Universidad de Santiago de Chile Depto.

Contabilidad y Auditora

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La administracin Financiera, es el rea de la administracin que cuida los recursos financieros de la empresa. La administracin financiera se centra en dos importantes p recursos financieros: o La Rentabilidad o La Liquidez

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MAXIMIZACIN VALOR DE LA EMPRESA

MANTENER LA RELACIN MERCADO VALOR CONTABLE DE LOS FONDOS PROPIOS.

MINIMIZACIN DEL COSTO DE CAPITAL

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MAXIMIZACIN VALOR DE LA EMPRESA

OBJETIVOS INDIRECTOS

Rentabilidad R bilid d Productividad

S l Solvencia i y Liquidez Li id

IND DICAD DORE ES FIN NANC CIERO OS

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ANLISIS FINANCIERO

PLANIFICACIN FINANCIERA

LA INFORMACIN FINANCIERA METODOS DE ANLISIS FINANCIERO RENTABILIDAD DE LA EMPRESA ANLISIS DE LA SOLVENCIA EL CRECIMIENTO DE LA EMPRESA

MODELOS DE PLANIFICACIN FINANCIERA PLANIFICACIN FINANCIERA CORTO PLAZO PLANIFICACIN FINANCIERA MEDIANO Y LARGO PLAZO MODELOS DE SIMULACIN: APLICACIN A LA PLANIFICACIN FINANCIERA.

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Planificacin financiera ha diseado para decidir que riesgo asumir y cuales son innecesarios o no merecen la pena correr. La planificacin financiera no slo es prediccin.

Anlisis de Sensibilidad Anlisis de Escenarios

RIESGO

1. 2. 3. 4.

Analizar diferentes alternativas de inversin y financiacin. Proyectar las consecuencias de las decisiones presentes. Decidir. Medir y evaluar los resultados obtenidos.

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RE EQUISITOS S DE LA PL LANIFICACIN FINAN NCIERA

PREDICCIN Con valores nominal Identifique el modelo econmico a aplicar ELECCIN DEL PLAN FINANCIERO OPTIMO Alternativas de Accin y plan alternativo de accin. SEGUIMIENTO DEL DESARROLLO DEL PLAN PLAN. Evaluacin del Plan Financiero

PRINCIPIOS DE FINANZAS Valor y Eficiencia Transaccin Financiera Ambiente Econmico Competitivo

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Grado d Formacin de F i y Cuantificacin

Direccin Estratgica como Negocio Estrategia Financiera Creacin de Valor Direccin con base en Planificacin Estratgica. Modelos de Planificacin Estratgica Estudios Estratgicos g Direccin basada en Proyecciones Financieras Planificacin Financiera de Largo Plazo Tcnicas Predictivas Direccin basado en el control Presupuesto y Control Financiero y Presupuestario T i Tcnicas d de apoyo contable t bl

1950

1975

1980

1990

Fin de la Empresa

Anlisis del Entorno y de la Organizacin

Formulacin de la Estrategia

Proceso de Control a Priori Formulacin de los Objetivos A Corto Plazo y Largo Plazo

Planificacin A Largo Plazo

Proceso Presupuestario Evaluacin Calculo de Desviaciones Planificacin A Corto Plazo

Proceso de Control A Posteriori

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- Planificar con Eficiencia la cantidad de Recursos Financieros - Obtener al ms bajo costo del mercado financiero y de la operacin del negocio, los recursos necesarios para satisfacer esos requerimientos de financiamiento - Administrar los recursos obtenidos cuidando responsablemente de no poner en riesgo a la organizacin por problemas Tcnico Financieros. - Asignar y distribuir correctamente los recursos .

