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Supermercados Peruanos S.A.
Estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 junto con el dictamen de los auditores independientes
Estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 junto con el dictamen de los auditores independientes
Contenido Dictamen de los auditores independientes Estados financieros Estado de situacin financiera Estado de resultados integrales Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujos de efectivo Notas a los estados financieros
Dictamen de los auditores independientes

A los Accionistas de Supermercados Peruanos S.A. Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Supermercados Peruanos S.A. (una empresa comercial peruana, integrante del Grupo Intercorp Per), que comprenden el estado de situacin financiera al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, y los correspondientes estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas; as como un resumen de las polticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera y del control interno que la Gerencia determina que es necesario para permitir la preparacin de estados financieros que estn libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad es expresar una opinin sobre estos estados financieros basada en nuestras auditoras. Nuestras auditoras fueron realizadas de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en el Per. Dichas normas requieren que cumplamos con requerimientos ticos y planifiquemos y realicemos la auditora para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros estn libres de errores materiales. Una auditora implica realizar procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluacin de los riesgos de que existan errores materiales en los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta evaluacin de riesgos, el auditor toma en consideracin el control interno pertinente de la Compaa para la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros a fin de disear procedimientos de auditora de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propsito de expresar una opinin sobre la efectividad del control interno de la Compaa. Una auditora tambin comprende la evaluacin de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, as como una evaluacin de la presentacin general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinin de auditora.
Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurdicas de Lima y Callao
Miembro de Ernst & Young Global
Dictamen de los auditores independientes (continuacin)

Opinin En nuestra opinin, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situacin financiera de Supermercados Peruanos S.A. al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, as como desempeo financiero y sus flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas, de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera.
Lima, Per, 20 de febrero de 2013
Refrendado por:
Moiss Marquina C.P.C.C. Matricula N15627
Estado de situacin financiera

Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011
Nota
2012
S/.(000)
2011
S/.(000)
Nota Pasivos y patrimonio
2012 S/.(000)
2011 S/.(000)
Activos Activos corrientes Efectivo y equivalentes de efectivo Otro activos financieros Cuentas por cobrar comerciales, neto Otras cuentas por cobrar, neto Otras cuentas por cobrar a partes relacionadas Existencias, neto Gastos contratados por anticipado Inversiones financieras disponibles para la venta Total activos corrientes Activos no corrientes Inversiones financieras disponibles para la venta Otras cuentas por cobrar a largo plazo Gastos contratados por anticipado a largo plazo Inversiones en subsidiarias Propiedades de inversin Propiedades, planta y equipo, neto Activos intangibles, neto Total activos no corrientes Total activo 9 6 8 10 11 12 13 1,329 17,641 244 18,056 1,339,783 56,609 __________ 1,433,662 __________ 2,029,526 __________ 55,780 1,849 8,553 244 9,200 1,116,465 43,600 __________ 1,235,691 __________ 1,841,527 __________ 3 4 5 6 24(c) 7 8 9 64,989 115,052 40,338 17,180 15,942 299,202 14,842 28,319 __________ 595,864 135,148 20,000 28,994 14,651 9,602 309,461 17,352 70,628 __________ 605,836
Pasivos corrientes Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar a partes relacionadas Otras cuentas por pagar Pasivos por impuesto a las ganancias, neto Obligaciones financieras Ingresos diferidos 14 24(c) 15 18(d) 16 25 644,458 6,385 88,034 1,843 51,239 3,301 __________ 795,260 __________ 16 17 18(a) 24(c) 25 587,874 4,995 28,708 3,157 13,429 __________ 638,163 __________ 1,433,423 __________ 623,918 10,671 65,099 1,362 63,746 3,731 __________ 768,527 __________ 571,562 4,042 22,187 2,278 13,995 __________ 614,064 __________ 1,382,591 __________
Total pasivos corrientes Obligaciones financieras Instrumentos financieros derivados Pasivo por impuesto diferido, neto Otras cuentas por pagar a partes relacionadas Ingresos diferidos Total pasivos no corrientes Total pasivos
Patrimonio neto Capital emitido Ganancia por emisin de acciones Otras reservas de patrimonio Resultados acumulados Total patrimonio neto
19 336,349 91,784 9,870 158,100 __________ 596,103 __________ 2,029,526 __________ 306,678 27,314 9,187 115,757 __________ 458,936 __________ 1,841,527 __________
Total pasivo y patrimonio neto
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante del estado de situacin financiera.
Estado de resultados integrales

Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011
Nota
2012 S/.(000) 3,054,522
2011 S/.(000) 2,815,759 (2,089,019) ____________ 726,740 (552,361) (72,284) (9,884) ____________ 92,211 2,458 (39,814) 6,812 ____________ 61,667 (24,946) ____________ 36,721 ____________
Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de venta y distribucin Gastos de administracin Otros gastos operativos, neto Utilidad operativa Ingresos financieros Gastos financieros Diferencia en cambio, neta Utilidad antes del impuesto a las ganancias Gasto por impuesto a las ganancias Utilidad neta Otros resultados integrales Actualizacin en el valor razonable de instrumentos financieros derivados Actualizacin en el valor razonable de inversiones financieras disponibles para la venta Transferencia de la ganancia realizada en inversiones disponibles para la venta a los resultados del perodo Impuesto a las ganancias diferido relacionado con otros resultados integrales Otros resultados integrales del ao, neto de su impuesto a las ganancias Total resultados integrales del ao, neto del impuesto a las ganancias Utilidad bsica y diluida por accin comn (en nuevos soles) Nmero promedio ponderado de acciones en circulacin (en unidades) 26 26 18(a) 9(b) 9(a) 17 18(b) 23 23 29 21(a) 21(a) 22 21(a)
(2,253,558) ____________ 800,964 (608,510) (69,071) (986) ____________ 122,397 6,785 (63,590) 23,689 ____________ 89,281 (31,601) ____________ 57,680 ____________
539 3,641
(557) 3,202
(3,672) 175 ____________ 683 ____________ 58,363 ____________
(725) ____________ 1,920 ____________ 38,641 ____________
0.19 ____________ 310,768,011 ____________
0.12 ____________ 306,678,288 ____________
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
Estado de cambios en el patrimonio neto

Nmero de acciones en circulacin
Capital emitido S/.(000) 306,678 ____________ 306,678 10,008 (9,945) 15,337 14,271 ____________ 336,349 ____________
Ganancia por emisin de acciones S/.(000) 27,314 ____________ 27,314 44,592 (43,461) 63,339 ____________ 91,784 ____________
Otras reservas de patrimonio ____________________________________________ Reserva por Resultado no actualizacin realizado en de instrumentos inversiones financieros disponibles Reserva legal derivados para la venta S/.(000) S/.(000) S/.(000) 1,738 5,324 ____________ 7,062 ____________ 7,062 ____________ 205 (322) ____________ (117) 377 ____________ 260 ____________ 2,242 ____________ 2,242 306 ____________ 2,548 ____________
Resultados acumulados S/.(000) 84,360 (5,324) 36,721 ____________ 115,757 (15,337) 57,680 ____________ 158,100 ____________
Total S/.(000) 420,295 36,721 1,920 ____________ 458,936 54,600 (53,406) 77,610 57,680 683 ____________ 596,103 ____________
Saldos al 1 de enero de 2011 Apropiacin de reserva legal Utilidad neta Otros resultados integrales del ao
306,678,288 ____________ 306,678,288 10,007,263 (9,944,822) 13,591,942 ____________ 320,332,671 ____________
Saldos al 31 de diciembre de 2011 Aporte de capital, nota 19 (a.1) Adquisicin de acciones de propia emisin, nota 19 (a.2) Capitalizacin de utilidades, nota 19 (a.3) Aporte de capital en efectivo, nota 19 (a.4) Utilidad neta Otros resultados integrales del ao
Saldos al 31 de diciembre de 2012
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
Estado de flujos de efectivo

2012
S/.(000)
2011
S/.(000)
Actividades de operacin Ingresos de actividades ordinarias Otros cobros relativos a la actividad Pagos a proveedores de bienes y servicios Pagos de remuneraciones y beneficios sociales Pagos de tributos Pago de intereses Efectivo neto proveniente de las actividades de operacin Actividad de inversin Venta de inversiones financieras disponibles para la venta Venta de propiedades, planta y equipo Compra de propiedades, planta y equipo Compra de propiedades de inversin Compra de participaciones en fondos mutuos Compra y desarrollo de activos intangibles Compra de inversiones financieras disponibles para la venta Compra de inversiones en subsidiarias Efectivo neto utilizado en las actividades de inversin Actividades de financiamiento Aporte de capital Obligaciones financieras Amortizacin de obligaciones financieras Efectivo neto (utilizado en) proveniente de las actividades de financiamiento (Disminucin neta) aumento neto de efectivo y equivalente de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ao Efectivo y equivalentes de efectivo al final del ao Transacciones que no generaron flujos de efectivo Aporte de propiedades, planta y equipo Adquisicin de acciones de propia emisin Propiedades, planta y equipo adquiridos por arrendamiento financiero y otras obligaciones financieras Capitalizacin de utilidades Transferencia de propiedades, planta y equipo a propiedades de inversin 9,223 43,880 15,337 39,831 54,600 53,406 (70,159)
____________ ____________ ____________
3,024,929 7,738 (2,538,834) (236,127) (22,900)

____________ ____________
2,773,643 6,789 (2,401,209) (208,844) (22,185)

____________ ____________
(24,424)
(37,076)
210,382
111,118
45,950 1,864 (197,103) (9,675) (95,052) (18,097) ____________ ____________
596 (181,931) (20,000) (3,401) (123,206)

____________ ____________
(234)
(272,113)
(328,176)
77,610 57,174
____________
654,919
____________
(143,212)
(411,401)
(8,428)
____________
243,518
26,460
____________ ____________
135,148
108,688 135,148
64,989
Notas a los estados financieros

Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011
1.
Identificacin y actividad econmica de la Compaa (a) Identificacin Supermercados Peruanos S.A. (en adelante la Compaa) es una empresa comercial peruana, constituida en junio de 1979. Al 31 de diciembre de 2011, la Compaa era subsidiaria de Supermercados Peruanos Hold Corp. (entidad perteneciente al Grupo Intercorp Per, el cual est constituido por diversas empresas que operan en el Per y en el exterior). A partir de agosto de 2012, y como parte de un proceso de reorganizacin de ciertas empresas del Grupo Intercorp Per, el principal accionista de la Compaa es InRetail Per Corp., quien posee en forma directa el 99.98% de su capital social. En este sentido, el Grupo Intercorp Per posee de manera conjunta el 100% de las acciones representativas del capital social de la Compaa al 31 de diciembre de 2012 y de 2011. El domicilio legal de la Compaa, donde se encuentran sus oficinas administrativas, est ubicado en calle Morelli N 181, San Borja, Lima. (b) Actividad econmica De acuerdo con sus estatutos, la Compaa se dedica al negocio de representaciones, comisiones, distribuciones de bienes y compra-venta de bienes muebles en general; igualmente podr dedicarse a realizar inversiones en valores burstiles y extraburstiles de renta fija o variable, as como en bienes muebles e inmuebles y acciones de personas jurdicas, pudiendo realizar cualquier otra actividad comercial vinculada a su objeto social o extender su actividad a otros negocios o inversiones que acuerde su Directorio. En el desenvolvimiento de sus actividades, la Compaa podr realizar cualquier acto, contrato y operacin que permitan las leyes del Per. Para la realizacin de sus actividades comerciales, la Compaa cuenta, al 31 de diciembre de 2012, con una cadena de 86 tiendas distribuidas en Lima y provincias, conformada por 49 hipermercados, los cuales operan bajo la razn comercial Plaza Vea, 26 supermercados, los cuales operan bajo las razones comerciales de Plaza Vea Super (18) y Vivanda (8) y 11 tiendas de descuento, las cuales operan bajo las razones comerciales de Mass y Economax (al 31 de diciembre 2011, la Compaa contaba con 41 hipermercados, 22 supermercados y 12 tiendas de descuento). Los estados financieros adjuntos no incluyen los efectos de la consolidacin de la Compaa con sus subsidiarias detalladas en la nota 10. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, estas inversiones son llevadas al costo. El efecto de la no consolidacin en el caso de los rubros ventas netas, gastos, activos y pasivos, en opinin de la Gerencia, no es importante para los estados financieros adjuntos, por lo que ambos estados financieros son en esencia similares.
Notas a los estados financieros (continuacin)
A continuacin se muestran la comparacin de las principales cifras al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 entre ambos estados financieros:
Estados financieros consolidados (Informacin no auditada) __________________________ 2012 S/.(000) 2,028,748 1,434,941 593,807 3,059,756 121,924 57,149 2011 S/.(000) 1,856,900 1,399,785 457,115 2,820,121 91,315 35,488
Estados financieros adjuntos __________________________ 2012 S/.(000) Total de activos Total de pasivos Patrimonio neto Total ingresos Utilidad operativa Utilidad neta 2,029,526 1,433,423 596,103 3,054,522 122,397 57,680 2011 S/.(000) 1,841,527 1,382,591 458,936 2,815,759 92,211 36,721
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 fueron aprobados mediante Junta General de Accionistas de fecha 10 de abril de 2012. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 han sido aprobados por la Gerencia de la Compaa y sern presentados para la aprobacin del Directorio y los Accionistas en los plazos establecidos por Ley. En opinin de la Gerencia de la Compaa, dichos estados financieros sern aprobados sin modificaciones en la Sesin de Directorio y en la Junta General de Accionistas a llevarse a cabo en el transcurso del primer trimestre de 2013. 2. Principales principios y prcticas contables A continuacin se presentan los principales principios contables utilizados en la preparacin y presentacin de los estados financieros de la Compaa: 2.1 Bases de preparacin y presentacin Los estados financieros se preparan de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera (en adelante NIIF), emitidas por la International Accounting Standards Board (en adelante (IASB). Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histrico, excepto por los instrumentos financieros derivados, y las inversiones disponibles para la venta y otros activos financieros, los cuales han sido medidos a su valor razonable. Los estados financieros se presentan en nuevos soles y todos los valores estn redondeados a miles de nuevos soles (S/.(000)), excepto cuando se indique lo contrario. La informacin contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la Compaa, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Informacin Financiera emitidos por el IASB.
2.2
Resumen de principios y prcticas contables significativas (a) Instrumentos financieros reconocimiento inicial y medicin posterior (i) Activos financieros Reconocimiento inicial y medicin Los activos financieros dentro del alcance de la NIC 39 se clasifican como activos financieros al valor razonable con cambios en resultados, prstamos y cuentas por cobrar, inversiones mantenidas hasta el vencimiento, activos financieros disponibles para la venta, o como derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz, segn corresponda. La Compaa determina la clasificacin de los activos financieros al momento de su reconocimiento inicial. Todos los activos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable ms, en el caso de los activos financieros que no se contabilizan al valor razonable con cambios en resultados, los costos directamente atribuibles. Las compras o ventas de activos financieros que requieran la entrega de los activos dentro de un perodo de tiempo establecido por una norma o convencin del mercado (compraventas convencionales) se reconocen en la fecha de la compraventa; es decir, la fecha en que la Compaa se compromete a comprar o vender el activo. Los activos financieros de la Compaa incluyen efectivo y equivalentes de efectivo, otros activos financieros, cuentas por cobrar comerciales, otras cuentas por cobrar, cuentas por cobrar a partes relacionadas e inversiones financieras disponibles para la venta. Medicin posterior Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Compaa no mantiene activos financieros clasificados como inversiones mantenidas hasta el vencimiento. La medicin posterior de los activos financieros depende de su clasificacin, de la siguiente manera: Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Un activo financiero se mantiene al valor razonable con cambios en resultados cuando es adquirido para ser vendido en el corto plazo o cuando es designado como tal en el momento de su reconocimiento inicial. Los activos en esta categora se clasifican como activos corrientes si son mantenidos como negociables o se espera que se realicen dentro de los doce meses contados a partir de la fecha del estado de situacin financiera. Las ganancias y prdidas de los activos financieros clasificados en esta categora son reconocidas en el estado de resultados integrales. La Compaa ha clasificado como activos financieros al valor razonable con cambios en resultados sus fondos mutuos de renta variable, ver nota 4.
La Compaa evala los activos financieros mantenidos para negociacin, diferentes de los derivados, para determinar si la intencin de venderlos en un futuro cercano contina siendo apropiada. Cuando la Compaa no puede negociar estos activos financieros debido a la inactividad del mercado y la intencin de la Gerencia de venderlos en un futuro cercano ha cambiado, la Compaa puede considerar reclasificarlos debido a estas circunstancias. La reclasificacin a prstamos y cuentas por cobrar o activos financieros disponibles para la venta depender de la naturaleza del activo. Esta evaluacin no afecta a ningn activo financiero al valor razonable con cambios en resultados que hubiese utilizado la opcin de valor razonable al momento de su designacin.
Prstamos y cuentas por cobrar Los prstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Despus del reconocimiento inicial, estos activos financieros se miden al costo amortizado mediante el uso del mtodo de la tasa de inters efectiva (TIE), menos cualquier deterioro del valor. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisicin y las comisiones o los costos que son una parte integrante de la TIE. La amortizacin de la TIE se incluye en el rubro Ingresos financieros y las prdidas que resulten del deterioro del valor se reconocen en el rubro Gastos financieros, del estado de resultados integrales. La Compaa mantiene en esta categora: efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar comerciales, otras cuentas por cobrar y cuentas por cobrar a partes relacionadas. Inversiones disponibles para la venta Las inversiones disponibles para la venta incluyen instrumentos de deuda. Los instrumentos de deuda en esta categora son aquellos que se espera mantener por un tiempo indefinido, pero que se pueden vender ante una necesidad de liquidez o ante cambios en las condiciones del mercado. Despus del reconocimiento inicial, las inversiones disponibles para la venta se miden por su valor razonable, y las ganancias o prdidas no realizadas se reconocen como otros resultados integrales en el patrimonio como parte del rubro Resultados no realizados en instrumentos financieros hasta que la inversin se da de baja; en ese momento, la ganancia o prdida acumulada se reconoce en el rubro Otros ingresos operativos, o se considera como un deterioro del valor de la inversin, en cuyo caso, la prdida acumulada es reclasificada al rubro Gastos financieros del estado de resultados integrales y eliminada del patrimonio. Los intereses devengados de las inversiones disponibles para la venta se registran como ingresos por intereses utilizando el mtodo de la TIE.
Baja de activos financieros Un activo financiero (o, de corresponder, parte de un activo financiero o parte de un grupo de activos financieros similares) se da de baja en cuentas cuando: Hayan expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo generados por el activo; La Compaa ha transferido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo generados por el activo, o se haya asumido una obligacin de pagar a un tercero la totalidad de esos flujos de efectivo sin una demora significativa, a travs de un acuerdo de transferencia (pass-through arrangement), y (i) la Compaa ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo; o (ii) no se han transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, pero se haya transferido el control sobre el mismo. Cuando la Compaa haya transferido sus derechos de recibir los flujos de efectivo de un activo, o haya celebrado un acuerdo de traspaso, pero no haya ni transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, ni haya transferido el control del mismo, el activo es reconocido en la medida de la participacin continuada en la Compaa sobre el activo. En ese caso, la Compaa tambin reconoce el pasivo relacionado. El activo transferido y el pasivo relacionado se miden de una manera que reflejen los derechos y las obligaciones que la Compaa ha retenido. Una participacin continuada que tome la forma de una garanta sobre el activo transferido, se mide como el menor entre el importe original del valor en libros del activo, y el importe mximo de contraprestacin que la Compaa podra verse obligada a devolver. (ii) Deterioro de activos financieros La Compaa evala a cada fecha de reporte, si existe alguna evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros se encuentran deteriorados. Un activo financiero o un grupo de activos financieros se consideran deteriorados, si y slo si, existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o ms acontecimientos que hayan ocurrido despus del reconocimiento inicial del activo (un evento que causa la prdida) y ese evento que haya causado la prdida tiene un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero o del grupo de activos financieros, que se pueda estimar de manera fiable. La evidencia de deterioro puede incluir indicios de dificultades financieras significativas de los prestatarios o grupo de prestatarios, incumplimiento o retrasos en los pagos de intereses o principal, probabilidad de reestructuracin o quiebra de la empresa u otro proceso de reorganizacin legal financiera en la que se demuestre que existir una reduccin en los flujos futuros estimados, como 5
cambios en circunstancias o condiciones econmicas que tienen correlacin en incumplimientos de pago. Activos financieros contabilizados al costo amortizado Para los activos financieros contabilizados al costo amortizado, la Compaa primero evala si existe evidencia objetiva de deterioro del valor, de manera individual para los activos financieros que son individualmente significativos, o de manera colectiva para los activos financieros que no son individualmente significativos. Si la Compaa determina que no existe evidencia objetiva de deterioro del valor para un activo financiero evaluado de manera individual, independientemente de su significatividad, incluye a ese activo en un grupo de activos financieros con caractersticas de riesgo de crdito similares, y los evala de manera colectiva para determinar si existe deterioro de su valor. Los activos que se evalan de manera individual para determinar si existe deterioro de su valor, y para los cuales una prdida por deterioro se reconoce o se sigue reconociendo, no son incluidos en la evaluacin de deterioro del valor de manera colectiva. Si existe evidencia objetiva de que ha habido una prdida por deterioro del valor, el importe de la prdida se mide como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados (excluyendo las prdidas de crdito futuras esperadas y que an no se hayan producido). El valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados se descuenta a la tasa de inters efectiva original de los activos financieros. Si un prstamo devenga una tasa de inters variable, la tasa de descuento para medir cualquier prdida por deterioro del valor es la tasa de inters efectiva actual corriente. El importe en libros del activo se reduce a travs del uso de una cuenta de provisin y el importe de la prdida se reconoce en el estado de resultados integrales. Los intereses ganados se siguen devengando sobre el importe en libros reducido del activo, utilizando la tasa de inters utilizada para descontar los flujos de efectivo futuros a los fines de medir la prdida por deterioro del valor. Los intereses ganados se registran como ingreso financiero en el estado de resultados integrales. Los prstamos y la provisin correspondiente se dan de baja cuando no existen expectativas realistas de un recupero futuro y todas las garantas que sobre ellos pudieran existir se efectivizaron o transfirieron a la Compaa. Si en un ejercicio posterior, el importe estimado de la prdida por deterioro del valor aumenta o disminuye debido a un evento que ocurre despus de haberse reconocido el deterioro, la prdida por deterioro del valor reconocida anteriormente se aumenta o disminuye ajustando la cuenta de provisin. Si posteriormente se recupera una partida que fue imputada a prdida, el recupero se acredita como gasto financiero en el estado de resultados integrales.
Inversiones financieras disponibles para la venta Respecto de las inversiones financieras disponibles para la venta, a cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, la Compaa evala si existe evidencia objetiva de que una inversin o grupo de inversiones se encuentra deteriorado en su valor. Para instrumentos de deuda clasificados como disponibles para la venta, el deterioro del valor se evala sobre la base de los mismos criterios que para los activos financieros contabilizados al costo amortizado. Sin embargo, el importe registrado por deterioro es la prdida acumulada medida como la diferencia entre el costo amortizado y el valor razonable actual, menos cualquier prdida por deterioro reconocida previamente en el estado de resultados integrales. Los intereses ganados futuros se siguen devengando sobre la base del importe en libros reducido del activo, utilizando la tasa de inters utilizada para descontar los flujos de efectivo futuros a los fines de medir la prdida por deterioro. Los intereses ganados se registran como ingreso financiero en el estado de resultados integrales. Si en un ejercicio posterior, el valor razonable de un ttulo de deuda aumenta, y el aumento se puede relacionar objetivamente con un evento que ocurre despus de haberse reconocido la prdida por deterioro en el estado de resultados integrales, esa prdida por deterioro se revierte a travs del estado de resultados integrales. (iii) Pasivos financieros Reconocimiento inicial y medicin Los pasivos financieros (dentro del alcance de la NIC 39) se clasifican como pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados, prstamos y cuentas por pagar, o como derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz, segn corresponda. La Compaa determina la clasificacin de los pasivos financieros al momento de su reconocimiento inicial. Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable ms, en el caso de los prstamos y cuentas por pagar contabilizados al costo amortizado, los costos de transaccin directamente atribuibles. Los pasivos financieros de la Compaa incluyen cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, cuentas por pagar a partes relacionadas, y obligaciones financieras. Medicin posterior La medicin de los pasivos financieros depende de la clasificacin efectuada por la Compaa como se describe a continuacin. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Compaa no mantiene pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados.
Obligaciones financieras Despus del reconocimiento inicial, las deudas y prstamos que devengan intereses se miden posteriormente al costo amortizado, utilizando la TIE. Las ganancias y prdidas se reconocen en el estado de resultados integrales cuando los pasivos se dan de baja, as como a travs del proceso de amortizacin, a travs de la TIE. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisicin y las comisiones o los costos que sean una parte integrante de la TIE. La amortizacin de la TIE se reconoce como gasto financiero en el estado de resultados integrales. Baja en cuentas Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligacin especificada en el correspondiente contrato se haya pagado o cancelado, o haya vencido. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro pasivo proveniente del mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal permuta o modificacin se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia entre los importes en libros respectivos se reconoce en el estado de resultados integrales. (iv) Compensacin de instrumentos financieros Los activos financieros y los pasivos financieros se compensan de manera que se informa el importe neto en el estado de situacin financiera, solamente si existe un derecho actual legalmente exigible de compensar los importes reconocidos, y existe la intencin de liquidarlos por el importe neto, o de realizar los activos y cancelar los pasivos en forma simultnea. (v) Valor razonable de los instrumentos financieros A cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, el valor razonable de los instrumentos financieros que se negocian en mercados activos se determina por referencia a los precios cotizados en el mercado, o a los precios cotizados por los agentes del mercado (precio de compra para las posiciones largas y precio de venta para las posiciones cortas), sin deducir los costos de transaccin. Para los instrumentos financieros que no se negocian en mercados activos, el valor razonable se determina utilizando tcnicas de valoracin adecuadas. Tales tcnicas pueden incluir el uso de transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que acten en condiciones de independencia mutua, la referencia a los valores razonables de otros instrumentos financieros que sean esencialmente similares, el anlisis de valores descontados de flujos de efectivo y otros modelos de valoracin.
En la nota 30 se incluye informacin sobre los valores razonables de los instrumentos financieros, as como mayor detalle acerca de cmo han sido determinados. (vi) Instrumentos financieros derivados y contabilidad de cobertura Al inicio de la relacin de cobertura, la Compaa designa y documenta formalmente la relacin de cobertura que desea aplicar, el objetivo de la gestin del riesgo y la estrategia para llevar a cabo la cobertura. La documentacin incluye la identificacin del instrumento de cobertura, la partida o transaccin cubierta, la naturaleza del riesgo que se cubre y cmo la entidad evaluar la eficacia de los cambios en el valor razonable del instrumento de cobertura para compensar la exposicin ante los cambios en el valor razonable de la partida cubierta o en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto. Se espera que tales coberturas sean altamente eficaces en lograr la compensacin a la exposicin ante los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo, y las mismas se evalan de manera permanente para determinar que realmente hayan sido altamente eficaces a lo largo de los periodos de reporte y para los cuales fueron designados. El nico instrumento financiero derivado que mantiene la Compaa es un contrato swap de monedas. Este instrumento financiero derivado fue reconocido inicialmente a su valor razonable en la fecha en que se celebr el contrato de derivado y posteriormente es medido a su valor razonable. Este derivado es registrado como un activo financiero cuando el valor razonable es positivo y como un pasivo financiero cuando el valor razonable es negativo. Las ganancias o prdidas derivadas de los cambios en el valor razonable son reconocidas directamente en el estado de resultados integrales, excepto por la parte efectiva de la cobertura de flujos de efectivo, la cual es reconocida como un resultado no realizado en instrumentos financieros. Las coberturas de flujos de efectivo que cumplen con los criterios para la contabilidad de cobertura se registran como se describe a continuacin: La porcin eficaz de la ganancia o prdida de un instrumento de cobertura se reconoce directamente como otros resultados integrales en la reserva por cobertura de flujos de efectivo, mientras que la porcin ineficaz se reconoce inmediatamente en el estado de resultados integrales como Otros gastos operativos. Los importes reconocidos como otros resultados integrales se reclasifican al estado combinado de resultados cuando la transaccin cubierta afecta al resultado, por ejemplo cuando se reconoce el ingreso financiero o el gasto financiero cubierto, o cuando tenga lugar la venta prevista.
Si el instrumento de cobertura expira o se vende, se resuelve o se ejerce sin que exista un reemplazo o renovacin sucesiva por otro instrumento de cobertura, o si su designacin como instrumento de cobertura se revoca, cualquier ganancia o prdida acumulada reconocida previamente en otros resultados integrales permanece en el otros resultados integrales hasta que la transaccin prevista o el compromiso en firme afecten al resultado.
(f)
Transacciones en moneda extranjera (i) Moneda funcional y de presentacin Los estados financieros la Compaa son presentados en nuevos soles, que es tambin su moneda funcional. (ii) Transacciones y saldos en moneda extranjera Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas en la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente a la fecha del estado de situacin financiera. Las ganancias o prdidas por diferencia en cambio resultantes de la liquidacin de dichas transacciones y de la traslacin de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a los tipos de cambio de la fecha del estado de situacin financiera, son reconocidas en el rubro Ganancia por diferencia en cambio, neta, en el estado de resultados integrales. Los activos y pasivos no monetarios determinados en moneda extranjera son trasladados a la moneda funcional al tipo de cambio prevaleciente a la fecha de la transaccin. Tal como se indica en la nota 29 (b), el tipo de cambio utilizado en las transacciones en moneda extranjera es el emitido por la Superintendencia de Banca y Seguros y AFP.
(g)
Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo corresponden a caja, cuentas corrientes y depsitos con menos de tres meses de vencimiento desde la fecha de adquisicin, todos ellos registrados en el estado de situacin financiera. Dichas cuentas no estn sujetas a un riesgo significativo de cambios en su valor.
(h)
Existencias Las existencias se valan al costo o al valor neto de realizacin, el menor. Los descuentos comerciales, las reducciones de precios y otros conceptos similares disminuyen el costo de adquisicin. El costo de las existencias se determina mediante la aplicacin del mtodo del costo promedio, excepto en el caso de las existencias por recibir, que se presentan al costo especfico de adquisicin.
