Examen de La Politique D'investissement Au Maroc

CONFRENCE DES NATIONS UNIES SUR LE COMMERCE ET LE DVELOPPEMENT
EXAMEN DE LA POLITIQUE DE LINVESTISSEMENT
MAROC
NATIONS UNIES
Confrence des Nations Unies sur le commerce et le dveloppement
Examen de la politique de l'investissement Maroc
NATIONS UNIES New York et Genve, 2008
Notes explicatives
La Division de l'investissement, de la technologie et du dveloppement des entreprises de la Confrence des Nations Unies sur le commerce et le dveloppement (CNUCED) sert de point de convergence au Secrtariat de l'Organisation des Nations Unies pour toutes les questions relatives l'investissement tranger direct (IED) et aux socits transnationales. Par le pass, le programme concernant les socits transnationales tait excut par le Centre des Nations Unies sur les socits transnationales (1975-1992), puis par la Division des socits transnationales et de la gestion du Dpartement du dveloppement conomique et social de l'ONU (1992-1993). Le programme a t transfr la CNUCED en 1993 et il est devenu la Division de l'investissement, de la technologie et du dveloppement des entreprises. Cette dernire s'attache mieux faire comprendre la nature des socits transnationales et leur contribution au dveloppement et crer un environnement propice la croissance de l'investissement international et au dveloppement des entreprises. Elle s'acquitte de son travail par le biais de dlibrations intergouvernementales, d'analyses et de recherches sur les politiques, d'activits d'assistance technique, de sminaires, d'ateliers et de confrences. Toute rfrence dans la prsente tude des pays s'entend de pays, territoires ou zones, selon qu'il convient. Les appellations employes et la prsentation des donnes n'impliquent de la part du Secrtariat de l'Organisation des Nations Unies aucune prise de position quant au statut juridique des pays, territoires, villes ou zones ou de leurs autorits, ni quant au trac de leurs frontires ou limites. En outre, les appellations des groupes de pays n'ont t utilises qu'aux fins de prsentation des statistiques ou pour la commodit de l'analyse et n'impliquent pas ncessairement l'expression d'une opinion quant au niveau de dveloppement de tel ou tel pays ou rgion. La mention d'une socit et de ses activits ne doit pas tre interprte comme une marque de soutien de la CNUCED cette socit ou ses activits. Les signes typographiques ci-aprs ont t utiliss dans les tableaux : Deux points (..) signifient que les donnes ne sont pas disponibles ou ne sont pas fournies sparment. Dans les cas o aucune donne n'tait disponible pour l'un des lments composant une ligne de tableau, celle-ci a t omise ; Le tiret () signifie que l'lment en cause est gal zro ou que sa valeur est ngligeable ; Tout blanc laiss dans un tableau indique que l'lment en cause n'est pas applicable ; La barre oblique (/) entre deux annes, par exemple 1988/89, indique qu'il s'agit d'un exercice financier ; Le trait d'union (-) entre deux annes, par exemple 1985-1989, indique qu'il s'agit de la priode tout entire (y compris la premire et la dernire anne) ; Sauf indication contraire, le terme dollar ($) s'entend du dollar des tats-Unis d'Amrique ; Sauf indication contraire, les taux annuels de croissance ou de variation sont des taux annuels composs ; Les chiffres ayant t arrondis, leur somme et celle des pourcentages figurant dans les tableaux ne correspondent pas ncessairement aux totaux indiqus. UNCTAD/ITE/IPC/2006/16 PUBLICATION DES NATIONS UNIES Numro de vente : F.07.II.D.4 ISBN : 978-92-1-212339-4 Copyright Nations Unies, 2008 Tous droits rservs
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AVANT-PROPOS
Les rapports portant sur l'examen de la politique d'investissement tablis par la CNUCED ont pour objectif de familiariser les Gouvernements et le secteur priv international avec lenvironnement de linvestissement qui prvaut dans un pays, ainsi que les orientations de politique conomique relatives linvestissement. Ces rapports sont prsents la Commission de linvestissement, de la technologie et des questions financires connexes de la CNUCED. Suite une demande d'assistance technique des autorits marocaines, la CNUCED a mis en place l'examen de la politique d'investissement du Maroc, sous financement de la France et du Programme des Nations Unies pour le dveloppement (PNUD/Maroc). Une mission d'valuation de l'environnement de l'investissement a t organise par la CNUCED en septembre 2005. Elle a permis l'quipe de la CNUCED d'avoir plusieurs entrevues avec les acteurs clefs de l'conomie nationale, notamment le Ministre dlgu auprs du Premier Ministre charg des affaires conomiques et gnrales, la Direction des investissements, le Ministre de l'ducation nationale, de l'enseignement suprieur, de la formation des cadres et de la recherche scientifique, les Centres rgionaux d'investissements, les reprsentants des diffrentes institutions de l'tat, du secteur priv tranger et national et des missions diplomatiques et conomiques trangres au Maroc. La coordination nationale du projet a t la responsabilit de Laila Sbiti pour la partie investissement et de Hamid Bouabid pour la partie innovation. Le rapport a t tabli par Thomas Andersson, Farhat Horchani, Riad Meddeb, Violeta Mitova, Ian Richards, Taffere Tesfashew et Clive Vokes sous la direction de Khalil Hamdani et la supervision de Lena Chia. Des contributions ont t reues de Nazha Benabbes Taarji, Hamid Bouabid, Abdelkader Djeflat, Siham Hamidi, Sara Johansson De Silva, Marwane Mansouri, Anne Miroux et Nadia Yousfi. L'quipe des rdacteurs a bnfici des commentaires de la Section des examens de politiques et des autres dpartements techniques de la CNUCED. La mise au point rdactionnelle de l'original franais a t assure par Christian Stenersen avec l'assistance d'Elisabeth Anodeau-Mareschal.
Genve, juin 2007
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TABLE DES MATIRES

AVANT-PROPOS ................................................................................................................iii EXAMENS DES POLITIQUES D'INVESTISSEMENT .................................................ix SIGLES ET ACRONYMES ................................................................................................xi INDICATEURS SOCIOCONOMIQUES CLEFS ......................................................... xv INTRODUCTION ................................................................................................................. 1 I. TENDANCES ET IMPACT DES INVESTISSEMENTS TRANGERS DIRECTS ..... 3 A. Vue d'ensemble ............................................................................................................... 3 B. Flux et tendances des investissements trangers directs ............................................. 4 1. Flux et stocks d'IED .................................................................................................. 4 2. Comparaisons rgionales .......................................................................................... 8 3. Les IED par pays d'origine...................................................................................... 10 4. Les IED par secteur................................................................................................. 12 C. Impact des investissements trangers directs ............................................................ 15 1. Capital et investissement national........................................................................... 15 2. Investissements trangers directs et emploi ............................................................ 18 3. Transfert de technologies et de comptences.......................................................... 19 D. Bilan ............................................................................................................................... 21 II. CADRE JURIDIQUE DE LINVESTISSEMENT .......................................................... 23 A. Mesures spcifiques aux investissements trangers .................................................. 23 1. La lgislation sur linvestissement tranger ............................................................ 23 2. Entre et tablissement............................................................................................ 24 3. Les formes dinvestissement et les lgislations sectorielles.................................... 29 4. Traitement et protection de l'investissement tranger ............................................. 30 5. Les accords internationaux en relation avec les IED .............................................. 32 6. Obligations de rsultat la charge des investisseurs trangers ............................... 33 7. valuation des mesures spcifiques aux investissements trangers........................ 34 B. Conditions gnrales de linvestissement tranger .................................................... 34 1. La fiscalit des entreprises ...................................................................................... 34 2. Les mesures incitatives ........................................................................................... 37 3. La rglementation des changes et du commerce extrieur...................................... 42 4. La lgislation et les conditions de travail................................................................ 43 5. Le problme du foncier et la proprit de la terre ................................................... 45 6. La lgislation commerciale ..................................................................................... 45 7. La proprit intellectuelle ....................................................................................... 46 8. La lgislation sur les privatisations ......................................................................... 49 9. La lgislation sur la concurrence et les marchs publics ........................................ 49
10. La lgislation sur la protection de lenvironnement................................................ 51 11. Le systme judiciaire .............................................................................................. 51 C. Conclusions et recommandations gnrales ............................................................... 52 1. Les grands chantiers lgislatifs prioritaires : laboration de codes relatifs .......... 53 l'investissement, aux impts et l'arbitrage 2. Renforcement du cadre institutionnel et simplification des procdures.................. 56 d'investissement 3. Autres mesures permettant d'amliorer l'environnement de l'investissement ..............58 et le climat des affaires III. LEFFICACIT DE LA PROMOTION DE LINVESTISSEMENT ............................ 63 A. Dun service ministriel une agence de promotion de linvestissement : ...................63 le modle dAPI 1. Le Plan mergence ................................................................................................. 63 2. Les principaux acteurs de la promotion de linvestissement................................... 63 B. Analyse du dispositif actuel de promotion de linvestissement ................................ 65 1. Le dispositif institutionnel actuel de la Direction des investissements ...................... 67 contribue-t-il au mieux la promotion de linvestissement ? 2. Les activits de la Direction des investissements sont-elles les bonnes ?............... 69 3. Les rapports de la Direction des investissements avec les Centres rgionaux ....... 70 d'investissements sont-ils satisfaisants ? C. Stratgie recommande pour la promotion de linvestissement : aider ................... 71 le Maroc aller plus loin et plus vite 1. Caractristiques principales de l'Agence................................................................. 71 2. Fonctions de l'Agence de promotion de l'investissement........................................ 73 3. Structure propose pour la nouvelle agence............................................................ 80 D. Conclusions ................................................................................................................... 81 IV. LE PROGRS TECHNOLOGIQUE ET L'INNOVATION STIMULS PAR ............ 83 LES INVESTISSEMENTS ETRANGERS DIRECTS A. Liens entre innovation et investissement .................................................................... 83 B. Examen du systme national d'innovation marocain ................................................ 86 1. Dpenses de recherche-dveloppement .................................................................. 86 2. Ressources humaines .............................................................................................. 88 3. Finance .................................................................................................................... 93 4. Attirer linvestissement technologique ................................................................... 95 5. Liens........................................................................................................................ 98 6. Le rle moteur des rgions.................................................................................... 103 7. Principaux rsultats ............................................................................................... 103 C. Conclusion et recommandations pour que les IED contribuent l'innovation .... 105 1. Conclusion ............................................................................................................ 105 2. Recommandations................................................................................................. 106
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V.
CONCLUSIONS ET RECOMMANDATIONS ............................................................. 109 A. Poursuivre la modernisation du cadre rglementaire ............................................. 109 B. Renforcer le cadre institutionnel ............................................................................... 110 C. Elaborer une stratgie d'investissement proactive .................................................. 110 D. Renforcer le systme national d'innovation ............................................................. 111 E. Plan d'action pour la mise en place de certaines mesures clefs .............................. 111
GRAPHIQUES Graphique I.1 Graphique I.2 Graphique I.3 Graphique I.4 Graphique I.5 Graphique I.6 Graphique I.7 Graphique I.8 Graphique I.9 Graphique IV.1 Graphique IV.2 Graphique IV.3 Graphique IV.4 Graphique IV.5 Graphique IV.6 Flux d'IED et IED hors privatisations 1993-2005................................................ 5 Flux d'IED entrant au Maroc et tendance (1970-2005)........................................ 6 Stock d'IED au Maroc (1980-2005)..................................................................... 7 Tendances des flux d'IED par pays hte en Afrique du Nord,............................. 9 au Maghreb et dans les pays Med8 (1975-2005) ................................................ 9 Flux d'IED dans les 10 premiers pays htes d'Afrique, 2004-2005 ..................... 9 Les principaux pays investisseurs au Maroc (1997-2004)................................. 10 Flux d'IED en pourcentage de la FBCF (1990-2005) ........................................ 16 Analyse comparative: flux d'IED en pourcentage de la FBCF .......................... 16 Flux nets de ressources entrant au Maroc, 1970-2004....................................... 18
Les principaux lments des systmes nationaux dinnovation au Maroc ............ 85 R-D/PIB par rapport au niveau de revenus par habitant .................................... 86 R-D/PIB (%), par secteur ................................................................................... 87 Comment les dpenses en R-D sont perues par le secteur priv ...................... 88 Essor du systme de lenseignement suprieur.................................................. 89 Taux gnral dinscription et dalphabtisation des adultes, et niveaux............... 89 de qualit Graphique IV.7 Hausse du chmage avec le niveau dducation ................................................ 90 Graphique IV.8 Fuite des cerveaux au Maroc : des messages contrasts .................................... 93 Graphique IV.9 Quelques succs pour la rforme du secteur financier, mais peu de.................. 95 capitaux risque disponibles pour les projets innovateurs Graphique IV.10 Financement grce aux capitaux risque au Maroc .......................................... 95 Graphique IV.11 Part des produits de haute technologie par rapport aux exportations.................... 97 de produits manufacturs Graphique IV.12 Non-intgration des activits en R-D celles de lentreprise ; absence ............. 101 dexternalisation
TABLEAUX Tableau I.1 Tableau I.2 Tableau I.3 Tableau I.4 Tableau I.5 Tableau I.6 Tableau II.1 Tableau II.2 Flux d'IED et recettes de privatisations............................................................... 5 Les revenus rinvestis .......................................................................................... 7 Comparaison des performances du Maroc avec les pays du Maghreb ................ 8 et de la Mditerrane Rpartition par pays des investissements directs au Maroc, 2005 ..................... 11 Les principaux secteurs d'investissements trangers par priode ...................... 13 Bilan de la Commission de l'investissement pour 2006..................................... 15 Paiement des impts .......................................................................................... 35 Recrutement et licenciement.............................................................................. 44
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Tableau III.1 Tableau III.2
Atouts et faiblesses de la Direction des investissements ................................... 66 Comparaison des agences de promotion de linvestissement en ...................... 67 Afrique du Nord Investissement en participations prives dans trois pays ................................... 94 Pays d'accueil des IED technologiques vers la rgion MEDA .......................... 96
Tableau IV.1 Tableau IV.2
ENCADRS Encadr I.1 Encadr I.2 Encadr I.3 Encadr I.4 Encadr I.5 Encadr I.6 Encadr II.1 Encadr II.2 Encadr II.3 Encadr III.1 Encadr IV.1 Encadr IV.2 Encadr IV.3 Encadr IV.4 Encadr IV.5 Encadr IV.6 Le Plan mergence .............................................................................................. 4 Un investissement dans le secteur du textile au Maroc: Settavex...................... 14 La Fondation Hassan II pour les Marocains rsidant l'tranger ...................... 17 L'impact de la privatisation de Maroc Telecom................................................. 19 Matra Automobile Engineering ......................................................................... 20 Snecma Morocco Engine Services..................................................................... 20 Exemple dune rforme russie : la douane ....................................................... 41 Illustration sectorielle - La contrebande dans le secteur des pneumatiques :..........47 le cas de Goodyear Illustration des meilleures pratiques pour la lutte contre lconomie informelle.. 48 Mesures renforant les Centres rgionaux d'investissement.............................. 79 La collaboration entre certains protagonistes au sein du systme ..................... 85 national d'innovation STMicroelectronics et le transfert de technologie et de savoir-faire ................. 92 Interfaces universit-entreprise .......................................................................... 98 Russites de PME .............................................................................................. 99 Teuchos (Groupe Safran) ................................................................................. 100 Le Fonds fiscal norvgien pour activits de R&D ........................................... 102
ANNEXES Annexe I Annexe II Annexe III Annexe IV Annexe V Annexe VI Annexe VII Formalits ncessaires pour lancer une entreprise (2006) ............................... 113 Accords de promotions et protection des investissements, signs par............. 115 le Maroc (au 1er juin 2007) Conventions de non-double imposition ........................................................... 117 Accs au crdit (2006) ..................................................................................... 120 conomie informelle (2005) ............................................................................ 121 Indice du contrle de la corruption (ICC, 2005) .............................................. 123 Effectifs des tudiants au niveau national en 2005-2006................................. 124
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EXAMENS DES POLITIQUES D'INVESTISSEMENT

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. gypte Ouzbkistan Ouganda Prou Maurice quateur thiopie Rpublique-Unie de Tanzanie Botswana Ghana Npal Lesotho Sri Lanka Algrie Bnin Kenya Colombie Rwanda Zambie
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SIGLES ET ACRONYMES
A
ADPIC AMGI ANCFCC ANIMA APE API Accord sur les aspects des droits de proprit intellectuelle qui touchent au commerce Agence multilatrale de garantie des investissements Agence nationale de la conservation foncire du cadastre et de la cartographie Rseau euro-mditerranen des agences de promotion des investissements Accord de partenariat conomique Agence de promotion des investissements
B
BIC BEI BHS BMCE Impt sur les bnfices industriels et commerciaux Banque europenne d'investissement British Home Stores Banque marocaine du commerce extrieur
C
CAF CCI CCJA CDD CDI CET/BOT CI CIRDI CNRST CNSS CNUCED CNUDCI CPC CRI CTI Cot, assurance et fret Chambre de commerce internationale Cour commune de justice et darbitrage Contrat dure dtermine Contrat dure indtermine Construire-Exploiter-Transfrer/Build-Operate-Transfer Commission des investissements Centre pour le rglement des diffrends relatifs aux investissements entre tats et ressortissants d'autres tats Centre national pour la recherche scientifique et technique Caisse national de scurit sociale Confrence des Nations Unies sur le commerce et le dveloppement Commission des Nations Unies pour le droit commercial international Code des procdures civiles Centre rgional d'investissement Centres techniques industriels
D
DASP DH DI Direction dappui au secteur priv Dirham Direction des investissements
E
ERSUMA cole rgionale suprieure de la magistrature
F
FAO FBCF Organisation des Nations Unies pour l'alimentation et l'agriculture Formation brute de capital fixe
xi
FCFA FEMIP FFOM FIDA FMI FSP
Franc de la Communaut financire africaine facilit euro-mditerranenne pour l'investissement et le partenariat Forces, faiblesses, opportunits et menaces Fonds international de dveloppement agricole Fonds montaire international Fonds de solidarit prioritaire
G
GATS GATT GIE GTZ Accord gnral sur le commerce des services Accord gnral sur les tarifs douaniers et le commerce Groupement dintrt conomique Agence allemande de coopration technique
I
ICC IED IGR IRVM ISP IS Indice du contrle de la corruption Investissement tranger direct Impt gnral sur les revenus Impt sur les revenus de valeurs mobilires Internet Services Providers - Fournisseurs de services Internet Impt sur les socits
M
Med8 Indique les huit pays, Algrie, gypte, Isral, Jordanie, Liban, Syrie, Tunisie, Turquie ( l'exclusion du Maroc et de la Palestine) de l'espace mditerranen qui doivent rejoindre la zone de libre-change avec l'Union europenne partir du 2010 selon les accords d'association euro-mditerranens MEDA Programme constituant l'instrument financier du partenariat euro-mditerranen MENA Middle East and North Africa MENESFCRS Ministre de l'ducation nationale, de l'enseignement suprieur, de la formation des cadres et de la recherche scientifique MOAN Moyen orient et Afrique du nord MRE Marocain rsidant l'tranger
N
NPF NTIC Nations les plus favorises Nouvelles technologies de l'information et de la communication
O
OAPI OCDE OIT OMC OMPI OMPIC ONU Organisation africaine de la proprit intellectuelle Organisation de coopration et de dveloppement conomiques Organisation internationale du travail Organisation mondiale du commerce Organisation mondiale de la proprit intellectuelle Office marocain de la proprit industrielle et commerciale Organisation des Nations Unies
xii
P
PIB PMA PME PMI PNB PNUD PPTE Produit intrieur brut Pays les moins avancs Petite et moyenne entreprise Petite et moyenne industrie Produit national brut Programme de Nations Unies pour le dveloppement Initiative internationale pour l'allgement de la dette des pays pauvres trs endetts
R
RCCM R-D RFU Registre du commerce et du crdit mobilier Recherche et dveloppement Registre foncier urbain
S
SA SARL SCS SGP SMIG SNC SRST STN Socit anonyme Socit responsabilit limite Socit en commandite simple Systme gnralis de prfrences Salaire minimum interprofessionnel garanti Socit en nom collectif Stratgie pour la recherche scientifique et technologique Socit transnationale
T
TFU TIMSS TPC TPU TVA Taxe foncire unique Trends in International Mathematics and Science Study Taxe prfrentielle communautaire Taxe professionnelle unique Taxe sur la valeur ajoute
U
UEBL UE UMA Union conomique belgo-luxembourgeoise Union europenne Union du Maghreb arabe
V
VPS Versement patronal sur salaires
W
WAIPA World Association of Investment Promotion Agencies
Z
ZF Zones franches
xiii
MAROC
INDICATEURS SOCIOCONOMIQUES CLEFS
Indicateurs
Population (millions) PIB (milliards de dollars courants) Croissance annuelle du PIB rel (pourcentage) Inflation (pourcentage, indice des prix la consommation) PIB par habitant PIB par secteur (pourcentage): Agriculture Industrie dont Industries manufacturires Services Flux d'IED (millions de dollars) Exportations de biens et de services (pourcentage du PIB) Importations de biens et de services (pourcentage du PIB) Taux de formation du capital (pourcentage du PIB) Seuil national de pauvret (pourcentage de la population totale au dessous) Index de dveloppement humain Taux d'illettrisme chez les adultes (pourcentage de la population de 15 ans et plus)
2001
29,7 33,9 6,3 0,62 1154
2002
30,1 36,1 3,19 2,8 1175
2003
30,6 43,73 5,52 1,17 1216
2004
31 49,81 4,24 1,49 1243
2005
31,5 51,99 2 0,98 1255
15,57 30,97 16,93 53,47 2'875 32,95 36,23 22,89 ..
16,12 30,32 16,81 53,55 534 33,8 36,89 22,71 19
16,68 29,85 16,70 53,47 2'429 32,49 36,41 24,10 .. 0,631 (124me au monde)
15,87 30,38 16,50 53,75 1'070 33,12 39,31 25,04 ..
13,27 31,2 16,77 55,53 2'946 34,37 43,12 25,59
50,22
49,27
49,3
49
48,7
Sources : CNUCED, base de donnes FDI/TNC (http://www.unctad.org/fditatistics) ; Banque mondiale, Indicateurs du dveloppement dans le monde, base de donnes, 2005 ; Institut de Statistique de l'UNESCO, Alphabtisme, 2005 ; PNUD, Rapport sur le dveloppement humain, 2005 La coopration internationale la croise des chemins. L'aide, le commerce et la scurit dans un monde marqu par les ingalits.
xv
Examen de la politique de l'investissement du Maroc _________________________________________________________________________________________________
INTRODUCTION
Au Royaume du Maroc, les nombreuses rformes engages par les autorits ont permis d'atteindre une stabilit macroconomique. Ces mesures ont en effet stimul le dveloppement du secteur priv et une augmentation des flux entrants d'investissements trangers directs (IED). Cette augmentation constitue un bon rsultat qui dmontre l'intrt que le Maroc reprsente pour les investisseurs trangers et les efforts accomplis pour assainir l'environnement juridique li l'investissement. Le pays a mis en place des structures charges de la promotion de l'investissement et a fait des efforts pour que sa rglementation soit plus accessible. Suite ces efforts, en 2005, le Maroc s'est class premier pays hte d'IED au Maghreb1, et quatrime en Afrique, avec un flux brut de 2,9 milliards de dollars. Ces chiffres doivent cependant tre relativiss. Ces rsultats en termes d'attraction des IED restent modestes par rapport au potentiel d'investissement du pays. Bien que d'importants flux d'IED aient t attirs en dehors de toute opration de privatisation, la forte volatilit de ces flux cette dernire dcennie reflte le rle essentiel jou par le programme de privatisation et l'absence d'une stratgie proactive de promotion des investissements. En s'appuyant sur les progrs raliss, le Maroc devrait diversifier les flux d'investissements, diminuer leur volatilit et assurer leur prennisation. La stratgie de promotion et de ciblage des IED doit tre renforce dans certains secteurs identifis dans le programme de dveloppement appel Plan mergence . Ainsi, le Gouvernement marocain affiche aujourd'hui la ferme volont de continuer sur la voie des rformes conomiques entreprises et de crer un climat favorable et propice aux investissements. Mis en place en novembre 2005, le Plan mergence vise l'laboration d'une politique volontariste et cible au service de l'essor de l'conomie nationale ; il propose une nouvelle stratgie industrielle, en privilgiant certains secteurs qui sont considrs comme prioritaires et qui offrent un fort potentiel pour le pays. la lumire de ces considrations, l'objectif du prsent examen est d'aider le Maroc amliorer sa capacit attirer des IED et en bnficier. L'conomie gnrale de ce rapport consacr l'examen de la politique d'investissement du royaume du Maroc est la suivante : Le chapitre I est ddi une analyse des flux et tendances des IED au Maroc et de leurs effets sur l'conomie nationale. Les rformes introduites par les autorits ont certes eu pour rsultat l'attraction de flux considrables d'IED, mais le grand potentiel d'investissements trangers dont le pays dispose pourrait tre mieux exploit. Le chapitre II analyse le cadre juridique, rglementaire et institutionnel de l'investissement au Maroc. La loi-cadre no 18-95 de 1995, formant Charte de l'investissement, remplace les nombreux codes sectoriels prexistants et essaie d'oprer une centralisation de la lgislation relative l'investissement. En outre, la cration de la Direction des investissements (DI) et des centres rgionaux d'investissements (CRI) reprsente une tape importante dans la mise en place d'un environnement favorable l'IED. Par ailleurs, de nouvelles rglementations en matire de droit du travail et de la proprit intellectuelle ont t adoptes rcemment. Une grande avance en matire fiscale a t opre travers la loi de finances 2006 qui prcise le rgime relatif aux entreprises exportatrices et qui constitue une tape importante vers un code unifi des impts.
Dans la prsente tude, on entend par Maghreb l'Algrie, le Maroc et la Tunisie.
1 1
Nanmoins, des obstacles lgislatifs et administratifs subsistent, notamment la lenteur du systme juridictionnel, le chevauchement de comptences entre les diffrentes institutions charges des IED, les difficults d'accs au foncier conomique et les questions de gouvernance. Ces obstacles pourraient avoir pour effet de dcourager les investisseurs trangers, d'o la ncessit de rformer et de moderniser certains aspects du cadre rglementaire et institutionnel de l'investissement et de garantir l'application effective des rgles existantes. Le chapitre III value l'efficacit de la politique de promotion de l'investissement au Maroc. On analyse les atouts et les limites des institutions existantes charges de l'investissement et on procde un examen du statut de la Direction des investissements et de ses activits. Suite ces analyses, on propose une stratgie de promotion de l'investissement adapte au contexte du pays. On propose galement la cration d'une agence de promotion des investissements (API) pour laquelle un modle d'organisation est prconis. Cette nouvelle API devrait bnficier de fonds privs, mais tre place sous l'autorit du ministre charg de l'investissement : d'une part, cela garantirait une autonomie oprationnelle l'Agence et, d'autre part, ce serait une scurit pour les investisseurs dont les besoins retiendront l'attention au plus haut niveau politique. Le chapitre IV traite des interactions existantes entre les socits transnationales, les IED et l'activit de recherche et dveloppement (R-D). Un plan d'action pour l'innovation et pour le dveloppement des IED y est propos. Il analyse ensuite les liens entre les diffrents acteurs du systme national d'innovation marocain. Il identifie et value enfin l'impact des IED sur le dveloppement des activits de R-D au Maroc. Enfin, le chapitre V, consacr aux conclusions et recommandations, expose les quatre grands objectifs que le Gouvernement marocain devrait viser : Poursuivre la modernisation du cadre rglementaire ; Renforcer le cadre institutionnel ; laborer une stratgie d'investissement proactive ; Renforcer le systme national d'innovation.
2 2
Chapitre I Examen de la politique de l'investissement du Maroc _________________________________________________________________________________________________
I.
TENDANCES ET IMPACT DES INVESTISSEMENTS TRANGERS DIRECTS
Depuis les annes 1980, la libralisation de l'conomie marocaine, les rformes structurelles et la rforme de la rglementation relative l'investissement ont produit de remarquables rsultats en termes de flux d'IED. Le Maroc manque nanmoins d'une stratgie claire et proactive de promotion des investissements. La forte croissance conjoncturelle des flux d'IED semble tre le fruit des oprations de privatisations. Le dfi que le Maroc doit relever aujourd'hui consiste mettre en place une stratgie et une structure de promotion des investissements capables d'augmenter les flux et de mieux les orienter suivant les industries prioritaires afin d'accrotre leurs effets sur le dveloppement du pays.
A.
Vue d'ensemble
L'objectif des rformes structurelles engages par le Gouvernement marocain ds le dbut des annes 80 tait de rtablir et stabiliser les quilibres macroconomiques et de libraliser l'conomie. Cette politique a eu pour rsultat la leve du monopole sur le commerce extrieur, la libralisation des prix, l'ouverture de l'conomie nationale aux investissements trangers et la rforme du systme fiscal. Paralllement, un vaste programme de privatisations a t mis en place2. Ces rformes ont permis la diminution de la dette extrieure du pays: de 21 milliards de dollars en 1999, elle est passe 11 milliards en 2006. Une politique montaire volontariste a abouti une matrise de l'inflation qui tait en moyenne de 10 % dans les annes 90 ; pour la priode 2000-2005, le taux d'inflation s'est stabilis autour de 2 % en moyenne3. La balance des comptes courants affiche un solde positif depuis six annes conscutives. En revanche, la balance commerciale, bien qu'en amlioration par rapport au dbut des annes 80, continue enregistrer un dficit structurel pour la priode 1996-2005. Par contre, pour cette mme priode la balance des services demeure excdentaire (plus de 4 milliards 100 millions de dollars en 2005) ; cet excdant rsulte de la bonne performance du secteur touristique, alors que les services de transport, de communications, de construction, les assurances et les services financiers affichent des soldes ngatifs. Les rserves de change se sont renforces rgulirement, passant de 40,3 milliards de dirhams (DH) en 1997 plus de 180 milliards DH actuellement, ce qui reprsente 130 % de la dette extrieure contre 20 % auparavant. C'est dans ce contexte conomique caractris par des finances publiques relativement plus saines, des quilibres macroconomiques retrouvs et une forte volont de transformation du systme conomique que le Maroc enregistre des flux records d'investissements trangers directs. En novembre 2005, le Gouvernement a labor un programme innovant, appel Plan mergence (encadr I.1), qui dfinit la stratgie nationale de dveloppement conomique et identifie les six secteurs prioritaires pour l'attraction des IED (offshoring de services, secteurs automobile et aronautique, lectronique, agroalimentaire, produits de la mer et artisanat
2 3
Privatisation : bilan et perspectives. L'valuation du climat de l'investissement au Maroc, 2005, Banque mondiale.
3 3
Examen de la politique de l'investissement du Maroc Chapitre I _________________________________________________________________________________________________
industriel). Ce programme influencera certainement la politique future de promotion et d'attraction des investissements trangers.
Encadr I.1 : Le Plan mergence Le programme du Plan mergence reprsente la nouvelle stratgie industrielle du Maroc. Son but est de rpondre l'insuffisance de la croissance conomique du pays et de mieux matriser les effets de l'ouverture de l'conomie. Il devrait amliorer la promotion et l'image du Maroc dans les changes mondiaux. Il renoue avec la politique de promotion de certains secteurs de l'conomie nationale considrs comme ayant un fort potentiel. L'accent est mis sur l'urgence en ce qui concerne l'laboration d'une stratgie crdible de modernisation comptitive dans le contexte actuel d'ouverture complte des frontires, tout en proposant les bases de cette stratgie. Cette nouvelle stratgie industrielle s'intgre dans le dispositif gouvernemental mis en uvre pour assurer un dveloppement stable et durable du pays et le complte ; elle tient compte de la ncessit d'assurer un environnement macroconomique stable grce un quilibre budgtaire, une libralisation et une ouverture des marchs, et des politiques fiscales et montaires saines, etc. L'tude de benchmarking internationale mene par les autorits marocaines a permis d'identifier six industries pour lesquelles le Maroc dtient un avantage comparatif : offshoring de services, automobile et aronautique, lectronique, agroalimentaire, produits de la mer et artisanat industriel.
Source : Ministre de l'industrie, du commerce et de la mise niveau de l'conomie (http://www.mcinet.gov.ma).
B. 1.
Flux et tendances des investissements trangers directs Flux et stocks d'IED
Les investissements trangers directs au Maroc sont un phnomne assez nouveau qui a pris de l'importance au dbut des annes 90 ; avant cette priode, le Gouvernement marocain n'avait pas de politique relative aux investissements si bien que les flux d'IED taient relativement faibles. Le programme de privatisations engag en 1989 est devenu effectif au dbut des annes 90. En onze ans, 40 entreprises et 26 complexes hteliers ont t partiellement ou totalement privatiss pour un total de 6,4 milliards de dollars. L'volution des flux d'IED entrant au Maroc semble donc tre explique en grande partie par les oprations de privatisations. Sur les 10,7 milliards de dollars d'IED pour la priode 1993-2003, 6,4 milliards de dollars proviennent de ces oprations (graphique I.1). Il serait nanmoins inexact de penser que les flux d'investissements au Maroc sont entirement dus au processus de privatisations. D'importantes entreprises trangres ont investi au Maroc des montants considrables et ont ralis des transferts de technologies et de connaissances, en dehors de toute opration de privatisations (chapitre IV) 4. La russite des grandes oprations de privatisations a t un dfi que le Maroc a relev avec succs. Cela constitue un signal positif pour ce qui est de la confiance que les investisseurs
Exemples : les investissements de Goodyear, ST Microelectronics, Pechiney et Delphi Automotive.
4 4
trangers peuvent avoir envers le Maroc. Cette confiance repose avant tout sur les rformes que le Gouvernement a entreprises paralllement la mise en uvre du programme de privatisations, afin de tirer plus d'avantages de ce programme.
Tableau I.1 : Flux d'IED et recettes de privatisations (Millions de dollars)

1994 Investissement directs Dont : Privatisations Recettes des privatisations Investissement directs hors privatisations 250,4 1995 327 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
327,1 1 207,2
460,3 1 638,7 470,6 2 874,8
533,2 2 429,5 1 069,8 2 946,40
44,6
43,9
389,0
7,1
- 2 065,9
- 1 477,7
733,70
407,7
179,1
277,3
624,3
55,4
27,6
1,8 2 065,9
7,0 1 498,6 1 071,5 1 514,00
205,8
283,1
327,1
818,2
460,3 1 631,6 470,6
808,9
533,2
951,9 1 069,8 2 212,70
Source : Office des changes, Ministre des finances et de la privatisation, Bank Al-Maghrib, 2006.
Graphique I.1 : Flux d'IED et IED hors privatisations 1993-2005 (Millions de dollars)
3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Investissement directs
Investissement directs hors privatisations
Source : Office des changes, Ministre des finances et de la privatisation, Bank Al-Maghrib, 2006.
Comme l'indique le graphique I.2, la forte croissance des flux d'IED est un phnomne relativement rcent pour le Maroc. La ligne qui suit l'volution des IED reflte leur volatilit et la dpendance des oprations de privatisations. Ainsi, le premier pic de 1997 s'explique par la privatisation de 11 entreprises parmi lesquelles la socit anonyme marocaine de l'industrie de raffinage (SAMIR) pour 368 millions de dollars et la concession de la centrale thermique d'lectricit de Jorf Lasfar reprsentant prs de 60 % des flux d'IED.
5 5
Graphique I.2 : Flux d'IED entrant au Maroc et tendance (1970-2005) (Millions de dollars)
3 000
2 500
2 000
1 500
1 000
500
0
1998 1986 1970 1972 1976 1978 1974 1980 1982 1984 1990 1988 1994 1992 1996 2004 2000 2002
Source : CNUCED, base de donnes FDI/TNC (http://www.unctad.org/fdistatistics).
Le programme de privatisations a t stopp de septembre 1998 la mi-99 en raison de la rvision de la loi sur les privatisations. En consquence, entre 1998 et 2000, les recettes de la privatisation, et par consquent des flux d'IED, ont fortement baiss. La priode 2001-2003 se caractrise par une performance remarquable en termes d'IED. Le Maroc est la deuxime destination des IED en Afrique et la premire parmi les pays du Maghreb avec des flux de 2,82 milliards de dollars en 2001 et de 2,31 milliards en 2003. Ces chiffres doivent cependant tre relativiss, tant donn qu'en 2001 a eu lieu la vente de 35 % du capital de l'oprateur public de tlphonie, Maroc Tlcom, Vivendi Universal pour un montant de 2,72 milliards de dollars. En 2003, l'tat marocain a cd 80 % de la Compagnie Rgie des Tabacs pour 1,7 milliards de dollars la socit franco-espagnole Altadis ; cette dernire transaction reprsente le deuxime plus important investissement tranger aprs la vente de Maroc Tlcom. En 2004, les recettes d'IED se sont chiffres 1071 millions de dollars, tandis qu'en 2005 elles ont atteint le montant record de 2 933 millions de dollars5. En 2004, les principales oprations conclues ont t la vente du 26 % du capital de Somaca (automobiles), de Fertima (fertilisants), de Sonir (imprimerie) et de 40 % du capital de Comanav6. En 2005, les recettes de la privatisation sont principalement dues la cession du 16 % du capital de Maroc Tlcom Vivendi Universal, la privatisation de quatre sucreries, la cession d'une tranche supplmentaire du 12 % du capital de Somaca et la prise de participation du Crdit mutuel hauteur de 10 % du capital de la compagnie d'assurance marocaine RMA Watanya. Des flux d'IED hors privatisations ont galement eu lieu dans le secteur touristique, la sous-traitance aronautique et l'immobilier.
5 6
CNUCED, Rapport de l'investissement dans le monde 2006. noter aussi que 14,9 % du capital de Maroc Tlcom a t mis en vente sur le march boursier.
6 6
Graphique I.3 : Stock d'IED au Maroc (1980-2005) (Millions de dollars)

25 000
20 000
15 000
10 000
5 000
De 1989 2004, le stock d'IED a considrablement augment, passant de 3,4 milliards de dollars 17,9 milliards pour atteindre 22 milliards en 2005 ; le stock d'IED reprsente donc en 2005 44 % du PIB contre 13 % en 1989. Une comparaison entre l'volution du stock d'IED et du stock des autres types de capitaux (investissements de portefeuille, encours de crdits, prts7) pour les annes 2002 et 2005 montre que le stock d'IED est celui qui a le plus augment, passant de 12 milliards 22 milliards de dollars. Ces chiffres traduisent l'importance du potentiel d'investissement du Maroc. Il importe de soulever un dernier point relatif la tendance des IED au Maroc : le faible montant qui caractrise le rinvestissement des revenus issus d'un premier investissement. Sur les huit dernires annes, les revenus rinvestis taient de 0,72 % en moyenne ; de la part d'investisseurs qui sont dj installs dans le pays, cette attitude pourrait tre rvlatrice de l'existence d'obstacles l'investissement et de l'absence d'une relle stratgie de suivi des investissements. Tableau I.2 : Les revenus rinvestis (Millions de dollars)
1996 IED Revenus rinvestis 357 19 1997 1 079 4 1998 333 12 1999 850 3 2000 427 10 2001 2 825 3 2002 480 .. 2003 2 308 8
Source : FMI, Balance des paiements, Statistics yearbook 2004.
Ce sont des investissements souvent de plus courte dure que les IED, traduisant moins d'engagement de la part des investisseurs.
19 80 19 81 19 82 19 83 19 84 19 85 19 86 19 87 19 88 19 89 19 90 19 91 19 92 19 93 19 94 19 95 19 96 19 97 19 98 19 99 20 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05
7 7
2.
Comparaisons rgionales
Jusqu' la fin des annes 80 les flux d'IED taient faibles : cette faible attraction du Maroc peut s'expliquer par le fait que ce n'est pas un pays qui dispose de grandes richesses naturelles l'exception du phosphate, la diffrence de ses voisins. Cette carence relative en ressources naturelles compare ses concurrents directs a donc ncessit une politique moderne et diversifie (et non concentre dans le secteur primaire) pour attirer les investisseurs.
Tableau I.3 : Comparaison des performances du Maroc avec les pays du Maghreb et de la Mditerrane
Performance absolue Flux d'IED Stock d'IED Millions de dollars 1991 2005 1995 8 272,3 28 881,9 22 818,1 16 924,0 18 026,1 20 156,6 0,8 12,3 16,2 54,1 22,4 29,0 Flux d'IED par Flux d'IED habitant Dollars 1996 2000 12,6 15,1 28,9 54,0 24,4 36,0 2001 2005 30,0 24,5 64,3 66,9 23,4 56,6 Par 1 000 dollars PIB 1991 1995 0,5 13,2 14,6 30,6 14,8 8,5 1996 2000 7,6 10,6 23,7 25,7 15,5 9,3 2001 2005 14,1 19,6 46,6 27,1 14,7 13,3 Pourcentage de la FBCF 1991 1995 0,2 8,8 6,7 11,5 6,8 3,5 1996 2000 3,2 6,1 10,7 10,3 7,3 3,8 2001 2005 5,9 12,0 19,7 11,3 7,0 5,2 251,8 390,1 724,9 1 675,2 772,4 1 732,7 81,1 310,4 438,9 560,7 317,4 592,7 2005 2005 Par habitant Par 1000 dollars PIB Stock d'IED Performance Relative
Pays
Millions de dollars par an 1991 1995 1996 2000 373,3 979,9 819,8 506,2 619,8 863,5 2001 2005 955,0 1 785,4 1 968,1 662,6 1 134,3 1 664,5
Algrie gypte Maroc Tunisie Maghreb Med8
22,0 729,4 423,0 471,3 407,6 352,1
En 2005, les flux d'IED en Afrique du Nord ont plus que doubl pour atteindre 13 milliards de dollars, c'est--dire 42 % des flux destination de l'Afrique du Nord. L'gypte, le Maroc, l'Algrie, le Soudan et la Tunisie on t les htes des IED les plus importants. La forte croissance des IED en gypte est due aux importants investissements dans le secteur ptrolier, alors qu'au Maroc et en Tunisie, la croissance des flux est attribue principalement la politique des privatisations. Cependant, sur la priode 2001-2005, le Maroc demeure le pays le plus performant en termes d'accueil des IED, suivi par l'Algrie, l'gypte et la Tunisie. Sa performance est aussi audessus de la moyenne des pays Med88. De plus, en 2005, le Maroc a confirm ses excellentes performances d'attractivit d'IED en se classant au deuxime rang des pays htes du Maghreb, premier de l'Union du Maghreb arabe (UMA)9 et au quatrime rang en Afrique. Cette performance est due essentiellement, comme mentionn auparavant, la ralisation d'oprations de privatisations. La forte volatilit des flux par rapport aux pays de la rgion en est la preuve. De nombreux progrs restent raliser afin de prenniser les IED (graphique I.4).
Les pays Med8 sont ceux de l'espace mditerranen qui doivent rejoindre la zone de libre-change avec l'Union europenne partir du 2010 selon les accords d'association euro-mditerranens: Algrie, gypte, Isral, Jordanie, Liban, Syrie, Tunisie, Turquie. Algrie, Jamahiriya arabe libyenne, Maroc, Mauritanie et Tunisie.
8 8
Graphique I.4 : Tendances des flux d'IED par pays hte en Afrique du Nord, au Maghreb et dans les pays Med8 (1975-2005) (Millions de dollars)
6 000 5 500 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 - 500
19 75 19 93 19 97 20 01 19 89 19 85 19 81 19 77 19 79 19 83 19 87 19 91 19 95 19 99 20 05 20 03
Algerie
Egypte
Maroc
Tunisie
En ce qui concerne les investissements en installations nouvelles en 2005, l'Afrique du Nord a t destinataire de 188 projets dont 43 en Algrie, 42 en gypte, 30 en Tunisie et 54 au Maroc. En 2005, le nombre de filiales de socits transnationales atteint le nombre de 363 au Maroc compar 2 703 en Tunisie et 271 en gypte.
Graphique I.5 : Flux d'IED dans les 10 premiers pays htes d'Afrique, 2004-2005 (Millions de dollars)
Chad Congo, Rep. Dem. Tunisie Angola Algerie Sudan Maroc Nigeria Afrique du Sud Egypte -1 000 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 2004 2005
9 9
En termes de performance sur le continent, le Maroc a jou ces cinq dernires annes un rle de locomotive de flux d'IED destination de l'Afrique. En 2005, il se classe quatrime pays hte derrire l'Afrique du Sud (prise de participation de la Barclays dans ABSA), l'gypte et le Nigria (IED dans le secteur ptrolier). Comme l'indique le graphique I.5, le Maroc a considrablement amlior sa performance par rapport l'anne prcdente en triplant le volume d'IED10. Quant l'analyse du volume du stock d'IED par pays en Afrique du Nord (tableau I.3), la meilleure performance est ralise par l'gypte. Dans le pass, la Tunisie se caractrisait par un stock sensiblement plus important que le Maroc et l'Algrie ; cela s'explique par une plus ancienne tradition d'ouverture aux IED. Cependant, ces dernires annes, le Maroc a vu son stock augmenter considrablement, rattrapant la Tunisie. Les statistiques pour 2004 affichent des niveaux similaires en termes de stock pour la Tunisie et le Maroc, mais en 2005 le Maroc semble avoir pris un certain avantage avec 22 milliards de dollars contre 16 milliards de dollars. Le Maroc a vu son stock par habitant quadrupler sur la priode 1995-2005, passant de 170 720 dollars par habitant. La comparaison entre les performances du Maroc et de ses voisins en termes d'attraction d'IED dmontre l'important potentiel que recle le pays. Nanmoins, le niveau absolu du capital tranger au Maroc reste insatisfaisant pour supporter la croissance et la diversification ncessaire de l'conomie.
3.
Les IED par pays d'origine
Comme dans les autres pays du Maghreb, l'Europe reste la premire source d'investissements trangers au Maroc. La part de ses investissements pour la priode allant de 1997 2004 s'lve 90 %. Les principaux pays investisseurs au Maroc sont la France qui occupe la premire place (42 % des investissements), suivie de l'Espagne, de la Suisse et du Portugal11. Il convient nanmoins de relativiser ces chiffres, tant donn que les socits franaises et espagnoles ont particip de manire active aux oprations de privatisations engages par l'tat marocain. Ces dernires reprsentent 80 % des IED entrants sur la priode 2000-2005. Les principaux investissements franais au Maroc se sont concentrs dans le secteur des services (tlcommunications). En ce qui concerne les investissements espagnols, ils ont t faits surtout dans le secteur industriel (industrie du tabac).
Graphique I.6 : Les principaux pays investisseurs au Maroc (1997-2004)

