Estratgia Financeira e Gesto Oramentria

Unidade 1 - Fundamentos

Atividade para reflexo

Atividade para Reflexo 1

Oramento

O !ue "

Plano financeiro de uma organizao para um determinado perodo, geralmente 1 ano. Reflete financeiramente a forma como a empresa pretende atingir os seus ob etivos estrat!gicos e resultados dentro do perodo estabelecido. Relaciona os gastos estimados "custos, despesas e investimentos# para a obteno da receita e resultado previstos.
$ #ustos% gastos associados direta ou indiretamente & produo de bens, & prestao de servios ou & a'uisio de mercadorias para revenda. $ $espesas% gastos associados & administrao do neg(cio ou & comercializao de bens e servios) estes gastos esto associados, em geral, ao perodo corrente. $ %nvestimentos% gastos na a'uisio de bens ou servios cu os benefcios podem ser atribudos a mais de um perodo futuro.

Oramento

&ara !ue serve"

&lane'ar *stimar a priori os recursos "fsicos, +umanos, capital# necess,rios para o atingimento das metas e ob etivos estabelecidos, de acordo com as atribui-es de responsabilidade delegadas.

(edir .omparar o 'ue foi plane ado com o realizado e identificar as causas de desvios significantes.

#ontrolar Reorientar as a-es devido a mudanas no ambiente ou nas metas e ob etivos estabelecidos.

Oramento

#iclo &$#A

De i!ir o"#etivos Pla!e#ar as a$%es

&eali'ar as a$%es pla!e#adas

Agir e at)ar para corrigir eve!t)ais desvios &eavaliar estrat,gias de c)rto e lo!go pra'os

(edir os res)ltados Compar*+los co!tra o pla!e#ado

Imagem extrada de http://pt.wikipedia.org/wiki/Ficheiro:PDCA_Cycle.svg

Oramento

)antagens

*xige 'ue se am estabelecidos metas e ob etivos estrat!gicos. /ntroduz o "bom# +,bito do exame pr!vio de todos os fatores 'ue porventura ten+am impacto no resultado da organizao. /nduz & comunicao, integrao e participao de todos os membros da organizao. 0briga a organizao a focar no futuro. 0briga os gestores a 'uantificar ob etivamente os recursos necess,rios & realizao das atividades sob responsabilidade deles. Reduz a necessidade de envolvimento1interfer2ncia da alta gesto da empresa em atividades operacionais do dia3a3dia. Atrav!s da 4edio e .ontrole, permite identificar inefici2ncias no desempen+o das unidades da empresa. 0timiza a utilizao dos recursos disponveis.

Oramento

*imita+es

Apesar de o grau de detal+amento poder ser elevado, tudo no passa de uma estimativa sobre o futuro, su eita &s imperfei-es do processo de estimao e &s incertezas do ambiente de neg(cios. 0 custo do sistema orament,rio pode ser elevado dependendo do taman+o da organizao e do grau de detal+amento dese ado. Para 'ue o processo orament,rio se a bem sucedido, so necess,rios o enga amento e o comprometimento da organizao. 5a elaborao do oramento dos custos e despesas indiretos, +, a necessidade de se arbitrar crit!rios de rateio. Pode ficar condicionado &s foras de poder dentro da organizao% briga por recursos, atitudes anti!ticas entre outras.

Unidade ,

O &rocesso Oramentrio

Atividade para reflexo

Atividade para Reflexo 6

%ntegrao entre Oramento e Estratgia

-. (iss.o e /is.o da 0rga!i'a$.o

1. Ide!ti ica$.o das 2strat,gias

Processo de Pla!e#ame!to 2strat,gico

3. Avalia$.o das 2strat,gias

4. 5ele$.o da6s7 2strat,gia6s7

8. Pla!e#ame!to de 9o!go Pra'o :. Desdo"rame!to do Pla!e#ame!to de 9P 60r$ame!tos7

Processo 0r$ame!t*rio

;. 2xec)$.o e (o!itorame!to do Pla!e#ame!to 8. A!*lise de /aria$%es e A$%es Corretivas

