EJERCICIOS PRACTICOS ANUALIDADES Y GRADIENTES

EDITH CORDERO COBILLAS

JENNY QUIROGA CARRASQUILLA

MATEMATICAS FINANCIERAS

LUIS ARIAS

UNIVERSIDAD DE CARTAGENA
PROGRAMA DE ADMINISTRACION DE EMPRESAS V SEMESTRE
EDUCACION A DISTANCIA
CARTAGENA
2013

Ejercicios de Anualidades

1. Una deuda de $28.000.000.oo se va a cancelar en tres aos con

cuotas uniformes pagaderas trimestralmente y un inters del 6%
efectivo trimestralmente. S al pagar la sexta cuota hace un pago
extraordinario, pactado, de $1.000.000.oo

Elaborar la tabla de amortizacin suponiendo que la cuota extra

se abona a capital
Solucin:
1 ao= 4 trimestres
3 aos= 12 Trimestres
28.000.000 = A [1-(1+0.06)-12/0.06]+1.000.000(1+0.06)-6
28.000.000=A[8,3838]+704.960
28.000.000-704.960=A(8,3838)
27.295.040=A(8,3838)
A=27.295.040/ 8,3838
A=3.255.688

Capital no
amortizado

Inters

Cuota

Amortizacin

28.000.000

26.424.329 1.680.000 3.255.671

1.575.671

24.754.117 1.585.460 3.255.671

1.670.211

22.983.693 1.485.247 3.255.671

1.770.424

21.107.043 1.379.022 3.255.671

1.876.650

19.117.795 1.266.423 3.255.671

1.989.249

16.009.191 1.147.068 4.255.671

3.108.604

13.714.072

960.551 3.255.671

2.295.120

11.281.245

822.844 3.255.671

2.432.827

8.702.449

676.875 3.255.671

2.578.796

10

5.968.925

522.147 3.255.671

2.733.524

11

3.071.389

358.135 3.255.671

2.897.536

12

184.283 3.255.671

3.071.388

2. Elaborar una tabla para capitalizar la suma de $3.500.000.oo en

12 cuotas realizando depsitos iguales trimestrales en un fondo
que reconoce un inters del 30% CSV. Realice una tabla de
capitalizacin.
Solucin:

I= 30/2
I=15% Semestral
Ahora debemos convertir esta tasa a efectiva trimestral vencida

(1+0,15)2=(1+i)4
(1+i)=(1,15)1/2
I=(1,15)1/2-1
I= 0,072
I=7,2 % trimestral

3.500.000=A[1-(1+0,072)-12/0,072]
3.500.000=A(7,85)
A=3.500.000/7,85
A=445.366

Capital no
amortizado

Inters

Cuota

Amortizacin

3.500.000

3.306.634 252.000 445.366

193.366

3.099.346 238.078 445.366

207.288

2.877.134 223.153 445.366

222.213

2.638.922 207.154 445.366

238.212

2.383.558 190.002 445.366

255.363

2.109.809 171.616 445.366

273.749

1.816.350 151.906 445.366

293.459

1.501.761 130.777 445.366

314.588

1.164.522 108.127 445.366

337.239

10

803.002

83.846 445.366

361.520

11

415.453

57.816 445.366

387.549

12

29.913 445.366

415.453

3. Una persona contrae hoy una deuda por $ 8.000.000, que pacta
cancelar en 18 cuotas mensuales iguales y dos pagos
extraordinarios de $1.500.000.oo cada uno con las cuotas 6 y 12,
el costo del crdito es del 18% capitalizables mensualmente. Halle
la cuota y elabore tabla de amortizacin

Solucin:
n=18
i=0,18 / 12 = 0,015 mensual
8.000.000
=
A
[1-(1+0,015)-18/0,015]+1.500.000(1+0,015)6
+1.500.000(1+0,015)-12

8.000.000=A(15,67)+1.500.000(0,9145)+1.500.000(0,8364)
8.000.000=A(5,2731)+1.371.813+1.254.581
A(15,67)=5.373.606
A=5.373.606/15,67
A=342.867