Autres Pays europens 20% Autres Pays 4% Etats Unis 6%
Portugal 7% Espagne
France 42%
10 11
Prs de 59 % de ces flux sont dus l'acquisition de Vivendi Universal de 16 % de Maroc Tlcom. Donnes statistiques de la CNUCED pour la priode 1997-2004.
10 10
En 2005, les IED franais ont reprsent 75 % des flux d'IED au Maroc. La France compte prs de 500 filiales au Maroc qui emploient plus de 65 000 personnes. La plupart des grands groupes franais sont prsents et leurs activits se dploient dans une multitude de secteurs, tels que l'agroalimentaire (Castel, Danone), les banques (BNP Paribas, Socit Gnrale), le secteur pharmaceutique (Sanofi-Avantis, Servier), les assurances (Axa), l'environnement et l'nergie (Total, EDF), les postes et tlcommunications (Wanadoo, Vivendi), le btiment et travaux publics (Lafarge, Bouygues). Entre 2003 et 2005, Renault a acquis 54 % du capital de Somaca et a commenc en 2005 la production de voitures dans l'usine de Casablanca. Certaines grandes entreprises franaises ont investi dans des secteurs hautement technologiques et nouveaux pour le pays, tels que le secteur des quipements lectriques et lectroniques (Alcatel, Thals Microsonics) et la sous-traitance automobile et aronautique (SNECMA, Valo). La production de ces grands groupes est tourne en grande partie vers l'exportation. On peut distinguer une particularit dans la composition des flux d'investissements qui n'est pas prsente dans les pays riches : c'est l'importance des IED en provenance des pays en dveloppement, et notamment des IED en provenance des pays arabes ; ils sont en forte progression avec l'arrive des IED des mirats arabes unis, de l'Arabie saoudite et du Kowet. Ces trois pays se sont classs en 2005 respectivement au 5me, 7me et 10me rang des pays sources d'IED au Maroc. Le volume d'IED arabes au Maroc sur la priode 1994-2005 a reprsent 14 % du total des flux entrants et ils se sont concentrs dans les secteurs du ptrole, de la construction et du tourisme.
Tableau I.4 : Rpartition par pays des investissements directs au Maroc (2005) (Millions de dirhams et pourcentage)
Montant France Allemagne Suisse mirats arabes unis Arabie saoudite U.E.B.L tats-Unis Kowet Pays-Bas Inde Italie Sude Irak Total 19 496,0 1 401,2 794,8 743,3 709,9 451,6 341,7 338,8 220,9 219,2 213,7 183,6 174,7 154,7 137,1 431,1 26 012,3
%
74,9 5,4 3,1 2,9 2,7 1,7 1,3 1,3 0,9 0,8 0,8 0,7 0,7 0,6 0,5 1,7
Source : Office des changes, Balance des paiements (donnes prliminaires).
l'avenir, les IED interrgionaux devraient connatre un dveloppement certain. En effet, les conomies des pays de l'UMA sont largement complmentaires. Si les obstacles politiques sont levs, les pays du Maghreb pourront constituer un march unique, et terme les potentialits d'investissement de chaque pays pourront tre mieux mises en valeur. Il en est de mme pour les pays prenant part au processus d'Agadir, instituant une zone de libre-change. Un accord a t sign entre l'gypte, la Jordanie, le Maroc et la Tunisie en fvrier 2004. Cet accord est une
11 11
initiative de l'Union europenne pour amliorer et renforcer les relations de commerce intrargionales. Le Maroc a sign un accord d'association avec l'Union europenne qui est entr en vigueur en mars 2000. Cet accord vise instaurer progressivement une zone de libre-change l'horizon 2010. Un accord de libre-change a galement t sign le 2 mars 2004 avec les tats-Unis et est entr en vigueur le 1er janvier 2006. Mais il est encore trop tt pour valuer l'impact de ces accords en termes de flux d'IED. Les autorits devraient mettre profit ces deux accords stratgiques dans l'laboration de leur stratgie proactive de promotion des investissements ; ils renforceront certainement l'attractivit et l'image du Maroc pour les investisseurs dsirant exporter sur les marchs amricain et europen des conditions prfrentielles.
4.
Les IED par secteur
Les secteurs de l'conomie marocaine qui ont attir la plus grande part d'IED pendant la priode 1993-2005 sont les tlcommunications, l'industrie (automobile et aronautique, par exemple), la finance et les assurances, les services, l'nergie, les mines et la ptrochimie. Comme l'indique le tableau I.5, sur les cinq dernires annes les secteurs des tlcommunications, de l'industrie, de l'immobilier et du tourisme ont totalis 86 % des flux d'IED (respectivement, 44 %, 27 %, 9 % et 5,5 %). Le secteur des tlcommunications a attir la part la plus importante des IED et reprsente 59,3 % des investissements trangers pour la priode 1998-2002 ; ces chiffres sont principalement dus l'opration de privatisation de Maroc Tlcom, qui s'est poursuivie en 2005. L'industrie a attir un volume important d'IED. Ces chiffres doivent nanmoins tre relativiss, tant donn que nombre de privatisations ont t ralises dans ce secteur : Rgie des Tabacs, SONASID (sidrurgie), CIOR (cimenterie) et Somaca (automobiles). La part de ce secteur dans le total des investissements trangers est de 15,2 % entre 1998 et 2002. Dans le secteur industriel, plusieurs socits franaises dj implantes au Maroc ont renforc leur prsence au cours de 2004 et 2005 : c'est le cas de Renault et du groupe SAFRAN, dont la filiale Labinal a acquis les actifs de Gespac Integration ; son autre filiale, Snecma Morocco Engine Services, spcialise dans la maintenance et l'entretien de moteurs d'avions, a inaugur l'extension de ses installations Casablanca (encadrs I.5 et I.6). Le secteur bancaire, dans la priode 1994-1997, a domin les flux d'IED en raison dimportantes privatisations dentits bancaires et financires et de compagnies dassurances telles la BMCE et la SNI qui ont drain des flux considrables dIED12. Le secteur bancaire tait dominant, en ce qui concerne l'attraction des investissements, dans les annes 1993 1997. Pour la priode 1998-2002, sa part a diminu 6,3 % de l'investissement tranger. En 2005, le Crdit Mutuel a acquis 10 % du capital de la compagnie d'assurances marocaine RMA Watanya. Le secteur des services a enregistr un important flux dIED grce aux activits htelires et de transport. La mise en uvre du Plan Azur va certainement faire du Maroc une importante destination en Afrique des IED dans le secteur du tourisme. Pour la priode 1998-2002, la part du secteur des services dans les flux d'IED tait de 2,4 %. Le secteur de l'nergie, des mines et de la ptrochimie avait drain dans le pass une part importante du total des IED avec en particulier la cession des socits SAMIR/SCP au groupe
12
Les banques franaises dtiennent la part du lion : BNP Paribas, Socit gnrale et Crdit agricole.
12 12
saoudien Corral et au groupe franais Total-Maroc ; mais pour la priode 1998-2002, sa part dans les flux d'IED a considrablement diminu et s'est lev 1,8 %.
Tableau I.5 : Les principaux secteurs d'investissements trangers par priode (Pourcentage)
Secteur Secteur primaire Agriculture, fort et pche Mines et ptrole Secteur secondaire Secteur tertiaire Transport et entrepts Tlcommunications Finance Immobilier Commerce Autres Total 1996 235 9 227 1 377 1 238 44 9 436 392 139 218 2 850 1997 6 402 29 6 374 1 381 3 716 495 19 2 229 305 171 495 11 499 1998 432 86 346 1 882 2 103 173 10 912 442 250 317 4 418 1999 412 20 392 3 520 12 138 324 10 001 677 451 108 578 16 069 2000 100 26 74 911 3 987 202 1 231 859 575 658 462 4 998 2001 71 70 1 2 264 30 151 360 26 377 315 811 1 114 1 174 32 486 2002 229 46 183 1 176 4 471 423 426 78 1 825 251 1 468 5 876 2003 267 149 118 18 791 4 199 200 619 219 1 685 484 993 23 257 2004 379 42 337 1 796 7 310 1 474 718 1 721 2 040 612 745 9 485 2005 388 11 377 2 735 23 585 3 402 15 311 1 399 2 422 441 610 26 708
Source : Office des Changes, Balance des paiements 2005.
Parmi les secteurs qui ont attir le plus d'investissements et qui ont cr le plus d'emplois, un examen du bilan de la Commission des investissements13 rvle que les projets approuvs par la Commission durant les annes 2003, 2004 et 2005 dmontrent une prdominance pour le secteur du textile (encadr I.2) et que c'tait le secteur du ciment qui l'emportait en 2006, en ce qui concerne le nombre de projets prsents et les emplois crs. Un autre secteur majeur en terme de cration d'emplois est celui du tourisme : en effet, il arrive en deuxime position juste derrire le textile en 2003, 2004 et 2005 (section C.2) et se classe premier en 2006.
13
Ce bilan doit cependant tre relativis, car il n'inclut pas la totalit des investissements trangers au Maroc. Seuls les projets d'investissements les plus importants et faisant objet d'un contrat particulier ou d'une convention avec l'tat passent par la Commission.
13 13
Encadr I.2 : Un investissement dans le secteur du textile au Maroc: Settavex Settavex, cre en 1990, est une filiale dtenue 100 % par la socit espagnole Tavex Algodonera. Avec un investissement initial de 500 millions de dirhams, cette unit a dmarr sa production en mars 1991, soit dix mois aprs sa cration. Cette filiale est spcialise dans la fabrication de tissu de jeans. ce jour, l'investissement ralis au Maroc par la socit mre Tavex s'lve 1 070 millions de dirhams ; pour la priode 2006-2007, elle prvoit d'investir encore 430 millions dirhams. Ce projet dextension, qui reprsente la troisime phase de dveloppement de la filiale Settavex depuis sa cration en 1990, est motiv par ses bons rsultats : Settavex a ralis un chiffre daffaires de 630 millions de dirhams au terme de lexercice 2004 et elle est l'une des rares socits rsister la crise qui a frapp le secteur du textile au Maroc. Jusqu' prsent, cette filiale marocaine a cr 420 emplois. Les prvisions montrent qu' la fin de la ralisation des investissements en cours, le nombre de postes crs s'lvera 550. Consciente de l'importance du savoir-faire et de l'exprience dans la comptitivit, la socit mre Tavex se caractrise par une politique volontariste de formation de ses collaborateurs qui englobe tous les besoins et les diffrents aspects qui intressent l'entreprise : production, qualit, aspects administratifs, commerciaux, management, systme d'information, etc. Cette politique volontariste de transfert de savoir-faire et de comptences est utile la socit et au pays. Settavex se caractrise galement par une politique socialement responsable : soucieuse du respect de son environnement, la socit a investi 30 millions de dirhams dans la ralisation dune station de traitement des eaux rsiduelles.
Source : Revue Les 500 plus grandes entreprises marocaines, 2005.
En ce qui concerne les montants d'investissement attirs par secteur, ce sont les secteurs de: transport, immobilier et finances qui prdominaient en 2004 avec 5 953 millions de dirhams. Pour l'anne 2005 le premier secteur en termes d'attraction des investissements continue tre le transport. Les flux dans ce dernier ont considrablement augment et reprsentent eux-seuls 18 714 millions de dirhams. Les deuximes et troisimes secteurs d'attraction sont respectivement celui des tlcommunications et de l'immobilier et ils totalisent respectivement.
14 14
Tableau I.6 : Bilan de la Commission de l'investissement pour 2006 (Millions de dirhams)

Secteurs Tourisme Textile, confection et cuir Automobile Chimie, parachimie Cimenterie Tlcoms Grande distribution lectrique, lectronique Aronautique nergie et mines Agroalimentaire Mtallurgie Restauration Loisirs Total Source : Ministre des affaires conomiques et gnrales. Nombre de projets 24 19 4 4 4 4 3 3 3 2 1 2 1 1 75 Montant 31 541,2 1456,3 96,3 965,9 9 087,6 10 631,0 2720,9 655,4 137,0 2 959,0 505,0 953,0 120,0 75,0 61 903,6 Emplois 19 997 3 465 464 470 825 991 2 190 290 526 315 100 640 380 50 30 703
C.
Impact des investissements trangers directs
L'analyse des flux d'IED au cours de ces dernires annes donne une vision de l'effet des investissements trangers sur l'emploi, le transfert de technologies et le savoir-faire. Cependant, cette vision devrait tre relativise, tant donn que les flux d'IED de ces dernires annes ont t drains par le programme de privatisations et non pas par une stratgie claire de promotion des investissements.
1.
Capital et investissement national
Les investissements trangers occupent une place importante dans l'investissement global au Maroc : la part que l'IED occupe dans la formation brute du capital fixe (FBCF) a doubl, en passant d'un niveau annuel moyen de 6 % pour la priode 1990-1995 12,7 % pour la priode 1996-200414 (graphique I.7).
14
Ces moyennes ne tiennent pas compte de la volatilit accrue d'anne en anne des flux d'IED.
15 15
Graphique I.7 : Flux d'IED en pourcentage de la FBCF (1990-2005)

40 35 30 25 20 15 10 5 0
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Le flux d'IED en pourcentage de la FBCF enregistr en 2005 est de 22 %, en nette augmentation par rapport au 8,6 % de 2004, confirmant la volatilit de cet indicateur, lie entre autres au montant des recettes des privatisations cites prcdemment. Selon l'analyse comparative des flux d'IED en pourcentage de FBCF entre le Maroc, la moyenne rgionale (Maghreb) et la moyenne des Med8, partir de la moiti des annes 90, le pays semble se situer un niveau similaire celui des ses voisins (graphique I.8). Cependant, si nous ignorons les pics importants dans la courbe du Maroc dus aux oprations de privatisations, le pays se situe au-dessous de la moyenne gnrale des pays mditerranens.
Graphique I.8 : Analyse comparative: flux d'IED en pourcentage de la FBCF

40 35 30 25 20 15 10 5 0
19 80 19 81 19 82 19 83 19 84 19 85 19 86 19 87 19 88 19 89 19 90 19 91 19 92 19 93 19 94 19 95 19 96 19 97 19 98 19 99 20 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05
Maghreb
Med8
Maroc
Les transferts de fonds effectus par les Marocains travaillant l'tranger sont importants et peuvent constituer une source d'investissement. C'est pourquoi le Gouvernement marocain
16 16
(et surtout la Fondation Hassan II) ont dploy des efforts considrables afin de sensibiliser et faciliter les transferts de fonds et investissements des Marocains rsidant l'tranger (encadr I.3). On estime que le total des transferts est quivalant 9 % du PNB15.
Encadr I.3 : La Fondation Hassan II pour les Marocains rsidant l'tranger Cre en 1990 par la loi n 19-89, la Fondation Hassan II pour les MRE est une institution but non lucratif. Elle est dote de la personnalit morale et de l'autonomie financire. Son objet est d'uvrer pour le maintien et le renforcement des liens fondamentaux que les Marocains rsidant l'tranger (MRE) entretiennent avec leur patrie, notamment en les aidant faire face aux difficults qu'ils rencontrent du fait de leur migration. Les missions de la Fondation sont varies : 1) L'ducation et l'animation culturelle, scientifique, sportive et de loisirs ; 2) L'assistance juridique, sociale et mdicale ; 3) La promotion conomique ; 4) La communication et la promotion d'image ; 5) Le dveloppement de la coopration et du partenariat. La mission de promotion conomique inclut le suivi de l'environnement conomique national, l'information auprs des MRE sur cet environnement et sur les opportunits d'investissement, le conseil et l'accompagnement des MRE porteurs de projets d'investissements et l'assistance des MRE en cas de difficults de leurs projets. La Fondation a su galement jouer un rle de catalyseur, en sensibilisant les organismes gouvernementaux aux problmes rencontrs par les investisseurs. La Fondation Hassan II a beaucoup uvr pour identifier les potentiels investisseurs MRE afin de mieux cibler les moyens mettre en uvre pour la valorisation de cette ressource. Le but tait de mobiliser les fonds transfrs par les MRE et de les faire entrer dans le circuit productif. Cette mobilisation est insignifiante par rapport au volume de leurs transferts. L'analyse des relations entre les investisseurs et la Fondation dmontrent une utilisation insuffisante de cette institution. La majorit des investisseurs dclarent avoir connaissance de l'existence de cet organisme, mais le recours ses services reste rare.
Source : Marocains de l'extrieur et dveloppement: pour une nouvelle dynamique de l'investissement publi par la Fondation Hassan II en janvier 2005 ; http://www.alwatan.ma/.
L'analyse des flux nets de ressources entrant au Maroc (graphique I.9), montre que la priode s'talant de la deuxime moiti des annes 70 aux annes 80, se caractrisait par un endettement accru. Le gouvernement, travers les rformes entreprises, a remdi la situation qui prvalait. L'analyse de ces mmes flux pour les dix dernires annes dmontre la prdominance des investissements. Cette tendance est due surtout aux entres d'IED dans le pays, tant donn que les investissements de portefeuilles sont quasi inexistants.
15
Marocains de l'extrieur et dveloppement, Fondation Hassan II, 2005.
17 17
Graphique I.9 : Flux nets de ressources entrant au Maroc, 1970-2004 (Millions de dollars)
3 000 2 000 1 000 0 -1 000 -2 000

1970 1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004
Crdits officiels nets
Investissements de portefeuille
Crdits privs nets
IED
Source : Banque mondiale, Global Development Finance 2004.
2.
Investissements trangers directs et emploi
Ces dernires annes, le taux de chmage au Maroc se situait autour des 12-13 % (en 2006, il tait de moins de 10 %). Les IED ont indniablement un impact sur l'emploi. En effet, de nombreux emplois ont dj t crs grce aux investissements trangers comme l'indique le tableau I.4. En 2003, les socits transnationales (STN) ont t l'origine de la cration de prs de 8 000 emplois16. Comme indiqu auparavant et contrairement la tendance internationale qui prvaut aujourd'hui en Afrique, le secteur du textile figure parmi les plus importants employeurs au Maroc. En mai 2005, trois groupes internationaux, leaders dans le domaine du textile17, ont annonc des projets d'investissements au Maroc d'un montant global de plus de 300 millions de dollars. Ces investissements devraient permettre la cration d'environ 2 500 emplois directs. la suite de la suppression des quotas dans le domaine du textile depuis le 1er janvier 2005, les exportations de vtements confectionns et d'articles de bonneterie ont connu une lgre baisse. Cependant, selon les dernires informations disponibles auprs de la Chambre de commerce britannique au Maroc, les centrales dachat britanniques sollicitent de plus en plus la Chambre afin de les accompagner dans la recherche au Maroc de fournisseurs potentiels rpondant leurs besoins. Ainsi, la Chambre a t rcemment contacte par BHS (British Home Stores), lune des plus importante centrales dachat en Grande-Bretagne intresse par divers produits. Les investissements effectus par Vivendi Universal et la Snecma sont des exemples qui illustrent bien les retombes positives des IED sur l'emploi. Ils ont eu un impact aussi bien quantitatif que qualitatif. En termes d'emplois, ces deux socits transnationales ont remis niveau des entreprises dj existantes en renforant les capacits de ces dernires et ont investi dans la formation continue de leur personnel afin de faciliter le transfert de savoir-faire. Des programmes de formation sont organiss par ces entreprises afin de rpondre aux nouvelles exigences de qualit de march.
16
Direction des investissements extrieur (2004), Bilan de la commission des investissements , Document de travail, Ministre des affaires conomiques, des affaires gnrales et de la mise niveau de l'conomie, 9 pages. Tavex, Legler et Fruit of The Loom.
17
18 18
Encadr I.4 : L'impact de la privatisation de Maroc Tlcom La privatisation de l'oprateur tlphonique historique du pays, Maroc Tlcom, a commenc en 2000 avec une acquisition de 35 % par Vivendi Universal. En 2004, sa participation a t amene 51 %. Comme rsultat, le revenu d'exploitation de l'entreprise a doubl entre 2001 et 2003 et a continu s'accrotre un rythme suprieur 10 % pendant les annes suivantes jusqu'en 2006. Les marges bnficiaires ont quadrupl entre 2001 et 2003, pour ralentir en 2004 et reprendre leur hausse en 2005 (+12,5 %) et 2006 (+14,7 %). Aujourd'hui, Maroc Tlcom est parmi les entreprises les plus importantes au Maroc. En tlphonie mobile, Maroc Tlcom a augment le nombre de ses clients de 30 % en 2006 (avec un accroissement net de plus de 2,5 millions de clients) et de 35 % en 2005. L'oprateur a diversifi sa gamme de terminaux et a largi le choix de forfaits. Il a lanc en 2004 l'itinrance (roaming) MMS et l'itinrance GPRS pour ses clients postpays . Le rseau de Maroc Tlcom couvre aujourd'hui 98 % du territoire. Le parc en tlphonie fixe s'tablit 1,27 millions de lignes (chiffres la fin 2006) ; cela reprsente une baisse de -5,6 % sur un an. Le parc ADSL prsente un peu plus de 384 300 accs la fin 2006, soit +59 % par rapport fin 2005 (contre 247 898 accs la fin dcembre 2005). En mai et aot 2005, Maroc Tlcom a mis en place de nouveaux services et une nouvelle grille tarifaire pour les services de tlphonie fixe ; la nouvelle grille prvoit la gratuit des frais de raccordement la ligne fixe et une baisse (de 5 % et plus) des tarifs d'appels. Aprs sa privatisation, Maroc Tlcom a diminu plusieurs reprises le cot de la communication vers les tats-Unis et l'a stabilis 1,61 dollar (pour trois minutes). En ce qui concerne les cots des tlcommunications locales, une tendance la hausse s'est dessine depuis la privatisation. Maroc Tlcom contribue efficacement la cration d'emplois dans le pays : la fin 2005, son effectif s'levait 11 178 employs directement embauchs par l'oprateur qui gre un parc d'abonns dont le nombre est de 12,37 millions ( la fin 2006). L'entreprise organise des formations afin de dvelopper les comptences techniques de son personnel.
Source : http://www.iam.ma, magazine Les 500 plus grandes entreprises marocaines.
3.
Transfert de technologies et de comptences
Le Maroc consacre d'importantes ressources l'ducation et la formation. Les universits sont nombreuses et offrent un enseignement de qualit. Cependant, il arrive parfois que ces enseignements ne rpondent pas aux besoins du march. Les entreprises trangres insistent de plus en plus sur l'importance de la formation professionnelle ; la formation en interne d'employs constitue une tendance encourageante pour le transfert de comptences au Maroc (encadr I.4). Les flux d'IED dans les diffrents secteurs tudis ont eu un impact positif non seulement en termes de transfert de comptences, mais galement en ce qui concerne le transfert de technologie. Plusieurs entreprises ont choisi le Maroc pour y implanter des centres de recherchedveloppement, notamment STMicroelectronics et Matra Automobile (encadr I.5). D'autres secteurs hautement technologiques se sont dvelopps, par exemple le secteur de l'aronautique.
19 19
Encadr I.5 : Matra Automobile Engineering La socit franaise Matra Automobile Engineering, filiale du groupe Pininfarina, a ralis Casablanca un centre de recherche-dveloppement (R-D) automobile, qui sera oprationnel dans deux ans. Ce projet de 34 millions de dirhams permettra la cration terme de 60 postes pour d'ingnieurs et de techniciens ; Matra s'engage galement dispenser une formation aux tudiants des tablissements de l'enseignement suprieur et former des cadres dans le secteur de l'ingnierie automobile. Sur le cot global du projet, 18 millions de dirhams seront consacrs exclusivement l'effort de formation afin d'assurer l'autonomie du centre casablancais. Le centre de R-D de Casablanca vient complter la chane de production automobile et permettra ainsi la Socit marocaine de construction automobile (SOMACA) de se dvelopper davantage.
Source : http://www.matra-automobile.com/en/.
Le secteur aronautique a pris de l'importance et s'est dvelopp au Maroc ces dernires annes. Le march a vu natre plusieurs coentreprises spcialises dans cette activit, telles que la Snecma Morocco Engine Services, MATIS Aerospace et EADS Maroc Aviation. Les autorits marocaines ont men une politique trs favorable au dveloppement du secteur aronautique national. C'est ainsi que via le Fonds Hassan II (voir chapitre II), elles ont contribu financirement l'expansion, en juin 2004, des activits de Snecma Morocco Engine Services (encadr I.6). Aujourd'hui, ce secteur fait partie des secteurs fort potentiel pour le pays, cibl par le Plan mergence, et o le transfert de savoir-faire et de technologie est difiant.
Encadr I.6 : Snecma Morocco Engine Services Snecma Morocco Engine Services (SMES) est une coentreprise dtenue 51 % par Snecma Services et 49 % par Royal Air Maroc. Elle est spcialise dans la maintenance et la rparation de moteurs et des units auxiliaires de puissance des Boeing 737 et 757 de la flotte de Royal Air Maroc. L'activit de la SMES au Maroc a dmarr en octobre 1999 et son inauguration officielle a eu lieu en novembre de la mme anne. En 2001, la SMES possdait 15 compartiments de moteurs quips, 2 ateliers d'une superficie totale de 3 000 m2 et deux ateliers d'essai. En juin 2004, elle a largi la gamme de ses quipements d'entretien, de rparation et de rvision. Un nouvel atelier amnag sur l'aroport international de Casablanca lui a permis d'accroitre ses activits. La coentreprise a ainsi consolid sa position de principal centre aronautique de rparation dans la rgion. Son rseau de clients s'est dvelopp ces dernires annes et comprend actuellement les compagnies suivantes : Sabena, Transavia, Jet Airways, SES, Sahara, CFMI, Malev, Air One, Aropostale et Kenya Airways. La cofondatrice de la SMES, Snecma Services, dveloppe les synergies avec les coentreprises qu'elle a cres. Cela favorise le transfert des connaissances et du savoir-faire. En juillet 2004, la coentreprise marocaine comptait 90 employs qualifis et elle organise systmatiquement des programmes de formation pour ses employs, ralisant ainsi un transfert de savoir-faire important pour l'entreprise et pour le pays.
Source : site internet Snecma Services: http://www.snecma-services.com.
20 20
Plusieurs entreprises de tailles diverses implantes au Maroc se voient chaque anne attribuer le prix AmCham de l'entreprise citoyenne , dcern par l'ambassade des tats-Unis au Maroc : ce prix rcompense les entreprises dont l'investissement a eu un effet positif pour le pays. Pour l'anne 2005, l'une des entreprises prime est Microsoft Afrique du Nord pour l'impact que sa prsence a eu en termes de transfert de technologie et d'quipements informatiques. Un autre investisseur qui s'est vu dcerner ce prix en 2005 est Procter and Gamble, grce notamment ses programmes de formation en cours d'emploi, aux mesures concrtes favorisant le recrutement de la femme, et la mise en uvre des programmes pour lducation la pubert des filles et pour le soutien aux enfants de rues. Il est difficile de mesurer trs prcisment l'impact qualitatif des investissements, notamment en termes de transfert de technologie. Le Maroc a fait des progrs considrables, en amliorant sa lgislation en matire de proprit intellectuelle, pour rendre son climat des affaires propice au transfert de technologie. Les flux d'IED dans les secteurs hautement technologiques analyss cidessus ont t accompagns par la signature d'accords pour le transfert de technologies entre le secteur priv local et les entreprises transnationales. Les flux d'investissements dont a bnfici le Maroc ont eu un effet positif sur son dveloppement. Or cet effet aurait pu tre suprieur eu gard au potentiel d'investissement du pays. Les retombes positives des IED dpendent essentiellement de la volont politique des autorits locales et de la stratgie de ciblage des investisseurs qu'elles laborent.
D.
Bilan
Grce aux rformes structurelles entreprises, le Maroc a su attirer des flux relativement importants d'IED. Il reste cependant des dfis relever afin de prenniser ces flux pour qu'ils rpondent aux objectifs de dveloppement du pays. Jusqu' la fin des annes 80, les flux d'IED ont t relativement faibles mais cette tendance a chang partir des annes 1992-1993. Cette priode concide avec la mise en uvre effective du programme de privatisation. Nanmoins, il serait inexact de penser que les flux d'IED gnrs sont dus entirement aux oprations de privatisation. En effet, entre 1993 et 2005, des flux consquents d'IED proviennent d'oprations d'investissement hors privatisation. Toutefois, la croissance des flux des IED ces dernires annes semble tre conjoncturelle et non le fruit d'une stratgie claire de promotion des investissements directs trangers. L'exprience du Maroc en matire d'investissements trangers directs est rcente. Malgr la difficult den quantifier limpact, des rsultats probants sont enregistrs en termes de cration demplois, de transfert de savoir-faire et de technologie et de formation de la main-d'uvre. Les progrs accomplis pour essayer dassainir l'environnement de l'investissement se sont rvls essentiels, mais non suffisants, pour permettre au Maroc de prenniser et diversifier les flux d'IED. Comme nous l'avons dj soulign, les rsultats relatifs aux flux d'IED restent modestes par rapport au potentiel d'investissement du pays. Une stratgie proactive de promotion des investissements et un ciblage des investisseurs devraient tre labors dans le cadre du Plan mergence18. Au pralable, afin d'asseoir cette stratgie, la poursuite de la modernisation du cadre rglementaire et institutionnel, engage en 1995, devrait tre la priorit des autorits marocaines. Un environnement de l'investissement transparent, assurant une protection de l'investisseur, et une institution dynamique de promotion des investissements devraient compter parmi les principales
18
Cette stratgie devrait tre labore en coordination avec la Fondation Hassan II qui effectue dj de la promotion des investissements trangers.
21 21
priorits du Gouvernement afin de relever les ambitieux dfis du Plan mergence. La ralisation des objectifs fixs par ce Plan ncessite galement de renforcer le systme national d'innovation afin d'attirer les investissements plus forte valeur ajoute.
22 22
Chapitre II Examen de la politique de l'investissement du Maroc _________________________________________________________________________________________________
II. CADRE JURIDIQUE DE LINVESTISSEMENT
Depuis quelques dcennies, le Maroc a fait de la politique dinvestissements trangers directs une de ses priorits. Pour tre couronne de succs, une telle politique ncessite un climat gnral des affaires qui soit scurisant. Le pays a donc entrepris des rformes denvergure, notamment une rforme de l'administration, pour assainir son climat gnral des affaires et donner aux oprateurs les instruments juridiques et lorganisation institutionnelle dont ils ont besoin pour raliser leurs projets. Paralllement cela, un certain nombre de mesures incitatives pour promouvoir linvestissement direct national et tranger ont t prises. En 1995, la loi-cadre n 18-95 formant Charte de l'investissement a t adopte, remplaant ainsi les codes sectoriels. Cependant, leffet bnfique de ces nouvelles mesures relatives au droit des affaires en gnral et l'investissement en particulier demeure entrav par un corpus juridique pars et complexe qui entrane un sentiment dinscurit et dinstabilit. Labsence dune stratgie nationale unifie, clairement dfinie et mise en uvre par les diffrents acteurs de la promotion des IED envoie des signaux contradictoires aux investisseurs trangers. Aujourdhui, avec le Plan mergence, la promotion des investissements bnficie dune attention particulire de la part des plus hautes autorits de ltat et dune implication forte du souverain marocain. Lobjectif est de faire du Maroc un pays non seulement rellement attractif pour les IED, mais aussi capable de les prenniser dans certains secteurs cibles. Pour ce faire, la poursuite de la modernisation du cadre juridique et institutionnel semble incontournable.
A. 1.
Mesures spcifiques aux investissements trangers La lgislation sur linvestissement tranger
Aussi paradoxal que cela puisse paratre, l'heure actuelle le Maroc ne possde pas une lgislation spcifique qui codifie dans un seul texte lensemble du rgime juridique applicable l'investissement tranger. LIED est rgi en partie par la loi-cadre n 18-95 formant Charte de l'investissement ; or ce texte ne s'adresse pas uniquement aux investisseurs trangers, il rgit aussi l'investissement interne. D'autres textes, tout aussi importants que la Charte, sont applicables aux IED. Par rapport au droit antrieur, la Charte a unifi et harmonis la lgislation, en remplaant les neuf codes dinvestissement sectoriels jusqualors en vigueur. Mais cette unification n'est qu'apparente, car les dispositions lgislatives intressant les IED sont toujours disperses. La Charte a banalis lacte dinvestir, car la plupart des avantages qu'elle annonce sont insrs dans le droit commun ; la banalisation se traduit aussi par lautomaticit et la gnralisation de loctroi des avantages. Cest lacte dinvestir qui est encourag et non pas un programme particulier dinvestissement. Toutefois, certains programmes particuliers sont encourags de manire spcifique (Art. 17) en raison de leur importance. Force est de constater que les amliorations apportes par la Charte se sont estompes avec le temps. Contrairement une ide rpandue, mais errone, la dure de cette loi est limite ' dix ans, alors que ce dlai avait t mis en place pour encadrer la mise en uvre des dispositions de la Charte. Or, au bout de ces dix annes, la Charte n'a pas t mise en uvre dans sa totalit, ce qui est de nature faire douter de la crdibilit des engagements prvus. Il ntait pas ncessaire de senfermer dans des dlais impratifs dont le respect est source de difficults.
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Examen de la politique de l'investissement du Maroc Chapitre II _________________________________________________________________________________________________
Daprs son intitul, le texte est aussi une loi-cadre dans la mesure o il annonce les principes dune politique et dune stratgie. Mais en mme temps il constitue une Charte de linvestissement dans la mesure o il prvoit des dispositions prcises et dapplication immdiate. Cette complexit est encore accrue par le fait que la Charte n'indique pas quelles sont les dispositions qui devront tre prcises par la suite et celles qui, tant suffisamment prcises et claires, sont d'application immdiate. La Charte est donc un instrument bicphale regroupant en mme temps des dispositions de droit commun et des dispositions de droit drogatoire, applicables notamment pour certains investissements (rgime conventionnel). Cette situation est de nature introduire une dualit et une ambigut des sources du droit de linvestissement. En outre, le droit marocain de linvestissement est galement form par un nombre important de textes adapts pour l'application de la Charte et par des lgislations sectorielles. Lapparent esprit unificateur de la Charte est infirm tant par la politique du Gouvernement qui a connu une volution sectorielle en faveur de certains secteurs que par la Charte elle-mme. Cette situation peut envoyer un signal contradictoire en direction des investisseurs trangers. La consquence, aujourdhui, est que la Charte se trouve dpasse par rapport aux objectifs initiaux. De plus, avec la dispersion des textes dapplication, il semble quil y ait un retour la situation antrieure de multiplicit des textes et de varits de rgimes. Enfin, la Charte contient plusieurs lacunes : certains objectifs annoncs demeurent trs vagues et nombre de ses dispositions restent ambigus, voire contradictoires.
2.
Entre et tablissement
a) La libert dinvestir
Au Maroc, la libert dentreprendre est constitutionnellement garantie (Art. 15). Toutefois, cette libert pourrait tre limite par la loi sur la base de considrations trs vagues : La loi peut en limiter l'tendue et l'exercice si les exigences du dveloppement conomique et social de la Nation en dictent la ncessit . De mme, linvestissement est en fait libre, sauf pour les activits rglementes ncessitant une autorisation, l'agriculture par exemple (section 3 ci-aprs). En outre, une restriction importante l'IED est l'impossibilit pour un investisseur tranger d'acqurir du foncier agricole, sans compter que l'investissement dans l'agriculture est rglement. Le Dpartement du commerce et de lindustrie, en collaboration avec le Ministre de lintrieur, labor un recueil des activits conomiques soumises autorisation pralable19. Le site Web qui y est consacr annonce sans autre prcision que la deuxime tape de llaboration de ce recueil sera consacre lidentification de certaines activits qui pourraient tre soumises une simple dclaration. Si le principe de la libert d'investir a t mis en uvre dans la pratique depuis longtemps, il na nanmoins jamais reu une conscration lgislative : il nest pas mentionn par la Charte de linvestissement qui semble pourtant tre le support appropri. En revanche, une procdure dautorisation pour l'octroi de certains avantages est explicitement prvue : elle constitue lexception; lengagement dallger cette procdure est affirm. Le silence de ladministration pendant 60 jours (qui est une reprise de lancienne rglementation) vaut octroi de lautorisation. La Charte ne prvoit pas les recours possibles en cas de refus. De plus, elle ne distingue pas de manire explicite lautorisation pour la ralisation de l'investissement de celle pour l'octroi d'avantages.
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La liste de ces activits peut tre consulte sur le site http://www.mcinet.gov.ma.
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b) Les organismes chargs de linvestissement

Plusieurs organismes interviennent dans le domaine de linvestissement. Ils ne sont pas expressment prvus par la Charte, mais par des textes parpills et de nature trs diverse. Le principal inconvnient rsultant de cette situation est l'absence d'une stratgie nationale unique de promotion de l'investissement.
i)
La Direction des investissements
La Direction des investissements (DI) est place sous la tutelle du Ministre des affaires conomiques et des affaires gnrales. Bien qu'elle soit linstitution nationale principale en matire dIED, son statut est celui dun simple dpartement ministriel. Elle fonctionne avec trs peu de moyens qui sont disproportionns par rapport aux efforts considrables quelle accomplit et aux objectifs quelle vise. Cela contraste avec le fait que ses fonctions sont multiples. Il est impossible pour une direction administrative daccomplir ces missions20. La seule promotion exige elle seule un organe indpendant avec des moyens importants et une stratgie trs pointue. Cela explique sans doute les insuffisances dont souffre le fonctionnement de la Direction des investissements. Elle nassure pas de suivi pour les investissements infrieurs un montant de 200 millions de dirhams. Elle ne contrle pas les avantages accords et neffectue pas vritablement une fonction de promotion. Il ny a pas de stratgie daccompagnement des investisseurs. Le site web de la DI est inexistant depuis 2004. Ce constat nous amne conclure que l'tablissement d'un vritable organe de promotion des investissements est urgent. Deux solutions sont offertes: Crer rapidement une vritable agence de promotion des investissements qui engloberait tous les secteurs de la vie conomique; Crer plusieurs agences par secteur dactivit prioritaire (industrie, tourisme, agriculture, exportations, etc.) tout en maintenant la procdure du guichet unique et dun dpartement charg des IED au sein de chaque agence. Eu gard au contexte actuel, la premire solution semble la mieux adapte ; elle sera expose plus en dtail au chapitre III.
ii)
La Commission des investissements
La Commission des investissements (CI) a t institue par une circulaire du Premier ministre (n 44-98 du 28 septembre 1998). Cet organe politique est charg dagrer les contrats particuliers, objets de l'article 17 de la Charte. La CI statue en dernier ressort sur les dcisions des walis21 proposant des rglements amiables sur les litiges qui peuvent surgir entre linvestisseur et ladministration. Outre lambigut de cette mission il sagit en mme temps de rglement amiable et de dcision des walis, ce qui est incompatible aucun recours nest prvu contre la dcision de la Commission cet gard. En outre, la CI est charge de suivre l'excution des projets d'investissements et de s'informer sur l'tat gnral des investissements en vue de lamliorer. La Commission des investissements statue sur les problmes qui bloquent la ralisation de tout projet d'investissement. Selon la circulaire du Premier ministre, ce dernier prononcera mme des sanctions l'encontre de tout fonctionnaire responsable de blocages injustifis constats dans
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Voir au chapitre III une analyse dtaille du rle de la DI. Gouverneurs rgionaux.
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les dossiers soumis la Commission. La mise en uvre de cette fonction reste ambigu et nest pas forcment un signal positif adress aux investisseurs trangers. Le secrtariat de la CI est assur par la Direction des investissements, ce qui peut porter prjudice au bon fonctionnement des ses travaux ; il serait souhaitable de dissocier la DI du secrtariat.
iii)
Le Fonds Hassan II pour le dveloppement conomique et social
Il s'agit l d'un tablissement qui est autonome financirement et administrativement, cr par la loi n 36-01 du 29 janvier 2002, il constitue un instrument efficace de soutien des nouveaux projets y compris trangers dans certains secteurs trs porteurs pour lconomie marocaine. Le Fonds a par exemple contribu financirement aux programmes de formation du personnel organiss par la socit Snecma. Les projets auxquels le Fonds participe sont examins en dehors du circuit traditionnel (DI, CI, Centres rgionaux d'investissement). En cas de litige, larbitrage nest pas prvu et seuls sont comptents les tribunaux marocains22.
iv)
Les Centres rgionaux dinvestissement
Les Centres rgionaux d'investissement (CRI) ne sont pas prvus par la Charte de linvestissement et traduisent la volont du souverain (lettre royale du 9 janvier 2002) de dcentraliser le centre de dcision relatif linvestissement vers les rgions. Au nombre de 16, ces centres ont deux fonctions principales : aider la cration dentreprise et assister les investisseurs. Certains CRI ont considrablement amlior la situation des investissements dans certaines rgions du Maroc par rapport la situation prvalant avant leur cration et semblent constituer un modle dune administration moderne23 sil se gnralise. Leur statut de guichet unique et la tutelle administrative des walis leur confrent une lgitimit et un pouvoir de ngociation sans gal avec les diverses administrations partenaires en vue daplanir les difficults de linvestissement au Maroc. (On se rapportera l'annexe I pour ce qui est des formalits ncessaires accomplir pour entreprendre une affaire). Certains CRI disposent de budgets considrables, dpassant de loin le budget de la Direction des investissements. Leurs sites Internet offrent de l'information cible et abondante. Il convient cependant de souligner certaines faiblesses dans le fonctionnement des CRI : leur efficacit est trs variable selon les rgions, ce qui se rpercute sur laccueil des IED et les dlais de crations des entreprises (de trois jours six semaines selon les CRI24). Les investisseurs ne sont pas obligs de passer par les CRI pour crer leurs projets dinvestissement et peuvent avoir recours aux anciens circuits. Cela introduit certes une certaine souplesse, mais entrane une multiplicit de procdures et d'intervenants ainsi quune difficult pour recueillir des statistiques fiables. Deux options sont possibles pour remdier cette situation : Lobligation de passer par les CRI permettrait dunifier les procdures de cration des entreprises ;
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Le Fonds Hassan II financ avec une partie des revenus de la privatisation est utilis pour faciliter les investissements trangers auxquels le Gouvernement marocain prte une attention particulire. Ces contributions concernent en plus des secteurs du textile et de l'lectronique, d'autres activits telles que la confection et la bonneterie, la sous-traitance automobile (fabrication de composants automobiles et mcanique de prcision), le cuir ainsi que la valorisation industrielle des dchets. Par l'intermdiaire des sites internet de certains CRI, il est dsormais possible d'obtenir les formulaires d'investissement en ligne. Enqute de la CNUCED auprs des investisseurs trangers au Maroc (septembre-octobre 2005).
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Autre option : ne pas obliger les investisseurs passer par les CRI, mais uniformiser les procdures aussi bien dans les anciens circuits quau sein des CRI selon le seul modle appliqu par ces derniers. Les avantages proposs par les CRI en tant que guichet unique seraient alors de nature dissuader les investisseurs utiliser les anciens circuits puisquils ne pourront plus chapper limmatriculation la Caisse nationale de la scurit sociale (CNSS). Selon lenqute de la CNUCED25, le formulaire unique de cration dentreprise ne semble pas tre gnralis ; il ne serait pas non plus reconnu en tant que document officiel par certaines administrations et banques. Le suivi des entreprises cres ou rellement oprationnelles est trs insuffisant dans les CRI ; il en rsulte que larme du retrait des avantages na jamais t utilise. Les CRI ne disposent pratiquement daucune base de donnes. Par ailleurs, les projets pour lesquels ils se proposent de faciliter la cration se limitent aux secteurs indiqus dans la lettre royale du 9 janvier 2002. De mme, certains problmes fonciers narrivent pas tre dbloqus malgr lautorit de tutelle exerce par les walis. Enfin, en dehors des grands centres urbains, les CRI n'ont pas les renseignements immdiats et prcis dont les investisseurs ont besoin.
v)
Les dpartements de tutelle concerns par l'investissement projet
Les dpartements ministriels sont galement comptents en matire de conventions dinvestissements prvues par la Charte lorsque le montant de linvestissement est infrieur 200 millions de dirhams ou lorsque linvestisseur choisit de ne pas passer par les CRI. Lexamen des diffrents organismes montre un certain chevauchement, voire une certaine redondance de comptences : Le rle de veille et de mise en uvre des mesures destines amliorer le climat de linvestissement est exerc tant par la DI que par la CI ; le champ dintervention de lune comme de lautre nest pas dlimit avec prcision. La mission de proposer des solutions amiables en cas de litige est exerce par plusieurs organes, sans que le domaine de chaque organe ne soit prcis : walis, CRI ou CI. La rception des demandes de contrats dinvestissements prvus par larticle 17 de la Charte, lexamen de ces demandes et llaboration des projets de contrats sont de la comptence de la DI et des dpartements ministriels concerns par l'investissement. La fonction de promotion est exerce tant par la DI que par les CRI. La plupart de ces questions de partage de comptences ne sont pas codifies ; lorsqu'elles le sont, les textes sont de nature et de valeur diffrentes et tellement disperss quil est trs difficile pour un investisseur davoir une vue claire et complte de ltat du droit en vigueur. Cette faiblesse est de nature nuire considrablement linformation quun investisseur est en droit davoir avant de prendre sa dcision dinvestir.
c) Les procdures administratives