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El valor neto de realizacin es el precio de venta estimado en el curso ordinario del negocio, menos los costos estimados de terminacin y los costos estimados necesarios para efectuar la venta. Las reducciones del costo en libros de las existencias a su valor neto de realizacin se registran en el rubro Costo de ventas del estado de resultados integrales en el ejercicio en que ocurren dichas reducciones. (i) Gastos contratados por anticipado Los criterios adoptados para el registro de estas partidas son: Los alquileres de locales pagados por adelantado se registran en el activo y se reconocen como gasto cuando el perodo del alquiler es devengado. Los derechos de ingreso que corresponden a los montos pagados por la Compaa por la cesin de los derechos de uso de ciertos locales comerciales, se amortizan durante el plazo de duracin de los respectivos contratos. Los seguros se registran por el valor de la prima pagada para la cobertura de los diferentes activos y se amortizan siguiendo el mtodo de lnea recta durante la vigencia de las plizas. Los pagos adelantados por servicio de publicidad se registran como un activo y se reconocen como gasto cuando el servicio es devengado. (j) Propiedades, planta y equipo Las propiedades, planta y equipo se registran al costo, neto de la depreciacin acumulada y/o las prdidas acumuladas por deterioro, si las hubiere. El costo histrico de adquisicin incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisicin de los activos. Dicho costo incluye el costo de reemplazar parte de las propiedades, planta y equipo y los costos por prstamos para proyectos de construccin a largo plazo si los criterios de reconocimiento se cumplen, como se indica en el prrafo (t) siguiente. Para los componentes significativos de propiedades, planta y equipo que deben ser reemplazados peridicamente, la Compaa da de baja el componente reemplazado y reconoce el componente nuevo con su correspondiente vida til y depreciacin. Asimismo, cuando se efecta una inspeccin o reparacin de gran envergadura, el costo de la misma se reconoce como un reemplazo en la medida en que se cumplan los requisitos para su reconocimiento. Todos los dems costos de reparacin y mantenimiento se reconocen como gasto en el estado consolidado de resultados a medida que se incurren. El valor presente del costo estimado para el desmantelamiento del activo despus de su uso se incluye en el costo de ese activo, en la medida en que se cumplan los requisitos para el reconocimiento de la provisin respectiva.
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Los terrenos no se deprecian. La depreciacin es calculada siguiendo el mtodo de lnea recta estimando las respectivas vidas tiles tal como se describe en la nota 12. Un componente de propiedades, planta y equipo o cualquier parte significativa inicialmente reconocida se da de baja cuando no se espera obtener beneficios econmicos futuros por su uso o venta. Cualquier prdida o ganancia en el momento de dar de baja el activo (calculada como la diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta del activo y su importe en libros) se incluye en el estado consolidado de resultados cuando el activo se da de baja. Los valores residuales, las vidas tiles y los mtodos de depreciacin de los activos se revisan a cada fecha de reporte y son ajustados prospectivamente, si fuera aplicable. Los trabajos en curso corresponden a inmuebles en construccin y se registran al costo. Esto incluye el costo de construccin y otros costos directos. Las construcciones en proceso no se deprecian hasta que los activos relevantes se terminen y estn operativos. (k) Arrendamientos La determinacin de si un acuerdo constituye o incluye un arrendamiento se basa en la esencia del acuerdo a la fecha de su celebracin, si el cumplimiento del acuerdo depende del uso de uno o ms activos especficos, o si el acuerdo concede el derecho de uso del activo, incluso si tal derecho no se encuentra especificado de manera explcita en el acuerdo. La Compaa como arrendatario Los arrendamientos, que efectiva y sustancialmente, transfieran a la Compaa todos los riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad del bien arrendado, se capitalizan al inicio del plazo del arrendamiento, ya sea por el valor razonable de la propiedad arrendada, o por el valor presente de los pagos mnimos de arrendamiento, el que sea menor, y son presentados como propiedades, planta y equipo. Los pagos por arrendamientos se distribuyen entre los cargos financieros y la reduccin de la deuda, de manera tal de determinar un ratio constante de inters sobre el saldo remanente de la deuda. Los cargos financieros se reconocen en el rubro Gastos financieros del estado de resultados integrales. El activo arrendado se deprecia a lo largo de su vida til. Sin embargo, si no existiese certeza razonable de que la Compaa obtendr la propiedad al trmino del plazo del arrendamiento, el activo se depreciar a lo largo de su vida til estimada o en el plazo del arrendamiento, el que sea menor. Los pagos por arrendamientos operativos se reconocen como gastos operativos en el estado de resultados integrales, en forma lineal a lo largo del plazo del arrendamiento.
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La Compaa como arrendador Los arrendamientos en los que la Compaa no transfiere sustancialmente todos los riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad del activo, se clasifican como arrendamientos operativos. Los costos directos iniciales incurridos en la negociacin de un arrendamiento operativo se suman al importe en libros del activo arrendado y se reconocen a lo largo del plazo del arrendamiento sobre la misma base que los ingresos por arrendamiento. Los arrendamientos contingentes se reconocen como ingresos en el perodo en el que se consideran ganados. (l) Propiedades de inversin Las propiedades de inversin son presentadas a su costo de adquisicin o de ingreso al patrimonio, de conformidad con lo dispuesto en la N IC 40 Propiedades de Inversin, siguiendo el modelo de costo histrico. Por consiguiente, son tratadas siguiendo lo previsto en la NIC 16 Propiedades, planta y equipo. Las propiedades de inversin estn conformadas por el monto pagado por los terrenos, ms los costos incurridos en su respectiva edificacin. Ver nota 11. La edificacin est sujeta a depreciacin siguiendo el mtodo de lnea recta, a una tasa que es adecuada para extinguir el costo al fin de la vida til estimada. Se realizan transferencias a o desde las propiedades de inversin solamente cuando exista un cambio en el uso del activo. Para el caso de una transferencia desde una propiedad de inversin hacia un componente de propiedades, planta y equipo, el costo atribuido tomado en cuenta para su posterior contabilizacin es el valor razonable del activo a la fecha del cambio de uso. Si un componente de propiedades, planta y equipo se transfiere a una propiedad de inversin, la Compaa contabiliza el activo hasta la fecha del cambio de uso de acuerdo con la poltica contable establecida para las propiedades, planta y equipo. Las propiedades de inversin se dan de baja, ya sea en el momento de su venta o cuando stas se retiran del uso en forma permanente, y no se espera recuperar beneficio econmico alguno de su venta. La diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo se reconoce en el estado de resultados integrales en el perodo en el que el activo fue dado de baja. (m) Inversiones en subsidiarias La Compaa registra las inversiones en sus subsidiarias al costo. Los dividendos ganados en efectivo se acreditan a resultados cuando se declaran. La Compaa compara el valor en libros de las inversiones con su valor patrimonial, y se constituye una provisin para fluctuacin de inversiones cuando el deterioro de estas se considera permanente, de acuerdo con los criterios de la Gerencia y sobre la base de las expectativas de desarrollo de estas inversiones. Esta provisin se registra con cargo a los resultados integrales del perodo. Asimismo, la Compaa evala, al final de cada perodo sobre el que se informa, si existe algn indicio de deterioro del valor de algn activo. Si existiera este indicio, la Compaa estima el importe recuperable del activo. En la nota 2.2(o) se indica la poltica contable de la Compaa referida al deterioro de los activos no financieros. 13
(n)
Activos intangibles El rubro intangibles incluye activos de duracin limitada, los cuales se presentan al costo, neto de la correspondiente amortizacin y prdida acumulada por deterioro en su valor, de ser aplicable. En este rubro se incluyen las licencias y programas de cmputo adquiridos, las cuales se capitalizan sobre la base de los costos incurridos para adquirir o poner en uso el programa de cmputo especfico. Estos costos se amortizan sobre la base de su vida til estimada en 3 y 10 aos, segn corresponda. Los costos asociados con el desarrollo o mantenimiento de programas de cmputo se reconocen como gasto cuando se incurren. Los costos que se asocian directamente con la produccin de programas de cmputo nicos e identificables controlados por la Compaa, y que probablemente generarn beneficios econmicos ms all de su costo por ms de un ao, se reconocen como activos intangibles. Los costos directos incluyen los costos de los empleados que desarrollan los programas de cmputo y una porcin de los costos indirectos correspondientes. Los costos incurridos en el desarrollo de programas de cmputo reconocidos como activos se amortizan durante sus vidas tiles, las cuales han sido estimadas en 10 aos.
(o)
Deterioro del valor de los activos no financieros A cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, la Compaa evala si existe algn indicio de que un activo pudiera estar deteriorado en su valor. Si existe tal indicio, o cuando una prueba anual de deterioro del valor para un activo es requerida, la Compaa estima el importe recuperable de ese activo. El importe recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable menos los costos de venta, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo (UGE), y su valor en uso, y se determina para un activo individual, salvo que el activo no genere flujos de efectivo que sean sustancialmente independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el importe en libros de un activo o de una UGE excede su importe recuperable, el activo se considera deteriorado y su valor se reduce a su importe recuperable. Al evaluar el valor en uso de un activo, los flujos de efectivo estimados se descuentan a su valor presente mediante una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones corrientes del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos especficos del activo. Para la determinacin del valor razonable menos los costos de venta, se toman en cuenta transacciones recientes del mercado, si las hubiera. Si no pueden identificarse este tipo de transacciones, se utiliza el modelo de valoracin que resulte apropiado. La Compaa basa su clculo del deterioro del valor en presupuestos detallados y clculos de proyecciones que se confeccionan por separado para cada una de las UGE a las cuales se les asignan los activos individuales. Por lo general, los presupuestos y clculos de proyecciones cubren un perodo de 5 aos. Para los perodos de mayor extensin, se calcula una tasa de crecimiento a largo plazo y se le aplica a los flujos de efectivo futuros de las proyecciones a partir del quinto ao.
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Las prdidas por deterioro del valor correspondientes a las operaciones continuadas, incluido el deterioro del valor de los inventarios, se reconocen en el estado de resultados integrales en aquellas categoras de gastos que se correspondan con la funcin del activo deteriorado. Para los activos en general, a cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, se efecta una evaluacin sobre si existe algn indicio de que las prdidas por deterioro del valor reconocidas previamente ya no existen o hayan disminuido. Si existiese tal indicio, la Compaa efecta una estimacin del importe recuperable del activo o de la UGE. Una prdida por deterioro del valor reconocida previamente solamente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el importe recuperable del activo desde la ltima vez en que se reconoci una prdida por deterioro del valor de ese activo. La reversin se limita de manera tal que el importe en libros del activo no exceda su monto recuperable, ni exceda el importe en libros que se hubiera determinado, neto de la depreciacin, si no se hubiese reconocido una prdida por deterioro del valor para ese activo en ejercicios anteriores. Tal reversin se reconoce en el estado de resultados integrales, salvo que el activo de contabilice por su valor revaluado, en cuyo caso la reversin se trata como un incremento de revaluacin. (p) Planes de pensin definidos La Compaa slo opera un plan de pensin definido. La contribucin a realizar al plan de pensiones definido es en proporcin a los servicios prestados a la Compaa por los empleados y se registra como gastos de ventas y de administracin en el estado de resultados integrales. Las contribuciones pendientes de pago se registran como un pasivo. De acuerdo con la legislacin peruana, la participacin de los trabajadores se calcula sobre la base de la renta imponible determinada para fines tributarios. (q) Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la Compaa tiene una obligacin presente (legal o implcita) como resultado de un suceso pasado, es probable que la entidad tenga que desprenderse de recursos que incorporan beneficios econmicos para cancelar la obligacin, y cuando pueda hacerse una estimacin fiable del importe de la misma. En los casos en que la Compaa espera que la provisin se reembolse en todo o en parte, por ejemplo, en virtud de un contrato de seguros, el reembolso se reconoce como un activo separado nicamente en los casos en que tal reembolso sea virtualmente cierto. El gasto correspondiente a cualquier provisin se presenta en el estado de resultados integrales neto de todo reembolso relacionado.
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Si el efecto del valor en el tiempo del dinero es significativo, las provisiones se descuentan utilizando una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleja, cuando corresponda, los riesgos especficos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el aumento de la provisin producto del paso del tiempo se reconoce como un gasto financiero en el estado de resultados integrales. (r) Contingencias Un pasivo contingente es divulgado cuando la existencia de una obligacin slo ser confirmada por eventos futuros o cuando el importe de la obligacin no puede ser medido con suficiente confiabilidad. Los activos contingentes no son reconocidos, pero son divulgados cuando es probable que se produzca un ingreso de beneficios econmicos hacia la Compaa. Por su naturaleza, las contingencias slo se resolvern cuando uno o ms eventos futuros ocurran o no. La determinacin de las contingencias involucra inherentemente el ejercicio del juicio y el clculo de estimados de los resultados de eventos futuros. (s) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos Los ingresos se reconocen en la medida que sea probable que los beneficios econmicos fluyan a la Compaa y que los ingresos se puedan medir de manera fiable, independientemente del momento en el que el pago sea realizado. Los ingresos se miden por el valor razonable de la contraprestacin recibida o por recibir, teniendo en cuenta las condiciones de pago definidas contractualmente y sin incluir impuestos ni aranceles. La Compaa evala sus acuerdos de ingresos en base a criterios especficos, a fin de determinar si acta en calidad de mandante o de mandatario. La Compaa concluy que acta en calidad de mandante en todos sus acuerdos de ingresos. Los criterios especficos de reconocimiento enumerados a continuacin tambin debern cumplirse para que los ingresos sean reconocidos: Ventas de bienes: los ingresos por venta de bienes se reconocen cuando: i. ii. La entidad ha transferido al comprador los riesgos y ventajas, de tipo significativo, derivados de la propiedad de los bienes; La entidad no conserva para s ninguna implicacin en la gestin corriente de los bienes vendidos, en el grado usualmente asociado con la propiedad, ni retiene el control efectivo sobre los mismos; iii. iv. v. El importe de los ingresos de actividades ordinarias pueda medirse con fiabilidad; Sea probable que la entidad reciba los beneficios econmicos asociados con la transaccin; y Los costos incurridos, o por incurrir, en relacin con la transaccin pueden ser medidos con fiabilidad.
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Las ventas minoristas se efectan generalmente en efectivo o con tarjeta de crdito, por lo que los ingresos se registran por el importe bruto de la venta en el momento en que los bienes se entregan al cliente, y las comisiones por las transacciones con tarjetas de crdito se reconocen como gastos de venta al momento en que se produce dicha venta. Ingresos por alquiler: los ingresos por alquileres derivados de contratos de arrendamiento operativo, menos los costos directos iniciales provenientes de la celebracin de dichos contratos, se reconocen de forma lineal a lo largo del plazo del arrendamiento, a excepcin de los ingresos de alquileres contingentes, los cuales se reconocen cuando surgen. Los incentivos para los arrendatarios para entrar en contratos de arrendamiento se reconocen como ingresos de manera uniforme y en el plazo del arrendamiento, incluso si los pagos no se hacen sobre esa base. El plazo del arrendamiento es el periodo no cancelable del contrato de arrendamiento. Los importes recibidos de los inquilinos para poner fin a contratos de arrendamiento o para compensar el desgaste se reconocen en el estado de resultados integrales cuando surgen. Ingresos por intereses: Para todos los instrumentos financieros medidos al costo amortizado y para activos financieros clasificados como disponibles para la venta que devengan intereses, los ingresos o gastos por intereses se registran utilizando la TIE, que es la tasa que descuenta exactamente los pagos o cobros de efectivo futuros estimados a travs de la vida esperada del instrumento financiero o un perodo ms corto, si fuera apropiado, del importe neto en libros del activo o pasivo financiero. Los ingresos por intereses se presentan en el rubro Ingresos financieros en el estado de resultados integrales. El costo de ventas, que corresponde al costo de los productos que comercializa la Compaa, se registra cuando se entregan los bienes, de manera simultnea al reconocimiento de los ingresos por la correspondiente venta. Los otros costos y gastos se reconocen a medida que devengan, independientemente del momento en que se paguen, y se registran en los perodos con los cuales se relacionan. Los costos financieros se registran como gasto cuando se devengan e incluyen los cargos por intereses y otros costos incurridos relacionados con los prstamos recibidos. Los costos financieros no devengados se presentan disminuyendo el pasivo que les dio origen.
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(t)
Costos de financiamiento Los costos por prstamos que sean directamente atribuibles a la adquisicin, construccin o produccin de un activo que necesariamente lleve un perodo de tiempo sustancial para que est disponible para su uso esperado o su venta, se capitalizan como parte del costo del activo respectivo. Estos costos se capitalizan, como parte del costo del activo, siempre que sea probable que den lugar a beneficios econmicos futuros para la entidad y puedan ser medidos con fiabilidad. Todos los dems costos por prstamos se contabilizan como gastos en el perodo en el que se incurren. Los costos por prstamos incluyen los intereses y otros costos en los que incurre la Compaa en relacin con la celebracin de los acuerdos de prstamos respectivos.
(u)
Impuestos Impuesto a la renta corriente Los activos y pasivos por el impuesto a la renta corriente del perodo corriente se miden por los importes que se espera recuperar o pagar de o a la Autoridad Tributaria. Las tasas impositivas y la normativa tributaria utilizadas para computar dichos importes son aquellas que estn aprobadas o cuyo procedimiento de aprobacin se encuentre prximo a completarse a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, correspondientes a los pases en los que la Compaa opera y genera utilidades sujetas al impuesto. El impuesto a la renta corriente que se relaciona con partidas que se reconocen directamente en el patrimonio, tambin se reconoce en el patrimonio y no en el estado de resultados. La Gerencia evala en forma peridica las posiciones tomadas en las declaraciones de impuestos con respecto a las situaciones en las que las normas tributarias aplicables se encuentran sujetas a interpretacin, y constituye provisiones cuando fuera apropiado. Impuesto a la renta diferido El impuesto a la renta diferido se reconoce utilizando el mtodo del pasivo sobre las diferencias temporales entre las bases impositivas de los activos y pasivos y sus importes en libros a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa. Los pasivos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias temporales imponibles, salvo: Cuando el pasivo por impuesto diferido surja del reconocimiento inicial de un crdito mercantil, o de un activo o un pasivo en una transaccin que no constituya una combinacin de negocios y que, al momento de la transaccin, no afecte la ganancia contable ni la ganancia o la prdida impositiva; Con respecto a las diferencias temporales imponibles relacionadas con las inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, cuando la oportunidad de su reversin se pueda controlar, y sea probable que las mismas no se reversen en el futuro cercano.
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Los activos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias temporales deducibles, y por la compensacin futura de crditos fiscales y prdidas tributarias arrastrables no utilizadas, en la medida en que sea probable la existencia de ganancias imponibles disponibles futuras contra las cuales se puedan compensar dichas diferencias temporales deducibles, y/o se puedan utilizar dichos esos crditos fiscales y prdidas tributarias arrastrables, salvo: Cuando el activo por impuesto diferido surja del reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una transaccin que no constituya una combinacin de negocios y que, al momento de la transaccin, no afecte la ganancia contable ni la ganancia o la prdida impositiva; Con respecto a las diferencias temporales deducibles relacionadas con las inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, donde los activos por impuesto diferido se reconocen solamente en la medida en que sea probable que las diferencias temporales deducibles se reviertan en un futuro cercano, y que existan ganancias imponibles disponibles futuras contra las cuales se puedan compensar dichas diferencias. El importe en libros de los activos por impuesto diferido se revisa en cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa y se reduce en la medida en que ya no sea probable la existencia de suficiente ganancia imponible futura para permitir que esos activos por impuesto diferido sean utilizados total o parcialmente. Los activos por impuesto diferido no reconocidos se reevalan en cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa y se reconocen en la medida en que se torne probable la existencia de ganancias imponibles futuras que permitan recuperar dichos activos por impuesto diferido no reconocidos con anterioridad. Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas impositivas que se espera sean de aplicacin en el ejercicio en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, en base a las tasas impositivas y normas fiscales que fueron aprobadas a la fecha de de cierre del periodo sobre el que se informa, o cuyo procedimiento de aprobacin se encuentre prximo a completarse a esa fecha. El impuesto diferido relacionado con las partidas reconocidas fuera del resultado, tambin se reconoce fuera de ste. Estas partidas se reconocen en correlacin con las transacciones subyacentes con las que se relacionan, ya sea en otros resultados integrales o directamente en el patrimonio. Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legalmente exigible de compensar los activos y pasivos por el impuesto a las ganancias corriente, y si los impuestos diferidos se relacionan con la misma entidad sujeta a impuestos y la misma jurisdiccin fiscal.
