INFLAO: causas, efeitos e principais tipos - 2012

Gilberto Ribeiro de Castro1

1 - INTRODUO O fenmeno da inflao inerente economia de mercado. extremamente complexo e muito abrangente, com perversos efeitos para a sociedade. So diversas as causas que provocam a inflao. Esta diversidade de causas , talvez, fator determinante para tornar a busca da estabilidade de preos uma tarefa extremamente difcil. Basta uma rpida olhada na histria recente do Brasil, para percebermos o quanto se produziu de propostas e teorias, sem falar do prejuzo social sofrido pela maioria da populao, para trazer de volta a vida sem inflao no pas. Depois de um longo perodo de tentativas sem sucesso, o Plano Real parece ter acertado na resoluo do problema, amenizando os seus efeitos, males que afetam principalmente os trabalhadores, que possuem renda fixa e baixa. Mas, como foi dito, parece ter acertado, pois preciso que o Governo faa o seu dever de casa, promovendo as reformas no Estado, com vistas a otimizar suas receitas e seus gastos. E, ainda, as interferncias que a economia brasileira vem sofrendo com crises vividas por outros pases, como o Mxico, a Rssia e os Tigres Asiticos, na dcada passada, a Argentina, os EUA e a Europa, neste incio do terceiro milnio, tornou-se um novo complicador que se agrava com a forte interdependncia entre os pases nesta nova era de economia globalizada. Sem entrar em detalhes quanto ao problema da inflao no Brasil, o que no faz parte do escopo deste trabalho, ser tratado aqui, de forma exploratria, os conceitos bsicos que esclarecem minimamente as questes tericas relativas ao fenmeno da inflao. Inicialmente ser apresentado o conceito de inflao e as fontes que diferem de pas para pas. Em seguida, apresenta-se o ndice que a forma de se expressar a variao da inflao. O item seguinte trata das suas causas clssicas e por fim seus efeitos.

2 - CONCEITO DE INFLAO Entende-se por inflao como sendo um aumento generalizado e persistente nos ndices de preos. Os movimentos inflacionrios so aumentos contnuos de preos, no podendo ser confundidos com altas espordicas, como elevao de preos em perodos de safras agrcolas, por exemplo. Tais aumentos devem tambm ser generalizados, estando todos os bens participando desses aumentos contnuos. Como a inflao representa uma elevao dos preos monetrios, ela significa que o valor real da moeda depreciado pelo processo inflacionrio. Assim, por definio, a inflao um fenmeno monetrio, o que no quer dizer que a sua soluo passe simplesmente por um controle do estoque de moedas. As fontes de inflao costumam diferir em funo das condies de cada pas, como por exemplo:
1 Economista, Especialista em Poltica Econmica e Mestre em Cincias Sociais GESTO DE CIDADES pela PUC MINAS, Analista de Gesto de Polticas Pblicas em Desenvolvimento da SEDESE/MG, Professor de Economia da Faculdade Nova Serrana - FANS.

i. Tipo de estrutura de mercado (oligopolista, concorrencial, etc.); O quadro abaixo ilustra os tipos de mercado:

Costa, 2000, pg. 73.

ii. iii.

Grau de abertura da economia ao comrcio exterior; Estrutura das organizaes trabalhistas.

3 O NMERO NDICE Nmero, geralmente expresso em porcentagem, que indica a variao mdia de determinadas quantidades, em determinado espao de tempo. Essas quantidades podem ser inflao, correo monetria, correo cambial, reajuste salarial, produo industrial, nvel de emprego etc. Assim quando se diz que o ndice geral de preo (IGP) teve variao de 5% no ms de dezembro, significa que a mdia de preos dos produtos que compem o citado ndice sofreu um aumento de 5% em relao ao ms de novembro. Exemplos de ndices existentes no Brasil:
ICV - DIEESE; IPC - IBGE; INPC - IBGE; IPCA - IBGE; IPCA-15 IBGE; IPC-FIPE; IPC - IPEAD; FIPE: Fundao Instituto de Pesquisa da SP! IPEAD: Instituto de Pesquisas E"on#$i"as e Ad$inist%ao da F&G!

