DEMANDA POR GASTO PBLICO NO BRASIL NO PERODO PSREDEMOCRATIZAO: TESTES DA LEI DE WAGNER E DA HIPTESE DE

MILL DE ILUSO FISCAL

1. INTRODUO
O gasto pblico no Brasil cresceu substancialmente nos ltimos vinte anos. Entre
1991 e 2011, o gasto primrio do governo federal (inclusive transferncias a estados e
municpios) aumentou em torno de sete vrgula cinco pontos percentuais do Produto
Interno Bruto (PIB), passando de aproximadamente 14% para 21,5% do PIB. Nesse
mesmo perodo, a carga tributria subiu de 25,2% para cerca de 36% do PIB. Alguns
analistas tm observado que, no por acaso, esse processo de forte expanso do gasto
governamental coincide com o perodo que se seguiu redemocratizao do Estado
brasileiro (ver, por exemplo, Pessoa, 2011).
A relao entre sufrgio universal e gasto pblico j era discutida na literatura de
finanas pblicas no sculo XIX, como observa Tanzi (2011, p. 40). Alguns
economistas e cientistas polticos argumentavam que o voto popular elevaria as presses
polticas por gastos pblicos (sociais) mais extensivos e intensivos, o que teria como
consequncia uma elevao do montante de tributos. Assim, em uma democracia,
espera-se que a presso poltica exercida pela demanda de bens pblicos seja mais forte.
Um dos economistas mais influentes do final do sculo XIX foi o alemo
Adolph Wagner, que formulou o que veio a ser conhecido como lei de Wagner, ou
lei dos dispndios pblicos crescentes. Por essa lei, a participao do gasto pblico na
renda nacional cresce com o desenvolvimento econmico. 1 Uma das principais razes
para isso, segundo Wagner, que o crescimento da renda real gera um aumento ainda
maior na demanda por bens e servios pblicos. Consequentemente, uma interpretao
moderna da lei de Wagner de que o crescimento do gasto pblico resulta de uma
elasticidade renda da demanda por bens pblicos maior que a unidade (ver Bird, 1971).
Em meados do sculo XX, a abordagem da demanda para explicar o gasto
pblico foi reforada pelo surgimento da teoria do eleito mediano, desenvolvida por
analistas da escola da escolha pblica.2 Por essa teoria, quando o governo eleito pelo
voto da maioria, a competio entre partidos polticos resulta na eleio de um
candidato cujo plano de governo coincide com as preferncias do eleitor mediano.
Como esse eleitor tende a demandar mais proteo do Estado e servios bsicos, a
exemplo de sade, educao e assistncia social, a teoria do eleitor mediano prever que
a escolha democrtica eleva o nvel de gasto pblico.
Ao combinar a teoria da escolha econmica com a do eleitor mediano,
Borcherding e Deaton (1972) e Bergstrom e Goodman (1973) desenvolveram modelos
empricos do gasto pblico em que a quantidade de servios governamentais demandada
pelo eleitor representativo relacionada renda do eleitor e ao preo-tributo dos
servios providos pelo governo.

Referncias lei de Wagner so clssicas na literatura de finanas pblicas, podendo ser encontradas na
maioria dos livros textos dessa rea (por exemplo, Giambiagi e Alm, 2008).
2
Black (1948) foi o primeiro a desenvolver essa teoria detalhadamente.

