AO DE LA INVERSIN PARA EL DESARROLLO RURAL Y LA SEGURIDAD ALIMENTARIA

ESCLUEA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

INTEGRANTES:
Cruz Velzquez Edgar. Merino Livia, Rosmery. Rumiche Fiestas, Rossy Amanda.

CURSO: Legislacin Empresarial TEMA: Leasing (Arrendamiento Financiero) DOCENTE: Abg. Aliaga Guevara, Frisa Mara Antonieta TURNO: Tarde PiuraPer (2013)

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Legislacin Empresarial Leasing

NDICE INTRODUCIN ......................................................................... 2 Captulo I ................................................................................... 3 MARCO TERICO .................................................................... 3

LEASING ................................................................................................ 3
I. Definicin ................................................................................................................ 3 II. Constitucin del contrato ......................................................................................... 3 III. Modalidades del Contrato: ................................................................................... 4 a. Leasing Operativo ................................................................................................ 4 b. Leasing Financiero: .............................................................................................. 5 c. Lease-back. ........................................................................................................... 5 d. Renting. ................................................................................................................ 5 IV. Elementos del Contrato ........................................................................................ 6 a. Las partes: ............................................................................................................ 6 b. El objeto de la prestacin: .................................................................................... 6 c. Opcin de compra: ............................................................................................... 6 d. Plazo del Contrato: ............................................................................................... 6 V. Derechos y Obligaciones que se generan del Contrato ............................................ 7 VI. Utilizacin ............................................................................................................ 7 VII. Caractersticas ...................................................................................................... 8 VIII. Ventajas y Desventajas......................................................................................... 9 Ventajas ................................................................................................................... 9 IX. Coste ................................................................................................................... 10

Captulo II ................................................................................. 11
I. Conclusiones .................................................................................... 11 II. Linkografa................................................................................... 12

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INTRODUCIN
Con la paulatina expansin del comercio y la economa poco a poco se hizo necesario un mayor esfuerzo a fin de conseguir un adecuado sistema de financiamiento para lograr la renovacin continua de equipos y maquinarias

necesarias para el desarrollo de un negocio, de acuerdo con el acelerado avance de la tecnologa. Frente a ello a fin de buscar las nuevas salidas que hagan posible esto, reduciendo costos y sin que implique una desproteccin del acreedor se crearon nuevas frmulas de crdito siendo una de ellas los contratos de leasing en sus diversas modalidades. El trmino leasing deriva del verbo to lease (dar arrendamiento). Su origen, como su propio nombre lo denota es anglosajn que aparece a inicios del siglo XX como una forma de arrendamiento de productos. Poco a poco el uso en Estados Unidos de este sistema de arrendamiento realizado por empresas como Bell Telephone, fue seguido por otras empresas de leasing, lo que permiti su auge y popularidad, emplendose este contrato principalmente para financiar empresas industriales o que se usen equipos de continua renovacin. En el Per, su aparicin se produce por efecto de su empleo por empresas latinoamericanas con firmas de refinanciamiento en periodos de crisis, ello fue apreciado por el legislador peruano que lo adopta por el Decreto Ley N22738 de 1979 como arrendamiento financiero, el cual fue reemplazado por el Decreto Legislativo N 229 (29.07.84) que actualmente se constituye en el marco legal de regulacin del denomina do Leasing.

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Captulo I
MARCO TERICO

LEASING
(Arrendamiento Financiero) I. Definicin
El leasing es un sistema o contrato de financiamiento mediante el cual una empresa arrendadora o cualquier empresa autorizada como tal; compra para su cliente y a su pedido una maquinaria o activo predeterminado, a cambio de un compromiso de pago en cuotas peridicas por parte del cliente o Empresa arrendataria. Es un contrato mediante el cual, el arrendador traspasa el derecho a usar un bien a un arrendatario, a cambio del pago de rentas durante un plazo determinado. Al concluir el periodo del leasing, la(el) arrendataria(o) tiene tres opciones: Comprar o adquirir el equipo arrendado por su valor residual, contenido al inicio del contrato. Devolver el equipo arrendado (Usualmente; Maquinarias, Equipos, vehculos) Renovar el contrato por un periodo adicional.

II.

Constitucin del contrato

Se inicia con la solicitud de la empresa usuaria a la entidad financiera detallando el bien y proveedores que puedan suministrarlo, as como el momento y la magnitud de la operacin. Luego la entidad financiera proceder a evaluar las implicaciones y riesgos de la operacin, como la recuperacin de su crdito. En caso de aprobar la solicitud, sta enviar una oferta al usuario con sus trminos y condiciones para celebrar el contrato. Por ultimo si la empresa usuaria acepta las condiciones que se propone, ya se tendr el consentimiento para formar un contrato.

