Regulamentao Bancria e os Acordos da Basilia

Estrutura do Sistema Financeiro

Sistema Financeiro
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Mercados e Empresas

Instituies

Normas

Fases do Sistema Financeiro 1

At a Crise de 1929 o sistema financeiro internacional estava baseado no padro ouro.

Entre 1944 e o incio dos anos 1970:

1) 2) 3) 4) Bretton Woods 71: Nixon decreta fim da conversibilidade dlar-ouro 72-74: Comit da Basilia se rene para discutir fim da conversibilidade 73: Flutuao de cmbios livres

Nos anos 1970 - muita turbulncia:

1) 2) 3) 4) 5) Altas taxas de inflao Instabilidade cambial Dilema dos petrodlares Guerra do Yom Kippur e Primeiro Choque do Petrleo (1973) Quebra dos bancos Bankhaus I.D. Herstatt e Franklin National Bank (1974)

Fases do Sistema Financeiro 2

Durante os anos 1980:
1) 2 choque do petrleo (1979) Inflao Crise dos juros. 2) Dvida americana Reagan assume (1981) e lana ttulos do governo em larga escala visando financiar a dvida do governo. 3) Crise da dvida na Amrica Latina e emergncia de novos mercados financeiros no Ocidente e sia. 4) Desregulamentao dos mercados, instabilidade econmica e volatilidade de preos. Separao entre bancos comerciais e de investimento enfraquecida. 5) Concorrncia acirrada entre grandes bancos.

Na dcada de 1990: surgimento de novas crises financeiras no Mxico (1994), na sia (1997), Rssia (1998) e Amrica Latina (1998-2000).

Sistema Financeiro: conjuntura atual

Globalizao;

Liberalizao financeira e desregulamentao dos mercados;

Maior interdependncia entre agentes;

Necessidade de lidar com fluxos de capitais, mais do que com fluxos comerciais;
Aumento da concorrncia;

Demanda crescente por inovaes financeiras e mecanismos de mitigao de riscos.

BIS (Bank for International Settlements)

Criado em 1930 e com sede em Basilia, na Sua, responsvel pela superviso bancria. Visa promover a cooperao entre Bancos Centrais e outras agncias em prol da estabilidade monetria e financeira. Publica periodicamente estatsticas e relatrios, alm de organizar seminrios e treinamentos. Abriga vrias secretarias como o Comit dos Mercados, o Comit do Sistema Financeiro Global e o Comit da Basilia para discutir sobre a economia global, poltica monetria, questes operacionais e o sistema financeiro.

Comit da Basilia
Foi criado em 1974 e oficialmente institudo em 1975 pelo G-10.

constitudo por responsveis de Bancos Centrais e Autoridades de Superviso Bancria dos pases mais industrializados do mundo.

Se rene trimestralmente no BIS onde est sediado seu secretariado. O presidente em exerccio Nout Wellink, do Banco Central Holands.

No possui carter supranacional, de modo que suas deliberaes seguem carter recomendatrio.

Comit da Basilia
Motivaes: promover a instituio de regras e prticas de controle que sejam capazes de assegurar a estabilidade financeira na arena internacional de forma institucionalizada e diretiva. Objetivos: que nenhum banco escape da superviso bancria e que ela seja adequada.

Para atingir estes objetivos, o Comit tem divulgado uma longa srie de documentos desde 1975.

Destas preocupaes surgiram os Tratados da Basilia.

Basilia I : disposies
Firmado em 1988, na Sua, foi ratificado por 100 pases.

Embora a denominao oficial responda por International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards, difundiu-se como Basilia I. . Previa a criao de parmetros em que limitassem a concesso de capital por parte dos bancos comerciais visando, especialmente, a mitigao dos riscos de crdito. A lgica central de que um banco deve manter um mnimo de capital prprio [patrimnio lquido] em relao aos seus ativos em carteira.

Basilia I : disposies

Os requerimentos mnimos de capital devem ser alinhados s expectativas de perda econmica de cada instituio.

Quanto mais arriscada a operao, mais capital o banco precisa manter para fazer frente ao risco.
O acordo previu a fixao de uma meta global mnima de 8% para a relao entre o capital e a soma dos ativos e das transaes no registradas no balano, ponderados pelos respectivos riscos.
Visava o fortalecimento das transaes bancrias e estabilidade do sistema financeiro internacional, alm da reduo das desigualdades competitivas entre os bancos internacionais via padronizao.

Basilia I : repercusso
Alm dos pases do G-10 em 1992, praticamente todo o setor bancrio internacional aderiu s proposies do Basilia I.

No final da dcada de 1990, o FMI e o Banco Mundial tornaram a adeso ao acordo o elemento principal da avaliao da solidez financeira dos pases membros, no programa conhecido como Padres e Cdigos.

Deste processo tambm que se acentuou o fomento pela anlise e mensurao dos demais tipos de riscos: risco de mercado, risco cambial, risco de liquidez e risco operacional.