-ipos de Oramento

Oramento -radicional ou Empresarial 7 Pro eo e acompan+amento de receitas, custos, despesas, investimentos e resultados baseados na estrutura organizacional "ou centros de responsabilidade#. Oramento #ont.nuo 7 Reviso contnua "geralmente mensal ou trimestral# retirando3se o m2s "ou trimestre# rec!m3concludo e acrescentando3se o mesmo perodo no futuro. Oramento /ase 0ero 1O/02 Pro eo dos recursos como se a empresa estivesse iniciando as opera-es na'uele momento 7 sem refer2ncia +ist(rica) cada gasto deve ser ustificado com base nos resultados pretendidos. Oramento Flex.vel 7 0ramento realizado para diversos nveis de atividade, permitindo a comparao dos valores realizados com os orados para os mesmos nveis de atividade. Oramento /aseado em Atividades 7 4apeamento das atividades e pro eo dos recursos necess,rios por meio de direcionadores de custos. Beyond Budgeting 7 4ais 'ue um processo orament,rio, ! um con unto de princpios 'ue se baseiam na descentralizao das decis-es, permitindo uma adaptao mais r,pida &s mudanas no ambiente competitivo.

#ontrole x Autoridade e 3esponsa4ilidade

A utilizao de um sistema orament,rio para plane amento e controle pressup-e designao de responsabilidade e autoridade.
$ 3esponsa4ilidade% responde pela execuo do oramento "gastos e resultado# de determinada ,rea ou ,reas de uma organizao. $ Autoridade% poder para tomar decis-es.

8 imprescindvel 'ue a'uele 'ue ! respons,vel pelo oramento de uma ,rea ten+a tamb!m autoridade para tomar as decis-es 'ue afetam os gastos e resultados da ,rea. .entros de Responsabilidade
$ #entros de #ustos% ,reas onde o gestor no tem autoridade sobre a receita "e, conse'uentemente, sobre o resultado#, mas apenas sobre custos e1ou despesas. $ #entros de 3esultado% ,reas onde o gestor tem autoridade tanto sobre a receita 'uanto sobre os custos e1ou despesas e, conse'uentemente, sobre o resultado.

Para o controle por .entros de Responsabilidade ! necess,rio 'ue os sistemas de informao da organizao suportem tal estrutura.

Es!uema Geral do &rocesso Oramentrio

0r$ame!to de /e!das/&eceitas 0r$ame!to de Compras e 2sto<)es

0r$ame!to da Prod)$.o

0r$ame!to de C)stos

0r$ame!to de Despesas

D&2 0r$ada

=P 0r$ado

0r$ame!to de I!vestime!tos

0r$ame!to de Caixa

Fontes de $ados e %nforma+es

Item Oramentrio

Dados Necessrios
&eceita esperada Pre$os praticados 6pr>prio/co!corre!tes7 Polticas de pre$o Pote!cial do mercado I! orma$%es eco!?micas

Fontes
Pla!e#ame!to 2strat,gico Departame!to comercial/co!ta"ilidade Pes<)isas de mercado 0r$ame!to de ve!das Diretoria I!d)strial 0r$ame!to de i!vestime!tos Diretoria Comercial 0r$ame!to de prod)$.o Co!ta"ilidade Co!ta"ilidade Departame!to de pessoal Diretoria I!d)strial

/e!das/&eceitas

Prod)$.o

Capacidade i!stalada 6ativos/pessoal7 /ol)me de ve!das pla!e#ado Polticas de esto<)e Pre$os praticados 6at)al/pro#e$.o7 Polticas de esto<)e Polticas comerciais I! raestr)t)ra e c)sto de capital

Compras/2sto<)es

C)stos

C)stos (P@ (0D e CIF Pla!e#ame!to da prod)$.o (,todo de c)steio

Fontes de $ados e %nforma+es 1cont52

Item Oramentrio

Dados Necessrios
Despesas ixas 6at)al e pro#e$.o7 Despesas vari*veis 6at)al e pro#e$.o7 Deprecia$%es 2strat,gias de crescime!to Crit,rios de sele$.o de pro#etos A!*lises de via"ilidade eco!?mico+ i!a!ceiras Fo!tes de i!a!ciame!to de lo!go pra'o C)sto de capital Polticas de compras 6pra'os7 Polticas de ve!das 6pra'os7 Polticas de esto<)es Fo!tes de i!a!ciame!to de c)rto pra'o Polticas de caixa 6saldo m!imo@ aplica$%es 7

Fontes
0r$ame!to de ve!das Departame!to de pessoal Co!ta"ilidade Diretoria Comercial Diretoria Adm./Fi!.

