Como Investir Dinheiro em 2010

A
C
Aluno:
Parcer

Pro
Co
Com
D
EA
ria entr

ogra
ontin
mo Inv
inhe
AD - Ed
re Port

ma d
uada

vest
eiro e

ucao
tal Educ
de Ed
a a D
ir Be
em 2
o a Dist
cao e

duca
istn
em S
2010
ncia
e Sites A
o
ncia
Seu
Associa ados
E

Este material dev

Ate
este
mes
des

ve ser utilizado ap

C
eno: O ma
e Programa
smo. Os cr
scritos nas R
penas como par
Como
Di
aterial deste
de Educa
ditos do co
eferncias B
metro de estudo d
o Inv
nhei
M
mdulo est
o Continuad
ontedo aqu
Bibliogrficas

2
deste Programa.

vestir
iro e

MDU
disponvel
da. proibid
ui contido s
s.

Os crditos deste
r Bem
m 20
ULO
apenas com
da qualquer
o dados a
e contedo so da
m Se
010
I
mo parmetro
forma de co
aos seus res
ados aos seus res
eu
o de estudos
omercializa
spectivos au
spectivos autores

s para
o do
utores

3
Este material deve ser utilizado apenas como parmetro de estudo deste Programa. Os crditos deste contedo so dados aos seus respectivos autores

SUMRIO

1 O QUE INVESTIR?
2 CRDITO FCIL: FINANCIAMENTOS E EMPRSTIMOS
3 INVESTIR POUPAR
3.1 DICAS PRECIOSAS PARA O CONTROLE FINANCEIRO
4 QUALIDADE DE BOM INVESTIDOR - A ARTE DE INVESTIR
5 TIPOS DE INVESTIMENTOS
5.1 INVESTIMENTOS EM RENDA FIXA
5.2 INVESTIMENTOS EM AES
5.3 INVESTIMENTOS EM FUNDOS
5.4 INVESTIMENTOS EM PREVIDNCIA PRIVADA
5.5 INVESTIMENTOS EM IMVEIS
5.6 COMPRANDO VENDENDO LUCRANDO
6 ONDE INVESTIR SEU DINHEIRO EM 2010?

4

1 O QUE INVESTIR?

Sempre quando falamos de investimentos, a ideia que se tem sobre este
assunto distorcida. Muitos acham que investimentos so para quem tem muito
dinheiro, outros acham que a aquisio de bens o mesmo que investir.
Primeiro importante entender que investir multiplicar, ento alguns
entendimentos so necessrios:
Comprar uma casa um investimento? Somente ser considerado um
investimento caso a mesma gere alguma rentabilidade, como por exemplo, locao
para aluguel e o dinheiro proveniente deste for aplicado em outro investimento. Se o
dinheiro for embolsado, no ser um investimento. Se for apenas aquisio para
consumo, no podemos classificar como investimento, porque no h rentabilidade,
muito pelo contrrio novos gastos so gerados com manuteno, impostos e outros.
Um carro ser um investimento quando se compra barato e vende-se caro. A
mesma lgica do carro serve para aquisio de terrenos.
Quando o bem adquirido no tem por fim gerar alguma rentabilidade e sim
agregar a patrimnio, no investimento. Os exemplos clarificam a diferena entre
acumular e multiplicar.
Toda a estratgia de investimento deve ter por objetivo tornar o indivduo
mais rico.
Tendo este simples entendimento, a outra situao que dificulta o incio da
carreira do investidor saber por onde comear. Embora haja uma infinidade de
opes, os termos que envolvem as modalidades de investimentos confundem
muito: liquidez, TR, IPC-A, IR e outras siglas to comuns no mercado de
investimentos, mas que para a maioria das pessoas soa como um obstculo na
procura de novas formas de fazer o dinheiro renderem parece coisa de gente
entendida.
Mas nenhum investimento possvel quando h endividamento e dificuldade
para o planejamento financeiro. A premissa bsica para investir poupar. E para
que as reservas comecem a surgir necessrio se planejar para cortar gastos

5

desnecessrios, fiscalizar desperdcios e monitorar o consumo. No adianta pensar
que somente quando o salrio aumentar ou aquela promessa de cair um dinheiro
extra vai ser o ponta p inicial para os investimentos. Com oramento descontrolado
no h dinheiro que seja suficiente para cobrir as dvidas. um buraco sem fim e o
agravante que a consequncia do descontrole no saber para onde foi o
dinheiro.
Para entender como funciona o caos financeiro, consideramos dois dos
viles do dinheiro:

1. O efeito escorredor de macarro: um vilo invisvel porque so
aqueles gastos pequenos, que ningum toma nota, entretanto no balano final
provoca um efeito desastroso na renda das famlias. o responsvel pelo no
pagamento de carns e financiamentos. O nome efeito escorredor de macarro
uma referncia ao utenslio de cozinha, que possui buracos pequenos, porm no
importa o volume de lquido que se coloque dentro dele, ser todo vazado. Vamos
fazer uma conta, usando como exemplo uma rotina:
Voc vai padaria e compra sete pes, cinco era o nmero necessrio, mas
comprou 2 a mais, ao chegar ao caixa o operador no tinha R$ 0,05 centavos de
troco e ficou por isso mesmo. Ao sair da padaria o flanelinha pediu um moedinha, e
voc caridosamente deu R$ 0,50. Ao ir para casa, parou no sinal e um garoto lhe
ofereceu por um drops por R$ 1,00. No almoo, todos deixaram um pouco de
comida no prato, se fosse somar o desperdcio, resultaria em uma refeio para
mais uma pessoa. O valor aproximado do desperdcio de R$ 5,00. Depois no
almoo voc foi para o curso de ingls, mas antes de entrar na sala de aula, passou
na cantina e comprou um chocolate no valor de R$ 1,20. Saiu do curso, estava muito
calor e ento resolveu tomar um sorvete de R$ 2,00. A noite foi academia e l
consumiu um energtico no valor de R$ 1,25. Chegou a casa, todos jantaram e
repetiram o desperdcio do almoo, ou seja, R$ 5,00 foram para o lixo.
Voc sabe o que tudo isso representa no seu oramento? Provavelmente
no porque consciente do que estes gastos representam, faria o monitoramento, em

6

outras palavras, se tornaria um fiscal na busca do uso consciente do dinheiro e da
valorizao do trabalho. Vamos s contas ento:
Planilha de Monitoramento e Controle de Gastos por Dia

Se este comportamento se repetir pelo menos umas quatro vezes por
semana, ao fim de um ms e de um ano ter:

Total do dia em R$ Total do Ms em R$ Total do Ano em R$
16,40 262,40 3.148,00

Podemos observar que o no monitoramento de nossos gastos pequenos,
aqueles que costumamos dizer dois reais no iro me deixar mais rico,
importante porque certamente pouco dinheiro no deixar mais rico, mas contribuir
de forma efetiva para o empobrecimento, visto que sempre estaremos em apuros
com dvidas, juros e financiamentos sem fim.
No estamos aqui dizendo que no se pode comer um chocolate, ou dar
uma contribuio para o flanelinha ou deixar de ajudar uma criana que vende balas
Item Gasto R$
Padaria 0,40 Desperdcio
Troco 0,05 Desperdcio
Flanelinha: 0,50 Desperdcio
Drops: 1,00 Desperdcio
Almoo: 5,00 Desperdcio
Chocolate: 1,20 Monitoramento
Sorvete: 2,00 Monitoramento
Energtico: 1,25 Monitoramento
J anta 5,00 Desperdcio
Total 16,40

7

no semforo. Todavia, todo e qualquer gasto deve estar na nossa esfera de controle
e dentro daquilo que planejamos gastar. No pode simplesmente sair do nosso
bolso e ser lanado ao vento. Todo dinheiro que gasto de forma dissoluta, jamais
conheceremos seu paradeiro. Quantas vezes voc pode ter se perguntado: Eu no
comprei nada este ms, no fiz nenhuma compra, onde foi parar meu dinheiro?
Estes pequenos gastos nos colocam em srias dificuldades. Veja a tabela:

8

Podemos observar que pequenas quantias geram grandes fortunas, portanto
fica claro que monitorar cada gasto e fiscalizar o uso do dinheiro pode nos levar a
guardar quantia necessria para realizar sonhos e sair do sufoco.

