccroissement de la distribution de fourneaux biomasse faible pollution et bon

rendement nergtique
Les btiments haut rendement nergtique Les vhicules faibles missions

Il applique le processus en quatre tapes prconis par le PNUD pour la slection des options de politique et de financement pour les initiatives prioritaires de lutte contre le changement climatique dont il a t trait prcdemment dans le prsent guide.

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Chapitre 6 : Application de la mthode du PNUD pour catalyser les financements pro-climat

6.1

Tarifs de rachat pour lnergie olienne

TAPE 1 DETERMINER LES OPTIONS PRIORITAIRES EN MATIERE DE TECHNOLOGIES DATTENUATION ET DADAPTATION

Les pays en dveloppement sintressent au premier chef, fort logiquement, au dveloppement. En consquence, il est peu probable que la promotion des technologies de lnergie renouvelable pour rduire les missions de GES considre indpendamment du dveloppement figure au rang des premires priorits des pays autres que ceux de lOCDE. Il existe toutefois un rapport positif entre le dveloppement et lnergie renouvelable. En fait, lexploitation du potentiel local de lnergie renouvelable dans les pays en dveloppement peut tre un facteur majeur de croissance durable (Schwarz and Glemarec, 2009).

TAPE 2 EVALUER LES PRINCIPAUX OBSTACLES SOPPOSANT A LA DIFFUSION DES TECHNOLOGIES

Quelque 25 % des habitants de notre plante, en grande majorit la population des pays en dveloppement dAfrique et dAsie, soit 1,6 milliard de personnes, nont pas accs llectricit (AIE, 2010c). Les approches classiques de lexpansion de laccs lnergie moderne, principalement par lextension du rseau national, ne permettent pas datteindre les membres des collectivits pauvres ; par ailleurs, les solutions hors-rseau faisant appel aux moteurs diesel produisent une lectricit coteuse, de basse qualit, qui saccompagne de fortes missions de CO2 et dun accroissement de la vulnrabilit des collectivits du fait des fluctuations des prix des hydrocarbures. Lnergie renouvelable, en revanche, peut apporter les rsultats positifs suivants :
Accs accru aux services nergtiques et cot abordable de ces services pour les pauvres Rduction de la dpendance des importations de ptrole Scurit nergtique accrue

TAPE 3 DETERMINER LE PANACHAGE DE POLITIQUES APPROPRIE

TAPE 4 SELECTIONNER LES OPTIONS DE FINANCEMENT QUI PERMETTRONT DINSTAURER UN ENVIRONNEMENT POLITIQUE PORTEUR

Le recours lnergie renouvelable saccompagne galement davantages essentiels pour ladaptation. En particulier, le dveloppement des nergies renouvelables hors rseau peut accrotre la capacit des collectivits faire face aux effets adverses du changement climatique en rduisant la pollution de lair des locaux et de lair extrieur et les dangers pour la sant, ainsi que le temps consacr la collecte de combustible. Par ailleurs, dans les rgions pauvres, laccs accru llectricit amliore les rsultats scolaires des enfants en leur offrant un clairage de bonne qualit pour faire leurs devoirs chez eux. Lamlioration de lclairage rduit galement les dpenses de krosne et de batteries et apporte de nouvelles possibilits de revenus (restauration et htellerie, etc.), contribuant ainsi la rduction de la pauvret et accroissant la capacit dadaptation au changement climatique. Collectivement, les pays en dveloppement produisent plus de la moiti de lnergie renouvelable du monde (REN 21, 2010) (voir la figure 6.1).

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Chapitre 6 : Application de la mthode du PNUD pour catalyser les financements pro-climat

Figure 6.1 : Capacits des nergies renouvelables en 2009


320 300 280 260 240 220 200 Gigawatts 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Monde Pays en UE-27 dveloppement Chine tats-Unis Allemagne Espagne Inde Japon Photovoltaque solaire (rseau) nergie gothermique Biomasse Petite hydrolectricit nergie olienne

La Chine se situe actuellement en tte de la croissance du march de lnergie olienne selon plusieurs indicateurs, tandis que lInde se classe cinquime au monde pour la capacit dnergie olienne installe (REN 21, 2010). La technologie de lnergie olienne a aujourdhui fait ses preuves

Source : REN 21 (2010).

Lexploitation du potentiel des ressources locales en nergie renouvelable deviendra selon toute vraisemblance une priorit de dveloppement pour la plupart des pays, quelle que soit leur situation 320 Lnergie olienne, notamment, est devenue de plus en plus attractive pour la socioconomique. 300 production dlectricit, dans les pays en dveloppement comme dans les pays dvelopps, au cours 280 de la dernire dcennie. La Chine se situe actuellement en tte de la croissance du march de lnergie 260 olienne selon240 plusieurs indicateurs, tandis que lInde se classe cinquime au monde pour la capacit 220 installe (REN 21, 2010). La technologie de lnergie olienne a aujourdhui fait ses dnergie olienne 200 oliens peuvent offrir des conditions de production concurrentielles par rapport aux preuves et les parcs 180 sources traditionnelles dlectricit.

160 140 Toutefois, lexprience montre quil ne suffit pas de disposer de bonnes ressources oliennes pour assurer 120 un haut niveau de dploiement de lnergie olienne. linstar de nombreuses technologies dnergie 100 80 renouvelable, lnergie olienne fait face plusieurs obstacles interdpendants. 60 40 Lencadr 6.1 prsente certains des obstacles les plus courants qui sopposent au 20 dveloppement de lnergie olienne dans les pays industrialiss comme dans les pays 0 en dveloppement (voir le chapitre 3, tableau 3.3, pourSpain un aperu des types dobstacles). World Developing countries EU-27 China United States Germany India Japan

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Chapitre 6 : Application de la mthode du PNUD pour catalyser les financements pro-climat

TAPE 1

Encadr 6.1 : Obstacles les plus communs sopposant au dveloppement de lnergie olienne
Obstacles institutionnels

DETERMINER LES OPTIONS PRIORITAIRES EN MATIERE DE TECHNOLOGIES DATTENUATION ET DADAPTATION

Manque de procdures administratives clairement dfinies pour lobtention de licences et de permis demplacement et de vente dlectricit.
TAPE 2 EVALUER LES PRINCIPAUX OBSTACLES SOPPOSANT A LA DIFFUSION DES TECHNOLOGIES

Obstacles rglementaires

Absence de cadre juridique et rglementaire appropri qui : 1) autorise les PEI oprer, 2) prvoit laccs aux lignes de transmission pour les ressources renouvelables qui peuvent tre situes distance des centres de demande, 3) drglemente les tarifs de llectricit, et 4) rationnalise le processus doctroi de permis pour les sites dnergie olienne et dispose de laccs la terre. Manque de connaissances spcialises. Ceci pose problme la fois pour les mthodes de slection des sites et de planification des parcs oliens et pour les aspects techniques de la production dlectricit de source olienne. Manque dinfrastructure dappui et de connaissances pratiques relatives linstallation, lexploitation et la maintenance. Des sous-traitants internationaux peuvent se charger de la mise en place des parcs oliens et de la maintenance initiale, mais un niveau minimum dquipement local (grues, vhicules de transport) et dinfrastructure (rseau routier pour lacheminement du matriel) sont ncessaires pour cela. Par ailleurs, des techniciens spcialiss devront effectuer les oprations dentretien priodique des arognrateurs au niveau local sur une priode de plusieurs dcennies. Risque de march ou incertitude quant aux prix futurs de llectricit, ce qui peut affecter tous les projets, mme ceux qui sont comptitifs, tant donn que les tarifs de llectricit sont difficiles prvoir avec prcision un horizon de plusieurs annes. Subventions directes et indirectes pour les carburants et llectricit de source traditionnelle. Des appuis financiers sont fournis par ltat dans de nombreux pays pour la fourniture dlectricit et laccs llectricit de manire rduire le cot pour le consommateur, mais ces subventions risquent de dfavoriser les nergies renouvelables si elles ne sont pas structures judicieusement. Importance de linvestissement initial. Des investisseurs ainsi que des mcanismes et structures de financement appropris sont ncessaires pour faire face aux cots de dmarrage relativement lev des projets dnergie olienne.

Obstacles techniques

TAPE 3 DETERMINER LE PANACHAGE DE POLITIQUES APPROPRIE

TAPE 4 SELECTIONNER LES OPTIONS DE FINANCEMENT QUI PERMETTRONT DINSTAURER UN ENVIRONNEMENT POLITIQUE PORTEUR

Obstacles financiers

Source : PNUD (2011a).

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Chapitre 6 : Application de la mthode du PNUD pour catalyser les financements pro-climat

Ltape suivante exige une valuation des options de politique publique disponibles pour catalyser les financements pro-climat et ordonnancer un panachage optimal de politiques. Il sagira ici de prendre en considration les points de vue des investisseurs ainsi que des contribuables, ce qui donnera une perspective plus holistique sur les options viables et favorisera ladhsion de toutes les parties.

au dbut 2010, au moins 50 pays et 25 tats/provinces avaient adopt des tarifs de rachat dnergie, plus de la moiti dentre eux depuis 2005.

On a pu recenser au moins 83 pays qui se sont dots dune politique dun type ou dun autre pour promouvoir la production dlectricit de source renouvelable, linstrument le plus commun tant les tarifs de rachat dnergie. Un grand nombre de pays et de rgions ont rcemment opt pour cette politique : dbut 2010, au moins 50 pays et 25 tats/provinces avaient adopt des tarifs de rachat dnergie, plus de la moiti dentre eux depuis 2005 (REN 21, 2010). tant donn la popularit de cet instrument de par le monde, au niveau national ainsi que infranational/provincial, cest lui que nous avons retenu dans lexemple suivant pour illustrer ltape 3 du cadre du PNUD pour catalyser les capitaux pro-climat. Dans le cas considr, les tarifs de rachat dnergie constituent la politique fondamentale du scnario de dveloppement de lnergie olienne. La figure 6.2 prsente une combinaison possible de politiques publiques et de sources de financement lappui des nergies renouvelables ax sur un tarif de rachat dnergie ; comme il a t not prcdemment, les tarifs de rachat garantissent laccs au rseau aux producteurs dnergie renouvelable un prix incitatif, souvent pour une priode de 15 25 ans). Figure 6.2 : Combinaison de politiques et de financements pour la promotion de lnergie olienne dans les pays en dveloppement

Financement de la politique

Garantie relative au risque politique, prts concessionnels, etc.

 Assistance technique pour la formulation des lois relatives aux tarifs de rachat  Renforcement des capacits de fourniture locale dexpertise et de financements  Changement de politique pour acclrer loctroi des permis Accs garanti au rseau Etc.

Tarif de rachat prix incitatif

Financement initial

Financement des actifs dnergie renouvelable

Lgende : Sources de financement


Marchs des capitaux (national et international) Financements novateurs spcifiques du pays (ex. : augmentation des tarifs de llectricit, redevances de distribution, amalgame de ressources publiques internationales/nationales, etc.) Financement concessionnel et de dveloppement (ex. : banques multilatrales de dveloppement, banques nationales de dveloppement, etc.) Sources publiques de financement (ex. : FEM)
Source : Fulton (2011).

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Chapitre 6 : Application de la mthode du PNUD pour catalyser les financements pro-climat

Lexprience montre que les tarifs de rachat dnergie, mme judicieusement conus, ne peuvent pas catalyser des capitaux substantiels en faveur des nergies renouvelables en labsence dinstruments complmentaires dinformation et de rglementation ainsi que dinstruments fonds sur le march. Un manque dinformation et une insuffisance de comptences techniques sont des obstacles srieux qui sopposent aux activits de production dnergie renouvelable dans les pays en dveloppement. On ne saurait rglementer une industrie ou participer ses activits sans comprendre au pralable ses opportunits et ses limites. Les procdures administratives relatives au dveloppement de projets dnergie renouvelable et la vente de llectricit quils produisent doivent tre claires, simples et efficaces. Les producteurs dnergie indpendants doivent notamment pouvoir obtenir les licences et permis demplacement dans des dlais raisonnables. Le cadre juridique en vigueur doit galement tre clair et assorti de moyens dapplication. Les incertitudes pesant sur les droits de proprit dun site de projet dnergie renouvelable envisag peuvent sopposer la mise en uvre des activits. Il en est de mme des droits de proprit des biens immatriels, car les fournisseurs de technologie souhaitent protger leurs droits de proprit intellectuelle lors de loctroi de licences dexploitation de nouvelles technologies. Par ailleurs, les investisseurs, les fournisseurs de technologie et les autres acteurs souhaitent bnficier de la protection dun systme judiciaire impartial qui veillera faire appliquer les contrats en cas de violation ou dinexcution. Ainsi quil est not dans lencadr 6.1, des comptences techniques locales en quantit suffisante doivent aussi tre disponibles pour concevoir, construire, exploiter et entretenir les centrales nergie renouvelable, tant donn que la main-duvre internationale est tout simplement trop coteuse pour les promoteurs de projets dnergie renouvelable (lesquels projets exigent dj des mises de fonds initiales leves). En fonction des spcificits locales de chaque projet, divers changements de politique cibls et des programmes de renforcement de la rglementation pourront savrer ncessaires pour complter la loi sur les tarifs dachat dnergie et pour rduire les risques politiques, administratifs, rglementaires et techniques. De mme, on devra peut-tre aussi faire usage dinstruments financiers supplmentaires tels que des garanties de risque pays afin de rduire encore les risques auxquels sont exposs les investisseurs nationaux et internationaux. Conformment aux critres de priorisation des financements publics examins dans le chapitre prcdent, les dons publics nationaux et internationaux sont appropris pour financer les instruments dinformation et de rglementation visant liminer les obstacles administratifs et rglementaires, instaurer un environnement porteur et concevoir des tarifs de rachat dnergie. Le FEM est, depuis 20 ans, lune des grandes sources de fonds internationaux disponibles pour appuyer les efforts dlimination de ces obstacles.

TAPE 1 DETERMINER LES OPTIONS PRIORITAIRES EN MATIERE DE TECHNOLOGIES DATTENUATION ET DADAPTATION

TAPE 2 EVALUER LES PRINCIPAUX OBSTACLES SOPPOSANT A LA DIFFUSION DES TECHNOLOGIES

TAPE 3 DETERMINER LE PANACHAGE DE POLITIQUES APPROPRIE

TAPE 4 SELECTIONNER LES OPTIONS DE FINANCEMENT QUI PERMETTRONT DINSTAURER UN ENVIRONNEMENT POLITIQUE PORTEUR

Les instruments financiers complmentaires visant rduire les risques dinvestissement (garanties, etc.) peuvent tre couverts par des apports concessionnels internationaux et nationaux. Les banques multilatrales, bilatrales et nationales de dveloppement ainsi que certains organismes de crdit lexportation sont les principales sources de financements concessionnels auxquelles on peut sadresser cette fin. Comme il a t not au chapitre 5, il faut se garder demployer les fonds publics rares pour remplacer les fonds et la majorit des financements des actifs des projets dinvestissement sous-jacents doivent venir du secteur priv. Toutefois, il peut y avoir lieu de mobiliser des fonds concessionnels (crdit conditions douces) et de recourir des mcanismes novateurs de financement public-priv (obligations vertes, fonds de capital-investissement public-priv, etc.) pour rduire les risques dinvestissement et attirer un volume suffisant des capitaux privs dans les pays en dveloppement.

 Les instruments financiers complmentaires visant rduire les risques dinvestissement (garanties, etc.) peuvent tre couverts par des apports concessionnels internationaux et nationaux.

