Valor Presente

O valor presente ( PV ) a estimativa de valor corrente de um fluxo de caixa futuro, no curso normal
das operaes da entidade, ou seja, o valor que se deve ser corrigido para ento ser resgatado, ou
ainda, pode se dizer que o valor que est sendo emprestado ou investido.

Valor Futuro
O valor futuro ( FV ) o somatrio do carregamento de cada fluxo, seja negativo ou positivo, at o
pagamento final pela taxa de juros prevalecente durante o perodo remanescente. Em outras palavras,
para encontrar o valor futuro de um fluxo de caixa, deve se tomar cada recebimento e pagamento e
calcular o valor futuro desses fluxos individuais, at o vencimento da operao, utilizando uma taxa de
juros pr- definida.
Valor do capital: R$ 120.000,00
Prazo: 18 meses
Taxa de Juros: 1,25% ao ms.
Juros Simples
Fn = P. [1 + ( i . n )]
Fn = 120.000,00 . [ 1 + ( 0,0125 . 18 )]
Fn = 120.000,00 . [ 1 + 0,125 ]
Fn = 120.000,00 . 1,125
Fn = 147.000,00
Tempo Juros simples ( PMT )
N
1

VP
R$ 120.000,00

I
0,0125

VF
R$ 121.500,00

Juros
R$ 1.500,00

R$ 120.000,00

0,0125

R$ 123.000,00

R$ 3.000,00

R$ 120.000,00

0,0125

R$ 124.500,00

R$ 4.500,00

R$ 120.000,00

0,0125

R$ 126.000,00

R$ 6.000,00

R$ 120.000,00

0,0125

R$ 127.500,00

R$ 7.500,00

R$ 120.000,00

0,0125

R$ 129.000,00

R$ 9.000,00

R$ 120.000,00

0,0125

R$ 130.500,00

R$ 10.500,00

R$ 120.000,00

0,0125

R$ 132.000,00

R$ 12.000,00

R$ 120.000,00

0,0125

R$ 133.500,00

R$ 13.500,00

10

R$ 120.000,00

0,0125

R$ 135.000,00

R$ 15.000,00

11

R$ 120.000,00

0,0125

R$ 136.500,00

R$ 16.500,00

12

R$ 120.000,00

0,0125

R$ 138.000,00

R$ 18.000,00

13

R$ 120.000,00

0,0125

R$ 139.500,00

R$ 19.500,00

14

R$ 120.000,00

0,0125

R$ 141.000,00

R$ 21.000,00

15

R$ 120.000,00

0,0125

R$ 142.500,00

R$ 22.500,00

16

R$ 120.000,00

0,0125

R$ 144.000,00

R$ 24.000,00

17

R$ 120.000,00

0,0125

R$ 145.500,00

R$ 25.500,00

18

R$ 120.000,00

0,0125

R$ 147.000,00

R$ 27.000,00

Juros Composto
Fn = P . ( 1 = i )n
Fn = 120.000,00 . ( 1 = 0,0125 ) 18
Fn = 120.000,00 . ( 1 . 0125 ) 18
Fn = 120.000,00 . 1.250577394
Fn = 150.069,29
Tempo Juros Composto ( PMT )
N
1

PV
R$ 120.000,00

I
0,0125

FV
R$ 121.500,00

Juros
R$ 1.500,00

R$ 120.000,00

0,0125

R$ 123.018,75

R$ 3.018,75

R$ 120.000,00

0,0125

R$ 124.556,48

R$ 4.556,48

R$ 120.000,00

0,0125

R$ 126.113,44

R$ 6.113,44

R$ 120.000,00

0,0125

R$ 127.689,86

R$ 7.689,86

R$ 120.000,00

0,0125

R$ 129.285,98

R$ 9.285,98

R$ 120.000,00

0,0125

R$ 130.902,06

R$ 10.902,06

R$ 120.000,00

0,0125

R$ 132.538,33

R$ 12.538,33

R$ 120.000,00

0,0125

R$ 134.195,06

R$ 14.195,06

10

R$ 120.000,00

0,0125

R$ 135.872,50

R$ 15.872,50

11

R$ 120.000,00

0,0125

R$ 137.570,91

R$ 17.570,91

12

R$ 120.000,00

0,0125

R$ 139.290,54

R$ 19.920,54

13

R$ 120.000,00

0,0125

R$ 141.031,67

R$ 21.031,67

14

R$ 120.000,00

0,0125

R$ 142.794,57

R$ 22.794,57

15

R$ 120.000,00

0,0125

R$ 144.579,50

R$ 24.579,50

16

R$ 120.000,00

0,0125

R$ 146.386,75

R$ 26.386,75

17

R$ 120.000,00

0,0125

R$ 148.216,58

R$ 28.216,58

18

R$ 120.000,00

0,0125

R$ 150.069,29

R$ 30.069,29

Sob um regime de taxa de juros simples, o juros recebido/pago sobre determinao montante de dinheiro
aplicado/investido, ou seja, proporcional taxa de juros nominal de aplicao. Sob um regime de
taxa de juros composto, o juros recebido/pago sobre determinado montante de dinheiro
aplicado/investido geometricamente proporcional ao prazo em que os juros so referenciados
nominalmente, ou seja, a cada perodo de capitalizao os juros incidem no s sobre o principal, mas
tambm sobre os juros j acumulados. Ou seja, essa diferena ocorreu devido parcela dos juros
acumulados, nas parcelas anteriores.

