Revista de Contabilidade e Organizaes

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Revista de Contabilidade e Organizaes, vol. 5 n. 12 (2011) p. 109-134

ANLISE DAS RELAES CUSTO-VOLUME-LUCRO COMO INSTRUMENTO GERENCIAL: UM ESTUDO MULTICASO EM INDSTRIAS DE GRANDE PORTE DO RIO GRANDE DO SUL COST-VOLUME-PROFIT ANALYSIS AS MANAGEMENT TOOLS: A MULTI CASE STUDY IN LARGE INDUSTRIAL COMPANIES OF RIO GRANDE DO SUL STATE - BRAZIL
Marcos Antonio de Souza a; Carla Schnorr b ; Fernanda Baldasso Ferreira c
Professor da Universidade do Vale do Rio dos Sinos, UNISINOS; Doutorado em Controladoria e Contabilidade pela Universidade de So Paulo, USP, So Leopoldo, RS Brasil; E-mail: marcosas@unisinos.br Schnorr Contabilidade, Informtica e Assessoria Ltda Responsvel Tcnica; Mestranda em Cincias Contbeis UNISINOS; So Leopoldo, RS Brasil; E-mail: carla@schnorr.com.br c Auditora Interna do Grupo Gerdau; Mestranda em Cincias Contbeis pela UNISINOS So Leopoldo, RS - Brasil; E-mail: febferreira@gmail.com
a

Resumo O objetivo do artigo investigar a utilizao da anlise custo-volume-lucro (CVL) no mbito da gesto empresarial, considerando as tcnicas de CVL mais diretamente relacionadas: margem de contribuio, ponto de equilbrio, margem de segurana e alavancagem operacional. Trata-se de uma pesquisa descritiva e exploratria, com abordagem qualitativa. A metodologia adotada o estudo de caso mltiplo, com coleta de dados baseada em entrevistas semi estruturadas realizada com trs empresas de grande porte localizadas no estado do Rio Grande do Sul, pertencentes a diferentes segmentos da indstria: alimentcio, qumico e siderrgico. Os principais resultados indicam que as tcnicas da anlise CVL no possuem aplicao prtica to expressiva quanto ao destaque que dado pela literatura relacionada contabilidade gerencial. Palavras-chave: Anlise C-V-L; Ponto de Equilbrio; Margem de Segurana Operacional; Alavancagem Operacional. Abstract The study aims to investigate the utilization of cost-volume-prot (CVP) in the business administration including CVP related tools: margin of contribution, breakeven point, operational safety margin and operating leverage. Its a descriptive and exploratory study with qualitative approach. The methodology adopted is a multiple case study. Data were collected by application of semi structured interview with managers of three large companies of different industrial activity segments located in Rio Grande do Sul state: food, chemical and steel. The main results indicate that the CVP analysis practices have more importance in the literature about management accounting than the real application on the organizations. Keywords: C-V-P Analysis; Breakeven Point;Operational Safety Margin; Operational Leverage.
Recebido em: 26/04/2011 Aceito em:15/06/2011 2 Reviso: 20/07/2011 Sistema de Avaliao: Double Blind Review Editor Cientco: Amaury Jos Rezende
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1.

INTRODUO

As empresas, alm de enfrentarem transformaes ambientais externas, como a globalizao, as instabilidades econmicas e a competitividade, precisam constantemente readequar as formas de conduzir as atividades internas em seu cotidiano, tais como a reduo de custos, eliminao de desperdcios, aumento na qualidade dos produtos e no atendimento de clientes etc. Na medida em que as variveis existentes so modicadas, sejam elas de impacto externo (ameaas e oportunidades) ou interno (pontos fracos e pontos fortes), elas requerem a criao de instrumentos gerenciais que viabilizem conduzir os negcios com eccia. No mbito da gesto empresarial, as prticas de contabilidade gerencial so desenvolvidas visando produzir informaes precisas, conveis e que permitam aos gestores maior segurana e conabilidade no gerenciamento da organizao. Nesse contexto de prticas de contabilidade gerencial, o estudo versa sobre a anlise custo-volume-lucro (CVL), uma tcnica de anlise que permite examinar as inter-relaes entre diversas variveis, tais como: receitas, custos, despesas e volume de atividades, e a inuncia delas em relao ao lucro (HANSEN e MOWEN, 2001). A importncia da utilizao da anlise CVL enfatizada pela literatura relacionada contabilidade gerencial, sendo considerada como uma ferramenta de gesto que auxilia os processos de planejamento, gerenciamento e controle empresariais, podendo impactar de forma acentuada no processo decisrio organizacional. Mesmo sendo caracterizada por uma ferramenta tradicional, pode-se constatar que a sua aplicao pertinente no ambiente de negcios atual, seja no apoio a decises rotineiras como em decises estratgicas (MAHER, 2001). Diante dessa realidade, o artigo tem como objetivo discutir a aplicao de tal tcnica como uma ferramenta de gesto, uma forma de investigar o reconhecimento que a prtica empresarial tem dado aos desenvolvimentos tericos sobre o tema. A iniciativa desse estudo referendada pelo entendimento dado por Iudcibus (1996), o qual destaca que o mais importante, na realidade, a qualidade da prtica contbil, acrescentando que a doutrina tem sua grande importncia quando consegue projetar estruturas conceituais, mas devem ser validadas pelos experimentos reais. Alm disso, este estudo surge em complemento a diversos outros realizados sobre o tema, destacando-se Cheung e Heaney (1990), Souza, Lisboa e Rocha (2003), Yunker e Yunker (2003), Moraes e Wernke (2006), Yuan (2009), Busan e Dina (2009). O artigo est estruturado em cinco sees. Esta primeira seo trata da introduo do trabalho, seguida da que trata dos aportes tericos da pesquisa. A terceira seo apresenta os principais aspectos metodolgicos adotados no desenvolvimento da pesquisa. Nas duas sees seguintes tem-se a apresentao e anlise dos dados e as concluses do estudo. Finaliza-se o contedo com a lista das referncias utilizadas na pesquisa.

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111 2. 2.1 REFERENCIAL TERICO

M. A. de Souza; C. Schnorr; F. B. Ferreira

Sistema de informao contbil e prticas de gesto de custos

Hansen e Mowen (2001) destacam que, nas ltimas dcadas. mudanas no ambiente de negcios tm afetado profundamente a contabilidade de custos e a gesto de custos nas empresas. Ainda conforme os autores, historicamente e independente das citadas mudanas, a gesto de custos est amparada nas informaes da contabilidade de custos e do sistema de controle operacional. Warren, Reeve e Fees (2001), com o mesmo enfoque, destacam que os principais subsistemas do sistema de informao contbil contemplam a contabilidade societria e a contabilidade gerencial, esta envolvendo tambm a de custos. Enquanto o primeiro subsistema se dedica a fornecer informaes para os usurios externos, o segundo, gerencial, se preocupa com a forma de como as informaes contbeis devem ser estruturadas e comunicadas para dar suporte ao processo decisrio da organizao, envolvendo as fases de planejamento, execuo e controle das operaes. Detalhando um pouco mais tal entendimento, Atkinson et al (2008) enfatizam que com as prticas de contabilidade gerencial que as empresas identicam, mensuram, informam e analisam as informaes sobre os eventos econmicos da organizao. Esse processo principalmente orientado pelas necessidades interna de informaes, pois no h rgos ou legislaes que regulem a contabilidade gerencial, dado que ela existe para suprir a administrao de informaes importantes para o alcance dos seus objetivos operacionais e estratgicos. Frezatti, Guerreiro e Aguiar (2006) tambm se dedicaram a identicar alguns dos elementos que caracterizam o papel da contabilidade gerencial, destacando os seguintes: (a) Composio do processo: as etapas que compe o processo da contabilidade gerencial so assemelhadas, sendo elas: identicao, mensurao, acumulao, anlise, preparao, interpretao e comunicao das informaes. (b) Informaes para usurios: focadas exclusivamente aos usurios internos das organizaes e em alguns casos destinadas apenas a gerncia. (c) Apoio ao processo decisrio: suporte aos gestores com informaes teis que para a tomada de deciso. (d) Conexo com os objetivos da entidade: tem como nalidade principal apoiar a administrao na busca dos seus objetivos organizacionais. Nesse sentido, a gesto de custos, como um subsistema da contabilidade gerencial, que identica, coleta, classica e mensura as informaes que so relevantes para os gestores a m de auxili-los na tomada de decises. Wernke (2004) acrescenta que em funo das necessidades do usurio-alvo, a gesto de cada organizao que deve determinar, segundo suas razes, quando uma informao relevante, qual a sua periodicidade e qual a forma de apresentao. Maher (2001) destaca que sob o prisma de um processo de gesto voltado a orientar o processo decisrio que a gesto de custos destaca-se nos sistemas de gesto econmicos,

