You are on page 1of 0

0

UNIVERSIDADE DE SO PAULO
FACULDADE DE ECONOMIA, ADMINISTRAO E CONTABILIDADE DE
RIBEIRO PRETO
DEPARTAMENTO DE CONTABILIDADE
PROGRAMA PS-GRADUAO EM CONTROLADORIA E CONTABILIDADE














MARIA ELISABETH MOREIRA CARVALHO ANDRADE






Contabilizao dos Contratos de Concesses

Verso Simplificada (no constam os itens 4.3, 4.5, Apndice D e ainda parcialmente, o
item 4.2.1, em funo de haver recomendaes tecnolgicas baseadas em documentos ainda
no formalmente divulgados)*



Orientador: Prof. Dr. Vincius Aversari Martins





RIBEIRO PRETO
2010

*A verso completa impressa est disponvel na Biblioteca Central do Campus Ribeiro Preto.















































Prof. Dr. Joo Grandino Rodas
Reitor da Universidade de So Paulo

Prof. Dr. Rudinei Toneto Junior
Diretor da Faculdade de Economia, Administrao e Contabilidade de Ribeiro Preto

Profa. Dra. Adriana Maria Procpio de Arajo
Chefe do Departamento de Contabilidade




MARIA ELISABETH MOREIRA CARVALHO ANDRADE










Contabilizao dos Contratos de Concesses



Dissertao apresentada ao Programa de Ps-
Graduao em Controladoria e Contabilidade da
Faculdade de Economia, Administrao e
Contabilidade de Ribeiro Preto da Universidade de
So Paulo, como requisito para obteno do ttulo de
Mestre em Cincias: Controladoria e Contabilidade.


Orientador: Prof. Dr. Vincius Aversari Martins









RIBEIRO PRETO
2010


ERRATA

ANDRADE, M. E. M. C. Contabilizao dos Contratos de Concesso. 2010.
Dissertao (Mestrado) Faculdade de Economia, Administrao e Contabilidade de
Ribeiro Preto, Universidade de So Paulo, Ribeiro Preto, 2010.

pgina linha
4 1 e 2
onde se l
Autorizo a reproduo e divulgao total ou parcial deste trabalho, por qualquer meio
convencional ou eletrnico, para fins de estudo e pesquisa, desde que citada fonte.

leia-se
Autorizo a reproduo e divulgao total ou parcial deste trabalho, a partir do ano 2012
por qualquer meio convencional ou eletrnico, para fins de estudo e pesquisa, desde que
citada fonte.



pgina linha onde se l leia-se
8 (abstract) 1 RESUMO ABSTRACT
















Autorizo a reproduo e divulgao total ou parcial deste trabalho, por qualquer meio
convencional ou eletrnico, para fins de estudo e pesquisa, desde que citada fonte.




















Andrade, Maria Elisabeth Moreira Carvalho
Contabilizao dos Contratos de Concesses. Ribeiro Preto, 2010
175 p.: il.; 30cm

Dissertao de Mestrado apresentada Faculdade de Economia,
Administrao e Contabilidade de Ribeiro Preto da Universidade de So
Paulo. rea de Concentrao: Controladoria e Contabilidade.
Orientador: Martins, Vincius Aversari.


1. Concesses 2. Parceria Pblico-Privada (PPP). 3. IASB. 4. IFAC.
5. CPC. 6. Regulao. 7 IFRIC 12.





FOLHA DE APROVAO



Maria Elisabeth Moreira Carvalho Andrade
Contabilizao dos Contratos de Concesso






Dissertao apresentada ao Programa de Ps-
Graduao em Controladoria e Contabilidade da
Faculdade de Economia, Administrao e
Contabilidade de Ribeiro Preto da Universidade de
So Paulo, como requisito para obteno do ttulo de
Mestre em Cincias: Controladoria e Contabilidade.

rea de Concentrao: Controladoria e
Contabilidade






Aprovada em:

Banca Examinadora


Prof. Dr. ___________________________________________________________________
Instituio: _________________________________ Assinatura: ______________________

Prof. Dr. ___________________________________________________________________
Instituio: _________________________________ Assinatura: ______________________

Prof. Dr. ___________________________________________________________________
Instituio: _________________________________ Assinatura: ______________________





AGRADECIMENTOS


A Deus, por guiar meus passos, levando-me a galgar mais um degrau na minha trajetria
profissional.
Ao meu marido Adilson, presente em todos os momentos. Obrigada pelo apoio, carinho e
compreenso.
s minhas filhas, Ana Carolina e Juliana, que to amorosamente entenderam a minha
ausncia.
minha me Ana Maria, aos meus irmos e a todos os meus familiares, sempre solcitos.
Contar com vocs foi muito importante nessa caminhada.
Ao meu orientador, Prof. Dr. Vincius Aversari Martins, por ter acreditado em mim, pelo
incentivo, pela orientao, pela pacincia e pela oportunidade de aprendizado acadmico.
Serei para sempre grata por seu irrestrito apoio.
Cmara Municipal de Uberaba, em especial ao Presidente Lourival dos Santos, que me
permitiu conciliar o curso com as atividades legislativas. Muito obrigada!
equipe do Departamento Legislativo, que cumpriu suas funes com a habitual
competncia e dedicao durante a minha ausncia.
Ao Prof. Dr. Francisco Anuatti Neto e ao Prof. Dr. Silvio Hiroshi Nakao, pelos inestimveis
prstimos quando da minha qualificao.
Ao corpo docente da FEA-RP/USP, pela oportunidade que me foi dada e pelo conhecimento
compartilhado.
Aos meus colegas de mestrado, pelo convvio, apoio e aprendizado dentro e fora de sala de
aula. Minha gratido especial a: Ana Larissa, Tatiane, Andr, Joo Carlos e Rafael.
Ao Departamento de Estradas de Rodagem do Estado de Minas Gerais DER/MG por ter
disponibilizado a proposta econmica analisada nesse estudo.
Ao Diogo Oscar Borges Prosdocimi - Superintendente de Controle de Outorgas da Secretaria
de Estado de Transportes e Obras Pblicas SETOP de Minas Gerais e Maria da Conceio
Barros de Rezende - Superintendente da Contadoria do Estado de Minas Gerais, Maria da
Conceio Barros de Rezende, pela acolhida e informaes transmitidas quando da visita
tcnica.
Por fim, meus agradecimentos a todos que me ajudaram, e, mesmo no citados nominalmente,
encontram-se em minha eterna lembrana.





RESUMO

ANDRADE, MARIA ELISABETH MOREIRA CARVALHO. Contabilizao dos
Contratos de Concesso. 2010. 175f. Dissertao (Mestrado) Faculdade de Economia,
Administrao e Contabilidade de Ribeiro Preto, Universidade de So Paulo, Ribeiro Preto,
2010.

Nas ltimas dcadas a administrao pblica, em nvel mundial, vem se transformando,
passando de burocrtica e ineficaz para uma administrao gerencial buscando a eficincia na
prestao dos servios pblicos. Assim diversos pases optaram por delegar alguns servios
pblicos para o setor privado, dando-se incio s privatizaes e concesses e o Estado mudou
a sua postura de empresrio a regulador. Os contratos de concesso no so padronizados,
com caractersticas econmicas distintas gerando diversos eventos contbeis. Esse trabalho
tem como objetivo analisar a contabilizao desses arranjos para que as demonstraes
contbeis dos parceiros privado e pblico evidenciem a essncia econmica em detrimento da
forma jurdica, com uma representao patrimonial mais prxima da realidade. Para o alcance
desse objetivo foi feita uma reviso conceitual sobre as concesses e suas caractersticas
econmicas e a necessidade de normatizao contbil especfica quanto ao tema,
principalmente porque esses arranjos em sua maioria no constavam dos balanos
patrimoniais (off-balance sheet). Em seguida discorreu-se sobre a contabilizao desses
arranjos de acordo com as normas internacionais: IFRIC 12 (normativo contbil para o
parceiro privado) e ED 43 (minuta de interpretao para o parceiro pblico). Tambm atravs
da anlise de contedo foram analisadas as minutas de interpretaes relativas a
contabilizao dos contratos de concesso que foram disponibilizadas para audincia pblica
e os comentrios de diversos rgos e profissionais a fim inferir se os rgos
regulamentadores (IASB e IFAC) buscaram evidenciar nos normativos a verdadeira
substncia econmica desses arranjos. E ainda foi realizada a contabilizao do contrato de
parceira pblico-privada (que uma modalidade de concesso), na modalidade patrocinada da
PPP MG-050, tendo por base a recente regulao para o parceiro privado e ainda em
discusso a regulao para o parceiro pblico. Conclui-se que ao buscar a essncia sobre a
forma nas demonstraes contbeis principalmente nesses arranjos, com os diversos riscos a
que esto expostos, a contabilidade contribui com a sua funo social que de fornecer
informaes teis aos seus diversos usurios, e nesse caso especfico, que podem auxiliar o
parceiro pblico a tomar deciso quando da fixao das tarifas e nas renegociaes
contratuais. Quanto aos balanos pblicos, o estudo revela que podero estar mais
transparentes evidenciando o endividamento dos entes pblicos e o custo social desses
arranjos.

Palavras-chave: Concesses. Parceria Pblico-Privada (PPP). IASB. IFAC. CPC. Regulao.
IFRIC 12.




ABSTRACT

ANDRADE, MARIA ELISABETH MOREIRA CARVALHO. Accounting Treatment of
Concession Contracts. 2010. 175p. Masters Thesis University of So Paulo at Ribeiro
Preto School of Economics, Business Administration and Accountancy, Ribeiro Preto, 2010.

In recent decades, public management around the world has been changing from bureaucratic
and ineffective to a search for efficiency in public service delivery. Different countries have
chosen to delegate some public services to the private sector, starting, with a change in the
States posture from entrepreneurial to regulatory. In the concessions context, these contracts
are not standardized and display distinct economic characteristics, entailing the need for
detailed interpretation and analysis with a view to their accounting treatment in the affected
entities. This research aims to analyze the accounting treatment of these arrangements so that
the financial statements of public and private partners evidence the contracts economic
essence. To achieve this goal, a conceptual review was done about concessions and their
economic characteristics, as well as about the need for specific accounting standards on the
theme. Next, the accounting treatment of these arrangements was discussed in accordance
with the interpretation of international standard IFRIC 12 (accounting standard for the private
partner) and ED 43 (draft accounting standard for public partner). Using content analysis, the
minutes of interpretations about the accounting treatment of concession contracts made
available for public hearing were analyzed in detail, as well as comments by different entities
and professionals, in order to infer whether regulatory entities (IASB and IFAC) attempted to
disclose the economic substance of these arrangements in their standards. In empirical terms,
the public-private partnership contract of PPP MG-050 was analyzed and the financial
statements of the private and public partners were estimated throughout the contract period in
the framework of the abovementioned standards. Based on these methodological procedures,
it is concluded that, by attempting to picture the economic essence in the financial statements
of the entities affected by the diverse risks in those contracts, accounting contributes to its
social function of offering useful information to its different users and, in this specific case,
information that can help the public partner to make tariff decisions and in contract
renegotiations. As for public balance sheets, the research reveals that these can be more
transparent, evidencing public entities indebtedness and the social cost of these
arrangements.

Keywords: Concessions. Public-Private Partnership (PPP). IASB. IFAC. CPC. Regulation.
IFRIC 12.

















LISTA DE ABREVIATURAS E SIGLAS


ASB - Accounting Standard Board
CPC - Comit de Pronunciamentos Contbeis
CVM Comisso de Valores Mobilirios
DBFO - Design-Build-Finance-Operate
ED Exposure Draft
FAS - Financial Accounting Standards
FASB - Financial Accounting Standards Board
FRS - Financial Reporting Standard
IAS - International Accounting Standards
IASB - International Accounting Standards Board
IFAC - International Federation of Accountants
IFSL - International Financial Services London
IFRS - International Financial Reporting Standard
IFRIC - International Financial Reporting Interpretations Committee
IPSAS - International Public Sector Accounting Standards
IPSASB - International Public Sector Accounting Standards Board
LRF Lei de Responsabilidade Fiscal
MARE - Ministrio da Administrao Federal e da Reforma do Estado
NBCASPs - Normas Brasileiras de Contabilidade aplicadas ao Setor Pblico
PFI - Project Finance Iniciative
PND - Programa Nacional de Desestatizao
PNR Plano de Negcios
PPP Parceria Pblico-Privada
PSC - Public Sector Comparator
QID Quadro de Indicador de Desempenho
STN Secretaria do Tesouro Nacional
TIR Taxa Interna de Retorno
VFM Value for Money





LISTA DE GRFICOS



Grfico 01 - Contratos de PFI/PPP no Reino Unido ................................................................ 23
Grfico 02 - Contratos de PPP na Europa (exceto Reino Unido) ............................................. 25
Grfico 03 Notas de QID ..................................................................................................... 143














































LISTA DE ILUSTRAES

Ilustrao 01 Receitas dos contratos de concesses .............................................................. 60
Ilustrao 02 Ativos de concesses ....................................................................................... 73
Ilustrao 03 Contabilizao da infraestrutura .................................................................... 102
Ilustrao 04 Contabilizao das receitas ............................................................................ 105
Ilustrao 05 Contabilizao do ativo do parceiro privado ................................................. 107
Ilustrao 06 Contabilizao do financiamento .................................................................. 109
Ilustrao 07 Contabilizao das obrigaes do parceiro pblico ....................................... 111
Ilustrao 08 Contabilizao dos custos de construo ....................................................... 112
Ilustrao 09 Contabilizao dos custos operacionais ......................................................... 112
Ilustrao 10 Contabilizao da depreciao....................................................................... 113
Ilustrao 11 Contabilizao da depreciao....................................................................... 114
Ilustrao 12 Mensurao da receita de construo ............................................................ 115
Ilustrao 13 Mensurao da receita de servios................................................................. 115
Ilustrao 14 Contabilizao do ativo financeiro aps o reconhecimento inicial ............... 117
Ilustrao 15 Contabilizao do ativo intangvel aps o reconhecimento inicial............... 118
Ilustrao 16 Contabilizao do passivo financeiro e posterior tratamento ....................... 118
Ilustrao 17 Contabilizao passivo no monetrio .......................................................... 119































LISTA DE QUADROS

Quadro 01 - Modalidades de Parcerias ................................................................................... 453
Quadro 02 - Instalaes e equipamentos, constante do Anexo VI, item VI do contrato da PPP
MG050. ..................................................................................................................................... 63
Quadro 03 Caractersticas de controle ................................................................................. 101
Quadro 04 Caractersticas de controle quanto infraestrutura............................................ 101
Quadro 05 Remunerao do contrato .................................................................................. 103
Quadro 06 Remunerao do contrato .................................................................................. 106
Quadro 07 Estrutura de Capital ........................................................................................... 108
Quadro 08 Obrigaes ......................................................................................................... 109
Quadro 09 Custos de construo ......................................................................................... 111
Quadro 10 Custos de operao ............................................................................................ 112
Quadro 11 Mensurao da infraestrutura ............................................................................ 113
Quadro 12 Depreciao da infraestrutura ............................................................................ 114
Quadro 13 Mensurao do ativo financeiro aps o reconhecimento inicial ....................... 116
Quadro 14 Mensurao do ativo intangvel aps o reconhecimento inicial ........................ 117
Quadro 15 Mensurao do passivo financeiro .................................................................... 118
Quadro 15 Demanda prevista x Demanda real .................................................................... 142
Quadro 16 Receitas da concessionria (R$ x 1.000) ........................................................... 143

































LISTA DE TABELAS

Tabela 01: Valores anuais dos contratos de PFI/PPP no Reino Unido .................................... 23
Tabela 02 - Setores de PFI/PPP no Reino Unido ..................................................................... 24
Tabela 03 - Maiores contratos de PPP na Europa .................................................................... 25
Tabela 04 Rodovias Federais concedidas no Brasil .............................................................. 26
Tabela 05 Resultado da anlise s nove questes especficas propostas pelo IASB ............. 86
Tabela 06 Resultado da anlise s nove questes especficas propostas pelo IASB em
percentuais ................................................................................................................................ 87
Tabela 07 Resultado da anlise aos termos destacados na reviso conceitual ...................... 94
Tabela 08 Resultado da anlise s trs questes especficas propostas pelo IPSASB .......... 96
Tabela 09 Resultado da anlise s trs questes especficas propostas pelo IPSASB em
percentuais ................................................................................................................................ 96
Tabela 10 Resultado da anlise aos termos destacados na reviso conceitual .................... 100
Tabela 11 Resultado das anlises aos termos destacados referentes s duas normas .......... 100






































SUMRIO

1 INTRODUO ......................................................................................................... 15
1.1 Problema ......................................................................................................................... 17
1.2 Objetivo .......................................................................................................................... 18
1.3 Relevncia ...................................................................................................................... 18
1.4 Estrutura dos captulos ................................................................................................... 19
1.5 Aspectos Metodolgicos................................................................................................. 19
2. REVISO CONCEITUAL ...................................................................................... 21
2.1 Surgimento das concesses ............................................................................................ 21
2.2 Caractersticas econmicas das concesses .................................................................... 27
2.2.1 Riscos ...................................................................................................................... 27
2.2.1.1 Risco de demanda ............................................................................................. 27
2.2.1.2 Risco regulatrio .............................................................................................. 28
2.2.1.3 Risco de construo .......................................................................................... 28
2.2.1.4 Alocao dos riscos .......................................................................................... 28
2.2.2 Value for money ...................................................................................................... 29
2.2.3 Controle ................................................................................................................... 30
2.3 Concesses no Brasil ...................................................................................................... 31
2.3.1 Concesso de servios pblicos ............................................................................... 32
2.3.2 Concesso de obras pblicas ................................................................................... 33
2.3.3 Parcerias pblico-privada ........................................................................................ 34
2.3.3.1 Tipos dos Contratos de Parceria Pblico-Privada ............................................ 34
2.3.3.1.1 Modalidade Patrocinada ............................................................................ 35
2.3.3.1.2 Modalidade Administrativa ....................................................................... 36
2.3.3.2 Demais aspectos das Parcerias Pblico-Privada ............................................... 36
2.4 Lei de Responsabilidade Fiscal LRF ........................................................................... 39
2.5 Diferenas entre as concesses no Brasil e Reino Unido ............................................... 40
2.6 Aspectos Contbeis (Iniciais) das Concesses ............................................................... 40
3.1 Receitas: Natureza, Reconhecimento e Mensurao ...................................................... 46
3.1.1 Receitas de Construo ............................................................................................ 47
3.1.1.1 Natureza ............................................................................................................ 47
3.1.1.2 Reconhecimento das receitas de construo e dos custos relacionados ........... 50
3.1.1.3 Mensurao ....................................................................................................... 53
3.1.2 Receitas de Servios ................................................................................................ 55
3.1.2.1 Natureza ............................................................................................................ 55
3.1.2.2 Reconhecimento da Receita de Servio............................................................ 56
3.1.2.2.1 Receita de Servio do parceiro privado ..................................................... 56
3.1.2.2.2 Receita de Servio do parceiro pblico ..................................................... 57
3.1.2.3 Mensurao da Receita de Servio ................................................................... 58
3.1.2.3.1 Receita de Servio do parceiro privado ..................................................... 58
3.1.2.3.2 Receita de Servio do parceiro pblico ..................................................... 59
3.2 Ativos: Natureza, Mensurao e Reconhecimento ......................................................... 60
3.2.1 Infraestrutura ........................................................................................................... 60
3.2.1.1 Natureza ............................................................................................................ 61
3.2.1.2 Reconhecimento ............................................................................................... 62
3.2.1.3 Mensurao da Infraestrutura ........................................................................... 64
3.2.2 Ativo Financeiro ...................................................................................................... 65
3.2.2.1 Natureza ............................................................................................................ 65




3.2.2.2 Reconhecimento ............................................................................................... 66
3.2.2.3 Mensurao ....................................................................................................... 69
3.2.3 Ativo Intangvel ....................................................................................................... 70
3.2.3.1 Natureza ............................................................................................................ 70
3.2.3.2 Reconhecimento ............................................................................................... 71
3.2.3.3 Mensurao ....................................................................................................... 72
3.3 Passivos e Provises: Natureza, Reconhecimento e Mensurao .................................. 74
3.3.1 Natureza ................................................................................................................... 74
3.3.2 Reconhecimento ...................................................................................................... 74
3.2.2.1 Reconhecimento dos passivos do parceiro privado .......................................... 74
3.3.2.2 Reconhecimento dos passivos do parceiro pblico .......................................... 76
3.3.3. Mensurao ............................................................................................................. 78
3.3.3.1 Mensurao dos passivos do parceiro privado ................................................. 78
3.3.3.2 Mensurao dos passivos do parceiro pblico ................................................. 79
3.4 Controle .......................................................................................................................... 80
3.4.1 Nenhum controle encontrado ................................................................................ 80
3.4.2 Apenas controle pelo uso encontrado ................................................................... 81
3.4.3 Apenas o controle sobre a participao residual encontrado ................................ 81
4.1 Anlise dos documentos envolvidos nos processos de normatizao contbil Pblica e
Privada .................................................................................................................................. 83
4.1.1 Anlise dos documentos envolvidos nos processos de normatizao privada ........ 85
4.1.1.1 Anlise das respostas s questes especficas .................................................. 86
4.1.1.2 Quantificao dos termos ................................................................................. 94
4.1.2 Anlise dos documentos envolvidos nos processos de normatizao pblica ........ 95
4.1.2.1 Anlise das respostas s questes especficas .................................................. 95
4.1.2.2 Quantificao dos termos ................................................................................. 99
4.2 Anlise do contrato de parceria pblico-privada na modalidade patrocinada .............. 102
4.2.1. Passos adotados na anlise do contrato ................................................................ 103
4.3 Demonstraes Contbeis dos Parceiros Privado e Pblico decorrentes do Contrato
PPP 050. .................................................................................................................................113
4.3.1 Interpretaes dos resultados evidenciados nas demonstraes contbeis .............. 113
4.4 Interpretaes de dois cenrios que representam o risco de demanda ......................... 113
4.5 Visita tcnica ................................................................................................................ 115
5 CONSIDERAES FINAIS .................................................................................. 116
REFERNCIAS ......................................................................................................... 118
APNDICES ............................................................................................................... 126
APNDICES A RELAO DOS RESPONDENTS S MINUTAS DE
INTERPRETAO DO IASB .................................................................................. 126
APNDICE B RELAO DOS RESPONDENTES AO CONSULTATION PAPER
ACCOUNTING AND FINANCIAL REPORTING FOR SERVICE CONCESSION
ARRANGEMENTS EMITIDO PELO IFAC IPSASB. ...................................... 127
APNDICE C CLUSULAS ORIGINAIS DO CONTRATO ........................... 128
APNDICE D DEMONSTRAES CONTBEIS ............................................ 142




15
1 INTRODUO


Este trabalho oferece contedo crtico para anlise e interpretao das normas
internacionais de contabilidade dos setores privado e pblico para a elaborao das
demonstraes contbeis das entidades privadas e pblicas envolvidas em contratos de
concesso.
Contratos de concesso, no contexto brasileiro, so parcerias entre o setor pblico e
privado com o objetivo de realizar servio pblico ou obra pblica, sendo que existem
atualmente trs modalidades: concesso comum, concesso na modalidade patrocinada e
concesso na modalidade administrativa. As duas ltimas, na legislao brasileira, foram
denominadas parcerias pblico-privada PPPs.
Basicamente o que diferencia as modalidades so as parcelas dos riscos assumidos
pelos parceiros e a possibilidade de haver contraprestao pecuniria a ser paga pelo poder
concedente.
No mbito internacional, esses arranjos so conhecidos como acordos de servios de
concesso (Service Concession Arrangements). Surgiram na dcada de 1990, no Reino Unido,
denominado inicialmente de Project Finance Iniciative PFI, e posteriormente Public-
Private Partnership (Parceria Pblico-Privada). A partir de ento, pases como Austrlia,
Nova Zelndia, Canad, Frana, Portugal, frica do Sul, Chile, entre outros, comearam a
adotar esse tipo de parceria para execuo dos servios pblicos.
Neste contexto, surge a necessidade de estabelecer regras a serem aplicadas a servios
de concesses como: reconhecimento da infraestrutura como propriedade do parceiro privado
ou do parceiro pblico; reconhecimento e mensurao das receitas e despesas correlacionadas;
capitalizao dos custos dos emprstimos; mtodo de amortizao dos ativos construdos e/ou
ampliados, entre outros.
Em novembro de 2006 foi emitida pelo IASB - International Accounting Standards
Boards a IFRIC 12 (International Financial Reporting Interpretations Committee Service
Concession Arrangements), que trata especificamente da contabilizao dos contratos de
concesso pelo parceiro privado, com vigncia a partir de 1 de janeiro de 2008. Vale ressaltar
que, somente em maro de 2009, a Unio Europia aceitou a IFRIC 12 como um normativo
contbil vlido.
J para o parceiro pblico, ainda no existe normativo contbil oficializado, mas em




16
2010 deve ser emitido pelo IPSASB (International Public Sector Accounting Standards
Board, rgo internacional emissor de normas contbeis internacionais voltadas ao setor
pblico) o normativo Accounting and Financial Reporting for Service Concession
Arrangements, sendo que a consulta pblica para essa norma encerrou-se em agosto de 2008.
Em maio de 2009 foi disponibilizado para discusso nos encontros do IFAC - International
Federation of Accountants o Exposure Draft 43 (ED 43) Service Concession Arrangements,
resultante da consulta pblica e em fevereiro de 2010, o IFAC colocou em audincia pblica a
verso final do Exposure Draft 43 (ED 43) Service Concession Arrangements: Grantor. A
audincia pblica encerra em 30 de junho de 2010, portanto, at a finalizao desse estudo o
ED 43 ainda no havia sido convertido em norma
1
.
No Brasil, a Comisso de Valores Mobilirios em 22 de dezembro de 2009, publicou a
Deliberao n 611 que Aprova a Interpretao Tcnica ICPC 01 do Comit de
Pronunciamentos Contbeis, que trata de contratos de concesso. O ICPC 01 tem correlao
IFRIC 12, e passa a ser obrigatria, s companhias abertas a partir de 2010.
Quanto ao setor pblico, a Secretaria do Tesouro Nacional - STN emitiu as Portarias
ns: 614/06 e 632/06, que estabeleceram normas gerais relativas consolidao das contas
pblicas aplicveis aos contratos de PPP. Ainda no h previso para emisso de norma
contbil pblica especfica para arranjos de concesso, mas como em 2008 foi iniciado o
processo de convergncia s normas internacionais de contabilidade aplicadas ao setor
pblico, espera-se que logo ser normatizado.
O presente trabalho inicia com um histrico sobre concesses e suas caractersticas
econmicas, destacando-se as parcerias constantes na legislao brasileira e a relao com a
Lei de Responsabilidade Fiscal. Faz-se ainda um paralelo entre as concesses no Brasil e no
Reino Unido e ao final do captulo realizada uma breve discusso sobre o tratamento
contbil a ser adotado a fim de evidenciar a substncia econmica contida nesses arranjos.
Em seguida, so elaboradas discusses conceituais e normativas sobre identificao,
mensurao e reconhecimento dos ativos, passivos, receitas e despesas decorrentes dos
contratos de concesso. Essas discusses so acompanhadas por breves ilustraes de contrato
real de concesso para cada assunto, quando cabvel.

1
Ressalta-se que este estudo teve por base o documento de consulta pblica e o ED 43 disponibilizado em maio de 2009, sendo que a verso
emitida recentemente em fevereiro de 2010 no alterou a essncia do estudo, as alteraes ocorridas foram em sua maioria questo de
nomenclaturas. Um resumo dessas alteraes est ao final do item 4.2.




17
Logo aps realizam-se anlises dos documentos envolvidos nos processos de
normatizao contbil pblica e privada e do contrato da PPP MG-050. Essas anlises tm por
objetivo identificar os elementos econmicos e contbeis discutidos nos itens anteriores.
Com base nos dados disponveis no contrato da PPP MG-050 e na proposta
econmica apresentada pela concessionria ao poder concedente, so estimadas as
demonstraes contbeis dos parceiros privado e pblico ao longo do perodo do contrato.
Tambm com o objetivo de evidenciar alguns riscos que envolvem esses arranjos demonstra-
se o impacto que poder causar no balano patrimonial de ambas as partes. A anlise dos
resultados obtidos e as consideraes finais encerram o trabalho.


1.1 Problema


Os contratos de concesso so de longo prazo e no padronizados, ou seja, so
celebrados das mais variadas formas. Tambm envolvem ativos especficos, que em sua
maioria so bens pblicos pertencentes (ou que vo pertencer) ao patrimnio pblico.
O que ocorre apenas a transferncia temporria daquele bem ao parceiro privado
durante o prazo de arranjo, embora o Poder Pblico, mesmo durante o contrato, possua
determinado controle, como fixao de preos, medio do ndice de desempenho, direito
residual sobre a propriedade, entre outros.
Esses contratos so expostos a incertezas, garantias e riscos, e a fim de que a
substncia econmica do contrato seja evidenciada nos balanos pblicos e privados, faz-se
necessria anlise das transaes envolvidas de modo a identificar quais so as receitas,
despesas, ativos e passivos desses arranjos.
Diante do exposto, sendo que as demonstraes contbeis tm por objetivo fornecer
informaes teis aos diversos usurios, e para nortear a pesquisa, levanta-se o seguinte
questionamento: Como e por que o controle, propriedade e risco implicam na
contabilizao dos contratos de concesso?
Assim, aventa-se a hiptese de que o controle e propriedade so caractersticas que
alteram a contabilizao dos contratos de concesso.





18



1.2 Objetivo


O objetivo deste trabalho analisar as alternativas possveis de contabilizao dos
ativos, passivos, receitas e despesas dos contratos de concesso nos parceiros privados e
pblicos a fim de que essas proporcionem representao fiel, confivel, sendo til para a
tomada de deciso de ambos os parceiros.
Justifica-se esse objetivo pela lacuna regulatria contbil ainda existente no Brasil,
conforme comentado na introduo. E mesmo que essa lacuna venha a ser preenchida, esse
trabalho deixa como contribuio anlises econmicas e contbeis dos referidos contratos,
servindo de guia interpretativo para futuras contabilizaes e pesquisas.
Assim, para o alcance do objetivo proposto pretende-se realizar uma reviso
conceitual das diversas formas de parceiras existentes no Reino Unido e Brasil e suas
caractersticas econmicas; analisar conceitualmente os normativos contbeis relativos aos
contratos de concesso e por ltimo contabilizar um contrato de PPP na modalidade
patrocinada.


1.3 Relevncia


A relevncia da dissertao reside no fato de que existem poucos estudos sobre a
contabilizao dos contratos de concesso. E como as concesses so de grande importncia
social, pois, objetivam a universalizao dos servios pblicos a preos acessveis aos
cidados, cabe Contabilidade contribuir com informaes teis para a tomada de deciso,
auxiliar na transparncia das contas pblicas e privadas e colaborar para uma representao
patrimonial adequada das firmas que operacionalizam esses servios pblicos.






19



1.4 Estrutura dos captulos


O trabalho est organizado da seguinte forma: o presente captulo contm a
introduo, com a exposio do problema de pesquisa, os objetivos e sua relevncia. No
segundo captulo feita a reviso conceitual. No terceiro captulo abordada, conceitual e
normativamente, a contabilizao dos contratos de concesso. No quarto captulo so
descritos os procedimentos metodolgicos adotados para o caso real analisado e apresentados
os resultados. No quinto captulo so realizadas as consideraes finais da dissertao bem
como sugestes para novas pesquisas sobre o tema.


1.5 Aspectos Metodolgicos


Esta pesquisa tem uma abordagem predominantemente, dedutiva, com anlise
bibliogrfica e documental.
Aps a reviso conceitual sobre as caractersticas econmicas em busca da
compreenso da normatizao e interpretao das normas contbeis dos contratos de
concesso realiza-se anlise documental das minutas de interpretao dos normativos
contbeis pblico e privado.
A anlise documental segue as seguintes etapas:
Primeira etapa: leitura dos drafts disponibilizados para audincia pblica;
Segunda etapa:
- anlise, nos processos de normatizao contbil, dos princpios econmicos adotados
para a edio final dos normativos;
- identificao dos tpicos de discordncia durante as discusses das minutas de
interpretao, a fim de auxiliar na inferncia e entender o porqu da adoo de um mtodo em
detrimento de outro;




20
- classificao e/ou tabular os termos controle, propriedade, risco e quadro conceitual
que tm ou podem vir a ter relao com a contabilidade;
Terceira etapa: anlise dos eventos classificados na etapa anterior.
Logo aps realiza-se anlise do contrato da PPP MG-050, de 21 de maio de 2007 -
Contrato SETOP (Secretaria de Estado de Transportes e Obras Pblicas) 007/2007, bem
como da proposta econmica projetada pela concessionria. Posteriormente so
contabilizados os eventos econmicos previstos no contrato da PPP MG-050 de acordo com
os normativos contbeis.




























21




2. REVISO CONCEITUAL


2.1 Surgimento das concesses


Nas ltimas dcadas, a Administrao Pblica, em nvel mundial, tem passado por um
processo de reformas a fim de transformar a burocrtica e ineficaz Administrao Pblica em
gerencial, orientada pela eficincia e eficcia na prestao dos servios pblicos (BRESSER-
PEREIRA, 1996; BRESSER-PEREIRA e SPINK, 1998; MATIAS-PEREIRA, 2008).
Houve, a partir de ento, uma evoluo com o trato da coisa pblica, focando o
cidado como o principal usurio dos servios pblicos. Alm disso, a globalizao e a
necessidade premente de realizar novos investimentos, principalmente em infraestrutura,
sade e educao, tambm foram fatores predominantes para a mudana de paradigma da
Administrao Pblica, haja vista que so fatores de fundamental importncia para o
desenvolvimento social e econmico de uma nao.
Ademais, a acelerao da economia mundial nas ltimas dcadas trouxe a necessidade
de expanso dos servios de telecomunicao, energia, gua e esgoto, rodovias, ferrovias,
aeroportos e ainda tambm hospitais, escolas, unidades prisionais, entre outros. E na tentativa
de agilizar esse importante processo, alguns pases optaram pela transferncia de alguns
desses servios para o setor privado, dando-se incio s privatizaes, e posteriormente, s
concesses, tendo como conseqncia a mudana de postura do Estado, passando de
empresrio a regulador.
As privatizaes se iniciaram no Reino Unido, durante o governo da Margaret Tatcher,
na dcada de 1980; e nos pases em desenvolvimento, na dcada de 1990. Uma vez esgotadas
as vendas dos ativos, as concesses nas diversas modalidades comearam a surgir. De acordo
com Engel et. al, (2007, p.40),






22



Como o entusiasmo mundial com privatizaes caiu, as PPPs comearam a crescer
significativamente. Uma das razes que o governo gosta de PPPs que elas
proporcionam uma transferncia temporria da maior parte dos benefcios da
propriedade dos ativos a uma empresa privada, evitando assim a crtica daqueles que
so contra a privatizao. Ao mesmo tempo, porque alguns direitos de propriedade
so transferidos, governos podem tambm afirmar que a participao do setor
privado est aumentada
2
.

Os contratos de servios de concesso so de longo prazo e no padronizados, ou seja,
so celebrados das mais variadas formas. Ademais, so expostos a incertezas, ndices de
performance, garantias e riscos, bem como envolvem ativos especficos que, em sua maioria,
so bens pblicos, cuja propriedade pertence ao Poder Pblico.
O que ocorre apenas a transferncia temporria daquele bem ao parceiro privado
durante o prazo de arranjo, embora o Poder Pblico continue com o controle em determinados
aspectos, de acordo com cada contrato.
As parcerias pblico-privadas - PPPs tambm foram concebidas no Reino Unido, a
partir da dcada de 1990 e abrangem, naquele pas, qualquer colaborao entre o setor pblico
e privado, inclusive com entidades do terceiro setor. Tambm existe o Private Finance
Iniciative (PFI), que um subconjunto das PPPs e envolve investimentos em diversos setores
de infraestrutura, como transporte, escolas, defesa, sade, meio ambiente, em parceria com o
setor privado. Alm disso, o PFI pode ser descrito como projeta-constri-financia-opera
(design-build-finance-operate DBFO).
Segundo dados da IFSL International Financial Services London
3
, em 2008 foram
assinados 34 projetos, entre PPP & PFI, no Reino Unido, o que representa o menor nmero
desde 1995 e um pouco mais da metade dos 60 por ano entre 2005 e 2007. No entanto, o valor
total dos projetos em 2008 foi de 6.5bn (seis bilhes e quinhentos milhes de libras), apenas
11% a menos que 2007, que foi de 7.3bn (sete bilhes e trezentos milhes de libras). De
1995 at o final de 2008, 935 projetos de PPP & PFI no Reino Unido foram assinados,
perfazendo um total de 66bn (sessenta e seis bilhes de libras), conforme grfico 01.