Diferenas significativas entre diversos ndices de preos se devem desatualizao das pesquisas de oramentos familiares (POF) e de locais de compra; s diferenas nas faixas de renda pesquisadas ou nas regies onde o ndice apurado; ou s alteraes propositais nos resultados pesquisados. Neste ltimo caso, o ndice perde sua credibilidade.

De acordo com o IBGE, o ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo - IPCA utilizado pelo Banco Central do Brasil para o acompanhamento dos objetivos estabelecidos no sistema de metas de inflao, adotado a partir de julho de 1999, para o balizamento da poltica monetria. O IPCA produzido pelo IBGE desde 1980 e o ndice Nacional de Preos ao Consumidor - INPC, desde 1979. Ambos medem as variaes de preos ao consumidor ocorridas nas regies metropolitanas de Belm, Fortaleza, Recife, Salvador, Belo Horizonte, Rio de Janeiro, So Paulo, Curitiba e Porto Alegre, alm de Braslia e Goinia. O IPCA reflete a variao dos preos das cestas de consumo das famlias com recebimento mensal de 1 a 40 salrios mnimos, qualquer que seja a fonte e o INPC, a das famlias com rendimento mensal de 1 a 8 salrios mnimos, com chefes assalariados. Os quadros abaixo mostram o processo inflacionrio brasileiro, de acordo com o IBGE, em IPCA, antes e depois do Plano Real.

O IBGE, a partir do ms de maio de 2000, passou a disponibilizar atravs da Internet o IPCA-15, ndice de Preos ao Consumidor Ampliado-15, cujo perodo de coleta de preos situa-se, aproximadamente, do dia 15 do ms anterior a 15 do ms de referncia. O IPCA-15 calculado segundo a mesma metodologia do IPCA, que tem coleta de preos realizada ao longo do ms civil. o perodo de coleta que se constitui na diferena entre os dois ndices. Assim, a coleta de referncia do IPCA-15 de fevereiro teve incio no dia 13 de janeiro e trmino no dia 14 de fevereiro de 2005. Os preos vigentes neste perodo foram comparados com os praticados no perodo 11 de dezembro de 2004 e trmino no dia 12 de janeiro de 2005. O IPCA-15 tem como populao objetivo as famlias com rendimento monetrio de 01 a 40 salrios mnimos, qualquer que seja a fonte, e abrange as regies metropolitanas do Rio de Janeiro, Porto Alegre, Belo Horizonte, Recife, So Paulo, Belm, Fortaleza, Salvador e Curitiba, alm de Braslia e Goinia (IBGE).

4 - CAUSAS DA INFLAO So vrias as causas de inflao, porm, duas so consideradas causas clssicas: uma provocada pelo excesso de demanda agregada, chamada inflao de demanda e a outra provocada por elevao dos custos de produo, chamada inflao de custos. Existem tambm outros tipos de inflao, que, na verdade, se relacionam com as duas causas clssicas, como veremos. 4