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Impuesto general a las ventas Los ingresos de actividades ordinarias, los gastos y los activos se reconocen excluyendo el impuesto general a las ventas, salvo: Cuando el impuesto general a las ventas incurrido en una adquisicin de activos o en una prestacin de servicios no resulte recuperable de la Autoridad Tributaria, en cuyo caso ese impuesto se reconoce como parte del costo de adquisicin del activo o como parte del gasto, segn corresponda; Las cuentas por cobrar y por pagar estn expresadas incluyendo el importe de impuestos general a las ventas. El importe neto del impuesto general a las ventas que se espera recuperar de, o que corresponda pagar a la Autoridad Tributaria, se presenta como una cuenta por cobrar o una cuenta por pagar en el estado de situacin financiera, segn corresponda. (v) Segmentos Un segmento de negocios es un grupo de activos y operaciones que proveen bienes o servicios, y que est sujeto a riesgos y retornos significativos distintos a los riesgos y retornos de otros segmentos de negocios. Un segmento geogrfico se caracteriza por proveer bienes o servicios dentro de un ambiente econmico particular que est sujeto a riesgos y retornos diferentes de aquellos segmentos que operan en otros ambientes econmicos. En el caso de la Compaa, la Gerencia estima que su nico segmento reportable es el de venta minorista. (w) Utilidad por accin La utilidad por accin bsica y diluida se calcula dividiendo la utilidad por accin comn entre el promedio ponderado de las acciones comunes en circulacin durante el perodo. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Compaa no tiene instrumentos financieros con efecto dilutivo, por lo que la utilidad bsica y diluida por accin es la misma por los aos presentados. (x) Eventos posteriores Los eventos posteriores al cierre del ejercicio que proveen informacin adicional sobre la situacin financiera de la Compaa a la fecha del estado de situacin financiera (eventos de ajuste) son incluidos en los estados financieros. Los eventos posteriores importantes que no son eventos de ajuste son expuestos en notas a los estados financieros.
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(z)
Estados financieros al 31 de diciembre de 2011 Algunas partidas del estado de situacin financiera y del estado de resultados integrales del ao 2011 han sido reclasificadas para hacerlas comparables con los saldos del ao 2012. Las reclasificaciones no tuvieron efecto significativo en los estados financieros del ao 2011. Los efectos de las principales reclasificaciones fueron las siguientes: Estado de situacin financiera Fondos mutuos por aproximadamente S/.20,000,000, del rubro Efectivo y equivalentes de efectivo al rubro Otros activos financieros. Cuentas por cobrar a concesionarios por aproximadamente S/.4,221,000, del rubro Otras cuentas por cobrar, neto al rubro Cuentas por cobrar comerciales, neto. Fondos mantenidos en el Banco de la Nacin por aproximadamente S/.5,655,000, del rubro Efectivo y equivalentes de efectivo al rubro Cuentas por cobrar, neto. Estado de resultados integrales Ingresos por alquileres a concesionarios por aproximadamente S/.28,338,000, del rubro Gastos operativos al rubro Ingresos de actividades ordinarias. En opinin de la Gerencia estas reclasificaciones permiten una mejor presentacin de los estados financieros y son consistentes con las NIIF.
2.3
Juicios, estimados y supuestos contables significativos La preparacin de los estados financieros requiere que la Gerencia utilice juicios, estimados y supuestos para determinar las cifras reportadas de activos y pasivos, la exposicin de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, as como las cifras reportadas de ingresos y gastos por los aos terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011. En opinin de la Gerencia, estas estimaciones se efectuaron sobre la base de su mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparacin de los estados financieros; sin embargo, los resultados finales podrn diferir de las estimaciones incluidas en los estados financieros. La Gerencia de la Compaa no espera que las variaciones, si las hubiera, tengan un efecto importante sobre los estados financieros. Los estimados ms significativos considerados por la Gerencia en relacin con los estados financieros se refieren bsicamente a: (i) Provisin para mermas (ver nota 2.2 (h)) Esta provisin se calcula sobre la base del promedio histrico de prdidas incurridas durante el ao y hasta el ltimo inventario fsico realizado antes de que finalice el ao. Esta provisin se registra como un deterioro de inventario, con cargo al estado de resultados integrales.
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(ii)
Descuentos, rebajas y otros obtenidos por volumen de compras y mercaderas vendidas (ver nota 2.2(h)) Los descuentos, la reduccin de precios y otros descuentos obtenidos por volmenes de compra se deducen de las existencias en la fecha de entrega de los descuentos por parte de los proveedores, y del costo de ventas cuando los bienes relacionados son vendidos. Las diferentes formas de descuento requieren que la Compaa estime la distribucin de los mismos entre las existencias vendidas y el inventario mantenido por la Compaa a la fecha del estado de situacin financiera. La Gerencia efecta dichas estimaciones sobre la base de los descuentos diarios efectivamente concedidos por los proveedores y los ndices de rotacin por tipo de productos.
(iii)
Deterioro del valor de los activos no financieros (ver nota 2.2(o)) Al final de cada ao, la Compaa evala si existen indicios de que el valor de sus activos se ha deteriorado. Si existen tales indicios, la Compaa realiza una estimacin del importe recuperable del activo. A la fecha de los estados financieros, las proyecciones disponibles de estas variables muestran tendencias favorables a los intereses de la Compaa lo que sustenta la recuperacin de sus activos no financieros.
(iv)
Mtodo de depreciacin, vidas tiles y valores residuales de propiedades, planta y equipo (ver nota 2.2(j)) La determinacin del mtodo de depreciacin, las vidas tiles y los valores residuales de los componentes de propiedades, planta y equipo involucra juicios y supuestos que podran ser afectados si cambian las circunstancias. La Gerencia revisa estos supuestos en forma peridica y los ajusta prospectivamente en el caso de identificarse algn cambio.
(v)
Recupero de activos por impuesto a la renta diferido (ver nota 2.2 (u)) Los activos por impuestos diferidos requieren que la Gerencia efecte una evaluacin de la probabilidad que la Compaa genere ingresos imponibles en los ejercicios futuros con el fin de aplicar los activos por impuestos diferidos. Las estimaciones de las ganancias impositivas futuras se basan en proyecciones de flujos de efectivo de las operaciones y la aplicacin de la legislacin tributaria vigente. Si los flujos de efectivo futuros y las ganancias impositivas futuras difieren significativamente de las estimaciones, podran tener un impacto en la capacidad de la Compaa para realizar los activos netos por impuestos diferidos registrados a la fecha de los estados financieros. Adicionalmente, los cambios futuros en la legislacin tributaria podran limitar la capacidad de la Compaa para obtener deducciones de impuestos en perodos futuros. Cualquier diferencia entre las estimaciones y los desembolsos reales es registrada en el ao en que ocurre.
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(vi)
Estimacin de Impuestos (ver nota 20) Existen incertidumbres con respecto a la interpretacin de regulaciones tributarias complejas, a los cambios en las normas tributarias y al monto y la oportunidad en que se genera el resultado impositivo futuro. La Compaa calcula provisiones, sobre la base de estimaciones razonables, para las posibles consecuencias derivadas de las inspecciones realizadas por parte de la Autoridad Tributaria. El importe de esas provisiones se basa en varios factores, tales como la experiencia en inspecciones tributarias anteriores, y en las diferentes interpretaciones acerca de las regulaciones tributarias, realizadas por la Compaa y sus asesores legales. Esas diferencias de interpretacin pueden surgir en una gran variedad de cuestiones, dependiendo de las circunstancias y condiciones existentes en el lugar de domicilio de la Compaa. Debido a que la Compaa considera remota la probabilidad de litigios de carcter tributario y posteriores desembolsos como consecuencia de ello, no se ha reconocido ningn pasivo contingente relacionado con impuestos.
2.4
Nuevos pronunciamientos contables Las normas emitidas pero an no vigentes hasta la fecha de los estados financieros se detallan a continuacin. Este listado de normas e interpretaciones emitidas incluyen aquellas que la Compaa prev aplicar en el futuro. La Compaa tiene la intencin de adoptar dichas normas cuando estn vigentes. NIC 1 "Presentacin de estados financieros presentacin de otros resultados integrales" Estas modificaciones a la NIC 1 cambian la agrupacin de las partidas presentadas en otros resultados integrales. Los tems que puedan requerir ser reclasificados a resultados en el futuro deben presentarse de modo separado de aquellos tems que no se espera reclasificar a resultados nunca. Esta modificacin slo tendr impacto a nivel de presentacin y no tendr impacto a nivel de la posicin financiera de la Compaa o de sus resultados. NIC 32 "Instrumentos Financieros: Presentacin-Compensacin de activos y pasivos financieros" Mejoras a la NIC 32 Estas mejoras aclaran el concepto de solamente si existe un derecho actual legalmente exigible de compensar. La mejora tambin aclara la aplicacin de los criterios de compensacin de la NIC 32. La Gerencia estima que la adopcin de estas modificaciones no tendr impacto en la posicin financiera de la Compaa y ser efectiva para periodos anuales que empiecen el o despus del 1 de enero de 2014. NIIF 7 "Instrumentos financieros: Divulgaciones (modificacin) Mejoras a los requerimientos para las revelaciones por baja de instrumentos financieros; la modificacin requiere revelaciones adicionales sobre los activos financieros transferidos pero no dados de baja en cuentas, a fin de que el usuario de los estados financieros comprenda la relacin entre esos activos financieros que no han sido dados de baja en cuentas y los pasivos financieros asociados a ellos. La modificacin tambin requiere revelar informacin acerca del involucramiento o compromiso de la entidad con los
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activos financieros no dados de baja en cuentas, para permitir que el usuario evale la naturaleza de este involucramiento y los riesgos asociados al mismo. La modificacin tiene vigencia para los perodos anuales que se inicien a partir del 1 de enero de 2013. Esta modificacin afecta nicamente la informacin a revelar y no tiene efecto sobre la situacin financiera ni sobre el rendimiento financiero de la Compaa. NIIF 9 "Instrumentos financieros: Clasificacin y medicin", aplicable para perodos anuales que comienzan a partir del 1 de enero de 2015. La NIIF 9 emitida refleja la primera fase del trabajo del IASB para reemplazar la NIC 39 y aplica a la clasificacin y medicin de activos y pasivos financieros segn la definicin de la NIC 39. Esta norma inicialmente se previ sea efectiva a partir del 1 de enero de 2013, pero modificaciones posteriores emitidas en diciembre de 2011 postergaron la entrada en vigencia de esta norma al 1 de enero de 2015. En fases subsecuentes, el IASB abordar el tratamiento contable de las coberturas y la desvalorizacin de activos financieros. La adopcin de la primera fase de esta norma tendr impacto a nivel de clasificacin y medicin de activos financieros, pero no a nivel de pasivos financieros. La Compaa cuantificar los impactos de la aplicacin de esta norma en conjunto, cuando la norma final haya sido emitida. NIIF 10 Estados de resultados consolidados Publicada en mayo de 2011 por el IASB, define principios para la presentacin y preparacin de estados de resultados consolidados cuando una entidad controla a una o ms entidades adicionales. La NIIF 10 reemplaza los requisitos de consolidacin existentes en la SIC-12 Consolidacin - Entidades de propsito especial y la NIC 27 Estados financieros consolidados y separados y se encuentra vigente para los perodos anuales que comiencen en o despus del 1 de enero de 2013. No se espera que esta norma tenga un impacto significativo sobre los estados financieros de la Compaa. NIIF 12 Divulgacin de intereses en otras entidades La NIIF 12 incluye todas las revelaciones que antes se incorporaban en la NIC 27 relacionadas a estados financieros consolidados, as como todas las revelaciones previamente incorporadas en la NIC 31 y NIC 28. Estas revelaciones se refieren a intereses de la entidad en subsidiarias, negocios conjuntos, asociadas y entidades estructuradas. Esta NIIF se encuentra vigente para los perodos anuales que comienzan en o despus del 1 de enero de 2013. La Compaa an se encuentra evaluando el impacto, en caso de existir alguno, de la adopcin de esta normativa. NIIF 13 Medicin del valor razonable La NIIF 13 establece una gua completa bajo NIIF para todas las mediciones de valor razonable. La NIIF 13 no cambia cuando una entidad requiere usar valor razonable, en cambio proporciona gua sobre cmo efectuar las mediciones de valor razonable bajo NIIF cuando el valor razonable es requerido o permitido. La Compaa, en base a un anlisis preliminar, no espera ningn impacto material como resultado de la adopcin de esta
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normativa. El estndar se encuentra vigente para los perodos anuales que comienzan en o despus del 1 de enero de 2013. Mejoras anuales Mayo 2012 Estas mejoras no tendrn impacto en los estados financieros de la Compaa incluyen: NIIF 1: Adopcin por primera vez de las Normas Internacionales de Informacin Financiera. NIC 1: Presentacin de Estados Financieros. NIC 16: Propiedad, planta y equipo. NIC19: Beneficios a los empleados. NIC 28: Inversiones en asociadas y negocios conjuntos NIC 32: Instrumentos financieros: Presentacin. NIC 34: Estados financieros intermedios. NIIF 11: Negocios conjuntos.
3.
Efectivo y equivalentes de efectivo (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro del rubro:
2012 S/.(000) Caja y fondo fijo (b) Cuentas corrientes (c) Depsitos a plazo (d) 9,400 39,576 16,013 _________ 64,989 _________ 2011 S/.(000) 20,417 9,718 105,013 _________ 135,148 _________
(b)
El saldo al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, comprende principalmente el dinero en efectivo mantenido por la Compaa en los locales de la cadena de tiendas y en bvedas de una empresa de custodia de valores, correspondiente a las ventas efectuadas durante los ltimos das de cada ao.
(c)
La Compaa mantiene cuentas corrientes en bancos locales, las cuales estn denominadas en nuevos soles y dlares estadounidenses y no generan intereses.
(d)
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, corresponden a depsitos a plazo, con vencimiento de hasta 30 das, efectuados en bancos locales, los cuales estn denominados principalmente en moneda local. Estos depsitos devengan una tasa de inters promedio anual entre 3.80 y 3.95 por ciento para el ao 2012 y entre 4.05 y 4.50 por ciento para el ao 2011. Los depsitos a plazo vigentes al 31 de diciembre de 2012 fueron ntegramente liquidados durante el mes de enero de 2013.
(e)
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, las cuentas corrientes y los depsitos a plazo, son de libre disponibilidad y se encuentran libres de gravamen.
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4.
Otros activos financieros La Gerencia de la Compaa ha decidido invertir sus excedentes de efectivo en fondos mutuos de renta variable, los cuales han sido designados como activos financieros a valor razonable con cambios en resultados. A continuacin se presenta la composicin del rubro:
Entidad emisora 2012 S/.(000) Credifondo S.A. SAF Scotia Fondos SAF Interfondos S.A. SAF Continental SAF 13,531 13,521 88,000 _________ 115,052 _________ 2011 S/.(000) 10,000 10,000 _________ 20,000 _________
Estos fondos estn compuestos por una cartera de papeles comerciales de renta variable emitidos por el Estado Peruano y por entidades financieras de reconocido prestigio en el mercado local y; en opinin de la Gerencia, son altamente lquidos y cuentan con un bajo nivel de riesgo. 5. Cuentas por cobrar comerciales, neto (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2012 S/.(000) Tarjetas de crdito (c) Facturas (d) Alquileres por cobrar (e) Cuentas de cobranza dudosa 25,487 9,957 4,894 1,048 _________ 41,386 Menos Provisin para cuentas de cobranza dudosa (g) Total (1,048) _________ 40,338 _________ (716) _________ 28,994 _________ 2011 S/.(000) 16,383 8,390 4,221 716 _________ 29,710
(b)
Las cuentas por cobrar comerciales estn denominadas en nuevos soles, tienen vencimiento corriente y no generan intereses.
(c)
Corresponde principalmente, a los vouchers de ventas realizadas con tarjetas de crdito Visa y American Express en los ltimos das de los aos 2012 y 2011.
(d)
Corresponden al saldo por cobrar por la venta de vales de mercadera a diversas empresas e instituciones pblicas. A la fecha del presente informe, los referidos saldos al 31 de diciembre de 2012 se encuentran en su mayora cobrados.
(e)
Corresponde a las cuentas por cobrar originadas por el alquiler de espacios a concesionarios dentro de las tiendas para la comercializacin de sus bienes y servicios.
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(f)
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el anticuamiento del saldo de las cuentas por cobrar comerciales es como sigue:
31 de diciembre de 2012 __________________________________________________ No deteriorado S/(000) No vencido Vencido De 1 a 30 das De 31 a 60 das De 61 a 120 das De 121 a 360 das Mayores a 360 das 5,858 3,026 783 1,261 1,420 ________ 40,338 ________ 1,048 ________ 1,048 ________ 5,858 3,026 783 1,261 2,468 ________ 41,386 ________ 27,990 Deteriorado S/(000) Total S/(000) 27,990
31 de diciembre de 2011 __________________________________________________ No deteriorado S/(000) No vencido Vencido De 1 a 30 das De 31 a 60 das De 61 a 120 das De 121 a 360 das Mayores a 360 das 3,707 943 676 2,389 954 ________ 28,994 ________ 716 ________ 716 ________ 3,707 943 676 2,389 1,670 ________ 29,710 ________ 20,325 Deteriorado S/(000) Total S/(000) 20,325
(g)
Durante el ao 2012, la Compaa ha registrado una provisin para cuentas de cobranza dudosa por aproximadamente S/.332,000, la cual se presente en el rubro Gastos de administracin del estado de resultados integrales. En opinin de la Gerencia, el saldo de dicha provisin cubre adecuadamente el riesgo de crdito de este rubro al 31 de diciembre de 2012 y de 2011.
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6.
Otras cuentas por cobrar, neto (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2012 S/.(000) Fondos mantenidos en el banco de la nacin (b) Descuentos por cobrar a proveedores Depsitos por alquiler Pagos por cuentas de terceros Cuentas por cobrar al personal Reclamos y entregas a rendir Fondo retenido Otras cuentas por cobrar Cobranza dudosa (c) 8,501 3,028 1,478 1,329 1,259 538 2,376 1,455 _________ 19,964 2011 S/.(000) 5,655 1,915 852 1,849 1,308 1,591 1,237 2,093 1,153 _________ 17,653
Menos Provisin para cuentas de cobranza dudosa (e) (1,455) _________ (1,153) _________
Total
18,509 _________
16,500 _________
Porcin corriente Porcin no corriente
17,180 1,329 _________ 18,509 _________
14,651 1,849 _________ 16,500 _________
(b)
De acuerdo con la Resolucin de Superintendencia N183-2004/SUNAT, los fondos mantenidos en el Banco de la Nacin deben ser utilizados exclusivamente para el pago de deudas tributarias, o puede tambin solicitarse su devolucin en efectivo. En el caso de la Compaa, estos fondos han sido utilizados ntegramente para el pago de impuestos durante el mes de enero de 2013 y de 2012, respectivamente.
(c)
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el saldo de las otras cuentas por cobrar corresponde a cuentas no vencidas, excepto por aproximadamente S/.1,455,000 y S/.1,153,000, respectivamente, los cuales se encuentran deteriorados y provisionados a dichas fechas.
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(e)
El movimiento de la provisin para cuentas de cobranza dudosa por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011 fue el siguiente:
2012 S/(000) Saldos iniciales Adiciones Recuperos Saldos finales 1,153 302 _________ 1,455 _________ 2011 S/(000) 1206 (53) _________ 1,153 _________
En opinin de la Gerencia de la Compaa, la provisin de cobranza dudosa al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 cubre adecuadamente el riesgo de crdito de este rubro a esas fechas. 7. Existencias, neto (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2012 S/.(000) Mercaderas Suministros diversos Existencias por recibir (b) 290,794 5,395 4,667 _________ 300,856 2011 S/.(000) 293,832 5,180 11,755 _________ 310,767
Menos Provisin para desvalorizacin de existencias (c) (1,654) _________ 299,202 _________ (1,306) _________ 309,461 _________
(b)
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el rubro incluye principalmente mercaderas en trnsito (electrodomsticos, juguetes, artculos de limpieza y artculos para el hogar) y suministros diversos, importados por la Compaa con la finalidad de atender la demanda de sus clientes en su cadena de tiendas a nivel nacional.
(c)
A continuacin se presenta el movimiento de la provisin para desvalorizacin de existencias por los aos 2012 y de 2011:
2012 S/.(000) Saldo al inicio del ao Adiciones Saldo al final del ao 1,306 348 _________ 1,654 _________ 2011 S/.(000) 1,034 272 _________ 1,306 _________
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En opinin de la Gerencia de la Compaa, la provisin para desvalorizacin de existencias al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 cubre adecuadamente el riesgo de desvalorizacin a dichas fechas. 8. Gastos contratados por anticipado (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2012 S/.(000) Derechos de ingreso (c) Alquileres de locales pagados por adelantado (b) Seguros Derechos de autor Otros menores Total Porcin corriente Porcin no corriente 13,164 7,728 3,558 1,022 7,011 _________ 32,483 _________ 14,842 17,641 _________ 32,483 _________ 2011 S/.(000) 7,949 11,403 2,827 1,471 2,255 _________ 25,905 _________ 17,352 8,553 _________ 25,905 _________
(b)
Los pagos de arrendamiento reconocidos como gastos de alquiler en el ao 2012 ascienden a S/.55,891,000 (S/.50,411,000 al 31 de diciembre de 2011), ver nota 21. Los compromisos por alquileres futuros se detallan en la nota 28 (a).
(c)
Los derechos de ingreso corresponden al monto pagado por la Compaa por la cesin de los derechos de uso de ciertos locales comerciales. El plazo de duracin de los contratos es de hasta 30 aos. La amortizacin de los derechos se presenta en el rubro Gastos de ventas del estado de resultados integrales.
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9.
Inversiones financieras disponibles para la venta (a) A continuacin se presenta el movimiento de las inversiones financieras disponibles para la venta:
31.12.2012 S/.(000) Saldos al inicio del ao Adquisicin de bonos corporativos (b) Venta de bonos corporativos (b) Adquisicin de acciones (c) Intercambio por acciones de propia emisin (c) Actualizacin del valor razonable de inversiones financieras disponibles para la venta 3,641 _________ 3,202 _________ 126,408 (45,950) (55,780) 31.12.2011 S/.(000) 67,426 55,780 -
Saldos al final del periodo (valor razonable)
28,319 _________
126,408 _________
28,319 _________
70,628 55,780 _________
28,319 _________
126,408 _________
(b)
Corresponde a la adquisicin de bonos emitidos en el exterior en noviembre de 2011 por un fideicomiso constituido por una subsidiaria de Maples FS Limited (una entidad no vinculada). El valor de adquisicin de estos bonos fue de US$25,000,000, los cuales presentan cupones semestrales hasta noviembre de 2018 y devengan intereses a tasas efectivas fijas del 8.75 por ciento anual en moneda extranjera. Estos instrumentos de deuda se cotizan en la Bolsa de Valores de Luxemburgo. Durante el ao 2012, la Compaa vendi parte de estos bonos a una entidad no vinculada por aproximadamente US$16,543,000. La ganancia realizada en dicha transaccin ascendi a aproximadamente S/.3,672,000, la cual se incluye en el rubro Ingresos financieros del estado de resultados integrales; ver nota 23. Por otro lado, la ganancia no realizada, neta de su impuesto diferido, de los bonos corporativos mantenidos al 31 de diciembre de 2012 ascendi aproximadamente a S/.2,548,000 (aproximadamente a S/.2,242,000 al 31 de diciembre de 2011) y se encuentra registrada en la cuenta Reserva por actualizacin de inversiones disponibles para la venta, en el estado de cambios en el patrimonio neto.
(c)
En Junta General de Accionistas de fecha 2 de febrero de 2011 se aprob la adquisicin del 17.70 por ciento del capital social de Lince Global Oportunities Corp., una compaa holding, que es la accionista mayoritaria de Inmobiliaria Milenia S.A. (en adelante Milenia) , que se dedica al rubro inmobiliario, ambas compaas pertenecen al Grupo Intercorp Per. Teniendo en cuenta la naturaleza de esta inversin y la falta de referencia de un precio de cotizacin en un mercado
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activo, la Gerencia de la Compaa consider el costo de adquisicin como la mejor estimacin del valor de esta inversin al 31 de diciembre de 2011. Tal como se indica en la nota 19 (a.2), durante el ao 2012 la Compaa efectu la disposicin de esta inversin a travs de un cambio de estas acciones por un paquete de acciones de propia emisin de la Compaa. 10. Inversiones en subsidiarias (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2012 S/.(000) Peruana de Tiquetes S.A.C. (b) y (c) Plaza Vea Sur S.A.C (c) 234 10 _________ 244 _________ 2011 S/.(000) 234 10 _________ 244 _________
Total
(b)
Esta empresa se dedica a la comercializacin de entradas para conciertos y espectculos en Lima y provincias.
(c) 11.
La Compaa es propietaria del 100 por ciento del capital social de estas empresas.
Propiedades de inversin (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

