Septiembre 10, 2013. Anlisis de Estados Financieros, Unidad I. Instrumentos y Tcnicas de Anlisis de Estados Financieros.

El proceso de anlisis consiste en aplicar un conjunto de tcnicas e instrumentos analticos a los estados financieros para deducir una serie de medidas y relaciones que son significativas y tiles para la toma de decisiones. Comparacin: Consiste en determinar las analogas y diferencias existentes entre las distintas magnitudes que contiene un balance y dems estados contables. Porcentajes (anlisis estructural): Disponindoles verticalmente se puede apreciar con facilidad la composicin relativa de activo, pasivo y resultados. Nmeros ndices: Consiste en estudiar la tendencia de cada grupo de cuentas o de stas entre s, tomando como base un ejercicio normal, o sea, que no presente grades variaciones. 3 Representacin grfica: Consiste en mostrar los datos contables mediante superficies u otras dimensiones conforme a ciertas normas y segn se refiera al anlisis estructural o dimensional de la empresa. Ratios: Consiste en relacionar diferentes elementos o magnitudes que puedan tener una especial significacin. Cmo deben ser los ratios? Los ratios deben utilizarse con prudencia y ordenadamente como una primera aproximacin del anlisis.

Reconstruccin y Tcnicas de anlisis de estados financieros El analista para realizar su trabajo generalmente debe preparar un modelo o formato en el cual va a vaciar los datos expuestos en los Estados Financieros, el cual prepara de acuerdo a sus propios fines que persigue. Estos Fines pueden ser: Intereses de la Gerencia: Clasificacin de las cuentas de acuerdo al destino que la gerencia piensa darles en un momento determinado Ej. Inversiones Permanentes Destino de los Estados Financieros: Los Estados financieros se pueden preparar de acuerdo a un destino determinado Ej. Impuesto Sobre la Renta, la empresa, los bancos, etc. Por la opinin y capacidad de quien los prepara: No existen normas fijas para realizar la reconstruccin de los Estados, pero deben perseguir los siguientes fines: Por la opinin y capacidad de quien los prepara: Combinar partidas similares (Caja, Caja Chica, Bancos) Clasificar las partidas de acuerdo a los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados. Tener disponibles los totales seleccionados. Algunos analistas excluyen los Activos Intangibles y los Cargos Diferidos para efectos de anlisis, la razn que esgrimen es que no tiene valor de liquidacin.

Activo - Pasivo = Capital Neto Activo Tangible - Pasivo = Capital neto Tangible Si se excluyeran para efecto de anlisis los Activos Intangibles y los Cargos Diferidos, estos se cancelaran contra las Utilidades no Distribuidas y si el monto no es suficiente contra el Capital de la Empresa. Reconstruccin y Tcnicas de Anlisis de Estados Financieros -El anlisis de los estados financieros Roberto Macas (1991) afirma que: El anlisis de los estados financieros es un estudio de las relaciones que existen entre los diversos elementos financieros de un negocio, manifestados por un conjunto de estados contables pertenecientes a un mismo ejercicio y de las tendencias de esos elementos, mostradas en una de serie de estados financieros correspondientes a varios periodos sucesivos En otras palabras, el anlisis financiero es un proceso mediante el cual se determina el desempeo y posicin de una empresa. Pretende evaluar cuatro aspectos principales: Solvencia. Sirve al usuario para examinar la estructura de capital contable de la entidad en trminos de la mezcla de sus recursos financieros y la habilidad de la entidad para satisfacer sus compromisos a largo plazo y sus obligaciones de inversin. Rentabilidad. Sirve al usuario para evaluar la suficiencia de los recursos de la entidad, es decir, la capacidad para obtener ingresos. Eficiencia operativa. Sirve al usuario general para evaluar los niveles de produccin o rendimiento de recursos al ser generados por los activos utilizados por la entidad. Riesgo financiero. Sirve al usuario para evaluar la posibilidad de que ocurra algn evento en el futuro que cambie las circunstancias actuales o esperadas. Existen varios mtodos y tcnicas para la interpretacin y anlisis de estados financieros que pueden ser tanto cualitativas como cuantitativas; a continuacin se exponen las principales: De manera individual tomando en cuenta un slo periodo o ejercicio, determinando la proporcin que tienen cada una de las cuentas en s, tomando una de ellas como base, lo que se conoce como anlisis vertical. Cuando se compara el desempeo de la empresa en dos o ms periodos tomando como base cada cuenta en un periodo en especfico o inicial y se coteja el desempeo o evolucin de dicha cuenta en el tiempo, este mtodo es conocido como anlisis horizontal. Mtodo de razones Uno de los instrumentos ms comunes para medir el desempeo de una empresa son las llamadas razones financieras, que constituyen un mtodo para conocer hechos relevantes acerca de las operaciones y la situacin financiera de la empresa.

