Be1309 Art2

BANCO DE ESPAA 19 BOLETN ECONMICO, SEPTIEMBRE 2013 ENCUESTA SOBRE PRSTAMOS BANCARIOS EN ESPAA: JULIO DE 2013
ENCUESTA SOBRE PRSTAMOS BANCARIOS EN ESPAA: JULIO DE 2013

Este artculo ha sido elaborado por Maristela Mulino, de la Direccin General del Servicio de Estudios.
En este artculo se presentan los resultados de la Encuesta sobre Prstamos Bancarios (EPB)
de julio de 2013 correspondientes a las diez instituciones espaolas que participan en la mis-
ma y se comparan con los relativos al conjunto del rea del euro
1
. La Encuesta contiene infor-
macin sobre la evolucin de las condiciones de oferta y demanda de crdito en el segundo
trimestre del ao, as como sobre las perspectivas para el tercero. Con respecto a las edicio-
nes anteriores, se mantuvo la pregunta adhoc sobre las dificultades de acceso a los merca-
dos financieros mayoristas y la disponibilidad de recursos minoristas; as como la relativa a las
implicaciones de la crisis de la deuda soberana sobre la financiacin de las entidades, su
poltica crediticia y los mrgenes aplicados a los prstamos. Asimismo, se retom la cuestin
semestral sobre la incidencia de la Directiva de Requerimientos de Capital IV (DRC IV) y otras
exigencias recientes de capital sobre el volumen de activos y recursos propios de las entida-
des, su disposicin para conceder nuevos prstamos y los mrgenes aplicados a estos.
De acuerdo con las contestaciones recibidas, durante los meses de abril a junio del pre-
sente ao, los criterios de aprobacin de prstamos a hogares y empresas, en Espaa,
permanecieron sin cambios tras dos trimestres consecutivos de ligeros endurecimientos
(vase grfico1). En el rea del euro, la oferta de fondos destinados a sociedades no fi-
nancieras y a las familias para adquisicin de vivienda volvi a contraerse ligeramente,
mientras que, en la relativa a los hogares para consumo y otros fines, apenas se observa-
ron cambios. Para el trimestre en curso, las entidades en nuestro pas esperaban que la
oferta a las empresas continuara estable, pero que la destinada a las familias, tanto para
la compra de inmuebles como para otros gastos, se relajara ligeramente, lo que no suce-
da desde el inicio de la crisis. En la UEM, prcticamente no se esperaban cambios.
Las solicitudes de financiacin en Espaa siguieron, por su parte, una pauta similar a la
que se produjo en el rea del euro. As, se observ en ambas zonas una disminucin ge-
neralizada de las peticiones de fondos, aunque con una intensidad inferior a la del primer
trimestre del ao (vase grfico2). La dispersin de las respuestas sobre la oferta, referi-
das al ltimo perodo observado, fue nula en nuestro pas, en contraposicin con la mayor
disparidad de la demanda (vase grfico3).
En relacin con las preguntas adhoc (vase grfico4), las instituciones espaolas encuestadas
sealaron que las condiciones de acceso a la financiacin minorista se mantuvieron estables,
tanto en los depsitos a corto como en los de largo plazo; y que las de los mercados mayoris-
tas mejoraron en la mayora de ellos, siendo estas mejoras algo superiores a las registradas en
la zona del euro. Los cambios en los requerimientos de capital, aprobados o previstos, no ha-
bran tenido prcticamente efecto alguno sobre los criterios de aprobacin de prstamos de las
entidades en Espaa en los ltimos seis meses salvo en el segmento de las grandes empre-
sas, en el que se habran traducido en un cierto endurecimiento, pero habran contribuido
1 El Banco de Espaa hizo pblicos estos resultados, en su sitio web (http://www.bde.es/webbde/es/estadis/in-
foest/epb.html), el pasado 24 de julio, simultneamente con la publicacin por el BCE de los relativos al rea del
euro. En dicho sitio se encuentran disponibles las series histricas de los indicadores agregados por entidades,
correspondientes al cuestionario regular, as como informacin adicional sobre la naturaleza de la EPB. Un an-
lisis ms detallado de los resultados para el rea del euro en su conjunto puede encontrarse en las sucesivas
notas peridicas del BCE, contenidas en su sitio web (http://www.ecb.int/stats/money/lend/html/index.en.html).
ligeramente a la reduccin de la oferta en la UEM (vase grfico5). Por su parte, la crisis de la
deuda soberana habra tenido, en el segundo trimestre del ao, un impacto prcticamente nulo
sobre la oferta de nuevos crditos, tanto en Espaa como en la UEM (vase grfico6).
Un anlisis ms detallado de las respuestas al cuestionario regular (vase cuadro1) mues-
tra que la estabilidad de la oferta de nuevos fondos a las sociedades en Espaa se mantiene,
FUENTES: Banco Central Europeo y Banco de Espaa.
a Indicador = porcentaje de entidades que han endurecido considerablemente los criterios 1 + porcentaje de entidades que han endurecido en cierta medida los
criterios 1/2 porcentaje de entidades que han relajado en cierta medida los criterios 1/2 porcentaje de entidades que han relajado considerablemente
los criterios 1.
b |os smbo|os en |os grfoos |nd|oan |as prev|s|ones rea||zadas e| tr|mestre anter|or, por |as ent|dades enouestadas, para e| tr|mestre oorrespond|ente.
-20
0
20
40
60
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
CRDITO A HOGARES PARA ADQUISICIN DE VIVIENDA
%

-20
0
20
40
60
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
CRDITO A HOGARES PARA CONSUMO Y OTROS FINES
%

-20
0
20
40
60
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
CRDITO A SOCIEDADES NO FINANCIERAS
%

ESPAA ESPAA (prev.) UEM UEM (prev.)

