Junho de 2010

Nossa Misso
Sermos os melhores naquilo que nos propusermos a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo os melhores produtos e servios aos clientes, solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatria aos acionistas e a certeza de um futuro melhor a todos os colaboradores.

NOSSOS VALORES
Excelncia Planejamento Obstinao Disciplina Disponibilidade Franqueza Simplicidade
1

Agenda

Overview da Companhia

Panorama de Mercado

Destaques do 1T10

Expectativas de Curto Prazo

Overview da Companhia

Resumo da JBS S.A.

Fundada na dcada de 50 no Centro Oeste Brasileiro IPO em 2007 Cdigo Ibovespa: Cdigo ADR:

JBSS3 JBSAY

Maior produtora de protena do mundo Plataformas de produo na Amrica do Sul, na Amrica do Norte, na Europa e na Oceania 125.000 colaboradores no mundo Market cap de aproximadamente R$ 19 bilhes*

*Fonte: Bloomberg 13/05/2010

Acionistas

Mercado 19,1%

PROT-FIP 8,1%

BNDESPAR 17,3%

FB Participaes S.A. 55,5%

JBS S.A. crescimento por aquisies

EBITDA (R$mm)
CAGR (2001-2009): 62%
Bertin Merger Pilgrims Pride JBS Hides 5 novas unidades Tasman Inalca Swift Foods Co. Venado Tuerto Pontevedra (CEPA)
.

3.058

Smithfield Beef Five Rivers

SB Holdings

1.156 548 602

66
2001

147
2002

165
2003

327

399

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2001
% da Receita Total de R$1.212mm

2006 pre IPO

% da Receita Total de R$4,3bn
Industrializados / Processados 23%

2009
% da Receita Total de R$55,2bn
Frango, 13% Suno, 6% Industrializados / Processados 29% Bovino 52%

Bovino 100%

Bovino 77%

Plataforma de Produo Global de Baixo Custo

33

Nmero Total de Unidades

65

33 44 3

10

Produtores de Bovinos no Mundo

Brasil 16% Outros 34% China 10% UE 14% EUA 21%
Source: USDA

Produtores de Sunos no Mundo

Outros 17% Brasil 3%

Produtores de Frango no Mundo

Brasil 15%

EUA 10%

UE 22%

China 48%

Outros 34% EUA 22%

China 17% UE 12%

ndia 5%

Plataforma de Negcios Lder, Robusta e Diversificada

Bovino

Frango

Suno

Pele / Couro 1o
Global 26 000 peles/dia: 55,6

Lcteos

Ovino

Ranking

1o
Global

2o
Global 33 mm cabeas/dia:

3o
EUA 3 000 cabeas/dia:

3o
Brasil 7 000 tons/dia:

1o
Global 6 000 cabeas/dia:

Unidades

65 000 cabeas/dia:

41,2
1,1
Presena Geogrfica e Capacidade Instalada

1,4

6,7 28,6 6,9 48,5 28,6 6,0 0,7 Total: 7,6 Total: 48,5 1,2 Total: 91,4 Total: 1,4 Total: 27,5 4,5

8,7
3,0 1,0 Total: 90,3

23,0

Marcas reconhecidas

Nossa Estratgia

Racional
Associando a qualidade e a marca ao

produtos para aumentar a fidelizao do cliente

Produtos processados e customizados

para os consumidores finais

Expandindo a plataforma de

distribuio global para atingir os clientes finais

Desenvolveu uma plataforma global de

produo eficiente e diversificada

Equipe de Administradores Experientes Reduo de Custos e Otimizao dos Processos

Estrutura Financeira

Gerenciamento de Risco

Margem EBITDA

Valor e Estratgia da JBS

9

Plataforma de Distribuio com Acesso aos Principais Mercados

Crescimento 1 -2 % 3% 4% Crescimento 1 9% 13 % 8%

Crescimento 1 Crescimento 1 2% 8% 16 % 5% 53 Centros de Distribuio 7% 25 %

Consumo das Protenas nos Principais Mercados (milhes de Ton, 2009E)

