COTIZACIONES INTERNACIONALES COTIZACIN LME

Cobre sube a US$3,19374 en Londres

Por su parte, la cotizacin futuro-3 meses finaliz en US$ 3,15292 la libra, con una variacin de +2,67% con respecto al mircoles (US$ 3,07082). LONDRES.- Con un alza de 2,49% cerr este jueves el cobre en la Bolsa de Metales de Londres (LME), al transarse en US$ 3,19374 la libra contado "grado A", que se compara con los US$ 3,11618 del mircoles y los US$ 3,07082 del martes. Pese a ello, el promedio del mes retrocedi a US$ 3,29083, mientras que el anual escal a US$ 2,73092. Por su parte, la cotizacin futuro-3 meses finaliz en US$ 3,15292 la libra, con una variacin de +2,67% con respecto al mircoles (US$ 3,07082). En la LME, los stocks disminuyeron en 1.250 toneladas mtricas, a 97.325 toneladas mtricas. En lo que va del ao acumulan un avance de 7.750 TM (+8,65%). COTIZACION ES HANDY & HARMAN

ORO u$s por onza troy

Compra Ant Venta Ant. Var % diaria

Nueva York Londres

582.00 582.10

582.50 582.60

-0.48 -0.45

Cobre Londres Contado Futuro 3 meses

(u$s /lb)

317.492 312.117

Plata Londres EE. UU. Handy & Harman 10.2600 10.1500 27/06/06 26/06/06

BALANCE DEL MERCADO INTERNACIONAL DEL COBRE MERCADO INTERNACIONAL DEL COBRE (Semana del 5 al 9 de junio de 2006) El precio del cobre cerr la semana en 334,751 /lb. en la Bolsa de Metales de Londres (BML), lo que signific una cada de 7,3% respecto del viernes previo. La baja de la cotizacin ocurre en una semana en que los inventarios en bolsas de metales aumentaron 3,9%, finalizando hoy en 170,8 mil TM, equivalente a 3,8 das de consumo. La moderacin que sufri la cotizacin del cobre en la presente semana, estuvo determinada por informacin que volvi a alimentar los temores inflacionarios y de aumento de tasas de inters en EE.UU., situacin que predomin por sobre noticias que hacen prever un mercado ms estrecho a lo proyectado anteriormente. A comienzos de esta semana, las declaraciones de Ben Bernanke, presidente de la Reserva Federal de EE.UU., apuntaron a que la economa estadounidense estara entrando en una etapa de moderacin del crecimiento, pero que existen indeseadas presiones inflacionarias que surgen de los altos precios de la energa y de un mercado laboral ms estrecho. Estas presiones condicionaron las expectativas del mercado sobre aumentos de tasas de inters mayores a lo esperado previamente, y un consiguiente efecto de menor

actividad econmica y cada en la demanda de materias primas, como el cobre, lo cual se reflej en los mercados financieros y de materias primas. En efecto, las acciones del rea industrial cayeron marcadamente (Dow Jones Industrial -2,7%), mientras que el petrleo variedad WTC baj 2,5%; una situacin similar se vivi en los metales bsicos de la BML, cuyo ndice LMEX cay 6,6%, liderado por cadas en el cobre y nquel (-6,1%). A su vez, la potencial alza de tasas y la revalorizacin de 2% del dlar frente al euro, explican que el oro y la plata cerraron a la baja, en 612,25 US$/oz. (London Initial) y 11,41 US$/oz. (London Spot), respectivamente. No obstante el ajuste en las expectativas para EE.UU., y el extendido efecto sobre los mercados financieros y de materias primas, el indicador lder de la OECD, no seala moderacin en la actividad econmica de sus pases miembros durante el 2006. Por otra parte, se mantiene el dinamismo en Japn y Europa, y para este ltimo continente, Norddeutsche Affinerie destac tanto la fortaleza de la demanda principalmente en los sectores elctrico y electrnico, como la existencia de escasez de materias primas. Adems, por el lado de la oferta, las ltimas noticias dan un piso al precio, al mostrar una oferta ms restringida a lo estimado previamente: Continan los conflictos laborales en Grupo Mxico, donde los trabajadores de Cananea decidieron hacer indefinida la paralizacin que en un principio era de cuatro das. Esta situacin llev al Grupo Mxico a declarar force majeur (incumplimiento por fuerza mayor) para embarques de junio y julio, y posteriormente a informar que cerrara La Caridad en huelga desde fines de marzo y eventualmente Cananea. Freeport McMoran revis por tercera vez a la baja la produccin del segundo trimestre de su mina indonesa Grasberg. Las estimaciones fueron disminuidas en 16%, aunque la empresa dio a entender que en el segundo semestre ajustara su plan de mina para mantener la produccin en las 590 mil TM anuales proyectadas, lo cual implica que la produccin de la segunda parte del ao prcticamente se duplique con respecto a la primera. En Zambia, ha habido protestas y disturbios de parte de trabajadores de Maamba Collieries, la mayor productora de carbn de dicho pas, que habran afectado el suministro a minas en Zambia (Konkola y Mopani Copper), que eventualmente podran llegar a afectar la produccin de cobre en ellas.

