BANIF

BancoInternacionaldoFunchal(Brasil)S.A.
RATI NG
Outubrode2012,comdadoscontbeisdoprimeirosemestrede2012
BANIF
DIVULGAO DE RATING
OUTUBRODE2012
PRXIMAREVISODERATING
AT
OUTUBRODE2013
.. ivforva ve. titi aaa. va reati a .o ae.te rativg ..o cov.iaeraaa. fiaeaigva., va. Rativg v.o poae garavtir .a e atia.o
e ivtegriaaae. 1oao. o. aaao. forav erificaao. qavto . cov.i.tvcia e coervcia, va. a i.ita ae ae aitigevce v.o .e cov.titi ev
va aaitoria tocat para covfir var a e i.tvcia ae ati o. o vver.rio aectaraao.. .te rativg , tav .v, v.o .e cov.titi ev va
recovevaa .o ae iv e.tivevto, cov a. peraa. e gavbo. correvao por ri.co ao apticaaor.
^vero .eqevciat ae.te retatvrio: 1,
Ra.ra;oPorto.tegre,,parte
Rioae]aveiroR]
1et.:;::)21221021:2
a :;::)21221022
evait:ivfotfrativg.cov Banco Internacional do Funchal (Brasil) S.A.
2/19
OrativgaaRativgpara
iv.titi ve. fivavceira. . forvaao
aeaa.parte.:avai.ivportavte
.aeri aaaaaivterpreta .oae
ivaicaaore.o ;eti o.e. ;eti o.,
qea ravgevtoaa.a..rea.e
a.pecto.rete avte.aofvciova
vevtoaev avco..otra
parte.orivaaaaa atia .oaev
covitaerativgqeaefivea
cta..ifica .o.
Analistas
]oetavt.va]vior
;::) 21221021:2
;oettfrativg.cov
etio Dar icb
;::) 21221021:2
betiotfrativg.cov
BBB+
perspectiva
NEUTRA
Asinstituiesfinanceiras
classificadasnestafaixa
oferecemmoderadasegurana
parahonrarcompromissos
financeirosregulares.Orativg
desta faixa indica instituies
quepossuemalgumasreasque
precisamsermelhor
desenvolvidas. Estas
instituies,noentanto,so
consideradascapazesdefaz-lo
nomdioprazo,embora
mudanasadversasnas
condieseconmicase
regulatriaspossamprejudicar
suacapacidadedehonrar
compromissosfinanceiros.
FUNDAMENTOSDANOTADERATING
OComitdeRiscodaLFRating,emreuniorealizadanodia10deoutubrode2012,confirmou
aclassificaoBBB+emmoedanacional(R$)paraoriscodecrditodoBancoInternacionaldo
Funchal(Brasil)S.A.(BANIF).
AnotaBBB+atribudaaoBANIFrefleteaspectosligadosaosuporte,gesto,estratgiae
solidezfinanceiraeaestafoiatribudaumaperspectivaNEUTRA.
PANORAMACONJUNTURAL
1 Osprimeirosseismesesde2012forammarcadospeloreflexodemedidasoriundasda
AutoridadeMonetriabrasileirasobreasinstituiesfinanceirasqueatuamnoBrasil,assim
comodemedidasgovernamentaisdeincentivoaocrescimento.Poroutrolado,acrise
econmicaeuropeiatemmostradoaindanuancesdeindefinio,comreflexosataquino
mensurveisparaoBrasil.Jporaqui,osndicesrecordesdeinadimplnciaedeemissode
chequessemfundoscomeamamostrarsinaisderecuo.
2 Destacam-seosefeitosdaentradaemvigordaRes.3.533doCMN,quefoiadiadapara
01.jan.12pelaRes.3.895doCMN,edamaiorrigidezporpartedaautoridademonetriaem
relaoqualidadedoscrditosconcedidos,emespecialapessoasjurdicasdepequenoe
mdio porte. Desta forma, observou-se uma retrao generalizada nos resultados
apresentadospelasinstituiesfinanceirasbrasileirasno1
o.
sem.12.Taisresultadosforam
impactados,principalmente,pelareversoderesultadosdecessesdecrditos,aumento
dosnveisdeprovisoparadevedoresduvidososemesmopelareduonascarteirasde
crditoefoconaliquidez,medidaspreventivasadotadaspordiversosbancos,faceaocenrio
dosprimeirosmesesde2012.
3 OBACENrealizouem2011ummovimentodereforodeliquidezdeinstituiesfinanceiras
depequenoporte.Paraisto,passouanoremunerarintegralmenteaparceladerecursos
recolhidoscompulsoriamentesobreosdepsitosaprazodegrandesbancos,induzindo
seurepasseparaospequenos,inicialmentenaformadeCDI,LetraFinanceiraoucomprade
crditos, mas posteriormente os limitando aquisio de Letras Financeiras. Esta
determinao,quehaviasofridosualtimaalteraocomaCirc.3.569doBACEN,de
dez.11,tevesuaforaatenuadacomaCirc.3.594demai.12,quepermitiuquetaisrecursos
tambmfossemdirecionadosaofinanciamentodeautomveiseveculoscomerciaisleves,
emharmoniacomasdecisesdoGovernodeincentivoindstriaeaoconsumo.
4 ARes.4.115doCMN,de26.jul.12,alterouaRes.4.087,de24.maio.12,quedispesobre
o estatuto e o regulamento do Fundo Garantidor de Crditos (FGC), alterando e
consolidandoasnormasquedispemsobreacaptaodedepsitosaprazo,comgarantia
especialproporcionadapeloFGC.Destacou-senonovotextoacriaodochamadoDPGE
2,oqualtercarterpermanente,sendofacultadoainstituiesfinanceirassuaemissoem
totaldetrimentodoDPGEatentopraticado.Talmodalidadedecaptaoterprazo
mnimode12mesesemximode36meses,sergarantidopeloFGCemmontanteato
limitedeR$20milhesedeverocaptadordepositarjuntoaoFundooequivalentea0,3%
daoperao,anualmente,almdeprovergarantiasatravsdesuacarteiradecrdito.
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condieseconmicase
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compromissosfinanceiros.
5 Emjun.12,seguindooapertonafiscalizaoocorridodesdeoeventocomoPanAmericano,
oBACENimplantouoRAETnoBancoCruzeirodoSul,porcontadeinconsistncias
contbeisemoperaesdecrditoaovarejocedidasaterceiros,instituioessaqueviriaaser
liquidadapelaautoridademonetriaemset.12,mesmaocasiodatambmliquidaodo
BancoProsper.Atomomentoseguemsendoapuradasasirregularidadeseosefeitos
destes eventos ainda no podem ser corretamente mensurados, mas h uma grande
probabilidade de danos credibilidade do sistema, envolvendo pequenas e mdias
instituies,tantombitonacionalcomointernacional,umavezqueoCruzeirodoSul
possuaboapartedeseufvaivgcaptadonoexterior.
6 Senopelosproblemaslocalizadosepelaretraonaeconomiabrasileiraemundial,em
nveisaindaoscilanteseindefinidos,observam-sefatorespositivosparaaretomadado
mercadobancriobrasileiro,ondeaspectoscomoabaixanastaxasdejuros,queproporciona
maiorflegosempresaseincentivaatomadaderecursosparaaquisiesdebense
serviosporpartedaspessoasfsicas,aliadascriaoouconsolidaodeinstrumentosde
captaodemdioelongoprazo,comoocasodoDPGE2edaLetraFinanceira,criaro
umambientedemaiorconfortoparaocasamentodeativosepassivosbancrios,com
taxasemnveissuportveisparaumaeconomiaemrecuperao.
ASPECTOSESTRUTURAISRELEVANTESNOBANIF
1 CombaseemPortugal,oGrupoBaniftemorigemeforteatuaonaregioautnomada
Madeira,cujacapitalacidadedoFunchal.AtuatambmnoarquiplagodosAores,
atravsdoBCA-BancoComercialdosAores,eemvriasoutrasregiesdomundocom
foconascomunidadesportuguesasresidentesnoexterior.NoBrasilparticipadoGrupoo
Banif-BancoInternacionaldoFunchal(bancocomercial),chamadoBANIFCOMneste
Relatrio,eoBanif BancodeInvestimento.
2 ObancocomercialcontroladopeloBanifComercial-SGPS,S.A.eobancodeinvestimento
temseucontroledetido,desdejun.06,peloBanif Investimentos-SGPS,S.A.. Sendo
assim,osdoisbancosdoGruposituadosaquinotmqualquervnculosocietriodireto
entresi.OpresenteRelatriodizrespeitoespecificamenteaobancocomercial,ressaltando
que LFRating realiza avaliao de rativg, em separado, do banco de investimento. O
BANIFCOMnopossuicontroladas.
3 OcapitaldoBanco,subscritoeintegralizado,deR$200,357milhes(duzentosmilhes,
trezentosecinquentaesetemilreais),divididoem341.748.973(trezentosequarentaeum
milhes,setecentosequarentaeoitomil,novecentasesetentaetrs)aesnominativas,
sendo289.901.542(duzentoseoitentaenovemilhes,novecentoseummil,quinhentose
quarentaeduas)aesordinriase51.847.431(cinquentaeummilhes,oitocentosequarenta
esetemil,quatrocentosetrintaeuma)aespreferenciais,todassemvalornominal.