No entanto, o argumento de que o nvel de gasto pblico reflete, de fato, as

preferncias do eleitor-contribuinte mediano depende da hiptese de que esse eleitor
tem informao completa, a baixo custo, sobre os custos e benefcios dos servios
providos pelo governo. Essa hiptese questionada pela literatura de iluso fiscal. De
fato, a teoria da iluso fiscal argumenta que os governos - que vem os indivduos como
avessos ao pagamento de impostos - tendero a escolher estratgias de tributao que
levam os eleitores a subestimar os verdadeiros preos-tributos das atividades
governamentais, induzindo-os, portando, a apoiar nveis excessivamente elevados de
gasto pblico. A citao abaixo resume bem a essncia da teoria da iluso fiscal:
Mueller (1989, citado em Dollery e Worthington, 1999, p.37): To bring about
an increase in government size, for which citizens are not willing to pay
voluntarily, the legislative-executive entities must increase citizens tax burden
in such a way that citizens are unaware that they are paying more in taxes. If tax
burdens can be disguised in this way, citizens have the illusion that government
is smaller than it actually is, and government can grow beyond the levels
citizens prefer.
Ainda de acordo com a literatura sobre iluso fiscal, uma das estratgias mais
utilizadas pelas autoridades fiscais para promover ou explorar iluso a participao de
tributos indiretos (ou menos visveis) na receita tributria. Supe-se que, quanto
maior a proporo de tributos indiretos em relao ao total de tributos pagos, maior a
probabilidade do contribuinte subestimar a carga tributria que recai sobre ele. Essa
hiptese conhecida na literatura como hiptese de Mill, uma vez que a origem desse
argumento atribuda a John Stuart Mill (ver citaes de Mill na seo 2).
Apesar de ter mais de um sculo (ver seo 2), a idia de iluso fiscal tem
ressurgido recentemente como uma importante questo na anlise do gasto pblico e da
tributao.3 Moro (2008) e DellAnno e Moro (2012), por exemplo, realizaram
anlises comparativas baseadas em estimativas de um ndice de iluso fiscal para vrios
pases democrticos.
interessante registrar que DellAnno e Moro (2012) encontraram que, em
mdia, os pases da Amrica Latina apresentam ndices mais elevados de iluso fiscal de
que pases em outras regies do mundo. Vale ainda destacar que, no referido estudo,
entre os 48 pases classificados em ordem crescente de iluso fiscal, o Brasil ocupa a
36 posio. Em decorrncia da extrema complexidade e da ausncia de transparncia
do sistema tributrio brasileiro, esse resultado no chega a ser surpreendente.
Nesse contexto, o objetivo central deste artigo investigar se iluso fiscal pode
ajudar a explicar o substancial crescimento do gasto federal no Brasil desde a
redemocratizao. Mais especificamente, este artigo busca testar a validade da hiptese
de Mill usando dados para o perodo 1990-2011, utilizando-se de um modelo padro de
eleitor mediano modificado para incluir iluso fiscal, conforme especificado por
Gemmell at al. (1999). Alm disso, esse mesmo modelo tambm ser usado para testar a
lei de Wagner.

Ver, por exemplo, Eusepi (2006) e Tanzi (2011), para discusses tericas. Moro (2007) contm uma
resenha exaustiva da literatura terica e emprica de iluso fiscal.

Alm desta introduo, o artigo est estruturado em mais cinco sees. Na prxima
seo, faz-se uma breve discusso sobre a teoria de iluso fiscal. Na seo 3, apresentase o modelo que relaciona gasto pblico iluso fiscal. Na seo 4, apresentam-se os
dados e a metodologia economtrica utilizados na estimao desse modelo. Na seo 5,
evidenciam-se os resultados da aplicao emprica. Por fim, na ltima seo, enfatizamse as principais concluses deste artigo.
2. A TEORIA DA ILUSO FISCAL E A HIPTESE DE MILL
O termo iluso fiscal foi usado pela primeira vez na literatura econmica pelo
economista Amilcare Puviani em seu livro Teoria della illusione finanziaria, publicado
em 1903. Segundo Moro (2008), as idias de Puviani sobre iluso fiscal podem ser
interpretadas como respostas a pergunta: how can resistance to governmental actions
be diminished from the perspective of taxpayers?.4 Nos anos 1960, o interesse por essa
questo foi renovado com James Buchanan (1960, 1967), que estende a teoria de
Puviani (1903). H agora uma vasta literatura em torno das idias originais desses dois
autores.5
Grosso modo, fiscal illusion occurs every time a taxpayer does not realize how
much he pays to the state or how much he receives from the state (DellAnno e Moro,
2012, p. 271). Porm, uma definio que reflete de forma mais precisa a teoria
econmica da iluso fiscal a definio de Oates (1988, p. 65), em que iluso fiscal se
refere a the notion that systematic misperception of key fiscal parameter may
significantly distort fiscal choices by the electorate. A definio de Oates (1988) capta
a premissa bsica da teoria da iluso fiscal de que o governo capaz de
sistematicamente enviesar as escolhas fiscais do eleitor-contribuinte em uma
determinada direo.
A essncia do argumento da teoria da iluso fiscal como segue. fcil para o
governo tornar custosa para o contribuinte a obteno de informao completa sobre sua
parcela de contribuio para o financiamento do estado. Por outro lado, o contribuinte
no tem incentivo para investir seu tempo e dinheiro na obteno da informao
requerida, uma vez que seu voto no tem impacto significativo sobre os resultados das
escolhas pblicas, haja vista representar um entre milhes de eleitores.
Nesse contexto, pode ser completamente racional para o eleitor permanecer mal
informado e, na hora de votar, guiar-se por suas prprias percepes (Buchanan, 1972).
Isso significa que a forma institucional do financiamento do setor pblico pode levar os
indivduos a subestimarem a carga tributria que recai sobre eles, elevando, portanto, a
demanda por gastos governamentais acima do nvel que seria verificado na ausncia de
iluso. Dado que os polticos tm interesse em satisfazer as demandas do seu eleitorado,
a teoria da iluso fiscal sempre prever gasto pblico excessivo.

