Milestones Molex Inc. didirikan pada 1983 oleh Frederick Krehbiel, sebagai perusahaan electric connectors.

tors. Joe King menjadi CEO dari Molex pada bulan Juli 2001, sementara Diane Bullock menjadi CFO pada bulan oktober 2003. Tahun 2002 dan 2003 merupakan tahun yang berat bagi Molex Inc. karena perusahaan mengalami penurunan pada permintaan terhadap produknya. Pada tahun 2003 Molex Inc. tercatat sebagai perusahaan terbesar kedua pada connector industry,dengan worldwide share sekitar 6.9%. Pada tahun 2004 Molex Inc. mengalami recovery pada bisnisnya, terlihat dari peningkatan sales dan earnings, dan pada juni 2004 revenue tercatat meningkat 22% dan net income meningkat hampir dua kali lipat. Sekitar pertengah Juli 2004 corporate finance group menemukan problem pada inventory dan earning, yang mengakibatkan dua post akun ini menjadi overstated. Pertengahan November 2004, BOD dari Molex akan mengambil keputusan terkait status dari CEO dan CFO mereka. How the business is running Molex Inc. merupakan perusahaan electric connector, yang tercatat pada tahun 2003 sebagai perusahaan terbesar kedua dengan worldwide share sekitar 6.9 % pada industri ini. Produk dari Molex Inc. bermacam-macam, sebagai contoh adalah untuk computer industry Molex connector digunakan untuk memproduksi printer dan server. Sementara untuk industri otomotif digunakan untuk engine control dan adapatif breaking system. Pada tahun 2002 hingga 2003 Molex menghadapi krisis. Untuk menghadapi krisis pada tahun tersebut, Molex management mengambil keputusan untuk menurunkan workforce dan expenses. Selain itu juga perusahaan mengambil langkah untuk menginvestasikan kepada produk yang tidak terpengaruh oleh resesi. Untuk menilai kinerja dari Molex secara indepent, Molex mengundang auditor external.

4. Why were Molex's auditors so concerned about the reporting problem at Molex? If you were a member of the board, would you agree with their concerns? Mereka sangat memperhatikan problem tersebut karena pada tanggal 10 september 2004, pada surat management representation untuk laporan keuangan dan 10K tidak memasukkan adanya inventory error. Sehingga mereka mengindikasikan bahwa CFO dan CEO yang menandatangani surat ini memang sengaja agar earning dan inventory terlinat besar dan kemudian kinerja mereka dianggap baik. Pada akhirnya board directors harus menindak lanjuti atas temuan ini agar tidak berdampak negative bagi perusahaan. 5. As a member of Molex's board, what would you do to respond to the auditor's request that the CFO (and possibly the CEO) be replaced? Ada tiga opsi bagi board of directors, yaitu mengganti CFO dan atau CEO karena mereka bertanggung jawab terhadap control internal dan juga laporan keuangan. kedua adalah tidak usah menghiraukan saran dari external auditor, namun jika mengambil saran ini meredka akan terlambat untuk menyerahkan laporan keungan kepada composite index mereka dibursa yaitu NASDAQ. Yang ketiga adalah merekrut auditor baru . Opsi yang paling baik mungkin adalah mengganti CFO saja karena Joe King masuk kedalam Board of Directors dan juga backgroudnya sebagai engineer sehingga Joe King kurang mengindikasikan terlibat, jadi yang paling merepresentasikan laporan keungan adalah CFO yaitu Diane Bullock.