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AULA 00: Funo e rgos Reguladores do SFN

SUMRIO 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. Apresentao Cronograma Funo do SFN Conselho Monetrio Nacional Conselho Nacional de Seguros Privados Conselho Nacional de Previdncia Complementar CRSFN Lista das questes apresentadas Gabarito das questes apresentadas PGINA 1-3 3-4 4-6 7 - 16 17 - 19 19 21 21 - 22 22 - 25 25

Sistema Financeiro Nacional p/ BACEN Teoria e exerccios comentados Prof. Caio de Oliveira Aula 00

1 - Apresentao
Carssimo aluno, com grande felicidade que escrevo esta aula demonstrativa de Sistema Financeiro Nacional. Em primeiro lugar, porque sempre me interessei muito pelo dinamismo e pela importncia do Sistema Financeiro. Afinal, quantas manchetes de jornal e questes importantes das nossas vidas no envolvem os bancos? Em segundo lugar, porque tenho certeza que estas aulas contribuiro fortemente para voc se tornar um servidor pblico federal. O BACEN deve realizar um concurso em breve, provavelmente com muitas vagas, como no ltimo realizado no incio de 2010. Ademais, diversos rgos pblicos federais costumam exigir conhecimentos sobre o SFN nos seus concursos: CVM; SUSEP; entre outros. Dessa forma, acredito que este curso ajudar muito voc no concurso do BACEN (porque este ser o nosso foco) e, por tabela, em outros concursos que aparecerem nos prximos meses na rea financeira. Enfim, me entusiasmei demais com a matria e no me apresentei! Meu nome Caio de Oliveira e estou h mais de quatro anos envolvido com concurso pblico e, h dois, com o mercado financeiro. Sou Analista de Mercado de Capitais na Comisso de Valores Mobilirios (vamos
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Sistema Financeiro Nacional p/ BACEN Teoria e exerccios comentados Prof. Caio de Oliveira Aula 00 falar bastante sobre ela neste curso) e, anteriormente, trabalhei trs anos como Analista de Comrcio Exterior no Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior. dezembro de 2011). Enfim, Ainda, tenho MBA em Finanas pelo vou tentar neste curso aliar minha IBMEC e sou candidato no CFA Program (fui aprovado no Level I em experincia em concursos, estudo terico e exemplos da vida real. Com seu empenho na leitura das aulas e a minha disposio em responder suas dvidas, teremos boas oportunidades de aprendizado! Meu mtodo de estudo simples e direto, mas no abro mo de lhes ensinar todos os detalhes necessrios para que vocs sejam aprovados no concurso! As aulas seguiro, basicamente, a seguinte estrutura: explicao ampla sobre o tema; anlise detalhada dos tpicos cobrados normalmente em concursos, com exemplos demonstrativos; apresentao de exerccios j aplicados pela CESGRANRIO banca que organizou o ltimo concurso do BACEN e, quando for necessrio, por outras bancas; resoluo dos exerccios. Como vocs podem ver, utilizo uma linguagem simples e busco explicar mesmo o que parece bvio, mas, como o objetivo prepararlhe para ser aprovado, alcanaremos gradualmente um slido conhecimento da matria. Neste curso, focaremos exclusivamente no Edital do BACEN do ltimo concurso. Porm, caso o Edital do prximo concurso seja publicado durante este curso, tenho o compromisso de oferecer aulas extras com o contedo de SFN no previsto pelo ltimo Edital!

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Sistema Financeiro Nacional p/ BACEN Teoria e exerccios comentados Prof. Caio de Oliveira Aula 00 Em relao ao edital com o qual trabalharemos, a grande dificuldade que vejo na preparao do concurseiro que, primeiro, o contedo exige uma ateno constante s novas normativas que surgem e, segundo, necessita de alguns conhecimentos de economia, direito e administrao para o pleno entendimento da matria. A grande vantagem deste curso, na minha opinio, apresentar informao sempre atualizada e juntar, num mesmo lugar, diversas disciplinas de forma que um aluno sem nenhuma bagagem na rea possa entender tudo.

2 Cronograma
O cronograma das nossas aulas ser o seguinte: Aula Demonstrativa (28/01/2013) Funo do Sistema Financeiro Nacional e introduo sua legislao bsica (Lei n 4.595/64). rgos reguladores (composio Nacional e de competncia): Conselho Monetrio Nacional; Conselho

Seguros Privados; Conselho Nacional de Previdncia Complementar. Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional. Aula 01 (07/02/2013) Entidades supervisoras (competncias legais e funes): Banco Central do Brasil; Comisso de Valores Mobilirios; Superintendncia de Seguros Privados; Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar. Aula 02 (18/02/2013) Conceito e classificao de instituies financeiras e de outras instituies supervisionadas pelo Banco Central. Instituies operadoras (Parte 1). Aula 03 (28/02/2013) Instituies operadoras (Parte 2). Aula 04 (11/03/2013) Regulamentao Prudencial: o Acordo de Basilia.
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Sistema Financeiro Nacional p/ BACEN Teoria e exerccios comentados Prof. Caio de Oliveira Aula 00 Aula 05 (26/03/2013) Exerccios extras para reviso. Agora, vamos ao que interessa!