Europe; 8
17%

Europe; 12
North 33% America; 15

Latin American; 10

22% 28%

Latin American; 11

16% 15%

North America; 21
28%

Europe; 21 24% 24% 3% Latin 3% American; 3

North America; 11 13% 13%

Asia & Middle East; 13 Total: 46 mm ton

Asia & Middle East; 30 Total: 74 mm ton

41%

59% 59%

Asia 51

Total: 86 mm ton

1 Crescimento total do consumo em termos reais (toneladas) 2010E at 2015E Fonte OCDE-FAO

10

Panorama de Mercado

11

Atualizao do Mercado

Manuteno do crescimento domstico no Brasil Preos dos insumos competitivos

Sinais da importncia crescente do comrcio internacional com aumento da demanda em todos os principais mercados importadores
Aumento das exportaes dos EUA Declnio da produo na Europa

12

Crescimento mdio do consumo de protena animal nos ltimos 10 anos

Antiga URSS

47.7%

UE - 27

Amrica do Norte

7.5%

41.4%

23.7%

sia Oriental

Amrica Central

29%

Oriente Mdio

70.2%
frica Subsaariana

Sudeste Asitico
48.7%

Amrica do Sul

32.2%

23.3%

Oceania

Fonte: FAPRI Fev 2010

13

Exportaes de carne bovina do Brasil (milhares de toneladas)

1.600 1.425 1.400 1.263

1.491

1.218 1.200 1.000 800 600 400 231 200 0 2003

U.E.
Fonte: Secex * At Maro 2010

1.095

1.086

780

258

2004
Rssia Egito

2005
Venezuela

2006
Arglia
14

2007
EUA

2008
Hong Kong

2009
Outros

2010*
At Maro

Exportaes de Carne Bovina e Vitela dos EUA (Milhes de Libras)

3.000 2.520

2.500

2.412

2.467 2.269

2.449

2.000

1.888 1.698

1.500 1.146 1.000 697

500

1.433

461
384

478

0
1999
Mxico
Fonte: USDA ERS * At Maro 2010

2000
Canad

2001

2002

2003
Japo

2004
Vietn

2005
China

2006
Hong Kong

2007
Holanda

2008

2009

2010 *
At Maro

Coria do Sul

Outros

15

Exportaes de Carne Suna dos EUA (Milhes de Libras)

5.000
4.500

4.667

4.000 3.500 2.995 3.000 2.500

2.000 1.560

3.764 3.142

2.667 2.181
1.612

1.717

1.500 1.000 500 0

1.278

1.287 1.047
1.034

1999
Japo

2000
China

2001
Hong Kong

2002
Mxico

2003
Rssia

2004

2005

2006
Coria do Sul

2007
Austrlia

2008

2009

2010*
At Maro

Canad

Outros

Fonte: USDA ERS * At Maro 2010

16

Exportaes de Frango dos EUA (Milhes de Libras)

8.000 7.109 7.000 6.070 6.000 4.980 5.000 4.000 3.000 2.000
1.754

6.906

5.738
5.138

5.333 4.942 5.013 4.997

5.367

1.508

1.000 0 1999
Rssia
Fonte: USDA ERS * At Maro 2010

2000
China

2001
Iraque

2002

2003
Mxico

2004
Canad

2005
Cuba

2006

2007

2008
Outros

2009

2010*

Outros Frangos

At Maro

17

Oferta e Demanda de Carne Bovina em 2020

Supervit (dficit) mundial de carne bovina (milhes de toneladas)

1.5 12.7

EUA 1.2
13.0 8.0

0.8

Europa 0.2
8.6 8.6

China 0.5
8.1

Produo

Importao

Exportao

Consumo

Produo

Importao

Exportao

Consumo

Produo

Importao

Exportao

Consumo

Argentina e Uruguai
0.4 3.6
Produo Importao Exportao

Supervit Dficit
3.2
Consumo

0.2 14.3

Brasil
5.1 9.4 4.1
Produo

ndia
0.5 3.6
Importao Exportao Consumo

Austrlia

2.4
Produo Importao

1.6 0.8
Exportao Consumo

Produo

Importao

Exportao

Consumo

Fonte: Goldman Sachs

18

Oferta e Demanda de Carne de Frango em 2020

Supervit (dficit) mundial de carne de frango em 2020 (milhes de toneladas)