ENCUESTA SOBRE PRSTAMOS BANCARIOS.
VARIACIN DE LOS CRITERIOS DE APROBACIN (a) (b)
GRFICO 1
en todos los casos, cuando se desagrega por plazo del prstamo y tamao de la empresa
incluso para las grandes compaas, para las que, segn las entidades espaolas, los
criterios haban venido endurecindose de forma continuada desde finales de 2010. Ello
se explicara por la desaparicin del efecto contractivo del deterioro de las expectativas
sobre la evolucin de la economa en general, nico factor que contribuy a la disminucin
de la oferta en el primer trimestre del ao. En lnea con estos desarrollos, los mrgenes
aplicados a los prstamos ordinarios permanecieron sin cambios por primera vez en los
ltimos tres aos. No obstante, otras condiciones de las nuevas operaciones se hicieron ms
a Indicador = porcentaje de entidades que sealan un aumento considerable 1 + porcentaje de entidades que sealan un cierto aumento 1/2 porcentaje de
entidades que sealan un cierto descenso 1/2 porcentaje de entidades que sealan un descenso considerable 1.
b |os smbo|os en |os grfoos |nd|oan |as prev|s|ones rea||zadas e| tr|mestre anter|or, por |as ent|dades enouestadas, para e| tr|mestre oorrespond|ente.
-60
-40
-20
0
20
40
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
%

-80
-60
-40
-20
0
20
40
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
%

ESPAA ESPAA (prev.) UEM UEM (prev.)
-60
-40
-20
0
20
40
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
%
VARIACIN EN LA DEMANDA (a) (b)
GRFICO 2
-100
-75
-50
-25
0
25
50
75
100
-100 -75 -50 -25 0 25 50 75 100
V
a
r
i
a
c
i
n

d
e

l
a

d
e
m
a
n
d
a
Variacin en los criterios de aprobacin
-100
-75
-50
-25
0
25
50
75
100
-100 -75 -50 -25 0 25 50 75 100
CRDITO A HOGARES PARA VIVIENDA
V
a
r
i
a
c
i
n

d
e

l
a

d
e
m
a
n
d
a

-100
-75
-50
-25
0
25
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100
-100 -75 -50 -25 0 25 50 75 100
V
a
r
i
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c
i
n

d
e

l
a

d
e
m
a
n
d
a

-100
-75
-50
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0
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-100 -75 -50 -25 0 25 50 75 100
V
a
r
i
a
c
i
n

d
e

l
a

d
e
m
a
n
d
a

-100
-75
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-100 -75 -50 -25 0 25 50 75 100
V
a
r
i
a
c
i
n

d
e

l
a

d
e
m
a
n
d
a

CRDITO A HOGARES PARA VIVIENDA
-100
-75
-50
-25
0
25
50
75
100
-100 -75 -50 -25 0 25 50 75 100
V
a
r
i
a
c
i
n

d
e

l
a

d
e
m
a
n
d
a

ENTIDADES ESPAOLAS MEDIA DE ENTIDADES ESPAOLAS
MEDIA DE ENTIDADES DE LA UEM

PRINCIPALES RESULTADOS DE LOS BANCOS ESPAOLES (a)
GRFICO 3
EN II TR 2013 PREVISIN PARA III TR 2013
a Un valor de 100 (100) indica un endurecimiento (relajacin) considerable de los criterios de aprobacin o un aumento (disminucin) considerable de la demanda.
Un valor de 50 (50) indica un cierto endurecimiento (relajacin) de los criterios de aprobacin o un cierto aumento (disminucin) de la demanda. El tamao de las
marcas de las entidades espaolas depende del nmero de coincidencias de las respuestas en ese punto.
ENTIDADES ESPAOLAS MEDIA DE ENTIDADES ESPAOLAS
MEDIA DE ENTIDADES DE LA UEM
restrictivas. As, se volvieron a ampliar algo los mrgenes aplicados a los prstamos de mayor
riesgo, se endurecieron levemente los compromisos asociados a los crditos y se acortaron
los plazos de vencimiento. Estos resultados difieren de las respuestas de la UEM, en las
que se aprecia un cierto endurecimiento de los criterios de aprobacin en todas las opera-
ciones con las sociedades no financieras, en lnea con lo sealado en los tres primeros me-
ses del ao. En este caso, las expectativas sobre la actividad econmica en general habran
continuado ejerciendo un impacto negativo sobre la oferta de fondos, y tambin las relativas
a sectores o empresas concretas, siendo estos dos factores los que explicaran, principal-
mente, el retraimiento de las concesiones de nuevos crditos. Las condiciones de los prs-
tamos tendieron a hacerse ms restrictivas, aunque marginalmente, y solo algo ms en el
caso de los mrgenes de los prstamos de mayor riesgo.
Por el lado de la demanda de fondos, durante el segundo trimestre del ao en curso, se
observ una ligera moderacin en el ritmo de descenso de las solicitudes provenientes de
las sociedades tanto en Espaa como en el rea del euro. En nuestro pas, la cada habra
a Indicador = porcentaje de entidades que han apreciado una mejora en su acceso al mercado 1 + porcentaje de entidades que han apreciado cierta mejora 1/2
porcentaje de entidades que han apreciado cierto empeoramiento 1/2 porcentaje de entidades que han apreciado un empeoramiento considerable 1.
b Previsin.
ESPAA
UEM
EVOLUCIN DE LAS CONDICIONES DE ACCESO A LOS MERCADOS DE FINANCIACIN MINORISTA Y AL POR MAYOR (a) (b)