4 AadministraodoBANIFCOMprofissionalizada,compostaporumaestruturade
presidncia,vice-presidnciaediretoriasestatutrias.Oseuportelhepermiteagilidadenas
decisesecompetitividadenossegmentosemqueatua.ADiretoriadoGrupocontrolador
participaativamentedasdecisesestratgicaseoperacionaisdoBanco,havendointercmbio
evisitasregularesdosexecutivosdePortugalaoBrasil.
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compromissosfinanceiros.
5 AInstituiopossuiosuportedequatrocomitsemsuaestruturadecisria,querenem-
seemfrequnciasvariadase,emsuamaioria,convocadosquandosefaznecessrio.Soeles:
i)deCrdito,ii)deOperaesEstruturadas-COPE,iii)deLiquidezeiv)deTecnologia.
6 AauditoriaexternaestacargodaErnst&YoungTerco,enquantoqueosprocedimentos
deauditoriainternaestosobaresponsabilidadedeumaequipeprpria.
7 OBancotemsedenacidadedeSoPauloeocupaandaresdomesmoprdioondeestlocalizado
oBancodeInvestimento.Oedifciopossuicontrolesdeentradaesadadefuncionriose
visitantes,assimcomoasprpriasinstalaesdoBANIFCOM.
8 OBancoatuanascarteirasComercial,CFIeCmbioetemcomoprincipaleixodeatuao
osestadosdoRiodeJaneiroeSoPaulo.Possuiumaredede13agncias,sendoseteem
SoPaulo(cinconaCapital),duasnoRiodeJaneiro(Capital)easdemaislocalizadasnoRio
GrandedoSul,Paran,MinasGeraiseDistritoFederal.Apesardeestarautorizadoapossuir
umtotalde25agnciasnoterritrionacional,oBANIFCOMjhaviareduzidoemdefinitivo
oseuoritmodeaberturadeagnciasbancrias.
9 AsoperaesativasdoBANIFCOMestorepresentadaspelocrditocorporativocomfoco
inicialmentenoviaatevar/et,oquenoconstituiumlimitador.
10 Asoperaesdetraaefivavce,focoestratgicoinicialdaInstituionoBrasil,perderamgrande
partedesuarelevncia,umavezqueosuportedaMatriz,atravsdelinhascomcustosmenores,
semostracontingenciadoemrazodacriseeconmicaeuropeia,queinfrigiufortesconsequncias
aosistemabancrioportugus.
11 AsoperaesdeCDCVeculos,CDCLojistaeCrditoPessoal,iniciadasnoanode2008,
foraminterrompidasnosprimeirosmesesde2012.Taisatividadeseramdesenvolvidasde
formaapartadafisicamentedasdemaislinhasoperadaspeloBanco,assimcomoosaspectos
aelarelacionadosderecursoshumanos,TIegestodonegcio.Apesardadenominao
BANIFFinanceira,noexistiaumaempresadefato.
12 Presentemente,acarteiradevarejomassificado,leia-sedeveculoslevesepesados,mantm
relativaimportnciaerespondeporaindarelevantepartedoscrditosretidosecedidospela
Instituio.OCDCLojistaeocrditopessoal(CP)compemorestantedo oo/ento
originadopelaFinanceira,pormcombaixarelevncia,sendoqueoltimoeraoferecido
apenasparacorrentistasdoBanco.
13 Paraagestodoportfliodevarejodescontinuadoforamdestacadosalgunscolaboradores
antesalocadosnaestruturadaFinanceira,agoraresponsveispelosprocessosdeliquidao,
cobranaerecuperaodecrditosegarantias.
14 Operaesmaislongas,comorepassesdeFINAME/BNDES,aindaencontram-seno
oo/doBANIFCOM,pormnosofococomercialdaInstituio,assimcomoocrdito
consignado,outroraumdosfocosdasoperaesdevarejo,operadoatravsdeparcerias
comcompanhiasdeprevidnciaprivadaedecorrespondentesbancrios.Taisoperaes
apresentaramfortequedaemseuregimedeoriginao,dadasuascaractersticasdelongo
prazoecontrataoporpessoasfsicas,crditosessesquedemandammaioralocaode
capitalefvaivglongo,grandescontingnciasdoBANIFCOMnosltimostrimestres.
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15 Oprocessodeaprovaodeoperaesdecrdito,sobretudosdenaturezacorporativa,
envolve,atravsdeumsistemadealadas,osComitsdeCrditoeRisco,aDiretorialocal,
oComitExecutivoeoConselhodeAdministraodaInstituio.
16 AInstituiopossuioperaestpicasdeumbancodevarejo,taiscomocontascorrentese
investimentosparacorrentistaspessoasfsicasejurdicas.OBANIFCOM,porm,no
ofereceserviostpicosdestesegmento.Seuscartesnopossuemafunodbito,sendo
habilitadosapenasparasaques,consultasdesaldoeobtenodeextratos,quepodemser
feitostambmatravsdospontosdeatendimentodarede24HORAS.Quantoao
e .ite do Banco, esse possui apenas funes de consulta em seuvtervet av/ivg, no
sendopossvelefetuaroperaescomotransferncias,investimentosepagamentodecontas.
17 OBancooferececartesdecrditocombandeiraVISAealgunsprojetosespecficospara
esteprodutojforamdesenvolvidos,envolvendodesdeacriaodocartodecrdito
consignadoemfolhadepagamentoataexpansodaslinhasdecartesdeafinidade.
Atualmente,agestodareaencontra-sesegmentadaemdoisdepartamentos,ocomercial
eodeprocessamento.
18 AtesourariadoBANIFCOMtemcomocaractersticaumaatuaoconservadoraedesenvolve,
comofunoprincipal,oapoiossuasoperaescomerciais.Aindahnfasenarea
internacional,dadasuaespecializaonosegmentoepelofatodoBancotersidoaeaterde
cmbiodoBACEN.Sobsuaresponsabilidadeestaadministraodocaixaedosgap.de
moeda,prazosetaxaseadefiniodopricivgdeativosepassivos.
19 AestruturapassivadoBancocompostaporcaptaoviaCDB,DPGEeCDI,com
predominncia nos depsitos de clientes. Recursos oriundos da captao externa so
direcionados a operaes de traae fivavce e para o fvaivg do varejo massificado. O
BANIFCOMpossuiaindaUS$8milhescaptadosem2004paraconstituiodedvida
subordinada,dosquaisUS$7.080milforamreconhecidospeloBACENem09.dez.04
comocapitaldenvelII.Emago.12foilevadaaprovaodaautoridademonetriabrasileira
aconstituiopeloBANIFCOMdeummontanteadicionaldeR$75milhescomoCapital
deNvelII-DvidaSubordinada.
20Nosltimostrimestres,emespecialentrejun.11ejun.12,oCapitalSocialdaInstituiofoi
reforadoatravsdeaportesporpartedeseucontroladoreincorporaodejurossobreo
capitalprprioemcercadeR$27milhes.
21AreadeTIdoBANIFCOMestinstaladaemsuasede,comgeradorprprioevo rea/..
OBancotem ac/p.itenasinstalaesutilizadasporsuaFinanceira,nocentroantigoda
cidadedeSoPaulo,localquetambmcontingnciaoperacionaldaInstituio.Soefetuados
ac/p.diriosemfita,sendoumaviaguardadaemcofrenaprpriaInstituioeoutra
enviadaparaguardaterceirizada.
22 OBancosegueopadroIBMparaseusservidoreseHITACHIparaos.torage.,enquanto
oparquedeae./top.segueopadroDELL.Emrelaoseguranadainformao,o
BANIFCOMrestringeaosfuncionriosoacessoInternetetemasportasexternasdesuas
mquinas,taiscomoCD/DVD/USB,bloqueadasfsicaoulogicamente.
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compromissosfinanceiros.
23 Os.oft are.soadquiridosemformadepacotesealgunsdelessocustomizadossegundo
asnecessidadesdoBANIFCOM.OBancocontacomequipeprpriadedesenvolvedores,
utilizadosemsuamaioriaparamelhoriasnasuaintranet,noseu e .iteinstitucionaleno
vtervetav/ivg.
24 AInstituiopossuiumaDiretoriaexclusivaparacontroles,riscosecovptiavce,quesubordina-
sevice-presidnciadoBancoelideradaporumDiretorAdjuntoEstatutrio,soboqual
existemtrsgerncias,asaber:(i)covptiavceeriscooperacional;(ii)riscodemercadoe
controlese(iii)controlesinternos.Oriscodecrditotratadoporumareaapartada,
subordinadatambmDiretoriaemquesto,pormaindasem.tat.degerncia.
25 Paraefeitosderegulaoemesmodeprocedimentosinternos,osriscospossuempolticas,
mensuraoeavaliaorealizadasdeformaaintegrarobancoscomercialedeinvestimento.
