PANTHERA

SOLUTIONS
STRATEGIC ASSET ALLOCATION INTELLIGENCE

DIENSTLEISTUNGEN

BER PANTHERA SOLUTIONS

Panthera Solutions mit Sitz im Frstentum Monaco ist ein Anbieter von Strategic Asset Allocation Intelligence fr professionelle Anleger in Europa. Wir bieten B2B-Beratung fr das Management von Multi-Asset-Portfolios der 3. Generation an. Etabliert als Innovationsfhrer im deutschsprachigen Raum.

1. Generation
Traditionelles Beta und langer Anlagehorizont

2. Generation
Multi-Asset-DiversiRikation und Globalisierung der Allokation

3. Generation
Dynamisierung der Multi-Asset- Allokation und DiversiRikation nach Risikofaktoren

1950 - 2000

2000 2010

2010

ASSET ALLOCATION HISTORIE

Dominante Merkmale der 1. Generation Quantitative Optimierung durch Mean-Variance

berthema DiversiRikation Publikumsfonds gewinnen an Popularitt DiversiRikation durch traditionelle Assetklassen Aktien, Anleihen, Immobilien, Cash Ein-Faktoren und Ein- Perioden-Modelle Home Bias Kein Einsatz von Risiko- Budgets

Dominante Merkmale der 2. Generation

Quantitative Optimierung durch Mean-Variance und Minimum-Variance (fr Aktien-Exposure) DiversiRikation durch traditionelle und alternative Assetklassen (leverage- sensitiv: HF, PE, Infrastruktur) Mehr-Faktoren und Mehr- Perioden-Modelle SAA & TAA Unterscheidung Aktives Management Asserklassen berwiegend von Spezialisten gemanaged Einzelne Mandate mit Risikobudgets

Dominante Merkmale der 3. Generation Asset Allokation gem Risikofaktoren-DiversiRikation

Echte aktive Manager be- kommen grere Freiheiten Alternative Assets erweitert um catastrophe bonds, carbon credits, intellectual property rights & longevity swaps SAA & TAA Unterscheidung ver- liert an Bedeutung siehe DSAA Emanzipation von MPT-Familie

Die Portfoliomanagement Strategien der 1. und 2. Generation erzeugen in abnehmendem Mae DiversiRikation und Robustheit. Sie verzerren Risiken und fhren zu fehlerhaften Anlageentscheidungen.

3GEN PORTFOLIO OPTIMIERUNG

KERNKOMPETENZ

3. Generation 1. Generation
Dominante Portfolio- management Strategien der 1. Generation
Long-Only Portfolio

Erste Best-Practice- Strategien in Ausprgung

2. Generation
Dominante Portfolio- management Strategien der 2. Generation
Risk Parity Portfolio

KERNKOMPETENZ VON PANTHERA SOLUTIONS

Buy-Hold Portfolio Permanent Portfolio Balanced Portfolio

Yale Modell Most DiversiRied Portfolio Best-of-two Portfolio

3GEN PORTFOLIO OPTIMIERUNG

KERNKOMPETENZ

Wir untersttzen Sie darin, Portfoliorisiken frher zu erkennen und robuster zu diversiRizieren. Zum Vorteil Ihrer Kunden. Zu Ihrem Vorteil.

INTRO

KUNDEN EVENT 2 TAGE INHOUSE 3GEN INTRO EINZEL PORTFOLIO ANALYSE

THEMEN UPDATE MACRO UPDATE ACADEMIC UPDATE PRODUCT UPDATE

Unsere Services sind stets auf Kundenrelevanz, sprich auf regulatorische, wie interne Vorgaben, abgestimmt.