Les procdures selon lesquelles un investissement pourrait tre ralis sont nombreuses : elles varient selon les types de projets et diffrent selon les rgions et selon les interprtations que les fonctionnaires donnent aux textes applicables. Ni la Charte, ni aucun texte d'application ne les prcisent. On peut nanmoins en distinguer trois :
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Enqute de la CNUCED auprs des investisseurs trangers au Maroc (septembre octobre 2005).
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i)
Le rgime non conventionnel ou gnral
Dans le cadre de ce rgime, les projets ne ncessitent pas de convention avec ltat. Conformment la lettre royale du 9 janvier 2002, les CRI sont chargs d'tudier toutes les demandes d'autorisation administrative et de prparer tous les actes administratifs ncessaires la ralisation des projets d'investissements dans les secteurs industriels, agro-industriels, miniers, touristiques, artisanaux et d'habitat lorsqu'il s'agit d'investissement dont le montant est infrieur 200 millions de dirhams. Si la rgion d'accueil de l'investissement n'est pas identifie par l'investisseur, le dpartement charg des affaires conomiques oriente l'investisseur vers le ou les CRI concern(s). Si le projet doit tre ralis dans plusieurs rgions (projet clat), le mme dpartement transfre le projet aux CRI concerns, dans la limite de leurs comptences territoriales. Pour l'ensemble de ces cas, la Commission des investissements est ncessairement saisie pour information et les CRI transmettent priodiquement leur rapport d'activit au secrtariat de la Commission.
ii)
Le rgime conventionnel
La procdure contractuelle prvue par la Charte (Art. 17) a fait lobjet de dcrets dapplication. Plusieurs types de conventions sont prvus : elles ne peuvent tre conclues que pour certains investissements, notamment ceux dont le montant est gal ou suprieur 200 millions dirhams. Il sagit notamment des projets de conventions ou contrats relatifs aux article suivants : Larticle 7.1 de la loi de finances n 12/98, tel que modifi et complt, accordant lexonration des droits et taxes limportation ; Les articles 17 et 19 de la loi-cadre n 28/95 formant Charte de linvestissement accordant une contribution financire de ltat certaines dpenses relatives des projets dinvestissements. Lautorit qui ngocie et instruit les conventions n'est pas clairement dfinie. Si le dossier est dpos auprs du CRI, celui-ci ltudie et transmet les documents aux autorits gouvernementales, c'est --dire la CI, pour approbation. L encore, linvestisseur peut choisir de ne pas passer par les CRI ; dans ce cas, ce sont les dpartements de tutelle en concertation avec la DI qui prparent ces documents et les transmettent la CI pour approbation. Pour les projets dinvestissements dits clats, llaboration des projets de conventions ou de contrats dinvestissements est du ressort du dpartement charg des affaires conomiques en coordination troite avec les dpartements sectoriels concerns. Une fois le projet de convention ou de contrat tabli, le dpartement charg des affaires conomiques le transmet pour examen aux dpartements concerns avant de le soumettre la CI pour approbation. Au stade de lapprobation, ces conventions sont signes dune part par linvestisseur et dautre part par trois Ministres reprsentant ltat marocain (finances, industrie et affaires conomiques). Cela semble dmontrer limplication des pouvoirs publics pour les investissements dont lintrt est important pour le pays. La procdure reste toutefois complexe. Les dlais de ralisation de linvestissement ne sont pas fixs par la Charte, mais par les contrats ou conventions type.
iii)
Le rgime conventionnel exceptionnel
Enfin, pour les projets de contrats dinvestissements inscrits dans le cadre du dispositif du Fonds Hassan II pour le dveloppement conomique et social et pour les projets dinvestissements prvus par larticle 19 de la loi de finances n 26-99, tel que modifi et complt, accordant une exonration fiscale aux programmes des logements sociaux, ceux-ci sont instruits par le dpartement responsable du secteur concern par linvestissement projet et valid par les commissions mixtes institues cet effet. A ce titre, la CI est saisie pour information.
28 28
3.
Les formes dinvestissement et les lgislations sectorielles
Le Guide de l'investisseur tranger en matire de change manant de l'Office des changes numre au point 3 du chapitre II les diffrentes formes d'investissements. La liste est longue et fait bnficier de nombreuses oprations du rgime de convertibilit. Toutefois, cette numration des formes d'investissements ne concerne que le rgime de convertibilit. La Charte n'numre pas les diffrentes formes d'investissements et semble implicitement les englober toutes. Quant aux lgislations sectorielles, la Charte a jou un rle unificateur, en supprimant les neufs codes sectoriels prexistants. Cest lvolution de la politique de ltat et donc la pratique qui a permis de faire ressortir les priorits des pouvoirs publics en termes de secteurs de lconomie. Aujourd'hui, le Gouvernement marocain a mis en place une stratgie qui vise clairement certains secteurs qui ont t qualifis de prioritaires. Tout en restant neutre par rapport aux diffrents secteurs, la Charte exclut l'agriculture de son champ dapplication. Le secteur agricole nest soumis aucune fiscalit jusquau 31 dcembre 2010. En termes dIED, le dveloppement de ce secteur se heurte de nombreux obstacles confirm par lenqute de la CNUCED auprs des investisseurs trangers : la proprit agricole est interdite aux trangers ; de nombreux projets sont retards ou simplement annuls en raison notamment des exigences lies aux prts bancaires (garanties hypothcaires). Quant aux investissements miniers et dans les hydrocarbures, la rglementation minire est archaque : elle date de 1951 ! Le code est en cours de modernisation. Les activits de reconnaissance, recherche et exploitation de gisements d'hydrocarbures sont subordonnes l'obtention d'une autorisation de l'tat. La Charte de 1995 prvoit des avantages fiscaux pour ces types investissements (provisions pour reconstitution de gisements). Toutefois lactivit en amont, cest--dire lexploration, nest pas exonre (en particulier de la TVA). La loi n 21-90 relative la recherche et lexploitation des gisements dhydrocarbures, telle que modifie par la loi n 27-99, met en place un rgime fiscal d'encouragement pour ce type dinvestissements. Les conditions de ce rgime fiscal sont favorables pour les titulaires d'autorisation de reconnaissance, de permis de recherche ou de concession d'exploitation : une exonration totale de l'impt sur les socits pendant 10 ans conscutifs pour le titulaire de toute concession d'exploitation des gisements d'hydrocarbures26, possibilit de constituer une provision pour reconstitution de gisement d'hydrocarbures en exonration de l'impt sur les socits, exonration de la TVA pour les biens et services acquis sur le march local ou extrieur, exonration de l'impt des patentes, la taxe urbaine, etc. Les entreprises minires exportatrices bnficient d'une rduction permanente de 50 % de l'impt sur les socits (IS). En ce qui concerne le secteur bancaire, la rforme de la loi bancaire de 1993 est actuellement lordre du jour afin de permettre la Banque centrale de mieux jouer son rle de supervision et de contrle. Cette rforme vise notamment le dsengagement de la Banque centrale du capital des banques publiques et le renforcement de son contrle prudentiel sur lensemble des institutions financires, en instituant une coopration avec les autorits de contrle des assurances et des marchs de capitaux. La rforme vise enfin la mise niveau en matire de ressources humaines et de mode de gestion en vue dtendre les services bancaires des populations qui aujourdhui n'y ont pas un accs suffisant (en particulier les PME/PMI). Dautres rglementations sectorielles rgissent notamment les secteurs de la bourse, de lassurance, des banques et des socits offshores et des tlcommunications.
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Cette exonration a t reprise dans l'article 6 II B de la loi de finances 2006.
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4.
Traitement et protection de l'investissement tranger
a) Le traitement
La Charte ne fait pas rfrence une norme spcifique de traitement ; elle sadresse invariablement aux investisseurs nationaux et trangers, et ne prvoit pas, de manire gnrale et explicite, le traitement national pour les investisseurs trangers. Dans ces circonstances, bien qu'en pratique le traitement des investisseurs trangers au Maroc ne soit pas discriminatoire, les conventions bilatrales de promotion et de protection des investissements peuvent apporter des garanties supplmentaires en ce qui concerne le traitement. La plupart de ces conventions prvoient le traitement national et le traitement de la nation la plus favorise pour les investisseurs trangers. Laccord de libre-change conclu avec les tats-Unis dAmrique en mars 2004 prvoit mme (Art. 10-3 et 10-4) que les rgles de traitement sappliquent aussi dans la phase du prtablissement ce qui rend l'investissement compltement libre ; les dispositions prvues par cet accord sont particulirement protectrices des IED. Parmi les avantages accords par la Charte, certains s'adressent toutes les socits oprant dans le pays, qu'elles soient de nationalit marocaine ou non. Pour d'autres avantages la Charte exclut les tablissements stables27 des socits n'ayant pas leur sige au Maroc ; citons notamment la rduction de 50 % de l'IS en cas d'implantation dans les provinces dont le niveau d'activit conomique exige un traitement fiscal prfrentiel, l'exonration pour cinq ans de l'impt des patentes et de la taxe urbaine. Il convient nanmoins de modrer les consquences de cette exclusion, tant donn que ce sont les succursales et non les filiales des socits trangres qui sont exclues de ces avantages. Labrogation en 1983 du Dahir sur la marocanisation a supprim tout principe discriminatoire lencontre des trangers. Un traitement diffrenci lgard des trangers subsiste, malgr tout, dans le secteur des ressources naturelles et des terres vocation agricole.
b) La protection
tat souverain, le Maroc peut nationaliser ou exproprier la proprit des investisseurs trangers sur son territoire. Ces oprations doivent toutefois tre effectues dans le respect du droit international coutumier et conventionnel liant le pays. En gnral, trois conditions sont exposes : lexistence dun intrt public, la non-discrimination et le versement d'une indemnit juste et pralable28. Or la Constitution marocaine ne prvoit aucune de ces conditions et pourrait susciter certaines craintes de la part des investisseurs trangers. Mme si ses dispositions protgent le droit de proprit (Art. 15), la Constitution prvoit que ce droit pourrait tre limit si le dveloppement conomique et social de la Nation l'exige ; c'est une disposition beaucoup plus large et facile mettre en uvre que l'exigence d'intrt public prvue par certains textes internationaux. La Charte de 1995 ne vise pas la protection de linvestisseur tranger contre les atteintes directes ou indirectes son droit de proprit ou de gestion. Les Accords bilatraux de promotion et protection des investissements conclues par le Maroc respectent les normes internationales, en prvoyant que la dpossession doit tre faite dans l'intrt public, ne pas tre discriminatoire et tre suivie d'une indemnit juste et pralable (annexe II).
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La notion d'tablissement stable dsigne une entit qui n'a pas de personnalit morale distincte de celle de sa socit-mre. Droit international conomique, juillet 2005.
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Le problme de la protection de la proprit des investisseurs reste cependant un peu thorique, car il n y a pas eu au Maroc de nationalisations ou d'expropriations abusives.
c) Le transfert des fonds et le contrle de changes

La Charte garantit le libre transfert de fonds (Art. 16). Selon les circulaires de lOffice des changes, toutes les formes de transfert sont autorises sans limitation ni dobjet, ni de montant, ni de temps. En pratique, selon les investisseurs trangers, le transfert de fonds ne pose pas de problmes. Cette libert de transfert constitue un avantage comparatif considrable pour le Maroc, car dans nombre de pays, le transfert est limit en droit ou en fait. Toutefois, il convient de signaler que mme si, dans la pratique, le transfert de fonds ne pose pas de problme, larticle 16 de la Charte peut tre interprt restrictivement ; il ne vise pas, parmi les bnficiaires du libre transfert, les filiales de nationalit marocaine. Les articles pertinents des circulaires de l'Office des changes29 remdient, en partie seulement, cette situation, car ils citent parmi les revenus d'investissement transfrables les dividendes ou part de bnfices distribus par les socits marocaines et les bnfices raliss par les succursales au Maroc de socits trangres . Ces dispositions excluent le transfert de bnfices non distribus et qui appartiennent la filiale en tant que telle.
d) Le rglement des diffrends i)

Cadre international
La Charte ne prvoit pas un recours systmatique larbitrage. Celui-ci nest pas prvu dans le cadre du rgime non conventionnel et reste une simple possibilit dans le cadre des conventions prvues par larticle 17. Les conventions types prvoient dailleurs la comptence exclusive du tribunal administratif de Rabat. Le Maroc est nanmoins toujours favorable larbitrage international comme le prouve son adhsion la plupart des conventions internationales, notamment la Convention de New York pour la reconnaissance et l'excution des sentences arbitrales trangres du 10 octobre 1958 et la Convention pour le rglement des diffrends relatifs aux investissements entre tats et ressortissants d'autres tats signe Washington le 18 mars 1965, cette dernire instituant le Centre international pour le rglement des diffrends relatifs aux investissements (CIRDI). Enfin, les conventions bilatrales de promotion et de protection des investissements conclues par le Maroc ces dernires annes prvoient le recours larbitrage du CIRDI.
ii)
Cadre national
Dans le cadre de la gestion dcentralise de linvestissement, et afin dacclrer les procdures de rglement des diffrends qui peuvent survenir entre les investisseurs et ladministration, il revient aux centres rgionaux dinvestissement de proposer aux walis des solutions amiables ces diffrends. Toutefois, les CRI tant sous la responsabilit des walis, la nature amiable de la solution propose pourrait tre conteste.
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Notamment la circulaire n 1589 du 15 septembre 1992.
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Les dcisions des walis ne peuvent faire lobjet que de recours gracieux ou hirarchiques devant la Commission des investissements ou devant les commissions spcifiques institues par la lgislation et la rglementation en vigueur (circulaire n 20/2002 du 26 dcembre 2002). Dans le cadre d'un recours hirarchique, l'administration est la fois de juge et partie. Cette disposition pose problme : les dcisions des walis ne peuvent pas faire objet d'un recours contentieux en justice, alors que les walis bnficient d'importantes dlgations de pouvoirs et sont dots des prrogatives lgales et rglementaires pour prendre les actes administratifs ncessaires la ralisation des investissements. De leur ct, les walis peuvent porter un recours devant la Commission des investissements contre les dcisions des administrations centrales ou locales quils jugent contraires la politique dencouragement de linvestissement. Ce dernier type de recours opposant les walis aux administrations centrales ou locales est un litige entre les diffrentes parties de ladministration et ne met pas en cause les investisseurs. Selon les investisseurs trangers interrogs, les recours en matire d'investissement semblent mal organiss et peu clairs. De mme, dans le cadre de la lgislation sur les zones franches, les dispositions relatives au rglement des litiges entre investisseurs ou entre investisseur et organisme charg de la gestion de la zone, prsentent de nombreuses faiblesses (article 35 de la loi sur les zones franches et article 79 de larrt du 5 juin 2000). Le litige est port devant le wali qui statuera, dans un dlai de trente jours, sur avis conforme dune commission administrative qui nest pas un organisme indpendant puisqu'elle est prside par le wali et compose essentiellement des reprsentants des administrations concernes. Un deuxime recours administratif est prvu lorsque la dcision du wali nintervient pas dans les dlais ou lorsquune partie conteste son contenu. Dans ce cas, le diffrend est port devant le Premier Ministre. Les parties pourront tout moment saisir la juridiction comptente . Cette saisine met fin la procdure de conciliation se droulant devant le Wali et/ou le Premier ministre. Outre le fait quaucune prcision nest apporte sur la juridiction comptente, la procdure devant le Premier Ministre ou devant le wali, d'ailleurs, nest nullement une procdure de conciliation, cette dernire supposant par nature lintervention dun tiers neutre. Or, dans un litige entre investisseur et organisme charg de la gestion de la zone franche, l'autorit administrative est partie prenante au litige.
5.
Les accords internationaux en relation avec les IED
Le Maroc a adhr plusieurs conventions internationales multilatrales relatives linvestissement, notamment la Convention de Washington de 1965 instituant le CIRDI, ratifie le 10 juin 1967, la Convention portant cration de l'Agence multilatrale de garantie des investissements (AMGI), adopte en 1985 et ratifie le 16 septembre 1992, la Convention de 1971 instituant la Compagnie interarabe de garantie de linvestissement, ratifie le 17 dcembre 1976, et la Convention unifie pour linvestissement des capitaux arabes dans les pays arabes de novembre 1980. Le pays a conclu 54 accords bilatraux de promotion et de protection des investissements dont 35 sont entrs en vigueur, ainsi que 46 conventions de non-double imposition (annexe III) lesquelles sont gnralement tablies sur le modle de lOCDE. Dautres instruments juridiques qui ne sont pas entirement consacrs linvestissement ont t conclus par le Maroc ; ils concernent toutefois de prs les flux dIED. Il s'agit notamment des
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accords de l'Organisation mondiale du commerce (OMC). Membre de lOMC depuis le 1er janvier 1995, le Maroc est signataire de tous les accords multilatraux, mais non des accords plurilatraux parmi lesquels celui sur les marchs publics. La mise en uvre des accords de lOMC a fait lobjet dune dmarche volontaire. En 1996, un accord dassociation a t conclu avec lUnion europenne : entr en vigueur en 2000, il conduira linstauration dune zone de libre-change lhorizon 2010. Un important accord de libre-change a t mis au point entre le Maroc et les tats-Unis et est entr en vigueur en janvier 2006. Ces deux accords ouvrent pour les investisseurs installs au Maroc de nouvelles possibilits et des marchs importants ; le dernier accord comporte un chapitre spcifique l'investissement. La concurrence entre les pays de la rgion en matire dincitations des IED, bien quinvitable dans le contexte actuel, est prjudiciable chacun de ces pays pris isolment. Lun des dterminants les plus importants dans la stratgie des multinationales est la taille du march. Ainsi, le dveloppement des marchs rgionaux (maghrbins, arabes dans le cadre de lAccord dAgadir de 2004 ou de la Grande zone de libre-change arabe, entre en vigueur le 1er janvier 2005) est de nature faire profiter les pays maghrbins non seulement des ces accords Sud-Sud, mais surtout des accords conclus avec les principaux pays investisseurs, y compris les tats-Unis. L'harmonisation des textes lgislatifs et des rglementations avec ceux des pays de la rgion est par consquent essentielle pour le Maroc. En mme temps, le renforcement de laction portant sur lapplication des rgles dorigine qui prennent une importance accrue avec la multiplication des accords de libre-change est de nature prvenir toute utilisation abusive des facilits prvues par ces accords. Un des problmes cruciaux pour l'ensemble de la rive Sud de la Mditerrane est celui de l'absence de processus d'intgration rgionale oprationnel. Les initiatives telles que l'Union du Maghreb arabe (UMA) ou la Grande zone de libre-change arabe ont chou avant mme leur ralisation. L'absence d'intgration horizontale Sud-Sud entrave l'apparition d'un march sousrgional et l'exploitation des avantages comparatifs. Actuellement, le Maroc participe d'autres initiatives d'intgration rgionale, telle la zone de libre-change avec la Tunisie, l'Egypte et la Jordanie (processus d'Agadir). Cette initiative se dveloppe en concordance avec la zone de libre-change euro-mditerranenne et devrait permettre l'adoption de l'acquis communautaire en matire de commerce extrieur. Le Maroc a galement conclu un accord de libre-change avec la Turquie.
6.
Obligations de rsultat la charge des investisseurs trangers
La lgislation marocaine ne prvoit pas dobligations de rsultat la charge des investisseurs trangers. Des obligations sont mises en place uniquement pour l'octroi des avantages supplmentaires (article 17 de la Charte). De plus, ces obligations psent indistinctement sur l'investisseur tranger et sur l'investisseur national dsirant bnficier de ces avantages. Toutefois, pour plus de visibilit, ces obligations de rsultat (montant de linvestissement, nombre demplois crs, utilisation de produits, des biens dquipement et matriels locaux) devraient tre prvues par la Charte, et non seulement par les conventions type, ce qui est le cas maintenant.
33 33
7.
valuation des mesures spcifiques aux investissements trangers
Les mesures rgissant l'investissement au Maroc ont t considrablement amliores ces dernires annes avec l'adoption de la loi-cadre no 18-95, ainsi qu'avec la cration des CRI. Cependant, certaines faiblesses continuent affecter cette rglementation spcifique. Le Maroc devrait y remdier afin de mieux attirer les flux d'investisseurs trangers. En ce qui concerne le dispositif lgislatif rgissant les IED, la multitude et la dispersion actuelle des textes constituent un obstacle l'investissement. La cration d'un code unique permettrait de mettre fin cet parpillement de textes et au manque de transparence : cette nouvelle lgislation devrait prciser clairement la procdure suivre pour investir et devrait laisser l'tat libre d'accorder ou non des avantages pour les investissements d'une certaine taille et de se prononcer sur l'ampleur de ces avantages. La mise en uvre de cette nouvelle lgislation relative aux investissements devrait s'inscrire dans la dure et ne pas tre enferme, comme l'est la Charte actuelle, dans des dlais prfixs. Le non-respect de ces dlais pourrait crer un sentiment de mfiance de la part des investisseurs. Au niveau de l'accueil des IED, la cration d'une agence de promotion des investissements pourrait tre recommande, ainsi que la mise en place d'une stratgie claire, unique et proactive de promotion des investissements. Le fonctionnement des CRI pourrait galement tre amlior. Actuellement, les investisseurs trangers ne sont pas obligs d'avoir recours aux CRI pour investir. Cela cre une multiplicit des procdures et rend difficile la collecte de statistiques fiables relatives aux projets d'investissement. C'est pour cela qu'une uniformisation et une clarification des circuits d'investissement s'imposent. Il est galement ncessaire d'instaurer une bonne coordination entre une future agence de promotion des investissements et les CRI, car la fonction de promotion l'tranger doit tre du seul ressort de l'agence. Les CRI devraient disposer de bases de donnes importantes pour pouvoir renseigner les investisseurs potentiels, par exemple sur le foncier disponible, sur les projets enregistrs et les projets effectivement raliss.
B. 1.
Conditions gnrales de linvestissement tranger La fiscalit des entreprises
Le systme fiscal marocain est lun des aspects le plus critiqu par les investisseurs trangers. Le systme de calcul et de paiement des impts est jug trs compliqu, alors qu'en matire de politique fiscale, les investisseurs attendent avant tout un systme stable, transparent et simple. Les exonrations n'influencent que de manire marginale leurs dcisions. La charge fiscale est ingale et pse essentiellement sur les salaris et sur les entreprises du secteur formel dont lactivit est dirige vers le march local. Lorganisation de ladministration fiscale est complexe. Celle-ci est spare selon le type dimpt : impt sur les socits (IS), impt gnral sur les revenus (IGR) et taxe sur la valeur ajoute (TVA) ; entre ces trois impts, la compensation nexiste pas. Il convient toutefois de signaler l'effort considrable entrepris par la Direction gnrale des impts en vue d'une organisation plus efficace : en juillet 2005, un nouvel organigramme a t adopt. Les entits ont t restructures en fonction des catgories de contribuables (grandes entreprises, autres personnes morales, professionnels, particuliers, tablissements stables, non rsidents).
34 34
La procdure selon laquelle sont faits les redressements fiscaux est dcrite au chapitre II du Livre des procdures fiscales inclus dans la loi de finances 2005. Au cas o l'inspecteur des impts est amen procder un redressement, il doit notifier aux contribuables les motifs, la nature et le montant dtaill des redressements envisags. Les formes de ces notifications sont galement prcises au chapitre II de l'ouvrage en question. Selon lenqute mene par la CNUCED au Maroc, les milieux daffaires signalent une charge fiscale excessive tant pour lIS que pour lIGR et considrent que le systme de taxation constitue un frein majeur lembauche. En ralit, ce qui semble certain est l'existence d'une segmentation forte et ingalitaire de la population fiscale, caractrise par une conomie informelle non soumise la fiscalit, une conomie exportatrice encourage fiscalement et une conomie non exportatrice pnalise qui subit la pression du secteur informel. Tableau II.1 : Paiement des impts
Rgion (MoyenRpublique Algrie gypte Tunisie Orient et Hongrie Roumanie Turquie OCDE slovaque Afrique du Nord) 61 504 76,4 41 536 50,4 45 268 58,8 29,6 236,6 40,8 24 304 59,3 89 198 48,9 30 344 48,9 18 254 46,3 15,3 202,9 47,8
Indicateur
Maroc
Nombre de paiements Dure (heures) Total de la taxe payable (% profit brut)
28 468 52,7
Source: www.doingbusiness.org (Banque mondiale, septembre 2006).
Selon le tableau ci-dessus, le nombre de paiements effectuer pour s'acquitter de ses impts s'inscrit bien dans la moyenne rgionale et par rapport ses voisins le Maroc est bien situ. Toutefois, le nombre de ces procdures reste largement suprieur celui des pays dvelopps. C'est surtout la dure de temps ncessaire pour payer ses impts qui est trs longue au Maroc.
a) L'impt sur les socits

L'impt sur les socits, instaur par la loi n 24-86 du 31 dcembre 1986, met en place des mesures d'incitation l'investissement. Le Maroc a considrablement abaiss le taux de lIS, en le faisant passer de 44 % 35 %. Toutefois, les taux pratiqus par le Maroc sont moins comptitifs que ceux de certains pays concurrents tels que la Slovaquie et l'gypte. En Slovaquie, la rforme de la fiscalit a entran une augmentation des recettes fiscales et une meilleure attraction des IED. De mme, en gypte, une loi rcente du 8 juin 2005 a ramen lIS un taux standard de 20 % (il tait de 40 et 32 % avant cette date) et a limin en grande partie les taux prfrentiels d'imposition des socits. Les personnes morales qui ont le choix30 et qui n'ont pas opt pour l'impt sur les socits se voient appliquer l'impt sur le revenu. Ce fait explique la rdaction des articles 7 et 8 de la Charte lesquels traitent respectivement de l'IS et de l'IGR et s'adressent tous les deux aux entreprises. La
30
Selon l'article 2 II de la loi de finances 2006, sont passibles de l'impt sur les socits, sur option, les socits en nom collectif et les socits en commandite simple constitues au Maroc et ne comprenant que des personnes physiques, ainsi que les socits en participation.
35 35
Charte avait prvu une diminution du taux d'imposition maximum pour l'IGR, en le limitant 41,5 % ; cette disposition n'a toutefois jamais t applique. La loi de finances 2006 fixe ce taux maximum 44 % malgr la fin de lchance de dix ans prvue par la Charte pour sa mise en uvre. Les tranches dimposition (cinq) nont pas fait objet de modifications et une progressivit trs rapide caractrise encore le barme marocain en vigueur. La proximit entre les classes dimposition pnalise considrablement les contribuables du milieu de la grille. La tranche suprieure ( partir de 5 000 dirhams bruts par mois) est trop basse en termes de revenus bruts et elle est svrement impose (44 %). Le poids de limpt pse surtout sur les catgories moyennes. Cette situation ne favorise pas lextension de la classe moyenne qui constitue le pilier de la consommation, de la croissance et du dveloppement des IED. Les socits rsidentes31 sont imposes un taux de 35 % (taux normal d'IS) pour leurs activits et transactions se droulant au Maroc. Leurs revenus de source trangre ne sont pas imposs. Les socits non rsidentes sont assujetties l'impt sur les socits au mme taux que les socits rsidentes et seulement en ce qui concerne leurs revenus de source marocaine. Un deuxime taux de l'IS est prvu : il est de 39,6 %. Il s'applique aux tablissements de crdit ( l'exception des compagnies de crdit-bail), Bank Al Maghreb, la Banque de dpts et aux compagnies d'assurances et de rassurances. La lgislation fiscale contient des dispositions assez favorables aux investisseurs. La loi permet la dduction de certaines charges de la base imposable pour l'IS, telles les charges constitues pour les besoins d'exploitation, les dons octroys des entits publiques but non lucratif, les charges financires (charges d'intrt, pertes de change), les dotations financires. Le report de perte est possible sur les exercices postrieurs (jusquau quatrime exercice qui suit l'exercice dficitaire). Le taux de l'impt retenu la source sur les dividendes est de 10 % pour les rsidents, comme pour les non-rsidents. Le Maroc dispose aujourd'hui d'un rseau assez dense de conventions bilatrales de nondouble imposition. De telles conventions sont conclues avec les plus importants pays importateurs d'investissement, tels la France, l'Espagne, l'Allemagne, l'Italie, les tats-Unis. Le Maroc a galement dvelopp un rseau rgional de conventions de non-double imposition (annexe II).
b) La taxe sur la valeur ajoute

Une loi cadre de 1984 a prvu une refonte globale du systme fiscal marocain et a prconis le remplacement des deux anciennes taxes sur les transactions et sur les produits et les services par la taxe sur la valeur ajoute (TVA). La TVA s'applique tant aux biens qu'aux services s'ils sont produits au Maroc ou imports. Par contre, sont exonrs de la TVA les produits livrs et les prestations de services rendues l'exportation. Par le pass, la TVA marocaine se caractrisait par 11 taux diffrents ; aujourd'hui les biens et services soumis TVA sont taxs au taux de 20 % (taux normal), 7 % (eau et produits pharmaceutiques), 10 % (oprations de banque et de crdit, oprations effectues dans le cadre de leur profession par les avocats, notaires et interprtes) et 14 % (oprations d'entreprises de travaux immobiliers, oprations de transport de voyageurs et de marchandises). Les grossistes ainsi que les commerants dont le chiffre d'affaires ralis au cours de l'anne prcdente est gal ou suprieur deux millions de dirhams se voient obligatoirement imposs par la TVA pour leurs ventes et livraisons. L'administration de la TVA suit la norme internationale qui permet aux commerants de dduire des montants pays au titre de la TVA les entres enregistres, en mettant la charge de la TVA aux consommateurs.
31
Sont rsidentes marocaines les socits qui sont incorpores ou ont leur centre d'administration au Maroc.
36 36
Les principales faiblesses du systme de la TVA sont le taux normal qui reste lev et le remboursement lent de la taxe. Les dlais lgaux de remboursement sont de quatre mois. Selon lenqute mene par la CNUCED, leur non-respect est fortement dplor tant par les investisseurs que par la Direction de l'impt qui envisage une rforme cet gard. L'investisseur peut se voir infliger des sanctions en cas de paiement tardif de la TVA : une pnalit de 10 % et une majoration de 5 % pour le premier mois de retard et de 0,50 % par mois ou fraction de mois supplmentaire sont prvus par la loi de finances 2006 (Art. 210). Ces sanctions sont galement applicables en cas de paiement tardif des autres types d'impts (IS et IGR).
c) La fiscalit locale
En ce qui concerne la fiscalit locale, une dizaine de taxes diffrentes existent 32. La fiscalit locale se caractrise par une trs grande injustice : la loi de finances 2000 a institu un plafond, mais seulement pour les nouvelles socits. En thorie, lassiette et les taux sont corrects, mais leffectivit des rgles fait dfaut et lvasion fiscale est trs forte : 80 % des impts sont pays par 20 % des oprateurs. Selon les investisseurs, la patente, qui est un impt qui frappe loutil de production, pnalise linvestissement, elle ne taxe pas lexploitation ; cet impt devrait tre reform voire supprim. Les rformes importantes de la lgislation fiscale entreprises la fin des annes 80 n'ont pas t accompagnes de rformes en profondeur de l'administration fiscale.
2.
Les mesures incitatives
Le lgislateur marocain a mis en place diverses mesures incitatives pour linvestissement tant national qutranger33.
a) Les avantages fiscaux

On peut douter de lefficacit des incitations fiscales tant par rapport leur effet limit sur la dcision dinvestir que sur leurs effets financiers sur le budget de ltat. Toutefois, les chiffres dans les lois de finances dmontrent que les investissements dopent la fiscalit, quel que soit le dispositif d'incitation. Le Maroc nest pas performant en termes dexonrations fiscales par rapport aux autres pays concurrents. Les principales mesures fiscales d'incitation l'investissement accordes par les autorits sont aujourd'hui runies dans la loi de finances 2006. Cette loi constitue une tape vers un code des impts tant elle est exhaustive en ce qui concerne le rgime des diffrents types d'impts ; c'est un texte d'application pour un certain nombre de dispositions de la Charte.
i)
Dispositions relatives l'IS et l'IGR
Mesures spcifiques certains types d'entreprises ou certaines rgions
Force est de constater que la Charte ne prvoit aucune autre exonration en ce qui concerne lIS lexception du cas des entreprises exportatrices de produits ou de services (Art. 7B).
32
33
Avant le rapport de 2005 de la Direction gnrale des impts, la Trsorerie gnrale et le Ministre de l'intrieur les taxes locales taient au nombre de 40. Emerging Morocco 2005, The Oxfort Business Group, American Chamber of Commerce.
37 37
L'article 7 est vague et laisse un pouvoir d'apprciation large l'administration en ce qui concerne l'octroi de cet avantage. Mais aujourd'hui la loi de finance 2006 a repris et dfini avec plus de prcision cette disposition. Les entreprises exportatrices qui ralisent dans l'anne un chiffre d'affaires l'exportation bnficient d'une exonration totale de l'IS pendant les cinq ans qui suivent l'anne de ralisation de l'opration d'exportation et d'une rduction permanente de 50 % au-del de cette priode. Les entreprises qui vendent des produits finis des exportateurs installs dans les platesformes d'exportations, l'exception de celles qui sont spcialises dans le secteur minier, bnficient galement d'une exonration de l'IS pendant les cinq ans qui suivent l'anne de la premire opration de vente et d'une rduction permanente de 50 % au-del de cette priode. Les entreprises htelires bnficient, pour leur chiffre d'affaires ralis en devises, de l'exonration totale de l'IS pendant cinq ans conscutifs qui courent partir de l'exercice au cours duquel la premire opration d'hbergement a t ralise en devises ; une rduction permanente de 50 % d'IS est prvue au-del de cette priode. Il convient de prciser que le secteur agricole est exonr, par la loi de finances de 2001, de l'impt sur les socits jusqu'au 31 dcembre 2010. Le dispositif fiscal (article 7C de la Charte, prcis par l'article 6 II C de la loi de finances 2006) contient des dispositions en faveur des entreprises implantes dans certaines rgions dont le niveau d'activit conomique exige un traitement fiscal prfrentiel . Ces rgions sont vises par dcret34. L'exonration prvue est de 50 % de l'IS et de lIGR pendant les cinq premiers exercices suivant la date de leur exploitation. Les tablissements stables des socits trangres ne bnficient pas de cette exonration. Par contre, une exonration partielle (50 %), mais permanente, sur l'IS et IGR est prvue pour les entreprises qui s'implantent dans les provinces de Tanger-Asilah et Fahs-Bani Makada (dahir de 1963)35. Une rduction permanente de 50 % d'IS est mise en place galement pour les entreprises ayant leur domicile fiscal ou leur sige social dans la province de Tanger et exerant leur activit dans ladite province (article 6D de la loi de finances 2006). la suite des revirements oprs par certaines lois de finances et grce l'article 7B de la Charte, combin l'article 6D-2 de la loi des finances 2006, les entreprises situes dans la rgion de Tanger sont soumises un taux prfrentiel d'IS de 8,75 % et non celui de 17,5 %. Or rien dans la Charte nindique dexonration spcifique une rgion. Le mme revirement est constat pour dautres secteurs non prvus par la Charte. Cela peut contribuer envoyer un signal ngatif aux investisseurs nationaux et trangers et perturber la stratgie des entreprises. Mesures communes toutes les entreprises
Des abattements et exonrations sont mis en place pour les plus-values ralises l'occasion du retrait ou de la cession d'lments de l'actif immobilis de l'entreprise. La possibilit est laisse aux entreprises de constituer des provisions pour investissement et des provisions pour logements. Des mesures en faveur des socits procdant l'augmentation de leur capital sont galement mises en place par l'article 13 de la loi de finances pour l'exercice budgtaire 2005 : elles consistent en une rduction de l'IS concurrence de 10 %.
34
Il s'agit des prfectures et provinces suivantes: Al Hocema, Berkane, Boujdour, Chefchaoun, Eddahab, Essamara, Fahs-Bani Makada, Guelmim, Jerada, Layoune, Larache, Nador, Oued, Oujda Angad, Tanger-Asilah, Tantan, Taounate, Taourirt, Tata, Taza et Ttouan. Les avantages prvus en faveur des entreprises exportatrices sont cumulables avec les mesures d'attnuation fiscale prvues pour les provinces de Tanger-Asilah et de Fahs-Bani Makada.
35
38 38
ii)
Dispositions relatives la TVA
On pourrait tablir une distinction entre mesures spcifiques certains types de socits et mesures communes toutes les socits. Pour les socits exportatrices de produits et services, une exonration est prvue pour les produits livrs et les services rendus l'exportation. Un remboursement est prvu de la TVA ayant grev les acquisitions des biens ncessaires aux oprations d'exportation. Quant aux mesures communes toutes les socits, elles prvoient une possibilit d'exonration totale pour les biens d'quipement, matriels et outillages inscrire dans un compte d'immobilisation.
iii)
Dispositions relatives l'impt des patentes
Les entreprises nouvellement cres, les extensions et additions d'investissements bnficient d'une exonration totale de l'impt des patentes pendant 5 ans. Au-del de cette priode, la valeur locative des biens en question est limite la partie du prix de revient gale ou infrieure 50 millions de dirhams. Cette exonration ne bnficie pas aux tablissements stables des socits trangres. Une rduction permanente de 50 % de l'impt des patentes est prvue dans les provinces de Tanger-Assilah et de Fahs-Bani Makada. Une exonration totale pendant 15 ans est prvue pour les zones franches d'exportation, ainsi qu'une exonration totale et permanente des places financires offshore. La Charte a supprim la taxe variable du principal de cet impt (qui tait de 5 30 % de la valeur locative des locaux professionnels).
iv)
Dispositions relatives la taxe urbaine
Une exonration totale pendant 5 ans est prvue pour les constructions nouvelles et des additions de construction usage professionnel, ainsi que pour les biens d'quipement, matriels et outillages compter de l'anne suivant celle de l'achvement de la construction ou installation du matriel. Au-del de la priode de 5 ans, la mme limitation que pour l'impt des patentes est prvue : la valeur locative servant de base de calcul est limite la partie de leur prix de revient infrieure ou gale 50 millions de dirhams. Cet avantage ne bnficie pas non plus aux tablissements stables des socits trangres. Une rduction permanente de 50 % est mise en place dans les provinces de Tanger-Assilah et de Fahs-Bani Makada. Une exonration totale pendant 15 ans est prvue pour les zones franches d'exportation, ainsi qu'une exonration totale et permanente des places financires offshores.
v)
Dispositions relatives l'impt de participation la solidarit nationale
Cet impt a t supprim par larticle 6 de la Charte. Toutefois, en lieu et place de la participation la solidarit nationale, la Charte institue une contribution gale 25 % du montant de l'impt sur les socits qui est exigible en cas d'exonration de l'IS. La suppression de limpt de participation la solidarit nationale ne constitue pas une vritable mesure incitative selon les investisseurs trangers, car le nouveau taux de 25 % nest pas ngligeable (mme sil ne touche que les socits exonres). Certaines dispositions de la Charte sont plus rigoureuses que lancienne lgislation sectorielle. Dans certains cas (Art. 3), la Charte rintroduit certaines taxes qui faisaient prcdemment lobjet de meures dexonrations (en faveur du secteur minier notamment). De cette manire, la charge fiscale est augmente pour les entreprises contrairement aux objectifs annoncs par la Charte (Art. 2). En matire de fiscalit locale, reconnue comme complexe par la Charte ellemme et dont la rforme est envisage (Art. 14), aucune mesure lgislative na t prise en vue de sa simplification et de son harmonisation. La Charte est en recul par rapport lancienne lgislation sectorielle, surtout en ce qui concerne les avantages fiscaux accords pour attnuer le dsquilibre rgional.
39 39
De manire gnrale, selon lenqute de la CNUCED, le rgime fiscal, y compris les mesures d'incitation, souffre de visibilit faute d'unit. Toutefois, les mesures d'incitation l'investissement prvues par la lgislation marocaine sont considrables et nombreuses. Les autorits ont fait un important effort de compilation et les principales mesures incitatives sont aujourd'hui rassembles dans la loi de finances 2006 ; cette dernire constitue un progrs certain pour les investisseurs. Il convient cependant de souligner que ce n'est pas la vocation de la loi de finances de jouer le rle de code des impts. Pour une plus grande visibilit, on pourrait conseiller l'introduction de ces mesures incitatives dans un document appropri. Le fait que ces mesures soient actuellement contenues dans la loi de finances nest pas un gage de stabilit. La compilation, en dehors des lois de finances, de ces mesures incitatives dans le cadre dun code des impts constitue un gage de stabilit mme si le lgislateur peut en modifier les dispositions en fonction de lvolution de lenvironnement socioconomique en relation avec les IED. La transition fiscale doit prendre en compte la ncessaire modernisation du systme fiscal. Parmi les efforts qui doivent tre faits, laccroissement de la transparence, de la simplicit et de la rationalit du systme sont les points les plus importants. Mais cest llargissement de lassiette fiscale qui constitue le pivot de la rforme de la fiscalit marocaine. Pour mener bien cette rforme, il est ncessaire de moderniser l'administration fiscale, en commenant par le recouvrement.
b) Les mesures incitatives dans le cadre du rgime conventionnel : article 17

Pour attirer les investissements, le Gouvernement marocain a mis en place non seulement des mesures incitatives fiscales, mais aussi des mesures incitatives d'une autre nature, telles que celles qui sont prvues dans le cadre du rgime conventionnel de l'article 17 de la Charte. Les dispositions de cet article ont limit le domaine daction de ltat et ont li les mains des dcideurs en matire davantages supplmentaires. La porte des avantages de larticle 17 est restreinte, car ils ne se rfrent qu' trois rubriques : terrain, infrastructures externes et formation. Contrairement la lgislation antrieure sectorielle, les avantages de larticle 17 ne peuvent donc s'tendre ni au domaine fiscal, ni au domaine financier. Or, en fait, il semble que de nombreuses entorses soient constates et de nouveaux avantages, non prvus par larticle 17, soient accords. Il nest pas ncessaire ni souhaitable de prvoir dans une lgislation la teneur des avantages que ltat peut accorder de manire alatoire et arbitraire des projets dune certaine ampleur pour lconomie nationale. Selon les investisseurs, ce qui est dplorer, en matire conventionnelle, cest le retard excessif qui est observ dans lexcution par ltat de ses engagements en matire de prise en charge des frais auxquels il sest engag.
c) Les incitations douanires

La rforme des douanes, considre comme trs importante pour augmenter la comptitivit des produits marocains, a t fonde sur les principes de l'Organisation mondiale des douanes, avec l'assistance technique du Fonds montaire international (FMI) et d'autres partenaires bilatraux. Les douanes marocaines constituent non seulement lun des avantages comparatifs le plus important par rapport aux pays de la rgion, mais leur volution sest ralise en un temps relativement court36.
36
Une enqute datant de 1998 ralise par le Ministre du commerce et de lartisanat faisait ressortir que les entreprises insatisfaites citent parmi les facteurs dinsatisfaction la douane (droits levs, procdures longues, manque de souplesse des rgimes conomiques en douane, mauvaise qualit de service), en plus des lenteurs administratives, la fiscalit et la concurrence dloyale. En 1996, au port de Casablanca, 18 20 jours taient ncessaires pour librer un conteneur. Selon une enqute mene par la Banque mondiale au dbut de 2001, 93 % des exportateurs et 66 % des importateurs avaient peu ou pas du tout de problmes avec les procdures douanires. Les dlais de ddouanement sont passs d'une heure (janvier 2002) 39 minutes (mars 2004). C'est mieux qu'en Thalande et qu'en Rpublique de Core.
40 40
Le systme de contrle douanier est devenu rapide et efficace : les vrifications sont cibles et toujours actualises ; les procdures sont dmatrialises.
Encadr II.1 : Exemple dune rforme russie : la douane Tout au long de ces dernires annes, les douanes marocaines ont conu et mis en place progressivement un certain nombre de rformes qui ont clairement permis l'administration douanire de devenir moderne, efficace, mais surtout adapte son environnement conomique. Les oprateurs du commerce extrieur considrent aujourd'hui que cette administration est devenue crdible, applique et ouverte. Le changement dans le fonctionnement de la douane est d'ampleur puisque les professionnels du commerce extrieur qui taient par le pass plus souvent enclins la critique, tmoignent aujourd'hui d'une adhsion et d'une approbation forte et unanime. Les grands objectifs que les douanes marocaines s'taient fixs ont pratiquement tous t atteints. La rduction des dlais de ddouanement a t tellement substantielle que les mesures de facilitation comme le ddouanement domicile n'ont pas rencontr le succs immdiat espr. Les procdures douanires ont t facilites grce une dclaration simplifie qui a remplac la grande quantit de formulaires exigs prcdemment. L'informatisation des procdures de routine a t acheve la fin de l'anne 2000. La gestion des rgimes douaniers spciaux a t amliore. La mise en place des grandes procdures indispensables la facilitation du commerce est maintenant acheve. Les conditions de passage en douane sont devenues claires, transparentes et prvisibles. cette occasion, les douanes marocaines ont dmontr que la libralisation du commerce international ne doit pas mener une rduction des recettes fiscales. Ces rformes doivent cependant imprativement tre accompagnes par un renforcement des capacits de mobilisation de la fiscalit interne.
Source : Banque mondiale, Douanes, pragmatisme et efficacit, philosophie dune rforme russie, septembre 2003.
Larticle 3 de la Charte soumet les investisseurs des droits de douanes variant entre un taux ad valorem minimum de 2,5 % ou un taux maximum de 10 %. Il a mis fin lexonration totale prvue par la lgislation antrieure. Cette disposition ne prcise pas quels biens et dans quels cas ces diffrents taux sont applicables. Cest la loi de finances transitoire n 45-95 pour la priode allant du 1er janvier au 30 juin 1996 (Art. 4) qui fixe les listes des biens concernes par ces mesures. La loi de finances 2006 (Art. 2) autorise le gouvernement complter ou modifier par ces listes dcret37. L'article 3, troisime tiret de la Charte, utilise des critres vagues qui donnent ladministration un pouvoir discrtionnaire en matire doctroi de lexonration fiscale l'importation pour les biens d'quipement susmentionns. L'exonration est accorde en tenant compte des intrts de l'conomie nationale . Enfin, les projets dinvestissement dont le montant est gal ou suprieur 200 millions dirhams bnficient dune exonration totale des droits de douanes. Cela pnalise les PME/PMI car elles continuent payer les droits prvus par la Charte.
d) Les zones franches (ZF)