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Chapitre 6 : Application de la mthode du PNUD pour catalyser les financements pro-climat

Les sources de financement pour le soutien des prix des nergies renouvelables (prix de rachat garanti sur une longue priode) varient selon la situation du pays et peuvent inclure un amalgame de sources hybrides et novatrices, fonds publics, privs, internationaux et nationaux. Le soutien du prix des nergies renouvelable pourra provenir directement, par exemple, dune augmentation des tarifs de llectricit rpartie sur tous les consommateurs ou dun instrument de financement novateur tel quune redevance de transmission ou un impt sur la production ptrolire, llimination progressive et la raffectation des subventions des combustibles fossiles, le financement carbone, une combinaison de contributions budgtaires internationales et nationales, ou un amalgame de toutes ces options. Un examen dtaill de ces diverses possibilits financires sort du champ du prsent guide, mais quelques considrations sur le financement carbone peuvent avoir leur utilit. tant donn que les fonds publics disponibles sont limits pour les nergies renouvelables, limportance du financement carbone (essentiellement le MDP dans les pays en dveloppement) pour promouvoir lnergie olienne a cr ces dernires annes. Les apports additionnels de ce financement ne sont pas toujours suffisants pour assurer la rentabilit des projets, mais comme la soulign Schwarz (2008), les tarifs de rachat dnergie constituent linstrument de politique daccs au march le plus facile combiner avec les recettes du financement carbone. En vertu des rglements actuels, ils naffectent pas ladmissibilit des projets aux bnfices du MDP et nont pas deffet dissuasif sur les investisseurs potentiels souhaitant gnrer des REC (World Future Council, 2009). Le tarif de rachat peut tre fix un peu en dessous du niveau ncessaire pour assurer la rentabilit et autoriser nanmoins la mise en uvre de projets condition que les promoteurs puissent compenser la diffrence par la vente de crdits carbone. Linconvnient dans un tel cas de figure est que seuls les projets rpondant aux conditions du MDP peuvent tre mis en uvre dans les pays en dveloppement. Les pays qui possdent un trs grand potentiel dnergie olienne, tels que lAfrique du Sud, la Chine, lInde, le Maroc, auraient besoin de plusieurs centaines de projets pour atteindre leurs objectifs de dveloppement de lnergie olienne. Une difficult cl rsoudre pour tirer parti du financement carbone et des tarifs de rachat dnergie en vue du dveloppement de lnergie olienne dans les pays trs fort potentiel olien sera dtablir des systmes qui permettent de se dispenser dun examen des projets au cas par cas. Le programme des tarifs de rachat pour les transferts dnergie mondiaux (GET FiT - Global Energy Transfer Feed-in Tariffs), dont la figure 6.3 prsente la structure, offre un bon exemple de partenariat sectoriel public-priv de nouvelle gnration. Le programme GET FiT a t conu par les conseillers de la Deutsche Bank pour le changement climatique (DBCCA) au dbut 2010 aux fins daccrotre les investissements dans les nergies renouvelables dans le monde en dveloppement par la cration de nouveaux PPP internationaux. Il sagit dun partenariat mondial qui, au vu du succs des tarifs de rachat dnergie et de leur efficacit pour dvelopper les nergies renouvelables dans les pays industrialiss, vise en faire autant dans les pays en dveloppement par la formulation et lapplication de lois sur ces tarifs ainsi que de politiques complmentaires pour rduire les risques dinvestissement des investisseurs institutionnels et des financiers lors de prises de participation ou de lapport de financements reposant sur lactif.

Les sources de financement pour le soutien des prix des nergies renouvelables (prix de rachat garanti sur une longue priode) varient selon la situation du pays et peuvent inclure un amalgame de sources hybrides et novatrices, fonds publics, privs, internationaux et nationaux.

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Catalyser le financement climatique

Chapitre 6 : Application de la mthode du PNUD pour catalyser les financements pro-climat

TAPE 1

Figure 6.3 : Le modle GET-FiT


Lgende
Paiement au prix major Paiement au prix du march Garanties Financement

Abonns

paient les factures dlectricit Assistance technique

Promoteur international
Garanties

DETERMINER LES OPTIONS PRIORITAIRES EN MATIERE DE TECHNOLOGIES DATTENUATION ET DADAPTATION

TAPE 2 EVALUER LES PRINCIPAUX OBSTACLES SOPPOSANT A LA DIFFUSION DES TECHNOLOGIES

Transmission du prix major paie une partie de la majoration paie le tarif du cot lud

Service public Producteur dnergie indpendant


GET-Fit Plus Focus

Gouvernement national
garantit le paiement total si possible

TAPE 3

Programme GET-FiT

DETERMINER LE PANACHAGE DE POLITIQUES APPROPRIE

Garanties

TAPE 4
garantit les paiements au PEI, si ncessaire et fournit un financement concessionnel

Garanties Fournissent des financements

Assurancerisque (prive et publique)


Assure contre les risques politiques

SELECTIONNER LES OPTIONS DE FINANCEMENT QUI PERMETTRONT DINSTAURER UN ENVIRONNEMENT POLITIQUE PORTEUR

Prteurs

Investisseurs en capitaux propres

Source : Adapt daprs Fulton (2010).

Catalyser le financement climatique

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Chapitre 6 : Application de la mthode du PNUD pour catalyser les financements pro-climat

Les types dappuis envisags dans le cadre du programme GET FiT comprennent la fois des fonds publics et des fonds privs. Les fonds publics servent lassistance technique en vue de lever les obstacles comportementaux, techniques et rglementaires ; ils prennent galement la forme dinstruments dattnuation des risques financiers, telles que des garanties et des assurances internationales, pour instaurer un environnement global favorable un investissement priv rentable dans les nergies renouvelables dans les pays en dveloppement. Comme il a t expos prcdemment, lun des points cls consiste dterminer la ou les sources de fonds les plus appropries pour financer les incitatifs de prix. Ltablissement de tarifs de rachat efficients et efficaces par rapport au cot exige la prsence dune capacit relativement forte en matire de conception et dapplication des politiques dnergie propre, ainsi que de marchs financiers intrieurs relativement bien dvelopps. Il existe toutefois une vaste gamme doptions de politique pour promouvoir les nergies renouvelables dans les pays en dveloppement ainsi que plusieurs politiques fondamentales alternatives susceptibles de satisfaire aux exigences spcifiques du pays considr. Selon les recommandations de la DBCCA (Fulton, 2010), les AAE individuels pourraient savrer une politique fondamentale plus approprie que les tarifs de rachat dans les pays o les nergies renouvelables nont pas encore fait leurs preuves. Les politiques dappui seraient, selon toute vraisemblance, semblables celles appliques pour les tarifs de rachat et les AAE pourraient jeter les fondations de ladoption de tels tarifs. Les tarifs de rachat peuvent aussi servir encourager la production dnergie dcentralise et les nergies renouvelables hors rseau. La plupart des mnages nont pas les moyens dacheter leur petit arognrateur ou dinvestir dans un projet dnergie communautaire. Dans les pays ayant des marchs des capitaux matures, les revenus procurs par les tarifs de rachat permettent aux gens qui disposent de moyens limits de faire un emprunt bancaire pour lachat dun systme dnergie olienne (Mendonca, Jacobs and Sovacol, 2010). Dans les pays marchs des capitaux naissants, on pourra songer aux subventions partielles pour les cots initiaux ou aux prts garantis par ltat pour encourager linvestissement dans les mini-rseaux. On trouvera des informations supplmentaires sur les options de politique et de financement pour lnergie olienne dans le dossier pratique du PNUD intitul Policy and Financial Instruments for Low-Emission Climate-Resilient Development (PNUD, 2011a).

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Catalyser le financement climatique

Chapitre 6 : Application de la mthode du PNUD pour catalyser les financements pro-climat

tudes de cas : Tarifs de rachat dnergie


tude de cas 1 : Loi sur les tarifs de rachat dnergie pour le dveloppement des nergies renouvelables en Afrique du Sud
Le Programme dnergie olienne dAfrique du Sud est un programme dassistance technique pluriannuel mis en uvre par le PNUD et cofinanc par le FEM qui soutient le gouvernement de lAfrique du Sud dans ses efforts de promotion de la commercialisation grande chelle de lnergie olienne. Le Programme dnergie olienne appuie les pouvoirs publics sur toute une srie de points en rapport avec ce type dnergie (raccordement au rseau, licences et AAE, etc.) et soutient galement un projet de dmonstration de PEI, le premier en son genre, dnomm projet de Parc olien de Darling, de 5,2 MW. Ce projet, qui applique un modle de prix incitatif, a conclu un AAE de 20 ans avec la ville du Cap, pour lequel un Fonds de garantie dnergie verte de 5 millions de dollars tabli par le PNUD et financ par le FEM a jou un rle dcisif. Le programme est lun des grands participants au cadre national de tarifs de rachat dnergie renouvelable dit REFiT (Renewable Energy Feed-in Tariffs) annonc en 2009. Eskom, la socit nationale de production dlectricit qui coordonne les interactions avec les PEI, a reu des demandes de raccordement au rseau de parcs oliens avancs de plus de 3 GW. La South African Wind Energy Association estime quenviron 5 GW pourraient tre installs dici 2015. titre indicatif, linstallation de 1 GW de capacit de production dnergie olienne exige gnralement des investissements de capitaux de 1,5 2 milliards de dollars. Le Programme dnergie olienne dAfrique du Sud illustre limportance de lassistance technique fournie en amont pour mettre en place une combinaison optimale de mcanismes politiques et financiers adapte aux spcificits du march et de la conjoncture macroconomique du pays. Il en rsulte un profil risque/rcompense attractif pour les dveloppeurs et les investisseurs pour passer au stade de la production. Un lment cl de ce passage lchelle industrielle est ladoption dapproches axes sur les projets et sectorielles, telles que le programme national REFiT. Ltape suivante est celle de lidentification de nouvelles sources de fonds, nationales ou internationales, par exemple des mesures dattnuation adaptes au pays (NAMA) ou des obligations vertes, qui peuvent apporter des financements transitionnels ou long terme pour ces incitatifs sectoriels.
Source : Secrtariat des Nations Unies (2010).

TAPE 1 DETERMINER LES OPTIONS PRIORITAIRES EN MATIERE DE TECHNOLOGIES DATTENUATION ET DADAPTATION

TAPE 2 EVALUER LES PRINCIPAUX OBSTACLES SOPPOSANT A LA DIFFUSION DES TECHNOLOGIES

TAPE 3 DETERMINER LE PANACHAGE DE POLITIQUES APPROPRIE

TAPE 4 SELECTIONNER LES OPTIONS DE FINANCEMENT QUI PERMETTRONT DINSTAURER UN ENVIRONNEMENT POLITIQUE PORTEUR

Catalyser le financement climatique

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Chapitre 6 : Application de la mthode du PNUD pour catalyser les financements pro-climat

tude de cas 2 : Loi sur les tarifs de rachat dnergie pour le dveloppement de lnergie renouvelable Maurice
Le gouvernement de Maurice entend, cest l sa vision pour le long terme, transformer le pays en une le durable . Lun des lments importants pour la ralisation de cette vision est laugmentation de la consommation dnergie renouvelable et la promotion de mesures defficacit nergtique pour rduire la sujtion du pays aux combustibles fossiles et parvenir la scurit nergtique. En 2007/2008, le prix du ptrole qui tait denviron 40 dollars le baril les annes prcdentes, a connu une augmentation notable, sa valeur maximale ayant atteint 147 dollars le baril. Le cot des importations dhydrocarbures est pass de 6,5 milliards de roupies en 2000 environ 25 milliards de roupies en 2008. Le pays ayant recours aux importations pour satisfaire quelque 80 % de ses besoins en nergie, le gouvernement de Maurice a rvis ses stratgies et sest concentr sur llaboration dune conomie attractive, moderne, inclusive, verte et ouverte. ces fins, les pouvoirs publics ont adopt notamment la Stratgie nergtique long terme 2009-2025 qui vise diversifier lalimentation en nergie en amliorant lefficacit nergtique et en modernisant linfrastructure nergtique. Entre autres objectifs, la stratgie vise augmenter la part des nergies renouvelables quelle a situe 35 % dici 2025. Le PNUD fournit des appuis divers au gouvernement de Maurice pour la mise en uvre de ces stratgies nationales pour lapplication de plusieurs mesures essentielles et la mise en place de structures institutionnelles, ainsi que pour lexcution dinitiatives cibles de facilitation des investissements dans les nergies renouvelables et lefficacit nergtique au niveau des collectivits et des mnages. Le projet dlimination des obstacles lefficacit nergtique et de conservation de lnergie dans les btiments, financ par le PNUD/FEM, a jou un rle majeur dans llaboration du code de rseau et lapplication titre pilote dun programme de tarif de rachat dnergie pour les petits producteurs dnergie de source renouvelable, lanc fin 2010, et souscrit 80 % en lespace de six mois. Ce programme pilote devrait jeter les fondations dun systme de rachat dnergie de suivi pour les installations raccordes au rseau lchelle commerciale. En prparation de cette prochaine phase, le mcanisme de financement du PNUD pour la lutte contre les missions de carbone dans le cadre des objectifs du Millnaire pour le dveloppement a appuy une tude de dlimitation dun mcanisme de dveloppement propre (MDP) pour lnergie renouvelable ainsi que llaboration dun projet du CDM concernant limplantation dun parc olien de 25 MW Britannia.
Source : Black (2011).

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Catalyser le financement climatique

Chapitre 6 : Application de la mthode du PNUD pour catalyser les financements pro-climat

6.2

Accroissement de la diffusion de fourneaux biomasse bon rendement et faible pollution intrieure

TAPE 1 DETERMINER LES OPTIONS PRIORITAIRES EN MATIERE DE TECHNOLOGIES DATTENUATION ET DADAPTATION

De nos jours, 2,7 milliards dhabitants de notre plante ont recours la biomasse pour la cuisson des aliments. Ce chiffre, en labsence de nouvelles mesures politiques, devrait atteindre 2,8 milliards en 2030 (AIE, 2010c). Le manque daccs des appareils de cuisson non polluants constitue un srieux obstacle au dveloppement social et conomique. LOrganisation mondiale de la Sant (OMS, 2008) estime que plus de 1 450 000 personnes meurent prmaturment chaque anne des suites de la pollution intrieure rsultant dune combustion inefficace de la biomasse. En se servant de ces estimations, lAIE (2010c) prvoit que la pollution intrieure due lemploi de la biomasse dans des foyers faible efficacit nergtique causera plus de 1,5 million de dcs prmaturs par an en 2030, soit davantage que le nombre de dcs prmaturs causs par le paludisme, la tuberculose ou le VIH. La combustion traditionnelle de la biomasse, feu ouvert ou dans un foyer simple, est incomplte et met des quantits substantielles de produits divers, notamment de mthane, de monoxyde de carbone et de composs organiques non mthaniques. Du fait de ces missions, le taux de pollution intrieure dans les locaux individuels ou collectifs o lon fait la cuisine la biomasse est de plusieurs fois suprieur au taux normal de pollution de lair extrieur, mme dans les agglomrations fortement pollues. On pourrait remdier cette situation en adoptant des technologies meilleur rendement nergtique et moins polluantes. La combustion complte de la biomasse ne produit principalement que du CO2 et de leau et, convenablement installs et utiliss, les foyers modernes chemine liminent la fume. Les fourneaux de cuisine bois amliors rduisent aussi denviron 50 % les missions journalires moyennes de matire particulaire en suspension pendant la combustion (Ezzati and others, 2000). Grce ces fourneaux, les cuisines sont plus propres, les aliments sont mieux cuits et, selon les rapports, ont meilleur got que ceux cuisins au moyen de fourneaux traditionnels (Matiru and Schaffler, 2011).