-30
-20
-10
0
10
20
30
III IV
2012
I II
2013
III
DEPSITOS A CORTO PLAZO
DEPSITOS A LARGO PLAZO
FINANCIACIN MINORISTA
%

III IV
2012
I II
2013
III
HASTA UNA SEMANA
MS DE UNA SEMANA
MERCADOS MONETARIOS
-
-
-
III IV
2012
I II
2013
III
A CORTO PLAZO
A LARGO PLAZO
VALORES DE RENTA FIJA
-
-
-
III IV
2012
I II
2013
III
EMPRESAS
HOGARES
TITULIZACIN
-30
-20
-10
0
10
20
30
-
-
-
III IV
2012
I II
2013
III
TRANSFERENCIA
RIESGO PRSTAMOS
%

-30
-20
-10
0
10
20
30
III IV
2012
I II
2013
III
DEPSITOS A CORTO PLAZO
DEPSITOS A LARGO PLAZO
FINANCIACIN MINORISTA
%

-
-
-
-
-
III IV
2012
I II
2013
III
HASTA UNA SEMANA
MS DE UNA SEMANA
MERCADOS MONETARIOS
30
20
10

-
III IV
2012
I II
2013
III
A CORTO PLAZO
A LARGO PLAZO
VALORES DE RENTA FIJA
-30
-20
-10
0
10
20
30
-
-
-
III IV
2012
I II
2013
III
TRANSFERENCIA
RIESGO PRSTAMOS
%
PRINCIPALES RESULTADOS: PREGUNTAS AD HOC
GRFICO 4

-
-
-
III IV
2012
I II
2013
III
EMPRESAS
HOGARES
TITULIZACIN

vuelto a ser mayor en las grandes empresas que en las pymes y en los prstamos a largo
plazo que en los de corta duracin, siendo la variacin en esta ltima categora, nula. Esta
evolucin se explicara, principalmente, por las menores necesidades de fondos para in-
versiones en capital fijo y el recurso a otros tipos de financiacin por parte de las empre-
sas, como la emisin de valores de renta fija y el uso de fondos internos. La ralentizacin
de la cada de las peticiones se debera a que el impacto de la mencionada reduccin de
las inversiones en capital fijo fue menor que en el perodo previo; a que desaparecieron los
efectos contractivos de las solicitudes ligadas, por un lado, a la inversin en existencias y
capital circulante y, por otro, a operaciones de fusin y adquisicin; y al mantenimiento de
un cierto dinamismo de las asociadas a las reestructuraciones de deuda. En la UEM, los
elementos que explican el curso de la demanda de prstamos estuvieron en lnea con lo
observado en nuestro pas.
En el sector de hogares, como ya se ha mencionado, los criterios de aprobacin de prs-
tamos para la adquisicin de vivienda se mantuvieron sin cambios en Espaa, mientras
que los aplicados por las entidades del rea del euro volvieron a endurecerse ligeramente,
aunque con menor intensidad que en los meses de enero a marzo del presente ao. En el
primer caso, el nulo impacto de todos los factores explicativos de este tipo de oferta dara
a Indicador = porcentaje de entidades que indican un considerable endurecimiento de los criterios 1 + porcentaje de entidades que indican cierto endurecimiento
1/2 porcentaje de entidades que indican una cierta relajacin 1/2 porcentaje de entidades que indican una relajacin considerable 1.
ESPAA
UEM
REPERCUSIONES DE LA DRC IV Y OTRAS NORMATIVAS ESPECFICAS DE CAPITAL RECIENTES SOBRE LOS CRITERIOS DE APROBACIN DE PRSTAMOS (a)
OBSERVADO PREVISTO
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 dic-13
PYMES
%

-
-
-
GRANDES EMPRESAS
-
-
-
HOGARES: VIVIENDA
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
HOGARES: CONSUMO Y OTROS FINES
%
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
PYMES
%

-
-
-
GRANDES EMPRESAS
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
HOGARES: CONSUMO Y OTROS FINES
%
GRFICO 5
-
-
-
HOGARES: VIVIENDA
cuenta de su estabilidad, destacando que las expectativas sobre la evolucin de la eco-
noma en general y del mercado de la vivienda habran dejado de influir negativamente
sobre ella. No obstante, algunas de las condiciones de los nuevos crditos se hicieron
algo ms onerosas. As, los mrgenes aplicados a los prstamos ordinarios y a los de
mayor riesgo se ampliaron ligeramente y se redujo el plazo mximo de vencimiento de las
nuevas operaciones. En el caso de la UEM, y de forma similar a lo ocurrido en el segmen-
to de las sociedades no financieras, el deterioro de las expectativas sobre la evolucin de
la situacin econmica general y el empeoramiento de las perspectivas del mercado in-
mobiliario seran los factores que habran contribuido, principalmente, a la contraccin de
la oferta. En ambas zonas geogrficas, las peticiones de fondos para la compra de vivien-
da volvieron a disminuir durante el segundo trimestre del ao, si bien el descenso habra
sido notablemente inferior al sealado en la ronda anterior de la Encuesta. A ello habra
contribuido, en nuestro pas, el que en los primeros tres meses del ao las solicitudes se
vieron afectadas negativamente por el adelanto de decisiones de compra de inmuebles al
a Indicador = porcentaje de entidades que han apreciado una mejora considerable 1 + porcentaje de entidades que han apreciado cierta mejora 1/2 porcentaje
de entidades que han apreciado cierto empeoramiento 1/2 porcentaje de entidades que han apreciado un empeoramiento considerable 1.
b Indicador = porcentaje de entidades que indican un considerable endurecimiento de los criterios 1 + porcentaje de entidades que indican cierto endurecimiento
1/2 porcentaje de entidades que indican una cierta relajacin 1/2 porcentaje de entidades que indican una relajacin considerable 1.
c Por ejemp|o, |a rebaja automt|oa de |a oa||foao|n ored|t|o|a de |a ent|dad a oonseoueno|a de |a rebaja de |a oa||foao|n ored|t|o|a soberana o |as a|terao|ones
del valor de la garanta implcita estatal, as como los efectos indirectos en otros activos, incluida la cartera de prstamos.
ESPAA
UEM
REPERCUSIN DE LA CRISIS DE LA DEUDA SOBERANA
POR EXPOSICIN DIRECTA A LA DEUDA SOBERANA POR PRDIDA DE VALOR DE LOS ACTIVOS SOBERANOS DISPONIBLES OTROS EFECTOS (c)
-30
-20
-10
0
10
20
II III
2012
IV I
2013
II
SOBRE LAS CONDICIONES
DE FINANCIACIN (a)
%

