Discutir la Crisis

Autor(es): Chesnais, Franois Chesnais, Franois. Profesor emrito en la Universidad de Pars 13-Villetaneuse. Destacado mar ista, es !arte del Conse"o cientfico de #$$#C-Francia, director de Carr rou%e, & miem'ro del Conse"o asesor de (erramienta, con la )ue cola'ora asiduamente. *s autor de +a ,ondialisation du ca!ital & coordinador de +a finance mondialise, racines sociales et !oliti)ues, confi%uration, cons)uences. +a finance ca!italiste, -ltimo li'ro 'a"o su direcci.n, aca'a de ser !u'licado !or *diciones (erramienta. *-mail/ chesnaisf0free.fr

*stamos todava en la fase inicial de una crisis )ue ser1 mu& lar%a. Desde el punto de vista capitalista, la solucin esencialmente est en Asia. Marx deca que este tipo de crisis, eran las crisis que marcaban los lmites histricos del capitalismo, en las que se conjugan el conjunto de sus contradicciones. Actualmente, la expresin de estos lmites histricos estar ntimamente ligada con una crisis de civilizacin, puesto que su desarrollo prolongado sus sobresaltos se conjugarn con la aceleracin del impactos, en di!erentes puntos del mundo, de la crisis por el calentamiento climtico. "e ha entrado en un perodo en el que la crisis de civilizacin integrar estas dos dimensiones. #ara los propietarios de los medios de produccin, para el capital, estarn planteadas cuestiones agudas nuevas para la reproduccin de la dominacin, que sern abordadas bajo !ormas de concertacin com$n o de agudas rivalidades inter%imperialistas. & el hecho de que 'hina sea parte de la dominacin inter%imperialistas jugar su rol. *s mu& im!ortante no limitarse a las dimensiones financieras de la crisis, & considerarla la en su dimensi.n m1s am!lia/ la cuesti.n 234ocialismo o 'ar'arie52 est1 !lanteada de manera inmediata. (ste momento coincide con el agotamiento completo de todas las !ormas de organizacin polticas sindicales surgidas del combate de la clase obrera desde !ines del siglo )*). "e est en una situacin en la que, ms que nunca contar m1s )ue con sus !ro!ios recursos. Debemos asumir una situacin in+dita desarrollo5. ,a crisis del sistema !inanciero asentada principalmente en el sistema bancario es el resultado de un proceso cu os inicios se remontan a !ines de los a-os ./01, cuando el capital portador de intereses 2al comienzo bajo la !orma de bonos del tesoro, despu+s de acciones3 comenz a reconstituirse a adquirir ritmos espec!icos de acumulacin como capital de inversin o de colocaciones,4i5 despu+s de haber sido en gran medida desplazado tras la crisis de los a-os 61 posteriormente puesto en muchos pases en manos del estado capitalista. grave. jams en tal grado, los e !lotados no !ueden

3C.mo inter!retar la forma )ue la crisis ha tomado hasta ahora & c.mo !rever sus futuras formas de

De esta !orma pas a ser el elemento dominante en el seno del capitalismo dio a los gobiernos directamente a su servicio medios de accin para poner en marcha la revolucin conservadora. (l origen ms remoto de esta crisis se encuentra en la reconstitucin de un capital dinero de pr+stamo concentrado. (l conjunto de los desarrollos que luego se produjeron en las polticas imperialistas apuntaron a darle cada vez ms poder, pero tambi+n a poner en marcha un proceso mediante el cual este capital se alimentaba con intereses dividendos manteni+ndose acantonado en la es!era de los estas pretensiones aumentaron al mercados !inancieros, pero manteniendo sin embargo la pretensin de llegar a compartir la ganancia, de tomar una !raccin creciente de los presupuestos p$blicos, mismo tiempo que aumentaba su carcter !icticio. +a crisis es mu& difcil de leer si se recha6a 2como hacen muchos economistas3 la noci.n de ca!ital ficticio. (l capital !icticio se presenta dos veces. 7na vez como capital realmente invertido, la segunda vez como su sombra que toma la !orma particular de activos negociables e intercambiables en el mercado con la pretensin de incrementarse independientemente de la economa. ,a gente piensa que tiene capital, cuando no tiene ms que ttulos. (ntre los a-os 81 a /1, se asiste al !ormidable desarrollo de este tipo de capital que deba alimentarse, al menos parcialmente, con una plusvala realmente producida en alguna parte interviene la 'hina a la 'it los !lujos de plusvalas a trav+s de las operaciones internacionales. Al comienzo del siglo ))*, a despecho de la entrada de 'hina en la ;rganizacin Mundial del 'omercio, se ha pro!undizado la distancia entre la cantidad e!ectiva de plusvala centralizada la magnitud de las necesidades del sistema orientado hacia la satis!accin de las pretensiones de llegar a compartir de manera rentista la masa de plusvala. $endencialmente, no ha& suficiente el !lusvala como !ara satisfacer las !retensiones del ca!ital financiero. (ntre <11.%<11< se experiment un salto en el tipo de operaciones destinadas o!recer ganancias !inancieras. (sto se produjo sobre una doble base9 por una parte, un !ormidable impulso dado en los (stados 7nidos entre los bancos en el =eino 7nido al cr+dito para los hogares, por otra parte una cadena de encajes !ondos especulativos de acciones potencialmente portadoras de ganancia 2que eran es ac donde en menor medida la *ndia9 el proletariado chino !ue quien aport a :all "treet