TAPE 2 EVALUER LES PRINCIPAUX OBSTACLES SOPPOSANT A LA DIFFUSION DES TECHNOLOGIES

TAPE 3 DETERMINER LE PANACHAGE DE POLITIQUES APPROPRIE

TAPE 4 SELECTIONNER LES OPTIONS DE FINANCEMENT QUI PERMETTRONT DINSTAURER UN ENVIRONNEMENT POLITIQUE PORTEUR

Les fourneaux bon rendement nergtique peuvent galement jouer un rle cl dans lattnuation du changement climatique et ladaptation ce changement. Ils rduisent les missions de GES tout en accroissant la capacit des collectivits faire face aux effets adverses du changement climatiques des manires suivantes :
En amliorant la sant respiratoire et la sant gnrale ; En rduisant le temps pass faire la cuisine et recueillir du combustible ; En rduisant les cots de combustible ; En accroissant les taux de scolarisation des filles qui taient charges de faire la cuisine et la

corve de bois ;
En rduisant le prlvement non durable de biomasse et en accroissant la rsilience des

cosystmes au climat ;
En accroissant le temps dont disposent les gens pour se livrer des activits productives qui

contribuent la gnration de revenus et la rduction de la pauvret ; En consquence, les fourneaux amliors pour les institutions ainsi que les mnages constituent, selon toute vraisemblance, une activit prioritaire dattnuation et dadaptation pour tous les pays o lon utilise la biomasse pour faire la cuisine.

 LOrganisation mondiale de la Sant (OMS, 2008) estime que plus de 1 450 000 personnes meurent prmaturment chaque anne des suites de la pollution intrieure rsultant dune combustion inefficace de la biomasse.

Catalyser le financement climatique

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Chapitre 6 : Application de la mthode du PNUD pour catalyser les financements pro-climat

Malgr les multiples avantages quils apportent dans les domaines du dveloppement et du climat, laccs universel aux fourneaux bon rendement nergtique est entrav par divers obstacles informationnels, comportementaux, techniques, institutionnels et financiers. Lencadr 6.2 prsente sous forme sommaire certains des obstacles les plus communs.

Encadr 6.2 : Obstacles les plus communs sopposant la diffusion des fourneaux bon rendement nergtique

Malgr les multiples avantages quils apportent dans les domaines du dveloppement et du climat, laccs universel aux fourneaux bon rendement nergtique est entrav par divers obstacles informationnels, comportementaux, techniques, institutionnels et financiers.

Obstacles comportementaux

Connaissance limite des avantages des fourneaux modernes : il existe une forte inertie comportementale dans le domaine de la cuisine et des habitudes alimentaires et les taux dadoption peuvent tre bas, mme lorsque les appareils sont fournis gratuitement. Ceci peut provenir de labsence de campagnes de marketing appropries. Bien que lemploi de la bionergie soit appel augmenter durant les deux dcennies venir, et quelle constitue souvent une solution suprieure en termes daccs lnergie, de scurit et de durabilit, elle est gnralement perue comme une forme dnergie arrire. Trs peu de pays en dveloppement (11 en 2009) ont fix des cibles concernant la diffusion des fourneaux amliors (OMS et PNUD, 2009). Capacit limite des institutions financires fournir des appuis pour les fourneaux modernes : lheure actuelle, seules quelques institutions financires sont capables de concevoir, de mettre lessai et doffrir des formules de financement appropries pour les fourneaux modernes une clientle bas revenus et disperse. Manque de cadres de politique porteurs : des politiques cibles nationales et provinciales sont ncessaires pour encourager ladoption de fourneaux modernes. Manque de normes pour les fourneaux amliors : en labsence de telles normes, le march risque dtre envahi par des imitations bon march mais de qualit infrieure, sous-performants et noffrant pas les avantages escompts, ce qui fait alors obstacle la commercialisation. Manque dinfrastructure et de comptences : le problme se pose aux stades de linstallation, de lutilisation et de lentretien de fourneaux modernes compatibles avec les habitudes et les prfrences culinaires et alimentaires des mnages et avec lamnagement intrieur.

Obstacles institutionnels

Obstacles rglementaires

Obstacles techniques

Obstacles financiers

Frais initiaux : ce sont les consommateurs (mnages et institutions) qui doivent assumer les cots dinvestissement dans les fourneaux modernes ; les cots initiaux constituent un obstacle majeur ladoption de ces appareils et des mcanismes et des structures de financement appropris sont ncessaires pour y remdier.

La gravit de ces divers obstacles varie selon le lieu, les techniques culinaires et les groupes de consommateurs, mais selon toute vraisemblance, ils existent, dune manire ou dune autre, dans la plupart des situations. Les programmes visant dvelopper lemploi de fourneaux haut rendement nergtique par les mnages et les institutions (hpitaux, coles, etc.) devront sattaquer ces obstacles de manire intgre.

Il existe six formules principales pour faire face au problme des cots initiaux, selon la maturit du secteur bancaire et la situation socioconomique des bnficiaires cibls : Ventes crdit offert par le distributeur/vendeur Crdit la consommation offert par des banques commerciales
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Chapitre 6 : Application de la mthode du PNUD pour catalyser les financements pro-climat

Crdit la consommation offert par des IMF Redevances dutilisation, le fournisseur conservant la proprit de lappareil Systme de fonds de crdit autorenouvelables gr par le secteur public Subventions directes

TAPE 1 DETERMINER LES OPTIONS PRIORITAIRES EN MATIERE DE TECHNOLOGIES DATTENUATION ET DADAPTATION

Dans la plupart des pays en dveloppement, pour le proche avenir, le crdit la consommation offert par des IMF sera probablement la solution la plus approprie. Loffre de crdit par le fournisseur tend tre limite par le manque de connaissances spcifiques en la matire de la part des socits de services nergtiques, tandis que le financement par les institutions bancaires classiques se heurte au problme des cots de transaction levs des prestations de services financiers des collectivits parpilles et distantes et aux trs petites marges des microprts (FENU, 2011). La figure 6.4 illustre le panachage possible de politiques publiques et de sources de financement en vue de surmonter les obstacles et dappuyer la diffusion des fourneaux bon rendement nergtique. tant donn le recours croissant au secteur de la microfinance pour la distribution de lnergie propre, la politique fondamentale retenue dans cet exemple pour surmonter lobstacle des cots initiaux levs pour les mnages et les institutions est celle du crdit concessionnel octroy par les IMF. Figure 6.4 : Combinaison de politiques et de financements pour les fourneaux bon rendement nergtique

TAPE 2 EVALUER LES PRINCIPAUX OBSTACLES SOPPOSANT A LA DIFFUSION DES TECHNOLOGIES

TAPE 3 DETERMINER LE PANACHAGE DE POLITIQUES APPROPRIE

Financement de la politique

Prix subventionns Subventions de R&D R  achat par le fournisseur ou garanties de maintenance

 Recueil et diffusion des donnes  Campagnes de sensibilisation aux avantages et aux cots des fourneaux bon rendement  Projets de dmonstration  Normes et labels pour les fourneaux bon rendement  Formation technique des usagers et des prestataires de services

TAPE 4 SELECTIONNER LES OPTIONS DE FINANCEMENT QUI PERMETTRONT DINSTAURER UN ENVIRONNEMENT POLITIQUE PORTEUR

Crdit concessionnel IMF

 Programme de leadership public pour les institutions (coles, hpitaux)

conomies ralises par les mnages et les institutions

Lgende : Sources de financement


conomies ralises par les mnages et les institutions / Marchs des capitaux Financement concessionnel et de dveloppement Financement carbone (MDP, REV, REDD+, etc.) Sources publiques de financement

 Dans la plupart des pays en dveloppement, pour le proche avenir, le crdit la consommation offert par des IMF sera probablement la solution la plus approprie.

Financement initial

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Chapitre 6 : Application de la mthode du PNUD pour catalyser les financements pro-climat

Si le prix et les conditions de paiement sont des facteurs importants, il sest avr que les systmes de financement, mme judicieusement conus, ne suffisent pas eux seuls pour promouvoir la large adoption de fourneaux modernes. Il faut pour cela des instruments complmentaires dinformation et de rglementation ainsi que des instruments fonds sur le march. Lune des conditions pralables au succs est la prsence dune demande suffisante des technologies de cuisson que lon cherche promouvoir. Or en labsence de campagnes dinformation et de marketing cibles sur les bienfaits des fourneaux modernes pour la sant et sur leurs avantages socioconomiques, la demande des mnages risque dtre faible, ce qui limite les efforts de diffusion. La demande des collectivits dpend galement des performances des fourneaux et des activits dappui technique de suivi, notamment dentretien-rparation. Il peut y avoir lieu doctroyer des subventions de R&D pour couvrir les cots de la recherche, de la conception des produits et des tudes de commercialisation pour dvelopper des fourneaux adapts aux spcificits des mnages de chaque rgion en matire de cuisine et de chauffage. Des conceptions diffrentes simposent dans les collectivits o les gens prfrent saccroupir pour faire la cuisine et dans celles o ils prfrent la station debout. Dans les climats froids, une combinaison dappareils de cuisson et de chauffage acclre ladoption des fourneaux modernes (voir laperu des conceptions dappareils de cuisson dans ltude de cas la fin de la prsente section). Le contrle de la qualit joue lui aussi un rle essentiel dans ladoption par les collectivits de fourneaux amliors. Les fourneaux de qualit infrieure qui ne sont pas la hauteur des attentes des utilisateurs portent atteinte la rputation de ces appareils et rduisent la demande. En outre, lorsquils ont t achets crdit, ils peuvent aussi entraner des dfauts de remboursement des prts, ce qui peut dissuader les institutions financires dintervenir sur le march des fourneaux de cuisson. Les politiques publiques peuvent toutefois rduire les risques technologiques en tablissant des normes et en rglementant la qualit des appareils la production. Les garanties de rachat ou dentretien accordes par le fournisseur pour les grands systmes (fourneaux amliors pour les institutions) peuvent galement rduire ces risques. Dans les marchs de microfinance matures, les utilisateurs doivent sattendre assumer, en tout ou en partie, le cot des fourneaux bon rendement nergtique. Vu la disponibilit limite des fonds publics et leur rle essentiel pour linstauration dun environnement dinformation et de rglementation propice, il est indispensable de promouvoir linvestissement des utilisateurs finaux dans ces appareils. Lun des objectifs cls des efforts de transformation du march en faveur de la diffusion de fourneaux bon rendement doit tre dencourager les IMF intervenir sur ce march et accorder des crdits la consommation pour permettre aux utilisateurs dassumer les cots initiaux. Les banques de dveloppement pourraient tirer parti dune telle expansion en fournissant aux IMF des financements concessionnels pour le dveloppement des nergies propres.

en labsence de campagnes dinformation et de marketing cibles sur les bienfaits des fourneaux modernes pour la sant et sur leurs avantages socioconomiques, la demande des mnages risque dtre faible, ce qui limite les efforts de diffusion.

Toutefois, ces fourneaux modernes restent hors de porte de certaines collectivits marginalises, mme lorsque des options de crdit leur sont offertes. Pour elles, laccs aux fourneaux peu polluants et bon rendement nergtique exige que la production des appareils soit subventionne. Les objectifs gnraux de nature environnementale et socioconomique fournissent une solide justification pour loctroi de subventions aux mnages trs bas revenus.

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Chapitre 6 : Application de la mthode du PNUD pour catalyser les financements pro-climat

Des efforts de mobilisation des financements carbone sont en cours pour appuyer de tels programmes de subventions. Les fourneaux amliors consomment de 50 70 % moins de combustible que les fourneaux traditionnels (Brinkmann and Klingshirn, 2005 ; Gibbons, Sai and Vuong, 2009 ; Limmeechokchaia and Chawana, 2006). Dans les rgions o des biocombustibles non renouvelable ou des combustibles fossiles (tels que le charbon en Afrique du Sud) servent faire la cuisine, les fourneaux amliors peuvent rduire notablement les missions de CO2 : une premire estimation conservatrice situe les rductions 1 tonne de CO2 par an. Dans de telles situations, le financement carbone (MDP et arrangements volontaires de compensation) pourrait constituer une source de revenus supplmentaires, tre employ en tant que subvention la production et, par suite, rduire le prix de vente au dtail en dessous du prix de revient. Toutefois, les rductions de GES varient considrablement selon le type de fourneau, le combustible, la technologie et lemploi au niveau des mnages. La ncessit dassurer un suivi et des vrifications de ladhsion aux normes rigides du MDP concernant la rduction des missions pour une large gamme de fourneaux modernes utiliss dans diverses situations peut accrotre les cots de transaction des projets du MDP au point de les rendre prohibitifs. La cration de Programmes dactivits, qui permettent de regrouper plusieurs projets du MDP dans un cadre de politique ou de programmation, pourrait offrir une option plus prometteuse pour favoriser la diffusion de fourneaux de cuisson amliors missions de GES rduites. En revanche, les grands programmes risquent de ne pas permettre dadapter les appareils de cuisson aux besoins spcifiques dune clientle htrogne (Simon, Bumpus and Mann, 2010). Une solution ce problme consiste axer les Programmes dactivits sur des fourneaux bon rendement relativement standardiss lintention dinstitutions (voir les tudes de cas la fin de la prsente section). La REDD+ (voir le chapitre 4, Section 4.3 sur les marchs de financement de lenvironnement) pourrait devenir une source de financement alternative pour les fourneaux bon rendement. Bien que la porte et le financement de ce mcanisme soit encore en cours de ngociation dans le cadre de la CCNUCC, la REDD+ est comprise de plus en plus comme un moyen dorienter les pays en dveloppement sur la voie dun dveloppement faible intensit de carbone. Si le dboisement et les missions de GES qui en rsultent sont induits par la demande de charbon de bois ou de bois de feu, on pourra utiliser des paiements de la REDD+ pour rduire cette demande et substituer progressivement des nergies renouvelables ces sources dnergie. Contrairement aux marchs carbone existants, les paiements de la REDD+ dpendront vraisemblablement de la performance globale des pays de programme en matire de rduction du dboisement et de la dgradation des forts et pas de la performance de fourneaux bon rendement distincts. Du fait de la dissociation des investissements et des paiements de la REDD+, il y aurait l une nouvelle source de financement susceptible dappuyer la diffusion de fourneaux bon rendement de manire efficace par rapport au cot.