CAPITULO XX APLICACIONES Y PROBLEMAS DE SUSTITUTOS Sustitutos: no todo lo que brilla es cobre La dinmica del reemplazo funciona como una balanza, as como disminuye el uso del metal en algunas aplicaciones, en otras aumenta. De esta manera, aunque el mercado mundial de tubos de agua potable hechos de cobre cay en un 7% el ao pasado, la mayor utilizacin de conductores elctricos en los automviles hbridos prev una nueva fuente de demanda. La continua escalada del precio del cobre -que el pasado viernes en su noveno mximo histrico consecutivo cerr su cotizacin en 2 dlares 64 centavos de

dlares la libra en la Bolsa de Metales de Londres -, no ha significado slo buenas noticias para la industria y las autoridades econmicas por la alta valoracin del principal producto de exportacin y de ingresos chileno. Al contrario, incluso antes superar la barrera sicolgica de los dos dlares, comenzaron a aparecer voces que advertan sobre el peligro de la irrupcin de los sustitutos. Y ahora, cuando no se ve tan lejana la idea de que el metal rojo se empine por sobre los tres dlares la libra, con ms razn se acenta la alerta, que rememora la imagen de los campamentos salitreros abandonados en el norte grande. Sin embargo, as como retrocede en algunas aplicaciones avanza en otras, impulsado por sus particulares propiedades que lo convierten en un metal apreciado e ntimamente asociado a productos que mejoran la calidad de vida de las personas. La sustitucin es una ley econmica, porque todo el mundo busca otros materiales que puedan cumplir con funciones similares. Ahora, el trasfondo de esta situacin, es que cuando se produce el relevo es muy difcil recuperarlo, sostiene Hernn Sierralta, director ejecutivo de Procobre, institucin conformada por una serie de empresas relacionadas con la industria, como productores, fabricantes o fundidores, cuya misin es promocionar el uso del metal rojo, difundir sus atributos, e impulsar la investigacin y el desarrollo de nuevas aplicaciones. Todo material es reemplazable -agrega enfticamente Sierralta- y el desarrollo del sustituto depende de las tecnologas, del grado de desarrollo econmico mundial y en particular de cada uno de los pases. De esta manera, cuando hay altos precios, se acenta el peligro de la sustitucin, y ante esto, la industria del cobre reacciona de dos maneras: busca el desarrollo de nuevos productos y mejora las tecnologas de fabricacin, lo cual se traduce concretamente en la exploracin de tecnologas para eliminar pasos en la produccin de manera de abaratar costos en la manufactura. A pesar de ello, hay una serie de importantes alternativas para el uso de cobre que han incidido en la perdida de mercados. En 2005, el mercado mundial de tubos de agua potable hechos de este metal, baj un 7%; en grandes transformadores, decreci un 3,5%, mientras que en techumbres retrocedi un 5%. Finalmente, en radiadores de automviles, la cada fue de 11%, segn inform el acadmico y jefe de del Centro Minera de la Universidad Catlica, Gustavo Lagos. A juicio del experto, hay dos niveles de sustitucin: uno por el lado del fabricante, como es el caso de los radiadores, donde el que remplaza el radiador es el fabricante del automvil, que tras desarrollar o adquirir la nueva tecnologa (en este caso de aluminio para remplazar el cobre) e incorporarla en su lnea de produccin se hace muy difcil recuperar el mercado. En cambio, en el caso de las tuberas de cobre, la sustitucin se produce a nivel del consumidor. Cuando ste construye una casa, por ejemplo, elige utilizar caeras de plstico, cobre u otro material. En este caso, el mercado es recuperable.