Segundo Wagner (2001), Puviani fez a seguinte pergunta: how can a politician best use his powers of
the purse to promote his political projects?
5

Para uma resenha recente da literatura de iluso fiscal, ver Moro (2007).

Buchanan (1967) descreve vrias estratgias usadas pelos governos para reduzir
a carga tributria percebida pelo contribuinte. Tanzi (2011, p. 156-157) tambm
relaciona algumas das fontes de iluso mais exploradas pelas autoridades fiscais. Uma
das formas de iluso fiscal mais discutida e testada empiricamente na literatura a
arrecadao de receita via tributos que ficam encobertos nos preos dos produtos, os
chamados tributos indiretos. A idia original de que a participao de tributos indiretos
na arrecadao pode levar o contribuinte a subestimar a carga tributria que recai sobre
ele comumente atribuda a John Stuart Mill, que j no sculo XIX observou:
If all taxes were direct, taxation would be much more perceived than at
present; and there would be a security which now there is not, for economy in
the public expenditure. (Mill 1848, citado em Sausgruber e Tyran, 2005, p.39).
E ainda:
If our present revenue were all raised by direct taxes, an extreme
dissatisfaction would certainly arise at having to pay so much. (Mill, 1848,
citado em Tanzi, 2011, p.153).
Com efeito, h na literatura emprica forte evidncia de que uma maior participao
de tributos indiretos (ou menos visveis) na arrecadao est associada a um nvel
mais elevado de gasto pblico (Pommerehne e Schneider 1978; Dollery e Worthington
1999b; Gemel at al. 1999).6

3. GASTO PBLICO E ILUSO FISCAL: O MODELO

O modelo terico utilizado neste estudo o mesmo especificado por Gemmell et al.
(1999), que uma verso modificada, para incluir iluso fiscal, do modelo de gasto
pblico proposto por Borcherding e Deacon (1972) e Bergstrom e Goodman (1973),
baseado na teoria do eleitor mdio ou mediano. Nesses estudos, o total de bens providos
pelo governo (ou produto real do governo), G, definido como:
G = gi N

(1)

em que gi a demanda do eleitor-contribuinte i, N a populao, e uma medida do

grau em que os bens providos pelo governo so bens pblicos. 7 A funo de demanda
individual por bens providos pelo governo dada por:
gi = ayipgi , i = 1, 2, , N

(2)

em que yi a renda de i, e pgi o preo-tributo pago por gi, e so as elasticidades

renda e preo, respectivamente. O preo-tributo definido como pgi = tiCN, em que ti a
6

Anlises experimentais de percepo tributria tambm oferecem evidncias de que quanto menos
visvel ou transparente um imposto, mais passivos so os indivduos sua cobrana (Sausgruber e
Tyran, 2005; e Chetty et al., 2009).
7
Note que, se =0, ento G um bem pblico puro, e, se =1, ento G um bem privado puro. O valor
de no conhecido inicialmente.

parcela do imposto paga por i, e C o custo unitrio de G. Supe-se que a tributao

no-discriminatria, portanto, ti = N -1. Nesse caso, pgi pode ser expresso como:
pgi = CN-1.