TAPE 1 DETERMINER LES OPTIONS PRIORITAIRES EN MATIERE DE TECHNOLOGIES DATTENUATION ET DADAPTATION

TAPE 2 EVALUER LES PRINCIPAUX OBSTACLES SOPPOSANT A LA DIFFUSION DES TECHNOLOGIES

TAPE 3 DETERMINER LE PANACHAGE DE POLITIQUES APPROPRIE

TAPE 4 SELECTIONNER LES OPTIONS DE FINANCEMENT QUI PERMETTRONT DINSTAURER UN ENVIRONNEMENT POLITIQUE PORTEUR

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Chapitre 6 : Application de la mthode du PNUD pour catalyser les financements pro-climat

tudes de cas : Fourneaux de cuisson bon rendement nergtique


tudes de cas 1 : Accroissement de la diffusion de fourneaux peu polluants et bon rendement nergtique pour les institutions et les moyennes entreprises au Kenya
Plus de 95 % des quelque 20 000 institutions knyanes (coles, universits hpitaux) se servent de bois de feu comme principale source dnergie pour la cuisson des aliments et le chauffage. En 1996, avec lappui du Programme de microfinancements (PMF) du FEM, administr par le PNUD, le Programme dassistance pour les techniques dnergie renouvelable (RETAP) a t tabli pour aider 20 tablissements scolaires de la rgion du Mont Kenya planter des parcelles boises et quiper leur cuisine de fourneaux bon rendement nergtique. Chaque tablissement consommait en moyenne 160 tonnes de bois non renouvelable par an. Un fonds de crdit autorenouvelable a t cr (grce un financement de 50 000 dollars du PMF) pour faciliter lachat des appareils, le remboursement des prts tant effectu dans les deux ans, grce aux conomies ralises sur les achats de bois de feu. Au vu du succs du programme pilote du PMF, le programme de Transformation du march pour les fourneaux biomasse bon rendement pour les institutions et les moyennes entreprises a t mis en uvre au Kenya de 2007 2010 ; il tait financ hauteur de 1 million de dollars (avec 200 000 dollars pour le fonds de crdit autorenouvelable). Sur une priode de quatre ans, le projet a permis de vendre et dinstaller quelque 1 500 fourneaux dans plus de 1 000 coles, petites et moyennes entreprises, et mnages, et permis de planter 500 000 arbres. Le capital du fonds de crdit autorenouvelable a quadrupl et le projet a t transform en la Rural Technology Enterprise (RTE), entreprise prive et IMF agre qui fabrique et installe des fourneaux amliors. En 2010, le RETAP, le PNUD et le Programme alimentaire mondial (PAM) ont conclu un mmorandum daccord pour livrer des fourneaux aux collectivits marginalises. Ce programme sera financ en partie par le Programme dadaptation en Afrique, appuy par le Japon, et mis en uvre par le PNUD, le PAM et lOrganisation des Nations Unies pour le dveloppement industriel, et en partie par le programme de cantines scolaires du PAM. Sinspirant des leons du projet de transformation des marchs du FEM, le gouvernement du Kenya examine les options disponibles pour dvelopper ce programme, au moyen dune allocation qui serait attribue par le Fonds stratgique pour le climat de la Banque mondiale au programme de renforcement de lnergie renouvelable (SREP) au Kenya. Le programme pourrait galement bnficier du soutien du Programme Clean Start du Fonds dquipement des Nations Unies/PNUD, qui vise renforcer la capacit des institutions de macrofinance intervenir sur le march des fourneaux peu polluants et bon rendement nergtique (2011). Llaboration dun programme dactivits pour accder au financement carbone en vue de dvelopper le programme encore davantage sera galement envisage. Lun des plus grands succs du projet RTE/RETAP a t son aptitude voluer pour devenir, dune opration de petite envergure, une initiative de premier plan spcialise dans la fabrication et linstallation de fourneaux bon rendement nergtique. Les projets qui dmarrent petite chelle peuvent consolider leurs acquis, tirer des enseignements de leurs erreurs et appliquer des mesures correctives en cours dexcution (Matiru and Schaffler, 2011).
Source : Black (2011); SGP (2003).

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Chapitre 6 : Application de la mthode du PNUD pour catalyser les financements pro-climat

tude de cas 2 : Mobilisation de financements carbone en faveur de fourneaux peu polluants et bon rendement
Lemploi de bois de feu pour faire la cuisine est prdominant de longue date en El Salvador, tant le combustible utilis ces fins par 60 % des mnages urbains et 85 % des mnages ruraux. Cette pratique a divers effets adverses sur la sant et est la cause du taux lev de dboisement dans le pays, qui a vu plus de 85 % de son couvert forestier disparatre depuis les annes 1960. LEl Salvador se classe aujourdhui au deuxime rang des pays dboiss dAmrique latine, aprs Hati. Dans ce contexte, par le biais dactivits lies au financement carbone, le PNUD appuie un partenariat public-priv qui assure la distribution de fourneaux de marque Turbococina bon rendement nergtique auprs des coles et des mnages salvadoriens. Ce fourneau, qui fait appel une technologie brevete conue dans le pays, rduit de 90 % la consommation de bois de feu et limine pratiquement toute mission de fume. Pour le mnage moyen, cela se traduit par une consommation de 0,3 tonne de bois par an au lieu de 3,3 tonnes. Une entreprise salvadorienne socialement active, Technologas Ecolgicas Centroamericanas (TECSA), participe au projet en partenariat avec deux organismes gouvernementaux, savoir le ministre de lducation et le ministre de lEnvironnement et des Ressources naturelles. TECSA applique un modle dentreprise novateur selon lequel elle livre des fourneaux Turbococina gratuitement aux utilisateurs puis rcupre son investissement par la vente de rductions dmissions sur les marchs carbone. La distribution des fourneaux se fait en deux phases. La premire phase ciblant 3 500 tablissements scolaires o les appareils seront utiliss pour la cuisson des repas quotidiens fournis aux coliers dans le cadre du Programme dalimentation scolaire de ltat. Actuellement, 750 fourneaux Turbococina ont t livrs titre pilote 300 coles. Lors de la seconde phase, des fourneaux seront distribus 100 000 mnages ruraux participant au programme social de ltat dit Communauts rurales solidaires. Les tablissements scolaires bnficiaires lors de la premire phase feront fonction de vhicules de sensibilisation et de renforcement des capacits des familles se servir des fourneaux.

TAPE 1 DETERMINER LES OPTIONS PRIORITAIRES EN MATIERE DE TECHNOLOGIES DATTENUATION ET DADAPTATION

TAPE 2 EVALUER LES PRINCIPAUX OBSTACLES SOPPOSANT A LA DIFFUSION DES TECHNOLOGIES

TAPE 3 DETERMINER LE PANACHAGE DE POLITIQUES APPROPRIE

TAPE 4 SELECTIONNER LES OPTIONS DE FINANCEMENT QUI PERMETTRONT DINSTAURER UN ENVIRONNEMENT POLITIQUE PORTEUR

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Chapitre 6 : Application de la mthode du PNUD pour catalyser les financements pro-climat

Ces activits ont t soumises en tant que Programme dactivits au MDP de la CCNUCC. Le projet recherche galement une homologation, vu son importante contribution au dveloppement durable. Daprs la mthode AMS-II.G du MDP, chaque mnage devrait gnrer de 4 5 tonnes de rductions dmissions dquivalent CO2 par an, soit un total annuel de 500 000 REC pour le projet. Le projet a satisfait aux conditions dhomologation du MDP et son inscription devrait avoir lieu durant le 2e trimestre 2011. Le PNUD appuie cette initiative depuis 2008, date laquelle il sest fix pour objectif la mise en place dun environnement politique favorable lexcution dun projet de fourneaux bon rendement nergtique au titre du MDP. On trouvera ci-aprs la liste de ses principales ralisations :
Renforcement des capacits des pouvoirs publics : le PNUD a fourni des informations et dispens

des formations aux organismes gouvernementaux salvadoriens pour faciliter la comprhension du financement carbone et des Programmes dactivits et pour promouvoir le recours ce financement en rapport avec les initiatives sociales.
Facilitation de la conclusion dun accord avec le ministre de lducation : en consquence, le

ministre a impos lemploi de fourneaux bon rendement nergtique dans les tablissements qui participent son programme dalimentation scolaire, crant ainsi une base de march et une plateforme initiales importantes.
Sensibilisation et formation des utilisateurs : le PNUD a apport son concours diverses activits pour

lever les obstacles tenant la sensibilisation et aux capacits ; il a notamment appuy la publication dun manuel dutilisation des fourneaux Turbococina pour les mnages.
Accs au MDP : le PNUD a fourni une assistance technique TECSA concernant la structure et les

phases du projet du MDP, notamment sur lemploi des Programmes dactivits, modalit bien adapte un contexte o les activits commerciales sont disperses.
Source : Salomon and Waissbein (2011).

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Chapitre 6 : Application de la mthode du PNUD pour catalyser les financements pro-climat

6.3

Efficacit nergtique des btiments

TAPE 1 DETERMINER LES OPTIONS PRIORITAIRES EN MATIERE DE TECHNOLOGIES DATTENUATION ET DADAPTATION

Le secteur du btiment, en croissance rapide notamment dans les pays en dveloppement, offre les possibilits les plus importantes et les plus conomiques daccroissement de lefficacit nergtique et des avantages qui y sont associs. Ces possibilits sont particulirement grandes lorsque lefficacit nergtique est prise en considration au stade de la conception des nouveaux btiments. Inversement, le ramnagement de btiments existants est plus difficile et plus coteux. Outre quil est le secteur qui offre le plus grand potentiel de rduction des missions avec un bon rapport cot-efficacit, le secteur du btiment apporte galement dimportants avantages socioconomiques, notamment la cration demplois, les possibilits commerciales et laccroissement de la scurit nergtique (Schwarz, 2010). Dans les pays o la capacit de production dlectricit est limite, en particulier en Afrique, laccroissement de lefficacit nergtique pour llectricit accrot la scurit nergtique et laccs lnergie en ce quil permet dalimenter davantage de consommateurs pour la mme capacit de production. Dans les pays o la demande dlectricit connat une augmentation rapide, comme en Chine et dans de nombreux pays de lAsie du Sud-Est, lefficacit nergtique peut ralentir cette augmentation et rduire les investissements ncessaires dans le secteur de llectricit. Dans les deux cas, les investissements dans lefficacit nergtique peuvent souvent tre effectus plus rapidement que les alternatives daccroissement de loffre et de dveloppement des rseaux. Lefficacit nergtique saccompagne aussi de progrs sociaux, tels que laccroissement de la capacit des mnages bas revenus rgler leurs factures dnergie et un largissement de laccs aux services nergtiques.

TAPE 2 EVALUER LES PRINCIPAUX OBSTACLES SOPPOSANT A LA DIFFUSION DES TECHNOLOGIES

TAPE 3 DETERMINER LE PANACHAGE DE POLITIQUES APPROPRIE

Tout comme lnergie renouvelable distribue et les appareils de cuisson modernes, les btiments haut rendement nergtique saccompagnent davantages substantiels pour ladaptation. Lamlioration de la conception des btiments et de la construction, notamment le choix de lemplacement, de lorientation, de la structure et de lagencement gnral ainsi que le choix des matriaux de construction peuvent accrotre considrablement la rsilience aux canicules ou aux vagues de grand froid. Ils peuvent aussi rduire la vulnrabilit aux inondations et aux sismes. Cest ainsi, par exemple, que le PNUD (avec le concours du FEM) a mis en uvre un projet pilote qui a construit 400 maisons haut rendement nergtique et rsistant aux sismes pour les pauvres, en collaboration avec le gouvernement du Sindh (Pakistan) en 2009 (PMF, 2010). Construits par lentremise dONG locales, ces maisons haut rendement nergtique rsistent galement aux catastrophes (les cyclones et sismes sont courants dans la rgion). Les gens qui habitent des btiments bien isols sont aussi mieux mme de rsister aux coupures de courant lors des vnements mtorologiques extrmes. Lamlioration de la conception et de la construction des btiments peut donc tre autant une mesure dadaptation, de protection contre les dangers et de rduction de la pauvret que dattnuation et il est donc logique quelle soit inscrite au nombre des grandes priorits des stratgies de dveloppement sobre en missions et rsilient au climat de la plupart des pays en dveloppement. En veillant lapplication de telles mesures, ces pays pourront recueillir les avantages et saisir les occasions que prsente laccroissement de lefficacit nergtique.

TAPE 4 SELECTIONNER LES OPTIONS DE FINANCEMENT QUI PERMETTRONT DINSTAURER UN ENVIRONNEMENT POLITIQUE PORTEUR

Un certain nombre de facteurs de nature comportementale, technique, institutionnelle et financire, peuvent toutefois entraver lobtention des avantages potentiels dont sont porteuses les amliorations de lefficacit nergtique. Lencadr 6.3 prsente un bref sommaire de ces obstacles.

Parmi ces obstacles, linvestissement initial dans les projets defficacit nergtique, au niveau des mnages et des municipalits, peut tre particulirement difficile surmonter. En fait, lamlioration de lefficacit nergtique des btiments dj construits peut quivaloir au paiement anticip des factures dlectricit du btiment considr pour les cinq dix annes venir, en labsence de subventions. En outre, les mnages et les instances gouvernementales locales peuvent prouver plus de difficults que les entreprises commerciales accder au crdit, dans lventualit o ils dcident de consentir un tel investissement. En outre, les investisseurs individuels manquent souvent daccs linformation et de connaissances suffisantes pour valuer les investissements.
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 Lamlioration de la conception et de la construction des btiments peut donc tre autant une mesure dadaptation, de protection contre les dangers et de rduction de la pauvret que dattnuation

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Chapitre 6 : Application de la mthode du PNUD pour catalyser les financements pro-climat

Encadr 6.3 : Obstacles les plus communs sopposant lamlioration de lefficacit nergtique des btiments
Obstacles comportementaux

Priorit politique limite : les conomies dnergie reprsentent une quantit dnergie non consomme et il peut tre difficile, en particulier lorsque lconomie se dveloppe et que la consommation saccrot, de mobiliser des appuis pour une absence dnergie. Les conomies dnergie peuvent tre perues, dans de tels cas, comme un concept obsolte. Manque dinformation, de sensibilisation et dexpertise : on constate un manque dinformation, de sensibilisation et dexpertise concernant les options defficacit nergtique dans lensemble du secteur du btiment, notamment au niveau des mnages, des petites entreprises, des concepteurs, des banques et des autres bailleurs de fonds pour promouvoir les investissements dans lefficacit nergtique. Basse priorit des questions nergtiques, cots de transaction levs et aspects comportementaux : dans de nombreux cas, lefficacit nergtique ne proccupe gure les mnages ou les entreprises parce que les cots de lnergie sont relativement faibles par rapport au revenu familial ou aux dpenses de lentreprise, telles que le cot de la main-duvre (AIE, 2008b). En outre, au regard des conomies dnergie individuelles gnralement peu importantes, les cots de transaction, notamment le temps, le drangement et les autres cots de recueil dinformation et dinstallation du nouveau matriel, peuvent paratre excessifs. Enfin, plutt que de prter attention lefficacit nergtique, les consommateurs peuvent sintresser certains aspects comportementaux ou de style de vie en rapport avec lemploi de lnergie, tels que le confort, le standing, la coutume ou la tradition. Complexit et fragmentation du march dans le secteur du btiment : les btiments sont des systmes complexes qui exigent une squence de processus de conception complexes pour optimiser et rduire la consommation dnergie. Le secteur du btiment se caractrise galement par sa fragmentation, les dcisions prendre chaque stade de la conception, de la construction et de lutilisation faisant intervenir de multiples parties prenantes, dveloppeurs privs, architectes, concepteurs, banques, propritaires, locataires, etc. Manque de rentabilit des investissements dans lefficacit nergtique : on peut lexpliquer par les subventions lnergie et/ou par une absence dinternalisation des cots extrieurs de la consommation dnergie, notamment pour lenvironnement et la sant. En consquence, le prix de lnergie peut tre considrablement infrieur son cot social rel, ce qui dfavorise les conomies dnergie. En outre, les consommateurs appliquent parfois un taux dactualisation suprieur au taux social pour les conomies dnergie futures ou exigent un dlai de recouvrement relativement bref, alors que les investissements dans les conomies nergtiques sinscrivent dans le long terme. Incitatifs mal cibls ou diviss : ce phnomne se manifeste lorsque les agents responsables des investissements dans lefficacit nergtique sont distincts de ceux qui bnficient des conomies dnergie qui en rsultent. Par exemple, dans les immeubles dhabitation, ce sont souvent les propritaires qui investissent dans lisolation alors que les locataires paient les factures dnergie. Les propritaires ntant pas bnficiaires de leur investissement, ils sont peu enclins investir dans des mesures defficacit nergtique. Les locataires, de leur ct, hsitent aussi, ne sachant pas sils recouvreront les cots dinvestissements dans lefficacit nergtique avant de dmnager. On parle souvent ici du problme propritaire-locataire ou de lobstacle agent-mandant face laccroissement de lefficacit nergtique. Cots initiaux plus levs pour les investissements dans lefficacit nergtique, accompagns dun manque daccs au financement de ces frais : bien que les investissements dans lefficacit nergtique soient souvent rentables dans le long terme, leur cot initial est gnralement lev. Ceci peut constituer un obstacle linvestissement devant lequel les mnages bas revenu et les petites entreprises des pays en dveloppement reculent, car ils nont quun accs limit au financement de ces cots.

