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LABC DE lCONOMIE

Le rle des banques


Rapprocher pargnants et emprunteurs contribue au bon fonctionnement des conomies
Jeanne Gobat

UPPOSONS que vous disposiez de 1.000 dollars et que vous vouliez faire fructifier cette somme pendant un an, ou que vous souhaitiez acheter une maison et deviez emprunter 100.000 dollars, rembourser sur plus de 30 ans. Il vous serait difficile, voire impossible, de trouver seul un emprunteur ayant besoin dexactement 1.000 dollars pendant un an, ou un prteur pouvant se passer de 100.000 dollars pendant 30 ans. Cest l que les banques entrent en scne. Bien quelles fassent beaucoup de choses, leur principale fonction est de recueillir des fonds appels dpts de les assembler et de les prter ceux qui en ont besoin. Les banques sont des intermdiaires entre les dposants (qui leur prtent de largent) et les emprunteurs ( qui elles en prtent). On qualifie dintrt la rmunration des dpts par les banques et ce quelles peroivent en contrepartie de leurs prts. Les dposants peuvent tre des personnes, des mnages, des entreprises financires et non financires, des tats ou des collectivits locales. Il en va de mme pour les emprunteurs. Les dpts peuvent tre vue (cas dun compte courant) ou disponibles avec certaines restrictions (dpts dpargne et terme).

systme national et international des paiements, et elles crent de la monnaie. Personnes physiques, entreprises et tats nont pas seulement besoin dun endroit o dposer et emprunter, il leur faut aussi faire circuler les fonds, par exemple des acheteurs aux vendeurs, des employeurs aux salaris ou des contribuables ltat. L aussi les banques ont un rle crucial. Elles excutent les paiements, que ce soit un chque de petit montant ou un important rglement lectronique entre banques. Le systme de paiement est un rseau complexe de banques locales, nationales et internationales; il fait intervenir les banques centrales et des mcanismes privs qui effectuent la compensation entre les banques. Lexcution des paiements est souvent quasi immdiate. Le systme englobe aussi les cartes de crdit et de paiement. Son bon fonctionnement conditionne lefficacit dune conomie, les incidents tant susceptibles de perturber les changes et donc de nuire la croissance.

La cration de monnaie
Les banques doivent garder en rserve, sans la prter, une fraction de leurs dpts, sous forme de numraire ou de titres pouvant tre rapidement liquids. Le montant des rserves dpend de lvaluation faite par une banque des besoins de numraire de ses dposants et des obligations imposes par le rgulateur, en gnral la banque centrale, institution publique place au centre du systme montaire et bancaire dun pays. Les banques dposent ces rserves obligatoires auprs de la banque centrale (Rserve fdrale amricaine, Banque du Japon, Banque centrale europenne). En prtant le reste des dpts, elles crent de la monnaie, qui peut servir acheter des biens et des services, puis retourner dans le systme bancaire sous forme de dpt dans une autre banque, laquelle peut alors en prter une partie. On appelle ce phnomne de prts successifs leffet multiplicateur. Son amplitude le montant de monnaie cr partir dun montant initial dpend des ratios de rserves obligatoires. Les banques prtent et recyclent lexcdent de monnaie au sein du systme financier; de plus, elles crent, distribuent et ngocient des titres. Outre lcart entre les intrts quelles versent et quelles peroivent et la rmunration des titres quelles dtiennent, les banques ont plusieurs autres sources de revenus: le produit des ngociations de titres; les commissions pour services la clientle, comme la tenue de compte, la banque de financement et dinvestissement, la gestion des prts ainsi que la cration, la distribution et la

Les prts
un moment donn, certains dposants ont besoin de leur argent, mais ce nest pas le cas de tous. Cela permet aux banques dutiliser les dpts court terme pour faire des prts de plus longue dure selon un processus de transformation des chances, cest--dire de conversion dun passif court terme (les dpts) en actifs long terme (les prts). Les banques versant moins aux dposants quelles ne reoivent des emprunteurs, la diffrence reprsente gnralement lessentiel de leurs revenus dans la plupart des pays. Les banques peuvent complter les dpts, source classique de financement, en empruntant directement sur les marchs montaires et financiers. Elles peuvent mettre des titres, comme des billets de trsorerie ou des obligations, ou encore prter temporairement des effets en leur possession dautres institutions en change de liquidits, ce quil est convenu dappeler les pensions livres. Enfin, elles peuvent constituer un titre avec des prts quelles dtiennent et le cder sur le march pour obtenir des fonds reprter (procd appel transformation en liquidit et titrisation). La principale fonction des banques est de rapprocher cranciers et emprunteurs, mais elles sont aussi indispensables au
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vente dautres produits financiers tels que les assurances et les fonds de placement. Les banques gagnent en moyenne 1% 2% du montant de leurs prts et titres, ce que lon a coutume dappeler le rendement des actifs.