3 Funo do Sistema Financeiro Nacional


Este tpico no foi explicitamente cobrado no ltimo Edital do BACEN, mas fundamental para a compreenso dos demais temas. Portanto, preste ateno! Sou um mero funcionrio pblico e professor de curso preparatrio para concurso e quero comprar um apartamento no Rio de Janeiro, onde moro. Certamente, no tenho dinheiro para tanto. Ao contrrio, meu vizinho de bairro Eike Batista, um dos homens mais ricos do Mundo, no sabe mais onde colocar tanto dinheiro. Eu teria a opo, portanto, de bater na casa dele e pedir R$ 300 mil emprestado para pagar em 20 anos, mas eu desconfio que os seguranas dele no gostariam muito da histria que tenho para contar. O Sistema Financeiro Nacional, porm, existe para resolver o nosso problema! O Eike Batista empresta o dinheiro que ele no consegue gastar para o Ita, por exemplo, e eu vou agncia do banco, apresento alguns documentos e o Ita me empresta o dinheiro que preciso! Essa , portanto, a principal funo do SFN: fazer a intermediao do fluxo monetrio entre os agentes econmicos superavitrios e os deficitrios. No caso, o Ita faz a intermediao, eu sou o agente deficitrio (ganho menos do que preciso para comprar um apartamento hoje vista) e o Eike Batista o agente superavitrio (no gasta tudo o que ganha). A funo de unir poupadores e gastadores (pode chamar de investidores ou agentes deficitrios para ficar mais bonito), apesar de ser a principal do SFN, no a nica. Uma funo secundria, e muitas vezes esquecida pelos livros de concurso, a diversificao do risco do

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Sistema Financeiro Nacional p/ BACEN Teoria e exerccios comentados Prof. Caio de Oliveira Aula 00 emprestador. Ops, no precisa fazer cara de quem est perdido! Vamos para outro exemplo. Imagine que eu ainda quero comprar um apartamento e preciso de R$ 300 mil, mas no conheo o endereo do Eike Batista. Porm, sei que o Zeca das Couves, meu vizinho de porta, guarda exatamente R$ 300 mil debaixo do colcho para sua aposentadoria! Eu bato na porta dele, fao a proposta, ele olha para a minha cara, mas, apesar de eu estar com gel no cabelo e engomadinho, fala que no empresta para mim porque eu tenho cara de caloteiro e ele no gostaria de perder todas as economias que tem. Porm, veja l, o Brasil tem um SFN relativamente desenvolvido! Zeca das Couves abre uma poupana de R$ 300 mil na CEF, que, por sua vez, empresta naquele ms R$ 100 milhes para que seus clientes possam comprar seus sonhados apartamentos. Eu sou um desses clientes que consegue comprar seu apartamento por causa de poupadores como o Zeca das Couves! Porm, se eu der o calote na CEF, muito provavelmente o Zeca no vai perder um centavo, porque a CEF uma instituio financeira grande e, para que ela quebre, milhares de pessoas tm que dar um calote conjunto. Assim, o Zeca acaba me emprestando o dinheiro indiretamente, mas com um risco muito menor que se pegasse toda a sua poupana e deixasse na minha mo. Essas so, portanto, as duas principais funes do SFN. Todas as regras e instituies que estudaremos a seguir nada mais so que partes desse amplo Sistema que busca cumprir a funo de intermediar o fluxo monetrio entre os agentes econmicos superavitrios e os deficitrios, diminuindo, ao mximo, o risco daquele que empresta o dinheiro! Vamos, ento, aquecer os motores com uma questozinha do CESPE. Marque Certo ou Errado: (CESPE; BB 2009) 1 - O SFN atua na intermediao financeira, ou seja, no processo pelo qual os agentes que esto superavitrios, com sobra de dinheiro,

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Sistema Financeiro Nacional p/ BACEN Teoria e exerccios comentados Prof. Caio de Oliveira Aula 00 transferem esses recursos para aqueles que estejam deficitrios, com falta de dinheiro. Soluo: Como vimos, exatamente esta a definio do principal objetivo do Sistema Financeiro Nacional. Gabarito: Certo.

4 Conselho Monetrio Nacional


O Sistema Financeiro Nacional, porm, no composto apenas por mim, o Zeca das Couves e a CEF. Na verdade, milhes de pessoas, milhares de empresas e centenas de instituies financeiras fazem parte do SFN e efetuam operaes muitas vezes mais complicadas que um emprstimo imobilirio. Dessa forma, mais que necessrio que haja regulamentao por parte do Governo sobre o SFN, at porque, como sabemos, quando h uma crise financeira generalizada, todas as pessoas no pas sofrem (veja, por exemplo, a recente crise nos EUA e na Europa...). O SFN, portanto, no composto apenas pelos intermedirios, os agentes superavitrios e os deficitrios. H, ainda, rgos normativos e entidades supervisoras. Os rgos normativos, como o prprio nome sugere, so aqueles que criam normas para limitar e coordenar as aes dos demais agentes do SFN. As entidades supervisoras, por sua vez, so aquelas que supervisionam as operaes realizadas pelas instituies financeiras, empresas e pessoas que formam o SFN, aplicando penalidades, inclusive, quando as normas so desrespeitadas. Antes que entremos em mais detalhes, veja o quadro na prxima pgina:

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Fonte: BACEN

rgos normativos

Entidades supervisoras

Operadores

Demais Instituies instituies Banco Central do financeiras financeiras Outros intermedirios Brasil Bacen captadoras de Conselho financeiros e depsitos vista Bancos de Monetrio administradores de recursos Cmbio Nacional - CMN de terceiros Comisso de Bolsas de Bolsas de Valores Mobilirios mercadorias e valores - CVM futuros Conselho Entidades Nacional de Superintendncia Sociedades Sociedades abertas de Seguros de Seguros Resseguradores de seguradoras previdncia Privados Privados - Susep capitalizao complementar CNSP Conselho Superintendncia Nacional de Nacional de Entidades fechadas de previdncia complementar Previdncia Previdncia (fundos de penso) Complementar Complementar - CNPC PREVIC

Na aula de hoje, estudaremos o CMN, o CNSP e o CNPC (maior ateno ser dada ao CMN, o qual costuma ser mais cobrado nos concursos do BACEN). As entidades supervisoras sero estudadas na prxima aula, com grande foco no BACEN, e as instituies operadoras, nas duas aulas seguintes. Dessa forma, com a aula de hoje, entenderemos a parte do quadro acima pintada com cinza. Pronto! Agora estamos aptos a entender como funciona e para que serve o CMN. Segundo a Lei 4.595/64, que criou o CMN, o seu objetivo o de formular a poltica da moeda e do crdito como previsto nesta lei, objetivando o progresso econmico e social do Pas. Essa frase muito abstrata, mas, em poucas palavras, quer dizer que o CMN tem que fazer o melhor de si para que o SFN funcione bem, sem que a moeda nacional se torne disfuncional (voc estudar melhor este tpico nas suas aulas de economia) e garantindo que os investidores tenham dinheiro para investir.

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Sistema Financeiro Nacional p/ BACEN Teoria e exerccios comentados Prof. Caio de Oliveira Aula 00 O Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) e o Conselho Nacional de Previdncia Complementar (CNPC), como veremos mais a frente, tm responsabilidade semelhante do CMN, mas nas reas de seguro e previdncia complementar, respectivamente. O CNSP responsvel por fixar as diretrizes e normas da poltica de seguros privados e o CNPC tem a competncia de regular o regime de previdncia complementar operado pelas entidades fechadas de previdncia complementar (fundos de penso). Voltando agora para o CMN, vamos ver os seus principais objetivos. Em negrito, coloco o texto da lei (muitas questes so dadas para quem conhece a lei!) e, depois dos dois pontos, explico melhor o que a lei quer dizer: Regular o valor interno da moeda, para tanto prevenindo ou corrigindo os surtos inflacionrios ou deflacionrios de origem interna ou externa, as depresses econmicas e outros desequilbrios oriundos de fenmenos conjunturais: o CMN o responsvel por controlar a inflao, ou seja, a perda do poder de compra da moeda. Atualmente, o CMN define a meta de inflao e o BACEN executa a poltica monetria para alcanar essa meta (esse assunto deve ser visto em economia, mas, se voc quiser uma explicao minha, s me enviar um e-mail). Adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia nacional e seu processo de desenvolvimento: olha o Legislador enchendo linguia! Essa frase diz o mesmo que a anterior: o CMN o responsvel por controlar a inflao, mas sem prejudicar o desenvolvimento nacional. Regular o valor externo da moeda e o equilbrio no balano de pagamento do Pas, tendo em vista a melhor utilizao dos recursos em moeda estrangeira: quando um importador quer comprar um produto estrangeiro, ele troca reais por dlares e faz a importao. Para tanto, o Governo tem que ter uma reserva de dlares, caso contrrio a compra pode no ocorrer se os bancos

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Sistema Financeiro Nacional p/ BACEN Teoria e exerccios comentados Prof. Caio de Oliveira Aula 00 que fazem cmbio no tiverem tambm disponibilidades em moeda estrangeira. Historicamente, o Brasil em muitos momentos no tinha reserva suficiente de dlares e muitos problemas ocorriam, no s com importadores, mas tambm com credores estrangeiros. por isso que o CMN tem o poder de editar normas que garantam uma reserva mnima de dlares para o pas. Orientar propiciar, favorveis a aplicao dos recursos do das Pas, da instituies condies economia financeiras, quer pblicas, quer privadas; tendo em vista nas ao diferentes regies desenvolvimento harmnico

nacional: o CMN deve incentivar as instituies financeiras, por meio de benefcios ou obrigando mesmo, a conceder crdito para e incluir no sistema o bancrio a populao das de regies e menos dos favorecidas, como o Nordeste e o Norte. Propiciar aperfeioamento instituies instrumentos financeiros, com vistas a maior eficincia do sistema de pagamentos e de mobilizao de recursos: como j vimos, o SFN tem a grande misso de conectar poupadores a investidores. Se essa coneco for bem feita, o pas melhorar porque haver mais investimento e, portanto, mais riqueza no futuro. O CMN, portanto, tem o importante objetivo de fazer com que o recurso para o investimento seja mobilizado de forma rpida e eficiente. Zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras: o SFN s tem serventia se grande parte das instituies financeiras no quebrarem e mantiverem seus compromissos em dia. Esse objetivo do CMN em negrito quer fizer que ele responsvel por manter as instituies financeiras (IFs) lquidas (com dinheiro para cumprir suas obrigaes de curto prazo) e solventes (terem, no total, mais ativos que passivos). Como veremos, esse objetivo implementado sobretudo pelo BACEN, tendo o CMN responsabilidade apenas de criar regras gerais.