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nanceiros e patrimoniais e engloba temas como mtodos de custeio, estudo do preo de venda e anlise CVL. A respeito da utilidade da anlise CVL destacada por Maher (2001) e Atkinson et al (2008) mencionam que diversas decises gerenciais requerem a anlise atenta do comportamento de custos e lucros em funo das expectativas do volume de vendas. Por isso a importncia da utilizao das ferramentas de anlise tipo CVL como apoio ao processo decisrio, uma vez que ela aponta os efeitos das mudanas dos volumes de vendas na lucratividade da organizao. 2.2 A anlise do custo, volume e lucro

Ampliando a exposio inicial dada sobre a anlise CVL, Maher (2001) destaca que ela uma ferramenta que auxilia os gestores em seu processo decisrio sobre o nvel de operao dos negcios, no que tange a questes nanceiras, econmicas e patrimoniais, podendo apontar para um impacto negativo nos resultados de uma possvel retrao ou expanso dos mesmos. Para Warren, Reeve e Fees (2001), a anlise CVL um exame sistemtico das relaes entre preos de venda, volumes de produo e de venda, custos, despesas e lucros. importante salientar, conforme salientado por Martins (2009), que a anlise de alteraes do custo, volume e lucro utilizada tendo como base o mtodo de custeio varivel, visto que essa tcnica necessita da segregao dos custos e despesas entre variveis e xos. Busan e Dina (2009) e Horngren, Foster e Datar (2004) citam que como qualquer outro modelo matemtico, a anlise CVL precisa de certos pressupostos para dar validade aos seus resultados. As hipteses bsicas requeridas para uma correta estimao e compreenso do comportamento das variveis envolvidas nessa anlise so: (a) Mudanas nas receitas e custos ocorrem devido a mudanas no nmero de unidades produzidas e vendidas. (b) Os custos totais devem ser separados em custos xos, os quais no variam conforme o nvel de produo, e em custos variveis, que variam de acordo com a produo. (c) O preo de venda, os custos xos e os variveis so conhecidos e permanecem constantes dentro do perodo analisado. (d) As receitas e os custos variveis so lineares com relao produo dentro de um perodo de anlise. (e) A anlise cobre um nico produto ou, quando da existncia de mltiplos produtos, a proporo de venda desses produtos no todo se manter constante quando da alterao da quantidade total de unidades vendidas. (f) Todas as receitas e custos podem ser agregados e comparados sem levar em considerao o valor do dinheiro no tempo. Estes pressupostos so importantes por dois aspectos: (a) para compreender os mecanismos que interferem no resultado do clculo dos elementos que compem a anlise; (2) para entender que esta tcnica no deve ser utilizada indiscriminadamente e de forma automtica, sem que antes haja uma importante etapa de interpretao dos resultados. A Figura 1 ilustra as ferramentas diretamente relacionadas anlise CVL e a relao

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entre elas. Considera-se importante, conforme destacado por Rayburn (1996), compreender que a anlise se completa quando as ferramentas so utilizadas em conjunto, possibilitando uma viso mais completa do comportamento das relaes custo-volume-lucro. A margem de contribuio, denida pela diferena entre o preo de venda e os custos e despesas variveis parte fundamental para a denio do ponto de equilbrio. Este ltimo possui relao direta com a margem de segurana, visto que tal margem todo faturamento que ocorre acima daquele ponto. E a alavancagem operacional que estuda o efeito e comportamento dos custos xos.

Figura 1: Anlise CVL e Tcnicas Relacionadas Fonte: Elaborado com base em Souza e Diehl (2009).

A literatura sobre gesto de custos, em geral, aborda o tema CVL dissertando sobre o ponto de equilbrio, a margem de contribuio, a margem de segurana operacional e a alavancagem operacional. Os conceitos e caractersticas relacionados a esses elementos so tratados nas prximas sees.

2.3

Margem de contribuio

A expresso margem de contribuio designa o valor resultante da venda aps serem deduzidos os custos e despesas variveis associados ao produto comercializado. Essa margem, conforme Rayburn (1996) pode ser interpretada como a parte do preo de venda que ultrapassa os custos e despesas variveis, e que contribuir para cobertura dos custos xos e ainda para gerao do lucro. Assim, conforme atestam Souza e Diehl (2009) possvel inferir que quanto maior a margem de contribuio de um produto, mais ele contribui para formar o lucro, sendo ele, de maneira geral, preferencial na produo. De acordo com Wernke (2004), a margem de contribuio pode ser calculada unitariamente ou no valor total, tanto em valor como em percentual. Martins (2009) acrescenta que quando for expressa em porcentagem ela denominada ndice de margem de contribuio e indica o efeito no lucro operacional originado pelo aumento ou diminuio no volume de vendas. A margem de contribuio um componente presente no clculo das demais ferramentas da anlise CVL, em virtude de estar diretamente relacionado com o PE e este com os demais conceitos de margem de segurana e de alavancagem operacional. tambm considerada elemento chave em matria de deciso quando h fator limitante de produo para atendimento

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da demanda de mercado. Nesses casos, conforme observado por Martins (2009), importante analis-la no na forma de valor unitrio por produto, mas sim por fator limitante da capacidade produtiva, podendo ser ele expresso em horas-mquina, horas de mo-de-obra, quilos de matria prima etc. Neste sentido, conforme raticado por Souza e Diehl (2009), quando no existir limitao na capacidade produtiva, o produto mais rentvel ser o que apresentar maior margem de contribuio por unidade. De outra parte, quando existir algum fator limitante, o produto mais rentvel ser o que tiver maior margem de contribuio em relao ao fator limitante da capacidade produtiva. Entretanto, nesses casos, apesar do clculo da margem de contribuio identicar qual produto deve ser priorizado, importante salientar que a relao da empresa com seus clientes deve ser analisada, visto que sempre h uma relao de dependncia entre ambos independente de limitaes pontuais. 2.4 Ponto de equilbrio

Uma das aplicaes mais conhecidas e destacadas pela literatura da anlise CVL a determinao do ponto de equilbrio das empresas. por meio dessa ferramenta, conforme Rayburn (1996) que se pode denir o menor nvel de operaes no qual a organizao no apresenta prejuzo, podendo ser expresso em termos de volume, de valores monetrios e de percentual de utilizao da capacidade produtiva. Para Martins (2009, p. 257), o ponto de equilbrio, tambm chamado de ponto de ruptura, nasce da conjugao dos custos e despesas totais com as receitas totais. Warren, Reeve e Fees (2001) complementam que a receita que corresponde aos gastos totais chamada de receita de equilbrio e argumentam que, em consequncia, qualquer nvel de venda inferior a esse ponto signicar perdas, ao mesmo tempo em que representa, inversamente, lucros, quando quaisquer nveis de vendas excederem o ponto identicado. A tcnica do ponto de equilbrio divide-se em trs modalidades: (1) ponto de equilbrio contbil - PEC; (2) ponto de equilbrio econmico PEE; (3) ponto de equilbrio nanceiro PEF. O PEC, de acordo com Dubois, Kulpa e Souza (2009), determina a quantidade mnima de produo e venda em que a empresa no obtm lucro, mas tambm no sofre prejuzos. calculado, em unidades fsicas ou em valor ($), pela diviso dos custos e despesas xas pela margem de contribuio. PEE considera o retorno mnimo desejado pelos investidores e implica a cobertura dos custos totais acrescidos do lucro necessrio para que o investimento seja adequadamente remunerado conforme o retorno desejado. A anlise do PEE, conforme reala Atkinson et al (2008), tambm pode ser utilizada para identicao do lucro-meta ou lucro desejado. Com a incluso do fator de retorno sobre investimento dene-se a rentabilidade esperada pelos acionistas e verica o volume de produo e venda necessrios para o alcance da meta denida. Por ltimo tem-se o PEF, calculado quando a empresa deseja saber o volume de vendas suciente para cobrir os custos e despesas variveis, os custos e as despesas xos desembolsveis (exclui, por exemplo, a depreciao) e outras dvidas que a empresa tenha que saldar no perodo (WERNKE, 2004). Assim, conforme Souza e Diehl (2009), o PEF pode tambm ser utilizado nas situaes em que o gestor precisa gerar um saldo mnimo de caixa.

