SNTESIS Normativa AML/KYC, establecida por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, referente a la prevencin, control y fiscalizacin de los

delitos de Legitimacin de Capitales y Financiamiento al Terrorismo, adaptada a las leyes que rigen la materia, los convenios y acuerdos internacionales suscritos por la Repblica Bolivariana de Venezuela y las mejores prcticas internacionales, en concordancia con la realidad local del sistema financiera venezolano. Resolucin 119.10: Normas Relativas a la Administracin y Fiscalizacin de los Riesgos Relacionados con los Delitos de Legitimacin de Capitales y Financiamiento al Terrorismo Aplicables a las Instituciones Reguladas por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. La Resolucin 119.10 tiene por objeto establecer y unificar las normas y procedimientos que como mnimo deben adoptar e implementar los Sujetos Obligados para prevenir la Legitimacin de Capitales y Financiamiento al Terrorismo, tomando en cuenta el nivel de riesgo de sus respectivas estructuras, clientes, negocios, productos, servicios, canales de distribucin, mercados y jurisdicciones donde operan, con el fin de mitigar los riesgos que se derivan de la posibilidad que sean utilizados como mecanismos para legitimar capitales provenientes de las actividades ilcitas y para el Financiamiento al Terrorismo, permitiendo a la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, el control, inspeccin, vigilancia, supervisin y fiscalizacin de las operaciones relacionadas con dichos delitos, que puedan realizarse a travs del Sistema Financiero Venezolano. Esta normativa es de obligatorio cumplimiento para los Sujetos Obligados, los cuales no slo debern cumplir las normas y establecer las polticas, procedimientos y mecanismos internos de prevencin y control all establecidos, sino que adems, debern demostrar que las han implementado y puesto en prctica, cuando les sea requerido por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. La estructura de la Resolucin 119.10 contempla nueve (9) captulos, que abarcan los siguientes aspectos: Captulo I Disposiciones Generales, define el objetivo de la normativa, los sujetos obligados y alcance de la misma. Captulo II. De la Administracin Integral de Riesgos de Legitimacin de Capitales y Financiamiento al Terrorismo (LC/FT), desarrolla en sus dos (2) secciones los aspectos bsicos para el establecimiento del Sistema Integral de Administracin de Riesgos de Legitimacin de Capitales y del Financiamiento al Terrorismo (SIAR LC/FT), las funciones de sus miembros y otros elementos, tales como, el diseo, contenido y seguimiento del Plan Operativo Anual, Cdigo de tica y Manual de Polticas y Procedimientos de Administracin de Riesgos de LC/FT. Captulo III. Polticas y Procedimientos para la Administracin del Riesgo de LC/FT, establece en las siete (7) secciones que lo componen las polticas y procedimientos para la administracin de riesgos de LC/FT,

conozca su cliente, conozca su empleado, capacitacin de personal, as como las polticas para la administracin de riesgos derivados de los servicios financieros prestados a travs de la banca virtual, aplicables a otras actividades y relacionados con el financiamiento al terrorismo. Captulo IV Del Cumplimiento de las Normas, indica los instrumentos y mtodos de seguimiento, evaluacin y control del cumplimento de la normativa. Captulo V Reportes peridicos a la Superintendencia de bancos y Otras Instituciones Financieras, instituye los reportes que sern trasmitidos electrnicamente y de manera peridica ante la Unidad Nacional de Inteligencia Financiera. Captulo VI Del Control de las Operaciones que se presuman como de LC/FT y su notificacin a SUDEBAN, estipula la obligatoriedad de reportar las operaciones sospechosas ante la Unidad Nacional de Inteligencia Financiera, as como los procedimientos para notificacin a los rganos Jurisdiccionales. Captulo VII Particularidades de la Administracin de Riesgos de LC/FT para determinados Sujetos Obligados, determina los procedimientos de prevencin y control de legitimacin de capitales dirigidos a evitar que las instituciones no financieras sometidas a inspeccin, supervisin, regulacin y control de la Superintendencia de Bancos, sean utilizados para realizar operaciones de legitimacin de capitales, estableciendo los deberes y obligaciones en esta materia del Fondo de Garanta de Depsitos y Proteccin Bancaria (FOGADE), operadores cambiarios fronterizos, oficinas de representacin, personas naturales y jurdicas dedicadas al otorgamiento de crditos o a efectuar descuentos o inversiones con sus propios fondos, empresas emisoras y operadoras de tarjetas de crdito, hoteles y centros de turismo que realicen operaciones de cambio de divisas y almacenes generales de depsitos. Captulo VIII De la Actuacin de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, instituye las inspecciones por parte del ente de tutela a los Sujetos Obligados, as como las sanciones en caso de presentarse incumplimiento a las normas. Captulo IX Definiciones, presenta un glosario de trminos, siglas y abreviaturas utilizadas en la Resolucin.