2
Original: As the worldwide enthusiasm about privatizations waned, PPPs began to boom. One reason governments like PPPs is that they
provide a temporary transfer of most of the benefits of ownership of the assets at stake to private firms, thus avoiding criticism from those
who oppose privatization. At the same time, because some ownership rights are transferred, governments can also claim that private sector
participation is being advanced.
3
Trata-se de uma organizao independente sem fins lucrativos, que divulga relatrios financeiros em diversos setores do Reino Unido.




23


Grfico 01 - Contratos de PFI/PPP no Reino Unido
Fonte: Adaptado de IFSL (2009)

Ainda segundo IFSL International Financial Services, a maioria dos projetos de PFI
em 2008, no Reino Unido, foi nas reas de sade, educao e defesa, sendo a mesma
ocorrncia evidenciada nos ltimos cinco anos, com contratos totalizando um valor superior a
8bn (oito bilhes de libras) na rea de defesa e sade, e cerca de 6bn (seis bilhes de libras)
na rea da educao. Em 2008, no houve projeto na rea de transporte, conforme tabela 01.

Tabela 01: Valores anuais dos contratos de PFI/PPP no Reino Unido

Valor Annual m 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Defesa 925 900 654 2674 1000 3291
Educn & Skills 373 456 749 1495 1514 1613
Sade 667 2628 998 3010 1706 520
ODPM 491 62 406 422 570 450
Scottish Exec. 209 173 377 1003 1106 395
Executivo da Irlanda do Norte 105 60 18 390 382 125
Meio Ambiente, alimentao e Rural 145 35 - 421 175 98
Gabinete Oficial 138 74 38 - 46 14
Welsh Assembly - 82 - 42 17 10
Transporte 351 735 1021 150 727 -
Outros 57 40 - - 75 27
Total 3461 5245 4261 9607 7318 6543
Fonte: adaptado de IFSL (2009)





24
No entanto, apesar de, em 2008, no haver nenhum projeto no setor de transportes no
Reino Unido, este setor, no acumulado desde 1987, representa 26,4% (vinte e seis vrgula
quatro por cento) no total de investimentos de PPP & PFI no Reino Unido, sendo seguido
pelos departamentos de sade (19,8% - dezenove vrgula oito por cento), defesa (17,6% -
dezessete vrgula seis por cento) e educao (12,2% - doze vrgula dois por cento). o que
demonstra a tabela 02.

Tabela 02 - Setores de PFI/PPP no Reino Unido
1987-2008 Mdia
Departamento

Nmero m % m
Transporte 62 17404 26,4% 281
Sude 275 13074 19,8% 48
Defesa 66 11612 17,6% 176
Educao 166 8040 12,2% 48
Scot. Exec. 111 5681 8,6% 51
Governo Local 71 2950 4,5% 42
Meio Ambiente, alimentao e
Rural 25 1431 2,2% 57
Home Office 53 1414 2,1% 27
Executivo da Irlanda do Norte 35 1314 2,0% 38
Welsh Assem. 23 635 1,0% 28
DWP 7 522 0,8% 75
BERR 9 393 0,6% 44
HM Receitas 4 353 0,5% 88
Gabinete Oficial 2 342 0,5% 171
DCA 12 302 0,5% 25
DCMS 6 150 0,2% 25
HM Tesouro 2 128 0,2% 64
FCO 3 101 0,2% 34
Outros 3 94 0,1% 31
Total 935 65940 100% 71
Fonte - adaptado de IFSL (2009)

Ainda, as PPPs tambm tm sido utilizadas no restante da Europa nos ltimos anos,
apesar de ter sido registrada uma queda nos projetos em 2008, como aconteceu no Reino
Unido, de acordo com o grfico 02.







25

Grfico 02 - Contratos de PPP na Europa (exceto Reino Unido)
Fonte - adaptado de IFSL (2009)

Desde 2001, o total de projetos de PPP em toda a Europa (exceto Reino Unido)
totalizou 37bn (trinta e sete bilhes de euros), menos de dois teros, dos projetos do Reino
Unido, que totalizaram 61bn (sessenta e um bilhes de euros) neste mesmo perodo, em que
a maior ocorrncia das PPPs foi no setor de transporte, conforme tabela 03.
Tabela 03 - Maiores contratos de PPP na Europa

Valor de Capital dos Contratos assinados na
Europa Pas Setor
Ano de
Assinatura m
Messina Strait Crossing Itlia Ponte 2006 3000
CSB Toll Road Grcia Estrada 2007 2100
Cidade de Csurgo - instalaes desportivas Hungria Esporte 2007 1350
Oosterweel Link Blgica Tnel 2004 1300
HSL Zuid High Speed Railway Holanda Ferrovia 2001 1200
Estrada Corinth-Tripoli-Kalamata & Lefktro-Sparta Grcia Estrada 2007 1000
Estrada Corinth-Tripoli-Kalamata & Lefktro-Sparta Grcia Estrada 2008 1000
Cidade de Devavanya - instalaes desportivas Hungria Esporte 2007 885
Brescia-Milan Motorway toll road Itlia Estrada 2005 860
Estrada Szekszard-Boly-Pecs Hungria Estrada 2007 855
A5 Ostregion Autobahn ustria Estrada 2006 850
A2 Motorway, Nowy Tomysl - Konin Polnia Estrada 2004 840
Projeto de Irrigao Segarra Garrigues, Catalonia Espanha Canal 2002 800
Metr Thessaloniki Metro, 1 fase Grcia Ferrovia 2005 798
Fonte - adaptado de IFSL (2009)






26

Pelos dados citados, percebe-se que as concesses so de grande importncia econmica
e social na Europa, principalmente pelo volume de investimentos realizados entre os mais
diversos setores.
Em relao ao Brasil as concesses tiveram incio em 1995 e as parcerias pblico-
privada a modalidade mais recente instituda em 2004.
Cita-se como ilustrao informaes sobre o nmero de concesses rodovirias em nvel
federal disponibilizados pela Agncia Nacional de Transportes Terrestres, at 2009.

Tabela 04 Rodovias Federais concedidas no Brasil

Concessionria Rodovia Trecho
Extenso
(km)
NOVA DUTRA BR 116/RJ/SP Rio de Janeiro - So Paulo 402
PONTE BR 101/RJ Ponte Rio/Niteri 13,2
CONCER BR 040/MG/RJ Rio de Janeiro - Juiz de Fora 179,9
CRT BR116 -RJ
Rio de Janeiro Terespolis Alm
Paraba 142,5
CONCEPA BR 290/RS Osrio - Porto Alegre 121
ECOSUL
BR
116/293/392/RS Plo de Pelotas 623,8
AUTOPISTA PLANALTO SUL BR 116/PR/SC Curitiba - Div. SC/RS 412,7
AUTOPISTA LITORAL SUL
BR 376/PR-
BR101/SC Curitiba - Florianpolis 382,3
AUTOPISTA RGIS
BITENCOURT BR 116/SP/PR So Paulo - Curitiba (Rgis Bitencourt) 401,6
AUTOPISTA FERNO DIAS BR 381/MG/SP
Belo Horizonte - So Paulo (Ferno
Dias) 562,1
AUTOPISTA FLUMINENSE BR 101/RJ Ponte Rio/Niteri-Div. RJ/ESR 320,1
TRANSBRASILIANA BR 153/SP Div. MG/SP - Div. SP/PR 321,6
RODOVIA DO AO BR 393/RJ Div. MG/SP - Entr. BR 116 (Dutra) 200,4
VIA BAHIA BR 116/324 BA BR 116 - Feira de Santana 680,6
BR 324 Salvador - Feira
BR 526/BR 324/BA 528/BA
Total 14 trechos 4.763,8
Fonte ANTT Agncia Nacional de Transportes Terrestres











27
2.2 Caractersticas econmicas das concesses


Os contratos de concesses so celebrados das mais variadas formas e, por serem de
longo prazo envolvem diversas caractersticas econmicas como riscos, Value for Money,
controle, entre outras. As mais relevantes so discutidas a seguir.

2.2.1 Riscos


Os investimentos em geral esto expostos a riscos, e os executados atravs dos
contratos de concesso no fogem a essa regra, principalmente por serem de longo prazo,
sendo expostos a vrias incertezas.
Os principais riscos dos contratos de concesso so: demanda, regulatrio, construo,
ambiental, poltico, entre outros.


2.2.1.1 Risco de demanda


Risco de demanda est associado s possveis variaes que possam ocorrer na
projeo do volume de usurios dos servios, realizada quando da elaborao do contrato.
Esse risco geralmente suportado pelo parceiro privado, podendo, em algumas modalidades
contratuais, ocorrer um compartilhamento desse risco entre as partes.
Cita-se como exemplo, contratos para operao de uma rodovia: quando o poder
pblico suporta o risco de demanda chamado de pedgio sombra (shadow toll road); quando
esse risco suportado pela concessionria por meio de cobrana de tarifa (toll road); e ainda
quando existe um compartilhamento desse risco por meio de garantias do Estado de
pagamento de receita mnima, independente do volume de demanda.






28
2.2.1.2 Risco regulatrio


O risco regulatrio em contratos de concesso iminente tendo em vista que o objeto
desses arranjos em sua maioria so monoplios naturais (fornecimento de gua, energia) e de
longo prazo que ultrapassam mandatos eletivos, podendo ocorrer mudanas econmicas e
polticas durante a sua execuo.
Consequentemente, o risco regulatrio nos contratos de concesso geralmente
significante, o que pode desestimular os investidores privados dificultando a concorrncia
perfeita e ainda ocasionar aumento das tarifas e o prmio de risco a ser negociado (IRWIN ET
AL.,1997; IOSSA; MARTIMORT, 2008).


2.2.1.3 Risco de construo


Os riscos de construo refletem as incertezas, sinistros que podem vir a acontecer
durante a fase de construo, como por exemplo, atrasos nas obras, acidentes, aumento dos
custos de construo. Ainda podem surgir problemas tcnicos e geolgicos que podem atrasar
o cronograma de obras. Geralmente esse risco suportado pelo parceiro privado.


2.2.1.4 Alocao dos riscos


Eliminar totalmente os riscos desses contratos impossvel, mas deve-se buscar
mitig-los quando do desenho do contrato (ex-ante), bem como durante a sua execuo (ex-
post). Vale ressaltar que a alocao desses riscos de fundamental importncia quando da
negociao contratual, pois, arranjos mal concebidos geram renegociaes, resultam em
aumento do custo mdio das prestaes de servios e oneram o poder pblico e/ou os usurios
(BENITO ET AL., 2008; BRANDO; SARAIVA, 2007; QUIGGIN, 2005).




29
O mecanismo de alocao de risco deve levar em considerao o objeto do contrato,
pois, nos setores de transporte, gua e infraestrutura, em que h cobrana de tarifas, o risco de
demanda pode ser alto; j nos setores de educao, hospitais, sistemas prisionais onde no
existe risco de demanda, os riscos a serem suportados pela concessionria so menores
(IOSSA; MARTIMORT, 2008).
A presena do Estado como mitigador de risco pode ser necessria atravs da
regulao, concesso de garantias, incentivos, ou seja, nas variveis que so importantes em
um contrato de concesso (BRANDO; SARAIVA, 2007).
Enfim, deve-se utilizar tcnicas de alocao e mitigao de riscos visando sempre o
bem estar social. Quando existir compartilhamento de riscos entre as partes, assume o risco
quem estiver apto a geri-lo de forma econmica, ou seja, a parte que melhor sabe lidar com
eles.


2.2.2 Value for money


Value for Money (VFM) um termo utilizado no Reino Unido que visa avaliar a
eficincia e a eficcia na prestao do servio pblico pelo parceiro privado, cujo custo
estimado do projeto trazido a valor presente necessariamente deve ser inferior ao projetado, se
fosse executado pelo poder pblico.
Segundo Borges e Neves (2005, p.78) Value for Money a mensurao da diferena
apurada entre o que seria fazer a mesma obra atravs do Estado ou de um particular
contratado para assumir seus riscos e custos.
Nesse cenrio, vrias discusses foram realizadas utilizando a metodologia VFM no
Reino Unido, com o objetivo de analisar os investimentos em PPP/PFI, comparando com o
Public Sector Comparator - PSC
4
em diversos setores, como sade (GAFFNEY; POLLOCK,
1999; POLLOCK; SHAOUL; VICKERS, 2002; SHAOUL, 2005), educao (ISMAIL;
PENDLEBURY, 2006; KHADAROO, 2008); defesa (PARKER; HARTLE, 2003); e
transporte (SHAOUL, 2002). Todos so convergentes de que a transferncia dos riscos fator

4
Public Sector Comparator a anlise do fluxo de caixa descontado dos custos do setor pblico para fornecer a prestao dos servios
pblicos (Demirag, Dubnick e Khadaroo 2004, p.68).




30
fundamental para atingir o VFM, caso contrrio o investimento deve ser financiado pelo
Estado.
Consequentemente, no Reino Unido, busca-se nas propostas dos projetos de parcerias
a que apresenta o melhor Value for Money VFM, por meio de uma anlise qualitativa em
relao aos mesmos, e uma quantitativa por meio do uso do Public Sector Comparator PSC
(PECI e SOBRAL, 2007).
O PSC estima o custo do projeto a ser contratado pelo poder pblico, ajustado ao risco
(PITT, COLLINS e WALLS, 2006). No entanto, existem fatores de incertezas que prejudicam
o clculo, pois existem riscos que no so previsveis (lea extraordinria), e ainda o risco do
parceiro privado no cumprir os prazos e o nvel de performance estipulado (lea ordinria).
Mas, apesar de existirem limitaes, fundamental a formao e uso do PSC para o
sucesso de um projeto de PFI, embora este no deva ser o nico indicador de VFM
(SHAOUL, 2005; PITT, COLLINS e WALLS, 2006).
Segundo, Spoehr et al. (2002, p.35), at novembro de 2000, cerca de 16 (dezesseis)
projetos de PFI no Reino Unido de diferentes setores, foram rejeitados por no fornecerem o
value for money ou por serem considerados inacessveis.
Portanto, os contratos de concesso que no fornecerem o best value for money devem
ser rejeitados. O uso de uma metodologia para avaliar de fundamental importncia apesar de
existirem limitaes e falhas como em qualquer outro mtodo de avaliao.


2.2.3 Controle


Com a privatizao e posteriormente s concesses a postura do Estado alterada de
empresrio para regulador, pois o objeto desses arranjos a prestao de servios pblicos e
investimentos em obras pblicas, a ser explorado pelo setor privado. Por isso necessrio
estabelecer mecanismos de controle e de avaliao de desempenho, por meio da regulao e
de arranjos bem desenhados. Assim a sociedade tem acesso a servios de qualidade a um
custo que lhe permita remunerar adequadamente o capital investido pelo parceiro privado.
Alan Sonte (apud Viscusi et al. 2000, p. 297), argumentam que a regulao econmica
praticada pelo governo uma limitao imposta pelo Estado na discricionariedade que deve




31
ser praticada pelos indivduos e pelas organizaes, sendo suportada pela introduo de
sanes.
O controle por parte do Estado importante para coibir expropriaes da sociedade
por parte das organizaes e pode ser exercido de vrias formas como fixao dos preos das
tarifas, de ndices de desempenho, ou seja, a qualidade do servio a ser prestado e ainda o
controle mesmo que residual sobre a propriedade ao final do arranjo.
Nesse cenrio surgem as agncias reguladoras com a misso de normatizar e fiscalizar
os diversos setores como por exemplo, energia, saneamento, telecomunicaes e transportes.


2.3 Concesses no Brasil


No Brasil no foi diferente do resto do mundo, a administrao Pblica tambm teve
que ser reformulada. Um marco dessa reforma aconteceu em 1995, com a aprovao do Plano
Diretor da Reforma do Estado, elaborado pelo Ministrio da Administrao Federal e da
Reforma do Estado MARE. Um dos objetivos do plano foi melhorar a governana,
transformando a Administrao Pblica burocrtica, rgida e ineficiente, voltada para si
prpria e para o controle interno, em uma Administrao Pblica gerencial, flexvel e
eficiente, voltada para o atendimento do cidado.
Segundo Di Pietro (2009), o Plano Diretor cita que, entre os objetivos globais da
reforma est a limitao da ao do Estado quelas funes que lhe so prprias, reservando,
em princpio, os servios no exclusivos para a propriedade no estatal e a produo de bens e
servios para o mercado, ou seja, para a iniciativa privada.
Vale ressaltar tambm o Programa Nacional de Desestatizao PND, criado em 1990
- Lei n 8.031/90
5
, a partir de ento foram privatizadas vrias empresas, principalmente dos
setores eltrico (Light, Escelsa, Gerasul), siderrgico (Usiminas, CSN, Acesita, dentre outras)
e de minerao (Cia. Vale do Rio Doce, hoje a Vale).

5
Em 1997 esta lei foi revogada pela Lei n 9.491 que Altera procedimentos relativos ao Programa Nacional de Desestatizao, revoga a Lei
n 8.031, de 12 de abril de 1990, e d outras providncias.




32
Nesse cenrio, foram criadas as agncias reguladoras para regular as atividades
econmicas, tendo em vista a privatizao, e posteriormente, as concesses, permisses e as
parcerias pblico-privada, em que, diversas formas de parcerias foram sendo desenhadas.
Di Pietro (2009, p. 36) destaca vrios instrumentos de parcerias previstos no direito
positivo brasileiro:
(a) concesso e permisso de servios pblicos regulada pela Lei n 8.987/95;
(b) concesso de obra pblica tambm regulada pela Lei n 8.987/95;
(c) concesso patrocinada e concesso administrativa PPPs - regulada pela Lei n
11.079/04;
(d) contrato de gesto, como instrumento de parceria com as organizaes da sociais
regulado pela Lei n 9.637/98;
(e) termo de parceria com as organizaes da sociedade civil de interesse pblico -
regulado pela Lei n 9.790/99;
(f) convnios, consrcios e outros ajustes referidos no artigo 116 da Lei n 8.666/93;
(g) contratos de empreitada (de obra e de servios), disciplinados pela Lei n 8.666/93;
(h) contratos de fornecimento de mo-de-obra que, embora sem fundamento legal,
constituem uma realidade na administrao pblica dos trs nveis de governo.
E dentre os vrios instrumentos de parceria, este estudo foca os contratos de
concesses regidos pelas Leis ns 8.987/95 e 11.079/04, que esto destacados nas prximas
sees.


2.3.1 Concesso de servios pblicos


A Lei n 8.987/95 define, em seu art.2, inciso II, a concesso de servio pblico
como a delegao de sua prestao, feita pelo poder concedente, mediante licitao, na
modalidade de concorrncia, pessoa jurdica ou consrcio de empresas que demonstre
capacidade para seu desempenho, por sua conta e risco e por prazo determinado.
Trata-se do conceito legal, entretanto o artigo no menciona a forma de remunerao a
ser contratada com o parceiro privado, que geralmente atravs da cobrana de tarifa, alm da




33
possibilidade de subsdio governamental, desde que disposto em lei, diferente da
contraprestao prevista nas PPPs.
Para melhor entendimento, ajuda a definio de concesso de servio pblico da
professora Di Pietro (2009, p.75), a qual conceitua:

Contrato administrativo pelo qual a Administrao pblica delega a outrem a execuo
de um servio pblico, para que o execute em seu prprio nome, por sua conta e risco,
mediante tarifa paga pelo usurio ou outra forma de remunerao decorrente da
explorao do servio. (DI PIETRO, 2009, p.75)



2.3.2 Concesso de obras pblicas



A Lei n 8.987/95 define, em seu art.2, inciso III, a concesso de servio pblico
precedida da execuo de obra pblica como: a construo, total ou parcial, conservao,
reforma, ampliao ou melhoramento de quaisquer obras de interesse pblico, delegada pelo
poder concedente, mediante licitao, na modalidade de concorrncia, pessoa jurdica ou
consrcio de empresas que demonstre capacidade para a sua realizao, por sua conta e risco,
de forma que o investimento da concessionria seja remunerado e amortizado mediante a
explorao do servio ou da obra por prazo determinado.
A concesso de obras pblicas segue as mesmas regras estipuladas para a concesso
de servio pblico, e difere de um contrato de obras por empreito devido remunerao no
ser realizada diretamente pelo poder concedente, mas pelos usurios do servio pblico, por
meio de tarifas.
A concesso de obra pblica definida por Di Pietro (2009, p.130) como:

Contrato administrativo pelo qual o poder pblico transfere a outrem a execuo de uma
obra pblica, para que a execute por usa conta e risco, mediante remunerao paga pelos
beneficirios da obra ou obtida em decorrncia da explorao dos servios ou utilidades
que a obra proporciona.

Para ilustrar, cita-se como exemplo de alguns contratos de concesso de servio
pblico e de obras pblicas em vigor
6
:

6
Fonte: Site da Associao Nacional de Transportes Terrestres ANTT, http://www.antt.gov.br/concessaorod. Acessado em 17/09/09




34
- Contrato de Concesso de Obra Pblica entre a Unio e a Concepa - Concessionria da
Rodovia Osrio Porto Alegre S/A, BR 290/RS trecho Osrio Porto Alegre;
- Contrato de Concesso de Servio Pblico precedida de Obra pblica entre a Unio e CRT -
Concessionria Rio Terespolis, BR 116RJ Trecho Rio de Janeiro Terespolis Alm
Paraba;
- Contrato de Concesso de Servio Pblico precedida de Obra pblica entre a Unio e
Concer Companhia de Concesso Rodoviria de Juiz de Fora Rio, BR 040/MG/RJ
Trecho Rio de Janeiro Juiz de Fora.
- Contrato de Concesso de Servio Pblico precedida de Obra pblica entre a Unio e Nova
Dutra Concessionria Rodovia Presidente Dutra S/A Rio, BR 116//RJ/SP Trecho Rio
de Janeiro So Paulo.


2.3.3 Parcerias pblico-privada


A Lei n 11.079/04 define, em seu art. 2, parceria pblico-privada PPP, como o
contrato administrativo de concesso, na modalidade patrocinada ou administrativa. A
legislao cria mais duas modalidades de concesso, que visa um compartilhamento de risco
entre os parceiros pblicos e privados e contraprestao pecuniria do parceiro pblico ao
privado.
Vale ressaltar que a Lei de Concesses (8.987/95) no probe o subsdio
governamental, mas exige que seja autorizado por lei especfica.
Uma das diferenas entre PPP e concesso comum a contraprestao pecuniria
que no deixa de ser um subsdio do poder concedente para auxiliar no equilbrio econmico
financeiro do contrato. Na Lei de Concesses (8.987/95) no existe a contraprestao
pecuniria, o risco do negcio do parceiro privado, mas existe essa possibilidade desde que
seja elaborada uma lei especfica para cada contrato, ou seja, no proibido, mas tambm no
regra.

2.3.3.1 Tipos dos Contratos de Parceria Pblico-Privada





35

Conforme j citado acima, a Lei n 11.079/04 define, em seu art. 2, Parceria Pblico-
Privada PPP, como o contrato administrativo de concesso, na modalidade patrocinada ou
administrativa.

2.3.3.1.1 Modalidade Patrocinada


Pode-se dizer que uma PPP, na modalidade patrocinada, (art. 2, 1), o mesmo que
uma concesso comum (que trata a Lei n 8.987/95). A principal diferena que existe uma
contraprestao pecuniria do parceiro pblico ao parceiro privado, que tem por objetivo
suprir a receita insuficiente a ser auferida com a prestao de servios, ou seja, o projeto no
auto-sustentvel.
Com isto, tem-se a necessidade de uma complementao de recursos por parte do
poder concedente para a remunerao dos investimentos a serem realizados pelo parceiro
privado, o que no ocorre na concesso comum, na qual o parceiro privado recebe uma
licena para explorar um servio pblico e remunerado somente com a cobrana de tarifa
dos usurios. Somente em casos excepcionais e autorizados por lei pode ocorrer a
contraprestao em forma de subsdios.
A lei limita a contraprestao pecuniria na modalidade patrocinada em at 70% da
remunerao total a ser paga ao parceiro privado, salvo se houver autorizao legislativa (art.
10, 5).
Ademais, Di Pietro (2009, p. 147) enumera outras diferenas entre a concesso
patrocinada e a concesso comum:
(a) aos riscos que, nas parcerias pblico-privadas, so repartidos com o parceiro
pblico;
(b) s garantias, que o poder pblico presta ao parceiro privado e ao financiador do
projeto, e
(c) ao compartilhamento entre os parceiros de ganhos econmicos decorrentes da
reduo do risco de crdito dos financiamentos utilizados pelo parceiro privado.

A ttulo de ilustrao so exemplos de PPPs na modalidade patrocinada, em Minas




36
Gerais, PPP-MG050; em So Paulo, a Linha 4 do Metr.





2.3.3.1.2 Modalidade Administrativa


A PPP na modalidade administrativa ocorre quando h uma prestao de servios em
que a Administrao Pblica usuria direta ou indireta, mesmo quando h investimentos a
serem realizados, no existindo receitas de tarifas (art. 2 2).
H que se diferenciar a concesso na modalidade administrativa dos contratos de
servios que trata a lei de licitaes (Lei n 8.666/93), que so os servios contratados por
empreito. Uma diferena o prazo que pela lei de licitaes em regra geral, fica adstrito a
vigncia dos crditos oramentrios, ou seja, ao ano civil. Admite-se excees, mas mesmo
assim, considera-se que contratos de empreitada so de curto prazo e na Lei de PPP os
contratos so de mnimo cinco anos.
Segundo Di Pietro (2009), a concesso administrativa um misto de empreitada e de
concesso de servio pblico. Cita, como exemplo, que a construo de um hospital ou uma
escola, por meio de um contrato de PPP na modalidade administrativa, deve vir seguido
tambm de prestao de servios pelo parceiro privado, com a Administrao Pblica sendo
usuria direta ou indireta.
So exemplos de PPPs na modalidade administrativa, em Minas Gerais, a PPP
Complexo Penal e Unidade de Atendimento Integrado (UAI); e em So Paulo, a PPP do Alto
Tiet.


2.3.3.2 Demais aspectos das Parcerias Pblico-Privada


Em relao Lei n11.079, existem outros aspectos que merecem destaque, tais como:




37
(a) o prazo dos contratos de PPP deve ser compatvel com a amortizao
7
dos
investimentos a serem realizados. No pode ser inferior a cinco e nem superior a trinta e cinco
anos, isso incluindo o tempo de prorrogao, ou seja, se um contrato for firmado por 25 anos,
se houver necessidade de dilatao, poder ser no mximo por um perodo de 10 anos (art. 5,
I);
(b) a contraprestao poder ser paga de forma indireta, isto , no precisa ser
necessariamente em pecnia, pode ser realizada por ordem bancria; cesso de crditos
tributrios, outorga de direitos e outros meios, desde que admitidos por lei (art. 6);
(c) em diversos pontos a legislao tenta minimizar os inmeros riscos (financeiro,
operacional, poltico) que envolvem estes arranjos: o art. 4, VI, estabelece que, quando da
contratao da PPP, deve prevalecer a repartio de risco entre as partes; o art. 5, VIII, versa
que as clusulas dos contratos devem prever a prestao, pelo parceiro privado, de garantias
de execuo suficientes e compatveis com os nus e riscos envolvidos; o art. 6, pargrafo
nico, dispe que o contrato poder prever o pagamento ao parceiro privado de remunerao
varivel vinculada ao seu desempenho, conforme metas e padres de qualidade e
disponibilidade definidos no contrato; o art. 8 dispe de uma srie de garantias como
vinculao de receitas; instituio ou utilizao de fundos especiais; contratao de seguro-
garantia com as companhias seguradoras que no sejam controladas pelo Poder Pblico;
garantia prestada por organismos internacionais ou instituies financeiras que no sejam
controladas pelo Poder Pblico; garantias prestadas por fundo garantidor ou empresa estatal
criada para essa finalidade; outros mecanismos admitidos em lei; o art. 9, antes da celebrao
do contrato dever ser constituda sociedade de propsito especfico, para implantar e gerir o
objeto de parceria.
(d) criao do Comit Gestor de Parceria Pblico-Privada Federal CGP, pelo
Decreto n 5.385/04
8
e alterado pelo Decreto n 6.037/07
9
(em cumprimento ao art. 14), para
garantir o pagamento das contraprestaes devidas pelo parceiro pblico ao parceiro privado.
Entre outros, o principal objetivo desse comit gestor definir servios prioritrios para
execuo na modalidade de PPP e avaliar a convenincia da contratao, bem como
disciplinar procedimentos para o desenho do contrato.

7
Entende-se no contexto que a amortizao de um investimento seja o tempo necessrio ou suficiente para o parceiro privado ter o retorno
do capital investimento.
8
Institui o Comit Gestor de Parceria Pblico-Privada Federal - CGP e d outras providncias.
9
Altera e acresce dispositivos do Decreto no 5.385, de 4 de maro de 2005, que institui o Comit Gestor de Parceria Pblico-Privada
Federal CGP.




38
(e) constituio obrigatria de Sociedade de Propsito Especfico SPE, para gerir o
objeto da parceria, em uma tentativa de minimizar o risco financeiro da atividade envolvida
(art. 9). Cabe ressaltar que o 3 deste mesmo artigo apenas cita que a SPE dever obedecer
a padres de governana corporativa e adotar contabilidade e demonstraes financeiras
padronizadas. Portanto, a lei que institui a PPP no trata sobre a contabilizao especfica
desses contratos. E nesse contexto que se insere, parcialmente, o presente trabalho, quando
trata da contabilidade dessas SPEs.
(f) possibilidade de resoluo de litgios por via no judicial (art. 11, III). Este fato, de
grande discusso jurdica, tenta agilizar a soluo dos conflitos que podem advir dos contratos
de PPP, evitando longas batalhas judiciais.
(g) observncia Lei de Responsabilidade Fiscal Lei Complementar n 101/00. (art.
10, incisos I a V).
Destaca-se tambm o art. 28 da Lei n 11.079/04, alterado pela Lei n 12.024/09,
estabelece um limite para o total das despesas de carter continuado com as PPPs, em 3%
(trs por cento) da receita corrente lquida do exerccio, ou ainda, se a soma das despesas
anuais dos contratos vigentes nos prximos dez anos tambm ultrapassarem esse limite na
receita projetada para os perodos subseqentes. E para a aplicao desse limite so
computados todos os contratos de PPPs celebrados pela administrao direta e indireta, exceto
as empresas estatais no dependentes.
Ademais, os entes pblicos que ultrapassarem esse limite no podero receber
garantias e transferncias voluntrias da Unio.
Com o incio da convergncia s normas internacionais para o setor pblico a partir de
2010, espera-se uma mudana de paradigma da contabilidade governamental que atualmente
preocupa-se somente com a contabilidade oramentria e financeira deixando a desejar a
contabilidade patrimonial que a que realmente evidencia a situao patrimonial do ente
pblico. Com isso essa nova contabilidade pblica poder demonstrar em seu balano
patrimonial os passivos assumidos pelo Estado devido contratao de PPPs, pois as despesas
de carter continuado so despesas correntes
10
e o comprometimento do Estado com PPPs que
gera impacto nas contas pblicas a contraprestao pecuniria que pode englobar tanto
despesas correntes e de capital, pois so realizados investimentos em infraestrutura (despesa

10
Art. 17. Considera-se obrigatria de carter continuado a despesa corrente derivada de lei, medida provisria ou ato administrativo
normativo que fixem para o ente a obrigao legal de sua execuo por um perodo superior a dois exerccios. (LRF)




39
de capital) e despesas operacionais para a prestao de servios pblicos (despesas correntes).
Em suma, pode estar ocasionando uma representao infiel.

2.4 Lei de Responsabilidade Fiscal LRF


A Lei de Responsabilidade Fiscal LRF, sancionada em 2000, um marco regulatrio
para o equilbrio das contas pblicas, impondo limites ao endividamento a longo prazo.
Segundo Prico e Rebelatto (2005, p. 1042):

A Lei de Responsabilidade Fiscal tem sido considerada, pela maior parte dos
autores, um dos mecanismos mais salutares j surgidos no ordenamento jurdico, em
favor da moralidade pblico-administrativa, na medida em que garante o equilbrio
das contas pblicas, ao mesmo tempo em que impede exageros no endividamento do
Estado a longo prazo.

Quanto a esse aspecto, na concesso comum no h o que se falar em
endividamento, pois, o Estado repassa o risco de financiamento totalmente ao parceiro
privado.
J nas parcerias pblico-privada, no modelo brasileiro, o que ocorre que o Estado
transfere o risco de financiamento ao parceiro privado, mas tambm assume uma
contraprestao pecuniria, que tratada como uma despesa de carter continuado. E cada
ente pblico no pode comprometer mais do que 3% (trs por cento) da receita corrente
lquida de cada exerccio com as despesas com PPPs, conforme comentado na seo anterior.
A concessionria realiza os investimentos e recebe a licena para operar os servios a
fim de remunerar o capital investido e ainda a contraprestao fixa.
Economicamente essa despesa de carter continuado semelhante ao endividamento,
pois o Estado assume o compromisso de pagamento que poder impactar o caixa do governo,
por isso, necessrio estabelecer limites, para no prejudicar o equilbrio das contas pblicas
que o principal objetivo da LRF.
A partir da convergncia s normas internacionais para o setor pblico ser necessrio
adaptar alguns aspectos da lei, pois conforme ser discutido ao longo desse estudo, os
contratos de concesso podem gerar um passivo monetrio e/ou um passivo no monetrio
para o Estado.




40
Atualmente no possvel atravs do balano patrimonial dos entes pblicos ter essa
evidenciao.
Dewatripont e Legros
11
, 2005 (apud Sadka, 2006, p.17) contextualizam esse
fato: claro que as PPPs tm sido atrativas para os governos tentando fazer suas
contas parecerem boas, assim (ab)usando das regras da contabilidade pblica no
demonstrando o valor adequado dos ativos e passivos
12
.
2.5 Diferenas entre as concesses no Brasil e Reino Unido


As PPPs no Reino Unido so mais abrangentes que as parcerias previstas no Brasil.
No Reino Unido, elas so qualquer colaborao entre o setor pblico e privado, inclusive com
entidades do terceiro setor. Nesse sentido, a que mais se assemelha ao modelo brasileiro o
Private Finance Iniciative (PFI), que engloba as concesses comuns e as modalidades de
PPP (VILLEGAS FERNNDEZ, 2006; PECI e SOBRAL, 2007; GRILO, 2008).
No dizer de Grilo (2008, p.46):

A parceria pblico-privada (PPP) engloba, no Reino Unido, os diferentes modelos de
participao privada em infra-estrutura (PPI) no Brasil. O Private Finance Inciative
(PFI), por sua vez contempla as concesses comuns e as parcerias pblico-privadas
no contexto brasileiro (concesses patrocinadas e administrativas).

Ainda, segundo Grilo (2008), a PPI Participao Privada em Infraestrutura
contempla os diversos arranjos de cooperao entre os setores pblicos e privados, incluindo
privatizao, PPP e terceirizao de servios.
Portanto, neste estudo o termo concesses engloba as modalidades de concesso
comum, patrocinada e administrativa que em comparao ao Reino Unido so os contratos de
PFI.


2.6 Aspectos Contbeis (Iniciais) das Concesses



11
Dewatripont, M.; Patrick L. PPPs: Contract Design and Risk Transfer. European Investment Bank Papers, v.10, n.1, p. 12041, 2005.
12
...it is clear that PPPs have been attractive for Governments trying to make their accounts look good, thereby (ab)using public
accounting rules that do not properly value State assets and liabilities.





41
Desde o surgimento das PPPs no Reino Unido, vrios estudos discutem o tratamento
contbil a ser adotado, a fim de evidenciar a substncia econmica dos diversos tipos de
contratos, tanto do lado pblico quanto privado (BENITO ET AL., 2008; HEALD, 2003;
HEALD; GEAUGHAN, 1997; HODGES; MELLET, 2002; LEWIS, 1992)
Um ponto de destaque est associado contabilizao da infraestrutura, ou seja, em
qual balano o ativo fixo deve ser reconhecido, se do operador ou do poder concedente, e sob
qual abordagem riscos e/ou controle.
Benito et al. (2008, p. 977) resumem os problemas contbeis em:
a) se as propriedades envolvidas nos contratos de concesso so ativos e se os montantes
a pagar aos operadores so passivos do poder concedente; ou se o governo apenas
recebe um servio e paga por ele;
b) se o operador possui um ativo para prestar um servio, ou se ele tem um ativo
financeiro que representa o montante a ser pago pelo poder concedente.