26Osprocessosdeprevenolavagemdedinheiro(PLD)encontram-seacargodaDiretoria
mencionadanoitem23,aqualcontacomsistemaespecialista,contratadojuntoaterceiros,
paraauxlionessaatividade.Deformapermanentesopromovidostreinamentospara
funcionriosecorrespondentes.
27 OBancopossuicdigodeticaenormaseprocedimentosintegralmentemanualizados,
sendoqueoacessoataisdocumentospodeserfeitodeformapermanenteatravsda
intranetdaInstituio.
28 O Risco de Mercado tratado atravs de premissas que envolvem o permanente
monitoramentoemediodorisco,acinciadaDiretoriaemrelaoapotenciaisperdas,a
aculturaodosgestoresecolaboradoresemgeralparaavaliaodosprocessoscomfoco
emriscoeadisseminaodaculturadecontrolesinternosparaquehajaacertezado
cumprimentodasleis,normasinternasedasdiretrizestraadas.Cabealtaadministrao
doBANIFCOMadefiniodapolticainstitucional,estabelecendoasestratgiasediretrizes
aseremobservadaspelareadeTesouraria,assimcomolimitesdeVaR,Estresseetopo..
aserempraticados.
29 Identificandodeformaapartadaosriscosdascarteiradetraaivgede av/ivg,aestruturade
gerenciamentodoriscodemercadocontacompolticaseestratgiasdocumentadas,sistemas
especialistas para medir, monitorar e controlar a exposio da Instituio ao risco, a
permanenterealizaodetestesdeavaliaodestessistemasedesimulaesdecondies
extremasdemercado,naformade.tre..te.t..
30 AreadeRiscoOperacionaltemporresponsabilidadedeterminaraspolticasemetodologias
degestodesserisco,buscandoaindadisseminaraculturadegerenciamentodomesmo
portodososnveisdaInstituio.Cabereaaidentificao,avaliao,monitoramento,
controleemitigaodoRiscoOperacional,adocumentaoearmazenamentodeinformaes
referentessperdasassociadasaosriscosexistentes,aelaboraoderelatrioedoplanode
contingnciacontendoasestratgiasparaassegurarcondiesdecontinuidadedasatividades
elimitaodegravesperdas.
31 Releva-seofatodequeodesempenhodaestruturadegerenciamentodoriscooperacional
ditaanecessidadedealocaodecapital,sendoqueoBANIFCOMadotaatualmentea
metodologiabsica.
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.. ivforva ve. titi aaa. va reati a .o ae.te rativg ..o cov.iaeraaa. fiaeaigva., va. Rativg v.o poae garavtir .a e atia.o
e ivtegriaaae. 1oao. o. aaao. forav erificaao. qavto . cov.i.tvcia e coervcia, va. a i.ita ae ae aitigevce v.o .e cov.titi ev
va aaitoria tocat para covfir var a e i.tvcia ae ati o. o vver.rio aectaraao.. .te rativg , tav .v, v.o .e cov.titi ev va
recovevaa .o ae iv e.tivevto, cov a. peraa. e gavbo. correvao por ri.co ao apticaaor.
^vero .eqevciat ae.te retatvrio: 1,
Ra.ra;oPorto.tegre,,parte
Rioae]aveiroR]
1et.:;::)21221021:2
a :;::)21221022
evait:ivfotfrativg.cov Banco Internacional do Funchal (Brasil) S.A.
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OrativgaaRativgpara
iv.titi ve. fivavceira. . forvaao
aeaa.parte.:avai.ivportavte
.aeri aaaaaivterpreta .oae
ivaicaaore.o ;eti o.e. ;eti o.,
qea ravgevtoaa.a..rea.e
a.pecto.rete avte.aofvciova
vevtoaev avco..otra
parte.orivaaaaa atia .oaev
covitaerativgqeaefivea
cta..ifica .o.
Analistas
]oetavt.va]vior
;::) 21221021:2
;oettfrativg.cov
etio Dar icb
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betiotfrativg.cov
BBB+
perspectiva
NEUTRA
Asinstituiesfinanceiras
classificadasnestafaixa
oferecemmoderadasegurana
parahonrarcompromissos
financeirosregulares.Orativg
desta faixa indica instituies
quepossuemalgumasreasque
precisamsermelhor
desenvolvidas. Estas
instituies,noentanto,so
consideradascapazesdefaz-lo
nomdioprazo,embora
mudanasadversasnas
condieseconmicase
regulatriaspossamprejudicar
suacapacidadedehonrar
compromissosfinanceiros.
32 ORiscodeCrditotratadodentrodasrecentesdeterminaesdorgoregulador,cabendo
reaagestocontnuaeintegradadorisco,deformaapermitiraidentificao,mensurao
econtroledomesmo,aasseguraodaexistnciadepolticaseprocedimentosparaa
concessodecrdito,avalidaodossistemas,modeloseprocedimentosinternosutilizados
paragestodoriscoeacorretaestimativadasperdasaeleassociadas,comparandoaindaos
valoresestimadoscomasperdasefetivamenteobservadas.
33 ORiscodeLiquidezgerenciadodeformaqueosativosdaInstituiosejamsuficientes
paracobrirpassivos,dentrodosfluxosdecaixaesperadosesegundoaliquidezdosativos
emquesto.
34 Porfim,caberessaltarqueoBANIFCOM,assimcomooBANIFINV,ambosbraos
financeirosdoGrupoBanifsediadosnoBrasil,encontram-seemfasedereestruturaoe
redirecionamentoestratgico,tticoeoperacional,oqueenvolveaidentificaodesinergias
entreasInstituieseeventuaiscompartilhamentosdetarefas,departamentoseDiretorias.
Talperfildemudanasderivadesimilarlinhaimplementadaemsuascontroladoras,sediadas
emPortugal,asquaisencontram-seemprocessodeunificao.
ASPECTOSESTRATGICOSRELEVANTESNOBANIFCOMERCIAL
1 OGrupoBanifpassaporumprocessodereestruturaodesuasinstituiesfinanceiras,o
que envolve relevantes mudanas em seu corpo executivo, comeando pelo nvel de
presidnciaesedisseminandopelosdemaisescalesdasmatrizesedesuascontroladas.Tal
processotemimpactodiretonosbancosdoGruposediadosnoBrasil,aquidesignados
comoBANIFCOMeBANIFINV,ondevemocorrendoasubstituiodeexecutivosde
altoescalo.
2 Areestruturaodagestosefazemparalelocomumprovvelredirecionamentoestratgico
dasempresasdoGrupo,cujosprimeirossinaisnoBrasilsederampelocompartilhamento
dealgumasdiretoriasedepartamentosqueaquiatuam,comumaintensabuscaporsinergias
denegcios.CaberessaltarqueasInstituiessotratadascomoConglomeradoaosolhos
daautoridademonetrialocalnoqueenvolveaspectoscomondicedeBasileiaereport.de
riscosunificados.
3 Ressalte-sequeoGrupoBanifhalgunsanosatrsrecuouemseuprocessodeexpanso
internacionaldeseusnegcios,porm,manteveespecialinteressenaAmricaLatina,
sobretudonoBrasil.Talmercadovistocomoimportantepotencialdecrescimento,uma
vezqueabrigapasesemergenteseeconomiascomrelevantesriquezasprprias.
4 Emtermosdefluxosfinanceiros,apesardasrestriesnatomadaderecursos,oBANIFCOM
contoucomosuportedoGrupoBanif noquesereferesuacapitalizao,tendorecebido
sucessivosaportesemespcieetendoaindaaMatrizoptadoporcapitalizarosjurosreferentes
aocapitalprprioalocadonaInstituioerecentementeefetuarumaoperaodeencaixede
recursoscomafinalidadedeconstituirCapitaldeNvelII-DvidaSubordinada.
5 NoBrasil,oBANIFCOMtevecomoestratgiainicialatuarjuntoaempresasdegrande
porteemoperaesdecmbio,emrazodesuafacilidadeparaobtenodefvaivgeo
projetodecapilaridadedoBanconoexterior.Ocmbiocontinuaaseroferecidoenquanto
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.. ivforva ve. titi aaa. va reati a .o ae.te rativg ..o cov.iaeraaa. fiaeaigva., va. Rativg v.o poae garavtir .a e atia.o
e ivtegriaaae. 1oao. o. aaao. forav erificaao. qavto . cov.i.tvcia e coervcia, va. a i.ita ae ae aitigevce v.o .e cov.titi ev
va aaitoria tocat para covfir var a e i.tvcia ae ati o. o vver.rio aectaraao.. .te rativg , tav .v, v.o .e cov.titi ev va
recovevaa .o ae iv e.tivevto, cov a. peraa. e gavbo. correvao por ri.co ao apticaaor.
^vero .eqevciat ae.te retatvrio: 1,
Ra.ra;oPorto.tegre,,parte
Rioae]aveiroR]
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aeaa.parte.:avai.ivportavte
.aeri aaaaaivterpreta .oae
ivaicaaore.o ;eti o.e. ;eti o.,
qea ravgevtoaa.a..rea.e
a.pecto.rete avte.aofvciova
vevtoaev avco..otra
parte.orivaaaaa atia .oaev
covitaerativgqeaefivea
cta..ifica .o.