(3)

Assim, usando (2) e (3), a equao (1) pode ser reescrita como:
G = aY C N (-1)+ -

(4)

em que Y o produto interno bruto. Para expressar a demanda agregada em termos de

despesa (real) total do governo, permitindo tambm mudanas nos preos relativos ao
longo do tempo, Gemmell at al. (1999) modifica a equao (4) para obter:
G = aYPgx N

(5)

em que Pgx o preo relativo setor pblico/setor privado, especificado como Pgx = C/Px,
em que Px o preo dos bens privados; e = (+1)( - 1)+ .8
A equao (5) o modelo padro usado em estudos empricos da demanda por
gasto pblico baseado na teoria do eleitor mediano. Essa especificao supe que os
eleitores-contribuintes tm informao completa sobre os custos e os benefcios dos
gastos governamentais. Se os eleitores esto sujeitos a iluso fiscal, os preos-tributos
percebidos e os verdadeiros sero diferentes. Nesse caso, a equao (5) deve ser
modificada. Gemmell at al. (1999) e Gemmell at al. (2002) definem o preo-tributo
percebido pelo eleitor como pgi = pgi, em que um parmetro de percepo. Neste
estudo, supomos que depende apenas do grau de visibilidade da tributao, sendo
dado por:
= V
(6)
em que V um indicador de visibilidade tributria. Seguindo a abordagem padro na
literatura, este estudo usa a razo entre a receita dos tributos diretos 9 e a receita
tributria total como proxy para visibilidade. Ao concatenar (5) e (6) e aplicar o
logaritmo em ambos os lados da equao resultante, tem-se a seguinte equao:
lnG = lna + lnY + lnP + ln N + lnV

(7)

a partir da qual ser estimador o seguinte vetor de parmetros: (lna, , , , ).

4. DADOS , MEDIDA DE ILUSO E METODOLOGIA ECONOMTRICA
A fim de estimar o vetor de parmetros sugerido pela equao (7), utilizam-se dados
anuais fiscais do governo federal e da macroeconomia nacional, no perodo 10 1990 a
2011. O Gasto (G), calculado a partir de dados da Secretaria do Tesouro Nacional, em
8

Gemmell at al. (1999) ressalta que a despesa nominal total do governo, E, dada por E = pgiG, e,
portanto, no intuito de obter a despesa total real do governo, E deveria ser divida por pgi, mas, como no
conhecido, E foi dividida por C, com o coeficiente de N sendo modificado.
9
Em particular, por restries dos dados, neste estudo, utiliza-se o montante pago de imposto de renda
tanto por pessoas fsicas quanto jurdicas como proxy para tributos diretos.
10
Como se trata de um modelo de demanda por gastos pblicos, no qual se tenta aferir a iluso fiscal, no
faz sentido incluir variveis que estejam relacionadas a um perodo que no seja democrtico. Por isso,
embora existissem dados disponveis desde 1975, excluram-se os dados anteriores a 1990.

termos reais11, a soma de trs categorias de gastos do governo federal: consumo do

governo (pessoal e custeio), formao bruta do capital fixo (investimento e inverso
financeira) e transferncias (subsdios, juros da dvida, repasses obrigatrios e
voluntrios a estados e municpios e repasses assistenciais e previdencirios s
famlias).
O Produto Interno Bruto (Y), calculado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e
Estatstica (IBGE), foi utilizado em termos reais, deflacionado pelo deflator implcito do
PIB tambm calculado pelo IBGE -, aos preos de 2011. No que diz respeito ao nvel
de preos (P), utilizou-se a variao anual do deflator implcito do PIB. Por sua vez, no
que concerne populao (N), foram utilizadas as estimativas e os recenseamentos da
populao residente em 1 de julho, segundo o Instituto Brasileiro de Geografia e
Estatstica (IBGE).
A razo entre o total arrecadado de imposto de renda considerando-se tanto o
montante arrecadado das pessoas fsicas quanto o montante arrecadado das pessoas
jurdicas - e o total da receita arrecadada pelo governo federal (V), que a medida de
iluso fiscal utilizada neste artigo, adveio de informaes contidas nos stios da
Secretaria do Tesouro Nacional e da Secretaria da Receita Federal. Vale destacar que
foram consideradas apenas as receitas primrias do governo federal, excluindo-se,
portanto, as receitas oriundas do refinanciamento da dvida mobiliria.
Aps essas coletas e os devidos deflacionamentos - nos casos do gasto do governo
federal e do PIB -, as variveis G, Y, P, N e V foram logaritmizadas, tornando-se ento
lnG, lnY, lnP, lnN e lnV, respectivamente. Na Tabela 1, descrevem-se trs medidas de
posio (mdia aritmtica simples, mnimo e mximo) e uma medida de variabilidade
(desvio padro) das variveis utilizadas na estimao da equao (7).
Tabela 1 Medidas de Posio e de Variabilidade
Varivel
Mdia
Desvio Padro
Mnimo
lnG
27,0
0,5
26,2
lnY
28,7
0,2
28,4
lnP
3,4
2,3
1,4
lnN
18,9
0,1
18,8
lnV
3,3
0,2
3,2
Fonte: dados utilizados na estimao da equao (7). Elaborao prpria.