Diante principalmente desses questionamentos e diferentes pontos de vista de diversos
envolvidos nos contratos de concesses, o Accounting Standard Board ASB rgo emissor
de normas contbeis no Reino Unido, publicou o normativo Financial Reporting Standard 5 -
FRS 5 - Reporting the Substance of Transactions, em 1998, que trata da contabilizao dos
contratos de PFI e outros contratos similares.
A FRS 5 define que a parte exposta aos maiores riscos e benefcios quem deve
reconhecer a infraestrutura e, se necessrio, um passivo relacionado, e no com base no
controle. Ou seja, no leva em considerao quem possui o controle sobre a propriedade e
preo, se o parceiro privado suportar os maiores risco, como por exemplo, financeiro,
operacional, de construo, a infraestrutura dever ser contabilizada em seu balano e no do
poder concedente.
Desde ento, discusses sobre a contabilizao desses arranjos, segundo a FRS 5,
foram realizadas. A principal discusso sobre a no contabilizao desses arranjos (off-
balance sheet), ou se contabilizados no estavam evidenciando a substncia dos mesmos,
pois, os que apareciam nos balanos eram classificados como arrendamento mercantil.
Outra grande preocupao quanto aos passivos e contingncias assumidos quando da
celebrao dos contratos, que no esto sendo evidenciados nos balanos esto sendo tratados




42
como arrendamento mercantil, o que no retrata a substncia sobre a forma dos arranjos
(HODGES e MELLETT 1999; 2002 e 2005; MAYSTON, 1999; WALKER, 2003).
Nesse contexto, o International Accounting Standards Boards - IASB, rgo emissor
das normas internacionais para o setor privado, emitiu, em 2006, a IFRIC 12 Service
Concession Arrangements, que trata da contabilizao dos contratos de concesses pelo
parceiro privado, mas que veio a ser aprovada pela Unio Europia somente em 2009 em
funo de divergentes opinies, umas favorveis, outras contra a IFRIC 12. Mas, aps estudos
realizados a Unio Europia reconheceu a IFRIC 12 como um normativo contbil vlido.

E no Brasil, a Comisso de Valores Mobilirios em 22 de dezembro de 2009, publicou
a Deliberao n 611 que Aprova a Interpretao Tcnica ICPC 01 do Comit de
Pronunciamentos Contbeis, que trata de contratos de concesso. O ICPC 01 tem correlao
direta IFRIC 12, e passa a ser obrigatria, s companhias abertas a partir de 2010.
Destaca-se ainda, a necessidade da normatizao contbil dos contratos de concesso
tambm para o setor pblico, pois, os mesmos transferem o risco de financiamento para o
setor privado, mas no eximem o Poder Pblico de outras obrigaes no evidenciadas nos
balanos pblicos, principalmente quanto ao nvel de endividamento dos entes pblicos.
Atualmente, a concesso comum no traz comprometimento de desemboldo para o
Estado, pois, o risco totalmente do parceiro privado, mas a infraestrutura que na maioria dos
contratos ao final revertida ao parceiro pblico est contabilizada no balano do parceiro
privado.
J as parcerias pblico-privada podem vir a ter grande impacto nas contas pblicas,
pois, existe a contraprestao pecuniria a ser paga pelo poder concedente, e essa
evidenciao nos balanos pblicos de fundamental importncia para a anlise quanto ao
impacto dessas parcerias nas contas pblicas, no se esquecendo tambm da evidenciao da
infraestrutura.
Torres e Pina (2001) destacam que iniciativas de contabilizao dos contratos de PPP
tm como objetivo dar transparncia a este tipo de prestao de servio pblico, bem como
divulgar as despesas que no esto includas nos balanos pblicos, pois so relevantes para a
sustentabilidade da poltica fiscal e a qualidade da prestao dos servios pblicos.
Dessa forma, se os arranjos de concesso no forem evidenciados nos balanos
pblicos no possvel analisar a situao patrimonial do poder concedente, pois, no




43
demonstrar o dficit pblico, bem como os ativos envolvidos, sendo necessrio contabilizar a
essncia sobre a forma jurdica desses contratos (BENITO ET AL., 2008; HEALD, 2003;
WALKER, 2003,).
O International Public Sector Accounting Standards Board - IPSASB, rgo
internacional emissor de normas para o setor pblico colocou em audincia pblica o
Consultation Paper Accounting and Financial Reporting for Service Concession
Arrangements, que trata da contabilizao dos contratos de concesso pelo parceiro pblico.
E est em discusso o Exposure Draft - ED 43 - Service Concession Arrangements: Grantors.
Por outro lado, no Brasil, as leis de concesso e PPP no fixaram regras para a
contabilizao desses arranjos. Em 2006, a Secretaria do Tesouro Nacional - STN editou a
Portaria n 614, que estabelece normas gerais para a contabilizao desses contratos nas
contas pblicas. Entretanto, este estudo no ir focar a referida portaria tendo em vista que j
foi discutida em Villegas Fernndez (2006).
Antes de tratar especificamente sobre cada um dessas normas contbeis, destacam-se
os tipos de contratos de concesso que esto dentro do escopo das normas internacionais
(ambas, privadas e pblicas), pois no existe uma definio nica para esses tipos de arranjos,
devido s diferentes caractersticas de cada pas, principalmente pela diversificidade cultural e
jurdica de cada pas e/ou estado.
Vale ressaltar que as normas internacionais tratam essas parcerias como Acordos de
Servios de Concesso SCA (Service Concession Arrangements).
O IPSASB em seu Consultation Paper Accounting and Financial Reporting for
Service Concession Arrangements, fornece uma viso geral dos vrios tipos de parcerias
pblico-privada - PPPs, em sentido amplo, e no somente o que est no Brasil, na Lei
11.079/04 que instituiu as PPPs no pas.
Dessa forma, os acordos de servios de concesso so considerados pelo IPSASB
como um subconjunto das PPPs que, com o intuito de elucidar a participao do setor privado
na prestao dos servios pblicos, de acordo com os riscos e responsabilidades de cada parte,
expe as diversas modalidades de parcerias.
Alm disso, o IPSASB considera que so arranjos de servios de concesso os itens 5
a 9 do quadro 01. Se o poder pblico celebrar contratos que se enquadram em uma das
modalidades constantes dos itens 5 a 9, o concedente dever contabilizar o contrato de acordo
com o Exposure Draft - ED 43 - Service Concession Arrangements: Grantors.




44
No entanto, o IASB, quando emitiu a IFRIC 12 no especificou as modalidades
contratuais, embora descreva esses acordos como construir, operar e transferir; reformar,
operar e transferir ou parceria pblico-privada.
Mais uma vez, para fins desse estudo, adotou-se o termo concesso em sentido amplo,
isto , todos os tipos de parcerias que esto dentro do escopo das normas IFRIC 12 e ED 43,
no importando se so concesso comum, patrocinada, administrativa ou outras parcerias que
podero ser abrangidas pelas normas.
O que importa no a modalidade que se vai adotar e sim o que est estabelecido
contratualmente, ou seja, a essncia econmica do contrato, o compartilhamento de risco,
caractersticas de controle da infraestrutura, reverso de bens ao final do arranjo, entre outros.


























45
1 Governo Government Quando somente o governo executa o servio.
2
Contrato de
servio Service Contract
Quando o ente pblico contrata uma empresa
privada para prestar servios que o governo poderia
prestar como, por exemplo, coleta de lixo.
3
Contrato de
gesto Management Contract
Quando o Poder Pblico contrata uma empresa
privada para executar a gesto na prestao de algum
servio pblico, como, contratao de pessoal,
elaborao de oramentos. Pode-se citar como
exemplo, quando a empresa privada responsvel
por contratar pessoal, para executar servios de
limpeza, ou seja, no tem vnculo empregatcio com
o poder pblico.
4 Projeta e constri Design-Build
O setor privado responsvel pelo desenho e
construo de uma infraestrutura ou instalaes
pblicas de acordo com os requisitos da entidade
pblica. Geralmente o setor privado assume
totalmente os riscos de construo. Aps a
construo o setor pblico que opera e mantm.
5
Operaes de
Concesso Operations Concession
O poder pblico transmite ao setor privado, o direito
de fornecer servios, direta ou indiretamente, ao
pblico por meio da infraestrutura existente ou
instalaes pblicas. Normalmente no exigem
construo significativa. Geralmente a empresa paga
um preo de acesso e o pagamento pelos servios
atrelado a performance, e so de longo prazo a fim
de permitir a concessionria ter o retorno de seu
investimento.
6
Projeta-Constri-
Opera-Mantm
Design-Build-Operate-
Maintain - DBOM
Quando o projeto e a construo so combinados
com os arranjos de operao e manuteno. O setor
privado aloca os riscos de construo da
infraestrutura ou instalaes pblicas e tambm o
risco operacional e de manuteno.
7
Projeta-Constri-
Financia-Opera
Design-Build-Finance-
Operate - DBFO
O setor privado projeta, constri a infraestrutura ou
instalaes pblicas, financia os custos de
construo, fornece os servios e geralmente ao final
do contrato a infraestrutura ou instalaes pblicas
retornam ao poder pblico.
8
Constri-Opera-
Transfere
Build-Own-Operate-
Transfer - BOOT
Projeta, constri, opera e ao final do contrato a
propriedade retorna ao setor pblico. Normalmente
responsvel pelo financiamento da construo. O
setor pblico monitora o cumprimento do contrato.
9
Constri-
Financia-Opera
Build-Own-Operate -
BOO
Projeta, constri e opera o imvel. Detm a
propriedade sem qualquer obrigao de retornar ao
parceiro pblico. Normalmente responsvel
financiamento da construo. regulado pelo poder
pblico.
10 Privatizao Privatization
Ocorre a transferncia definitiva do bem para o setor
privado, geralmente atravs da venda.
Quadro 01 - Modalidades de Parcerias
Fonte - Adaptado de IPSASB








46
3 CONTABILIZAO DOS CONTRATOS DE CONCESSO


Aps discorrer sobre as diversas modalidades dos contratos de concesso, de suas
principais caractersticas econmicas e dos problemas de contabilizao, esta seo trata da
contabilizao contempornea desses arranjos, de acordo com a IFRIC 12/ICPC 01 e o ED
43.


3.1 Receitas: Natureza, Reconhecimento e Mensurao


Os contratos de concesso no so padronizados. So celebrados com objetivos
diversos, como construo, operao e manuteno de rodovias, hospitais, escolas, presdios,
aeroportos, estaes de tratamento de gua e esgoto, entre outros. Devido a isso, uma
diversidade de eventos econmicos podem advir desses contratos e cada atividade a ser
executada deve ser analisada para a sua contabilizao.
Por isso, as receitas geradas pela prestao de servios, previstas em um contrato de
concesses, podem ser, na maioria das vezes, de duas naturezas:
a) receita de construo: decorre de uma atividade de construo ou melhoria de uma
infraestrutura para o concedente;
b) receita de servios: decorre da explorao de um servio pblico, isto , operao,
manuteno e prestao de servio, geralmente com o uso da infraestrutura construda e/ou
reformada.
Fernndez (2006, p. 100), em seu estudo sobre parcerias pblico-privadas no setor
rodovirio, antes da emisso da IFRIC12, chegou concluso de que a essncia de um projeto
de PPP no setor rodovirio em que haja construo de infraestrutura, inclui: (1) a atividade
de construo da rodovia, financiada pelo setor privado e (2) a prestao de servio, como
uma das formas de pagamento do financiamento antes realizado.
E a fim de refletir a essncia da transao, a IAS 18/CPC 30 (Receitas) determina que
o reconhecimento das receitas seja realizado em separado, por natureza, mesmo que decorram
de uma nica transao ou nico contrato, pois, cada elemento possui sua durao, o seu




47
risco, sua margem de lucro, ou seja, caractersticas diversas. Por exemplo, um contrato de
concesso para a construo e operao de uma rodovia pode gerar receitas de construo e de
servios.
O fato gerador das receitas d-se com o incio das atividades constantes do arranjo. E
essas precisam ser reconhecidas de acordo com a sua natureza econmica, ou seja, de servios
(sendo tratada no escopo da IAS 18 - Receitas) ou de construo (sendo tratada no escopo da
IAS 11/CPC 17 Contratos de Construo), que para melhor compreenso sero discutidas
separadamente.


3.1.1 Receitas de Construo


3.1.1.1 Natureza


A receita de construo nos contratos de concesso pertence ao parceiro privado, pois,
a sua remunerao pela construo da infraestrutura, que neste caso, de propriedade do
Estado (assunto a ser discutido em tpico especfico). Em outras palavras, como a
infraestrutura necessria para a prestao de servios de controle do poder concedente,
como se este contratasse a SPE para prestar servio de construo para ele. A construo de
ativos para o poder concedente tem, a princpio, dois grandes impactos nas demonstraes
contbeis do parceiro privado: i) as receitas (e custos) da atividade de se construir, e ii) o
tratamento contbil do produto da construo.
Para entender porque a SPE (ou o outro parceiro privado qualquer) ter que
reconhecer receita de construo, mesmo ela no sendo uma empresa do segmento de
construo em que, s vezes at subcontrata uma empresa especializada para realizar a
construo prevista no contrato, necessrio entender conceitos econmicos relacionados ao
valor adicionado.
Ressalta-se que mesmo que a SPE no receba nenhum pagamento pela construo no
perodo inicial do contrato, ela deve reconhecer a receita de construo, pois, ela est
constituindo um direito de receber caixa ou de cobrar tarifa dos usurios e economicamente a




48
empresa est gerando e distribuindo riqueza na construo de um ativo. Em outras palavras,
mesmo que no exista contratualmente um fluxo de caixa associado diretamente construo,
essa atividade vai ser remunerada, de alguma forma, pelos fluxos de caixa do contrato como
um todo. Esse aspecto em particular pode gerar polmica, pois em ltima instncia, impele ao
contratado (privado) conhecer mais profundamente suas atividades operacionais e seus riscos.
Em termos financeiros, o parceiro privado que tem a necessidade de saber quanto, quando e
como os fluxos de caixa decorrentes do contrato iro remunerar a atividade de construo
e/ou reforma e/ou manuteno da infraestrutura.
Um exemplo pode ajudar nessa discusso: um parceiro privado constri uma
infraestrutura no ano 01, comea a oper-la no ano 02 mas somente vai comear a receber
fluxos de caixa a partir do ano 03, quando continuar a prestar servios com a infraestrutura
construda. Nesse caso fica claro a necessidade de o parceiro privado saber segregar o quanto
de fluxo de caixa ser para recuperar os custos da construo, o quando para remunerar a
margem (lucro) da construo, o quando remunerar os custos da prestao de servio e o
quanto para remunerar a margem dos servios prestados. Da um dos aspectos complexos da
contabilizao de certos contratos de concesso, mas no o nico.
No caso do reconhecimento da receita de construo pela concessionria, a
contabilidade est mais prxima do modelo econmico, pois, utiliza-se o conceito de
produo para obter o valor adicionado, e no o conceito de vendas, pois, medida que a
concessionria est cumprindo com a sua obrigao de construir a infraestrutura, ela vai
reconhecendo esta receita.
como se ao final ela estivesse vendendo a infraestrutura ao poder pblico, que
estaria remunerando-a, por meio de um direito incondicional de receber caixa e/ou um
direito de cobrar tarifas diretamente do usurio.
Ademais como se a concessionria construsse e vendesse a construo para o
Estado. Em termos econmicos, a atividade de construo est utilizando recursos e insumos,
ou seja, est agregando valor.
Cita-se, como exemplo, o caso de construo de ativos prprios, para uso, por
qualquer empresa. Na Demonstrao do Valor Adicionado DVA aparece a receita de
construo de ativos prprios, independente do ativo ser vendido. como se a empresa
construsse o ativo prprio e o vendesse para si mesma.




49
No caso das concesses, fica mais claro ainda a gerao e agregao de valor na fase
de construo. Em essncia, o parceiro privado est construindo um ativo do e para o Estado,
e efetivamente o est vendendo. diferente de uma venda de real state normal, em que o
fluxo de caixa dessa venda ou da receita de construo est embutido nos fluxos de caixa a
serem obtidos durante o perodo de operao da infraestrutura, via recebimento da
contrapartida do poder concedente, ou via cobrana diretamente do usurio, ou ambos.
Um outro assunto que precisa ser esclarecido relacionado margem de lucro da fase
de construo. No caso de o parceiro privado fazer ele mesmo a construo, bvio que
haver uma margem de lucro, pois a receita corresponder ao valor justo que a empresa
obteria se vendesse a infraestrutura para terceiros.
Dessa forma fica bvia a existncia de uma margem de lucro na construo. Ao se
entender essa margem de lucro no sentido econmico, h que interpretar esta como sendo a
remunerao dos fatores de produo e do custo de oportunidade do parceiro privado, sendo
que esse custo de oportunidade reflete o risco de performance (da construo) que o parceiro
privado assume ao assinar o contrato de concesso.
E tendo em vista que os contratos de concesso ultrapassam diversos perodos
contbeis, o momento do reconhecimento da receita ao longo do perodo de execuo da
obra e deve ser reconhecida, conforme determina a IFRIC 12, de acordo com a IAS 11
(contratos de construo), bem como os custos e despesas associadas com a mesma.
A IAS 11, em seu pargrafo 3, define dois tipos de contratos de construo: contrato
de preo fixado e contrato de custo mais margem (cost plus):
a) Contrato de preo fixado um contrato de construo em que o contratante
concorda com um preo pr-fixado ou com uma taxa pr-fixada, por unidade concluda que,
em alguns casos, est sujeito s clusulas de custos escalonados.
b) Contrato de custo mais margem (cost plus) um contrato de construo em que o
contratado reembolsado por custos projetados e aprovados pelas partes - ou de outra forma
definidos acrescido de um percentual sobre tais custos ou por uma remunerao pr-fixada.
Os contratos de concesso podem ser celebrados de variadas formas e com
caractersticas distintas, por isso deve-se, antes de reconhecer a receita de construo,
classific-los como preo fixado ou cost plus, podendo ainda encontrar em um s contrato as
duas caractersticas. A distino importante para estimar o resultado do contrato, porque




50
conforme o tipo, a contabilizao ter tratamento diverso quando do reconhecimento da
receita e do custo da construo.
Em regra deve-se contabilizar cada contrato de construo separadamente, embora
existam excees em que os mesmos podem ser segmentados ou combinados:
i) Contrato que possui vrios ativos nesse caso, o contrato deve conter propostas
separadas para cada ativo; ter sido negociado em separado e os custos e receitas serem
identificveis para cada ativo. Se forem atendidos todos os trs requisitos, cada ativo deve ser
tratado como um contrato especfico.
ii) Grupo de contratos que deve ser tratado como um nico contrato, mas somente
se atender todos os trs requisitos: nesse caso, a negociao feita como se fosse um nico
contrato, alm de possuir margem de lucro interrelacionada e execuo dos contratos
simultaneamente ou em sequncia contnua.
No caso ainda de o contrato prever a possibilidade de construo de um ativo adicional
ou mesmo futuramente vier a ser alterado para a construo deste deve ser tratado como um
contrato em separado se for significativamente diferente do ativo contido no contrato original,
ou o preo do ativo adicional for negociado em separado.
Em suma, deve-se, primeiramente, classificar o contrato de concesso na modalidade
preo fixo ou cost plus, podendo ainda encontrar em um nico contrato as duas modalidades.
Logo aps, definir se o contrato deve ser tratado como nico, ou se prev a construo de
vrios ativos que devam ser segmentados, ou seja, vrios contratos.
J a opo da combinao de contratos, no caso dos contratos de concesso observa-
se, pelo menos at o momento que dificilmente deva existir pela peculiaridade a que esto
expostos, pois so celebrados por meio de processo licitatrio, o que impossibilita a
realizao de vrios contratos; margem de lucro interrelacionada.


3.1.1.2 Reconhecimento das receitas de construo e dos custos relacionados


Considera-se receita nominal de construo a quantia acordada quando da assinatura
do contrato e as variaes que porventura possam vir a ocorrer. Essas variaes devem ser
reconhecidas, desde que sejam mensurveis e provveis, pois iro ocasionar um aumento ou




51
diminuio de receita. Alm disso, em um contrato de concesso, elas podem ser uma
prorrogao contratual, alterao na especificao do ativo a ser construdo ou reformado e
pagamento de incentivos devido ao atingimento de ndice de performance pactuado com o
poder concedente. Tambm podem ocorrer penalidades que venham afetar a receita de
construo, como o no cumprimento dos prazos estabelecidos no arranjo.
Deve-se ainda reconhecer as despesas correspondentes s receitas de construo
geradas, que, segundo a IAS 11, pargrafo 16, podem ser de trs tipos: custos relacionados
diretamente ao contrato especfico (mo-de-obra, materiais, depreciao, aluguel, entre
outros); custos que sejam atribuveis atividade de contratos em geral e podem ser alocados a
contratos especficos (seguros, assistncia tcnica, gastos gerais), e outros custos que sejam
debitveis diretamente ao concedente, nos termos do contrato.
Neste sentido, ento, reconhecer todo o custo que for imputado e identificvel com o
contrato em que a receita est sendo reconhecida, mesmo se houver necessidade de rateio.
Entretanto, no so considerados custos de construo as despesas administrativas no
especificadas no contrato, despesas de vendas; gastos com pesquisa e desenvolvimento no
relacionados com o contrato, e ainda depreciao de instalaes e equipamentos no usados
na atividade do contrato. Tais gastos no so reembolsveis, ou seja, o poder concedente no
os remunera.
Para o reconhecimento da receita e dos gastos do contrato, primeiramente, deve-se
levar em considerao se o resultado com a transao pode ser estimada com confiabilidade
ou no.
Na primeira opo, em que o resultado pode ser estimado com confiabilidade, o
reconhecimento da receita e do custo da construo deve ser feito com base no percentual
completado at a data do balano. Se em algum momento existir expectativa de perda, ela
dever ser imediatamente reconhecida no resultado.
Na estimao com confiabilidade necessrio que todas as condies abaixo sejam
cumpridas, de acordo com o tipo de contrato (preo fixo ou cost plus).
Para os contratos de preo fixo (pargrafo 23, IAS 11): i) a receita do contrato pode
ser mensurada confiavelmente; ii) provvel que os benefcios econmicos associados ao
contrato fluiro para a empresa; iii) as despesas para concluir o contrato, tanto quanto a
proporo executada at a data do balano podem ser confiavelmente mensuradas; iv) os
custos atribuveis ao contrato podem ser claramente identificados e confiavelmente




52
mensurados de forma que as despesas efetivamente incorridas possam ser comparadas com
estimativas anteriores.
Para os contratos de cost plus (pargrafo 24, IAS 11): i) seja provvel que os
benefcios econmicos associados ao contrato fluiro para a entidade; ii) as despesas
atribuveis ao contrato, sejam ou no reembolsveis, possam ser claramente identificadas e
confiavelmente mensuradas.
Em um contrato pode ser encontrado as duas caractersticas: preo fixo ou cost plus.
Neste caso, todas as condies acima (pargrafos 23 e 24) devem ser satisfeitas para que o
resultado seja estimado com confiabilidade.
J no caso em que o resultado da transao no puder ser estimado confiavelmente, ou
seja no possuir as caractersticas expostas anteriormente, deve-se reconhecer a receita at a
quantia em que os custos incorridos sero recuperados, alm reconhecer como custo as
despesas incorridas no perodo e, se uma perda for provvel, esta deve ser reconhecida
imediatamente.
Aqui cabe uma discusso sobre a margem de lucro a ser reconhecida quando o
resultado puder ser estimado confiavelmente, pois seno puder, a receita ser reconhecida at
o montante dos custos incorridos (ou seja, sem margem at o final da construo).
O parceiro privado quando for reconhecendo a receita com uma margem pode
reconhecer margens de lucro distintas para se chegar ao valor justo, pois cada atividade possui
o seu risco, representando a sua substncia econmica.
Aqui entra o poder discricionrio e a subjetividade a que a contabilidade est exposta,
e cada empresa sabe a sua margem devendo evidenci-la em suas demonstraes contbeis.
Resumindo, o processo contbil que envolve as receitas e custos de construo deve
conter: i) definio do tipo de contrato (preo fixado ou cost plus, ou ainda um contrato que
envolva as duas caractersticas); ii) contrato nico, segmentado ou combinado; iii)
reconhecimento.
Aps esse processo parte-se para a mensurao da receita do contrato.








53
3.1.1.3 Mensurao


Para a alocao da receita de construo de cada perodo, se o resultado da obra puder
ser confiavelmente estimada de acordo com os critrios estabelecidos, tem-se como referncia
o percentual da obra executada at a data do balano (mtodo da percentagem completada).
Ou seja, medida que a obra vai sendo executada deve-se reconhecer, ao final do perodo
contbil, a sua receita e o seu custo respectivamente, sendo que aquela deve ser medida pelo
valor justo da remunerao recebida ou a receber.
O IFRIC considera o valor justo dos servios entregues o mais adequado para
quantificar a contraprestao recebida ou a receber pelos servios de construo.
Mas, qual o melhor mtodo a ser utilizado para se chegar ao valor justo das receitas de
construo, a fim de que a essncia da transao de um contrato de concesso seja refletida
nas demonstraes contbeis da concessionria, principalmente pela subjetividade a que esse
clculo exposto?
Os contratos de concesso envolvem a construo de ativos diversos (rodovia, ponte,
presdio, escolas, hospitais dentre outros). Alguns desses ativos so especficos, ou seja, no
possuem valor de mercado por no haver mercado ativo para tais. O fluxo de caixa do
contratado de longo prazo, isto , pode exceder o perodo de concluso da obra. No se pode
esquecer, ainda, que em um nico contrato podem-se encontrar receitas de construo e de
servios que precisam ser segregadas, conforme ser discutido no prximo item.
Ademais, para chegar ao valor justo da receita de construo, pode-se utilizar trs
mtodos, dependendo do tipo do ativo da concesso que ser construdo, reformado ou
ampliado:
i) se a infraestrutura possuir mercado ativo ou mercado para um ativo similar, o
valor justo do ativo naquele momento o seu valor presente. Por exemplo, construo de um
presdio, escola, hospital;
ii) fluxo de caixa esperado, trazido a valor presente por uma taxa de mercado
apropriada;
iii) trazer a valor presente pelo fluxo de caixa esperado a uma taxa diferente do
mercado, pois esse fato encontrado nas negociaes entre o Estado e o investidor privado.




54
Evidentemente, a partir do momento que se define qual o melhor mtodo para o
clculo do valor justo da receita de construo de um contrato de concesso, a cada perodo
contbil o valor deve ser reconhecido no resultado, bem como os custos relativos s referidas
receitas.
E, aps a mensurao inicial da receita de construo, a mesma deve ser revista
periodicamente, pois os contratos de concesso so celebrados em um ambiente de incertezas
e podem ser necessrios ajustes para a recomposio do equilbrio econmico financeiro dos
mesmos.
Contudo, se ocorrer alterao na estimativa das receitas, dos custos ou da data do
trmino do contrato, os efeitos devem ser tratados como uma mudana de estimativa e
contabilizados de acordo com a IAS 8/CPC 23 (Polticas contbeis, estimativas e erros).
Outro ponto a ser discutido na execuo de um contrato de concesso se o parceiro
privado est realizando diretamente os elementos da transao ou se est delegando
(terceirizando) para outra firma, isto , se o parceiro contratado no est agindo como simples
intermedirio. Se a essncia da transao for esta, a receita no deve ser esse valor cobrado
pelo terceirizado.

A norma internacional requer o julgamento sobre a essncia da operao no sentido
de identificar se a entidade atua como principal ou se uma simples intermediria
(agente). Caso fique evidente que ela uma intermediria, sua receita no deve
incluir o montante cobrado pelo principal da operao. (NETO; GALDI, 2009, p.
161)


Ento, para se chegar ao montante da receita de construo do contrato, esse fato deve
ser levado em considerao quando do clculo do valor presente do fluxo de caixa, pois, no
receita da concessionria, mas da empresa subcontratada, que nesse caso, pode ser tratada
pelo valor da comisso cobrada para a prestao de servio.
Quanto a esse tema, o IASB aprovou, em abril de 2009, algumas melhorias nos IFRSs.
Foi acrescentada IAS 18, o exemplo 21 que dispe sobre a determinao se a entidade est
agindo como principal ou agente, em que exige julgamento e considerao de todos os fatos e
circunstncias relevantes, entende que uma entidade atua como principal quando tem uma
exposio significativa aos riscos e benefcios associados com a venda de mercadorias ou
com a prestao de servios.




55
As caractersticas que indicam que uma entidade est agindo como principal incluem
os seguintes elementos:
(a) a entidade tem a responsabilidade principal de fornecer os bens ou
servios ao cliente ou para o cumprimento da ordem;
(b) a entidade suporta o risco dos estoques antes ou depois da ordem do cliente,
durante o transporte ou no retorno;
(c) a entidade estabelece os preos da transao, quer diretamente, quer
indiretamente, por exemplo, fornecendo mais bens ou servios; e
(d) a entidade assume o risco de crdito do cliente para o montante
a receber do mesmo.

Por outro lado, a entidade atua como um agente quando no tem exposio aos riscos
significativos e aos benefcios associados com a venda de bens ou prestao de servios. Uma
caracterstica que indica que uma entidade est agindo como um agente a quantia que ela
ganha, predeterminada, sendo uma taxa fixa por transao ou uma percentagem indicada do
valor faturado a receber do cliente.
Quanto divulgao, a empresa deve demonstrar o montante da receita relativa ao
contrato reconhecida at a data do balano, bem como o mtodo usado para o clculo da
receita contabilizada e tambm para determinar a fase de execuo do contrato.
Conclui-se que como nos contratos de concesso, mesmo que o parceiro privado
terceirize a atividade de construo, a empresa ainda continua com as caractersticas de
principal e no agente, pois ela que assume os riscos e benefcios perante ao Estado e no a
empresa contratada para a construo.


3.1.2 Receitas de Servios


3.1.2.1 Natureza

A receita de servios nos contratos de concesso em sua maioria pertence ao parceiro
privado, mas dependendo do contrato, existe uma possibilidade de o parceiro pblico tambm




56
reconhec-la. Por exemplo, o contrato pode prever um compartilhamento de receitas, se a
expectativa de demanda superar o que foi inicialmente previsto e esse excedente pode a vir ser
do Estado, diferentemente da receita de construo que exclusiva do parceiro privado.
Ento, a receita de servios pode ser reconhecida tanto pelo parceiro privado quanto
pelo pblico, que para melhor compreenso ser tratada separadamente.


3.1.2.2 Reconhecimento da Receita de Servio


3.1.2.2.1 Receita de Servio do parceiro privado


A receita de servio do parceiro privado, de acordo com o pargrafo 20 da IAS 18,
deve ser reconhecida tendo como referncia o percentual concludo at a data do balano,
quando o resultado da transao puder ser confiavelmente estimado. Considera-se que o
resultado de uma transao pode ser estimado com confiabilidade quando atender a todas as
seguintes condies:
(a) o montante da receita pode ser mensurado com confiabilidade;
(b) seja provvel que os benefcios econmicos associados transao fluiro para
a empresa;
(c) a fase de concluso da operao na data do balano possa ser mensurado com
confiabilidade; e
(d) os custos incorridos com a transao e os custos para completar a transao
possam ser mensurados com confiabilidade.
Entretanto, nos contratos de concesso so encontradas diferentes prestaes de
servios, que devem ser reconhecidas como receitas de servio, pelo escopo da IAS 18:
i) remunerao pelo servio prestado garantida no contrato, ou seja, o
concedente tem pouca discricionariedade de evitar o pagamento, geralmente atrelado
performance da concessionria (em que o tratamento contbil subseqente ir gerar um ativo
financeiro). Pode-se citar, como exemplo, um contrato para captao e tratamento de gua,




57
cujo recebimento ser atravs do volume de gua tratada, e no com cobrana direta de tarifa
ao usurio final.
ii) remunerao pelo servio prestado com cobrana direta de tarifa, ou seja,
fluxo de caixa incerto, como por exemplo, o pedgio (nesse caso o tratamento contbil
posterior ser um ativo intangvel), servios de manuteno e operao de uma rodovia em
que os valores so contingentes utilizao do servio.
Considera-se que no caso da alnea (i) a receita de servios pode ser reconhecida pelo
mtodo da percentagem completada, pois, em geral atende as condies exigidas pela IAS 18.
J no caso da alnea (ii), esse mtodo de difcil aplicao, pois no pode ser estimado com
confiabilidade. O mais coerente seria reconhecer a receita e as despesas correlacionadas pelo
uso efetivo da rodovia.
Ademais, devem ser excludos da receita os montantes cobrados por terceiros
(impostos sobre vendas; impostos sobre bens e servios), por no serem benefcios
econmicos e no contriburem para o aumento do patrimnio lquido.


3.1.2.2.2 Receita de Servio do parceiro pblico


Em alguns contratos em que a concessionria ir cobrar tarifa diretamente dos
usurios, pode-se encontrar um compartilhamento de receitas quando o projeto tiver xito
financeiro.
O ED 43, que est em discusso, recomenda que essa receita seja reconhecida dentro
do escopo da IPSAS 9
13
- Receitas de transaes comerciais, que seja tratada como royalties
(receita decorrente da utilizao dos ativos da concedente por terceiros).
A norma afirma que os royalties devem ser reconhecidos quando forem gerados de
acordo com a substncia do contrato e quando for provvel que:
(a) benefcios econmicos ou potenciais servios associados com a transao iro fluir
para a entidade;
(b) o montante da receita pode ser mensurado com confiabilidade.

13
Revenue from exchange transaction




58
Nos arranjos em que o concedente reparte todas as receitas obtidas pelo operador sem
contingncia, a minuta de interpretao entende que os critrios (a) e (b) acima citados esto
preenchidos e o concedente reconhece a sua parte, medida que a receita ganha pelo
operador.
Porm, quando o compartilhamento menos claro e contingente a um evento futuro, a
principal questo quando considerar que provveis benefcios econmicos fluiro para o
concedente quando da repartio da receita.
Considera-se que provveis benefcios econmicos fluiro para a entidade quando
existem evidncias suficientes de que o compartilhamento de receitas ir ocorrer.
Para ilustrar tal afirmao, no contrato da PPP MG 050 o risco de demanda ser
compartilhado entre os parceiros, na proporo de 50% (cinqenta por cento) para a
Concessionria e de 50% (cinqenta por cento) para o DER/MG. Este compartilhamento
prev que, se a variao da receita de pedgio for positiva dentro da faixa de 10% (dez por
cento), ser de direito da Concessionria; e se ultrapassar esta faixa, os ganhos sero
compartilhados entre as partes, sendo 50% para cada, a partir do momento em que se iniciar a
cobrana de pedgio e se confirmar o excesso de arrecadao da receita de tarifa entre 11% e
15%, por exemplo.
Com base nesses dados, entende-se que provveis benefcios econmicos fluiro para
o concedente, podendo reconhecer receita ou recebveis, pois baseados em eventos j
ocorridos, considera-se que a projeo da receita confivel.


3.1.2.3 Mensurao da Receita de Servio


3.1.2.3.1 Receita de Servio do parceiro privado






59
De acordo com a IAS 18 a receita deve ser mensurada a valor justo (fair value),
definido como o valor pelo qual o ativo pode ser negociado, ou um passivo liquidado, entre
partes interessadas, com ausncia de fatores que pressionem a transao
14
.
No entanto, essa definio de valor justo para receita de servio pode no ser a mais
adequada, para contratos de concesso, pois os contratos so de longo prazo, sujeitos a vrias
contingncias e riscos, dificultando a mensurao a valor justo, podendo no caracterizar, em
alguns casos, a substncia econmica dos servios de concesso, ou seja, uma viso justa e
verdadeira. Nesse sentido, vrios julgamentos so necessrios para a mensurao dos
recebveis que dependem diretamente do uso da infraestrutura.
Dessa forma, o mtodo de mensurao utilizado para o clculo da expectativa futura
de fluxo de caixa deve ser evidenciado nas demonstraes contbeis do parceiro privado.

3.1.2.3.2 Receita de Servio do parceiro pblico


A mensurao da receita de servio do parceiro pblico depende estritamente da
expectativa de receita do parceiro privado, devido as mesmas serem compartilhadas e
dependentes de eventos futuros.
A minuta de interpretao (ED 43) prope que o concedente pode reconhecer receita
medida em que forem geradas pelo servio de concesso, de acordo com a substncia do
contrato.
A ilustrao 01 demonstra as normas a serem seguidas pelos parceiros quando da
contabilizao das receitas.

14
Fair value is the amount for which an asset could be exchanged, or a liability settled, between knowledgeable, willing parties in an arms
length transaction.




60





RECEITAS
Draft do IPSASB
Accounting and
Financial Reporting
for Service Concession
Arrangements

IFRIC 12
Service Concession
Arrangements
Receitas de
Construo

Receitas de
Servios

IPSAS 9

PARCEIRO
PRIVADO
Receitas de
Servios

IAS 18
CPC 30

IAS 11
CPC 17


PARCEIRO
PBLICO

Ilustrao 01 Receitas dos contratos de concesses
Fonte elaborado pela autora

Em suma, quando da contabilizao dos contratos de servios de concesso deve-se
analisar pormenorizadamente, a essncia da transao para identificar a natureza das receitas,
sua mensurao e o momento em que devem ser reconhecidas, e ainda sendo constantemente
revisadas as estimativas, a fim de que as informaes financeiras atinjam o seu principal
objetivo que o de fornecer informaes teis.
Essa norma implica na prtica que as empresas concessionrias devem manter
controles financeiros que segreguem do fluxo de caixa total do contrato de concesso a parte
que se refere a remunerao da atividade de construo e da parte que se refere a remunerao
do servio prestado. Esse aspecto pode gerar controvrsia, pois implica em uma mudana na
forma como o negcio enxergado.