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Sistema Financeiro Nacional p/ BACEN Teoria e exerccios comentados Prof. Caio de Oliveira Aula 00 Coordenar as polticas monetria, creditcia, oramentria, fiscal e da dvida pblica, interna e externa: o CMN tem a funo de coordenar (BACEN), diversas creditcia reas (prprio do governo e direta ou indiretamente responsveis pelo funcionamento do SFN, tais como monetria BACEN instituies financeiras de maneira geral), oramentria (Congresso Nacional e Ministrio da Fazenda), fiscal (Congresso Nacional e Ministrio da Fazenda) e dvida pblica (Secretaria do Tesouro Nacional, pertencente ao Ministrio da Fazenda).

Autorizar as emisses de papel-moeda: o Banco Central no pode emitir papel-moeda sem autorizao do CMN! Estabelecer condies para que o Banco Central da Repblica do Brasil emita moeda-papel de curso forado, nos termos e limites decorrentes desta Lei, bem como as normas reguladoras do meio circulante: o CMN estabelece limites para o BACEN emitir reais e esta entidade, com base na sua anlise tcnica, emite o quanto achar necessrio at os limites impostos. O papel-moeda dito de curso forado, porque no pode ser recusado como forma de pagamento (o comerciante, por exemplo, pode recusar cheque, carto de crdito etc., mas no pode recusar receber dinheiro).

Determinar as caractersticas gerais das cdulas e das moedas: se o CMN quiser, a nota de R$100 pode ter a cara do Tio Patinhas, por exemplo. este rgo normativo o responsvel por definir as caractersticas das cdulas e das moedas!

Disciplinar o crdito em todas as suas modalidades e as operaes creditcias em todas as suas formas, inclusive aceites, avais e prestaes de quaisquer garantias por parte das instituies financeiras: o CMN o maior responsvel por regular o crdito, como j dito. Estabelece diretrizes e regulamentos que devem ser seguidos pelos agentes do SFN e, em alguns casos, delega essa sua competncia para o BACEN melhor regular.

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Sistema Financeiro Nacional p/ BACEN Teoria e exerccios comentados Prof. Caio de Oliveira Aula 00 Delegar sua competncia quer dizer permitir que o seu poder de regular o crdito possa ser exercido em casos especficos pelo Banco Central. Regular a constituio, funcionamento e fiscalizao dos que exercerem atividades subordinadas a esta lei, bem como a aplicao das penalidades previstas: o CMN regula de que forma as instituies financeiras e demais operadores do SFN (que estudaremos durante este curso) sero criados, funcionaro e de que forma sero fiscalizados. Basicamente, a frase em negrito determina que o CMN deve regular todos os operadores do SFN. Expedir normas gerais de contabilidade e estatstica a serem observadas pelas instituies financeiras: tenho certeza que voc, caro concurseiro, adora contabilidade e estatstica! O CMN tambm gosta! E ele o responsvel por criar normas gerais para que a contabilidade de uma instituio financeira seja comparvel com a contabilidade de outra instituio financeira. Ademais, uma contabilidade uniforme facilita a superviso, pelo BACEN, das instituies de sua responsabilidade. Disciplinar as atividades das Bolsas de Valores e dos corretores de fundos pblicos: o CMN disciplina de forma geral as atividades das Bolsas de Valores e dos corretores e a CVM fiscaliza.

No durma, querido aluno! Vamos fazer uns exerccios agora para voc ver como valeu o estudo acima e depois voltamos para finalizar o tpico CMN! Marque a opo correta:

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(CESPE; CEF 2010)

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2 - A Lei n 4.595/1964, alterada pela Lei n 6.045/1974, dispe sobre as competncias do CMN. De acordo com essa lei, compete ao CMN A determinar as caractersticas gerais, exclusivamente, das cdulas e dos tributos. B coordenar sua prpria poltica com a de investimentos dos governos federal, estadual e municipal. C autorizar as emisses de papel-moeda. D disciplinar o crdito em determinadas modalidades. E fixar diretrizes e normas da poltica internacional. Soluo: A: o CMN determina as caractersticas gerais das cdulas e das moedas. Os tributos so definidos, claro, pelo Congresso Nacional. B: o CMN deve coordenar sua prpria poltica com a de investimentos do governo federal, mas no necessariamente com a dos governos locais. C: Correta! Como vimos, o BACEN no pode emitir papel-moeda sem prvia autorizao do CMN. D: Pegadinha do Malandro! O CMN deve disciplinar o crdito em todas as suas modalidades. E: O CMN responsvel por regular o valor externo da moeda e o equilbrio no balano de pagamento do Pas, mas a poltica internacional algo infinitamente mais amplo e responsabilidade da Presidncia da Repblica e do Ministrio das Relaes Exteriores. (CESGRANRIO; BACEN 2010) 3 - O Conselho Monetrio Nacional a entidade superior do sistema financeiro nacional, NO sendo de sua competncia (A) estabelecer a meta de inflao. (B) zelar pela liquidez e pela solvncia das instituies financeiras. (C) regular o valor externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos.