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Representa ento a quantidade de vendas necessrias para cobrir os custos desembolsveis e gerar um saldo de caixa predeterminado, com o objetivo de saldar desembolsos futuros com reposio de imobilizado, novos investimentos, pagamento de dividendos ou outros tipos de obrigaes que no so identicadas pelo resultado econmico. Segundo Belkaoui (1987), os primeiros autores a sugerir o uso dos conceitos de probabilidade na anlise CVL foram Jaedicke e Robichek (1964), uma vez que a anlise tradicional no inclui ajuste para risco e incerteza, o que pode limitar sua utilidade, dado que a maioria das variveis inclusas na frmula do ponto de equilbrio est sujeita a uma gama de possveis resultados devido s chances de variaes. Algumas destas variveis so: o preo unitrio de venda, o custo varivel por unidade, o custo xo total e o volume de vendas esperado para cada produto. Na seo de Simplicaes da Anlise CVL deste artigo, estas questes sero abordadas com mais detalhes. Gitman (2004) concorda que o ponto de equilbrio contbil de uma empresa vulnervel a algumas variveis. Por isso, demonstra que o volume de vendas no ponto de equilbrio afetado por determinadas variveis, conforme apresenta o Quadro 1.
Elementos da Anlise Custo ou Despesa Operacional Fixo Custo ou Despesa Operacional Varivel Unitrio Preo de Venda Unitrio Variao Diminui Aumenta Diminui Aumenta Diminui Aumenta Efeito no Ponto de Equilbrio Diminui Aumenta Diminui Aumenta Aumenta Diminui

Quadro 1: Variaes e Efeitos no Ponto de Equilbrio Fonte: Adaptado de Gitman (2004)

2.5

Margem de segurana operacional

A margem de segurana operacional (MSO) corresponde ao volume ou valor das vendas, planejadas ou realizadas acima do ponto de equilbrio. Dubois, Kulpa e Souza (2009) enfatizam que essa margem indica a parte do faturamento que gera lucro da organizao, alm de demonstrar, tambm, o percentual das vendas que pode ser reduzido sem que a empresa tenha prejuzo. A MSO, segundo Bruni e Fam (2008), trata de mensurar o nvel de risco para o empreendimento. Para os autores, se determinada empresa calcular a quantidade de vendas e receitas e vericar que a mesma opera no nvel do seu ponto de equilbrio, deve ser considerada uma situao vulnervel, com falta de margem de segurana. Qualquer alterao desfavorvel da demanda, por exemplo, pode levar a empresa a operar no prejuzo. Assim, conclui-se que quanto mais prxima a venda realizada estiver do ponto de equilbrio, menor ser a margem e maior ser o risco operacional da ocorrncia de prejuzo. Da mesma forma, a empresa que opera com o nvel de vendas distante do ponto de equilbrio, com margem de segurana elevada, est menos exposta a riscos. Souza e Diehl (2009, p. 270) destacam que um aspecto deve ser motivo de ressalva na determinao da Margem de Segurana: o percentual admissvel de reduo depende da receita atual, isto , se a receita atual mudar, o percentual de reduo admissvel tambm ir mudar.

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De outra parte, a MSO positiva (venda real superior ao ponto de equilbrio) passa a ser a faixa de faturamento geradora do lucro operacional, calculado pela multiplicao da MSO pela margem de contribuio. 2.5 Alavancagem operacional

A alavancagem operacional (AO) denida por Garrison e Noreen (2001) como a medida do grau de sensibilidade do lucro s variaes nas receitas de vendas, ou seja, sinaliza quantas vezes um acrscimo nas vendas reetir sobre o lucro operacional da empresa e decorre da existncia de custos xos na estrutura de custos da empresa. Segundo Gitman (2004), a AO a possibilidade de uso dos custos operacionais xos para ampliar os efeitos dos incrementos de vendas sobre o lucro bruto. Isso signica que uma ampliao das receitas de vendas resulta em uma mudana relativamente maior no resultado operacional, ou seja, busca-se a maximizao do uso da capacidade instalada (estrutura xa) da organizao, representada pelos custos e despesas xas. Em resumo, a AO uma referncia utilizada para o gerenciamento dos custos xos e representa a incerteza do lucro operacional em relao incerteza das vendas. Destaca-se que a alavancagem operacional no leva em considerao as despesas nanceiras, conforme demonstrado no Quadro 2 e dos conceitos apresentados por Dubois, Kulpa e Souza (2009).
Vendas (-) Custo das vendas (=) Lucro Bruto (-) Despesas Operacionais (=) Lucro Operacional (-) Despesas Financeiras (=) Lucro Lquido Alavancagem Operacional Alavancagem Financeira

Alavancagem Combinada

Quadro 2: Alavancagem Operacional, Financeira e Combinada Fonte: Adaptado de Dubois, Kulpa e Souza (2009)

Observa-se que alm da alavancagem operacional, a literatura tambm aborda outros dois tipos de alavancagem: a nanceira e a combinada. Conforme Gitman (2004) a alavancagem nanceira tem como base o aumento do lucro lquido, em contraponto s despesas nanceiras, ou seja, a capacidade da organizao em maximizar a rentabilidade dos scios em funo da utilizao de capitais de terceiros. A alavancagem combinada, por outro lado, pode ser denida como a capacidade da organizao em usar custos xos totais, operacionais e nanceiros, para aumentar o efeito de variaes nas vendas sobre o lucro. Assim, segundo Garrison e Noreen (2001) o GAO pode ser denido como a variao percentual no lucro operacional em funo de certa variao percentual nas quantidades vendidas. Este grau de alavancagem sinaliza quantas vezes um acrscimo nas vendas reetir sobre o lucro operacional da organizao. Pela exposio do exemplo dado por Gitman (2004), conforme Figura 2, possvel vericar que um aumento nas vendas, de 1.000 para 1.500 unidades, resulta em um crescimento mais do que proporcional no lucro antes do imposto de renda, de $2.500 para $5.000. Neste ponto pode-se interpretar, aplicando a formula do Grau de Alavancagem Operacional (variao percentual do lucro / variao percentual das vendas), que h um GAO de 2. Ou seja, possvel alavancar os lucros da empresa em 2 vezes mais que o aumento da quantidade de vendas realizada,

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em funo da melhor utilizao dos custos xos. Adicionalmente, a Figura 2 demonstra as reas de margem de segurana operacional positiva e negativa, o ponto de equilbrio e os pontos de GAO de maior e de menor impacto. Assim, Pode-se inferir que quanto mais prximo o nvel de vendas estiver do ponto de equilbrio, maior ser a alavancagem operacional, pois maior o potencial de utilizao da capacidade de produo para incrementar as vendas. E quanto mais longe estiver do ponto de equilbrio, menos disponibilidade de utilizao dos custos xos ter para incrementar suas vendas, sem realizar aumento nesses custos (novos investimentos), sendo assim menor o seu grau de alavancagem (GITMAN, 2004).

Figura 2: Alavancagem Operacional, Ponto de Equilbrio e Margem de Segurana. Fonte: Adaptado de Gitman (2004)

A respeito dos reexos de alteraes das variveis consideradas no estudo da MSO, Martins (2009) acrescenta que a cada 1% de alterao nos custos e despesas xos, ocorre a mesma variao de 1% no ponto de equilbrio; mas se a mudana for sobre os custos e despesas variveis ou sobre o preo de venda, o efeito depender do grau de alterao na margem de contribuio. Alm disso, como ilustrado na Figura 2, o GAO inversamente proporcional margem de segurana operacional. Quanto mais prximo do ponto de equilbrio maior a GAO e menor a margem de segurana operacional. Sendo o inverso tambm verdadeiro. Como destaca Gitman (2004), possvel explicar, tambm, que quanto mais prximo o nvel de atividade estiver do ponto de equilbrio, menor o lucro e maior o grau de alavancagem. Nesse nvel constata-se que a empresa est exposta a um maior risco operacional, estando mais vulnervel a alteraes de demanda e custos. Em contrapartida, quanto mais distante do ponto equilbrio estiver o nvel de atividades maior o lucro, o que torna mais difcil o seu aumento com a mesma estrutura de custos xos. Identica-se, neste caso, um grau de alavancagem menor. 2.7 Aplicaes da anlise Parcela signicativa da literatura consultada faz as mesmas referncias quanto s

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aplicabilidades da anlise CVL. Os autores abordam que a anlise uma ferramenta de gesto que auxilia o planejamento e controle dos processos, e, principalmente, apia a tomada de deciso de curto prazo. o que est descrito no Quadro 3. De acordo com Souza e Diehl (2009), a anlise CVL tambm base para decises do tipo comprar versus fazer, igualmente chamada de externalizao ou terceirizao. Esse tipo de avaliao ocorre quando uma organizao encontra-se em dvida se mais vantajoso comprar determinado produto ou servio no mercado ou produzi-lo internamente. A respeito desse tipo de deciso, Andrioli (2009) cita que existem variveis que devem ser consideradas em situaes de deciso de fazer versus comprar, tais como: (a) comparao entre os custos de fabricar e os de comprar; (b) grau de ocupao da fbrica antes de ser tomada a deciso; (c) problemas do mercado demandante; (d) tempo de espera no mercado ofertante; (e) obter acesso a capacidades de nvel mundial; (f) acelerar os benefcios de reengenharia; (g) qualidade dos componentes; (h) segurana da deciso no longo prazo.
Obras Wernke (2004) Aplicaes da Anlise CVL introduo de novas linhas de produto; projeo de lucros; denio de preos de transferncia; determinao de preos de venda; programao de volumes produtivos; remunerao varivel; estimativa de custos futuros; reduo de custos, despesas e gastos; a escolher melhores estratgias de marketing; a selecionar o mix de produtos para produo e vendas; a analisar os efeitos dos custos sobre os lucros; ao dimensionamento da capacidade produtiva; elaborao de oramentos; identicao da viabilidade econmica de projetos.