de hecho ttulos con acreencias hipotecarias incobrables3, exclusivamente !actores de insolvencia. 7na explicacin aparentemente semejante de la crisis, proveniente de la ortodoxia de la extrema izquierda 2es por ejemplo la que o!rece Michel >usson3 es la siguiente9 seran los cambios en la reparticin del valor agregado 2a la ganancia del capital3 lo que habra conducido a este recurso masivo al cr+dito. #ero esta explicacin no toma en cuenta a la economa mundial como un todo, borra completamente el hecho de que el desarrollo del cr+dito el mismo cambio en la reparticin del valor agregado son el resultado de este largo perodo de acumulacin de un capital que se valoriza en los mercados !inancieros conduce al incremento de los capitales !icticios. ,a crisis a estallado se ha desarrollado en estos sectores a trav+s de peque-os pasos que representan otros tantos pelda-os 2negativa de los bancos a prestarse entre s, quiebra de la banca ?orthern =oc@

en Aran Breta-a,

luego la de Bearn "tearns en los (stados 7nidos3. Durante todo el tiempo en que

hubo in eccin de dinero, es decir apertura por los bancos centrales de lneas de cr+dito que daban ma ores !acilidades de descuento con tasas de inter+s in!eriores a la tasa de in!lacin 2espec!icamente es lo que hizo la Ced despu+s de septiembre de <11D3. (n agosto%septiembre de <1189 aceleracin de la cantidad de empresas !inancieras cercanas a la quiebra 2la presencia de estos activos envenenados en sus Ebalances bisE es una gran !uente de insolvencia3. & las autoridades estadounidenses vuelan a socorrerlas, comprando estos activos EtxicosE. "e-alemos al pasar que estos activos EtxicosE no son a priori reconocibles, lo que es parte del problema. ,a crisis se agudiza entre los das .F a .D de septiembre, cuando el Departamento del Gesoro estadounidense dirigido por un antiguo ejecutivo de Aoldman "achs, toma la decisin, a sea por ortodoxia republicana, a sea para terminar con una casa rival, de no sostener a la empresa ,ehman Brothers 2la cual haba e!ectuado pr+stamos 61 veces ma ores que sus propios !ondos, una proporcin que, sin embargo, estaba preconizada por los especialistas...3. (sta decisin llev a que las otras sociedades !inancieras, que haban ocultado su verdadera posicin !inanciera, la revelaran inmediatamente 2por ejemplo A*A3 el Gesoro norteamericano desbloqueo miles de millones de luego un agregado de 68 mil millones a la semana slo luego se vot el #lan #aulson de D11 mil dlares 28F mil millones el .D de septiembre,

para A*A que, mientras tanto, haba recompuesto cuentasH3, contribu entes.

millones de dlares, porque el desbloqueo semejante suma exiga una le dado que compromete a los (n lo inmediato, estos D11 mil millones son operaciones contables, de capital !icticio dise-ado para ir al salvataje de capital !icticio acumulado. Ms adelante, si una parte de estos activos puede ser vendida en uno o dos a-os, la !actura para el contribu ente ser un poco menos salada, pero existir de todos modos una puncin a trav+s de los impuestos sobre el ingreso corriente del pas 2como a ocurriera cuando la crisis en los a-os 81 de las peque-as cajas de ahorro estadounidenses, a un costo de F1 millones de dlares para los contribu entes norteamericanos3. A mediano plazo, habr por lo tanto una puncin sobre el poder de compra. De igual modo, con el nombre de 2nacionali6aci.n2 se han planteado mecanismos que slo representan diversas !ormas de injerencia de !uncionarios de las !inanzas otros departamentos del estado en la gestin de las empresas. *l trmino es a'usivo9 se trata del salvataje por los estados, comprometiendo presupuestos !uturos, de instituciones !inancieras que van a continuar !uncionando de la misma manera que antes, en un sistema sin cambios. (n Crancia, despu+s de la "egunda Auerra Mundial, la nacionalizacin del sistema de cr+dito en su conjunto 2bancos 'omisariado del #lan que decida a que sectores de la economa sistema !inanciero3, implicaba que aquel estado controlaba de punta a punta el destino del cr+dito, por medio del a que empresas se bene!iciara9 se un estado que controlaba estaba entonces en el marco de relaciones de produccin capitalista