4.1 Inflao de Demanda A inflao de demanda refere-se ao excesso de demanda agregada em relao produo disponvel de bens e servios. Pode ser entendida como dinheiro demais procura de poucos bens. Esse tipo de inflao aumenta quanto mais a economia estiver prxima do pleno emprego de recursos. Pois, se houver desemprego, ou alta capacidade ociosa na economia, de se esperar que um aumento da demanda agregada deva corresponder a um aumento na produo agregada de bens e servios pela maior utilizao dos recursos antes desempregados, sem que necessariamente ocorra um aumento generalizado de preos. Por outro lado, quanto mais a economia se aproxima do pleno emprego (sem capacidade ociosa) maior a possibilidade de ocorrer inflao de demanda, pois o tempo de maturao de um investimento, visando aumentar a capacidade produtiva das empresas para atender a demanda crescente, demorado provocando assim, um desequilbrio entre a demanda e a oferta por bens e servios, com o conseqente aumento generalizado dos preos dos produtos. Para combater este tipo de inflao os governos adotam uma poltica baseada em instrumentos que provoquem a reduo da demanda agregada por bens e servios. A ao do governo, nesse sentido, tanto direta como indiretamente. A atuao direta ocorre pela reduo dos prprios gastos do governo, pois como ele , em geral, o maior consumidor da sociedade, a reduo de seus gastos tem efeito imediato sobre a demanda. J a atuao indireta ocorre por adoo de polticas que desestimulam o consumo e o investimento privado. Essas aes tanto podem ser atravs de uma poltica monetria que objetiva reduzir a quantidade de moeda e de crdito, como o aumento da taxa de juros, ou de uma poltica fiscal que provoque o aumento da carga tributria sobre bens de consumo e de capital (Pinho e Vasconcellos, 2003). 4.2 Inflao de Custos A inflao de custos pode ser associada a uma inflao tipicamente de oferta. O nvel de demanda permanece praticamente o mesmo, mas os custos de certos insumos importantes aumentam e so repassados aos preos dos produtos. Ocorre que o preo de um bem ou servio tende a relacionar-se com seus custos de produo. Se os custos de produo aumentam os preos do bem provavelmente aumentar. Vrias so as razes de aumentos de custos de produo, dentre elas podemos citar: a) O aumento dos salrios dos trabalhadores no necessariamente significa que os custos unitrios de produo de um bem aumentaram. Se a produtividade de mo-de-obra empregada aumenta na mesma proporo dos salrios, os custos unitrios no so afetados. Por outro lado, se os sindicatos de trabalhadores com grande poder de barganha so capazes de forar aumentos salariais em nveis acima dos ndices de produtividade, os custos de produo de bens e servios aumentam. Se esses aumentos de custo de produo so repassados para os preos dos produtos, ai h uma inflao impulsionada pelos custos de produo. b) A inflao de custos tambm esta associada ao fato de algumas empresas, com elevado poder de monoplio ou oligoplio, terem condies de elevar seus lucros acima do aumento dos custos de produo. Nesse caso, a inflao de custos tambm conhecida 5

como inflao de lucros. Aqui ocorre um fenmeno curioso denominado ESTAGFLAO, que a estagnao econmica associada com inflao. A ESTAGFLAO ocorre quando se tem paralelamente taxas significativas de inflao e recesso econmica com desemprego. Isso pode ser devido ao fato de, em perodos de queda de atividade produtiva, as firmas com poder de oligoplio tm condies de manter suas margens de lucros sobre custos, ao aumentarem o preo de seus produtos finais. Os preos dos produtos de empresas oligopolizadas em geral so insumos agrcolas e matrias primas imprescindveis, que afetam a economia como um todo. Da decorre que o nvel de produto e de emprego est caindo e, mesmo assim, os preos esto subindo. c) Outra fonte de inflao de custos surgiu a partir da crise de energia de 1973, com a elevao de preos de matrias-primas e insumos bsicos, que representam presses sobre os custos de produo das empresas. A partir de ento, ficou conhecido o termo choque de oferta, para caracterizar inflao de custos (Pinho e Vasconcellos, 2003; Vasconcellos e Garcia, 1998). Em geral, a poltica recomendada para combater a inflao de custos o controle direto de preos, podendo ocorrer tanto por meio de uma poltica salarial mais rgida, pela maior fiscalizao sobre os lucros auferidos pelos grupos oligopolistas, ou pelo controle dos preos dos produtos. A poltica de controle de preos e salrios tambm denominada poltica de rendas, pois influi diretamente nas rendas, ou seja, nos salrios, lucros, juros e aluguis. 4.3 Outros tipos de inflao Vimos as principais causas da inflao. Existem, de acordo com Sandroni (1999), outros tipos de inflao, porm, esto, em geral, relacionados de alguma forma com as causas principais: a) Inflao galopante: um surto inflacionrio em que os preos sobem rapidamente, a inflao se mantm alta (entre 20% e 50%) e se torna crnica, tendendo a se realimentar. b) Inflao de papel moeda: expresso utilizada para designar uma inflao decorrente de emisso excessiva de moeda (papel). Esse aumento de emisso aumenta a velocidade de circulao da moeda na economia, aquecendo a demanda e provocando o aumento generalizado dos preos. c) Inflao inercial: processo inflacionrio muito intenso, gerado pelo reajuste pleno de preos, de acordo com a inflao observada no perodo diretamente anterior; os contratos contm clusulas de indexao que restabelecem seus valores reais aps intervalos fixos de tempo (como contratos de aluguel, leis de correo salarial que interferem nos contratos de trabalho, etc.), realimentando a inflao. d) Inflao reprimida: tambm chamada de inflao contida ou oprimida, aquela que se caracteriza por uma taxa de elevao dos preos inferior taxa de expanso do meio circulante. Essa no elevao dos preos, em geral, conseqncia de bemsucedidos controles governamentais sobre os preos. e) Inflao psicolgica: aquela situao provocada por altas taxas de inflao, que afeta as decises dos investidores, em geral os empresrios. Estes, de ante do quadro de altas taxas de inflao ficam na expectativa da situao melhorar,