Les zones franches, organises par la loi n 19-94, rompent avec les schmas traditionnels de lattraction de linvestissement. L'unique zone franche qui a t cre pour le moment est la zone franche de Tanger. Destine exclusivement lexportation, elle procure plusieurs avantages selon
37
Les listes des produits ligibles peuvent tre consultes sur le site internet de la douane www.douane.gov.ma.
41 41
les investisseurs : proximit vis--vis de lEurope, structure daccueil performante, suppression de formalits de ddouanement, rgime fiscal attrayant, absence de contrle de change (guichets bancaires offshore)38. Les entreprises qui exercent leurs activits dans les zones franches d'exportation bnficient, selon l'article 6 II A de la loi de finances 2006, d'une exonration totale de l'IS durant les cinq premiers exercices conscutifs et d'un taux d'imposition rduit 8,75 % pour les dix exercices conscutifs suivants. Ces mmes entreprises bnficient d'une exonration totale de l'impt sur le revenu durant les cinq premiers exercices conscutifs et d'un abattement de 80 % pour les dix annes conscutives suivantes. Les produits livrs et les services rendus dans ces zones sont exonrs de la TVA (article 94-I -26 de la loi de finances 2006). Les actes de constitution et d'augmentation de capital des socits installes dans les zones franches sont exonrs de droits d'enregistrement. Les avantages numrs ci-dessus sont exclusifs de tout autre avantage d'encouragement de l'investissement. Toutefois, le caractre incitatif de la zone franche doit tre doublement relativis. Grce l'article 7B de la Charte, combin l'article 6D-2 de la loi de finances 2006, les entreprises exportatrices qui sont situes dans la rgion de Tanger et hors zone bnficient d'un taux prfrentiel d'IS de 8,75 %. Il n'y a donc pas de diffrence entre la zone franche et la rgion de Tanger en ce qui concerne le taux d'IS. De plus, le rgime fiscal dans la zone franche n'est pas comptitif par rapport ce qui est fait dans des pays concurrents (Tunisie, Roumanie). Les dispositions relatives au rglement des litiges entre investisseurs ou entre linvestisseur et lorganisme charg de la gestion de la zone prsentent de nombreuses faiblesses, dont le recours larbitrage qui nest pas prvu.
3.
La rglementation des changes et du commerce extrieur
La rglementation marocaine des changes est librale. Les investisseurs trangers bnficient dun rgime de change qui facilite la libert de transfert des revenus gnrs par linvestissement ainsi que le produit de cession ou de liquidation totale ou partielle y affrent, y compris la plus-value. Selon les investisseurs cette lgislation est parfaitement applique et ne semble pas tre une entrave leurs investissements. Le rgime des comptes ouvrir par les investisseurs non rsidents est extrmement libral (comptes en devises, en dirhams convertibles et en dirhams). La loi bancaire de 1993 est actuellement en cours de rforme en vue dune plus grande libralisation du secteur bancaire. En ce qui concerne le commerce extrieur, des progrs notables ont t effectus en matire douverture commerciale. Le dsarmement tarifaire engag par le Maroc depuis son adhsion au GATT en 1987 et lOMC en 1994 est important. En 1992, une nouvelle loi sur le commerce extrieur a t promulgue et ses dispositions sont compatibles avec les obligations imposes au Maroc par le l'Accord gnral sur les tarifs douaniers et le commerce de 1947. La libert complte dimporter ou dexporter des biens et services existe au Maroc. Tout agent conomique peut intervenir dans le domaine du commerce extrieur, sous rserve de respecter la rglementation en vigueur. Les licences d'importation ont t supprimes, except pour certains produits pour des raisons de scurit ou dordre public ou des mesures de restrictions quantitatives limportation, notifies lOMC. Les obstacles l'exportation, trs frquents avant l'ajustement structurel des annes 1980, ont t quasiment limins. Les taxes l'exportation ont t supprimes, ainsi que les offices de commercialisation qui contrlaient les exportations agricoles. En revanche,
38
Le parcours de l'investissement au Maroc, Price Water House Coopers.
42 42
contrairement ses engagements, le Maroc applique des licences dexportations pour les peaux et cuirs. De plus, le pays maintient dans sa rglementation certaines prfrences nationales et des critres lis aux rsultats lexportation39. L'Accord d'association entre l'Union europenne et le Maroc, entr en vigueur le 1er mars 2000, impose aux deux parties de supprimer les droits de douane existants et de ne pas introduire de nouveaux tarifs ; il prvoit des rductions tarifaires pour la plupart des produits. Les formalits dexportation ont fait lobjet dun effort important dassouplissement (dispense du visa de lOffice des changes pour le titre dexportation, recours aux financements extrieurs, et lassurance-crdit lexportation, couverture du risque de change et de fluctuation des prix). Le systme de taxation l'importation a t galement simplifi. Le 1er juillet 2000, le prlvement fiscal l'importation (15 %) a fusionn avec les droits de douane pour augmenter la transparence du rgime d'importation. De mme, les prfrences locales sont en cours de suppression et damendement. Quelques faiblesses affectent toutefois le domaine du commerce extrieur. Malgr les efforts accomplis, les procdures lies lexportation et limportation restent compliques et les dlais longs par rapport aux pays concurrents. Le Maroc continue se caractriser par une ouverture commerciale encore insuffisante. Cependant, cette ouverture est suprieure en moyenne aux autres partenaires mditerranens de l'UE. Parmi ces pays, seuls la Jordanie et le Liban ont des tarifs douaniers plus faibles, tandis que l'gypte, la Tunisie et la Lybie prsentent des tarifs de 10 points suprieurs ceux du Maroc.
4.
La lgislation et les conditions de travail
Longtemps attendu, un nouveau Code du travail a t adopt en juillet 2003 et est entr en vigueur le 7 juin 2004. Aux yeux des investisseurs trangers, il constitue une avance incontestable et amliore le climat de l'investissement par rapport la priode prcdant son adoption. Ce nouvel instrument prcise beaucoup de points qui taient vagues sous l'ancienne lgislation, tels que les cas dans lesquels un employeur peut licencier et les montants des indemnits verser. De ce fait, il augmente la prvisibilit des dcisions de justice. Ce Code reprsente un effort pour rformer la lgislation du travail en vue de rpondre aux engagements internationaux du Maroc40. Le nouveau Code prsente des garanties suffisantes pour les droits des travailleurs sans aller l'excs. Par contre, selon lenqute mene par la CNUCED, les dcisions de justice crent l'impression que le droit du travail marocain est excessivement protecteur des salaris. L'interprtation des dispositions du Code faite par les juges va le plus souvent dans le sens des rclamations des salaris. Le nouveau Code prvoit (Art. 16 et 17) des contrats dure indtermine (CDI) en plus des contrats dure dtermine (CDD). Un rel assouplissement est ralis en ce qui concerne le recours au CDD et il est de nature faciliter l'emploi des jeunes et diminuer le taux de chmage. Le Code rglemente les priodes d'essai pour les CDI. Le licenciement pour motifs technologiques, structurels ou conomiques ne peut intervenir que dans une entreprise de plus de 10 salaris. La procdure est extrmement encadre (Art. 66 71). Mme si les licenciements collectifs et les fermetures d'entreprise ou d'tablissement sont soumis autorisation, les reprsentants des travailleurs sont associs au processus de leur examen. Le
39 40
Examen des politiques commerciales, OMC, 2003. L'investissement socialement responsable, Direction des investissements, 2005.
43 43
licenciement pour faute grave est par contre entour dambiguts et donne un large pouvoir d'apprciation aux juges. La rduction du temps de travail (44 heures/semaine au lieu de 48 heures) sans diminution de salaire et laugmentation du salaire minimum interprofessionnel garanti (SMIG) est de nature compliquer la gestion et entraner une rosion de la flexibilit et une perte de capacit pour les entreprises. Le Code du travail ne contient aucune disposition relative au droit de grve. Un projet de loi organique tait en discussion dans la loi de finances 2006, mais les tensions entre les partenaires (opposs au pravis de grve) ont fait chouer le dialogue. En labsence de cadre dexercice clair, la grve reste souvent utilise de faon abusive, notamment pour contester des licenciements pour faute grave. Cette entrave majeure est souvent dplore par les investisseurs. Le Code institue deux modes de rglement des conflits collectifs via les procdures de conciliation et d'arbitrage. Certains problmes peuvent se poser aux employeurs dsireux de recruter du personnel tranger. La lgislation n'a pas fix de critres, ni de quota pour lemploi du personnel tranger hormis celui du profil rare et recherch (arrt ministriel du 17 mars 2005). Ces restrictions entranent des subterfuges et des dtournements de la loi ainsi que des divergences dapprciation. Cest au cas par cas que les autorisations sont accordes et il n'existe pas de recours en cas de rejet de la demande. C'est une disposition qui peut tre perue comme dissuasive pour des investisseurs qui auront besoin d'employer du personnel tranger pour assurer le fonctionnement de certains types d'investissements. Un salaire minimum interprofessionnel est garanti. Son montant est de 1862 dirhams, soit environ 200 dollars. titre d'exemple, en Algrie, il est de 108 dollars, et en Tunisie de 170 dollars. Les cotisations sociales sont au Maroc de 17,70 % pour lemployeur et de 4,29 % pour lemploy.
Tableau II.2 : Recrutement et licenciement

MoyenOrient et Rpublique Algrie gypte Tunisie Hongrie Roumanie Turquie OCDE slovaque Afrique du Nord 44 0 17 29,7 11 33 17 56 27,0
Indicateur Indice de la difficult l'embauche Indice de la rigidit de temps de travail Indice de la difficult de licenciement Indice de la rigidit de Cot de l'embauche (% du salaire) Cot de licenciement (en semaines de salaire)
Maroc
100
40
60
60
40
44,7
80
80
60
60
45,2
50
30
100
80
32,9
10
40
40
30
27,4
63
45
53
46
35,8
34
51
39
49
33,3
17,7
27,5
26
21,8
15,6
35,2
33,3
35,2
21,6
21,4
85,1
17
186,3
17,3
56,9
34.5
13
94,7
31,3
Source: Banque mondiale, www.doingbusiness.org. Les valeurs se situent entre 0 et 100. Les valeurs les plus leves indiquent davantage de rigidit dans la rgulation et donc moins de flexibilit. Lindice de rigidit de l'emploi est la moyenne des autres indices.
44 44
En ce qui concerne la flexibilit du march du travail marocain, l'indice de la rigidit de l'emploi pour 2005 classe le Maroc en dernire position par rapport aux pays voisins et au-dessus de la moyenne rgionale. En particulier, la difficult d'embauche est trs leve, ainsi que le cot de licenciement et cela rend le pays peu comptitif.
5.
Le problme du foncier et la proprit de la terre
En ce qui concerne la proprit de la terre, labrogation en 1993 du dahir sur la marocanisation a supprim tout principe discriminatoire lencontre des trangers, hormis le secteur des ressources naturelles du pays et les terres vocation agricole. Un tranger ne peut acqurir le foncier agricole et le palliatif de la location de longue dure (possible mais complique) ne scurise pas les investisseurs trangers. Selon lenqute de la CNUCED, le foncier conomique est un obstacle majeur linvestissement tant tranger que national. Les problmes les plus importants sont la trs faible couverture en matire dimmatriculation au cadastre, lanciennet des textes, la multiplication des statuts et des rgimes, les difficults didentification du propritaire rel du terrain, la multiplication des interlocuteurs, le cot lev de certains terrains industriels et le manque de terrains disponibles, la spculation et les procdures tatillonnes. En dpit des efforts accomplis, notamment dans le cadre de certains CRI ou de lAgence nationale de la conservation foncire, du cadastre et de la cartographie (ANCFCC), labsence de communication, de promotion et dinformation est rcurrente.
6.
La lgislation commerciale
La lgislation en relation avec les activits commerciales a fait lobjet depuis le dbut des annes 90 de plusieurs rformes denvergure touchant plusieurs domaines, dont l'adoption dun nouveau code de commerce, les obligations comptables des commerants, les lois sur les socits commerciales et la cration des tribunaux de commerce. Le droit marocain relatif aux contrats et aux contrats commerciaux est suffisamment protecteur pour les investisseurs. Le Maroc a adopt une lgislation moderne, mais des difficults persistent en matire de recouvrement de crances. Malgr une nette amlioration de la formation des juges ces dernires annes, les solutions jurisprudentielles sont encore alatoires.
a) Le droit des socits

La lgislation sur les socits a amlior de faon significative le droit en vigueur et la mis au niveau des normes europennes. Le Maroc tant de culture juridique franaise, une panoplie de formes de socits existe, y compris les entreprises mixtes, et aucune restriction au capital tranger nest signale sauf en matire dassurance (50 % doivent tre dtenus par des Marocains). Toutefois, de nombreuses insuffisances subsistent. En matire de socits responsabilit limite (SARL), lobligation de dsigner un commissaire aux comptes seulement pour les socits dont le chiffre daffaires dpasse 50 millions de dirhams (soit environ 8 millions de dollars) ne permet pas dintgrer nombre dentre elles dans le secteur formel et moderne. Le droit des entreprises en difficult est encore peu et mal utilis. La procdure est dclenche de faon trop tardive. Cela explique que le taux de russite des procdures de traitement des difficults soit trs faible. Le seuil en matire dobligation de recours au commissaire aux comptes dcrit plus haut participe cet chec. La plupart des PME ne disposent
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donc pas de garde-fous adapts leurs moyens. Des problmes continuent de se poser, notamment pour ce qui est de la capacit de la justice apprhender de manire correcte la situation d'une entreprise qui demande tre place en redressement judiciaire. La loi no 17-95 relative la socit anonyme promulgue le 30 aot 1996 est lobjet de nombreuses critiques des milieux daffaires et des pouvoirs publics eux-mmes. Le texte nest pas adapt au contexte global de lconomie. Les formalits de constitution de ce type de socit sont longues et rigides. La consquence est que la socit anonyme est souvent dlaisse (21 % seulement selon lOffice marocain de la proprit industrielle) par les investisseurs qui lui prfrent dautres formes sociales moins contraignantes. Des dysfonctionnements existent dans lapplication du code du commerce et de la loi sur les socits ; ils ont t mis en lumire aprs des annes d'application de ces textes. Le Gouvernement prvoit aujourd'hui de les amender, mais aucune date na encore t fixe.
b) Les tribunaux de commerce et les registres de commerce

Les juridictions de commerce, tribunaux et cours dappel, ont t cres au Maroc par la loi n 53-95, promulgue par le dahir n 1-97-65 du 12 fvrier 1997. Elles ont jou un rle pour amliorer le climat de linvestissement. Toutefois, outre les nombreuses insuffisances qui ont t constates par les pouvoirs publics et qui font l'objet dun important processus de rformes, les magistrats des tribunaux de commerce ont des lacunes en droit commercial selon les investisseurs trangers, cette situation dtriore la confiance des investisseurs et porte prjudice au climat de l'investissement. Le Maroc a entam un processus de modernisation et de rnovation du registre central et des registres locaux du commerce. Le registre central du commerce est tenu par lOffice marocain de la proprit industrielle et commerciale (OMPIC) qui est un exemple dorganisme moderne. Les insuffisances des registres locaux de commerce ont amen les pouvoirs publics entamer leur modernisation et leur informatisation.
7.
La proprit intellectuelle
Le Maroc a adhr la plupart des conventions internationales signes dans le cadre de l'Organisation mondiale de la proprit intellectuelle (OMPI), notamment la Convention de Paris de 1883 pour la protection de la proprit industrielle, la Convention de Berne de 1886 pour la protection des uvres littraires et artistiques, l'Arrangement de Madrid de 1891 concernant l'enregistrement international des marques, l'Arrangement de Nice de 1957 concernant la classification internationale des produits et services aux fins de l'enregistrement des marques, et le Trait de coopration en matire de brevets de 1970. Le lgislateur marocain a procd une profonde refonte de la lgislation sur la proprit intellectuelle. La loi no 17-97 sur la proprit industrielle est l'une des plus modernes, car elle tient compte des observations de l'OMPIC. Par cette loi, le Maroc s'est conform ses engagements internationaux41. Le pays a fait des efforts pour restructurer l'organisme charg de la proprit industrielle et rgler le problme de la juridiction comptente. Les litiges issus de la loi no 17-97 relvent exclusivement des tribunaux de commerce.
41
Le Royaume du Maroc est lun des premiers pays en dveloppement sacquitter entirement de toutes ses obligations au titre de lAccord de lOMC sur les aspects des droits de proprit intellectuelle qui touchent au commerce (ADPIC) et ce, ds lentre en vigueur en dcembre 2004, du dcret dapplication de la loi 17-97 sur la proprit industrielle.
46 46
En matire de proprit intellectuelle, le Maroc est adapt, en thorie, aux exigences et normes internationales. Larsenal juridique ncessaire pour assurer le respect de la proprit rassure les investisseurs est en place. Aujourdhui, le pays est mme all au-del des normes internationales, en signant laccord de libre change avec les tats-Unis qui prvoit un systme de protection de la proprit intellectuelle encore plus svre42. Il est noter que les politiques relatives la proprit intellectuelle ont un impact sur l'innovation et le transfert de technologie. Le secteur informel
Lconomie informelle reprsenterait 36,4 % du produit national brut (PNB) marocain (annexe 4) et touche de nombreux secteurs. En particulier, la contrebande reprsente 12 % des importations du Maroc. Il en est de mme de la contrefaon et du piratage : le taux de piratage stablit environ 58 % en 2002 (la moyenne africaine est de 48 %, la moyenne mondiale de 39 %). Le Maroc semble donner limage dun pays o prospre la contrefaon.
Encadr II.2 : Illustration sectorielle - La contrebande dans le secteur des pneumatiques : Le cas de Goodyear
Trois types de produits sont concerns par la contrebande : 1. Les pneumatiques neufs : il s'agit d'une activit en forte croissance, notamment dans le domaine des pneus pour poids lourds. 2. Les pneumatiques rechaps : fabriqus en Espagne, ces pneumatiques reprsentent une portion non ngligeable de la contrebande via les enclaves espagnoles. 3. Les pneumatiques usags : c'est le plus gros flux ; classs hors service dans les pays o ils sont dmonts et d'o ils sont exports, leur prix fait leur intrt. Les prix de vente : le contournement des droits de douanes levs (45 %) et de la TVA (20 %) ainsi que la mdiocre qualit des produits de contrebande explique des carts de prix spectaculaires. Les consquences : - Un impact immdiat sur l'emploi : arrt de Gnral Tire en 2001 (700 salaris) et rduction d'effectifs chez Goodyear Maroc. - Un impact fiscal pour le Maroc : les droits de douanes, la TVA et l'IS ne sont pas perus. - Un impact sur la scurit routire : les pneus d'occasion en mauvais tat tuent tous les mois au Maroc. - Un impact sur l'environnement : le Maroc accepte, de fait, d'tre la dcharge de l'Europe.
En vue de lutter contre la contrebande qui handicape considrablement son activit, Goodyear Maroc prconise les mesures suivantes : Donner l'Administration des douanes les moyens de dtruire les pneumatiques de contrebande saisis pour lui permettre de dgager de l'espace dans ses entrepts et raliser ainsi de nouvelles saisies ; tablir des normes obligatoires en matire d'tat du vhicule en gnral et du pneumatique en particulier et donner aux services concerns les moyens d'effectuer des contrles sur les produits entrant au Maroc (investissement en matriel de contrle) ; Rtablir un contrle technique effectif ; Assigner aux forces de l'ordre une mission de contrle sur l'tat du vhicule aprs mise en place des rglementations, notamment par le biais de contraventions ; Enfin, exiger des normes professionnelles qui assainissent le secteur de la rparation automobile
Source : Lconomie informelle au Maroc , tude ralise par la Mission conomique de lAmbassade de France au Maroc, Rabat, juin 2004, p. 26 et 52 (extraits).
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Ce qui reste faire dans ce domaine est une dfinition claire de la position des autorits qui tolrent certains abus et la mise en uvre effective des lois adoptes.
47 47
Lconomie informelle a des consquences structurelles trs ngatives sur lconomie du pays. Les pertes fiscales pour ltat sont considrables : 7,5 milliards de dirhams chaque anne. Les causes de ce phnomne renferment les principales solutions court et long terme : fiscalit des petites et moyennes entreprises, chmage, exode rural, analphabtisme, manque dinformation et de communication, mconnaissance de la gravit du phnomne, recherche dun profit facile, lutte contre la pauvret. Encadr II.3 : Illustration des meilleures pratiques pour la lutte contre lconomie informelle
Trois grands types de mesures ont rcemment t mises en uvre par la Direction du commerce intrieur, en vue d'aider et d'inciter les commerants exerant une activit souterraine se structurer et voluer vers une activit formelle. 1. Mise en place de centres de gestion et de comptabilit agrs visant aider les commerants ayant une patente laborer et tenir une comptabilit. Les commerants participant la dmarche bnficient d'un abattement fiscal de 15 % et de frais de dossier facturs par les centres particulirement bas. 2. Dveloppement et promotion des projets de micro-crdit. 3. laboration d'un projet de sdentarisation des commerants ambulants en amnageant des sites et de centres commerciaux adapts aux activits des commerants ambulants en contrepartie d'une redevance symbolique. Le secteur du btiment et des travaux publics La Fdration nationale du BTP a labor un plan d'action qui s'articule autour de deux axes principaux : La consolidation du secteur formel : La Fdration a dsormais pour priorit l'organisation des socits du secteur. Dans cette perspective, des actions de formation et d'encadrement sont notamment mises en uvre. L'encouragement d'une transition des units souterraines vers le secteur formel : en vue d'inciter les socits non organises rejoindre le secteur structur du BTP, un systme de certificat de qualification a t mis en place. Effectif depuis 2001, il a permis d'ouvrir les marchs d'une valeur de plus de 100 000 dirhams, en utilisant le systme de qualification du Ministre de l'quipement, toute entreprise ayant fait la preuve de sa qualification. La contrepartie rside dans l'obligation pour ces socits de se dclarer auprs de la Caisse de scurit sociale et du fisc. Au total, grce cette mesure, entre 2001 et 2003, prs de 1 200 socits ont bascul du secteur informel vers le secteur organis. Le secteur des transports La nouvelle loi no 16-99 sur les transports (entre en vigueur en mars 2003) oblige tout vhicule de plus de 3,5 tonnes s'inscrire dans l'une des catgories suivantes : transporteur pour compte d'autrui ou transporteur en compte propre . Dans le premier cas, la socit doit tre inscrite au registre des transporteurs et la patente ; dans le second, elle doit disposer du carnet rglementaire. Dans ce cadre, la Fdration du transport routier prconise les mesures suivantes, en vue d'encourager un glissement des activits souterraines vers le secteur formel : Baisse de la TVA ; Mise en place de mesures d'accompagnement du secteur ; Renforcement des mesures de contrle ; Facilitation de l'accs au crdit bancaire pour les socits de transport, eu gard leur poids important dans le dveloppement conomique du pays ; Des activits de formation et dinformation.
Source : Lconomie informelle au Maroc , tude ralise par la Mission conomique de lAmbassade de France au Maroc, Rabat, juin 2004, p. 45-46 (extraits).
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Tout comme dans la lutte contre la contrefaon, le Maroc dispose d'un arsenal lgislatif suffisant ; l'OMPIC joue en cette matire un rle essentiel43. Toutefois, comme dans de nombreux pays, la position des pouvoirs publics est ambigu : la tolrance coexiste avec la lutte contre ces phnomnes. Le principal frein la diminution des pratiques de contrefaon rside dans l'application insuffisante des textes rpressifs. Les raisons sont nombreuses : manque de formation des magistrats, moyens insuffisants, manque d'intgrit de certains agents de la force publique, insuffisance de volont politique. Le Code des douanes mis en application depuis septembre 2000 ne prvoit des peines demprisonnement que pour les seuls cas de trafic de stupfiants et de contrebande. Pourtant, plusieurs socits, quelles soient transnationales ou nationales, continuent de subir le fardeau des charges dexploitation et la concurrence de la contrefaon. lintrieur des frontires, labsence dune brigade de police spcifique ce type de dlit rend toute coordination denqute trs difficile.
8.
La lgislation sur les privatisations
La lgislation sur les privatisations est ancienne (dahir du 11 avril 1990) et les procdures de privatisations ne sont pas un obstacle linvestissement selon lenqute de la CNUCED. Un programme ambitieux de restructuration des tablissements et entreprises publics est engag depuis 1989 et se poursuit actuellement de manire active. L'implication du secteur priv dans la gestion des services publics et le dveloppement des infrastructures continue. Un projet de loi sur la gestion dlgue des services publics (privatisation de la gestion) est en prparation. De nombreux secteurs ont fait ou feront lobjet dinterventions lgislatives en matire de privatisation et de concessions : tlcommunications, transports, lectricit, institutions financires publiques. De lavis mme des socits transnationales tablies au Maroc, les oprations de privatisation sont transparentes44. La liste des entreprises privatisables est annexe la loi : ce qui offre lavantage de la transparence, mais linconvnient de la rigidit. Cependant, le Conseil de la concurrence nintervient pas en matire de privatisation ; son intervention serait de nature renforcer la transparence et viter les monopoles privs. Enfin, en matire de concessions, le partenariat leaders mondiauxsecteur priv national doit tre encourag.
9.
La lgislation sur la concurrence et les marchs publics
Le Maroc dispose d'une lgislation sur la concurrence (constitue par la loi n 06/99 du 5 juin 2000 et son dcret d'application du 17 septembre 2001) qui codifie les pratiques universelles en matire de libert des prix et dorganisation de la libre concurrence. Elle prohibe les pratiques qui faussent le jeu de la concurrence et vise assurer la transparence et la loyaut des relations commerciales. Les personnes publiques sont soumises la concurrence. Toutefois, certains concepts utiliss par la loi sont trop larges et peuvent faire lobjet dinterprtations divergentes, voire arbitraires de la part de l'administration. Cest notamment le cas des exceptions prvues par l'article 8 relatives aux pratiques anticoncurrentielles qui rsultent
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Voir le rapport annuel de l'office marocain de la proprit industrielle et commerciale, 2004. Neuf oprations de privatisation sont programmes pour 2005-2006.
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de l'application d'un texte lgislatif ou d'un texte rglementaire et de celles qui ne sont pas prohibes en raison de leur contribution au progrs conomique . Le Conseil de la concurrence est celui qui pose les problmes les plus srieux. La loi sur la concurrence sinscrit dans une logique de libralisation, mais nen tire pas la consquence : c'est--dire labandon de la logique de lconomie administre quant lorgane de rgulation. Contrairement aux meilleures pratiques internationales, le Conseil de la concurrence a des attributions exclusivement consultatives : sa saisine est trs restreinte et il ne dispose pas de pouvoirs de dcision, ni de sanction. Sa composition est essentiellement administrative ; aucun magistrat ny figure. Le rapport annuel dactivits du Conseil, adress au Premier ministre, nest pas public. La procdure devant le Conseil de la concurrence reste ambigu. Dun cot, organe consultatif, il formule seulement des avis qui peuvent donner lieu des dcisions administratives du Premier ministre. Dun autre cot, la procdure devant le Conseil a un caractre juridictionnel ; son fonctionnement obit aux principes de la procdure pnale et ses avis qui ne sont pas de nature technique devraient tre formuls sur la base du travail de la Direction gnrale de la concurrence dont les capacits devraient tre renforces. Cest en dfinitive le Premier ministre et non le Conseil qui constitue lorgane ultime de la concurrence, alors que ce dernier devrait galement tre indpendant de ltat. Cela risque de nuire au climat de libre concurrence, car mme si la loi no 06/99 correspond aux pratiques universelles en matire de concurrence, le suivi de son application ne sera pas efficace tant que le Maroc ne se dotera pas d'un vritable organe de la concurrence appuy par une Direction gnrale de la concurrence au sein du Ministre de l'conomie et des finances. Dautres organes ont des pouvoirs parfois dcisionnels, voire des pouvoirs de sanction, en matire de concurrence : tel est le cas du gouverneur de la prfecture ou la Commission interministrielle. De mme, des autorits sectorielles sont comptentes en matire de concurrence dans leurs domaines dactivits avec un pouvoir dcisionnel qui peut tre contest devant les tribunaux (par exemple, l'Agence nationale de rglementation des tlcommunications). La lgislation garantit le principe de la libert des prix qui sont dtermins par le jeu de la libre concurrence, sauf dans certains cas prcis. Malgr laffirmation de ce principe de libert, les prix sont contrls. Limprcision des concepts (difficults durables dapprovisionnement, raisons conjoncturelles) confre aux pouvoirs publics une facult dintervention considrable en matire de fixation des prix. En ce qui concerne les marchs publics, le Maroc s'est dot d'une rglementation qui est conforme aux principes universels en matire de marchs publics (les techniques de leur passation en vue de garantir la transparence, la libre concurrence et lgalit daccs aux commandes publiques). Cette rglementation, constitue en partie par le dcret n 2-98-482 du 30 dcembre 1998, se veut adapte au contexte local, notamment en ce qui concerne les montants des appels doffres et en particulier les bons de commande de prfrence nationale. Le dcret de 1998 exclut les concessions de son champ dapplication. Un projet de loi cadre est actuellement ltude et devrait rgir les concessions de l'tat et des collectivits locales. Plusieurs autres textes rgissent les marchs publics. En matire de modes de passation de marchs, de prix et de cahiers des charges, la rglementation sur les marchs publics est comparable la plupart des lgislations dans le monde. L'adjudication est abandonne juste titre et le jeu de la concurrence privilgie bien que les possibilits de recours aux marchs ngocis soient importantes et relativement nombreuses. On peut relever la persistance d'un privilge accord aux soumissionnaires marocains par rapport aux trangers ; ce privilge accord aux entreprises marocaines est comprhensible, mais pose
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cependant le problme de sa compatibilit avec les rgles de l'OMC et les rgles de l'Accord d'association avec l'Union europenne. Les retards de paiements en matire de marchs publics sont courants (six neuf mois). Le dcret sur les intrts moratoires pour les retards de rglement des marchs publics qui date de novembre 2003 n'est pas encore en vigueur, mais devrait rsorber ces difficults. Enfin, en pratique, les garanties de transparence et les possibilits de recours offertes aux investisseurs trangers, dans le cadre des procdures de rponse aux appels doffres, demeurent insuffisantes. De mme, des pratiques non dontologiques peuvent tre dcisives dans l'adjudication des marchs publics. La solution est le renforcement de l'indpendance de la justice, de sa prvisibilit et de sa clrit, afin d'encourager le recours juridictionnel comme moyen efficace de protection des droits des investisseurs. Les mdias doivent galement jouer leur rle de dnonciation des affaires de corruption au niveau des marchs publics, afin d'attirer l'attention de la justice et rendre plus difficile ce type de violation du droit.
10.
La lgislation sur la protection de lenvironnement
Le Maroc a adhr nombre de conventions internationales relatives lenvironnement mais lintgration de ces traits dans le droit interne est encore incomplte. Les textes souffrent dune certaine anciennet et dun manque de cohrence. De nouvelles lois ont t adoptes (loi-cadre no 11-03 relative la protection et la mise en valeur de lenvironnement qui constitue le fondement du futur cadre lgislatif et rglementaire pouvant aboutir terme un code de lenvironnement, loi no 13-03 relative la lutte contre la pollution atmosphrique et loi no 12-03 sur ltude dimpact). Par ailleurs, un rgime dincitations financires et dexonrations fiscales est institu pour encourager lacquisition dquipements et les investissements dans des projets visant prvenir la pollution de lair, mais utilisant aussi les nergies renouvelables ou rationalisant lusage des nergies et matires polluantes. Pour une grande partie, cette rglementation est inoprante, les dcrets dapplication ntant pas encore promulgus. En ce qui concerne le rgime de linvestissement, seules la Charte de linvestissement (1995) et la lettre royale du 9 janvier 2002 voquent des proccupations environnementales. Les dispositions restent toutefois trs vagues quant leur mise en uvre. Il est noter que selon lenqute de la CNUCED cette lgislation nest pas une entrave linvestissement, bien au contraire, elle participe une amlioration de limage du monde du milieu d'affaires au Maroc.
11.
Le systme judiciaire
Les autorits marocaines sont pleinement conscientes des insuffisances du systme judiciaire et de nombreux efforts en vue de son amlioration ont t faits. Malheureusement, la justice marocaine ne reflte pas encore une image positive aux yeux des investisseurs. Selon lenqute de la CNUCED, elle est considre comme le plus important obstacle aux IED. La justice est trs souvent lente (dlais de procdures, report des audiences), incertaine (conflits de juridiction, difficult obtenir lexcution des dcisions de justice), peu prvisible (corruption, en particulier au niveau des experts judiciaires) ou insuffisamment transparente
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(manque de diffusion de la jurisprudence), ce qui met le droit au second plan. La cration des tribunaux de commerce constitue une volution positive, elle n'a cependant pas russi changer fondamentalement la perception ngative du systme judiciaire. Certains textes qui organisent le systme judiciaire souffrent d'insuffisances. L'Article 85 de la Constitution prvoit que les magistrats du sige sont inamovibles; ce genre de disposition ne favorise pas la lutte contre la corruption des magistrats. Par ailleurs, le manque de formation des magistrats et des auxiliaires de justice, les insuffisances en matire de traitement des entreprises en difficult, ainsi que labus de lusage des procdures dinsolvabilit, les problmes dexcution des jugements et de probit des professions lies la justice constituent les principales insuffisances invoques. La justice souffre aussi dun problme de communication, en particulier avec le milieu d'affaires45. Toutefois, les griefs ports la justice ne sont pas tous fonds. Les entreprises, en particulier les PME, ne dveloppent pas suffisamment la culture de la prvention des contentieux. Quant aux modes alternatifs de rglement des diffrends, le droit marocain de larbitrage trouve son assise dans le Code de procdure civile (CPC) qui ne distingue pas entre larbitrage interne et international. Le droit marocain sest toujours montr favorable ce mode de rglement des litiges comme alternative la comptence des juridictions tatiques. Toutefois, plusieurs lacunes ou restrictions dans la rglementation marocaine vont lencontre de la tendance librale de larbitrage international dont notamment les limites au droit de compromettre, les restrictions aux pouvoirs des arbitres ou en matire dexequatur des sentences trangres. Enfin, les modes alternatifs de rglement des litiges sont peu utiliss au Maroc. Un projet de code de larbitrage, destin rformer compltement lactuelle loi en vigueur, est dpos depuis longtemps, mais tarde tre adopt.
C.
Conclusions et recommandations gnrales
Le Maroc dispose dun potentiel dattractivit considrable li notamment la proximit gographique et culturelle avec lEurope, la stabilit politique du pays, des ressources humaines disponibles et comptitives, ainsi qu' une qualit de vie privilgie et attrayante. Cela n'est toutefois pas suffisant pour attirer et prenniser de faon spontane des flux massifs de nouveaux IED. Le processus de modernisation du cadre rglementaire et institutionnel46 engag au milieu des annes 90 devrait non seulement se poursuivre, mais s'acclrer afin d'liminer les obstacles l'investissement identifis dans ce chapitre. Il est ainsi recommand en priorit de consolider les textes relatifs au rgime gnral de l'investissement dans un code des investissements clair et transparent. Exception faite des incitations fiscales qui, elles, devraient tre regroupes dans un code des impts ; ce dernier permettrait en effet d'assainir le cadre juridique qui souffre de manque de visibilit et de transparence faute d'unit. Il importe cependant de noter que la loi de finances 2006 est un progrs et un pas essentiel dans lunification des textes. En effet, une grande partie de ces mesures incitatives qui taient prcdemment parpilles a t runie dans un seul document. Toutefois, la loi de finances ne peut pas jouer le rle d'un code des impts, car ce n'est pas sa vocation ; un nouveau code des impts serait un une tape essentielle dans le processus de modernisation de la fiscalit au Maroc : cela permettrait d'augmenter la transparence, la simplicit et la rationalit du systme fiscal.
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Voir enqute de la Chambre de commerce amricaine (AMCHAM) 2003, p. 12. Selon l'enqute de la CNUCED auprs des investisseurs trangers, la rforme de l'administration engage ces dernires annes par le Gouvernement commence porter ses fruits.
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Ltat marocain devrait poursuivre la modernisation de son cadre rglementaire et institutionnel de l'investissement afin de mettre fin au chevauchement des comptences entre les institutions charges de l'investissement. Il est en outre recommand, comme nous le dveloppons au chapitre III, de crer une agence nationale de promotion des investissements qui sera seule charge d'laborer une stratgie de ciblage des investissements. Une division claire des tches avec les CRI est ncessaire. Enfin, le dernier chantier devra porter sur la simplification des procdures d'investissement. Le problme majeur dont souffre le Maroc est moins celui de linsuffisance de rformes que celui de larticulation entre celles-ci et leur application effective. Le troisime volet des recommandations, dont l'horizon va du moyen au long terme, ne pourrait avoir dimpact positif sur l'environnement de linvestissement que si le Maroc acclre les rformes dj engages dans le domaine de la bonne gouvernance (justice, proprit intellectuelle, concurrence, etc.).
1.
Les grands chantiers lgislatifs prioritaires : laboration de codes relatifs l'investissement, aux impts et l'arbitrage
a) La poursuite de la modernisation du dispositif lgislatif rgissant les IED

Le Maroc devrait consolider les textes relatifs au rgime gnral de l'investissement dans le cadre dun code des investissements, clarifier les recours judiciaires mis la disposition des investisseurs et rendre cette lgislation effective et crdible. Il est souhaitable que le nouveau texte : affirme clairement le principe de la libert dinvestir et devienne le garant de la stabilit fiscale et juridique en gnral ; prcise les secteurs ou les activits qui ncessitent le maintien dune autorisation (pour la ralisation de linvestissement ou pour loctroi davantages), ainsi que les autorits charges de la dlivrer ; rduise au minimum le rgime de lautorisation en le remplaant par le rgime de la dclaration ou le cahier de charges ; indique les recours administratifs ou judiciaires offerts en cas de refus dautorisation et le dlai dans lequel linvestisseur pourrait les exercer ; se lise facilement ; nonce les objectifs et les secteurs prioritaires et module de manire prcise et cohrente les avantages en fonction de ces objectifs et priorits que ce soit dans le cadre du rgime conventionnel ou non conventionnel.
i) La lgislation sur linvestissement devrait prciser les grandes tapes de la procdure respecter pour s'tablir au Maroc (conclusion de conventions, autorit charge du dpt et de ltude des conventions dinvestissement et enfin signature de la convention). En ce qui concerne la signature de la convention, lintervention dun seul ministre (par exemple, celui du secteur dont relve linvestissement) suffit amplement. ii) Ltat doit pouvoir accorder un avantage en fonction de limportance de linvestissement sans tre enferm dans un texte trop restrictif. La Charte bloque la libert de ltat daccorder dautres avantages, part ceux qui sont expressment numrs, pour des investissements dune certaine ampleur dans le cadre du rgime conventionnel. Quelle que soit loption choisie pour un futur texte qui rgira la matire des investissements tels que charte ou code, ltat doit conserver sa libert daccorder ou de ne pas accorder des avantages
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supplmentaires en plus des avantages prvus soit par le droit commun, soit ventuellement par le code. Lampleur de ces avantages supplmentaires ne doit pas faire objet dune dfinition prcise.
iii) Aussi, quelle que soit sa nature, la nouvelle lgislation sur linvestissement doit sinscrire dans une longue dure. Cela net pas incompatible avec la ncessit de la modifier suite lvolution du climat conomique et des priorits des pouvoirs publics en matire dIED. La priode de dix annes, pour laquelle la Charte fixe les objectifs de ltat, nest nullement un gage de stabilit ; elle signifie au contraire que la Charte sera amene soit tre abroge, soit amende la fin de cette priode. Cette instabilit peut tre nfaste pour certains secteurs comme le secteur minier, dont les programmes dinvestissement ncessitent du temps (priode dexploration, priode dexploitation). iv) La lgislation sur linvestissement doit tre clairement protectrice pour les investisseurs. Les recours juridictionnels ouverts pour un investisseur contre les dcisions relatives la ralisation dun projet dinvestissement doivent tre prciss, la procdure claire, les juges indpendants et les dlais dexamen dune affaire raisonnables. v) La lgislation relative linvestissement doit tre effective et crdible. Il faut acclrer la publication des lois, codes et dcrets d'application. Au Maroc, il y a souvent dcalage entre ladoption de la lgislation et les dcrets dapplication (exemple des articles 17 et 19 de la Charte). Lobligation de publier ces dcrets dans un dlai raisonnable aprs la promulgation de la loi est de nature mettre fin ce dcalage. De mme, beaucoup de dispositions sont restes lettre morte (par exemple, le fonds de promotion des PME na jamais t cr, le taux de 41,5 % pour l'IGR, prvu par la Charte, n'a jamais t appliqu en ralit) ; ladoption rapide des mesures dapplication cet gard savre ncessaire. Enfin, les mesures incitatives ( caractre fiscal ou autre) doivent tre formules en termes clairs et ne pas laisser l'administration une grande libert et un pouvoir discrtionnaire en ce qui concerne son octroi (comme cest le cas, par exemple, de lIS, au titre de l'article 7 de la Charte). vi) La lgislation sur linvestissement doit prvoir les normes de traitement (national, juste et quitable, non discriminatoire, NPF) reconnues par le Maroc dans ses engagements conventionnels. Elle doit prvoir les conditions de licit de latteinte la proprit : non discriminatoire, fonde sur lintrt public et accompagne dune juste et pralable indemnisation. vii) La lgislation sur linvestissement doit faire lobjet dune action intensive de vulgarisation, de promotion et de communication auprs de l'administration et des investisseurs potentiels. viii) Pour ce qui est des zones franches, en particulier celle de Tanger, les avantages pourraient tre renforcs par rapport ceux qui sont accords dans la rgion de Tanger. Lextension de lexonration totale de lIS pendant une longue priode (15 ans) pourrait constituer une mesure incitative importante. Il est, en effet, important de dvelopper la zone industrielle de Tanger, en particulier en direction des PME trangres trs forte valeur ajoute. Ltat devrait cibler des PME trangres qui ne peuvent pas investir en Europe pour des raisons de cots. En ce qui concerne le foncier, le don de terrains, la cession ou la location des prix symboliques peut activer la zone. ix) Le Fonds de promotion de larticle 18 de la Charte devrait tre gr comme le Fonds Hassan II. Il devrait tre totalement autonome, gr par un directoire et dirig par le Premier ministre. Cela est dautant plus pertinent que les avantages des deux fonds sont cumulables. Actuellement, ce Fonds est gr par la Direction des investissements et souffre de difficults et de lourdeurs dans sa gestion ; la dure des remboursements est longue.
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b) L'acclration de la rforme fiscale et de la lutte contre la fraude et lvasion fiscale i) Ladoption rapide dun code gnral des impts devrait tre la priorit des autorits afin de renforcer le cadre de l'investissement. ii) Toutes les incitations fiscales relatives l'investissement devraient tre regroupes dans ce nouveau code. iii) Limpt sur les socits : son taux de 35 % reste lev. LIGR devrait galement tre rform afin de lasseoir sur lensemble des catgories de revenus. Les taux dIGR doivent prendre en compte le pouvoir dachat et le cot de la vie. Une meilleure rpartition des tranches et un allgement des taux suprieurs seraient essentiels. iv) La rforme de la TVA devrait occuper une place centrale. Une des mesures est de converger progressivement, linstar des meilleures pratiques internationales, vers un taux unique ou vers un systme deux taux : le plus bas serait compris entre 7 et 10 %, les plus levs entre 18 et 20 %. De mme, ltat devrait rduire les exonrations. Lorsquelles sont tendues et ne sont pas fondes sur des valuations dimpact, elles sapent la cohrence de cet impt et rendent le systme plus complexe et ingalitaire47. Il faudrait rapidement raccourcir les dlais en matire de remboursement de la TVA. Ces dlais sont en effet un obstacle majeur pour certains investisseurs. Plusieurs solutions pourraient tre envisages : soit la soumission de l'tat des pnalits en cas de retard de paiement comme les autres contribuables, soit le remboursement de 50 % des droits dans les 30 jours suivant le dpt des dossiers, voire immdiatement, et le reliquat dans un dlai de 4 mois au plus tard avec des pnalits de retard. v) Poursuite et acclration de la rforme de la fiscalit locale en cours. Ses objectifs sont lharmonisation et lallgement. Cette rforme a allg le systme de taxation locale, en faisant passer le nombre de taxes de 40 10. Ainsi, la patente et la taxe urbaine vont tre regroupes en une taxe professionnelle. Il est essentiel de regrouper ces taxes locales, en supprimant cette mosaque de petites taxes lourdes grer et dont le rendement est trs faible. La rforme va galement toucher le contentieux fiscal pour les taxes locales et rduire les charges fiscales pour lentreprise. La patente doit tre rforme voire supprime. Ce prlvement est abandonn par la majorit des systmes fiscaux. En attendant dtre supprime, il faudrait modifier la base de son calcul : indexation seulement sur lexploitation quelle que soit la date de ralisation de linvestissement, plafonnement de l'assiette de cet impt et rduction des taux d'estimation de la valeur locative un taux unique. vi) Il faudrait aussi simplifier et rationaliser le recouvrement des taxes communales (paiement mensuel via une dclaration). Il y a plthore de formulaires contenant les mmes renseignements. La rforme doit viser une procdure unique et le paiement doit tre effectu auprs dun bureau unique quel que soit le type dimpt. Outre la rduction du nombre de taxes, la rforme devrait tendre assurer des arbitrages rapides entre les dpartements de tutelle. c) Ladoption rapide dune lgislation spcifique larbitrage et la cration dun centre
marocain de larbitrage Un des moyens pour attnuer lencombrement de la justice est le dveloppement de moyens alternatifs de rglement des litiges (arbitrage ou conciliation).
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Lexprience de la rforme fiscale de certains pays attractifs en matire dIED est difiante. En Slovaquie, par exemple, une rforme a adopt un taux unique 19 % sur la plupart des impts (revenus des particuliers, bnfices des entreprises et la TVA avec une exonration pour lexportation des biens et services). Le systme a entran une augmentation des recettes fiscales, une meilleure concurrence, une lutte efficace contre la fraude et lvasion fiscale.
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i) Ladoption rapide dune lgislation spcifique larbitrage serait un signal positif de lamlioration du climat de linvestissement. Loption dun code autonome serait souhaitable pour ses avantages de clart et de facile accessibilit. Il serait bon d'tablir une distinction entre arbitrage interne et international. De mme, la tendance librale de larbitrage devrait tre consacre, notamment en ce qui concerne le droit de compromettre et les pouvoirs des arbitres. Pour le moment, les modes alternatifs de rglement des litiges sont peu utiliss au Maroc. Les diffrentes lgislations en relation avec linvestissement devraient prvoir de manire systmatique le recours larbitrage, ainsi que les autres modes de rglement des litiges, et donner linvestisseur tranger le choix de la procdure. Ce devrait tre le cas de la Charte, de la loi n 36-01 du 29 janvier 2002 portant cration du Fonds Hassan II et de la lgislation sur les zones franches. ii) La cration dun centre marocain de larbitrage serait une mesure essentielle. Ce centre devrait avoir un statut mixte ou priv et comme fonction essentielle la diffusion de la culture arbitrale dans les milieux daffaires marocains par linformation, lassistance et la formation. 2.
Renforcement du cadre institutionnel et simplification des procdures d'investissement
Le Maroc devrait mettre en place une agence de promotion de l'investissement charge d'laborer une stratgie de promotion et de ciblage des investisseurs dans les secteurs dtermins par le Plan mergence. Il faudrait renforcer la coordination entre la nouvelle agence et les Centres rgionaux d'investissement. Malgr les efforts considrables fournis par la Direction des investissements, le dispositif marocain actuel relatif laccueil de linvestissement souffre dun handicap majeur : labsence dune vritable agence de promotion des investissements.
a) Cration de l'Agence de promotion des investissements

