Aplicaes Financeiras O sistema financeiro proporciona vrias formas de ganhos extras, desde que se tenha um capital a ser movimentado.

Algumas opes so bem simples e esto ao alcance de todos, a poupana um desses produtos que gera rendimentos mensais, por ser de fcil acesso e que no tem um prazo predeterminado de aplicao, paga juros baixos, pois o aplicador pode retirar o dinheiro a qualquer momento, sem nenhuma burocracia. Existem algumas aplicaes que pagam taxas de juros mais compensatrias, os ttulos de capitalizao proporcionam aos clientes uma melhor rentabilidade. Como funciona um titulo de capitalizao? Funciona como um ttulo de crdito comercializado por entidades financeiras autorizadas e fiscalizadas pelo Banco Central. Possuem carncias pr-determinadas, o portador do ttulo aplica mensalmente uma quantia fixa e, ao longo do perodo, concorre a prmios em dinheiro atravs de sorteios; alguns planos asseguram o cliente, repassando famlia um determinado valor caso ele venha a falecer. Sendo ou no sorteado, ao final do perodo receber o dinheiro aplicado, acrescido dos juros do rendimento, se ele resolver retirar o dinheiro antes do prazo, possivelmente uma parte do montante ser descontada. Para calcular o montante de uma aplicao programada (ttulos de capitalizao, fundos de investimento), sendo os depsitos mensais com valores fixos, taxas mensais fixas e nmero de meses previstos, utilizamos as seguintes expresses:

Considerando que o resgate seja efetuado 30 dias aps o ltimo depsito.

Considerando que o resgate acontea imediatamente aps o ltimo depsito. Onde: i: taxa (deve ser dividida por 100) P: valor do depsito M: montante final n: perodo da capitalizao Obs.: Para o desenvolvimento das expresses acima explicitadas precisaremos do auxlio de uma calculadora cientfica. Exemplos Investindo mensalmente o valor de R$ 150,00 em um ttulo de capitalizao que paga juros de 1% ao ms, qual o valor a ser resgatado aps 12 meses, considerando o resgate aps 30 dias do ltimo depsito?

O valor a ser resgatado ser de R$ 1.921,40.

Caso queira resgatar o dinheiro imediatamente aps o ltimo depsito, qual ser o valor do resgate?

Caso o resgate seja efetuado imediatamente aps o ltimo depsito, o valor ser de R$ 1.902,37. Podemos observar que os valores so diferentes, isso ocorre porque na 1 opo aps o ltimo depsito se passaram 30 dias, assim o montante corrigido. Na 2 opo, imediatamente aps o ltimo depsito, o dinheiro foi sacado no gerando a correo do ltimo ms. Aplicaes dos Juros Compostos: Juros compostos: uma aplicao rentvel Juros Compostos so aqueles em que ao final de cada perodo os juros obtidos so somados ao capital, constituindo um novo capital a ser aplicado, isso ocorre sucessivas vezes at atingir o tempo mximo de aplicao do dinheiro. Os juros compostos so o alicerce do atual sistema financeiro, regendo todos os tipos de transaes financeiras. As aplicaes financeiras, principalmente a poupana em razo de sua praticidade, so bastante utilizadas pela populao em geral, que buscam guardar suas economias em segurana e aproveitam para ganhar algum rendimento.

A frmula utilizada nos juros compostos a seguinte: M = C * (1 + i)t

, onde: M: montante C: capital t: tempo de aplicao i: taxa (:100) Acompanhe alguns exemplos envolvendo a aplicao de juros compostos: Exemplo 1 Qual o montante gerado pelo capital de R$ 1.500,00 aplicados durante 6 meses, a uma taxa de 2% ao ms? Temos: C: 1.500 i: 2% = 2/100 = 0,02 t: 6 M = 1.500 * (1 + 0,02)6 M = 1.500 * (1,02)6 M = 1.500 * 1,126162 M = 1.689,24 Exemplo 2 Determine o montante gerado pela aplicao de um capital de R$ 6.000,00 durante um ano a uma taxa de 3% ao ms. C: 6.000 t: 1 ano = 12 meses i: 3% = 3/100 = 0,03 M = 6.000 * (1 + 0,03)12 M = 6000 * (1,03)12 M = 6000 * 1,425761