ValorR$
1dia
Ms
30dias
12meses
365dias
0,05 R$ 1,50 R$ 18,25 R$
0,10 R$ 3,00 R$ 36,50 R$
0,15 R$ 4,50 R$ 54,75 R$
0,20 R$ 6,00 R$ 73,00 R$
0,25 R$ 7,50 R$ 91,25 R$
0,30 R$ 9,00 R$ 109,50 R$
0,35 R$ 10,50 R$ 127,75 R$
0,40 R$ 12,00 R$ 146,00 R$
0,45 R$ 13,50 R$ 164,25 R$
0,50 R$ 15,00 R$ 182,50 R$
0,55 R$ 16,50 R$ 200,75 R$
0,60 R$ 18,00 R$ 219,00 R$
0,65 R$ 19,50 R$ 237,25 R$
0,70 R$ 21,00 R$ 255,50 R$
0,75 R$ 22,50 R$ 273,75 R$
0,80 R$ 24,00 R$ 292,00 R$
0,85 R$ 25,50 R$ 310,25 R$
0,90 R$ 27,00 R$ 328,50 R$
0,95 R$ 28,50 R$ 346,75 R$
1,00 R$ 30,00 R$ 365,00 R$
1,50 R$ 45,00 R$ 547,50 R$
2,00 R$ 60,00 R$ 730,00 R$
2,50 R$ 75,00 R$ 912,50 R$
3,00 R$ 90,00 R$ 1.095,00 R$
3,50 R$ 105,00 R$ 1.277,50 R$
4,00 R$ 120,00 R$ 1.460,00 R$
4,50 R$ 135,00 R$ 1.642,50 R$
5,00 R$ 150,00 R$ 1.825,00 R$
5,50 R$ 165,00 R$ 2.007,50 R$
6,00 R$ 180,00 R$ 2.190,00 R$
6,50 R$ 195,00 R$ 2.372,50 R$
7,00 R$ 210,00 R$ 2.555,00 R$
7,50 R$ 225,00 R$ 2.737,50 R$
8,00 R$ 240,00 R$ 2.920,00 R$
8,50 R$ 255,00 R$ 3.102,50 R$
9,00 R$ 270,00 R$ 3.285,00 R$
9,50 R$ 285,00 R$ 3.467,50 R$
10,00 R$ 300,00 R$ 3.650,00 R$

9

2 CRDITO FCIL: FINANCIAMENTOS E EMPRSTIMOS

Nos ltimos anos observarmos o crescimento de ofertas de crditos e
facilidades para entrar em financiamentos e emprstimos. Podemos observar que as
instituies que fornecem crdito esto espalhadas em todos os cantos e fora
aquelas que oferecem crdito com desconto direto em folha de pagamento e, as
pessoas na tentativa de resolver seus problemas imediatos de falta de dinheiro,
fazem vrios emprstimos e ento se adentram num ciclo de endividamento sem
fim. Sabe qual a lgica utilizada pela maioria das pessoas que entram num
financiamento ou fazem emprstimos? Sempre quando pensam neste gasto,
desconta do valor total do rendimento mensal, assim como no exemplo: Ana est
feliz com o novo eletrodomstico de R$ 400,00 que acabou de comprar, as parcelas
so pequenas somente R$ 45,80 em quinze vezes, seu salrio R$ 1.800,00, ento
no vai pesar. Detalhe: Ana no podia fazer emprstimo, no tinha margem para
isso, observe a planilha dos custos mensais dela:

Ana pensou que uma parcela de R$ 45,80 no seria um peso no seu
oramento, a deciso foi equivocada e por ela no ter o controle efetivo dos seus
gastos, aumentou ainda mais o endividamento e continuar no vermelho.
Receitas R$
Salrio R$1.800,00
GastoseDespesas
Aluguel 450,00 R$
Luz 85,00 R$
Agua 33,00 R$
Telefone 69,00 R$
Gs 48,00 R$
Condomnio 112,00 R$
PrestacodoCarro 436,00 R$
Seguros 129,00 R$
Faculdade 390,00 R$
Ingls 120,00 R$
Supermercado 350,00 R$
Total 2.222,00 R$
SaldoMensal 422,00 R$

10

Mas no somente este tipo de deciso que equivocada. Algumas
pessoas pensam que manter uma poupana quando est endividado uma
vantagem. Fazer uma reserva ao invs de se concentrar para a quitao de dbitos
um alvio meramente psicolgico. Vejamos outro exemplo:
Antonio tenta controlar os gastos, mas no tem um controle efetivo. Para
evitar o gasto total de suas receitas, guarda uma pequena quantia mensal. Para
poder fazer esta poupana paga apenas o mnimo do seu carto de crdito. Hoje
sua situao a seguinte:

Total da Poupana: 1.500,00 Depsito mensais de R$ 100,00
Dvida do Carto de Crdito: 1.800,00. Pagamento Mnimo de R$ 180,00
(10% do valor total) J uros cobrados: 12%.

Antonio acredita que s poder quitar sua dvida do carto de crdito nas
prximas frias quando receber seu abono. Isso acontecer daqui a seis meses.
Logo, os resultados de Antonio daqui a seis meses sero:

Saldo Hoje* - R$ Saldo aps seis meses** - R$
Poupana 1500,00 2.153,12
Carto de Crdito 1800,00 (2.092,00)

* Saldo hoje: O que ele tem guardado na poupana e dvida acumulada do
carto nesta data.
** Saldo aps seis meses: A poupana render um total de R$ 53,12, visto
que durante os seis meses ele depositou mais seis parcelas de R$ 100,00. O valor
desse saldo no est descontado a inflao de perodo, nem alquota de IR. Os
clculos so simples, apenas para se ter uma ideia dos rendimentos. Quanto ao
carto de crdito, com a cobrana de juros por atraso e encargos de 12% os valores
saltaram. Antonio pagou seis parcelas de R$ 180,00 e seis meses depois o seu
saldo devedor aumentou, ou seja, pagou R$ 1.080, 00 e ainda deve R$ 2.092,00.
Numa situao como esta, a poupana invivel, o melhor que o valor
E

Este material dev
poup
valo
Por
perp
3 INV

vam
ve ser utilizado ap
pado seja
r que paga

O que
outro lado
petuar na n

VESTIR

Ento
os montar

Dv
Qu
Co
Qu
penas como par
utilizado p
ava no mn
estamos d
o, tambm
nossa vida
POUPAR
temos o
r um peque
idas
uantodevo
omoposso
uantotemp
Contro
Quant
Quanto
Oque
In
O
Q
metro de estudo d
ara pagar
nimo do ca
dizendo
no pode
sem fazer
R
seguinte,
eno esquem
o?
pagar?
poparaaq
oleFinan
toganho?
ogasto?
sobra?
nvestime
Quantoinv
Ondeinvist
Quaisosre

11
deste Programa.

a dvida d
rto e sua
que no a
emos nos
r nada.
se poupa
ma:
quitao?
nceiro
entos
visto?
to?
endimento

Os crditos deste
o carto e
quantia j
adianta pen
acomodar
ar prem
s?
e contedo so da
possa ent
programa
nsar em in
r e deixar
missa bsi
ados aos seus res
to voltar a
ada.
nvestir tend
o endivida
ica do inv
spectivos autores
a poupar o
do dvidas.
amento se
vestimento
o
.
e
o

12

1. Dvidas:

2. Controle Financeiro: Tenha o controle de tudo o que for gasto. So trs as
formas de controle:
a) Monitoramento: Preciso realmente disso?
b) Fiscalizao: O necessrio para isso ... Mais do que isso desperdcio.
c) Planejar: Todo e qualquer gasto deve estar planejado e com recursos
disponveis.

3.1 DICAS PRECIOSAS PARA O CONTROLE FINANCEIRO

Se voc precisa de um dinheiro para comprar guloseimas, revistinhas,
presentes, faa uma reserva mensal disso. Inclua no oramento. Nada de ir gastando na
hora que der vontade. A mesma regra vale para o supermercado: leve uma lista daquilo que
realmente precisa. Se for comprar algo que no est na lista, estipule um valor para os
gastos extras e nunca ultrapasse. No fcil resistir, mas toda conteno de gastos
compensadora. Pense o quanto os centavos fazem diferena na nossa vida financeira.
Lembre-se: quem no economiza centavo no fica rico.