Analistas
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perspectiva
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Asinstituiesfinanceiras
classificadasnestafaixa
oferecemmoderadasegurana
parahonrarcompromissos
financeirosregulares.Orativg
desta faixa indica instituies
quepossuemalgumasreasque
precisamsermelhor
desenvolvidas. Estas
instituies,noentanto,so
consideradascapazesdefaz-lo
nomdioprazo,embora
mudanasadversasnas
condieseconmicase
regulatriaspossamprejudicar
suacapacidadedehonrar
compromissosfinanceiros.
oBancomigroupartedeseufocodeatendimentodosegmentocorporateparaoviaatee
realizouincursesjuntoaosegmentodevarejomassificado.
6 Osentopilaresestratgico-operacionaisdoBANIFCOM,identificadosnosltimosanos
nasoperaescorporativasenocrditomassificadoatravsdeoperaesviaBANIF
Financeira,nocontammaiscomestaltimalinha,cujasatividadesforamdesaceleradasem
2011edescontinuadasemdefinitivorecentemente.
7 Asoperaesdevarejovoltadasparacorrentistas,taiscomocontascorrentesecartes,
seguemnaestratgiadoBanco,pormcommenornfase,destacando-senestamudanade
rumoadesaceleraodoprocessodeaberturadeagncias.
8 Acriseeconmicaeuropeia,comforteimpactonanaoportuguesaeemseusistema
bancrio,afetoudeformaacentuadaaestratgiadecasamentoentreativosepassivosdo
BANIFCOM.OBancoquecontou,emumprimeiromomento,comlinhasexternasda
Matrizparaoperaesdecmbioevarejo,aoteressascontingenciadas,sejaporquestes
regulatriasoupelaprpriadificuldadedoBanifPortugalemobterfvaivg,adotoupolticas
derestrioaocrditoedebuscaporoperaesmaisrentveisequedemandassemmenor
alocaodecapital,outradificuldadeimpostapelaelevaodorequerimentodecapitalpara
OperaesdeCrdito-PFacimade60meses.
9OBANIFCOMpossuiatualmente13agncias,emsuamaioriaareasoulocalizadasem
.boppivgcevter..estratgicoparaaInstituioapresenafsicanascapitaisbrasileiraseem
cidadesderelevanteportedointeriordoEstadodeSoPaulo.Aconstruodestarede
tinhacomoobjetivoposicionaroBancocomoumainstituiodevarejodemdioporte,
priorizandooatendimentodeclientespessoajurdicaeoferecendospessoasfsicasservios
tpicosdebancocomercial,comocontacorrente,cartesdesaqueedecrditoeinvestimentos.
10 AbuscapormaiorcapilaridadelevouoBANIFCOMafirmarcontratocomaTECBAN,
detentoradaoperaodequiosquesecaixaseletrnicosdarede24horas.Talcontratao
disponibilizou aos correntistas do Banco servios de saque e consultas em,
aproximadamente,cincomilpontosdeatendimentonoterritriobrasileiro.
11 OBancooferececartesdecrditocomabandeiraVisa,masporoutroladoaindanoesto
disponveisaosseuscorrentistas,commaiorimpactoparapessoasfsicas,servioscomo
operaesviaInternet(o.itedoBancodisponibilizaapenasconsultas)ecartodedbito,
quepermitiriaaosseuscorrentistasefetuarcomprasdiretamentecomocarto,semautilizao
decheques.
12 Atopresentemomento,oBANIFCOMtemclaraaestratgiadeatuarcomobanco
comercial,enquantooBanifInvestimentosencarrega-sedasoperaesvoltadasparao
mercadodecapitaisegestoderecursos.
13 NaestratgiadeatuaodoGrupoBanifnoBrasil,ocrditoconvencionalsempreficoua
cargodobancocomercial,emboraoBANIFINVpossaestruturaroperaesdecrdito
vinculadasaalgumprojetoespecficoligadoreadecorporatefivavceoualgoequivalente.No
casodacaptaohumacordotcitoentreosdoisbancospararepassesentreasinstituies
demaneirapreviamentedeterminadaeevitandoabordagemduplicadaaomesmocliente,
almdesermitigadooriscodeconcorrnciaecanibalismoentreasreascorrelatas.
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suacapacidadedehonrar
compromissosfinanceiros.
ASPECTOSECONMICO-FINANCEIROSRELEVANTESNOBANIF
1 Em30.jun.12oCaixaLivredoBANIFCOMequivaliaa23,9%deseuPatrimnioLquido,
abaixodoverificadoem30.jun.11emostrando-sevoltiltrimestreatrimestre.
2OAtivoTotaldoBancodiminuiuo
equivalentea11%entrejun.11ejun.12
em decorrncia de uma srie de
movimentaes em contas ativas,
dentreasquaisdestacamosareduo
de3,7%nasoperaesdecrditolivres
de PDD, que representam 52,7% da
estruturaativadaInstituioeorecuo
de 32% em suas Aplicaes
Interfinanceiras.
3 TambmarubricaCmbio,decartervoltilecomcontrapartidanoPassivo,apresentou
reduonoperodo,oequivalentea18,9%,recuandoaomontantedeR$352milhes,o
querepresenta16,6%dascontasativasdoBANIFCOM.
4 AcarteiradecrditoretidapeloBanco
apresentamdiaconcentraoedecorre
deoperaesdecrditocorporativo.Ao
final do 1
o.
sem.12, os dez maiores
devedores compunham 21,3% da
carteira,enquantoossessentaecentoe
sessenta maiores representavam,
respectivamente,45,6%e51,6%.
5 OsaldodecoobrigaesemcessesdecrditorecuouaomontantedeR$18,4milhesna
posiode30.jun.12.
6 Aslinhasdecaptaoexternas,queoutrorasuportaramocrescimentodasoperaesde
crditomassificado,evoluramoequivalentea34,1%entrejun.11ejun.12epodemser
observadosnarubricaObrigaesporEmprstimoseRepasses.Taisrecursossocaptados,
majoritariamente,juntoaInstituiesdoGrupoBanif.
7 Ototalderecursoscaptadosatravsdedepsitosdiminuram17,3%entre30.jun.11e
30.jun.12.Observou-senesteperodoo
recuode18%nosDepsitosaPrazo,que
passaram a representar, ao final do
1
o.
sem.12, 89,9% dos DepsitosTotais
do BANIFCOM, enquanto que do
montanteaproximadodeR$880milhes
captados atravs desta modalidade, R$
580milhesforamoriginadosatravsde
DPGE.
Distribuio das Operaes de Crdito
58,0%
0,2%
34,7%
4,6%
2,5%
Emprstimos
Desconto de Ttulos
Financiamentos
ACC
Outros
Concentrao de Crdito da Carteira
21,3%
45,6%
51,6%
10 maiores 60 maiores 160 maiores
Concentrao de Depsitos
25,0%
74,3%
90,4%
10 maiores 60 maiores 160 maiores
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compromissosfinanceiros.
8 AconcentraodedepsitosdaInstituiopodeserconsideradamdia,umavezqueos
dezmaioresclientesrepresentam25%dosrecursosaelaconfiados,seguidospelossessenta
ecentoesessentamaiorescom,respectivamente,74,3%e90,4%,recursosessescaptados
juntoaumnmeroreduzidodeclientes.
9AsReceitasdaAtividadeFinanceiradoBANIFCOM,acumuladasnosseisprimeirosmeses
de2012,foram24,3%superioressregistradasno1
o.
sem.11,enquantoasDespesasda
AtividadeFinanceiraseelevaramempercentualsuperior,29,6%,levandooBancoaregistrar
no1
o.
sem.12umResultadodaAtividadeFinanceira63,1%inferioraoacumuladonosseis
primeirosmesesde2011.
10Omencionadoresultadosofreimpactodavariaocambial,quecausadistoresemfunoda
classificaoimpostapeloplanodecontasdoBACEN(Cosif),distoresquetambmse
refletemnacontadeOutrosResultadosOperacionais,queregistraramomontantedeR$5,4
milhesaofinaldejun.12,contraR$30,8milhesem31.jun.11.Taisoscilaessousuaisem
instituiesquepossuemcaptaoemmoedaestrangeiracomoperaesdebeagecambial
contratadas.
11AsReceitasdeServiosdoBancorecuaramoequivalentea44,9%,mostrando-seainda
menosrepresentativas.Poroutrolado,asDespesasdeCusteiodoBANIFCOMseelevaram
em10,1%,atingindoamarcadeR$45,7milhesno1
o.
sem.12.
12No1
o.
sem.12oBANIFCOMapresentouumprejuzolquidoapsajustesdeR$45,2
milhes,anteaoLucrodeR$2milhesobservadono1
o.
sem.11.Comoconsequncia
desteresultado,osndicesderentabilidadesobrePatrimnio(ROE)esobreativos(ROA)
dosltimos12mesesregistraramaofinaldejun.12osrespectivospercentuaisnegativosde
19,3%e1,5%.
