Sie sind auf Seite 1von 30

AULA DE MATEMTICA FINANCEIRA

GERALDO NUNES SILVA

DEPARTAMENTO DE MATEMTICA APLICADA


IBILCE-UNESP

O QUE SE ESPERA DO ALUNO AO FINAL DO CURSO?


Capacidade para analisar fluxos de caixa; Saber avaliar alternativas de investimentos; Aumento da capacidade de poupar e investir; Saber manipular as diversas frmulas da MF.

RELAO ENTRE MATEMTICA FINANCEIRA E DEMAIS DISCIPLINAS


A matemtica um todo; MF estuda a evoluo de fluxos de caixa no tempo como forma de auxiliar na tomada de decises; A soluo de problemas complexos envolve o conhecimento de disciplinas de CN, PL e EDO/EDP.

PARA QUE ESTUDAR MATEMTICA FINANCEIRA?


Garantir seu futuro financeiro; Analisar Investimentos e manipular fluxos de caixa; Melhorar sua capacidade de planejar gastos; Para gerir melhor suas finanas e de outras empresas, caso v trabalhar com gesto ou finanas.

ATIVIDADES DE APRENDIZAGEM E DE AVALIAO


Ler os cadernos de economia de journais (Ex. caderno da Folha de SP de 2a. Feira); Acompanhamento do noticirio econmico na TV ; Duas provas: (30/10 - 18/12) Fazer os exerccios ao final de cada tpico; Fazer sua planilha de gastos e acompanhar suas despesas.

EMENTA
Investimentos Juros Simples Juros Compostos Taxa de Juros Anuidades, Emprstimos e Anuidades Vitalcias Valor Presente Lquido, Equivalncia e Taxa Interna de Retorno Formas de Financiamento e Anlise de Investimento

BIBLIOGRAFIA BSICA
A. L. Puccini, Matemtica Financeira Objetiva e Aplicada, 7 ed.,Saraiva, 1999. Leitura complementar: C. Faro, Matemtica Financeira, 9 edio, Atlas, 1982. W.F. Mathias, J.M. Gomes, Matemtica Financeira, Atlas, 1993. C.P. Samanez, Matemtica Financeira, 3ed. Makron Books, 2002. B. Jones, Inflation in Engineering Economic Analysis, John Wiley, 1982.

INVESTIMENTO: O QUE ISSO?

O que investir?

fazer o dinheiro crescer;

O que poupar ?

Abrir mo de usufruir no presente para poder usufruir melhor no futuro.

Primeira batalha : poupar Segunda batalha : investir e fazer o dinheiro crescer; Vencer a guerra: usufruir do patrimnio acumulado.

DAI A IMPORTNCIA DE PLANEJAR,


POUPAR E INVESTIR
Planejamento - 1. Passo Videos da BMFBOVESPA Investimentos

Planilha Financeira para controle de gastos e investimentos Modelo da BMFBOVESPA

Ao 2. Passo

Investir e fazer o capital crescer

Video Bovespa Jovem na Bolsa Diversifique Como investir no Tesouro Direto Simulador de Investimentos Como investir na bolsa

PLANEJAMENTO

Quanto poupar? Quanto investir e onde? A pessoa tem que ter objetivos. Recomenda-se que cada pessoa tenha
a.

b.

c.

Fundo de reserva (para emergncias, perda de emprego, etc.) Investimentos de mdio prazo objetivos (compra de um imvel, carro, uma viagem dos sonhos, etc.) Investimentos de longo prazo para aposentadoria

Fundo de reserva 20% dos investimentos (Perfil conservador / com liquidez) Investimentos de mdio prazo (para trs anos, no mnimo - perfil moderado ou de acordo com as preferncias de cada um +/- 50%) Investimentos de longo prazo Como tem tempo para o investimento maturar pode ser mais arrojado +/- 30 % dos investimentos)

OPES DE INVESTIMENTOS / SO MUITAS


Fundos de Investimentos e Renda Fixa (CDBs) curto, medio e longo prazos (risco baixo, rendimento baixo). Aes longo prazo (+ de 3 anos, em geral 30anos) Imveis - longo prazo / baixa liquidez / risco moderado Negcio Prprio para a vida = mais lucrativo, quando d certo - risco alto.

Risco/Retorno/Liquidez (Em geral, vem aos pares)

USO DE FUNES E FRMULAS EM


PLANILHAS ELETRNICAS

Em finanas bsica temos 5 grandezas principais Juros compostos VP valor presente PMT Pagamentos FV valor futuro N nmero de perodos de capitalizao i Taxa de juros pelo perodo

n 5

i 0.1

PV 100

PMT 0

FV
???

FV = PV(1+i)^n PV FV

Deduo da formula em sala de aula De quatro variveis: PV, FV, n e i, dado 3, podemos encontrar a quarta

VALOR PRESENTE

X VALOR FUTURO

Relao entre quatro variveis FV, PV, n e i: dado 3, podemos encontrar a quarta.

Valor presente Taxa de juros/taxa de retorno Tempo de investimento (horizonte)

= (1+)^ = ()1 1

= ln(1+)

ln ()

USO DE FUNES E FRMULAS EM


PLANILHAS ELETRNICAS

Supondo que 100 reais so aplicados taxa de juros de 10% a.a. pelo perodo de 5 anos, qual ser o valor de regaste?

n 5

i 0.1

PV 100

PMT 0

FV
161.05

FV = PV(1+i)^n PV FV

USO DE FUNES E FRMULAS EM


PLANILHAS ELETRNICAS

Qual valor deve ser aplicado hoje taxa de rendimento de 1,5% a.m. para que possamos resgatar R$2500 daqui a 5 meses?

n 5

i 0.015

PV
???