13

Corte os gastos com lojas e credirios, se voc acha que no pode resistir a
eles, ento no entre em lojas e no olhe folheto de promoes. O que os olhos no vem o
corao no sente.
Deixe cheque e cartes em casa. Carregue apenas o dinheiro necessrio,
assim por mais que voc seja tentado no ter como comprar.
Monitore os desperdcios de gua e luz. Diminua o tempo no banho. Lave o
quintal quanto for lavar roupa, reutilize a gua das mquinas. Lave roupa somente quando
tiver uma quantia razovel. Tire todos os aparelhos eltricos da tomada quando no estiver
usando.
Se todos os dias voc joga no lixo alimento que sobrou, ento faa uma
quantia menor.
Os gastos com telefones podem e devem ser reduzidos. Para os celulares o
ideal que toda a famlia tenha telefones da mesma operadora, isso reduz o custo das
ligaes. Utilize planos cujo gasto pode ser controlado: pr-pagos ou controles.
O dinheiro do lazer deve ser reservado mensalmente, assim como o dinheiro
da feira.
Tenha uma reserva de 5% dos rendimentos para emergncias, caso no a
use, invista imediatamente.
Na padaria compre somente o que for comer, no se deve comprar um queijo
que vai estragar na geladeira, no compre po que no ser comido e ser jogado fora.
Na feira use a mesma regra da padaria, no mximo trs tipos de frutas,
verduras e legumes. Ainda assim, pode acontecer que se percam alguns desses alimentos.
Presentes somente em datas especiais: aniversrio, natal... Presentes
surpresas alegram o corao de quem ganha, mas entristecem a vida financeira de quem
d.
Invista na sua beleza e vaidade, mas lembre-se: ningum precisa de quinze
batons, meia dzia de perfumes, dzias de calados, dzias de carteiras, armrios de
camisas, colees de gravatas e por ai afora. Podemos ter uma quantidade interessante de
roupas, acessrios e tudo mais, mas antes temos que pensar se isso no prejudicar nossa
vida financeira.
Quanto aos cartes de crdito, abandone-os at sua vida financeira se tornar
equilibrada e saudvel. Quando isso acontecer, voc vai ter uma linda descoberta: quem
precisa de carto de crdito?

14

Conte cada centavo, tenha considerao por todos eles. Com certeza voc j
viu aquelas mquinas de balas, chicletes e brindes que esto espalhadas em
supermercados, farmcias, padarias etc. So apenas centavos, mas quem inventou aquilo
est sentado em uma montanha de dinheiro.
Regra de Ouro: tenha um oramento minucioso, que considere cada sada de
dinheiro. Seja exigente. Na internet est disponvel uma infinidade de modelos de planilhas
financeiras. Procure uma que esteja mais prxima de sua realidade, ou use um caderno,
este timo, leve para todo o lugar. No deixe escapar nenhum gasto, anote todos.
FONTE: Guia do Planejamento Financeiro.

3. Investimentos: Com todo o cuidado e ateno dos itens 1 e 2, ser possvel
ter uma reserva mensal para se guardar e dar incio a carreira de investidor.

15

4 QUALIDADE DE BOM INVESTIDOR - A ARTE DE INVESTIR

Investir com qualidade comea na atitude adotada. Com uma atitude certa,
somada informao, conduzem a boas escolhas. Gustavo Cerbasi, em seu livro
Investimentos Inteligentes, lista os elementos abaixo como essenciais para
enriquecimento:
a) Perseverana: Investir saber esperar, como uma plantao: limpa a roa,
elimina as ervas daninhas, comea a semear o que tem e com o que tem. Tudo isso com
dedicao e foco no futuro, em pouco tempo estar dando um passo a mais. Investir
plantar ps de dinheiro, no se pode esperar ter os melhores equipamentos, um pedao de
terra e um trator potente para iniciar a plantao. O importante que se tenha conscincia
da relevncia do valor dos pequenos gros, que estes possuem o mesmo valor de sacas.
pensar assim: voc planta uma semente, deixando-a bem cuidada ir dar muitos frutos, ou
seja, imagine cada centavo investido hoje como se fosse um p de dinheiro, mesmo que
seja uma quantia pequena, cada centavo plantado ir multiplicar por muitos anos. E se
perseverantemente continuar plantando, um dia poder passar a viver somente dos frutos
gerados pelos ps de dinheiro, pois eles podero ser suficientes para manter seu padro de
vida.

b) Objetivos Definidos: O importante saber o que voc deseja para o futuro.
Este desejo deve ser claro. Bons investidores sabem por que investem. Saber investir ter
a conscincia de pensar no futuro, e para isso necessrio abrir mo de alguns consumos
no presente. No fcil a conteno do prazer imediato, sofrido. Mas o seu foco est em
plantar sementes para ento multiplic-las, logo, no poder consumir as sementes. Se
entrarmos nos sites de bancos, todos tm um simulador para o primeiro milho, uma
quantidade interessante para quem quer atingir a independncia financeira. Parece um
nmero inatingvel, a maioria das pessoas pensa que somente se ganharem na loteria
poder ter cifras deste porte. um equvoco. Se este for o objetivo, a tabela a seguir mostra
os diversos caminhos para atingir um milho.

16

Tabela do milho

FONTE: Investimentos Inteligentes.

O uso da tabela o seguinte: no alto est o tempo necessrio para a
conquista do milho. Na coluna a esquerda est a rentabilidade projetada para o
investimento escolhido. No cruzamento da linha e da coluna est o valor que deve
ser poupado mensalmente para o alcance do milho. Ento temos:
Prazopara
investir(anos) 3 5 8 10 15 20 25 30 35 40
Rentabilidade%
0,40 25.778,07 R$ 14.720,86 R$ 8.530,80 R$ 6.483,13 R$ 3.788,99 R$ 2.479,66 R$ 1.723,08 R$ 1.241,69 R$ 916,38 R$ 687,51 R$
0,45 25.535,91 R$ 14.489,84 R$ 8.313,81 R$ 6.274,91 R$ 3.601,66 R$ 2.312,11 R$ 1.574,22 R$ 1.110,31 R$ 801,21 R$ 587,19 R$
0,50 25.295,46 R$ 14.261,49 R$ 8.100,93 R$ 6.071,69 R$ 3.421,46 R$ 2.153,54 R$ 1.435,83 R$ 990,55 R$ 698,41 R$ 499,64 R$
0,55 25.056,73 R$ 14.035,83 R$ 7.892,11 R$ 5.873,44 R$ 3.248,28 R$ 2.003,70 R$ 1.307,50 R$ 881,74 R$ 607,04 R$ 423,62 R$
0,60 24.819,70 R$ 13.812,82 R$ 7.687,33 R$ 5.680,11 R$ 3.081,98 R$ 1.862,32 R$ 1.188,75 R$ 783,18 R$ 526,16 R$ 357,96 R$
0,65 24.584,39 R$ 13.592,46 R$ 7.486,58 R$ 5.491,64 R$ 2.922,42 R$ 1.729,12 R$ 1.079,13 R$ 694,19 R$ 454,85 R$ 301,51 R$
0,70 24.350,77 R$ 13.374,75 R$ 7.289,80 R$ 5.307,99 R$ 2.769,48 R$ 1.603,82 R$ 978,15 R$ 614,08 R$ 392,22 R$ 253,20 R$
0,75 24.118,84 R$ 13.159,66 R$ 7.096,98 R$ 5.129,11 R$ 2.622,99 R$ 1.486,11 R$ 885,32 R$ 542,16 R$ 337,40 R$ 212,02 R$
0,80 23.888,61 R$ 12.947,19 R$ 6.908,07 R$ 4.954,93 R$ 2.482,81 R$ 1.375,70 R$ 800,18 R$ 477,78 R$ 289,58 R$ 177,08 R$
0,85 23.660,06 R$ 12.737,32 R$ 6.723,05 R$ 4.785,40 R$ 2.348,77 R$ 1.272,28 R$ 722,23 R$ 420,29 R$ 248,00 R$ 147,52 R$
0,90 23.433,19 R$ 12.530,04 R$ 6.541,88 R$ 4.620,45 R$ 2.220,71 R$ 1.175,54 R$ 651,02 R$ 369,10 R$ 211,96 R$ 122,61 R$
0,95 23.207,99 R$ 12.325,35 R$ 6.364,52 R$ 4.460,02 R$ 2.098,47 R$ 1.085,17 R$ 586,08 R$ 323,61 R$ 180,81 R$ 101,68 R$
1,00 22.984,47 R$ 12.123,22 R$ 6.190,93 R$ 4.304,05 R$ 1.981,86 R$ 1.000,85 R$ 526,97 R$ 283,29 R$ 153,96 R$ 84,16 R$
1,10 22.542,40 R$ 11.726,59 R$ 5.854,92 R$ 4.005,21 R$ 1.764,89 R$ 849,18 R$ 424,54 R$ 216,16 R$ 111,06 R$ 57,33 R$
1,20 22.106,94 R$ 11.340,06 R$ 5.533,51 R$ 3.723,37 R$ 1.568,40 R$ 718,15 R$ 340,52 R$ 164,05 R$ 79,63 R$ 38,79 R$
1,30 21.678,06 R$ 10.963,51 R$ 5.226,37 R$ 3.457,94 R$ 1.391,00 R$ 605,46 R$ 272,03 R$ 123,91 R$ 56,79 R$ 26,10 R$
1,40 21.255,69 R$ 10.596,81 R$ 4.933,12 R$ 3.208,32 R$ 1.231,28 R$ 508,98 R$ 216,50 R$ 93,19 R$ 40,31 R$ 17,48 R$
1,50 20.839,80 R$ 10.239,83 R$ 4.653,91 R$ 2.973,91 R$ 1.087,89 R$ 426,71 R$ 171,72 R$ 68,81 R$ 28,49 R$ 11,65 R$

17

Conhece o prazo: Se o prazo para a conquista j conhecido, ou seja, j
tem em mente quando alcanar o objetivo: cinco anos, dez anos... o caminho a seguir
trabalhar em qual rentabilidade ir investir. Uma pessoa que deseja alcanar um milho em
20 anos poder investir mensalmente R$ 1.375,70 com rentabilidade 0,80% ou R$ 426,71 a
uma rentabilidade de 1,5%. Repare que quanto mais longo o prazo maior o impacto dos
investimentos, mais rentveis e efetivos na concretizao do seu plano. Faamos um
clculo grosseiro: se foram investidos R$ 1.375,70 por 240 meses (20 anos), o seu
desembolso foi de R$ 330.168,00, a chegada ao milho foi garantida pela rentabilidade.