-30
-20
-10
0
10
20
II III
2012
IV I
2013
II
SOCIEDADES
-30
-20
-10
0
10
20
II III
2012
IV I
2013
II
HOGARES: VIVIENDA
II III
2012
IV I
2013
II
-30
-20
-10
0
10
20
HOGARES: CONSUMO
Y OTROS FINES %
-30
-20
-10
0
10
20
II III
2012
IV I
2013
II
SOBRE LAS CONDICIONES
DE FINANCIACIN (a)
%
-30
-20
-10
0
10
20
II III
2012
IV I
2013
II
SOCIEDADES

II III
2012
IV I
2013
II
-30
-20
-10
0
10
20
HOGARES: CONSUMO

Y OTROS FINES

%
GRFICO 6
-30
-20
-10
0
10
20
II III
2012
IV I
2013
II
HOGARES: VIVIENDA

SOBRE LOS CRITERIOS DE APROBACIN DE PRSTAMOS (b)
SOBRE LOS CRITERIOS DE APROBACIN DE PRSTAMOS (b)
ao 2012 por motivos fiscales. En el segundo trimestre, este efecto transitorio habra desa-
parecido. Con todo, tanto en Espaa como en la UEM, la evolucin observada de la deman-
da, segn las entidades, continu siendo decreciente, influida por las perspectivas desfa-
vorables sobre el mercado de la vivienda, el deterioro de la confianza de los consumidores,
Nmero de contestaciones seleccionadas
en cada opcin (a)
Indicador de difusin (c)
o + ++ NC En t
Desv.
tpica
En t1
UEM
en t
CRDITO A SOCIEDADES NO FINANCIERAS. RESULTADOS GENERALES
Oferta
Criterios para la aprobacin
En general 0 0 10 0 0 0 0 0 0 5 5
Prstamos a corto plazo 0 0 10 0 0 0 0 0 0 5 3
Prstamos a largo plazo 0 0 10 0 0 0 0 0 0 5 6
Factores de oferta
Costes relacionados con el nivel de capital de la entidad 0 0 10 0 0 0 0 0 0 0 3
Capacidad para acceder a la fnanciacin en los mercados 0 0 10 0 0 0 0 0 0 0 -1
Situacin de liquidez de la entidad 0 0 10 0 0 0 0 0 0 0 -2
Competencia de otras entidades 0 0 10 0 0 0 0 0 0 0 -4
Competencia de instituciones no bancarias 0 0 10 0 0 0 0 0 0 0 0
Competencia de la fnanciacin en los mercados 0 0 10 0 0 0 0 0 0 0 -0
Expectativas de la actividad econmica en general 0 0 10 0 0 0 0 0 0 5 7
Perspectivas del sector o sociedades concretas 0 1 9 0 0 0 10 5 16 0 11
Riesgos relativos a las garantas solicitadas 0 0 10 0 0 0 0 0 0 0 3
Condiciones de los prstamos/crditos concedidos
Margen aplicado en los prstamos ordinarios 0 1 8 1 0 0 0 0 24 5 -1
Margen aplicado en los prstamos de mayor riesgo 0 1 9 0 0 0 10 5 16 5 7
Gastos, excluidos intereses 0 0 10 0 0 0 0 0 0 0 -1
Cuanta del prstamo o de la lnea de crdito 0 0 10 0 0 0 0 0 0 0 3
Garantas requeridas 0 0 10 0 0 0 0 0 0 0 2
Compromisos asociados al prstamo 0 1 9 0 0 0 10 5 16 0 3
Plazo de vencimiento 0 1 9 0 0 0 10 5 16 0 2
Previsiones de oferta
En general 0 1 8 1 0 0 0 0 24 -5 1
Prstamos a corto plazo 0 1 8 1 0 0 0 0 24 -5 0
Prstamos a largo plazo 0 1 8 1 0 0 0 0 24 0 4
Demanda
De prstamos
En general 0 4 4 2 0 0 -20 -10 39 -25 -10
A corto plazo 0 3 4 3 0 0 0 0 41 -10 -5
A largo plazo 0 4 5 1 0 0 -30 -15 34 -25 -12
Factores de demanda
Inversiones en capital fjo 0 3 6 1 0 0 -20 -10 32 -20 -15
Existencias y capital circulante 0 3 4 3 0 0 0 0 41 -10 1
Fusiones, adquisiciones y reestructuracin de la empresa 0 0 9 0 0 1 0 0 0 -11 -1
Reestructuracin de la deuda 0 0 9 1 0 0 10 5 16 5 8
Financiacin interna 0 1 9 0 0 0 -10 -5 16 0 -4
Prstamos de otras entidades 0 0 10 0 0 0 0 0 0 0 1
Prstamos de instituciones no bancarias 0 0 10 0 0 0 0 0 0 0 1
Emisin de valores de renta fja 0 1 9 0 0 0 -10 -5 16 -5 -6
Emisin de acciones 0 0 9 0 0 1 0 0 0 0 -0
Previsiones de demanda
En general 0 1 6 3 0 0 20 10 32 -10 -1
Prstamos a corto plazo 0 1 6 3 0 0 20 10 32 -10 0
Prstamos a largo plazo 0 1 9 0 0 0 -10 -5 16 -15 -2
Porcentaje
neto
(b)