13 OPatrimnioLquidodoBANIFCOMfechouo1
o.
sem.12nomontanteaproximadode
R$164milhes,valoresse8,8%inferioraoregistradoaofinaldejun.11.Talrecuo
consequnciadosprejuzosapresentadosnodecorrerdoperodoeatenuadopelosaportes
emespcieefetuadospeloseucontrolador,osquais,juntamentecomasincorporaesde
jurossobreocapitalprprio,elevaramem14,9%oCapitalSocialdaInstituio.
14Aofinaldo1
o.
sem.12osrecursosreconhecidospeloBACENem09.dez.04comocapital
nvelII,originalmenteUS$7.080mil,comvencimentoemdez.14,equivaliamapouco
maisdeR$16milhes.
15CabemencionararessalvanasdemonstraesfinanceirasdoBANIFCOM,porpartede
seusauditoresindependentes(Ernst&YoungTerco),referentesao1
o.
sem.12,como
transcrita,nantegra,aseguir:
v0ae;vboae2012,apravo.vaiv.ficivciaaepro i..oparaperaa.covcr.aito.aereati a .o
a iao.a.o reopera ve.aecr.aitovovovtavteaeR:.0,qeforavregi.traaa.petoavcovov.
aeago.toae2012.Cov.eqevtevevte,ev0ae;vboae2012opatrivvviot qiaoeore.ttaaoao
.eve.trefivaovaqetaaatae.t.o.pera atiaao.evR21.10vit,t qiaoao.efeito.tri t.rio..
16OndicedeBasileia,apresentadoemconjuntocomoBANIFINV,emfunodeopofeita
pelosacionistasdasduasinstituies,erade12,1%aofinaldejun.12,ante10,3%observadoem
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30.jun.11,quandooGrupoBanifBrasilencontrava-sedesenquadradonestendice,segundoas
regrasdoBACEN(ovalormnimoadmitidode11%).
PRINCIPAISRISCOSENVOLVENDOOBANIF
1 Oviaatevar/et,porsis,apresentapeculiaridadesqueimplicamemriscosparaasinstituies
queneleatuam,demandandoabuscadeinformaeseconmico-financeirasecontbeisde
empresasmuitasvezessemumhistricodecrdito,atividadeedemonstraesfinanceiras
consistentes.OpesodestesegmentonacarteiradecrditodoBancodeterminaaexposio
domesmoaestemercado,assim,cabemonitorarodirecionamentodasfuturasoriginaes
decrditodaInstituioapssuasnovasestratgiasseremtraadas.
2OcrditoconcedidoaovarejonaformadeCDCVeculoseCDCLojistaexpeoBanco
no s a riscos de descasamento, mas tambm aos de inadimplncia, diretamente
correlacionadaafatoreseconmico-sociais,taiscomodesemprego,reduodasatividades
industriaisecomerciaiseaumentodastaxasdejurosaoconsumidor,umavezquetal
segmentopossuirpidarespostaaosfatoresmencionados.Aodescontinuarestaslinhaso
Bancodevemonitoraraspectoscomoinadimplnciaecapacidadederenegociao.
3ALFRatingnotempodidoopinaradequadamentesobreoriscodecrditodosprincipais
devedoresetomadoresdefiana,poisoBANIFCOMnodisponibilizaestasinformaes
relevantesparaaavaliaoapropriada.Tallimitaoseestendeaosmaioresdepositantesdo
Banco,nopermitindocorretaavaliaodosriscosdeconcentraonasorigensdofvaivg
daInstituio.Estefatoestconsideradonaclassificaoconcedida.
4Ressalte-sequeabuscadesinergiasoperacionaisedenegcios,ocompartilhamentode
diretoriasedepartamentosdoBancoeafusodosControladoresdasInstituies,podem
trazerbenefciosparaoBANIFCOMeBANIFINVqueiroalmdasimplesreduode
custos,mastambmenvolveroatrocadecapacitaesprofissionaisemelhoratendimento
snecessidadesdeseusclientes.
5Observou-seumaclaradeterioraodosuportedoGrupoBanif aosseuscontroladosno
Brasil.Talfatosedevecrisesistmicaqueafetaosbancoportuguesesesuasrespectivas
classificaesderisco,dadaacriseeconmicaqueafetaPortugaleoutrasnaeseuropeias.
TaiscontratemposcriaramdificuldadesdecaptaonointerbancrioparaoGrupoBanif,
o qual, em Portugal, tambm teve seus nveis de rentabilidade reduzidos. O
contigenciamentodelinhas,porm,noafetouacapacidadedocontroladoremrealizar
sucessivosaportesdecapitalnosdoisBanifs,ComercialedeInvestimento,queoperamno
Brasil,quandoissomostrou-senecessrio.
6CabemencionaroprocessodecapitalizaodoGrupoBanifemPortugal,emvaloresque
podematingiromontantede500milhesdeEuros,sendo70%oriundosdergos
comooFundoMonetrioInternacionaleosBancosCentraisEuropeuePortuguseo
restanteaportadopelosseusatuaiscontroladores.Talevento,cujoprazoderetornodo
capitaldeterceirosserde5anos,elevaracredibilidadeecapacidadeoperacionaldas
Instituieseosuporteprestadossuascontroladas.
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DIVULGAO DE RATING
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e ivtegriaaae. 1oao. o. aaao. forav erificaao. qavto . cov.i.tvcia e coervcia, va. a i.ita ae ae aitigevce v.o .e cov.titi ev
va aaitoria tocat para covfir var a e i.tvcia ae ati o. o vver.rio aectaraao.. .te rativg , tav .v, v.o .e cov.titi ev va
recovevaa .o ae iv e.tivevto, cov a. peraa. e gavbo. correvao por ri.co ao apticaaor.
^vero .eqevciat ae.te retatvrio: 1,
Ra.ra;oPorto.tegre,,parte
Rioae]aveiroR]
1et.:;::)21221021:2
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evait:ivfotfrativg.cov Banco Internacional do Funchal (Brasil) S.A.
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OrativgaaRativgpara
iv.titi ve. fivavceira. . forvaao
aeaa.parte.:avai.ivportavte
.aeri aaaaaivterpreta .oae
ivaicaaore.o ;eti o.e. ;eti o.,
qea ravgevtoaa.a..rea.e
a.pecto.rete avte.aofvciova
vevtoaev avco..otra
parte.orivaaaaa atia .oaev
covitaerativgqeaefivea
cta..ifica .o.
Analistas
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;oettfrativg.cov
etio Dar icb
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BBB+
perspectiva
NEUTRA
Asinstituiesfinanceiras
classificadasnestafaixa
oferecemmoderadasegurana
parahonrarcompromissos
financeirosregulares.Orativg
desta faixa indica instituies
quepossuemalgumasreasque
precisamsermelhor
desenvolvidas. Estas
instituies,noentanto,so
consideradascapazesdefaz-lo
nomdioprazo,embora
mudanasadversasnas
condieseconmicase
regulatriaspossamprejudicar
suacapacidadedehonrar
compromissosfinanceiros.
7ValefinalizarinformandosobreasclassificaesderiscosqueenvolvemoBanif -Banco
InternacionaldoFunchaldePortugal,divulgadasno e .itedoBanco(www.banif.pt):
-em05.abr.11,aFitchRatingsanunciouterrevistoembaixaasnotaesderativgdeseis
instituiesdecrditoportuguesas,emconsequnciadarevisoembaixadorativg da
RepblicadeA-paraBBB-,ocorridaem01.abr.11.Nestecontexto,reviuembaixaosrativg.
doBanif -BancoInternacionaldoFunchal,S.A.deBBB-paraBB(LongoPrazo)ede
F3paraB(CurtoPrazo);taisottoo/.,entoalteradosdeNegativoparaEstvel,retornaram
recentementeao.tat.deNegativo.
-em13.fev.12,aMoodysreviuembaixaorativgdaRepblicaPortuguesadeBa2para
Ba3. Por conseguinte, em 28.mar.12, a Agncia anunciou a reviso em baixa para as
classificaesderiscodecincoinstituiesdecrditoportuguesas,entreasquaisoBanif,
quepassounoLongoPrazodeBa3paraB1,comottoo/Negativo,mantendoorativgde
CurtoPrazoemNP.
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regulatriaspossamprejudicar
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compromissosfinanceiros.