Obstacles institutionnels

Obstacles rglementaires

Obstacles financiers

Source : PNUD (2011a) ; Schwarz (2010).

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Chapitre 6 : Application de la mthode du PNUD pour catalyser les financements pro-climat

La figure 6.5 prsente une combinaison possible de politiques publiques et de sources de financement pour surmonter ces obstacles et favoriser lefficacit nergtique des immeubles dhabitation par le biais de systmes de financement garantie foncire pour surmonter lobstacle que constituent pour les mnages les cots initiaux levs.

TAPE 1 DETERMINER LES OPTIONS PRIORITAIRES EN MATIERE DE TECHNOLOGIES DATTENUATION ET DADAPTATION

Figure 6.5 : Promotion de logements haut rendement nergtique


TAPE 2
Garantie de performance defficacit nergtique  Campagnes dinformation des consommateurs  CD pour les SSE et les intermdiaires financiers  Mcanismes de certification des prestataires de services  Normes et labels pour les btiments verts  Loi sur les contrats verts pour ladministration publique Financement garantie foncire  Programmes de leadership public

Financement de la politique

EVALUER LES PRINCIPAUX OBSTACLES SOPPOSANT A LA DIFFUSION DES TECHNOLOGIES

TAPE 3 DETERMINER LE PANACHAGE DE POLITIQUES APPROPRIE

Financement initial

TAPE 4
Obligations vertes faible cot avec privilge de rang suprieur

SELECTIONNER LES OPTIONS DE FINANCEMENT QUI PERMETTRONT DINSTAURER UN ENVIRONNEMENT POLITIQUE PORTEUR

Lgende : Sources de financement


conomies ralises par les mnages et les institutions / Marchs des capitaux Financement carbone (MDP, REV, etc.) Financement concessionnel et de dveloppement Sources publiques de financement

Alors que dans lexemple de lnergie olienne la politique fondamentale consistait en un incitatif financier (prix incitatif), cest, dans ce troisime exemple, un instrument base de dette semblable celui des fourneaux bon rendement nergtique. Les systmes de financement garantie foncire permettent aux entits gouvernementales locales de mobiliser des fonds en mettant des obligations vertes pour financer les projets dnergie propre (Fuller, Kunkel and Kammen, 2009). Le financement est rembours par les propritaires participants en un certain nombre dannes par le biais dune taxe spciale ajoute limpt foncier. Parmi les autres options figurent une redevance spciale ajoute au cot calcul daprs le compteur ou lexpansion dun impt existant. Le cot initial est minime ou nul pour le propritaire et sil vend son bien avant la fin de la priode de remboursement, le nouveau propritaire hrite la fois de lobligation de rembourser et des amliorations finances. Pour encourager les propritaires de maisons participer des programmes analogues, et pour limiter leffet de rebond, ce type de politique fondamentale doit gnralement tre accompagn de codes de construction tenant compte de lefficacit nergtique, de campagnes de sensibilisation des consommateurs, de programmes de leadership pour

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Chapitre 6 : Application de la mthode du PNUD pour catalyser les financements pro-climat

le secteur public, de rformes de la tarification de llectricit ou de garanties de performance en matire defficacit nergtique. Ici encore, le panachage optimal des politiques dpend des spcificits de la situation de chaque pays, province et municipalit. Jusqu une date rcente, lmission dobligations faible cot garanties par ltat pour financer linfrastructure climatique tait essentiellement un phnomne de lOCDE. Toutefois, on assistera vraisemblablement au cours des annes venir un recours accru aux obligations vertes ou sociales pour financer lefficacit nergtique et les nergies renouvelables au niveau local (Tallberg Project, 2011). Sur les marchs financiers naissants, ces obligations pourront tre remplaces par des mcanismes financs par ltat, tels que des fonds municipaux autorenouvelables, des fonds autorenouvelables taux dintrt zro pour les banques ou de mcanismes novateurs public-priv tels que les prises de participation ou linvestissement direct par lentremise des SSE. Dans chaque cas, il faudra adopter un ensemble spcifique de politiques dappui (voir les tudes de cas sur lefficacit nergtique des btiments en Bulgarie). Comme il a t not propos de lnergie olienne et des fourneaux bon rendement nergtique, les sources de fonds publics nationaux et internationaux sont appropries pour financer les instruments dinformation et de rglementation visant llimination des obstacles lefficacit nergtique des btiments. Si lon peut simplifier le remboursement des cots initiaux et si les paiements peuvent tre tals pour les maintenir un niveau abordable, la majorit des fonds investis dans laccroissement de lefficacit nergtique des btiments pourra provenir des mnages. Des mesures dappui supplmentaires pourront simposer pour viter que le logement haut rendement nergtique ne bnficie pas exclusivement aux segments les plus riches de la population. Des subventions partielles rduisant les cots initiaux pourront simposer pour permettre aux collectivits les plus pauvres daccrotre lefficacit nergtique de leurs logements.

Les systmes de financement garantie foncire permettent aux entits gouvernementales locales de mobiliser des fonds en mettant des obligations vertes pour financer les projets dnergie propre (Fuller, Kunkel and Kammen, 2009).

Les projets defficacit nergtique des btiments peuvent tre financs dans le cadre du MDP et de la MOC. En tant que tels, les projets dnergie olienne peuvent tre financs, au moins partiellement, par les mcanismes de financement carbone. En pratique, toutefois, les projets defficacit nergtique des btiments ne constituent quune petite part du march du MDP et ce mcanisme a donc contribu trs peu au financement dans ce secteur. On trouvera ci-dessous quelques-uns des principaux obstacles qui sopposent ce que le financement carbone joue un rle plus important dans le secteur du btiment :
Petites dimensions des projets dans le secteur du btiment et, par suite, cots de transaction

relativement levs au regard de la petite quantit de crdits carbone gnre ;


Manque de mthodes pour tablir les situations de rfrence et calculer les rductions des

missions ;
Difficult de dmontrer ladditionnalit des projets pour les crdits carbone lorsque, cas frquent,

loption de lefficacit nergtique est aussi loption moindre cot (sur la dure de vie du bien). Les possibilits de financement au titre du MDP resteront vraisemblablement limites, encore quun dveloppement accru des approches programmatiques et ladoption de situations de rfrence standardises pourraient favoriser ce financement dans une certaine mesure. On trouvera des informations supplmentaires sur les options de politique et de financement pour lefficacit nergtique des btiments dans le dossier pratique du PNUD intitul Policy and Financial Instruments for Low-Emissions, Climate-Resilient Development (PNUD, 2011a).

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Chapitre 6 : Application de la mthode du PNUD pour catalyser les financements pro-climat

tudes de cas : Efficacit nergtique des btiments


tudes de cas 1 : Promotion de technologies defficacit nergtique des btiments peu coteuses dans un climat froid (Mongolie)
La paille est utilise de par le monde dans les systmes de construction de btiments depuis des millnaires. Les btiments modernes en bottes de paille offrent une solution prometteuse pour les petits btiments super-isolation pour les rgions disposant de peu de bois duvre mais ayant des dchets de paille locaux, hivers froids et faibles prcipitations annuelles (pluie et neige), ce qui est le cas de la Mongolie. On fait usage pour ces btiments de dchets de la production cralire qui sont traditionnellement brls et mettent de grandes quantits de fume. La paille est un aliment pour btail valeur nutritive minimale. Le cot de la construction de btiments en paille est comparable ou lgrement infrieur celui des btiments classiques super-isolation. En Mongolie, depuis 14 ans, le PNUD aide le gouvernement introduire et promouvoir les techniques de construction de btiments au moyen de bottes de paille, solutions novatrices et peu coteuses utilisant des dchets disponibles localement. En 1997, mis en uvre avec un financement du PNUD de 300 000 dollars, le Projet de fourniture de services sociaux defficacit nergtique a mobilis 1,7 million de dollars supplmentaires au titre de la participation aux cots du gouvernement norvgien. Ce projet visait tout particulirement la promotion des techniques de construction de btiments en bottes de paille dans le secteur public. la fin 1999, il avait construit 18 de ces btiments (dispensaires dhygine, jardins denfants, coles primaires et dortoirs) et form plus de 300 constructeurs ces techniques. Il comportait galement des composantes sans rapport avec la construction en bottes de paille, concernant notamment le ramnagement de btiments institutionnels, linstallation de systmes photovoltaques et le dveloppement de fentres et de portes amliores. Ce projet avait un rle de dmonstration important et il a sensibilis le public au potentiel des bottes de paille pour la construction, mais il a aussi mis en vidence dimportants obstacles comportementaux, techniques, institutionnels et financiers sopposant une pleine transformation du march dans le sens dune commercialisation gnrale des techniques de construction en bottes de paille (conception de btiments appropris pour la Mongolie, techniques limage obsolte, manque dentrepreneurs qualifis, cots initiaux, etc.). Un projet de suivi appuy par le FEM hauteur de 725 000 dollars et avec des cofinancements de 1 084 000 dollars, intitul Commercialisation de btiments super-isols en Mongolie , a t mis en uvre par le PNUD pour surmonter ces obstacles. Il avait pour objectif la reproduction grande chelle de btiments en bottes de paille super-isols dans le pays. Les activits prvues cette fin comportaient une assistance technique, des formations, des efforts de sensibilisation et le financement intgral dactivits de dmonstration de btiments en bottes de paille super-isols usage institutionnel. Le projet a ensuite t tendu aux logements privs, la majorit des ressources financires pour la construction provenant des mnages bnficiaires. Malgr ses multiples avantages pour le dveloppement et le climat, la construction de btiments en bottes de paille nest pas encore une technique couramment employe o que ce soit dans le monde. La Mongolie possde toutefois le taux mondial le plus lev de tels btiments par habitant, les subventions se situant au niveau relativement modeste de 20 % et sont en baisse. Les conditions techniques ncessaires sont aujourdhui en place pour autoriser un dveloppement durable du march de la construction de btiments en bottes de paille dans le pays.
Sources : Soriano and Alers (2011); Pool and Lodon (2007).

TAPE 1 DETERMINER LES OPTIONS PRIORITAIRES EN MATIERE DE TECHNOLOGIES DATTENUATION ET DADAPTATION

TAPE 2 EVALUER LES PRINCIPAUX OBSTACLES SOPPOSANT A LA DIFFUSION DES TECHNOLOGIES

TAPE 3 DETERMINER LE PANACHAGE DE POLITIQUES APPROPRIE

TAPE 4 SELECTIONNER LES OPTIONS DE FINANCEMENT QUI PERMETTRONT DINSTAURER UN ENVIRONNEMENT POLITIQUE PORTEUR

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Chapitre 6 : Application de la mthode du PNUD pour catalyser les financements pro-climat

tude de cas 2 : Rnovation de logements collectifs en Bulgarie


Le secteur du logement de la Bulgarie compte au total 3 746 758 units (2007). 96,5 % du parc immobilier tant dtenu en proprit prive et 65 % des logements en milieu urbain tant dans des immeubles rsidentiels. La grande majorit du parc de logements bulgare a t construit industriellement sous forme de complexes rsidentiels entre 1960 et 1980 ; il est aujourdhui en tat de dcrpitude de plus en plus avanc, rsultat dun entretien insuffisant et dune pitre gestion de la part des propritaires. Le secteur rsidentiel se caractrise par une efficacit thermique trs basse et par des systmes de distribution de la chaleur peu performants (le rendement nergtique est infrieur de deux fois et demie aux exigences des normes techniques nationales en vigueur) et il contribue dans une grande mesure la forte intensit nergtique du pays. Selon les chiffres du Plan daction pour lefficacit nergtique de la Bulgarie, le secteur rsidentiel consomme 23 % de lnergie consomme dans le pays. Les dpenses annuelles dnergie par mnage sont estimes 1 200 euros. Les conomies dnergie rsultant de la rhabilitation des logements se situent, estime-t-on, entre 40 et 60 % de la consommation totale dnergie avant la rhabilitation. En supposant que la rnovation de chaque logement exige un investissement de 5 000 euros, le rendement de linvestissement stablit un taux escompt de 14 % par an sur une priode de 7 ans. Malgr les arguments financiers qui militent fortement en faveur de la rnovation des immeubles dhabitation collectifs en Bulgarie, les efforts ont t entravs par plusieurs obstacles, notamment le manque de tradition de gestion commune des biens par lentremise dassociations de propritaires, la familiarit limite du secteur de la construction avec les techniques de rnovation modernes et lincapacit de la majorit des propritaires terriens financer les cots initiaux de la rnovation, allie au manque de mcanismes financiers de soutien (tels que les prts faible taux dintrt et/ou les subventions). En 2007, le ministre du Dveloppement rgional et des Travaux publics a fait quipe avec le PNUD pour sattaquer ces obstacles. Faisant fond sur le changement de politique d un projet antrieur financ par le FEM et mis en uvre par le PNUD pour renforcer les capacits locales de promotion de lefficacit nergtique des btiments privs et publics, le programme du ministre du Dveloppement rgional et du PNUD visait laborer un systme reproductible de rnovation des immeubles dhabitation collectifs qui comportait trois composantes principales : a) des subventions conditionnelles accordes aux condominiums des fins de rnovation ; b) la facilitation de laccs aux prts de rnovation ; et c) une assistance technique offerte aux copropritaires de btiments entiers sassociant volontairement pour organiser la rnovation. En juin 2010, 1 063 mnages avaient dj bnfici du programme et 50 associations volontaires de copropritaires de condominium avaient t formes pour promouvoir lefficacit nergtique des immeubles dhabitation collectifs. Ces rsultats ont valu au programme de se voir attribuer le Prix de lUE pour lnergie durable 2011 dans la catgorie Vie (http://www.eusew.eu/awards-competition). La valeur totale du march de lefficacit nergtique des btiments est estime 4 milliards deuros. Lexprience acquise, les leons dgages et les recommandations formules par le programme du ministre du Dveloppement rgional et du PNUD serviront la mise en uvre future du Programme national pour la rnovation des btiments rsidentiels, qui sera financ par le budget national, ainsi qu la mise en uvre de lAction 1.2 Politique de logement du Programme oprationnel de dveloppement rgional (Fonds structurels europens). La dure prvue de lexcution de lensemble du Programme national est de 15 ans.
Source : Stoyanova, Zlatareva and Dinu (2011).