M = 8.554,57 Exemplo 3 Qual o capital que, aplicado durante 8 meses, gerou um montante de R$ 9.575,19 a uma taxa de 1,5% ao ms? M: 9.575,19 i: 1,5% = 1,5/100 = 0,015 t: 8 meses 9.575,19 = C * (1 + 0,015)8 9.575,19 = C * (1,015)8 9.575,19 = C * 1,126493 C = 9.575,19 / 1,126493 C = 8.500,00 Compras Vista ou Parceladas Ao realizar a compra de um determinado produto, o consumidor pode escolher pelo pagamento vista ou parcelado. A venda a prazo uma grande opo para quem no pode desembolsar o valor total, dessa forma o valor dividido em parcelas. Nesse tipo de compra as financeiras costumam cobrar juros, baseados no valor do produto, juros que so embutidos nas prestaes. Dessa forma temos que tomar cuidado com as taxas de juros utilizadas pelas empresas. Vamos realizar um comparativo entre comprar vista ou a prazo, diante da seguinte situao: Uma geladeira est sendo vendida vista pelo valor de R$ 1.200,00 ou em 5 prestaes mensais de R$ 260,00 cada uma, sendo a primeira um ms aps a compra. Uma pessoa conseguiu realizar uma reserva de dinheiro que lhe permite comprar o produto vista, mas, no entanto, ela est em dvida. Se investir o

dinheiro em uma aplicao no banco, ela receber juros mensais de 1,5% ao ms. Dessa forma qual a melhor opo para essa pessoa? Comprar vista ou a prazo? Observe a simulao de uma possvel compra a prazo, destacando na planilha, em cada ms, o saldo inicial, os juros recebidos, a retirada para pagamento da prestao e o saldo final. Lembrando que 1,5% = 1,5/100 = 0,015

Optando pelo pagamento parcelado, essa pessoa ter que desembolsar R$ 46,87 a mais para quitar a ltima prestao. Dessa forma, seria mais vantajoso realizar a compra vista e essa diferena demonstra que a financeira cobra juros acima de 1,5% ao ms. Se o valor principal fosse dividido em 5 vezes, as parcelas teriam valores iguais a R$ 240,00. Observe como ficaria a situao:

Nesse caso a pessoa ganharia R$ 56,18 optando pelo pagamento parcelado. Portanto, ao realizar uma compra, seja ela vista ou a prazo, procure analisar com bastante calma a forma escolhida para Depreciao de Valores Determinados bens patrimoniais, principalmente objetos de uso contnuo, sofrem desvalorizao comercial

devido ao uso e desgaste natural ao longo do tempo. Carros, maquinrios de indstrias e objetos de escritrios (mesas e aparelhos eletrnicos) so os itens que mais sofrem desvalorizao com o passar dos anos. O bom estado de conservao desses objetos influencia na venda futura, condicionando valores acima dos ndices percentuais de depreciao. A compra de um objeto usado render lucros perante negociaes rpidas, em que o comprador, em decorrncia de oportunismo, oferece um valor inferior ao preo de mercado. O clculo da depreciao de um objeto realizado de acordo com uma taxa percentual de desvalorizao anual. A expresso matemtica a seguir auxiliar nesse tipo de situao. Veja:

Vd = valor depreciado Vp = valor pago i = taxa de depreciao t = tempo decorrido em anos Exemplo 1 O valor de um automvel novo corresponde a R$ 40.000,00. Considerando que a taxa de depreciao desse automvel equivalente a 10% ao ano, qual ser seu valor daqui a 8 anos? Depreciao de 10% corresponde a uma taxa unitria de 0,1. Vd = 40.000 * (1 0,1)8 Vd = 40.000 * 0,98 Vd = 40.000 * 0,43046721 Vd = 17.218,68 O valor aps 8 anos ser de R$ 17.218,68