adiando o seu investimento, frente imprevisibilidade de seus lucros, prejudicando o aumento da capacidade produtiva da economia.

5 EFEITOS PROVOCADOS PELA INFLAO Os efeitos mais perversos do processo inflacionrio ocorrem na distribuio da riqueza na sociedade, no balano de pagamentos, nas finanas pblicas e na formao de expectativas dos investidores (Pinho e Vasconcellos, 2003). No que diz respeito distribuio de renda da sociedade h uma reduo relativa do poder aquisitivo das classes, que dependem de rendimentos fixos, com prazos legais de reajustes. Nesse caso esto os assalariados, que, com o passar do tempo, vo ficando com seus oramentos cada vez mais reduzidos, at a chegada de um novo reajuste. Os comerciantes, industriais e o prprio governo tm condies de repassar os aumentos de custos provocados pela inflao, garantindo, assim, a manuteno de sua parcela do produto nacional. J, dentro da categoria dos assalariados, os que mais sofrem so aquelas famlias de baixo nvel de renda. Como todo o salrio que recebem destina-se a sua subsistncia, elas no tm meios de aplicar seu dinheiro, de forma a se defender da inflao. O Balano de Pagamentos tambm afetado pelas altas taxas de inflao, pois elevadas taxas de inflao, em nveis superiores ao aumento de preos internacionais, encarecem o produto nacional relativamente ao produzido externamente. Assim, devem provocar um estmulo s importaes e um desestmulo s exportaes, diminuindo o saldo da balana comercial. Nessas condies, as autoridades, na tentativa de recuperar o saldo comercial, normalmente lanam mo de desvalorizaes cambiais, as quais, tornando a moeda nacional mais barata relativamente moeda estrangeira, podem estimular a colocao de nossos produtos no exterior, ao mesmo tempo em que se desestimulam as importaes. Entretanto, as importaes essenciais, das quais o pas no pode prescindir (como petrleo, fertilizantes, etc.), se tornaro mais caras, pressionando para cima os custos de produo. Fecha-se um verdadeiro crculo vicioso, com nova elevao de preos provocada pelo repasse do aumento dos custos aos preos dos produtos finais. Outro efeito importante est afeto s finanas pblicas. A inflao tende a corroer o valor da arrecadao fiscal do governo, pela defasagem existente entre o fato gerador e o recolhimento efetivo do imposto. Quanto maior a inflao, menor a arrecadao real do governo. Cabe destacar, que o processo de desvalorizao da moeda com a inflao alta bastante rpido a ponto de dificultar as transaes comerciais. Veja, como exemplo, uma parte da letra da msica Saco de Feijo de autoria de Francisco Santana, que foi sucesso na voz da cantora brasileira Beth Carvalho:
No tempo dos "derris" e do vintm Se vivia muito bem, sem haver reclamao Eu ia no armazm do seu Manoel com um tosto Trazia um quilo de feijo Depois que inventaram o tal cruzeiro Eu trago um embrulhinho na mo E deixo um saco de dinheiro