Mximo
27,7
29,1
7,9
19,1
3,7

Vale mencionar ainda que, no modelo apresentado e descrito por meio das
equaes (1) a (7), os sinais esperados para os coeficientes representativos do PIB, do
nvel de preos, da populao e da iluso fiscal esto na Tabela 2. Salienta-se que os
sinais esperados das variveis tm como referncia os escritos de autores da literatura de
finanas pblicas, informados na coluna Referencial Terico da Tabela 2.

Tabela 2 Sinal Esperado e Referencial Terico

11

G foi deflacionado pelo ndice de Preos ao Consumidor (IPCA), aos preos de 2011.

Varivel
lnY
lnP
lnN
lnV
Elaborao prpria.

Sinal Esperado

Referencial Terico

+
+
-

Lei de Wagner e Musgrave (1980)

Gemmell at al. (1999)
Gemmell at al. (1999)
John Stuart Mill (1848)

No caso deste artigo, h de se repisar o coeficiente esperado da varivel lnV

logaritmo da razo entre o montante arrecadado de imposto de renda (pessoas fsica e
jurdica) e o total de arrecadao do governo federal-, que negativo. De fato, conforme
se enfatizou na seo 2, h na literatura forte evidncia de que uma maior participao
de tributos indiretos (ou menos visveis) na arrecadao est associada a um nvel
mais elevado de gasto pblico.
Uma vez que o imposto de renda indiscutivelmente o mais visvel dos
tributos brasileiros, espera-se, portanto, que uma maior participao do imposto de
renda no total da arrecadao do governo federal esteja associada a um nvel menos
elevado do gasto pblico federal. Da, o sinal negativo esperado no coeficiente da
varivel lnV.
Em outras palavras, se houver iluso fiscal na demanda por gasto pblico federal,
quanto mais visvel for o pagamento de impostos - maior a proporo de imposto de
renda em relao ao total arrecadado-, menor tende a ser a demanda por gasto pblico.
Descritos os dados e os sinais esperados dos parmetros associados s variveis
utilizadas no modelo de demanda por gasto pblico, descreve-se a metodologia
economtrica utilizada para estimar a equao (7). Como o modelo utiliza dados
temporais dados anuais de 1990 a 2011 -, a metodologia mais apropriada a de sries
temporais12, visto que, em dados dessa natureza, naturalmente surgem autocorrelao
serial (temporal) nos erros.
Para que a anlise de sries temporais seja efetuada, necessrio testar a
presena de raiz unitria nas variveis do modelo. Nesse sentido, inicialmente,
implementou-se o teste ampliado de Dickey-Fuller (ADF), conforme pode ser visto na
prxima seo.
Aps o teste ADF, verificou-se que todas as variveis eram integradas de ordem (1),
o que ensejou a implementao de um teste para verificar as relaes de cointegrao, a
fim de verificar a relao de longo prazo entre as variveis descritas na equao (7). Em
seguida, verificou-se tambm o mecanismo de correo de erro, no intuito de aferir as
relaes entre as aludidas variveis no curto prazo, consoante se observar na prxima
seo.

5. RESULTADOS EMPRICOS
Nesta seo, foca-se no efeito da iluso fiscal associado varivel lnV na equao
(7), embora os resultados para as variveis de controle (lnY, lnP, lnN) sejam tambm de
12

Em econometria de sries temporais, h vrios manuais de excelente nvel, o que aqui foi utilizado
como referncia foi Hamilton (1994).

interesse, principalmente no que diz respeito investigao sobre a Lei de Wagner 13, no
perodo em anlise. Inicialmente, todas as variveis no modelo foram testadas para
estacionariedade em nvel e em primeira diferena.
Como se observa na Tabela 3, todas as variveis do modelo so I(1), em um
nvel de significncia de 1%, com exceo de lnP e lnN, que I(1) em um nvel de
significncia de 5%. Vale destacar que, em funo da anlise de seus respectivos
autocorrelogramas, todas esses testes de raiz unitria foram feitos com intercepto.