Capital no
amortizado

Inters Cuota

Amortizacin

8.000.000

7.777.133 120.000

342.867

222.867

7.550.923 116.657

342.867

226.210

7.321.320 113.264

342.867

229.603

7.088.273 109.820

342.867

233.047

6.851.730 106.324

342.867

236.543

5.111.639 102.776 1.842.867

1.740.091

4.845.446

76.675

342.867

266.192

4.575.261

72.682

342.867

270.185

4.301.023

68.629

342.867

274.238

10

4.022.671

64.515

342.867

278.352

11

3.740.144

60.340

342.867

282.527

12

1.953.379

56.102 1.842.867

1.786.765

13

1.639.813

29.301

342.867

313.566

14

1.321.543

24.597

342.867

318.270

15

998.499

19.823

342.867

323.044

16

670.610

14.977

342.867

327.890

17

337.802

10.059

342.867

332.808

18

5.067

342.867

337.800

4. Un automvil tiene un valor de contado de $35.000.000, se

financia con una cuota inicial del 20% y el saldo en 15 cuotas
mensuales iguales, la tasa de financiacin es del 24% CTV. anual.
Elaborar la tabla de amortizacin de la deuda.
Solucin:
0.2*35.000.000=7.000.000 (CUOTA INICIAL)

35.000.000
15 meses

7.000.000

Convertimos el interes del 24% CTV

I=0,24/4= 0,06Trimestre vencido
Luego pasamos esta tasa a Mes vencido

(1+0,06)4=(1+i)12
1+i=(1,06)4/12
I=(1,06)1/3-1
I=1,02-1=0,02 Mensual
35.000.000=7.000.000+A[1-(1+0.02)-15/0.02]

28.000.000=A(12,85)
A= 2.179.113

Capital no
amortizado

Inters

Cuota

Amortizacin

28.000.000

26.380.887 560.000 2.179.113

1.619.113

24.729.391 527.618 2.179.113

1.651.495

23.044.866 494.588 2.179.113

1.684.525

21.326.650 460.897 2.179.113

1.718.216

19.574.070 426.533 2.179.113

1.752.580

17.786.438 391.481 2.179.113

1.787.632

15.963.053 355.729 2.179.113

1.823.384

14.103.201 319.261 2.179.113

1.859.852

12.206.152 282.064 2.179.113

1.897.049

10

10.271.162 244.123 2.179.113

1.934.990

11

8.297.472 205.423 2.179.113

1.973.690

12

6.284.308 165.949 2.179.113

2.013.164

13

4.230.881 125.686 2.179.113

2.053.427

14

2.136.386

84.618 2.179.113

2.094.496

15

42.728 2.179.113

2.136.386

5. Una deuda con una institucin crediticia por la suma de

$30.000.000, se establece cancelar con pagos mensuales durante
12 meses mediante el sistema de abono constante a capital y con
una tasa de inters del 15% CTV. Preparar la tabla de
amortizacin
SOLUCION:
I=0,15/4
i=0,0375 Trimestre vencido
(1+i)12= (1+0,0375)4

(1+i)=(1,0375)4/12

I=(1,0375)1/3-1

I=0,0123 Mensual

Cuota de capital=30.000.000/12=2.500.000

Pago
Mensual

Periodo

Inters

Cuota de
capital

Saldo del
capital
30.000.000

1 2.869.000 369.000

2.500.000 27.500.000

2 2.838.250 338.250

2.500.000 25.000.000

3 2.807.500 307.500

2.500.000 22.500.000

4 2.776.750 276.750

2.500.000 20.000.000

5 2.746.000 246.000

2.500.000 17.500.000

6 2.715.250 215.250

2.500.000 15.000.000

7 2.684.500 184.500

2.500.000 12.500.000

8 2.653.750 153.750

2.500.000 10.000.000

9 2.623.000 123.000

2.500.000

7.500.000

10 2.592.250

92.250

2.500.000

5.000.000

11 2.561.500

61.500

2.500.000

2.500.000

12 2.530.750

30.750

2.500.000

6. Elaborar una tabla de amortizacin para una deuda de

$20.000.000,oo pagadera en 8 cuotas semestrales iguales y un
ao como perodo de gracias, los intereses que se pactan son del
12% anual capitalizable semestralmente.
Solucin:

Valor del prstamo=20.000.000

Numero de pagos= 8
Periodo de gracia= 1 Ao es decir, 2 semestres

I=0,12/2
I=0,06 Semestral

El inters del periodo muerto debe agregarse al capital es decir:

20.000.000(1+0,06)2
20.000.000(1,1236)
22.472.000
Adems debemos calcular la anualidad como:
A=22.472.000[0,06 / (1-(1+0,06)-8]
A=22.472.000[0,06/0,372]
A=22.472.000(0,1610)
A=3.618.800