La recommandation centrale et urgente serait donc de transformer la Direction des investissements en une agence de promotion des investissements. L'activit de promotion devrait tre assure par un seul organisme pour qu'une stratgie claire et unique soit mise en place. La transformation se justifie par lexprience acquise par la DI depuis 1996. On trouvera au chapitre III des dtails relatifs la forme choisir pour la future agence de promotion, sa tutelle ainsi qu' son organisation et sa structure. Quel que soit le statut choisi, lagence devrait tre une agence administrativement indpendante, financirement autonome et forme la culture dentreprise et la gestion commerciale afin de dvelopper une stratgie proactive de promotion des investissements.
b) Les agences de dveloppement rgional

Les CRI pourraient tre rigs en agences de dveloppement rgional et constituer des services de lEtat grs de manire autonome. Ladoption dun texte prcisant le fonctionnement des commissions rgionales dinvestissement48 et des autres commissions au sein de la rgion en relation avec linvestissement devrait tre acclre. Les comptences des commissions rgionales dinvestissement prsides par les walis devraient tre largies et renforces, notamment en ce qui concerne le foncier ou lamnagement du territoire ou du littoral. Le rle des commissions
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Les commissions rgionales sont prvues par la lettre Royale en date du 9 janvier 2002 relative la gestion dconcentre de l'investissement. Ces commissions sont diriges par le directeur du centre rgional d'investissements correspondant la rgion. Elles regroupent des dlgus rgionaux des administrations concernes par l'investissement et les autorits locales comptentes.
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rgionales dinvestissement devraient tre en amont d'instruire et en aval de suivre des projets pour lesquels le montant est suprieur 200 millions dirhams, en concertation avec la commission nationale et les autres autorits concernes. Les CRI et les commissions rgionales seraient sous la tutelle des walis, vritables dpositaires de comptences des administrations centrales en matire d'investissement; la tutelle des walis, importante et efficace, devrait tre prserve. Une coordination fonctionnelle et oprationnelle entre les activits des CRI et de la future agence de promotion des investissements sera de nature rationaliser et fixer une stratgie nationale de promotion des investissements pour leurs activits.
c) La simplification des procdures

Gnralement, un manque de transparence et de clart caractrise les conditions de linvestissement au Maroc en ce qui concerne les procdures et les pices justificatives qui devront tre fournies par les investisseurs trangers qui peuvent prtendre aux avantages et exonrations. Le parcours de linvestisseur demeure sem dembches. Un manuel de procdure devrait tre labor et un comit national de procdure institu. Le manuel, contraignant, s'imposerait aux administrations. Lobjectif est la simplification des procdures. Une rduction au minimum des pices exiges irait dans ce sens. La publication et la diffusion par la DI de guides de linvestisseur, tant pour la procdure conventionnelle que non conventionnelle, devraient tre gnralises, y compris sur le site Internet de la DI.
i)
ii) Les CRI devraient systmatiquement s'acquitter des formalits de publication au Bulletin officiel et au Journal des Annonces lgales en vue de la rduction des dlais, et de la mise en place de tarifs forfaitaires unifis, rduits et connus davance. iii) La procdure dimmatriculation au Registre du commerce devrait tre simplifie et rationalise au maximum en concertation avec les services du Ministre de la justice ; il faut en effet viter la double formalit de rservation et de confirmation. De mme, lobligation de bloquer des fonds auprs dune banque commerciale jusqu limmatriculation de la socit au registre du commerce devrait tre supprime, car elle handicape les entreprises, en augmentant les frais de leur constitution. d) Le dveloppement de services de gouvernement lectronique dans le domaine de
l'investissement Il est recommand d'offrir aux investisseurs une totale transparence quant aux rgles et procdures dinvestissement au niveau national, grce linstallation du systme e-rgulations. Ce systme prsenterait en ligne toutes les formalits relatives aux diffrentes oprations dinvestissement et donnerait un accs direct aux administrations concernes et aux formulaires ncessaires. Il offrirait une totale transparence aux investisseurs, qui trouveront en ligne une description dtaille et actualise49 de toutes les formalits pour raliser diffrentes oprations dinvestissement, et donnerait un accs direct aux administrations concernes ainsi quaux formulaires ncessaires. Base technique venant l'appui des efforts du Gouvernement en matire de simplification des procdures, il permettrait didentifier les tapes inutiles et les goulots dtranglement. Il serait aussi un instrument de promotion et de contrle de la bonne
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Le systme est un instrument dynamique permettant de reflter en temps rel les changements lgaux et rglementaires.
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gouvernance. Il faciliterait pour les fonctionnaires comme pour les investisseurs la connaissance des rgles et tablirait entre eux les conditions dun dialogue quilibr; il permettrait de dtecter trs facilement toute application errone de la rgle. Il constituerait galement une plate-forme pour la mise en place de services de gouvernement lectronique.
e) Il faut assurer un meilleur suivi de la ralisation effective des conventions.

Le comit de suivi central ou local doit assurer pleinement ses missions en multipliant des visites sur le terrain et en ne se limitant pas uniquement valider les listes des biens dquipements imports. Enfin, ce qui est souvent dplor par les investisseurs est le non-respect par ltat de ses engagements ou le retard excessif dans leur excution, notamment en matire conventionnelle de prise en charge de certains frais relatifs linvestissement. Il importe que ltat donne lexemple en mesurant bien les effets de ses engagements avant de les prendre. Il est recommand de mettre en place des recours, y compris contentieux, en cas de non-respect de ces engagements.
3.
Autres mesures permettant d'amliorer l'environnement de l'investissement et le climat des affaires
Les mesures prioritaires prconises ci-dessus sont ncessaires mais non suffisantes pour amliorer le cadre de l'investissement. Les recommandations suivantes portent sur des mesures pouvant tre mise en place moyen ou long terme: renforcement, promotion et application de lgislations existantes (concurrence, foncier, protection intellectuelle) et poursuite de la rforme judiciaire. Toutes ces mesures, si elles sont mises en place, concourent une amlioration de la gouvernance.
a) La leve dobstacles relatifs au foncier

La base de donnes relative aux terrains domaniaux de l'tat (qui est loge la Direction des domaines du Ministre des finances et de la privatisation) devrait tre accessible tous les intervenants publics en matire dinvestissement (CRI, DI, etc.). La cration ou la gnralisation dune base de donnes auprs des CRI sur le foncier qui est disponible dans une rgion devrait tre systmatique. Le patrimoine foncier public doit tre rserv la cration de zones et parcs industriels. Les terrains ne devraient plus pouvoir tre cessibles, sauf pour des projets touristiques et selon des cahiers des charges. De mme, il sagit de dvelopper les contrats de gestion dlgue ou les contrats dutilisation exclusive pour des projets dinvestissements avec un droit de premption pour ltat. Les 65 anciennes zones industrielles hrites qui se sont dtriores doivent tre rhabilites selon un nouveau cahier de charges. Le problme du foncier industriel reste lamnagement : les travaux dinfrastructures et la viabilisation en vue daugmenter loffre de terrains disponibles seraient de nature rsoudre de nombreux problmes du foncier industriel linstar de ce qui a t fait pour les zones touristiques (plan Azur). Un projet de loicadre dinfrastructure daccueil industriel (qui regroupe les zones et les parcs industriels) a t finalis et approuv ; ladoption de ce projet devrait tre acclre. La promotion devrait tre dveloppe par la cration dun organe appropri (agence foncire industrielle). La promotion et la communication font dfaut pour certaines zones industrielles. Certaines zones se vendant mieux que dautres , de nombreuses rgions ne sont pas utilises plein rgime par manque de promotion et de communication. Labsence dune structure qui gre le
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foncier en particulier le domaine priv de ltat devrait tre compense par la cration dune autorit de rgulation en matire foncire afin dassurer une visibilit et une volont claire long terme. La lutte contre la spculation ncessite plusieurs actions : la ncessit dappliquer la loi afin de donner un sens aux rformes. De mme, la cession et la concrtisation de la vente ne doit tre effectue quaprs la ralisation du projet dinvestissement. La cession du terrain doit tre progressive (par lots) en fonction de la ralisation de linvestissement. Si cette recommandation pose le problme des garanties bancaires qui reposent le plus souvent sur les biens personnels tels que la terre, cela devrait mener un assouplissement de ces garanties, notamment en ce qui concerne la lgislation relative au nantissement. Pour rduire les possibilits de fraude et de spculation en prsence dacqureurs qui sont des personnes morales, il faut se prmunir contre les changements de grants de socit en les interdisant durant la ralisation de linvestissement. Le dveloppement du concept de foncier locatif a une fonction dissuasive considrable : il permet de rduire le cot de linvestissement, car le terrain ne constitue plus dans ce modle de gestion une charge lourde pour les investisseurs et permet de faire face la spculation immobilire. De mme, le renforcement de la couverture en matire dimmatriculation au cadastre, de la cartographie et de la mise niveau des textes cet gard sont de nature scuriser les investisseurs relativement la proprit et rsoudre les difficults didentification du propritaire rel du terrain. Rduire au minimum les statuts et les rgimes en matire foncire en tenant compte des contraintes locales permettrait de sduire les diffrents interlocuteurs et d'harmoniser les procdures.
b) Les questions demploi

Le droit de grve devrait tre rglement avec laccord des partenaires sociaux et doit tenir compte de la puissance des syndicats. La prise en charge par ltat de la contribution patronale la couverture sociale des salaris est une mesure incitative tant aux IED qu lemploi. La souplesse en matire demploi est de nature favoriser lembauche ; le recours aux contrats de dure dtermine devrait tre encourag, notamment en matire de premier emploi et pour les jeunes diplms. Les conditions de licenciement doivent tre assouplies.
i)
ii) En matire demploi des trangers : il serait important que les socits trangres puissent recruter selon des critres dtermins lavance. Par exemple, avoir une indication prcise dun nombre maximum de cadres trangers que lentreprise peut recruter avec possibilit exceptionnelle de laugmenter lorsque les besoins de lentreprise le justifient. c) La poursuite de la rforme du systme judiciaire et la gouvernance i)
La formation
Le dveloppement de la formation est incontournable pour une meilleure efficacit des juridictions commerciales. Lapplication de la lgislation commerciale est une entrave linvestissement et nest pas conforme aux meilleures pratiques internationales malgr les efforts accomplis. Il est essentiel damliorer la prestation des huissiers en matire dexcution des contrats, en instituant des mcanismes efficaces de contrle. De mme, il faut laborer des formations cibles et permanentes en direction des magistrats et auxiliaires de justice en matire de liquidation des socits, de systmes de faillite, de finance, dinsolvabilit, de cessation des paiements, etc. La modification des lois sur linsolvabilit, en fonction de la taille des entreprises (PME/PMI ou grandes socits), est de nature assainir le secteur.
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La spcialisation des magistrats en droit des affaires et la formation continue des magistrats en exercice doit tre renforce. La formation luniversit devrait faire lobjet dun audit. En particulier, la problmatique filires arabophones/filires francophones devrait faire lobjet dune valuation objective. La cration dune seule filire avec une varit linguistique par matires pourrait faire lobjet dune rflexion en vue de rsoudre les problmes dun enseignement juridique deux vitesses et de la comptence des magistrats. Le rle crateur du droit par la jurisprudence au sein des tribunaux de commerce devrait tre renforc par la formation continue des magistrats et par la publication systmatique de la jurisprudence et lencouragement son commentaire par la doctrine. Enfin, des textes dapplication de la lgislation commerciale caractre explicatif destins aux magistrats seraient de nature pallier les lacunes des textes sans quil soit toujours ncessaire de les modifier ou den adopter de nouveaux.
ii)
L'excution des jugements
Linexcution des jugements porte atteinte la crdibilit du systme judicaire et constitue une entrave lencouragement de linvestissement. Les mesures qui peuvent tre prise cet gard devraient viser combler le vide juridique par ladoption dune loi fixant des astreintes journalires en cas de non-excution ou de retard dans lexcution des jugements. Une responsabilit civile, pnale, administrative et disciplinaire des fonctionnaires responsables de linexcution des jugements doit tre prvue.
iii)
La dontologie
La dsignation dun juge du parquet charg de recevoir les dolances en matire de corruption est de nature lutter contre ce flau. Dans le mme sens, il sagit dactiver les systmes disciplinaires au sein des juridictions, de dvelopper llaboration des codes dthique et de dontologie ladresse des auxiliaires de justice. La cration dune cellule au sein du Ministre de la justice, charge de collecter les jugements en matire de corruption et den ressortir les principes de jurisprudence, permettrait de dvelopper une stratgie de prvention. Enfin, la publication systmatique et grande chelle de la jurisprudence permet de renforcer la transparence et la constance des jugements.
d) La protection de la proprit intellectuelle, le secteur informel et la lutte contre la

contrefaon
i)
La proprit intellectuelle
Dvelopper la formation sur le droit de proprit intellectuelle en faveur des juges du tribunal de commerce, des auxiliaires de justice et des douaniers est considr comme essentiel.
ii)
Le secteur informel
Les autorits marocaines ont pris conscience de la ncessit dune action dencadrement des activits souterraines vers le secteur formel. Cela consiste organiser et structurer ces activits plutt que de les radiquer par des mesures rpressives. Laccs au crdit, lacquisition dun local, laccs aux machines modernes, lassistance en matire bancaire ou en matire dapprovisionnement sont les principales recommandations cet gard.
iii)
La contrefaon
Une politique trs rpressive nest pas la meilleure solution car elle engendrerait des tensions. La rforme des tribunaux de commerce est essentielle. Les rglements amiables et les
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transactions, vitant la publicit, devraient tre prfrs sans prjudice des poursuites judiciaires en cas dchec des tentatives amiables. La saisie conservatoire et relle des produits contrefaits et leur destruction ventuelle seraient la meilleure sanction contre le contrefacteur. Sur le plan rglementaire, il serait essentiel que la douane agisse de sa propre initiative pour le seul chef de la contrefaon, en abandonnant le systme de Self help o les entreprises victimes de la contrefaon assument seules la lutte contre les violations. La cration d'une brigade spcifique (en coordination entre la douane et la police) aux dlits de contrefaon serait une mesure efficace. Il faut renforcer les moyens techniques et humains du Bureau marocain des droits dauteurs, en particulier en matire de recours auprs des tribunaux. Enfin, il faut renforcer le lobbying auprs du secteur priv et des associations des consommateurs afin de convaincre les pouvoirs publics de lutilit de la lutte relle contre la contrefaon.
e) Une mise en pratique de la libre concurrence i)

La rforme de la loi sur la concurrence
La loi sur la concurrence devrait tre rforme dans le sens suivant : Il est ncessaire dadopter des rgles claires et crdibles et de lancer un signal intelligible en direction des investisseurs. Le Conseil de la concurrence devrait tre le vritable organe de rgulation qui accompagne la libralisation et le fonctionnement du march ; son statut en tant quautorit indpendante est essentiel. La composition du Conseil et le rle de son prsident sont trs importants pour la mise en uvre russie des rgles poses. Sa composition doit reflter son indpendance : il devrait tre compos essentiellement de magistrats justifiant dune certaine exprience dans le domaine de la concurrence et qui exerceraient leurs fonctions plein temps. La lgislation devrait prvoir des dispositions relatives aux incompatibilits avec les fonctions de membres du Conseil. La saisine du Conseil devrait tre organise et largie tant pour mettre des avis quen matire de requtes : ministres, chambres de commerce, entreprises, organismes professionnels et syndicaux et groupements de consommateurs, collectivits locales. Les organes sectoriels de rgulation devraient pouvoir demander des avis ou saisir le Conseil, car il doit tre lautorit centrale et nationale de la concurrence. Sa facult dautosaisine, en cas de pratiques anticoncurrentielles sur le march, est essentielle. Le rapport annuel du Conseil et ses dcisions devraient tre rendus publics.
Les fonctions du Conseil de la concurrence peuvent tre les suivantes : Consultatives : le Conseil devrait tre saisi pour avis sur les demandes de consultations, avis sur tous les textes lgislatifs et questions relatives la concurrence y compris toute opration de concentration, avis obligatoire sur les projets de textes rglementaires imposant des restrictions la concurrence. Juridictionnelles : le Conseil devrait tre saisi des questions affrentes aux pratiques anticoncurrentielles, avoir un pouvoir dcisionnel et prononcer ventuellement des sanctions. Il devrait pouvoir le cas chant ordonner lexcution provisoire de ses dcisions. Cest le Conseil luimme qui devrait pouvoir saisir la justice en cas de poursuites pnales. Ses dcisions devraient pouvoir faire lobjet de recours (appel) soit devant les tribunaux administratifs soit, et cest prfrable, devant les juridictions commerciales (Cour dappel de commerce de Rabat, par exemple).
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Lensemble des dcisions du Conseil devrait tre systmatiquement publi dans un recueil appropri ; les dcisions du Conseil devraient pouvoir tre publies dans des journaux aux frais de la partie condamne. Le Conseil devrait pouvoir changer ses expriences en matire de concurrence avec des institutions internationales ou rgionales. Enfin, la tutelle du Conseil de la concurrence devrait tre prcise. La tutelle naturelle dun Conseil de la concurrence est le plus souvent le Ministre du commerce. Mme si un Conseil de la concurrence totalement indpendant ayant des pouvoirs dcisionnels peut susciter des rserves, toute autre solution est envisageable si elle est de nature lancer un signal positif en direction des IED (par exemple, tutelle du Premier ministre), condition quelle soit respectueuse de lindpendance du Conseil et de lefficacit de son fonctionnement. Enfin, il parat essentiel de renforcer les capacits de la Direction de la concurrence auprs du Ministre des affaires conomiques gnrales.
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Chapitre III Examen de la politique de l'investissement du Maroc _________________________________________________________________________________________________
III. LEFFICACIT DE LA PROMOTION DE LINVESTISSEMENT
Dans ce chapitre nous examinons la question de lefficacit de la promotion de linvestissement au Maroc ; nous y proposons un cadre et une stratgie qui permettront d'une part dattirer les IED et den tirer profit, et d'autre part de faire en sorte que les avantages procurs par ces investissements viennent complter le Plan mergence. Trois grandes questions y trouveront une rponse : Indpendamment des certains succs passs et rcents, le Maroc ralise-t-il son potentiel en tant que pays de destination des IED ? Le gouvernement accorde-t-il assez dimportance au repositionnement en haut de la chane de valorisation pour ce qui est de la qualit des investissements quil attire ? La structure et lorganisation de la Direction des investissements (DI) convient-elle aux changements des conditions du march et permet-elle de raliser les objectifs ambitieux que le gouvernement a fixs ? Il faut que le Maroc cre un modle de promotion de linvestissement qui sinspire des meilleures pratiques ralises dans d'autres pays mais tout en tant adapt la situation marocaine.
A. 1.
Dun service ministriel une agence de promotion de linvestissement : le modle dAPI Le Plan mergence
Lamlioration de la comptitivit internationale du Maroc en matire dinvestissement est un objectif essentiel du Gouvernement marocain et demeure un lment capital de sa stratgie conomique nationale. En 2005, le gouvernement a labor le Plan mergence : il sagit dune politique industrielle visant amliorer la comptitivit de plusieurs secteurs de lexportation pour lesquels il existe, selon lui, un avantage comparatif (encadr I.1). Ces secteurs ont t choisis sur la base de lanalyse des forces, faiblesses, opportunits et des menaces dont ils ont fait lobjet. Sil constitue la nouvelle stratgie industrielle du Maroc, le Plan mergence reprsente aussi un tremplin grce auquel pourra tre labore une politique dattraction des IED conforme aux objectifs de dveloppement du pays. Le Plan bnficie dun soutien politique gnral et met laccent sur le renforcement de laptitude des entreprises locales fabriquer des produits plus forte valeur ajoute et participer effectivement aux chanes de production mondiales. Le rle jou par les IED en matire de promotion de la modernisation technologique et de la comptitivit vient naturellement complter ce dispositif.
2.
Les principaux acteurs de la promotion de linvestissement
La Direction des investissements (DI), relevant du Ministre des affaires conomiques et des affaires gnrales, et les Centres rgionaux dinvestissements (CRI), relevant du Ministre de lintrieur, sont chargs de promouvoir les IED.
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Examen de la politique de l'investissement du Maroc Chapitre III _________________________________________________________________________________________________
a) Les attributions de la Direction des investissements

Les tches de la DI sont multiples et peuvent se rsumer ainsi : Promotion gnrale du Maroc en tant que lieu dinvestissement ; Participation aux ngociations des accords bilatraux et multilatraux visant amliorer les garanties pour les investissements trangers au Maroc ; Promotion des industries et des secteurs prioritaires ; Assistance quotidienne aux investisseurs potentiels et en place ; Analyse par secteur et pays dorigine des investissements trangers ; Coopration avec les Centres rgionaux dinvestissements (organigramme ci-aprs). Les rapports entre la DI et les CRI sont dfinis dans un accord de partenariat entre les ministres responsables ; Campagnes en faveur de lamlioration des conditions dinvestissement au Maroc ; Services de secrtariat pour la Commission des investissements (CI) ; celle-ci, prside par le Premier ministre, se prononce sur les projets dimportance stratgique pour lesquels des incitations fiscales sont sollicites ; Coopration internationale, par exemple dans le cadre dANIMA, le rseau euromditerranen des Agences de promotion des investissements50, de MENA et de WAIPA.
Le personnel de la DI est pass de 4 membres en 1996 70 en 2005. Elle comporte quatre divisions, chacune subordonne au Directeur gnral, qui est lui-mme subordonn un Conseil dadministration compos de quatre membres dsigns provenant du secteur public.
Organigramme de la Direction des investissements
Directeur gnral
Divisions transversales
Divisions sectorielles
Promotion, communications et coopration
Recherche, tudes et rglementation
Agriculture et industrie
Tourisme et autres services
50
Istitmar, le journal de l'investissement (Trimestriel de la Direction des investissements extrieurs).
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b) Les attributions des Centres rgionaux d'investissements

Les CRI ont t crs par lettre royale le 9 janvier 2002 afin de fournir aux investisseurs, y compris aux investisseurs trangers, des services autonomes, guichet unique. Au nombre de 16, ils fonctionnent comme une antenne extrieure du Ministre de lintrieur, sous lgide des walis (gouverneurs rgionaux). Les CRI ont trois tches principales : Constituer le seul et unique point de contact dans leur rgion pour la cration de socits dans le cadre des investissements dun montant infrieur 200 millions de dirhams (22 millions de dollars) et de faciliter le processus de cration en cas de retards administratifs ; Procurer des conseils et une aide aux entreprises souhaitant faire de nouveaux investissements, notamment sur la manire de sy prendre avec ladministration marocaine et sur le financement de leurs projets ; Promouvoir leur rgion en tant que destination pour les nouveaux investissements en cherchant amliorer linfrastructure matrielle de la rgion et, dans certains cas, en encourageant le dveloppement des industries et secteurs dimportance stratgique pour la rgion ou lorsque la rgion bnficie dun avantage comparatif. Le fonctionnement des CRI est diversement apprci, donnant lieu, selon les investisseurs, des dlais de trois jours six semaines pour lapprobation des investissements. Dans de nombreux CRI, les systmes de suivi des investissements sont insuffisants, et les CRI ne sont pas en mesure de vrifier si les investisseurs se sont conforms leurs plans ; de ce fait, il est difficile de retirer leurs avantages aux entreprises commettant des irrgularits. Certains investisseurs ont indiqu que les CRI, bien quils relvent du Ministre de lintrieur, nont pas pu rgler des questions foncires importantes. Dautres investisseurs ont prcis que des CRI ruraux navaient pas pu leur fournir les renseignements dont ils avaient besoin, ni rpondre leurs questions. Une promotion de linvestissement russie doit reposer sur une coopration active entre les deux niveaux de dcision ; or leurs comptences se chevauchent et sont mal dfinies. Ces rapports feront lobjet dun examen plus complet dans la section B ci-dessous, qui propose des recommandations sur la manire dont les tches pourraient tre redfinies.
B.
Analyse du dispositif actuel de promotion de linvestissement
Le succs que le Maroc a rcemment connu en matire dattraction des investissements montre que le dispositif fonctionne, mais de manire partielle. Toutefois, comme nous l'avons vu au chapitre II, les CRI ont manifestement besoin damliorer leurs performances afin dattirer linvestissement dans les activits plus forte valeur ajoute. La section suivante analyse les atouts et les faiblesses du systme actuel compos de l'association DI-CRI et expose les questions essentielles quil faudra prendre en considration dans le cadre de la stratgie de promotion de l'investissement qui sera propose la section C ci-aprs.
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Tableau III.1 : Atouts et faiblesses de la Direction des investissements Atouts

x La DI est une structure administrative efficace pour le traitement des IED. Elle joue galement un rle important grce aux services de secrtariat quelle procure la Commission des investissements (CI), qui se prononcent sur les avantages octroyer pour les investissements dun montant suprieur 200 millions de dirhams (22 millions de dollars). La DI, au cours des dernires annes, a russi attirer des IED dun volume apprciable, notamment plusieurs projets importants gagns face la concurrence internationale. La DI a reu des ractions positives des investisseurs actuels et nouveaux qui ont fait appel ses services. La DI a russi lever des fonds du secteur priv pour raliser ses objectifs. Il y a par exemple Les Intgrales de linvestissement , un congrs annuel sur linvestissement de rputation internationale, entirement financ par la vente des billets et le partenariat, bien quil ne faille pas le considrer comme un moyen de crer les investissements. Les hauts fonctionnaires font preuve dun grand professionnalisme et le personnel semble comptent sur le plan technique. La structure transversale est logique, bien amnage, et pourrait servir de modle pour tout nouveau dispositif institutionnel. La DI jouit dune exprience considrable en matire de relations avec le gouvernement et a prconis avec succs certains changements. La DI est soutenue par le Roi et le milieu politique, le dveloppement du rle des IED tant soulign dans les discours du Roi. x
Faiblesses
La DI ragit plus quelle nanticipe, en fonction des informations et des demandes quelle traite. Elle considre quelle na pas de vocation commerciale. Il ny a pas danalyse ni dvaluation des performances, mais seulement des comptes rendus dactivit ; il ny a pas dobjectifs defficacit. Ses locaux font plus penser une administration qu une organisation soccupant de clients. Il ny a pas de salle daccueil et la signalisation est minimale. Les documents de promotion sont rudimentaires et son site Internet semble tre constamment en construction. La mission de la DI est trop gnrale pour tre une antenne dun ministre du gouvernement. Les perspectives de la DI se restreignent aux marchs traditionnels de la France, de lItalie et de lEspagne, les prospections vers dautres marchs tant trop limites. Il y a peu dlments indiquant que les entreprises sont cibles sur la base de propositions. En dehors des secteurs du tourisme et du textile, le Maroc nest pas trs en vue. La DI na pas suffisamment cibl certains groupes, par exemple les entreprises allemandes de taille moyenne, qui sont au nombre de 700 en Tunisie et de seulement 100 au Maroc. Il nexiste aucun programme gnralis de suivi des investisseurs en place qui permettrait de contrler leur progrs, de rechercher les opportunits de rinvestissement et de promouvoir les rseaux locaux dapprovisionnement. La DI manque manifestement de fonds.
x x
x x
Source : Enqute de la CNUCED auprs des investisseurs trangers au Maroc (septembreoctobre 2005).
Ce bilan des atouts et des faiblesses montre quil existe non seulement des failles dans la stratgie et le plan de travail de la DI, mais aussi des problmes dans lorganisation de son dispositif. On peut le vrifier en comparant la DI dautres Agences de promotion de l'investissement de la rgion partir dun ensemble dlments institutionnels. Sur le plan du budget et du personnel, pris ensemble, la DI est dans une situation trs dsavantageuse par rapport aux organismes similaires. En tant que service ministriel, elle ne jouit pas de leur autonomie ni de leur marge de manuvre. La proportion des membres du personnel ayant une exprience du
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secteur priv constitue son seul atout ; toutefois, ceux-ci occupent pour la plupart des postes subalternes et leur exprience est plus technique que commerciale.
Tableau III.2 : Comparaison des agences de promotion de linvestissement en Afrique du Nord

Proportion du personnel ayant une exprience du secteur priv (en %) 0 0 29 0
Pays
Date de cration
Statut
Budget (en millions de dollars) 5 .. 1 3
Personnel
Algrie gypte Maroc Tunisie
2001 1972 1996 1995
agence agence ministre agence
150 1500 70 70
Source : ANIMA (Rseau euro-mditerranen d'agences de promotion des investissements).
Ces deux tableaux montrent donc quun changement de fond simpose dans le dispositif institutionnel actuel, bien au-del de la question de savoir comment la DI sacquitte de ses tches. Il faut se demander si la DI peut exister sous sa forme prsente et en vertu du dispositif actuel. Avant de concevoir une stratgie de promotion de linvestissement, il faut examiner les trois questions suivantes : i) Le dispositif institutionnel actuel de la DI contribue-t-il au mieux la promotion de linvestissement ?
ii) Les activits menes par la DI sont-elles les bonnes ? iii) Ses rapports de la DI avec les CRI sont-ils satisfaisants ?
1.
Le dispositif institutionnel actuel de la Direction des investissements contribue-t-il au mieux la promotion de linvestissement ?
La DI relve actuellement du Ministre des affaires conomiques et des affaires gnrales. Comme le montre le tableau III.2, elle se trouve dans une situation unique par rapport aux organismes analogues en Afrique du Nord (et la vaste majorit des API dans le monde) qui jouissent du statut dagence autonome ou semi-autonome. Sa marge de manuvre et sa souplesse de fonctionnement sen trouvent rduites. En outre, elle ne dgage pas ainsi limpression dindpendance politique qui est ncessaire pour lui permettre de gagner la confiance des investisseurs et dassurer la continuit de sa stratgie et de sa politique. Il faut ajouter cela que, bien que la DI se trouve au cur du processus politique de par sa situation au sein du ministre, les grandes orientations quelle prconise ne peuvent tre considres comme le fruit dune analyse indpendante si lon estime quelles sont influences par les autorits politiques. Le dispositif institutionnel actuel nest pas satisfaisant et d'autres possibilits de fonctionnement doivent tre envisages. Plusieurs choix sont envisageables : a)crer une agence de droit priv, b)crer un tablissement d'conomie mixte, et c)crer une agence de promotion de l'investissement.
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a) Faire de la Direction des investissements une agence de droit priv

Cette agence disposerait d'un systme de rcupration des cots qui dpendrait des investissements attirs. Elle aurait ainsi une libert et dune souplesse de fonctionnement compltes, tout en tant rcompense pour ses rsultats. Cela signifierait toutefois que la plupart des connaissances acquises par la DI depuis 1996 seraient perdues, moins de pouvoir persuader le personnel ministriel dtre mut dans la nouvelle agence. Par ailleurs, une agence de droit priv risque de ne pas pouvoir russir surmonter le dcalage entre la quantit considrable de ressources qui sont ncessaires au dbut et le rendement de ces investissements, dont elle ne pourrait tirer les fruits qu long terme. Il y a galement le risque quune agence de droit priv, aussi bien sur le plan stratgique que dans le cadre de ses activits rglementaires, ne puisse pas agir dans lintrt gnral, ou ne soit pas perue comme agissant ainsi.
b) Crer un tablissement dconomie mixte

Regroupant le secteur public et le secteur priv, cette solution aurait pour avantage de conserver lexprience du personnel, tout en introduisant des lments de gestion prive susceptibles de lui apporter le dynamisme requis pour collaborer avec les investisseurs. Les contributions prives garantiraient un certain niveau de participation des membres du secteur priv ; ceux-ci pourraient alors contribuer activement aux activits de lagence et lui donner la motivation ncessaire pour sensibiliser le monde politique ses besoins et faciliter les liens entre les membres payants et les investisseurs. Toutefois, le financement mixte nest pas une solution aise. Les tudes ce jour montrent en effet que lenthousiasme initial du secteur priv sestompe souvent avec le temps. Les gouvernements, quant eux, sont peu disposs combler les dficits, de peur que les contributions prives sen trouvent rduites. Ainsi, avec le temps, lagence risque de se rduire une organisation qui ne serait gure plus quune coquille vide. Les tablissements privs sont galement confronts au problme des free-riders ds lors que les avantages des IED peuvent bnficier aussi bien aux socits non payantes quaux socits payantes. Lancienne API colombienne Coinvertir est un bon exemple : son dclin tait tel que, en 2005, elle a t absorbe par lAgence nationale de promotion de lexportation. Cest pour des raisons analogues que les API mixtes sont minoritaires.
c) Crer une agence de promotion de linvestissement

Ce troisime choix, recommand dans la prsente analyse, sera examin plus avant la section C ci-aprs. Finance en totalit par ltat, mais autonome, une agence de promotion de l'investissement sera place sous le contrle soit du bureau du Premier ministre, soit du Ministre charg de linvestissement, et sera assise sur les acquis de la DI. Le financement priv ne devrait tre sollicit que pour les projets de promotion dans certains secteurs ; lintrt public que revt la promotion de linvestissement tranger serait ainsi reconnu. Lagence serait assure en outre de conserver un certain poids au sein du gouvernement afin de mener des campagnes de sensibilisation et davoir accs aux hautes sphres dcisionnelles. Toutefois, les campagnes de sensibilisation interministrielles incomberaient lautorit politique (bureau du Premier ministre ou Ministre charg de linvestissement). Les socits transnationales prsentes dans les secteurs identifis par le Plan mergence sont en mesure dapporter une contribution, grce aussi bien leur financement quau personnel quelles peuvent dtacher pour des activits de promotion.
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Les rapports entre la nouvelle agence de promotion de linvestissement et son autorit politique de tutelle seront articuls ainsi : lagence laborera et mettra en uvre une stratgie de promotion de linvestissement, tandis que lautorit politique laborera et mettra en uvre une politique dinvestissement. Cette sparation donnera lAPI lautonomie fonctionnelle ncessaire pour cibler et attirer les IED, tout en garantissant que les besoins des investisseurs trouveront une rponse sur le plan politique. Subordonner lAPI au bureau du Premier ministre ou au Ministre charg de linvestissement est une dcision qui dpend dun certain nombre de facteurs. Largument en faveur du bureau du Premier ministre est laccs au niveau le plus lev de dcision. Toutefois, ce bureau est trs sollicit et rien ne garantit quil pourra accorder la question de linvestissement lattention quelle mrite. Le bureau du Premier ministre dpend de personnel dsign par les politiques et naura pas les moyens ni la vision long terme pour formuler la politique dinvestissement. Un Ministre charg de linvestissement fournirait quant lui les moyens d'laborer une politique dinvestissement, tout en dotant lAgence des services dun Ministre capable de soccuper pleintemps de ces questions et de prconiser des mesures favorables linvestissement sur un pied dgalit avec les autres Ministres du gouvernement. En outre, le gouvernement enverrait aux investisseurs un message fort tmoignant de limportance que celui-ci accorde leurs besoins.
2.
Les activits de la Direction des investissements sont-elles les bonnes ?
Les chiffres cits au chapitre premier montrent que le Maroc a attir des IED avec un certain succs. Toutefois, ces investissements sont arrivs dans le cadre des privatisations et sexpliquaient plus par lefficacit des mesures de privatisation que par les comptences de la DI. En revanche, le Plan mergence tmoigne dune volont de dvelopper des secteurs de production plus forte valeur ajoute. Par consquent, une nouvelle stratgie de promotion des investissements est ncessaire sur la base des atouts et faiblesses prsentes ci-dessous. Les principales faiblesses constates dans les mthodes de travail de la DI sont linsuffisance de la communication, le manque de visibilit, linsuffisance de ses tats de service par rapport aux organismes analogues lorsquil sagit de persuader les investisseurs en place dinvestir davantage, et labsence de stratgie moyen terme sur la manire dagir. Contrairement de nombreuses autres API, la DI ne dispose pas non plus de stratgie court terme concernant le ciblage des investisseurs potentiels au moyen de propositions qui leur sont destines. Labsence de communication efficace est un grief permanent exprim par les investisseurs trangers et les acteurs nationaux au cours de lenqute et reprsente lun des principaux obstacles aux progrs. La stratgie de communication doit rpondre aux questions suivantes. Qui doit diriger la stratgie : lagence, les CRI ou un autre organe ? Quels acteurs doivent tre cibls par la stratgie ? Quelles mthodes faut-il adopter face aux investisseurs, aux partenaires gouvernementaux et lindustrie marocaine ? O lAPI doit-elle communiquer : au sein de lUnion europenne, aux tats-Unis ou ailleurs ? Par quel moyen faut-il communiquer et comment ? Dans son histoire, le Maroc a souvent pu constater que les investisseurs satisfaits reviennent par le biais dexpansions et de rinvestissements. Pourtant, le potentiel rel en matire de suivi de linvestissement na pas t ralis au Maroc. Lexprience des API dans dautres pays (par exemple au Royaume-Uni et Singapour) montre que jusqu 60 % des nouveaux investissements peuvent provenir des investisseurs en place. Sil sagit de chiffres peu courants, extrmes par rapport tous les rsultats, il est clair quun rendement de 30 40 % nest pas inhabituel. Il est donc ncessaire que les investisseurs rinvestissent davantage. La prsence dinvestisseurs satisfaits attire aussi les nouveaux investisseurs. Cest ce qua constat Invest in Denmark, qui se sert des ractions positives de ses investisseurs actuels comme outil principal de promotion.
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Lune des autres faiblesses de la DI est quelle ne semble pas disposer dune stratgie de ciblage des investisseurs prcisant quels secteurs viser et quelle mthode retenir selon les diffrents secteurs. Dans une certaine mesure, le Plan mergence propose dsormais une liste de secteurs dans lesquels lAgence doit cibler les investisseurs. Celle-ci doit prsent dterminer les secteurs les plus viables en vue dattirer les investissements, les investisseurs cibler et o les chercher. partir de cela, il faudra quelle labore des propositions spcifiques, des projets potentiels, destins linvestisseur, pouvant tre prsents directement et efficacement sur le march. Cela signifie quil faut passer dune organisation qui attend que linvestisseur vienne elle une organisation ractive qui cible les investisseurs et leur propose des projets dinvestissements concrets. LAgence irlandaise de dveloppement industriel et les Agences galloises de dveloppement constituent de bons exemples de ces pratiques. Elles ont prospect le march des centres dappel en fonction de leurs avantages comparatifs, cest--dire le faible cot de la main-duvre et la qualit des tlcommunications dans le pays. Elles ont ensuite cibl prcisment les investisseurs du secteur des centres dappel en proposant un rgime fiscal spcial et en mettant laccent sur la souplesse et le multilinguisme de la main-duvre, capable de prendre les appels depuis les tatsUnis et lEurope, nimporte quelle heure. Le but ici nest pas de promouvoir les centres dappel, le Maroc ayant parfaitement russi attirer des investissements dans ce domaine, mais de donner un exemple de ciblage par proposition. Cest ce quil faut garder lesprit un moment o le Maroc cherche attirer des investissements plus forte valeur ajoute, au-del du secteur des centres dappel.
3.
Les rapports de la Direction des investissements avec les Centres rgionaux d'investissements sont-ils satisfaisants ?
lheure actuelle, la DI et les CRI sont chargs, en partenariat, dattirer les investissements. Crs lchelon rgional, les CRI relvent du Ministre de lintrieur. Il se pose alors une question politique, celle de la meilleure manire dont les deux ministres de l'intrieur d'une part et de l'investissement d'autre part peuvent uvrer de concert. Par ailleurs, les rapports actuels entre la DI et les CRI, de nature asymtrique, ne sont pas clairement dfinis. Le mmorandum 20/2002 du Premier ministre de dcembre 2002 est le texte principal rgissant ces rapports. Bien quil couvre plusieurs questions, ce texte a t rdig aprs la cration des CRI et il fallait donc quil concilie et occulte les conflits dattributions entre les deux institutions, sans avoir la possibilit de ramnager celles-ci. De ce fait, ce texte laisse une certaine latitude dun ct comme de lautre. Ainsi, les investisseurs ne sont pas obligs de passer par les CRI et peuvent faire directement appel la DI sils le souhaitent, surtout sils ne savent pas exactement dans quelle rgion investir. De plus, les CRI ne peuvent favoriser les IED dun montant infrieur 200 millions de dirhams (22 millions de dollars) que dans certains secteurs et seulement si aucun avantage nest sollicit. Dans le cas contraire, cest la DI et la Commission des investissements qui doivent sen occuper. Les CRI et les walis se chargent du rglement des diffrends en premier ressort. Si lune ou lautre des parties nest pas satisfaite du rsultat, elle peut saisir en appel la Commission des investissements. Tout cela aboutit une multiplication des procdures, des instances de dcision et des autorits administratives, ce qui complique le suivi et le contrle par les CRI de tous les investissements effectus dans leur rgion. Cette situation empche galement une rpartition claire des responsabilits lorsquil sagit de rpondre aux besoins des investisseurs ou de rgler les problmes qui surgissent.
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Puisque les attributions se chevauchent entre les deux niveaux de dcision, que ce soit pour limplantation de linvestisseur, le rglement des diffrends ou la promotion de linvestissement, il faut dfinir des rapports permettant la DI ou lagence qui lui succdera de faire office dorgane de coordination et de direction pour ce qui est de la mise sur pied dune stratgie en matire dIED, sans pour autant subordonner les CRI qui jouent un rle essentiel dans le dveloppement rgional. Pour formaliser cette relation, il faudra aussi dterminer le meilleur moyen de partager les ressources financires et humaines et dviter la situation o les deux niveaux enverront des messages contradictoires aux investisseurs et aux autres partenaires. Par ailleurs, lagence centrale ne devrait-elle pas jouer pleinement le rle dinstance de direction et de coordination, ou bien les CRI devraient-ils avoir leur mot dire ?
C.
Stratgie recommande pour la promotion de linvestissement : aider le Maroc aller plus loin et plus vite
Sur la base des lments voqus dans la section B ci-dessus, il est recommand de crer une nouvelle agence de promotion de linvestissement pour stimuler le processus de gnration des investissements et coordonner les activits des diffrents acteurs gouvernementaux. LAPI doit avoir non pas une vocation gnraliste, mais une mission prcise, axe sur la ralisation dobjectifs defficacit particuliers. Elle cherchera faire venir les investissements et dvelopper les entreprises locales. LAPI remplacera la DI, mais les CRI continueront dexister indpendamment, collaborant avec lAPI sur la base de partenariats prcis. LAPI devra tre dote dune nouvelle politique de communication, non seulement vers les investisseurs potentiels lextrieur, mais aussi vers ceux qui sont dj tablis au Maroc. LAgence devra tre mieux connue sur le plan national et international. Avant toute chose, il faudra quelle labore des propositions dinvestissement (business plan) destines aux investisseurs potentiels.
1.
Caractristiques principales de l'Agence Les fonctions de l'Agence de promotion de l'investissement pourraient tre les suivantes : Proposition et dveloppement des produits : les quipes de projet laboreront et adapteront des propositions destines linvestisseur et seront en outre charges de promouvoir ces opportunits sur le march. Communication commerciale : une quipe de communication commerciale sera charge d'laborer et diffuser des messages clairs et cohrents pour le march sur les opportunits existantes. Services d'implantation et d'intgration : une quipe de gestion de la clientle proposera des services pour limplantation ; aprs celle-ci, un suivi sera mis en place en favorisant aussi les liens avec les fournisseurs marocains. Programme conjoint avec les CRI : un programme coordonn dexcution conjointe avec les CRI assurera luniformit des actions tous les niveaux. Ces quatre grandes attributions sont tudies plus avant la section 2 ci-dessous.
Lagence devra fournir des services de secrtariat la Commission des investissements, un domaine dans lequel la DI a prouv son efficacit. Son objectif concret doit tre de devenir la meilleure API de la rgion MENA dici 5 ans, en fonction de plusieurs critres fiables defficacit dont : i) le volume et qualit des nouveaux
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investissements ou rinvestissements obtenus ; ii) le niveau de participation ou de contribution aux oprations du personnel de lagence ; iii) une amlioration constante du taux de transformation ; iv) une amlioration progressive de la qualit des investissements, et v) la cration de liens entre les investisseurs et les socits locales. Pour que cette rforme institutionnelle soit efficace, il faudra qu'elle saccompagne de rformes lgislatives et rglementaires et d'amliorations concernant le climat des affaires indiques au chapitre II. Une action concerte sera alors ncessaire la fois entre lchelon national et lchelon rgional, et entre le secteur public et le secteur priv. Il faudra surtout mettre laccent sur la mise en place dun systme national dinnovation permettant au Maroc dattirer et de retenir davantage de R&D et dinvestissements technologiques, comme cela est dcrit au chapitre IV. Quant au statut de lagence, nous prconisons quelle soit directement responsable devant le gouvernement, par lintermdiaire de son Conseil dadministration, mais quelle jouisse dun statut quasi-autonome, cest--dire qu'elle soit lcart du gouvernement. Pour y parvenir, il faut tenir compte des trois lments principaux suivants : a) le financement, b) laccs et c) la crdibilit vis--vis du secteur priv.
a) Le financement
LAgence doit recevoir des fonds suffisants, cest--dire bien suprieurs ceux qui sont allous la DI. Compte tenu des objectifs du Plan mergence, elle devra recevoir un minimum de 3 millions de dollars par an au titre du financement principal. Ces fonds devront provenir de ltat, car les expriences au sein des autres API montrent que le recours au secteur priv pour contribuer au financement principal nest pas une solution durable. Cela dit, le financement mixte de projets particuliers avec le secteur priv est une solution envisageable qui a russi ailleurs. Ainsi, lagence sudoise Invest in Sweden a mis sur pied une srie de partenariats mixtes dans son secteur des technologies de la communication et de linformation, ainsi que dans le cadre de son projet Hub Sweden et de projets dans le secteur de lautomobile. En cosse, Scottish Development International dispose de personnel dtach par des STN pour concevoir des stratgies selon les secteurs. Une attitude similaire peut tre adopte lgard des donateurs, qui pourraient financer une unit en vue dattirer des investissements en provenance de leur pays. titre dexemple, il existe un Bureau allemand au Centre de promotion de linvestissement du Ghana.
b) Laccs
Les enseignements des API qui ont russi confirment que lAgence doit avoir tout de suite accs au gouvernement et aux ministres, ainsi quaux partenaires nationaux et rgionaux. Il est fortement recommand que lAgence fonctionne de manire autonome, tout en rendant compte directement au Ministre charg de linvestissement. Il sera peut-tre difficile dy parvenir, mais il est important dans ce nouveau cadre que la nouvelle Agence soit perue non pas comme une antenne du gouvernement, mais comme une source daide politiquement neutre.
c) La crdibilit vis--vis du secteur priv