3.2 Ativos: Natureza, Mensurao e Reconhecimento


3.2.1 Infraestrutura


Os ativos envolvidos nos arranjos de concesses so especficos, como por exemplo,
rodovia, telefonia, rede eltrica, sistemas de gua e esgoto. Alguns deles ativos no possuem
uso alternativo e no podem ser vendidos, j que so tidos como bens inalienveis, ou seja,
no podem ser negociados.





61

3.2.1.1 Natureza


Os ativos fsicos envolvidos em um contrato de concesso podem ser: i) construdos
pelo parceiro, mas no utilizados para prestao de servios; ii) j existentes e utilizados na
prestao de servios; iii) construdos pelo parceiro e utilizados para prestao de servios; iv)
melhorias em ativos j existentes; e v) adquiridos para serem utilizados na prestao dos
servios pblicos.
primeira vista, esses ativos so dos parceiros privados, pois aparentemente eles o
controlam. Entretanto, ao se analisar com mais cuidado esses ativos fsicos (infraestrutura),
com exceo do item v, nota-se que esses so controlados exclusivamente pelo concedente
(parceiro pblico) que, adicionalmente, tambm tem direito aos benefcios residuais sobre o
ativo ao final do contrato.
Pela substncia econmica, o parceiro pblico concede o direito de administrao do
ativo fsico (infraestrutura) para o parceiro privado. E este ir obter benefcios futuros (fluxos
de caixa) atravs da administrao (uso) da infraestrutura.
Dessa forma, chega-se concluso de que os ativos fsicos (construdos ou no pelo
parceiro privado) no so ativos do parceiro privado. Ele somente os administra com a
inteno de, atravs dessa atividade, obter benefcios futuros, que por sua vez, contm a
substncia econmica que ir caracterizar os ativos efetivos do parceiro privado.
No entanto, apesar de o parceiro privado estar operando em um imvel pblico (ou
outra infraestrutura), o concedente continua a ter o controle da infraestrutura, pois, o
parceiro pblico que determina (regula) as tarifas a serem cobradas, sendo que o imvel (ou
outra infraestrutura) no pode ser vendido, por exemplo, pois, a sua utilizao limitada.
Diante do exposto, a infraestrutura deve ser reconhecida no ente pblico. o que determina a
IFRIC 12, em seu pargrafo 11 ao afirmar que nenhuma infraestrutura deve ser reconhecida
como ativo fsico da operadora.
Ademais, o ED 43 tambm coaduna com este pensamento em seu pargrafo 8, no qual
esclarece que o parceiro pblico deve reconhecer a infraestrutura se possuir os critrios de
controle.





62

3.2.1.2 Reconhecimento


Na expectativa de buscar uma representao contbil aderente realidade econmica
dos contratos, o Exposure Draft (ED) dispe que o concedente deve reconhecer o ativo e a
respectiva obrigao em sua demonstrao financeira se tiver o controle da propriedade. No
caso da infraestrutura, o concedente controla a propriedade se:
(a) o concedente controla ou regula os servios que o operador deve fornecer com a
propriedade, para quem ele deve proporcionar tais servios e a qual preo;
(b) o concedente controla, por meio de propriedade, titularidade de benefcio ou de
alguma outra forma, qualquer interesse (benefcio) residual sobre a propriedade ao
final do termo do contrato, como por exemplo a reversibilidade dos bens.
Assim, se os critrios acima estiverem especificados nos contratos de concesso, o
concedente deve reconhecer a propriedade como imobilizado. O operador apenas possui uma
licena para explorar a propriedade e prestar servio pblico em nome do concedente.
Porm, para o atendimento da condio (a), o concedente no necessita ter o controle
total do preo, basta que o mesmo seja regulamentado pelo poder concedente. Portanto, para
analisar o critrio de controle necessrio entender a substncia do contrato.
Pode ocorrer que a propriedade seja parte regulada e no regulada, devendo ser
analisado em separado. Se a propriedade puder ser entendida como uma unidade geradora de
caixa
15
, o critrio de controle encontrado na parte regulada.
O ED 43 cita como exemplo, um hospital da rede privada que possui uma ala para
pacientes particulares, no controlada; e outra que atende os pacientes pblicos, sendo esta
ltima controlada. H possibilidade, ainda, de existirem atividades auxiliares (farmcia dentro
de um hospital), que no tm relao direta com a parte regulada, essas no reduzem o critrio
de controle do hospital.
Entretanto, existem alguns ativos operacionais utilizados na concesso que no so
controlados pelo poder pblico, a despeito de serem utilizados na prestao dos servios
pblicos, sendo classificados como imobilizado do parceiro privado. Ento, deve-se analisar
se existem os critrios de controle sobre o ativo para a devida contabilizao.

15
Entende-se por unidade geradora de caixa como o menor grupo identificvel de ativos que gera as entradas de caixa, que so em grande
parte independentes das entradas de caixa de outros ativos ou de grupos de ativos (CPC01).




63
Para ilustrar, cita-se o balano da empresa VINCI
16
, que reconheceu, em seu relatrio
anual de 2008, alguns ativos no controlados pelo concedente e necessrios para a
operacionalizao da concesso, como edifcios, veculos e equipamentos, vdeo-vigilncia,
equipamentos de cobrana e sinalizao, sendo depreciados pela vida til.
Nesse cenrio, o contrato da PPP MG 050 prev investimentos em instalaes e
equipamentos de resgate a serem utilizados pelo Corpo de Bombeiros, para realizar o servio
de atendimento de urgncia a acidentes, que de responsabilidade do Poder Concedente,
conforme demonstrado no quadro 02.

Ano de Execuo Descrio dos Investimentos Valor Total (R$)
1, 2 e 12 Obras e Servios de Construo Civil 4.300.000
1 e 2 Aquisio de Mveis e Utenslios 360.000
1 e 2 Aquisio de Viaturas 3.400.000
2 Aquisio de Equipamentos Operacionais 2.000.000
1 Comunicao e Telefonia 302.230
1 Informtica 145.000
TOTAL Total (R$) 10.507.230


Quadro 02 - Instalaes e equipamentos, constante do Anexo VI, item VI do contrato da PPP MG050.
Fonte - Contrato SETOP (Secretaria de Estado de Transportes e Obras Pblicas) 007/2007

Esses ativos sero controlados pelo Poder Concedente, ento devero constar do
balano pblico. Em relao aos outros ativos construdos e adquiridos pela concessionria,
devero ser analisados os critrios de controle, antes de classific-los nas demonstraes
contbeis.
Para atingir o objetivo principal da norma que contabilizar a substncia econmica
dos contratos, uma questo a ser discutida qual o momento em que o concedente deve
reconhecer o ativo que est sendo construdo e/ou ampliado.
A infraestrutura deve ser contabilizada pelo parceiro pblico de acordo com a IPSAS
17 - Imobilizado que, em seu pargrafo 14, dispe que o custo do imobilizado deve ser
reconhecido se o mesmo for gerar provveis benefcios econmicos e puder ser mensurado
com confiabilidade.
Para serem classificados como ativos de infraestrutura tem que possuir algumas das
caractersticas seguintes, ou mesmo todas: ser parte de um sistema ou rede; especializados

16
Trata-se de uma empresa europia que opera no ramo de concesses, com negciso em 90 pases e adotou pela primeira vez a IFRIC 12,
em seus demonstrativos anuais de 2008. Disponvel no link: http://www.vinci.com/vinci.nsf/en/finance-documentation-annual-reports.htm.
Acessado em: 01/05/2009.





64
por natureza ou no possuir uso alternativo; so imveis e podem estar sujeitos a restries
quando da eliminao (IPSAS 17, pargrafo 21).
Entretanto, o ED 43, em seus pargrafos 15 e 16, dispe que se o ativo a ser
reconhecido possuir os critrios de controle definidos na norma, e o valor da construo em
andamento no puder ser mensurado com confiabilidade, o parceiro pblico deve reconhecer
a infraestrutura somente quando a construo estiver completa. Caso contrrio, se puder ser
mensurada confiavelmente, o reconhecimento deve ocorrer durante a construo.


3.2.1.3 Mensurao da Infraestrutura


Para a mensurao da infraestrutura, o ED 43 prev duas possibilidades para o
parceiro pblico: pelo valor justo ou, se menor, pelo valor presente dos pagamentos relativos
construo; ou somente pelo valor justo.
O parceiro pblico deve mensurar o ativo pelo valor justo, ou se for menor, pelo valor
presente dos pagamentos referentes construo quando os elementos de construo e
servios puderem ser separados e quando o operador no cobrar diretamente tarifa dos
usurios. (pargrafo 19, ED 43).
Por outro lado, o parceiro pblico deve mensurar o ativo somente pelo valor justo
quando os pagamentos programados no puderem ser separados em elementos de construo
e servios; ou quando o operador cobra diretamente a tarifa dos usurios ou outra
compensao no financeira do parceiro pblico. (pargrafo 21, ED 43).
Ou seja, quando fluxo de caixa de desembolso no puder ser separado em elemento de
construo e servios ou quando o fluxo de caixa para remunerar o arranjo for a cobrana de
pedgio mensura-se o ativo somente pelo valor justo. Sabe-se que que no fcil calcular ao
valor justo do imobilizado das concesses, pois em sua grande maioria no possui mercado
ativo, so ativos especficos.
Por isso, vrias estimativas sero necessrias e mais uma vez a subjetividade est
presente e a mensurao deve proporcionar uma informao contbil com confiabilidade com
carter preditivo.





65
Como toda mensurao um processo de aproximao da realidade, ao qual a
subjetividade inerente, a confiabilidade o grande desafio para a adoo de um
novo modelo contbil amparado em avaliaes econmicas dos ativos e das
obrigaes, visto que tais avaliaes a valor justo nem sempre derivam de transaes
reais entre partes no relacionadas. (PETERSON ET. AL. 2009, p. 246)

E, aps o reconhecimento inicial da infraestrutura e a partir do momento em que entra
em operao, ou seja, gera benefcios econmicos, a entidade deve levar em considerao a
sua depreciao, impairment, e a mensurao subseqente pelo custo ou valor justo,
utilizando o mtodo de reavaliao, de acordo com a IPSAS 17.
Ao reconhecer a infraestrutura em seu ativo, o poder pblico tambm deve registrar no
seu passivo a remunerao a ser paga ao operador pela construo do bem, conforme
discutido em item especfico.
Em suma, para o reconhecimento e mensurao dos ativos fsicos envolvidos nos
contratos de concesses, deve-se levar em considerao, principalmente os critrios de
controle e uso e os mtodos de mensurao valor justo ou valor presente dos pagamentos
relativos construo.


3.2.2 Ativo Financeiro


3.2.2.1 Natureza


Os ativos do parceiro privado so aqueles que, de alguma forma, culminaro em
gerao de fluxos de caixa futuros. Pela IFRIC 12, existem dois tipos de ativos dos parceiros
privados, todos relacionados a fluxos de caixa futuros.
Um primeiro ativo, denominado ativo financeiro, decorrente dos arranjos que dispe
sobre direitos incondicionais de receber pela construo e/ou operao servio, tanto por
dinheiro ou outro ativo financeiro. Nesses casos o concedente tem pouca discrio para evitar
o pagamento, mesmo quando este contingente qualidade e eficincia. Ou seja, se existem
direitos legais de receber recursos que iro gerar benefcios econmicos futuros e com uma
base de mensurao confivel, tais fatos implicam na possibilidade de reconhecimento desse
ativo, e avaliado por seu valor justo.




66
Considera-se direito incondicional quando o concedente garante o pagamento quando
da celebrao do contrato dos valores pactuados ou apurveis; ou, se houver defasagem entre
os valores pr-determinados e os valores efetivamente recebidos dos usurios do servio
pblico, mesmo se estiver condicionado a performance.
No entanto, se em um contrato de concesso a remunerao pelos servios envolver
duas formas de pagamento, ou seja, um ativo financeiro e um ativo intangvel, necessria a
segregao na hora do reconhecimento.
As normas do IASB aplicveis ao ativo financeiro so: IAS 32 Instrumentos
Financeiros Apresentao; IAS 39 - Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e
Mensurao; e IFRS 7 - Instrumentos Financeiros Evidenciao. No Brasil os
pronunciamentos correlatos so trs: CPC 38 - Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e
Mensurao (IAS 39); CPC 39 - Instrumentos Financeiros Apresentao (IAS 32) e CPC
40 - Instrumentos Financeiros Evidenciao (IFRS 7).
Segundo a IAS 32, ativo financeiro qualquer ativo que seja caixa, um ttulo
patrimonial de outra entidade ou um direito contratual de receber caixa; ou outro ativo
financeiro; ou ainda um direito contratual de trocar ativos ou passivos financeiros com outra
entidade. Nesses casos, ele ser classificado como instrumento financeiro, isto , qualquer
contrato que resulte em um ativo financeiro para uma entidade e um passivo financeiro ou
ttulo patrimonial para outra entidade.


3.2.2.2 Reconhecimento


A IFRIC 12 determina, em seu pargrafo 16, que o ativo financeiro deve ser
reconhecido medida que o parceiro privado possuir o direito contratual incondicional de
receber dinheiro ou outro ativo financeiro do parceiro pblico, pelos servios de
construo.
Observa-se que apesar da norma dispor somente do servio de construo, ao
aprofundar a anlise, conclui-se que o ativo financeiro dos contratos de concesso engloba
todos os servios prestados (construo e/ou servios), pois, o tipo de remunerao que vai
definir o modelo contbil.




67
Em relao contabilizao do valor devido pela concessionria, ela deve ser
reconhecida como um emprstimo ou recebvel, um ativo financeiro disponvel para venda ou
pelo valor justo por meio do resultado (pargrafo 24, da IFRIC 12).
A IAS 39, pargrafo 9, classifica os instrumentos financeiros em quatro categorias: (i)
os mantidos pelo valor justo por meio do resultado, (ii) investimentos mantidos at o vencimento,
(iii) emprstimos e recebveis, e (iv) ativos financeiros disponveis para venda.
Comparando as duas normas, a IFRIC 12 e IAS 39, percebe-se que os ativos
financeiros dos contratos de concesso no so categorizados como mantidos at o
vencimento (held-to-maturity). Essa posio est destacada na base para concluses (BCs 60
e 61) em que cita que pela IAS 39 um ativo no ser classificado como mantido at o
vencimento se ele atender definio de um emprstimo ou recebvel.
Nesse caso, um investimento, para ser classificado como mantido at o vencimento,
atende definio de um emprstimo ou recebvel, exceto se possuir mercado ativo para sua
cotao ou o titular no puder recuperar todo o seu investimento inicial que no seja a
deteriorao de crdito.
J o IFRIC entende que, o ativo financeiro gerado pelos contratos de concesses no
cotado no mercado ativo; e na outra opo se ocorrer deve ser categorizado como disponvel
para venda ou mantido pelo valor justo por meio do resultado.
Ento, deve-se reconhecer um ativo financeiro somente entre trs categorias: (i)
emprstimo ou recebvel ativo financeiro no derivativo, em que os pagamentos so fixos
ou determinveis e no so cotados em mercado ativo.
(ii) ativo financeiro pelo valor justo por meio do resultado classificado como
mantido para negociao ou designado nessa categoria pela entidade no momento da
transao.
(iii) ativo financeiro disponvel para venda no derivativo, designado como
disponvel para venda ou que no atende a classificao das outras categorias.
Dessa forma, o parceiro privado, ao celebrar o contrato de parceria, j tem prevista a
forma de remunerao e, se encaixar na definio de um ativo financeiro, deve contabilizar
em uma das trs categorias de acordo com a sua inteno de utilizao desse instrumento
financeiro. Cabe ressaltar que se o ativo financeiro estiver classificado pelo valor justo por
meio de resultado, essa classificao definitiva, ou seja, no pode ser modificada.




68
Conclui-se que o ativo econmico do parceiro privado o direito incondicional
obteno de fluxos de caixa futuros. A substncia econmica desse ativo implica no
reconhecimento de um ativo financeiro que, em certos contratos, semelhante a um contas a
receber decorrente de faturamento.
Nota-se que, contratualmente, esse direito incondicional de recebimento de caixa
futuro constitudo em funo das atividades desempenhadas pelo parceiro privado, que
podem ser da construo da infraestrutura e/ou da operao desta (construda e/ou j
existente). Portanto, medida que o parceiro privado realiza suas obrigaes contratuais, vai
consubstanciando-se a constituio de recebimento dos fluxos de caixa futuros,
incondicionalmente. Assim, os ativos financeiros vo sendo reconhecidos contabilmente.
Entretanto, o risco de no recebimento desses fluxos de caixa futuros suportado
apenas pelo parceiro privado, pois, se ele no atingir determinado ndice de performance (que
de responsabilidade exclusiva do operador), por exemplo, o seu ganho ser menor. Mas isso
ocorrer exclusivamente em funo de performance do parceiro privado, sem influncia
discricionria do poder pblico.
O IFRIC destaca, ainda, em sua base para concluso que o fato do ativo do operador
ser de baixo risco no influencia na classificao, pois a IAS 32 no define ativos financeiros
com referncia ao risco, mas ao direito contratual incondicional de receber caixa (BC 52, da
IFRIC 12).
Enfim, nesses casos, o ativo econmico do parceiro privado o direito incondicional a
obteno de fluxos de caixa futuros. A substncia econmica desse ativo implica no
reconhecimento de um ativo financeiro, semelhante a um contas a receber decorrente de
faturamento.
Nota-se que, contratualmente, esse direito incondicional de recebimento de caixa
futuro constitudo em funo das atividades desempenhadas pelo parceiro privado, que
podem ser da construo da infraestrutura e/ou da operao da infraestrutura (construda e/ou
j existente).
Portanto, medida em que o parceiro privado realiza suas obrigaes contratuais, vai
consubstanciando-se a constituio de recebimento dos fluxos de caixa futuros,
incondicionalmente. Assim, os ativos financeiros vo sendo reconhecidos contabilmente.






69
3.2.2.3 Mensurao


Para o reconhecimento inicial de um ativo financeiro, a IFRIC 12 determina que ele
deve ser mensurado inicialmente pelo seu valor justo recebido ou a receber, sendo necessrio
para classific-lo em uma das trs opes permitidas pela norma: emprstimo ou recebvel;
ativo financeiro pelo valor justo por meio do resultado ou ativo financeiro disponvel para
venda.
Para isso deve-se levar em considerao se o mesmo foi adquirido ou no. O parceiro
privado possui um direito contratual e para a sua mensurao ser necessrio o uso de tcnicas
de avaliao. Como os ativos, nesse caso, em sua maioria so especficos e no possuem
mercado ativo, ou seja, no se tem dados observveis para a sua contabilizao. Neste caso
para a mensurao a valor justo deve-se utilizar o valor presente lquido dos fluxos de caixa
futuros ou o valor obtido por meio de modelos matemtico-estatsticos de precificao de
instrumentos financeiros.
O risco de no recebimento desses fluxos de caixa futuros suportado apenas pelo
parceiro privado, pois, se ele no atingir determinado ndice de performance (que de
responsabilidade exclusiva do operador), por exemplo, o seu ganho ser menor. Mas isso
ocorrer exclusivamente em funo de performance do parceiro privado, sem influncia
discricionria do poder pblico.
Se o ativo financeiro for classificado como um emprstimo ou recebvel, a mensurao
subseqente deve ser pelo custo amortizado por meio da utilizao do mtodo da taxa efetiva,
sendo que a parcela referente aos juros deve ser reconhecida no resultado.
A fim de ilustrao, o contrato da PPP do Alto Tiet, celebrado na modalidade
administrativa, prev a Prestao de Servios de Manuteno de Barragens; Inspeo e
Manuteno de Tneis e Canais de interligao de barragens; Manuteno Civil e
Eletromecnica em Unidades integrantes do Sistema; Tratamento e Disposio Final do Lodo
gerado na Produo de gua Tratada; Servios Auxiliares relacionados Aduo e Entrega;
Ampliao da Capacidade da Estao de Tratamento de gua de Taiaupeba; Construo das
Adutoras e de outras utilidades Sistema Produtor do Alto Tiet SPAT. Devido o contrato
ter sido firmado na modalidade administrativa a nica remunerao do parceiro privado a
contraprestao fixa, ou seja, no balano da SPE dever ser registrado um ativo financeiro. A




70
remunerao da SPE um direito incondicional de receber pelos servios executados, sendo
atrelados ao ndice de performance. Alm disso, no existe risco de demanda, somente de
financiamento e de construo, isto , a SPE depende somente de seus servios para garantir o
recebimento de sua remunerao.
J o contrato da PPP MG 050 prev dois tipos de remunerao: uma contraprestao
pecuniria mensal, vinculada ao Quadro de Indicadores de Desempenho QID, conforme j
citado no item de receitas, gerando um direito incondicional e a cobrana da tarifa de pedgio,
que ser tratada no prximo tpico.


3.2.3 Ativo Intangvel


3.2.3.1 Natureza


O segundo tipo de ativo preconizado pela IFRIC 12 aquele em que os fluxos de caixa
futuros so incertos. Nos contratos de concesso pode haver tambm um arranjo em que o
operador constitui um direito (licena) para cobrar dos usurios do servio pblico, por
exemplo, cobrana de pedgio por utilizar a rodovia.
Esses contratos carregam na sua natureza um alto grau de incerteza, principalmente
em funo dos riscos de demanda. Logo essa licena no caracteriza um direito incondicional
de receber um ativo intangvel, pois, os montantes esto subordinados utilizao do servio
pelos usurios.
A interpretao econmica desse fato que a partir do momento que o parceiro
privado executa suas obrigaes contratuais (construo e/ou operao do servio), ele est
constituindo um direito de poder cobrar dos usurios, ou seja, o direito, derivado do
cumprimento das obrigaes contratuais, garante o acesso ao fluxo de caixa futuro.
Entretanto, esses fluxos de caixa futuro so incertos, variveis e dependentes de
diversos fatores condicionantes. A representao contbil desse fato econmico d-se pelo
reconhecimento contbil desse direito, que em sua natureza algo intangvel.




71
A IAS 32 dispe que ativos intangveis no so ativos financeiros, pois, aqueles criam
oportunidade de gerao de caixa, mas no o direito incondicional de receb-lo.
Por isso, devido natureza do ativo intangvel, seu reconhecimento e mensurao
devem ser realizados com bastante critrio levando sempre em considerao as caractersticas
qualitativas da informao contbil, principalmente a relevncia e confiabilidade, pois como
no possui substncia fsica pode dificultar a sua identificao e mensurao.


3.2.3.2 Reconhecimento


A IFRIC 12 determina, em seu pargrafo 17 que o ativo intangvel deve ser
reconhecido medida que o parceiro privado recebe o direito (licena) de cobrar dos usurios
dos servios pblicos, no um direito incondicional, pois, os recebimentos esto atrelados
utilizao do servio pblico.
De acordo com a IAS 38/CPC04, um ativo intangvel reconhecido somente se for
provvel que ir proporcionar benefcios econmicos futuros entidade, e o seu custo for
mensurvel com confiabilidade, devendo ser reconhecido inicialmente pelo custo.
Presume-se que a remunerao pactuada em um contrato de concesso, quando
vinculada a recebimento de tarifas, atende s caractersticas acima comentadas, porque os
parceiros pblico e privado, quando da concorrncia, j efetuaram os estudos sobre a
viabilidade do negcio que, apesar dos riscos envolvidos, sabem que ir proporcionar
benefcios econmicos futuros, uma vez que os custos tambm j foram projetados, pois,
busca-se nas concesses os Best Value for Money.
Ento, a partir do momento que o parceiro privado inicia o cumprimento de sua
obrigao contratual, vai garantindo o seu direito de cobrar dos usurios, sendo o ativo
intangvel reconhecido, pois, com esse fluxo de caixa futuro espera-se que ir gerar benefcios
econmicos futuros e tambm no deve-se esquecer que o parceiro privado tem garantia
constitucional de manuteno do equilbrio econmico financeiro do contrato. Por isso, se por
algum motivo, devido ao risco de demanda, o parceiro privado no conseguir o retorno justo
pelos investimentos realizados o contrato dever ser renegociado, portanto, pode-se garantir
que uma parcela do ativo intangvel ir gerar benefcios econmicos futuros.




72
3.2.3.3 Mensurao


A IFRIC 12 determina que a mensurao do ativo intangvel de um contrato de
concesso deve seguir a orientao da IAS 38, pargrafos 45 a 47 que tem correlao com os
pargrafos 44 a 46 do CPC 04.
De acordo com a orientao, o custo do ativo intangvel deve ser mensurado a valor
justo, exceto se a operao no possuir natureza comercial ou se o valor justo do ativo no
puder ser mensurado com confiabilidade. Se o ativo intangvel tiver uma dessas
caractersticas citada, dever ser contabilizado pelo custo.
O pargrafo 46 da IAS 38 dispe quando a operao tem natureza comercial:
A operao de permuta tem natureza comercial se: a configurao (ou seja, risco,
oportunidade e valor) dos fluxos de caixa do ativo recebido for diferente da
configurao dos fluxos de caixa do ativo cedido; ou o valor especfico para a
entidade de parcela das suas atividades for afetado pelas mudanas resultantes da
permuta; e a diferena em (a) ou (b) for significativa em relao ao valor justo dos
ativos permutados. Para determinar se uma operao de permuta tem natureza
comercial, o valor especfico para a entidade da parcela das suas atividades afetado
pela operao deve estar refletido nos fluxos de caixa aps os efeitos da sua
tributao. O resultado dessas anlises pode ficar claro sem que a entidade realize
clculos detalhados.

Se o parceiro privado fizer jus ao ativo intangvel, isto , possuir um direito contratual
de cobrar tarifa dos usurios do servio pblico, durante a fase de edificao, os custos dos
emprstimos que porventura forem necessrios para a construo e/ou ampliao da
infraestrutura devem ser capitalizados at o trmino daquela.
Ainda com relao ao ativo intangvel, esse ter seu custo amortizado em funo de
seu usufruto. Em outras palavras, medida que o direito de cobrana dos usurios dos
servios pblicos vai sendo exercido (receita), vai-se consumindo o ativo intangvel. No
entanto, devido ao risco de demanda iminente, tornando a receita do parceiro privado bastante
voltil, o teste de recuperabilidade deve ser realizado com bastante freqncia, a fim de
ajustar o valor justo do ativo intangvel.
Em suma, no caso dos fluxos futuros serem incertos, principalmente em funo de
riscos de demanda, o que o parceiro privado ganha economicamente o direito de poder
cobrar tarifas dos usurios dos servios, sendo esse o verdadeiro ativo, isto um intangvel
com vida til definida. No caso das PPPs o tempo de durao do contrato, e que no contexto
brasileiro, varia de 5 a 35 anos.




73
A ilustrao 02 resume as normas que se aplicam aos ativos dos contratos de
concesso.

Aplica-se a IAS 38,
pargrafos 45-47

Ativos
financeiros

Ativos
intangveis

Aplica-se CPC 04
pargrafos 44-46

Aplica-se a IAS 32,
IAS 39 e IFRS7
Aplica-se CPC 14,
CPC 39 e CPC 40

Ativos
parceiros
privados


Ilustrao 02 Ativos de concesses
Fonte elaborado pela autora

A empresa VINCI reconheceu, em seu relatrio anual de 2008, no ativo intangvel, os
direitos correspondentes ao valor justo do ativo sob concesso, adicionado aos custos de
emprstimos capitalizados durante a fase de construo. O ativo intangvel ser amortizado
durante o prazo do contrato, de maneira a refletir os benefcios econmicos que esto sendo
consumidos pela entidade, a partir do incio da prestao do servio pblico.
Por outro lado, o contrato da PPP MG 050 prev cobrana da tarifa de pedgio, com
compartilhamento do risco de demanda conforme j citado no item de receita.
Portanto, essa regra contbil implica que o concessionrio no reconhece em suas
demonstraes contbeis a infraestrutura do concedente que opera, seja ela pr-existente no
incio do contrato, seja ela construda para o contrato. E a interpretao econmica simples:
o concessionrio foi contratado pelo concedente para construir ativos do concedente. Portanto
os ativos dos concessionrios so outros: ativo financeiro (contas a receber) quando o direito
ao fluxo de caixa incondicional e/ou um ativo intangvel (licena de uso) quando o direito
ao fluxo de caixa condicional ou incerto. Ressalta-se que esse ativo intangvel amortizado
ao longo do perodo do contrato, diferentemente do que ocorre nas demonstraes contbeis
atuais das concessionrias onde a infraestrutura do concedente que utilizada reconhecida e
depreciada pela vida til estimada, que pode ser superior ao prazo contratual.






74
3.3 Passivos e Provises: Natureza, Reconhecimento e Mensurao


3.3.1 Natureza


Nos contratos de concesso, ambas as partes assumem obrigaes que precisam ser
analisadas em sua substncia antes da contabilizao. As obrigaes, tanto do lado privado
quanto do pblico, devem seguir as orientaes das normas IAS 37/CPC25 e IPSAS 19 -
Provises, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes, respectivamente.
Porm, certas obrigaes em um contrato de concesso podem tambm se relacionar
com o tipo especfico de proviso ou passivo contingente em que tratado em outra norma
especfica, devendo esta ltima ser seguida para a contabilizao.
Por exemplo, algumas melhorias a serem realizadas em um contrato de construo no
so tratadas como obrigaes dentro do escopo da IAS 37 e sim custos relacionados aos
servios de construo, que devem ser contabilizados de acordo com a IAS 11 (assunto j
comentado no item de receitas).
De acordo com a IAS 37, pargrafo 6, algumas provises podem ter relao com o
reconhecimento de receita, citando como exemplo quando a entidade oferece garantias em
troca de remunerao. Nesse caso, deve-se seguir a orientao da IAS 18/CPC 30 Receitas.
Enfim, primeiramente, necessrio observar a natureza econmica e financeira das
obrigaes, a fim de representar a substncia do evento de acordo com as normas aplicveis a
cada caso.

3.3.2 Reconhecimento


3.2.2.1 Reconhecimento dos passivos do parceiro privado


Quando o operador recebe a licena para operar um servio pblico, assume algumas
obrigaes antes de entregar ao concedente no final do acordo contratual, como, por




75
exemplo, manter a infraestrutura em um determinado nvel de manuteno, restaur-la em
uma determinada condio, entre outras.
Vale ressaltar que essas obrigaes no fazem parte da construo ou reforma da
infraestrutura, so despesas assumidas para a manuteno do bem quando comea a operar, ou
seja, no so custos de construo.
Por isso, elas, com exceo de qualquer elemento de melhoria, devem ser
contabilizadas em conformidade com a IAS 37/CPC 25 - Provises, ativos e passivos
contingentes, ou seja, na melhor estimativa da despesa que seria necessria para resolver a
obrigao presente na data do balano (pargrafo 21, da IFRIC 12).
Mas, esse reconhecimento com base na IFRIC 12, ocorre conforme o modelo contbil
adotado, ou seja, ocorre somente quando o contrato envolver um ativo intangvel. Quando o
arranjo envolver somente um ativo financeiro entende-se pela IFRIC 12 que a remunerao se
aplica a todas as atividades constantes no contrato inclusive s obrigaes de reparos e
manuteno da infraestrutura, sendo tratada como uma unidade geradora de receita, em que
esta receita e o custo iro ser reconhecidos somente quando da execuo, no sendo
provisionado.
Somente quando o contrato envolver um ativo intangvel, ou os dois modelos ao
mesmo tempo que essa obrigao reconhecida de acordo com a IAS 37 - Provises,
Passivos Contingentes e Ativos Contingentes, isso se a obrigao no for considerada custo
do intangvel.
Conclui-se que representaria melhor a substncia econmica se a obrigao tambm
fosse provisionada quando o contrato envolver somente uma contraprestao fixa (ativo
financeiro), que no caso brasileiro poder ocorrer nos contratos de parceria pblico-privada na
modalidade administrativa.
Em alguns casos essas obrigaes no aumentam o valor da infraestrutura, por isso,
entende-se que independente do modelo contbil adotado, essas obrigaes contratuais de
recuperao da infraestrutura a um nvel especfico de operacionalidade, se no aumentar o
valor do ativo, deveria ser contabilizada de acordo com a IAS 37 e no pela IAS 11 Receitas
de Construo.
Quando da convergncia pelo CPC da IFRIC 12, que a interepretao ICPC 01, esse
ponto ficou mais explcito determinando que quando a remunerao apenas um ativo
financeiro deve-se tambm provisionar (ICPC01, pargrafo 21), mas nos exemplos




76
ilustrativos esse ponto no foi alterado, ou seja, no se provisiona quando tratar o contrato
prever somente ativo financeiro.


3.3.2.2 Reconhecimento dos passivos do parceiro pblico


J o concedente, a partir do momento que reconhece a infraestrutura em seu ativo,
deve reconhecer, concomitantemente, a obrigao de remunerar e/ou conceder o direito ao
parceiro privado explorar a infraestrutura, refletindo os riscos e incertezas envolvidos e
suportados por cada parte.
E essa obrigao poder ser uma proviso (passivos no financeiros), sob a gide da
IPSAS 19
17
- Provises, ativos e passivos contingentes, ou como um passivo financeiro
(IPSAS 15
18
- Instrumentos Financeiros: apresentao e evidenciao) dependendo da
essncia da operao.
Nesse cenrio, o parceiro pblico deve informar um passivo financeiro quando possuir
uma obrigao contratual incondicional de pagar, em dinheiro ou outro ativo financeiro ao
operador (quando o concedente tem pouca ou nenhuma deliberalidade para evitar o
pagamento, devido o acordo ser executvel por lei).
Nesse sentido, o concedente tem uma obrigao incondicional de pagar em dinheiro se
garantir contratualmente o pagamento: (a) valores especificados ou determinveis ou (b) a
defasagem, se houver, entre os valores recebidos de usurios do servio pblico e os valores
especificados ou determinveis, mesmo se o pagamento for contingente garantia pelo
operador de que a infraestrutura cumpre os requisitos de qualidade ou eficincia especificados
(ED 43, pargrafo 38).
E no caso da concesso no demandar recursos do concedente no h que se pensar
em passivos financeiros, tendo em vista que o que ocorre, economicamente, que o poder
concedente se obriga a dar o direito para a concessionria operar a sua infraestrutura. Dessa
forma, a realizao desse passivo distinta do passivo financeiro.

17
Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets
18
Financial Instruments: Disclosure and presentation




77
Ademais, outro passivo que tambm dever ser reconhecido so as garantias
assumidas com a assinatura do contrato de concesses, que conforme a caracterstica um
passivo contingente ou passivo financeiro.
Atualmente entende-se que esses passivos ento sendo tratados somente como
despesas e no esto sendo reconhecidos no balano pblico como dvida. preciso analisar a
substncia econmica desses passivos para que os mesmos sejam considerados como dvida
ou no.
Quando o contrato for remunerado somente por uma contraprestao fixa (concesso
na modalidade administrativa), percebe-se que por se tratar de uma obrigao contratual do
poder concedente, ou seja, o parceiro privado tem um direito contratual incondicional de
receber caixa, mesmo atrelado a ndices de performance. Esse comprometimento tem carter
de dvida e deve ser levado em considerao quando do clculo de endividamento dos entes
federados. Cabe lembrar que exceto as concesses realizadas pelas empresas estatais no
dependentes.
J quando a remunerao envolver a cobrana de tarifa gera-se um passivo no
monetrio, que apesar dos riscos no possui carter de dvida, economicamente a obrigao
do Estado em conceder a licena de uso.
Ser necessrio analisar cada caso, pois podem existir garantias que podem gerar um
passivo contingente, ou mesmo um passivo financeiro, nesses casos deve-se analisar se possui
caracterstica de dvida ou no.
O passivo financeiro vai sendo atualizado (remunerao do valor do dinheiro no
tempo) a uma taxa que pode ser a mesma utilizada para se chegar ao valor presente lquido
dos fluxos de caixa quando da concorrncia. E tambm deve ser amortizado medida que o
Estado efetuar o pagamento da contraprestao pecuniria. Tal fato ser mais explorado
quando da contabilizao do contrato de PPP da MG 050.
J o passivo no financeiro que representa a obrigao do Estado em conceder a
licena do uso, pois, como o Estado tivesse financiando a infraestrutura. Esse passivo no
monetrio tambm vai sendo atualizado a uma taxa adequada. Mais uma vez ser necessrio o
uso da subjetividade para a escolha dessa taxa para uma representao fiel mais prxima da
realidade. Qual a melhor taxa para a atualizao do passivo no monetrio quando no existir
mercado ativo para a infraestrutura a ser construda, por exemplo, rodovia, estao de
tratamento de gua entre outros. Deve-se levar em considerao que quando se celebra um




78
contrato de concesso busca-se o Best value for Money, ou seja, espera-se que delegar para a
iniciativa privada ser mais barato do que o prprio Estado construir. O ED 43, pargrafo 34,
orienta que os encargos financeiros imputados podero ser baseados no custo de capital do
operador, relacionado ao ativo especfico, ou se no for possvel determinar, pela taxa de
emprstimo incremental ou outra taxa apropriada aos termos e condies do contrato. Por isso
no possvel determinar uma taxa nica, depende de cada contrato e o poder concedente
dever optar pela taxa que mais se aproxima com a realidade do negcio.
O passivo no monetrio diminui medida que o Estado vai cumprindo a sua
obrigao de licena de uso ao longo dos anos. Ressalta-se que uma receita deve ser
reconhecida na demonstrao de resultado, como se o Estado estivesse obtendo uma receita
por cumprir a obrigao.