Basilia I : estrutura
A organizao do Acordo de Basilia I se deu com base na elaborao de 25 princpios considerados bsicos:
Precondies para uma superviso bancria eficaz - Princpio 1 Autorizao e estrutura - Princpios 2 a 5 Regulamentos e requisitos prudenciais - Princpios 6 a 15 Mtodos de superviso bancria contnua - Princpios 16 a 20 Requisitos de informao - Princpio 21 Poderes formais dos supervisores - Princpio 22 Atividades bancrias internacionais - Princpios 23 a 25

Na medida em que so requisitos mnimos possvel que sejam necessrias outras medidas ad hoc voltadas a riscos especficos.
Ao Comit coube a tarefa de monitorar a adoo de tais polticas, podendo contar com auxlio do FMI, Banco Mundial e outras Organizaes que visem a estabilidade financeira internacional.

Basilia I : implementao no Brasil

No caso brasileiro, os reflexos das disposies de 1988 se deram aps a adoo do Plano Real, via resoluo n 2.099/94 e circular n 2.784/97 do Conselho Monetrio Nacional CMN.

A primeira previu que as instituies financeiras atuantes no mercado brasileiro deveriam possuir patrimnio lquido exigido de pelo menos 8% de seus ativos em face da anlise dos riscos adequada. A segunda alterou esse ndice para 11%.

A resoluo de 1994 considerada a mudana mais importante no Sistema Financeiro Nacional das ultimas trs dcadas.

Basilia I : implementao no Brasil

Esta resoluo (n 2.099/94 ) est dividida em quatro importantes anexos:
Anexo I: enunciou as regras para funcionamento, transferncia e reorganizao das Instituies Financeiras autorizadas a funcionar no pas, alm de outros pormenores. Anexo II: apontou os novos parmetros (limites mnimos) de capital e patrimnio lquido exigido aos bancos. Anexo III: disciplinou a disposio e o funcionamento com relao s dependncias interbancrias. Anexo IV: fixou as novas regras de determinao do Patrimnio Lquido Exigido (PLE) como garantia de suas operaes, que passou a ser calculado proporcionalmente exposio de risco dos seus ativos. Destacam-se tambm outras resolues como a 2.139/94 e a 2.262/96, que lidam com riscos de crdito nas operaes de swap e a resoluo n 2.804/00, que trata da administrao do risco de liquidez, entre diversas outras notificaes e circulares mais especficas.

Basilia I : implementao no Brasil

Destacam-se tambm outras resolues como a 2.139/94 e a 2.262/96, que lidam com riscos de crdito nas operaes de swap e a resoluo n 2.804/00, que trata da administrao do risco de liquidez, entre diversas outras notificaes e circulares mais especficas. Embora as medidas adotadas no Brasil assumam um carter relativamente mais conservador do que aquelas inclusas no Acordo da Basilia, est claro que o pas tem se esforado na tentativa de se adequar s regulamentaes internacionais. O conservadorismo brasileiro apontado especialmente em funo do ndice utilizado no Brasil (11%) e das faixas de risco prprias que vigoram no pas, especialmente referente ao risco de mercado.

Basilia I : limitaes
Havia, no Acordo, lacunas de atuao entre a legislao prevista e aquela que vigorava na realidade.

O Comit no apenas criou instrumentos para gerir os riscos de crdito como tambm calculou quais seriam os riscos envolvidos nas diversas operaes de crdito, emitindo uma tabela onde a cada classe de ativos identificada correspondia uma medida de risco. Dada a diversidade de operaes realizadas por um nico banco, no deveria ser surpreendente a concluso de que uma tabela produzida pelo Comit, ou por qualquer comit, teria de ser extremamente grosseira e inexata. (Fernando J. Cardim de Carvalho)
O Sistema Financeiro continuou frgil na medida em que permaneceu exposto possibilidades de especulao e de manipulao.

Basilia I : limitaes
Aumento da concentrao bancria. Excessiva proteo bancria.

Estrutura proposta de ponderao de risco pode elaborar os riscos de securitizao e a no intermediao. Risco de crdito e de mercado-mais sofisticados: dificuldades de mensurao e aplicabilidade.
Novas crises: mexicana (1994-95), asitica (1997), russa e brasileira (199899) e argentina (2000).

Basilia I : necessidades de expanso

1993 1995: estendeu a necessidade de requerimento de capital tambm para o risco de mercado. 1996: o Comit publicou o documento Amendment to the Capital Accord to Incorporate Market Risks, apresentando a possibilidade de que as prprias instituies calculassem seus requerimentos de capital utilizando modelos internos que atendessem a requisitos mnimos capazes de conferir eficcia gesto de riscos. A ateno ao risco de liquidez tambm fez parte do arcabouo de recomendaes do Comit de Superviso Bancria da Basilia na ocasio.

Basilia I : necessidades de expanso 2

1999: Incio da reviso do Acordo I, seguindo orientaes de representantes do Banco Central, estudiosos e demais especialistas. Neste ano houve a publicao da primeira verso do Novo Acordo de Capital, o Basilia II, tornando mais complexas e profundas suas disposies. 2000: Divulgao de novo texto que abrangia orientaes para a administrao do risco de liquidez. 2001: o Comit conduziu dois estudos de impacto quantitativo que objetivavam o levantamento de dados das instituies financeiras que compem o G10 em prol da reviso do Acordo.