Conhece a rentabilidade: A tabela demonstra 10 opes de rentabilidade.
Se for escolhida 0,80% ao ms, o alcance do objetivo se dar pela pressa ou no de fazer o
milho. Se for muito apressado ter que investir R$ 23.888,61 mensais em trs anos, um
nmero muito superior de quem conta com um prazo de 40 anos para investir R$ 177,08.
Por isso comear cedo muito importante, e para aqueles que so pais cabe a necessidade
de iniciar a educao financeira para os filhos.
Conhece a rentabilidade e prazo: se j conhece qual a rentabilidade vai
investir e em que prazo quer alcanar o milho, ento ter que investir uma quantia mensal.
Se a rentabilidade for 0,80% e o tempo for 20 anos, ento a quantidade ser R$ 1.375,70.
Com esta tabela possvel perceber que o milho possvel para quem for
persistente e focado. Com um trabalho disciplinado de guardar e valorizar cada
centavo, o futuro no ser uma aposentadoria segura e sim uma aposentadoria com
direito a muitas regalias, lazer e doao.

c) Planejamento de curto, mdio e longo prazo: A maioria das pessoas no
gosta de pensar em longo prazo, porque est longe, no d para vislumbrar. Certamente
voc conhece algum que chegou aos quarenta, cinquenta anos de idade sem perspectiva
alguma. E o mais comum: procurando emprego e desesperado. O que eles fizeram para
programar o futuro e chegar com tranquilidade? Nada. Trabalharam apenas para suprir suas
necessidades imediatas. No se programaram para o futuro e agora o tempo o maior
vilo. Para que isso no acontea necessrio incluir nas metas de curto e mdio prazo as
metas intermedirias para o alcance dos objetivos de longo prazo. Assim temos que:

Metas simples, mas exigentes: O que impede uma pessoa de guardar
dinheiro pensar em algo grande: o ideal poupar R$ 500,00 por ms, como este valor

18

no to simples de ser poupado, nada se guarda. Errado. Estabelea metas simples, mas
que exijam esforo. Nada que vem fcil valorizado, aquilo que conquistamos com suor e
sacrifcio nos promove prazer e nos motiva a buscar mais e mais. No podemos pensar que
o salrio pequeno, mas como podemos estic-lo com medidas de monitoramento do
consumo, fiscalizao e planejamento. Com essas trs aes podemos guardar pequenas
quantias, que sero sementes multiplicadoras de dinheiro.

Metas intermedirias: Se o que se faz agora no tiver um vnculo com o que
se busca no futuro, a possibilidade de abandono do projeto grande. Para quem no
conhece o caminho esperado e no acompanha metas parciais tem a sensao que o que
est fazendo vo, que no est dando certo. Ento para poder planejar o futuro, comece a
vislumbr-lo em partes, de tempos em tempos. Assim independente de quando se deu incio
aos investimentos, importante que esteja claro que os planos de longo prazo sempre
custam menos. Quanto mais longo for o prazo para investimentos, mais ganhar com juros.

Exemplo:
Valor pretendido: R$ 100 mil
Tempo de poupana: 5 anos
Rentabilidade: 0,75%
Valor mensal: R$ 1.315,97

Observe que no terceiro ano o saldo acumulado soma aproximadamente 54%
do total pretendido e o total realmente desembolsado foi de 47% tambm aproximados.
Ao chegar ao quarto ano, temos 76% do saldo pretendido acumulado e por
fim no quinto ano o total desembolsado foi de 78% e 22% foram alcanados decorrentes dos
Ano
Valoraplicado
noms
Totalaplicado
noperiodo
Lucroobtido
com
rendimentos
Saldoacumulado
1 1.315,97 R$ 15.791,64 791,41 R$ 16.583,05 R$
2 1.315,97 R$ 31.583,28 3.138,43 R$ 34.721,71 R$
3 1.315,97 R$ 47.374,92 7.186,96 R$ 54.561,88 R$
4 1.315,97 R$ 63.166,56 13.096,64 R$ 76.263,20 R$
5 1.315,97 R$ 78.958,20 21.042,05 R$ 100.000,25 R$

19

juros do investimento. Perceba que quanto maior o tempo investido, mais os juros
trabalharo em favor do seu enriquecimento.
A mesma lgica pode ser usada para o alcance do primeiro milho, quanto
mais longo o perodo do investimento e maior a taxa, maior o efeito dos juros.
Vamos aos clculos:
Valor pretendido: R$ 1 milho
Tempo de poupana: 20 anos
Rentabilidade: 1,00 %
Valor mensal: R$ 1.000,85
(Valores retirados da Tabela do milho)

FONTE: Investimentos Inteligentes.

Ao completar cinco anos de investimentos o saldo acumulado soma 8% do
planejado.
Ano
Valoraplicado
mensal
Totalaplicado
noperiodo
Lucroobtido
com
rendimentos
Saldoacumulado
1 1.000,85 R$ 12.010,20 R$ 810,02 R$ 12.820,22 R$
2 1.000,85 R$ 24.020,40 R$ 3.245,97 R$ 27.266,37 R$
3 1.000,85 R$ 36.030,60 R$ 7.514,05 R$ 43.544,65 R$
4 1.000,85 R$ 48.040,80 R$ 13.846,63 R$ 61.887,43 R$
5 1.000,85 R$ 60.051,00 R$ 22.505,54 R$ 82.556,54 R$
6 1.000,85 R$ 72.061,20 R$ 33.785,82 R$ 105.847,02 R$
7 1.000,85 R$ 84.071,40 R$ 48.019,91 R$ 132.091,31 R$
8 1.000,85 R$ 96.081,60 R$ 65.582,45 R$ 161.664,05 R$
9 1.000,85 R$ 108.091,80 R$ 86.895,55 R$ 194.987,35 R$
10 1.000,85 R$ 120.102,00 R$ 112.434,88 R$ 232.536,88 R$
11 1.000,85 R$ 132.112,20 R$ 142.736,44 R$ 274.848,64 R$
12 1.000,85 R$ 144.122,40 R$ 178.404,19 R$ 322.526,59 R$
13 1.000,85 R$ 156.132,60 R$ 220.118,70 R$ 376.251,30 R$
14 1.000,85 R$ 168.142,80 R$ 268.646,86 R$ 436.789,66 R$
15 1.000,85 R$ 180.153,00 R$ 324.852,80 R$ 505.005,80 R$
16 1.000,85 R$ 192.163,20 R$ 389.710,26 R$ 581.873,46 R$
17 1.000,85 R$ 204.173,40 R$ 464.316,46 R$ 668.489,86 R$
18 1.000,85 R$ 216.183,60 R$ 549.907,80 R$ 766.091,40 R$
19 1.000,85 R$ 228.193,80 R$ 647.877,46 R$ 876.071,26 R$
20 1.000,85 R$ 240.204,00 R$ 759.796,01 R$ 1.000.000,01 R$

20

Ao completar 10 anos, metade do tempo programado o saldo acumulado de
23% do valor pretendido.
500 mil reais sero alcanados aps 15 anos e o mais interessante o total
desembolsado foi de aproximadamente 18%, ou seja, R$ 180.153,00, o restante R$
324.852,80.
No final de 20 anos, apenas 24% do capital acumulado foi desembolsado e
76% foram decorrentes dos juros.
Estabelecer metas intermedirias claras certificar o foco no objetivo e daro
uma injeo na motivao na busca contnua para o alcance dos sonhos.

d) Organizao e Disciplina: A arma do investidor a regularidade.
Investir um pouco, mensalmente com disciplina e organizao sempre orientado
para os objetivos a serem alcanados no futuro. A organizao, com anotaes de
suas metas por escrito, serve para solidificar seu compromisso, para que no haja
mudanas de ideia no meio do caminho.

e) Diversificao: Ter uma carteira de investimento diversificada uma forma
de diluir risco. o mesmo que no colocar todos os ovos numa cesta. Para quem est
dando incio um projeto de investimento deve ser seletivo, focar em no mximo duas
alternativas. Por isso a sugesto para os investidores iniciantes que se dediquem ao
estudo e a pesquisa daquela alternativa que ser, por um tempo considervel, a nica
escolha do investidor, at que se tenha um pouco mais de confiana em investimentos mais
arrojados.
Portanto, para ser considerado um bom investidor necessrio ter
perseverana, objetivos definidos, estabelecer metas, organizao, disciplina e
diversificao.