totalmente el destino del cr+dito. 7o e iste ahora seme"ante confi%uraci.n. Iue nadie lo sue-e. ,a prensa especializada se ha tomado adems mucho cuidado en precisarlo, insistiendo en el hecho de que se trata de una a uda pasajera para los bancos acordada por estados cu a preocupacin com$n es que salgan lo ms rpido posible, con las manos ms libres que nunca. 24 a una re-re%ulaci.n, deca J%' 'asanova +ste mismo medioda en la pantalla de Crance 'ulture, !ero no demasiado82. >abr representantes de los bancos centrales en los edi!icios de lo bancos auxiliados por los estados, pero no estarn all para dirigirlos. +a crisis comen6. en el sistema financiero & afecta al sistema de crdito, !ero la a!lastante ma&ora de los 'ancos corrientes tenan filiales con ha'eres !uramente es!eculativos. ?o ha barreras insuperables entre los di!erentes mercados en un sistema totalmente internacionalizado, los intermediarios estadounidenses han propuesto a los bancos del mundo entero activos txicos. & en el marco de la crisis bancaria, un proceso espec!ico de concentracin K centralizacin est en marcha 2ver por ejemplo la compra de Cortis por la B?#3 e ir acelerndose. De ah la inquietud de los alemanes, por ejemplo, ante una concentracin bancaria de la que no seran bene!iciarios. ,a restriccin del cr+dito a los particulares a las empresas se hizo sobre la base de la economa norteamericana, ordenada en torno al sector inmobiliario !inanciero. Una recesi.n mundial esta en marcha. Desconocemos todava muchos !actores 2Lnadie los conoceH39 Mpodr evitarse el hundimiento del sistema !inancieroN MA qu+ ritmo se prepagar la recesin mundialN M"e producir un salto cualitativoN (n Asia, 'orea 2que estuvo en el corazn de la !ase !inal de la crisis asitica3 logr reconstituir un aparato de produccin mu dependiente del mercado mundial MGendr un exceso de capacidadN M'on qu+ consecuenciasN & la Argentina, que despu+s del <11< se recuper sobre la base de las exportaciones de materias primas hacia 'hina Mser a!ectadaN. (n Alemania, debido a la disminucin en la demanda china de bienes de equipamiento, apareci la recesin. Genemos por delante un momento necesario9 el !roceso de !ro!a%aci.n de la recesi.n se transformar1 en una 'rutal crisis de su!er!roducci.n 2en los (stados 7nidos, pre!igurando este proceso, a comenz Ela guerra de preciosEde los juguetes in!antiles, que representan el 81O de las exportaciones chinas3. (n lo que concierne a 'hina, uno de los leitmovs de las revistas especializadas es el razonamiento de que los chinos tienen posibilidades de compensar con su mercado interior lo que no puedan colocar en el extranjero, que tienen reservas de cambio su!icientes como para estimular el consumo interno. economa estn interconectados3 las Godo el mundo espera que ellos lo hagan. #ero muchos piensa que no es seguro que los dirigentes chinos sean capaces de lograrlo, dada 2 es ac donde poltica relaciones anta%.nicas )ue e isten entre la !o'laci.n & sus diri%entes . (stos temen que dar cualquier se-al en tal sentido podra ser interpretada como una muestra debilidad sera el signo de partida para m$ltiples reivindicaciones contestaciones que los superaran. "on sin embargo las $nicas medidas estabilizadoras posibles del capitalismo mundial9 que la plusvala producida en 'hina se realice en el

mismo mercado chino no en el mercado mundial. ,a lucha de clases en 'hina ser uno de los elementos determinantes en el !uturo. (sta es la piedra de toque de la actual situacin9 la evolucin la gravedad de la crisis nos remite a la lucha de clases.

?otas preparadas para la exposicin de apertura de la discusin realizada el .. de octubre de <118 en el colectivo que edita la revista Carr rou%e. ,a traduccin al castellano para (erramienta es de Aldo 'asas. 4i5 (ste capital, que llega para tomar parte en la distribucin de las ganancias bajo la !orma de dividendos de intereses, vive de la apropiacin del plus%trabajo agrava su intensidad. "u centralizacin su concentracin son obra de las sociedades !inancieras, grandes bancos, compa-as de seguro, !ondos de pensin de colocacin colectiva 2los ,utual funds3. "u objetivo es el de valorizar este dinero 2obteniendo rendimientos3 sin abandonar la es!era de los mercados !inancieros, manteni+ndose por !uera de la produccin. (ste capital mantiene la ilusin de valorizar el dinero a partir del dinero, sin pasar por la produccin 2ver el artculo del mismo autor publicado en (erramienta ?P 6D, marzo <1189 E(l !in de un ciclo. Alcance rumbo de la crisis !inancieraE3.