Pago
Mensual

Periodo

Inters

Cuota de
capital

Saldo del
capital
20.000.000

1.200.000

21.200.000

1.272.000

22.472.000

3 3.618.800 1.348.320

2.270.480 20.201.520

4 3.618.800 1.212.091

2.406.708 17.794.812

5 3.618.800 1.067.689

2.551.111 15.243.701

6 3.618.800

914.622

2.704.178 12.539.523

7 3.618.800

752.371

2.866.428

9.673.095

8 3.618.800

580.386

3.038.414

6.634.681

9 3.618.800

398.081

3.220.719

3.413.962

10 3.618.800

204.838

3.413.962

7. Un activo que tiene un valor de contado de $15.800.000, se

amortiza con cuotas iguales mensuales pagaderas con un inters
del 24% CMV, se sabe que el saldo al final del dcimo mes es
$10.200.000. Cul es la cuota que se paga mensualmente?.
Comprubelo mediante una tabla de amortizacin.
Solucin:
I=0,24/12
I=0,02 Mensual

5.600.000=A[1-(1+0.02)-10/0.02]

5.600.000=A[1-(1,02)-10/0,02]

5.600.000=A[8,9826]

A=5.600.000/8,9826

A=827.428

Capital no
amortizado

Inters

Cuota

Amortizacin

15.800.000

15.288.572 316.000 827.428

511.428

14.766.915 305.771 827.428

521.657

14.234.826 295.338 827.428

532.090

13.692.094 284.697 827.428

542.731

13.138.508 273.842 827.428

553.586

12.573.850 262.770 827.428

564.658

11.997.899 251.477 827.428

575.951

11.410.429 239.958 827.428

587.470

10.811.210 228.209 827.428

599.219

10

10.200.006 216.224 827.428

611.204

11

9.576.578 204.000 827.428

623.428

12

8.940.682 191.532 827.428

635.896

13

8.292.067 178.814 827.428

648.614

14

7.630.481 165.841 827.428

661.587

15

6.955.662 152.610 827.428

674.818

16

6.267.348 139.113 827.428

688.315

17

5.565.267 125.347 827.428

702.081

18

4.849.144 111.305 827.428

716.123

8. Se tiene una deuda hoy de $ 12.000.000, la cual debe ser pagada

en un plazo de 5 aos con cuotas mensuales iguales. Si la tasa de
inters que se cobra es del 28% CSV. Hallar el saldo al cabo de
tres aos despus de pagar la cuota correspondiente.
Solucin:
I= 0,28/2=0,14 semestral
(1+0,14)2 = (1+i)12
1+i=(1,14)1/6
I=(1,14)1/6-1
I=1,0220-1
I=0,0220Mensual

12.000.000=A[1-(1+0,0220)-60/0,0220]
12.000.000=A[1-(1,0220)-60/0,0220]
12.000.000=A[33,137]
A=362.13;
El saldo al cabo de 36 meses que equivalen a 3 aos

