MERCADO DE CAPITALES

Docente: Jennifer Mara Dejann Dittz

UNIVERSIDAD DE CARTAGENA FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS PROGRAMAS A DISTANCIA ADMINISTRACIN FINANCIERA

Es el receptor de las dos grandes fuerzas de la economa: la demanda y la oferta de dinero.

Captar los excedentes de efectivo y transferir los ahorros a los demandantes de recursos. Corregir las descompensaciones en el gran flujo econmico. Propiciar el desarrollo y crecimiento de la economa.

Transferencia de fondos para aquellos que tienen un excedente para invertir hacia aquellos que lo necesitan en activos tangibles. Transferencia de fondos en forma tal, que se redistribuya el riesgo asociado con el flujo de efectivo el cual se genera con los activos tangibles, entre aquellos que buscan y aquellos que generan los fondos.

La interaccin entre compradores y vendedores de dinero en el mercado financiero determina el precio del activo comerciado.

Reducir los costos de las transacciones.

Organismo de regulacin control y vigilancia Mercado monetario Mercado de capitales

Mercado de divisas
Otros mercados

Consejo Nacional de poltica econmica y social Planeacin Nacional Ministerio de Hacienda Ministerio de Comercio Exterior El Banco de la Repblica y su junta directiva Superintendencia Financiera Superintendencia de Economa solidaria Fondo de Garanta de Instituciones Financieras Fondo de Garanta de Entidades Cooperativas

Mercado financieros en el cual se solicita o prestan fondos por periodos cortos ( menores de un ao), permite negociar ttulos que representan otras formas que tiene el dinero a parte de la moneda, los billetes y los depsitos a la vista. Esas otras formas segn su naturaleza y su plazo reciben el nombre de cuasidinero y documentan deudas a cargo de empresa o gobierno.

Mercado De Divisas

Mercado de capitales corresponde a la oferta y demanda de ttulos valores representativos de propiedad, o de crdito con perodos de maduracin de largo plazo o plazo indefinido. Es el conjunto de mecanismos a disposicin de una economa, que cumple con la funcin de asignacin y distribucin en el tiempo y en el espacio de los recursos de capital, los riesgos en informacin asociado con el proceso de transferencia del ahorro a la inversin.

El sistema financiero y asegurador se encuentra conformado de la siguiente manera: a. Establecimientos de Crdito b. Sociedades de servicios financieros. c. Sociedades de capitalizacin. d. Entidades aseguradoras. e. Intermediarios de seguros y reaseguros

BANCOS CORP. FINANC. EST. DE CRDITO C.F.C COOP. FIN. SOCIEDADES FIDUCIARIAS

SECTOR FINANCIERO Y ASEGURADOR

INST. FINANCIERAS

SOC. SERV. FINANCIEROS

A. GRALES DEPSITOS FONDOS DE PENSIONES Y CENSANTAS

SOC. CAPITALIZACIN ENTIDADES ASEGURADORAS

SECTOR
ASEGURADORAS

INTERMEADIARIOS

Se consideran establecimientos de crdito las instituciones financieras cuya funcin principal consista en captar en moneda legal recursos del pblico en depsitos, a la vista o a trmino, para colocarlos nuevamente a travs de prstamos, descuentos, anticipos u otras operaciones activas de crdito.

Los establecimientos de crdito comprenden las siguientes clases de instituciones financieras: Establecimientos Bancarios Corporaciones Financieras Compaas de Financiamiento Comercial Cooperativas Financieras.

1.
2. 3. 4.

Entidad financiera que se dedica a la administracin de dinero. El banco ofrece servicios como el depsito de valores y el prstamo de capital.

Bancos pblicos: Son organismos creados por el gobierno con el objetivo de atender las necesidades de crdito de algunas actividades que se consideren bsicas para el desarrollo de la economa de un pas.

Bancos privados: Son tambin llamados bancos comerciales y son instituciones cuya principal funcin es la intermediacin habitual que efectan en forma masiva y profesional el uso del crdito y en actividades de banca.
Bancos Mixtos: Actan como bancos comerciales en la intermediacin profesional del uso del crdito y actividades ligadas al ejercicio de la banca. Bancos de Ahorro: Son aquellas instituciones cuya funcin principal es recibir depsitos de ahorro del pblico.

Bancos de depsito: Son aquellas instituciones cuya funcin principal es la de recibir del pblico en general depsitos bancarios de dinero retirables a la vista mediante la expedicin de cheques a su cargo

Bancos Financieros: Tambin conocidos como bancos de inversin, son los que tienen la finalidad principal de atender necesidades de financiamiento a largo plazo del sector productivo de la economa.
Bancos de capitalizacin: Instituciones cuya funcin principal es la colocacin de capitales mediante contratos que celebra con el pblico por medio de ttulos pblicos de capitalizacin.

OPERACIONES PASIVAS: son aquellas mediante el cual los bancos obtienen los recursos disponibles en el mercado y por medio de estas se constituyen en deudores de sus clientes. OPERACIONES ACTIVAS: Son consideradas operaciones de crdito y colocacin, bajo diferentes modalidades como prstamos, descuentos, apertura de crditos etc.

NEUTRAS: cuando el banco no recibe ni otorga crdito (operaciones de mediacin donde sirve de intermediario) entre las que pueden mencionarse los giros enviados al cobro como agente recaudador del Estado, como custodia de valores, valores para negociar, etc.

Son corporaciones financieras aquellas instituciones que tienen por funcin principal la captacin de recursos a trmino, a travs de depsitos o de instrumentos de deuda a plazo, con el fin de realizar operaciones activas de crdito y efectuar inversiones, con el objeto primordial de fomentar o promover la creacin, reorganizacin, fusin, transformacin y expansin de empresas en los sectores que establezcan las normas que regulan su actividad. (art. 2 numeral e E.O.S.F.)