Souza e Diehl (2009)

Warren, Reeve e Fees (2001) Dubois, Kulpa e Souza (2009)

Quadro 3: Aplicabilidades da Anlise CVL

Dalmonech et al (2003) destaca, no entanto, que embora a anlise CVL seja uma ferramenta til no processo de planejamento e controle, o modelo est estruturado a partir de hipteses simplicadoras e que limitam a sua aplicabilidade, ou seja, presume a existncia de determinadas condies hipotticas que muitas vezes no se materializam na prtica. Esse o contedo abordado na prxima seo. 2.8 Simplicaes e caractersticas da anlise CVL

Assim como outras tcnicas e ferramentas gerenciais, a anlise CVL possui algumas simplicaes na sua construo e uso, as quais podem interferir nos resultados nais. Essas simplicaes exigem dos administradores e usurios uma anlise mais criteriosa no momento da interpretao dos seus resultados. Uma dessas simplicaes decorre da classicao dos custos em xos e variveis. Embora essa classicao possa ser mais fcil para algumas empresas, para outras isso pode ser de maior diculdade (SOUZA e DIEHL, 2009). Alm disso, h que se reconhecer que a anlise CVL reete um resultado til em curto prazo, pois considera os custos xos e variveis, os processos de produo e o mix de vendas

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constantes para a realizao do clculo. Como sabido, o mercado afetado por instabilidades das demandas, dos preos de venda de produtos e dos preos de compra de matrias-prima e de outros custos, provocando a partir disso a diculdade em se analisar um cenrio por um longo perodo utilizando-se de um mtodo que considera estes elementos constantes. Sendo assim, importante que os resultados identicados sejam considerados como vlidos para uma dimenso temporal de curto prazo, levando em considerao as caractersticas do mercado e dos produtos em estudo (RAYBURN, 1996; GUIDRY, HORRIGAN e CRAYCRAFT, 1998). Outro aspecto a ser observado que a anlise CVL no considera a atualizao do dinheiro com o passar do tempo, principalmente os efeitos da inao na desvalorizao da moeda. Conforme destacam Souza e Diehl (2009), os menores nveis inacionrios atualmente presentes na economia brasileira, quando comparativamente analisados em relao ao histrico de instabilidade econmica nacional, no devem ser desprezados em um estudo mais criterioso. Tambm deve ser destacada a simplicao adotada na relao entre o volume produzido e o volume vendido. Quando da realizao e interpretao dos resultados, tem-se como pressuposto que o volume produzido pela empresa ser igual quantidade de produtos vendidos, o que pode no ocorrer na prtica. Outro fator importante a considerar que, no momento da anlise e deciso por aumento de produo ou diferenciao no mix dos produtos, estrutura de ativos atual um novo investimento deve ser includo. Considerando que estas mudanas podem reetir em um aumento dos custos xos da organizao, a nova estrutura dos fatores de produo e demais ativos devem fazer parte da anlise para tomada de deciso. Ao tratar dessa questo, Guirdy, Horrigan e Graycraft (1998) destacam que quando da incluso estrutura de ativos na anlise, necessrio considerar que as decises que envolvem mudanas na estrutura de ativos e de custos xos podem gerar uma variao no risco operacional que a empresa est exposta. O aumento destes custos torna a empresa menos gil e menos exvel para se adaptar s mudanas, tornando-a mais exposta a variaes da demanda e de preos. Assim, a deciso para aumento dos fatores de produo, baseada na anlise CVL, precisa ser tomada com o conhecimento de que haver um aumento do risco operacional at ento considerado. Dalmonech et al (2003) abordam outras simplicaes da anlise CVL tradicional, destacando as seguintes: (a) Suposio de perda zero durante o processo produtivo, ou seja, todo o volume produzido vendido.

(b) Considera que a estrutura do capital 100% prpria, no havendo pagamento de juros ou despesas nanceiras sobre emprstimos. (c) Suposio de receita nica, referente aos produtos que esto sendo estudados na anlise. No considera, por exemplo, receitas provenientes de aplicaes nanceiras ou de receitas sobre vendas de resduos ou subprodutos. Apesar das simplicaes do modelo, citadas anteriormente, Rayburn (1996) comenta que elas no invalidam o modelo, mas requerem uma interpretao mais cuidadosa dos resultados. Alm disso, cita que a anlise CVL considerada como um recurso importante para suportar a tomada de decises operacionais nas empresas. Souza e Diehl (2009) complementam esclarecendo que pequenas distores provocadas por tais simplicaes e caractersticas, se bem trabalhadas, no alteram substancialmente o resultado do uso desse tipo de anlise, nem

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eliminam os seus atributos principais, mas que devem ser observadas quando do seu uso. 2.9 Estudos relacionados

Com base nas pesquisas realizadas sobre contabilidade gerencial e custos foi identicado um expressivo destaque na literatura, particularmente em livros, para a anlise CVL e suas principais prticas. Entretanto, com base em pesquisa realizada nos artigos cientcos publicados no Congresso de Controladoria e Contabilidade da USP (2010), do Congresso Brasileiro de Custos (2010) e dos Encontros da ANPAD (2010) no se observa a mesma incidncia de estudos sobre o tema. Foi analisado um perodo de 10 anos para cada um desses eventos, de cujos anais selecionaram-se os artigos relacionados s reas de controladoria e contabilidade gerencial. Seguem alguns detalhes importantes sobre a pesquisa realizada: (a) Para os Encontros da ANPAD e para o Congresso Brasileiro de Custos os 10 anos pesquisados se referem ao perodo de 2000 a 2009, visto que os trabalhos do ano de 2010 ainda no haviam sido publicados at a data de encerramento deste estudo. (b) Para o Congresso da USP analisou-se o perodo de 2001 a 2010. (c) A anlise dos trabalhos aprovados foi realizada atravs da leitura dos seus respectivos resumos. Constam da Tabela 1 os resultados das pesquisas realizadas sobre as bases de dados dos trs congressos citados.

Tabela 1: Anlise dos trabalhos aprovados nos congressos nacionais Fonte: ANPAD (2010), USP (2010) e ABC (2010).

Ao analisar a quantidade de trabalhos desenvolvidos sobre a anlise CVL nos congressos, possvel identicar a baixa expressividade do assunto. No perodo de 10 anos foram identicados 29 trabalhos sobre o tema, correspondente a apenas 0,8% do total de artigos aprovados. Tendo em vista esta baixa incidncia de trabalhos sobre CVL, torna-se difcil mensurar uma possvel queda ou aumento do nmero sobre o total publicado, visto que desde 2002 o nmero varia de 2 a 4 trabalhos por ano. Considerando que os congressos tm como objetivo promover o debate de idias novas sobre a teoria e a prtica, pode-se armar que o estudo sobre as relaes do custo-volume-lucro no tem presena relevante na agenda dos pesquisadores