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Chapitre 6 : Application de la mthode du PNUD pour catalyser les financements pro-climat

6.4

Vhicules faibles missions

TAPE 1 DETERMINER LES OPTIONS PRIORITAIRES EN MATIERE DE TECHNOLOGIES DATTENUATION ET DADAPTATION

La mobilit des gens, des biens et des services est essentielle pour la croissance conomique, lattnuation de la pauvret et le dveloppement humain. Toutefois, le paradigme actuel des transports bas sur les vhicules privs essence ou carburant diesel gnre des cots substantiels de nature conomique et sociale, pour la sant et pour lenvironnement. Les atteintes la sant humaine rsultant de lemploi du ptrole sont comparables celles que cause lusage du tabac. Que lon inhale la fume dune cigarette, ou que lon respire simplement lair de la plupart des grandes villes du monde, on inhale du benzne, des hydrocarbures aromatiques polycycliques, du monoxyde de carbone et de multiples autres toxines (voir lencadr 6.4). Le plomb est le seul constituant que ne possdent pas en commun le ptrole et la fume du tabac. On dit que vivre Madrid quivaut fumer un demi-paquet de cigarettes par jour, et ce chiffre nest rien en comparaison la situation de diverses grandes rgions mtropolitaines de pays en dveloppement en croissance rapide (Tamminen, 2006). Quelle quen soit la source, linhalation de ces polluants peut causer le cancer, des maladies respiratoires et des lsions au cur, aux poumons et lappareil reproducteur.

TAPE 2 EVALUER LES PRINCIPAUX OBSTACLES SOPPOSANT A LA DIFFUSION DES TECHNOLOGIES

TAPE 3 DETERMINER LE PANACHAGE DE POLITIQUES APPROPRIE

Encadr 6.4 : Substances toxiques pour ltre humain prsentes dans la fume du tabac et les gaz dchappement des vhicules
Polluant Benzne HAP (hydrocarbures) I, 3- butadine Formaldhyde et acroline Monoxyde de carbone (CO) Mtaux lourds Hexane Acides
Source : Tamminen (2006).

Effets sur la sant Cancers ; toxicit pour lappareil respiratoire/lappareil reproducteur Cancers ; toxicit pour le systme immunitaire Cancers Maladies respiratoires ; cancers Maladies respiratoires ; toxicit cardiovasculaire Cancers ; neurotoxicit Neurotoxicit Irritation et lsions pulmonaires

TAPE 4 SELECTIONNER LES OPTIONS DE FINANCEMENT QUI PERMETTRONT DINSTAURER UN ENVIRONNEMENT POLITIQUE PORTEUR

Le nombre de propritaires de vhicules lgers (VL) pour passagers est appel saccrotre gnralement de par le monde, paralllement laugmentation des revenus. Bien que les missions actuelles des transports par habitant des pays en dveloppement soient relativement basses par comparaison aux pays de lOCDE, on sattend ce que 90 % de laugmentation ait lieu dans les pays en dveloppement, principalement pour les vhicules privs et de transport de marchandises (AIE, 2009). En fonction du niveau dambition des politiques publiques qui seront mises en uvre de par le monde pour promouvoir les transports en public et les autres alternatives aux vhicules privs, le parc total de VL pourrait passer denviron 750 millions en 2007 un nombre situ entre 1,8 et 2,7 milliards en 2050 (AIE, 2010a).

Outre son impact sur la sant, laugmentation non contrle du nombre de VL aurait pour effet dencombrer lespace routier limit dans les pays en dveloppement, de transformer de vastes tendues de terres arables en rseaux routiers et de dtourner des fonds publics rares pour appuyer lexpansion et lentretien de linfrastructure des transports routiers. Sagissant des effets sur le climat, prs de 20 % des missions mondiales de CO2 sont dj attribuables au secteur des transports qui est lune des sources mondiales dmissions de CO2 dont la croissance est la plus rapide, cette croissance devant, selon les projections, atteindre 80 % par rapport aux niveaux actuels dici 2050.

 Dans la plupart des pays en dveloppement, un investissement immdiat dans les transports en commun sera une priorit pour promouvoir une mobilit durable et rduire notablement la croissance des VL.

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Chapitre 6 : Application de la mthode du PNUD pour catalyser les financements pro-climat

Dans la plupart des pays en dveloppement, un investissement immdiat dans les transports en commun sera une priorit pour promouvoir une mobilit durable et rduire notablement la croissance des VL. Toutefois, des efforts complmentaires simposeront pour promouvoir les vhicules faibles missions, privs et collectifs lorsque les options offertes par les transports en commun noffriront pas de solution viable. Dans les pays industrialiss et conomie mergente, il peut tre logique dun point de vue conomique de se concentrer immdiatement sur les vhicules trs faibles missions, tels que les voitures lectriques, pour tirer parti des nouvelles opportunits offertes par une conomie soucieuse des changements climatiques. titre de premire tape, dans les pays bas revenu, on pourra envisager llimination progressive ou la limitation des vhicules fortes missions, peu efficients (tels que les vhicules moteur deux temps), qui pourra constituer une option pragmatique gagnante sur tous les tableaux.

Les dcideurs dsireux de promouvoir les vhicules faibles missions font face un certain nombre dobstacles considrables. Lencadr 6.5 en prsente quelques-uns.

Encadr 6.5 : Obstacles les plus communs sopposant ladoption de vhicules faibles missions
Obstacles comportementaux

Manque dinformation et inertie comportementale : on constate un manque de sensibilisation, dinformation et dexpertise chez lensemble des consommateurs concernant les options en matire de transports bon rendement nergtique. Les cots de transaction que comporte lachat dun vhicule faibles missions et conomique en carburant, notamment le temps, lincommodit et les autres cots du recueil dinformation, de linstallation et de lapprentissage de lutilisation dune nouvelle infrastructure de ravitaillement en carburant, du changement dhabitudes de conduite et dadaptation aux nouvelles contraintes relatives lautonomie, peuvent tre perus comme excessifs. En outre, lachat dun vhicule est un acte fort contenu motionnel et les consommateurs peuvent choisir de se conformer certains aspects comportementaux ou un style de vie selon des critres de confort, de standing, de coutume ou de tradition. Structure de march du secteur des transports extrmement fragmente : ladoption de vhicules faibles missions exigera de par le monde la mise hors service prmature de dizaines de millions de vhicules. En fin de compte, linvestissement dans les vhicules faibles missions sera effectu directement par les mnages et il faudra donc mener des campagnes de sensibilisation pour convaincre des millions de consommateurs des bnfices pour la sant et des avantages socioconomiques associs ladoption de tels vhicules pour justifier cet investissement additionnel. Manque dinfrastructure de soutien : une condition pralable la commercialisation grande chelle de vhicules trs faibles missions, vhicules lectriques ou pile combustible, est laptitude mettre en place une infrastructure pour la recharge des batteries ou le remplissage dhydrogne. Manque dinternalisation des cots externes : labsence dinternalisation des cots pour lenvironnement, la sant et autres cots externes des transports rduit considrablement les cots sociaux apparents des vhicules fortes missions et gros consommateurs dnergie, ce qui dfavorise les alternatives plus durables. Cot initial plus lev des vhicules faibles missions : mme quand on tient compte des conomies rsultant de la basse consommation dnergie, la plupart des vhicules faibles missions actuels reviennent notablement plus cher que les vhicules classiques et sont dun prix suprieur ce que la plupart des consommateurs sont disposs payer ou capables de payer. Cots levs de R&D : la conception et le dploiement de vhicules faibles missions exigera des mises de fonds importantes de la part des fabricants dautomobiles, peut-tre en anticipation sur la demande du march.

Obstacles techniques

Obstacles rglementaires

Obstacles financiers

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Chapitre 6 : Application de la mthode du PNUD pour catalyser les financements pro-climat

La figure 6.6 illustre une combinaison possible de politiques publiques et de sources de financement pour appuyer les vhicules faibles missions. Alors que la politique fondamentale consistait en un incitatif financier dans le cas de lnergie olienne et en un instrument base de dette dans les cas des fourneaux et des logements haut rendement nergtique, cest, dans ce quatrime et dernier exemple, un instrument de rglementation, savoir des normes dmissions des vhicules.

TAPE 1 DETERMINER LES OPTIONS PRIORITAIRES EN MATIERE DE TECHNOLOGIES DATTENUATION ET DADAPTATION

Les normes dmissions des vhicules sont des spcifications techniques fixant des limites aux quantits de polluants pouvant tre mises par les vhicules automobiles. Les pays industrialiss comme les pays en dveloppement sont de plus en plus nombreux adopter ces normes pour lutter contre la pollution atmosphrique urbaine ainsi que pour promouvoir lefficacit et la scurit nergtiques. Par exemple, lInde a adopt ses premiers rglements sur les missions des vhicules en 1989 et les a progressivement renforcs au cours des annes 1990. En 2000, lInde a commenc adopter les rglements europens relatifs aux missions et aux carburants pour les vhicules lgers et lourds quatre roues. Depuis 2010, la Chine adopte elle aussi des normes quivalentes aux gnrations successives de normes europennes pour les vhicules automobiles. Les normes nationales relatives aux missions des vhicules peuvent tre assorties de normes plus strictes dans les zones prioritaires o la qualit de lair fait lobjet de contrles, tels que les centres urbains congestionns. Ces normes relatives la pollution de lair sont dj appliques dans une centaine de villes du monde. Elles limitent la circulation routire dans les zones prioritaires, gnralement au centre-ville, aux vhicules faibles missions. Lun des principaux messages du prsent guide est que les politiques ne se situent pas dans un contexte isol. Lefficacit des mesures distinctes de politique climatique dpend le plus souvent des autres mesures prises simultanment et de leur interaction avec la cadre de politiques existant. Cest ainsi, par exemple, que les gens tendent ragir plus positivement aux mesures limitant lusage des vhicules privs, telles que les normes dmission des vhicules ou de qualit de lair en milieu urbain, sils peuvent aussi bnficier de bonnes politiques de transports publics. La mobilit est intimement lie aux opportunits conomiques et la disponibilit dun moyen de transport de remplacement est essentielle pour attnuer leffet adverse du resserrement des normes dmissions des vhicules sur les pauvres. Les campagnes de sensibilisation sur les impacts de la pollution atmosphrique locale sur la sant (par exemple, la corrlation entre les journes forte pollution et les hospitalisations locales) peuvent galement rduire la rsistance au changement. Les incitatifs fiscaux tels que les crdits dimpt/ subventions directes pour les vhicules faibles missions facilitent aussi la mise en uvre de politiques restrictives en rduisant le cot du respect de ces politiques. En consquence, il faudra souvent quune politique fondamentale de nature rglementaire en faveur de vhicules faibles missions soit appuye par des campagnes de sensibilisation, des taxes sur le carburant, des incitatifs fiscaux pour les vhicules peu polluants, des rglements durbanisme pour rduire les trajets journaliers maison-travail et des investissements dans des systmes de transports publics fiables et confortables.

TAPE 2 EVALUER LES PRINCIPAUX OBSTACLES SOPPOSANT A LA DIFFUSION DES TECHNOLOGIES

TAPE 3 DETERMINER LE PANACHAGE DE POLITIQUES APPROPRIE

TAPE 4 SELECTIONNER LES OPTIONS DE FINANCEMENT QUI PERMETTRONT DINSTAURER UN ENVIRONNEMENT POLITIQUE PORTEUR

 Lun des principaux messages du prsent guide est que les politiques ne se situent pas dans un contexte isol.

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Chapitre 6 : Application de la mthode du PNUD pour catalyser les financements pro-climat

Figure 6.6 : Promotion des vhicules faibles missions ou zro missions

Financement de la politique

Infrastructure des transports etprts concessionnels aux mnages

 Campagnes dinformation sur la sant et les cots socioconomique de la pollution par les vhicules automobiles  Formation la conduite permettant de raliser des conomies de carburant  Rglements relatifs la pollution atmosphrique urbaine et zonage

tant donn le volume considrable de capitaux ncessaires pour effectuer cette transition vers une infrastructure de transports faibles missions, les pouvoirs publics devront peuttre contribuer au dveloppement dun march des obligations dinfrastructure verte

Crdit dimpt/subvention pour les vhicules faibles missions, subventions de recherche

Normes dmissions des vhicules

 Programmes de leadership public, etc.

Financement initial

conomies des mnages Financement de linfrastructure des transports

Lgende : Sources de financement


Marchs des capitaux (nationaux et internationaux) Combinaison du soutien budgtaire national et international Financement concessionnel et de dveloppement Sources publiques de financement

lheure actuelle, ce sont les consommateurs qui achtent la grande majorit des VL. Ils financent leurs achats au moyen de crdits accords par les banques locales ou les fabricants dautomobiles. Mais il faudra faire appel des sources nationales et internationales de fonds publics pour liminer les obstacles lis linformation et aux rglements qui sopposent ladoption de vhicules faibles missions.

On pourrait galement envisager doctroyer des subventions publiques pour appuyer les activits de recherche, de dveloppement et de dmonstration de nouvelles technologies de transports faibles missions (voir ltude de cas n 2 ci-dessous sur les autobus pile combustible en Chine). Des fonds publics seront peut-tre aussi ncessaires pour la mise en place dune infrastructure pour la recharge des batteries des vhicules lectriques et/ou pour le remplissage dhydrogne pour les vhicules pile combustible. Ceci exigera des mises de fonds considrables au cours des dcennies venir. Des garanties de ltat seront peut-tre requises pour mobiliser des capitaux pour cet investissement initial souvent risqu. tant donn le volume considrable de capitaux ncessaires pour effectuer cette transition vers

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Chapitre 6 : Application de la mthode du PNUD pour catalyser les financements pro-climat

une infrastructure de transports faibles missions, les pouvoirs publics devront peut-tre contribuer au dveloppement dun march des obligations dinfrastructure verte pour aider les entreprises accder cot rduit aux vastes rserves de capitaux disponibles auprs des investisseurs institutionnels et des marchs des capitaux demprunt. Ils pourraient le faire par le biais de prises de positions temporaires dans les tranches de premire perte (Caldecott, 2010). Enfin, des fonds de ltat pourront aussi tre allous pour contribuer au financement des programmes de leadership public et garantir une demande aux fabricants dautomobiles. Cest ainsi que le gouvernement franais a dj command 100 000 voitures lectriques Renault Fluence Z.E. Selon le PDG de Renault, il serait plus facile de produire des composantes telles que les moteurs lectriques et les batteries en Europe dans des conditions concurrentielles que de produire des vhicules classiques et, ainsi, de conserver des emplois dans le secteur de lautomobile (Motavilli, 2011). Le gouvernement chinois, dtermin rduire la pollution atmosphrique dans les grandes villes et faire du pays un leader mondial en matire de technologies vertes, a prvu dinvestir 15 milliards de dollars au cours des quelques annes venir pour dvelopper des vhicules lectriques et hybrides et souhaite voir plus dun million de ces vhicules en service dans un avenir proche (Barboza, 2010). Des appuis publics supplmentaires peuvent tre ncessaires, sous la forme de crdits dimpt ou de subventions directes pour compenser le cot initial plus lev des vhicules faibles missions. Ainsi, par exemple, le gouvernement franais a-t-il dcid dallouer une prime incitative de 5 000 euros (environ 7 000 dollars) aux acheteurs de la Fluence Z.E., voiture 5 places (Motavilli, 2011). Tout comme pour lefficacit nergtique des btiments, le MDP na pas jou de rle significatif pour promouvoir la mobilit durable dans les pays en dveloppement et pour leur permettre dappliquer des mesures initiales afin de rduire les missions vhiculaires. Moins de 0,5 % des financements lis au climat au titre du Protocole de Kyoto ont t allous aux transports (PNUE/ Ris, 2010). Au nombre des obstacles figurent la complexit mthodologique, la difficult de dmontrer ladditionnalit et les exigences en matire de donnes (PNUD, 2011). Les possibilits de financement durable de la mobilit au titre du MDP resteront limites selon toute vraisemblance. Lappui international en faveur des mesures dattnuation adaptes au pays au titre de la CCNUCC pourra apporter des possibilits plus nombreuses damalgamer les fonds publics, privs, nationaux et internationaux, ainsi que dvelopper des PPP novateurs pour amplifier les effets de rduction des GES dans le secteur des transports. En mars 2011, 26 des 43 soumissions effectues au titre de lAccord de Copenhague comportaient des rfrences explicites au secteur des transports terrestres (Dalkmann and others, 2011). On trouvera des informations supplmentaires sur les options de politique et de financement pour les systmes de transport faibles missions dans le dossier pratique du PNUD intitul Policy and Financial Instruments for Low-Emissions, Climate-Resilient Development (PNUD, 2011a).