La ley de arrendamiento financiero en su artculo 8 establece que el contrato sea celebrado mediante escritura pblica, pero concordando con el artculo 144 del Cdigo 3

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Civil se debe tener que no existe una formalidad, ya que no se sanciona con la nulidad esta omisin. Por tanto, la inscripcin del contrato de leasing en los registros no tiene efectos consecutivos, sino meramente declarativos o efectos de publicidad frente a terceros. Sin embargo se debe tener en cuenta la seguridad que otorga el registro y por tanto aunque no sea un requisito necesario para el ttulo debe conservarse la forma para efectos de oponibilidad frente a terceros.

III.

Modalidades del Contrato:

Existen diversas modalidades de leasing de acuerdo al criterio que se debe tomar en cuenta para su clasificacin, el ms idneo que se debe tener en cuenta sera la que est sujeta a su finalidad donde tenemos el leasing operativo y el leasing financiero.

a. Leasing Operativo
Es la forma ms antigua y primigenia del leasing, la cual es usada como un medio de comercializacin de productos que caan en obsolescencia , en un perodo corto, lo cual haca que los principales clientes se abstuvieran de comprarlos, por ello, las empresas productores de dichos bienes en lugar de venderlos preferan darlos en arriendo. Se configuran as, todos los elementos de un leasing sin opcin de compra. Las obligaciones que se crean en esta modalidad de contrato son que una empresa comercializadora, mayormente el fabricante, cede en uso un bien por un periodo determinado a cambio de una renta peridica, tiempo que en la mayora de casos es pactada para que sea revocable por la arrendataria. Adems del servicio de arrendo por el bien se brindan otros servicios como los de mantenimiento y asistencia tcnica. Lo importante y las ventajas para ambas partes son: para la empresa comercializadora, la de realizar contratos que impliquen una constante renovacin en sus arriendos por un mismo bien, adems que cuenta con usuarios o clientes que recibirn un nuevo bien cada vez que al interior les resulte obsoleto. Para el cliente, es tener la posibilidad de tener un bien que pueda ser renovado constantemente son tener que asumir el costo de adquirirlo. Hay que tener en cuenta que esta modalidad no es usada para la adquisicin de bienes inmuebles de acuerdo a su naturaleza. Por estos hechos Farina, dice: el leasing operativo y el leasing financiero son dos contratos distintos, aunque ambos prestan similares ventajas para el tomador del leasing. 4

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Aunque Leyva es ms enftico an: En, definitiva, el leasing operativo es un contrato tout court de arrendamiento, el cual permite, a las empresas que hacen uso de l, evitar el acceso a la propiedad y no soportar los riesgos que ella conlleva. Estas posiciones denotan notables diferencias entre esta modalidad y el leasing financiero que, de acuerdo con el marco regulatorio peruano sobre el arrendamiento financiero o leasing, sta no podra serle aplicable al leasing operativo.

b. Leasing Financiero:
Es el leasing tpicamente conocido por ser una operacin de financiamiento efectuada a travs de un intermediario, que en el caso peruano debe ser realizada por una entidad autorizada por el sistema financiero. Se diferencia del operativo por la utilizacin de intermediario a fin de financiar la adquisicin para su uso de un bien por parte de una empresa usuaria y que al final, por el pago de un precio residual sta podr hacerse propietaria del bien. Su uso est destinado hacia la compra de un bien en la cual el leasing es una forma de financiar su adquisicin, sin la necesidad de efectuar un fuerte desembolso inicial, adems, a diferencia del operativo su duracin suele ser mayor y el contrato es irrevocable para ambas partes.

c. Lease-back.
Es una tpica operacin de financiamiento que usa el esquema del leasing para poder financiarse y obtener liquidez. La figura bsica es que una empresa cuenta con una serie de activos pero, no cuenta con la liquidez necesaria para continuar alguna operacin importante y por ello se contacta con una entidad financiera a quien le ofrece en venta parte de sus bienes. Posteriormente, solicita a sta que se los arriende con opcin de compra. La empresa arrendataria, una vez que haya pagado todas las cuotas podr recuperar el bien ejerciendo la opcin de compra.

d. Renting.
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Es un contrato muy parecido al leasing operativo, ya que, consiste en un arrendamiento de bienes para fines objetivos; por el cual se arrienda bienes de una empresa para desarrollar una actividad especfica sin que exista una finalidad o voluntad de adquirir dichos bienes sino slo para su uso ocasional, adems, se debe tener en cuenta que su adquisicin no se realiza frente a su comercializador del producto o fabricante sino a un simple propietario. Pero, ms all de simple distinciones econmicas o de otros fines, no existe una diferencia jurdicamente relevante para que se le d un tarto distinto al leasing operativo.

IV.