31.12.2012 S/.(000) Costo de edificios Menos: Depreciacin acumulada 18,898 (842) _________ 31.12.2011 S/.(000) 9,223 (23) _________
_________ (b)
18,056
_________
9,200
Al 31 de diciembre de 2011 corresponde a un inmueble destinado al alquiler de tiendas dentro de un centro comercial en la ciudad de Tacna. Asimismo, durante el ao 2012 la Compaa adquiri dos inmuebles por un total de aproximadamente S/.9,437,000 para ser alquilados a una Compaa relacionada.
(c)
La Compaa mantiene seguros sobre sus propiedades de inversin de acuerdo con las polticas establecidas por la Gerencia; en este sentido, al 31 de diciembre de 2012 ha contratado plizas de seguros corporativos por daos materiales y prdida y, en opinin de la Gerencia, dichas plizas cubren la integridad de los activos de la Compaa. En opinin de la Gerencia de la Compaa, sus polticas de seguros son consistentes con la prctica internacional en la industria.
32
(d)
En opinin de la Gerencia, el valor en libros de sus propiedades de inversin al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, no difiere significativamente de su valor razonable dado que se trata de inmuebles adquiridos y/o terminados de construir durante el ao 2012 y ltimo trimestre del ao 2011, respectivamente.
(e)
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Gerencia efectu una evaluacin sobre el estado de uso de sus propiedades de inversin, y no ha encontrado indicios de desvalorizacin en dichos activos por lo que, en su opinin, el valor en libros de los mismos son recuperables con las utilidades futuras que genere la Compaa.
33
12.
Propiedades, planta y equipo, neto (a) A continuacin se presenta el movimiento y composicin del rubro:
2012 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________ Terrenos S/.(000) Vidas tiles (aos) Costo Saldos al 31 de diciembre de 2011 Adiciones (c) Aporte de inmuebles, nota 19 (a.1) Retiros y/o ventas (g) Transferencia a inversin inmobiliaria Saldos al 31 de diciembre de 2012 271,295 63,825 44,378 _________ 379,498 _________ 659,670 104,266 10,222 (836) _________ 773,322 _________ 454,069 29,881 (10,688) _________ 473,262 _________ 69,168 10,139 (780) _________ 78,527 _________ 935 370 (229) _________ 1,076 _________ 13,083 936 (164) _________ 13,855 _________ 25,322 31,566 _________ 56,888 _________ 1,493,542 240,983 54,600 (12,697) __________ 1,776,428 __________ 1,355,445 221,762 (74,442) (9,223) __________ 1,493,542 __________ Edificios e instalaciones S/.(000) 25 60 Equipos diversos S/.(000) 2 - 15 Equipos de cmputo S/.(000) 2 - 15 Unidades de transporte S/.(000) 5 Muebles y enseres S/.(000) 2 - 15 Trabajos en curso S/.(000) Total S/.(000) 2011 ____________ Total S/.(000)
Depreciacin acumulada Saldos al 31 de diciembre de 2011 Adiciones (e) Retiros y/o ventas (g) Saldos al 31 de diciembre de 2012 _________ _________ 379,498 _________ 271,295 _________ 131,703 16,172 (144) _________ 147,731 _________ 625,591 _________ 527,967 _________ 194,436 39,517 (9,371) _________ 224,582 _________ 248,680 _________ 259,633 _________ 43,081 13,392 (771) _________ 55,702 _________ 22,825 _________ 26,087 _________ 381 197 (200) _________ 378 _________ 698 _________ 554 _________ 7,476 894 (118) _________ 8,252 _________ 5,603 _________ 5,607 _________ _________ _________ 56,888 _________ 25,322 _________ 377,077 70,172 (10,604) __________ 436,645 __________ 1,339,783 __________ 1,116,465 __________ 360,888 80,151 (63,985) __________ 377,077 __________ 1,116,465 __________
Costo neto al 31 de diciembre de 2012
Costo neto al 31 de diciembre de 2011
(b) (c)
Al 31 de diciembre de 2012, terrenos, edificios e instalaciones estn hipotecados por un costo neto de S/. 247,762,000 (S/.211,011,000 al 31 de diciembre de 2011), en garanta de las obligaciones financieras (ver nota 16). Las adiciones de los aos 2012 y 2011 corresponden principalmente a las construcciones y equipamiento de nuevos locales para la cadena de tiendas de la Compaa (7 supermercados, y 1 tiendas de descuento para el 2012 y 8 tiendas de descuento y 6 supermercado para el 2011), ver nota 1.
(d)
El rubro propiedades, planta y equipo incluye activos adquiridos a travs de contratos de arrendamiento financiero. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el costo y la correspondiente depreciacin acumulada de estos bienes se encuentran compuestos de la siguiente manera:
2012 ________________________________________________________ Costo S/.(000) Edificios e instalaciones Equipos diversos 147,883 76,287 ___________ 224,170 ___________ Depreciacin acumulada S/.(000) (6,703) (14,672) ___________ (21,375) ___________ Costo neto S/.(000) 141,180 61,615 ___________ 202,795 ___________ 2011 _______________________________________________________ Costo S/.(000) 130,587 73,049 ___________ 203,636 ___________ Depreciacin acumulada S/.(000) (7,069) (31,528) ___________ (38,597) ___________ Costo neto S/.(000) 123,518 41,521 ___________ 165,039 ___________
34
(e)
El gasto de depreciacin del ejercicio ha sido registrado en el estado de resultados integrales, ver nota 21 (a).
2012 S/.(000) Gastos de venta, nota 21(a) Gastos de administracin, nota 21 (a) 64,392 5,780 ________ 70,172 ________ 2011 S/.(000) 74,404 5,747 ________ 80,151 ________
(f)
La Compaa mantiene seguros sobre sus principales activos de acuerdo con las polticas establecidas por la Gerencia. En este sentido, al 31 de diciembre de 2012, Supermercados Peruanos S.A., ha contratado plizas de seguros corporativos por daos materiales y prdida y, en opinin de la Gerencia, dichas plizas cubren la integridad de los activos de la Compaa. En opinin de la Gerencia de la Compaa, sus polticas de seguros son consistentes con la prctica internacional en la industria.
(g)
A continuacin se detalla la composicin del costo neto del activo fijo retirado y/o vendido durante los aos 2012 y de 2011:
2012 S/.(000) Activos obsoletos vendidos (1) Activos retirados (2) 1,864 2011 S/.(000) 596
_______
229
_______
9,861
_______
(1)
2,093
_______
10,457
Durante los aos 2012 y de 2011, el valor de venta de los activos vendidos ascendi aproximadamente a S/.1,864,000 y S/.596,000, respectivamente.
(2)
Los activos retirados corresponden a la baja de activos inutilizados como consecuencia del proceso de cambio de formato de algunos locales. Durante el 2012 se han dado de baja a 1 tienda de descuento; y durante el 2011 se dieron de baja 5 tiendas de descuento y 1 hipermercado. Estos castigos y bajas se incluyen en el rubro Otros gastos operativos, neto del estado de resultados integrales, ver nota 22.
(h)
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Gerencia efectu una evaluacin sobre el estado de uso de sus propiedades, planta y equipo, y no ha encontrado indicios de desvalorizacin en dichos activos por lo que en su opinin el valor en libros de los activos fijos son recuperables con las utilidades futuras que genere la Compaa.
35
13.
Activos intangibles, neto (a) A continuacin se presenta el movimiento de los activos intangibles, los cuales corresponden en su totalidad a licencias y desarrollos de software, relacionados a los diferentes sistemas que utiliza la Compaa para el desempeo de sus operaciones:
2012 S/.(000) Costo Saldos al 1 de enero Adiciones (b) Retiros Saldos al 31 de diciembre 69,002 18,097 _________ 87,099 _________ 65,662 3,401 (61) _________ 69,002 _________ 2011 S/.(000)
Amortizacin acumulada Saldos al 1 de enero Adiciones (c) Retiros Saldos al 31 de diciembre 25,402 5,088 _________ 30,490 _________ 20,710 4,753 (61) _________ 25,402 _________
Costo neto
56,609 _________
43,600 _________
(b)
Durante el ao 2012, las adiciones corresponden principalmente a los desembolsos efectuados para la adquisicin de un programa informtico comercial, un sistema de planificacin general (ERP) y las correspondientes licencias de uso.
(c)
El gasto por amortizacin del ejercicio ha sido registrado en el estado de resultados integrales, ver nota 21.
(d)
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, en opinin de la Gerencia, no hay indicios de desvalorizacin de los activos intangibles que posee la Compaa, por lo que considera que no es necesario registrar provisin alguna para esos activos a la fecha del estado de situacin financiera.
(e)
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 la Compaa no mantiene en garanta ningn intangible ni mantiene intangibles de vida indefinida.
36
14.
Cuentas por pagar comerciales (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2012 S/.(000) Facturas por pagar por compra de mercaderas Facturas por pagar por servicios comerciales 547,893 96,565 _________ 2011 S/.(000) 534,890 89,028 _________
644,458 _________
623,918 _________
(b)
Este rubro comprende principalmente las obligaciones con proveedores locales no relacionados, denominadas en moneda nacional y dlares estadounidenses originadas principalmente por la adquisicin de mercaderas, las cuales son comercializadas en los puntos de venta (hipermercados, supermercados y mini mercados) de la Compaa, tienen vencimientos corrientes y no devengan intereses. La Compaa no ha otorgado garantas por dichas obligaciones. La Compaa ofrece a sus proveedores un programa para el pago de sus cuentas a travs de instituciones financieras. Este programa permite a los proveedores vender sus cuentas por cobrar a las instituciones financieras en un acuerdo negociado por separado entre el proveedor y la institucin financiera, permitiendo a los proveedores administrar mejor sus flujos de efectivo y a la Compaa reducir sus costos de procesamiento de pagos. La Compaa no tiene ningn inters financiero directo en estas transacciones. Todas las obligaciones de la Compaa con sus proveedores, incluidos los saldos por pagar, se mantienen segn los acuerdos contractuales celebrados con ellos.
15.
Otras cuentas por pagar (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2012 S/.(000) Impuesto general a las ventas Provisiones por servicios y mantenimiento Intereses por pagar, nota 16(k) Vacaciones por pagar Detracciones por pagar Participacin de los trabajadores (c) Tributos por pagar Remuneraciones y beneficios sociales Depsitos de terceros Alquileres por pagar Diversas Total 21,601 9,895 8,684 8,682 7,630 7,452 4,392 4,095 3,801 1,256 10,546 _________ 88,034 _________ 2011 S/.(000) 9,682 11,752 3,960 8,590 4,841 5,605 3,470 3,688 3,021 2,487 8,003 _________ 65,099 _________
37
(b)
Los conceptos que comprenden este rubro tienen vencimiento corriente, no generan intereses y no se han otorgado garantas especficas por los mismos.
(c)
Corresponde a la participacin de los trabajadores por pagar al 31 de diciembre de 2012 y de 2011. Conforme a la legislacin peruana, la participacin de los trabajadores es calculado sobre la misma base utilizada para calcular el impuesto a la renta corriente, aplicando una tasa del 8 por ciento, y su contrapartida es presentada en el estado de resultados integrales dentro del rubro Gastos de administracin y Gastos de venta, segn corresponda.
38
16.
Obligaciones financieras (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