Capital no
amortizado

Inters

Cuota

Amortizacin

12.000.000

11.901.867 264.000 362.133

98.133

11.801.576 261.841 362.133

100.292

11.699.077 259.635 362.133

102.498

11.594.324 257.380 362.133

104.753

11.487.267 255.075 362.133

107.058

11.377.854 252.720 362.133

109.413

11.266.034 250.313 362.133

111.820

11.151.754 247.853 362.133

114.280

11.034.960 245.339 362.133

116.794

10

10.915.596 242.769 362.133

119.364

11

10.793.606 240.143 362.133

121.990

12

10.668.933 237.459 362.133

124.673

13

10.541.517 234.717 362.133

127.416

14

10.411.297 231.913 362.133

130.219

15

10.278.213 229.049 362.133

133.084

16

10.142.201 226.121 362.133

136.012

17

10.003.196 223.128 362.133

139.004

18

9.861.134 220.070 362.133

142.062

19

9.715.946 216.945 362.133

145.188

20

9.567.564 213.751 362.133

148.382

21

9.415.918 210.486 362.133

151.646

22

9.260.935 207.150 362.133

154.983

23

9.102.543 203.741 362.133

158.392

24

8.940.666 200.256 362.133

161.877

25

8.775.228 196.695 362.133

165.438

26

8.606.150 193.055 362.133

169.078

27

8.433.353 189.335 362.133

172.797

28

8.256.754 185.534 362.133

176.599

29

8.076.270 181.649 362.133

180.484

30

7.891.815 177.678 362.133

184.455

31

7.703.302 173.620 362.133

188.513

32

7.510.642 169.473 362.133

192.660

33

7.313.743 165.234 362.133

196.899

34

7.112.513 160.902 362.133

201.230

35

6.906.855 156.475 362.133

205.657

36

6.696.673 151.951 362.133

210.182

37

6.481.867 147.327 362.133

214.806

38

6.262.336 142.601 362.133

219.532

39

6.037.974 137.771 362.133

224.361

40

5.808.677 132.835 362.133

229.297

41

5.574.335 127.791 362.133

234.342

42

5.334.838 122.635 362.133

239.497

43

5.090.071 117.366 362.133

244.766

44

4.839.920 111.982 362.133

250.151

45

4.584.266 106.478 362.133

255.655

46

4.322.987 100.854 362.133

261.279

47

4.055.960

95.106 362.133

267.027

48

3.783.058

89.231 362.133

272.902

49

3.504.152

83.227 362.133

278.906

50

3.219.111

77.091 362.133

285.041

51

2.927.799

70.820 362.133

291.312

52

2.630.077

64.412 362.133

297.721

53

2.325.806

57.862 362.133

304.271

54

2.014.841

51.168 362.133

310.965

55

1.697.035

44.327 362.133

317.806

56

1.372.237

37.335 362.133

324.798

57

1.040.293

30.189 362.133

331.944

58

701.047

22.886 362.133

339.246

59

354.337

15.423 362.133

346.710

60

7.795 362.133

354.337

El Saldo al cabo de 3 aos es 6.481.867

9. Se desean reunir $ 200.000 mediante depsitos trimestrales de $

13.010 c/u. tanto tiempo como fuere necesario, en un fondo que
paga el 20% CTV. Cuantos depsitos deben realizarse para reunir
esta suma.
Solucin:
I=0,2/4
I=0,05 Trimestral

F=A[(1+i)n-1 / i]
200.000=13.010[(1,05)n-1/0,05]
200.000/13.010 = 1,05n / 0,05
15,3728=1,05n-1 / 0,05
1,05n-1=15,3728(0,05)
1,05n-1=0,7686
1,05n=1,7686
N=Log 1,7686/log 1,05
N=11,68Aproximadamente en 11 Trimestres y 61 das.

Reemplazando en la frmula de
F=A[(1+i)n-1/ i]
F=13.010[1,0511.69 -1/ 0,05]
F=13.010[15,3779]
F=200.067

10.
Se invierten hoy $2.500.000 para recibir cuatro pagos
iguales trimestrales de $750.000 durante un ao. Cual es el
porcentaje de rentabilidad que arroja esta inversin?.
Solucin:

Rentabilidad=[(Vf/Vp)-1]*100
=[(3.000.000/2.500.000)-1]*100
=[1,2-1]*100
=0,2 * 100
= 20% de rentabilidad

11.
Halle el valor presente de las siguientes deudas bimestrales
que se pagarn al 36% CMV
10.0
00

12.0
00

14.0
00

16.0
00

18.0
00

20.0
00

22.0
00

24.0
00

26.0
00

Solucin:
I=0,36/12
I=0,03 mensual
Luego encontramos la tasa bimestral, que se da cada 2 meses.
(1+i)6 = (1+0,03)12
1+i=(1,03)12/6
I=(1,03)2-1
I=1,0609-1
I=0,0609Bimestral

28.0
00

Por lo tanto el valor presente ser de:

P=10.000[(1-(1+0,0609)-10 )/0,0609]+2.000/0,0609
10
/0,0609) -10(1+0,0609)-10]

[(1-(1+0,0609)-

P=10.000[(1-0,55)/ 0,0609]+32.840[(1-0,55)/0,0609 10(0,55)]

P=10.000[0,446/0,0609]+32.840[(0,446/0,0609) 5,5]
P=10.000(7,328)+32.840(7,328-5,5]
P=73.288+32.840(1,79)
P=73.288+58.852
P=132.140

EJERCICIOS GRADIENTES
1. Se hacen una serie de depsitos por:$40.000 dentro de 1 Mes,
aumentado 10.000 cada uno dentro de 1 ao cual ser el valor
futuro. Si se coloco la suma en un banco que otorga una tasa
2.5% mensual.
Solucin:
Vf=?
Vf=40.000[(1+0,025)12- 1 /0,025] +10.000/0,025[((1+0,025)12-1/0,025) -12]
Vf=40.000(13,80)+400.000(13,80-12)
Vf=552.000+720.000
Al cabo de un ao se dispondr de un monto de $1.272.000

