Balance general

Al 31 de Diciembre 2003 30.000 10.000 170.000 160.000 30.000 400.000

ACTIVO Activos Circulantes Efectivo Valores negociables Cuentas por cobrar Inventarios Gastos anticipados Activos Circulantes Activos fijos Menos: Depreciacin acumulada Activos fijos netos Inversiones largo plazo Activos Totales

2004 40.000 10.000 200.000 180.000 20.000 450.000

variacion 10.000 0 30.000 20.000 -10.000 50.000 100.000 -50.000 50.000 30.000 130.000

Fuente

(Uso) -10.000 -30.000 -20.000

10.000

1.000.000 1.100.000 550.000 600.000 450.000 500.000 20.000 50.000 870.000 1.000.000 Al 31 de Diciembre 2003 100.000 45.000 35.000 180.000 40.000 220.000

-100.000 50.000 -30.000

PASIVOS Y CAPITAL Pasivos circulantes Documentos por pagar Cuentas por pagar Gastos devengados Pasivos Circulantes Bonos por pagar, 2015 Capital contable Acciones preferentes Acciones comunes, valor par $1 Capital pagado en exceso valor par Utilidades retenidas Total capital contable Total Pasivos y Capital

2004 100.000 80.000 30.000 210.000 90.000 300.000 0 35.000 -5.000 30.000 50.000 80.000 0 0 0 50.000 50.000 130.000

35.000 -5.000 50.000

50.000 50.000 100.000 100.000 250.000 250.000 250.000 300.000 650.000 700.000 870.000 1.000.000

50.000 195.000 -195.000

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KRAMER CORPORATION ESTADO DE RESULTADOS (Miles $) Ventas Netas Costo bienes vendidos Utilidad bruta Depreciacin Gastos de Administracin y Ventas Utilidad Operativa (BAIT) Gastos de intereses Utilidad antes de impuestos Impuestos Renta Utlidad despus de impuestos Dividendos acciones preferentes Utilidades disponibles acc.comunes
Ao 2004 2.000.000 1.500.000 500.000 50.000 270.000 180.000 20.000 160.000 49.500 110.500 10.500 100.000

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Fuentes y usos de fondo

FUENTES Fondos provenientes operciones Utilidad neta Depreciacion

100.000 50.000 150.000 61%

Disminucin gastos anticipados Aumento cuentas por pagar Aumento bonos por pagar Total Fuentes USOS Aumento efectivo Aumento cuentas por cobrar Aumento inventario Aumento activo fijo bruto Aumento inventario largo plazo Disminucin gastos devengados Total usos

10.000 35.000 50.000

4% 14% 20%

245.000

100%

10.000 30.000 20.000 150.000 30.000 5.000

4% 12% 8% 61% 12% 2%

245.000

100%

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Estado de flujos y caja

Utilidad neta Depreciacin Cuentas por cobrar Inventario Gastos anticipados Cuentas por pagar Bonos por pagar Gastos devengados Flujo de caja de operaciones Actividades de Inversin Activo fijo bruto Inversiones a largo plazo Depreciacion acumulada por ao Flujo de caja de actividades inversin Actividades de Financiamiento Dividendos a accionistas ordinarios Flujo de caja de actividades financiamiento Flujo de caja operaciones Fujo de caja de actividades inversin Flujo de caja de actividades financiamiento Efectivo Saldo efectivo al 31/12/2003 Saldo efectivo al 31/12/2004 Efectivo

100.000 50.000 -30.000 -20.000 10.000 35.000 50.000 -5.000 190.000

-150.000 -30.000 50.000 -130.000

-50.000 -50.000 190.000 -130.000 -50.000 10.000 30.000 40.000 10.000

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Conclusin

El flujo de caja es una herramienta muy importante para la evaluacin de proyectos, su correcta construccin es bsica para encontrar la lgica y sustento de la inversin.

Fuentes y usos de fondo: Fuentes: El 61% proviene de la utilidad neta mas la depreciacin del ejercicio, el 20% de los bonos por pagar y un 14% de las cuentas por pagar provenientes del aumento de los deberes de la empresa en el ejercicio, dejando solo un 4% en la disminucin de los gastos anticipados. Esto refleja que la empresa a aumentado su capacidad de endeudamiento a lo largo del ejercicio.

Usos: El aumento en los activos se ve reflejado en el uso o la disminucin de los pasivos o deberes. El mas representativo es el de activo fijo por un 61%, esto indica que el activo de la empresa aumento considerablemente en el periodo, seguido por el 12% en aumento de cuentas por cobrar y el 12% en inventario a largo plazo demostrando el aumento en las cuentas por cobrar de la empresa en comparacin al periodo anterior. El uso a aumentado en el ejercicio, esto quiere decir que la cobrabilidad a sus cliente a aumentado. Esto refleja que la empresa a aumentado sus activos y sus pasivos en el periodo conllevando a esto a tener un mayor flujo de caja, refleja un crecimiento en el periodo contabilizado.

Estado de flujo de caja: El efectivo que da en la empresa es favorable, ya que la empresa tiene un mayor poder de endeudamiento (un mayor flujo de caja), para poder cancelar sus deberes. Esto quiere decir que aumento su productividad y se ve reflejado tanto en las cuentas por cobrar que aumentaron como las cuentas por pagar, que aumentan por el echo de incurrir en un costo para aumentar la productividad de la empresa.

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Pgina 6