CNPJ33.884.941/001-94
InciodasAtividades:26dejulhode1999(sobcontroledoBanifPortugal)
Sede:Av.Pres.JuscelinoKubitschek,1.700,17andar-SoPaulo-SP-CEP04543-000
Telefone:(11)3165-30801 Fax:(11)3073-0392
ExecutivoparaContato:MauroPaciellodeSouzaCastroeIncioKiyohideIha
E-mail:mcastro@banifib.com.breinacio.iha@bancobanif.com.br
EstadosdeAtuao:SoPaulo,RiodeJaneiro,MinasGerais,Paran,RioGrandedoSule
DistritoFederal
Funcionrios:295
CarteirasOperacionais:Comercial,CFIeCmbio
DiretoriaExecutivaEstatutria(Fonte:www.bcb.gov.br;base02.out.12)
DiretorPresidente: GladstoneMedeirosdeSiqueira
Diretor: RenatoDonatelloRibeiro
Diretor: MauroPaciellodeSouzaCatro
DiretorAdjunto: JosdeMesquitaFilho
ConselhodeAdministrao(Fonte:www.bcb.gov.br;base02.out.12)
Presidente:JorgeHumbertoCorreiaTom
Vice-Presidente:NunoJosRoquetteTeixeira
Conselheiros:CarlosEduardoPaiseJorgeeGladstoneMedeirosdeSiqueira
ControleAcionrio Total
BanifComercial-SGPS,S.A. 90,0%(*)
BanifInternacionalHoldings,Ltda. 10,0%
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INFORMAESGERAISEHISTRICODOGRUPOBANIF
OGrupoBanif(Portugal)iniciousuasatividadesem1988comaconstituiodoBanif-Banco
InternacionaldoFunchal,atravsdaaquisiodosativosdaextintaCaixaEconmicadoFun-
chal,tendocomoprincipalacionistaoSr.HorciodaSilvaRoque.
Apartirde1993,comacriaodoBanif-BancoInternacionaldoFunchal(Cayman)emGrand
Cayman,oGrupocomeouaseinternacionalizar.
Em1999,oGrupoBanifadquiriu51%docapitaldoBancoPrimus,bemcomodaCorretora
deValoreseCmbiodosmesmoscontroladores.NosetordesegurosaCompanhiaOcenicade
SegurosfoifundidaCompanhiadeSegurosAoreana.
Em2000foifundadooBanif BancodeInvestimento,nointuitodeatuarnossegmentosde
corporatefivavce,mercadodecapitais,per.ovat av/ivg,gestodeativosecorretagem.Em2001
comprouaparticipaomajoritria(85%)noportalEconofinance(bove ro/erdaBovespa),
vindoposteriormenteaadquiriratotalidadedeseucontrole.
Em2002foiprocedidaatransformaodoBanif-BancoInternacionaldoFunchalemuma
botaivg,denominadaBanif SGPS,quepassouacontrolartrsoutrasbotaivg.:Banif Comercial
SGPS,BanifSegurosSGPSeBanifInvestimentosSGPS.
No Brasil foi adquirido o restante do capital social do Banco Banif Primus, com o grupo
passandoadeteratotalidadedassuasaes.Noanoseguinte(2005),oBancoCentraldoBrasil
aprovouacriaodoBanifPrimusBancodeInvestimentoS.A.(quesucedeuaBanifPrimus
CorretoradeValoreseCmbioS.A.),ficandoentoasestruturasdenegciossegregadasatravs
dasduasinstituies,umacomobancodeinvestimentoeaoutracomobancocomercial,agora
chamadodeBanif-BancoInternacionaldoFunchal(Brasil)S.A..Estebancodetinha75%do
capitaldobancodeinvestimento,ficandoosdemais25%comabotaivgArgonAdministraoe
ParticipaesLtda.,aqualveioaalienarsuacotadecapitalrestanteem2008.
Aindaem2005,aestruturadogrupofoialteradaemPortugal,poisaBanifSGPS,S.A.,quelidera
ogrupo,teveasuaatividadedivididaentreduassub-botaivg.:Banif ComercialSGPS,S.A.(con-
troladoradobancocomercialnoBrasil)eBanifInvestimentosSGPS,S.A..EmAssembleiaGeral
Extraordinriade11.abr.06foialteradaadenominaosocialdobancodeinvestimentonoBrasil
paraBanifBancodeInvestimento(Brasil)S.A..
Emjun.06,aparticipaoacionrianobancodeinvestimentonoBrasilfoitransferidadobanco
comercialparaaBanif InvestimentosSGPS,dePortugal.Emresumo,istofezcomqueoBanif
InternacionaldoFunchal(Brasil)S.A.eoBanifBancodeInvestimento(Brasil)S.A.deixassem
deterqualquerrelaosocietriaentreeles,tendoemcomumapenasomesmogrupocontrola-
dor.
Voltadotradicionalmenteparaoperaesdecrditocorporativoecmbio,oBancorecentemente
interrompeusuavertentededicadaaovarejomassificado,cujasoperaesiniciaraem2008e
voltava-seaofinanciamentodeveculosebensdeconsumoatravsdeumaestruturadeFinan-
ceiratotalmenteapartadadasdemaisatividadedoBanco.
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ESTRUTURA PATRIMONIAL
R$ 30.JUN.12 31.DEZ.11 30.JUN.11 31.DEZ.10 30.JUN.10 31.DEZ.09
TOTAL DE ATIVOS 2.117.135.034 1.979.969.890 2.379.481.720 2.103.069.402 2.072.939.237 1.651.940.798
DISPONIBILIDADES 9.262.584 15.735.187 5.374.414 18.074.827 13.643.799 18.554.948
APLICAES INTERFINANCEIRAS 152.975.259 172.827.445 224.874.530 236.817.980 220.337.988 191.038.037
.ptic ve evMerc ao. erto 106.461.845 120.064.686 167.999.666 174.069.402 149.599.471 59.221.608
.ptic ve evCD 37.484.702 43.349.652 48.254.770 52.710.749 58.988.699 118.627.775
.ptic ve evMoea tr vgeir 9.028.712 9.413.106 8.620.094 10.037.828 11.749.818 13.188.655
TTULOS E DERIVATIVOS 129.761.727 181.465.833 147.116.142 217.330.377 210.781.796 231.869.939
Oper ve Covprovi a 23.530.702 51.009.003 51.012.023 50.154.261 71.693.343 32.545.248
Ttulos de Renda Fixa - Carteira Prpria 0 9.575.914 10.340.434 82.768.390 45.822.152 86.567.177
Ttulos de Renda Varivel - Carteira Prpria 0 1.859.000 2.233.000 4.926.625 2.351.000 2.348.800
Fundos de Investimentos 64.041.211 93.245.972 55.143.415 54.378.732 39.509.885 39.661.657
RELAES ENTRE BANCOS E AGNCIAS 6.094.224 5.110.262 5.047.195 3.492.645 4.574.118 3.412.968
OPERAES DE CRDITO E LEASING 1.115.154.034 1.134.418.078 1.157.487.163 1.195.383.828 1.093.377.654 906.910.219
Emprstimos e Ttulos Descontados 709.405.285 699.506.408 645.846.789 733.590.515 740.707.507 635.242.319
Financiamentos 474.087.350 492.682.281 561.121.419 492.227.877 379.844.548 299.597.722
Proviso para Crditos em Atraso (68.338.601) (57.770.611) (49.481.044) (30.434.564) (27.174.402) (27.929.823)
OUTROS CRDITOS 135.132.301 174.668.073 195.529.976 90.905.824 65.685.382 65.691.450
CMBIO 351.761.173 89.410.979 433.773.047 150.341.280 363.769.164 168.184.077
OUTROS VALORES E BENS 195.057.318 197.046.811 196.810.838 111.392.247 83.793.048 49.459.464
ATIVO PERMANENTE 21.936.414 9.287.222 13.468.414 79.330.395 16.976.289 16.819.696
TOTAL DE PASSIVOS 2.117.135.034 1.979.969.890 2.379.481.720 2.103.069.402 2.072.939.237 1.651.940.798
DEPSITOS TOTAIS 978.444.842 1.139.840.406 1.182.867.299 1.138.873.958 931.361.662 794.798.932
Depsitos Vista 22.754.196 27.232.404 29.505.688 78.981.830 23.390.808 24.168.930
Depsitos Interfinanceiros 76.146.443 115.656.731 80.890.308 96.552.968 160.601.259 44.201.980
Depsitos a Prazo 879.372.070 996.940.074 1.072.425.051 963.308.888 747.310.659 724.675.337
Depsitos em Moeda Estrangeira 172.133 5.321 40.376 24.395 53.060 112.499
CAPTAES NO MERCADO ABERTO 129.769.818 160.887.325 203.000.195 222.068.899 197.500.664 72.424.582
Carteira Prpria 23.337.696 50.720.644 50.939.578 50.000.721 97.500.848 32.411.755
Carteira de Terceiros 106.432.121 110.166.681 152.060.617 172.068.178 99.999.817 40.012.827