ENCUESTA SOBRE PRSTAMOS BANCARIOS
Resultados detallados de las entidades espaolas. Julio de 2013
CUADRO 1
el descenso en el gasto de consumo de las familias y su mayor ahorro (aunque estos dos
ltimos factores habran tenido una menor incidencia relativa en Espaa).
En el segmento de los prstamos a los hogares para consumo y otros fines, los criterios
de aprobacin aplicados por las entidades espaolas encuestadas se mantuvieron sin
en cada opcin (a)
o + ++ NC En t
Desv.
tpica
En t1
UEM
en t
CRDITO A SOCIEDADES NO FINANCIERAS. PEQUEAS Y MEDIANAS EMPRESAS
Oferta
Criterios para la aprobacin 0 0 10 0 0 0 0 0 0 5 4
Factores de oferta
Capacidad para acceder a la fnanciacin en los mercados 0 0 10 0 0 0 0 0 0 0 1
Situacin de liquidez de la entidad 0 0 10 0 0 0 0 0 0 0 0
Margen aplicado en los prstamos ordinarios 0 1 8 1 0 0 0 0 24 5 1
Gastos, excluidos intereses 0 0 10 0 0 0 0 0 0 0 1
Compromisos asociados al prstamo 0 1 9 0 0 0 10 5 16 0 4
Previsiones de oferta 0 1 8 1 0 0 0 0 24 -5 1
Demanda
Prstamos pequeas y medianas empresas 0 3 5 2 0 0 -10 -5 37 -20 -9
Previsiones de demanda 0 1 5 4 0 0 30 15 34 -5 1
CRDITO A SOCIEDADES NO FINANCIERAS. GRANDES EMPRESAS
Oferta
Factores de oferta
Capacidad para acceder a la fnanciacin en los mercados 0 0 9 0 0 1 0 0 0 0 -1
Situacin de liquidez de la entidad 0 0 9 0 0 1 0 0 0 0 -2
Competencia de instituciones no bancarias 0 0 9 0 0 1 0 0 0 0 -0
Gastos, excluidos intereses 0 0 9 0 0 1 0 0 0 0 -0
Compromisos asociados al prstamo 0 0 9 0 0 1 0 0 0 -6 2
Plazo de vencimiento 0 1 8 0 0 1 11 6 17 -6 1
Previsiones de oferta 0 1 7 1 0 1 0 0 25 -6 3
Demanda
Prstamos a grandes empresas 0 3 5 1 0 1 -22 -11 33 -22 -10
Previsiones de demanda 0 1 7 1 0 1 0 0 25 -6 -1
Porcentaje
neto
(b)

Resultados detallados de las entidades espaolas. Julio de 2013 (cont.)
CUADRO 1
a Dependiendo de la pregunta concreta, ( ) indica un cierto (considerable) endurecimiento de los criterios de oferta, de las condiciones de oferta, una cierta
(considerable) disminucin de la demanda o una cierta (considerable) contribucin al endurecimiento de la oferta o al descenso de la demanda. Los signos + y
++ t|enen e| s|gn|foado oontrar|o. E| s|gno o |nd|oa auseno|a de oamb|os o oontr|buo|n nu|a a |a var|ao|n en |a oferta o |a demanda. NO s|gn|foa no oontesta.
b Poroentaje de ent|dades que han endureo|do su oferta (o han v|sto |norementada su demanda} menos e| poroentaje de ent|dades que han re|ajado su oferta (o
han v|sto reduo|rse su demanda}. En e| oaso de |os faotores, poroentaje de ent|dades para |as que d|oho faotor ha oontr|bu|do a| endureo|m|ento de |a oferta (o a
la expansin de la demanda) menos porcentaje de entidades que han sealado un efecto contrario.
c Oa|ou|ado |gua| que e| poroentaje neto, pero ponderando por 1 |as var|ao|ones oons|derab|es y por 1/2 |as var|ao|ones de menor ouanta.
en cada opcin (a)
o + ++ NC En t
Desv.
tpica
En
t1
UEM
en t
Oferta
Factores de oferta
Costes de fnano|ao|n y disponibilidad de fondos 0 0 9 0 0 1 0 0 0 0 3
Perspectivas relativas al mercado de la vivienda 0 0 9 0 0 1 0 0 0 6 6
Margen aplicado en los prstamos ordinarios 0 1 8 0 0 1 11 6 17 6 1
Margen aplicado en los prstamos de mayor riesgo 0 1 8 0 0 1 11 6 17 -6 6
Relacin entre el principal y el valor de la garanta 0 0 9 0 0 1 0 0 0 11 1
Previsiones de oferta 0 0 8 1 0 1 -11 -6 17 0 2
Demanda
Prstamos para adquisicin de vivienda 0 4 3 2 0 1 -22 -11 42 -39 -4
Factores de demanda
Perspectivas relativas al mercado de la vivienda 0 4 4 1 0 1 -33 -17 35 -22 -4
Confanza de los consumidores 0 3 6 0 0 1 -33 -17 25 -22 -11
Gasto de consumo no relacionado con adquisicin de vivienda 0 1 8 0 0 1 -11 -6 17 -11 -4
Ahorro de las familias 0 1 8 0 0 1 -11 -6 17 -11 -5
Prstamos de otras entidades 0 0 9 0 0 1 0 0 0 -6 -2
Otras fuentes de fnanciacin 0 0 9 0 0 1 0 0 0 -6 1
Previsiones de demanda 0 2 7 0 0 1 -22 -11 22 -17 -1
Oferta
Criterios para la aprobacin 0 0 10 0 0 0 0 0 0 5 -1
Factores de oferta
Costes de fnanciacin y disponibilidad de fondos 0 0 10 0 0 0 0 0 0 0 1
Solvencia de los consumidores 0 0 10 0 0 0 0 0 0 0 2
Previsiones de oferta 0 0 9 1 0 0 -10 -5 16 0 0
Demanda
Prstamos para consumo y otros fnes 0 2 7 1 0 0 -10 -5 28 -20 -4
Factores de demanda
Gasto en bienes de consumo duraderos 0 2 7 1 0 0 -10 -5 28 -20 -8
Confanza de los consumidores 0 2 8 0 0 0 -20 -10 21 -15 -9
Adquisicin de valores 0 0 9 0 0 1 0 0 0 -6 -0
Ahorro de las familias 0 1 9 0 0 0 -10 -5 16 -10 -5
Prstamos de otras entidades 0 0 10 0 0 0 0 0 0 -5 -3
Otras fuentes de fnanciacin 0 0 10 0 0 0 0 0 0 -5 -0
Previsiones de demanda 0 1 7 2 0 0 10 5 28 -5 -0
Porcentaje
neto
(b)