TAPE 1 DETERMINER LES OPTIONS PRIORITAIRES EN MATIERE DE TECHNOLOGIES DATTENUATION ET DADAPTATION

TAPE 2 EVALUER LES PRINCIPAUX OBSTACLES SOPPOSANT A LA DIFFUSION DES TECHNOLOGIES

TAPE 3 DETERMINER LE PANACHAGE DE POLITIQUES APPROPRIE

TAPE 4 SELECTIONNER LES OPTIONS DE FINANCEMENT QUI PERMETTRONT DINSTAURER UN ENVIRONNEMENT POLITIQUE PORTEUR

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tudes de cas : Vhicules faibles missions


tude de cas 1 : Commercialisation de tricycles moteur lectrique Sri Lanka
CColombo, une mtropole active regroupant 25 % de la population de Sri Lanka et 60 % des vhicules motoriss du pays, est confronte un problme majeur de pollution atmosphrique. Des vhicules peu efficaces, en particulier motos et tricycles, contribuent cette pollution et mettent de grandes quantits de CO2 par unit de distance parcourue. La ville tant relativement dense et compacte et tant bien approvisionne en lectricit relativement peu coteuse, les vhicules moteur lectrique possdent un potentiel apprciable dans le secteur des transports publics. Il y a l une occasion unique dintroduire des vhicules lectriques zro mission dans les zones centrales forte densit de population de Colombo, de manire amliorer la qualit de lair et rduire les missions de GES provenant du secteur des transports. Ce projet du PNUD/PMF a reu un apport de 40 000 dollars du FEM. Il visait dmontrer la viabilit des tricycles lectriques et prparer leur introduction commerciale Colombo. Il est vite apparu clairement lors de la mise en uvre des activits initiales du projet que les obstacles politiques taient bien plus grands que les obstacles techniques ; cette ralisation a amen un changement de focalisation de la part du bnficiaire, qui sest concentr sur le plaidoyer pour linstauration dun environnement de politique favorable aux vhicules lectriques. Le projet sest attach dmontrer la viabilit des vhicules lectriques dans les transports en commun Colombo et renforcer les capacits de montage et de maintenance. Toutefois, lorsque le matriel import (le chssis) destin au premier prototype est arriv, il a t constat que le code des douanes de Sri Lanka ne couvrait pas les vhicules lectriques et que lon ne pouvait donc pas introduire le matriel dans le pays. Ctait l un obstacle inattendu, et de taille, sopposant lexcution du projet et la dmonstration de la technologie. Bien que le projet ait t initialement prvu comme un projet de dmonstration et de renforcement des capacits, le bnficiaire sest vu contraint de changer dorientation et daborder le projet du point de vue des politiques. Il sest adress au responsable des politiques fiscales et a demand quun amendement soit apport au code des douanes pour autoriser limportation des vhicules. Sa requte a fini par tre accepte, le vhicule a t introduit dans le pays et une quipe de 10 jeunes a t embauche et forme au montage et la maintenance. Bien que les efforts de plaidoyer aient abouti et que le vhicule ait pu tre import, le projet sest heurt un autre obstacle de politiques. Comme la Loi sur la circulation automobile ne contenait pas de dispositions relatives aux vhicules lectriques, il ntait pas possible dobtenir limmatriculation ncessaire pour que le vhicule soit autoris emprunter le rseau routier de Colombo. De nouveau, des efforts de plaidoyer ont abouti un amendement du code de la route, permettant au vhicule de circuler dans les rues de Colombo.

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Des dmonstrations ont ensuite t organises lintention de reprsentants du gouvernement national sri lankais ainsi que de ladministration municipale de Colombo. Vu les problmes de qualit de lair de lagglomration et ayant t favorablement impressionns par les essais, les autorits ont dcid daccorder leur appui au renforcement du systme de transports au moyen de vhicules lectriques Colombo. Une nouvelle sous-commission ministrielle a t charge dmettre des recommandations sur la rduction des droits dimportation de ces vhicules et les responsables du projet ont t pris de prsenter une proposition pour limportation et le dploiement de 25 autobus propulsion lectrique destins au transport en commun Kandy. Entretemps, des intervenants du secteur priv ont tir parti de lamlioration de lenvironnement politique et de la sensibilisation du public aux vhicules lectriques et ont commenc dvelopper le march commercial. Trois entreprises sri lankaises se situent en tte du secteur commercial des vhicules lectriques dans le pays : Cento Lanka, Ceylinko Consolidated et Super Star (pvt) Ltd, et elles importent, assemblent et produisent des tricycles lectriques, de petites voitures lectriques et des motocyclettes lectriques respectivement. Les capitaux de financement de ces activits proviennent dinvestisseurs du secteur priv et non pas de dons de ltat. Lavenir semble des plus prometteurs pour ces entreprises, en raison de lamlioration continue de lenvironnement de politiques concernant les vhicules lectriques et du fait que llectricit reste moins coteuse que les carburants ptroliers imports. Par ailleurs, lemploi des vhicules lectriques se dveloppe dans le secteur de lco-tourisme, avec des dmonstrations de lco-htelier Sanasuma Development (pvt) Ltd, qui emploie ces vhicules dans ses activits daccueil, tandis que la ville de Kandy examine la possibilit daccrotre lusage des vhicules motorisation lectrique dans son secteur du tourisme.
Source : Gitonga (2005).

TAPE 1 DETERMINER LES OPTIONS PRIORITAIRES EN MATIERE DE TECHNOLOGIES DATTENUATION ET DADAPTATION

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tude de cas 2 : Dveloppement du march des autobus pile combustible en Chine


Lemploi de vhicules pile combustible, qui nmettent essentiellement que de leau, pourrait, sil tait dvelopp, produire des rductions notables de la pollution atmosphrique et accrotre considrablement le rendement nergtique par rapport aux vhicules classiques. La technologie des piles combustible applique aux autobus est considre comme lune des plus prometteuses pour la mise en place de systmes de transports publics zro mission. Pour tirer parti de cet extraordinaire potentiel, le PNUD a lanc en 2002, avec le concours du FEM, une initiative majeure pour appuyer la dmonstration commerciale de tels autobus et de stations de remplissage dans les grands marchs des autobus des pays conomie mergente : Chine, Inde, Brsil, gypte et Mexique. Le premier grand investissement effectu dans le cadre dun effort mondial la t en Chine. Les pouvoirs publics chinois attachent une grande importance la rduction de la pollution atmosphrique dans les villes du pays et lamlioration de lefficacit nergtique en rapport avec le changement climatique. Un programme daction dit Vhicules propres , mis en uvre sous le leadership du ministre de la Science et de la Technologie, vise dvelopper les technologies, laborer des politiques et formuler des programmes incitatifs nationaux qui favoriseront la rduction des missions vhiculaires. Le secteur des transports, presque entirement dpendant du ptrole, est lune des principales sources de pollution atmosphrique dans les villes de la Chine et les missions vhiculaires aggravent considrablement la dgradation de lenvironnement et les problmes de sant en milieu urbain. Les maladies respiratoires sont de plus en plus frquentes et il y a actuellement 270 millions de citadins qui respirent un air dont la qualit est infrieure aux normes de qualit minimales adoptes par les autorits chinoises. Au cours des dcennies venir, la croissance du parc automobile prvue imposera des pressions significatives la qualit de lair en milieu urbain dans le pays. Un emploi gnralis des autobus pile combustible dans les grandes agglomrations chinoises pourra rduire la fois la pollution atmosphrique urbaine et les missions de GES. Selon les estimations, ces vhicules pourraient rduire les missions de GES de 9,1 millions de tonnes dquivalent CO2 par an. Lobjectif du projet de dmonstration en vue de la commercialisation des autobus pile combustible en Chine, dot de 15,9 millions de dollars et mis en uvre par le PNUD-FEM, tait de stimuler le transfert de technologie de la pile combustible en appuyant des activits de dmonstration concernant cette technologie et les infrastructures dapprovisionnement des vhicules requises Beijing et Shanghai. Avec un solide appui non seulement du PNUD-FEM et du gouvernement chinois mais aussi du secteur priv, Shanghai et Beijing ont excut ce projet pilote avec succs. La Municipalit de Shanghai a mis en service 90 voitures, six autobus et 100 navettes pour touristes aliments par pile combustible dans le cadre des dmonstrations de cette technologie lors de lExposition mondiale 2010. En outre, le projet a contribu au dveloppement et la dmonstration de vhicules haut rendement nergtique et nergie nouvelle en Chine. Des activits de dmonstration sont en cours dans 20 villes chinoises pilotes. Le gouvernement chinois a offert des incitatifs fiscaux pour appuyer ces activits, lune des mesures appliques tant une subvention 600 000 yuan par autobus.
Source : Soriano (2011).

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Conclusion

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Conclusion

Conclusion
Comme not et dmontr tout au long du prsent guide, il existe une large gamme doptions de rduction des missions de GES et dadaptation au changement climatique. Beaucoup de ces options font appel des technologies dj disponibles ou qui le deviennent rapidement. En outre, lattnuation du changement climatique et ladaptation au changement climatique possdent un potentiel conomique non ngligeable et offrent notamment des possibilits dintervention cot ngatif et sans regret.
Malgr lexistence dun potentiel apprciable dans toutes les rgions, lune des problmatiques cls lies au financement des interventions en faveur du climat est, ce jour, celle de lextrme ingalit de la rpartition rgionale des fonds et de leur emploi, la majorit des ressources disponibles allant aux pays de lOCDE et quelques grands pays conomie mergente. On sexposerait, en nassurant pas un accs quitable ces ressources tous les pays en dveloppement, de graves consquences conomiques, sociales, politiques, financires et climatiques. Il faudrait, pour que le secteur priv devienne la principale source de fonds pour la gestion du changement climatique, que les financements publics disponibles dans ce domaine visent prioritairement remdier au dsquilibre rgional des investissements privs. Le dfi relever consistera trouver les moyens de mobiliser toute une gamme de ressources grande chelle, tout en sassurant de leur apport rapide et de leur affectation aux emplois les plus ncessaires. Lune des tches principales des dcideurs consistera dterminer lensemble des politiques publiques et des instruments de financement le plus appropri pour catalyser les capitaux conformment leurs objectifs climatiques nationaux. Il existe une large panoplie dinstruments de politique publique et de financement qui peuvent aider les responsables gouvernementaux liminer les obstacles et appuyer efficacement les mesures dattnuation et dadaptation dans diffrents secteurs. Lun des thmes fondamentaux et rcurrents du prsent guide est que les politiques ne sappliquent pas dans le vide. La combinaison de politiques optimale pour la promotion des investissements pro-climat varie selon le contexte, les pays industrialiss, les pays conomie mergente et les pays en dveloppement ayant des ressources, des dfis, des priorits et des besoins distincts. La diversit des pays et des marchs des technologies propres fait quil ne saurait y avoir dapproche taille unique au niveau des politiques. Par ailleurs, les politiques publiques et les mesures dinterventions sont assorties de frais. Quels que soient la combinaison de politiques et les mcanismes dapplication retenus, il en rsulte des cots pour le contribuable. En rgle gnrale, tout ce qui peut se faire moindre cot pour rduire les risques dinvestissement ou accrotre le rendement de linvestissement, par exemple la rationalisation ou lallgement des processus administratifs ou lamlioration de linformation des consommateurs, doit bnficier dune priorit leve, avant de recourir des instruments de politique publique plus coteux tels que les subventions, les prts concessionnels ou les garanties demprunts. En outre, il est gnralement plus rentable daccrotre le cot des activits non durables, par le biais de rglements ou de mesures fiscales qui contribuent situer celles-ci leur juste prix, que de subventionner les activits durables.

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Un second thme fondamental et rcurrent du prsent guide est la ncessit defforts cibls en faveur de la promotion de synergies entre le financement du dveloppement et celui de la lutte contre le changement climatique. Les nouvelles sources de financements pro-climat, tels que les marchs environnementaux et les PPP novateurs, promettent dapporter de multiples avantages dans ces deux domaines, notamment la rduction de la pauvret, des moyens dexistence durables, la conservation de la biodiversit, la squestration du carbone, la gestion durable de leau, laccroissement de la rsilience des cosystmes et ladaptation fonde sur les cosystmes. Lexprience dmontre toutefois que lobtention de ces avantages nest pas automatique. Il est impratif de tenir compte des implications sociales pour slectionner un panachage optimal dinstruments de politiques publiques et de financement. La suppression de subventions sur le krosne ou les fertilisants, laugmentation du prix de llectricit et de leau, limposition dune taxe sur la pollution vhiculaire ou atmosphrique ou les autres activits de promotion dun dveloppement sobre en missions et rsilient au climat peuvent avoir des effets ngatifs sur les segments marginaliss de la socit. Lobtention de synergies exige une conception judicieuse des interventions et des conditions favorables. Un troisime thme fondamental et rcurrent du prsent guide est limportance de lemploi stratgique des financements publics pro-climat. Le renforcement des capacits des pays bas revenu crer des conditions qui permettent aux marchs et aux flux dinvestissements privs de sattaquer aux problmes pressants lis lenvironnement, pour lesquels les fonds privs sont rares, doit tre une priorit pour les nouveaux financements publics internationaux axs sur le changement climatique. Un dfi dune importance essentielle pour la communaut internationale au cours de la dcennie venir sera de renforcer la capacit des pays en dveloppement sattaquer ces trois problmes et saisir les occasions associes la transition qui mnera linstauration dune socit sobre en missions et rsiliente au climat. Le cadre du PNUD en quatre tapes dcrit dans les pages ci-dessus constitue un instrument pratique destin fournir des orientations aux dcideurs qui sattellent cette tche. Le prsent guide a t conu en tant quintroduction aux changements de politiques visant catalyser les capitaux climatiques ainsi quencouragement consulter le dossier pratique complmentaire trs complet du PNUD intitul Policy and Financial Instruments for Low-Emission Climate-Resilient Development. Ce dossier applique lapproche en quatre tapes expose dans le prsent guide une large gamme de technologies prioritaires pour lattnuation du changement climatique et ladaptation ce changement.