Despesas

I!vestime!tos

Pla!e#ame!to 2strat,gico Co!ta"ilidade

Caixa

Co!ta"ilidade/teso)raria 0r$ame!tos de ve!das@ c)stos@ despesas e i!vestime!tos

Ela4orao do Oramento para Empresas de 6ervios

*m empresas de servios no +, transformao de materias3primas em produtos e tamb!m no +, esto'ues "4P, PP e PA#. 5o +,, portanto, os oramentos de produo e de esto'ues. 0s demais oramentos, salvo caractersticas particulares, so os mesmos 'ue os apresentados anteriormente. A 9nimed :ortaleza, por se tratar de uma operadora de planos de assist2ncia & sa;de, possui algumas peculiaridades
$ Receitas Pr2mios <an+os $ .ustos =inistros /ndeniz,veis >'uidos

Oramento de )endas

Ponto inicial e, em geral, o mais importante da elaborao orament,ria. 8 preparado pela ,rea comercial, por!m deve ser aprovado por toda a alta gesto. .onsiste na estimativa do volume de vendas e do preo para cada produto ou servio, das vendas canceladas e dos impostos incidentes sobre vendas. ?evem ser levados em conta os fatores limitantes internos e externos. =o utilizadas t!cnicas de previso de vendas 'ue podem ser 'uantitativas ou 'ualitativas. ?evem ser levados em conta fatores sazonais. ?evem ser elaborados con untamente os planos de mar@eting "preo, produto, promoo e canais de distribuio#.

Oramento de )endas
Capacidade prod)tiva@ or$a de ve!das@ !Amero de po!tos de ve!da@ capacidade de ate!dime!to@ percep$.o da marca@ ciclo de vida dos prod)tos@ estr)t)ra admi!istrativa@ restri$.o de capital etc. &eg)lame!ta$.o@ "arreiras de e!trada e sada@ mercado pote!cial@ co!corrB!cia@ !vel de pre$os@ i!ova$.o@ atores macroeco!?micos etc. 0pi!i.o de especialistas@ pes<)isas de mercado 6i!te!$.o de compra7@ pes<)isa #)!to E or$a de ve!da etc. A!*lise de regress.o@ a!*lise de s,ries temporais

&estri$%es I!ter!as

&estri$%es 2xter!as

C,c!icas D)alitativas de Previs.o

C,c!icas D)a!titativas de Previs.o

Oramento de )endas

2xemplo de 0r$ame!to de /e!das por li!ha de prod)to

Oramento de &roduo

Plane amento da produo visando atender &s metas de vendas "0ramento de Aendas# *m geral ! elaborado untamente com o 0ramento de .ompras e *sto'ues 8 a principal fonte de informa-es para o 0ramento de .ustos Principais ob etivos
$ $ $ $ Atendimento ao plane amento de vendas 4inimizao dos custos de produo 4inimizao dos investimentos em esto'ues 4aximizao da capacidade instalada

Principais .ondicionantes
$ $ $ $ 0ramento de Aendas 0ramento de /nvestimentos Polticas de compras e de esto'ues Polticas de pessoal

Oramento de &roduo

*xemplos de polticas de esto'ue e compras e de pessoal

*sto'ues e compras
*sto'ue inicial mnimo de 4P% 1BC da produo prevista para o perodo *sto'ue inicial m,ximo de 4P% 6BC da produo prevista para o perodo *sto'ue final mnimo de PA% 1DC das vendas previstas para o perodo seguinte .ompras mnimas% xxx toneladas de 4P

Polticas de pessoal
5;mero m,ximo de +oras extras% 6BC do total de +oras de 40? do perodo .ontratao em regime especial% at! 1BC do 'uadro

Oramento de &roduo
*xemplo de 0ramento da Produo por produto

Oramento de #ustos

0 oramento de custos depende diretamente do volume de vendas pro etado e da estrutura de custos fixos e vari,veis.
$ Fixos% no variam com o volume de vendas. $ )ariveis% variam diretamente com o volume de vendas.