5 TIPOS DE INVESTIMENTOS

Toda e qualquer forma de guardar dinheiro vantajosa. Agora o volume de
vantagens depende da capacidade de escolher as alternativas de investimentos e da

21

pacincia para aguardar o tempo de retorno. Mas entendemos que quanto maior a
rentabilidade, maior o risco desta aplicao, portanto deve se refletir se a
rentabilidade vale o risco que se corre.
Um ponto a ser levantado com relao aos investimentos quanto ao perfil
do investidor. Na internet existem vrios testes para identificar o perfil, mas no
considero confiveis, uma vez que so moldados de acordo com os produtos que as
instituies querem vender. Vamos entender que perfil do investidor seja algo
atrelado a sua capacidade de sofrer riscos. Ento para entendermos sobre
investimentos seguros e mais arriscados vamos discorrer sobre cada um deles.

5.1 INVESTIMENTOS EM RENDA FIXA

Investir nesta modalidade uma forma de ganhar dinheiro com
previsibilidade e segurana, porm perceber pouca diferena no desempenho entre
as alternativas disponveis. Investir em renda fixa emprestar, diferentemente dos
investimentos de compras e venda que envolve maior risco. Quem investe em ttulos
pblicos, empresta ao governo. Em debntures, empresta a empresas. Em CDBs,
aos bancos. Exatamente como acontece quando tomamos emprstimos, a sade
financeira destas instituies que garantir o recebimento dos juros que
esperamos. Se o governo ou as empresas quebrarem, o capital investido ser
perdido. Cabe ressaltar que, quanto menor os juros pagos, menor a possibilidade de
quebra.
As formas de renda fixa so:
a) Pr ou Ps: quem investe nesta modalidade ter que escolher se os juros
advindos desta transao sero fixados previamente ou posteriormente. Nas operaes pr-
fixadas j se sabe antecipadamente qual ser a taxa que ir receber pelo prazo que deixar
seu dinheiro aplicado. Se por exemplo, aplicar em CDBs que o banco oferece para uma
aplicao de R$ 1.000,00, em doze meses e juros de 10%, receber ao final do prazo R$
1.100,00 antes do Imposto de Renda. No caso das operaes com taxas ps-fixadas, a
remunerao est vinculada a algum ndice que pode variar ao longo do tempo. Se por

22

exemplo, for investir em um CDB ps, poder receber as seguintes ofertas: um CDB
pagar 90% do CDI e o outro pagar 6% ao ano acima da inflao medida pelo IPC-A.
Nesses casos no se sabe o quanto receber no final, pois o resultado depender da
evoluo dos indicadores. Se, na primeira opo, o CDI acumulado nos 12 meses for de
10% o valor a ser recebido ser de 90% deste ndice, ou seja, 9% antes do imposto. Na
segunda opo, se a inflao for de 4,5%, o valor recebido ser de 10,5% antes da reteno
do imposto de renda.

E agora, qual a melhor opo? Ambas so boas em situaes diferentes. Se a
tendncia da economia juros em queda, ento o melhor contratar um taxa pr-fixada,
que pode garantir rentabilidade igual atual por mais tempo. Em contrapartida, se as taxas
tm tendncia queda, os bancos oferecero taxas menores nas rendas pr-fixadas. Agora,
se o futuro incerto, as taxas ps-fixadas so as melhores, pois em caso de aumento de
inflao, o Governo tende a elevar juros para desaquecer a economia e, portanto, seu
dinheiro crescer mais.
Qual a mais segura? Por mais que parea paradoxal, a mais segura a renda
ps-fixada, por assegurar que a rentabilidade ser maior em caso de desequilbrio da
economia. No tem muito sentido aplicar em renda fixa, tendo certeza que os juros vo cair.
Caso esta seja a tendncia, o melhor investir em aes, pois quando os juros esto mais
baixos incentivam o consumo e os financiamentos e como consequncia impulsiona o
crescimento das empresas.
Qual escolher? Se a razo para escolher a renda fixa a segurana, a melhor
escolha pela ps-fixada. Esta alternativa proteger de desequilbrios da economia e que
render de maneira previsvel quando a economia estiver estvel.
b) Poupana: Esta tambm uma forma de se investir de forma segura. a
forma mais popular de investimento, isso explicado pelo fato de sua simplicidade. O
objetivo da caderneta de poupana era levantar fundos para o financiamento imobilirio,
funciona como um convnio entre os bancos e o Banco Central, que determina as mesmas
regras para todas as instituies. No importa onde ser aberta a poupana, as
caractersticas sero as mesmas em qualquer banco:
Rendimentos equivalentes variao da Taxa Referencial TR- mais 0,5%
de juros ao ms.
A remunerao feita por ms completo. Saques antes da data de
aniversrio no so remunerados.

23

No h cobrana de imposto de renda para as pessoas fsicas.
No h incidncia de IOF.
Depsitos em cheque contam desde a data do depsito e no da
compensao.
possvel fazer depsitos com pequenas quantias. A maioria dos bancos
aceita abrir uma caderneta de poupana a partir de R$ 50,00 e os depsitos podem ser
feitos de quantias inferiores a isso.
Os recursos aplicados na Poupana da Caixa Econmica Federal so
garantidos pela Unio por Decreto-Lei.
Para quem investe nessa modalidade, deve tomar um pequeno cuidado para
no perder seus rendimentos: no efetuar saques antes da data de aniversrio.
Caso esta data caia em dia no til, o ideal que se aguarde para efetuar o saque
no prximo dial til.
Esta alternativa recomendada para quem tem poucos recursos, ou
pretende manter seus recursos guardados por um prazo inferior a dois anos.
c) Ttulos Pblicos: Outra forma de investimento na modalidade de renda fixa
so instrumentos de dvida. Quando compramos ttulos de dvida pblica, estamos na
verdade fazendo um emprstimo para o governo. Quanto mais a instituio precisar de
dinheiro, maiores sero os juros pagos por estes emprstimos. Os ttulos da dvida pblica
so emitidos pelos governos federal, estadual e municipal com a finalidade de captar
recursos e financiar o oramento pblico. Qualquer pessoa residente no pas pode comprar
ttulos pblicos por intermdio do Tesouro Direto. Trata-se de um programa no Ministrio da
Fazenda que permite a negociao de ttulos pblicos sem a necessidade de intermedirios.
A principal exigncia do programa o cadastramento do interessado junto a um agente de
custdia, que pode ser banco, corretora de valores, que ficar responsvel pela guarda dos
ttulos. A vantagem deste programa permitir investimentos a partir de R$ 200,00. Na
verdade os ttulos so emitidos com valor de face de R$ 1.000,00, mas os ttulos podem ser
negociados a 0,20 vezes o valor de face, ou seja, R$ 200,00. Outra vantagem est no
reduzido custo em relao s taxas cobradas para administrao de fundos. Enquanto os
fundos populares, para a captao de valores, costumam praticar taxas em torno de 3% a
4% ao ano, o Tesouro Direto cobra a cada compra:
0,40% sobre o valor do investimento a ttulo de taxa de custdia, ao ano.
Os bancos e corretoras que negociam os ttulos cobram uma sobretaxa em
torno de 0,50%. (Importante: h casos de cobrana de 2%)

24

A primeira compra de ttulos deve ser feita pela Internet:
www.tesourodireto.gov.br, neste endereo esto disponveis todas as informaes
do programa, as regras, o passo-a-passo da compra, os agentes autorizados,
estatsticas e as perguntas frequentes.
Apesar de o processo ser simples, existe uma maratona burocrtica para
abrir uma conta em um agente de custdia informaes patrimoniais, de renda e
documentos que as comprovem e este gargalo espanta muitos potencias
investidores. Para quem for investir nessa modalidade, h o trabalho adicional de
selecionar dentre os diversos ttulos disponveis, o tipo mais adequado e o prazo de
vencimento compatvel com seus objetivos.
Os principais ttulos negociados so os ttulos federais:

Letra do Tesouro Nacional (LTN): um ttulo pr-fixado, com rentabilidade
fixada no momento da compra. Se o comprador mantiver o ttulo at o vencimento, ganhar
o que investiu mais a rentabilidade. Parece muito seguro investir em LTN, mas existe um
risco: Se os juros aumentarem, o ttulo perder o valor, se carem haver ganhado. Se o
portador do ttulo precisar vend-lo antes do vencimento e as taxas estiverem muito acima
da taxa do ttulo, o ganho ser muito menor que o esperado. Exemplo, um ttulo foi
comprado a uma taxa de 13% ao ano com prazo de 10 anos. Depois de dois anos, o
portador necessita de recursos e resolve revender o ttulo, s que neste momento a taxa do
mercado de 20% ao ano. Quem vai querer comprar um ttulo com taxa de 13% se o
mercado paga 20%. Para compensar a diferena o ttulo vendido com um desconto muito
grande. LTNs so bons investimentos para quem est satisfeito com a rentabilidade e puder
aguardar at o vencimento.
Letra Financeira do Tesouro (LFT): ttulo cuja rentabilidade acompanha a taxa
de juro bsica da economia (taxa Selic), com o pagamento do valor investido mais os
rendimentos apenas no final do prazo contratado ou na data de resgate antecipado. Se o
Comit de Poltica Monetria (\Copom) elevar a Taxa Selic, a rentabilidade tambm
aumenta, a mesma situao vlida para as quedas. A LFT considerada de baixssimo
risco, uma vez que o investidor estar protegido em caso de desequilbrio da economia.
Para quem conservador nos investimentos, esta uma alternativa.
Nota do Tesouro Nacional Srie B (NTN B): um ttulo cuja rentabilidade
acompanha a variao do IPC-A. Este ndice utilizado para avaliar a variao de preos

25

dos itens consumidos pela classe mdia, apurado pelo IBGE. Quem investe em NTN B
ter a rentabilidade de acordo com as variaes do IPC-A acrescidas de juros que so
definidos no momento da compra. Ento o resultado assim calculado: IPC-A +J uros,
exemplo: IPC-A +6%. A principal caracterstica dos NTN-B o pagamento semestral dos
juros, ficando para a data de vencimento apenas o valor investido e os juros do ltimo
semestre de investimento. um investimento conservador e para quem quer viver de
rendimentos semestrais e proteger seu patrimnio uma opo interessante. A nica
ateno que se deve ter quanto cobrana de Imposto de Renda que nos primeiros
semestres a taxa maior, pois se aplica a tabela regressiva de tributao. (Explicaremos
posteriormente sobre tributao).
Nota do Tesouro Nacional Srie C (NTN-C): idntico ao NTN B, porm a
rentabilidade est atrelada variao do IGP-M. Como o IGP-M mede a inflao que inclui a
oscilao do cmbio, seu comportamento tende a ser mais instvel, ou seja, com maior
oscilao tanto para mais quanto para menos. No longo prazo tende a ser igual ao IPC-A.
Nota do Tesouro Nacional Srie B Principal (NTN B Principal): ttulo
idntico NTN-B, porm no h o pagamento semestral de juros. Toda a rentabilidade
acumulada at a data de vencimento ou do resgate antecipado e paga juntamente com a
devoluo do valor investido. Como o ttulo tem como caracterstica o acmulo de juros, o
ttulo proporciona um efeito de juros compostos, para quem conservador uma aplicao
segura e interessante para a formao de poupana de mdio e longo prazo.
Nota do Tesouro Nacional Srie F (NTN-F): ttulo com rentabilidade pr-
fixada a partir dos juros contratados no momento da compra, como o LTN, porm com o
pagamento semestral dos rendimentos. Por essas caractersticas, investir neste tipo de ttulo
uma alternativa interessante para quem tem como objetivo obter uma rentabilidade
conhecida a partir de determinado patrimnio, como uma pessoa que compra uma casa e a
aluga, obtendo uma renda com a locao.

26

Preos e taxas dos ttulos pblicos disponveis para compra em
12/12/2009:

FONTE: Disponvel em: <www.tesourodireto.gov.br>. Acesso em: 12/12/2009.

Observe que ao lado do nome do ttulo est a data do vencimento do papel, no
caso do NTN-B com vencimento em 15/08/2012 temos a seguinte situao: Quem investir
em 12/12/09 assegurou uma rentabilidade de 6,59% ao ano mais o IPC-A. Se o IPC-A for de
3% em 12 meses, o investidor ir obter uma rentabilidade de 9,59% nesses 12 meses,
descontando-se a taxa de custdia e a taxa do agente. Assim:

Rentabilidade = 6,59 + IPC-A tx. custdia tx. agente

O valor unitrio do ttulo em questo era de R$ 1.872,53, como o valor
mnimo para investimento equivale a 0,2 vezes o valor do ttulo, o valor mnimo para
o investimento seria de R$ 374,51 em 12/12/2009.
As outras anlises que podemos abstrair da tabela anterior so:

27

Dentre as opes de NTN-B a mais rentvel a com vencimento em
15/05/2015, com juros de 6,79% a.a acima do IPC-A at o vencimento.
Dentro os ttulos pr-fixados, as maiores rentabilidades esto na LTN e NTN-
F com vencimento em janeiro de 2012, sendo as taxas praticadas de 11,84% e
13,28%, respectivamente.
Um investidor com R$ 159,12 poderia investir em uma LTN 010112, ou, com
R$ 180,80 poderia investir em uma NTNF 010117.
Conforme vimos, so diversas as possibilidades de investimentos e com
certeza, a primeira vista assustador, pois, para quem quer investir de forma
conservadora parece um turbilho de informaes. Para conhecer mais sobre estes
investimentos o ideal fazer uma visita ao site do Tesouro, ler os regulamentos e
investir pequenas quantias. Somente aps dois ou trs investimentos feitos,
qualquer investidor estar familiarizado com o sistema.
Para escolher qual fundo de renda fixa melhor necessrio que se tenha
conhecimento dos seus objetivos. Aonde quer chegar? Tome o mapa da estrada que
te levar mais rapidamente para o seu destino.

d) Certificado de Depsito Bancrio CDBs: um emprstimo concedido a
uma instituio financeira por seus clientes. como se fizssemos o aluguel do nosso
dinheiro. A lgica dessa operao captar recursos com taxas baixas e emprest-las com
taxas maiores. A sobrevivncia das instituies financeiras depende dessa captao para
poder fazer emprstimos e financiamentos. neste mecanismo que a instituio financeira
se fortalece. As taxas de CDBs podem ser:
Pr-fixadas: adequado para quem garantir uma taxa fixa para seus
rendimentos. Na contratao do CDB j se sabe a taxa de juros que ir remunerar o
investimento at o vencimento do papel. Se for aplicar R$ 10.000,00 a taxa de 8% em 365
dias, no vencimento, o valor a receber de R$ 10.800,00 menos o imposto de renda (que
neste caso de 17,5% - Tabela Regressiva), ento, o valor final a ser recebido de R$
10.660,00. No h riscos para este tipo de investimento, a nica ressalva que podemos
fazer com relao a este investimento que, se as taxas de juros da economia subirem, os
rendimentos percebidos sero inferiores aos do mercado, mas sempre positivos.

28

Ps-fixados: este adequando para quem quer se prevenir de aumento de
inflao e/ou juros na economia. Neste caso, a rentabilidade do CDB est vinculada a dois
tipos de indicadores: a taxa de mercado (CDI) ou a inflao. No momento da contratao, o
investidor opta por um dos indicadores. Em qualquer um dos casos, o resultado do
investimento s ser conhecido no momento do resgate.
Algo a se ressaltar sobre CDBs o mecanismo de tributao, o desconto do
imposto s acontece no resgate ou ao final do contrato. Outra situao a ser
considerada que se trata de uma negociao entre o banco e o cliente, e que o
dono do dinheiro o cliente. Se h bom relacionamento com banco, brigar por taxas
competitivas necessrio e no somente isso, pesquisar as taxas em instituies
concorrentes, isso fortalece os argumentos nas negociaes.

e) Fundos de Renda Fixa: Para quem no se sente a vontade ou com tempo
disponvel para montar uma estratgia inteligente e selecionar os ttulos, deve optar por um
fundo de investimento e contratar um gestor de fundos para administrar. A cobrana da taxa
de administrao bvia, visto que algum estar escolhendo a estratgia de
investimentos, analisando e te informando sobre o prospecto (documento com todo o
histrico do fundo: regras, estatsticas, tributao etc.) para que o investidor esteja ciente do
servio que est contratando. Ficar a cargo do gestor a escolha de prazos e vencimentos,
e ele far o balanceamento de ttulos com vencimentos muito distantes. A questo do prazo
importante porque para vencimentos muitos distantes correm-se o risco de impactos
provocados por turbulncias econmicas. Da mesma forma para prazos curtos, que obrigam
o gestor a negociar constantemente de recompra de ttulos e acabam por expor a carteira
aos humores do mercado.
Alm das formas de investimentos na modalidade de Renda Fixa com taxas
pr ou ps: Poupana, Ttulos Pblicos, CDBs, Fundos de Renda Fixa existem ainda
Debntures, Letras Hipotecrias, Letras de Crdito Imobilirio e Ouro. No iremos
tratar sobre estes quatro ltimos, porque exigem em suas regras investimentos mais
agressivos, que podero ser indicados aps alcanar uma rentabilidade maior com
os outros investimentos que considero mais adequados para iniciantes.