3.3.3. Mensurao


3.3.3.1 Mensurao dos passivos do parceiro privado


O parceiro privado deve mensurar as suas obrigaes contratuais na melhor estimativa
da despesa necessria para resolver a obrigao presente na data do balano, entendendo-a
como o ato de liquidar uma obrigao presente com o valor que a entidade racionalmente
pagaria na data do balano ou para transferi-la a terceiros na mesma data. E para se chegar ao
valor estimado, vrios julgamentos sero necessrios, tendo por base transaes semelhantes
ou relatrios periciais. (pargrafos 37-38, da IAS 37)
Alm disso, os contratos de concesso envolvem vrios riscos e incertezas e para a
mensurao das obrigaes, tal fato deve ser levado tambm em considerao, evitando uma
subavaliao ou superavaliao das despesas. Por isso, o parceiro privado, quando da
divulgao, deve destacar, em notas explicativas, os riscos e incertezas levados em
considerao para se chegar proviso.
Posteriormente estimativa deve-se trazer o montante a valor presente, a fim de
representar o efeito do valor do dinheiro no tempo, bem como os riscos atrelados s
obrigaes.




79
3.3.3.2 Mensurao dos passivos do parceiro pblico


O montante inicial a ser registrado como passivo pelo parceiro pblico o mesmo,
conforme cada caso, mensurado para o reconhecimento da infraestrutura, pois reflete a
compensao a ser paga ao operador pela construo do ativo.
Se, no incio do contrato, o poder concedente recebeu ou pagou algum montante, esse
valor deve ser ajustado. Por exemplo, quando o operador paga ao poder concedente um preo
de acesso ou o parceiro pblico faz algum adiantamento ao parceiro privado, o valor
inicialmente registrado deve ser acrescido e/ou diminudo de acordo com o avano da
construo (ou seja, o cumprimento da obrigao contratual do parceiro privado) ou
pagamento por parte do parceiro pblico. Em outras palavras, se o ativo for reconhecido
durante a construo, o mesmo deve ocorrer com o passivo relacionado.
Aps o reconhecimento inicial, o concedente deve mensurar o passivo de acordo com
a IPSAS 13 Leases, relativo a arrendamento financeiro, como segue (pargrafo 29):
a) quando os elementos de construo e servios do contrato puderem ser separados, o
compromisso de pagamento referente construo deve ser alocado entre os encargos
financeiros imputados e a reduo do passivo existente; e
b) quando os elementos de construo e servios do contrato no puderem ser
separados, o compromisso de pagamento deve ser alocado entre o montante para reduzir o
passivo, que est associado ao ativo, aos encargos financeiros imputados e tarifa de servios
oferecidos pelo operador.
Ou seja, deve-se separar a parte da remunerao que est sendo paga para a construo
do ativo, parte com a prestao de servio aos usurios e os encargos financeiros devido
remunerao do dinheiro no tempo. Este ponto nos contratos atuais pode ser difcil a
separao, mas para os contratos futuros conter explicitamente o que se pretende remunerar
com a contraprestao fixa e/ou com a cobrana de tarifa. Outra questo a ser discutida a
taxa dos encargos financeiros.
O ED 43 cita que se for possvel determinar o custo de capital do operador especfico
do ativo relacionado com o contrato, esta taxa a que ser praticada. Caso contrrio, outra
taxa apropriada s condies do contrato deve ser usada, conforme j discutido anteriormente.




80
O passivo reconhecido deve ser amortizado e uma receita deve ser reconhecida pelo
poder concedente durante o perodo contratual, a partir do incio das operaes. Essa receita
representa a aquisio da infraestrutura.


3.4 Controle


At o momento foi discutida a contabilizao dos contratos de concesso quando todos
os critrios de controle abaixo so encontrados:
(a) o concedente controla ou regula os servios que o operador deve fornecer com a
propriedade, para quem ele deve proporcionar tais servios e a qual preo e
(b) o concedente controla, por meio de propriedade, titularidade de benefcio ou de
alguma outra forma, qualquer interesse (benefcio) residual sobre a propriedade ao
final do termo do contrato.
Portanto, este tpico tem por finalidade, baseado no ED 43, demonstrar a
contabilizao dos contratos de concesso quando os critrios de controle acima no forem
encontrados.


3.4.1 Nenhum controle encontrado


O ED 43 orienta que quando os critrios de controle expostos acima no so
encontrados: o concedente no controla ou regula os servios e nem preo e tambm no
possui a propriedade e nenhum interesse residual ao final do contrato, ou seja, no h a
reversibilidade dos bens. Neste caso o concedente no reconhece a propriedade como
imobilizado. Se o imobilizado j existir, o mesmo deve ser desreconhecido (baixado) de
acordo com a IPSAS 17 Imobilizado, isto se o poder concedente possuir um imobilizado
em seu balano que com o contrato de concesso ele passa a no ter nenhum critrio de
controle esse ativo deve ser desreconhecido do balano pblico.





81

3.4.2 Apenas controle pelo uso encontrado


Quando o poder concedente controla apenas o uso da propriedade subjacente somente
durante o contrato, o mesmo no envolve toda a vida til do imvel. Nesse contexto, o direito
contratual encontrado definido como um arrendamento e deve ser contabilizado de acordo
com a IPSAS 13 - Leases, citado como exemplo os contratos usualmente chamados de BOO
(Build-Own-Operate), projeta, constri e opera, cuja concessionria detm a propriedade sem
qualquer obrigao de retornar ao parceiro pblico.
Portanto, se for somente essa a caracterstica de controle encontrada em um contrato
de concesso, a norma a ser seguida no ser o ED 43 (parceiro privado).


3.4.3 Apenas o controle sobre a participao residual encontrado


Quando o arranjo contratual envolver um imvel recm-construdo e o concedente
controla, por meio de propriedade, titularidade de benefcio ou de alguma outra forma,
qualquer interesse (benefcio) residual sobre o mesmo ao final do termo do contrato, como os
contratos usualmente chamados de BOOT (Build-Own-Operate-Transfer), projeta, constri,
opera e transfere.
Nesses casos, em que o poder concedente no controla e no regula os servios a
serem prestados e tambm a que preo dever ser ofertado. Mas ao trmino do arranjo a
propriedade construda reverter ao patrimnio pblico, deve-se reconhecer como ativo o
excesso do valor justo, que representa a quantia que deveria ser paga ao final da concesso, de
modo a refletir o pagamento antecipado da propriedade subjacente.
Ou seja, ao final da concesso o poder concedente no ter que indenizar o parceiro
privado pela infraestrutura.
Aps a exposio dos eventos que envolve a contabilizao dos contratos de
concesso de ambos os parceiros, em separado, importante ressaltar que devido a
diversidade de arranjos que podem ser celebrados, em nico contrato pode ser encontrado




82
todos os assuntos acima discutidos, ou seja eles no so mutuamente excludentes. Por
exemplo, um contrato de concesso pode prever a execuo de servios de construo e
operao (receitas de construo e de servios); remunerao fixa e com cobrana de tarifa
(ativo financeiro e intangvel); obrigaes monetrias ou no monetrias (passivo financeiro e
no financeiro).





83
4. PROCEDIMENTOS METODOLGICOS


Esse captulo explica como e porqu foram adotados os procedimentos metodolgicos
para se atingir o objetivo da pesquisa.
Dois tipos de estudos foram feitos: i) estudo e anlise dos documentos envolvidos nos
processos de normatizao contbil pblica e privada, e ii) anlise do contrato da PPP MG
050.
Como complemento da anlise do contrato da PPP MG 050 foram realizadas duas
visitas tcnicas: Secretaria de Estado de Transportes e Obras Pblicas SETOP de Minas
Gerais, para reunir com o Superintendente de Controle de Outorgas, Diogo Oscar Borges
Prosdocimi que o responsvel pela gesto do contrato da PPP MG-050 e Secretaria de
Estado da Fazenda de Minas Gerais SEF/MG, para reunir com a Diretora Superintendente
da Contadoria do Estado de Minas Gerais, Maria da Conceio Barros de Rezende.


4.1 Anlise dos documentos envolvidos nos processos de normatizao contbil Pblica e
Privada


A anlise dos documentos envolvidos nos processos de normatizao contbil pblica
e privada foi feita para atingir os objetivos da pesquisa, sendo:
- analisar, nos processos de normatizao contbil, os princpios econmicos adotados
para a edio final dos normativos;
- identificar os tpicos de discordncia durante as discusses das minutas de
interpretao, a fim de auxiliar na inferncia e entender o porqu da adoo de um mtodo em
detrimento de outro;
- identificar e quantificar os termos destacados na reviso conceitual.
Os termos destacados para anlise baseados na reviso conceitual foram: controle,
risco, propriedade e quadro conceitual, os quais, conforme destacado na reviso conceitual
tm a sua importncia:




84
- risco: cada contrato de concesso possui caractersticas diferentes quanto ao
compartilhamento de riscos, e a exposio a esses pode ter influncia na contabilizao;
- controle: os contratos de concesso envolvem ativos especficos cujas caractersticas
de controle de propriedade e de uso so importantes para entender os fundamentos
econmicos das transaes envolvidas;
- propriedade: os ativos envolvidos nos contratos de concesso so do Estado, pois
este somente cede o direito de explorao ao parceiro privado, por isso o reconhecimento da
infraestrutura deve ser observado no balano pblico.
- quadro conceitual: estabelecem os fundamentos conceituais a serem observados na
elaborao das normas contbeis.
O termo IFRIC 12 foi acrescentado na anlise da norma pblica, tendo em vista a
relao da norma privada com a pblica.
Segue abaixo a relao dos documentos envolvidos nos processos de normatizao
privada e pblica.
a) Documentos disponibilizados pelo IASB - IFRIC:
- Em maro de 2005 foram disponibilizadas as minutas de interpretao: IFRIC
DRAFT INTERPRETATION D12 - Service Concession Arrangements Determining the
Accounting Model; IFRIC DRAFT INTERPRETATION D13 - Service Concession
Arrangements The Financial Asset Model; IFRIC DRAFT INTERPRETATION D14 -
Service Concession Arrangements The Intangible Asset Model
- 77 (setenta e sete) comentrios s minutas de interpretao;
- Em novembro de 2006 foi editada a norma final, a IFRIC 12 - Service Concession
Arrangements, que entrou em vigor em 1 de janeiro de 2008.
b) Documentos disponibilizados pelo IFAC - IPSASB:
- Em maro de 2008 foi disponibilizado para consulta o Consultation Paper
Accounting and Financial Reporting for Service Concession Arrangements;
- 33 (trinta e trs) comentrios consulta pblica;
- Em maio de 2009 foi emitido o Exposure Draft n 43 Service Concession
Arrangements.
Para a anlise dos documentos acima, foi utilizada a tcnica de anlise de contedo
(BARDIN, 2009), pois, a leitura e explorao do material viabilizaram a decomposio e
quantificao dos resultados, possibilitando a inferncia e interpretao dos dados obtidos.




85
No obstante o uso dessa tcnica, todos os documentos foram lidos integralmente
diversas vezes, a fim de minimizar as possibilidades de a tcnica no atingir, de maneira
adequada, os objetivos pretendidos com a anlise. Como resultado do uso conjunto dessas
duas formas de anlise, eventualmente algumas impropriedades com relao quantificao
de termos foram sanadas, justamente pela inferncia e interpretao dos textos, decorrente das
diversas leituras efetuadas.


4.1.1 Anlise dos documentos envolvidos nos processos de normatizao privada


Os primeiros documentos analisados foram as minutas de interpretao D12, D13,
D14, 77 (setenta e sete) comentrios s minutas e a IFRIC 12, conforme mencionado na
alnea a, que trata da contabilizao dos arranjos de servio de concesso pelo parceiro
privado.
As minutas receberam 77 (setenta e sete) comentrios de diversos pases, entre eles:
frica do Sul, Alemanha, Austrlia, Blgica, Brasil, Canad, Cingapura, Coria, Dinamarca,
Espanha, Estados Unidos, Frana, Holanda, Hong Kong, Irlanda, Japo, Malsia, Noruega,
Nova Zelndia, Reino Unido e Sucia. A relao completa por respondentes consta no
apndice X.
Aps a pr-anlise
19
dos 77 (setenta e sete) comentrios, na explorao do material,
observou-se que o IFRIC, alm de solicitar comentrios aos drafts de forma geral, tambm
disponibilizou questes especficas em cada um, com aspectos relevantes, a serem
comentadas. Ento, para facilitar a compreenso dos drafts, optou-se por decompor a anlise
em duas partes:
1) respostas s nove questes especficas disponibilizadas para comentrio;
2) quantificao dos termos de acordo com a reviso conceitual (propriedade; riscos;
controle, quadro conceitual).
Em seguida explorao do material, adotou-se o procedimento de quantificar cada
resposta, bem como os termos para auxiliar na interpretao qualitativa e na inferncia dos
documentos para o alcance do objetivo proposto.

19
As fases da anlise de contedo so: pr-anlise; explorao do material e o tratamento dos resultados, a inferncia e a interpretao
(Bardin 2009, p. 121).




86




4.1.1.1 Anlise das respostas s questes especficas


Da amostra de 77 (setenta e sete) comentrios s nove questes especficas, aps a
leitura e anlise, validaram-se 53 (cinqenta e trs), sendo 24 (vinte e quatro) descartadas,
tendo em vista que os comentrios no respondiam especificamente as questes, pois aqueles
eram globais.
No que tange anlise dos comentrios s questes especficas, 36,90% concordaram
com as abordagens propostas pelo IFRIC, 27,25% concordaram, mas com sugestes de
melhoras, 33,33% discordaram e 2,52% deixaram de comentar alguma questo, conforme
demonstrado nas tabelas 05 e 06.

Tabela 05 Resultado da anlise s nove questes especficas propostas pelo IASB

IFRIC D12 CONCORDAM
CONCORDAM
COM RESSALVAS DISCORDAM
NO
COMENTARAM TOTAL
Questo 01 12 24 17 0 53
Questo 02 8 15 29 1 53
Questo 03 16 24 11 2 53
Questo 04 30 6 15 2 53
IFRIC D13
Questo 01 23 21 8 1 53
Questo 02 26 18 7 2 53
IIFRIC D14
Questo 01 21 11 20 1 53
Questo 02 7 1 44 1 53
Questo 03 33 10 8 2 53
TOTAL 176 130 159 12 477

Fonte Elaborado pela autora














87
Tabela 06 Resultado da anlise s nove questes especficas propostas pelo IASB em percentuais

IFRIC D12 CONCORDAM
CONCORDAM COM
RESSALVAS DISCORDAM
NO
COMENTARAM TOTAL
Questo 01 22,64% 45,28% 32,08% 0,00% 100,00%
Questo 02 15,09% 28,30% 54,72% 1,89% 100,00%
Questo 03 30,19% 45,28% 20,75% 3,77% 100,00%
Questo 04 56,60% 11,32% 28,30% 3,77% 100,00%
IFRIC D13
Questo 01 43,40% 39,62% 15,09% 1,89% 100,00%
Questo 02 49,06% 33,96% 13,21% 3,77% 100,00%
IIFRIC D14
Questo 01 39,62% 20,75% 37,74% 1,89% 100,00%
Questo 02 13,21% 1,89% 83,02% 1,89% 100,00%
Questo 03 62,26% 18,87% 15,09% 3,77% 100,00%
TOTAL 36,90% 27,25% 33,33% 2,52% 100,00%

Fonte Elaborado pela autora

Evidentemente importante um breve comentrio sobre cada questo. O IFRIC D12,
que trata da determinao do modelo contbil, contm quatro questes.
A primeira questo: A proposta da minuta de interpretao, em seu pargrafo 5
reflete a deciso do IFRIC em que o operador reconhece a infraestrutura como imveis,
fbrica e equipamentos, dependendo do controle do uso da infraestrutura. O IFRIC selecionou
esta abordagem ao invs de basear na extenso na qual o operador assume riscos e benefcios
da titularidade. A justificativa para a escolha desta abordagem explicada nos pargrafos
BC9-BC11 da base para concluses. Voc apia esta abordagem selecionada?
20
.
Essa questo trata da contabilizao da infraestrutura, a qual dever ser reconhecida
como imobilizado do parceiro que possuir o controle do uso, sendo que, na maioria dos
arranjos dos servios de concesso, quem possui o controle do uso o poder concedente, ou
seja, o parceiro pblico. Ento, nenhuma infraestrutura ser reconhecida pelo parceiro
privado, embora pode ocorrer o reconhecimento de alguns ativos a serem usados nos servios
de concesso em que o parceiro privado negocia como desejar, como, por exemplo, veculos
adquiridos para prestao de servios durante a concesso. Esses casos sero ativos do
parceiro privado. E das 53 respostas validadas quanto a esta questo, 32,08% discordam da
abordagem; 45,28% concordam, com ressalvas; e 22,64% concordam.

20
The proposal in paragraph 5 of the draft Interpretation reflects the IFRICs decision that whether an operator recognises service
concession infrastructure as its property, plant and equipment should depend on whether it controls the use of that infrastructure. The IFRIC
selected this approach instead of one based on the extent to which the risks and rewards of ownership lie with the operator. The rationale for
selecting this approach is explained in paragraphs BC9-BC11 of the Basis for Conclusions. Do you support the approach selected?





88
Os que discordaram e os que concordaram, mas com ressalvas, alegaram que risco e
controle deveriam ser usados conjuntamente para a definio de quem controla a propriedade,
ou seja, alm de analisar qual parte tem o direito de controle, deveria-se tambm analisar
quem suporta os maiores riscos.
Tambm alegaram que a abordagem est em conflito com a IFRIC 4 - Determining
whether an Arrangement contains a Lease (Determinao sobre se um Acordo contm um
Arrendamento), pois, entendem que os conceitos de controle nas duas interpretaes so
semelhantes, gerando conflitos para o entendimento de direito de uso e direito de acesso.
Como os contratos de concesso so das mais variadas formas, poderia haver momentos em
que os critrios dariam margem para a aplicao das duas interpretaes ao mesmo tempo.
Entretanto, o IFRIC no alterou a abordagem inicialmente proposta, apenas fez
modificaes quanto ao escopo da IFRIC 4, especificando se o arranjo atende aos requisitos
da IFRIC 12, conseqentemente est fora do escopo da IFRIC 4.
A segunda questo: O pargrafo 11 da minuta de interpretao prope que o
operador deve aplicar o modelo do ativo financeiro somente se o concedente tiver
responsabilidade principal de pagar os servios de concesso. A justificativa explicada nos
pargrafos BC24-BC43 da base para concluses. Voc apia esta proposta? Se no, qual
critrio poderia ser usado para determinar a aplicao do modelo do ativo financeiro? Como
voc reconcilia os critrios definidos como ativo financeiro na IAS 32 Instrumentos
Financeiros: Divulgao e Apresentao
21
.
Quanto a esta questo, 54,72% dos respondentes no concordaram com a abordagem
de que somente seria reconhecido um ativo financeiro se o concedente fosse o responsvel
principal pelo pagamento dos servios, alegando que a substncia econmica dos contratos
no estaria refletida, citando como exemplo duas rodovias uma com pedgio sombra (shadow
toll road) e outra com pedgio (toll road), pois ambas teriam contabilizaes diferentes (um
ativo financeiro e um ativo intangvel, respectivamente). 28,30% concordaram, mas com
pedidos de maiores esclarecimentos. Apenas 15,09% concordaram plenamente com a
proposta, argumentando ser uma abordagem simples que abrange inmeros casos.


21
Paragraph 11 of the draft Interpretation proposes that the operator should apply the financial asset model only if the grantor has primary
responsibility to pay for the concession services. The rationale is explained in paragraphs BC24-BC43 of the Basis for Conclusions. Do you
agree with this proposal? If not, what criteria would you use to determine whether the financial asset model should apply? How would you
reconcile those criteria to the definition of a financial asset set out in IAS 32 Financial Instruments: Disclosure and Presentation.




89
O IFRIC, tendo em vista os comentrios, esclareceu este ponto de divergncia na
edio final da IFRIC 12, em seus pargrafos 15 a 19. O pargrafo 15 cita que o operador
reconhecer um ativo financeiro medida que tiver um direito contratual incondicional de
receber caixa ou outro ativo financeiro do concedente.
Entende-se que, neste caso, o reconhecimento de um ativo financeiro reflete a
substncia econmica, pois, o risco de no receber os fluxos de caixa futuros de um contrato
com direito incondicional de receber caixa baixssimo; diferente do que ocorre quando o
recebimento est condicionado, por exemplo, cobrana de pedgio por utilizar uma rodovia,
onde o risco de demanda alto, com fluxos de caixa incertos. Neste ltimo caso, um ativo
intangvel reconhecido, conforme ser mais discutido no draft do IFRIC D14.
A terceira questo: Como explicado no pargrafo BC 44 da base para concluses, o
pargrafo 13 da minuta de interpretao prope que identifique a parte ou as partes com
responsabilidade principal de pagar os servios de concesso, tendo como referncia a
substncia dos arranjos contratuais (que no pode ser afetado, por exemplo, mudana das
partes a quem o pagamento direcionado). Voc concorda com esta proposta?
22
.
A questo trs determina que necessrio analisar a substncia do contrato para
identificar a parte que possui a responsabilidade principal de pagar os servios, ou seja, o
concedente ou os usurios. 30,19% de concordaram com a abordagem; 45,28% concordaram,
embora com ressalvas e 20,75% discordaram.
Esta questo tem relao com a questo anterior, em que a forma de pagamento,
independente do risco de demanda, define o modelo contbil (ativo financeiro ou intangvel).
O IFRIC cita que no quer enfatizar a importncia da forma legal e sim a substncia desses
arranjos contratuais. Ademais alguns respondentes entendem que o fato de no levar em conta
o risco de demanda no reflete a substncia econmica, por isso, conforme j mencionado na
questo anterior, que a IFRIC 12 em seus pargrafos 15 a 19, esclarece a extenso na qual o
operador deve reconhecer um ativo financeiro e um ativo intangvel.
A quarta questo trata da data de entrada em vigor da norma. Ela no relevante
para o estudo e por isso dispensa comentrios pormenorizados.
As duas questes seguidas referem-se ao IFRIC D13 que trata do modelo do ativo
financeiro.

22
As explained in paragraph BC44 of the Basis for Conclusions, paragraph 13 of the draft Interpretation proposes that the identity of the
party or parties with primary responsibility to pay for the concession services should be determined by reference to the substance of the
contractual arrangements (which would not be affected by, for example, changing the parties through whom payment is routed). Do you
agree with this proposal?




90
A primeira questo: Como discutido nos pargrafos BC3-BC5, as propostas na
minuta de interpretao so baseadas na concluso do IFRIC de que cada quitao de
obrigao contratual (incluindo obrigaes de reparar e manter a infraestrutura) origina uma
receita para o operador. Voc concorda com esta concluso? (Questo 3 da minuta de
interpretao D14 para comentrios coloca um questionamento similar em relao ao modelo
de ativo intangvel)
23
.
Esta questo aborda o cumprimento das obrigaes contratuais, quando a remunerao
a ser recebida for um ativo financeiro. O IASB entende que quando a remunerao do
contrato for somente a contraprestao fixa, que no caso do Brasil seria a Parceria Pblico-
Privada na modalidade administrativa, considera-se que o ativo financeiro se aplica a todas as
atividades do contrato, inclusive as obrigaes de reparar e manter a infraestrutura.
Assim, a obrigao reconhecida como um ganho de receita, devendo ser validada
somente quando o trabalho executado, conforme determina a IAS 11. Com esta abordagem
43,40% concordam; 39,62% concordam com ressalvas; e 15,09% discordam.
Vale ressaltar que os que discordam entendem que, independente do modelo contbil
adotado, essas obrigaes devem ser contabilizadas de acordo com a IAS 37, pois no
aumentam o valor do ativo. Contudo, o IFRIC no alterou sua posio.
A segunda questo: Como explicado nos pargrafos BC6 e BC7, o IFRIC concluiu
que, aplicando a IAS 11 Contratos de construo, os operadores podem reconhecer
diferentes margens de lucro nas diversas atividades assumidas em um nico contrato de
servio de concesso. Voc concorda com esta concluso?
24

A referida questo discute que quando em um nico contrato constar diferentes
atividades (construo, servio, manuteno), a concessionria pode reconhecer margens de
lucro distintas para se chegar ao valor justo de cada atividade. Quanto a esta questo 49,06%
concordaram; 33,96% concordaram com ressalvas, e 13,21% discordaram.
A maioria concordou com a abordagem por entender que cada atividade possui o seu
risco e a sua margem devendo ser contabilizada em separado, a fim de representar a
substncia econmica de cada atividade. Portanto, o IFRIC permaneceu com a abordagem.
O IFRIC D14 trata do modelo do ativo intangvel.

23
As discussed in paragraphs BC3-BC5, the proposals in the draft Interpretation are based on a conclusion by the IFRIC that the discharge of
each contractual obligation (including obligations to repair and maintain the infrastructure) gives rise to revenue for the operator. Do you
agree with this conclusion? (Question 3 in the Invitation to comment on draft Interpretation D14 Service Concession Arrangementsthe
Intangible Asset Model poses a similar question in relation to the intangible asset model.)
24
As explained in paragraphs BC6 and BC7, the IFRIC has concluded that, applying IAS 11 Construction Contracts, operators might
recognize different profit margins on different activities undertaken within a single service concession contract. Do you agree with this
conclusion?




91
A primeira questo: No modelo do ativo intangvel em que a minuta de
interpretao baseada, o operador do servio de concesso considerado como recebendo
um ativo intangvel do concedente em troca da construo e de outros servios prestados a
este. O pargrafo 7 da minuta de interpretao prope que o operador pode reconhecer receita
e resultado na troca. A justificativa desta proposta e para esta viso alternativa ou seja, que
nenhuma receita ou lucro podem ser reconhecidos na troca est definida nos pargrafos
BC7-BC14 na base de concluses. Voc concorda com esta proposta? Se no, como voc
reconcilia o no reconhecimento de receita ou lucro para os requisitos atuais nas IFRSs?
25
.
Esta questo aborda o reconhecimento de um ativo intangvel em troca dos servios de
construo e outros fornecidos pelo concedente. O pargrafo 7 da minuta de interpretao
prope que o operador pode reconhecer receita e resultado em troca dos servios prestados,
sendo que 39,62% concordaram; 20,75% concordaram, mas com ressalvas, e 37,74%
discordaram. Os principais pontos de discordncia foram:
reconhecimento de receita durante a fase de construo, pois ir exceder a entrada de
fluxo de caixa. Ocorre que geralmente em um contrato de concesso, durante o
perodo de construo, o operador no recebe nenhuma remunerao do concedente,
ou seja, este suporta totalmente o risco de financiamento. Sendo assim, a receita ser
reconhecida no perodo de construo, no existindo nenhuma entrada de caixa
referente remunerao do arranjo;
os contratos so nicos. Geralmente os elementos de construo e servio no so
negociados em separado. Entende-se que este fato apenas operacional, pois as
empresas possuem sua planilha de custos e o seu plano de negcios, onde possvel a
separao dos elementos de construo e de servios;
falta de comparabilidade em operaes que no so to diferentes do ponto de vista
econmico. Citam, como exemplo, uma estrada com pedgio sombra (shadow toll
Road) e uma estrada com pedgio (toll Road). A primeira ser contabilizada como um
ativo financeiro, com o risco de demanda suportado pelo parceiro pblico; e a segunda
como um ativo intangvel, com o risco de demanda suportado pelo parceiro privado.

25
In the intangible asset model on which this draft Interpretation is based, the service concession operator is regarded as receiving an
intangible asset from the grantor in exchange for the construction or other services it provides to the grantor. Paragraph 7 of the draft
Interpretation proposes that the operator should recognise revenue and profit or loss on that exchange. The rationale for this proposal and for
an alternative viewie that no revenue or profit should be recognised on the exchangeis set out in paragraphs BC7-BC14 of the Basis for
Conclusions. Do you agree with the proposal? If not, how would you reconcile non-recognition of revenue and profit to the requirements of
existing IFRSs?




92
No entanto, o IFRIC tambm permaneceu com a abordagem, e os motivos esto
expostos na base para concluses da IFRIC 12, entendendo que o ativo intangvel gera dois
fluxos: um em que a prestao de servios de construo gera um ativo intangvel, e o outro
seria o fluxo de caixa gerado pela operao da rodovia com a cobrana de tarifa dos usurios.
Mesmo os membros do IFRIC que estavam desconfortados com a abordagem, de acordo com
a base para concluses, aceitaram esse tratamento entendendo que estava consistente com
uma transao quando ocorre a troca de bens ou servios diferentes.
A segunda questo: Como explicado no pargrafo BC6 da base para concluses, a
minuta de interpretao no especifica a ocasio do reconhecimento do ativo intangvel. O
IFRIC identificou trs abordagens possveis. Voc concorda que esta proposta de
interpretao deve permanecer em silncio quanto a este assunto? Se no, qual das trs
abordagens voc acredita que pode ser especificada e em quais circunstncias?
26

Conforme explanado no pargrafo BC6 do draft D14, o IFRIC entende que o operador
pode reconhecer o ativo intangvel em trs momentos: a) no incio do contrato; b) medida
que os servios vo sendo prestados com referncia ao estgio de concluso, e c) ao trmino
da construo, por isso o IFRIC decidiu no especificar o momento do reconhecimento do
ativo intangvel pelo operador. Assim, ficaria por conta de cada concessionria optar pelo
melhor momento de reconhecimento do ativo intangvel em cada contrato.
Mas como 83,02% dos respondentes no concordaram com a posio do IFRIC em
permanecer em silncio sobre o momento do reconhecimento do ativo intangvel, opinaram
que a norma deveria se posicionar, ou seja, no poderia ser omissa quanto a essa questo.
Diante do exposto, o pargrafo 17 da IFRIC 12 determina que o operador reconhecer
um ativo intangvel a partir do momento que receber um direito (uma licena) de cobrar os
usurios do servio pblico. Ento, medida que o operador for cumprindo com a sua
obrigao contratual, garantindo o direito ao fluxo de caixa futuro, isto , o direito de cobrar a
tarifa dos usurios dos servios, mesmo suportando o risco de demanda, reconhece-se esse
direito como ativo intangvel. Nessa perspectiva, conclui-se que o IFRIC optou pela letra b)
citada no pargrafo BC6, do IFRIC D14, medida que os servios vo sendo prestados com
referncia ao estgio de concluso.


26
As explained in paragraph BC6 of the Basis for Conclusions, the draft Interpretation does not specify the timing of recognition of the
intangible asset. The IFRIC identified three possible approaches. Do you agree that the proposed Interpretation should remain silent on this
matter? If not, which of the three approaches do you think should be specified and in what circumstances?




93
A terceira questo: Como explicado no pargrafo BC16 da base para concluses, a
proposta dos requisitos de obrigao de manuteno e reparos na minuta de interpretao so
diferentes daquelas que esto na D13. Voc concorda que o IFRIC interpretou corretamente
as IFRSs nesta proposta?
27

Esta questo versa sobre o reconhecimento da obrigao relacionada manuteno e
reparos da infraestrutura, salvo qualquer elemento de melhoria, que neste caso diferente dos
requisitos estabelecidos na D13, cujos gastos com a construo, inclusive de reparao e
manuteno, so reconhecidos como receitas do operador.
O draft D14 prope que a obrigao relacionada com o ativo intangvel deve ser
reconhecida de acordo com a IAS 37 - Provises, Passivos Contingentes e Ativos
Contingentes, porque entende que essas atividades no so geradoras de receitas, ou seja, no
so custos do ativo intangvel.
Assim as obrigaes devem estar em consonncia com cada contrato. Por exemplo, a
obrigao de manter a infraestrutura, a partir do momento em que a mesma comear a ser
utilizada, uma proviso para manuteno deve ser reconhecida a valor presente, se for
possvel uma mensurao confivel.
Concordam com essa abordagem 62,26%; 18,87% concordaram com algumas
ressalvas, e 15,09% discordaram. Foi o que permaneceu no pargrafo 21 da IFRIC 12.
E aps a anlise de todas as questes acima, percebeu-se que algumas obtiveram um
percentual expressivo de discordncia, mas o IFRIC manteve o seu posicionamento como, por
exemplo, na questo 02 da minuta de interpretao IFRIC D12 (Determining the Accounting
Model). Na base para concluses da IFRIC 12, em sua verso final, o IFRIC entendeu que as
respostas s minutas de interpretaes forneceram informaes limitadas sobre o impacto das
propostas. Ento, resolveu buscar mais opinies, antes de emitir a norma final, e organizou
discusses com diversas partes interessadas, incluindo preparadores, auditores e reguladores.





27
As explained in paragraph BC16 of the Basis for Conclusions, the proposed requirements for maintenance and repair obligations in this
draft Interpretation are different from those in D13 Service Concession ArrangementsThe Financial Asset Model. Do you agree that the
IFRIC has interpreted existing IFRSs correctly in respect of these proposals?






94
4.1.1.2 Quantificao dos termos


Foram destacados os termos: propriedade, riscos, controle e quadro conceitual. Na
anlise da amostra para estes termos, aps a leitura e anlise dos comentrios s minutas de
interpretao, validaram-se os 77 (setenta e sete) comentrios, diferente do que ocorreu com a
anlise das questes, pois o objetivo deste ltimo item era buscar nos documentos se os
termos destacados foram discutidos, sem classificar a citao em favorvel ou no. Por
exemplo, buscou-se o termo controle nos documentos independente se o respondente
concordasse ou no com a abordagem proposta pelo IFRIC, mas que achou importante estar
discutindo o tema.
Cabe mencionar que mesmo que os respondentes referissem ao termo mais de uma
vez, atribuiu-se somente uma pontuao por comentrio. A tabela 07 demonstra os resultados.

Tabela 07 Resultado da anlise aos termos destacados na reviso conceitual

TERMO FREQUNCIA FREQUNCIA %
RISCO 61 79,22%
CONTROLE 59 76,62%
QUADRO CONCEITUAL 32 41,56%
PROPRIEDADE 31 40,26%

Fonte Elaborado pela autora

Analisando os resultados encontrados, conforme a tabela 07, o risco foi o principal
tema discutido, sendo encontrado em 61 dos 77 comentrios, ou seja, 79,22%; seguido do
controle com 76,62%. Os termos quadro conceitual e propriedade foram citados em 41,56% e
40,26%, respectivamente. Esse resultado vem ao encontro da discusso conceitual, sendo que
os termos risco e controle so aspectos fundamentais para o entendimento e contabilizao
desses arranjos, a fim de que a substncia econmica dos servios de concesso seja
evidenciada nos demonstrativos contbeis.








95
4.1.2 Anlise dos documentos envolvidos nos processos de normatizao pblica


O primeiro documento analisado foi o Consultation Paper Accounting and Financial
Reporting for Service Concession Arrangements, que trata da contabilizao dos arranjos de
servio de concesso pelo parceiro pblico. Conforme j mencionado, a consulta pblica
recebeu 33 (trinta e trs) comentrios de diversos pases, entre eles: frica do Sul, Austrlia,
Blgica, Canad, Cyprus, Estados Unidos, Frana, Holanda, Japo, Nova Zelndia, Reino
Unido, Sua e Tasmnia. A relao completa por respondentes consta no apndice B.
Aps a pr-anlise dos 33 (trinta e trs) comentrios na explorao do material,
observou-se que tambm o IPSASB, alm de solicitar comentrios consulta pblica de
forma geral, tambm disponibilizou trs questes especficas para serem comentadas. Ento,
para facilitar a compreenso, optou-se por decompor a anlise em duas partes:
1) respostas as trs questes especficas disponibilizadas para comentrio;
2) quantificao dos termos de acordo com a reviso conceitual (propriedade; riscos;
controle, quadro conceitual, IFRIC 12);
Em seguida explorao do material adotou-se tambm o procedimento de quantificar
cada resposta, bem como os termos para auxiliar na interpretao qualitativa e na inferncia
dos documentos para o alcance do objetivo da pesquisa.


4.1.2.1 Anlise das respostas s questes especficas


Da amostra de 33 (trinta e trs) comentrios s trs questes especficas, aps a leitura
e anlise, validaram-se 26 (vinte e seis), sendo 07 (sete) descartados tendo em vista que os
mesmos no respondiam especificamente as questes.
Na anlise dos comentrios s questes especficas, que para melhor compreenso
foram detalhadas logo adiante, 52,56% concordaram com as abordagens propostas pelo
IPSASB; 44,87% concordaram, mas com sugestes de melhoras; e 2,56% discordaram,
conforme demonstrado nas tabelas 08 e 09.