Importe original _____________________________ Tipo de obligacin Bonos Subordinados (b) Emitidos para reestructuracin de posicin financiera. 1ra emisin 2da emisin 3ra emisin Bonos Corporativos (c) Emitidos para financiamiento de expansin y capital de trabajo. 1ra emisin 2da emisin Bonos de Titulizacin y Titulizados Emitidos para reestructuracin de posicin financiera y capital de trabajo. Clase B serie 1 Bonos de Titulizacin Arrendamientos financieros (d), (e) y (h) Compaa relacionada Banco Internacional del Per Interbank S.A.A. Construccin de edificios e instalaciones y adquisicin de maquinaria Otros bancos BBVA Banco Continental - Construccin de edificios e instalaciones Banco Scotiabank - Construccin de edificios e instalaciones Banco de Crdito del Per Construccin de edificios e instalaciones Banco Interamericano de Finanzas Construccin de edificios e instalaciones Banco Santander del Per Adquisicin de Maquinarias y equipos S/. S/. 8.35 10.25 Mensual hasta el 2013 Mensual hasta el 2012 _________ Prstamos y pagars (j) Prstamos Bank of America, prstamo senior Prstamos Bank of America, prstamo subordinado US$ US$ 8.87 8.87 Semestral hasta el 2018 Semestral hasta el 2018 100,000 40,000 _________ 140,000 Obligaciones con terceros (f) IBM del Per S.A.C. Hewlett Packard S.A. US$ US$ Entre 5.32 y 11.19 Entre 1.02 y 8.85 Mensual hasta el 2014 Mensual hasta el 2014 15,886 7,787 _________ 23,673 _________ Total Porcin corriente Porcin no corriente 190,678 _________ _________ _________ 281,309 _________ 8,517 7,858 _________ 16,375 _________ 639,113 _________ 51,239 587,874 _________ 639,113 _________ 14,885 14,567 _________ 29,452 _________ 635,308 _________ 63,746 571,562 _________ 635,308 _________ _________ 249,121 102,040 _________ 351,161 240,606 96,236 _________ 336,842 12,748 9,458 _________ 174,242 3,447 _________ 145,342 6,155 302 _________ 119,098 S/. 6.97 Mensual hasta el 2018 6,628 10,980 6,347 S/. S/. Entre 5.96 y 10.85 7.76 Mensual hasta el 2015 Mensual hasta el 2018 65,241 21,864 45,333 18,828 52,160 21,446 S/. Entre 11.24 y 11.43 Mensual hasta el 2014 58,303 66,754 32,688 US$ 6.50 Trimestral hasta el 2012 8,000 _________ 27,005 _________ 107,067 _________ 126,235 11,136 _________ 149,916 S/. S/. 6.70 7.75 Semestral hasta el 2016 Semestral hasta el 2019 28,437 57,090 16,250 39,963 20,312 45,672 US$ US$ S/. 7.50 8.04 8.49 Semestral hasta el 2014 Semestral hasta el 2014 Semestral hasta el 2014 12,000 7,005 21,540 30,612 17,870 21,540 32,364 18,892 21,540 Moneda de origen Tasa de inters % Vencimiento US$(000) S/.(000) Total _____________________________ 2012 S/.(000) 2011 S/.(000)
39
(b)
Bonos subordinados En Junta General de Accionistas del 28 de marzo de 2007, se aprobaron los trminos y condiciones generales para la emisin del Primer Programa de Bonos Subordinados Supermercados Peruanos S.A., hasta un mximo de US$30,000,000 o su equivalente en nuevos soles. El monto mximo del programa ser revolvente, es decir, el monto total aprobado de emisiones bajo el programa podr exceder el monto del programa siempre que el monto total del saldo deudor de las emisiones no exceda el monto del programa. Durante el ao 2007, la Compaa realiz la subasta pblica de sus Bonos Subordinados por US$12,000,000, US$7,005,000 y S/.21,540,000 correspondientes a la primera, segunda y tercera emisin, respectivamente. El capital de dichas emisiones ser amortizado al vencimiento de la deuda. Dichas emisiones estn garantizadas genricamente con el patrimonio de la Compaa y no cuentan con otras garantas especficas.
(c)
Bonos corporativos En Junta General de Accionistas del 25 de marzo de 2009, se aprobaron los trminos y condiciones generales para la emisin del Primer Programa de Bonos Corporativos Supermercados Peruanos S.A., hasta un mximo de S/.250,000,000 y/o su equivalente en dlares estadounidenses. En noviembre de 2009, la Compaa realiz la subasta pblica de sus Bonos corporativos por S/.28,437,000 y S/.57,090,000, a 7 y 10 aos, correspondientes a la primera y segunda emisin, respectivamente. Al igual que los bonos subordinados, el monto mximo del programa de Bonos Corporativos ser revolvente, ver acpite (c) de la presente nota. Las emisiones estarn garantizadas genricamente con el patrimonio de la Compaa y especficamente con el Fideicomiso de Administracin en Garanta. Para este propsito, en noviembre de 2009 la Compaa firm con La Fiduciaria S.A. un contrato de Fideicomiso de Administracin en Garanta, cuyo objeto fue la Constitucin de un Patrimonio Fideicometido conformado por el dominio sobre los flujos futuros derivados de las ventas de la Compaa canceladas con ciertas tarjetas de crdito, con el fin de respaldar el cumplimiento de las cuotas e intereses de dichos bonos.
(d)
La Compaa debe cumplir, hasta el vencimiento y cancelacin de los bonos corporativos, con determinadas obligaciones y clusulas restrictivas. Entre las principales obligaciones se encuentran el mantener ciertos ratios financieros como: Ratio de deuda financiera / EBITDA no mayor a 3.0, Ratio de endeudamiento no mayor a 2.5,
Los Bonos Subordinados no estn sujetos a cumplimiento de ratios financieros.
40
La Gerencia considera que el ratio de deuda financiera no debe incluir las obligaciones con terceros, explicadas en el acpite (f) de la presente nota. En este contexto, el contrato marco de emisin del Primer Programa de Bonos Corporativos indica expresamente la exclusin de dichas obligaciones. El cumplimiento de las obligaciones y clusulas restrictivas es supervisado por la Gerencia de la Compaa y el propio Fiduciario segn sea el caso. Si la Compaa no cumpliese con las obligaciones mencionadas durante el perodo establecido en el contrato y previo aviso de alerta del acreedor, ste tendr la facultad de declarar vencidos los plazos de las obligaciones y exigir el pago parcial y/o total de las sumas adeudadas. En opinin de la Gerencia, al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Compaa ha cumplido con todas las obligaciones y clusulas restrictivas derivadas de los financiamientos recibidos. (e) Los prstamos y pagars bancarios estn orientados para capital de trabajo, compra de inmuebles y/o construccin de nuevas tiendas no tienen garantas especficas. Los arrendamientos financieros estn garantizados por los activos afectos a las operaciones de leasing. Estas obligaciones no tienen condiciones especiales que se deban cumplir (covenants), ni restricciones que afecten las operaciones de la Compaa. (f) Corresponde a la deuda adquirida con IBM Per S.A.C., por la compra y arrendamiento financiero de equipos de cmputo. Asimismo, Hewlett Packard S.A. firm un pagar con la Compaa por un importe de US$2,301,000 para el financiamiento del pago de las saldos adeudados a SAP Andina del Caribe S.A., por el desarrollo del sistema SAP. Dichos contratos no tienen garantas especficas. (g) Las obligaciones financieras son pagaderas como sigue:
2012 S/.(000) 2012 2013 2014 2015 2016 2017 en adelante 51,239 118,452 23,206 65,922 380,294 _________ 2011 S/.(000) 63,746 58,654 109,009 21,815 16,970 365,114 ________
639,113 _________
635,308 ________
41
(h)
Los pagos mnimos futuros para el arrendamiento financiero descritos en el acpite (a) de la presente nota, netos de los cargos financieros futuros son los siguientes:
2012 ________________________________ Valor presente de los pagos de arrendamientos financieros S/.(000) 31,426 113,916 ________ 2011 ________________________________ Valor presente de los pagos de arrendamientos financieros S/.(000) 30,595 88,503 ________
Pagos mnimos S/.(000) Hasta 1 ao Entre 1 y 5 aos Pagos mnimos por arrendamientos futuros Menos - importes que representan cargos financieros Valor presente de los pagos mnimos futuros 145,342 ________ (12,600) ________ 157,942 36,805 121,137 ________
Pagos mnimos S/.(000) 38,685 100,444 ________
145,342
139,129
119,098
________
(20,031) ________
________
145,342 ________
119,098 ________
119,098 ________
(i)
En Junta General de Accionistas de fecha 28 de marzo de 2011, se aprob la emisin de papeles comerciales de corto plazo como parte del marco del Segundo Programa de Instrumentos de Corto Plazo de Supermercados Peruanos S.A. por un monto de S/.120,000,000 a travs de la emisin de programas individuales o representativos de deuda, como instrumentos de corto plazo y a travs de oferta pblica para financiar capital de trabajo y la construccin de nuevos locales de la cadena de tiendas de la Compaa. El 13 de mayo de 2011, a travs de oferta pblica se colocaron instrumentos por un monto de S/.50,000,000. Estos papeles fueron ntegramente cancelados en noviembre de 2011 y devengaron un inters anual de 5.81 por ciento.
(j)
En el mes de noviembre 2011, la Compaa obtuvo un prstamo del Bank of America, N.A. en dos tramos, un prstamo senior por un monto ascendente a S/.269,700,000 (US$100,000,000) y un prstamo subordinado por un monto ascendente a S/.107,880,000 (US$40,000,000), a una tasa de inters nominal anual de 8.87 por ciento. Este prstamo fue registrado a su costo amortizado considerando una tasa de inters efectiva anual de 9.86 por ciento despus de considerar los costos de estructuracin relacionados ascendentes a S/.9,293,000. Este prstamo fue aprobado en Junta General de Accionistas de fecha 9 de Setiembre de 2011. La Compaa destin estos fondos, principalmente, a la cancelacin de pagars, papeles comerciales, adquisicin de terrenos y construccin de nuevos locales comerciales. Adicionalmente, la Compaa realiz un pago adelantado por un monto ascendente a S/.35,997,000 (US$13,312,000) para la cancelacin, principalmente, de las primeras dos cuotas de intereses a devengar en el ao 2012.
42
La obligacin financiera por esta deuda se presenta neta de los costos de estructuracin y del adelanto de intereses mencionados anteriormente, con lo cual el saldo neto de dicha deuda al 31 de diciembre de 2012 y 2011 asciende a S/.351,161,000 y S/.336,842,000, respectivamente. (k) Durante el ao 2012, las obligaciones financieras generaron intereses ascendentes aproximadamente a S/.53,082,000 (S/.31,969,000 en el ao 2011), los cuales se presentan en el rubro Gastos financieros del estado de resultados integrales, ver nota 23. Asimismo, al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 existen intereses pendientes de pago por aproximadamente S/.8,684,000 y S/.3,960,000, respectivamente los cuales se presentan en el rubro Otras cuentas por pagar del estado de situacin financiera, ver nota 15 (a).
43
17.
Instrumentos financieros derivados Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el rubro est conformado por un contrato cross currency swap (swap de moneda) designado como cobertura de flujos de efec tivo, y que est registrado a su valor razonable. El detalle de esta operacin es como sigue:
2012 ________________________________________________________________________________________________________ Contraparte Monto referencial US$(000) Tipo de cambio Vencimiento Recibe fija a % Paga fija a % Valor razonable S/.(000) Pasivo 4,995 _______ 4,995 _______ 2011 ____________ Valor razonable S/.(000) Pasivo 4,042 _______ 4,042 _______
BBVA Banco Continental S.A.
7,005
3.128
Julio 2014
8.04
11.20
El instrumento financiero tiene por objetivo reducir la exposicin al riesgo de tipo de cambio asociado a la obligacin financiera de los Bonos Subordinados Segunda Emisin, ver nota 16 (a) y (b). La Compaa recibe y paga semestralmente (en cada fecha de pago de inters de los bonos) los flujos convenidos, a la tasa de inters anual y tipo de cambio pactados en el contrato de cobertura. Los flujos efectivamente recibidos o pagados por la Compaa se reconocen como una correccin del gasto financiero del perodo por la deuda coberturada. En el ao 2012, la Compaa ha reconocido un mayor gasto financiero por este instrumento financiero derivado ascendente a S/.1,226,000 (S/.739,000 durante el ao 2011), cuyo importe ha sido efectivamente pagado durante el ejercicio y se presenta en el rubro Gastos financieros del estado de resultados integrales , ver nota 23. La porcin efectiva de las variaciones en el valor razonable del instrumento financiero derivado que califica como cobertura son reconocidas como activos o pasivos, teniendo como contrapartida el patrimonio neto. En el ao 2012, se ha reconocido en el rubro Resultado no realizado en instrumentos financieros derivados del estado de cambios en el patrimonio neto una ganancia por variacin en el valor razonable, antes del efecto de su impuesto diferido, de aproximadamente S/.539,000 (prdida de S/.557,000 al 31 de diciembre de 2011).
44
18.
Impuesto a la renta (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro segn las partidas que lo originaron:
Al 1 de enero de 2011 S/.(000) Activo diferido Mermas por robo de mercadera Estimacin por descuentos comerciales Provisin por vacaciones y otros 6,789 3,746 2,099 ________ 12,634 ________ Pasivo diferido Costo atribuido por tasacin de terrenos Mayor depreciacin tributaria por arrendamiento financiero Retroarrendamiento financiero Actualizacin en el valor razonable de inversiones financieras disponibles para la venta Otros ________ (22,122) ________ (11) _________ (12,718) ________ (960) _________ (960) ________ (960) (11) _________ (35,800) ________ (251) _________ (10,125) ________ (132) _________ (132) ________ (1,092) (262) _________ (46,057) ________ (17,211) (1,841) (3,070) (12,794) 87 (17,211) (14,635) (2,983) (9,959) 85 (17,211) (24,594) (2,898) 1,362 157 (775) _________ 744 ________ 235 _________ 235 ________ 8,151 3,903 1,559 _________ 13,613 ________ 1,536 609 1,284 _________ 3,429 ________ 307 _________ 307 ________ 9,687 4,512 3,150 _________ 17,349 ________ Ingreso (gasto) S/.(000) Al 31 de diciembre de 2011 S/.(000) Ingreso (gasto) S/.(000) Al 31 de diciembre de 2012 S/.(000)
Patrimonio S/.(000)
Patrimonio S/.(000)
Pasivo diferido, neto
(9,488) ________
(11,974) ________
(725) ________
(22,187) ________
(6,696) ________
175 ________
(28,708) ________
(b)
El gasto por impuesto a la renta mostrado en el estado de resultados integrales de los aos 2012 y de 2011 se componen de la siguiente manera:
2012 S/.(000) Corriente Diferido (24,905) (6,696) _________ 2011 S/.(000) (12,972) (11,974) _________
(31,601) _________
(24,946) _________
45
(c)
La reconciliacin de la tasa efectiva del impuesto a la renta con la tasa tributaria es como sigue:
2012 _____________________________ S/.(000) % Utilidad antes del impuesto a las ganancias Gasto terico Efecto neto por gastos no deducibles, ingresos exonerados, de carcter permanente (4,817) _________ (5.40) _________ (6,446) _________ (10.45) _________ 89,281 _________ (26,784) 100.00 _________ (30.00) 61,667 _________ (18,500) 100.00 _________ (30.00) 2011 _____________________________ S/.(000) %
Gasto por impuesto a las ganancias (31,601) _________ (35.40) _________ (24,946) _________ (40.45) _________
(d)
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, los saldos a pagar por impuesto a las ganancias ascendente a S/.1,843,000 y S/.1,362,000, respectivamente, se encuentran netos de los pagos a cuenta del referido impuesto y del impuesto temporal a los activos netos aplicables.
19.
Patrimonio neto (a) Capital emitido Al 31 de diciembre de 2011, el capital social estaba representado por 306,678,288 acciones comunes, ntegramente autorizadas y pagadas cuyo valor nominal era de S/.1.00 por accin. Durante el ao 2012 se efectuaron las siguientes transacciones: (a.1) Mediante Junta General de Accionistas de fecha 14 de octubre de 2011, se acord que Inmobiliaria Milenia S.A. aporte a la Compaa un bloque patrimonial conformado por dos inmuebles cuyo valor de mercado ascenda a aproximadamente S/.54,600,000. Este aporte se efectu en febrero de 2012, convirtindose a esa fecha en accionista de la Compaa con 10,007,263 acciones de un valor nominal de S/.1. Como resultado de dicho aporte se registr un incremento de capital social de aproximadamente S/.10,008,000 y una ganancia por prima de emisin de aproximadamente S/.44,592,000. (a.2) Entre mayo y junio de 2012, se efectu la adquisicin, a valores de mercado, de 9,944,822 acciones de propia emisin de la Compaa a Inmobiliaria Milenia S.A. por un total de aproximadamente S/.53,406,000, las cuales fueron intercambiadas por las inversiones que mantena la Compaa en Lince Global Oportunities Corp. a dicha fecha; ver nota 9 (c). Consecuentemente, se registr una disminucin de capital social y de la ganancia por prima de emisin por aproximadamente S/.9,945,000 y S/.43,461,000, respectivamente.
46
(a.3) Mediante Junta General de Accionistas de fecha 9 de julio de 2012, se acord la capitalizacin de utilidades por aproximadamente S/.15,337,000. Asimismo, se acord que no se emitan nuevas acciones, sino que se incremente el valor nominal de las existentes, por lo que dicho valor nominal aument de S/.1.00 a S/.1.05 por accin. (a.4) En Junta General de Accionistas del 28 de diciembre de 2012, se acord el aporte en efectivo de capital, realizado por InRetail Per Corp. (accionista de la Compaa) a dicha fecha, por un total de aproximadamente S/.77,610,000. Dicho aporte, se efectu mediante la emisin de 13,591,942 nuevas acciones de S/.1.05 de valor nominal cada una. Consecuentemente, se registr un incremento de capital social de aproximadamente S/.14,271,000 y una ganancia por prima de emisin ascendente a aproximadamente S/.63,339,000. Como consecuencia de dichas transacciones, al 31 de diciembre de 2012, el capital social est representado por 320,332,671 acciones comunes, ntegramente autorizadas y pagadas cuyo valor nominal es de S/.1.05 por accin. Asimismo, la composicin del accionariado que participa del capital social de la Compaa est conformada por las siguientes empresas del Grupo Intercorp Per al 31 de diciembre de 2012 y de 2011:
2012 _______________________________ Nmero de acciones % Accionistas InRetail Peru Corp. Supermercados Peruanos Hold Corp. Inteligo Bank Ltd. Otros 62,442 ____________ 0.019 ____________ 305,489,669 1,188,618 1 ____________ 99.612 0.387 0.001 ____________ 320,270,229 99.981 2011 _______________________________ Nmero de acciones %
Total
320,332,671 ____________
100.000 ____________
306,678,288 ____________
100.000 ____________
(b)
Reserva legal Segn lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un mnimo del 10 por ciento de la utilidad distribuible de cada ejercicio se transfiera a una reserva legal hasta que sta sea igual al 20 por ciento del capital. La reserva legal puede compensar prdidas o puede ser capitalizada, existiendo en ambos casos la obligacin de reponerla. La reserva legal se apropia cuando la Junta General de Accionistas aprueba la misma. A la fecha de este informe, se encuentra pendiente la transferencia de la reserva legal correspondiente a los aos 2012 y 2011 por aproximadamente S/.5,768,000 y S/.3,672,000, respectivamente, lo cual, en opinin de la Gerencia, se efectuar durante el ao 2013.
47
(c)
Distribucin de dividendos Durante los ejercicios 2012 y 2011 no se han distribuido dividendos y tampoco existen dividendos acordados por distribuir con posterioridad al 31 de diciembre de 2012 y hasta la fecha de emisin de los presentes estados financieros.
20.
Situacin tributaria (a) La Compaa est sujeta al rgimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la tasa del impuesto a la renta es de 30 por ciento sobre la utilidad gravable, luego de deducir la participacin de los trabajadores que se calcula con una tasa de 8 por ciento sobre la utilidad imponible. Las personas jurdicas no domiciliadas en el Per y las personas naturales debern pagar un impuesto adicional de 4.1 por ciento sobre los dividendos que reciban. (b) De acuerdo con el texto de la Ley del Impuesto a la Renta, modificada por la Ley 29663 y 29757, a partir del ejercicio 2011, entre las operaciones sujetas al referido tributo, se encuentran las obtenidas por la enajenacin indirecta de acciones de empresas peruanas. Para estos fines, se configura una transferencia indirecta cuando ocurran los siguientes dos supuestos de manera conjunta: (i) En primer lugar, el 10 por ciento o ms de las acciones de la no domiciliada debe ser vendido en un periodo cualquiera de doce meses (supuesto vigente desde el 16 de febrero de 2011); y, (ii) En segundo lugar, el valor de mercado de las acciones de la sociedad peruana debe representar el 50 por ciento o ms del valor de mercado de la no domiciliada, en un perodo cualquiera de doce meses (supuesto vigente desde el 22 de julio de 2011). (c) Para propsito de la determinacin del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas, los precios de transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o nula imposicin, deben estar sustentados con documentacin e informacin sobre los mtodos de valoracin utilizados y los criterios considerados para su determinacin. A partir de agosto 2012, se ha eliminado la aplicacin de las normas de precios de transferencia solo para efectos del Impuesto General a las Ventas. Con base en el anlisis de las operaciones de la Compaa, la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como consecuencia de la aplicacin de estas normas, no surgirn contingencias de importancia para la Compaa al 31 de diciembre de 2012 y de 2011. (d) La autoridad tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la renta calculado por la Compaa en los cuatro aos posteriores al ao de la presentacin de la declaracin de impuestos. En la nota 27, se explica la situacin de las revisiones efectuadas en aos anteriores por la autoridad tributaria y que se encuentran en proceso de reclamo o apelacin. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas de los aos 2008 a 2012, estn pendientes de fiscalizacin por parte de las autoridades tributarias.
48
Debido a las posibles interpretaciones que la autoridad tributaria pueda dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarn o no pasivos para la Compaa, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sera aplicado a los resultados del ejercicio en que ste se determine. Sin embargo, en opinin de la Gerencia de la Compaa y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidacin adicional de impuestos no sera significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y de 2011. 21. Gastos operativos por naturaleza (a) A continuacin se detallan los gastos por naturaleza incluidos en los rubros costo de ventas, gastos de ventas y gastos administrativos:
2012 ____________________________________________________________ Costo de ventas Ventas Administracin Total S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) Saldo inicial de mercadera Compras de mercadera Saldo final de mercadera Gastos de personal (d) Depreciacin, nota 12(e) Amortizacin, nota 13(c) Servicios prestados por terceros (b) Publicidad Alquileres de locales, nota 8 (b) Tributos Seguros Otras cargas de gestin (c) Total 293,832 2,250,520 (290,794) __________ 2,253,558 __________ 195,676 64,392 3,712 89,422 49,461 54,457 17,542 5,226 128,622 __________ 608,510 __________ 42,797 5,780 1,376 10,316 1,434 710 276 6,382 __________ 69,071 __________ 293,832 2,250,520 (290,794) 238,473 70,172 5,088 99,738 49,461 55,891 18,252 5,502 135,004 __________ 2,931,139 __________
49
2011 ____________________________________________________________ Costo de ventas Ventas Administracin Total S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) Saldo inicial de mercadera Compras de mercadera Saldo final de mercadera Gastos de personal (d) Depreciacin, nota 12(e) Amortizacin, nota 13(c) Servicios prestados por terceros (b) Publicidad Alquileres de locales, nota 8 (b) Tributos Seguros Otras cargas de gestin (c) Total 253,970 2,128,881 (293,832) __________ 2,089,019 __________ 164,927 74,404 3,691 74,074 46,353 47,096 13,558 4,797 123,461 __________ 552,361 __________ 43,318 5,747 1,062 6,169 3,315 2,175 247 10,251 __________ 72,284 __________ 253,970 2,128,881 (293,832) 208,245 80,151 4,753 80,243 46,353 50,411 15,733 5,044 133,712 __________ 2,713,664 __________
(b)
Corresponde principalmente a gastos de luz, agua, telfono, servicios de mantenimiento de locales y de transporte.
(c)
Incluye principalmente gastos de empaque, envasado, fletes, consumos vehiculares, derechos musicales, entre otros.
(d)
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el rubro gastos de personal se presenta de la siguiente manera:

2012 S/.(000) Sueldos y remuneraciones al Directorio Gratificaciones Aportaciones Vacaciones Compensacin por tiempo de servicio Participacin a los trabajadores Otros 147,619 28,763 16,582 13,031 14,881 7,313 10,284 _________ 2011 S/.(000) 125,117 25,920 14,245 11,737 13,517 3,760 13,949 _________
Total
238,473 _________
208,245 _________
Al 31 de diciembre de 2012, el nmero de trabajadores ascendi a 14,371 (13,031 al 31 de diciembre de 2011).
50
22.
Otros gastos operativos, neto A continuacin presentamos la composicin de este rubro:

2012 S/.(000) Costo neto de retiro y baja de activos fijos, nota 12 (g) Otros gastos, neto (229) (757) _________ (986) _________ 2011 S/.(000) (9,861) (23) _________ (9,884) _________
23.
Ingresos y gastos financieros A continuacin presentamos la composicin de estos rubros:

2012 S/.(000) Ingresos financieros Ganancia realizada por venta de bonos corporativos, nota 9 (b) Intereses y otros 3,672 3,113 _________ 6,785 _________ Gastos financieros Intereses de obligaciones financieras, nota 16(k) Cargas financieras y otros con accionista Inters por instrumentos derivados Swap de moneda, nota 17 Otros gastos financieros (53,082) (2,461) (1,226) (6,821) _________ (63,590) _________ (31,969) (1,929) (739) (5,177) _________ (39,814) _________ 2,458 _________ 2,458 _________ 2011 S/.(000)
51
24.
Transacciones con partes relacionadas (a) Las principales transacciones entre la Compaa y sus empresas relacionadas registradas en el estado de resultados integrales son como sigue:
2012 S/.(000) Ingresos Reembolsos de gastos y promociones y venta de vales de mercadera (b) Ingresos por alquiler de espacios en tiendas Comisiones Venta de activos fijos Total 27,797 12,496 1,874 ________ 42,167 ________ 23,574 9,057 954 365 ________ 33,950 ________ 2011 S/.(000)
Gastos Alquileres de locales y terrenos Servicios menores Intereses Comisiones Gastos varios Total 19,704 3,830 2,455 1,018 2,817 ________ 29,824 ________ 15,627 4,923 2,678 500 3,879 ________ 27,607 ________
Otras transacciones Aporte de capital, nota 19 (a.4) Adquisicin de acciones de propia emisin, nota 19 (a.2) Aporte de terrenos, nota 19 (a.1) (77,610) (53,406) 54,600 -
(b)
Corresponde a los ingresos por reembolsos de los gastos operativos y de promociones de descuentos por el uso de las tarjetas de crdito del Banco Interbank. Asimismo, incluye los importes facturados a diversas compaas relacionadas por la venta de vales de mercadera y por servicios diversos otorgados.
52
(c)
Como resultado de las transacciones con las empresas relacionadas, la Compaa mantiene los siguientes saldos al 31 de diciembre de 2012 y de 2011:
2012 S/.000 Otras cuentas por cobrar Banco Internacional del Per Interbank S.A.A. (b) Peruana de Ticketes S.A.C. (f) Horizonte Global Opportunities (f) Patrimonio en Fideicomiso (f) Homecenters Peruanos S.A. (f) Bembos S.A.C. (b) Tiendas Peruanas S.A. (b) Plaza Vea Sur S.A.C. (f) Bellavista Global Opportunities S.A.C. Eckerd Per S.A.(f) Interseguro Compaa de Seguros S.A. (b) Cineplex S.A. (b) Otros Total 5,256 2,864 1,186 1,177 825 678 632 592 384 382 194 97 1,675 _________ 15,942 _________ 5,569 1,682 440 106 566 142 575 121 100 301 _________ 9,602 _________ 2011 S/.000
Por pagar no comerciales Horizonte Global Opportunities Per S.A. (j) Banco Internacional del Per Interbank S.A.A. Depsito en garanta (d) Lnea de crdito y otros NG Management Per S.A.C. Eckerd Per S.A. Cineplex S.A. y otros Patrimonio en Fideicomiso DS Nro. 093.2002 Interproperties Subtotal Remuneraciones al personal clave (e) Total _________ 8,042 _________ 1,500 _________ 9,542 _________ 36 _________ 8,799 _________ 4,150 _________ 12,949 _________ 3,157 170 184 102 2,278 537 166 158 39 4,429 5,585
6,385 3,157 _________ 9,542 _________
10,671 2,278 _________ 12,949 _________
53
(d)
La Compaa y el Banco Internacional del Per S.A.A. Interbank, firmaron contratos de alquiler futuro de mdulos financieros por un plazo de 15 y 7 aos en octubre de 2004 y septiembre de 2009, respectivamente. Dichos contratos generaron ingresos por alquiler ascendentes a aproximadamente S/.27,212,000 (equivalentes a aproximadamente US$8,000,000) y S/.14,788,000 (equivalentes a aproximadamente US$5,016,000) que fueron cobrados por adelantado por la Compaa y se presentan en el rubro Ingresos diferidos del estado de situacin financiera, ver nota 25. Adicionalmente, slo por el contrato del ao 2004 la Compaa recibi, en garanta por el cumplimiento del contrato de parte de Interbank, US$2,000,000. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Compaa ha acreditado la actualizacin del valor presente de dichos saldos en el rubro Ingresos financieros en el estado de resultados integrales. El valor presente neto de los saldos relacionados a los depsitos en garanta ascienden a S/.3,157,000 y S/.2,278,000, respectivamente, a la fecha del estado de situacin financiera. Durante el ao 2012, en relacin a estos contratos, la Compaa ha reconocido en resultados ingresos por servicios de alquiler devengados por un monto ascendente aproximadamente a S/.3,790,000 equivalentes a US$ 1,262,000 (S/.4,136,000, equivalente aproximadamente a US$1,377,000 durante el ao 2011). Al 31 de diciembre de 2012, la Compaa mantiene ingresos diferidos por un monto ascendente aproximadamente a S/.11,532,000 (S/.15,596,000 al 31 de diciembre de 2011) que se realizarn en los prximos ejercicios, ver nota 25. Durante los aos 2012 y de 2011, el movimiento de los ingresos diferidos relacionados a estos contratos fue como sigue:
US$(000) Saldo inicial al 1 de enero de 2011 Aplicacin a resultados del ejercicio Ganancia por diferencia de cambio 7,159 (1,377) _________ 5,782 _________ (1,262) _________ 4,520 _________ S/.(000) 20,111 (4,136) (379) _________ 15,596 _________ (3,790) (274) _________ 11,532 _________
Saldo final al 31 de diciembre de 2011, nota 25
Aplicacin a resultados del ejercicio Ganancia por diferencia de cambio
Saldo final al 31 de diciembre de 2012, nota 25
(e)
Durante los aos 2012 y de 2011, los gastos por participaciones, remuneraciones y otros conceptos a los miembros clave de la Gerencia de la Compaa ascendieron a S/.1,500,000, S/.4,150,000, respectivamente, los cuales quedaron pendientes de pago al 31 de diciembre de cada ao.
54
(f)
Corresponde a prstamos para capital de trabajo y saldos pendientes de cobro por servicios de alquileres de locales. Estas cuentas no generan intereses porque son de corto plazo.
(g)
Las nicas transacciones que la Compaa ha realizado con sus directores durante los aos 2012 y de 2011, corresponden a las dietas pagadas, por importes que no son significativos para los estados financieros tomados en su conjunto.
(h)
Las transacciones realizadas con empresas relacionadas se han efectuado bajo condiciones normales de mercado. Los impuestos que estas transacciones generaron, as como las bases de clculo para la determinacin de stos, son los usuales en la industria y se liquidan de acuerdo a normas tributarias vigentes.
(i)
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, los saldos por cobrar y por pagar tienen vencimientos corrientes, no generan intereses y no cuentan con garanta alguna, a excepcin del depsito en garanta explicado en el acpite (d).
(j)
Corresponde a los saldos pendientes de pago por los servicios de alquiler de terrenos y locales. Dichas cuentas por pagar tienen vencimientos corrientes, no generan intereses y no cuentan con garanta alguna.
25.
Ingresos diferidos A continuacin presentamos la composicin del rubro:

2012 S/.(000) Alquiler de mdulos financieros, ver nota 24(d) Otros alquileres de espacios a terceros 11,532 5,198 _________ 2011 S/.(000) 15,596 2,130 _________
Total
16,730 _________
17,726 _________
3,301 13,429 _________
3,731 13,995 _________
16,730 _________
17,726 _________
55
26.
Utilidad por accin bsica y diluida A continuacin se muestra el clculo de la utilidad por accin bsica y diluida:
Acciones comunes _________________________________________________ Acciones en circulacin Nmero al 31 de diciembre de 2011 306,678,288 Das de vigencia hasta el cierre del ao 365 Promedio ponderado de acciones 306,678,288
Aporte de capital Adquisicin de acciones de propia emisin Aporte de capital Nmero al 31 de diciembre de 2012
10,007,263 (9,944,822) 13,591,942