Europa
1.1 8.9
Produo Importao Exportao

Rssia
0.9 1.2 9.1
Consumo

China 0.2
19.2 20.0

2.2
Produo Importao Exportao

3.4
Consumo

Produo

Importao

Exportao

Consumo

EUA
4.1 19.1 15.1
Importao Exportao Consumo

Supervit Dficit

Produo

Brasil
5.1 16.2 9.4
Importao Exportao Consumo

ndia

Tailndia
0.8 1.0
Importao Exportao Consumo

3.7
Produo Importao Exportao

3.7
Consumo

1.9
Produo

Produo

Fonte: Goldman Sachs

19

Oferta e Demanda de Carne Suna em 2020

Supervit (dficit) mundial de carne suna em 2020 (milhes de toneladas)

Canad
0.3 2.2
Produo Importao

Europa
0.1 1.3 1.2 22.7
Consumo Produo Importao Exportao 1.1 1.1

Rssia

21.6
Consumo

2.7
Produo Importao Exportao

3.8

Exportao

Consumo

EUA
0.5

Supervit dficit
2.5 9.9

11.9
Produo Importao Exportao

Consumo

Mxico
0.7

Brasil
0.2 2.1 4.2
Produo Importao Exportao 0.3 1.2

China
56.9 3.0
Consumo Produo Importao

0.8 56.4

1.6
Produo Importao Exportao

Consumo

Exportao

Consumo

Fonte: Goldman Sachs

20

Destaques do 1T10

21

Destaques do 1 Trimestre de 2010

Crescimento de 35,4% da receita lquida, de R$9.267,9 milhes no 1T09 para R$12.550,3 milhes no 1T10, principalmente devido incorporao do Bertin e aquisio da Pilgrims Pride. No perodo, o EBITDA consolidado aumentou 307,5% sobre o mesmo trimestre de 2009, passando de R$211,5 milhes para R$862,0 milhes. A margem EBITDA foi de 6,9% no perodo, contra 2,3% no 1T09. Lucro lquido de R$99,4 milhes no trimestre, comparado a um prejuzo de R$322,7 milhes no 1T09. A unidade de Carne bovina da JBS USA apresentou um EBITDA de US$170,5 milhes, com margem de 6,0%, recorde para um 1T. No Mercosul, a JBS atingiu um EBITDA de R$352,6 milhes, com margem de 11,9%.

22

Resultado Consolidado Trimestral

Receita Lquida (R$ milhes)

EBITDA e margem EBITDA (R$ milhes)

6,9%

5,4%
4,1%

3,5%

2,3%

862,0

12.550,3 9.267,9
9.255,0

8.379,9

7.408,9

384,0 211,5 81,6% 291,9

397,8

-0,1%

-9,5%

-11,6%

69,4%

-24,0%

36,3%

116,7%

1T09
Fonte: JBS

2T09

3T09

4T09

1T10
23

1T09

2T09

3T09

4T09

1T10

Margem EBITDA (%)

Desempenho por Unidade de Negcio

JBS MERCOSUL
Receita Lquida
(R$ bilhes)

INALCA JBS
Receita Lquida
( milhes)

3,0

1 ,7 1 ,4

1 ,7

1 ,7

1 T09

2T09

3T09

4T09

1 T1 0

EBITDA (R$ mi) margem EBITDA

EBITDA ( mi) margem EBITDA

1 1 ,9% 6,6% 2,9%

4,9% 3,7%

352,6

82,6 53,549 47,267

1 1 2,2

1 T09

2T09

3T09

4T09

1 T1 0

Fonte: JBS Margem EBITDA (%)

24

Desempenho por Unidade de Negcio

JBS USA Bovinos
(Incluindo Austrlia)

JBS USA Sunos

Receita Lquida
(US$ milhes)

Pilgrims Pride Corp.