Exemplo 2 Os componentes eletrnicos de um escritrio sofrem desvalorizao de 2% ao ano. Determine o valor desses componentes aps 5 anos de utilizao, considerando que o valor pago foi de R$ 100.000,00. Vd = 100.000,00 * (1 0,02)5 Vd = 100.000,00 * 0,904 Vd = 90.400,00 Aps 5 anos de depreciao o valor ser de R$ 90.400,00. Desconto Composto Racional: Ao estudarmos o sistema financeiro notamos que o mecanismo atualmente utilizado nas operaes o juro composto, o qual entendemos como juros sobre juros. Aplicaes financeiras e emprstimos so efetuados por inmeras pessoas no dia a dia, as quais utilizam os produtos oferecidos pelo mercado financeiro, como: promissrias, letras de cmbio, aes de empresas, ttulos do tesouro nacional, financiamentos, leasing, consrcios entre outros. Uma operao bastante utilizada no meio financeiro so os descontos, eles se referem ao abatimento que recebemos no pagamento de um ttulo antes do vencimento estabelecido. Os descontos podem ser simples ou compostos, enfatizaremos nosso estudo nos descontos compostos racionais. Ao realizarmos uma aplicao, nosso dinheiro submetido a um fator de capitalizao, que depende do valor da taxa de juros e do tempo da aplicao. J nas situaes de desconto, utiliza-se um fator de descapitalizao, conhecido pela expresso (1 + i)n. Para determinarmos o valor atual de um ttulo utilizamos a seguinte expresso matemtica: A = N * (1 + i)n

Onde temos: A = valor atual N = valor nominal i = taxa de desconto n = tempo (antecipao do desconto) Exemplo 1 Deseja-se resgatar um ttulo com valor nominal de R$ 8 000,00, faltando 2 meses para o seu vencimento. Determine o valor atual, sabendo que a taxa de desconto igual a 3% ao ms. N = 8000 i = 3% = 3/100 = 0,03 n=2 A=?

O valor atual do ttulo ser de R$ 7 540,80. Exemplo 2 O valor nominal de um ttulo de R$ 190 000,00. Seu portador deseja descont-lo 1 ano e 3 meses antes de seu vencimento. Calcule o valor de resgate sabendo que a taxa de desconto composto de 28% ao ano, capitalizados trimestralmente. N = 190 000

n = 1 ano e 3 meses = 15 meses = 5 trimestres i = 28% ao ano = 7% ao trimestre = 7/100 = 0,07 A=?

O valor atual do ttulo de R$ 135 467, 37. Desconto Simples Comercial No sistema financeiro, as operaes de emprstimo so muito utilizadas pelas movimentaes geram ao credor um ttulo de crdito, que a justificativa da dvida. Esses ttulos possuem datas de vencimento pr-determinadas, mas o devedor tem o direito de antecipar o pagamento; caso isto acontea, um abatimento chamado de desconto efetuado. Existem vrios produtos utilizados nas operaes financeiras, como principais temos: Duplicata: papel emitido por pessoas jurdicas contra clientes fsicos ou jurdicos, especificando vendas de mercadorias com prazo ou prestao de servios a serem pagos mediante contrato firmado entre as partes. Nota promissria: ttulo que comprova uma aplicao com vencimento determinado. Este produto muito utilizado entre pessoas fsicas e ou pessoas fsicas e instituies financeiras credenciadas.

Letra de cmbio: como a promissria, um ttulo que comprova uma aplicao com estabelecimento prvio do vencimento. No caso da letra, o ttulo ao portador somente emitido por uma instituio financeira credenciada. Ao descontar um dos ttulos citados ou qualquer outro produto do mercado financeiro, so levadas em conta algumas condies: Dia do vencimento: o dia estabelecido para vencimento do ttulo. Tempo ou prazo: diferena entre o dia do vencimento e o dia da negociao. Essa diferena costuma ser definida em dias. Valor nominal: valor mostrado no ttulo e que deve ser pago no dia do vencimento. Valor atual: valor a ser pago ou recebido em data anterior ao vencimento. Comumente efetuado com desconto. O desconto simples comercial pode ser calculado aplicando a seguinte expresso matemtica: d=N*i*n Na expresso para clculo do desconto simples temos: d = valor do desconto N = valor nominal do ttulo i = taxa de desconto n = tempo (antecipao do desconto) Com base na expresso para o clculo do desconto, podemos estabelecer outra expresso matemtica capaz de determinar o valor atual comercial, que dado por: A = N d, lembrando que d = N * i * n. A=NN*i*n A = N*(1 i * n)