1. Rosario Tijeras desea hacer un posgrado de impuestos, pero requiere de

la suma de 12.000.000 para realizarlo, para ello piensa invertir durante
3 aos cuotas mensuales con una tasa de inters del 1,2% mensual en
el banco Colpatria.
Como no conoce mucho del tema contrata asesora financiera de un grupo
inversos especial en el tema, le comentan que la opcin que debe acceder
es:
Cada cuota tenga un aumento de 8.000.
Ella dice que suena bien pero que desea conocer cul ser la primera cuota
y que sea menor a 150.000 para aceptar la modalidad de la inversin?
Solucin:
Datos.
N=3*12=36Meses
I=1,2 Mensual
G=8.000
VF=12.000.000

A1=?
12.000.000=A1[(1+0.012)36-1 /0.012]+8.000/0.012[(1+0.012)36-1/0.012-36]
12.000.000=A1[44,70]+666.666[44,70-36]
12.000.000=A1[44,70]+5.800.000
A1=(12.000.000-5.800.000) / 44,70
A1=6.200.000/44,70
A1=138.700
La cuota es menor al valor que ella estima y de inmediato debemos hacerle
saber que es la mejor opcin para financiar su posgrado.

2. Educacin superior
Mara Contreras desea ingresar a una institucin universitaria en 4 aos,
pero necesita a su disposicin 20.000.000 de pesos, para ello contrata a
una persona especializada en asuntos financieros y le comenta que debe
hacer un plan de ahorros de modalidad mes vencido en el banco Conavi
el cual paga una tasa del 1,4% efectivo mensual.
Adems le dice que debe depositar por mes la suma de la cuota anterior
con un aumento de 5.000. La cuestin es que no sabe cul ser la
primera cuota para poder iniciar el plan de ahorros.
Solucin:
Datos:
N=4 aos *12(meses) = 48 Meses
I=1,4% mensual= 0,014
G=5.000
VF=20.000.000

A1=?
Aplicamos la frmula:

20.000.000=A1[(1+0,014)48-1 / 0,014]+ 5.000/0,014[((1+0,014)48-1 /

0,014) -48]
20.000.000=A1[67,79]+357.143 [67,79-48]
20.000.000=A1[67,79]+357.143[19,79]
20.000.000=A1[67,79]+7.067.860
A1[67,79]=20.000.000-7.067.860
A1=12.932.140/ 67,79
A1=190.768 La cuota inicial debe ser de $ 190.768

3. La accin comunal de Los Caracoles piensan hacer un fondo de

ahorros en el banco de Bogot de forma mensual, de tal forma
que al transcurrir 5 aos se posea un capital de 15.000.000 para
acciones sociales en el barrio.
Su ahorro mensual se estima que aumente el 3% y adems el
banco de Bogot ofrece un inters mensual del 3,5%.
Se desea conocer la cuota inicial del ahorro que se va a hacer?
Vf=15.000.000
D=Inters del aumento del ahorro=3%
I=Inters del banco=2%
N=60 Meses que son los 5 aos.
A1=?
A1= VF[(i-d)/(1+i)n-(1+d)n]
A1 =15.000.000[(0.035-0.03)/(1+0.035)60-(1+0.03)60]

A1=15.000.000[0,005/(7,87 5,89) ]
A1=15.000.000[0,05/1,98]
A1=15.000.000[0,025]
A1=378.788
La cuota inicial es de $ 378.788

4. Cul es la cuota inicial de una serie de pagos decrecientes los

cuales van disminuyendo en $ 5.000 de una serie de pagos de
unas inversiones mensuales con un inters del 2,5% mensual las
cuales al final de 3 aos se obtendr la suma de 10.000.000
Datos:
A1=?
G=5.000
I=2,5% mensual=0,025
N=3 aos= 3*12=36
VF=10.000.000

10.000.000=A1[(1+0,025)36-1 / 0,025]- 5.000/0,025[((1+0,025)36-1 /

0,025) -36]

10.000=A1[57,3]-200.000[57,3-36]
10.000=A1[57,3]-4.260.000
A1=4.270.000 / 57,3
A1=74.520
La cuota inicial fue de $ 74.520