Resultados detallados de las entidades espaolas. Julio de 2013 (cont.)
CUADRO 1
cambios, tras dos trimestres consecutivos de suaves endurecimientos. Todos los factores
subyacentes considerados en la Encuesta tuvieron un impacto nulo. No obstante, los
mrgenes aplicados a los prstamos ordinarios y a los de mayor riesgo aumentaron lige-
ramente, si bien notablemente menos que en 2011-2012. En la zona del euro, la oferta
prcticamente no vari y los mrgenes aplicados a los prstamos ordinarios se redujeron
tmidamente. El resto de condiciones apenas se modificaron. La demanda de este tipo de
financiacin por parte de las familias habra vuelto a disminuir en las dos reas, aunque lo
habra hecho a menor ritmo que en los meses precedentes, como consecuencia principal-
mente del descenso del gasto en bienes duraderos, de una menor confianza de los con-
sumidores y del aumento del ahorro de las familias. El retroceso de las peticiones fue
prcticamente igual en Espaa que en la UEM.
En las contestaciones a las preguntas adhoc (vanse cuadros2a4), las entidades espa-
olas sealaron que durante los meses de abril a junio del ao en curso se produjo una
mejora en las condiciones de acceso a los mercados monetario, de valores de renta fija y
a E| smbo|o + (++} s|gn|foa una o|erta (oons|derab|e} mejora en |as oond|o|ones de aooeso a |a fnano|ao|n; m|entras que - (- -} s|gn|foa un o|erto
(oons|derab|e} empeoram|ento en e| aooeso a |a fnano|ao|n. |a opo|n NA (no ap||oab|e} s|gn|foa que |a ent|dad no ut|||za d|oha fuente de fnano|ao|n. E|
signo o indica ausencia de cambios.
b Poroentaje de ent|dades que han apreo|ado una mejora en su aooeso a |os meroados, menos e| poroentaje de ent|dades que han apreo|ado un empeoram|ento
en el acceso a los mercados.
d lno|uye tanto |os oasos en |os que |os ord|tos oorrespond|entes son fna|mente dados de baja en e| ba|anoe oontab|emente oomo |os que no.
en cada opcin (a)
- - - o + ++ NA
Porcentaje
neto (b)
Jul-13 Abr-13
UEM
jul-13
EFECTO DE |AS PERTURBACIONES EN |OS MERCADOS FINANCIEROS Y DE CRDITO
Cambio en las condiciones de acceso a las fuentes de fnanciacin minorista. ltimos tres meses
Minorista a corto plazo (hasta un ao) 1 0 6 2 0 1 11 0 6 1
Minorista a medio y largo plazo (ms de un ao) 1 0 6 2 0 1 11 0 6 -2
Cambio en las condiciones de acceso a las fuentes habituales de fnanciacin al por mayor. ltimos tres meses
Mercado monetario a muy corto plazo (hasta una semana) 0 0 8 2 0 0 20 10 5 1
Mercado monetario a corto plazo (ms de una semana) 0 0 9 1 0 0 10 5 5 -1
Valores distintos de acciones a corto plazo 0 0 8 2 0 0 20 10 10 4
Valores distintos de acciones a medio y largo plazo 0 0 8 2 0 0 20 10 25 10
Titulizacin de prstamos a empresas (d) 0 1 5 1 0 3 0 0 0 -0
Titulizacin de prstamos para adquisicin de vivienda (d) 0 1 6 1 0 2 0 0 0 4
Capacidad para transferir riesgo de crdito fuera del balance 0 0 5 1 0 4 17 8 0 2
Cambio en las condiciones de acceso a las fuentes de fnanciacin minorista. Prximos tres meses
Minorista a corto plazo (hasta un ao) 0 1 7 1 0 1 0 0 -6 5
Minorista a medio y largo plazo (ms de un ao) 0 1 7 1 0 1 0 0 -6 -1
Cambio en las condiciones de acceso a las fuentes habituales de fnanciacin al por mayor. Prximos tres meses
Mercado monetario a muy corto plazo (hasta una semana) 0 0 8 2 0 0 20 10 10 0
Mercado monetario a corto plazo (ms de una semana) 0 0 8 2 0 0 20 10 10 -1
Valores distintos de acciones a corto plazo 0 0 8 2 0 0 20 10 10 -1
Valores distintos de acciones a medio y largo plazo 0 1 7 2 0 0 10 5 10 -1
Titulizacin de prstamos a empresas (d) 0 1 4 2 0 3 14 7 0 -1
Titulizacin de prstamos para adquisicin de vivienda (d) 0 1 5 2 0 2 13 6 0 -1
Capacidad para transferir riesgo de crdito fuera del balance 0 0 5 1 0 4 17 8 0 2
Pregunta ad hoc sobre el acceso a las fuentes habituales de nanciacin. Resultados de las entidades espaolas.
Julio de 2013
CUADRO 2