Permiten medir el desarrollo de la empresa a travs del tiempo y el desempeo de otras empresas en la misma industria. La vital importancia de este mtodo radica en que permite conocer la interdependencia que existe entre las diferentes partidas de los estados financieros. Uno de los principales intereses de una empresa es conocer su capacidad de cumplir con sus obligaciones y para obtener ingresos. Reconstruccin de las actividades operativas y transacciones contables Los estados financieros se rigen por una serie de normas o principios que delimitan la forma de expresar toda la informacin que se genera da a da en una empresa, que va desde el dinero que aportan los socios para iniciar las operaciones de una empresa hasta las compras de mercanca a crdito o pago en efectivo a los proveedores. Todo ese conjunto de datos se conoce como la informacin contable de una empresa que tiene que seguir ciertos requisitos de forma y fondo antes de poder presentarse de forma ntegra en los estados financieros. La informacin contable est regida por las Normas de Informacin Financiera. Una empresa compra mercancas (la accin de adquirir dichos productos aumenta la cuenta de inventarios) a su proveedor y le paga con cheque (la reaccin es la disminucin de la cuenta de bancos por el pago al proveedor) y, en forma generalizada, as pasa con todas las operaciones de una entidad. Las NIF establecen los siguientes postulados bsicos en cuanto a la Negocio en marcha. La entidad econmica se presume en existencia permanente, dentro de un horizonte de tiempo ilimitado, salvo en prueba de lo contrario. Devengacin contable. Los efectos derivados de las transacciones contables de una unidad econmica con otras deben reconocerse contablemente en su totalidad en el momento en que ocurren. Periodo contable. Los efectos derivados de las transacciones que lleva a cabo una entidad deben identificarse con un periodo determinado. Asociacin de costos y gastos con ingresos. Los costos y gastos de una entidad deben identificarse con el ingreso que generen en el mismo periodo. Dualidad econmica. La estructura financiera de una entidad econmica est constituida por los recursos de los que dispone para la consecucin de sus fines y por las fuentes para obtener dichos recursos. Consistencia. Ante la existencia de operaciones similares en una entidad, debe corresponder un mismo tratamiento contable, el cual debe permanecer a travs del tiempo.

Estos principios rigen la vida de toda empresa, as como todas las operaciones que realice. Por cada partida existe una contra partida que debe respaldar la operacin que se est realizando. Tipos de Estados Financieros:

Balance general. Lista de activos, pasivos y capital contable en una fecha especfica, por lo regular al cierre del ltimo da del mes o un ao. Estado de resultados. Resumen de ingresos y gastos de un periodo especifico. Estado de capital contable. Resumen de cambios en el capital contable ocurridos durante un periodo en especfico. Estado de orgenes y aplicaciones. Resumen del efectivo recibido y pagado durante un periodo en especfico.