5.2 INVESTIMENTOS EM AES

29

Os investimentos em aes so em renda varivel. Este nome vem
justamente da incerteza em relao aos ganhos futuros, isto o chamado risco do
negcio. O lucro deste tipo de investimento calculado assim:

Lucro = Preo de Venda + Benefcios Preo de Compra

Comprar aes adquirir o direito de participar do sucesso ou insucesso de
empresas que optaram por abrir seu capital a investidores annimos. Quanto melhor
o desempenho das empresas, mais as aes, se valorizam e maior a participao
nos lucros (dividendos) recebidos pelos acionistas. Quem pensa investir em ao
teme no conseguir acompanhar o ritmo do mercado de capitais, os altos e baixos e
o nervosismo caracterstico deste investimento. Esta preocupao dispensvel,
pois que no pretende viver de aes, pode investir tranquilamente em participao
nas empresas.

As aes podem ser ordinrias, que proporcionam participao nos
resultados da empresa e conferem ao acionista o direito de voto em assembleias
gerais ou preferenciais, ambas garantem ao acionista a prioridade no recebimento
de dividendos (geralmente em percentual mais elevado do que o atribudo s aes
ordinrias) e no reembolso de capital, no caso de dissoluo da sociedade. Quanto
s formas so: nominativas, isto , cautelas ou certificados que apresentam o nome
do acionista, cuja transferncia feita com a entrega da cautela e a averbao de
termo, em livro prprio da sociedade emitente, identificando novo acionista.
Escriturais que no so representadas por cautelas ou certificados, funcionando
como uma conta corrente, na qual os valores so lanados a dbito ou a crdito dos
acionistas, no havendo movimentao fsica dos documentos.
Como a rentabilidade das aes? varivel. Parte dela, composta de
dividendos ou participao nos resultados e benefcios concedidos pela empresa,
advm da posse da ao; outra parte advm do eventual ganho de capital na venda
da ao. Dividendo a participao nos resultados de uma sociedade, feita sob a
forma de distribuio de dividendos em dinheiro, em percentual a ser definido na

30

Assemblia Geral Ordinria de Acionistas, de acordo com os resultados obtidos pela
empresa em determinado perodo. Bonificao em Aes Advm do aumento de
capital de uma sociedade, mediante a incorporao de reservas e lucros, quando
so distribudas gratuitamente novas aes a seus acionistas, em nmero
proporcional s j possudas.
H ainda os direitos de Subscrio, que o direito de aquisio de novo lote
de aes pelos acionistas - com preferncia na subscrio - em quantidade
proporcional s possudas, em contrapartida estratgia de aumento de capital da
empresa. Quanto venda de direitos de subscrio, como no obrigatrio o
exerccio de preferncia na subscrio de novas aes, o acionista poder vender a
terceiros, em bolsa, os direitos que detm.
Com essas informaes bsicas, para comear investir necessrio:

a) Definir quanto da carteira total ser destinado para o investimento em aes.
b) Definir se investir comprando aes por corretora de valores, ou se contar
com os servios de um fundo ou previdncia.
c) Traar uma estratgia de investimentos.
d) Selecionar duas ou trs fontes de informaes para consulta peridica, para
manter-se atualizado e para rever as estratgias.
Para incio bem-sucedido em aes necessrio escolher com cuidado a
corretora que ir ser o caminho de compra e vendas de aes. A tabela de valor de
corretagem praticada na Bovespa a seguinte:

Pela tabela, se for comprar R$ 100,00 em aes, pagar R$ 2,70 em
corretagem. Caso a compra seja de R$ 5.000,00 a taxa ser de R$ 50, 21 (0,50% de
5000 +25,21). Alm das taxas outros fatores devero ser consultados antes da
ValorNegociado Percentual Adicional
AtR$135,07 2,70 R$
R$135,05atR$498,62 2% R$
DeR$498,63atR$1,514,69 1,50% 2,49 R$
DeR$1,514,70atR$3.029,38 1% 10,06 R$
DeR$3.029,39emdiante 0,50% 25,21 R$

31

contratao de uma corretora. Pesquisar, solicitar indicaes e estudar as melhores
possibilidades garantir um investimento tranquilo e sem impactos com tarifaes.
Os investimentos em bolsa de valores possibilitam tambm o uso de
homebrokers, o site da Bovespa promove minicursos ensinando todo o processo de
utilizao do homebroker. Com o homebroker possvel enviar ordem de compra e
vendas de aes via Internet, alm disso, possibilita que os horrios das
negociaes se estendam.
O mercado de aes diversificado, atende a todos os perfis e
necessidades dos investidores. O importante que se estude e faa cursos nesta
rea. Se a deciso investir em ao, certifique-se de que possui toda informao
necessria para iniciar de forma consciente na carreira de investidor.

5.3 INVESTIMENTOS EM FUNDOS

Fundos so servios de seleo de ativos e gesto de uma carteira de
investimentos segundo critrios previamente definidos em seu regulamento. um
negcio para quem tem disciplina para investir, mas no tem tempo ou
conhecimento para selecionar e aprender sobre investimentos. Funciona como uma
espcie de condomnio, em que proprietrios cotistas confiam aos gestores as
decises sobre o que comprar, quando comprar e quando vender.
Por funcionarem na forma de condomnio, os fundos permitem que vrios
pequenos investidores se unam para, em conjunto, formarem estratgias de
investimentos que seriam inviveis para cada investidor individualmente.
As opes para investimentos em fundos so diversas, destacaremos neste
curso o Clube de Investimentos. uma forma de investimento coletivo. Para form-
los voc pode chamar seus amigos, colegas de trabalho, familiares ou qualquer
grupo de pessoas que tenham um objetivo em comum: investir em aes. Para
montar o clube voc precisa de uma corretora de valores. um condomnio
constitudo por pessoas fsicas para aplicao de recursos comuns em ttulos e

32

valores mobilirios, dentro de regras especficas estabelecidas pela CVM e pela
BOVESPA.
As cartilhas com orientaes para abertura de um clube de investimentos,
assim como as normas, fichas de cadastro e modelo de estatuto podem ser
encontradas no prprio site do Bovespa. Para quem quer iniciar investimentos no
mercado de aes escolha por clube no o caminho mais fcil, mas como existe
um grupo de pessoas unidas pelo mesmo propsito, faz com que as barreiras da
burocracia sejam vencidas e garantem um retorno financeiro.

5.4 INVESTIMENTOS EM PREVIDNCIA PRIVADA

Os planos de previdncia so pacotes de servios e solues que utilizam
os investimentos como parte do pacote. Na prtica contratar um Plano de
Previdncia, comprar um servio que selecionar investimentos para o investidor,
que conduzir uma estratgia para esses investimentos, determinar a disciplina
necessria manuteno do plano e ainda permitem o pagamento de menos
impostos. Na hora da aplicao dos recursos, cobrada uma taxa de carregamento
sobre o valor de cada aplicao, que acontece apenas uma vez. Depois, a
rentabilidade ser afetada apenas pela taxa de administrao, como acontece nos
fundos tradicionais. O imposto somente ser pago no momento do resgate do
dinheiro. H casos em que vantajoso sacar todo o valor, em outros o investidor
poder usufruir da renda gerada pelo prprio plano.
Alm das vantagens matemticas que os planos de previdncia
proporcionam, existe tambm a vantagem de proteo da famlia. Os recursos so
disponibilizados imediatamente aos beneficirios em caso de morte ou invalidez do
poupador.
Os planos de previdncia so a maneira mais simples e segura de
enriquecer. No a mais rpida.