La transmission de la politique montaire


Les banques sont au centre de la transmission de la politique montaire, lun des instruments les plus importants de ltat pour raliser une croissance sans inflation. La banque centrale contrle la masse montaire au niveau national, tandis que les banques facilitent les flux montaires sur les marchs o elles oprent. La banque centrale peut diminuer ou augmenter la masse montaire en modifiant les rserves obligatoires des banques et en achetant ou en cdant des titres sur le march, avec les banques comme principales contreparties. Les banques peuvent contracter la masse montaire en augmentant leurs dpts la banque centrale ou dautres formes dactifs liquides quelles dtiennent, ceux qui sont facilement convertibles en liquidits sans vritables rpercussions sur le prix. Une forte hausse des rserves des banques ou de leurs actifs liquides,

aux retraits. Si les pertes sont leves, elles peuvent dpasser le montant des fonds propres et provoquer la faillite. La banque est surtout affaire de confiance, de conviction quun tablissement est en mesure dhonorer ses obligations. Le moindre doute peut entraner un mouvement de panique, voire la faillite, mme dune banque solvable. De nombreux pays assurent les dpts contre la faillite, et la rcente crise montre quun recours accru aux financements de march rend les banques vulnrables des retraits de capitaux causs par les craintes des investisseurs plus que par des retraits prcipits des dposants.

La ncessit dune rglementation


La sant et la solidit des banques tant un souci majeur pour les pouvoirs publics, des mesures ont t prises pour limiter les faillites bancaires et les ractions de panique qui peuvent en rsulter. Dans la plupart des pays, il faut un agrment pour exercer des activits bancaires et avoir droit aux dispositifs de soutien public, comme les prts durgence de la banque centrale et la garantie explicite des dpts jusqu un certain montant. Les banques sont rgies par la loi du pays dorigine et gnralement supervises. Si elles oprent ltranger, elles

La sant et la solidit des banques tant un souci majeur pour les pouvoirs publics, des mesures ont t prises pour limiter les faillites bancaires et les ractions de panique qui peuvent en rsulter.
quelle quen soit la raison, peut entraner une rarfaction du crdit qui rduit leur capacit de prt, rendant par l les emprunts plus coteux, les clients payant plus cher les prts rarfis. Cette situation peut tre prjudiciable la croissance. Les banques peuvent faire faillite, tout comme les autres entreprises, mais cela risque davoir plus de rpercussions sur les clients, les autres banques, la socit et lensemble du march. Il peut y avoir gel des dpts, rupture des relations de prt et non-renouvellement des lignes de crdit utilises par les entreprises pour rgler les salaires ou les fournisseurs. En outre, des faillites bancaires en chane peuvent se produire. Il y a trois grandes sources de vulnrabilit des banques: un pourcentage lev de financements court terme, tels que dpts vue et pensions livres. La plupart des dpts servent financer des prts plus long terme, difficiles convertir rapidement en liquidits; un faible ratio liquidits/actifs; un faible ratio capital (actif moins passif)/actif. Les dposants et autres cranciers peuvent exiger le paiement presque immdiat des dpts vue et des titres mis en pension. Si, tort ou raison, une banque donne limpression davoir des problmes, les clients, craignant de perdre leurs dpts, peuvent les retirer si vite que la faible fraction dactifs liquides dtenus par la banque est rapidement puise. Dans le cas de ces paniques bancaires, une banque risque de devoir vendre, souvent perte, dautres actifs plus long terme et moins liquides pour faire face peuvent aussi tre rgules par le pays daccueil. Les rgulateurs disposent de larges pouvoirs dintervention dans les banques en difficult, afin de limiter les perturbations. La rglementation est gnralement conue pour limiter lexposition des banques aux risques de crdit, de march, de liquidit et de solvabilit (voir Une protection globale dans ce numro de F&D). Pour amortir les pertes, les banques doivent maintenant disposer de plus de fonds propres, en quantit et en qualit, quavant la crise financire, par exemple sous forme de bnfices non distribus et de capital vers. Les grandes banques internationales doivent en avoir encore davantage pour tenir compte de leffet ventuel de leur faillite sur la stabilit de lensemble du systme (risque systmique). La rglementation fixe aussi des montants minimums dactifs liquides et prescrit des sources de financement stables et plus long terme. Les rgulateurs ont entrepris dexaminer limportance grandissante des institutions qui exercent des fonctions de type bancaire, mais ne sont pas rglementes comme les banques (celles quil est convenu dappeler les banques parallles) et recherchent les moyens de les rglementer. La rcente crise financire a montr limportance systmique de ces tablissements qui comprennent les socits de financement, les banques dinvestissement et les fonds de placement du march montaire.

Jeanne Gobat est conomiste principale au Dpartement des marchs montaires et de capitaux du FMI
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