Generalmente, todas las transacciones de una empresa estn identificadas por rubros generales conocidos como partidas o cuentas; el grupo de cuentas dentro de una empresa se denomina libro de mayor y a las listas del libro de mayor se les conoce como catlogo de cuentas o el listado, en donde aparecen todas las cuentas y rubros de las transacciones que realiza la empresa. En forma general, existen tres grandes clasificaciones de cuentas: Activo. Consistente en todos los recursos con los que cuenta una empresa pueden ser tangibles o intangibles, es decir, bienes (efectivo, mercancas, equipo, terrenos) o derechos (deuda de clientes o deudores diversos). Pasivo. Se conforma de las deudas y obligaciones que la empresa tiene con otras entidades o personas ajenas. Capital contable. Es el derecho que tienen los propietarios o accionistas sobre los bienes o activos de la empresa y sus derechos se ven representados segn las aportaciones que entraron a la empresa. Instrumentos principales de Anlisis Durante el proceso de anlisis de estados financieros se dispone de una diversa gama de posibilidades para satisfacer los objetivos emprendidos al planear y llevar a cabo dicha tarea de evaluacin. El analista puede elegir, entonces, las herramientas que mejor satisfagan el propsito buscado, dentro de las cuales se destacan las siguientes: Anlisis comparativo Esta tcnica de anlisis consiste en comparar los estados financieros de dos o tres ejercicios contables y determinar los cambios que se hayan presentado en los diferentes perodos, tanto de manera porcentual como absoluta, con el objetivo de detectar aquellas variaciones que puedan ser relevantes o significativas para la empresa. Anlisis de tendencias El mtodo de anlisis por tendencias es un refinamiento de los cambios interanuales o anlisis comparativo y se utiliza cuando la serie de aos a comparar es mayor a tres. La comparacin de estados financieros en una serie larga de perodos permitir evaluar la direccin, velocidad y amplitud de la tendencia, as como utilizar sus resultados para predecir y proyectar cifras de una o ms partidas significativas. Estados financieros proporcionales

El anlisis de estados financieros proporcionales es, en el fondo, la evaluacin de la estructura interna de los estados financieros, por cuanto los resultados se expresan como la proporcin o porcentaje de un grupo o subgrupo de cuentas dentro de un total, que sea representativo de lo que se pretenda analizar. Esta tcnica permite evaluar el cambio de los distintos componentes que conforman los grandes grupos de cuentas de una empresa: activos, pasivos, patrimonio, resultados y otras categoras que se conforman de acuerdo a las necesidades de cada ente econmico. Indicadores financieros Finalmente, los indicadores o ratios financieros expresan la relacin matemtica entre una magnitud y otra, exigiendo que dicha relacin sea clara, directa y comprensible para que se puedan obtener informaciones, condiciones y situaciones que no podran ser detectadas mediante la simple observacin de los componentes individuales de la razn financiera. Comprobacin de la Compresin de las Relaciones La lectura de ndices puede arrojar informacin interesante sobre el manejo de los recursos de una empresa, en el ejemplo anterior no se puede abundar ms sobre las causas de estos movimientos porque es una lectura de una sola cuenta. Sera necesario conocer o comparar la informacin entre varias cuentas interrelacionadas entre s para poder dar una opinin objetiva que sirva para la toma de decisiones administrativas. Para realizar un ejemplo prctico se analizar la correlacin entre las cuentas de capital contable y activo fijo determinando el grado de solidez entre el incremento de cada cuenta. Anlisis Financieros asistidos por Computadora Se vive en una poca en que la tecnologa evoluciona a pasos agigantados, el profesionista que no vive al ritmo de la tecnologa se queda obsoleto y sus conocimientos no son suficientes para afrontar las necesidades de los mercados actuales. Hoy en da, los procesos se vuelven ms sencillos gracias al uso de las computadoras y el internet, es muy raro encontrar que en una oficina continen utilizando las mquinas de escribir. Incluso el Servicio de Administracin Tributario (sat) de la Secretaria de Hacienda ha cambiado sus procesos para que ya no sea necesario acudir a realizar grandes filas para presentar una declaracin. La informacin plasmada en papel tambin se est quedando atrs, todo se maneja ahora por medios electrnicos, para muestra est la nueva medida de la shcp en que las facturas ya no sern impresas por terceros autorizados (entindase imprentas), sino que ahora se har a travs de folios digitales administrados por cada contribuyente; es decir, cada quien imprimir sus propias facturas o, incluso, ya no tendr que imprimirlas sino que podrn ser enviadas por correo electrnico. Estos ejemplos nos llevan a la conclusin renovarse o morir. Como profesionistas debemos ser partcipes de estos cambios y poder adecuarnos a los tiempos en que

estamos viviendo y en los que vamos a vivir. Es en donde radica la importancia del manejo de sistemas de cmputo para el anlisis de cualquier informacin. Excel. La facilidad que otorgan las hojas de clculo es que no es necesario realizar las sumas totales de forma manual, sino que el programa tiene diferentes funciones que facilitan los procesos y ahorran tiempo. La informacin en las hojas de clculo se presenta de una manera ms clara, ordenada y precisa, de mayor utilidad para la interpretacin de los usuarios de la informacin.