SUMMARY The AML / KYC norms and standards, established by the Superintendency of Banks and Financial Institutions (SBIF), regarding prevention, control and audit of crimes of Money Laundering and Financing of Terrorism, adapted to the laws that direct the international subject, agreements and contracts undersigned by the Bolivarian Republic of Venezuela and the best international practices, in accordance with the local reality of the Venezuelan financial system. Resolution 119.10: Norms related to the Administration and Audit of Risks Related to Crimes of Money Laundering and Financing of Terrorism Applicable to the Regulated Institutions by the Superintendency of Banks and Financial Institutions . Resolution 119.10: aims at establishing and unifying the norms and methods that, at the very least, should be adopted and implemented by the Subjects Obliged to prevent Money Laundering and Financing of Terrorism, taking into consideration the level of risk of the corresponding structures, clients, business, products, services, distribution channels, markets and jurisdictions wherein they operate. This is in order to mitigate the risks derived from the possibility to be used as money laundering mechanisms resulting from illicit activities, as well as Financing of Terrorism mechanisms; thus allowing the Superintendency of Banks and Financial Institutions to have the control, inspection, monitoring, supervision and audit of any operation related to such crimes, which could be developed through the Venezuelan Financial System. This is a mandatory enforcement norm for the Subjects Obliged, who should not only fulfill such norm and establish the corresponding policies, methods and internal prevention and control mechanisms therein established, but they should also demonstrate that they have implemented and applied them, as required by the Superintendency of Banks and Financial Institutions. The structured of Resolution 119.10 includes nine (9) chapters encompassing the following aspects: Chapter I: General Dispositions. This chapter determines the objective; subjects obliged and scope oh the norm. Chapter II: The Integral Risk Administration of Money Laundering and Financing of Terrorism (ML/FT). The basic aspects for the determination of the Integral System of the Risk Administration of Money Laundering and Financing of Terrorism (ISAR ML / FT), the members functions and other elements, such as, design, content and follow-up of the Annual Operating Plan, Code of Ethics and Instructions of Policies and Methods of Risk Administrations of ML/FT are herein determined throughout the two (2) sections of the chapter. Chapter III Policies and Methods for the Risk Administrations of ML/FT. This chapter determines within its seven (7) sections, the policies and methods for risk administration of ML/FT. Know your employee, staff training, as the policies for the risk administration derived from the financial services delivered through the virtual bank, applicable to other activities and related to the financing of terrorism.

 Chapter IV Fulfilling the Norms. It indicates the instruments and methods for following-up, evaluation and controlling the enforcement of the law. Chapter V Period cal reports of the Superintendency of Banks and Financial Institutions. It establishes the reports to be electronically and periodically sent, before the National Financial Intelligence Unit. Chapter VI Control of Operations allegedly assumed as ML/FT and the corresponding notification to SUDEBAN. This chapter determines the legally binding condition to report doubtable operation before the National Financial Intelligence Unit, as well as the methods to be followed to notify the Jurisdictional Entities. Chapter VII: Particularities of the risk administration of ML/FT for specific Subjects obliged. It determines the Money Laundering and Financing of Terrorism prevention and control methods, which aim at avoiding that the non financial institutions, which are under supervision, inspection, regulation and control of the Superintendency of Banks, be used for such crimes, by establishing the related duties and obligations before the Guaranty and Bank Deposits Fund (FOGADE in Spanish), borderline Foreign Exchange Dealers, Bureaus of Representation, Natural and Juridical People dedicated to the credit grants or to make discounts or investments with their very own funds, Issuing Enterprises and Credit Card Dealers, Hotels and Tourism Centers that exchange foreign currency and General Deposit Bonds. Chapter VIII: Conduct of the Superintendency of Banks and Financial Institutions. This chapter establishes the inspections carried out by the custody entity to the Subjects obliged, as well as the corresponding sanctions, should any failure to comply with the norms raise up. Chapter IX: Definitions. It introduces a glossary of terms, acronyms and abbreviations used within the Resolution.