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como tema para potenciais estudos, apesar da destacada relevncia dada nos livros que abordam as prticas de contabilidade gerencial. No Quadro 4 esto apresentados os 29 trabalhos identicados sobre a anlise CVL.
# 1 Ano Congresso Ttulo Relao entre o Risco Sistemtico da Empresa e o Grau de Alavancagem Operacional: Anlise do Setor Siderrgico Brasileiro Aplicao da relao de custo-volume-lucro associada lei dos rendimentos decrescentes para anlise da produo mais lucrativa para postos de trabalho industriais onde o custo de mo-de-obra determinante. Anlise de Custo/volume/lucro: Estudo de Caso Em Pequena Empresa de Faco Anlise Custo/volume/lucro Aplicada Na Suinocultura: Estudo de Caso Em Pequena Propriedade Catarinense Anlise da Relao Custo/volume/lucro Aplicada Em Uma Pequena Instituio de Ensino Superior Pernambucana Anlise do Ponto de Equilbrio dos Custos Financeiros Para Investimento Em Inovaes Custo-Volume-Lucro como Ferramenta de Gesto em uma Empresa Prestadora de Servios Anlise das Relaes de Custo-Volume-Lucro, um Instrumento de Gesto Limitaes da Anlise Tradicional de Custo-Volume-Lucro. Repensando as Hipteses Simplicadoras do Modelo Instituies Filantrpicas Hospitalares: como determinar o ponto de equilbrio entre isenes e dcits gerados pelo SUS. Anlise das relaes custo-volume-lucro: tcnicas e modelos matemticos para calcular o ponto de equilibro e as suas alteraes em empresas multiprodutoras. Anlise custo/volume/lucro aplicada em pequena empresa: estudo de caso em posto de combustveis. Custos relevantes para tomada de decises: um estudo no setor txtil do segmento de ao e tecelagem alagoano. Anlise da Variao da Margem de Contribuio Unitria na Indstria Moageira do Trigo a partir do Preo do Trigo em Gro, da Cotao do Dlar e do Volume Negociado: Um Estudo de Caso Anlise custo/volume/lucro aplicada em laboratrio de prteses dentrias Anlise custo/volume/lucro aplicada ao comrcio de pescados Custo/volume/lucro: fator decisivo na anlise de investimento Objetivo do Estudo Anlise sobre a estrutura de custos xos versus o risco operacional ao qual a empresa se expe Demonstrar como uma alterao na composio dos custos xos ou dos custos variveis, pode alterar o comportamento econmico da empresa Aplicao da anlise CVL em uma empresa que presta servios de costura industrial terceirizada Utilizao das ferramentas da anlise CVL em uma empresa de criao de sunos. Aplicao da anlise CVL para auxiliar na gesto de custos Ponto de equilbrio nanceiro para denio de caixa mnimo capaz de pagar imposto de renda Utilizao de planilha MS Excel para anlise CVL em uma empresa de servios. Conceitos da Anlise CVL e sua aplicao no custeio por atividades (ABC). Anlise CVL com anlise de sensibilidade, regresso e taxas mltiplas de desconto Identicar o beneciado com a lantropia: poder concedente ou instituies benecirias. Apresentar tcnicas e modelos matemticos que possibilitam calcular o ponto de equilbrio em empresas fabricantes de vrios produtos. Aplicao da anlise CVL e identicao das suas limitaes Identicar as decises gerenciais tomadas com base em custos e a contribuio da anlise CVL Investigar o impacto na margem de contribuio das variaes do preo do trigo em gro argentino e da cotao do dlar mdio Aplicar a anlise CVL em um laboratrio e identicar suas contribuies para empresa Aplicar a anlise CVL e analisar as limitaes Viabilidade de investimento em uma franquia

2000 EnANPAD CBC Congresso Brasileiro de Custos CBC CBC CBC CBC CBC CBC CBC Congresso USP CBC CBC CBC Congresso USP CBC CBC CBC

2 3 4 5 6 7 8 9

2001 2002 2002 2002 2002 2003 2003 2003

10 2003 11 2004 12 2004 13 2004 14 2004 15 2005 16 2005 17 2005

Ponto de equilbrio tributrio (break-even point tax): o caso das Aplicar o PE para informar a forma de 18 2005 CBC pessoas jurdicas tributadas pelo lucro real e lucro presumido. tributao que gera menor nus tributrio Anlise Custo/Volume/Lucro em pequena empresa: estudo de Aplicao da anlise CVL em empresa de Posto 19 2006 CBC caso em posto de combustvel. de Combustveis e suas limitaes Utilizao de Modelos Estatsticos na Anlise das Relaes Complementar a Anlise CVL com o uso do 20 2006 EnANPAD CustoVolumeLucro em Condies de Incerteza: Aplicao modelo de Simulao de Monte Carlo e com a em uma Empresa de Transporte de Cargas anlise de regresso. O Ponto de Equilbrio como Instrumento de Apoio Aplicar o PE contbil, nanceiro e econmico 21 2007 CBC Deciso Estratgica na Gesto de uma Instituio de Ensino para auxiliar na gesto de custos. Comunitria Acompanhamento dirio de margens: proposta de uma Criar planilha em MS-Excel para melhorar 22 2007 CBC ferramenta informatizada para otimizar a anlise CVL em a acurcia da anlise CVL nas MPEs micro e pequenas empresas multiprodutoras. multiprodutoras. Alavancagem da Margem de Contribuio com a Explorao Aplicabilidade da margem de contribuio em 23 2007 EnANPAD do Recurso com Restrio de Capacidade em Indstria Txtil. empresa com restries no processo produtivo. Ferramenta de Simulao da Margem de Contribuio no Aplicar a anlise CVL como suporte para 24 2008 CBC Desenvolvimento de Novos Produtos: Estudo de Caso em tomada de decises sobre custos Indstria de Biscoitos Controle de custos: ferramenta para gesto das Micro e Aplicar a anlise CVL como suporte para a 25 2008 CBC Pequenas Empresas gesto de custos A utilizao dos indicadores de margem de contribuio e grau Clculo da margem de contribuio e 26 2008 CBC de alavancagem operacional combinada para a avaliao de alavancagem operacional nas liais de uma rede resultados de multi-lojas do Distrito Federal varejista. Determinao da margem de contribuio de produtos com Analisar a utilizao da margem de contribuio 27 2008 CBC variabilidade de preos e custos diretos unitrios com a simulao de Monte Carlo Ampliao do Ponto de Equilbrio para tomada de deciso em Identicar os benefcios do Ponto de equilbrio 28 2009 CBC qualquer horizonte de planejamento. e suas limitaes Aplicao gerencial da margem de contribuio em uma Utilizao da margem de contribuio como 29 2009 CBC indstria de extrao e beneciamento de minrios suporte ao processo decisrio da empresa

Quadro 4: Artigos publicados em congressos nacionais sobre Anlise CVL Fonte: ANPAD (2010), Universidade de So Paulo (2010) e ABC (2010).

Ao analisar os trabalhos sobre a anlise CVL, possvel constatar que mais de 80%

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(equivalente a 24 artigos) dos estudos encontrados sobre o tema foram divulgados pelo Congresso Brasileiro de Custos. Desses 24 artigos, 12 so relacionados aplicao da anlise em micro e pequenas empresas e cinco sem aplicao prtica, restritos a reviso bibliogrca. Os cinco artigos divulgados pelas edies dos Congressos da USP e na EnANPAD possuem contedos mais complexos, incluindo outros conceitos ao estudo da anlise CVL, tais como a relao entre risco operacional e grau de alavancagem operacional nas empresas do setor siderrgico brasileiro. Como complemento s anlises realizadas nos anais dos Congressos identicou-se alguns estudos sobre a aplicabilidade da anlise CVL nas organizaes. Cita-se a pesquisa realizada por Souza, Lisboa e Rocha (2003) com o objetivo de identicar as prticas de contabilidade gerencial utilizadas por 49 subsidirias brasileiras de empresas multinacionais. Dentre as prticas pesquisadas, os autores incluram a anlise das relaes custo-volume-lucro, com foco sobre o uso do ponto de equilbrio e da margem de contribuio. Os dados coletados conrmam que a aplicao rotineira do ponto de equilbrio no realidade nas organizaes, dado que somente 49% das empresas declararam utilizao eventual e em 39% no h nenhuma utilizao. Com relao margem de contribuio, foi possvel constatar que 49% utilizam eventualmente e 20% no utilizam, ou seja, quase 70% do total das empresas pesquisadas no referendam a utilidade que to citada e destacada na literatura. Cita-se, tambm, o estudo de Moraes e Wernke (2006) os quais aplicam cada um dos conceitos relacionados anlise CVL em uma empresa de mdio porte do estado de Santa Catarina, que captura e comercializa pescados para o mercado interno e para exportao. Aps a aplicao das tcnicas da anlise CVL, os gestores da empresa identicaram informaes antes no existentes para a tomada de deciso, sendo elas: margem de contribuio por produto e total, ponto de equilbrio em unidades e por faturamento, margem de segurana e a projeo de resultados futuros. Mesmo com as limitaes da ferramenta, identicadas no artigo, foi concludo que a anlise CVL pode contribuir de forma relevante no processo de tomada de deciso. Alm dessa pesquisa em congressos brasileiros, outra foi feita em peridicos internacionais. Nessa segunda etapa foram tambm identicados estudos sobre a anlise CVL, porm, com um foco especco sobre formas de clculo do ponto de equilbrio, incluindo variveis probabilsticas ou funes econmicas. A seguir so citados alguns dos artigos identicados. O estudo realizado por Yunker e Yunker (2003) faz referncia necessidade de utilizao da anlise CVL levando em considerao a incerteza de algumas variveis. Os autores consideram a incluso da funo econmica da oferta e demanda, relacionando o preo de venda com a quantidade de oferta. O preo de venda no mais controlado e no possui um valor xo, mas passa a ser tratado como varivel, dependendo dos cenrios denidos pelo analista. Yuan (2009) tambm traz uma nova forma de anlise CVL, a qual no ignora o risco e as incertezas de uma operao. Prope um modelo que emprega o conceito da lgica fuzzy. Essa varivel trabalha com diferentes probabilidades sobre cada fator do clculo do ponto de equilbrio. Esse modelo utiliza um sistema computacional probabilstico que auxilia os gestores a acessar e avaliar o impacto da gesto custo-volume-lucro, mediante diversas variveis, e tomar a melhor deciso com base em diferentes cenrios simulados. O estudo realizado por Cheung e Heaney (1990) prope a incluso do oramento

