ADMINISTRACIN DEL CAPITAL

30 de octubre de 2011

Jimena Lora Diez de Medina (2011)

Administracin del capital

Los accionistas determinar:

ejecutivos

debern

El intercambio entre mantener mayor capital para cubrir potenciales prdidas por deterioro de cartera.
Mantener menores niveles de capital y repartir dividendos ms frecuentemente para tener un mayor retorno de la inversin.

Jimena Lora Diez de Medina (2011)

Administracin de capital

Cmo afecta el capital bancario a la rentabilidad de la inversin?

ROA = Utilidad neta/activo total ROE =Utilidad neta/patrimonio EM = Activo total/patrimonio

Equity multiplier

Ut. Neta/patrimonio=(ut. neta/activo total)*(activo total/patrimonio)

ROE = ROA * EM Dado un nivel de ROA, bajos niveles de capital darn lugar a un mayor rendimiento de la inversin
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Administracin de capital

Ejemplo: Dos bancos

ROA = Utilidad neta/activo total ROE =Utilidad neta/patrimonio EM = Activo total/patrimonio Ut. Neta/patrimonio=(ut. neta/activo total)*(activo total/patrimonio)

ROE = ROA * EM
ACTIVO -Encaje legal -Cartera 10 90 PASIVO Y PATRIMONIO -Depsitos en cuenta corriente -Capital 90 10

ACTIVO -Encaje legal -Cartera 10 90

PASIVO Y PATRIMONIO -Depsitos en cuenta corriente -Capital 96 4

ROA=2% Cul es el multiplicador de capital para cada banco? Cmo afecta el ROE?
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Estrategias para la administracin del capital

Ejemplo 2
Ratio capital-activo = 10%

Capital = 10MM
Activo total = 100MM Objetivo = Incrementar el multiplicador de capital para lograr un mayor ROE.

Jimena Lora Diez de Medina (2011)

Estrategias para la administracin del capital

Ejemplo 2
Posibles acciones para reducir el capital????

Recompra de acciones
Distribucin de dividendos Posibles acciones para incrementar el activo???

Otorgar ms crditos utilizando una fuente alternativa de fondeo (emisin de bonos, depsitos).

Jimena Lora Diez de Medina (2011)

Estrategias para la administracin del capital

Ejemplo 3
Ratio capital-activo = 4%

Capital = 4MM
Activo total = 100MM Objetivo = Reducir el multiplicador de capital para lograr un mayor ROE.

Jimena Lora Diez de Medina (2011)

Estrategias para la administracin del capital

Ejemplo 3
Posibles acciones para aumentar el capital????

Emisin de acciones
Evitar las distribucin de dividendos, aumentar utilidades retenidas

Posibles acciones para reducir el activo????

Otorgar menos crditos o vender ttulos valores utilizando el mismo dinero para repago de la deuda correspondiente.

Jimena Lora Diez de Medina (2011)

Tipos de capital bancario

Capital primario

Capital secundario

Patrimonio neto

Capital primario
(i) capital pagado; (ii) reservas legales; (iii) aportes irrevocables pendientes de capitalizacin y (iv) otras reservas no distribuibles.

Capital secundario
(i) obligaciones subordinadas con plazo de vencimiento superior a cinco (5) aos y slo hasta el cincuenta por ciento (50%) del capital primario y (ii) previsiones genricas voluntarias para cubrir prdidas futuras an no identificadas hasta el dos por ciento (2%) de sus activos.

En ningn caso, el capital secundario total podr exceder del cien por ciento (100%) del capital primario. El coeficiente de adecuacin patrimonial se calcular sobre la base del patrimonio neto.

Jimena Lora Diez de Medina (2011)

Coeficiente de adecuacin patrimonial

Las EIF debern mantener un patrimonio neto equivalente a por lo memos el diez por ciento (10%) del total de sus activos y contingentes, ponderados en funcin de sus riesgos.

% 0%

Tipo de activo
Efectivo en bveda, depsitos en el BCB y las inversiones en valores emitidos por el BCB y el Tesoro Nacional, los crditos de Bancos Centrales de otros pases, los crditos contingentes prepagados y los crditos garantizados con depsitos de dinero constituidos en el propio Banco.

10% 20% 50%

100%

Crditos garantizados por el Tesoro Nacional. Crditos garantizados por Bancos nacionales y extranjeros calificados de primera lnea por una empresa de prestigi internacional, as como los crditos que la entidad financiera conceda a dichos Bancos y los rubros en efectivo en proceso de cobro. Crditos hipotecarios para la vivienda, concedidos por entidades de intermediacin financiera a personas individuales, ponderacin no aplicable a prstamos concedidos a personas colectivas.
Todos los dems activos, operaciones y servicios que, independientemente de su forma jurdica de instrumentacin, conlleven un riesgo o cualquier ndole de compromiso financiero para la entidad financiera.
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Coeficiente de adecuacin patrimonial

CARACTERSTICAS BANCOS FFP MAP CAC IFD

Capital Mnimo (DEGs) Forma Jurdica

5,500,000 S.A.

630,000 S.A.

300,000 Asociaciones Civiles 10%

100,000 S.R.L.

300,000 Fundacione, Asociaciones 10%

Coeficiente de Adecuacin Patrimonial

10%

10%

10%

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