Basilia I : necessidades de expanso 3

2002: o Comit conduziu outro estudo de impacto numa verso ainda mais detalhada. Esse estudo esteve voltado s exigncias mnimas de capital de um possvel Basilia II. Antes da liberao do texto final de Basilia II, em junho 2004, o Comit ainda realizou novas pesquisas durante 2004 e 2005.
2004: divulgao da verso final do Basilia II em 26 de junho, considerando tambm o risco operacional. 2005: Comit de Basilia anuncia reviso da estrutura divulgada em 2004. Maiores esforos do Brasil em termos de adequao.

Basilia II : definies
Em 2004, o Comit da Basilia lanou oficialmente um novo documento em substituio ao acordo de 1988. O Acordo II envolvia uma nova estrutura normativa, tratando o risco de forma mais sistmica e propondo novos mtodos, inclusive de transparncia, por parte das instituies componentes do Sistema Financeiro. A nova estrutura de requerimento de capital estava baseada em trs pilares e se caracteriza por fomentar e incentivar o maior gerenciamento de riscos internos das instituies e por buscar maior apoio na realidade, nas prticas de mercado.

Basilia II : pilares PILAR 1 CAPITAL MNIMO: trata dos requerimentos de capitais

com base nos riscos de mercado e de crdito; visa compensar riscos operacionais.

PILAR 2 SUPERVISO:

refora a capacidade dos supervisores bancrios para avaliar e adaptar os requerimentos de capital s condies individuais das instituies financeiras.

PILAR 3 TRANSPARNCIA E DISCIPLINA DE MERCADO: atribui transparncia e divulgao de informaes um papel

importante e relevante no fomento disciplina de mercado.

Basilia II : desafios de implementao

O gerenciamento do risco de forma profunda deve contar com a polticas explicitadas de forma clara e que obedeam as demandas especficas de cada instituio sem deixar de lado as recomendaes do Comit.

Neste sentido tambm, configura-se como desafio a adoo de modelos de gesto de risco seguros e sustentveis com o passar do tempo.

o Acordo apenas ser eficaz, de fato, se as instituies sofrerem reestruturaes internas e levarem a srio o gerenciamento do risco, o que requer elevados custos e perspectivas de longo prazo.

Tabela Comparativa
Basilia I Foco em uma nica medida de risco Basilia II
Maior nfase na metodologia interna dos prprios bancos, na fiscalizao nos organismos de superviso na disciplina de mercado

Um nico e mesmo approach aplicado a todos os bancos

Flexibilidade, amplo menu de approaches mais adequado para bancos com graus distintos de sofisticao e perfil de risco, incentivos para a melhor gesto dos riscos

Estrutura ampliada de prescrio

Estrutura mais simples, porm mais complexa, com maior sensibilidade ao risco

Fonte: Basle Committe on Banking Supervision (2001 a: 1 e 2)

Basilia II : implementao no Brasil

A implantao das disposies do Basilia II deu-se no Brasil pelo comunicado n 12.746/04 do Banco Central.

Este documento indicava os procedimentos gerais e a cronologia de aplicao do acordo no pas. Assim, previa que essas disposies deveriam ser adaptadas s condies, peculiaridades e estgio de desenvolvimento do mercado brasileiro.
Anos mais tarde, em 2007, a autoridade brasileira anunciou o comunicado n 16.137/07, com novas adequaes em termos de cronograma j que o prazo estabelecido para at o fim deste ano no fora cumprido.

Basilia II : implementao no Brasil

No que diz respeito aos desafios atuais destacam-se a questo do gerenciamento e mitigao de riscos pelo rgo regulador para equiparar o pas ao nvel internacional, especialmente com relao ao cmbio, variao de preos de aes e commodities.

Ademais, preciso ainda aceitar modelos internos para o clculo do requerimento de capital e implementar, verdadeiramente, os trs pilares do Basilia II.

Basilia II : implementao no Brasil

Basilia II Pilar 1 Capital Mnimo Riscos bsicos Crdito Mercado Operacional

As recomendaes contidas no Pilar 2 e 3 sero aplicadas a todas Instituies do SFN.

Pilar 2 Superviso

Pilar 3
Transparncia e Disciplina de Merc.

Rumo ao Basilia III?

Basilia II: Custos elevados Difcil implementao Atrasos

CRISE

Necessidade de adequao de regulao

Rumo ao Basilia III?

Novas demandas sobre o incremento de margens e a diminuio da alavancagem no Sistema Financeiro, de modo a limitar ainda mais a concesso e captao de crdito pelas instituies. Necessidade de regular medidas em torno de novas prticas do mercado.
Necessidade de reviso dos modelos internos adotados pelos bancos, dos critrios aplicados para a gesto do risco, alm dos parmetros de pesos conferidos certos tipos de riscos, especialmente adotados para o caso de sub-prime que so ainda considerados irrisrios.

Necessidade de um novo acordo que atenda, de uma vez por todas, aos interesses dos pases em desenvolvimento.