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de capital no clculo da anlise CVL. Esse oramento parte de uma anlise realizada pelas empresas para um planejamento em ativos de longo prazo ou de investimentos de capital. Alm de impactar na exibilidade da organizao frente s mudanas do mercado, o montante de fundos comprometidos muito elevado podendo gerar riscos nanceiros. Neste estudo proposta uma frmula de clculo que inclui a probabilidade de materializao dos riscos ao qual a empresa est exposta, dependendo do seu oramento de capital.

3.

ASPECTOS METODOLGICOS

O presente estudo caracteriza-se por ter uma abordagem qualitativa quanto ao tratamento do problema de pesquisa. Segundo Saha e Corley (2006, p. 1824) os principais benefcios do mtodo qualitativo so: possibilidade dos pesquisadores descobrirem novas variveis e relaes, revelar e entender processos mais complexos e conseguir ilustrar a inuencia do contexto social nas pesquisas Quanto aos objetivos considerada de carter descritivo e exploratrio. Sustentando essa classicao, Gil (1999) comenta que a pesquisa descritiva visa descrever as caractersticas de determinada populao ou fenmeno, ou o estabelecimento de relaes entre variveis. Complementando sua classicao geral, a pesquisa exploratria, a qual tem o objetivo de proporcionar maior familiaridade com o objeto de estudo, tentando torn-lo explcito ou a construir hipteses. O estudo foi desenvolvido sob o formato de estudo de casos mltiplos, selecionandose trs indstrias brasileiras, localizadas no estado do Rio Grande do Sul, para a realizao da coleta de dados. As empresas selecionadas so consideradas de grande porte, de acordo com a classicao denida pelo BNDES (2010) e de atuao em segmentos distintos, conforme apresentado no Quadro 5. O propsito da anlise do estudo em diferentes setores explorar a possibilidade de identicar utilizao diferenciada entre empresas de segmentos distintos. Segundo Ventura (2007) os estudos de caso podem focar em uma unidade ou um indivduo (caso nico e singular) ou mltiplo, nos quais vrios estudos so conduzidos simultaneamente.
Empresa 1 2 3 Segmentos de Atuao Porte conforme BNDES (2010) Alimentcio Mdio-Grande porte Qumico Grande porte Siderrgico Grande porte Quadro 5: Detalhe sobre as empresas selecionadas Fonte: Dados da Pesquisa

Para Eisenhardt (1989), os estudos de casos, sejam eles simples ou mltiplos, so focados no entendimento da dinmica presente em um cenrio ou ambiente. uma pesquisa estratgica que pretende descrever uma realidade que pode ser replicada logicamente em outros cenrios similares. Como forma de manter o rigor da pesquisa cientica, foi realizado um protocolo de estudo de caso a m de formalizar a estruturao da pesquisa. O protocolo denido estabelece questes importantes para a pesquisa, conforme citado por Yin (2001), sendo eles: (a) viso geral do projeto contendo os objetivos, questes bsicas e o referencial terico que suportar o estudo; (b) procedimentos de campo, para a realizao das entrevistas, incluindo reviso das

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informaes prvias, documentos importantes a serem analisados, relao dos entrevistados e o roteiro da entrevista; (c) plano de anlise para cada estudo e um esboo do relatrio individual e (d) plano de anlise para anlise conjunta dos casos e concluso sobre os resultados encontrados. Para cada caso selecionado, a coleta de dados foi desenvolvida via entrevista realizada com o responsvel pela rea de custos em cada uma das empresas. Utilizou-se de um roteiro com perguntas abertas semiestruturadas, a m de permitir exibilidade nas respostas. De acordo com Lakatos e Marconi (1999), este tipo de entrevista considerado como uma tcnica em que o entrevistador segue um roteiro previamente estabelecido e, caso haja necessidade durante o desenvolvimento, possui a liberdade de incluir novas questes para atingir o objetivo. Alm das entrevistas, foram realizadas pesquisas documentais para entendimento das atividades das empresas, principalmente de relatrios gerenciais de custos. A anlise dos dados foi realizada em duas etapas, sendo a primeira uma anlise individual, tambm chamada de within-case analysis, na qual se realizou um estudo de cada caso com o objetivo entender a realidade das empresas e concluir sobre o porqu da utilizao ou no da anlise CVL. Na segunda etapa se comparou os trs casos entre si, com a tcnica cross-case analysis, buscando similaridades e diferenas entre eles que facilitem a obteno de concluses gerais a respeito do objeto em estudo (YIN, 2001; NETO, FENSTERSEIFER e FORMOSO, 2003).

4.

APRESENTAO E ANLISE DOS DADOS

Esta seo contm a descrio e anlise dos dados coletados durante a realizao da pesquisa de campo. Inicialmente, apresenta-se um breve perl das empresas selecionadas, a m de fornecer uma viso geral sobre sua atuao, estrutura e faturamento. Aps so descritas as aplicaes da anlise CVL pelas empresas pesquisadas, alm de outras tcnicas utilizadas e os planos com relao melhoria do processo de deciso baseado em custos. Todas as empresas, por uma questo de condencialidade, esto identicadas por nmero (1, 2 e 3). 4.1 Empresa 1 - setor alimentcio

De origem brasileira e com capital fechado, a Empresa 1 possui uma unidade instalada no Rio Grande do Sul e outras duas em fase de construo na regio Centro-Oeste. Atua h mais de 20 anos com suas atividades baseadas na industrializao e comercializao de produtos para frigorcos. Atualmente, suas operaes comerciais so voltadas 86% para o mercado interno e 14% para o mercado externo, sendo o faturamento bruto anual situado em aproximadamente R$ 150 milhes, registrados no ano de 2009. considerada uma empresa de mdio-grande porte, de acordo com o BNDES (2010). Tem como destaque a estratgia competitiva predominante em diferenciao, atuando em um mercado com baixa concorrncia. A entrevista foi realizada com um funcionrio graduado e mestre em Cincias Contbeis, que atua como controller e consultor da empresa.

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4.1.1 Estruturao da rea e das informaes de custos na empresa Nos primeiros anos de atividade existiam apenas controles gerenciais referentes a clculos de custos individuais de cada produto e formao do preo de venda dos produtos, com o uso de planilhas de Excel. No entanto, cabe salientar que naquele tempo existiam apenas dois tipos de produtos fabricados, o que facilitava e at possibilitava os controles apenas por planilhas. Com o crescimento das atividades, a empresa identicou a necessidade de buscar softwares especcos para auxiliar na gesto administrativa. Entretanto, a rea de custos foi efetivamente implantada em julho de 2009, com o apoio de consultorias e de um novo sistema de informao. Desde ento, as informaes obtidas pela rea de custos contribuem para: (a) o desenvolvimento, execuo e anlise de planejamentos da organizao; (b) o gerenciamento de projetos e planos de ao a serem ou j desenvolvidos; (c) o controle das performances de cada produto, atividade ou unidade de negcio; (d) o levantamento de custos das formulaes tcnicas de cada produto fabricado pela empresa, o que torna o processo de criao de novos produtos ainda mais gil; (e) o desempenho da empresa por meio do monitoramento de indicadores estratgicos e operacionais criados pela empresa; (f) a anlise nanceira e comercial da empresa; (g) a tabulao de grcos comparativos conforme estipulado pela empresa, ou seja, as oscilaes de um mesmo produto em determinado perodo de tempo tanto quanto a comparao de diferentes produtos em determinado perodo. 4.1.2 Aplicao da anlise CVL

