LOS SISTEMAS FINANCIEROS COMO IMPULSADORES DEL DESARROLLO ECONMICO DE UN PAS.

La economa colombiana ha presentado en los dos ltimos aos una gran tendencia al alza, esto se puede evidenciar en los diferentes indicadores econmicos, la inflacin estabilizada, el incremento del PIB, la recuperacin de la imagen del pas, el incremento de las inversiones, entre otras, se debe ala implementacin de estrategias por parte del gobierno para crear un escenario de desarrollo y progreso para los colombianos. Con los tratados comerciales que el pas ha firmado, expertos economistas realizan diferentes anlisis del panorama nacional, y estos advierten ser muy prometedores, debido al gran avance de algunos sectores econmicos, tales como la industria, la construccin, sector textil, el sector agrcola y el sector financiero, lo cual se traduce en la creacin de puestos de trabajos, capacidad adquisitiva, aumento de la produccin y mayor dinamismo econmico. Sin embargo uno de los sectores ms interesantes, debido al desarrollo de sus actividades y de las cifras generadas por la superintendencia financiera es en efecto el sector financiero colombiano, del cual se realizaran diversos anlisis en el presente documento y se estudiaran las posibles causas del comportamiento o tendencias mostradas, y se compararan con sistemas financieros de otros pases latinoamericanos ms destacados como Chile y Brasil. El sistema financiero colombiano est basado en un mercado bancario o intermediado compuesto por instituciones financieras, sociedades de capitalizacin, entidades aseguradoras e intermediarios de seguros, sociedades de servicios financieros, establecimientos de crdito y entidades con regmenes especiales (Finagro, Findeter, Bancoldex, etc.) Y un mercado de valores o desintermediado compuesto por sociedades administradoras de inversin, sociedades calificadoras de valores y comisionistas independientes, estos a su vez son regidos por la superintendencia financiera. El sistema financiero colombiano ha evolucionado gradualmente desde 1870con la creacin de bancos en Bogot hasta 1990 cuando se expidi la ley 45 de la reforma financiera que ha venido modernizando y haciendo ms robusto el sistema financiero que finalmente ha incidido en el desempeo de la economa del pas. Desde el inicio el sistema financiero colombiano se ha caracterizado por estar basado en la banca comercial que ha sido su eje central, y debido a diferentes
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cambios polticos y sociales del pas el sector financiero ha tenido que adaptarse a cada situacin del entorno, en la cual ha desarrollado con mayor profundidad en los establecimientos de crdito, quienes han visto gran oportunidad en diversificar el portafolio de sus servicios para poder impactar en la poblacin, pues Colombia es uno de los pases con ms alta desbancarizacin en Latinoamrica, debido a la crisis econmica que ha enfrentado y de la cual ya se empieza a recuperar y a la informalidad de muchos comerciantes que manejan atractivos flujos de dinero. Segn la superintendencia financiera en el ltimo informe del estado actual del sistema financiero a mayo del presente ao, seala que los activos totales tuvieron un incremento real anual del 11.79%, las inversiones aumentaron 88.92% real anual, las captaciones en 14.42% real anual y el patrimonio 21.12% nominal anual, esto quiere decir que el sistema financiero colombiano en los ltimos aos se ha ido fortaleciendo y se va adaptando a los diferentes cambios en la economa del pas. Sin embargo cabe resaltar que mientras existan las condiciones favorables en cuanto a tasas de colocacin y de captacin en el mercado bancario, mas especialmente en los establecimientos de crdito va a aumentar el nivel de transacciones financieras entre las unidades superavitarias y las deficitarias, no obstante aun cuando existen muchsimos puntos de atencin y sucursales de estas entidades alrededor de todo el pas, el sistema financiero colombiano le falta desarrollarse pues es pequeo y los volmenes de dinero que manejan siguen siendo bajos en comparacin con otros pases latinoamericanos, para ello necesita aumentar la cobertura y seguir diversificando su portafolio de servicio de tal forma que existan productos que impacten al mercado desbancarizado muy atractivo en Colombia, que por supuesto podra aumentar notablemente las cifras y los volmenes de dinero manejados. Segn la informacin aportada anteriormente en cifras y condiciones econmicas se puede establecer que los sistemas financieros van de la mano con el desarrollo y crecimiento econmico de cualquier pas, pues estos sern sencillos o profundo de acuerdo a las necesidades de la economa, aunque muchas veces estos sistemas no se logren desarrollar por completo de acuerdo a las restricciones legales que existan en cualquier nacin. Ahora entramos a analizar aspectos econmicos que influyeron en el desarrollo del sistema financiero chileno, segn Hernndez y Parr (2004). A comienzos de los setenta la economa chilena se caracterizaba por estar cerrada al comerciomundial y por presentar un alto grado de intervencin estatal. El sector financiero no era la excepcin:exista un control estricto sobre las tasas de inters,