Hasta la Fecha, en Colombia aparecen registradas ante Superfinanciera las siguientes Corporaciones Financieras: Corporacin Financiera Corficolombiana S.A. Colombiana S.A.

1.

2. 3.

Banca de Inversin Bancolombia C.F. S.A. JP Morgan Corporacin Financiera S.A

Son compaas de financiamiento comercial las instituciones que tienen por funcin principal captar recursos a trmino, con el objeto primordial de realizar operaciones activas de crdito para facilitar la comercializacin de bienes y servicios, y realizar operaciones de arrendamiento financiero o leasing.

Es un contrato mediante el cual una parte entrega a la otra un activo para su uso y goce, a cambio de un canon peridico, durante un plazo convenido, a cuyo vencimiento, el bien se restituye a su propietario o se transfiere al usuario, si ste ltimo decide ejercer una opcin de adquisicin que, generalmente, se pacta a su favor.

Es un contrato en virtud del cual, una Compaa de Financiamiento Comercial, denominada LA LEASING, entrega a una persona natural o jurdica, denominada EL LOCATARIO, la tenencia de un activo que ha adquirido para el efecto y que ste ltimo ha seleccionado para su uso y goce, a cambio del pago peridico de una suma de dinero (CANON) durante un plazo pactado y a cuyo vencimiento, el locatario tendr derecho a adquirir el activo por el valor de la opcin de adquisicin

Elementos Esenciales del Leasing Financiero

1. 2.

La entrega de un bien para su uso y goce. El establecimiento de un canon peridico, que lleva implcito el precio del derecho a ejercer una opcin de adquisicin. La existencia, en favor del locatario, de una opcin de adquisicin al terminarse el plazo pactado en el contrato, que podr ejercer siempre y cuando cumpla con la totalidad de las prestaciones a su cargo. Que el bien objeto del Leasing sea susceptible de producir renta.

3.

4.

Es la ltima cuota que paga el cliente al final de los contratos de leasing financieros para adquirir la propiedad del activo. El valor se acuerda desde el principio de la operacin y corresponde a un porcentaje del valor de compra del activo incluido el iva.

El porcentaje vara dependiendo del tipo de activo:

Equipos de cmputo, perifricos, equipos mdicos especializados: 1% Vehculos, maquinaria, muebles e inmuebles: 10%

1. 2. 3. 4. 5. 6.

Lease BaCK Leasing de Importacin Leasing Internacional Leasing Para Proveedores

Leasing Habitacional
Leasing Inmobiliario

7.

Leasing de Infraestructura

Son cooperativas financieras los organismos cooperativos especializados cuya funcin principal consiste en adelantar actividad financiera, su naturaleza jurdica se rige por las disposiciones de la Ley 79 de 1988; las operaciones que las mismas realicen se regirn por lo previsto en la presente ley, en el Estatuto Orgnico del Sistema Financiero y dems normas que les sean aplicables.

1.

Sociedades Fiduciarias

2.

Almacenes Generales de Depsito Fondo de Pensiones y Cesantas

3.

La fiducia recibe bienes que administra segn instrucciones. Encargo Fiduciario: La transferencia de la sociedad no se da solo se administra. Fiducia Mercantil: hay transferencia de propiedad a nombre de un patrimonio autnomo.

El documento que se expide como consecuencia del deposito es negociable.

Las AFP vieron la luz con la Ley 100 de 1993, en la cual se estipulaba su creacin y se establecan los parmetros a seguir por los aspirantes a administrar uno de estos fondos. Hasta poco antes de este hito en la historia laboral colombiana, los recursos provenientes de los aportes hechos por empleadores y empleados, eran manejados por el I.S.S., quien haca lo poco que poda por mantener un orden dentro del caos que se presentaba. El cambio se realiz para promover la competencia y mejorar el respaldo para el aportante, as como para disminuir la corrupcin y democratizar an ms el mercado. Aunque dentro de sus fines est el impulsar el mercado y la economa en general, en la realidad es ms bien poco lo que han podido hacer debido a su estrecho margen de maniobra, con pocas operaciones autorizadas debido a su objetivo primario: la seguridad y estabilidad de los recursos depositados.

Las sociedades de capitalizacin, son instituciones financieras cuyo objeto consiste en estimular el ahorro mediante la constitucin, en cualquier forma, de capitales determinados, a cambio de desembolsos nicos o peridicos, con posibilidad o sin ella de reembolsos anticipados por medio de sorteos.

Son entidades cuyo objeto social es la celebracin de Contratos de Seguro. El contrato de seguro es aquel por el que el asegurador se obliga, mediante el cobro de una prima y para el caso de que se produzca el evento cuyo riesgo es objeto de cobertura, a indemnizar, dentro de los lmites pactados, el dao producido al asegurado o a satisfacer un capital, una renta u otras prestaciones convenidas. El asegurado, por su parte, hace peridicamente un pequeo pago, llamado prima, a cambio de evitar tener que afrontar un perjuicio econmico mucho ms grande, aunque menos probable.

Contrato de Reaseguro: Es el seguro de la compaa de seguros, mediante el cual el reasegurador contrae con la aseguradora las mismas obligaciones que sta ha contrado con el asegurado.
Como el contrato de reaseguro se celebra entre la aseguradora y el reasegurador, el asegurado no tiene injerencia en su contratacin y/o desarrollo

Son corredores de seguros las empresas constituidas o que se constituyan como sociedades comerciales, colectivas o de responsabilidad limitada, cuyo objeto social sea exclusivamente ofrecer seguros, promover su celebracin y obtener su renovacin a ttulo de intermediarios entre el asegurado y el asegurador.