A empresa, atualmente, no utiliza as prticas de anlise CVL para o controle gerencial de suas operaes. Dentre os elementos da anlise, a margem de contribuio calculada apenas no total por unidade de negcio, sem ser identicada por produto. A organizao justica a inexistncia desta tcnica, devido s seguintes diculdades encontradas: (a) o clculo do ponto de equilbrio por produto; (b) saber se o rateio dos custos realizado est correto e no distorce as informaes dos produtos; (c) com as diversas oscilaes de capitalizao e descapitalizao da empresa durante o ano; (d) diculdade em saber qual unidade de negcio ou qual produto deve receber aumento de receita. No entanto, apesar dos diversos anseios com a tcnica, observou-se que a empresa tem como objetivo melhorar a compreenso sobre as ferramentas da anlise CVL e utiliz-las para que auxiliem no processo de tomada de deciso. Os entrevistados armaram conhecer a expressividade do assunto na literatura, na qual enfatizado como sendo um importante instrumento auxiliar para decises, no entanto, justicaram que na prtica a deciso sobre a utilizao de uma ferramenta deve ser bem estudada antes da sua implantao. Este o atual estgio da empresa. 4.1.3 Consideraes nais

Apesar de a empresa 1 no utilizar a analise CVL, ela utiliza o mtodo da Contabilidade dos Ganhos, muito semelhante ao mtodo de custeio varivel, como uma ferramenta gerencial de apoio s decises. Com o clculo da margem de ganho, a organizao identica o resultado

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econmico por cliente, representante, mercado, unidade de negcio, produto, entre outros. Nesse mtodo so levados em considerao somente os custos variveis totalmente identicados aos produtos. Os entrevistados destacaram que a restrio anlise CVL deve-se ao fato de alocar os custos xos aos produtos, podendo levar a decises equivocadas aqui parece haver uma questo tcnica a ser esclarecida, referente alocao dos custos xos na anlise CVL, o que contraria o conceito bsico do custeio varivel. O entrevistado acrescentou que para clculo da margem de ganho excluem-se das receitas operacionais as peculiaridades (tributos, comisses e fretes) de cada um dos mercados onde so comercializados os produtos, para que se obtenha a informao sobre o potencial de cada produto ao identicar, de fato, qual possui o melhor preo de venda. A margem de ganho possibilita, tambm, a comparao do retorno de cada produto. Diante disso, a empresa por enquanto utiliza esta tcnica para buscar informaes gerenciais, no entanto, como a rea de custos ainda recente, existem diversos projetos sendo estudados e implantados na organizao, tais como: clculo do preo de transferncia interna, custo padro e custo meta e, como j comentado, as ferramentas da anlise CVL. 4.2 Empresa 2 - setor qumico

A Empresa 2 atua no segmento qumico, fornecendo adesivos para vrios tipos de aplicao e clientes variados. Constituda em 1948, a empresa tem seu capital fechado, com uma receita lquida acima de R$ 300 milhes no ano, base 2009, sendo considerada uma empresa de grande porte, de acordo com o BNDES (2010). Possui forte atuao em diversos pases da Amrica Latina e em outras localidades do Brasil. Caracterizada por atuar em um mercado de forte concorrncia, mantm o foco em diferenciar os seus produtos, agregando novas caractersticas e qualidade, mas sem deixar de manter o baixo custo para se manter competitiva. Possui um programa forte de investimentos em pesquisa e desenvolvimento, como forma de manter a diferenciao no mercado em que atua. 4.2.1 Estruturao da rea e das informaes de custos na empresa

A rea de Controladoria da organizao tem como um dos objetivos a anlise das informaes gerenciais, incluindo as informaes de custos, e servir de suporte ao processo decisrio. A rea formada por um Controller, o qual foi entrevistado para este estudo, e mais 5 funcionrios. H, tambm, a rea da Contabilidade, segregada desta, que trata dos custos para ns scais. A empresa conta com um sistema integrado de informaes que fornece os dados de custos importantes para a gesto. 4.2.2 Aplicao da anlise CVL

Identicou-se a aplicao da margem de contribuio, margem de segurana e avaliao da alavancagem operacional na empresa. Mensalmente, junto com a diretoria, um grupo de

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executivos representantes das reas de suprimentos, nanceiro, comercial, custos e planejamento e controle da produo, se renem com a nalidade de analisar lista de preo e pedidos a serem atendidos. Nessas discusses so utilizados os resultados das ferramentas da anlise CVL, a m de identicar os produtos com maior margem, anlise sobre as possibilidades de alterao de preos de venda, vericao sobre a margem de segurana por produto e total, analisar o aceite ou no de pedidos especiais, alm do acompanhamento sobre a utilizao dos custos xos com relao ao volume vendido. Apesar da situao da empresa ser estvel em relao demanda e produo, em ocasies especiais nas quais mudanas no ambiente so evidenciadas, tem-se tambm a utilizao do ponto de equilbrio. Exemplo de tais mudanas a negociao de pedidos especiais que demandam novas estruturas produtivas,assim como a anlise de situaes que requerem o desligamento de uma mquina relevante no processo produtivo ou mesmo a aquisio de uma mquina nova. H aqui a preocupao com a gerao de custos xos. 4.2.3 Consideraes nais

A empresa utiliza-se das ferramentas da anlise CVL, sendo a margem de contribuio, margem de segurana operacional e a anlise da alavancagem operacional utilizadas na rotina da gesto de custos, e o ponto de equilbrio utilizado em situaes especiais. Pode-se vericar que a Empresa 2 possui atuao em um mercado competitivo, levando-a a gesto controlada dos custos. Reala o fato de ser ela uma empresa com foco na diferenciao e fazer a gesto por meio dos resultados das anlises custo-volume-lucro. a conrmao da importncia de que, mesmo investindo em diferenciao, h a preocupao para existncia uma estrutura de baixo custo a m de assegurar a competitividade. 4.3 Empresa 3 - setor siderrgico

A empresa, de origem brasileira, foi constituda h mais de 50 anos. Atualmente com capital aberto, atua no mercado brasileiro e tem presena em mercados internacionais. Possui sua produo voltada para o segmento do ao e atende clientes de diversos setores da indstria, sendo seu faturamento bruto acima de R$ 5 bilhes, no ano de 2009. considerada com uma empresa de grande porte, conforme circular do BNDES (2010). A organizao atua em um mercado bastante competitivo com foco em baixo custo. Possui uma estrutura organizacional dividida em unidades de negcio visando facilitar a gesto das suas operaes, sendo essas divises caracterizadas por sua posio geogrca e produtos fabricados. A entrevista foi realizada com dois executivos da rea de custos de divises diferentes, um graduado em Cincias Contbeis e outro em Administrao de Empresas. 4.3.1 Estruturao da rea e das informaes de custos na empresa

Nesta pesquisa esto abordadas as tcnicas de gesto de custos aplicadas por duas divises da empresa localizadas no Brasil. Essas divises possuem uma rea de custos especca

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ao controle da sua operao, alm de uma rea corporativa responsvel pela anlise geral das variaes de custos de todas as unidades. A empresa possui sistemas integrados que possibilita a gerao de informaes de custos para ns scais e, tambm, para ns gerenciais, com o objetivo principal de apoiar o processo decisrio. Cada unidade organizacional responsvel pela gerao de relatrios gerenciais sobre os custos de suas operaes, apesar da subordinao a uma gesto de controladoria corporativa que estabelece alguns procedimentos padres. 4.3.2 Aplicao da anlise CVL

Em uma das divises, cujo foco principal est na exportao, utiliza-se a margem de contribuio com intensidade, desde 1985, principalmente para denio do preo de venda. A anlise da margem realizada por famlia de produto, e no individualmente por produto, devido grande variedade do mix, tornando invivel a anlise individual. Alm disso, utilizada para a denio do mix timo de produo e para auxiliar no processo de tomada de deciso quando h um fator limitante da produo, ou seja, quando a demanda maior que a capacidade operativa. Atualmente, devido maior complexidade da capacidade produtiva instalada, a empresa est iniciando o desenvolvimento de um sistema informatizado que auxilie nessas decises mediante uma mais estruturada e especca gerao de informaes. A rea de custos tambm possui um papel importante de auxiliar na rea de vendas, principalmente quando h necessidade de decidir sobre a aceitao de pedidos especiais que abrangem grandes volumes. A margem de contribuio novamente fator decisivo e analisado nesses casos. Com relao outra diviso analisada, cujo foco est centrado no mercado interno, identica-se que no utilizada nenhuma ferramenta da anlise CVL. Conforme esclarecido pelo entrevistado, por ser uma operao voltada para o mercado interno, onde a concorrncia menos agressiva que o mercado internacional, historicamente no h uma preocupao para utilizao destas ferramentas. Entretanto, o conceito dos gestores sobre a aplicabilidade da anlise est mudando, devido facilidade de entrada para novos concorrentes no Brasil, caracterizando aumento da concorrncia. Assim, j possvel notar iniciativas para implantao das ferramentas da anlise CVL, com um foco inicial para a utilizao da margem de contribuio. Adicionalmente, foi vericado que o ponto de equilbrio no utilizado no dia-a-dia das divises analisadas. Entretanto, rea de custos corporativa, em situaes especiais, o aplica em decises estratgicas, como por exemplo, quando da necessidade de reduo ou aumento de custos xos ou para decises a respeito do fechamento ou abertura de novas unidades. 4.3.3 Consideraes nais