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sobre la asignacin del crdito y gran parte delsistema bancario estaba en manos del Estado. Partiendo que en 1974 empez a ser un poco ms flexible en cuanto a los controles aplicados en las tasas de inters y a la asignacin de crditos, tanto as que se privatizo la mayor parte del sector bancario, pero estas nuevas medidas no fueron acompaas por regulaciones y supervisiones necesarias que finalmente llevaron al pas a una gran crisis financiera entre 1982-1983. Segn Hernndez y Parr (2004) posterior a la crisis se estableci una nueva ley de bancos orientada a mejorar el marco de supervisin y regulacin delsistema financiero, y una nueva Ley de Quiebras. En la cual se establecieron nuevas regulaciones y supervisiones para profundizar el sistema financiero autorizando la inversin de los Fondos de Capitales Extranjeros, luego en 1997 se actualiza la ley de bancos ms liberada donde se autoriza la internacionalizacin de la banca, se desregula la industria de fondos mutuos y seguros, y se adoptan los estndares internacionales enmateria de supervisin. Pero Chile ha seguido avanzando en los ltimos aos en profundizar su sistema financiero,principalmente con medidas orientadas a mejorar la microestructura del mismo: en 2001 se promulgla Ley de Opas, orientada principalmente a mejorar la proteccin de los accionistas minoritarios, y seimplement la Reforma al Mercado de Capitales I, que entreg incentivos tributarios al ahorro,desregul la industria de fondos mutuos y de seguros, y autoriz los multifondos de pensiones, entreotras medidas. Adems, actualmente se est trabajando en promulgar la Reforma al Mercado deCapitales II, que entre otras medidas pretende desarrollar la industria de capital de riesgo yperfecciona el rgimen de gobiernos corporativos. Gracias al desarrollo del sistema financiero este pas ha podido crecer y fortalecer su economa, la cual se ve reflejada en el aumento del producto percapita y al desarrollo de tecnologa que lo posicionan actualmente como uno de los pases ms atractivos de Latinoamrica, lo que adems impulsa a que se siga profundizando su sistema financiero al internacionalizarse siendo hoy da uno de los ms grandes entre las economas emergentes. Otro de los pases con economa emergente y la ms destacada de amrica latina es la brasilea, pues este pas luego de pasar por largos aos de crisis econmica y desequilibrio social, con la implementacin de diferentes estrategias y planes de desarrollo econmicos ejecutados por los ltimos mandatos, se pudo levantar y volverse ahora en una economa dinmica, creciente y slida, con altos niveles

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productivos que se ven reflejados en la evolucin del PIB pero no tan favorables por el alto nivel de poblacin del pas. Para poder alcanzar el desarrollo obtenido Brasil se tuvo que apoyar en un sistema financiero robusto que le permitiera el crecimiento, y de una entidad como el banco central que regulara al sistema financiero con el fin de crear un ambiente econmico equilibrado como la consolidacin de los sistemas de metas para la inflacin y decambio flotante, la acumulacin de reservas internacionales, un sistemade supervisin eficiente por parte de las autoridades gubernamentales yla prctica de una poltica fiscal responsable para favorecer el crecimiento acelerado de su economa y evitar la recesin econmica. Segn el informe por la secretaria de comunicacin social de la presidencia de la repblica de Brasil el sistema financiero est formado por ms de 2.300 instituciones financieras en funcionamiento,entre las cuales, por lo menos, 150 son bancos mltiples y comerciales,con activos totales superiores a 1,32 trillones y 85 millones de cuentastransportadas, una de las caractersticas ms del sistema financierobrasileo es la estabilidad. Adaptados a las normas prudenciales msrgidas del estndar mundial, los bancos de Brasil consiguieron atravesarcrisis financieras internacionales con indicadores saludables. Entreseptiembre del 2008 y septiembre del 2010, por ejemplo, el volumen totalde crdito del sistema aument 39,8%. Nuevas inyecciones de capitaly buenos niveles de ganancias mantuvieron al sector en una posicincmoda de solvencia, incluso con ampliacin de los financiamientos. Cabe resaltar que gracias a su gran atractivo, Brasil cuenta con la bolsa de valores mercaderas y futuros BM&FBovespa de Sao Paulo que es considerada la mayor bolsa de Amrica Latina y la tercera del mundo, a la vez est vinculada con la bolsa de valores de Ro de Janeiro BVRJ, donde solamente se negocian ttulos valores. En este orden de ideas al haber analizado las economas de Chile, Brasil y Colombia se puede concluir que mientras ms grande y dinmica sea la economa de un pas a si mismo debe estar estructurado su sistema financiero, pues debe ir de la mano con el desarrollo econmico ya que de lo contrario un sistema deficiente puede llevar al estancamiento econmico de una nacin y prdida de competitividad. En el caso de Colombia apenas se evidencia la reactivacin de la economa que promete crecimiento y dinamismo, el sistema financiero debe reajustarse y mejorar algunos puntos como la implementacin de estrategias como bajar las tasas de desbancarizacin en el pas, aprovechar los tratados
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internacionales para ofertar sus servicios en el exterior, seguir profundizando y diversificando su portafolio de servicios para que estos sean mas atractivos en el mercado nacional e internacional y por parte de los organismos reguladores establecer leyes que faciliten y optimicen los escenarios econmicos, con esto se podra fortalecer el sistema financiero colombiano y poder responder a las necesidades del mercado nacional, pues el sistema es pequeo en comparacin con Brasil y Chile, que son pases que pasaron por el proceso y que hoy da son una de las economas ms atractivas de Amrica latina.

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