CUSTOMIZED SERVICES

QUARTALS UPDATE VOR ORT

ZIEL GRUPPEN

REGIONAL BANKEN PRIVAT BANKEN FAMILY OFFICES HNWI STIFTUNGEN VERMGENS VERWALTER ASSET/ PORTF. MANAGER

3GEN PORTFOLIO OPTIMIERUNG MODULE

SERVICE ANGEBOT

PROZESS BERATUNG

ANIMAL SPIRITS MANAGEMENT REGELBUCH ERSTELLEN

IMPLEMENTIEREN

REGELBUCH REGELBUCH LEBEN

FORMATE

KEY NOTE MODERATION PROZESS FEEDBACK PROZESS INTERVENTION INPUT DIREKT INPUT DISKURS

PRODUKT SELEKTION

SCREENING DUE DILIGENCE

DIGITALE REPORTS

MSAA REPORT THEMEN REPORT MACRO REPORT ACADEMIC REPORT

INNOVATIONSFHRER IN D-A-CH

UNMITTELBARE ANWENDBARKEIT

SERVICE ANGEBOT
VORTEILE

WISSENSCHAFTLICH & UNABHNGIG

STEHEN AUF SEITE DER INVESTOREN

INHOUSE KOSTENERSPARNIS

PROZESS
Check-liste zur Datensammlung + Aktuelle Portfoliopositionen + Transaktionshistorie der letzten 12 Monate Interview mit kundenseitig AA-Verantwortlichen ber aktuelle AA Prmissen, regulatorischer Vorgaben, ALM Beschrnkungen, internen AA-Entscheidungsablufen, etc. Festlegung des Arbeitsplanes mit Kunden, inklusive On- Demand Abstimmungen und Feedback-Schleifen. Analysierte Aspekte im Kundenportfolio:

DATEN SAMMLUNG

EINZEL PORTFOLIO ANALYSE

SERVICE ANGEBOT BEISPIEL

PORTFOLIO ANALYSE

Antizyklik im AA Entscheidungsprozess Rebalancing Logik Impact von globalen und speziRischen Risikofaktoren auf das aktuelle Kundenportfolio (via Panthera Risk Matrix) Balance zwischen dem Timing von Wirtschaftszyklen und der Abbildung von langfristigen Transformations- prozessen im aktuellen Portfolio

2 WOCHEN + 1 WOCHE

REPORT & TELEFONKONFERENZ

Der Abschlussreport inkludiert: Handlungsorientierte Beschreibung aller analysierter Aspekte.

Vergleich des aktuellen Portfolios mit einem Portfolio, in dem die 3. Generation an AA Prinzipen umgesetzt ist Empfehlungen zur ModiRikation des aktuellen Portfolios um den Prinzipien der 3. Generation zu entsprechen. Abschlussreport wird in einer Telefonkonferenz erlutert.

OPTIONAL

Die empfohlenen Produkte entsprechen den regulatorischen Vorgaben des Kunden.

EUR 2.500

Optional enthlt der Abschlussreport Empfehlungen zu Investmentprodukten, um die Transformation hin zu Prinzipien der 3. Generation durchzufhren.

EUR 5.000

SEMINARANGEBOTE
Smtliche Services zielen auf den Kern unserer Kompetenz: professionellen Investoren eine stabile Entscheidungsgrundlage fr die Umsetzung der 3. Generation der Multi-Asset-Concepts ( MAC) z u b ieten.

Unsere Workshops mit renommierten Veranstaltern zeigt die Herleitung samt ersten Anwendungsschritten dieser 3. Generation.

Alternative Portfoliomanagement 3-Tages-Workshop

SEMINARE
SERVICE ANGEBOT BEISPIEL

Veranstalter in sterreich Wiener Brse Akademie Veranstalter in Deutschland WM Seminare Veranstalter in der Schweiz WM Seminare

Akkreditiert von den Financial Planning Standard Boards in Deutschland, sterreich und der Schweiz:

Multi-Asset & Risk-Management der dritten Generation 3-Tages-Workshop

Veranstalter in Deutschland Deutsche Brse

Die aktuellen Workshop-Termine Rinden Sie auf unserer Homepage: www.panthera.mc

CASE STUDY
STIFTUNG

AUSGANGSSITUATION Eine sterreichische Privatstiftung war unzufrieden mit der Vermgens- verwaltung ihrer beauftragten Hausbank (hoher Turnover, zahlreiche Inhouse- Produkte). Sowohl Performance, als auch Transparenz in der Leistungserbringung waren dementsprechend unterdurchschnittlich. ABLAUF 1. Der Stiftungsvorstand beauftragte Panthera Solutions mit einer Einzel- Portfolioanalyse. Im Abschlussreport wurden dem Vorstand konkrete Schritte aufgezeigt, wie # die Asset Allokation Leitlinien und EINZEL PORTFOLIO # der Allokations-Entscheidungsprozess im Vorstand ANALYSE gem der 3GEN verbessert werden knnte. 2. In der Folge wurde Panthera Solutions beauftragt, bestimmte vom Vorstand ausgewhlte Schritte aus dem Report in Zusammenarbeit mit dem Anwalt und dem Steuerberater der Stiftung zu implementieren.
PROZESS BERATUNG