Il est essentiel que la politique et la stratgie prennent en compte les besoins des investisseurs tablis et nouveaux et visent raliser les objectifs du Plan mergence. Un Conseil dadministration devra tre dsign. Pour prendre exemple sur de nombreuses API, le Conseil devra tre compos pour moiti de reprsentants du secteur priv. Sa composition
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sera renouvele tous les trois ans, pour trouver un quilibre entre la continuit et les ides et mthodes nouvelles. En outre, un Conseil consultatif distinct, compos de socits investissant au Maroc, devra tre cr : il aura pour mission de communiquer au Conseil dadministration, et donc au gouvernement, les perceptions que les investisseurs ont du cadre, de la stratgie et du potentiel dinvestissement. Il servira de baromtre concret permettant de mesurer lessor du Maroc en tant que destination dinvestissement sur le plan international et procdera une enqute annuelle auprs des clients de lAPI.
2.
Fonctions de l'Agence de promotion de l'investissement
Les quatre grandes fonctions de lAPI qui ont t prsentes brivement la section 1 seront excutes comme suit.
a) Proposition et dveloppement des produits

Le Plan mergence impose au Maroc dtre en comptition pour les investissements dampleur internationale. Il est donc ncessaire dlaborer une srie de propositions destines linvestisseur, que lquipe commerciale internationale pourra communiquer aux investisseurs potentiels (voir ci-aprs). Les propositions devraient dcrire les secteurs conomiques de manire gnrale. Des projets et des quipes de projet devront tre forms dans les secteurs susceptibles dattirer des volumes importants dIED. Ces secteurs devront inclure ceux qui sont dsigns dans le Plan mergence. Les quipes de projet devront tre composes de partenaires du secteur public (gnralement en provenance de lAPI et, cest un point important, des CRI) et de reprsentants du secteur concern. Les instituts de recherche devront y tre associs lorsquil y a lieu. Le budget annuel pour chaque projet devra slever au moins 260 000 dollars par an pour couvrir les cots du personnel et des consultants, ainsi que les frais de matriel et autres, en gnral avec une chance de trois ans. La premire tape de chaque projet consistera faire une tude de march pour valuer le niveau de la demande du march et la comptitivit internationale du projet. Il faudra galement dfinir les socits-cibles potentielles, quel que soit leur lieu dimplantation. Il est important que le Maroc largisse ses activits de ciblage dans un cadre international plus large, au-del des pays francophones et de lEurope mridionale. La deuxime tape consistera former lquipe de projet et obtenir un engagement financier de la part des partenaires. Le projet ne commencera quune fois lengagement donn. La troisime tape consistera toffer la proposition en procdant des essais de ciblage sur une srie de propositions dinvestissement. Des documents dappui seront produits et prendront davantage la forme de rapports de perspectives de banques dinvestissement que de documents de promotion d'API habituels. Ainsi, ces documents dappui analyseront, voire quantifieront les possibilits dinvestissement. La quatrime tape consistera en la commercialisation du projet, dans le cadre de laquelle des spcialistes commerciaux prendront contact avec certaines socits recenses laide dune recherche documentaire et values selon leur conformit la proposition et en fonction de leur propension investir dans la rgion court ou moyen terme, cest--dire sur une dure maximale
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de trois ans. Le critre gographique naura aucune pertinence, si ce nest concernant le lieu dimplantation des socits cibles. lheure actuelle, aucune proposition de cration dun bureau commercial ltranger na le niveau de ceux qui ont t crs par lIrlande, la Core et Singapour, du moins pas encore. Lentretien de ces bureaux est gnralement onreux et, une fois crs, ils deviennent permanents ; les stratgies sont plus souvent labores autour deux plutt que dictes par les conditions du march. Ils deviennent parfois des postes pseudo-diplomatiques. Cette ventualit ne convient pas la nouvelle structure marocaine. Limportant sera de disposer dun personnel commercial souple post au Maroc, susceptible de ragir vite, bnficiant dun soutien local dans le pays et capable de venir appuyer lquipe commerciale en fonction des besoins. Une quipe commerciale rduite sera forme pour chaque projet : ses membres auront vraisemblablement une expertise du secteur, mais leur capacit exercer efficacement leurs fonctions dans leur domaine sera tout aussi importante. En effet, trop dAPI ont commis lerreur dopter pour un haut niveau de spcialisation sectorielle, au dtriment du sens des affaires. Le personnel commercial sera souple et en nombre suffisant pour appuyer dautres quipes de projet si ncessaire. Gnralement, lquipe commerciale cherchera identifier les socits qui se dveloppent sur le plan international ou affirment vouloir le faire, et qui correspondent bien aux perspectives tablies par les quipes de projet. Lquipe commerciale sera charge de segmenter le march, en fonction des probabilits dinvestissement ou des propensions linvestissement au Maroc. Pour chaque projet, il faudra laborer un business plan annuel qui numrera et prcisera les contributions ncessaires la ralisation des objectifs fixs quant au nombre et la qualit des implantations annuelles requis pour chaque projet. Un systme de suivi mensuel devra tre mis sur pied pour faire apparatre les rsultats par rapport au plan. Laccent sera mis sur le contact direct avec les socits, mais le personnel commercial pourra recourir tous les outils de dveloppement commercial, notamment les vnements organiss pour les intermdiaires, les sminaires dinformation, les ateliers et la prsence aux salons commerciaux et aux confrences dans le secteur. Lorsque des effectifs supplmentaires seront ncessaires pour organiser ces vnements, les autres quipes de projet et les CRI seront appels les fournir. Il est important que les projets et les propositions ne soient pas statiques, quils continuent dvoluer afin de tenir compte des changements des conditions du march sur le plan international et au Maroc. cet gard, la comptitivit internationale du Maroc surtout dans la rgion devra tre constamment value pour chaque projet dans le secteur et ces valuations devront donner au gouvernement des renseignements dtaills pour faire en sorte que loffre propose pour le Maroc progresse au lieu de rgresser. Il sera essentiel de semployer amliorer la comptitivit de cette offre.
b) Communication commerciale
Quelle que soit la qualit des opportunits et des propositions d'investissement du Maroc, celles-ci risquent dtre peu productives si elles ne saccordent pas avec une stratgie et un systme de communication clairs et cohrents, et ne sont pas appuyes par ceux-ci. Dans le mme temps, la communication sur le plan national entre la DI et les CRI semble poser un problme particulier. Au cours de lenqute de la CNUCED, il a t rgulirement fait tat dun problme de communication ; il est regrettable que cette situation semble tre accepte.
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Compte tenu du bilan de la DI et des CRI, il est recommand que la stratgie de communication soit labore par la nouvelle API et repose sur des contacts actifs avec les investisseurs potentiels, les partenaires au Maroc et les rseaux commerciaux, notamment les intermdiaires slectionns. Le Maroc est dj bien connu du grand public grce son succs en tant que destination touristique. Il faut donc que lAPI assure et acclre la transition pour donner une autre image du pays, pour faire de lui une destination commerciale internationale moderne. La stratgie de communication haut niveau reposera sur le positionnement et le renforcement de limage du Maroc autour de lun ou de plusieurs des axes suivants : une solution de proximit pour les socits europennes recherchant une destination o les cots sont moins levs (mais pas les moins levs) et haute valeur ajoute ; une plaque tournante ou un point daccs pour la rgion ; une porte vers lAfrique ; une opportunit commerciale propre. Les quipes de projet et les quipes commerciales internationales utiliseront des documents dinformation pertinents, chiffrs et politiquement indpendants concernant telle ou telle opportunit. Ces documents seront adapts aux situations locales ou particulires mais, au bout du compte, ils sinscriront dans le cadre dun message soutenu et cohrent crant et renforant limage du Maroc, non seulement comme lieu dimplantation mais aussi comme opportunit commerciale. LAgence, quant elle, devra se positionner par rapport linvestisseur selon ses divers rles : agence nationale ; premier point de rfrence / de contact ; source dopportunits ; point daccs. Il faudra galement que l'Agence se positionne efficacement au Maroc pour se rapprocher de ses partenaires nationaux et rgionaux. Lorganisation devra rapidement opter pour une culture oriente vers la clientle et le service. Ces valeurs doivent tre transmises dans le cadre des runions dinformation rgulires et des activits avec les autres services. Il faudra confrer aux CRI un rle effectif pour veiller la cohrence du message et sa diffusion systmatique lchelon rgional. Par ailleurs, le rle des CRI devra tre mis en avant dans toute communication commerciale vers lextrieur. Les CRI sont en effet un lment essentiel de loffre propose par le Maroc. Il est important de veiller ds le dbut ce quils soient associs la stratgie de communication de lAgence, au lieu quils mettent sur pied des programmes parallles, ce qui pourrait finir par troubler linvestisseur, confront des offres apparemment concurrentes, et constituer une rptition superflue defforts et un rengagement inutile de ressources. Parmi les outils spcifiques de communication, il y aura notamment : un rapport annuel, indiquant les rsultats et les vnements essentiels de lanne passe, ainsi que la stratgie pour lavenir ; un document dinformation annuel donnant des chiffres pour les entreprises, un outil commercial pour les investisseurs potentiels ; un rapport annuel sur le climat des affaires ; cest dans ce rapport que sera value la comptitivit du Maroc en matire dIED, sur la base des enqutes annuelles ralises auprs des investisseurs ;
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des fiches techniques, des notes dinformation sur les opportunits, des exemples de meilleures pratiques ; des mises jour trimestrielles de projets ; des modles de prsentations Power Point. Le service de communication de lAgence sera charg de la cration, de la maintenance et de la mise jour du site Internet multilingue qui proposera un accs en ligne tous les outils susmentionns et un service dinformation, notamment des communiqus de presse. Il faudra participer aux vnements de manire slective, car la stratgie mettra laccent sur le contact direct avec linvestisseur. Cela dit, il est clair que la participation aux vnements sera parfois utile et fructueuse aux fins du programme de ciblage. Les activits de promotion d'investissement en direction des Marocains qui rsident l'tranger devraient tre ralises en coordination entre l'API et la Fondation Hassan II. Un guide d'investissement en direction de ces Marocains devrait tre labor en commun par la future API et la Fondation. La Fondation Hassan II entreprend dj un travail remarquable en matire dIED en ce qui concerne ces Marocains rsidant l'tranger : elle semble faire double emploi avec une direction du Ministre ayant les mmes fonctions ; son rle devrait par consquent tre distingu et dlimit.
c) Services d'implantation et d'intgration

Le moyen le plus efficace pour le Maroc de progresser rapidement au regard des niveaux dinvestissement est damliorer son taux de transformation, cest--dire le nombre dimplantations ralises par rapport au nombre dinvestisseurs potentiels cibls. Il semble quil n'existe aucune information sur les taux de transformation de la DI. Il faudra galement que lAPI facilite lessor des rinvestissements et des expansions en intgrant les investisseurs en place lconomie nationale et rgionale. Le Maroc peut obtenir un avantage concurrentiel dans la rgion en proposant des services dimplantation et dintgration allant au-del de tout ce qui est offert dans les autres parties de la rgion. Une gestion efficace des projets sera llment essentiel du processus de transformation, de lenqute sur les investisseurs potentiels jusqu limplantation. Une quipe de managers experts en clientle (l quipe dimplantation ) sera dploye pour prter assistance linvestisseur tout au long du processus de slection, du choix de la rgion au choix du site. Lquipe travaillera en troite collaboration avec les CRI. Pour linvestisseur, les responsables-clients constitueront un relais de lquipe commerciale au sein du pays, celle-ci tant vraisemblablement le premier point de contact avec lAgence. Le transfert se fera naturellement. Les commerciaux joueront galement un rle dans le cadre de lintgration en maintenant un contact effectif et rgulier avec les socits-mres des investisseurs en place.
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Lquipe dimplantation constituera une source dinformations et de contacts pour les investisseurs potentiels dans lensemble des domaines suivants : cration de socits ; exigences rglementaires ; cots de la main-duvre, des installations, des locaux ; disponibilits des sites et des locaux ; fournisseurs locaux ; partenaires potentiels ; prestataires de services professionnels ; organismes nationaux et rgionaux. La qualit de toutes les informations et donnes constitue llment indispensable de ce dispositif. Des bases de donnes fiables et actualises devront tre cres et tenues jour. Un systme de suivi des projets, proposant un rapport dactivit sur tous les projets et fournissant la Direction et au Conseil dadministration des renseignements au cas par cas, ainsi que des lments gnraux dapprciation des rsultats de lagence, devra tre mis en place. Il nexiste aucune donne sur les taux de ralisation dinvestissements au Maroc, mais la nouvelle agence devra viser un taux de 25 %, cest--dire que les investisseurs potentiels devront simplanter dans un quart des cas. Dans le cadre de la nouvelle stratgie, lintgration devra galement tre utilise comme outil de dveloppement commercial afin de promouvoir les liens avec les entreprises locales et les perspectives dapprovisionnement pour celles-ci. Cette fonction nest pas inhabituelle pour une API et a t utilise avec succs dans des pays comme le Costa Rica, lIrlande, la Malaisie, la Rpublique tchque Singapour et la Thalande. Il est gnralement reconnu que, pour chaque emploi cr par un investisseur tranger, au moins un autre emploi est cr ailleurs au sein de lconomie du pays hte. Leffet multiplicateur est considrable. Le programme dintgration ira plus loin en mettant sur pied un programme de renforcement des capacits des fournisseurs marocains pour faire en sorte que les comptences de base et la qualit des prestations rpondent aux exigences des investisseurs qui simplantent. Ces programmes auront une incidence directe sur la comptitivit du Maroc, ce qui permettra ainsi dattirer davantage de nouveaux investissements. tablir des liens avec les socits locales ne suffira pas. Un programme damlioration des fournisseurs sera cr afin de veiller ce que les socits locales comprennent et mettent en application les normes que les investisseurs trangers attendent en matire de comptence, de qualit et de chane dapprovisionnement. Cela permettra de renforcer la comptitivit des socits locales et de crer davantage demplois. Pour y parvenir, il faudra que lAPI recueille des informations sectorielles qualitatives sur les socits marocaines comptentes et les mette la disposition des investisseurs en valorisant leur potentiel en tant que fournisseurs. LAgence fera des services dintgration lune de ses activits prioritaires. Elle sera appele jouer un rle de coordinatrice, la responsabilit principale des contacts quotidiens avec les investisseurs en place revenant aux CRI. Cest seulement dans des cas exceptionnels (par exemple lorsque la socit conduira plusieurs activits dans diffrentes rgions marocaines) que lagence sera charge de lintgration. La mthode de la subsidiarit (fournir une aide au niveau le plus proche des activits de linvestisseur) est un lment essentiel du programme dintgration et constitue une solution adapte au Maroc. Il faudra crer un systme de gestion des relations-clients comprenant une base de donnes et des profils de tous les investisseurs, ainsi que des rapports sur les runions lattention de tous les investisseurs trangers. Ce systme sera ainsi un cadre pour le suivi des projets, soulignant les questions et les problmes qui se posent, ainsi que les opportunits. Le partage des informations
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entre lagence et les CRI sera essentiel, de mme que lapplication constante des normes de confidentialit ncessaires.
d) Programme conjoint avec les CRI, partenaires et allis naturels de l'API

La collaboration entre les services nationaux et rgionaux est une condition ncessaire la russite des stratgies de promotion de linvestissement. Elle se solde par des dmarches conjointes appuyes par des messages cohrents ayant ainsi bien plus de force. De mme, lchec de la promotion de linvestissement est souvent li une dispersion des relations et une incohrence des dmarches entre les instances nationales et rgionales. Elles se soldent par des messages dconcertants adresss aux marchs et aux investisseurs potentiels, une rptition des efforts et un gchis de ressources. Dans le cadre de la stratgie prconise pour le Maroc en matire dIED, il faudra sappuyer sur les relations actuelles entre la DI et les CRI et les amliorer. Ces relations constituent llment clef du nouveau systme. Bien que les CRI soient relativement rcents, beaucoup ont lvidence connu de rapides progrs. Il faut sattendre ce que certains des CRI, sinon tous, continuent voluer rapidement pour devenir de facto des agences rgionales du dveloppement, ce qui est recommand. Dans ce nouveau cadre, ces (puissantes) agences rgionales du dveloppement joueront un rle essentiel pour crer des structures comptitives qui permettront dattirer et de retenir les investissements. En cela, les CRI seront pour la nouvelle agence des partenaires et des allis naturels. En ltat actuel de la situation, les CRI ne constituent pas un groupe homogne. Bien que leurs buts soient semblables, leurs tailles, le niveau de leurs ressources et leurs orientations stratgiques varient. Dans une certaine mesure, cela sexplique par les priorits des walis et par les caractristiques propres aux rgions : on passe par exemple de lagglomration de Casablanca, dont la population slve 3,6 millions dhabitants, la rgion rurale de Guelmim-Es-Semara, avec une population de 462 000 habitants qui occupe un territoire reprsentant 18 % de la superficie terrestre du Maroc. Les disparits relatives aux dmarches en matire de promotion de linvestissement sont videntes. Certains CRI ont labor leurs propositions dinvestissements et assurent activement la promotion de leur rgion, tandis que dautres font trs peu. La qualit des sites Internet et des documents de promotion est en gnral insuffisante ; les CRI visent davantage les investisseurs nationaux que les investisseurs internationaux, ce qui nest pas surprenant. Selon les enqutes menes auprs des investisseurs, il semble que la qualit des services proposs aux investisseurs potentiels par les CRI varie considrablement elle aussi. Dans ces conditions, il est impratif de mettre en place un dispositif permettant damliorer le professionnalisme et les capacits des CRI dans tous les domaines de la promotion de linvestissement, tout en renforant leurs liens avec la nouvelle agence. Il est propos de crer des accords formels sur la qualit des services entre les CRI et la nouvelle agence. Ils prvoiront en dtail le degr et les domaines de coopration et confirmeront les responsabilits respectives. En 2003 la DI a propos un projet de texte en ce sens, qui na cependant jamais t appliqu.
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Encadr III.1 : Mesures renforant les Centres rgionaux d'investissement Les CRI ne sont pas de simples guichets uniques. Leur mission est beaucoup plus large, car elle englobe aussi la production dinformations conomiques rgionales, lexploitation des potentialits de la rgion et lassistance pour la cration dentreprises. Encore faut-il les doter des ressources ncessaires pour quils remplissent ces fonctions. Les CRI doivent tre le lieu privilgi pour lobtention dinformations conomiques concernant la rgion couverte par leur champ daction. Il est impossible dattirer des investissements importants sans la mise en place dun systme dinformation fiable et efficient. Une plus grande synergie doit tre dveloppe entre les CRI et la DI. En particulier la centralisation de linformation sur les 16 CRI nest pas assure et aucune information sur les CRI nest disponible sur le site web de la DI. 1. La cration ou la gnralisation dune base de donnes auprs des CRI sur le foncier disponible dans la rgion doit tre systmatique, voire obligatoire. Une banque de donnes performante et actualise doit tre cre auprs de chaque CRI dont le but est de recenser les projets enregistrs et ceux qui sont rellement raliss. Le taux de dperdition et les raisons de la non-ralisation des projets doivent tre transmis lAgence nationale et analyss en vue de trouver les solutions adquates et de prvenir la non-ralisation de projets. 2. Une unit de suivi des entreprises dj existantes, en vue de satisfaire leurs demandes et rsoudre ventuellement leurs problmes, doit tre forme au sein des CRI en coordination avec lAgence nationale. Il est aussi important de crer de nouvelles entreprises que dentretenir des liens avec les entreprises existantes et de les maintenir, ces dernires tant les meilleurs ambassadeurs pour un pays. Elles peuvent favoriser la matrise des rseaux et lutilisation du lobbying. 3. Le recrutement du personnel des CRI doit tenir compte des besoins linguistiques des entreprises trangres. La formation doit immdiatement porter sur langlais conomique et le droit des affaires amricain en vue de se prparer lexploitation des opportunits offertes par laccord au libre-change conclu avec les tats-Unis. Le personnel des CRI ne bnficie pas encore dun statut particulier ; ladoption dun statut, conformment la lettre royale de 2002, est de nature motiver le personnel et renforcer la performance des CRI. 4. Renforcer l'utilisation des NTIC et les CRI rgionaux. De mme, les CRI dans les rgions dfavorises doivent tre renforcs en moyens humains et financiers en vue dattnuer les disparits rgionales ; ce sont en effet souvent les rgions les plus dmunies qui manquent de moyens pour attirer l'investisseur. Lorsque la prsence des reprsentants dadministrations partenaires (notamment Registre du commerce, CNSS, OMPIC) ne se justifie pas, les liaisons Internet avec ces administrations doivent tre dveloppes. De mme la cration dentreprises en ligne doit tre gnralise.
Source : CNUCED.
Il est recommand, pour sinspirer de lagence sudoise Invest in Sweden, d'avoir trois catgories daccords au Maroc en fonction du niveau des ressources (notamment financires) affectes aux projets, du degr de coopration entre lagence et les CRI, et du niveau de comptence de leur personnel. Les lments suivants montrent quelles pourraient tre ces trois diffrentes catgories :
i) Pour la catgorie 1, il pourrait tre exig des CRI quils respectent des normes de qualit minimales concernant les documents de promotion destins aux investisseurs, les
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prestations de services pour les investisseurs nouveaux et dj en place et la mise jour des bases de donnes.
ii) Pour la catgorie 2, une harmonisation et un rapprochement des stratgies de promotion de linvestissement, une contribution active au programme dintgration et une participation aux projets pourraient tre exigs. iii) Pour la catgorie 3, il pourrait tre permis aux CRI de participer directement aux projets en tant que co-financiers et partenaires, avec un partage du personnel.
Des runions dinformation et des programmes de renforcement des capacits seront rgulirement organiss pour toutes les catgories ; le but est que tous les CRI entrent le plus rapidement possible dans la catgorie 3, mme si certains CRI participeront plus activement que dautres aux oprations.
3.
Structure propose pour la nouvelle agence
Lorganigramme ci-dessous montre de quelle manire articuler les priorits oprationnelles et structurelles de la promotion de linvestissement au Maroc. Bien que lAPI soit charge au premier chef de la coordination et des tches concrtes, il est crucial que le Ministre de lintrieur et le Ministre charg de linvestissement collaborent troitement. LAPI elle-mme sera responsable auprs du Ministre charg de linvestissement par lintermdiaire du Conseil dadministration, qui sera lui-mme directement charge de veiller la conformit de la promotion de linvestissement aux impratifs du Plan mergence.
Bureau du Premier ministre ou Ministre de linvestissement
Priorits du Plan mergence
Ministre de lintrieur
Conseil dadministration
Conseil consultatif
Direction Centres rgionaux d'investissements
Projets sectoriels
Coordination des oprations Direction des projets sectoriels
Implantation et intgration
Implantation et intgration Coordination de la communication
Communications
Secrtariat de la Commission d'investissements
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D.
Conclusions
Il ressort clairement de ce chapitre III que le dispositif actuel de promotion de linvestissement est insuffisant. Le Maroc a besoin d'une Agence autonome de promotion de linvestissement bnficiant de rapports mieux dfinis avec les autres acteurs gouvernementaux et les CRI. LAgence devra se distinguer de la DI en ce quelle sollicitera activement les investisseurs au lieu de simplement les assister dans leurs dmarches ; en passant d'une stratgie de promotion de l'investissement ractive celle d'une stratgie proactive avec un ciblage des investisseurs. LAPI aura pour objectif dattirer les IED pour une production plus forte valeur ajoute, conformment aux objectifs du Plan mergence. Cela-dit, lAPI devra tre un instrument du Plan. Toutefois les IED plus forte valeur ajoute ne peuvent suffire pour rendre lconomie marocaine comptitive et prospre, comme le vise le Plan mergence. Cest lamlioration des ressources technologiques et humaines de lconomie marocaine qui est ncessaire. Il sagit dune condition pralable indispensable tant pour convaincre les socits trangres dinvestir dans des activits plus forte valeur ajoute que pour permettre lconomie de tirer profit des transferts de technologie et de la croissance endogne qui en rsulteront. Assurer lamlioration de ces capacits dpasse les comptences dune agence de promotion de linvestissement agissant seule. Il faut pour cela associer plus largement certains facteurs politiques dans le cadre dun systme national dinnovation, auquel lAPI devra toutefois prendre part. Cest pour cette raison quune proposition visant renforcer le systme national dinnovation sera examine plus avant dans le chapitre suivant.
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Examen de la politique de l'investissement du Maroc Chapitre IV _________________________________________________________________________________________________
Chapitre IV Examen de la politique de l'investissement du Maroc _________________________________________________________________________________________________
IV. LE PROGRS TECHNOLOGIQUE ET L'INNOVATION STIMULS PAR LES INVESTISSEMENTS TRANGERS DIRECTS
Nous avons constat au chapitre III que pour contribuer la mise en uvre du Plan mergence et de la Stratgie pour la recherche scientifique et technologique (SRST), les autorits marocaines, savoir lAgence de promotion de linvestissement, devraient cibler les IED plus forte valeur ajoute dans un certain nombre de secteurs, notamment ceux forte intensit technologique. Le Plan mergence propose dj un cadre dsignant les secteurs essentiels forte valeur ajoute et forte intensit technologique dans lesquels les pouvoirs publics doivent intervenir ; cependant, l'tat ne peut dvelopper la recherche tout seul et a besoin des IED. Cest ce qui se produit dj, dans une certaine mesure, dans llectronique, lautomobile et laronautique. Toutefois, pour tirer profit de ces succs et attirer davantage dIED de cette qualit, la nouvelle API propose ne peut agir seule. Cest lconomie marocaine dans son ensemble qui doit moderniser ses ressources technologiques et humaines si elle veut tre perue comme une destination viable pour les STN, qui recherchent une meilleure division du travail entre leurs oprations situes dans diffrentes rgions du monde. La promotion de la R-D nest pas une nouveaut pour le Gouvernement marocain (le Centre national pour la recherche scientifique et technique existe depuis 1976), de mme que pour plusieurs ples rgionaux, par exemple Casablanca, Rabat et Marrakech. Les efforts du Maroc en matire de R-D sont aujourdhui officialiss grce un Secrtariat dtat relevant du Ministre de lenseignement suprieur, de la formation des cadres et de la recherche scientifique, ministre charg dlaborer une stratgie pour la R-D et de mettre sur pied les programmes et projets qui simposent. En 2001, le gouvernement a cr un Comit interministriel de la recherche scientifique et du dveloppement technologique, prsid par le Premier ministre, afin de coordonner les diffrentes activits menes par le secteur public dans ce domaine, de plus en plus nombreuses. La cration en 1993 de lAcadmie Hassan II des sciences et techniques constitue un tournant pour le Maroc ; elle vise principalement promouvoir et dvelopper la recherche, pour devenir un relais universitaire de la stratgie du gouvernement en matire de R-D. Un fonds spcial, le Fonds national de soutien la recherche scientifique et au dveloppement technologique, vient complter ce dispositif. Un fonds du mme type a t cr pour aider les investisseurs menant des activits forte teneur technologique. Le Maroc bnficie d'une certaine exprience sur laquelle il peut s'appuyer. Cest avec un certain succs quil a attir des investissements trangers directs de technologie avance et export des produits manufacturs technologiques. Nanmoins, pour tirer profit de ses succs actuels et concurrencer les meilleurs, le Maroc devra renforcer son systme national dinnovation (SNI) et ses lments rgionaux, et consolider les liens entre ce systme et les investissements trangers directs. Dans le prsent chapitre qui traitera de ces questions dans le cadre du Plan mergence et de la SRST, nous proposerons six mesures concrtes lattention du Gouvernement.
A.
Liens entre innovation et investissement
Le dveloppement technologique concerne avant tout la cration de nouveaux produits ou procds et la commercialisation de la R-D. Le Maroc a tout intrt encourager le dveloppement technologique qui permet daccrotre les revenus, de rduire la pauvret et damliorer les conditions de vie.
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Le dveloppement technologique rsulte d'un bon fonctionnement du systme national d'innovation. Le SNI est un ensemble d'interactions entre diffrents acteurs (figure IV.1). Les dfis qui se prsentent au Maroc en vue daccrotre linnovation font cho ceux auxquels font face certains pays du tiers monde des stades de dveloppement analogues. Parmi ces dfis, il y a surtout le renforcement des moyens permettant aux socits prives dassimiler et de mettre profit les types de technologies qui entrent par lintermdiaire des STN. Les liens avec le secteur priv local sont moins troits que dans les pays dvelopps car les infrastructures matrielles et humaines de base sont en gnral inadquates et constituent un obstacle. En outre, il semble que les efforts en matire de R-D soient financs essentiellement par le secteur public et ne rpondent pas forcment aux besoins du secteur priv. la section B, nous examinerons les caractristiques du SNI marocain. Cette approche se fonde sur lanalyse des interactions entre certains acteurs : le gouvernement, les autorits rgionales, les universits et les instituts de recherche et de dveloppement, les services de financement, ainsi que les socits locales et les filiales des STN. La force du systme national dinnovation marocain repose sur la qualit des diffrents acteurs du systme et sur leur collaboration efficace et troite. Les moteurs essentiels du SNI marocain sont la qualit des ressources humaines, lexistence dun secteur priv local comptitif et les forces de march poussant les entreprises une mise niveau de leurs produits et de leurs processus de production. Par ailleurs, ce systme est fonction de la stabilit de la situation conomique et politique, du dynamisme des walis sur le plan local, de lesprit dinitiative ainsi que de lefficacit des politiques et des mesures dencouragement. Le SNI est renforc par les IED et le savoir-faire technologique que ceux-ci apportent. De mme, plus le systme est efficace, plus il peut attirer dIED technologiques. Les entreprises nationales doivent constituer la cl de vote du SNI marocain car ce sont elles qui, dans leur production, innovent et mettent en uvre les nouvelles technologies ; elles forment l'ossature dune conomie de plus en plus ouverte. En ce sens, les exemples suivre sont la Rpublique de Core et la province chinoise de Tawan, o la modernisation de la R-D, de lassemblage la conception, reposait surtout sur des initiatives nationales. Limportance donne au secteur priv marocain ne doit pas faire oublier celle des STN. Les socits mres fournissent leurs filiales marocaines la technologie initiale et les aident assimiler, adapter et enfin moderniser cette technologie. Le degr dintgration de ces socits trangres au sein du systme national dinnovation et la qualit de leurs apports sur le plan technique dpendront des politiques du gouvernement, des ressources humaines et technologiques du pays et de la qualit du secteur priv national. Le secteur priv marocain doit donc crer un environnement favorable aux nouvelles technologies trangres grce ses liens plus troits avec les filiales et commercialiser ces technologies aux premiers stades, de mme que les technologies dveloppes au sein du SNI du pays. Le graphique IV.1 montre la dynamique du SNI marocain.
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Graphique IV.1 : Les principaux lments des systmes nationaux dinnovation au Maroc
Systme de production international
STN trangres
Unit dinnovation de la nouvelle Agence de promotion de linvestissement
SNI marocain Filiales trangres
Promotion des IED en R-D Objectifs defficacit Incitation la R-D Parcs de science
Socits locales
Mieux tirer profit des IED en RD Politique industrielle Politique en matire de PME Incubation Encouragement des liens
Autorits rgionales
Institutions non lies aux socits
Gouvernement
Amliorer le cadre institutionnel pour linnovation Dveloppement des ressources humaines Capacits de recherche des secteurs priv et public Politiques en matire de proprit intellectuelle Politique en matire de concurrence
Source : Cadre propos dans le Rapport sur linvestissement dans le monde, CNUCED 2005.
Encadr IV.1 : La collaboration entre certains protagonistes au sein du systme national d'innovation Exemples de filiales trangres collaborant dj dans le cadre du systme national dinnovation : ST Microelectronics, Aircelle Maroc, Labinal Maroc, Teuchos Maroc, Snecma Morocco Engine Services, Matis Aerospace, Matra Automobile Engineering, Valeo. Ministres et services gouvernementaux : Ministre de linvestissement, Ministre de lquipement et des routes, Ministre de lagriculture, Ministre de lnergie, Ministre de lindustrie, Ministre de lenseignement suprieur, de la formation et de la recherche scientifique. Institutions non lies aux socits : Toutes les universits et coles dingnieurs, l'Acadmie Hassan II, R-D Maroc, le Centre national pour la recherche scientifique et technique, FINCOME, le Comit de lducation nationale, la Fdration marocaine des entreprises, l'Association marocaine des investisseurs en capital, les Fonds Hassan II.
Source : CNUCED.
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B.
Examen du systme national d'innovation marocain
Afin dvaluer le systme national dinnovation marocain, il est ncessaire den distinguer les lments constitutifs. Cela permettra d'analyser les capacits des diffrents acteurs et de mesurer lefficacit de leur collaboration mutuelle.
1.
Dpenses de recherche-dveloppement
Entre 1998 et 2005, le niveau de la R-D (montant total des dpenses de R-D par rapport au PIB) a quadrupl au Maroc, passant de 0,23 % 0,8 % du PIB. Dans le cadre du plan de dveloppement 2000-2004, une somme relativement importante de 45 millions de dollars a t spcialement affecte la recherche scientifique. Ainsi, le Maroc peut tre compar certains autres pays en dveloppement comme la Turquie, la Pologne et l'Argentine, voire dautres pays industrialiss, comme la Grce. En un laps de temps rduit, un effort notable a t consenti par le secteur public et, dans une certaine mesure, par le secteur priv. Le Maroc est ainsi devenu le leader de la rgion MENA en ce qui concerne les dpenses de R-D et comparables (per capita) celles qui sont pratiques en Chine et en Inde (graphique IV.2).
Graphique IV.2 : R-D/PIB par rapport au niveau de revenus par habitant

4.5 Sude 4.0
3.5
Finlande Japon Core Etats-Unis
3.0 R&D / GDP
2.5 OCDE 2.0 Australie Rpublique Tchque 1.0 Inde 0.5 Chine Maroc Irlande Brsil Pologne Turquie Argentine Grce
1.5
0.0 100 1000 10000 100000 PIB par tte (en dollars de 1995), chelle logarithmique
Sources : Maroc : Ministre de l'ducation nationale, de l'enseignement suprieur, de la formation des cadres et de la recherche scientifique ; autres pays : OCDE (2003).
86 86
Graphique IV.3 : R-D/PIB (%), par secteur

4
Enseignement suprieur Gouvernement Priv

2
0 Turquie Brsil Chili Chine Etats-Unis Maroc Inde Finlande
Sources : Maroc : Ministre de l'ducation nationale, de l'enseignement suprieur, de la formation des cadres et de la recherche scientifique ; autres pays : OCDE (2003).
Toutefois, la part du secteur priv dans le montant total des dpenses affectes la R-D est bien moindre que dans les pays quivalents. 88 % de toutes les dpenses proviennent des instituts de recherche publics et des tablissements universitaires et sont souvent utilises des fins scolaires. Cela est important tant donn que la R-D dans le secteur priv est cense tre llment dynamique du SNI (en Core du Sud, la part du secteur priv dans les dpenses en R-D atteint 50 %). Cela dit, comme lindique le graphique IV.4, la situation est comparable dans des pays tels que la Tunisie et lInde. Il y a cependant des exceptions : entre 1999 et 2003, le groupe priv Omnium North Africa (ONA) a dpens 16,2 millions de dollars en R-D. Les autres dpenses principales concernent lagroalimentaire, le textile, le cuir et les industries lectriques et mcaniques 51 La SRST prvoit que la part du secteur priv dans les dpenses en R-D atteindra 25 35 % dici 2025.
51
Bouoiyour, J., Le systme national dinnovation au Maroc , Critique conomique, no 9, 2003, Rabat, Maroc, p. 6.
87 87
Graphique IV.4 : Comment les dpenses en R-D sont perues par le secteur priv
4.1
4.0
3.9
3.8
3.7
3.6
3.5
3.4
3.3
3.2 Inde Maroc Tunisie Espagne Chine Malaisie
Source : Banque mondiale, 2005.
Le dfi ne consiste pas uniquement accrotre la part du secteur priv dans les dpenses en R-D. Le gouvernement doit lui aussi adopter les pratiques du secteur priv pour ses dpenses en R-D. Il doit davantage promouvoir la concurrence au sein des universits sur le plan de la recherche en optant pour un financement plus souple et contractuel, et non plus sur la base de dotations gnrales ; ainsi, il incitera les universits tablir des priorits et se spcialiser, plutt qu suniformiser. Ce faisant, il assurera lefficacit de lattribution des ressources et tablira une discipline au sein du secteur public de la R-D, qui sera plus ax sur la demande et fera davantage concorder les besoins industriels avec les rsultats des recherches.
2.
Ressources humaines
a) Diplms
Le systme ducatif marocain a rcemment connu des rformes importantes. Le taux dinscription pour la tranche d'ge 19-23 ans a doubl au cours des 25 dernires annes et le nombre dtudiants inscrits dans lenseignement suprieur slve aujourdhui plus de 350 000 (graphique IV.5). Cela reprsente une augmentation de 4,1 % par an depuis 2000, alors que la croissance de la population, pendant la mme priode, tait de 1,5 % par an.
88 88
Graphique IV.5 : Essor du systme de lenseignement suprieur

Taux de scolarisation (% des personnes ges de 19 23 ans)
14
400 Milliers 364 337 310 300 319 345
Nombre dtudiants inscrits (en milliers)
12
350
10
250
8
200
6
150 127
100
50
0 1980-81 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05
0 1980-81 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05
Source : Ministre de l'ducation nationale, de l'enseignement suprieur, de la formation des cadres et de la recherche scientifique.
Toutefois, malgr cet essor, le Maroc na pas encore atteint dans ce domaine le niveau de lgypte, de la Tunisie ou de la Jordanie (graphique IV.6).
Graphique IV.6 : Taux gnral dinscription et dalphabtisation des adultes, et niveaux de qualit
Taux dinscription et dalphabtisation des jeunes
120 Secondaire Alphabtisation des jeunes femmes 100 Universitaire Alphabtisation des jeunes hommes 100
500
Rsultats indiqus dans la TIMSS de 2003

120
600 Maths Science
400
80
80
300
60
60
200
40
40
100
20
20
0 Etats-Unis Tunisie
0 Maroc Inde Chine Malaisie Tunisie Jordanie Brsil
Source : Banque mondiale (2005a)
Source : US National center for education statistics (2005)
Dans les universits, laccent reste orient sur les sciences sociales, et il existe des lacunes en matire de capacits technologiques. Le nombre total dtudiants a augment de 35 000 depuis 1994-1995, tandis que le nombre dtudiants ayant choisi des disciplines scientifiques a baiss de 22 000. Le taux de chmage des personnes diplmes reste cependant lev. Il a augment de 30 % au cours des deux dernires dcennies, tandis que le taux de chmage des non-diplms a baiss52. Le chmage augmente encore avec le niveau dducation (graphique IV.7).
52
Il est important de relever ici que les donnes gnrales masquent la diffrence entre les diplms de luniversit ( lexception de la mdecine et de lingnierie), dont le taux de chmage est pass de 6,5 % en 1984 23,3 % en 1990,
89 89
Maroc -99
Jordanie
Malaisie
Maroc
gypte
Le problme nest pas labsence de contenu technique de lenseignement suprieur. Les socits interroges par la CNUCED ont plutt indiqu que les universits nenseignaient pas lorganisation et la gestion, capacits ncessaires au travail. Plusieurs STN ont affirm vouloir participer davantage llaboration des cursus et crer un systme de stages professionnels ds le dbut de celui-ci.
Graphique IV.7 : Hausse du chmage avec le niveau dducation

30 28.1 25.7 25
20.8 20
15
10.9 10
5 2.1 0 Pas d'cole cole primaire cole secondaire Lyce et deuxime cycle ducation suprieure
Source : Ministre de l'ducation nationale, de l'enseignement suprieur, de la formation des cadres et de la recherche scientifique.
b) Main-duvre qualifie
La situation est lgrement diffrente en ce qui concerne la main-duvre qualifie, dont loffre est insuffisante comme le dplorent les investisseurs ; il sagit dune contrainte de taille, la main-duvre qualifie tant llment fondamental de la production de haute technologie. Il est donc ncessaire d'amliorer la formation professionnelle. Les cots qui en rsulteraient pour les pouvoirs publics seraient levs et il ny a aucune garantie que les comptences acquises permettraient aux travailleurs de trouver un emploi. Une solution consisterait crer des centres de formation communs entre le gouvernement et les STN. Le gouvernement fournirait le matriel et prendrait en charge les cots de fonctionnement, alors que les STN fourniraient les formateurs et lexprience professionnelle au sein de leurs locaux. terme, les socits locales participeraient plus activement ce programme. Ce systme a t utilis avec succs Singapour53.
53
et les diplms non universitaires (coles, mdecine, formation des matres, etc.), dont le taux de chmage reste stable, autour de 1,1 %. Rapport sur l'investissement dans le monde, CNUCED, 2005.
90 90
c) Personnel scientifique et technique