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Sistema Financeiro Nacional p/ BACEN Teoria e exerccios comentados Prof. Caio de Oliveira Aula 00 (D) regular o valor interno da moeda, prevenindo e corrigindo surtos inflacionrios ou deflacionrios. (E) fixar o valor do supervit primrio do oramento pblico. Soluo: Todas as alternativas esto corretas, exatamente do modo que estudamos, menos a letra E. No confunda: o CMN estabelece a meta de inflao a ser perseguida pelo BACEN, mas no o valor do supervit primrio, que estabelecido pelo Congresso Nacional. (ESAF; BACEN 2002) 4 - Entre as atribuies do Conselho Monetrio Nacional, definidas pela Lei 4595/64 e legislaes posteriores, no se inclui: a) disciplinar o crdito em todas as suas modalidades. b) fixar as diretrizes e normas da poltica cambial. c) executar a poltica monetria. d) expedir normas gerais de contabilidade e estatstica a serem observadas pelas instituies financeiras. e) disciplinar as atividades das bolsas de valores. Soluo: Viu como as questes praticamente se repetem? A nica alternativa que no corresponde a uma atribuio do CMN a letra C, porque o BACEN o rgo que executa a poltica monetria. O CMN apenas define a meta de inflao e as linhas gerais da poltica monetria, como a quantia mxima de moeda a ser emitida. Marque Certo ou Errado: (CESPE; BB 2009) 5 - O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social uma das principais entidades supervisoras do SFN.

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Sistema Financeiro Nacional p/ BACEN Teoria e exerccios comentados Prof. Caio de Oliveira Aula 00 Soluo: Presente de Natal adiantado! O BNDES apenas uma Instituio Financeira. Entidades supervisoras so apenas: BACEN; CVM; SUSEP; PREVIC. Gabarito: Errado. (CESPE; BB 2009) 6 - A rea normativa do SFN tem como rgo mximo o Banco Central do Brasil (BACEN). Soluo: Essa para pegar quem no estudou para a prova, o que no o seu caso! Os rgos mximos do SFN (rgos normativos) so apenas: CMN; CNSP; CNPC. Todos comeam com C de Conselho! Gabarito: Errado. (CESPE; BB 2009) 7 - As funes do CMN incluem: adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia e regular o valor interno e externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos. Soluo: Esse um exemplo de que ler as leis vale a pena. Leia novamente os trs primeiros objetivos do CMN que destacamos anteriormente, que, basicamente, podemos resumir em dois: controlar inflao e regular o equilbrio do balano de pagamentos. Gabarito: Certo. (CESPE; BB 2009) 8 - O CMN o rgo formulador da poltica da moeda e do crdito, devendo atuar at mesmo no sentido de promover o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos financeiros, com vistas maior eficincia do sistema de pagamentos e de mobilizao de recursos. Soluo: Mais uma vez repetindo a letra da lei! Lembra que j vimos que o CMN deve promover a maior eficincia na mobilizao de recursos para proporcionar o investimento? Gabarito: Certo.

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Sistema Financeiro Nacional p/ BACEN Teoria e exerccios comentados Prof. Caio de Oliveira Aula 00 Agora que voc j exercitou o que aprendeu anteriormente, vamos avanar mais um pouco na matria! Se quiser, tome um copo dgua ou um caf e volte com o gs renovado! Para saber tudo sobre o CMN de forma a gabaritar qualquer questo sobre o tema, voc precisa saber como esse Conselho composto e de que forma ele funciona. Isso fcil. O CMN integrado pelo Ministro da Fazenda (que atua como presidente do Conselho), o Ministro do Planejamento, Oramento e Gesto (MPOG) e o Presidente do Banco Central (BACEN). Portanto, so essas trs pessoas que tomam as decises do CMN, ou seja, editam suas resolues ou deliberaes sobre todos aqueles temas que listamos anteriormente. As reunies do CMN ocorrem mensalmente ou sempre que o Presidente do Conselho (o Ministro da Fazenda) convocar uma reunio extraordinria. Durante essas reunies e no perodo entre elas, o rgo responsvel para secretariar o CMN o BACEN . Por secretariar, entenda-se organizar o local, as convocaes, a edio de atas que resumam o que foi discutido e a divulgao das resolues e deliberaes do CMN. Para decidir sobre qualquer tema, incluindo principalmente a edio de resolues e diretrizes, o CMN delibera por maioria de votos. O Presidente do Conselho ainda tem o voto de qualidade e a prerrogativa de decidir em situaes de urgncia ad referendum dos demais membros do CMN. Opa, com latim fica mais bonito! O Ministro ter voto de qualidade quer dizer que ele o ltimo a votar. Ainda, a prerrogativa de decidir ad referendum do Conselho em casos de urgncia e interesse relevante, quer dizer que o Ministro da Fazenda pode tomar uma deciso em nome do CMN em caso de urgncia e essa deciso ser confirmada ou no pelos demais ministros na reunio seguinte do CMN.