96
Tabela 08 Resultado da anlise s trs questes especficas propostas pelo IPSASB

CONCORDAM
CONCORDAM COM
RESSALVAS DISCORDAM TOTAL
Questo 01 7 17 2 26
Questo 02 14 12 0 26
Questo 03 20 6 0 26
Total 41 35 2 78
Fonte Elaborado pela autora

Tabela 09 Resultado da anlise s trs questes especficas propostas pelo IPSASB em percentuais

CONCORDAM
CONCORDAM COM
RESSALVAS DISCORDAM TOTAL
Questo 01 26,92% 65,38% 7,69% 100%
Questo 02 53,85% 46,15% 0,00% 100%
Questo 03 76,92% 23,08% 0,00% 100%
Total 52,56% 44,87% 2,56% 100%
Fonte Elaborado pela autora

A primeira questo: proposto que o concedente reconhea o imvel subjacente
dos acordos de servio de concesso como um ativo em seu balano, se considerado o
controle da propriedade, sendo que os critrios para determinar o controle so propostos no
Consultation Paper (CP). Voc concorda com esta abordagem e os critrios de controle
identificados? (Ver os pargrafos 28-104).
28

As consideraes que merecem destaquem quanto a esta questo foram:
a) que os critrios de controle a serem adotados, como est disposto no pargrafo 102 do
CP, em que o parceiro pblico controla ou regula quais servios o operador deve
fornecer subjacente infraestrutura, a quem tem que fornecer e a que preo e o
concedente controla, por meio de propriedade ou direito de acesso aos benefcios, ou
outras formas, o interesse residual na propriedade ao fim do arranjo
29
, traz conflito
com a IFRIC 12, principalmente quantos aos interesses residuais, pois a IFRIC 12 diz
significante interesse residual, e o CP versa somente interesse residual. Percebeu-
se que o IPSASB acatou as recomendaes e, em seu ED 43, o pargrafo 8 vem com a
redao em consonncia com a IFRIC 12.

28
It is proposed that a grantor report the property underlying an SCA as an asset in its financial statements if it is considered to control the
property. Criteria for determining control are proposed in the Consultation Paper. Do you agree with this approach and the control criteria
identified? (See Paragraphs 28-104).
29
The grantor controls or regulates16 what services the operator must provide with the underlying property, to whom it must provide them,
and the price ranges or rates that can be charged for services; and The grantor controlsthrough ownership, beneficial entitlement or
otherwisethe residual interest in the property at the end of the arrangement.




97
b) que o CP est consistente com a definio de ativo constante na norma do IPSAS 1
30
,
pargrafo 7, pois para este Ativos so recursos controlados pela entidade como
resultado de eventos passados e do qual se espera que resultem em futuros benefcios
econmicos futuros para a entidade
31
, cujo conceito o mesmo constante da estrutura
conceitual do CPC.

A segunda questo: proposto que o concedente reconhea o imvel subjacente
como um ativo e um passivo relacionado (refletindo qualquer obrigao de fornecer
compensao ao operador) inicialmente mensurado baseado no valor justo do imvel, a no
ser nas situaes onde os pagamentos programados do concedente podem ser separados em
elemento de construo e elemento de servio. Nesses casos, o valor presente dos pagamentos
programados de construo pode ser usado se menor que o valor justo do imvel. Voc
concorda? (Ver os pargrafos 105-140)
32
.
Dos respondentes, 53,85% concordaram com esta abordagem de reconhecer um
passivo relacionado compensao do parceiro privado pela construo, a ser adotado pelo
IPSASB, sendo mensurado pelo valor justo ou valor presente do total dos pagamentos
programados no contrato, ou somente pelo valor justo quando os elementos de servios e
construo no puderem ser separados.
Se o pagamento no for monetrio, por exemplo, quando o pagamento ao parceiro
privado atravs da cobrana de tarifa diretamente dos usurios, o imvel dever ser
reconhecido no ativo, e o mesmo montante dever ser tambm reconhecido no passivo.
Esse passivo amortizado pelo mtodo linear, de acordo com o perodo do contrato, a
partir do momento que a infraestrutura estiver plenamente operacional e, em contrapartida,
dever ser reconhecida uma receita. No houve discordncia quanto abordagem, tanto que o
ED 43 neste aspecto no foi alterado.
Portanto, infere-se que os respondentes esto de acordo com a abordagem proposta
pelo IPSASB.
Alguns comentrios destacaram a importncia de definir a taxa de desconto adequada
para se chegar ao valor presente, e ainda, solicitaram maiores esclarecimentos quanto ao

30
Presentation of Financial Statements
31
Assets are resources controlled by an entity as a result of past events and from which future economic benefits or service potential are
expected to flow to the entity.
32
It is proposed that the underlying property reported by the grantor as an asset and the related liability (reflecting any obligation to provide
compensation to the operator) is initially measured based on the fair value of the property other than in cases where scheduled payments
made by the grantor can be separated into a construction element and a service element. In such cases, the present value of the scheduled
construction payments should be used if lower than the fair value of the property. Do you agree? (See Paragraphs 105-140)




98
reconhecimento do passivo e o tratamento aps o reconhecimento inicial, principalmente
quando os pagamentos forem condicionados ao recebimento de tarifa.
Outro ponto de destaque foi a solicitao de maiores esclarecimentos dos critrios
utilizados para a separao dos elementos de servio e de construo quando no contrato no
estiver bem destacado. Em resposta, os elementos de servio e de construo no puderem ser
separados, o ativo deve ser mensurado somente pelo valor justo, diferente de quando
possvel a separao, pois nesse caso o ativo pode ser mensurado pelo valor justo ou valor
presente do total dos pagamentos programados.
E quanto obrigao assumida no caso em que os elementos no puderem ser
separados, a partir do momento em que se inicia o pagamento, o montante reconhecido no
passivo deve ser baixado, sendo repartido em trs partes: uma parcela associada com o ativo;
os encargos financeiros relativos responsabilidade; e ainda com as despesas de manuteno
e operao dos servios. Esta ltima ser a diferena entre o valor da remunerao fixada e a
parcela referente ao ativo e aos juros, situao representada no exemplo 2b, constante do ED
43.
Mas o IPSASB no alterou os critrios sugeridos no CP, permanecendo os mesmos no
ED 43. Somente acrescentou alguns exemplos no sentido de melhorar o entendimento,
perfazendo um total de onze exemplos, sendo um j citado acima, que procura ilustrar os
pontos onde surgiram dvidas na consulta pblica.
A terceira questo: proposto que, contratualmente determinados fluxos de entrada
de recursos a receber pelo concedente do operador, como parte dos arranjos de servio de
concesso, podem ser reconhecidos como receita do concedente, uma vez que so gerados
durante a vida do arranjo de servio de concesso, desde o incio do contrato, quando o
imvel est plenamente operacional. Esses fluxos de entrada geralmente podem ser
considerados obtidos do concedente por fornecer o acesso do operador ao imvel subjacente,
e o montante recebido em adiantamento ser reconhecido como uma obrigao. Voc
concorda? (Ver os pargrafos 191-196)
33
.
A questo trata da possibilidade do concedente reconhecer receitas. 76,92% dos
respondentes concordaram com esta abordagem, ou seja, bastante expressiva. No entanto, os

33
It is proposed that contractually determined inflows of resources to be received by a grantor from an operator as part of an SCA should be
recognized as revenue by the grantor as they are earned over the life of the SCA beginning at the commencement of the concession term, that
is, when the underlying property is fully operational. These inflows generally should be considered earned as the grantor provides the
operator access to the underlying property, and amounts received in advance of providing a commensurate level of access to the property
should be reported as a liability. Do you agree? (See Paragraphs 191-196)




99
comentrios solicitaram um maior esclarecimento sobre o termo plenamente operacional
(fully operational), pois alguns respondentes entenderam que o mesmo ambguo. Foi citado
como exemplo, se plenamente operacional quando a infraestrutura est pronta para ser
utilizada ou quando j est sendo utilizada pelos usurios.
O pargrafo 44, do ED 43, que trata do assunto, cita que para se reconhecer um fluxo
de entrada pelo concedente, a concesso deve estar plenamente operacional e o operador ter a
capacidade de usar o ativo para cobrar tarifa dos usurios.
Ento, conclui-se que plenamente operacional quando a infraestrutura est pronta
para ser utilizada. D para usar o termo, por exemplo, compartilhamento de receitas? Quando,
por exemplo, a taxa de rentabilidade do privado supera a taxa regulada?
Como at o momento a norma definitiva ainda no foi emitida, no possvel a
comparao conforme realizado com a IFRIC 12, mas espera-se que no haver grandes
alteraes, principalmente pelo elevado percentual de concordncia dos respondentes s
questes e tambm, como j mencionado, por a norma pblica ser um espelho da IFRIC 12,
amplamente discutida.


4.1.2.2 Quantificao dos termos


Foram destacados os termos: propriedade, riscos, controle, quadro conceitual e IFRIC
12. Na anlise do normativo do parceiro pblico, acrescentou-se o termo IFRIC 12, tendo em
vista que a norma pblica um espelho da norma privada. Ento, entendeu-se que era
importante analisar as comparaes realizadas.
Para a quantificao dos termos aps a leitura e anlise das respostas, validaram-se os
33 (trinta e trs) comentrios. Cabe mencionar que mesmo que os respondentes referissem ao
termo mais de uma vez, atribuiu-se somente uma pontuao por comentrio, pois conforme j
comentado na anlise da norma privada, o objetivo deste item buscar nos documentos se os
termos destacados foram discutidos, sem classificar se a citao era favorvel ou no. A
tabela 10 demonstra os resultados.








100


Tabela 10 Resultado da anlise aos termos destacados na reviso conceitual

TERMO FREQUNCIA FREQUNCIA %
CONTROLE 24 72,73%
PROPRIEDADE 21 63,64%
RISCO 19 57,58%
IFRIC 12 14 42,42%
QUADRO CONCEITUAL 9 27,27%

Fonte Elaborado pela autora

Analisando os resultados encontrados conforme a tabela 09, o controle o principal
tema discutido, sendo encontrado em 24 dos 33 comentrios, ou seja, 72,73%; seguido do
termo propriedade, com 63,64%; e em terceiro, risco com 57,58%.
O termo IFRIC 12 foi comentado em 14 documentos, pois comparaes com a norma
privada so inevitveis e necessrias para a aplicabilidade das normas, tendo em vista,
conforme j mencionado, que so normas espelho, inclusive esperava-se alcanar um
percentual acima do encontrado.
Quanto ao quadro conceitual (framework), apesar de ter sido menos encontrado,
27,27% tem a sua importncia, pois as normas emitidas pelo IPSASB, bem como pelo IASB,
se baseiam em princpios e necessrio analisar se a norma est retratando o disposto no
framework como, por exemplo, a definio de ativo e passivo.
Fazendo uma comparao das anlises dos termos referente s duas normas (tabela
11), pode-se inferir que o termo controle o que mais se discutiu, tanto do lado das
concessionrias quanto do poder concedente. Ademais, percebe-se tambm que o termo risco,
para o parceiro privado tem maior relevncia; sendo para o parceiro pblico, o termo
propriedade.

Tabela 11 Resultado das anlises aos termos destacados referentes s duas normas


TERMO
FREQUNCIA
IFRIC 12
FREQUNCIA
ED 43
FREQUNCIA %
IFRIC 12
FREQUNCIA %
ED 43
RISCO 61 19 79,22% 57,58%
CONTROLE 59 24 76,62% 72,73%
QUADRO
CONCEITUAL 32 9 41,56% 27,27%
PROPRIEDADE 31 21 40,26% 63,64%
IFRIC 12 14 42,42%
Fonte Elaborado pela autora




101

Aps a anlise dos documentos conclui-se que quando da aplicao da IFRIC 12,
especificamente quanto ao reconhecimento das obrigaes contratuais, que pela IFRIC 12 a
proviso ocorre somente quando o contrato envolver um ativo intangvel. Quando o arranjo
envolver somente um ativo financeiro entende-se pela IFRIC 12 que a remunerao se aplica
a todas as atividades constantes no contrato inclusive s obrigaes de reparos e manuteno
da infraestrutura, sendo tratada como uma unidade geradora de receita, em que esta receita e o
custo iro ser reconhecidos somente quando da execuo, no sendo provisionado.
Somente quando o contrato envolver um ativo intangvel, ou os dois modelos ao
mesmo tempo que essa obrigao reconhecida de acordo com a IAS 37 - Provises,
Passivos Contingentes e Ativos Contingentes, isso se a obrigao no for considerada custo
do intangvel.
Conclui-se que representaria melhor a substncia econmica se a obrigao tambm
fosse provisionada quando o contrato envolver somente uma contraprestao fixa (ativo
financeiro), que no caso brasileiro poder ocorrer nos contratos de parceria pblico-privada na
modalidade administrativa.
Em alguns casos essas obrigaes no aumentam o valor da infraestrutura, por isso,
entende-se que independente do modelo contbil adotado, essas obrigaes contratuais de
recuperao da infraestrutura a um nvel especfico de operacionalidade, se no aumentar o
valor do ativo, deveria ser contabilizada de acordo com a IAS 37 e no pela IAS 11 Receitas
de Construo.
Para este estudo tal fato no ir alterar, pois, no ser preciso provisionar conforme
explicado no prximo item.
Quanto ao critrio de controle para a definio do reconhecimento da infraestrutura
em detrimento dos riscos assumidos pelas partes, conclui-se que correto, principalmente
quando o objeto do arranjo for bens de uso comum (rodovias, rios), pois so bens
inalienveis. Quando o objeto do arranjo envolver bens de uso especial (prdios pblicos) at
poderia se pensar em mesclar os critrios de controle e risco, mas se esse bem ao final do
contrato for reversvel ao patrimnio pblico, conclui-se que tambm deve permanecer no
balano pblico.
Diante do exposto, conclui-se, aps a anlise de contedo, que os rgos
normatizadores buscaram retratar a substncia econmica dos contratos de concesso nos




102
normativos contbeis. Mas, sabe-se que quando da aplicao das mesmas, devido s
diversidades de contratos de concesso existentes em todo o mundo, podem surgir algumas
situaes no previstas e/ou que no retratem os princpios econmicos, sendo necessria uma
reviso das normas.


4.2 Anlise do contrato de parceria pblico-privada na modalidade patrocinada


A Lei n 11.079, de 30 de dezembro de 2004, instituiu normas gerais para licitao e
contratao de parceria pblico-privada na administrao pblica no mbito dos Poderes da
Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios. Mas vale ressaltar que o Estado de
Minas Gerais, em 16 de dezembro de 2003, um ano antes da edio da norma federal, j havia
sancionado a Lei n 14.868, que dispe sobre o Programa Estadual de Parcerias Pblico-
Privadas, demonstrando o interesse do Estado de Minas neste tipo de parceria.
A Lei n 11.079, define em seu art. 2, 1, concesso patrocinada como a concesso
de servios pblicos ou de obras pblicas de que trata a Lei n 8.987
34
, de 13 de fevereiro de
1995, quando envolver, adicionalmente tarifa cobrada dos usurios contraprestao
pecuniria do parceiro pblico ao parceiro privado. A lei tambm define que o prazo de
vigncia de contrato no poder ser inferior a 05 (cinco) e nem superior a 35 (trinta e cinco),
incluindo a prorrogao se necessria. Ento, neste contrato, como o prazo de 25 anos, se
for necessria uma prorrogao, esta poder ocorrer pelo perodo mximo de 10 anos.
O contrato escolhido, por convenincia, para a anlise na modalidade patrocinada foi o
contrato da PPP MG050, de 21 de maio de 2007 - Contrato SETOP (Secretaria de Estado
de Transportes e Obras Pblicas) 007/2007, celebrado aps a concorrncia pblica 070/06
DER/MG (Departamento de Estradas e Rodagem de Minas Gerais).
O objeto desta PPP a explorao, pelo prazo de 25 (vinte e cinco) anos, da Rodovia
MG 050, trecho entroncamento BR 262 (Juatuba) - Itana - Divinpolis - Formiga - Piumhi
- Passos - So Sebastio do Paraso, o trecho Entr MG-050/Entr BR-265, da BR-491 do km
0,0 ao km 4,65 e o Trecho So Sebastio do Paraso - Divisa MG/SP da Rodovia BR-265,
mediante concesso, na modalidade patrocinada.

34
Dispe sobre o regime de concesso e permisso da prestao de servios pblicos previsto no art. 175 da
Constituio Federal, e d outras providncias




103
A anlise do contrato tem por objetivo aplicar as normas contbeis pblica e privada, a
fim de inferir se o controle e a propriedade interferem na contabilizao desses arranjos.
E tendo em vista a substncia econmica contida nos mesmos, buscou-se na anlise
justificar se a regulao contbil realmente buscou representar a essncia econmica sobre a
forma jurdica. E anlise da discusso dos normativos realizada no item 4.1 contribui para o
entendimento da norma e o que o regulador est buscando com a normatizao, facilitando a
compreenso da contabilizao do contrato escolhido.
Foram analisados os seguintes documentos da PPP MG-050:
i) Edital de Concorrncia para Concesso Rodoviria 070/06;
ii) Contrato SETOP (Secretaria de Estado de Transportes e Obras
Pblicas) 007/2007 na ntegra, ou seja, com os seus anexos;
iii) Plano de Negcios elaborado pela concessionria quando da
concorrncia, conforme exigido no edital (cedido pelo Departamento de Estradas e Rodagem
de Minas Gerais - DER/MG, para o estudo).
Analisando o contrato da PPP MG050, a concessionria ser remunerada em regime
de cobrana de pedgio aos usurios da rodovia, cumulada com o pagamento de
contraprestao pecuniria (clusula 6), portanto trata-se de um contrato de PPP na
modalidade patrocinada. Adiantando o que ser tratado frente, esse contrato implica na
abordagem mais complexa de contabilizao, que envolve no parceiro privado dois tipos
possveis de ativos e no parceiro pblico dois tipos de passivos.
Como essa anlise tem por objetivo aplicar as normas de contabilizao dos contratos
de concesso (IFRIC 12 e ED 43), optou-se primeiramente por analisar o contrato e vincular o
evento contbil com a forma de contabilizao para posteriormente, elaborar as
demonstraes contbeis.


4.2.1. Passos adotados na anlise do contrato


A contabilizao do contrato da PPP MG050, abordar os dois parceiros (pblico e
privado). Os passos adotados foram:





104
1 Passo - Definir se o contrato da PPP MG050 (ou parte dele) est dentro do escopo
das normas.

Procedimento: Para tal, contraps-se as clusulas contratuais que evidenciam as
caractersticas de controle de uso e de propriedade com os respectivos aspectos de controle
mencionados nas normas pblicas e privadas.

Concluso: Conclui-se que o contrato est dentro do alcance das normas pelo fato das
caractersticas de controle evidenciadas nas clusulas contratuais estarem vislumbradas nas
normas.

2 Passo Verificao da existncia dos critrios de controle a fim de definir a
contabilizao da infraestrutura.

Procedimento: Para tal, foram destacadas as clusulas contratuais que evidenciam as
caractersticas de controle para o reconhecimento da infraestrutura com as normas.

Concluso: A concedente possui o controle tanto dos servios quanto dos preos e
ainda o direito residual ao final do contrato. Portanto, a infraestrutura a ser construda e/ou
ampliada prevista no contrato da PPP MG-050 dever ser reconhecida no balano do Estado.

Contabilizao: A contabilizao da infraestrutura pelo parceiro pblico pode ser
realizada em dois momentos: (i) quando a construo estiver concluda, se o valor da
construo em andamento no puder ser mensurado com confiabilidade; (ii) durante a
construo se o montante puder ser mensurado confiavelmente.
No caso do contrato da PPP MG-050, entende-se que pelas projees realizadas no
plano de negcios do parceiro privado, esse valor pode ser mensurado confiavelmente, ou
seja, ao final de cada exerccio reconhece-se a infraestrutura pelo mtodo da porcentagem
completada.
A mensurao da infraestrutura est no 9 passo.

3 Passo Demonstrar as receitas a serem reconhecidas pelos parceiros.




105

Procedimento: Para tal, foram confrontadas as clusulas contratuais que evidenciam
os servios a serem prestados pela concessionria e o compartilhamento de ganhos entre as
partes, com os pargrafos das normas que definem a contabilizao das receitas, tanto do
parceiro privado quanto do parceiro pblico.

Concluso: Os servios prestados pelo parceiro privado no contrato da PPPMG-050
geram dois tipos de receitas, as de servios e as de construo.
Conclui-se que so receitas de servio de construo, pois, no balano projetado no
plano de negcios, todos esses servios foram considerados como imobilizado do parceiro
privado. Portanto, esses investimentos iro gerar uma receita de construo.
E como a infraestrutura reconhecida no balano pblico, o que o parceiro privado
contabiliza uma receita de construo e em contrapartida um ativo financeiro e/ou intangvel
para o parceiro privado dependendo da remunerao pactuada.
Tambm sero prestados servios de operao e manuteno da rodovia que sero
reembolsados atravs da cobrana de tarifa que ir gerar a receita de servios a partir do
momento em que a rodovia comear a operar.
A mensurao das receitas do parceiro privado tratada nos 11 e 12 passos.
Quanto ao parceiro pblico, o contrato prev um compartilhamento de risco de
demanda, sendo que 50% (cinqenta por cento) desse suportado pela concessionria e 50%
(cinqenta por cento) pelo concedente.

Contabilizao: A contabilizao das receitas de construo pelo parceiro privado ir
contrapor com o ativo financeiro e/ou intangvel.
J a receita de servios ser contabilizada a partir do momento em que a prestao de
servios tiver incio com a cobrana de pedgio, em contrapartida com caixa ou contas a
receber.
J o parceiro pblico se fizer jus receita ser contabilizada como royalties e a
contrapartida a entrada no caixa.

4 Passo Identificar a remunerao da concessionria para a definio do modelo
contbil a ser adotado pelo parceiro privado.




106

Procedimento: As clusulas contratuais que evidenciam a remunerao do operador
foram identificadas, buscando na IFRIC 12 a sua contabilizao. O quadro 06 destaca essas
clusulas e os pargrafos da IFRIC 12 que tratam do assunto.

Concluso: O contrato estabelece dois tipos de remunerao ao parceiro privado:
(i) uma contraprestao pecuniria a ser paga mensalmente, a partir do 13 ms
do incio do contrato, ou seja, 288 parcelas, condicionadas a avaliao de
desempenho.
(ii) a concessionria possui o direito de cobrar tarifa de pedgio. Neste caso, o
operador ir reconhecer um intangvel tambm relacionado construo
e/ou melhoria da infraestrutura, pois est constituindo o direito de cobrar a
tarifa de pedgio dos usurios da rodovia.

Contabilizao: Primeiramente, a contraprestao pactuada ser contabilizada como
um ativo financeiro.
Em relao ao contrato da PPP MG, entende-se que a contraprestao pecuniria
possui a caracterstica de um recebvel, pois no um derivativo, os pagamentos so fixos ou
determinveis e no so cotados em mercado ativo.
Aps o reconhecimento do ativo financeiro o restante da receita de construo um
ativo intangvel que representa a licena para operar a rodovia.

5 Passo Como as obras sero financiadas se capital prprio e/ou de terceiros e a sua
devida contabilizao.

Procedimento: Para tal, foram confrontadas as clusulas contratuais que dispem
sobre a formao do capital social da SPE, e a obteno de financiamento para o cumprimento
das obrigaes contratuais com os pargrafos das normas que definem a contabilizao dos
financiamentos durante a fase de construo e operao. Tambm houve a necessidade de
analisar o plano de negcios apresentado pela proponente, pois o documento que detalha a
estrutura de financiamento.





107
Concluso: A clusula 12 do contrato estabelece que a SPE deve ter um capital
subscrito no valor de R$ 125.432.340,00 (cento e vinte e cinco milhes, quatrocentos e trinta
e dois mil, trezentos e quarenta reais), devendo ser integralizado anualmente a, no mnimo,
10% do total dos investimentos realizados at a data do balano.

Contabilizao: Contabiliza-se o capital subscrito e a integralizar, e ao longo do
tempo vai-se integralizando aquele, transferindo-o para caixa. As despesas financeiras
relativas ao ativo financeiro iro direto para resultado; e as relativas ao ativo intangvel, sero
capitalizadas medida que forem incorrendo, como custos de emprstimos.

6 Passo Reconhecimento das obrigaes pelos parceiros.

Procedimento: Foram destacadas as clusulas contratuais que geram obrigaes para
as partes e contraps-se com os pargrafos das normas que tratam do assunto, a fim de chegar
devida contabilizao.

Concluso: O parceiro privado assume vrias obrigaes, mas analisando o plano de
negcios, as obrigaes contidas no PNR 5 no sero reconhecidas pela IAS 37 - Provises,
Ativos Contingentes e Passivos Contingentes, porque so obrigaes que aumentam o valor
do ativo, ou seja, so consideradas elementos de melhoria, devendo ser contabilizadas como
custo da construo e ser reconhecidas de acordo com a IAS 11 Receitas de Construo.
No caso do poder pblico, como a infraestrutura ser contabilizada em seu balano,
conforme j discorrido no 2 Passo, o ED 43 dispe que a partir do momento do
reconhecimento da infraestrutura, o poder concedente registra um passivo de modo a refletir a
obrigao de reembolsar o parceiro privado pela construo, que inicialmente o mesmo
montante registrado no ativo em relao infraestrutura. Essas obrigaes vo ser de duas
naturezas:
(i) um passivo financeiro que a contraprestao a ser paga.
(ii) se a concesso no demandar recursos do concedente (como no caso do direito
de cobrar tarifa de pedgio), no h que se pensar em passivo financeiro.
Nesse caso ser um passivo no monetrio.




108
Ao passivo financeiro adicionam-se encargos financeiros a cada perodo, devido
remunerao do dinheiro no tempo, (neste estudo utilizou-se a taxa de 12% - doze por cento,
por ser a taxa utilizada no contrato para o clculo do VPL). E a partir do momento que o
Estado paga a contraprestao fixa, esse passivo financeiro vai sendo diminudo.
J o passivo no monetrio vai sendo ajustado a uma taxa determinada. como se o Estado
tivesse financiado a infraestrutura (que neste estudo utilizou-se 5% - cinco por cento).
O passivo no monetrio ir diminuir medida que o Estado vai cumprindo a sua
obrigao de licena de uso ao longo dos anos. Ressalta-se que uma receita deve ser
reconhecida na demonstrao de resultado, como se o Estado estivesse obtendo uma receita
por cumprir a obrigao. A reverso realizada a cada ano pelo PMT de cada passivo que vai
sendo acrescentado ao longo dos anos e esse PMT o montante da receita reconhecida na
DRE. A reverso e a receita est no 9 passo

Contabilizao: Do lado privado, neste contrato especfico no contabiliza-se
nenhuma proviso. J do lado pblico, dever ser reconhecido dois passivos: um financeiro e
outro no monetrio, refletindo a infraestrutura contabilizada no ativo.

7 Passo Reconhecer os custos relativos aos servios de construo.

Procedimento: Para tal, foram confrontadas as clusulas contratuais que evidenciam
as obrigaes do concedente, consideradas como custos relativos a construo ou melhorias,
ou seja, quais os servios de construo que a concedente est obrigada a cumprir, com os
pargrafos das normas que definem a contabilizao dos custos relacionados aos servios de
construo do parceiro privado.

Concluso: Observou-se no plano de negcios apresentado pela proponente, a
planilha com todos os investimentos a serem realizados, sendo esses investimentos
considerados como custos relativos construo e/ou melhoria. medida que se reconhece as
receitas de construo com uma margem de construo deve-se tambm reconhecer os custos
relacionados.





109
Contabilizao: Diante do exposto, debita-se custos de construo, creditando caixa,
pois, considerou-se que medida que os custos so incorridos tambm so pagos conforme
exposto no fluxo de caixa livre do projeto.

8 Passo Identificar os custos relativos aos servios de operao.

Procedimento: Para tal, confrontaram-se as clusulas contratuais que evidenciam as
obrigaes do concedente, consideradas custos operacionais, com o que est exposto na
IFRIC 12.
Concluso: O Plano de Negcios 4 (PNR 4) detalha a projeo dos custos e despesas.
Aps anlise detalhada, percebe-se que os desembolsos projetados no PNR 4 so custos
relativos operao, isto , custos operacionais. Ressalta-se tambm que as despesas com
depreciao no foram consideradas, devido a infraestrutura no constar do balano privado e
o desembolso com tributos est contabilizado na DRE, em separado. E a partir do momento
em que se reconhece as receitas de servios de operao, deve-se tambm reconhecer os
custos relacionados a esses.

Contabilizao: Diante do exposto, debita-se custos operacionais, creditando caixa.

9 Passo Mensurao da infraestrutura

Procedimento: Buscou-se no ED 43 a mensurao inicial da infraestrutura.

Concluso: O plano de negcios da PPP MG050 viabiliza a separao dos elementos
de construo e de servios, mas existe cobrana direta de tarifa, nesse caso deve-se mensurar
a infraestrutura somente pelo valor justo.

Contabilizao: A contabilizao a mesma quando do reconhecimento da
infraestrutura.

10 Passo - Depreciao da infraestrutura.

Procedimento: Buscou-se no ED 43 o mtodo a ser utilizado na depreciao da
infraestrutura.





110
Concluso: A partir do momento em que a infraestrutura comea a operar, a gerar
benefcios econmicos, a entidade deve levar em considerao a sua depreciao de acordo
com a sua expectativa de vida til. Neste estudo adotou-se uma vida til de 50 anos.

Contabilizao: A depreciao da infraestrutura deve ser realizada anualmente, de
acordo com a expectativa de vida til econmica do bem e no ao longo perodo do contrato,
pois a infraestrutura ao final do contrato continua em condies de continuar prestando
servios e gerar benefcios econmicos futuros.
11 Passo Mensurao inicial da receita de construo.

Procedimento: anlise contratual para a classificao do tipo do contrato para a
definio do mtodo contbil.

Concluso: o contrato da PPP MG050 do tipo custo mais margem (cost plus) pois, a
concessionria reembolsada por custos projetados e aprovados pelas partes. A receita de
construo ser reconhecida com base no mtodo da percentagem completada.

Contabilizao: A mensurao da receita de construo foi realizada com base nos
valores nominais dos investimentos que est no plano de negcios, bem como os custos de
construo. Ao valor nominal dos investimentos adicionou-se uma margem de construo de
10%. A receita comea a ser contabilizada com o incio das obras.

12 Passo Mensurao inicial da receita de servios.

Procedimento: anlise contratual para o reconhecimento da receita de servios.

Concluso: as receitas de servios so as receitas de pedgio projetadas no plano de
negcios.

Contabilizao: para a mensurao foi considerada o valor nominal das receitas de
tarifas projetadas no plano de negcios. O lanamento a entrada de no caixa ou contas a
receber e um crdito em receitas de construo.




111

13 Passo Mensurao inicial do ativo financeiro e posterior tratamento.

Procedimento: Buscou-se na IFRIC 12 e na IAS 39, como deve ser a mensurao
inicial e o posterior tratamento dado ao ativo financeiro - recebvel.

Concluso: Conforme determina a IFRIC 12, quando a remunerao pelos servios de
construo realizada em parte, por um ativo financeiro e um ativo intangvel, que o caso
do contrato da PPP MG050, a receita de construo deve ser segregada quando do
reconhecimento do ativo.
O ativo financeiro cresce com a taxa de juros e com a parte da receita de construo
que faz jus ao ativo financeiro, e diminui com o recebimento da contraprestao.

Contabilizao: A contabilizao do reconhecimento do recebvel j foi demonstrada
no 4 passo. A partir do ano 2, esse recebvel aumenta com a parcela da receita de construo
e a receita financeira gerada no perodo, alm ainda de ser amortizado com o recebimento da
contraprestao.

14 Passo Mensurao inicial do ativo intangvel e posterior tratamento.

Procedimento: Buscou-se na IFRIC 12 e na IAS 38 como deve ser a mensurao
inicial e o posterior tratamento dado ao ativo intangvel.

Concluso: A mensurao inicial do ativo intangvel a diferena entre o total da
receita de construo e o ativo financeiro.
De acordo com a IAS 38/CPC 04 Ativo Intangvel, o intangvel deve ser amortizado
ao longo do perodo em que o operador espera que o ativo esteja disponvel para uso.
E como o intangvel vai crescendo ao longo dos anos devido aos investimentos
realizados, a amortizao tambm vai se alterando de acordo com o valor total do intangvel e
os anos de amortizao. E, ao final do contrato esse estar totalmente amortizado.

Contabilizao: A contabilizao do reconhecimento do ativo intangvel j foi
demonstrada no 4 passo. A partir do ano 2, esse ativo intangvel aumenta com a parcela da




112
receita de construo e diminui com a amortizao proporcional ao perodo contratual
restante.

15 Passo Mensurao inicial do passivo financeiro e posterior tratamento.

Procedimento: Buscou-se no ED 43 como deve ser a mensurao inicial do passivo
financeiro e posterior tratamento.

Concluso: Aps o reconhecimento adotado no 6 passo, a mensurao do passivo
financeiro o mesmo montante do ativo financeiro contabilizado pelo parceiro privado.
Ao passivo financeiro adicionam-se encargos financeiros a cada perodo, devido
remunerao do dinheiro no tempo (a taxa utilizada foi 12% (doze por cento) e diminui com o
pagamento da contraprestao.

Contabilizao: contabiliza-se o imobilizado, e uma parte desse montante um
passivo financeiro que vai sendo ajustado com uma despesa financeira e com a sada do caixa
da contraprestao pecuniria.

16 Passo Mensurao inicial do passivo no monetrio e posterior tratamento.

Procedimento: Buscou-se no ED 43 como deve ser a mensurao inicial do passivo
no monetrio financeiro e posterior tratamento.

Concluso: Aps o reconhecimento adotado no 6 passo, a partir do ano 2 o passivo
no monetrio vai sendo ajustado a uma taxa determinada, (utilizou-se 5% - cinco por cento j
justificada no 6 passo. A partir do cumprimento da obrigao de conceder licena de uso
pelo Estado ao longo dos anos, esse passivo tambm vai diminuindo atravs do clculo do
PMT de cada parcela que foi adicionada ao mesmo.
E o valor do PMT uma receita na DRE do Estado, pois como o poder concedente
estivesse obtendo uma receita por cumprir essa obrigao.

Contabilizao: A partir do ano 2 deve-se ento realizar um dbito no passivo no
monetrio representando o cumprimento da obrigao de conceder a licena, creditando uma
receita para o Estado no mesmo valor. Em seguida, reconhece- na DRE uma despesa




113
financeira no monetria que o ajuste do dinheiro no tempo, aumentando o passivo no
monetrio. E ainda tambm ajusta-se o valor do imobilizado, pois, a cada ano esto realizando
investimentos que aumentam o ativo fixo.

4.3 Demonstraes Contbeis dos Parceiros Privado e Pblico decorrentes do Contrato
PPP 050

4.3.1 Interpretaes dos resultados evidenciados nas demonstraes contbeis

4.4 Interpretaes de dois cenrios que representam o risco de demanda

O contrato da PPP MG050 prev o compartilhamento de risco de demanda. Esse
compartilhamento pode ocasionar impactos positivos ou negativos no patrimnio dos
parceiros.
Primeiramente, adotou-se a premissa de que a demanda esperada, j no ano 2 quando
inicia as operaes no se concretiza, sendo 10% (dez por cento) menor do que a projetada.
De acordo com o contrato as variaes de receita de pedgio a menor, dentro da faixa
de 10% (dez por cento) so de responsabilidade da concessionria e no enseja em reviso do
equilbrio econmico-financeiro.
Nesse caso a concessionria ter um lucro operacional em aproximadamente 17%
(dezessete por cento) a menor do montante inicial projetado, com uma TIR Taxa Interna de
Retorno de 9% (nove por cento), ou seja, 3% (trs por cento) a menos, pois, a TIR quando da
assinatura do contrato foi de 12% (doze por cento).
Deve-se ainda, reconhecer uma perda por impairment no ativo intangvel, ao final do
ano 2, pois, j ocorre a variao a menor da demanda, pois, os benefcios econmicos futuros
sero menores e nesse caso no haver reviso do equilbrio econmico financeiro.
Quanto ao Estado no se considera que os arranjos de concesso gerem impairment,
haja vista que o valor do ativo no reduzido porque no h diminuio no direito do
operador cobrar tarifa dos usurios ou de cobrar do poder concedente a prestao de servio.
Percebe-se que, mesmo apesar desse risco ser suportado pelo parceiro privado tambm
causa impacto no patrimnio pblico, pois, inicialmente esperava-se um volume de trfego a
maior que geraria um compartilhamento de receitas a partir do ano 11.