Elementos del Contrato a. Las partes:

Se forma de una relacin bilateral conformada por una entidad usuaria que desea adquirir un bien. La estar parte estar conformada por una entidad de sistema financiero debidamente autorizada por la SBS para el desarrollo de esa actividad, la cual otorgar otro financiamiento mediante la adquisicin del bien sealado.

b. El objeto de la prestacin:
Los bienes del contrato del leasing sern muebles o inmuebles, ello es

sealado en la misma Ley de Arrendamiento Financiero; pero por acuerdo de la doctrina se precisa que los bienes de materia leasing sern del capital, es decir, a bienes cuya caracterstica es su rentabilidad.

c. Opcin de compra:
Se da a favor del usuario o arrendatario, est previsto en el artculo 1 del D.Leg. N 299 como la opcin final para efectuar la compra del bien, una vez concluido el proceso de pago de las armadas peridicas, por el cual se pagar un valor residual para la trasferencia definitiva en propiedad del bien. Para esto se considera esencial la presencia de la clusula de la opcin compra en el contenido del contrato.

d. Plazo del Contrato:

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Est fijado sobre la base de duracin de la vida til del bien adquirido. Otro punto importante es la clusula de irrevocabilidad que se pacta en estos contratos porque se establece en inters de ambas partes, y atendiendo a la vida til del bien. La empresa de leasing es quien consigue la amortizacin de la inversin, menos el valor residual.

V.

Derechos y Obligaciones que se generan del Contrato Derechos

Brindar especificaciones respecto a los bienes Exigir la entrega de los bienes y hacer uso de ellos.

Obligaciones
Abonar todas las cuotas establecidas. Suscribir el acta de entrega del bien. Contratar el seguro que respalde los bines. Responder por cualquier dao que se ocasiones a bien.

Usuario o Arrendatario

Gozar de los beneficio del bien como si fuera el propietario. Poder comprar el bien.

Conservar la propiedad del bien. Poder solicitar medidas que aseguren el bien. Exigir la restriccin del bien en caso de incumplimiento del

Adquirir y entregar el bien sealado por el usuario siguiendo con sus

especificaciones. Respetar la opcin de compra Facilitar los manuales,

Locador o Arrendador

arrendatario. No responder por ningn dao que se ocasione por el uso indebido del bien.

especificaciones tcnicas o informacin el

mantenimiento del bien.

VI.

Utilizacin
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Una persona o empresa necesita un determinado bien, pero no est en condiciones de destinar recursos para su adquisicin. Entonces, se comprende con alguna compaa de leasing u otra institucin financiera que lo ofrezca, para que sta, de acuerdo con las especificaciones y requerimientos tcnicos dados por el interesado. Luego se lo entrega a la persona para que lo utilice durante un plazo definido, a cambio del pago de una cierta cantidad de dinero, expresada en cuotas peridicas que deben ser siempre iguales o ascendentes. La operacin se formaliza a travs de un contrato de arrendamiento financiero con opcin de compra. Una vez que se cumple el periodo acordado, el cliente o arrendatario puede adquirir el bien, siempre que pague una cuota adicional que suele ser igual a las vencidas anteriormente y con la que se perfecciona la compraventa del bien. Se debe tener presente que el acuerdo entre ambas partes es irrevocable: el bien no puede ser devuelto a la compaa de leasing antes del plazo convenido. La duracin contractual para poder acogerse a los beneficios fiscales debe tener un periodo de duracin de al menos dos aos, en caso de bienes muebles, y de al menos 10 aos en caso de bienes inmuebles. Con este sistema es posible obtener casi cualquier equipo o maquinaria. Incluso si se comercializa en el extranjero. Es una figura utilizada fundamentalmente por empresas. El contrato del leasing suele durar tanto como la vida econmica del elemento patrimonial en cuestin, que al final del periodo de alquiler puede ser comprado. Por lo general el leasing es usado para cosas que se deprecian o se tornan obsoletos en un plazo no muy largo, como los vehculos o los ordenadores. El importe de las cuotas de arrendamiento financiero incorpora la amortizacin del bien, los intereses del capital productivo (coste financiero), los gastos administrativos y a veces una prima de riesgo por si falla la empresa arrendataria. A esta cuota se le aaden los impuestos indirectos vigentes para este tipo de operaciones (por ejemplo, el IVA). Existe una modalidad parecida que tambin es muy usada por las empresas el denominado renting. El renting es un arrendamiento simple que generalmente no ofrece dentro del contrato opcin de compra al cliente, y por tanto no se contempla en el balance de las empresas arrendatarias

VII.

