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ACTIVIDADES DE OPERACIN
ENTRADAS DE OPERACIN
VENTAS DEL PERIODO
Ventas Brutas
iva en ventas 16%
Ventas con Iva
ENE
$ 15,000,000
$ 2,400,000
$ 17,400,000
FEB
$ 19,500,000
$ 3,120,000
$ 22,620,000
EFECTIVO EN VENTAS
Recaudo de Contado - 50%
Recaudo de Cartera a 30 das - 30%
Recaudo de Cartera a 60 das - 20%
EFECTIVO EN RECAUDO POR VENTAS
ENE
$ 8,700,000
FEB
$ 11,310,000
$ 5,220,000
$ 8,700,000
$ 16,530,000
COMPRAS DE MERCANCAS
Compras Brutas
iva en compras - 16%
Compras con Iva
ENE
$ 8,000,000
$ 1,280,000
$ 9,280,000
FEB
$$$-
EFECTIVO EN COMPRAS
Pago a 30 das
A. EFECTIVO EN COMPRAS
ENE
$$-
FEB
$ 9,280,000
$ 9,280,000.00
ENE
FEB
SALIDAS DE OPERACIN
Pagos de Salarios
Pagos de Primas
Servicios Pblicos
B. EFECTIVO EN GASTOS
$ 2,500,000
$$ 1,300,000
$ 3,800,000
$ 2,500,000
$$ 2,150,000
$ 4,650,000
EFECTIVO EN IVAS
iva en ventas 16%
iva en compras - 16%
SALDO EN IVAS
C. EFECTIVO EN IVAS
ENE
$ 2,400,000
$ 1,280,000
$ 1,120,000
FEB
$ 3,120,000
$$ 3,120,000
$ 4,240,000
$ 3,800,000
$ 18,170,000
FEB
$ 8,700,000
$ 16,530,000
$ 3,800,000
$ 18,170,000
E.G.O.
$ 4,900,000
$ (1,640,000)
ENE
$ 7,000,000
FEB
$-
ACTIVIDADES DE FINANCIACIN
ENTRADAS DE FINANCIACIN
Prstamos Bancarios
$ 7,000,000
$-
SALIDAS DE FINANCIACIN
Pago de Dividendos
Pago Intereses Prstamo - 2,5%
TOTAL SALIDAS FINANCIACIN
ENE
$$ 175,000
$ 175,000
FEB
$$ 175,000
$ 175,000
ENE
$ 7,000,000
$ 175,000
FEB
$$ 175,000
E.G.F.
$ 6,825,000
$ (175,000)
ENE
$ 750,000
$$$-
FEB
$ 750,000
$$$-
ACTIVIDADES EN INVERSIN
$ 25,000,000
ENTRADAS DE INVERSIN
Intereses Causados por Inversiones
Efectivo en Rendimientos Financieros
Maduracin de Inversiones
TOTAL ENTRADAS POR INVERSIONES
E.G.I.
ENE
$$-
FEB
$$-
$-
$-
ENE
$ 4,900,000
FEB
$ (1,640,000)
$ 6,825,000
$ (175,000)
$-
$-
$ 11,725,000
$ (1,815,000)
$ 25,450,000
$ 36,175,000
$ 1,000,000
$ 1,000,000
$ 36,175,000
$ 33,360,000
MAR
$ 17,400,000
$ 2,784,000
$ 20,184,000
ABR
$ 12,500,000
$ 2,000,000
$ 14,500,000
MAY
$ 13,000,000
$ 2,080,000
$ 15,080,000
JUN
$ 13,800,000
$ 2,208,000
$ 16,008,000
MAR
$ 10,092,000
$ 6,786,000
$ 3,480,000
$ 20,358,000
ABR
$ 7,250,000
$ 6,055,200
$ 4,524,000
$ 17,829,200
MAY
$ 7,540,000
$ 4,350,000
$ 4,036,800
$ 15,926,800
JUN
$ 8,004,000
$ 4,524,000
$ 2,900,000
$ 15,428,000
MAR
$$$-
ABR
$$$-
MAY
$ 7,500,000
$ 1,200,000
$ 8,700,000
JUN
$$$-
MAR
$$-
ABR
$$-
MAY
$$-
JUN
$ 8,700,000
$ 8,700,000.00
MAR
ABR
MAY
JUN
$ 2,500,000
$$ 1,500,000
$ 4,000,000
$ 2,500,000
$$ 2,000,000
$ 4,500,000
$ 2,500,000
$$ 1,800,000
$ 4,300,000
$ 2,500,000
$$ 3,400,000
$ 5,900,000
MAR
$ 2,784,000
$$ 2,784,000
ABR
$ 2,000,000
$$ 2,000,000
$ 4,784,000
MAY
$ 2,080,000
$ 1,200,000
$ 880,000
JUN
$ 2,208,000
$$ 2,208,000
$ 3,088,000
$ 4,000,000
$ 9,284,000
$ 4,300,000
$ 17,688,000
MAR
ABR
MAY
JUN
$ 20,358,000
$ 17,829,200
$ 15,926,800