Receita Lquida
(US$ milhes)

Receita Lquida
(US$ bilhes)

1,7
526 554 559 606 646

1,6

1T09

2T09

3T09

4T09

1T10

1T09

1T10

EBITDA (US$ mi) margem EBITDA

6,0% 3,6% 2,2% 3,8% 4,5%

EBITDA (US$ mi) margem EBITDA

EBITDA (US$ mi) margem EBITDA

4,8%
3,6%

4,5% 2,7% 1,4%

4,7%

5,4%

1 70,5 1 04,6 59,7 1 08,4 1 26,0

24,7 15,3 28,6 34,9

80,8
59,5

7,5
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

1T09

1T10

1T09

2T09

3T09

4T09

1T10

Fonte: JBS Margem EBITDA (%)

25

Perfil da Dvida

A dvida lquida / EBITDA permaneceu constante em 3,1x. A dvida bruta foi reduzida em 5,7%, enquanto a dvida lquida aumentou 12,2%, como resultado da necessidade de investimentos em capital de giro (em funo das aquisies recentes) e em ativos fixos, alm de impactos advindos da variao cambial. A dvida de curto prazo da Companhia majoritariamente composta de linhas para financiamento de capital de giro. O percentual da dvida de curto prazo ficou em 40% no 1T10, comparado a 37% no 4T09 e 47% no 1T09.
Dvida Lquida / EBITDA Pro Forma por TRIMESTRE

Perfil da Dvida bruta (R$ milhes)

53%

63%

60%

47%

37%
4T09

40%
1T10

1T09

Curto prazo
Fonte: JBS Dvida lquida/ EBITDA EBITDA pro-forma

Longo prazo

26

Distribuio da Receita Lquida por Mercado

1T10

1T09

Mercado externo 22%

Mercado interno 78%

Fonte: JBS

Fonte: JBS

27

Distribuio das Exportaes Consolidadas

Exportaes JBS 1T10

Exportaes JBS 1T09

US$ 1.765,4 Milhes

US$ 901,4 Milhes

Taiwan 2%
Oriente Mdio 4%

Outros 14%

Japo 16% U.E. 16%

Canad 4% Hong Kong 5%

China 5%

Coria do Sul 6%

Rssia 8%

Mxico 9%

EUA 11%

Fonte: JBS

28

Expectativas de Curto Prazo

29

Expectativas de curto prazo Pilgrims Pride

Aquisio da Pilgrims Pride: Sinergias de US$ 220mm/ano

Descrio
Transporte Fornecedor Corporativo Despesas Administrativas Otimizao de Logstica Exportaes Total Reviso de condies contratuais com provedores logsticos Reviso de condies contratuais com empresas de embalagens Fechamento de sedes administrativas e reviso da estrutura organizacional Reviso de Contratos de Servios (ex. Legal, Seguros e TI) Ganhos de eficincia no load factor mdio dos caminhes Alcance de clientes finais por meio estrutura de vendas atual do JBS

Tamanho
US$35mm US$30mm US$35mm US$50mm US$50mm US$20mm US$220mm

Tempo

1S10 1S10 2 anos 2010

30

Expectativas de Curto Prazo Bertin S.A.

Associao com Bertin: Sinergias que atingiro, no mnimo, R$485mm/ano

Descrio
Despesas Administrativas Exportao Couro / Pele Logstica Fornecedores Processos Industriais Total Escritrios, pessoal, servios, contratos e terceiros Maximizao de canais de vendas e reviso de contratos de frete Capturar valor com maior volume de processados Reviso dos contratos de transporte Reviso dos termos de contrato de fornecedores no core (ex. embalagem) Otimizao de custos fixos e racionalizao dos contratos existentes

Tamanho
R$40mm R$100mm R$45mm R$20mm R$35mm R$245mm R$485mm

Tempo

2010 2010

1S10 2 anos

31

RI Contatos: ri@jbs.com.br +55 11 3144 4055 www.jbs.com.br/ri

Confiamos em Deus, respeitamos a natureza

32 32