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Sistema Financeiro Nacional p/ BACEN Teoria e exerccios comentados Prof. Caio de Oliveira Aula 00 Para finalizar com chave de ouro o estudo sobre o CMN, marque certo ou errado para as questes abaixo, de elaborao prpria: (Questo do Professor) 9 - O Conselho Monetrio Nacional (CMN) composto pelo Presidente da Repblica, pelo Ministro da Fazenda e pelo Presidente do Banco Central. Soluo: O Presidente da Repblica no faz parte do Conselho. So membros apenas: Ministro da Fazenda; Ministro do MPOG; Presidente do BACEN. Gabarito: Errado. (Questo do Professor) 10 - As reunies ordinrias do Conselho Monetrio Nacional (CMN) ocorrem semestralmente e as extraordinrias sempre que convocadas por seu presidente. Soluo: As reunies ordinrias ocorrem mensalmente. Gabarito: Errado. (Questo do Professor) 11 - As deliberaes do Conselho Monetrio Nacional (CMN) so por maioria de votos, tendo o seu presidente direito a voto de qualidade e a prerrogativa de decidir ad referendum em questes de relevante interesse e emergenciais. Soluo: Definio perfeita do processo decisrio no CMN! Gabarito: Certo.

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5 Conselho Nacional de Seguros Privados

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Da mesma forma que o Conselho Monetrio Nacional formula as diretrizes e normas para as instituies financeiras, bolsas, bancos de cmbio, outros intermedirios financeiros e administradores de recursos de terceiros, o Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) formula as diretrizes e normas para o setor do SFN responsvel pelos seguros privados. So seguros privados os seguros de coisas, pessoas, bens, responsabilidades, obrigaes, direitos e garantias, ou seja, no s o seguro de coisas (carro, por ex.), mas tambm seguro de vida etc. Ao CNSP, cabe fazer o seguinte: Fixar as diretrizes e normas da poltica de seguros privados; Regular a constituio, organizao, funcionamento e fiscalizao dos que exercerem atividades de seguros privados, bem como a aplicao das penalidades previstas; Estipular ndices e demais condies tcnicas sobre tarifas, investimentos e outras relaes patrimoniais a serem observadas pelas Sociedades Seguradoras; Fixar as caractersticas gerais dos contratos de seguros; Fixar normas o gerais capital de contabilidade sociedades e estatstica seguradoras a e serem dos observadas pelas Sociedades Seguradoras; Delimitar das resseguradores (resseguradores so as seguradoras que fazem seguro para outras seguradoras); Estabelecer as diretrizes gerais das operaes de resseguro; disciplinar as operaes de co-seguro (quando o valor assegurado muito grande imagine o valor que uma seguradora deveria pagar para um shopping que pegasse fogo por completo comum duas seguradoras prestarem juntas o servio de seguro); Aplicar s Sociedades Seguradoras estrangeiras autorizadas a funcionar no Pas as mesmas vedaes ou restries equivalentes s que vigorarem nos pases da matriz em relao s Sociedades Seguradoras brasileiras ali instaladas ou que neles desejem

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Sistema Financeiro Nacional p/ BACEN Teoria e exerccios comentados Prof. Caio de Oliveira Aula 00 estabelecer-se ( a velha lei do olho por olho, dente por dente: por ex., se os EUA limitam as seguradoras brasileiras l instaladas de uma maneira X, as seguradoras americanas instaladas no Brasil tambm devem ser limitadas da maneira X, mesmo se essa regra no valer para as demais seguradoras no norte-americanas instaladas no Brasil); Prescrever os critrios de constituio das Sociedades Seguradoras, com fixao dos limites legais e tcnicos das operaes de seguro (voc pode imaginar que o Governo no quer que as seguradoras quebrem e, portanto, impe limites para elas no se arriscarem em excesso); Disciplinar a corretagem de seguros e a profisso de corretor; Regular a instalao e o funcionamento das Bolsas de Seguro; fixar as condies do de constituio de e extino de (so entidades entidades autorreguladoras mercado corretagem

privadas que ajudam o Governo na regulao dos operadores, com responsabilidades prprias), sua forma jurdica, seus rgos de administrao administrativos; regular o exerccio do poder disciplinar das entidades autorreguladoras do mercado de corretagem sobre seus membros, inclusive do poder de impor penalidades e de excluir membros; disciplinar a administrao das entidades autorreguladoras do mercado de corretagem e a fixao de emolumentos, comisses e quaisquer outras despesas cobradas por tais entidades, quando for o caso. O CNSP constitudo pelas seguintes pessoas, que decidem em nome do Conselho por maioria de votos: Ministro de Estado da Fazenda, ou seu representante; representante do Ministrio da Justia; representante do Ministrio da Previdncia e Assistncia Social; e a forma de preenchimento de cargos