Cabe sealar que actualmente la tira de tubera de cobre, (equivalente a seis metros) cuesta alrededor de 14 mil 850 pesos en el mercado, versus la tira de PVC de presin que cuesta 9 mil 492 pesos. Y en relacin al aluminio, el precio promedio del cobre en marzo fue de 2,30 dlares la libra, mientras que el aluminio promedi 1,12 dlares la libra, segn los datos de la Bolsa de Metales de Londres. Insustituible? No obstante, para Sierralta hay sectores en que el cobre es prcticamente insustituible, dadas sus particulares propiedades, como el caso de su alta conductividad elctrica y capacidad de transmisin de voz y datos, lo que deriva en que el 60% del total de la produccin vaya al sector elctrico y electrnico. El gran desarrollo del mundo, va hacia aplicaciones elctricas y electrnicas, que tienden al mejoramiento de la calidad de vida de las personas y llevan a que el cobre tenga una mayor demanda. Aplicaciones que en estos momentos sustituirlas por otras no son econmicas, explica el director de Procobre. En este sentido, as como hay menos cobre en ciertas aplicaciones, en otras se avanza con fuerza. Como, por ejemplo, el mejoramiento de las bombas de calor, que requieren ms caeras de cobre, o la mayor utilizacin de conductores elctricos en los automviles hbridos, desarrollados por la tendencia a ahorrar energa. Otra propiedad del cobre es su efecto bactericida, que lo hace muy til en la fabricacin de manillas, barandas para los hogares u hospitales, lo cual demuestra que el metal rojo est muy asociado a productos que mejoran la calidad de vida de las personas. Esto es un balance, un proceso de suma y resta. Tenemos problemas de sustitucin, como las caeras para conducir agua, donde estamos siendo reemplazados por el plstico. Pero parece ser, que la suma aumenta y por eso es que hay escasez de cobre, parece que todava se usa ms que lo que se sustituye, sentenci Sierralta. LN El factor China El presidente de la Sociedad Nacional de Minera (Sonami), Alfredo Ovalle, ha expresado en varias ocasiones la preocupacin de la industria ante el peligro de los sustitutos, pero recalc que el riesgo no es inmediato. Los sustitutos son caros de producir y pareciera que todo el mundo duda que los precios se mantengan por largos perodos, de manera que no hay iniciativas para hacer sustitutos del cobre. Junto a ello, indic tambin, que no se ven proyectos mineros de gran magnitud para los prximos aos, por tanto el valor debera mantenerse mientras China siga demandando. En este sentido, el gerente general de Aserta Consultores, Hernn Frigolett, dijo que el sostenedor del mercado del cobre es la economa China, que no est por la va de las alternativas. Montando una infraestructura, que le es deficitaria en cobre sobre todo en urbanizacin de ciudades, tendidos de comunicaciones interno, adems de entrar a la industria pesada y

especficamente en la automovilstica, donde el cobre es una aleacin importante para generar algunos componentes, lo que en general est provocando el precio desmedido del metal rojo. Distinto es el caso de los pases desarrollados, donde la sustitucin se ha dado fuerte por el lado de la fibra ptica que afecta todo lo relacionado con las telecomunicaciones. En este caso, el efecto sustitutivo se dara en el largo plazo, donde el factor determinante seran los avances tecnolgicos y no los precios. En cuanto a la continuidad del ciclo de altos precios, el acadmico de la Universidad Catlica, Gustavo Lagos, indic que la baja oferta de cobre se debe a la inesperada demanda china entre el 2003 y 2004. La produccin y la demanda siempre tienen un desfase y por eso se producen los ciclos de alto y de bajo precio, y la industria se demora 4 5 aos en concretar proyectos de inversin. De esta forma la industria no podra absorber la demanda antes del 2009. Adems, aunque no hay informacin oficial, los fondos de inversin estaran presionando por comprar incluso a los actuales precios, anticipando un alzo por sobre los tres dlares, concluy Lagos.