Qu decisiones tomar ? Inversiones Endeudamiento Financiamiento Consumo Dividendos

PREPARACIN DE PRONSTICOS Y PLANEACIN COORDINACIN Y CONTROL FORMA DE TRATAR CON LOS MERCADOS FINANCIEROS

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de Santiago de Chile

F Fac. Ad Administracin i i i y Economa E Administracin

Mercado

Anlisis Financiero

Variable tamao

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Diagnstico

Evaluacin

Anlisis Financiero

Seleccin

Previsin

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Desempeo

Eficacia Operativa Anlisis Financiero

Poltica Financiera

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Razones de Rentabilidad

Medidas de Desempeo

Razones de Crecimiento

Razones de Valuacin

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Preocupaciones p Determinar fuentes Obtener dinero Requiere Fondos Asignar Recursos Maximizar Rendimiento Generar recursos

Liquidez Pagar g cuando Les es exigible Corto Plazo Enfoque de flujos

Rentabilidad

Capacidad C id d para Generar Recursos Largo Plazo Enfoque Operacional

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CORRIENTE DE ENTRADA INGRESOS

CORRIENTE DE SALIDA EGRESOS

FLUJOS DE DINERO PRODUCEN DIFERENCIAS SALDOS

Saldo positivo supervit - dficit

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INGRESOS OPERACIONALES VENTAS

EGRESOS OPERACIONALES COSTOS

DIFERENCIA ENTRE VENTAS Y COSTOS RESULTADO OPERACIONAL

RES. OPER. POSITIVO EXCEDENTE O UTILIDAD OPERACIONAL

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Estas fuentes pueden ser de origen externo y pueden tener usos externos. ORIGEN EXTERNO Dueos: Capital Acreedores: Deuda USO EXTERNO Dividendos Amortizaciones

Principios o Factores para seleccionar fuentes de financiamiento externo: 9 Adecuacidad: Se refiere al plazo de las necesidades de fondos fondos. 9 Maniobrabilidad: Se relaciona con la flexibilidad y el equilibrio. 9 Oportunidad: Actitud de estar al acecho. 9 Riesgo: g Incertidumbre q que se p presenta. 9 Punto de equilibrio. 9 Control

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Estados Financieros B i Bsicos

Balance General Estado de Resultados

Estados Financieros Complementarios

Estado de Cambios en la Posicin Financiera Estado de Flujo j de Efectivo

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BALANCE GENERAL
Estado Final de la Contabilidad. Muestra la p posicin financiera de la empresa en un momento determinado del tiempo. Indica los Activos ( (lo que q tiene la empresa : bienes y derechos), ordenados por liquidez; y los Pasivos + L I Q U I D E Z -

Cuentas de Balance ACTIVO PASIVO

ACTIVO CIRCULANTE

PASIVO CIRCULANTE

+ E X I

DEUDA LARGO PLAZO ACTIVO FIJO

G I B L E

CAPITALES PROPIOS

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ESTADOS DE RESULTADOS

Es un estado econmico, dinmico, que muestra t en forma f sistemtica i t ti el l resultado operacional y no operacional obtenido en un perodo de tiempo p ( 1 ao ) ). Es complementario al Balance General.

() (-) = (-) (-) = += =

Ventas C t d Costo de V Ventas t Margen de Explotacin Gastos de Administracin y Ventas Depreciacin del Ejercicio R Resultado lt d Operacional O i l Ingresos y Egresos no Operacionales Gastos Financieros R Resultado lt d antes t de d Impuesto I t Impuesto Resultado Neto del ejercicio

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Demandantes de Informacin Financiera

Personal Competencia

P Proveedores d

Inversionistas

Banca

Accionistas

Fiscalizadores

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Colocar nfasis en retribuciones financieras a corto p plazo e invertir en Investigacin y Desarrollo. Revisar las estrategias corporativas de modo que incluyan p a la competencia. p Se exige g mayor y inversin en p personas respuestas y equipos. Eliminar barreras de comunicacin en las organizaciones y reconocer eco oce co coincidencias c de c as de intereses te eses co con ot otras as o organizaciones ga ac o es y proveedores. Reconocer las fuerzas laborales como un recurso que debe nutrirse y no slo un costo que debe evitarse. Volver a lo bsico en la administracin de operaciones de produccin, incorporar la calidad en cada etapa del diseo. Implementar innovaciones a los procesos y productos. productos