114
Como esse volume foi menor o Estado deixa de ter a receita (royalties) o que aumenta
o seu desembolso com a contraprestao pecuniria, diminuindo ao final do contrato o seu
patrimnio em torno de 29% (vinte nove por cento).
O segundo cenrio adotado foi de uma variao de receita de pedgio a menor de 40%.
Assim o fluxo de caixa livre do projeto ficaria negativo, devido o no cumprimento da
expectativa de demanda inicialmente projetada.
Nesse caso o contrato prev algumas alternativas para recompor o equilbrio
econmico-financeiro do parceiro privado assim que ocorrer uma variao da receita de
pedgio a menor, alm da faixa de 10% (dez por cento):
a) prorrogao ou reduo do prazo da concesso patrocinada;
b) reviso do cronograma de implantao das intervenes obrigatrias;
c) adequao dos indicadores de desempenho para compatibilizao da oferta do
servio com a demanda de trfego na rodovia;
d) reviso da tarifa do pedgio, para mais ou para menos;
e) combinao das modalidades anteriores.
No foi previsto no contrato aumento da contraprestao pecuniria, que poderia
impactar as contas pblicas, mas o aumento da tarifa do pedgio quem ir arcar so os
usurios, ou seja, a sociedade.
O contrato garante a recomposio do equilbrio econmico financeiro atravs do VPL
(Valor Presente Lquido) do fluxo de caixa constante na proposta econmica com uma taxa de
desconto de 12% a.a (doze por cento) ao ano.
Sendo assim se o Estado optar somente por reviso de tarifa, a mesma teria que
aumentar para R$ 5,23 (cinco reais e vinte e trs centavos), ou seja, aproximadamente 75%
(setenta e cinco por cento) a maior do valor inicialmente projetado de R$ 3,00 (trs reais).
Uma hiptese para diminuir o impacto da tarifa seria aumentar o prazo da concesso
que pode ser de at mais dez anos, pois, as PPPs podem ser celebradas at 35 anos e o
contrato foi assinado para 25 anos.
Tambm conforme previsto no contrato pode-se revisar algumas intervenes
obrigatrias e alterar os indicadores de desempenho.
Entende-se que nesse caso no h que se reconhecer perda por impairment, pois, a
concessionria tem o direito contratual de recomposio do equilbrio econmico financeiro a




115
uma TIR de 12%, somente aps as negociaes se por comum acordo essa TIR vier a ser
diminuda a sim dever ser reconhecida uma perda por impairment no ativo intangvel.


4.5 Visita tcnica







116
5 CONSIDERAES FINAIS


O objetivo do presente trabalho foi de analisar as alternativas possveis de
contabilizao dos ativos, passivos, receitas e despesas dos contratos de concesso nos
parceiros privados e pblicos a fim de que essas demonstrem uma representao fiel,
confivel, sendo til para a tomada de deciso de ambos os parceiros.
Assim para nortear a pesquisa levantou-se o seguinte questionamento: Como e por que
o controle, propriedade e risco implicam na contabilizao dos contratos de concesso?
Como demonstrado no estudo as caractersticas de controle, propriedade e risco
influenciam na evidenciao das demonstraes contbeis dos parceiros. Os rgos
regulamentadores buscaram quando das discusses das minutas de interpretao a
representao da substncia econmica contidas nos arranjos de concesso.
A recente normatizao para o parceiro privado relevante, pois esses contratos que
so de grande importncia econmica e social devem apurar um resultado econmico mais
prximo da realidade, proporcionando uma informao de qualidade aos diversos usurios da
contabilidade.
O Estado ter informaes com confiabilidade que auxiliaro nas revises contratuais,
evitando ganhos exorbitantes dos parceiros privados e ainda disponibilizando sociedade
servios com qualidade a preos mais justos.
Espera-se ainda que a lacuna regulatria contbil existente para o parceiro pblico
venha a ser suprida em 2010, mesmo que em nvel internacional e como o Brasil tambm est
convergindo s normas internacionais voltadas para o setor pblico essa lacuna dever ser
preenchida.
Com isso os balanos pblicos podero evidenciar a situao patrimonial do Estado
com a celebrao desses contratos de longo prazo, contribuindo para a transparncia das
contas pblicas.
E tambm atravs da contabilidade patrimonial e no da contabilidade oramentria,
poder-se- visualizar o endividamento do Estado quanto aos contratos de parceria pblico-
privada. Pois, conclui-se que as despesas de PPPs que podem vir afetar o nvel de
endividamento do Estado o que est evidenciado no passivo financeiro e no as despesas de




117
capital como est sendo tratado atualmente. Ressalta-se que a contraprestao fixa em alguns
contratos so para cobrir gastos tanto com despesa de capital quanto com despesa corrente.
Deve-se ter bastante cuidado ao comparar esses arranjos com outros pases devido s
diversas modalidades existentes e as caractersticas de cada pas.
Vrios fatores citam-se como possveis limitaes ao trabalho:
- recente normatizao impossibilitando uma comparao com as demonstraes
contbeis das atuais empresas concessionrias;
- as novas modalidades de concesso no Brasil, as PPPs ainda pouco exploradas pelo
Governo Federal e pelos Estados;
- o processo de convergncia s normas internacionais aplicadas ao setor pblico estar
ainda iniciando;
- o trabalho foi desenvolvido ao mesmo tempo em que o processo de adoo s
normas do IASB pelo Brasil.
Por fim, abre-se espao para pesquisas futuras, tanto para a contabilidade societria
quanto para a contabilidade governamental: 1) a partir de 2010 com a divulgao das
demonstraes contbeis das empresas que participam de concesses, haver informaes
disponveis para se verificar a relevncia dessas informaes contbeis no mercado de
capitais, corroborando ou no como desejvel efeito de transparncia buscado pela IFRIC 12;
2) os recentes contratos de PPP celebrados no Brasil abrem espao para pesquisas contbeis
sobre os impactos dos contratos, principalmente quanto aos riscos assumidos pelas partes; 3)
ativos e passivos regulatrios; 4) quanto contabilidade governamental ser possvel a
evidenciao dos efeitos dos contratos no setor pblico, como endividamento e o custo social
desses arranjos.














118
REFERNCIAS


ANTT. Agncia Nacional de Transportes Terrestres. Disponvel em
<http://www.antt.gov.br/concessaorod/resumoconcessoesrod.asp>. Acesso em fev.2010.


ASB. FRS 5 - Reporting the Substance of Transactions. Private Finance Initiative and
Similar Contracts. Accounting Standards Board. 1998. Disponvel em
<http://www.frc.org.uk/images/uploaded/documents/frs_5_amendment.pdf >. Acesso em 30
set. 2009.


BARDIN, L. Anlise de Contedo. 4. ed. Lisboa: Edies 70, 2009.


BENITO, B.; MONTESINOS, V.; BATISDA, F. An example of creative accounting in public
sector: The private financing of infrastructures in Spain. Critical Perspectives on
Accounting, 19, 963986, 2008.


BORGES, L. F. X. ; NEVES, C. Parceria Pblico-Privada: Riscos e Mitigao de Riscos em
Operaes Estruturadas de Infra-Estrutura. Revista do BNDES, Rio de Janeiro, v.12, n. 23, p.
73-118, 2005.


BRANDO, L. E. T.; SARAIVA, E. C. G. Risco privado em infra-estrutura pblica: uma
anlise quantitativa de risco como ferramenta de modelagem de contratos. RAP Revista de
Administrao Pblica, Rio de Janeiro, v. 41, n. 6, p.1035-67, nov./dez. 2007.


BRASIL. Lei n 8.987, 13 de fev. 1985. Dispe sobre o regime de concesso e permisso da
prestao de servios pblicos previsto no art. 175 da Constituio Federal, e d outras
providncias. Dirio Oficial da Unio DOU. Braslia, 14 fev. 1995.


________ Lei n 11.079, 30 de dez. 2004. Institui normas gerais para licitao e contratao
de parceria pblico-privada no mbito da administrao pblica. Dirio Oficial da Unio
DOU. Braslia, 31 dez. 2004.


________ Lei complementar n 101 Lei de Responsabilidade Fiscal, de 4 de maio de 2000.
Estabelece normas de finanas pblicas voltadas para a responsabilidade na gesto fiscal e d
outras providncias. Dirio Oficial da Unio DOU. Braslia, Braslia, 5 maio 2000.






119
________ Plano Diretor da Reforma do Aparelho do Estado. 1995. Disponvel em:
http://www.planalto.gov.br/publi_04/COLECAO/PLANDI5.HTM. Acesso em: 30 de ago.
2009.


BRESSER PEREIRA, L. C. A Reforma da Administrao Pblica. Captulo 16. Crise
Econmica e Reforma do Estado no Brasil. So Paulo, Editora 34, 269-294, 1996.
Disponvel em:
http://www.bresserpereira.org.br/papers/1996/96.ReformaDaAdministracaoPublica.pdf
Acesso em: 30 ago. 2009


_______________; SPINK, Peter (orgs.). Gesto do Setor Pblico: estratgia e estrutura para
um novo Estado. Reforma do Estado e Administrao Pblica Gerencial. Rio de Janeiro.
Editora Fundao Getlio Vargas: 21-38. 1998. Disponvel em:
http://www.bresserpereira.org.br/papers/1998/98-GestaoDoSetorPublico-
Estrategia&Estrutura.pdf. Acesso em: 30 ago. 2009


BROADBENT J., GILL J., LAUGHLIN R. Evaluating the private finance initiative in the
national health service in the UK. Accounting, Auditing and Accountability Journal
2003;16(3):42245.


CPC. Comit de pronunciamentos contbeis. Disponvel em <http://www.cpc.org.br>.
Acesso em 08 mar. 2009.


DEMIRAG, I., DUBNICK, M., KHADAROO, M. I. A framework for examining
accountability and value for money in the UKs private finance initiative. JCC, London, n.
15, p. 63-75, Autumn 2004.


DI PIETRO, Maria Sylvia Z. Parcerias na Administrao Pblica: concesso, permisso,
franquia, terceirizao, parceria pblico-privada e outras formas. 7. ed. So Paulo: Atlas,
2009.


ENGEL, E.; FISHER, R.; GALETOIC, A. The Basic Public Finance of Public-Private
Partnerships. Cowles Foundation for Research in Economics Yale University, New Haven,
s.v., n. 1618, 63 p, 2007. (paper)


GAFFNEY D., POLLOCK A. M. Pump priming the PFI: why are privately financed hospital
schemes being subsidised? Public Money Manage 1999;17(3):116.






120
GRILO, L. M. Modelo de Anlise da qualidade do investimento para projetos de
parceria pblico-privada (PPP). So Paulo, 2008. Tese (Doutorado) Escola Politcnica da
Universidade de So Paulo. Departamento de Engenharia de Construo Civil.


HEALD, D.A. (2003) Value for money tests and accounting treatment in PFI schemes,
Accounting, Auditing & Accountability Journal, Vol. 16(3), pp. 342-71.


HEALD D.A., GEAUGHAN N. Accounting for the Private Finance Initiative. Public Money
Manage 1997;17(3):116.


HODGES, R., MELLETT, H. (1999), Accounting for the Private Finance Initiative in the
United Kingdom National Health Service, Financial Accountability & Management, Vol.
15 No.3/4, pp.275-90


HODGES, R., MELLETT, H. Investigating standard setting. Accounting for the United
Kingdoms private finance initiative, Accounting Forum 2002;26(2):12651.


HODGES, R., MELLETT, H. "Accounting for the U.KS Private Finance Initiative: An
Interview-Based investigation, Abacus, Vol. 41 No.2, p.159-180, 2005.


IASB. IFRIC 12- Service Concession Arrangements. International Accounting Standards
Board. 2006. Disponvel em <www.iasb.org>. Acesso em 30 out. 2008.


_______. IFRIC DRAFT INTERPRETATION D12 - Service Concession Arrangements
Determining the Accounting Model. International Accounting Standards Board. 2005.
Disponvel em <http://www.iasplus.com/pressrel/0503ifricd121314.pdf>. Acesso em 30
out. 2008.


_______. IFRIC DRAFT INTERPRETATION D13 - Service Concession Arrangements
The Financial Asset Model. International Accounting Standards Board. 2005. Disponvel
em <http://www.iasplus.com/pressrel/0503ifricd121314.pdf>. Acesso em 30 out. 2008.


_______. IFRIC DRAFT INTERPRETATION D14 - Service Concession Arrangements
The Intangible Asset Model. International Accounting Standards Board. 2005.
<Disponvel em http://www.iasplus.com/pressrel/0503ifricd121314.pdf>. Acesso em 30
out. 2008.







121
_____.IFRIC D12-D14 Comment Letters. International Accounting Standards Board.
2005. Disponvel em
<http://www.iasb.org/Current+Projects/IFRIC+Projects/IFRIC+12+Service+Concession+Arr
angements/IFRIC+Draft+Interpretation+D12+Service+Concession+Arrangements/Comment
+Letters/Comment+Letters.htm>. Acesso em 30 out. 2008.


_______. IAS 8 Accounting policies, changes in accounting estimates and errors.
International Accounting Standards Board. 1993. Disponvel em <www.iasb.org>. Acesso em
02 ago. 2008.


_______. IAS 11 Construction Contracts. International Accounting Standards Board.
1993. Disponvel em <www.iasb.org>. Acesso em 02 ago. 2008.


_______. IAS 18 Revenue. International Accounting Standards Board.1993. Disponvel em
<www.iasb.org>. Acesso em 02 ago. 2008.


_______. IAS 23 Borrowing costs. International Accounting Standards Board.1993.
Disponvel em <www.iasb.org>. Acesso em 02 ago. 2008.


_______. IAS 32 Financial Instruments: Presentation. International Accounting
Standards Board.1995. Disponvel em <www.iasb.org>. Acesso em 02 ago. 2008.


_______. IAS 37 Provisions, Contingent Liabilities and Contingent. International
Accounting Standards Board.1998. Disponvel em <www.iasb.org>. Acesso em 02 ago. 2008.


_______. IAS 38 Intangible Assets. International Accounting Standards Board. 1998.
Disponvel em <www.iasb.org>. Acesso em 02 ago. 2008.

_______. IAS 39 Financial Instruments: Presentation. International Accounting
Standards Board.1999. Disponvel em <www.iasb.org>. Acesso em 02 ago. 2008.


IFSL. PFI in the UK & PPP in Europe 2009. IFSL RESEARCH. fev, 2009. p. 1-4.
Disponvel em <http://www.ifsl.org.uk/uploads/PFI_Update_2009.pdf > Acesso em: 20 maio
2009.


IOSSA E.; MARTIMORT, D. The Simple Micro-Economics of Public-Private Partnerships.
Department of Economics - University of Bristol, UK, s.v., n.08/199. 44 p., 2008.
Disponvel em




122
<http://evan.lunarmania.com/~idei002/doc/by/martimort/micro_economics.pdf.>. Acesso em
13 jul. 2008.


IPSASB. IFAC International Federation of Accountants. International Public Sector
Accounting Standards Board. Disponvel em <http://www.ifac.org/PublicSector/>. Acesso em
10 out. 2008.


______. CONSULTATION PAPER - Accounting and Financial Reporting for Service
Concession Arrangements. International Public Sector Accounting Standards Board.2008.
Disponvel em <http://www.ifac.org/Guidance/EXD-Details.php?EDID=0109 >. Acesso em
30 out. 2008.


______.COMMENTS ON CONSULTATION PAPER - Accounting and Financial
Reporting for Service Concession Arrangements. International Public Sector Accounting
Standards Board.2008. Disponvel em http://www.ifac.org/Guidance/EXD-
Comments.php?EDID=0109&Group=All+Responses>. Acesso em 30 out. 2008.



______. EXPOSURE DRAFT 43 - Service Concession Arrangements. International Public
Sector Accounting Standards Board.2009. Disponvel em
<http://www.ifac.org/PublicSector/Meeting-BGPapers.php?MID=0196&ViewCat=1082>.
Acesso em 30 mai. 2009.


______. EXPOSURE DRAFT 43 - Service Concession Arrangements: Grantor.
International Public Sector Accounting Standards Board.2010. Disponvel em
<http://www.ifac.org/Guidance/EXD-Download.php?EDFID=00331>. Acesso em 25 mar.
2010.


______. IPSAS 9 - Revenue from Exchange Transactions. International Public Sector
Accounting Standards Board.2001. Disponvel em <http://www.ifac.org/PublicSector/ >.
Acesso em 10 out. 2008.


______. IPSAS 13 Leases. International Public Sector Accounting Standards Board.2001.
Disponvel em <http://www.ifac.org/PublicSector/ >. Acesso em 10 out. 2008.


______. IPSAS 15 - Financial Instruments: Disclosure and Presentation. International
Public Sector Accounting Standards Board.2001. Disponvel em
<http://www.ifac.org/PublicSector/ >. Acesso em 10 out. 2008.






123
______. IPSAS 17 - Property, Plant and Equipment. International Public Sector
Accounting Standards Board.2006. Disponvel em <http://www.ifac.org/PublicSector/ >.
Acesso em 10 out. 2008.


______. IPSAS 19 - Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets.
International Public Sector Accounting Standards Board.2002. Disponvel em
<http://www.ifac.org/PublicSector/ >. Acesso em 10 out. 2008.


IRWIN, T., KLEIN, M., PERRY, G. E., THOBANI, M. Dealing with public risk in
private infrastructure. World Bank Latin American and Caribean Studies.
Washington, D.C. 1997.


ISMAIL S., PENDLEBURY M. The private finance initiative (PFI) in schools: the
experiences of users. Financial Accountability and Management 2006;22(4):381404.


KHADAROO, I. The actual evaluation of school PFI bids for value for money in the UK
public sector. Critical Perspectives on Accounting, 19 (2008) 13211345.


LEWIS, M.K. (1992). Off-the-balance-sheet activities. In The New Palgrave Dictionary
of Money and Finance, ed P Newman, M Milgate, and J Eatwell. London: Macmillan vol 3:
6772.


MATIAS-PEREIRA, J. . Administrao Pblica Comparada: Uma Avaliao das Reformas
Administrativas do Brasil, EUA e Unio Europia - RAP. Revista Brasileira de
Administrao Pblica, v. 42, p. 61-82, 2008. Disponvel em:
http://www.scielo.br/pdf/rap/v42n1/a04v42n1.pdf. Acesso em: 30 ago. 2009


MAYSTON, David J. The Private Finance Initiative in the National Health Service: an
unhealthy development in New Public Management? Financial Accountability &
Management, Vol. 15 No.3/4, August/November, p.249-274, 1999.


NETO, F.P.; GALDI, F.C. Manual de Normas Internacionais de Contabilidade IFRS
versus Normas Brasileiras. So Paulo: Atlas, 2009.


PARKER, D.; HARTLE, K. Transaction costs, relational contracting and public private
partnerships: a case study of UK defence. Journal of Purchasing & Supply Management,
v. 9, n.3, p.97-108, maio 2003.






124
PECI, A.; SOBRAL, F. Parcerias Pblico-Privadas: anlise comparativas das experincias
britnica e brasileira. Cadernos EBAPE.BR, v.5, n. 2, jun. 2007.


PRICO, A. E.; REBELATTO, A. N. Desafios das Parcerias Pblico-Privadas. Revista de
Administrao Pblica - RAP, 39, (5): 1031-1052, set. 2005.


PETERSON, M.H.; ALMEIDA, S.B.D de; SANTINI, C. C.; COSTA, F.M. da. Manual de
Normas Internacionais de Contabilidade IFRS versus Normas Brasileiras. So Paulo:
Atlas, 2009.


PITT, Michaels; COLLINS, Norman; WALLS, Andrews. The private finance initiative and
value for money. Journal of Property Investment and Finance, Volume 24, Number 4,
2006 , pp. 363-373(11)


POLLOCK, A., SHAOUL, J. and VICKERS, N. (2002) Private finance and value for money
in NHS hospitals: a policy in search of a rationale?, British Medical Journal, 324, 1205
1209.


QUIGGIN, J. Policy Forum: Financing Public Infrastructure PublicPrivate Partnerships:
options for improved risk allocation. The Australian Economic Review, v.38, n.4, p.44550,
2005.


SADKA, E. Public Private Partnerships: A Public Economics Perspective. IMF, s.v.,n.77,
2006 (Working Paper).


SHAOUL J. A financial analysis of the London Underground Public Private Partnership.
Public Money Manage. 2002;22(2):5360.


_________. A critical financial analysis of the private finance initiative: selecting a financing
method or allocating economic wealth? Critical Perspectives on Accounting, v.16, s.n., p.
441471, 2005.


SPOEHR, J., WHITFIELD, D., SHEIL, C., QUIGGIN, J., DAVIDSON, K. 2002.
Partnerships Privatisation and Public Interest, Public Service Association of South
Australia, Adelaide.








125
TORRES, L.; PINA, V.. Publicprivate partnership and private finance initiatives in the EU
and Spanish local governments. The European Accounting Review, v.10, n.3, p. 601619,
2001.


VILLEGAS FERNNDEZ, Sandra Elizabeth. Parcerias Pblico-Privadas (PPP) no setor
rodovirio: um estudo da concordncia entre o objeto do contrato e a forma jurdica dos
contratos no Brasil. So Paulo, 2006. Dissertao (Mestrado em Controladoria e
Contabilidade) Ps-Graduao em Controladoria e Contabilidade, Departamento de
Contabilidade e Aturia, Faculdade de Economia, Administrao e Contabilidade da
Universidade de So Paulo.


VISCUSI, W. Kip; VERNON, John M.; HARRINGTON JR.; Joseph E. Economics of
regulation and antitrust. Cambrigde, Massachusetts: The MIT Press. 2000.


WALKER, R.G. (2003), "Public-private partnerships: form over substance", Australian
Accounting Review, Vol. 13 No.2, pp.54-9.

































126
APNDICES
APNDICES A RELAO DOS RESPONDENTS S MINUTAS DE
INTERPRETAO DO IASB
1 The Netherlands Council for Annual Reporting (CAR)
2 Financial Reporting Council - FRC- Accounting Standards Board (ASB)
3 Deloitte Touche Tohmatsu International
4 Financial Reporting Advisory Board of HM Treasury
5 Association pour la participation des entreprises franaises l'harmonisation comptable internationale (ACTEO) and Mouvement des Entreprises de France (MEDEF)
6 IBRACON - Brazilian Institute of Independent Auditors
7 Audit Scotland
8 Elictricit de France
9 European Financial Reporting Advisory Group (EFRAG)
10 Heads of Treasuries Accounting and Reporting Advisory Committee (HOTARAC)
11 Institute of Chartered Accountants in England & Wales (ICAEW)
12 UNITEC Institute of Technology
13 Grant Thornton International
14 National Housing Fedetation
15 Murray & Roberts Concessions (Pty) Ltd
16 Finance & Leasing Association
17 The New Zeland Treasury
18 Audit Comission
19 John Laing Plc
20 Veolia Environnement
21 National Institute of Accountants
22 ASETA
23 Accounting Interpretations Committee - German Accounting Standards Committee (DRSC)
24 Mazars
25 Swedish Financial Accounting Standards Council
26 CPA Australia
27 Macquarie Bank Limited
28 EIFFAGE
29 Lend Lease
30 The International Accounting Standards Review Committee (IASRC) of the Korea Accounting Standards Board (KASB)
31 National Audit Office
32 Vinci
33 South African Institute of Chartered Accountants (SAICA)
34 Institut der Wirtschaftsprfer (IDW)
35 FIEC - European Construction Industry Federation
36 Freningen Auktoriserade Revisorer - FAR
37 Western Harbour Tunnel Company
38 Accounting Standards Board of Japan (ASBJ)
39 Conseil National de la Comptabilit (CNC
40 University of So Paulo
41 South Africa Accounting Standards Board
42 Foreningen af Statsautoriserede Revisorer (FSR)
43 Balfour Beatty
44 Institute of Chartered Accountants in Ireland (ICAI)
45 ARTESP
46 The National Audit Office (NAO)
47 Leaseurope
48 Group of Companies Operating Highway Concession in So Paulo Autovias, Centrovias, Ecovias, Intervias, Renovias, Rod. das Colinas, SPvias Tebe, Triangulo do Sol
49 Group of 100
50 SocitDAmnagement Urbain Et Rural
51 International Public Sector Accounting Standards Board (IPSASB) International Federation of Accountants (IFAC) Public Sector
52 Institute de Contabilidad y Auditoria de Cuentas
53 Amec Plc
54 Bouygues Construction
55 PricewaterhouseCoopers
56 Accounting Standards Board (MASB)
57 Financial Reporting Standards Board (FRSB) of the Institute of Chartered Accountants of New Zealand (ICANZ)
58 Australian Accounting Standards Board Urgent Issues Group (Australia)
59 KPMG
60 AISCAT - Associazione Italiana Societ Concessionarie Autostrade e Trafori
61 Organismo Italiano di Contabilita (OIC)
62 CIPFA - Chartered Institute of Public Finance and Accountancy
63 Suez Group
64 Budgetary Reform Directorate, Ministry of Finance (France)
65 London Society of Chartered Accountants (LSCA)
66 Canadian Accounting Standards Board
67 Council on Corporate Disclosure and Governance (CCDG)
68 IOSCO - The International Organization of Securities of Comissions
69 Association of Chartered Certified Accountants (ACCA)
70 Ernst & Young
71 Norsk RegnskapsStiftelse - Norwegian Accounting Standards Board
72 Federatuib Nationale Des Collectivites Concedantes Et Regies
73 Fdration des Experts Comptables Europens (FEE)
74 Association Des Socits Francaises DAutoroutes Et DOuvrages A Page (ASFA)
75 Hopewell Holdings Limited
76 Hong Kong Institute of Certified Public Accountants (Hong Kong)
77 Union of Industrial and Employers Confederations of Europe (UNICE)





127
APNDICE B RELAO DOS RESPONDENTES AO CONSULTATION PAPER
ACCOUNTING AND FINANCIAL REPORTING FOR SERVICE CONCESSION
ARRANGEMENTS EMITIDO PELO IFAC IPSASB.

1 The Institute of Certified Public Accountants of Cyprus
2 Australian Accouting Standards Board
3 The Canadian Institute of Chartered Accountants
4 French public accounting standards setter
5 Heads of Treasuries Accouting and Reporting Advisoy Committee
6 Swiss Federal Office of Finance
7 Dr. Joseph S. Maresca
8 France General Directorate of Public Finance
9 France Directorate of Hospitals
10 Institute of Chartered Accountants of Scotland (ICAS)
11 Cour des Comptes
12 Fdration des Experts Comptables Europens
13 Association of International Accountants
14 International Monetary Fund
15 The City of Calgary
16 The National Audit Office (NAO)
17 The Japanese Institute of Certified Public Accountants
18 The Chartered Institute of Public Finance and Accountancy
19 Dexia Bank Belgium
20 The Netherlands Court of Audit
21 The Canadian Council for Public-Private Partnerships
22 Association of Chartered Certified Accountants
23 Florida Institute of Certified Public Accountants (FICPA)
24 University of Aberdeen Business School
25 South Africa Accounting Standards Board
26 Governmental Accounting Standards Board - GASB
27 Wales Audit Office
28 New Zeland Controller and Auditor General
29 Auditor General of British Columbia
30 Australasian Council of Auditors General
31 Provincial Comptroller of Saskatchewan
32 Financial Reporting Advisory Board
33 Comptroller of Finance Qubec










128
APNDICE C CLUSULAS ORIGINAIS DO CONTRATO

Clusula Descrio
6.2
A Concessionria desempenhar as atividades objeto da CONCESSO PATROCINADA de acordo com as exigncias de um regular, contnuo e eficiente funcionamento do servio,
e adotar, para esse efeito, os melhores padres de qualidade, atendendo s CONDIES MNIMAS DE OPERAO DA RODOVIA, s INTERVENES OBRIGATRIAS,
OPERAO DA RODOVIA e conservao da rodovia, conforme indicado no Anexo VI do Edital, e aos indicadores constantes do QUADRO DE INDICADORES DE
DESEMPENHO.
8 DOS BENS INTEGRANTES DA CONCESSO PATROCINADA
8.1
Integram a CONCESSO PATROCINADA: I todos os equipamentos, mquinas, aparelhos, acessrios e, de modo geral, todos os demais bens vinculados explorao e
manuteno do sistema existente, transferidos CONCESSIONARIA, conforme listagem constante do Termo de Entrega do Sistema Existente; e II os bens adquiridos pela
Concessionria, ao longo de todo o prazo da CONCESSO PATROCINADA, que sejam utilizados para a explorao do sistema rodovirio.
8.2
A Concessionria obriga-se a manter em bom estado de funcionamento, conservao e segurana, e suas expensas, os bens que integram a CONCESSO PATROCINADA,
durante a vigncia do Contrato, efetuando para tanto as reparaes, renovaes e adaptaes necessrias ao bom desempenho do servio, nos termos previstos neste Contrato.
8.3
A Concessionria somente poder alienar os bens que integram a CONCESSO PATROCINADA mediante prvia autorizao da SETOP, e desde que proceda sua imediata
substituio por outros em condies de operacionalidade e funcionamento idnticas ou superiores aos substitudos.
8.3.1
Qualquer alienao de bens relacionados diretamente com prestao do servio objeto deste contrato, realizada pela Concessionria nos ltimos 5 (cinco) anos do prazo final da
CONCESSO PATROCINADA, dever ser prvia e expressamente autorizada pela SETOP, com a conseqente reviso do PLANO DE NEGCIOS DA RODOVIA especialmente
solicitada pela Concessionria para esse fim.
12 CLUSULA 12 DO CAPITAL SOCIAL
12.1
O capital social subscrito da Concessionria de R$ 125.432.340,00 (cento e vinte e cinco milhes, quatrocentos e trinta e dois mil, trezentos e quarenta reais), devendo esse ser
integralizado nos termos estabelecidos no compromisso de integralizao do capital social, firmado pelos acionistas, que faz parte integrante deste Contrato como Anexo V.
12.1.1
O capital inicial subscrito e integralizado da Concessionria corresponder a 10% (dez por cento) do valor dos investimentos a serem realizados no primeiro exerccio financeiro do
Contrato, para atendimento das CONDIES OPERACIONAIS MNIMAS DA RODOVIA, das INTERVENES OBRIGATRIAS, das OBRAS DE MELHORIA E
AMPLIAO DE CAPACIDADE, das atividades de OPERAO DA RODOVIA e de conservao da rodovia, e dos indicadores constantes do QUADRO DE INDICADORES
DE DESEMPENHO.
12.1.2
O capital integralizado da Concessionria dever corresponder, em 31 de dezembro de cada ano, at o termo final da CONCESSO PATROCINADA, a, no mnimo, 10% (dez por
cento) do total dos investimentos realizados pela Concessionria para atendimento das CONDIES OPERACIONAIS MNIMAS DA RODOVIA, das INTERVENES
OBRIGATRIAS, das OBRAS DE MELHORIA E AMPLIAO DE CAPACIDADE, das atividades de OPERAO DA RODOVIA e de conservao da rodovia, e dos
indicadores constantes do QUADRO DE INDICADORES DE DESEMPENHO, conforme indicado em sua PROPOSTA ECONMICA.

(continua)





129
(continuao)
Clusula Descrio
12.2
A Concessionria obriga-se a manter a SETOP permanentemente informado sobre o cumprimento pelos acionistas do compromisso de integralizao do capital social, autorizando-
o, desde j , a realizar diligncias e auditorias para a verificao da situao vigente.
12.3 O valor da participao de Fundos e/ou Fundaes no capital da Concessionria no poder superar as prescries legais vigentes.
12.4 A Concessionria no poder, durante todo o prazo da CONCESSO PATROCINADA, reduzir o seu capital, a nenhum ttulo, sem prvia e expressa autorizao da SETOP.
12.5
A Concessionria somente poder efetuar a livre distribuio de dividendos a seus acionistas, ou o pagamento de ttulos de participao nos lucros e mtuos a seus acionistas, no
exerccio seguinte quele em que tiverem sido atendidas as CONDIES OPERACIONAIS MNIMAS DA RODOVIA e executadas as INTERVENES OBRIGATRIAS
indicadas no Anexo VI do Edital, e atendidos os indicadores constantes do Anexo V daquele instrumento.
12.6
Os recursos disposio da Concessionria sero aplicados exclusivamente no desenvolvimento de atividades relacionadas CONCESSO PATROCINADA, ressalvadas
unicamente as aplicaes financeiras, cuja respectiva receita considerada acessria, conforme estabelecido no item 43.1.1.
15 DO PLANO DE GESTO SOCIAL
15.1 Caber Concessionria implementar o PLANO DE GESTO SOCIAL, conforme indicado no PLANO DE NEGCIOS DA RODOVIA.
18 DO FINANCIAMENTO
18.1
AConcessionria responsvel pela obteno dos financiamentos necessrios ao normal desenvolvimento do servio abrangido pela CONCESSO PATROCINADA, de modo que
se cumpram, total e tempestivamente, todas as obrigaes assumidas neste Contrato.
18.1.1
A Concessionria dever informar a SETOP acerca dos contratos de financiamento celebrados, e encaminhar ao mesmo cpia dos respectivos instrumentos, to logo tenham sido
assinados.
18.1.2
A Concessionria no poder alegar qualquer disposio, clusula ou condio do(s) contrato(s) de financiamento, ou qualquer atraso no desembolso dos recursos, para se eximir,
total ou parcialmente, das obrigaes assumidas neste Contrato, cujos termos reputar-se-o de pleno conhecimento da(s) instituio(es) financiadora(s).
18.2
No havendo comprometimento da operacionalizao e da continuidade do servio, a Concessionria poder oferecer em garantia, nos contratos de financiamento, os direitos
emergentes da CONCESSO PATROCINADA.
18.2.1 A Concessionria poder ceder (s) instituio(es) financiadora(s) seus direitos creditrios relativos CONTRAPRESTAO PECUNIRIA.
18.2.1.1 Como condio para a cesso referida no item 18.2.1, a Concessionria dever atender s instrues da SETOP.
18.2.1.2
Os pagamentos efetuados diretamente pela SETOP (s) instituio(es) financiadora(s) em decorrncia da cesso dos direitos creditrios da Concessionria relativos
CONTRAPRESTAO PECUNIRIA, conforme previsto no item 18.2.1, observaro os mesmos prazos e condies previstos na Clusula 35.
18.2.2
As indenizaes devidas Concessionria no caso de extino antecipada do Contrato e os pagamentos a serem efetuados pelo GARANTIDOR, podero ser pagos ou efetivados
diretamente (s) instituio(es) financiadora(s).
18.3
As aes correspondentes ao controle da Concessionria podero ser dadas em garantia de financiamentos, ou como contra-garantia de operaes vinculadas ao cumprimento de
obrigaes decorrentes do Contrato, desde que seja previamente notificado a SETOP, observado o disposto na Clusula 11 deste Contrato.

(continua)








130

(continuao)
Clusula Descrio
22 DAS CONDIES DE FUNCIONAMENTO DA RODOVIA OPERAO DA RODOVIA
22.1
Constitui estrita e essencial obrigao da Concessionria, nos termos do presente Contrato, manter em funcionamento permanente a rodovia, atendendo s CONDIES
OPERACIONAIS MNIMAS DA RODOVIA, s atividades de VI do Edital e aos indicadores constantes do Anexo V do Edital, devendo ainda executar as INTERVENES
OBRIGATRIAS constantes do Anexo VI do Edital, nos prazos estabelecidos.
22.2
A Concessionria obriga-se, durante todo o prazo de vigncia do Contrato, a cumprir as condies estabelecidas na METODOLOGIA DE EXECUO e na PROPOSTA
ECONMICA, respeitado o PLANO DENEGCIOS DA RODOVIA.
22.2.1
A Concessionria responsvel pela manuteno, em bom estado de conservao e funcionamento, dos equipamentos de monitoramento ambiental, dos dispositivos de conservao
da natureza e dos sistemas de proteo contra rudo, evitando-se qualquer contaminao do meio ambiente.
22.2.1.1
Para os efeitos do item 22.2.1, considera-se contaminao qualquer resduo, poluente, substncia nociva, substncia txica, itens perigosos, resduos perigosos ou resduos especiais,
ou qualquer componente de quaisquer dessas substncias ou resduos, em contato com a gua, o solo ou o ar, advindos das atividades ligadas CONCESSO PATROCINADA, e
que venham a tornar o meio ambiente inseguro ou inadequado para habitao ou para ocupao por animais e/ou degradado em sua capacidade de suportar vida vegetal e animal.
22.3
A Concessionria dever implantar sistemas tecnologicamente atualizados que permitam ampla automatizao das operaes, tanto no sentido de elevar o nvel do servio oferecido
aos usurios, como no de tornar mais eficiente desempenho dos SERVIOS NO DELEGADOS, especialmente no que se refere monitorao do trfego e do trnsito.
22.4
A circulao pela rodovia obedecer ao determinado no Cdigo de Trnsito Brasileiro (Lei Federal n 9.503, de 23 de setembro de 1997) ou norma que o venham substituir, bem
como s demais disposies legais e regulamentares aplicveis, especialmente quanto aos direitos e deveres dos usurios.
22.5
O Poder Pblico exercer o poder de polcia na rodovia, competindo-lhe a imposio de multas, sanes e medidas administrativas aos usurios infratores, observada a legislao
aplicvel e os termos deste Contrato.
22.5.1
A Concessionria dever colaborar com a Polcia Rodoviria e com os demais agentes pblicos ou privados designados pelo Poder Pblico para assegurar a fiscalizao do trnsito
de veculos na rodovia.
22.5.2
Caber Concessionria providenciar a remoo de veculos acidentados ou com pane mecnica na rodovia que no tenham condio de se movimentar por seus prprios meios,
observando as disposies do Anexo VI do Edital.
22.6
de responsabilidade da Concessionria a conservao e manuteno das praas de pedgio, dos sistemas de contagem e a classificao de trfego, incluindo o respectivo centro de
controle e dos sistemas de iluminao, de sinalizao e de segurana da rodovia.
22.7
A Concessionria responder perante a SETOP e perante terceiros por quaisquer danos emergentes e lucros cessantes decorrentes da m prestao ou da prestao indevida do
servio objeto da CONCESSO PATROCINADA, ou por erros ou omisses nos projetos ou nas intervenes e obras realizadas na rodovia, bem como por sua execuo e
manuteno, sejam elas de que natureza forem, devendo assegurar a cobertura desses danos por seguro, nos termos da Clusula 45 deste Contrato.
22.7.1
Na ocorrncia das hipteses previstas no item 22.7, a Concessionria responder ainda pela reparao, por meio de reconstruo ou reforma, das instalaes necessrias ao servio
objeto da CONCESSO PATROCINADA.
22.8
Devero ser estabelecidos, ao longo da rodovia, nas INTERVENES OBRIGATRIAS e nas OBRAS DE MELHORIA E AMPLIAO DA CAPACIDADE, os dispositivos
necessrios para que futuro alojamento de cabos eltricos, telefnicos, fibra tica e outros possa ser efetuado sem afetar as estruturas, nem levantar o pavimento.