ANEXO
PAMA
El PAMA es el programa que contiene las acciones e inversiones necesarias, para incorporar a las operaciones minero-metalrgicas los adelantos tecnolgicos y/o medidas alternativas que tengan como propsito reducir o eliminar las emisiones o vertimientos, para poder cumplir con los niveles mximos permisibles establecidos por la Autoridad Competente en el tema de medio ambiente. La gestin ambiental de Centromn Per S.A. responde a la poltica sectorial y nacional de prevencin de la contaminacin y proteccin del medio ambiente, que promueve el desarrollo sostenible, es decir el aprovechamiento de los recursos minerales, sin comprometer la capacidad de las futuras generaciones para satisfacer sus necesidades y su desarrollo. Centromn Per S.A. es consciente que gran parte de los problemas medio ambientales de la actualidad son consecuencia de un desarrollo econmico del pasado que no tuvo en cuenta de manera adecuada la proteccin del medio ambiente. Centromn Per S.A. fue incluida en el Proceso de Promocin de la Inversin Privada, aprobndose un plan de privatizacin por partes. La estrategia ambiental para este Proceso permiti que Centromn Per, en algunos casos transfiriera al Comprador la mayor parte de las responsabilidades ambientales. En el caso de las unidades de Cerro de Pasco, Casapalca y La Oroya, Centromn Per S.A. asumio la responsabilidad de los pasivos ambientales, es decir la remediacin de reas afectadas en el pasado o instalaciones inactivas que no han sido transferidas al comprador. En el caso de la Unidad de

Yauricocha, que fue privatizada en marzo de 2002, Centromn quedo nicamente con la responsabilidad de culminar el PAMA. Por otro lado, Centromn Per S.A. privatiz la unidad minera Morococha, por lo cual se viene desarrollando el respectivo Programa de Adecuacin y Manejo Ambiental en dicha localidad. Objetivos Politica Ambiental "Respetar y proteger al se humano y la naturaleza, propiciando el desarrollo socioeconomico de las comunidades aledaas a las reas que fueron de su responsabilidad y que la remidacion se realice bajo condiciones de sustentabilidad, cumpliendo las normas y la lesgilacin ambiental vigente". Objetivo General Cumplir con los Proyectos PAMA, Planes de Cierre y otros compromisos ambientales dentro del marco de la convivencia armnica con las comunidades aledaas y los dispositivos legales vigentes. "CENTROMIN, CUMPLIENDO CON SUS COMPROMISOS AMBIENTALES"

EIA (ESTUDIO DE IMPACTO AMBIENTAL)

ESTUDIO DE IMPACTO AMBIENTAL Documento que describe pormenorizadamente las caractersticas de un proyecto o actividad que se pretenda llevar a cabo o su modificacin. debe proporcionar antecedentes fundados para la prediccin, identificacin e interpretacin de su impacto ambiental y describir la o las acciones que ejecutara para impedir o minimizar sus efectos significativamente adversos. CUANDO SOMETERSE AL SEIA ? El articulo 10 de la Ley 19.300 Bases del Medio Ambiente menciona que los proyectos o actividades susceptibles de causar impacto ambiental, en cualquiera de sus fases, que debern someterse al Sistema de Evaluacin de Impacto Ambiental ( SEIA), son los siguientes: Acueductos, embalses o tranques y sifones que deban someterse a la autorizacin establecida en el articulo 294 del cdigo de aguas, presas, drenajes, desecacin, dragado, defensa o alteracin, significativos, de cuerpos o cursos naturales de aguas; Lneas de transmisin elctrica de alto voltaje y sus subestaciones; Centrales generadoras de energa mayores a 3 MW; Reactores y establecimientos nucleares e instalaciones relacionadas;