$ 15,428,000
$ 4,000,000
$ 9,284,000
$ 4,300,000
$ 17,688,000
$ 16,358,000
$ 8,545,200
$ 11,626,800
$ (2,260,000)
MAR
$-
ABR
$-
MAY
$-
JUN
$-
RACIN - E.G.O
$-
MAR
$$ 175,000
$ 175,000
$-
$-
$-
ABR
$ 3,800,000.00
$ 175,000
$ 3,975,000
MAY
$$ 175,000
$ 175,000
JUN
$ 3,800,000.00
$ 175,000
$ 3,975,000
MAR
$$ 175,000
ABR
$$ 3,975,000
MAY
$$ 175,000
JUN
$$ 3,975,000
$ (175,000)
$ (3,975,000)
$ (175,000)
$ (3,975,000)
MAR
$ 750,000
$$$-
ABR
$ 750,000
$$$-
MAY
$ 750,000
$$$-
JUN
$ 750,000
$ 4,500,000
$$ 4,500,000
MAR
$$-
ABR
$$-
MAY
$$-
JUN
$ 4,500,000
$-
$-
$-
$-
NCIACIN - E.G.F.
ERSIONES - E.G.I.
$ 4,500,000
DADES
MAR
$ 16,358,000
ABR
$ 8,545,200
MAY
$ 11,626,800
JUN
$ (2,260,000)
$ (175,000)
$ (3,975,000)
$ (175,000)
$ (3,975,000)
$-
$-
$-
$ 4,500,000
$ 16,183,000
$ 4,570,200
$ 11,451,800
$ (1,735,000)
$ 33,360,000
$ 48,543,000
$ 52,113,200
$ 62,565,000
$ 1,000,000
$ 1,000,000
$ 1,000,000
$ 1,000,000
$ 48,543,000
$ 52,113,200
$ 62,565,000
$ 59,830,000
JUL
$ 14,500,000
$ 2,320,000
$ 16,820,000
AGOS
$ 12,800,000
$ 2,048,000
$ 14,848,000
SEPT
$ 13,200,000
$ 2,112,000
$ 15,312,000
OCT
$ 12,600,000
$ 2,016,000
$ 14,616,000
JUL
$ 8,410,000
$ 4,802,400
$ 3,016,000
$ 16,228,400
AGOS
$ 7,424,000
$ 5,046,000
$ 3,201,600
$ 15,671,600
SEPT
$ 7,656,000
$ 4,454,400
$ 3,364,000
$ 15,474,400
OCT
$ 7,308,000
$ 4,593,600
$ 2,969,600
$ 14,871,200
JUL
$ 6,000,000
$ 960,000
$ 6,960,000
AGOS
$$$-
SEPT
$ 7,000,000
$ 1,120,000
$ 8,120,000
OCT
$$$-
JUL
$$-
AGOS
$ 6,960,000
$ 6,960,000.00
SEPT
$$-
OCT
$ 8,120,000
$ 8,120,000.00
JUL
AGOS
SEPT
OCT
$ 2,500,000
$ 7,800,000
$ 600,000
$ 10,900,000
$ 2,500,000
$$ 710,000
$ 3,210,000
$ 2,500,000
$$ 590,000
$ 3,090,000
$ 2,500,000
$$ 700,000
$ 3,200,000
JUL
$ 2,320,000
$ 960,000
$ 1,360,000
AGOS
$ 2,048,000
$$ 2,048,000
$ 3,408,000
SEPT
$ 2,112,000
$ 1,120,000
$ 992,000
OCT
$ 2,016,000
$$ 2,016,000
$ 3,008,000
$ 10,900,000
$ 13,578,000
$ 3,090,000
$ 14,328,000
JUL
AGOS
SEPT
OCT
$ 16,228,400
$ 15,671,600
$ 15,474,400
$ 14,871,200
$ 10,900,000
$ 13,578,000
$ 3,090,000
$ 14,328,000
$ 5,328,400
$ 2,093,600
$ 12,384,400
$ 543,200
JUL
$-
AGOS
$-
SEPT
$-
OCT
$-
$-
$-
$-
$-
JUL
$$ 175,000
$ 175,000
AGOS
$$ 175,000
$ 175,000
SEPT
$ 3,800,000.00
$ 175,000
$ 3,975,000
OCT
$$ 175,000
$ 175,000
JUL
$$ 175,000
AGOS
$$ 175,000
SEPT
$$ 3,975,000
OCT
$$ 175,000
$ (175,000)
$ (175,000)
$ (3,975,000)
$ (175,000)
JUL
$ 750,000
SEPT
$ 750,000
OCT
$ 750,000
$ 1,500,000
$$-
AGOS
$ 750,000
$ 1,500,000
$$ 1,500,000
JUL
$$-
AGOS
$ 1,500,000
$-
SEPT
$$-
$-
$ 1,500,000
$$-
$-
$ 1,500,000
OCT
$ 1,500,000
$-
$ 1,500,000
JUL
$ 5,328,400
AGOS
$ 2,093,600
SEPT
$ 12,384,400
OCT
$ 543,200
$ (175,000)
$ (175,000)
$ (3,975,000)
$ (175,000)
$-
$ 1,500,000
$-
$ 1,500,000
$ 5,153,400
$ 3,418,600
$ 8,409,400
$ 1,868,200
$ 59,830,000
$ 63,983,400
$ 66,402,000
$ 73,811,400
$ 1,000,000