a Segn |a pregunta, e| smbo|o + (++} s|gn|foa un o|erto (oons|derab|e} aumento en |os aot|vos ponderados y oap|ta|, re|ajao|n de |os or|ter|os de aprobao|n y
mrgenes; m|entras que - (- -} s|gn|foa una o|erta (oons|derab|e} d|sm|nuo|n en |os aot|vos ponderados y oap|ta|, endureo|m|ento de |os or|ter|os y mrgenes.
|a opo|n NA, no ap||oab|e. En todos |os oasos, e| s|gno o |nd|oa auseno|a de oamb|os.
b Poroentaje de ent|dades que han apreo|ado un aumento en su oap|ta| y r|esgos ponderados (o un endureo|m|ento de |os or|ter|os de aprobao|n o de |os
mrgenes}, menos e| poroentaje de ent|dades que han apreo|ado una d|sm|nuo|n de su oap|ta| y r|esgos ponderados (o una re|ajao|n de |os or|ter|os de aproba-
o|n o de |os mrgenes}.
Nmero de contestaciones
seleccionadas en cada opcin (a)
o + ++ NA Jul-13 Ene-13
UEM
jul-13
VARIACIN DE LOS ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO Y NIVEL DE CAPITAL
ltimos seis meses
Activos ponderados por riesgo 2 0 8 0 0 0 -20 -20 -40 -17
De los cuales:
Prstamos ordinarios 0 2 8 0 0 0 -20 -10 -35 -11
Prstamos de mayor riesgo 1 1 8 0 0 0 -20 -15 -40 -21
Nivel de capital 0 0 9 0 1 0 10 10 30 16
Del cual:
Benekcios no distribuidos 0 0 9 1 0 0 10 5 5 13
Emisin de acciones 0 0 8 1 1 0 20 15 40 10
Prximos seis meses
Activos ponderados por riesgo 1 1 8 0 0 0 -20 -15 -20 -20
De los cuales:
Prstamos ordinarios 0 2 8 0 0 0 -20 -10 -15 -9
Prstamos de mayor riesgo 1 1 8 0 0 0 -20 -15 -20 -24
Nivel de capital 0 0 8 1 1 0 20 15 35 10
Del cual:
Benekcios no distribuidos 0 0 8 2 0 0 20 10 30 9
Emisin de acciones 0 0 8 1 1 0 20 15 20 16
VARIACIN DE LOS CRITERIOS PARA LA CONCESIN DE PRSTAMOS
ltimos seis meses
Sociedades
Pequeas y medianas empresas 0 0 10 0 0 0 0 0 0 5
Grandes empresas 0 1 8 0 0 1 11 6 10 9
Hogares
Destinado a adquisicin de vivienda 0 0 9 0 0 1 0 0 0 4
Destinado a consumo y otros fnes 0 0 10 0 0 0 0 0 0 3
Prximos seis meses
Sociedades
Hogares
VARIACIN EN LOS MRGENES APLICADOS A LOS PRSTAMOS
ltimos seis meses
Sociedades
Hogares
Prximos seis meses
Sociedades
Hogares
Porcentaje
neto (b)
Preguntas ad hoc. Repercusin de la DRC IV y otras normativas especcas de capital recientes.
Resultados de las entidades espaolas. Julio de 2013
CUADRO 3

a Segn |a pregunta, e| smbo|o + (++} s|gn|foa una o|erta (oons|derab|e} mejora en |as oond|o|ones de aooeso a |a fnano|ao|n, re|ajao|n de |os or|ter|os de
aprobao|n y mrgenes; m|entras que - (- -} s|gn|foa un o|erto (oons|derab|e} empeoram|ento en e| aooeso a |a fnano|ao|n, endureo|m|ento de |os or|ter|os
y mrgenes. |a opo|n NO s|gn|foa no oontesta. En todos |os oasos, e| s|gno o |nd|oa auseno|a de oamb|os.
b Poroentaje de ent|dades que han apreo|ado una mejora en su aooeso a |os meroados (o un endureo|m|ento en |os or|ter|os y mrgenes} menos e| poroentaje de
ent|dades que han apreo|ado un empeoram|ento en e| aooeso a |os meroados (o una re|ajao|n de |os or|ter|os y mrgenes}.
d Por ejemp|o, |a rebaja automt|oa de |a oa||foao|n ored|t|o|a que afeote a |a ent|dad a oonseoueno|a de |a rebaja de |a oa||foao|n ored|t|o|a soberana o |as
a|terao|ones de| va|or de |a garanta |mp|o|ta estata|, as oomo |os efeotos |nd|reotos en otros aot|vos, |no|u|da |a oartera de prstamos.
Nmero de contestaciones
seleccionadas en cada opcin (a)
- - - o + ++ NC Jul-13 Abr-13
UEM
jul-13
CAMBIO EN |AS CONDICIONES DE ACCESO A |A FINANCIACIN
Debido a:
Exposicin directa a la deuda soberana 0 1 8 1 0 0 0 0 5 1
Valor de los activos soberanos disponibles
para operaciones de mercado al por mayor
0 1 8 1 0 0 0 0 10 1
Otros efectos (d) 0 1 9 0 0 0 -10 -5 0 -1
VARIACIN DE |OS CRITERIOS PARA |A APROBACIN DE PRSTAMOS
A sociedades
Debido a:
0 0 10 0 0 0 0 0 0 0
Otros efectos (d) 0 0 10 0 0 0 0 0 0 1
A hogares para adquisicin de vivienda
Debido a:
0 0 10 0 0 0 0 0 0 0
Otros efectos (d) 0 0 10 0 0 0 0 0 0 1
A hogares para consumo y otros fnes
Debido a:
0 0 10 0 0 0 0 0 0 0
Otros efectos (d) 0 0 10 0 0 0 0 0 0 1
VARIACIN EN |OS MRGENES AP|ICADOS A |OS PRSTAMOS
A sociedades
Debido a:
0 1 9 0 0 0 10 5 0 1
Otros efectos (d) 0 1 9 0 0 0 10 5 0 1
A hogares para adquisicin de vivienda
Debido a:
0 1 9 0 0 0 10 5 0 1
Otros efectos (d) 0 1 9 0 0 0 10 5 0 1
A hogares para consumo y otros fnes
Debido a:
0 1 9 0 0 0 10 5 0 1
Otros efectos (d) 0 1 9 0 0 0 10 5 0 1
Porcentaje
neto (b)
Preguntas ad hoc sobre los efectos de la crisis de la deuda soberana.
Resultados de las entidades espaolas. Julio de 2013
CUADRO 4