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Adaptation Initiatives et mesures visant rduire la vulnrabilit des systmes naturels et humains aux effets effectifs ou escompts du changement climatique. Additionnalit Rductions des missions par les sources ou augmentations de leur limination par les puits, qui sont additionnelles par rapport celles qui auraient lieu en labsence dune activit de projet de mise en uvre conjointe (MOC) ou du mcanisme de dveloppement propre (MDP), conformment aux dfinitions du Protocole de Kyoto. Amlioration de lefficacit nergtique Rduction de lnergie consomme pour un service nergtique donn (chauffage, clairage, etc.). Attnuation Changements et substitutions de technologies qui rduisent les apports dintrants et les missions dgages par unit dextrant. Biodiversit Variabilit des organismes vivants de toute origine, y compris, entre autres, les cosystmes terrestres, marins et autres cosystmes aquatiques et les complexes cologiques dont ils font partie; cela comprend la diversit au sein des espces, et entre les espces et ainsi que celle des cosystmes. Capital-investissement Ce capital privilgie les technologies ou projets matures parvenus un stade avanc; les investisseurs sattendent gnralement reprendre leurs fonds et raliser des bnfices sur une priode de trois cinq ans. Changement climatique Tout changement de climat intervenant au fil du temps, quil soit attribuable la variabilit naturelle ou lactivit humaine. (Burton and Huq, et al., 2004) Codes/rglements de construction Dispositions juridiques qui rgissent la construction ou la transformation des logements et autres btiments. Ils sont applicables au titre des pouvoirs de police de ltat et des localits et comportent des contrles des mthodes et matriaux de construction, des marges de recul, de laffectation et de loccupation de tous les btiments. Certaines dispositions spcifiques des codes de construction couvrent tous les aspects de la construction et visent maximiser la sant et le bien-tre des occupants. Combustibles fossiles Combustibles base de carbone provenant de dpts dhydrocarbures fossiles, comprenant notamment la houille, la tourbe, le ptrole et le gaz naturel. Confrence des Parties (CdP) Organe suprme de la CCNUCC, est compos des tats ayant le droit de vote qui ont ratifi la Convention ou y ont accd. Convention-cadre des Nations Unies sur les changements climatiques (CCNUCC) Adopte le 9 mai 1992 New York et signe lors du Sommet Plante Terre de 1992 Rio de Janeiro par plus de 150 pays et la Communaut conomique europenne, la Convention a pour objet dassurer la stabilisation des concentrations de gaz effet de serre dans latmosphre un niveau qui empche toute perturbation anthropique dangereuse du systme climatique mondial. Elle contient des engagements pour toutes les parties. Les parties figurant lannexe I sengagent prendre des mesures pour revenir avant lan 2000 aux niveaux dmission des gaz effet de serre non rglements par le Protocole de Montral de 1990.

Cot du capital Moyenne pondre des cots des emprunts et des capitaux propres dune entreprise, lie au niveau de risque prsent par lentreprise. Du point de vue de linvestissement, pour tre rentable, le taux quun investisseur compte recevoir du fait quil expose son argent des risques doit tre suprieur au cot du capital. Dboisement Processus naturel ou anthropique qui transforme une terre forestire en une terre non forestire. change de droits dmission Approche axe sur le march visant la ralisation dobjectifs environnementaux, qui permet aux entits qui rduisent leurs missions de GES en de de leur plafond dutiliser ou dchanger les rductions excdentaires pour compenser les missions dune autre source dans le pays ou hors du pays. cosystme Systme dorganismes vivants interagissant entre eux et avec leur environnement physique. Effet de rebond Raction qui fait quaprs la mise en application de technologies et de pratiques meilleure efficacit nergtique, une partie des conomies ralises est alloue une consommation accrue ou dautres formes de consommation ; par exemple, lamlioration de lefficacit des moteurs dautomobiles rduit le cot par kilomtre parcouru, ce qui encourage un usage plus frquent du vhicule ou lachat dun vhicule plus puissant. Efficacit nergtique Rapport entre lnergie utile produite par un systme, un processus ou une activit de conversion et ses intrants nergtiques. Efficacit environnementale Mesure dans laquelle une intervention, une politique ou un instrument produit un effet environnemental dcisif, prvu et souhait. Emprunt Parmi les instruments demprunt figurent les obligations chance variable, hypothques ou autres formes de documents indiquant lintention de rendre une somme prte. Un ou plusieurs paiements en numraire sont effectus des dates convenues pour rembourser les intrts et/ou le principal. Lemprunt se distingue de la prise de participation qui comporte un change dactions ordinaires, parts de proprit de lentreprise. Financement bancaire des entreprises Prts accords par les banques aux entreprises qui ont fait leurs preuves et qui offrent en garantie des actifs. La plupart des entreprises matures ont accs ce financement, mais leur niveau dendettement a ses limites et elles doivent donc prendre en considration leurs autres besoins de capitaux lors de chaque emprunt supplmentaire. Financement de projet ou financement recours limit Emprunt effectu pour financer un projet spcifique. Le montant du prt accord est li aux revenus que le projet gnrera au cours dune priode donne, car ceux-ci constituent le moyen de remboursement de lemprunt. Ce montant est alors ajust pour reflter les risques inhrents, tels que les risques lis la production et la vente dlectricit. En cas de problme de remboursement, comme pour une hypothque ordinaire, la banque a une crance sur les actifs de lemprunteur. La premire tranche de la dette rembourse par le projet est gnralement dite crance de premier rang .

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Fonds dinfrastructure Fonds qui sintressent traditionnellement aux infrastructures moindre risque tels que les routes, les voies ferroviaires, le rseau lectrique, les installations de traitement de dchets, etc., qui ont un horizon dinvestissement de longue dure et donc des rendements escompts infrieurs sur la priode considre. Gaz effet de serre Les gaz effet de serre (GES) sont des composants gazeux de latmosphre terrestre, dorigine naturelle et anthropique, qui absorbent et mettent des radiations de diffrentes longueurs donde dans le spectre infrarouge des radiations mises par la surface, latmosphre et les nuages du globe. Cest cette proprit quest d leffet de serre. Les principaux GES prsents dans latmosphre terrestre sont la vapeur deau (H2O), le dioxyde de carbone (CO2), loxyde nitreux (N2O), le mthane (CH4) et lozone (O3) mais il sy trouve aussi des GES dorigine entirement anthropique, tels que les halocarbures et autres substances contenant du chlore ou du brome, relevant du Protocole de Montral. En plus du dioxyde de carbone, de loxyde nitreux et du mthane, le Protocole de Kyoto contient des dispositions relatives lhexafluorure de soufre, aux hydrofluorocarbones et aux hydrocarbures perfluors. Investisseurs institutionnels Ils comprennent des compagnies dassurance et des fonds de pension, qui tendent investir de fortes sommes dargent avec un horizon temporel long et une faible apptence au risque. Mcanisme pour un dveloppement propre (MDP) Dfini larticle 12 du Protocole de Kyoto, le MDP a pour objet : 1) daider les Parties ne figurant pas lannexe I parvenir un dveloppement durable ainsi qu contribuer lobjectif de la Convention, et 2) daider les Parties vises lannexe I remplir leurs engagements chiffrs de limitation et de rduction de leurs missions. Mesures dattnuation adaptes au pays (NAMA) Les NAMA sont des mesures de rduction des missions appliques volontairement par les pays en dveloppement et dont les instances gouvernementales nationales font rapport la CCNUCC. Elles devraient constituer le principal vecteur de lattnuation dans les pays en dveloppement au titre dun futur accord sur le changement climatique et elles peuvent tre des politiques, des programmes ou des projets mis en uvre au niveau national, rgional ou local. Mise en uvre conjointe Mcanisme de mise en uvre fond sur le march, dfini larticle 6 du Protocole de Kyoto, permettant aux pays de lannexe I ou aux entreprises de ces pays de mettre en uvre conjointement des projets qui limitent ou rduisent les missions ou qui renforcent leur absorption par les puits, et de partager les units de rduction des missions. Normes Ensemble de rgles ou de codes imposant ou dfinissant les performances de produits (qualit, dimensions, caractristiques, mthodes dessai et rgles dutilisation).

Obligations Les obligations peuvent consister en des reconnaissances de dettes, des prts ou des crances. Elles sont comparables aux prts bancaires mais de dure gnralement plus longue (un an plus de 30 ans). Lorsque des institutions, des entreprises, des tats et dautres entits veulent obtenir des crdits financiers long terme mais sans diluer leur capital-actions (ou ne sont pas en mesure dmettre des actions), ils se tournent vers les marchs obligataires. Les plus gros investisseurs, au Royaume-Uni, sont les compagnies dassurance et les fonds de pension. Ils achtent des obligations pour en tirer des bnfices, compenser leur passif, gnrer des revenus ou diversifier leur portefeuille. Obstacles laccs du march Dans le contexte du changement climatique, ces obstacles sont les facteurs qui empchent ou freinent la diffusion de technologies ou de pratiques rentables qui attnueraient les missions de GES. Partenariat public-priv (PPP) Service gouvernemental ou une entreprise prive qui sont financs et administrs par le biais dun partenariat runissant une entit du secteur public et une au plusieurs entreprises du secteur priv. Les PPP comportent un contrat entre une entit du secteur public et une partie prive en vertu duquel la partie prive fournit un service public ou un projet dans lesquels la partie prive assume des risques substantiels, financiers, techniques et oprationnels. Parties prenantes Personnes qui, titre individuel ou en tant que reprsentantes dun groupe, ont des intrts en rapport avec une dcision donne, soit quelles peuvent influer sur la dcision, soit quelles seront affectes par celle-ci. Les dcideurs sont eux aussi des parties prenantes. Pays conomie en transition Pays dont le rgime conomique passe dune conomie dirige une conomie de march. Pays de lannexe B Pays figurant lannexe B du Protocole de Kyoto qui ont convenu dune cible pour leurs missions de gaz effet de serre; ils comprennent tous les pays de lannexe I (telle quamende en 1998) sauf la Turquie et le Belarus. Pays de lannexe I Pays appartenant au groupe figurant lannexe I (selon les amendements de 1998) de la Convention-cadre des Nations Unies sur les changements climatiques, comprenant tous les pays de lOCDE et les pays conomie en transition. En vertu des articles 4.2 (a) et 4.2 (b) de la Convention, ces pays se sont engags spcifiquement revenir, individuellement ou collectivement, leur niveau dmission de GES de 1990 avant lan 2000. Par dfaut, les autres pays sont dits pays ne figurant pas lannexe I . Pays de lannexe II Pays appartenant au groupe figurant lannexe II de la Convention-cadre des Nations Unies sur les changements climatiques, comprenant tous les pays de lOCDE. En vertu de larticle 4.2 (g) de la Convention, ces pays doivent fournir des ressources financires pour aider les pays en dveloppement sacquitter de leurs obligations au titre de la Convention, telles que llaboration de rapports nationaux. Les pays de lannexe II doivent galement promouvoir le transfert de technologies cologiquement rationnelles aux pays en dveloppement.

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Glossaire

Permis dmission Un permis dmission est un droit non transfrable ou ngociable attribu par un gouvernement une entit juridique (entreprise ou autre entit) lautorisant mettre une quantit donne dune substance. Un permis dmission ngociable est un instrument de politique conomique en vertu duquel le droit dmettre des polluants, dans le cas prsent une quantit donne dmissions de GES, peut schanger sur un march des permis soit libre, soit contrl. Prise de participation Acquisition de parts de proprit (actions) dune entreprise. Les investisseurs possdent des droits sur les bnfices de la socit, qui leur sont pays par lentreprise une fois que tous les autres cranciers (prteurs) ont t rembourss. Protocole de Kyoto Le Protocole de Kyoto la CCNUCC a t adopt la troisime session de la Confrence des Parties en 1997 Kyoto. Il contient des engagements juridiquement contraignants en sus de ceux auxquels les Parties ont souscrit au titre de la CCNUCC. Les pays de lannexe B ont convenu de rduire leurs missions anthropiques de GES (dioxyde de carbone, mthane, oxyde nitreux, hydrofluorocarbones, perfluorocarbones et hexafluorure de soufre) dau moins 5 % par rapport aux niveaux de 1990 au cours de la priode 2008-2012. Le Protocole de Kyoto est entr en vigueur le 16 fvrier 2005. Protocole de Montral Le Protocole de Montral relatif des substances qui appauvrissent la couche dozone, adopt Montral en 1987 et ajust et amend subsquemment Londres (1990), Copenhague (1992), Vienne (1995), Montral (1997) et Beijing (1999), rglemente la consommation et la production de produits chimiques contenant du chlore et du brome qui dtruisent lozone stratosphrique, tels que les chlorofluorocarbones, le 1,1,1 tricholorothane, le ttrachlorure de carbone et de nombreuses autres substances. Rsilience Cette notion fait rfrence trois conditions qui permettent un systme social ou cologique dabsorber le changement et de ne pas seffondrer : laptitude sauto-organiser, laptitude attnuer les perturbations et la capacit dapprendre et de sadapter. Scurit nergtique Diverses mesures de scurit que doit appliquer un pays, ou la communaut mondiale dans son ensemble, afin de maintenir un approvisionnement en nergie suffisant. Socit de services nergtiques Socit qui offre des services nergtiques des utilisateurs finals, garantit les conomies dnergie devant tre ralises en les liant directement sa rmunration, et finance lemploi du systme nergtique ou aide lobtention de financement et conserve un rle constant par le suivi des conomies au cours de la dure de financement. Souscription et syndication Une banque chef de file convient daccorder un prt substantiel un client pour un projet, mais ce prt dpasse les capacits de financement de la banque elle seule dans le long terme. Le client verse la banque une redevance pour que celle-ci octroie le prt dans sa totalit (souscription du prt) et quelle assume le risque de ne pas pouvoir redistribuer certaines parties du prt dautres prteurs (syndication) conformment aux conditions et au taux dj convenus avec lemprunteur. Le risque assum par la banque chef de file dpend de son aptitude parvenir un quilibre entre risque et rendement suffisamment attractif pour que dautres prteurs acceptent de devenir membres du syndicat bancaire.

Subvention Paiement direct de ltat ou une rduction dimpt en faveur dune entit prive pour encourager ladoption dune pratique que ltat considre souhaitable. Systme communautaire dchange de quotas dmission Systme de plafonnement et change reposant sur le march pour le carbone, dans lequel lUE tablit des cibles dmission contraignantes et accorde aux metteurs des permis dmission ngociables (dons ou vente aux enchres). Les entreprises qui polluent davantage que les quantits autorises peuvent acheter des crdits aux entreprises qui polluent moins, ce qui fait que les missions ne dpassent pas le plafond tabli. Tarif de rachat Prix unitaire de llectricit quun service public ou un fournisseur dlectricit doit payer pour llectricit de source renouvelable envoye au rseau par des producteurs de cette lectricit. Il est dtermin par un organisme public de rglementation. Unit de quantit attribue (UQA) Lunit de quantit attribue est gale une tonne dmissions dquivalent CO2 calcules en se servant des potentiels de rchauffement plantaire. Unit de rduction dmissions certifie (REC) Unit gale la rduction ou au pigeage dune tonne dmissions dquivalent CO2 du fait dun projet du mcanisme pour un dveloppement propre, calcule en se servant des potentiels de rchauffement plantaire. Unit de rduction des missions Unit gale une tonne dmissions dquivalent CO2 rduites ou piges du fait dun projet de mise en uvre conjointe (modalit dfinie larticle 6 du Protocole de Kyoto). Variabilit du climat Variations de ltat moyen et dautres variables statistiques (tels que les carts-types, la survenue dextrmes, etc.) du climat toutes les chelles temporelles et spatiales autres que celle des vnements mtorologiques particuliers. La variabilit peut tre due des processus internes naturels au sein du systme climatique (variabilit interne), ou des variations des forages externes anthropiques ou naturels (variabilit externe). (Burton and Huq, et al., 2004) Vulnrabilit Mesure dans laquelle un individu, un groupe ou un systme sont susceptibles de subir des prjudices dus des dangers ou des contraintes et lincapacit dy faire face, de sen remettre ou de sadapter (se transformer ou disparatre).

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