33

PGBL: Plano Gerador de Benefcios Livres um plano que oferece ao
poupador o benefcio de abater ou restituir, na Declarao de Imposto de Renda do ano
seguinte ao que aplica, os impostos pagos sobre a renda que foi poupada. Exemplo: quem
ganha R$ 100 mil por ano, teoricamente sofre uma reteno de 27,5% de IR, ou R$ 27.500
por ano se no tiver despesas dedutveis. Ao aplicar R$ 12.000 (ou 12% da renda) em um
PGBL a pessoa tem o direito de restituir 27,5% deste valor, ou seja, R$ 3.300. Sem o PGBL,
esse dinheiro no voltaria ao bolso do contribuinte. Quando do resgate, o imposto de renda
a pagar depender do regime tributrio escolhido pelo poupados. Por esse motivo,
considera-se que o abatimento de IR uma postergao de imposto e no iseno.
VGBL: Vida Gerador de Benefcios Livres (VGBL) esse plano no oferece a
vantagem de postergao de impostos. o plano de previdncia adequado para quem no
paga IR pessoa fsica (profissionais liberais e empresrios, por exemplo), ou para investir
os recursos que ultrapassem 12% da renda anual. Futuramente, ao resgatar os
investimentos, o imposto a ser pago depender do regime tributrio escolhido pelo poupador
no momento da contratao e ser apenas sobre o lucro obtido com o investimento, e no
sobre o total resgatado.
Para ambos os casos, as duas possveis escolhas quanto ao pagamento de
Imposto de Renda so:
a) Regime de tributao regressivo: tem por caracterstica beneficiar quem
mantm seu plano em longo prazo, pois proporciona alquotas de imposto de renda
decrescentes, de acordo com prazo de permanncia dos recursos investidos antes de
serem resgatados:

b) Regime tributao progressivo: ao optar por este regime, os recursos
aplicados se acumularo sem qualquer reteno de impostos como no regime progressivo e
no momento do resgate os impostos incidiro sobre os lucros, no caso do VGBL e sobre o
total do PGBL. A tabela seguir a tabela vigente:
TempodeAcumulao(emanos) Aliquotaem%
0a2 35
2a4 30
4a6 25
6a8 10
8a10 15
Acimade10 10

34

Qualquer que seja a escolha do plano e da forma de tributao o sucesso
depende do cuidado que se tem no momento da negociao. Vale a mesma
recomendao para as aes, estudar e pesquisar. Procure um corretor de seguro e
previdncia, a anlise do contrato deve ser acurada antes de qualquer assinatura, a
anlise das taxas tambm importante, as taxas de carregamento tambm devem
ser negociadas, existem ainda algumas vantagens que podero ser barganhadas,
desde que se dedique na busca de informaes.

5.5 INVESTIMENTOS EM IMVEIS

Para investimentos em imveis, h quem compre imveis contando com a
valorizao depois de um perodo de tempo, ou aqueles que objetivam ter uma
renda proveniente dos aluguis. Por mais simples que parea, este tipo de
investimento tambm oferece riscos. Primeiro, porque a valorizao do imvel
depender de investimentos em infraestrutura tanto por parte do governo, quanto
por parte da iniciativa privada. Alm disso, o preo dos imveis suscetvel a crises,
se os juros sobem, os investidores investem em ttulos. Nem todo imvel um bom
investimento, nas localidades onde a urbanizao vai demorar a chegar, o
rendimento muito inferior se o mesmo capital investido estivesse aplicado em um
fundo de renda fixa.
No obstante a estas observaes, outros cuidados devem ser tomados:
A escolha do local.
Basedeclculo
mensalemR$
Aliquotaem%
Parcelaa
deduzirno
imposto
AtR$1.372,81 0 0
DeR$1.372,82atR$2.743,25 15 205,92 R$
DeR$2.743,25 27,5 548,82 R$

35

As perspectivas de crescimento.
Estudo do mercado.
Procura e consulta de um corretor.
Ateno aos preos e aos custos.

5.6 COMPRANDO VENDENDO LUCRANDO

Se investir comprar barato e vender caro, qualquer pessoa que decida
acumular resultados obtidos com compra e venda um investidor. Mas para ganhar
dinheiro nessa modalidade de investimento importante considerar alguns
elementos.
a) Comprar barato e vender caro: os bons negociadores sempre querem
maximizar os lucros e minimizar os custos. Todavia, para fazer isso necessrio conhecer
os pontos que so diferenciais para este tipo de negcio:
Pesquisar: As ofertas no surgem do nada. Ento importante procur-las
onde esto: classificados, leiles ou em eventos do mercado em que se negocia.
Prontido: Seja o primeiro a contatar quem vende ou faz uma oferta. Quanto
mais tempo demora em iniciar a negociao, mais pessoas entram na busca da
oportunidade e atrapalham o alcance de resultados.
Pacincia: medida que o tempo passa e o bem no vendido, mais
desesperada fica a situao de quem quer vender. O tempo neste caso auxilia no alcance
da melhor oferta.
Desinteresse: Ainda que se tenha urgncia em fechar o negcio, nunca deve
ser externada. Para conseguir uma boa negociao, pode se usar at do artifcio de se
contar uma histria de outra oportunidade.
Sucata de Ouro: existem muitos bens mal cuidados ou com a manuteno
comprometida e induzem a uma negociao abaixo do valor de mercado. Quem vende,
deve gastar um pouco para deixar o bem mais valorizado e vender a um preo interessante.
Quem compra deve depreciar e exigir valores mais baixos.
Depreciao: necessrio sempre fazer uma oferta abaixo do que o mercado
ou o negociante deseja, o objetivo chegar a um valor mais prximo do objetivo original.

36

b) Leiles: Participar de leiles significa ter a oportunidade de adquirir bens para
revenda ou uso a preos muito abaixo dos de mercado. Com os leiles judiciais e
aqueles de bens do governo, a oportunidades de bons negcios cresceram muito. H ainda
os leiles virtuais na internet, que permite que os investidores comprem e vendam no
conforto de sua casa. Tambm para este tipo de investimento h a necessidade de estudo e
pesquisa.

6 ONDE INVESTIR SEU DINHEIRO EM 2010?

Com certeza a resposta a esta pergunta antes do incio do curso era mais
difcil. Apontamos e informamos as diversas modalidades de investimentos possveis
para quem quer iniciar sua carreira como investidor. Alertamos sobre a necessidade
de se pesquisar, estudar, trocar informaes com quem conhece os mercados que
se pretende investir.
Agora que se tem uma ideia das possibilidades de investimentos pergunta
a ser feita : Onde quero chegar? Quais so meus objetivos? Partindo destas duas
perguntas pode-se ento escolher quais investimentos lhe proporcionar a chegada
aos seus objetivos.
Se o seu objetivo atingir um milho de reais em 10 anos, no poder usar
somente a Caderneta de Poupana com seus mdicos rendimentos, a no ser que
voc tenha condies de fazer depsito de grandes quantias e no dependa tanto
dos rendimentos. Agora se voc quer usar o tempo a seu favor, e usufruir da
rentabilidade dos juros compostos, forme sua carteira de investimento de forma
diversificada e escolha a taxa que melhor atenda as suas expectativas e persiga
seus objetivos com toda a sua fora.
Na busca de uma independncia financeira importante conhecer a si
mesmo e buscar informaes, por que com estas duas armas ser possvel se tornar
um investidor de sucesso. Com o tempo a experincia comear a existir e desta
forma poder colher bons frutos. Ser um trabalho rduo, de muita abnegao.
Como um trabalho de um atleta, que treina, se sacrifica, sente dores e sofre,
entretanto, ao alcanar a linha de chegada, tem-se a certeza de que tudo valeu

37

pena. Que no h dinheiro no mundo que se paga uma conquista. Certamente
chegar ao to sonhado milho, e quando isso acontecer vai descobrir que a vida
pode ser curtida sem apuros. Que agora s comer os frutos do trabalho.

38

REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS

AVEDIANI, Renata. hora de mudar. Revista Voc SA, So Paulo, n. 129, p. 29-
31, mar. 2009.

______. Conquiste mais tempo e mais dinheiro. Revista Voc SA, So Paulo, n.
134, p. 36-45, ago. 2009.

BOVESPA. Guia do Planejamento Financeiro. Bovespa, 2007.

CERBASI, Gustavo. Como organizar sua vida financeira. Rio de J aneiro: Campus,
2009.

______. Investimentos Inteligentes. Rio de J aneiro: Thomas Nelson, 2009.

DOMINGOS, Reinaldo. Terapia Financeira. So Paulo: Nossa Cultura, 2009.

SILVA, Christiane. Invista mais com o mesmo dinheiro. Revista Voc SA, So
Paulo, n. 122, p. 75-87, mar. 2008.

----------- FIM DO CURSO! -----------

Como Investir Dinheiro em 2010

Hochgeladen von

Dokumentinformationen

Originaltitel

Copyright

Verfügbare Formate

Dieses Dokument teilen

Dokument teilen oder einbetten

Freigabeoptionen

Stufen Sie dieses Dokument als nützlich ein?

Sind diese Inhalte unangemessen?

Copyright:

Verfügbare Formate

Como Investir Dinheiro em 2010

Hochgeladen von

Copyright:

Verfügbare Formate

A

Das könnte Ihnen auch gefallen