Canterbury Building Society 

134th Annual General Meeting

22 July 2009
Chairman
Gary Leech
Chairman
Gary Leech

Chief Executive Officer 
Bryan Inch
 AGENDA
• Apologies/Proxies
• Minutes of 133rd Annual General Meeting
• Management presentation
• Election of Directors
• Directors Remuneration
• Appointment of Auditors
• General Business
 KEY MESSAGES
• Keeping the balance sheet strong
• Focusing on asset quality
• Maintaining adequate liquidity
• Need to improve cost/income ratio
• Returning to greater profitability
• Significant investments in the future
 BALANCE SHEET
• Peaked  following LBS merger
• Lending opportunities dried up
• Significant level of table mortgages and 
scheduled repayments
• Focus on asset quality
Assets Graph
 BALANCE SHEET

Peaked following LBS merger
Lending opportunities dried up 
Significant level of table mortgages and 
scheduled repayments
Focus on asset quality
• Equity reduced by $4.9m
• NTA per share reduced by 5%
Equity
 NTA/ Share price

$6.00
$5.50
$5.00
$4.50
$4.00
$3.50
$3.00
$2.50
$2.00
$1.50
$1.00
$0.50
$0.00

1/09/2004
1/03/2005
1/09/2005
1/03/2006
1/09/2006
1/03/2007
1/09/2007
1/03/2008
1/09/2008
1/03/2009

Share Price NTA per share
 ASSET QUALITY
• Key to protecting the balance sheet
• Biggest risk to banking profitability and equity
• Standardised the lending criteria and credit 
disciplines following mergers
• Increased understanding and pro‐activeness 
among staff towards tighter credit 
management
 ASSET QUALITY
Resulted in:
• Bringing problem accounts to a head
• Reduced exposures in higher risk areas
• Reduced individual exposures 
• Reduced non performing assets
• Reduced total arrears
• Greater awareness and focus by lending staff
 LENDING PROFILE

2008 2009

7.5 %
10.4 %
Residential Residential

51.6% Commercial 53.0 % Commercial

38.0% 39.5 %

Farming Farming
 LIQUIDITY MANAGEMENT
• Recognised importance early
• Increased bank standby lines
• Increased cash reserves
• Achieved crown guarantee
• Very solid reinvestment rates
• Disconnect in the finance markets
 LIQUIDITY MANAGEMENT
Recognised importance early
Increased bank standby lines
Increased cash reserves
Achieved crown guarantee
Very solid reinvestment rates
Disconnect in the finance markets
• Holding liquidity became very expensive
• Cost of funding line increased
• Move towards greater efficiency with liquidity
 OPERATIONAL EFFICIENCY
• Cost to income ratio is a key measure of 
banking efficiency
• Realistic target for CBS 50‐55% maximum
• Recent mergers have resulted in cost retention 
and asset rationalisation
• Graph shows unacceptable increase in cost to 
income ratio
 COST TO INCOME RATIO

80.0%
70.0%
60.0%
50.0%
40.0%
30.0%
20.0%
10.0%
0.0%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
 OPERATIONAL EFFICIENCY
Cost to income ratio is a key measure of banking efficiency
Realistic target for CBS 50‐55% maximum
Recent mergers have resulted in cost retention and asset 
rationalisation
Graph show unacceptable increase in cost to income ratio
• Two ways to improve efficiency
• Very delicate balance if we are to capture future 
opportunities
• Best solution from here: ‐ to control cost base and grow 
revenue
 COST TO INCOME RATIO
90.0%
80.0%
70.0%
60.0%
50.0%
40.0%
30.0%
20.0%
10.0%
0.0%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
 PROFITABILITY 
• 2009 impacted by merger, asset quality, swap 
cost, recession,  regulatory and reporting 
requirements
 Net Profit after tax
• peter
 FUTURE PROFITABILITY 
• Current swap costs and low margin prior lending
• Present lending at sustainable margins
• Number of negative impacts reversing
• Costs are being tightly managed
• Maintaining existing skills and capacity
• 2010 year – half year loss / full year profit 
• Beyond 2010 we expect strong performance as 
market normality returns
 INVESTED IN THE FUTURE
• Gained merger experience
• Only listed Building Society
• Have a quality lending book
• Very loyal depositors
• Very dedicated staff, greater skills and 
experience ‐ a long term investment
• Well positioned to secure quality growth 
 KEY MESSAGES
• Keeping the balance sheet strong
• Focusing on asset quality
• Maintaining adequate liquidity
• Need to improve cost/income ratio
• Returning to greater profitability
• Significant investments in the future
“The (Canterbury) region will continue to fare 
better than most and is one of the places to 
be right now.”
The Main Report
Regional Economic Scoreboard
March 2009
 AGENDA
Apologies/Proxies
Minutes of 133rd Annual General Meeting
Management presentation
• Election of Directors
• Directors Remuneration
• Appointment of Auditors
• General Business
 ELECTION OF DIRECTORS
Retiring in accordance with Society Rules

D G Church R A Bonifant R Bradford

 ELECTION OF DIRECTORS
• Resolution required
“that Mr D G Church be re‐elected to the Board”
 ELECTION OF DIRECTORS
• Resolution required
“that Mr R A Bonifant be re‐elected to the 
Board”
 ELECTION OF DIRECTORS
• Resolution required
“that Mr R Bradford be re‐elected to the Board”
 DIRECTORS REMUNERATION

• No increase in directors fees is proposed for 
the 2010 year
• No resolution required
 APPOINTMENT OF AUDITOR

• Record the re‐appointment of Deloitte as 
Auditor and authorise the Directors to fix their 
remuneration for the current financial year.
GENERAL BUSINESS

Meeting Closure