(continua)





131

(continuao)
Clusula Descrio
22.9
Sem prejuzo do disposto na Clusula 14 deste Contrato, caber Concessionria a elaborao dos estudos de impacto ambiental, assim como a observncia dos planos diretores e
demais normas vigentes nos municpios envolvidos, para a realizao das intervenes necessrias ao atendimento das CONDIES OPERACIONAIS MNIMAS DA
RODOVIA e para a execuo das INTERVENES OBRIGATRIAS e das OBRAS DE MELHORIA E AMPLIAO DE CAPACIDADE.
22.9.1
A Concessionria arcar com todos os custos relacionados aos estudos e licenciamento de sua responsabilidade, bemcomo aqueles relacionados implementao das providncias
e investimentos necessrios para atender s exigncias dos rgos competentes.
22.10
O servio de atendimento de urgncia a acidentes na rodovia ser de responsabilidade do Poder Concedente, por meio de unidades do Corpo de Bombeiros sediadas em cidades
localizadas ao longo da rodovia, incluindo o atendimento mdico no local, a remoo dos acidentados e a internao em atendimento mdico no local, a remoo dos acidentados
22.10.1 Caber Concessionria colaborar com as unidades de resgate para que o atendimento de urgncia a acidentes se faa com a maior brevidade possvel.
22.10.2 Caber Concessionria fornecer os veculos e equipamentos s unidades do Corpo de Bombeiros de que trata o item 22.10, nas quantidades e conforme o cronograma indicado
22.11 Caber Concessionria providenciar a remoo de cargas derramadas sobre as pistas de rolamento e a limpeza da rodovia, observados dos prazos estabelecidos no Anexo VI do
22.12 Caber Concessionria instalar postos de atendimento aos usurios da rodovia, conforme indicado no PLANO DE NEGCIOS DA RODOVIA, observadas as condies
22.12.1 A Concessionria obriga-se a colocar disposio dos usurios da rodovia, nos postos de atendimento, sistema inviolvel de registro de reclamaes e sugestes.
22.12.2 A Concessionria dever enviar trimestralmente ao DER-MG um relatrio sobre as reclamaes apresentadas, as respostas dadas aos usurios e as providncias adotadas
22.13 Ressalvados os casos previstos no item 22.10, caber Concessionria Concessionria prestar atendimento aos usurios da rodovia, conforme indicado no PLANO DE NEGCIO
22.14
Caber Concessionria disponibilizar sistema de comunicao com o usurio, que ser estabelecido atravs da implantao de telefonia com discagem direta gratuita (DDG-
0800) e telefonia mvel ao longo da rodovia, de acordo com cobertura das operadoras de telefonia celular da regio, conforme previsto no Anexo VI do Edital.
22.14.1
O sistema de comunicao com o usurio dever prever a distribuio de boletins mensais de informao editados pela Concessionria, e de auscultao do desempenho dessa
atravs de manifestaes espontneas dos usurios.
22.15
Caber Concessionria implantar, operar e manter as praas de pedagiamento necessrias para a cobrana da receita de pedgio durante o prazo da CONCESSO
PATROCINADA, conforme o PLANO DE LOCALIZAO DE PRAAS DE PEDGIO E PEDAGIAMENTO constante do PNR.
22.16 Caber Concessionria realizar a manuteno e fiscalizao das FAIXAS MARGINAIS DA RODOVIA, que sero exploradas diretamente pela SETOP.
22.17
A prestao dos servios objeto da CONCESSO PATROCINADA, dever ser iniciada imediatamente aps a data de transferncia de controle dosistema existente
Concessionria e realizada ininterruptamente durante todo o prazo da CONCESSO PATROCINADA, obedecidos aos prazos e condies tcnicas apresentados na
22.18
Em situaes de emergncia, estado de stio ou calamidade pblica, DER-MG poder decretar a suspenso ou interrupo da execuo de quaisquer trabalhos ou obras na rodovia
e adotar as demais medidas que se mostrarem adequadas, mediante comunicao prvia Concessionria, a quem se assegurar, conforme o caso, a preservao do equilbrio
22.19
Qualquer patrimnio histrico ou arqueolgico encontrado na rodovia pertencer exlusivamente ao Poder Concedente, devendo a Concessionria notificar imediatamente ao DER-
MG acerca de sua descoberta, no podendo efetuar quaisquer trabalhos que afetem ou coloquem em perigo o patrimnio encontrado, sem obter orientaes do DER-MG quanto
sua preservao, assegurado, se for o caso, a preservao do equilbrio econmico-financeiro, nos termos da Clusula 29 do Contrato.

(continua)








132


(continuao)
Clusula Descrio
23 DAS INTERVENES OBRIGATRIAS
23.1
A Concessionria dever executar as INTERVENES OBRIGATRIAS indicadas no Anexo VI do Edital, com observncia dos parmetros definidos, e em conformidade com
os projetos elaborados sob sua exclusiva responsabilidade, os quais devero ser submetidos ao DER-MG, conforme previsto no item 21.2.
23.1.1
Ser de exclusiva responsabilidade da Concessionria a elaborao dos estudos e projetos relativos s obras necessrias para os fins previstos no item 23.1, bem como a obteno
tempestiva de todas as licenas necessrias, incluindo as relacionadas com a proteo ao meio ambiente.
23.2
Os estudos e projetos relacionados s INTERVENES OBRIGATRIAS levaro em conta, quando necessrio, os estudos de carter urbanstico e de desenvolvimento que
existam ou estejam em curso para as localidades ou regies abrangidas nas zonas em que sero executados, nomeadamente os planos diretores municipais, e os planos e licenas
23.3
Eventuais alteraes solicitadas pelo DER-MG nas INTERVENES OBRIGATRIAS ou a incluso de novas INTERVENES OBRIGATRIAS, desde que impliquem em
alterao dos custos ou das receitas da Concessionria, sero consideradas para os efeitos da Clusula 29 do Contrato.
24 DAS OBRAS DE RECUPERAO FUNCIONAL, DE RESTAURAO DA RODOVIA, E DE MELHORIA E AMPLIAO DE CAPACIDADE
24.1
As atividades necessrias ao atendimento das CONDIES OPERACIONAIS MNIMAS DA RODOVIA e execuo das INTERVENES OBRIGATRIAS indicadas no
Anexo VI do Edital, bem como execuo das OBRAS DE MELHORIA E AMPLIAO DE CAPACIDADE para atendimento dos indicadores constantes do Anexo V do
Edital, detectadas em funo do nvel de servio requerido para assegurar a qualidade do servio, sero executadas pela Concessionria, sob sua exclusiva responsabilidade, nos
24.2
Ser de exclusiva responsabilidade da Concessionria a elaborao dos estudos e projetos relativos s obras necessrias para os fins previstos no item 24.1, bem como a obteno
tempestiva de todas as licenas necessrias, incluindo as relacionadas com a proteo ao meio ambiente.
24.3
O estabelecimento do traado das INTERVENES OBRIGATRIAS e das OBRAS DE MELHORIA E AMPLIAO DE CAPACIDADE, a localizao das REAS DE
SERVIO e praas de pedgio, e a instalao dos sistemas de contagem e classificao de trfego devero ser objeto de pormenorizada justificao nos estudos e projetos, e
levaro em conta os estudos de carter urbanstico e de desenvolvimento que existam ou estejam em curso para as localidades ou regies abrangidas nas zonas em que esse

(continua)















133



(continuao)
Clusula Descrio
30 DO RISCO DO VOLUME DE TRFEGO NA RODOVIA
30.1
Os riscos relacionados demanda de trfego na rodovia, em relao ao volume projetado no estudo de trfego do DER/MG constante do Anexo XVI do Edital, sero
compartilhados entre as partes, conforme previsto nesta clusula, na proporo de 50% (cinqenta por cento) para a Concessionria e de 50% (cinqenta por cento) para a
30.1.1
As conseqncias do compartilhamento do risco da demanda de trfego sero consideradas para efeito do equilbrio econmico-financeiro do Contrato, competindo
Concessionria a correta avaliao do possvel impacto das variaes verificadas sobre a explorao do sistema rodovirio, e a demonstrao dos seus efeitos.
30.1.2
As variaes de receita de pedgio sero apuradas a cada perodo de 12 (doze) meses e utilizaro dados histricos acumulados, desde o incio da cobrana do pedgio, at a data da
apurao anual das variaes do volume de trfego e, consequentemente, da receita de pedgio, compensados os valores anteriormente acertados entre as partes.
30.2
O volume projetado no estudo de trfego do DER/MG, constante do Anexo XVI do Edital, ser considerado, para os fins do disposto no item 30.1, com uma faixa de variao de
10% (dez por cento) para mais e de 10% (dez por cento) para menos.
30.2.1 As variaes de receita de pedgio a maior, verificadas dentro da faixa de 10% (dez por cento), revertero integralmente para a Concessionria e no ensejaro a reviso do
30.2.2
As variaes de receita de pedgio a maior, verificadas acima da faixa de 10% (dez por cento), sero compartilhadas entre a Concessionria e a SETOP, na proporo prevista no
item 32.1, sendo a parte das receitas que couber SETOP compensada mediante a reduo proporcional no valor da CP a ser paga Concessionria.
30.2.3
As variaes de receita de pedgio a menor, verificadas dentro da faixa de 10% (dez por cento), sero de responsabilidade exclusiva da Concessionria e no ensejaro a reviso
do equilbrio econmico-financeiro do Contrato.
30.2.4
As variaes de receita de pedgio a menor, verificadas alm da faixa de 10% (dez por cento), sero compartilhadas entre a Concessionria e a SETOP, mediante a recomposio
do equilbrio econmico-financeiro do Contrato, conforme previsto na Clusula 29, tendo como base o valor a ser compensado pela SETOP Concessionria, proporcionalmente
ao percentual de sua participao no risco do trfego na rodovia, indicado no item 30.1.

(continua)















134




(continuao)
Clusula Descrio
33 DO QUADRO DE INDICADORES DE DESEMPENHO (QID)
33.1
O QUADRO DE INDICADORES DE DESEMPENHO, constante do Anexo V do Edital, ser utilizado para a determinao da NOTA DO QID destinada a aferir o desempenho
da Concessionria, permitindo SETOP monitorar a qualidade do servio prestado, mensurar o valor da CP a ser paga, a cada ms, Concessionria, e aplicar, quando cabvel,
33.2 A Concessionria arcar com todos os custos necessrios ao atendimento dos parmetros mnimos de performance previstos no QUADRO DE INDICADORES DE
33.3
Para efeitos de verificao de qualidade e mensurao do valor da CP, o QUADRO DE INDICADORES DE DESEMPENHO ter como principais quesitos o atendimento a
indicadores determinados consoante a prestao do servio nos seguintes aspectos: I Responsabilidade Operacional; II - Responsabilidade Ambiental; III - Responsabilidade
33.3.1
A Responsabilidade Operacional refere-se aos servios relacionados operao da CONCESSO PATROCINADA quanto aos servios de engenharia, estado do pavimento,
sinalizao, segurana do trfego, atendimento ao usurio e fluxo de veculos.
33.3.2
A Responsabilidade Ambiental refere-se aos servios relacionados operao da CONCESSO PATROCINADA quanto s polticas de preservao e fomento ao meio ambiente,
por meio de medidas como o controle da poluio, trnsito de cargas perigosas, rudos, desmatamento e preveno de acidentes ambientais.
33.3.3
A Responsabilidade Financeira refere-se aos servios relacionados operao da CONCESSO PATROCINADA quanto ao gerenciamento de custos, otimizao de
investimentos, endividamento e adoo de prticas contbeis transparentes.
33.3.4 A Responsabilidade Social refere-se aos servios relacionados operao da CONCESSO PATROCINADA quanto ao tratamento dispensado aos usurios e habitantes ao longo
33.4
A SETOP promover, periodicamente, a reviso do QUADRO DE INDICADORES DE DESEMPENHO, nos prazos indicados na Clusula 31, ou por ocasio das REVISES
DO PLANO DE NEGCIOS DA RODOVIA, conforme o caso, podendo, a seu critrio exclusivo, ou de comum acordo com a Concessionria, efetuar alteraes nos respectivos
33.4.1
O contedo do QUADRO DE INDICADORES DE DESEMPENHO, poder ser revisto pela SETOP na ocorrncia das seguintes hipteses: I utilizao de ndices de
desempenho inaplicveis CONCESSO PATROCINADA; II - utilizao de ndices de desempenho ineficazes para proporcionar ao servio a qualidade mnima exigida; III -
exigncia, pela SETOP, de novos padres de desempenho motivados pelo surgimento de inovaes tecnolgicas ou adequaes a padres internacionais; IV - outras hipteses

(continua)













135





(continuao)
Clusula Descrio
35 DO MECANISMO DE AFERIO E PAGAMENTO DA CONTRAPRESTAO PECUNIRIA
35.1
Alm da cobrana da TARIFA DE PEDGIO, conforme previsto na Clusula 18 deste Edital, a Concessionria far jus ao recebimento da CONTRAPRESTAO
PECUNIRIA, proporcionalmente ao seu desempenho, conforme indicado pela NOTA DO QID.
35.1.1
A CONTRAPRESTAO PECUNIRIA o valor a ser pago mensalmente pela SETOP Concessionria, nas condies previstas no Contrato, para assegurar Concessionria
as condies necessrias para a prestao do servio aos usurios da rodovia, atendendo s CONDIES OPERACIONAIS MNIMAS DA RODOVIA, s INTERVENES
OBRIGATRIAS, s atividades de OPERAO DA RODOVIA e de Conservao da Rodovia, conforme indicado no Anexo VI do Edital, e aos indicadores constantes do QID.
35.1.2 O valor da CONTRAPRESTAO PECUNIRIA aquele indicado na PROPOSTA ECONMICA da Concessionria.
35.2
O valor da CONTRAPRESTAO PECUNIRIA a ser pago a cada ms Concessionria poder ser inferior ao valor indicado na PROPOSTA ECONMICA em razo do no
cumprimento integral dos ndices constantes do QID, conforme resultar da aferio feita pelo VERIFICADOR INDEPENDENTE.
35.3 A aferio dos ndices do QID ser feita mensalmente pelo VERIFICADOR INDEPENDENTE, utilizando sistema especialmente desenvolvido para este fim.
35.3.1 At o 5 dia do ms subseqente ao vencido ser emitido relatrio pelo VERIFICADOR INDEPENDENTE, do qual constar a NOTA DO QID.
35.3.1.1
Caso no seja, por qualquer razo, emitido o relatrio referido no item 35.3.1 pelo VERIFICADOR INDEPENDENTE, no prazo estabelecido, a NOTA DO QID ser atribuda
pela Concessionria para os fins do item 35.5 at o 10o dia do ms subseqente ao vencido.
35.3.1.2
Em caso de divergncia da SETOP em relao NOTA DO QID atribuda pela Concessionria, e no havendo acordo entre as Partes, at o 5o dia contado da data em que a
SETOP houver manifestado, por escrito, sua divergncia, ser o assunto submetido ao COMIT TCNICO previsto na Clusula 68 deste Contrato.
35.3.1.2.1 A deciso do COMIT TCNICO ser definitiva, sendo os eventuais acertos, para maior ou para menor, no valor da CP do respectivo ms, compensados no prximo pagamento
35.3.1.3
Sobre as eventuais diferenas pagas a maior ou a menor Concessionria incidir correo monetria, calculada com base no mesmo ndice adotado para o reajuste da CP e da
TARIFA BSICA DE PEDGIO, at a data em que se efetivar a compensao.
35.3.1.4 Inexistindo contratao de VERIFICADOR INDEPENDENTE pela SETOP, prevalecer o mecanismo de aferio da NOTA DO QID previsto no item 35.3.1.1
35.3.2 O sistema de aferio do QID ser disponibilizado no site da SETOP, on line, e poder ser acessado pela Concessionria para acompanhamento.
35.3.3
A Auditoria Geral do Estado de Minas Gerais, dentro de suas atribuies legais, poder verificar a exatido do processo de aferio, bem como o integral atendimento das
obrigaes do VERIFICADOR INDEPENDENTE previstas no contrato celebrado por este com a SETOP.
35.4
Observado o procedimento previsto nos itens precedentes, a Concessionria far jus ao recebimento da CONTRAPRESTAO PECUNIRIA a partir do 13 (dcimo terceiro)
ms a contar da data da transferncia do controle, desde que: I tenham sido integralmente realizadas a RECUPERAO FUNCIONAL da RODOVIA e as INTERVENES
OBRIGATRIAS especificadas no item VII, do Anexo VI do Edital, atestadas pelo VERIFICADOR INDEPENDENTE, nos termos do item 34.2 deste contrato; e II haja a
disponibilizao do servio aos usurios da rodovia, com as seguintes condies mnimas aferida pelo VERIFICADOR INDEPENDENTE: a) inexistncia de buracos e panelas; b)
35.5
Uma vez realizado o processo de aferio do desempenho previsto no item 35.3.1 ou prevalecer o disposto no item 35.3.1.1, a Concessionria emitir documento conforme
legislao vigente correspondente CONTRAPRESTAO PECUNIRIA referente ao ms vencido.

(continua)




136
(continuao)
Clusula Descrio
35.5.1
Para os fins de pagamento, a Concessionria dever apresentar SETOP o respectivo documento conforme legislao vigente correspondente NOTA DO QID ou, sendo o caso,
o relatrio elaborado pela Concessionria contendo a NOTA DO QID por ela aferida, conforme o procedimento previsto no item 35.3 e 35.3.1.1
35.5.1.1
A entrega da documentao ser confirmada pela SETOP, atravs de protocolo de recebimento, cuja cpia ser encaminhada ao GARANTIDOR e ao BANCO juntamente com
cpia da documentao apresentada pela Concessionria.
35.5.2
O pagamento dos documentos a que se refere o item 35.5.1 acima, ser feito pela SETOP Concessionria, dentro de 5 (cinco) dias teis contados de seu recebimento,
acompanhadas da documentao referida no item precedente.
35.5.2.1
Caso a Concessionria tenha cedido (s) instituio(es) financeira(s) seus direitos creditrios relativos CONTRAPRESTAO PECUNIRIA, os pagamentos respectivos sero
efetuados pela SETOP diretamente a esta(s) ou a quem esta(s) indicarem.
35.5.3
O pagamento dos recibos relacionados CONTRAPRESTAO PECUNIRIA ser feito mediante crdito das importncias correspondentes em favor da Concessionria, em
conta corrente mantida junto ao banco por essa indicado SETOP, valendo o respectivo aviso de crdito emitido pelo banco pagador como recibo.
35.5.4
Na data de efetivao do pagamento da CONTRAPRESTAO PECUNIRIA, a SETOP encaminhar ao GARANTIDOR, Concessionria e ao BANCO, cpia do respectivo
aviso de crdito emitido pelo banco pagador, conforme previsto no item precedente.
35.5.5 O no pagamento do valor devido Concessionria pela SETOP faculta quela o acionamento das garantias, nos termos da Clusula 38 do Contrato.
35.5.6
Sem prejuzo do direito da Concessionria de acionar a garantia prevista na Clusula 38 deste Contrato, poder esta efetuar a compensao do dbito, at o limite possvel, com a
parcela de ganhos a serem compartilhados que eventualmente couber SETOP, nos termos da Clusula 32 .
35.6
Como condio adicional para o recebimento mensal da CONTRAPRESTAO PECUNIRIA, alm da documentao referida no item 35.5.1, a Concessionria dever
comprovar SETOP sua regularidade para com o INSS, o FGTS, a Dvida Ativa da Unio e as Fazendas Municipal, Estadual e Federal.

(continua)


















137
(continuao)
Clusula Descrio
39 DA COBRANA DE PEDGIO
39.1
Alm de fazer jus ao recebimento da CONTRAPRESTAO PECUNIRIA prevista na Clusula 35 deste Contrato, a Concessionria tem o direito de cobrar TARIFA DE
PEDGIO no sistema rodovirio, devendo, contudo, observar os critrios de EQIDADE e MODICIDADE.
39.2 As categorias de veculos para efeito de aplicao das TARIFAS DE PEDGIO so as constantes do Anexo VIII do Edital.
39.3
As TARIFAS DE PEDGIO, a serem cobradas dos usurios do sistema rodovirio quando do incio da operao do sistema existente, so aquelas definidas no Anexo VIII do
Edital.
39.4
A Concessionria somente poder iniciar a cobrana da TARIFA DE PEDGIO aos usurios a partir do 13 (dcimo terceiro) ms a contar da data da transferncia de controle,
desde que: I tenham sido integralmente realizadas a RECUPERAO FUNCIONAL da RODOVIA e as INTERVENES OBRIGATRIAS especificadas no item VII, do
Anexo VI do Edital, atestadas pelo VERIFICADOR INDEPENDENTE, nos termos do item 34.2 deste Contrato; e II haja a disponibilizao do servio aos usurios da rodovia,
com as seguintes condies mnimas aferida pelo VERIFICADOR INDEPENDENTE: a) inexistncia de buracos e panelas; b) NOTA DO QID do subgrupo de indicadores de
Segurana 8,0 (oito); e c) NOTA DO QID do subgrupo de indicadores de Condio de superfcie 8,0 (oito).
39.5 A Concessionria poder excluir praas de pedgio, quando comprovadamente essa excluso no comprometer a prestao adequada do objeto desse Contrato, desde que
39.5.1 Os valores decorrentes da excluso de praas de pedgio sero utilizados para fins de restabelecimento do equilbrio econmico-financeiro do contrato.
39.6 Quaisquer alteraes nas TARIFAS DE PEDGIO, incluindo-se reajustes, devero ser informadas SETOP e aos usurios com antecedncia mnima de 15 (quinze) dias.
39.6.1 Caber Concessionria adotar, por sua conta e risco, mecanismos contra a utilizao de rotas de fuga pelos usurios que objetivam evitar o pagamento da TARIFA DE
39.6.1.1 A Concessionria poder, desde que previamente autorizada pela SETOP, instituir praas de bloqueio, quando verificada a existncia de rota de fuga que comprometa sua
39.6.1.2 Os valores arrecadados nas praas de bloqueio sero utilizados, exclusivamente, para fins de restabelecimento do equilbrio econmico-financeiro originrio.

(continua)

















138
(continuao)
Clusula Descrio
40 DO REAJUSTE DA TARIFA BSICA DE PEDGIOA COBRANA DE PEDGIO
40.1
O valor da TARIFA BSICA DE PEDGIO ser reajustado automaticamente em periodicidade anual, exceto o primeiro reajustamento, de modo a refletir a inflao medida pelo
IPCA- IBGE, de acordo com a seguinte frmula: TBR = TB x IPCAi
IPCAo onde: TBR - o valor da TARIFA BSICA DE PEDGIO reajustada; TB - o valor da TARIFA BSICA DE PEDGIO referente ao ms de dezembro de 2005;
IPCAo - o ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo, relativo de outubro de 2005, calculado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica - IBGE; IPCAi - o
ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo, relativo ao segundo ms anterior ao da data de reajuste, calculado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica IBGE.
40.2 Para fins do primeiro reajustamento ser utilizada a mesma frmula acima, sendo o IPCAi relativo ao segundo ms anterior a data do incio da cobrana de pedgio.
40.3
As TARIFAS DE PEDGIO, que resultarem da aplicao do reajuste, sero cobradas dos usurios da rodovia, com duas casas decimais, arredondando-se para a diviso
monetria mais prxima existente mltipla de 10 centavos de real.
40.4
Alm do reajuste a que se refere esta clusula, o valor da TARIFA BSICA DE PEDGIO poder ser revisto para restabelecer a relao que as partes pactuaram inicialmente
entre os encargos da Concessionria e a retribuio dos usurios dos servios, com a finalidade de assegurar o inicial equilbrio econmico-financeiro do Contrato, consoante
45 DOS SEGUROS
45.1
A Concessionria, alm dos seguros exigveis pela legislao aplicvel, dever assegurar a existncia e manuteno em vigor, durante todo o prazo de durao da CONCESSO
PATROCINADA, de aplices de seguro necessrias para garantir uma efetiva cobertura dos riscos inerentes execuo das atividades pertinentes concesso, em condies
45.2
Nenhuma obra ou servio poder ter incio ou prosseguir sem que a Concessionria, apresente ao DER-MG comprovao de que as aplices dos seguros exigidos neste Contrato se
encontram em vigor, e atendem as condies aqui estabelecidas.
45.3 A SETOP e o Poder Concedente devero ser indicados como cosegurados nas aplices de seguros referidas neste Contrato, a partir do segundo ano.
45.4
Em caso de descumprimento pela Concessionria da obrigao contratar ou manter as aplices de seguro de que trata este Contrato, a SETOP poder proceder contratao e ao
pagamento direto dos prmios das referidas aplices, correndo os respectivos custos por conta exclusiva da Concessionria, sem prejuzo das demais sanes previstas neste
45.5
O no-reembolso, em carter imediato, pela Concessionria, das despesas realizadas pela SETOP na forma prevista no item acima, autoriza a interveno na CONCESSO
PATROCINADA, pelo perodo necessrio para assegurar o ressarcimento, sem prejuzo de os valores devidos pela Concessionria serem compensados por meio de reteno direta

(continua)














139
(continuao)
Clusula Descrio
45.6
A Concessionria far e manter em vigor os seguintes seguros: I Seguro de Danos Materiais, compreendendo: a) Seguro de Riscos de Engenharia para as obras civis e/ou
instalao e montagem necessrias, que no tenham carter de manuteno e conservao, bem como as conseqncias financeiras do atraso no incio da cobrana do pedgio e da
interrupo da explorao da rodovia, sempre que esse atraso ou interrupo seja resultante de perda, destruio ou danos cobertos por este seguro de dano material; b) Seguro de
Riscos de Operaes de Concesses Rodovirias, compreendendo: 1. Danos Materiais cobrindo a perda, destruio ou dano em todos os bens que integram a CONCESSO
PATROCINADA; 2. Perda de Receita cobrindo as conseqncias financeiras do atraso no incio da cobrana do pedgio e da interrupo da explorao da rodovia, sempre que
esse atraso ou interrupo seja resultante de perda, destruio ou dano coberto pelo seguro de dano material previsto acima. II Responsabilidade Civil Geral, compreendendo: a)
Seguro de Responsabilidade Civil Geral e de Veculos, na base de ocorrncia, cobrindo a Concessionria e a SETOP, bem como seus administradores, empregados, funcionrios,
45.6.1
Os seguros referidos no item 45.6, I, devero cobrir, sem a eles se limitar, os seguintes riscos: I cobertura bsica de riscos de engenharia; II erro de projeto; III - risco do
fabricante; IV - despesas extraordinrias; V - despesas de desentulho; VI - tumultos; VII - incndio, raio e exploso de qualquer natureza; VIII - equipamentos eletrnicos; IX -
45.6.2
Os seguros referidos no item 45.6, II, devero cobrir, sem a eles se limitar, os seguintes riscos: I danos involuntrios pessoais, inclusive morte; II danos materiais causados a
terceiros, bem como a seus veculos, incluindo aqueles causados SETOP.
45.7
Os montantes cobertos pelo seguro de Riscos de Engenharia devero ser idnticos aos custos de reposio por bens novos, com limite mnimo de R$ 6.000.000,00 (seis milhes de
reais), valendo o que for menor.
45.8
Os montantes cobertos pelo seguro de Danos Materiais devero ser idnticos aos custos de reposio por bens novos, com limite mnimo de R$ 6.000.000,00 (seis milhes de
reais).
45.9
O valor do limite de Cobertura para Perda de Receita dever ser, em cada ano, no mnimo, equivalente a trs vezes a mdia da receita de pedgio mensal dos ltimos 12 (doze)
meses, sendo que, no primeiro ano, o limite mnimo ser de R$ 3.000.000,00 (trs milhes de reais).
45.10
O limite de cobertura do Seguro de Responsabilidade Civil, incluindo cobertura para operaes, cobertura para aes relacionadas com empregados e cobertura para aes
resultantes do uso de veculos prprios, contratados e contingentes no dever ser inferior a R$ 10.000.000,00 (dez milhes de reais).
45.11
Os valores fixados nesta clusula sero reajustados pela mesma frmula e nas mesmas datas aplicveis CONTRAPRESTAO PECUNIRIA e TARIFA BSICA DE
PEDGIO, conforme disposto nos itens 36.1 e 40.1 do Contrato.
45.12
A Concessionria dever fornecer, em prazo no superior a 30 (trinta) dias do incio de cada ano da CONCESSO PATROCINADA, certificado emitido pela(s) seguradora(s)
confirmando que todas as coberturas contratadas esto em plena vigncia e que os respectivos prmios vencidos encontram-se pagos.
45.13
A Concessionria dever fornecer SETOP, em prazo no superior a 10 (dez) dias do fim da vigncia de cada aplice, certificado emitido pela seguradora confirmando que as
aplices de seguros contratados esto vlidas e que os respectivos prmios encontram-se pagos.
45.14
A(s) seguradora(s) dever(o) informar, por escrito, com antecedncia mnima de 30 dias, Concessionria e SETOP, quaisquer fatos que possam implicar no cancelamento
total ou parcial da presente aplice, bem como na reduo de cobertura e/ou aumento de franquias e/ou reduo dos valores segurados, exceo dos casos de reduo das
importncias seguradas quando da ocorrncia de sinistros ou se houver dolo, fraude ou tentativa de fraude, por parte do segurado.

(continua)








140

(continuao)
Clusula Descrio
45.14.1
Na hiptese de falta de pagamento de qualquer uma das parcelas do prmio de seguro, a Seguradora se obriga a comunicar formalmente tal fato SETOP, no prazo de 10 (dez)
dias e de manter a cobertura pelo perodo de 30 (trinta) dias a contar da data do vencimento da parcela faltante, para que a SETOP tome as medidas contratuais e legais cabveis.
45.14.2 A Concessionria se obriga a fazer incluir na respectiva aplice de seguro a obrigao da Seguradora referida no item 45.14.1 acima.
45.15
As instituies financeiras que realizem emprstimos ou coloquem no mercado obrigaes de emisso da Concessionria podero ser includas nas aplices de seguro, na condio
de co-seguradas.
45.16
A Concessionria, com aprovao prvia da SETOP, poder alterar coberturas ou outras condies das aplices de seguro, visando adequ-las s novas situaes que ocorram
durante o perodo do Contrato.
45.17 Todos os seguros devero ser efetuados em seguradoras autorizadas a operar no Brasil.
45.18
Todas as aplices de seguro contratadas pela Concessionria contero clusula expressa de renncia ao eventual exerccio de sub-rogao nos direitos que as seguradoras tenham
ou venham a ter contra o DER-MG, a SETOP e/ou o Poder Concedente.
46 DA FISCALIZAO
46.1
A fiscalizao da CONCESSO PATROCINADA, abrangendo todas as atividades da Concessionria, durante todo o prazo do Contrato, ser executada pela fiscalizao do DER-
MG e pelo VERIFICADOR INDEPENDENTE, nas situaes previstas no Contrato.
46.2
A Concessionria facultar SETOP, ao DER-MG, Auditoria Geral do Estado de Minas Gerais-AUGE ou a qualquer outra entidade por estes credenciada, o livre acesso aos
livros, banco de dados em base informtica e documentos relativos Concessionria, bem como a livros, registros e PATROCINADA, incluindo estatsticas e registros
administrativos, e prestar sobre esses, no prazo que lhe for estabelecido, os esclarecimentos que lhe forem formalmente solicitados.
46.3
O DER-MG, diretamente ou por meio de seus representantes credenciados, poder realizar, na presena de representantes da Concessionria, ou solicitar que esta execute s suas
expensas, dentro de um programa que ser estabelecido de comum acordo pelas partes, testes ou ensaios que permitam avaliar adequadamente as condies de funcionamento e as
46.4
As determinaes que o DER-MG vier a fazer, no mbito de seus poderes de fiscalizao, devero ser imediatamente acatadas pela Concessionria, sem prejuzo de poder esta
apresentar o recurso cabvel, nos termos deste Contrato.
46.5
Eventuais desvios entre o andamento do servio, o PLANO DE NEGCIOS DA RODOVIA, a METODOLOGIA DE EXECUO e o QUADRO DE INDICADORES DE
DESEMPENHO em vigor devero ser objeto de explicaes detalhadas e, tratando-se de atrasos, de apresentao das medidas que sero tomadas para san-los, sem prejuzo da
aplicao das sanes previstas no Contrato.

(continua)











141


(continuao)
Clusula Descrio
58 DA REVERSO DOS BENS
58.1
Extinta a CONCESSO PATROCINADA, retornam ao Poder Concedente os bens reversveis, direitos e privilgios vinculados explorao do sistema rodovirio, transferidos
Concessionria, ou por ela implantados, no mbito da CONCESSO PATROCINADA.
58.2 A reverso ser gratuita e automtica, com os bens em perfeitas condies de operacionalidade, utilizao e manuteno e livres de quaisquer nus ou encargos.
58.3
Caso a reverso dos bens no ocorra nas condies estabelecidas nesta clusula, a Concessionria indenizar o Poder Concedente, podendo a SETOP lanar mo do seguro-
garantia especfico estipulado no Anexo VII deste Contrato.
58.4
A Concessionria ter direito indenizao correspondente ao saldo no amortizado de bens no previstos na PROPOSTA ECONMICA, cuja aquisio tenha sido autorizada
pela SETOP, nos ltimos 5 (cinco) anos de vigncia deste Contrato.
58.5
Um ano antes da extino da CONCESSO PATROCINADA ser formada uma Comisso composta pela SETOP, pela fiscalizao do DER-MG, pelo VERIFICADOR
INDEPENDENTE e pela Concessionria, tendo por finalidade proceder inspeo do sistema rodovirio.
58.5.1 O VERIFICADOR INDEPENDENTE elaborar o Relatrio de Vistoria e definir com a aprovao das partes, os parmetros que nortearo a devoluo do sistema rodovirio.
58.5.2 O Relatrio de Vistoria retratar a situao do sistema rodovirio e poder propor a sua aceitao ou a necessidade de correes, antes de sua devoluo ao Poder Concedente.
58.5.3 As eventuais correes sero efetivadas em prazos pr-estipulados pela SETOP e acarretaro nova vistoria, aps a concluso dos servios.
58.6
Extinta a CONCESSO PATROCINADA, a Comisso referida no item 58.5 proceder vistoria dos bens a serem revertidos, para verificar seu estado de conservao e
manuteno, lavrando-se, no prazo de 30 (trinta) dias, o Termo Provisrio de devoluo do Sistema Rodovirio.
58.7
O Termo Definitivo de Devoluo do Sistema Rodovirio dever ser assinado 180 (cento e oitenta) dias aps a lavratura do Termo Provisrio de Devoluo do Sistema
Rodovirio, desde que atendidas as condies para tanto estabelecidas no Anexo IX deste Contrato.
58.8
Aps a extino da CONCESSO PATROCINADA, no poder ser feito qualquer pagamento aos acionistas da Concessionria, a dissoluo ou a partilha do patrimnio da
Concessionria, antes que a SETOP, por meio do Termo Definitivo de Devoluo do Sistema Rodovirio, ateste que os bens revertidos esto na situao prevista no Anexo IX
deste Contrato, ou sem que esteja cabalmente assegurado o pagamento das importncias devidas SETOP, a ttulo de indenizao ou a qualquer outro ttulo.

(concluso)













142
APNDICE D DEMONSTRAES CONTBEIS