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Sistema Financeiro Nacional p/ BACEN Teoria e exerccios comentados Prof. Caio de Oliveira Aula 00 Superintendente da Superintendncia de Seguros Privados - SUSEP; representante do Banco Central do Brasil; representante da Comisso de Valores Mobilirios. O Ministro da Fazenda o presidente do Conselho ou, se ele estiver ausente, o Superintendente da SUSEP. Observe bem na lista de membros que no necessariamente os ministros da Fazenda, Justia e Previdncia Social precisam estar presentes (no confunda com a regra do CMN), mas simplesmente seus representantes. Algumas comisses consultivas funcionam para auxiliar tecnicamente o CNSP nas suas decises. Elas devem ser consultadas obrigatoriamente quando uma deciso for tomada pelo CNSP na rea de competncia da Comisso. Por exemplo, se uma diretriz for definida para a rea de seguro de avies, a Comisso Aeronutica deve ser consultada. Alm de outras comisses consultivas que podem ser eventualmente criadas pelo CNSP, obrigatoriamente devem existir as seguintes: de Sade; do Trabalho; de Transporte; Mobiliria e de Habitao; Rural; Aeronutica; de Crdito; de Corretores.

6 Conselho Nacional de Previdncia Complementar


O Conselho Nacional de Previdncia Complementar (CNPC) o ltimo dos trs conselhos que formam o topo do SFN como rgos reguladores. O CNPC regula o segmento - supervisionado pela PREVIC de entidades fechadas de previdncia complementar. Essas entidades, chamadas normalmente de fundos de penso, so aquelas que administram planos de aposentadoria acessveis exclusivamente aos
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Sistema Financeiro Nacional p/ BACEN Teoria e exerccios comentados Prof. Caio de Oliveira Aula 00 empregados ou servidores de uma empresa ou ente federativo especfico. Um exemplo conhecido o da Caixa de Previdncia dos Funcionrios do Banco do Brasil (Previ), que responsvel pela administrao de planos de aposentadoria de funcionrios do Banco do Brasil. As entidades de previdncia complementar abertas, por outro lado, so acessveis a qualquer interessado, mas so reguladas pelo CNSP e supervisionadas pela SUSEP. A legislao no especfica a respeito das funes do CNPC. Ela define apenas que o CNPC deve exercer a funo de rgo regulador do regime de previdncia complementar operado pelas entidades fechadas de previdncia complementar. De qualquer forma, pode-se entender que so funes semelhantes s do CMN e do CNSP. O CNPC constitudo por um representante de cada um dos seguintes indicados, que decidem em nome do Conselho por maioria simples de votos (=metade mais um): Ministrio da Previdncia Social, representado pelo seu Ministro de Estado, que ser o presidente do Conselho (o Ministro tem voto de qualidade em caso de empate, ou seja, desempata as votaes se necessrio); Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar - Previc; Secretaria de Polticas de Previdncia Complementar do Ministrio da Previdncia Social; Casa Civil da Presidncia da Repblica; Ministrio da Fazenda; Ministrio do Planejamento, Oramento e Gesto; entidades fechadas de previdncia complementar (representante indicado pela Associao Brasileira das Entidades Fechadas de Previdncia Complementar); patrocinadores e instituidores de planos de benefcios das entidades fechadas de previdncia complementar; e

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Sistema Financeiro Nacional p/ BACEN Teoria e exerccios comentados Prof. Caio de Oliveira Aula 00 participantes e assistidos de planos de benefcios das entidades fechadas de previdncia complementar (representante indicado pela Associao Nacional dos Participantes de Fundos de Penso).

7 Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional


O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional no explicitamente mencionado no Edital do ltimo concurso do BACEN. No entanto, como ele costuma ser cobrado em provas de SFN e est muito interligado brevemente. Contra as penalidades administrativas aplicadas pelo BACEN e pela CVM, as partes atingidas podem recorrer, em segunda e ltima instncia, ao Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional. Ainda, contra os arquivamentos de processo administrativo, tambm pode haver recurso no CRSFN. O CRSFN composto por oito conselheiros designados pelo Ministro da Fazenda, com mandatos de dois anos e possibilidade de reconduo por uma nica vez. O Ministro da Fazenda designa cada Conselheiro com base em uma lista trplice enviada por alguns rgos pblicos e associaes do mercado financeiro: dois representantes do Ministrio da Fazenda; um do Banco Central; um da CVM; quatro de associaes do Mercado Financeiro tais como ANBIMA, FEBRABAN. Fazem ainda parte do Conselho de Recursos trs Procuradores da Fazenda Nacional, designados pelo Procurador-Geral da Fazenda Nacional, com atribuio de zelar pela fiel observncia da legislao aplicvel, e um Secretrio-Executivo, nomeado pelo Ministro da Fazenda, responsvel pela execuo e coordenao dos trabalhos administrativos. Para tanto, o Banco Central do Brasil e, subsidiariamente, a CVM proporcionam o respectivo apoio tcnico e administrativo. Um dos representantes do Ministrio da Fazenda o presidente do Conselho e o vice- presidente o representante designado pelo Ministrio da Fazenda dentre os quatro representantes das entidades de classe que integram o Conselho. superviso do SFN, no custa muito apresent-lo

