PRESUPUESTO DE CAJA

Este es uno de los presupuesto de utilidad ms inmediata para la administracin de cualquier empresa; debido a que una de las causas ms corrientes de inconvenientes serios, de insuficiencia de capital de Trabajo, tienen su origen en el desconocimiento de los requerimientos financieros, por falta de previsin de los pagos y cobros, con la debida anticipacin.

CONCEPTO El Presupuesto de Caja, es una relacin detallada de las disponibilidades de efectivo, en todo momento; con una estimacin detallada de todos los ingresos y de todos los egresos en cada uno de los subperiodos, en los cuales se hubiere subdividido el plan presupuestario. PARA QUE SIRVE El Presupuesto de Caja, debidamente elaborado, es un implemento administrativo y ejecutivo inestimable por que le permite a la empresa: 1. Indicar el estatus del efectivo, en todo momento; en todo momento; como consecuencia de los planes contenidos en los demas presupuestos. 2. Mostrar oportunamente las deficiencias de efectivo. 3. Igualmente, el efectivo ocioso, para posibles inversiones. 4. Aporta una base consistente para planificar el otorgamiento de crditos y orientar la poltica de ventas. 5. Orienta el control del flujo de efectivos. 6. Permite coordinar mejor las disponibilidades de numerario, en lo referente a:

 Capital de Trabajo. Capital Total. Ventas. Obligaciones. Inversiones. Actividades Cotidianas. COMO SE ELABORA En la elaboracin del Presupuesto de Caja se partir, en cada subperodo, del Saldo de efectivo al comienzo del mismo; al cual se le sumar la totalidad de los Ingresos presupuestados, en dicho lapso, para obtener el Total Disponible de efectivo en el mismo. A este Total Disponible, se le restar la totalidad de los Egresos estimados en dicho subperodo; con lo cual se obtiene el Saldo Final de efectivo de dicho lapso. Este ciclo de clculos se repite para cada subperodo; teniendo siempre en cuenta que: El saldo inicial de enero, ser el mismo saldo inicial del primer trimestre, del primer semestre y del ao naturalmente.

El saldo Final de un subperodo, ser el saldo Inicial del periodo Similar siguiente.

El concepto anterior ha de tenerse muy claro, al momento de pasar de meses a trimestres, y del 4 trimestre al ao.

 El saldo Final de marzo, por ejemplo, ser el saldo de caja Inicial del Segundo trimestre. As como, el saldo final del 4 trimestre ha de coincidir con el saldo final del ao. Estos principios tienen que cumplirse como verdaderos Postulados, y servirn como medidas de Verificacin de los clculos. Matemticamente hablando, el procedimiento de los clculos quedara expresado mediante la siguiente formula:

Si + I n - E g = S f

O sea: Saldo Inicial (Si), ms Ingresos (In), menos Egresos (Eg), igual al Saldo Final (Sf).

EJERCICIO PROPUESTO Ejemplo: La Empresa TIAMO&FUERTE, C.A. esta preparando un presupuesto de caja para los meses de octubre, noviembre y diciembre. Las ventas en agosto fueron de 200.000 y en septiembre 300.000. Se pronostican ventas de 500.000 para octubre, 600.000 para noviembre y 400.000 para diciembre. El 30% de las ventas de la empresa se han hecho al contado, el 40% han generado cuentas por cobrar que son cobradas despus de 30 das y el restante 30% ha generado cuentas por cobrar que se cobran despus de dos meses. No se tiene estimacin de cuentas incobrables. En diciembre la empresa espera recibir un dividendo de 40.000, proveniente de las acciones de una subsidiaria. A continuacin se presentan los datos.

Programa de Entradas de Efectivo Proyectado de la EMPRESA TIAMO&FUERTE, C.A Agosto Ventas pronosticadas Ventas al contado (30%) Cuentas por cobrar Un mes (40%) Dos meses (30%) Otras entradas efectivo Total entradas efectivo 330.000 470.000 80.000 120.000 60.000 200.000 90.000 240.000 150.000 40.000 550.000 200.000 Septiembre 300.000 Octubre 500.000 Noviembre 600.000 Diciembre 400.000

60.000

90.000

150.000

180.000

120.000

Ahora se relacionan todas las erogaciones hechas y proyectadas por la EMPRESA TIAMO&FUERTE, C.A. Las compras de la empresa representan el 60% de las ventas, el 20% de las compras se paga al contado, el 60% se paga en el mes siguiente al de compra y el 20% restante se paga dos meses despus del mes de compra. En el mes de octubre se pagan 30.000 de dividendos. Se paga arrendamiento de 800 mensuales. Los sueldos y salarios de la empresa pueden calcularse agregando 10% de sus ventas mensuales a la cifra del costo fijo de 8.000. En diciembre se pagan impuestos por 35.000. Se compra una mquina nueva a un costo de 10.000 en el mes de noviembre.

Se pagan intereses de 20.000 en diciembre. Tambin en diciembre se abona a un fondo de amortizacin 30.000. No se espera una readquisicin o retiro de acciones durante este periodo. Entonces tenemos que para el mes de septiembre el saldo final de caja fue de 50.000. Basndose en los datos recogidos anteriormente realizar el presupuesto de caja para la EMPRESA TIAMO&FUERTE, C.A.

Programa de desembolsos de efectivo proyectado de la EMPRESA TIAMO&FUERTE, C.A. Agosto Compras (60% ventas) Compras al contado (20%) Pagos Un mes (60%) Dos meses (20%) Dividendos Sueldos y salarios Arrendamientos Impuestos Compra mquina intereses Fondo de amortizacin Readquisicin acciones Total desembolsos 280.800 506.800 150.000 20.000 30.000 0 457.800 72.000 108.000 24.000 30.000 58.000 800 68.000 800 48.000 800 35.000 180.000 36.000 216.000 60.000 120.000 Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 180.000 300.000 360.000 240.000

24.000

36.000

60.000

72.000

48.000

El flujo neto de efectivo, el saldo final de caja y financiamiento.

El flujo neto de efectivo se obtiene deduciendo cada mes los desembolsos hechos por la empresa de las entradas obtenidas por la actividad econmica. Agregando el saldo inicial de caja en el periodo al flujo neto de efectivo obtenemos el saldo final de caja para cada mes. Por ltimo cualquier financiamiento adicional para mantener un saldo mnimo de caja debe agregrsele al saldo final de caja, para conseguir un saldo final con financiamiento. Entonces tenemos que para el mes de septiembre el saldo final de caja fue de 50.000 Basndonos en los datos recogidos anteriormente podemos realizar el Presupuesto de Caja para la EMPRESA TIAMO&FUERTE, C.A., as:

Presupuesto de caja para la EMPRESA TIAMO&FUERTE, C.A. Octubre Total entradas de efectivo (-) Total desembolsos Flujo neto de efectivo (+) Saldo inicial en caja Saldo final en caja (+) financiamiento Saldo final con financiamiento 330.000 280.800 49.200 50.000 99.200 0 0 Noviembr e 470.000 506.800 -36800 99.200 62.400 0 0 Diciembre 550.000 457.800 92200 62.400 154.600 0 0

Interpretacin del Presupuesto de caja El presupuesto de caja suministra a la empresa cifras que indican el saldo final en caja, que puede analizarse para determinar si se espera un dficit o un excedente de efectivo durante cada perodo que abarca el pronstico.

El encargado del anlisis y de los recursos financieros debe tomar las medidas necesarias para solicitar financiamiento mximo, si es necesario, indicando en el presupuesto de caja a causa de la incertidumbre en los valores finales de caja, que se basan en los pronsticos de ventas.