$ 1,000,000
$ 1,000,000
$ 1,000,000
$ 63,983,400
$ 66,402,000
$ 73,811,400
$ 74,679,600
NOV
$ 14,000,000
$ 2,240,000
$ 16,240,000
DIC (*)
$ 22,500,000
$ 4,560,000
$ 27,060,000
NOV
$ 8,120,000
$ 4,384,800
$ 3,062,400
$ 15,567,200
DIC (*)
$ 13,530,000
$ 4,872,000
$ 2,923,200
$ 21,325,200
NOV
$ 9,000,000
$ 1,440,000
$ 10,440,000
DIC (*)
$$$-
NOV
$$-
DIC (*)
$ 10,440,000
$ 10,440,000.00
NOV
DIC (*)
$ 180,800,000
$ 29,888,000
$ 210,688,000
EN
$ 8,118,000
$ 3,248,000
$ 11,366,000
FEB
$ 11,412,000
$ 11,412,000
$ 105,344,000
$ 63,206,400
$ 48,137,600
$ 216,688,000
$ 2,500,000
$$ 600,000
$ 3,100,000
$ 2,500,000
$ 13,850,000
$ 1,000,000
$ 17,350,000
NOV
$ 2,240,000
$ 1,440,000
$ 800,000
DIC (*)
$ 4,560,000
$$ 4,560,000
$ 5,360,000
$ 3,100,000
$ 33,150,000
NOV
DIC (*)
$ 15,567,200
$ 21,325,200
$ 3,100,000
$ 33,150,000
$ 12,467,200
$ (11,824,800)
NOV
$-
DIC (*)
$-
$-
$-
NOV
$ 3,800,000.00
$ 175,000
$ 3,975,000
DIC (*)
$$ 175,000
$ 175,000
NOV
$$ 3,975,000
DIC (*)
$$ 175,000
$ (3,975,000)
$ (175,000)
NOV
$ 750,000
$$-
DIC (*)
$ 750,000
$ 1,500,000
$ 25,000,000
$ 26,500,000
NOV
$$-
DIC (*)
$ 26,500,000
$-
$-
$ 26,500,000
NOV
$ 12,467,200
DIC (*)
$ (11,824,800)
$ (3,975,000)
$ (175,000)
$-
$ 26,500,000
$ 8,492,200
$ 14,500,200
$ 74,679,600
$ 82,171,800
$ 1,000,000
$ 1,000,000
$ 82,171,800
$ 95,672,000
VENTAS
COSTO DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA OPERATIVA
GASTOS OPERATIVOS
GASTOS DEPRECIACIN
UTILIDAD NETA OPERATIVA
FLUJO DE CAJA LIBRE
$1,000,000.00
$500,000.00
$500,000.00
$300,000.00
$50,000.00
$150,000.00
$200,000.00
CONTADO
CONTADO
CONTADO
CONTADO
NO ES UNA SALIDA DE EFECTIVO
SE PUEDE DISTRIBUIR
1
2
3
4
5
6
7
TOTAL ACTIVOS
VENTAS NETAS
COSTOS VENTAS
CUENTAS POR COBRAR
INVENTARIOS
PASIVO CORRIENTE
12/31/2011
12/31/2012
$21,654,826.00 $26,965,170.00
$54,137,065.00 $67,412,925.00
$24,361,679.25 $30,335,816.25
$3,832,817.00 $4,527,219.00
$1,116,378.00 $1,517,666.00
$7,556,230.00 $6,349,110.00
2 Rotacin de Cartera
Mtodo 1 o indirecto:
a) La rotacin se da en vec
b) La antigedad de la car
La frmula para este mto
Mtodo directo o 2:
La frmula es: Las (C*C/Ve
Ejemplo:
ROTACIN CART
INDIRECTO
ANTIGEDAD
DIRECTO
5 Capacidad de pago a c
Determino cuantos ciclos o
6. La maduracin prome
La maduracin
promedio pondera
da de las acreencias
a corto plazo
2011
2012
ciclo operacional
41
42
ciclo de maduracin
67
67
diferencia
26
25
7. Capacidad estructura
Est definida o dada por la
en un periodo (de la empre
ponderada de las acreenci
Debe cumplor con las sigu
Si el ciclo operacional de la
podemos decir que la com
Si el ciclo operacional de la
podemos decir que la com
tacin de Cartera
3. Inventarios
do 1 o indirecto:
rotacin se da en veces. Cuntas veces rot la cartera en la empresa? Metodo Indirecto 1:
Costo de ventas/Inventarios
antigedad de la cartera se da en das.