Aeropuertos, terminales de buses, camiones y ferrocarriles, vas frreas, estaciones de servicios, autopistas y los caminos pblicos que puedan afectar reas protegidas; Puertos, vas de navegacin, astilleros y terminales martimos; Proyecto de desarrollo urbano o turstico, en zonas no comprendidas en algunos de los planes a que alude la letra siguiente; Planes regionales de desarrollo urbano, planes intercomunales, planes reguladores comunales, planes seccionales, proyectos industriales o inmobiliarios que los modifiquen o que se ejecuten en zonas declaradas latentes o saturadas; Proyectos de desarrollo minero, incluidos los de carbn, petrleo y gas, comprendiendo las prospecciones, explotaciones, plantas procesadoras y disposicin de residuos y estriles, as como la extraccin industrial de ridos, turba o greda; Oleoductos, gaseoductos, ductos mineros u otros anlogos; Instalaciones fabriles, tales como metalrgicas, qumicas, textiles, productoras de materiales para la construccin, de equipos y productos metlicos y curtiembres, de dimensiones industriales; Agroindustrias, mataderos, planteles y establos de crianza, lecheras y engorda de animales, de dimensiones industriales; Proyectos de desarrollo o explotaciones forestales en suelos frgiles, en terrenos cubiertos de bosque nativo, industria de celulosa, pasta de papel y papel, plantas astilladoras, elaboradoras de madera y aserraderos, todos de dimensiones industriales; Proyectos de explotacin intensiva, cultivo y plantas procesadoras de recursos hidrobiologicos; Produccin, almacenamiento, transporte, disposicin o reutilizacin habituales de sustancias toxicas, explosivas, radioactivas, inflamables, corrosivas o reactivas; Proyectos de saneamiento ambiental, tales como sistemas de alcantarillado y agua potable, plantas de tratamientos de aguas o residuos slidos de origen domiciliario, rellenos sanitarios, emisarios submarinos, sistemas de tratamiento y disposicin de residuos industriales lquidos o slidos; Ejecucin de obras, programas o actividades en parques nacionales, reservas nacionales, monumentos naturales, reservas de zonas vrgenes, santuarios de la naturaleza, parques marinos, reservas marinas o en cualesquiera otras reas colocadas bajo proteccin oficial, en los casos en que la legislacin respectiva lo permita;

Aplicacin masiva de productos qumicos en reas urbanas o zonas rurales prximas a centros poblados o a cursos o masas de aguas que puedan ser afectadas. CUANDO HACER UN ESTUDIO DE IMPACTO AMBIENTAL? De los proyectos o actividades que ingresan al sistema de Avaluacin de Impacto Ambiental, requerirn la elaboracin de un Estudio de Impacto Ambiental, si generaran o presentaran a lo menos uno de los siguientes efectos, caractersticas o circunstancias: Riesgo para la salud de la poblacin, debido a la cantidad y calidad de los efluentes, emisiones o residuos; Efectos adversos significativos sobre la cantidad y calidad de los recursos naturales renovables, incluidos el suelo, agua y aire; Reasentamiento de comunidades humanas, o alteraciones significativas de los sistemas de vida y costumbres de grupos humanos; Localizacin prxima a poblacin, recursos y reas protegidas susceptibles de ser afectados, as como el valor ambiental del territorio en que se pretende emplazar; Alteracin significativa, en trminos de magnitud o duracin, del valor paisajstico o turstico de una zona; Alteracin de monumentos, sitios con valor antropolgicos, arqueolgicos, histrico y, en general, los pertenecientes al patrimonio cultural. QUE COMPRENDE UN ESTUDIO DE IMPACTO AMBIENTAL? Los Estudios de Impacto Ambiental consideraran las siguientes materias: Una declaracin del proyecto o actividad; La lnea base; Una descripcin pormenorizada de aquellos efectos, caractersticas o circunstancias del articulo 11 de la Ley 19.300 Bases del Medio Ambiente que dan origen a la necesidad de efectuar un Estudio o Declaracin de Impacto Ambiental; Una prediccin y evaluacin del impacto ambiental del proyecto o actividad, incluidas las eventuales situaciones de riesgo; Las medidas que se adoptarn para eliminar o minimizar los efectos adversos del proyecto o actividad y las situaciones de reparacin que se realizaran, cuando ello sea procedente;

Un plan de seguimiento de las variables ambientales relevantes que dan origen al Estudio de Impacto Ambiental; Un plan de cumplimiento de la legislacin ambiental aplicable. Tambin deber acompaarse de la documentacin y los antecedentes necesarios para acreditar el cumplimiento de la normativa de carcter ambiental y los requisitos y contenidos de los permisos ambientales sectoriales contemplados en la Ley 19.300 Bases del Medio Ambiente y reglamento respectivo.