Les ressources affectes par le Gouvernement la R-D ont tripl (en valeur nominale) de 1998 2005 ; elles ont surtout permis daugmenter les salaires du personnel affect la recherche. En tant que mesure destine favoriser lemploi dans le secteur de la recherche et du dveloppement, il sagit dune avance positive. Malgr cela, le personnel universitaire naurait consacr que 10 % de son temps la recherche scientifique, les progrs raliss en ce domaine ne contribuant gure lavancement des carrires. La pression dmographique et les obligations pdagogiques de plus en plus lourdes qui psent sur le personnel de lenseignement suprieur font que leurs initiatives en matire de recherche sont encore plus rduites. En outre, les lments dinformation disponibles indiquent que la majorit des travaux de recherche mens concernent la thorie scientifique et que seuls 10 20 % de ces travaux sont consacrs la recherche technologique. Le personnel scientifique et technique du Maroc doit tirer profit de la concentration gographique autour des ples commerciaux principaux du pays. Une tude du Centre national pour la recherche scientifique et technique (CNRST) montre que plus de la moiti (51 %) de tous les chercheurs sont posts Rabat et Casablanca et 27 % dentre eux Marrakech, Fez et Mekns. Limplantation rcente du centre national de conception de la socit franaise STMicroelectronics (encadr IV.1) au sein de lcole dingnieurs de Rabat constitue cet gard un vnement important. Pour des raisons de disponibilit de locaux, ce type daccord sera rare. Il serait plus pratique pour les tablissements denseignement scientifiques et les centres de R-D de simplanter dans les quartiers daffaires ou les parcs dentreprises.
91 91
Encadr IV.2 : STMicroelectronics et le transfert de technologie et de savoir-faire STMicroelectronics est l'un des leaders mondiaux pour le dveloppement et la ralisation de solutions sur silicium destines un grand nombre d'applications. Son savoir-faire, sa puissance industrielle, son portefeuille de proprit intellectuelle et ses alliances stratgiques placent STM l'avant-garde des technologies de systmes sur puce. C'est le premier employeur tranger au Maroc avec un effectif de 4 900 personnes rparties dans les trois usines de la rgion de Casablanca. La socit a implant dans cette rgion l'une des usines d'assemblage automatique de semi-conducteurs parmi les plus avances au monde. La prsence de STMicroelectronics au Maroc date de 1952. La socit a considrablement augment ses activits ces dernires annes. Compte tenu des excellents rsultats enregistrs par les deux premiers sites de Bouskoura et d'An Seba, ainsi que des facteurs socioconomiques privilgiant le Maroc pour les activits d'assemblage et de test, l'entreprise a dcid en 1997 de prendre part au projet Bouskoura 2000, labor par le Gouvernement marocain. Ainsi, STM s'est engag installer Bouskoura une nouvelle usine d'assemblage et de test de pointe (back-end) : cette nouvelle unit, entirement automatise, a donn lieu un important transfert de technologie et de savoir-faire. Une nouvelle vague d'expansion des activits de STM au Maroc a eu lieu rcemment par la cration de deux sites d'assemblage et de test prs de Casablanca et d'un centre de conception Rabat. Ce dernier fait partie d'un vaste rseau de 16 centres de conception situs en Allemagne, tats-Unis , France, Inde, Italie, Rpublique tchque, Royaume-Uni et Tunisie. La mission principale du centre de Rabat est de produire des produits puce pour des tlvisions numriques, des lecteurs DVD et des crans plats. Le centre de Rabat emploie actuellement 170 personnes et d'ici 2009 leur nombre passera 700. Un centre de formation, le premier de ce type, a t mis en place pour la formation des enseignants et des tudiants des coles d'ingnieurs. Le centre de conception est situ dans l'une des coles les plus anciennes et les plus rputes du Maroc, l'cole Mohammadia d'ingnieurs (EMI). Grce un accord sign en 2001 avec l'Universit Mohammed VAgdal, qui abrite l'cole d'ingnieurs EMI, la STMicroelectronics a permis aux tudiants d'acqurir de l'exprience et de participer des sujets de recherche. Cette coopration entre l'Universit et STMicroelectronics consiste en la mise disposition de bourses d'tudes, de programmes d'change et de parrainage de cours en microlectronique. La socit a galement offert des possibilits de carrire nombre de jeunes diplms. Cela reprsente un important transfert de savoir-faire pour le pays. STMicroelectronics a choisi le Maroc pour implanter ce centre de conception pour plusieurs raisons : l'infrastructure d'ducation et de communication favorable, la disponibilit d'ingnieurs qualifis, la proximit de l'Europe et la comptitivit des prix. Le choix de STMicroelectronics s'est fix prcisment sur la ville de Rabat cause de la qualit des enseignements dispenss dans ses coles et universits, lesquelles forment des ingnieurs spcialiss en informatique.
Source : Rapport sur linvestissement dans le monde, CNUCED, 2005.
d) Le retour des migrants

Le Maroc a apport sa contribution la plus importante la R-&D dans le monde grce ses chercheurs qui ont migr. Les enseignements de pays mergents tels que la Chine, lInde et le Brsil montrent les bnfices quun pays peut tirer de sa capacit attirer les immigrants qualifis et expriments de pays avancs. Le rseau actuel des immigrants marocains en Europe constitue
92 92
une source potentiellement importante de contacts commerciaux, de relais financiers, etc. pour les socits nationales. Le Maroc a mis en place une initiative politique spciale, le programme FINCOME (Forum international des comptences des Marocains rsidents ltranger) pour faire appel la diaspora. Nanmoins, linstar dautres pays de la rgion MENA, le Maroc ne dispose pas en ce moment dune politique cohrente et gnrale lui permettant de tirer avantage de sa diaspora dans les pays plus avancs. Le retour des migrants peut galement servir de message et de mesure dincitation en vue dattirer les IED. Le Maroc, par rapport aux pays voisins, dispose de moyens raisonnables lui permettant de faire revenir la main-duvre qualifie. De manire plus gnrale, les enseignements des autres pays montrent que les mesures financires dincitation visant attirer les trangers qualifis, retenir la main-duvre nationale qualifie et faire revenir les migrants qualifis doivent sinscrire dans le cadre dune stratgie concerte en matire de migrations, de ressources humaines, dIED et dinnovation. Les systmes dinnovation peuvent tirer de nombreux avantages du retour de la main-duvre nationale qualifie, mais ces migrations sont aussi tributaires des perspectives au sein du pays54.
Graphique IV.8 : Fuite des cerveaux au Maroc : des messages contrasts

La capacit de retenir les personnes qualifies
5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0
Structure des diplmes des cadres marocains en termes dorigine, 1996
Origine des diplmes Maroc France Reste de lEurope tats-Unis Canada Autres
Pourcentages 45 % 49 % 0,5 % 0,5 % 0,4 % 0,1 %
Source : Banque mondiale (2002).

0.5 0.0 Maroc Indie Tunisie Malaisie Chine Espagne
Note : Bas sur un sondage. Rponses la question de savoir si les personnes qualifies du pays 1= partent habituellement dans dautres pays pour trouver dautres opportunits, 7= restent presque toujours au pays . Source : Banque mondiale (2002).
3.
Finance
Dans les annes 90, le Maroc sest lanc dans une srie de rformes de son systme financier. Toutefois, ce secteur se caractrise encore par une prsence importante du secteur public et demeure sous-dvelopp. Linsuffisance du crdit continue tre un obstacle majeur,
54
Taiwan (province de Chine), la Core du Sud et mme la Chine sont des pays qui ont russi renverser, au moins partiellement, la tendance de fuite des cerveaux. Le principal facteur a t la forte volont politique pour atteindre cet objectif (les chercheurs qui rentrent au pays bnficient de conditions salariales au-dessus de la moyenne nationale).
93 93
notamment pour les petites entreprises, ce qui est particulirement handicapant pour le dveloppement des nouvelles socits innovatrices. En ce qui concerne le secteur public, de nouvelles institutions ont commenc proposer un financement aux PME. Il sagit de R-D Maroc et de son fonds Innovact, soutenu par l'Agence allemande de coopration technique (GTZ) et la Socit financire internationale (du groupe de la Banque mondiale). Trente pour cent de ce fonds, pour un montant total de 500 000 dollars, sont destins aux PME. LUnion europenne propose la FEMIP et des fonds de capital-risque pour promouvoir la coopration en matire de R-D. Les fonds de lUE financent 13 oprations au Maroc contre 17 en gypte et 120 en Tunisie. Tous les fonds susmentionns proviennent du secteur public. Nanmoins, du ct du secteur priv, le financement par capitaux risque sest amlior. Le secteur est mieux structur et connat un essor notable, ses activits ayant dcupl entre 1990 et 2002, pour un montant de prs de 1,2 milliards de dirhams, soit 132 millions de dollars. Cela rapproche le Maroc de la moyenne de lOCDE et le place un rang lev par rapport des pays en transition de lEurope de lEst. Cet essor a t renforc par larrive, ces dernires annes, d'une srie d'acteurs importants : Maroc Invest, Capital Invest, CFG Dveloppement et Accs Capital, SPPP-Moussahama, Access Capital Atlantique, Crdit du Maroc Capital, CFG Group, Uplin IT Management, Bank Al Amal, Credit Izdihar, Asma Invest, Financement du Capital De Risque BEI, Faisal Finance Maroc. On estime que 51 % des capitaux risque disponibles proviennent aujourdhui dinvestisseurs trangers. Toutefois, les personnes interroges ont indiqu que la part du secteur priv dans les capitaux risque dorigine marocaine doit considrablement augmenter, car le secteur public reste omniprsent dans ce domaine. Si le Maroc est confront aux mmes problmes que les pays quivalents, cest--dire le risque de crdit et labsence de renseignements sur celui-ci, son systme national dinnovation ne peut tre viable si les capitaux du secteur priv local ne circulent pas naturellement et si le systme dvaluation des risques de crdit nest pas plus efficace. Si le secteur des capitaux risque au Maroc est devenu plus professionnel, les checs demeurent importants et les portes de sortie pour les investisseurs sont limites. Un accord de coopration a t rcemment sign entre lAssociation marocaine des investisseurs en capital et la National Venture Capital Association, une association de droit amricain, pour que celle-ci fournisse une formation aux pratiques amricaines en change de meilleures opportunits dinvestissement au Maroc pour les socits amricaines. Isral est un bon exemple dans la rgion, le gouvernement de ce pays ayant cr un fonds de capitaux risque progressivement rachet par le secteur priv. Le Maroc a rcemment approuv une loi sur les capitaux risque.
Tableau IV.1 : Investissement en participations prives dans trois pays (Millions d'euros) Fonds grs 2003 Maroc (17 structures) Tunisie (38 SICAR) Grce (pour comparaison) 148 187,5 28,7 (fonds levs) Investissements 2003 29 Non-disponible (beaucoup de conventions de portage) 25,6
Source : Grande cole de management et de commerce EM Lyon, Gilles Copin.
94 94
Graphique IV.9 : Quelques succs pour la rforme du secteur financier, mais peu de capitaux risque disponibles pour les projets innovateurs
4.5
4.0
3.5
3.0
2.5
2.0
1.5
1.0
0.5
0.0 Chine Maroc Indie Tunisie Malaisie Espagne
Source : bas sur un sondage. Rponses la question : Les entrepreneurs dont les projets sont innovateurs mais risqus trouvent-ils gnralement des capitaux dans votre pays (1= faux, 7=vrai) ? .
Graphique IV.10 : Financement grce aux capitaux risque au Maroc

1400
1198 1200 1150
1000 870 800
600
400
340
200
140
0 1990 1999 2000 2001 2002
Source : Ministre de l'ducation nationale, de l'enseignement suprieur, de la formation des cadres et de la recherche scientifique, Fonds Sindbad.
4.
Attirer linvestissement technologique
Attirer linvestissement technologique est lun des lments essentiels du SNI. Le Maroc a galement connu quelques succs dans ce domaine. partir dun calcul rapide fond sur les projets annoncs mais pas forcment raliss, il se place en deuxime position des pays
95 95
mditerranens, aprs Isral, parmi les pays attirant ce type dinvestissement. Cependant, ce calcul ne tient pas compte de lampleur de chaque projet.
Tableau IV.2 : Pays d'accueil des IED technologiques vers la rgion MEDA55 Pays de destination Isral Maroc Algrie Turquie Tunisie Liban gypte Jordanie Chypre Autres pays (Syrie, Malte, Palestine) Total MEDA 12 (les 12 pays prcdemment numrs)
Source : www.europa.eu
Projets 45 29 18 11 10 9 4 4 4 3 137
% 33 21 13 8 7 7 3 3 3 1 100
On trouvera ci-dessous la liste de quelques cas qui attestent de lattractivit du Maroc en matire dinvestissement technologique : La filiale de Matra en ingnierie automobile cre un centre de R-D et une piste dessai (9 avril 2004) ; La socit franaise SQLI cre une plate-forme de dveloppement (26 septembre 2003) ; La socit espagnole Simon a cr un centre R-D Casablanca (4 octobre 2004) ; STMicroelectronics a cr un centre de conception et de dveloppement de logiciels Rabat (1er fvrier 2003) ; Vivendi Universal a augment sa participation dans le capital de Maroc Tlcom, passant de 35 51 % (15 novembre 2004) ; La socit franaise Unilog a cr une coentreprise avec une filiale de France Tlcom (23 aot 2004) ; Valeo a dvelopp ses activits industrielles en crant un centre R-D pour les pices dtaches et les faisceaux lectriques pour automobiles (2003). On trouvera ci-dessous la liste des conventions qui ont t signes entre l'tat et les entreprises dans le cadre de la promotion de linvestissement dans les domaines de linnovation et du transfert de technologie : STMicroelectronics dans le domaine des composants lectroniques : 100 millions de dirham et 500 emplois (convention signe le 6 avril 2004). Matra Automobile Engineering dans le domaine du design automobile : 34 millions de dirham et 60 emplois (convention signe le 8 avril 2004).
55
Programme constituant l'instrument financier du partenariat euro-mditerranen.
96 96
Lead Design dans le domaine de la recherche et la conception intellectuelle et matrielle de circuits intgrs lectroniques : 17 millions de dirham et 100 emplois (projet de contrat approuv par la Commission des investissements le 26 octobre 2004). Teuchos, filiale du groupe europen Safran, R-D et conception de composants avioniques et de lespace : 120 millions de dirham et 400 emplois (convention signe le 1er juillet 2005). Grce ces conventions, ces entreprises bnficient dun soutien du Fonds de promotion des investissements et notamment dun appui direct du Ministre de l'investissement. Le Dpartement de la recherche assure le suivi et laccompagnement de ces projets conventionns. Linvestissement technologique commence porter ses fruits. La part des exportations de produits de haute technologie est plus forte au Maroc que dans dautres pays du pourtour mditerranen et que dans des pays tels que la Lettonie, la Lituanie, la Pologne, la Slovaquie, le Portugal et la Grce. Le graphique IV.11 illustre laugmentation des exportations de produits de haute technologie par rapport aux exportations de produits manufacturs. Graphique IV.11 : Part des produits de haute technologie par rapport aux exportations de produits manufacturs (en pourcentage)
35 31 30 1995-1997 2001-2003 32
25
24
24
20 16 15 12 11 10 6 5 5 2 0.4 0 Tunisie Jordanie Inde Maroc Brsil Chine Finlande Etats-Unis 4 4 5 5 17
Source : calculs de la CNUCED.
Il est toutefois difficile de se procurer des donnes prcises sur linvestissement technologique et sur ses effets. Toujours est-il que celui-ci doit constituer un objectif essentiel dinnovation que lAgence de promotion de linvestissement doit poursuivre. Grce ces donnes, elle pourra plus facilement laborer une stratgie et cibler les IED technologiques, comme lexigent le Plan mergence et la SRST. Grce une meilleure vue densemble du secteur technologique, une API pourrait surtout contribuer trouver des partenaires locaux adquats pour les filiales trangres et renforcer les liens avec les instituts de recherche et les universits. Elle pourrait galement prconiser au sein du gouvernement des politiques encourageant des liens plus troits entre les investissements, les technologies et les innovations nationales et trangres. Ce rle dvolu la nouvelle API apportera une contribution dterminante lamlioration de lefficacit du SNI, sous les conditions poses par le Comit interministriel. Il sagit l dune recommandation essentielle du prsent chapitre.
97 97
5.
Liens
Comme il est prcis au dbut du prsent chapitre, lefficacit dun systme national dinnovation dpend de la nature des liens qui unissent les diffrents acteurs du systme. Ces relations permettent lchange tant tacite quexplicite des connaissances requises pour linnovation. Ces liens comprennent la mobilit des ressources humaines et la collaboration pour les activits dinnovation ; ils couvrent galement les relations avec dautres pays sous la forme dinvestissements trangers.
a) Liens entre le secteur priv et les universits

Ce sont les entreprises qui doivent stimuler linnovation au sein du SNI marocain. Il est donc capital que le monde des affaires et celui de la recherche (centres R-D) entretiennent des liens troits. Il est toutefois difficile dapprcier la qualit et la solidit de ces relations, cest--dire de quelle manire les diffrents acteurs cooprent et changent des ressources financires et humaines. Daprs des sondages effectus auprs de certaines entreprises, limpression est que le secteur priv et les centres R-D des universits au Maroc collaborent peu et plus faiblement que dans des pays comparables. De la mme manire, aux yeux du secteur priv, peu defforts sont faits en vue de crer des rseaux entre les filiales de STN, les socits locales et les tablissements de R-D.
Encadr IV.3 : Interfaces universit-entreprise Conscient du rle dterminant des interfaces, le Dpartement de lenseignement suprieur, de la formation des cadres et de la recherche scientifique a entrepris plusieurs actions dont lobjectif est dancrer luniversit au monde de lentreprise et de contribuer orienter les activits de recherche vers les besoins prcis des entreprises et de la socit. Parmi ces actions : Le lancement dune opration pilote pour la mise en place de structures dinterface dans les universits marocaines ; La gnralisation de ces structures aux autres universits, tablissements de la formation des cadres et centres de recherche ; La professionnalisation des activits de ces structures travers lorganisation, du 13 mars au 13 juillet 2006, dun cycle de formation-perfectionnement au profit de 58 personnesressources des dites structures. Aujourdhui, les 25 interfaces existantes sont oprationnelles au niveau des universits, des tablissements de la formation des cadres et des centres de recherche. Aussi 184 personnesressources (enseignants chercheurs, ingnieurs et administratifs) participent la gestion et lanimation de ces structures.
Source : Ministre de l'ducation nationale, de l'enseignement suprieur, de la formation des cadres et de la recherche scientifique, 2007.
ce jour, le gouvernement a mis en place un certain nombre de programmes et dinstitutions. Visant renforcer les liens entre les universits et le secteur priv, les autorits marocaines ont cr des programmes en vue de stimuler la recherche industrielle et de moderniser les socits marocaines. Certains de ces programmes s'inscrivent dans Fonds de solidarit prioritaire (FSP), financ en partie par la France. Le Fonds comporte trois rseaux :
98 98
Le Rseau de diffusion technologique (RDT) a pour but daider les universits collaborer avec les entreprises pour commercialiser les rsultats de leurs recherches et moderniser les capacits dinnovation des PME marocaines. ARTCO est un exemple de succs (encadr IV.4). Le Rseau de gnie industriel (RGI) se compose de chercheurs de lenseignement suprieur spcialiss en ingnierie industrielle. Il collabore avec les PME, analyse leurs systmes de production et labore des plans daction visant les amliorer. Le Rseau Maroc Incubation et Essaimage (RMIE) runit des acteurs du secteur priv et du secteur public en vue de trouver un soutien priv pour les entrepreneurs, propose des incubateurs dentreprise et encourage la culture dentreprise.
Encadr IV.4 : Russites de PME La socit ARTCO, cre en 1992, est spcialise dans la conception et la ralisation du tapis fait main. Elle dispose dune quipe de professionnels forme de 80 personnes spcialises dans leur domaine et dans la totale matrise du mtier et la capacit dadaptation permettant de rpondre toutes les exigences. La satisfaction du client et la qualit du produit tant le centre de ses proccupations, elle sest engage dans une dmarche de mise en place dun systme de gestion de la qualit. Aujourdhui les produits ARTCO sont certifis ISO9001 : 2000. Par le biais du RDT, la socit ARTCO a conduit plusieurs activits dinnovation, notamment pour la mise eu point dun procd de schage pour la fabrication de tapis. Ce projet dinnovation conduit avec le Laboratoire de synthse des procds industriels de lcole Mohammadia dingnieurs (EMI) a permis la socit damliorer sa capacit de production et de rduire ainsi le temps de livraison puisque le temps de schage est divis par 4, ainsi de 48 h 12 h seulement.
Le gouvernement a galement mis sur pied les FINCOME/CTI (Centres techniques industriels). Il sagit dun instrument de plus permettant de mobiliser et de renforcer le potentiel en matire de sciences et de technologies et de crer des cellules dinnovation. Ils oprent dans cinq domaines de recherche : technologie de pointe, nergie, eau et environnement, sciences sociales et sciences de lagriculture et de la vie, domaines dans lesquels ils mobilisent un nombre important de chercheurs. En outre, les socits prives de conseil se multiplient dans le domaine de lingnierie.
b) Mesures lgislatives en faveur de la recherche

Une lgislation a t adopte en vue de renforcer les droits de proprit intellectuelle, dencourager la coopration entre le secteur public et le secteur priv en matire de R-D et de permettre aux chercheurs universitaires de commercialiser les rsultats de leurs recherches par la cration dunits autonomes. Laide publique en matire dacquisition de terrains, de cration dinfrastructures et de formation des nouveaux employs aux fins de projets dinvestissement met laccent sur les transferts de technologie ou sur lintensit technologique de ces projets. LAssociation marocaine pour la R-D, qui vise la promotion de la recherche et du dveloppement au sein des entreprises marocaines, a t cre. En outre, certaines incitations fiscales sont prvues pour encourager les entreprises prives investir en R-D. Il sagit notamment des primes de recherche (PDR) et des prestations
99 99
technologiques rseau (PTR). Certaines dpenses se rapportant la R-D peuvent bnficier de rductions fiscales. Ces mesures dincitation donnent la priorit aux PME. Cependant, ces mesures doivent aller plus loin, afin que les dpenses dans ce domaine puissent tre davantage compenses, permettant un amortissement et une exonration des bnfices tirs de la commercialisation des inventions. Ces mesures sont elles aussi conues pour les PME et nencouragent gure les investissements plus importants. Des pays voisins tels que le Liban et lgypte disposent dun rgime plus souple.
c) Conclusions sur les efforts gouvernementaux visant renforcer les liens

Les efforts entrepris pour stimuler linnovation ont connu plus de succs dans certains secteurs que dans dautres. Les perspectives en biotechnologie et en nanotechnologie semblent tre prometteuses. Lencadr IV.5 montre un exemple dinnovation locale russie grce aux IED.
Encadr IV.5 : Teuchos (Groupe Safran) Teuchos est une filiale du groupe franais Safran (n de la fusion, en 2005, entre Snecma et Sagem) qui a dvelopp un savoir-faire reconnu par tous les oprateurs du secteur et ce, dans les quatre sous-mtiers phares : avionneur, motoriste, quipementier et contrle arien. Teuchos intervient aussi bien dans les industries spatiales quautomobiles. Au Maroc, le groupe Safran est prsent travers trois filiales et deux socits en coentreprise : Aircelle Maroc : cette filiale compte parmi les principaux acteurs dans le march mondial de la nacelle. Aircelle a une prsence dans les secteurs de march cls suivants : grandes nacelles, petites nacelles et arostructures. La nouvelle usine de la technopole de Nouasser (11 000 m) inaugure en fvrier 2006 compte aujourdhui une centaine dingnieurs, cadres et techniciens, et prvoit un effectif de 350 personnes dici quatre ans. Labinal Maroc : cette filiale occupe une position de leader mondial dans le domaine des systmes de cblages lectriques et des tudes, de l'ingnierie et de la technologie associe sur les marchs aronautiques, spatiaux et de dfense ; elle compte aujourdhui 260 employs avec une prvision de 350 emplois terme. Teuchos Maroc : filiale par excellence de la R&D et de lingnierie dans le domaine de laronautique et le spatial ; elle a dmarr la mi-2005 et emploie actuellement 92 personnes toutes des cadres suprieurs et prvoit la cration de plusieurs centaines de postes dans ce domaine dici 2009. Snecma Morocco Engine Services (en coentreprise avec Royal Air Maroc) : premire entit du groupe Safran stre implante au Maroc, elle soccupe de la maintenance et de la rnovation des racteurs davions ; elle compte une centaine demploys sur son site de laroport Mohamed V Nouasser. Matis Aerospace (en coentreprise avec Royal Air Maroc et Boeing) : dans le domaine des cblages aronautique, cette entreprise a dbut Nouasser en aot 2002 ; elle compte aujourdhui 380 employs.
Toutefois, de manire gnrale, la collaboration entre la recherche et lindustrie nest pas trs dveloppe. Un sondage men en 2000 auprs dun chantillon dtablissements montre que seuls 10 % des projets de recherche entams luniversit sont rattachs aux entreprises ; cela
100 100
concerne aussi bien les PME que les STN. Une enqute rcente effectue par R-D Maroc confirme cette analyse : elle a vis 2000 entreprises exportatrices dun certain profil dans le secteur des produits manufacturs, dont une majorit de PME ; ses conclusions sont les suivantes :
i) Linnovation ne sinscrit pas dans le cadre des activits rgulires des petites entreprises. Un nombre relativement peu lev dentreprises a un projet de recherche et dveloppement en cours (graphique IV.12) ; la majorit des entreprises vises par lenqute nenvisagent linnovation quavec une certaine retenue, lorsque naissent les opportunits. ii) Lexternalisation de projets dinnovation ou la participation des projets communs de R-D nest pas trs courante (graphique IV.12). 60 % des entreprises sondes nexternalisent pas leurs projets dinnovation. Seul un cinquime dentre elles ont particip un moment donn des projets de recherche communs. Celles qui lont fait sont principalement, mais pas exclusivement, de grosses entreprises. Nanmoins, les entreprises tirent en gnral les meilleurs avantages de la recherche lorsquelles ont la possibilit de mieux intgrer linnovation au sein de leurs structures de production.
Graphique IV.12 : Non-intgration des activits en R-D celles de lentreprise ; absence dexternalisation
Organisation des activits dinnovation, selon la taille de lentreprise
Continu
100 6 90 26 80 6
Externalisation par type

50
0
Discret
Pas de rponse
3
45 40 35 30
70 58 60 63 59
57
25 20 15
50
10
40 74 30
5 0 Pas de rponse Laboratoirs publics de recherche
20
36
40 32 35
10
0 <10 10-100 100-500 500-1000 >1000
Source : R-D Maroc (2005)
iii) Les projets dinnovation sont rarement financs par des sources extrieures lentreprise. Le financement provient des fonds internes (87 % des entreprises utilisent leurs fonds propres), moins de la moiti des entreprises fait appel au crdit bancaire (44 %) et les capitaux risque jouent un rle rduit. iv) Les programmes et institutions visant stimuler linnovation dans le secteur priv sont manifestement mal connus. Ainsi, seulement la moiti des entreprises sondes savent quil existe un bureau des brevets. Les PME sont bien moins informes que les grandes entreprises. Seul environ un quart des entreprises sondes avaient une quelconque connaissance des incitations fiscales pour les dpenses en R-D (PRD) et moins dun dixime dentre elles savaient que des prestations taient disponibles pour les projets innovateurs (PTR). v) linstar de nombreux pays de la rgion, la politique et les initiatives en matire dinnovation sont souvent plus symboliques que concrtes. Si les diffrentes activits susmentionnes menes par le gouvernement vont dans la bonne direction, il est difficile dapprcier leur contribution au dveloppement du SNI. Les hauts fonctionnaires ont en pris conscience et sont ouverts au changement.
101 101
Experts trangers
Experts locaux
Fournisseurs
Universits
Autres
Entreprises
Entreprises trangres
Pour assurer ce changement, il faut sappuyer sur les mesures prises par le Gouvernement et envisager dautres incitations ventuelles permettant une collaboration entre les STN, les socits locales et la R-D marocaine. Avec le Plan mergence, la priorit du Gouvernement doit tre la mise sur pied du programme soutenant les secteurs cibls. Les mesures prises aujourdhui par le gouvernement marocain se distinguent par leur diversit et doivent tre rationalises. Le Ministre de lducation nationale, de l'enseignement suprieur, de la formation des cadres et de la recherche scientifique doit procder lvaluation globale des rpercussions de ces mesures de manire mieux affecter ses ressources. Lvaluation doit tre fonde sur un chantillon de bnficiaires. Compte tenu de lvolution des besoins du systme national dinnovation marocain, cette valuation devra avoir lieu chaque anne. La mconnaissance des modes actuels de financement de la R-D est un lment inquitant soulign lors du sondage. Il incombe au Ministre de l'ducation nationale de mieux faire connatre ces fonds auprs des socits marocaines et trangres. Les autorits doivent non seulement mieux faire connatre les modes de financement public, mais aussi faire en sorte que la part du secteur priv dans les dpenses totales en R-D saccroisse. Les mesures dincitation constituent un moyen dy parvenir. Il faut envisager de proposer des incitations fiscales et rglementaires visant spcifiquement la recherche. La difficult consiste concevoir un systme offrant des incitations fiscales aux STN qui crent des units en R-D en collaboration avec la R-D marocaine (pour des raisons pratiques, la cration dun centre de R-D ncessitera galement au dbut la dlivrance de permis de travail supplmentaires). Toutefois, les incitations fiscales doivent aussi viser les socits nationales, ce qui encouragera les instituts marocains de R-D se valoriser davantage auprs des STN, au lieu de dpendre des allocations de ltat pour leurs revenus. Le SkatteFUNN norvgien (encadr IV.4) est un exemple utile montrant de quelle manire les mesures fiscales peuvent encourager la R-D.
Encadr IV.6 : Le Fonds fiscal norvgien pour activits de R-D Le SkatteFUNN norvgien a t lanc en 2002. Il sagit dun instrument juridique offrant des incitations fiscales pour les activits de R&D quel que soit le secteur. Les entreprises ayant plus de 250 employs peuvent bnficier dune rduction fiscale de 18 % pour leurs dpenses en R&D. Les entreprises plus petites ayant moins de 250 employs et un chiffre daffaires infrieur 40 millions deuros peuvent bnficier dune rduction fiscale de 20 %. Le seuil maximal des dpenses en R-D susceptibles de faire lobjet dune rduction fiscale est de 500 000 euros (4 millions de couronnes norvgiennes) pour chaque entreprise. Toutefois, les projets mens conjointement avec un tablissement de recherche peuvent bnficier de la rduction fiscale pour un montant double (1 million deuros). Le systme se distingue par la simplicit de ses modalits dapplication et de ses procdures de suivi, et les demandes sont traites dans un dlai de deux semaines. En 2002, 3 100 demandes de projet ont t reues, et 2 670 approuves pour un montant total de 560 millions deuros , donnant lieu une rduction fiscale. En 2003, le nombre de demandes est pass 4768, dont 3 524 approuves, pour un montant de 1,2 milliard deuros. Le SkatteFUNN est en cours dvaluation pour dterminer sa rentabilit et ses effets dentranement (cest--dire combien de projets auraient t lancs mme sans le systme de rduction fiscale).
Source : CNUCED
102 102
6.
Le rle moteur des rgions
Les expriences d'autres pays montrent que le rle moteur des rgions a t, au cours des rcentes annes, un facteur crucial de motivation des acteurs concerns. Comme exemples defficacit du rle moteur des rgions, on peut citer les rgions de Kyongbuk-Taegu en Rpublique de Core, Santa Catarina au Brsil, lIrlande du Nord, la valle de la Tamise au Royaume-Uni et Fejer en Hongrie. Dans chacun de ces cas, les autorits rgionales se sont attaches crer des mcanismes cibls daide linnovation, aussi bien pour attirer que pour retenir les entreprises et filiales trangres technologiques. Cette intervention a pris la forme daides linnovation pour les entreprises rgionales, proposes par les centres de formation, les tablissements denseignement suprieur locaux et les politiques dinvestissement rgional et de dveloppement conomique. Santa Catarina (Brsil), la chambre de commerce et de lindustrie locale, avec le secteur local de la cramique et la fdration rgionale de lindustrie, a cr un centre de technologie de la cramique, utilisant un laboratoire affect par lUniversit fdrale. Cette initiative sinspirait dun systme utilis Valence (Espagne), sinspirant lui-mme du modle d'Emilie-Romagne (Italie) : il sagit dun bon exemple dinitiative mixte (public-priv) pouvant tre reprise au Maroc et qui rpond la ncessit de dvelopper les comptences et les technologies dans certains domaines. Dans ce cas, les walis, avec laide des CRI et des chambres de commerce rgionales, doivent semployer crer des centres technologiques similaires, en utilisant les installations et le savoirfaire des universits nationales, en fonction des besoins des secteurs locaux. Belfast (Irlande du Nord), la Queens University, grce une allocation de lUnit rgionale de recherche et de technologie industrielle, a cr un logiciel de commerce international pour Desmonds, un producteur local de vtements ayant des units de production au Sri Lanka, en Turquie et au Bangladesh, desservant principalement le march britannique. Grce ce logiciel, Desmonds a pu accrotre la rapidit et lefficacit de ses oprations ltranger, en rduisant de quatre semaines quatre heures le dlai entre larrive du tissu dans ses usines ltranger et la sortie du produit fini. Cela montre limportance des mcanismes dattribution dallocations sur le plan local dans un secteur prcis, en troite collaboration avec les instituts de recherche locaux.
7.
Principaux rsultats
Parmi les lments positifs, le Maroc a connu des progrs grce une srie de rformes, surtout celles visant le commerce et la concurrence l'chelon international, mais aussi concernant des questions structurelles telles que lenseignement et la politique de la recherche.
a) Quelques avances positives i) Les nouvelles orientations rcentes font natre le sentiment quil existe une voie suivre et la conviction que des progrs peuvent tre raliss rapidement. ii) Le Maroc dispose dun nombre non ngligeable de diplms et il est rsolu dvelopper son systme ducatif ; la qualit de lenseignement des mathmatiques et des sciences semble stre amliore.
On constate un certain essor de la R-D dans le secteur priv (bien que le niveau de dpart soit bas).
iii)
103 103
iv)
Les exportations de produits de haute technologie ont augment.
v) Les STN sont plus prsentes au Maroc et y dveloppent leurs activits en R-D. Comme variable reprsentative, le capital investi donne une ide de limportance de ces activits dans diffrents secteurs : 47,8 % dans lindustrie chimique et para-chimique, 24 % dans le textile et le cuir, 17,1 % dans lindustrie mcanique, mtallurgique et lectrique (IMME) et 11,1 % dans lindustrie agroalimentaire56.
La lgislation sur les droits de proprit intellectuelle a t rforme en dcembre 2004 puis modifie en fvrier 2006 ; caractrise par une volont de rpondre aux normes internationales, elle est accompagne de programmes de formation pour les tribunaux commerciaux afin de contribuer sa mise en uvre. Des incitations fiscales modestes pour la formation en matire dinvestissement et de comptences ont t instaures et les entreprises sen servent, bien que leur porte soit fortement limite jusqu prsent.
vi)
vii)
b) Obstacles majeurs i) Par rapport aux pays comparables, le Maroc nest pas trs bien plac dans de nombreux domaines revtant une grande importance pour les capacits dinnovation, par exemple le taux dalphabtisation gnral, le secteur priv de la R-D, lefficacit et la transparence du systme juridique. ii) Le sondage concernant linnovation montre que celle-ci nest pas primordiale aux yeux des PME, que laccs aux fonds initiaux pour un financement intelligent de linnovation est insuffisant, et que les entreprises connaissent gnralement mal les programmes du gouvernement en la matire. iii) La politique de proprit intellectuelle a un impact significatif sur l'innovation et le transfert de technologie. Une attention particulire devrait tre accorde pour contre-balancer, dans le cadre des engagements internationaux du Maroc, les incitations cres par de plus larges droits de proprit intellectuelle avec des avantages d'avoir un domaine public plus large. iv) Lenseignement tous les niveaux connat encore des problmes tant qualitatifs que quantitatifs. Le nombre total dtudiants au sein de lenseignement suprieur ne reprsente que 11 % de la population. v) Les activits des STN menes de concert avec les entreprises marocaines sont axes pour la plupart vers les secteurs faible intensit technologique. vi) Les universits se dveloppent de plus en plus sur le plan national, mais elles ne sont gure incites se spcialiser ou dfinir des priorits. La recherche est essentiellement fondamentale, tandis que le financement contractuel soumis la concurrence fait largement dfaut. Les insuffisances de la politique de maintenance ont entran la dgradation des quipements de laboratoire et des programmes de formation et de recherche. Les universits ont cr des liens vers linternational, mais leurs proccupations sont gnralement acadmiques ; il ny a gure de collaboration avec le monde des affaires ; les carrires sont unidimensionnelles et classiques ; les questions socio-conomiques importantes ne suscitent que peu dintrt ou de publicit au Maroc ; les forces l'intrieur du pays qui pourraient concevoir et mettre sur pied des parcs scientifiques, des incubateurs et des services connexes, sont peu dveloppes.
56
Dpartement du commerce et de lindustrie, 2003.
104 104
vii) Les initiatives politiques actuelles visant encourager la R-D dans le secteur priv sont assez marginales et peu rpandues ; il ny a ni mcanisme dvaluation ni repres permettant de mesurer leur efficacit et leur porte. Le financement continu nest pas bien conu. viii) Le systme national dinnovation nencourage pas suffisamment le recours aux ressources marocaines. Les incitations sont mal orientes, tant au niveau universitaire quindustriel, favorisant la thorie par rapport la pratique et les partenaires trangers par rapport aux partenaires locaux. Dans les universits, la collaboration avec les tablissements denseignement trangers est synonyme de prestige, de sources de revenus et de voyages ltranger. De la mme manire, dans lindustrie, le recours aux services trangers et aux socits de conseil pour rgler certains problmes est de plus en plus frquent, alors mme que le savoirfaire et le potentiel existent sur le plan local. Cette situation offre des dbouchs faciles aux entreprises et aux partenaires trangers, mais empche lconomie et la socit locales de crer une masse critique de comptences. ix) La situation des entreprises sest amliore mais les modles suivre sont trop peu nombreux. La culture dentreprise, lintrt pour la collaboration entre entreprises et le soutien aux rseaux dinventeurs font dfaut, et ceux-ci manquent donc de ressources. Le financement aux premiers stades repose presque entirement sur les banques ; la provision informelle en capitaux est faible, il ny a pas de rseaux de bonnes fes des affaires et tablir des mcanismes permettant de faire connatre les fonds dinnovation nintresse gure la majorit des politiques. Le Rseau Maroc incubation et essaimage, financ par le Ministre de la recherche scientifique, constitue une exception. x) Les gens aspirent des emplois stables et relativement lucratifs dans le secteur public, alors que le secteur priv est moins attrayant comme employeur. xi) Dans le secteur public, la dsignation des hauts fonctionnaires est gnralement soumise un examen minutieux et complet, garantissant une haute comptence professionnelle, mais aussi une troitesse de vues quant aux profils et expriences acceptables. xii) Linfluence de ltat au sein de lensemble du secteur productif, dans le cadre des politiques en matire de R-D, dans le secteur financier, lorsquil sagit dattirer des investissements trangers, etc., restreint laction des acteurs privs. C. 1.
Conclusion et recommandations pour que les IED contribuent l'innovation
Conclusion
Dans le prsent chapitre, laccent a t mis sur les moyens par lesquels les IED et le systme dinnovation national peuvent tirer profit lun de lautre. Le Maroc est aujourdhui parvenu un stade o il a la possibilit dlaborer et de mettre en uvre de manire efficace un nombre de mesures gnrales visant renforcer linnovation et les liens dans ce domaine. Lun des dfis majeurs, cependant, sera de mettre en place un cadre qui non seulement donnera la priorit linnovation en assurant une coordination horizontale effective et une cohrence des efforts sur le plan politique, mais aussi favorisera le renforcement des comptences et le dveloppement des initiatives parmi les multiples parties prenantes plusieurs niveaux. Ce dernier lment est essentiel afin de faire intervenir les groupes dont les ralisations et les aptitudes revtent une grande importance pour linnovation, et de permettre lconomie
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marocaine dtablir des liens dinterdpendance mutuellement enrichissants avec les flux des investissements et des connaissances dans le monde. Les lments essentiels la mise en place dun systme national dinnovation existent dj au Maroc. Toutefois, les mesures gnrales prises en ce sens doivent faire plus que stimuler la science et la recherche au sens traditionnel. Elles doivent galement faire plus que maintenir les liens entre, dune part, les instituts scientifiques et de recherche et, dautre part, les investisseurs tant nationaux qutrangers. Les principaux moyens d'influence sont laptitude du secteur priv vouloir et pouvoir agir plus long terme, investir dans la R-D et simpliquer davantage aux premiers stades de la commercialisation des nouvelles technologies ; lintrt port par les chercheurs la recherche dapplications commerciales ; les mesures incitant le secteur de lenseignement prendre davantage dinitiatives pour se spcialiser et rpondre aux besoins du march ; la cration de ples de connaissances plus importants et cratifs, capables dassurer la liaison entre les diffrentes parties intresses qui doivent coordonner leurs efforts en matire dinnovation, au Maroc l'tranger.
2.
Recommandations
Les deux questions essentielles sont : a) de savoir comment le Maroc peut se servir de son systme national dinnovation pour attirer des IED plus forte intensit technologique et b) comment il peut se servir des IED pour acclrer la mise niveau technologique de son conomie. Sur la base de lanalyse effectue, un certain nombre de recommandations peuvent tre prsentes. Cependant, compte tenu des ressources limites de ltat, ce rapport recommande trois mesures prioritaires pour chaque ligne daction, pouvant toutes tre excutes rapidement et peu de frais. Ces mesures sont inspires des meilleures pratiques internationales ainsi que des succs des pionniers de la technologie. La nouvelle API propose au chapitre III doit jouer un rle primordial dans la mise en uvre de ces recommandations, en collaboration troite avec le Ministre de l'enseignement suprieur, de la formation des cadres et de la recherche scientifique (MESFCRS).
a) Attirer les types dIED qui stimuleront le dveloppement technologique. Il sagit des types dinvestissement viss par le Plan mergence et la SRST que le Maroc est capable dattirer. Les trois mesures qui doivent tre mises en uvre immdiatement sont : i) Crer une unit dinnovation au sein de la nouvelle Agence de promotion de linvestissement prsente au chapitre III. Attirer linvestissement technologique tant lun des lments essentiels dun SNI, cette unit aura trois tches.
La premire, en coordination avec le MESFCRS, sera d'obtenir systmatiquement les informations sur lorientation technologique des IED arrivant dans le pays et dvaluer leur rle au sein du systme national dinnovation. Ainsi, lunit servira de source dinformation principale pour le suivi de linnovation et informera rgulirement le gouvernement tous les niveaux. Sur la base de ses recherches, lunit dinnovation aura pour deuxime tche de prconiser des politiques auprs du gouvernement, en vue dattirer les types d'IED qui contribuent au mieux au dveloppement technologique ; pour avoir suffisamment de poids, lunit devra tre rattache au Cabinet du Premier ministre par le biais de lAPI. La troisime tche de lunit, en collaboration avec les dpartements de l'API, consistera laborer et mettre en uvre une stratgie de ciblage des IED qui contribuent au dveloppement technologique. Cette stratgie dsignera aussi bien les types de STN qui seront probablement
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vises par le Plan mergence et de la SRST, que les pays trangers vers lesquels lAPI devra concentrer ses efforts. Elle indiquera galement quelles entreprises potentielles pourront ventuellement collaborer avec ces types d'investisseurs. Les ressources humaines de cette unit devront aller de pair avec ses responsabilits.
ii) Crer un groupe de travail pour garantir que les mesures du gouvernement pour stimuler l'innovation rpondent bien aux opportunits du march et aux besoins des investisseurs. Afin de renforcer cette cohrence, le groupe de travail devrait tre dirig par le Cabinet du Premier ministre et un membre important reprsentant le secteur priv. Le groupe de travail devrait tre compos de membres des Ministres des finances, du commerce, du travail et de la planification et du MESFCRS ainsi que de reprsentants de haut niveau du secteur priv. iii) Modifier les incitations fiscales en matire de R-D au regard des meilleures pratiques internationales pour les STN crant des services de R-D au Maroc. Les incitations fiscales jouent un rle important car, ses ressources tant limites, le Maroc nest pas en mesure de concurrencer ses rivaux plus riches en matire dincitations financires.
En outre, les services de R-D dtenus par des trangers devront pouvoir obtenir plus de permis de travail que le nombre auquel les filiales de STN ont gnralement droit.
b) Se servir des IED pour stimuler le dveloppement technologique. Il sagit dun