Caractersticas
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Este contrato tiene una serie de atributos que lo distinguen: Durante toda la vida del contrato, la entidad de leasing (arrendador financiero) mantiene la titularidad sobre el bien objeto del contrato, aunque no responde de los vicios que pueda aquejar al bien, es el arrendatario financiero (el usuario), quien corre con los deterioros y la prdida del susodicho bien. Como norma general, este contrato lleva aparejada una clusula por la cual el cliente est obligado a soportar las inspecciones que sobre el bien desee hacer el propietario del mismo (entidad arrendadora de leasing), e igualmente, el cliente est obligado a pagar a su costa un seguro al que le obliga la entidad de leasing. Frente al incumplimiento del cliente, la entidad de leasing podr ejercer acciones declarativas o ejecutivas (si cuenta con un ttulo de esta naturaleza para ejercitar su derecho). Adems puede resolver el contrato e instar al juez, a travs de un corto procedimiento procesal, la recuperacin del bien objeto del contrato. Todo ello, sin perjuicio de que el cliente haga valer otras pretensiones relativas al contrato de leasing en el procedimiento declarativo que corresponda. Si el arrendatario financiero fuere declarado en concurso de acreedores, la entidad de leasing, como propietaria del bien, puede interponer su tercera de dominio.

VIII.

Ventajas y Desventajas Ventajas

Se puede financiar el 100% de la inversin. Se mantiene libre la capacidad de endeudamiento del cliente. Flexible en plazos, cantidades y acceso a servicios. Permite conservar las condiciones de venta al contado. La cuota de amortizacin es gasto tributario, por lo cual el valor total del equipo salvo la cantidad de la opcin de compra se rebaja como gasto, en un plazo que puede ser menor al de la depreciacin acelerada. La empresa as, puede obtener importantes ahorros tributarios.

Mnima conservacin del capital de trabajo. Oportunidad de renovacin tecnolgica. Rapidez en la operacin.

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El leasing permite el mantenimiento de la propiedad de la empresa. En caso contrario (sin leasing), si en una actividad comercial se requiere una fuente de inversin para nuevos equipos, es frecuente que se haga la financiacin del proyecto con aumentos de capital o emisin de acciones de pago, lo que implica, en muchos casos, dividir la propiedad de la empresa entre nuevos socios reducindose el grado de control sobre la compaa.

Desventajas

Se accede a la propiedad del bien, a veces al final del contrato, al ejercer la opcin de compra.

No permite entregar el bien hasta la finalizacin del contrato. Existencia de clusulas penales previstas por incumplimiento de obligaciones contractuales.

Coste a veces mayor que el de otras formas de financiacin, en particular cuando se producen descensos en los tipos de inters.

IX.

Coste

Hay dos tipos de costes de leasing, uno es el coste de depreciacin que es el ms caro de estos dos factores y el coste del prstamo del dinero (es el coste financiero que vara segn el tipo de inters aplicable por la entidad arrendadora). El coste del leasing ser un inters ms el clculo de la amortizacin del equipo; dicho coste resulta muy adecuado para empresas con poco capital, adems de las ventajas fiscales que tiene. Para el clculo del pago mensual total (incluyendo el coste de depreciacin ms el coste del prstamo del dinero) se utiliza la siguiente frmula.

Dnde: R: Pago mensual V: Valor actual del bien F: Valor final del bien o valor residual (opcin de compra) i: Tasa de inters (expresada en trminos mensuales) N: Nmero de mensualidades

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Captulo II

I. Conclusiones
El contrato de leasing tiene posibilidades de un gran crecimiento dentro de nuestro mercado local como consecuencia de representar una opcin financiera que posibilita la adquisicin de nuevas tecnologas por parte de las empresas radicadas en nuestro pas. Pero dicho crecimiento se puede ver limitado por la situacin econmica que est atravesando nuestro pas, que genera la huida y desaparicin de empresas productoras de bienes de consumo, entre otros.

En conclusin, el contrato de leasing es una herramienta muy til para las personas que busquen financiamiento para sus operaciones de capital. En nuestro pas ha ido en auge y actualmente es muy importante en las relaciones mercantiles. Este tipo de contrato es una muestra una vez ms de la gran facilidad que tiene el derecho mercantil para adaptarse a las innovaciones del mercado, a las necesidades de los comerciantes y en general a las operaciones comerciales que se dan en el mbito internacional. Adems, por ser un contrato atpico, se regula bsicamente por la costumbre internacional. No por ello deja de ser importante legislarlo para que est mejor regulado en el mbito nacional. Finalmente, en el arrendamiento financiero es especialmente interesante descubrir cules son los contratos de naturaleza civil que lo componen: compraventa, mandato, arrendamiento, etc.

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II. Linkografa
http://es.wikipedia.org/wiki/Arrendamiento_financiero
http://www.bsa.cl/leasprev.htm

http://trabajos-contabilidad.blogspot.com/2010/10/arrendamiento-financiero.html http://es.scribd.com/doc/28510715/Leasing-o-Arrendamiento-Financiero

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