RELAES ENTRE BANCOS E AGNCIAS 1.844.142 4.742.859 1.861.738 3.235.984 1.532.532 2.474.599
OBRIGAES EMPRSTIMOS E REPASSES 412.352.188 284.816.960 307.492.370 353.126.853 350.461.223 404.497.733
OUTRAS OBRIGAES 68.164.428 96.159.697 64.387.970 58.488.943 57.070.046 44.325.780
CMBIO 341.310.930 79.598.688 439.854.124 150.160.949 355.177.185 172.773.043
RESULTADO EXERCCIOS FUTUROS 300.503 129.199 269.244 369.507 450.461 461.787
PATRIMNIO LQUIDO 163.986.028 203.239.661 179.748.779 176.744.308 179.339.857 160.184.344
Capital Social 200.357.555 194.309.387 174.385.387 173.461.366 173.461.366 157.730.555
Reservas 8.817.122 5.445.840 3.365.390 5.960.939 2.536.237 3.037.305
Lucros Acumulados (45.188.649) 3.371.282 2.080.451 (2.595.549) 3.424.702 (501.068)
Coobrigaes e Riscos por Garantias Prestadas 109.463.935 120.400.570 75.923.812 88.579.477 109.516.381 137.729.017
Responsabilidade por Garantias Prestadas 89.033.195 90.695.684 34.680.810 32.371.456 20.161.250 17.976.463
Crditos em Write Off 54.627.137 45.278.620 39.757.749 34.120.030 29.802.568 22.980.411
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DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS
R$ JAN-JUN/12 JAN-DEZ/11 JAN-JUN/11 JAN-DEZ/10 JAN-JUN/10 JAN-DEZ/09
RECEITAS DA ATIVIDADE FINANCEIRA 252.950.163 745.080.297 203.439.983 536.837.919 276.378.192 599.049.998
RECEITAS DE OPERAES DE CRDITO 120.413.869 346.977.195 119.279.278 240.654.526 90.261.983 149.803.602
CRDITOS RECUPERADOS
2.659.086 5.356.107 1.391.280 2.627.168 1.308.311 1.660.127
RECEITAS DE TESOURARIA 104.410.682 272.033.832 76.513.581 269.502.772 163.107.468 461.081.794
RECEITAS DE CMBIO 25.466.526 120.713.163 6.255.845 24.053.453 21.700.431 (13.495.524)
DESPESAS DA ATIVIDADE FINANCEIRA (248.712.968) (618.143.209) (191.970.094) (472.375.967) (254.789.044) (666.044.030)
DESPESAS DE CAPTAO - DEPSITOS (66.124.424) (211.788.589) (82.215.242) (147.672.903) (42.533.559) (97.832.319)
DESPESAS DE CAPTAO - EMPRSTIMOS (67.131.137) (169.603.010) (11.279.406) (74.916.347) (60.193.991) (43.252.865)
DESPESAS COM TESOURARIA (76.826.215) (176.312.900) (72.959.753) (231.893.553) (146.016.142) (485.193.752)
DESPESAS DE CMBIO (17.932.851)
PROVISO PARA CRELI (20.698.340) (60.438.709) (25.515.693) (17.893.164) (6.045.352) (39.765.094)
RESULTADO DA ATIVIDADE FINANCEIRA 4.237.195 126.937.088 11.469.890 64.461.952 21.589.148 (66.994.032)
DESPESAS TRIBUTRIAS (672.308) (2.205.050) (890.062) (2.185.368) (803.687) (2.024.313)
RESULTADO DE PARTICIPAES 38.930 326.184 116.914 212.735 39.357 0
RECEITAS DE SERVIOS 2.396.730 10.985.251 4.345.531 11.826.591 3.934.837 9.807.754
DESPESAS DE CUSTEIO (45.707.173) (110.721.275) (41.517.799) (103.061.669) (38.238.111) (79.959.305)
OUTROS RESULTADOS OPERACIONAIS 5.364.622 (8.359.479) 30.795.320 39.677.952 21.632.845 120.265.280
OUTROS RESULTADOS NO OPERACIONAIS (29.235.605) (3.683.947) (943.290) (4.610.439) (2.014.750) (502.179)
PROVISO PARA IR E CS 18.388.960 (4.496.424) (1.296.053) (2.296.661) (2.714.938) 7.545.020
PARTICIPAO NOS LUCROS 0 (900.181) 0 (513.037) 0 0
LUCRO LQUIDO DO PERODO (45.188.649) 7.882.166 2.080.451 3.512.055 3.424.702 (11.861.775)
LUCRO LQUIDO AJUSTADO (45.188.649) 15.082.166 2.080.451 4.612.055 3.424.702 (10.991.775)
LUCRO TRIMESTRAL AJUSTADO 0 8.140.849 6.145.411 (4.178.451) 3.115.538 12.259.522
DEPRECIAO E AMORTIZAO - DRE (1.093.432) (3.532.622) (1.534.654) (4.193.958) (1.742.871) (4.242.507)
JUROS SOBRE O CAPITAL 0 (7.200.000) 0 (1.100.000) 0 (870.000)
B
A
N
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S
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1
7
/
1
9
HIGHLIGHTS
JUN.12 DEZ.11 JUN.11 DEZ.10 JUN.10 DEZ.09
CAPACIDADE DE PAGAMENTO
CAIXA LIVRE - R$ mil 39.127 86.692 90.762 170.520 53.018 254.951
CAIXA LIVRE EM RELAO AO PATRIMNIO LQUIDO 23,9% 42,7% 50,5% 96,5% 29,6% 159,2%
LIQUIDEZ DE CURTO PRAZO 0,29 0,28 0,26 0,34 0,47 0,56
SOLVNCIA 1,07 1,11 1,08 1,05 1,09 1,10
GERAO DE CAIXA - R$ mil 1.093 9.447 7.680 (2.542) 4.858 13.972
MARGEM DE CONTRIBUIO 4,5% 35,2% 10,2% 23,4% 17,3% 7,5%
MARGEM FINANCEIRA - R$ mil 26.028 86.344 36.280 40.211 28.693 22.277
QUALIDADE DO CRDITO
QUALIDADE DA CARTEIRA 6,08 7,70 7,77 7,82 7,97 8,23
INADIMPLNCIA TOTAL SOBRE OPERAES DE CRDITO 18,6% 7,0% 7,1% 8,1% 6,8% 3,6%
INADIMPLNCIA TOTAL SOBRE PATRIMNIO LQUIDO 138,0% 43,4% 50,6% 57,6% 43,2% 21,3%
PROVISO/INADIMPLNCIA 31,9% 72,3% 85,9% 57,6% 62,2% 138,2%
RENTABILIDADE - %
RENTABILIDADE LTIMOS 12 MESES - ROE -19,3% 7,2% 0,3% 1,2% 2,9% 0,7%
RENTABILIDADE LTIMOS 12 MESES - ROA -1,5% 0,6% 0,0% 0,1% 0,2% 0,1%
SPREAD MDIO 0,5% 2,2% 0,6% 0,9% 0,2% 0,2%
ATIVOS QUE GERAM JUROS EM RELAO AO ATIVO TOTAL 66,0% 75,2% 64,3% 78,4% 73,5% 80,5%
PASSIVOS QUE PAGAM JUROS EM RELAO AO PASSIVO TOTAL 71,7% 79,2% 69,9% 77,7% 70,2% 75,4%
EFICINCIA - R$ mil (exceto ndice)
NDICE DE EFICINCIA 3,94 0,90 0,94 0,94 0,86 1,37
OPERAES DE CRDITO POR UNIDADE DE PRODUO 85.781 87.263 89.037 91.953 84.106 69.762
DEPSITOS POR UNIDADE DE PRODUO 75.265 87.680 90.990 87.606 71.643 61.138
LUCRO LQUIDO POR UNIDADE DE PRODUO (*) 0 626 473 (321) 240 943
OPERAES DE CRDITO POR FUNCIONRIO 3.780 3.845 3.924 4.011 3.810 2.935
DEPSITOS POR FUNCIONRIO 3.317 3.864 4.010 3.822 3.245 2.572
LUCRO LQUIDO POR FUNCIONRIO (*) 0,00 27,60 20,83 (14,02) 10,86 39,67
ALAVANCAGEM
DOS PASSIVOS SOBRE O PATRIMNIO LQUIDO 11,91 8,74 12,24 10,90 10,56 9,31
DA CARTEIRA DE CRDITO SOBRE O PATRIMNIO LQUIDO 6,80 5,58 6,44 6,76 6,10 5,66
DO IMOBILIZADO SOBRE O PATRIMNIO LQUIDO 0,13 0,05 0,07 0,45 0,09 0,11
DO TOTAL RECURSOS EXTERNOS SOBRE O PATRIMNIO LQUIDO 2,52 1,40 1,71 2,00 1,95 2,53
NDICE DE RISCO BASEADO EM ATIVOS - RBA - BASILEIA 12,1% 13,2% 10,3% 11,8% 12,2% 12,7%
PATRIMNIO LQUIDO REAL - R$ mil (**) 102.803 159.902 135.210 141.607 146.381 130.006
(*) Lucro Lquido Trimestral Ajustado
(**) Ajustado por despesas diferidas, gios e desgios, crditos tributrios e excesso de provisionamento
BANIF
DIVULGAO DE RATING
OUTUBRODE2012
PRXIMAREVISODERATING
AT
OUTUBRODE2013
.. ivforva ve. titi aaa. va reati a .o ae.te rativg ..o cov.iaeraaa. fiaeaigva., va. Rativg v.o poae garavtir .a e atia.o
e ivtegriaaae. 1oao. o. aaao. forav erificaao. qavto . cov.i.tvcia e coervcia, va. a i.ita ae ae aitigevce v.o .e cov.titi ev
va aaitoria tocat para covfir var a e i.tvcia ae ati o. o vver.rio aectaraao.. .te rativg , tav .v, v.o .e cov.titi ev va
recovevaa .o ae iv e.tivevto, cov a. peraa. e gavbo. correvao por ri.co ao apticaaor.