____________________________________
319 175 3
8,746,074 (4,768,065) 111,715

___________________________________
320,332,671 ____________
310,768,011 ____________
2012 ____________________________________________ Utilidad (numerador) S/. Utilidad por accin bsica y diluida 57,680,000 ___________ Acciones (denominador) Utilidad por accin S/. 0.19 _________
310,768,011 ____________
2011 ____________________________________________ Utilidad (numerador) S/. Utilidad por accin bsica y diluida 36,721,000 ___________ Acciones (denominador) Utilidad por accin S/. 0.12 _________
306,678,288 ____________
27.
Contingencias Al 31 de diciembre de 2012, la Compaa mantiene los siguientes asuntos contingentes: (a) Durante los aos 2006, 2009, 2011 y 2012, la Autoridad Tributaria realiz la fiscalizacin de las declaraciones juradas del impuesto a la renta y de las declaraciones mensuales del impuesto general a las ventas presentadas en los ejercicios gravables 2004, 2005, 2006 y 2007, respectivamente. Las mencionadas fiscalizaciones dieron como resultado resoluciones que generan mayores impuestos, multas e intereses por un total aproximado de S/.3,161,000, S/.6,700,000, S/.15,431,000 y 14,678,000,respectivamente. Al 31 de diciembre de 2012, la Compaa ha impugnado a la Administracin Tributaria estas resoluciones. (b) La Compaa mantiene procesos laborales y otros procesos relacionados a su operacin comercial. En opinin de la Gerencia y de sus asesores legales, la Compaa cuenta con argumentos suficientes que defienden su posicin, por lo que esperan resultados favorables sobre los asuntos contingentes explicados en los prrafos anteriores, y por ende no ha registrado ninguna provisin por estos procesos al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, respectivamente.
56
28.
Compromisos A continuacin se presentan los principales compromisos asumidos por la Compaa al 31 de diciembre de 2012 y de 2011: (a) Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Compaa ha suscrito contratos de alquiler con terceros por los locales de las tiendas en las que desarrolla sus operaciones. El compromiso asumido corresponde a alquileres mensuales fijos y/o variables, el que sea mayor. El monto total no auditado de los compromisos asumidos hasta el ao 2040, calculado en base al alquiler fijo, ser pagado como sigue:
2012 S/.(000) 2011 2015 2016 2020 2021 2025 2026 2030 2031 2040 153,267 202,202 170,968 172,316 270,257 _________ 969,010 _________ 2011 S/.(000) 183,253 183,210 165,776 181,483 400,007 __________ 1,113,729 __________
Total
(b)
Durante el ao 2012 la Compaa acord con diversas entidades financieras la emisin de cartas fianzas, solidarias e irrevocables, por un monto aproximado ascendente a S/.8,834,000 (S/.1,625,000 durante el 2011) para, principalmente, el cumplimiento de los contratos de concesin de locales.
29.
Objetivos y polticas de gestin de riesgos financieros Por la naturaleza de sus actividades, la Compaa est expuesta a riesgos de crdito, tasa de inters, liquidez y tipo de cambio, los cuales son manejados a travs de un proceso de identificacin, medicin y monitoreo continuo, con sujecin a los lmites de riesgo y otros controles. Este proceso de manejo de riesgo es crtico para la rentabilidad continua de la Compaa y cada persona dentro de la Compaa es responsable por las exposiciones de riesgo relacionadas con sus responsabilidades. El proceso independiente de control de riesgos no incluye riesgos de negocio como cambios en el medio ambiente, tecnologa e industria. Estos son monitoreados a travs del proceso de planificacin estratgica de la Compaa. (a) Estructura de gestin de riesgos La estructura de gestin de riesgos tiene como base el Directorio y la Gerencia de la Compaa, que son los responsables de identificar y controlar los riesgos en coordinacin con otras reas como se explica a continuacin:
57
(i)
Directorio El Directorio es responsable del enfoque general para el manejo de riesgos. El Directorio proporciona los principios para el manejo de riesgos, as como las polticas elaboradas para reas especficas, como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de inters, riesgo de crdito y el uso de instrumentos financieros derivados.
(ii)
Tesorera y Finanzas El rea de tesorera y finanzas es responsable de administrar diariamente el flujo de fondos de la Compaa, tomando en cuenta las polticas, procedimientos y lmites establecidos tanto por el Directorio y la Gerencia de la Compaa. Asimismo gestionan la obtencin de lneas de crdito a entidades financieras, cuando es necesario.
(b)
Mitigacin de riesgos Como parte del manejo total de riesgos, la Compaa evala constantemente los diferentes escenarios e identifica diferentes estrategias para manejar las exposiciones resultantes de cambios en las tasas de inters, moneda extranjera, riesgo de capital y riesgos de crdito.
Riesgo de mercado El riesgo de mercado es el riesgo de sufrir prdidas en posiciones de balance derivadas de movimientos en los precios de mercado. Estos precios comprenden tres tipos de riesgo: (i) tipo de cambio, (ii) tasas de inters y (iii) precios de commodities y otros. Todos los instrumentos financieros de la Compaa estn afectados slo por los riesgos de tipo de cambio y tasas de inters. Los anlisis de sensibilidad en las secciones siguientes se refieren a las posiciones al 31 de diciembre de 2012 y de 2011. Asimismo, se basan en que el monto neto de deuda, la relacin de tasas de inters fijas, los derivados y la posicin en instrumentos en moneda extranjera se mantienen constantes, considerando las coberturas que se han designado a esas fechas. Se han tomado los siguientes supuestos para los clculos de sensibilidad: La sensibilidad en el patrimonio neto se refiere al derivado de cobertura que la Compaa mantiene al 31 de diciembre de 2011. Las sensibilidades en el estado de resultados integrales es el efecto de los cambios asumidos en el riesgo de mercado respectivo. Esto se basa en los activos y pasivos financieros mantenidos al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, incluyendo el efecto del derivado de cobertura. (i) Riesgo de tipo de cambio El riesgo de tipo de cambio es el riesgo que el valor razonable a los flujos de caja futuros de un instrumento financiero flucte por variaciones en los tipos de cambio. La Gerencia de Finanzas es la responsable de identificar, medir, controlar e informar la exposicin al riesgo cambiario global de la Compaa. El riesgo cambiario surge cuando la Compaa presenta descalces entre sus posiciones activas, pasivas y fuera de balance en las distintas monedas en las que opera, que son principalmente nuevos soles (su moneda funcional) y dlares estadounidenses.
58
La Gerencia monitorea este riesgo a travs del anlisis de las variables macro-econmicas del pas. Las operaciones en moneda extranjera se efectan a los tipos de cambio del mercado libre publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondo de Pensiones. Al 31 de diciembre de 2012, los tipos de cambio promedio ponderado del mercado libre para las transacciones en dlares estadounidenses fueron de S/.2.549 por US$1 para la compra y S/.2.551 por US$1 para la venta, respectivamente (S/.2.695 por US$1 para la compra y S/.2.697 por US$1 para la venta al 31 de diciembre de 2011, respectivamente). Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 y al 1 de enero de 2011, la Compaa tena los siguientes activos y pasivos en miles de dlares estadounidenses:
2012 US$(000) Activo Efectivo y equivalentes de efectivo Otras cuentas por cobrar, neto Inversiones financieras disponibles para la venta 792 2,232 11,115 _________ 14,139 _________ 686 2,066 26,187 _________ 28,939 _________ 2011 US$(000)
Pasivo Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar a partes relacionadas Obligaciones financieras 18,887 2,949 166,471 _________ 188,307 _________ 19,229 2,862 168,320 _________ 190,411 _________
Posicin pasiva, neta
174,168 _________
161,472 _________
Durante el ao 2009, como medida ante la fluctuacin constante del tipo de cambio, la Gerencia decidi realizar una operacin de cobertura a travs de un swap de moneda para las obligaciones financieras que mantiene por los Bonos Subordinados Segunda Emisin, el cual para efectos de la NIC 39 fue calificado como un instrumento financiero de cobertura eficaz. Ver nota 17. Asimismo, durante el ao 2012 la Compaa ha registrado una ganancia neta por diferencia en cambio ascendente a proximadamente S/. 23,689,000 (S/.6,812,000 durante el ao 2011), la cual se presenta en el estado de resultados integrales como parte del rubro Diferencia en cambio, neta.
59
El siguiente cuadro muestra el anlisis de sensibilidad de los dlares estadounidense (la nica moneda distinta a la funcional en que la Compaa tiene una exposicin significativa al 31 de diciembre de 2012 y de 2011), en sus activos y pasivos monetarios y sus flujos de caja estimados. El anlisis determina el efecto de una variacin razonablemente posible del tipo de cambio del dlar estadounidense, considerando las otras variables constantes en el estado de resultados integrales antes del impuesto a la renta. Un monto negativo muestra una reduccin potencial neta en el estado de resultados integrales, mientras que un monto positivo refleja un incremento potencial neto.
Cambio en tasas de cambio % Devaluacin Dlares Dlares Revaluacin Dlares Dlares 5 10 (22,217) (44,433) (21,791) (43,555) 5 10 22,217 44,433 21,791 43,555 Ganancia/(prdida) antes de impuestos ___________________________ 2012 S/.(000) 2011 S/.(000)
Anlisis de sensibilidad
(ii)
Riesgo de tasa de inters El riesgo de tasa de inters es el riesgo de que el valor razonable o flujos de caja futuros de un instrumento financiero flucten por cambios en las tasas de inters del mercado. La Compaa administra su riesgo de tasa de inters basados en la experiencia de la Gerencia, balanceando las tasas de intereses activas y pasivas. A continuacin se muestra la sensibilidad del estado de resultados integrales por el posible efecto de los cambios en la tasa de inters en los gastos financieros por un ao, antes del impuesto a la renta, asumiendo que los pasivos financieros al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 se renovarn a su trmino y se mantendrn por lo que resta del ao siguiente:
Efecto en resultados antes de impuestos _____________________________ 2012 S/.(000) 274 548 1,096 2011 S/.(000) 337 674 1,348
Cambios en puntos bsicos
Efecto en patrimonio _____________________________ 2012 S/.(000) 5 10 20 2011 S/.(000) 5 10 20
+ (-) 50 + (-) 100 + (-) 200
Las sensibilidades de las tasas de inters mostradas en el cuadro anterior son slo ilustrativas y se basan en escenarios simplificados. Las cifras representan el efecto de los movimientos proforma en el gasto financiero neto en base a los escenarios proyectados de la curva de rendimiento y el perfil de riesgos de tasa de inters que tiene actualmente la Compaa. Sin embargo, este efecto no incluye las acciones que seran tomadas por la Gerencia para mitigar el impacto de este riesgo en las tasas de inters.
60
Riesgo de crdito El riesgo de crdito es el riesgo que una contraparte no cumpla con sus obligaciones estipuladas en un instrumento financiero o contrato, originando una prdida. La Compaa est expuesta al riesgo de crdito por sus actividades operativas, principalmente por sus cuentas por cobrar, y por sus actividades financieras, incluyendo sus depsitos en bancos y transacciones con derivados y otros instrumentos financieros. (i) Cuentas por cobrar Los saldos pendientes de cuentas por cobrar son peridicamente revisados para asegurar su recupero. En el caso de las cuentas por cobrar comerciales que se generan principalmente por las ventas con tarjetas de crdito, el riesgo crediticio es mnimo pues tienen un perodo de 2 a 7 das para convertirse en efectivo, con lo cual cuenta con efectivo disponible; por consiguiente, la Compaa no espera incurrir en prdidas significativas por riesgo de crdito en este rubro. Adicionalmente, la Compaa presenta saldos por cobrar a terceros y a empresas relacionadas, como resultado principalmente de la venta de bienes y servicios (ver notas 5, 6 y 24 (c)), las cuales poseen solvencia y solidez crediticia y amplias lneas de crdito, lo que asegura la oportuna cancelacin de los saldos por cobrar. La mxima exposicin al riesgo de crdito por los componentes de los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 es el valor en libro de los mismos segn se ilustra en notas 5, 6 y 24 (c). En opinin de la Gerencia, no existen concentraciones de riesgo crediticio al 31 de diciembre de 2012 y de 2011. (ii) Instrumentos financieros, depsitos bancarios y fondos mutuos Este riesgo es manejado por la Gerencia de Administracin y Finanzas de acuerdo con las polticas de la Compaa para minimizar la concentracin del riesgo y, por consiguiente, mitigar prdidas financieras provenientes de incumplimientos potenciales de la contraparte. Los lmites de crdito de la contraparte son revisados por la Gerencia y el Directorio. La mxima exposicin al riesgo de crdito relacionado con depsitos bancarios y fondos mutuos al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, proviene de los rubros Efectivo y equivalentes de efectivo y Otros activos financieros. Dichos saldos se mantienen en instituciones financieras de primer nivel con calidad crediticia A+ y A. Asimismo, la mxima exposicin por instrumentos financieros derivados se indica en la nota 17 a los estados financieros. Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez es el riesgo de que la Compaa no pueda cumplir con sus obligaciones de pago relacionadas con pasivos financieros al vencimiento y reemplazar los fondos cuando sean retirados. La consecuencia sera el incumplimiento en el pago de sus obligaciones frente a terceros.
61
La liquidez se controla a travs del calce de los vencimientos de sus activos y pasivos, de la obtencin de lneas de crdito y/o manteniendo los excedentes de liquidez, lo cual le permite a la Compaa desarrollar sus actividades normalmente. La administracin del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y disponibilidad de financiamiento, a travs de una adecuada cantidad de fuentes de crdito comprometidas y la capacidad de liquidar transacciones principalmente de endeudamiento. Al respecto, la Gerencia de la Compaa orienta sus esfuerzos a mantener fuentes de financiamiento a travs de la disponibilidad de lneas de crdito y emisin de bonos, principalmente.
62
El siguiente cuadro muestra el vencimiento de las obligaciones contradas por la Compaa a la fecha del estado de situacin financiera y los importes a desembolsar a su vencimiento, en base a los pagos no descontados que se realizarn:
Al 31 de diciembre de 2012 _______________________________________________________________________________________________________ Menos de 3 meses S/.(000) Obligaciones financieras a largo plazo Amortizacin del capital Flujo por pago de intereses Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar a partes relacionadas Otras cuentas por pagar 9,382 4,614 644,458 6,385 45,860 __________ 41,857 40,511 44,017 __________ 582,165 183,627 3,157 __________ 5,709 332 __________ 639,113 229,084 644,458 9,542 89,877 __________ De 3 a 12 meses S/.(000) De 1 a 5 aos S/.(000) Ms de 5 aos S/.(000) Total S/.(000)
Total pasivos
710,699 __________
126,385 __________
768,949 __________
6,041 __________
1,612,074 __________
Al 31 de diciembre de 2011 _______________________________________________________________________________________________________ Menos de 3 meses S/.(000) Obligaciones financieras a largo plazo Amortizacin del capital Flujo por pago de intereses Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar a partes relacionadas Otras cuentas por pagar 14,262 23,416 623,918 10,671 35,425 __________ 49,484 33,236 31,036 __________ 220,016 234,087 2,278 __________ 351,546 41,036 __________ 635,308 331,775 623,918 12,949 66,461 __________ De 3 a 12 meses S/.(000) De 1 a 5 aos S/.(000) Ms de 5 aos S/.(000) Total S/.(000)
Total pasivos
707,692 __________
113,756 __________
456,381 __________
392,582 __________
1,670,441 __________
63
El cuadro anterior no incluye el derivado financiero de cobertura, debido a que la Gerencia considera que dicho contrato se liquida efectivamente en una base neta; en consecuencia, a continuacin se presentan los flujos del derivado de cobertura y la reconciliacin de los importes equivalentes a los valores contables de los flujos netos descontados generados por este instrumento:
Al 31 de diciembre de 2012 ___________________________________________________________ A la vista S/.(000) Ingresos Egresos Efecto neto 718 (1,227) _______ (509) _______ De 3 a 12 meses S/.(000) 718 (1,227) _______ (509) _______ De 1 a 5 aos S/.(000) 19,306 (24,366) _______ (5,060) _______ Total S/.(000) 20,742 (26,820) _______ (6,078) _______
Flujos netos descontados
(509) _______
(481) _______
(4,005) _______
(4,995) _______
Al 31 de diciembre de 2011 ___________________________________________________________ A la vista S/.(000) Ingresos Egresos Efecto neto 759 (1,226) _______ (467) _______ De 3 a 12 meses S/.(000) 759 (1,226) _______ (467) _______ De 1 a 5 aos S/.(000) 21,930 (28,620) _______ (6,690) _______ Total S/.(000) 23,448 (31,072) _______ (7,624) _______
Flujos netos descontados
(467) _______
(440) _______
(3,135) _______
(4,042) _______
Riesgo de gestin de capital El objetivo principal de la gestin del capital de la Compaa es asegurar que ste mantenga una calificacin de crdito slida y ratios de capital saludables para poder sustentar su negocio y maximizar el valor para el accionista. La Compaa gestiona su estructura de capital y realiza los ajustes pertinentes en funcin a los cambios en las condiciones econmicas. A fin de mantener y ajustar su estructura de capital, la Compaa puede modificar los pagos de dividendos a los accionistas, reembolsarles capital o emitir nuevas acciones. Durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011, no hubo modificaciones en los objetivos, las polticas, ni en los procesos relacionados con la gestin del capital. La Compaa controla el capital utilizando un ratio de endeudamiento, definido como el cociente entre la deuda neta y el patrimonio ms la deuda neta. La Compaa tiene la poltica de mantener ese ratio de endeudamiento entre 65% y 75%. Dentro de la deuda neta la Compaa incluye las deudas y prstamos que devengan inters, las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, menos el efectivo y equivalentes de efectivo.
64
2012 S/.(000) Obligaciones financieras (nota 16) Cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por pagar a partes relacionadas y otras cuentas por pagar (notas 14 ,15 y 24) Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo (nota 3) Deuda neta (a) Patrimonio Capital total y deuda neta (b) ndice de apalancamiento (a/b) 742,034 (64,984) 1,316,158 596,103 1,912,261 69% 639,113
2011 S/.(000) 635,308
701,966 (135,148) 1,202,126 458,936 1,661,062 72%
30.
Valor razonable El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podra ser intercambiado o un pasivo liquidado entre partes conocedoras y dispuestas a ello en una transaccin corriente, bajo el supuesto de que la entidad es una empresa en marcha. Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado lquido y activo, su precio estipulado en el mercado en una transaccin real brinda la mejor evidencia de su valor razonable. Cuando no se cuenta con el precio estipulado en el mercado o este no puede ser un indicativo del valor razonable del instrumento, para determinar dicho valor razonable se pueden utilizar el valor de mercado de otro instrumento, sustancialmente similar, el anlisis de flujos descontados u otras tcnicas aplicables; las cuales se ven afectadas de manera significativa por los supuestos utilizados. No obstante que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimacin de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier tcnica para efectuar dicho estimado conlleva cierto nivel de fragilidad inherente. Como resultado, el valor razonable no puede ser indicativo del valor neto de realizacin o de liquidacin de los instrumentos financieros. Los siguientes mtodos y supuestos fueron utilizados para estimar los valores razonables: (a) Instrumentos financieros cuyo valor razonable es similar al valor en libros Para los activos y pasivos financieros que son lquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a tres meses), como efectivo y equivalente de efectivo, cuentas por cobrar, cuentas por pagar y otros pasivos corrientes, se considera que el valor en libros es similar al valor razonable. Al 31 de diciembre de 2012, la Compaa mantiene una operacin con un instrumento financiero derivado con el BBVA Banco Continental, entidad financiera con calificacin crediticia de grado de inversin. Dicho instrumento es un contrato de swap de moneda, el cual se vala de acuerdo a las tcnicas de valoracin de mercado. La tcnica de valoracin aplicada incluye consideradas las proyecciones de flujos a travs de modelos y el clculo de valor presente. Los modelos incorporan diversas variables como la calificacin de riesgo de crdito de la entidad de contraparte, tipo de cambio spot y curvas de tasa de inters.
65
(b)
Instrumentos financieros a tasa fija El valor razonable de los activos y pasivos financieros que se encuentran a tasas fija y a costo amortizado, se determina comparando las tasas de inters del mercado en el momento de su reconocimiento inicial con las tasas de mercado actuales relacionadas con instrumentos financieros similares. El valor razonable estimado de las obligaciones financieras se determina mediante los flujos de caja descontados usando las tasas actualmente disponibles para deudas con condiciones, riesgo de crdito y vencimientos similares.
(c)
Inversiones financieras disponibles para la venta El valor razonable de las inversiones financieras disponibles para la venta correspondiente a los bonos emitidos en el exterior por un fideicomiso constituido por una subsidiaria de Maples FS Limited (una entidad no vinculada), es el valor de mercado de estos instrumentos al 31 de diciembre de 2012 y de 2011. Sobre la base de lo mencionado anteriormente, a continuacin se establece una comparacin entre los valores en libros y los valores razonables de los instrumentos financieros de la Compaa presentados en el estado de situacin financiera. La tabla no incluye los valores razonables de los activos y pasivos no financieros:
2012 _____________________________ Valor en libros S/.(000) Activos financieros Efectivo y equivalentes de efectivo Otros activos financieros Cuentas por cobrar comerciales, neto Otras cuentas por cobrar, neto Otras cuentas por cobrar a partes relacionadas Inversiones financieras disponibles para la venta Pasivos financieros Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar a partes relacionadas Otras cuentas por pagar Obligaciones financieras 9,542 88,034 639,113 9,542 88,034 682,239 12,949 65,099 635,308 12,949 65,099 631,896 644,458 644,458 623,918 623,918 28,319 28,319 126,408 126,408 15,942 15,942 9,602 9,602 40,338 18,509 40,338 18,509 28,994 16,500 28,994 16,500 64,989 115,052 64,989 115,052 135,148 20,000 135,148 20,000 Valor razonable S/.(000) 2011 _____________________________ Valor en libros S/.(000) Valor razonable S/.(000)
66
Jerarqua de valores razonables La Compaa usa la siguiente jerarqua para determinar y revelar el valor razonable de los instrumentos financieros, segn la tcnica de valuacin usada: Nivel 1: precios de cotizacin (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idnticos. Nivel 2: tcnicas de valorizacin para las que los datos y variables que tienen un efecto significativo sobre la determinacin del valor razonable registrado son observables, ya sea directa o indirectamente. Nivel 3: tcnicas de valuacin (no existe informacin observable de mercado). Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Compaa tena los siguientes instrumentos con valor razonable en el estado de situacin financiera:
2012 S/.(000) Otros activos financieros: Nivel 2 Total 115,052 _________ 115,052 _________ 20,000 _________ 20,000 _________ 2011 S/.(000)
Inversiones financieras disponibles para la venta: Nivel 1 Nivel 3 Total 28,319 _________ 28,319 _________ 70,628 55,780 _________ 126,408 _________
Instrumentos financieros derivados: Nivel 2 Total 4,995 _________ 4,995 _________ 4,042 _________ 4,042 _________
Durante el ao terminado el 31 de diciembre de 2012 no hubo transferencias entre las jerarquas de valor razonable entre los distintos niveles.
67
Ernst & Young Assurance | Tax | Transactions | Advisory Acerca de Ernst & Young Ernst & Young es lder global en auditora, impuestos, transacciones y servicios de asesora. Cuenta con aproximadamente 800 profesionales en el Per como parte de sus 167,000 profesionales alrededor del mundo, quienes comparten los mismos valores y un firme compromiso con la calidad. Marcamos la diferencia ayudando a nuestra gente, clientes y comunidades a alcanzar su potencial. Puede encontrar informacin adicional sobre Ernst & Young en www.ey.com
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Supermercados Peruanos S.A.

Dictamen de los auditores independientes

Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurdicas de Lima y Callao

Miembro de Ernst & Young Global

Dictamen de los auditores independientes (continuacin)

Lima, Per, 20 de febrero de 2013

Moiss Marquina C.P.C.C. Matricula N15627

Supermercados Peruanos S.A.

Estado de situacin financiera

Nota Pasivos y patrimonio

Total pasivo y patrimonio neto

Supermercados Peruanos S.A.

Estado de resultados integrales

2012 S/.(000) 3,054,522

(3,672) 175 ____________ 683 ____________ 58,363 ____________

(725) ____________ 1,920 ____________ 38,641 ____________

0.19 ____________ 310,768,011 ____________

0.12 ____________ 306,678,288 ____________

Supermercados Peruanos S.A.

Estado de cambios en el patrimonio neto

Nmero de acciones en circulacin

306,678,288 ____________ 306,678,288 10,007,263 (9,944,822) 13,591,942 ____________ 320,332,671 ____________

Saldos al 31 de diciembre de 2012

Supermercados Peruanos S.A.

Estado de flujos de efectivo

3,024,929 7,738 (2,538,834) (236,127) (22,900)

2,773,643 6,789 (2,401,209) (208,844) (22,185)

45,950 1,864 (197,103) (9,675) (95,052) (18,097) ____________ ____________

596 (181,931) (20,000) (3,401) (123,206)

Supermercados Peruanos S.A.

Notas a los estados financieros

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

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Notas a los estados financieros (continuacin)

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Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Porcin corriente Porcin no corriente

17,180 1,329 _________ 18,509 _________

14,651 1,849 _________ 16,500 _________

Notas a los estados financieros (continuacin)

(3,672) 175 683 58,363

(725) 1,920 38,641

0.19 310,768,011

0.12 306,678,288

306,678,288 306,678,288 10,007,263 (9,944,822) 13,591,942 320,332,671

45,950 1,864 (197,103) (9,675) (95,052) (18,097)

17,180 1,329 _ 18,509 _

14,651 1,849 _ 16,500 _

6,385 3,157 _ 9,542 _

10,671 2,278 _ 12,949 _