Esta situao obriga os governos a mudarem sua moeda desvalorizada por outra, com outro nome, mais adequada para os novos preos praticados no mercado. Esta prtica facilita o processo de troca no comrcio, mas no deixa de trazer um importante custo para o pas, com o prprio processo de produo das novas moedas. Veja abaixo a figura que ilustra as moedas brasileiras recentes:

Relao das moedas adotadas no Brasil de 1942 em diante (BCB, 2012): At 1942: Real (Ris) De 1942 a 1967: Cruzeiro De 1967 a 1970: Cruzeiro Novo De 1970 a 1986: Cruzeiro De 1986 a 1989: Cruzado De 1989 a 1990: Cruzado Novo De 1990 a 1993: Cruzeiro De 1993 a 1994: Cruzeiro Real e Unidade Real de Valor (URV) De 1994 at hoje: Real

Por ltimo, de acordo com Pinho e Vasconcellos, 2003, destaca-se o efeito que as altas taxas de inflao provocam sobre as expectativas da coletividade, quanto ao futuro quadro econmico, principalmente sobre o empresariado, que bastante sensvel influncia da inflao, face instabilidade e a imprevisibilidade de seus lucros. O empresrio espera enquanto a situao perdurar e, dificilmente tomar iniciativas no sentido de aumentar seus investimentos na capacidade produtiva da empresa, prejudicando o nvel de emprego da economia. Como vimos, esse fenmeno tambm denominado inflao psicolgica ou inflao de expectativas.

6 CONCLUSO O fenmeno da inflao de fato um tema complexo e causa importantes danos economia de um pas, afetando, principalmente a maioria dos trabalhadores, que no conseguem se proteger dela. So basicamente duas as suas causas: aquela provocada pelo excesso de demanda e aquela provocada pelo aumento dos custos de produo. Os demais tipos de inflao, em geral, se relacionam com essas causas principais. De ante do mal que causa sociedade importante que ela seja monitorada e controlada com polticas de curto prazo, evitando maiores danos sociais. Exemplo disso a histria recente do Brasil, que por mais de uma dcada viveu um processo de altas taxas de inflao, o que trouxe, sem dvida, o empobrecimento de parte importante da populao trabalhadora. O Plano Real devolveu ao pas um certo alvio, mas ainda no conseguiu a estabilizao desejada: afastar de vez o perigo de inflao e que o pas no sofra tanto com as intempries externas. 6 REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS

BCB Banco Central do Brasil: http://www.bcb.gov.br/htms/museuespacos/S%C3%ADntesePadroesMonetariosBrasileiros.pdf, acesso em 20/11/2012. COSTA, F. N. ECONOMIA em 10 lies. So Paulo, MAKRON Books, 2000, pg. 73. IBGE. http://www.ibge.gov.br, 2005. PINHO, D. B. e VASCONCELLOS, M.A.S.de (Org.). MANUAL DE ECONOMIA. So Paulo, Saraiva, 2003. SANDRONI, Paulo. NOVCISSIMO DICIONRIO DE ECONOMIA. So Paulo, Best Seller, 1999. VASCONCELLOS, M.A.S. e GARCIA, M.E. FUNDAMENTOS DE ECONOMIA. So Paulo, Saraiva, 1998.