Apesar de a Empresa 3 no utilizar as ferramentas da anlise CVL na sua totalidade percebida a aplicao da margem de contribuio em uma das divises. Na outra diviso, identica-se apenas a aplicao da margem total, sendo que para seu clculo so agregados

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ao produto os custos xos e variveis existentes. H projetos futuros de melhoria dos sistemas utilizados pela organizao e consequente utilizao futura da margem de contribuio. A empresa, alm das ferramentas citadas, realiza reunies mensais para a gesto dos seus custos, incluindo todas as divises, nas quais so estudadas as variaes sobre preos de venda, volume e consumo, e suas relaes com os custos xos e variveis. Alm disso, h uma anlise sobre o percentual de utilizao dos custos xos versus o volume de produo. Esses elementos so acompanhados e comparados com metas denidas no incio do ano, com tratamento para as diferenas tratadas. Pode-se constatar tambm uma diferena entre as prticas adotadas com relao anlise de preos de venda, utilizao dos fatores de produo e aceitao de pedidos de venda nas divises de uma mesma empresa. Esse fato deve-se a diferente realidade de disputa de mercado a que cada diviso exposta, sendo este mesmo o motivo que leva s organizaes a realizar a divisionalizao. Ainda que a nvel corporativo, situaes especiais e no nvel estratgico tem ensejado a adoo da tcnica do ponto de equilbrio. 4.4 Anlise cruzada dos casos estudados (Cross-case analysis)

Citou-se, na seo de Estudos Relacionados deste artigo, que existe uma expressividade do tema Anlise CVL na literatura de livros e que nos congressos nacionais no se identica a mesma relevncia do tema. Inclusive, por meio da Tabela 1, possvel concluir que a presena do tema muito baixa nesses eventos cientcos. Nos trs casos estudados, no possvel concluir sobre homogeneidade de aplicao das ferramentas. Os cenrios de utilizao da ferramenta so diferentes em cada um dos casos estudados. A Empresa 1 no utiliza as ferramentas e, apesar de estarem estudando a sua aplicao, possuem algumas restries com relao a mesma. Utilizam outras tcnicas para gesto de custos e tomada de deciso. A Empresa 2 utiliza todos os conceitos da anlise CVL e percebe os benefcios das informaes geradas atravs das ferramentas. J a Empresa 3 utiliza em parte, somente a margem de contribuio em uma das suas divises. Alm de utilizar o ponto de equilbrio em situaes especiais. Apesar dos casos estudados basearem-se em empresas de grande porte, no este o fator que parece caracterizar a utilizao da anlise CVL. No entanto, ao identicar as caractersticas das empresas e os cenrios de cada uma, possvel estabelecer uma relao com o seu ambiente externo, principalmente com o fator de concorrncia nos respectivos segmentos de atuao. A Empresa 1 atua em um segmento sem competio, focada na diferenciao dos seus produtos. Devido a esse ambiente menos acirrado, pode-se concluir que a preocupao com o acompanhamento dos custos menos relevante. Sendo a anlise CVL uma ferramenta de suporte tomada de deciso, quando da ocorrncia de mudanas nos volumes, custos e preos, o fato de estar atuando em um segmento menos competitivo e sem muitas variaes possibilita que a empresa atue sem a utilizao dessas ferramentas. Com a Empresa 2 a situao oposta, visto que sua atuao ocorre num ambiente competitivo e, ainda, com o agravante de que ela precisa manter a diferenciao dos seus

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produtos com relao aos seus concorrentes. Assim, evidencia-se a aplicao da anlise sobre as relaes custo-volume-lucro, como suporte tomada de decises, utilizadas mensalmente nas reunies gerenciais e nas decises mais pontuais. J a Empresa 3, apresenta diferentes cenrios nas suas divises. Assim, aplica a margem de contribuio na diviso que tem maior exposio concorrncia e no aplica naquela que participa em um ambiente menos acirrado. Por apresentar uma estratgia de baixo custo, utilizase de ferramentas de gesto de custos e possui procedimentos peridicos de controle. Apesar de no utilizar a anlise CVL, foi mencionado o interesse em iniciar a aplicao das tcnicas. Alm da relao com a estratgia competitiva dos casos estudados, pode-se concluir tambm que todas indicaram conhecer as tcnicas e haver interesse na implantao para quelas que no utilizam e para melhoria naquelas que j aplicam.

5.

CONCLUSO

Com o estudo, pode-se constatar que a anlise custo-volume-lucro, um tema de tradicional abordagem na literatura existente, tem aplicao apenas relativa nas empresas pesquisadas neste artigo. Mesmo as pesquisas desenvolvidas em mbito nacional e publicadas em anais de congressos, meio no qual so discutidas novas idias sobre teoria e prtica, vericou-se que a realidade sobre o tema caracteriza-se por uma baixa representatividade frente aos demais assuntos apresentados. Embora no exista base para generalizaes, o estudo dos casos analisados possibilita concluir que aparentemente no h uma aplicao representativa do tema na prtica. Em apenas um dos casos estudados, pode-se dizer que a anlise CVL utilizada em sua totalidade, pois considera todos os instrumentos disponibilizados: margem de contribuio, margem de segurana, alavancagem operacional e ponto de equilbrio. Pelo contedo apresentado nos casos estudados percebe-se que a adoo da prtica de gesto analisada dependente do nvel de concorrncia e da ameaa de perda de competitividade percebida pelos gestores nos casos estudados. Isso chama ateno na atualidade da gesto empresarial, cuja busca pela ecincia, eccia e eliminao de desperdcio uma discusso recorrente. Ou seja, independente das condies concorrenciais de momento o investimento no amadurecimento da gesto deveria ser uma constante, uma contnua busca de melhorias. Ademais, pode-se identicar que os desenvolvimentos tericos enfatizados pela literatura, sejam eles tradicionais como a anlise CVL, explorada neste artigo, ou as mais contemporneas, como por exemplo, as prticas da Gesto Estratgica de Custos (GEC), no tm sido reconhecidas e implantadas na prtica empresarial, tal como preconiza a literatura. Autores como Cinquini e Tenucci (2006), Quesado e Rodrigues (2007) e Reckziegel, Souza e Diehl (2007) identicaram em seus estudos a discrepncia entre a realidade das organizaes e as prticas enfatizadas na literatura, no que diz respeito GEC. Importante salientar que o estudo de casos mltiplos, realizado neste artigo, no pode ser considerado como uma expresso da realidade das demais empresas brasileiras, as quais podem utilizar o mtodo para apoio gerencial. Diante disso, so recomendados como estudos futuros a vericao da aplicabilidade da anlise CVL na prtica empresarial com a realizao

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de pesquisas survey, em uma amostra de coleta de dados de maior abrangncia. Para tanto, estudos quantitativos parecem mais adequados explicao de tendncias sobre a utilizao das tcnicas relacionadas anlise CVL, sejam essas tendncias por segmentos da indstria, porte das empresas, ambiente competitivo, entre outros atributos.

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ENDEREO DE AUTORES:

Marcos Antonio de Souza Universidade do Vale do Rio dos Sinos, Centro de Cincias Econmicas, rea de Conhecimento e Aplicao de Contabilidade, Custos e Finanas. Av. Unisinos, 950, Cristo Rei 93022-000 - So Leopoldo, RS - Brasil

Carla Schnorr Universidade do Vale do Rio dos Sinos, Centro de Cincias Econmicas rea de Conhecimento e Aplicao de Contabilidade, Custos e Finanas. Av. Unisinos, 950, Cristo Rei 93022-000 - So Leopoldo, RS Brasil

Fernanda Baldasso Ferreira Universidade do Vale do Rio dos Sinos, Centro de Cincias Econmicas rea de Conhecimento e Aplicao de Contabilidade, Custos e Finanas. Av. Unisinos, 950, Cristo Rei 93022-000 - So Leopoldo, RS Brasil

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