de transferencia de riesgos fuera del balance. Dichas mejoras fueron ms acentuadas que
las de la UEM. No obstante, continuaron sin percibirse avances en los segmentos de titu-
lizacin y se mantuvo sin cambios la situacin en el de financiacin minorista, frente al
comportamiento favorable de este ltimo en los dos trimestres precedentes.
Por otra parte, segn las respuestas recibidas, durante la primera mitad de 2013, la DRC
IV y otras normativas especficas de capital se habran traducido, en las dos reas, en un
nuevo aumento de los niveles de recursos propios en el caso de Espaa, principalmen-
te va emisin de acciones, y en una reduccin de los activos ponderados por riesgo,
que habra sido de mayor magnitud en los prstamos con mayor probabilidad de impago
(vase cuadro3). El impacto sobre los criterios de aprobacin de prstamos habra sido
contractivo pero limitado, particularmente en nuestro pas, en donde solo habra propicia-
do un ligero endurecimiento de la oferta destinada a las grandes empresas. Al igual que
en el semestre anterior, los mrgenes de los prstamos habran aumentado algo a raz de
estas nuevas normas, siendo dicha variacin ms intensa en Espaa, y con mayor inci-
dencia en los prstamos a grandes compaas y a familias para la compra de inmuebles.
Por ltimo, en el perodo de abril-junio, la crisis de la deuda soberana habra tenido un
cierto impacto negativo sobre las condiciones de acceso a la financiacin de las entidades
en nuestro pas, de pequea magnitud, pero que contrasta con la mejora que sealaron
las mismas para los primeros tres meses de 2013 (vase cuadro4). En cualquier caso, ello no
tuvo repercusin alguna sobre los criterios de concesin en ningn segmento de crdito.
S tuvo un cierto efecto al alza, aunque leve, sobre los mrgenes de los prstamos. En la
UEM, la crisis de la deuda soberana no habra tenido prcticamente efectos, en el segun-
do trimestre, ni sobre las condiciones de acceso a la financiacin de la banca ni sobre la
oferta de prstamos.
De cara al trimestre en curso, las instituciones espaolas encuestadas esperaban que los
criterios de aprobacin de nuevos prstamos a las sociedades no financieras volvieran a
permanecer sin cambios. Sin embargo, se relajaran ligeramente los relativos a hogares,
tanto para la compra de vivienda como para consumo y otros fines, lo que no suceda
desde el inicio de la crisis en 2007. Las peticiones de crdito de las familias para la com-
pra de vivienda volveran a registrar una nueva reduccin de magnitud similar a la ob-
servada en los meses de abril a junio; pero se incrementaran algo las solicitudes de fi-
nanciacin para consumo y otros fines y las provenientes de sociedades revirtindose
as la senda descendente de los ltimos trimestres. En la UEM, prcticamente no se
esperaban cambios, ni en la oferta ni en la demanda.
En los mercados de financiacin, las perspectivas de las entidades de nuestro pas, para el
tercer trimestre del ao, volvan a ser de mejora en las condiciones de acceso a los merca-
dos mayoristas y ausencia de cambios en los minoristas. Por su parte, las instituciones del
rea del euro esperaban pequeas mejoras en la financiacin de corto plazo procedente de
la clientela y una estabilidad en el resto de mercados. Adicionalmente, en ambas zonas, las
entidades encuestadas seguan previendo, para la segunda mitad de 2013, una reduccin
de sus activos ponderados por riesgo y un aumento de su capital, como consecuencia de
los cambios regulatorios, de forma similar a lo sucedido en los seis primeros meses. Ello no
conllevara ninguna variacin, ni en los criterios de aprobacin ni en los mrgenes aplica-
dos en Espaa salvo por un muy ligero ascenso en estos ltimos para las grandes em-
presas, pero s un leve endurecimiento en los correspondientes a la UEM.
12.8.2013.

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BANCO DE ESPAA 19 BOLETN ECONMICO, SEPTIEMBRE 2013 ENCUESTA SOBRE PRSTAMOS BANCARIOS EN ESPAA: JULIO DE 2013

ENCUESTA SOBRE PRSTAMOS BANCARIOS EN ESPAA: JULIO DE 2013

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