Simulaes:
1) Valor do capital R$ 120.000,00, prazo 36 meses, taxa de juros 1,25% a.m.
PV
R$ 120.000,00

N
36

I
1.25

Juros
R$ 67.673,26

PMT
R$ 4.159,54

FV
R$ 187.673,26

2) Valor do capital R$ 120.000,00 , prazo 48 meses, taxa de juros 1,25 % a.m.

PV
R$ 120.000,00

N
48

I
1.25

Juros
R$ 97.842,58

PMT
R$ 3.339,69

FV
R$ 217.842,58

3) Valor do capital R$ 120.000,00 , prazo 12 meses, taxa de juros 1,25 % a.m.

PV
R$ 120.000,00

N
12

I
1.25

Juros
PMT
FV
R$ 19.290,54 R$ 10.831,00 R$ 139.290,54

4) Valor do capital R$ 120.000,00 , prazo 6 meses, taxa de juros 1,25 % a.m.

PV
R$ 120.000,00

N
6

I
1.25

Juros
R$ 9.285,98

PMT
FV
R$ 20.884,06 R$ 129.285,98

5) Valor do capital R$ 120.000,00 , prazo 6, 12, 36 e 48 meses, taxa de juros 0,5 % a.m.
PV
R$ 120.000,00
R$ 120.000,00
R$ 120.000,00
R$ 120.000,00

N
6
12
36
48

I
0,5
0,5
0,5
0,5

Juros
PMT
R$ 3.648,30 R$ 20.351,45
R$ 7.401,34 R$ 10.327,97
R$ 23.601,66 R$ 3.650,63
R$ 32.458,70 R$ 2.818,20

FV
R$ 123.648,30
R$ 127.401,34
R$ 143.601,66
R$ 152.458,70

6) Valor do capital R$ 120.000,00 , prazo 6, 12, 36 e 48 meses, taxa de juros 1,5 % a.m.
PV
R$ 120.000,00
R$ 120.000,00
R$ 120.000,00
R$ 120.000,00

N
6
12
36
48

I
1,5
1,5
1,5
1,5

Juros
R$ 11.213,19
R$ 23.474,18
R$ 85.096,74
R$ 125.217,39

PMT
R$ 21.063,03
R$ 11.001,60
R$ 4.338,29
R$ 3.525,00

FV
R$ 131.213,19
R$ 143.474,18
R$ 205.096,74
R$ 245.217,39

7) Valor do capital R$ 120.000,00 , prazo 6, 12, 36 e 48 meses, taxa de juros 3,5 % a.m.
PV
R$ 120.000,00
R$ 120.000,00
R$ 120.000,00
R$ 120.000,00

N
6
12
36
48

I
3,5
3,5
3,5
3,5

Juros
R$ 27.510,64
R$ 61.328,24
R$ 294.031,93
R$ 505.630,68

PMT
R$ 22.520,19
R$ 12.418,07
R$ 5.914,10
R$ 5.196,77

FV
R$ 147.510,64
R$ 143.474,18
R$ 414.031,93
R$ 625.630,68

8) Valor do capital R$ 120.000,00 , prazo 6, 12, 36 e 48, taxa de juros 0,25 % a.m.
PV
R$ 120.000,00
R$ 120.000,00
R$ 120.000,00
R$ 120.000,00

N
6
12
36
48

I
0,25
0,25
0,25
0,25

Juros
R$ 1.811,29
R$ 3.649,91
R$ 11.286,17
R$ 15.279,36

PMT
R$ 20.175,36
R$ 10.163,24
R$ 3.489,75
R$ 2.656,12

FV
R$ 121.811,29
R$ 123.649,91
R$ 131.286,17
R$ 135.279,36

Nas simulaes acima, observamos que houve grande oscilao no valor das parcelas e do valor
futuro. No valor das parcelas a oscilao ocorre devido ao aumento do nmero de parcelas, por isso o
valor das parcelas diminuem, mas em contrapartida, os juros aumentam, o que far com que apesar de
pagar um valor mais baixo de parcela, o valor final do financiamento ficar bem maior.
As oscilaes ocorrem pelo clculo ter sido feito em taxa de juros compostos, que ocorre juros sobre
juros,

pela

diferena

dos

prazos

taxas

de

juros.

Conclumos ento, que a melhor opo seria pagar em 6 ou 12 meses, devido a taxa de juros e o valor
final do financiamento.

Concluso
Essas atividades so de grande relevncia, porque nos faz entender as diferenas entre os tipos de
juros, se tornando de fcil interpretao, e a aplicao das frmulas no nosso dia a dia.