PMT 0

FV
2500

PV = FV/(1+i)^n PV FV

...

Faa as contas!

USO DE FUNES E FRMULAS EM


PLANILHAS ELETRNICAS

Qual valor deve ser aplicado hoje taxa de rendimento de 1,5% a.m. para que possamos resgatar R$2500 daqui a 5 meses? O valor a ser aplicado de: R$1748,86.

n 5

i 0.015

PV
1748.86

PMT 0

FV
2500

PV = FV/(1+i)^n PV FV

...

Faa as contas!

USO DE FUNES E FRMULAS EM


PLANILHAS ELETRNICAS

Em quanto tempo uma aplicao de 1000 reais se transforma em 2000, se aplicada a taxa de juros de 10% a.a.?

n ?

i 0.01

PV
1026.32

PMT 0

FV
2000.00

PV = FV/(1+i)^n PV FV

...

Faa as contas!

USO DE FUNES E FRMULAS EM


PLANILHAS ELETRNICAS

Em quanto tempo uma aplicao de 1000 reais se transforma em 2000, se aplicada a taxa de juros de 10% a.a.? 7 anos

n 7

i 0.01

PV
1026.32

PMT 0

FV
2000.00

PV = FV/(1+i)^n PV FV

...

Faa as contas!

USO DE FUNES E FRMULAS EM


PLANILHAS ELETRNICAS

Em quanto tempo um capital aplicado a taxa de rendimento de 1% a.m., dobra de valor?

n ?

i 0.01

PV
PV

PMT 0

FV
2PV

PV = FV/(1+i)^n PV FV

...

Faa as contas!

EXERCCIO 1:

taxa de 1.21% a.m., qual o capital que deve aplicado hoje para se ter R$1900,00 daqui a trs anos?

n 36

i 0.0121

PV
???

PMT 0

FV
1900.00

PV = FV/(1+i)^n PV FV

...

Faa as contas!

EXERCICIO 2
taxa de 1.21% a.m., qual o capital que deve aplicado hoje para se ter R$1900,00 daqui a trs anos? PV = R$1232,28 valor a ser investido/aplicado.

n 36

i 0.0121

PV
1232.28

PMT 0

FV
1900.00

PV = FV/(1+i)^n PV FV

...

Faa as contas!

TAXA DE JUROS NOMINAL X EFETIVA

Taxa nominal a capitalizao ocorre vezes durante o perodo a que a taxa se refere
= (1+

. )

- Taxa de juros pelo perodo

Exemplo: Taxa Selic taxa bsica de juros do Banco Central Taxa anual com capitalizao diria ou mensal. Qual valor de um titulo do Tesouro com preo atual de R$100 para resgate daqui a um ano? 10
12 1 = (1+

12

)12

EXEMPLO
Supor i=10% a.a. capitalizada mensalmente. Qual a taxa efetiva anual? Dados: m = 12

(1 + ) = "(1 + 0.1/12)^(12)

EXEMPLO
Supor i=10% a.a. capitalizada mensalmente. Qual a taxa efetiva anual? Dados: m = 12; taxa nominal i=10%a.a.; taxa efetiva =?

(1 + ) = "(1 + 0.1/12)^(12) = 10,47

EXEMPLO: TAXA NOMINAL ANUAL DE 10% E VALOR FUTURO DE R$100 APS 1 ANO!
Capitalizao m= ? Valor Futuro de 100 reais depois de 1 ano 100*(1+i/m)^m anual trimestral mensal 1 4 12 11000,0000 11038,1289 11047,1307

semanal
diria continuamente

52
365

11050,6479
11051,5578

CAPITALIZAO

CONTNUA
. )

lim (1+

lim (1+ ) )

PV

EXEMPLO: TAXA NOMINAL ANUAL DE 10% E VALOR FUTURO DE R$100 APS 1 ANO!
Capitalizao m= ? Valor Futuro de 100 reais depois de 1 ano 100*(1+i/m)^m anual trimestral mensal 1 4 12 11000,0000 11038,1289 11047,1307

semanal
diria continuamente

52
365

11050,6479
11051,5578

????

EXERCCIOS
Ex1: Um banco diz que a taxa anual do cheque especial de 180%. Como a capitalizao anual, qual seria a taxa anual efetivamente cobrabada por este banco? Ex2: Uma administradora de carto de crdito informa aos seus clientes que a taxa mensal de 13%. Mas como a capitalizao diria, qual seria taxa efetiva cobrada por este carto? Qual a taxa efetiva anual cobrada por este carto? E a nominal anual?

EXERCCIOS DE FIXAO
Ex1. O que se espera do aluno ao final do curso? Ex2. Para que estudar Mat. Financeira Ex3. Descreva o que poupar e o que investir? Existe diferena? Ex4. E melhor comprar a prazo, com uma prestao que cabe dentro do bolso, ou esperar guardando o dinheiro, investindo e depois comprando a vista? Ex5. Qual o valor futuro de um capital de 1500 reais investido em CDB a taxa anual de 9,75%, capitalizado mensalmente? Qual a taxa efetiva paga pelo banco neste CDB?

EXERCCIOS DE FIXAO

Ex6. Quanto deve-se investir hoje para resgatar em dois anos o valor de R$1800, numa aplicao que paga 12% a.a. capitalizado semestralmente? Ex7. Se eu investir um capital de R$3000 hoje num titulo do Tesouro de renda fixa que paga 11% a.a., capitalizado diariamente, em quanto tempo este capital dobrar de valor? Qual a taxa de juros anual efetiva? Ex8. Se a capitalizao for continua, em quanto tempo o capital dobrar de valor? E qual seria taxa de juros equivaletne anual? Ex9. Qual a taxa de juros mensal que transforma R$300 reais em R$500 em um ano e meio?