#usto -otal 7 #ustos Fixos 8 )olume x #ustos )ariveis unitrios As pro e-es so feitas a partir do 0ramento de Produo. ?evem ser considerados tamb!m os custos indiretos de produo e a forma de rateio destes aos produtos.
$ #ustos $iretos% guardam uma relao direta e mensur,vel com o produto ou servio final. $ #ustos %ndiretos% necessitam de rateios para serem alocados aos produtos e servios.

Oramento de #ustos

*xemplo de 0ramento de .ustos por Produto

Oramento de $espesas

8 constitudo pelos oramentos de ?espesas Administrativas e ?espesas .omerciais ?espesas Administrativas "predominantemente fixas#
$ $ $ $ $ ?espesas com Pessoal% sal,rios, encargos, benefcios e provis-es. Alugu!is e 9tilidades% alugu!is, /PE9, condomnio, luz, ,gua, telefone etc. =ervios de Eerceiros% advogados, contadores, consultores, treinamentos etc. ?epreciao% im(veis, autom(veis, m,'uinas e e'ptos, m(veis e utenslios. 0utros% materiais, viagens e estadias, publica-es etc.

?espesas .omerciais "podem ser fixas ou vari,veis#

$ $ $ $ $ ?espesas com Pessoal% idem "em geral fixas#. .omiss-es sobre Aendas "vari,vel#. 4ar@eting e Promoo% ag2ncias, gr,ficas, eventos, pes'uisas etc. "fixa# ?esenvolvimento de P?A e .anais. "fixa# 0utros.

Oramento de $espesas

*xemplo de 0ramento de ?espesas

Oramento de %nvestimentos

0s investimentos podem ser divididos em dois grandes grupos%

$ %mo4ili9ado% bens de car,ter permanente, tais como% im(veis, veculos, m,'uinas e e'uipamentos, m(veis e utenslios. $ %ntang.vel% softwares, processos, marcas e patentes etc.

/nvestimentos de pe'ueno valor devem ser orados pelas ,reas en'uanto os de maior valor, devem ser apresentados e aprovados pela alta administrao.
$ &e!ueno valor% m,'uinas e e'uipamentos "computadores, telefones, copiadoras, impressoras#, softwares, manuten-es etc. $ Alto valor% m,'uinas e e'uipamentos "e'uipamentos +ospitalares, servidores#, im(veis, veculos "ambulFncias#, pro etos de expanso, reformas de grande porte etc.

Apresentao e aprovao de investimentos de grande valor

$ (todos de anlise% payback, AP>, E/R. $ :ustificativas% reduo de custos, expanso da capacidade, modernizao, fus-es e a'uisi-es, impedir a entrada de competidores etc.

Oramento de #aixa
/ndispens,vel para a grande maioria das organiza-es. Permite &s organiza-es anteciparem perodos em 'ue +aver, necessidade de financiamento do d!ficit de caixa ou plane amento de aplicao de super,vit. .onsiste na comparao das entradas com as sadas de caixa. 9m cuidado deve ser tomado% todas as pro e-es baseadas nos relat(rios cont,beis da empresa obedecem ao regime de compet2ncia%
$ Recon+ecimento das receitas 'uando da ocorr2ncia do fato gerador. $ Recon+ecimento dos custos 'uando do recon+ecimento das receitas correspondentes.

?evem3se, portanto, realizar alguns a ustes. ?ois m!todos

$ 4!todo ?ireto% pro eo das entradas e sadas de caixa. $ 4!todo /ndireto% a uste do lucro a partir da variao dos saldos das contas do Galano Patrimonial em perodos consecutivos.