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Sistema Financeiro Nacional p/ BACEN Teoria e exerccios comentados Prof. Caio de Oliveira Aula 00 Agora, para finalizar esta aula, algumas questes sobre o CRSFN: (CESPE; BB 2009) O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN) um rgo colegiado, de segundo grau, integrante da estrutura do Ministrio da Fazenda. Com relao ao CRSFN, julgue os itens a seguir. 12 - atribuio do CRSFN julgar, em segunda e ltima instncia administrativa, os recursos interpostos das decises relativas s penalidades administrativas aplicadas pelo BACEN quanto a matrias relativas aplicao de penalidades por infrao legislao de consrcios. Soluo: Como veremos melhor na prxima aula, o BACEN fiscaliza os consrcios e, contra as suas penalidades administrativas, h possibilidade de recurso no CRSFN. Gabarito: Certo. 13 - atribuio do CRSFN adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia, bem como regular os valores interno e externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos. Soluo: Mais mole que essa impossvel! Erradssima! So funes do CMN adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia, bem como regular os valores interno e externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos!

8 - Lista de Questes Apresentadas


(CESPE; BB 2009) 1 - O SFN atua na intermediao financeira, ou seja, no processo pelo qual os agentes que esto superavitrios, com sobra de dinheiro, transferem esses recursos para aqueles que estejam deficitrios, com falta de dinheiro.

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(CESPE; CEF 2010)

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2- A Lei n 4.595/1964, alterada pela Lei n 6.045/1974, dispe sobre as competncias do CMN. De acordo com essa lei, compete ao CMN A determinar as caractersticas gerais, exclusivamente, das cdulas e dos tributos. B coordenar sua prpria poltica com a de investimentos dos governos federal, estadual e municipal. C autorizar as emisses de papel-moeda. D disciplinar o crdito em determinadas modalidades. E fixar diretrizes e normas da poltica internacional. (CESGRANRIO; BACEN 2010) 3 - O Conselho Monetrio Nacional a entidade superior do sistema financeiro nacional, NO sendo de sua competncia (A) estabelecer a meta de inflao. (B) zelar pela liquidez e pela solvncia das instituies financeiras. (C) regular o valor externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos. (D) regular o valor interno da moeda, prevenindo e corrigindo surtos inflacionrios ou deflacionrios. (E) fixar o valor do supervit primrio do oramento pblico. (ESAF; BACEN 2002) 4 - Entre as atribuies do Conselho Monetrio Nacional, definidas pela Lei 4595/64 e legislaes posteriores, no se inclui: a) disciplinar o crdito em todas as suas modalidades. b) fixar as diretrizes e normas da poltica cambial. c) executar a poltica monetria. d) expedir normas gerais de contabilidade e estatstica a serem observadas pelas instituies financeiras. e) disciplinar as atividades das bolsas de valores.

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Marque Certo ou Errado: (CESPE; BB 2009)

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5 - O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social uma das principais entidades supervisoras do SFN. (CESPE; BB 2009) 6 - A rea normativa do SFN tem como rgo mximo o Banco Central do Brasil (BACEN). (CESPE; BB 2009) 7 - As funes do CMN incluem: adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia e regular o valor interno e externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos. (CESPE; BB 2009) 8 - O CMN o rgo formulador da poltica da moeda e do crdito, devendo atuar at mesmo no sentido de promover o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos financeiros, com vistas maior eficincia do sistema de pagamentos e de mobilizao de recursos. (Questo do Professor) 9 - O Conselho Monetrio Nacional (CMN) composto pelo Presidente da Repblica, pelo Ministro da Fazenda e pelo Presidente do Banco Central. (Questo do Professor) 10 - As reunies ordinrias do Conselho Monetrio Nacional (CMN) ocorrem semestralmente e as extraordinrias sempre que convocadas por seu presidente. (Questo do Professor) 11 - As deliberaes do Conselho Monetrio Nacional (CMN) so por maioria de votos, tendo o seu presidente direito a voto de qualidade e a prerrogativa de decidir ad referendum em questes de relevante interesse e emergenciais.
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Sistema Financeiro Nacional p/ BACEN Teoria e exerccios comentados Prof. Caio de Oliveira Aula 00 (CESPE; BB 2009) O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN) um rgo colegiado, de segundo grau, integrante da estrutura do Ministrio da Fazenda. Com relao ao CRSFN, julgue os itens a seguir. 12 - atribuio do CRSFN julgar, em segunda e ltima instncia administrativa, os recursos interpostos das decises relativas s penalidades administrativas aplicadas pelo BACEN quanto a matrias relativas aplicao de penalidades por infrao legislao de consrcios. 13 - atribuio do CRSFN adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia, bem como regular os valores interno e externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos.

9 Gabarito das Questes Apresentadas


Questo 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 Gabarito Certo C E C Errado Errado Certo Certo Errado Errado Certo Certo Errado

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