3. Nach zufriedenstellendem Abschluss der Implementierungsphase wurde Panthera Solutions als externer Intelligence Provider mandatiert. Die Hausbank behielt ihr Mandat als Vermgensverwalter. Konkret bedeutet dies, dass Panthera Solutions halbjhrlich fr einen Tag mit dem Stiftungsvorstand in Klausur geht, um die Asset Allocation aktualisiert zu halten. SEMI-ANNUAL UPDATE FAZIT Trotz zustzlicher Ausgaben fr Panthera Solutions konnte die Kostenstruktur der Stiftung verschlankt werden, bei gleichzeitig stabilerer Ausrichtung des Portfolios auf die Zielrendite.
VOR ORT

WOLFGANG MATEJKA

CEO Matejka & Partner Asset Management GmbH

"Markus Schullers Expertise im Bereich Volkswirtschaften, Kapitalmarkt-politik, Top-Down- Analyse und speziRischer Themen der Investment- industrie ist ein wichtiger Bestandteil unserer EntscheidungsRindung. Sein Flei und seine Disziplin in der Erfassung und der Recherche sind enorm. Die qualitative Analyse und der Standpunkt im Rinalen Outcome sind dieser Basis entsprechend sicher und prgnant. Die Qualitt seiner Arbeit besttigt sich erkennbar in der hohen Stabilitt seiner Analysen. Ein starkes internationales Netzwerk strkt seine Einzigartigkeit. Markus Schuller ist unabhngig, umfassend, diszipliniert, wissend und besitzt eine enorme Kombinatorik in der Analyse. Ein Asset."

ERWIN HOF

Leiter Wiener Brse Akademie

"Es freut mich, dass wir mit Markus Schuller einen internationalen Experten im Bereich Alternative Portfoliomanagement fr unsere Wiener Brse Akademie als Vortragenden gewinnen konnten. Unsere Seminarteilnehmer proRitieren von seiner langjhrigen Expertise und knnen das von ihm vermittelte Wissen im Berufsalltag sofort anwenden."

Dr. ANTONELLA PATRAS

Dean | International University of Monaco

Markus Schuller has been teaching specialized courses in Rinance and entrepreneurship as an adjunct lecturer at the International University of Monaco for three years. His competence, clear analysis and real world experience make his classes lively and relevant, a winning combination for effective student learning.

KUNDEN MEINUNGEN

Dr. WOLFGANG HAIDEGGER

CEO Advanced Secure Communications

Herr Schuller konnte mir wesentlich helfen, einen Businessplan fr eine meiner Produktideen zu formulieren. Seine Geduld zuzuhren, seine Fhigkeit das Wesentliche ihm fremder Themen zu erfassen und sein wirtschaftliches Verstndnis ermglichten die Verfassung eines Dokuments, dass mich mit einigen Investoren in intensive Verhand- lungen treten lie und auf Grund dessen ich meine Erfolgsaussichten als gut einschtzen darf. Herzlichen Dank fr die tolle Arbeit."

His course evaluations are indeed among the highest in our institution. Reliable, calm and well organized Markus is a pleasure to work with and is a great asset in our team.

MATTHEW BARNETT

Founder/Trader at Stalagmite International

Markus Schuller's level of enthusiasm in his work sets him apart from other professionals in the industry. His experience and detailed know-ledge of the Rinancial markets in Europe should give conRidence to anyone who uses his services. His comprehensive network across Europe, ranging from regulators, managers and traders is also particularly resourceful."

Dr. WOLFGANG SCHIKETANZ

CEO Schiketanz Capital Advisors GmbH

We love the crystal clear way Panthera analyzes economic situations. Proves to be particular helpful in times of great uncertainty. They clearly express their well founded opinion and dont dance around critical issues like so many others do.

KONTAKT

Panthera Solutions 49, avenue Hector Otto MC 98000 Monaco

info@panthera.mc www.panthera.mc