lment vital permettant lintgration dans le SNI du savoir-faire et de lesprit dinitiative que ces investissements vhiculent.
i) Amliorer laccs l'emploi des diplms marocains en cherchant faire participer les STN lamlioration des cursus et leur homologation. Cela permettra de surmonter les obstacles aux mouvements de personnel entre les socits locales et trangres causs par les carences des diplms marocains en matire de capacits dorganisation et de comptences professionnelles et par leur mconnaissance des mthodes de travail des STN.
Comme premire tape et dans le cadre de sa fonction de suivi, lAPI doit cibler les STN et les entreprises locales qui sigent au sein des comits gouvernementaux et des comits de dveloppement des programmes des facults de sciences et de sciences sociales. Paralllement, le Ministre de lducation doit prendre un arrt imposant aux universits de faire siger des reprsentants des STN au sein de leurs comits et pour faire modifier les systmes dhomologation des cursus et prvoir des stages annuels obligatoires dans le secteur. La seconde tape consistera pour lAPI uvrer de concert avec les chambres de commerce locales pour inciter un plus grand nombre de STN et de socits marocaines suivre la voie trace par les entreprises pionnires en matire de stages.
ii) Modifier les incitations fiscales nationales afin de pousser les instituts de R&D marocains collaborer avec les services de recherche dtenus par des trangers. Si les instituts locaux de R-D bnficient des mesures dincitation adquates pour se valoriser auprs des partenaires trangers, le Maroc pourra mieux assurer sa promotion en tant que ple de R-D et encourager davantage les STN contribuer au SNI. Les incitations devraient tre conues conformment aux pratiques couronnes de succs internationalement et devraient cibler :
Les institutions publiques de R-D : renforcer les liens entre la R-D finance par le gouvernement et le monde des affaires afin de mieux orienter la R-D publique vers un usage commercial. La R-D prive : augmenter les incitations fiscales disponible aux investisseurs (comme recommand ci-dessus) pour la R-D qu'elle soit mene de manire prive ou en collaboration avec des institutions publiques. Assurer que les entreprises locales
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engages dans la R-D aient des incitations adquates afin d'entreprendre de la R-D en coentreprise ou sous d'autres formes de collaboration avec les STN. Lunit dinnovation de la nouvelle API devra tre charge dassurer le suivi et le contrle de ces incitations.
iii) Mettre sur un pied un dispositif permettant au gouvernement et aux STN de crer des centres communs de formation afin daccrotre loffre de personnel professionnel qualifi. Ces centres doivent sinspirer du modle singapourien. Chaque centre sera cr sous la forme dun partenariat entre une grande STN et le Fonds Hassan II.
Les STN dfiniront le contenu du programme et fourniront les responsables de la formation. Le gouvernement contribuera, par lintermdiaire du Fonds Hassan II, aux cots des terrains, des btiments et de la maintenance. En outre, les Ministres de la formation et du travail devront mettre en place un dispositif imposant aux personnes formes de travailler au sein de la STN pendant un certain nombre dannes lissue de leur formation. Chaque centre accueillera jusqu 60 lves par an et il y aura aussi une formation dans les usines de la STN. Cette mesure doit aussi concider avec la fonction de suivi assure par la nouvelle API, dont lunit dinnovation sera prsente au sein du comit directeur de chaque centre. Les centres seront incits se marocaniser progressivement, aussi bien en formant des responsables de la formation locaux quen encourageant les socits locales comptentes racheter le centre et lui fournir des responsables de la formation et des lves. Pour toutes les recommandations prsentes ci-dessus, il est essentiel de noter quelles ne produiront deffet que si le gouvernement en assure efficacement la coordination. La politique en matire de technologie et dinnovation doit tre coordonne horizontalement au niveau des ministres par le biais du comit interministriel. Il faut y associer la cration de mcanismes permettant une participation plus active des parties prenantes. Nanmoins, un organe doit jouer un rle moteur. Il est recommand, dans le prsent examen, que le bureau du Premier ministre soit linstigateur de ces changements. Cependant, la participation active du secteur priv est cruciale pour la mise en place de ces recommandations. Le Maroc a montr quil tait capable dintgrer les IED et la technologie. Mais il doit aller plus loin et plus vite sil veut tre la hauteur des objectifs fixs dans le cadre du Plan mergence et de la SRST.
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Chapitre V Examen de la politique de l'investissement du Maroc _________________________________________________________________________________________________
V. CONCLUSIONS ET RECOMMANDATIONS
L'adoption de la loi-cadre n 18-95, formant Charte de l'investissement, ainsi que la politique de rformes structurelles et de libralisation de l'conomie marocaine travers un programme de privatisation engag en 1989 ont influenc positivement le flux d'IED au Maroc. La position stratgique du pays, sa relative stabilit macroconomique, la disponibilit et le faible cot de la main-d'uvre qualifie, les efforts faits pour amliorer le cadre gnral des affaires et la bonne intgration dans l'conomie mondiale sont des atouts majeurs et rendent le pays attractif pour les investissements trangers. Toutefois, les bonnes performances, en termes d'IED, de ces dernires annes sembleraient imputables des causes conjoncturelles plutt qu' une politique proactive de promotion de l'investissement. Des efforts restent ainsi accomplir par les autorits pour amliorer la perception que les oprateurs privs ont du climat d'investissement et, plus gnralement, du climat des affaires au Maroc. Ces efforts devraient permettre de mieux cibler les investissements et de les prenniser afin que le Maroc bnficie pleinement de leurs retombes positives sur la croissance conomique, la cration d'emploi et l'innovation. Le premier dfi relever pour les autorits marocaines est la modernisation du cadre rglementaire et avant tout l'laboration d'un code de l'investissement qui consoliderait les textes relatifs au rgime gnral et clarifierait et simplifierait les procdures d'investissement ; le code dfinirait aussi le rle de chaque institution charge de l'investissement. Le deuxime dfi sera de crer une agence nationale de promotion des investissements dont la mission principale sera d'laborer une vritable stratgie de ciblage des investissements dans les secteurs identifis par le Plan mergence. Enfin, cette stratgie proactive de promotion des investissements permettrait au pays d'attirer des IED plus forte valeur ajoute, lesquels raliseraient des transferts de technologie et de savoir-faire. Quant au troisime dfi, ce sera de renforcer le systme national d'innovation. la lumire de ces considrations, le Gouvernement marocain devrait poursuivre les quatre principaux buts noncs ci-dessous.
A.
Poursuivre la modernisation du cadre rglementaire
Les mesures prioritaires permettant d'amliorer et de moderniser le cadre rglementaire sont les suivantes: 1. laboration d'un code de l'investissement : cela permettrait de mettre fin la dispersion des textes relatifs l'investissement ; il en rsulterait une plus grande transparence, une meilleure visibilit et une scurit accrue pour les investisseurs ; 2. laboration d'un code des impts : ce code comporterait toutes les incitations fiscales l'investissement et rationaliserait l'environnement fiscal ; 3. laboration d'un code d'arbitrage : ce texte serait accompagn par la cration d'un centre marocain de l'arbitrage ;
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Examen de la politique de l'investissement du Maroc Chapitre V _________________________________________________________________________________________________
4. Mise en train de certaines rformes : le gouvernement doit entreprendre des rformes pour amliorer certaines rglementations complexes et inefficaces: a) La leve d'obstacles au foncier est essentielle. Il est recommand de crer et de gnraliser une base de donnes auprs des CRI, de renforcer la couverture en matire d'immatriculation au cadastre et de mettre en place une autorit de rgulation et une agence foncire ; b) Le droit de grve devrait tre rglement. Il est recommand de procder une clarification des textes relatifs l'emploi des trangers ; c) La rduction du dlai qui s'coule entre la promulgation d'une loi et l'adoption de son texte d'application augmenterait la confiance des investisseurs.
B.
Renforcer le cadre institutionnel
Le cadre institutionnel est un aspect important dans la dcision d'investir. Plusieurs lments du cadre institutionnel marocain pourraient tre rendus plus efficaces et faciliteraient le parcours de l'investisseur: 1. Cration d'une agence de promotion de l'investissement : il s'agit l d'une mesure prioritaire. La future Agence mettrait fin aux chevauchements de certaines fonctions exerces aujourd'hui par plusieurs organismes. Elle assurerait galement une harmonisation de la promotion des investissements l'tranger ; cette fin, une bonne coordination devrait exister entre elle et les CRI. L'Agence pourrait assurer un vritable suivi pour les investisseurs, en leur offrant des conseils et un accompagnement personnalis tout au long du processus d'investissement. La mise en place de E-rgulation simplifierait les procdures d'investissement. La cration au sein mme de l'Agence d'une unit spciale ddie l'innovation serait utile pour attirer des investissements forte valeur ajoute. La coordination entre l'Agence et les ambassades marocaines l'tranger serait galement ncessaire pour la promotion des rformes ralises par le pays et pour l'attraction des flux d'IED; 2. Rforme des institutions judiciaires : malgr les efforts entrepris, la justice marocaine continue de souffrir de lenteurs et d'incertitudes, de peu de prvisibilit et de peu de transparence; 3. Afin que le pays profite pleinement de l'ouverture et de la libralisation de son conomie, ces processus devraient tre raliss dans le respect des rgles de la concurrence. cet effet, le renforcement du Conseil de la concurrence et de la Direction gnrale de la concurrence est essentiel.
C.
Elaborer une stratgie d'investissement proactive
La premire et la principale des missions de la future Agence de promotion de l'investissement sera l'laboration d'une stratgie proactive de ciblage des investisseurs : jusqu' prsent les flux d'IED entrant dans le pays taient dus une promotion de l'investissement ractive. Afin d'augmenter et prenniser ces flux et d'amliorer le taux de rinvestissement, le pays devrait dfinir une stratgie proactive de promotion de l'investissement, rpondant ses objectifs de dveloppement.
110 110
Chapitre V Examen de la politique de l'investissement du Maroc _________________________________________________________________________________________________
D.
Renforcer le systme national d'innovation
Il est capital pour le Maroc d'attirer des investissements technologiques forte valeur ajoute ; pour cette raison, son systme national d'innovation devrait tre amlior en prenant les mesures suivantes : 1. Cration d'une unit spcifique, ddie l'innovation : au sein mme de la future Agence de promotion, cette unit permettrait de mieux cibler les investissements technologiques ; 2. Cration d'un comit assurant la cohrence entre les politiques d'investissement et d'innovation ; 3. Renforcement des incitations fiscales au profit des entreprises effectuant des activits de R-D constituerait un signal positif destination des STN dsirant dlocaliser de telles activits. L'tablissement des programmes commun entre les STN et les instituts de recherche marocains devrait bnficier de telles incitations ; 4. Contribution des investissements dj prsents dans le pays au dveloppement du systme national d'innovation : cette contribution pourrait tre optimise. Un dcalage existe encore au Maroc entre les formations dispenses par les universits et les coles et les besoins des entreprises. Les STN pourraient s'impliquer davantage dans le processus d'laboration des programmes d'tudes. L'tablissement par le gouvernement et les STN de centres de formation en commun pourrait tre stimul.
E.
Plan d'action pour la mise en place de certaines mesures clefs
On trouvera ci-dessous une reprsentation graphique du calendrier des mesures mettre en place pour atteindre les principaux objectifs qui ont t exposs dans les sections prcdentes.
Prenniser les flux d'IED en dehors des oprations des privatisations. Objectifs Moderniser le cadre de l'investissement. principaux Rpondre aux objectifs en termes d'IED dfinis dans le Plan mergence.
2006 2007 2008 2009 2010 2015 2020
Formation sur les traits d'investissement internationaux, arbitrage et rglement des diffrends. Rdiger et approuver un nouveau code de l'investissement. Mettre en place un code des impts. Crer et rendre oprationnelle une Agence de promotion de l'investissement. Installer des centres de formation communs avec les STN. Installer E-rgulation pour les procdures d'investissement. Mesures tablir une unit spcifique ddie l'innovation dans l'API. mettre en laborer une stratgie de ciblage des investissements. place laborer un protocole d'accord entre CRI et API. Renforcer l'organe de la concurrence. laborer et mettre en place la stratgie d'investissement proactive. Appliquer la loi sur la proprit intellectuelle. Approuver la nouvelle rglementation foncire et entamer la modernisation de la tenue du cadastre. Acclrer les procdures judicaires en renforant les institutions judiciaires.
111 111
Examen de la politique de l'investissement du Maroc Annexes _________________________________________________________________________________________________
Annexe I
Formalits ncessaires pour lancer une entreprise (2006)
Indicateur
Maroc
Algrie
gypte
Tunisie
Rgion MOAN
Hongrie
Roumanie
Rpublique slovaque
Turquie
OCDE
Nombre de procdures Dure (en jours) Cot officiel de chaque procdure (en % du revenu par habitant) Capital minimal (en % du revenu par habitant)
5 11
14 24
10 19
10 11
10 40,9
6 38
5 11
9 25
8 9
6,2 16,6
12
21,5
68,8
9,3
74,5
20,.9
4,4
4,8
26,8
5,3
700,3
46
694,7
28,3
744,5
64,2
39,1
18,7
36,1
Source : Banque mondiale, base de donnes Doing Business (septembre 2006).
Le Maroc bnficie dun important avantage comparatif par rapport aux pays voisins en matire de nombre de procdures (11 procdures) auxquelles sont soumis les investisseurs. Cest la cration des CRI qui a permis de rduire ce nombre grce la prsence en leur sein de la reprsentation de plusieurs administrations. De plus, quand il sagit de loccupation temporaire du domaine public ou du domaine forestier, ou de permis de recherche ou dexploitation minire, de licence de dbit de boissons, dautorisation de construire ou de lotir, de cession dimmeubles du domaine priv de ltat, le nombre important de procdures, dautorisations et de pices fournir (35 procdures pour les SA, 17 pour les SARL) est compens par le fait que tout est centralis au CRI (ou du moins dans certains CRI), partir du dpt de la demande jusqu la transmission de loctroi de lautorisation ou son refus linvestisseur. Cette dmarche positive de certains CRI performants doit tre gnralise tous les autres afin dallger la procdure de lautorisation ; en effet, en son absence, elle tend biaiser le nombre apparemment rduit de procdures de cration dune entreprise et le nombre exact des autorisations qui napparaissent pas dans le tableau de la Banque mondiale. Le temps (exprim en jours) ncessaire pour lancer une entreprise permet au Maroc d'avoir une position concurrentielle pour attirer les investissements trangers : il est en effet de 11 jours et donc infrieur celui des pays voisins (sauf la Tunisie o 11 jours sont galement ncessaires) et de la rgion. Elle est galement infrieure par rapport la dure moyenne pour les pays de l'OCDE (16,6 jours). Le cot officiel de chaque procdure (mesur en pourcentage du revenu par habitant) montre une bonne comptitivit du Maroc par rapport ses voisins (except la Tunisie) et la moyenne dans la rgion. Toutefois, certains pays de l'Europe de l'Est, concurrents directs du Maroc en ce qui concerne l'attraction des flux d'investissements, restent plus comptitifs, en affichant des taux deux fois moins levs.
112 112
Annexes Examen de la politique de l'investissement du Maroc _________________________________________________________________________________________________
Annexe I (suite)
Toutefois, si lon sen tient aux guides de linvestissement de certains CRI (notamment celui de Rabat), les frais des procdures administratives sont fixs lavance et ne sont dailleurs pas levs. Par contre, le nombre de procdures juridiques dont les frais ne sont pas fixs est lui relativement lev ; cest le cas de la plupart des procdures effectues auprs dun cabinet juridique (notaires, fiduciaires, avocats, experts comptables, conseillers juridiques) et pour lesquelles aucune indication nest fournie, non pas propos des honoraires prcis qui sont certes difficile tablir, mais au moins concernant une chelle dhonoraires. cet gard, ltablissement dun barme renforcerait la transparence et la prvisibilit relatives au cot de la cration dune entreprise trangre au Maroc et permettrait de prvenir les honoraires prohibitifs et larbitraire. Le critre du capital minimal ncessaire pour crer une entreprise au Maroc ne prsente pas le pays comme trs comptitif : mesur en pourcentage du revenu par habitant, le capital minimal se situe 700,3 %, ce qui place le pays loin derrire ses voisins, l'exception de l'gypte. Et mme si, dans la rgion MOAN, le capital minimal ncessaire au Royaume n'est pas le plus lev, le niveau reste nanmoins trs lev et ne favorise pas l'attraction des flux d'investissement et ce qui est plus srieux l'investissement domestique. Le capital exig dans les pays de l'Europe centrale et orientale qui viennent de rejoindre l'UE, ainsi que dans les pays de l'OCDE est nettement infrieur celui du Maroc. Les petits investissements sont trs importants pour le Royaume car ce sont eux qui crent les emplois ; et ce sont notamment ces petits investissements qui risquent d'tre freins par l'exigence d'un tel taux lev de capital minimal.
113 113
Annexe II
Accords de promotions et protection des investissements, signs par le Maroc (au 1er juin 2007)
Partenaire Allemagne Argentine Autriche Bahren Belgique et Luxembourg Bnin Bulgarie Burkina Faso Cameroun Chine Croatie Danemark Egypte El Salvador Emirats Arabes Unis Espagne Etats-Unis d'Amrique Finlande France Gabon Gambie Grce Guine Guine quatoriale Hongrie Inde Indonsie Iran (Rpublique islamique d') Iraq Italie Jamahiriya arabe libyenne Jordanie Kowet Liban Malaisie Mauritanie Oman Pakistan
Date de signature 6 aot 2001 13 juin 1996 2 novembre 1992 7 avril 2000 13 avril 1999 15 juin 2004 22 mai 1996 8 fvrier 2007 24 janvier 2007 27 mars 1995 29 septembre 2004 22 mai 2003 14 mai 1997 21 avril 1999 9 fvrier 1999 11 dcembre 1997 16 juin 2004 1er octobre 2001 13 janvier 1996 21 juin 2004 20 fvrier 2006 16 fvrier 1994 2 mai 2002 5 juillet 2005 12 dcembre 1991 13 fvrier 1999 14 mars 1997 21 janvier 2001 18 juillet 1990 18 juillet 1990 2 novembre 2000 16 juin 1998 16 fvrier 1999 3 juillet 1997 16 avril 2002 13 juin 2000 8 mai 2001 16 avril 2001
Date d'entre en vigueur 19 fvrier 2000 1er juillet 1995 9 avril 2001 29 mai 2002 19 fvrier 2000
27 novembre 1999
1er juillet 1998 11 avril 2002 1er avril 2002 13 avril 2005 1er janvier 2006 6 avril 2003 1er avril 1999
28 juin 2000
3 fvrier 2000 22 fvrier 2001 21 mars 2002 31 mars 2003 26 avril 2000 20 octobre 2001 7 fvrier 2000 7 mai 2001 4 mars 2000
30 mars 2003
114 114
Annexe II (suite)
Partenaire Pays-Bas Pologne Portugal Qatar Rpublique arabe syrienne Rpublique centrafricaine Rpublique de Core Rpublique dominicaine Rpublique tchque Roumanie Royaume Uni de Grande-Bretagne et d'Irlande du Nord Sngal Soudan Sude Suisse Tchad Tunisie Turquie Ukraine Ymen
Date de signature 23 dcembre 1971 24 octobre 1994 18 octobre 1988 20 fvrier 1999 23 octobre 2001 26 septembre 2006 27 janvier 1999 23 mai 2002 11 juin 2001 28 janvier 1994 30 octobre 1990 15 novembre 2006 23 fvrier 1999 26 septembre 1990 17 dcembre 1985 4 dcembre 1997 28 janvier 1994 8 avril 1997 24 dcembre 2001 24 fvrier 2001
Date d'entre en vigueur 27 juillet 1978 3 juillet 1999 22 mars 1995 21 mai 2001 29 mars 2003 8 mai 2001 30 janvier 2003 3 fvrier 2000 14 fvrier 2002
4 juillet 2002 12 avril 1991 1er avril 1999
Source: Ministre des finances et de la privatisation, Direction des investissements (septembre 2006).
115 115
Annexe III
Conventions de non-double imposition
Pays
Sude France Avenant Belgique Avenant Norvge Italie Protocole additionnel Allemagne Finlande Avenant Tunisie Canada Espagne tats-Unis Pays-Bas Luxembourg Royaume-Uni Roumanie Danemark Jamahariya arabe libyenne
Lieu et date de signature

Rabat, 30 mars 1961 Paris, 29 mai 1970 Raba, 18 aot 1989 Rabat, 4 mai 1972 Bruxelles, 14 fvrier 1983 Rabat, 5 mai 1972 Rabat, 7 juin 1972 Rabat, 28 mai 1979 Rabat, 7 juin 1972 Rabat, 25 juin 1973 Rabat, 10 octobre 2001 Tunis, 28 aot 1974 Ottawa, 22 dcembre 1975 Madrid, 10 juillet 1978 Rabat, 1er aot 1977 Rabat, 12 aot 1977 Luxembourg, 19 dcembre 1980 Londres, 8 septembre 1981 Bucarest, 11 septembre 1981 Rabat, 8 mai 1984 Rabat, 26 janvier 1984
Entre en vigueur
21 aot 1961 1er dcembre 1971 1er dcembre 1990 5 mars 75 12 octobre 1990 18 dcembre 1975 10 aot 1983 10 aot 1983 8 octobre 1974 1er fvrier 1980
Bulletin officiel de publication

BO n 2550, 8 septembre 1961 BO n3215, 12 juin 1974 BO n 4914, 5 juillet 2001 BO n 3290, 19 novembre 1975 BO n 4914, du 5/7/2001 BO n 3550, 12 novembre 1980 BO n 3907, 16 septembre 1987 BO n 3907, 16 septembre 1987 BO n 3340, 3 septembre 1976 BO n 3570, 1er avril 1981
26 juin 1979 9 novembre 1978 16 mai 1985 30 dcembre 1981 10 juin 1987 16 fvrier 1984 29 novembre 1990 30 aot 1987 1er janvier 1992 18 septembre 1993
BO n 3539, 27 aot 1980 BO n 3516, 19 mars 1980 BO n 3857, 1er octobre 1986 BO n 3720, 15 fvrier 1984 BO n 4948, 1er novembre 2001 BO n 3907, 16 septembre 1987 BO n 4909, 18 juin 2001 BO n 4914, 5 juillet 2001 BO n 4958, 6 dcembre 2001 BO n 4958, 14 juin 2001
116 116
Annexe III (suite)

Pays
gypte Algrie UMA Suisse Hongrie Pologne Tchcoslovaquie Bulgarie Portugal Russie Inde Rpublique de Core mirats arabe unis Gabon Bahren Rpublique tchque Malaisie Qatar Indonsie Afrique du Sud Liban Malte Turquie

Rabat, 22 mars 1989 Alger, 25 janvier 1990 Alger, 23 juillet 1990 Rabat, 31 mars 1993 Rabat, 12 dcembre 1991 Rabat, 24 octobre 1994 Prague, 27 juin 1984 Sofia, 22 mai 1996 Rabat, 29 septembre 1997 Moscou, 4 septembre 1997 Rabat, 30 octobre 1998 Rabat, 27 janvier 1999 Duba, 9 fvrier 1999 Libreville, 3 juin 1999 Rabat, 7 avril 2000 Rabat, 11 juin 2001 Rabat, 2 juillet 2001 Paraphe Rabat, 19 mars 1997 Paraphe Jakarta, 29 aot 1997 Paraphe Pretoria, 28 fvrier 1998 Beyrouth, 20 octobre 2001 Agadir, 26 octobre 2001 Paraphe Ankara, 7 septembre 2000
Entre en vigueur
21 septembre 1993 28 mai 1993 14 juillet 93 27 juillet 95 20 aot 2000 22 aot 1996

BO n4804, 15 juin 2000 .. .. BO n 4948, 1er novembre 2001 BO n4858, 21 dcembre 2000 BO n 4696, 3 juin 1999 Ce pays nexiste plus
6 dcembre 1999 27 juin 2000 20 septembre 1999 20 fvrier 2000 16 juin 2000 2 juillet 2000 .. 10 fvrier 2001 .. .. .. .. .. .. .. ..
BO n 4958, 6 dcembre 2001 BO n4836, 5 octobre 2000 BO n 4804, 15 juin 2000 BO n 4778, 16 mars 2000 BO n 4832, 21 septembre 2000 BO n4840, 19 octobre 2000 .. BO n4922, 2 aot 2001 .. .. .. .. .. .. .. ..
117 117
Annexe III (suite)

Pays
Sngal Autriche Chine Kowet Croatie Grce Soudan Roumanie

Dakar, 1er mars 2002 Rabat, 27 fvrier 2002 Rabat, 27 aot 2002 Kowet City, 15 juin 2002 Paraphe Rabat, 10 juillet 2002 Paraphe Rabat, 26 septembre 2002 Paraphe Rabat, 23 avril 2003 Rabat, 9 mai 1997, en instance de signature. (Rvision) Paraphe Rabat, 19 octobre 2000 Paraphe Bangkok, 13 mars 2003 Rabat, 16 janvier 2002 Singapour, 13 juin 2002 Paraphe Rabat, 20 fvrier 2003 Paraphe Damas, l5 mars 2003 Paraphe Kiev, 29 mai 2003
Entre en vigueur
.. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. ..

.. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. ..
Pakistan Thalande Oman Singapour Guine Syrie Ukraine
Source : Ministre des finances et de la privatisation, Direction gnrale des impts (http://www.impots.gov.ma).
118 118
Annexe IV
Accs au crdit (2006)
Indicateur Index de la lgislation Index de la disponibilit de l'information lie au crdit Couverture du registre public Couverture du bureau priv
Maroc Algrie gypte
Tunisie
Rgion MOAN
Hongrie Roumanie
Rpublique Turquie slovaque
OCDE
33
3,9
6,3
11 22,3 0
2 0,2 0
2 1,5 0
3 11,6 0
2,4 3,2 7,6
5 0 5,9
5 2,6 5,5
3 1 45,3
5 6,7
5 8,4 60,8
Source : Banque mondiale, base de donnes Doing Business (septembre 2006).
L'index de la lgislation (de 0 10, les valeurs les plus hautes dsignant les lois les mieux conues pour faciliter l'accs au crdit) exprime le problme de l'accs au crdit au Maroc. Le Maroc se situe un niveau infrieur celui de la rgion MOAN. L'cart est plus important vis-vis de l'OCDE. La lgislation concernant les garanties constituer pour accder au crdit ou le plafonnement des taux d'intrt peut tre un obstacle l'accs au crdit. En ce qui concerne la disponibilit de l'information relative au crdit, le Maroc affiche les donnes les moins satisfaisantes ; l'information est difficile trouver ce qui rend l'accs au financement coteux et difficile. Cette difficult de financement peut tre ventuellement explique aussi par le fait qu'au Maroc il n'y a pas une couverture assez importante pour tre fiable en ce qui concerne l'tat d'endettement des individus et des entreprises. Sur ce critre, le Maroc se classe parmi les derniers pays indiqus dans le tableau.
119 119
Annexe V
conomie informelle (2005)
Pays Maroc Algrie gypte Tunisie Hongrie Roumanie Rpublique slovaque Turquie
conomie informelle (% revenu national brut) 36,4 34,1 35,1 38,4 25,1 34,4 18,9 32,1
Source : Banque mondiale, base de donnes Doing Business 2005 (septembre 2006).
La part de l'conomie informelle au Maroc est assez leve : le pays arrive juste derrire la Tunisie. L'conomie informelle est plus importante dans les pays du Maghreb, ainsi qu'en Roumanie et en Turquie. Les pays de l'Europe de l'Est ont vu la part du secteur informel diminuer avec l'avancement des rformes entreprises, ncessaires leur entre dans l'UE. Le secteur informel marocain correspond soit des activits qui ne sont pas du tout dclares (c'est souvent le cas dans l'agriculture), soit des activits qui sont dclares, mais pas en totalit. Parfois, la rglementation peut tre telle qu'elle rend trs difficile la dclaration par les entrepreneurs de la totalit de leurs activits. Dans ce cas, l'tat doit faire des efforts, en particulier ladresse des trs petites entreprises, pour rendre le climat des affaires plus favorable, augmentant ainsi ses recettes fiscales.
Exemples de mesures incitatives par lesquelles le gouvernement pourrait stimuler le passage progressif et spontan des entreprises vers le secteur formel 1. Mettre l'accent sur la diminution de la pression fiscale plutt que sur le systme des exonrations. L'exonration dimpts incite parfois les trs petites entreprises ne pas tenir de comptabilit et sancrer dans le secteur informel. Les efforts en vue de la promotion du micro-crdit doivent tre poursuivis. Les mesures visant rendre obligatoire lutilisation du chque pour le rglement de toute dpense suprieure 20 000 dirhams doivent tre poursuivies, car elles encouragent les entreprises du secteur informel tenir une comptabilit et utiliser le systme de la micro-finance dont les modalits doctroi et de remboursement sont souples et avantageuses. Des efforts particuliers doivent tre faits en matire dinformation et de formation des acteurs du secteur informel, car cest aussi lignorance qui renforce lancrage dans linformel. Cet effort doit cibler aussi la matire fiscale ; le refus dhonorer ses obligations fiscales et de bnficier de ses droits favorise aussi le recours des circuits parallles (bakchichs verss aux agents des autorits locales) pour pouvoir exercer une activit.
2.
3.
120 120
Annexe V (suite)
4. Llaboration dun code gnral des impts annonce par la loi de finances 2006 est de nature mieux informer les entrepreneurs du secteur informel des avantages et de leurs droits, non seulement en matire de fiscalit, mais aussi en matire dassurance-maladie et dassurance-sociale. Pour lutter contre la contrebande, la stratgie qui vise rendre la contrebande moins comptitive par la baisse des droits de douane doit tre poursuivie. Elle doit tre accompagne par des mesures dordre conomique : dveloppement des zones franches telles que la Tanger Free Zone (TFZ) et cration dautres zones dont celle de Nador, qui contribueront par leffet induit du dveloppement de la rgion se substituer lconomie informelle. Ladministration des douanes a fait bien des efforts pour lutter contre l'conomie informelle en modernisant le contrle et lobservation de la contrebande, en motivant et en formant le personnel, en favorisant sa mobilit et en renforant les sanctions. Ces efforts doivent tre poursuivis et certains dentre eux tendus dautres administrations.
5.
6.
121 121
Annexe VI
Indice du contrle de la corruption (2005)
Rang du pays (sur 204) 93 116 118 82 73 99 65 83
Pays Maroc Algrie gypte Tunisie Hongrie Roumanie Rpublique slovaque Turquie
Note de l'ICC 2005 -0,09 -0,43 -0,42 0,13 0,63 -0,23 0,43 0,08
Erreur-type 0,15 0,15 0,15 0,15 0,12 0,12 0,12 0,14
Nombre de sources utilises 9 10 11 10 12 13 11 13
Source : Banque mondiale, base de donnes Governance Matters (septembre 2006).
Pour procder une comparaison plus objective, il convient de s'arrter sur la note donne au pays et non sur son rang, ce dernier pouvant varier la suite de l'inclusion d'un nouveau pays dans le classement. La note attribue au Maroc est relativement faible et le pays arrive juste avant la Roumanie, l'Algrie et l'gypte dans le classement des pays examins. En 2005, le Maroc a obtenu une note de -0,09. Une note plus leve indique que les personnes interroges (milieux d'affaires, analystes du pays et rsidents) ont attribu de meilleures cotes, tandis qu'une note plus faible laisse supposer que les personnes interroges ont rvis la baisse leur perception du niveau de corruption. Il est essentiel pour le Maroc d'amliorer l'image qu'il reflte en termes de bonne gouvernance ; elle influence les investisseurs trangers et leur dcision de s'implanter ou non.
122 122
Annexe VII
Effectifs des tudiants au niveau national en 2005-2006
Effectifs Sciences juridiques et conomiques et gestion Lettres et sciences humaines et arts Sciences et techniques Total universitaire Enseignement priv Formation des cadres Formation pdagogique Formation professionnelle Total national
Source : MENESRSFC, janvier 2007.
122 119 105 386 73 122 300 627 21 537 12 348 12 201 40 090 386 803
123 123
Examen de la politique de l'investissement du Maroc ________________________________________________________________________________________________
Rfrences
CNUCED (2005). Rapport sur l'investissement dans le monde. Genve. Organisation mondiale du commerce (2003). Examen des politiques commerciales. Genve. Office marocain de la proprit industrielle et commerciale (2004). Rapport annuel 2004. Casablanca. Fondation Hassan II pour les Marocains rsidant l'tranger (2005). Marocains de l'extrieur et dveloppement. Pour une nouvelle dynamique de l'investissement. Rabat. Ministre des finances et de la privatisation (2004). Privatisation: Bilan et perspectives. Rabat. Ministre de la modernisation des secteurs publics (2005). Plan daction de lutte contre la corruption. Maroc. Ministre de la justice (2004). Enqute sur la perception des juridictions commerciales et du registre du commerce par les oprateurs conomiques et de la capacit de communication du ministre de la justice par les citoyens et les justiciables, synthse gnrale. Maroc. Ministre des affaires conomiques et gnrales (2005). Bilan de la Commission de l'investissement pour 2005. Rabat. Direction des investissements (2005). L'investissement socialement responsable. Rabat. FMI (2004). Statistics yearbook. Washington, DC. Banque mondiale (2005). Global Development Finance 2004. Washington, DC. Banque mondiale (2005a). World Development Indicators. Washington DC. Banque mondiale (2005). L'valuation du climat de l'investissement au Maroc. Washington, DC. Banque mondiale (2003). Douanes, pragmatisme et efficacit, philosophie d'une rforme russie. Washington, DC. Mission conomique de l'Ambassade de France au Maroc (2004). L'conomie informelle au Maroc. Rabat. World Economic Forum (2005). Global Competitiveness Report. Geneva. World Economic Forum (2002). Global Competitiveness Report. Geneva. Trimestriel de la Direction des investissements extrieurs n2 (2002). Istitmar, Le journal de l'investissement. Rabat. Price Waterhouse Coopers (1998). Le parcours de l'investisseur au Maroc.
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PUBLICATIONS DE LA CNUCED SUR LES ENTREPRISES TRANSNATIONALES ET L'INVESTISSEMENT ETRANGER DIRECT

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136
DESD/TCMD, Transnational Corporations from Developing Countries: Impact on Their Home Countries (New York, 1993). 116 pages. Sales No. E.93.1l.A.8. $15. DESD/TCMD, Foreign Investment and Trade Linkages in Developing Countries (New York, 1993). 108 pages. Sales No. E.93.II.A. 12. Out of print. CTC, Foreign Direct Investment and Industrial Restructuring in Mexico. Current Studies, Series A, No. 18. (New York, 1992). 114 pages. Sales No. E.92.1l.A.9. $12.50. CTC, The Determinants of Foreign Direct Investment: A Survey of the Evidence (New York, 1992). 84 pages. Sales No. E.92.1l.A.2. $12.50. CTC et CNUCED, The Impact of Trade Related Investment Measures on Trade and Development (Geneva and New York, 1991). 104 pages. Sales No. E.91 II.A. 19. $17.50. CTC, The Challenge of Free Economic Zones in Central and Eastern Europe: International Perspective (New York, 1991). 442 pages. Sales No. E.90.1l.A.27. $75. CTC, The Role of Free Economic Zones in the USSR and Eastern Europe. Current Studies, Series A, No. 14. (New York, 1990). 84 pages. Sales No. E.90.1l.A.5. $10. CTC, Foreign Direct Investment, Debt and Home Country Policies. Current Studies, Series A, No. 20. (New York, 1990). 50 pages. Sales No. E.90.II.A. 16. $12.50. CTC, News Issues in the Uruguay Round of Multilateral Trade Negotiations. Current Studies, Series A, No. 19. (New York, 1990). 52 pages. Sales No. E.90.II.A. 15. $12.50. CTC, Regional Economic Integration and Transnational Corporations in the 1990s: Europe 1992, North America, and Developing Countries. Current Studies, Series A, No. 15. (New York, 1990). 52 pages. Sales No. E.90.II.A. 14. $12.50. CTC, Transnational Corporations and International Economic Relations: Recent Developments and Selected Issues. Current Studies, Series A, No. 11. (New York, 1989). 50 pages. Sales No. E.89.1l.A.15. Out of print. Available on microfiche. Paper copy from microfiche: $60. CTC, The Process of Transnationalization and Transnational Mergers. Current Studies, Series A, No. 8. (New York, 1989). 91 pages. Sales No. E.89.1l.A.4. Out of print. Available on microfiche. Paper copy from microfiche: $106. CTC et OIT, Economic and Social Effects of Multinational Enterprises in Export Processing Zones (Geneva, International Labour Office, 1988). 169 pages. ISBN: 92 2106194 9. S1727.50. CTC, Measures Strengthening the Negotiating Capacity of Governments in Their Relations with Transnational Corporations: Regional Integration cum/versus Corporate Integration. A Technical Paper (New York, 1982). 63 pages. Sales No. E..82.II.A.6. Out of print. Available on microfiche. Paper copy from microfiche: $71.
137
C. Revue Transnational Corporations Journal (formerly The CTC Reporter). Published three times a year. Annual subscription price: $45 ; individual issues $20. http://www.unctad.org/tnc
138
ENQUTE DE LECTORAT EXAMEN DE LA POLITIQUE DE L'INVESSTISSEMENT DU MAROC

Soucieuse d'amliorer la qualit et l'utilit de ses travaux, la Division de l'investissement et de l'entreprise de la CNUCED souhaiterait recueillir les opinions des lecteurs de la prsente publication et d'autres ouvrages. Nous vous serions reconnaissants de bien vouloir remplir le questionnaire ci-dessous, puis de le renvoyer l'adresse suivante: Enqute de lectorat Division de l'investissement et de l'entreprise de la CNUCED Office des Nations Unies Genve Bureau E-10074 Palais des Nations CH-1211 Genve 10 - Suisse Ou par tlcopieur : (+41-22)917.0197
Ce questionnaire peut aussi tre rempli en ligne : www.unctad.org/ipr
1. Nom et adresse professionnelle (facultatif) : ______________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________
2. Indiquez ce qui correspond le mieux votre domaine professionnel ? Gouvernement Entreprise / institution prive ou institut de recherche Organisation internationale Organisation but non lucratif Entreprise publique tablissement universitaire Mdia Autre domaine (prciser)
3. Dans quel pays exercez-vous votre activit professionnelle? __________________________
4. Comment jugez-vous le contenu de la prsente publication ? Excellent Moyen Bon Mdiocre
139
5. La prsente publication vous est-elle utile dans votre travail ? Trs utile Moyennement utile Sans intrt
6. Indiquez les trois principales qualits de la prsente publication qui vous servent dans votre activit professionnelle : ______________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________
7. Indiquez les trois principaux dfauts de la prsente publication : ______________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________
8. Si vous avez lu d'autres publications de la Division de l'investissement et de l'entreprise de la CNUCED, vous diriez qu'elles sont : Toujours bonnes Gnralement mdiocres Gnralement bonnes, quelques exceptions prs De peu l'intrt
9. D'une manire gnrale, considrez-vous que ces publications vous sont, dans votre travail : Trs utile Moyennement utile Sans intrt
10. Recevez-vous rgulirement la revue Transnational Corporations (anciennement the CTC Reporter), publie trois fois par an par la Division ?: Oui Non
Dans la ngative, veuillez cocher la case suivante si vous souhaitez recevoir un exemplaire pour information au nom et l'adresse indiqus plus haut (voir question 1.) ______________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________
140
11. Comment avez-vous obtenu cette publication ? Achat Demande d'exemplaire gratuit Lors d'un sminaire/atelier Envoi direct
Autres : ____________________________________________________________________
12.Souhaitez-vous recevoir par courriel des renseignements sur les activits de la CNUCED dans les domaines de l'investissement et du dveloppement des entreprises ? Le cas chant, indiquez ci-dessous votre adresse lectronique : ______________________________________________________________________________
141
Les publications des Nations Unies sont en vente dans les librairies et les agences dpositaires du monde entier. Adressez-vous votre libraire ou crivez ladresse suivante : Pour l'Afrique et l'Europe: Section des ventes Office des Nations Unies Genve Palais des Nations CH-1211 Genve 10 Suisse. Tl: (41-22) 917-1234 Tlcopieur: (41-22) 917-0123 Courriel: unpubli@unog.ch
Pour l'Asie et le Pacifique, les Carabes, l'Amrique latine et l'Amrique du Nord : Sales Section Room DC2-0853 United Nations Secretariat New York, NY 10017 United States Tel: (1-212) 963-8302 or (800) 253-9646 Fax: (1-212) 963-3489 E-mail: publications@un.org
Tous les prix sont indiqus en dollars des Etats-Unis.
Pour obtenir dautres renseignements sur les activits de la Division de linvestissement et de l'entreprise de la CNUCED, veuillez envoyer vos demandes ladresse suivante: Confrence des Nations Unies sur le commerce et le dveloppement Division de linvestissement et de l'entreprise Palais des Nations, Bureau E-10054 CH-1211 Genve 10, Suisse Tlphone: (41-22) 917-5534 Tlcopieur: (41-22) 917-0498 Courriel: virginie.noblat-pianta@unctad.org http://www.unctad.org
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CONFRENCE DES NATIONS UNIES SUR LE COMMERCE ET LE DVELOPPEMENT

EXAMEN DE LA POLITIQUE DE LINVESTISSEMENT

Confrence des Nations Unies sur le commerce et le dveloppement

Examen de la politique de l'investissement Maroc

NATIONS UNIES New York et Genve, 2008

Genve, juin 2007

TABLE DES MATIRES

Tableau III.1 Tableau III.2

Tableau IV.1 Tableau IV.2

EXAMENS DES POLITIQUES D'INVESTISSEMENT

FCFA FEMIP FFOM FIDA FMI FSP

15,57 30,97 16,93 53,47 2'875 32,95 36,23 22,89 ..

16,12 30,32 16,81 53,55 534 33,8 36,89 22,71 19

15,87 30,38 16,50 53,75 1'070 33,12 39,31 25,04 ..

13,27 31,2 16,77 55,53 2'946 34,37 43,12 25,59

Examen de la politique de l'investissement du Maroc _________________________________________________________________________________________________

Dans la prsente tude, on entend par Maghreb l'Algrie, le Maroc et la Tunisie.

Examen de la politique de l'investissement du Maroc _________________________________________________________________________________________________

Chapitre I Examen de la politique de l'investissement du Maroc _________________________________________________________________________________________________

TENDANCES ET IMPACT DES INVESTISSEMENTS TRANGERS DIRECTS

Examen de la politique de l'investissement du Maroc Chapitre I _________________________________________________________________________________________________

Flux et tendances des investissements trangers directs Flux et stocks d'IED

Exemples : les investissements de Goodyear, ST Microelectronics, Pechiney et Delphi Automotive.

Chapitre I Examen de la politique de l'investissement du Maroc _________________________________________________________________________________________________

Tableau I.1 : Flux d'IED et recettes de privatisations (Millions de dollars)

460,3 1 638,7 470,6 2 874,8

533,2 2 429,5 1 069,8 2 946,40

7,0 1 498,6 1 071,5 1 514,00

460,3 1 631,6 470,6

951,9 1 069,8 2 212,70

Investissement directs hors privatisations

Examen de la politique de l'investissement du Maroc Chapitre I _________________________________________________________________________________________________

Source : CNUCED, base de donnes FDI/TNC (http://www.unctad.org/fdistatistics).

Chapitre I Examen de la politique de l'investissement du Maroc _________________________________________________________________________________________________

Graphique I.3 : Stock d'IED au Maroc (1980-2005) (Millions de dollars)

Source : CNUCED, base de donnes FDI/TNC (http://www.unctad.org/fdistatistics).

Source : FMI, Balance des paiements, Statistics yearbook 2004.

Examen de la politique de l'investissement du Maroc Chapitre I _________________________________________________________________________________________________

Algrie gypte Maroc Tunisie Maghreb Med8

22,0 729,4 423,0 471,3 407,6 352,1

Source : CNUCED, base de donnes FDI/TNC (http://www.unctad.org/fdistatistics).

Chapitre I Examen de la politique de l'investissement du Maroc _________________________________________________________________________________________________

Source : CNUCED, base de donnes FDI/TNC (http://www.unctad.org/fdistatistics).

Source : CNUCED, base de donnes FDI/TNC (http://www.unctad.org/fdistatistics).

Examen de la politique de l'investissement du Maroc Chapitre I _________________________________________________________________________________________________

Les IED par pays d'origine

Graphique I.6 : Les principaux pays investisseurs au Maroc (1997-2004)

Source : CNUCED, base de donnes FDI/TNC (http://www.unctad.org/fdistatistics).

Chapitre I Examen de la politique de l'investissement du Maroc _________________________________________________________________________________________________

Source : Office des changes, Balance des paiements (donnes prliminaires).

Examen de la politique de l'investissement du Maroc Chapitre I _________________________________________________________________________________________________

Les IED par secteur

Chapitre I Examen de la politique de l'investissement du Maroc _________________________________________________________________________________________________

Source : Office des Changes, Balance des paiements 2005.

Examen de la politique de l'investissement du Maroc Chapitre I _________________________________________________________________________________________________

Chapitre I Examen de la politique de l'investissement du Maroc _________________________________________________________________________________________________

Tableau I.6 : Bilan de la Commission de l'investissement pour 2006 (Millions de dirhams)

Impact des investissements trangers directs

Capital et investissement national

Examen de la politique de l'investissement du Maroc Chapitre I _________________________________________________________________________________________________

Graphique I.7 : Flux d'IED en pourcentage de la FBCF (1990-2005)

Source : CNUCED, base de donnes FDI/TNC (http://www.unctad.org/fdistatistics).

Graphique I.8 : Analyse comparative: flux d'IED en pourcentage de la FBCF