 importante ressaltar que as operaes de desconto comercial devem ser efetuadas em perodos de curto prazo, j que em perodos longos o valor do desconto pode ser maior que o valor nominal do Exemplo 1 Um ttulo de R$ 10 000,00 descontado taxa de 1,5% ao ms, faltando 25 dias para o vencimento. Determine: a) o valor do desconto simples comercial. b) o valor atual comercial do ttulo. Temos: N = 10 000 n = 25 i = 1,5% = 1,5/100 = 0,015 ao ms = 0,0005 ao dia a) d = N * i * n d = 10 000 * 0,0005 * 25 d = 125 Desconto comercial de R$ 125,00. b) A = 10 000 125 A = 9875 Valor atual, o desconto simples comercial ser de R$ 9 875, 00. Exemplo 2 Um ttulo no valor de R$ 4 800,00 foi resgatado anterior ao seu vencimento por R$ 4 476,00 e a taxa de desconto comercial utilizada foi de 32,4% ao ano. Determine o tempo de antecipao do resgate. N = 4 800 A = 4 476 i = 32,4% a.a. = 32,4/100 = 0,324 a.a. = 0,324/12 = 0,027 a.m.

A = N*(1 i *n) 4476 = 4800*(1 0,027 * n) 4476/4800 = 1 0,027n 0,9325 = 1 0,027n 0,9325 1 = 0,027n 0,0675 = 0,027n (multiplicar por 1) 0,0675 = 0,027n 0,0675/0,027 = n n = 2,5 O tempo de resgate do ttulo foi o correspondente a 2,5 meses ou 2 meses e 15 dias.

Desvalorizao Financeira
Todo pas possui uma moeda padro que se caracteriza por um poder de compra interno e, em casos, at mesmo externo, por exemplo, o dlar e o euro so utilizados como moedas de trocas estrangeiras e determinados produtos como o petrleo so cotados baseados nessas moedas. O poder de compra estabelecido atravs de ndices inflacionrios baseados no aumento dos preos dos produtos ou na queda de preos que correspondem aos ndices deflacionrios. A deflao caracterizada pelo aumento do poder de compra do dinheiro, j a inflao reflete negativamente, diminuindo o poder de compra da moeda. Os pases possuem rgos capazes de determinar tais ndices, no Brasil, a FGV (Fundao Getlio Vargas) e o IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica) entre outras instituies e empresas so os responsveis por diagnosticar dados relacionados alta e baixa dos preos. O governo, atravs de ndices como o IGPM (ndices Gerais de Preos do Mercado) entre outros, cria mecanismos no intuito de fiscalizar os aumentos abusivos, responsveis por ndices

elevados. Na dcada de 80 e meados da dcada de 90, o Brasil passou por um perodo de inflao alta, os preos dos produtos subiam de forma exponencial gerando altos ndices inflacionrios, vrias medidas econmicas eram adotadas, mas no coibiam a desvalorizao da moeda. Foi a partir do plano real inflao comeou a ser controlada, mas afinal, como a inflao age na desvalorizao do dinheiro? Utilizaremos um exemplo bem simples para explicar a desvalorizao do dinheiro atravs da inflao. Vamos supor que certo produto custe R$ 10,00 e ao ser reajustado o salrio de um trabalhador passa a ser de R$ 1 000,00. Com este salrio podemos comprar 100 produtos. Aps o reajuste do salrio observouse uma inflao de 5% e 6% sucessivamente. Dessa forma, o produto sofreu reajuste, passando a custar 10 * 1,05 * 1,06 = R$ 11,13. Note que o produto passou a custar R$ 11,13 e o salrio continuou R$ 1 000,00, assim o nmero de produtos que poder ser comprado com o salrio 1000/11,13 ~ 89,8 (aproximadamente 89,4). A reduo do poder de compra do salrio ser d