Oramento de #aixa

Mtodo Direto
6F7 &2C2=I(2GC05
/e!das a vista /e!das a pra'o Fi!a!ciame!tos 0)tros rece"ime!tos C0CA9

Mtodo Indireto
F9JK0 D2 CAIKA DA5 0P2&AMN25 6F7 6+7 6F7 6I7 6+7 6+7 6I7 6+7 6F7 6F7 6+7 6I7 6I7
9)cro 9<)ido do Perodo A)me!tos do Ativo Circ)la!te A)me!tos do Passivo Circ)la!te C0CA9

F9JK0 D2 CAIKA D05 IG/25CI(2GC05

A)me!tos !o Ativo Imo"ili'ado A)me!tos em I!vestime!tos C0CA9

6+7

PAHA(2GC05
5i!istros 5al*rios e e!cargos 5ervi$os Al)g),is Fi!a!ciame!tos 0)tros Pagame!tos C0CA9

F9JK0 D2 CAIKA D05 FIGAGCIA(2GC05

A)me!tos em 0)tros Ativos !.o Circ)la!tes A)me!tos em Passivos !.o Circ)la!tes A)me!tos de Capital Pagame!to de Divide!dos C0CA9

6I7

F9JK0 D2 CAIKA D0 P2&L0D0

F9JK0 D2 CAIKA D0 P2&L0D0

Unidade ; Acompan<amento e #ontrole Oramentrio

Atividade para reflexo

Atividade para Reflexo H

Acompan<amento e #ontrole Oramentrio

Ealvez se a a funo de maior importFncia dentro de todo o processo orament,rio. Permite ao gestor da ,rea identificar os desvios em relao aos valores previamente plane ados. I, 'ue se ressaltar, no entanto, 'ue s( devem ser acompan+ados e controlados a'ueles valores "receitas, custos e despesas# sobre os 'uais o gestor tem responsabilidade e autoridade para tomada de deciso.

Anlise de )aria+es Oramentrias

A elaborao do oramento ! baseada em estimativas e padr-es 'ue podem ser estabelecidos de diversas maneiras.
$ )olume% estimativa do volume fsico de vendas de produtos e servios. $ &reo% estimativa do preo cobrado pelos produtos e servios vendidos, incluindo as polticas de preos e descontos. $ #usto=$espesa% estimativa dos custos1despesas fixos e vari,veis para os volumes orados.

As varia-es observadas podem ser divididas em%

$ )aria+es de )olume% os volumes de vendas orados diferem dos realizados. $ )aria+es de &reo=#usto% os preos e1ou custos1despesas orados diferem dos realizados.

A Aariao Eotal corresponde ao efeito con unto das Aaria-es de Aolume e de Preo.

)aria+es de )olume

Para a receita e custos1despesas vari,veis% )) 7 &Ou x )3 &Ou x )O 7 &Ou x 1)3 )O2

AA 7 Aariao de volume P0u 7 Preo1custo1despesa orado unit,rio AR 7 Aolume realizado A0 7 Aolume orado

)aria+es de &reo=#usto

Para a receita e custos1despesas vari,veis% )& 7 &3u x )3 &Ou x )3 7 )3 x 1&3u &Ou2

Para custos1despesas fixos% )& 7 #F3 #FO

AP 7 Aariao de preo P0u 7 Preo1custo1despesa orado unit,rio PRu 7 Preo1custo1despesa realizado unit,rio AR 7 Aolume realizado .:R 7 .ustos fixos realizados .:0 7 .ustos fixos orados

/i4liografia 6elecionada

=A5A/.*5E*, A. J., =A5E0=, .. .., Oramento na Administrao de Empresas, *d. Atlas. >95K*=, R. L., Manual de Oramento, *d. Atlas. =0GA5=K/, L. L., Prtica de Oramento Empresarial, *d. Atlas. 40R*/RA, L. .., Oramento Empresarial: Manual de Elaborao, *d. Atlas. M*>=.I, <. A., Oramento Empresarial, *d. Atlas. AEK/5=05, A. A. e outros, ontabilidade !erencial, *d. Atlas.

<ARR/=05, R. I., ontabilidade !erencial, *d. >E.. PA?0A*=*, .. >., ontabilidade !erencial, *d. Atlas.

Atividade para reflexo

Atividade para Reflexo N