^vero .eqevciat ae.te retatvrio: 1,
Ra.ra;oPorto.tegre,,parte
Rioae]aveiroR]
1et.:;::)21221021:2
a :;::)21221022
evait:ivfotfrativg.cov Banco Internacional do Funchal (Brasil) S.A.
18/19
OrativgaaRativgpara
iv.titi ve. fivavceira. . forvaao
aeaa.parte.:avai.ivportavte
.aeri aaaaaivterpreta .oae
ivaicaaore.o ;eti o.e. ;eti o.,
qea ravgevtoaa.a..rea.e
a.pecto.rete avte.aofvciova
vevtoaev avco..otra
parte.orivaaaaa atia .oaev
covitaerativgqeaefivea
cta..ifica .o.
Analistas
]oetavt.va]vior
;::) 21221021:2
;oettfrativg.cov
etio Dar icb
;::) 21221021:2
betiotfrativg.cov
BBB+
perspectiva
NEUTRA
Asinstituiesfinanceiras
classificadasnestafaixa
oferecemmoderadasegurana
parahonrarcompromissos
financeirosregulares.Orativg
desta faixa indica instituies
quepossuemalgumasreasque
precisamsermelhor
desenvolvidas. Estas
instituies,noentanto,so
consideradascapazesdefaz-lo
nomdioprazo,embora
mudanasadversasnas
condieseconmicase
regulatriaspossamprejudicar
suacapacidadedehonrar
compromissosfinanceiros.
INFORMAESNECESSRIASDOAVALIADOR-LFRating
LFRating

foicriadaem2002comocomplementodosserviosdeavaliaodeinstituies
financeirasenofinanceirasqueaLopesFilho&Associadosjrealizavah26anos.formada
porprofissionaisdeelevadaexperinciaemavaliaocorporativa,queuniramseusconheci-
mentosparaproveromercadobrasileirodeserviosdeanlisederiscodetodasasmodalida-
des,baseadosemtrsprincpiosfundamentais.
independnciaentreoprocessoeoobjetodeclassificao;
transparnciadosfundamentosdaclassificao;e
capacidadetcnicaeticairreprovveldetodososenvolvidosnaclassificao.
LFRatingproduzrativg.deemissesdeempresasnacionais,utilizando-sedae perti.edeseus
analistasedeumaculturaformadaaolongode35anosemtrabalhosdeanliseseavaliaesde
empresas,bancosefundosdeinvestimentosparaosmaisdiversospropsitos.
UmrativgemitidoporLFRatingoresultadodeumacriteriosaanlisequeenvolve:
umadefinioprecisadosriscosenvolvidosnoobjetoavaliado;
aanlisedetalhadadeumaextensagamadeinformaesestruturais,estratgicaseeconmi-
co-financeiras;
umpormenorizadotrabalhodeaeaitigevce,incluindoabrangenteentrevistacomosdirigen-
teseresponsveispelaemissoepelaadministraodasgarantias;e
umcapacitadocomitdeavaliaoquedefinirorativgadequadoparaexpressaroentendi-
mentodaLFRatingsobreoriscodecrditodoavaliado.
Aequipedeanliseespecializadaeformadapor:
CristinaMeyer(empresasettulos)
FlviaMarins(cooperativas)
HelioDarwich(bancos)
JooBatistaSimes(empresasettulos)
JoelSantAnaJunior(empresas,ttulos,fundosecooperativas)
JosLuizMarquezdaSilva(empresasettulos)
JulioFlvioSouzaLima(bancos)
KleberLemos(empresasettulos)
PauloFrazo(empresas,ttulosegestores)
RodrigoPires(empresas,ttulosefundos)
RubemCrusius(empresasettulos)
OComitdeRativgpresididoporJoelSantAnaJunioreformadoporpelomenosdois
analistasenvolvidosnaavaliaoemquesto,almdedoisoutroscomponentes,nomnimo.
Aescalautilizadaparaclassificaodeemissesdiversasbaseadaemnossaexperinciae
ajustadaaolongodotempoporfatosconcretosquealteremaestruturadoSistemaFinanceiro
NacionaloudaEconomiaBrasileira.
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.. ivforva ve. titi aaa. va reati a .o ae.te rativg ..o cov.iaeraaa. fiaeaigva., va. Rativg v.o poae garavtir .a e atia.o
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Rioae]aveiroR]
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evait:ivfotfrativg.cov Banco Internacional do Funchal (Brasil) S.A.
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;oettfrativg.cov
etio Dar icb
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betiotfrativg.cov
BBB+
perspectiva
NEUTRA
Asinstituiesfinanceiras
classificadasnestafaixa
oferecemmoderadasegurana
parahonrarcompromissos
financeirosregulares.Orativg
desta faixa indica instituies
quepossuemalgumasreasque
precisamsermelhor
desenvolvidas. Estas
instituies,noentanto,so
consideradascapazesdefaz-lo
nomdioprazo,embora
mudanasadversasnas
condieseconmicase
regulatriaspossamprejudicar
suacapacidadedehonrar
compromissosfinanceiros.
ESCALADECLASSIFICAODERATINGINSTITUIESFINANCEIRAS
NOTA CONCEITO
Asinstituiesfinanceirasclassificadasnestafaixaoferecemamaisaltaseguranapara
honrarcompromissosfinanceirosregulares.Orativgdestafaixaindicainstituiescom
fortesbasespatrimoniais,excelentepolticadecrditoehistricoderesultadosacimada
mdiadaindstriafinanceira.Suacapacidadedegeraodecaixadiferenciadaeno
seriamenteafetadapormudanasnascondieseconmicaseregulatriaspossveisde
seremprevistas.
Asinstituiesfinanceirasclassificadasnestafaixaoferecemaltaseguranaparahonrar
compromissosfinanceirosregulares.Orativgdestafaixaindicainstituiescomsaudvel
poltica de crdito e sem fragilidades significativas. As instituies classificadas nesta
faixa,noentanto,estomaisvulnerveisamudanasadversasdascondieseconmicas
eregulatriasdoqueaquelasdafaixasuperior.
Asinstituiesfinanceirasclassificadasnestafaixaoferecemboaseguranaparahonrar
compromissosfinanceirosregulares.Orativgdestafaixaindicainstituiescomadequada
polticadecrdito,masquepossuemumaoumaisreascomfragilidades,comcondies,
noentanto,desuper-lasnocurtoprazo.Asinstituiesclassificadasnestafaixaesto
maisvulnerveisamudanasadversasdascondieseconmicaseregulatriasdoque
aquelasdasfaixassuperiores.
Asinstituiesfinanceirasclassificadasnestafaixaoferecemmoderadaseguranapara
honrarcompromissosfinanceirosregulares.Orativgdestafaixaindicainstituiesque
possuemalgumasreasqueprecisamsermelhordesenvolvidas.Estasinstituies,no
entanto,soconsideradascapazesdefaz-lonomdioprazo,emboramudanasadversas
nas condies econmicas e regulatrias possam prejudicar sua capacidade de honrar
compromissosfinanceiros.
Asinstituiesfinanceirasclassificadasnestafaixaapresentamperdadealgunsfatores
de proteo financeira que podem resultar em inadequado nvel de segurana para
honrarcompromissosfinanceirosregulares.Orativgdestafaixaindicainstituiesque
dependemdemudanasfavorveisnoambienteeconmicoeregulatrioquelhespermita
honrarcompromissosdemaneiraperidica.
As instituies financeiras classificadas nesta faixa apresentam baixa capacidade para
honrarcompromissosfinanceirosregulares.Acapacidadedegerarcaixaestseriamente
afetadaporvriasfragilidadesemvriasreas.Aindaqueestasinstituiespossamestar
honrando os compromissos nas datas pactuadas, a continuidade deste procedimento
dependegrandementedemudanasfavorveisnascondieseconmicaseregulatrias,
almdealgumsuporteexterno.
As instituies financeiras classificadas nesta faixa apresentam elevado risco de no
honraremcompromissosfinanceiros.Orativgdestafaixaindicainstituiescommuitos
srios problemas e, a menos que algum suporte externo seja providenciado, elas no
terocapacidadedehonraroscompromissosfinanceirosassumidos.
Asinstituiesfinanceirasclassificadasnestafaixaestoinadimplentesoumuitoprximas
denohonraremcompromissosfinanceiros.Orativgdestafaixaindicainstituiescom
graves problemas de gerao de caixa, exigindo imediato suporte externo de grande
capacidade financeira.
O ..:Covoo ;eti oaeaiferevciaro. avco.qeapr e.evtavaif erev a..ev. ei.aevtr oaove.vo.egvevtoaerativg ,
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