rmula para este mtodo es (Ventas netas/Cuentas por cobrar)
Mtodo Directo 2:
do directo o 2:
(inventarios/costo ventas) *260
rmula es: Las (C*C/Ventas netas) * 360 das
2011
2012
ACIN CART
14.12461513 VECES
14.89058183 VECES
IGEDAD
360
25.48742013 DAS
360
24.1763555 DAS
25.48742013 DAS
24.1763555 DAS
4. Ciclo Operacional
El ciclo operacional de una empresa e
de cartera en das ms la rotacin
ROTACIN CARTERA
ROTACIN INVENTARIOS
CICLO OPERACIONAL
aduracin
medio pondera
e las acreencias
Participacin
partcular de
cada rubro
del pasivo
corriente
frente al total
del pasivo C
la maduracin
particular de
cada rubro del
pasivo corriente
2011
ventarios
ROTACIN
21.8220703471
do Indirecto 1:
o de ventas/Inventarios
do Directo 2:
entarios/costo ventas) *260
ANTIGEDAD
16.497059824
16.497059824
clo Operacional
clo operacional de una empresa est definido por la sumatoria de la rotacin
artera en das ms la rotacin de los inventarios en das.
2011
25
2012
24
ACIN INVENTARIOS
16
18
O OPERACIONAL
41
42
ACIN CARTERA
PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS
PROVEEDORES
OBLIGACIONES LABORALES
IMPUESTOS POR PAGAR
PORCIN CORRIENTE OBLI FIN
ANTICIPOS RECIBIDOS
DIVIDENDOS POR PASAR
ACREEDORES VARIOS
TOTAL PASIVO CORRIENTE
2011
$3,317,155.00
$1,710,826.00
$315,442.00
$110,486.00
$436,219.00
$270,842.00
$320,341.00
$1,074,919.00
$7,556,230.00
2012
VECES
19.98846667 VECES
DAS
18.01038599 DAS
DAS
18.01038599 DAS
DIAS
DIAS
DIAS
12/31/2012
$26,965,170.00
$67,412,925.00
$30,335,816.25
$4,527,219.00
$1,517,666.00
$6,349,110.00
2012
$2,850,326.00
$1,380,444.00
$205,320.00
$142,847.00
$315,210.00
$310,134.00
$280,532.00
$864,297.00
$6,349,110.00
PARTICIPACIN PARTICL
MADURA
2011
2012 PARTICULAR
(DAS)
43.900%
44.893%
90
22.641%
21.742%
60
4.175%
3.234%
30
1.462%
2.250%
45
5.773%
4.965%
90
3.584%
4.885%
30
4.239%
4.418%
45
14.226%
13.613%
30
100.000%
100.000% -
39.5096430363
13.584758537
1.2523785009
0.657982883
5.1956742979
1.0753060719
1.9077430147
4.2676797821
67.4511661238
CADA 67 DEBO TENER LOS RECURSO
PAGO DE LOS RECURSOS A CORTO P
n de los activos
40.4039842 DAS
13.0453938 DAS
0.97015172 DAS
1.01244348 DAS
4.46816955 DAS
1.46540539 DAS
1.98830072 DAS
4.0838653 DAS
67.4377141 DAS
7 DEBO TENER LOS RECURSOS PARA ATENDER EL
E LOS RECURSOS A CORTO PLAZO