Tabela 3: Teste Augmented Dickey-Fuller (ADF) de Raiz Unitria

Variveis Nvel Nmero de Primeira
Nmero de
(ADF Defasagens Diferena Defasagens
)
(ADF)
lnG
-0,20
0
-5,30***
0
lnY
1,01
1
-4,72***
0
lnP
lnN
lnV

-1,69
0,50
-1,15

3
1
1

-3,69**
-3,60**
-4,64***

0
8
0

Elaborao prpria. *, [**] e (***) indicam significncia estatstica em nvel de 10%, [5%] e (1%), no caso dos testes ADF
serem realizados com intercepto, cujos valores crticos so -2,64, -3,01 e -3,78 em 10%, 5% e 1%, respectivamente. A hiptese
nula de que h presena de raiz unitria.

Aps realizar os testes ADF de raiz unitria, testou-se a possibilidade de

cointegrao entre essas variveis por meio do procedimento de Johansen. Nesse caso,
as estatsticas de trao e de autovalor mximo so reportadas na Tabela 4. A hiptese
nula de ausncia de cointegrao rejeitada em todos os casos, sugerindo que existe
no mnimo um vetor de cointegrao.
Ao se considerar simultaneamente as estatsticas de trao e de autovalor
mximo, em uma anlise minuciosa da Tabela 4, depreende-se que as evidncias do
suporte existncia de um nico vetor de cointegrao. Assim, considerando-se
apenas um vetor, a regresso de cointegrao a seguinte:

Na equao (8), os coeficientes entre parnteses so os desvio-padro. Por

conseguinte, em um nvel de significncia de 5%, apenas os coeficientes associados s
variveis lnY e lnV so significativamente diferentes de zero.
Nesse sentido, no longo prazo, no caso de lnV, quando a participao do
imposto de renda em relao receita arrecadada se eleva, os gastos do governo
diminuem. Essa relao indica que h iluso fiscal na demanda por gasto pblico
13

Essa lei afirma que a elasticidade da despesa pblica em relao renda PIB, no caso deste artigo -
superior unidade.

federal, uma vez que o aumento da participao de um imposto com maior visibilidade
leva a um menor nvel de gasto pblico.
Vale mencionar tambm que a Lei de Wagner se mostrou vlida para os gastos
do governo federal, uma vez que o coeficiente da renda significativamente (do ponto
de vista estatstico) diferente de zero e bem maior que um. Assim, a aludida equao
sugere que a Lei de Wagner vlida para os gastos do governo federal brasileiro. Em
particular, um aumento de 1% na renda real levou a um aumento de 1,65% nos gastos
reais pblicos do governo federal, no perodo 1990 a 2011.
Uma vez que os outros coeficientes no foram significativos (do ponto de vista
estatstico), no sero feitos comentrios sobre eles. Contudo, vale destacar que, no
longo prazo, foram encontrados indcios de iluso fiscal, no que diz respeito ao impacto
da visibilidade tributria (lnV) sobre os gastos do governo federal.
Tabela 4: Resultados do Teste de Cointegrao de Johansen
CV
CV
Posto = r

(5%) max (5%)

0
98,52 68,52 50,34 33,46
no mximo 1 48,17 47,21 26,59 27,07
no mximo 2 21,58 29,68 13,19 20,97
Elaborao prpria. VC= Valores Crticos. a estatstica trao e max a estatstica de autovalor mximo.

Depois da anlise de longo prazo, estimou-se o Modelo de Correo de Erro

(Error Correction Model ECM), no intuito de testar para ajustes de curto prazo em
direo ao equilbrio de longo prazo, investigando, portanto, se existe alguma sugesto
de iluso fiscal no curto prazo. Os resultados da especificao mais parcimoniosa do
ECM so evidenciados na equao (9):

,
na qual R2=0,27, R2 ajustado =-0,05 e a estatstica F=0,83.
Na equao (9), a estatstica t est entre colchetes. No curto prazo, em um
nvel de significncia de 10%, a nica varivel significativa lnV, que mensura a iluso
fiscal neste artigo. Assim, mais uma vez, no curto prazo, indcios de iluso fiscal foram
encontrados, de acordo com os dados utilizados neste trabalho. Vale mencionar tambm
que no foram encontrados indcios de que a Lei de Wagner vlida, no curto prazo.
Ademais, a despeito da significncia estatstica do termo que mensura a iluso
fiscal, a regresso conjunta no se mostrou significativa, uma vez que a estatstica F no
rejeita a hiptese nula de ausncia de significncia conjunta dos parmetros da regresso
exposta nessa equao.

6. CONSIDERAES FINAIS
9

Este estudo encontrou evidncia de que iluso fiscal associada baixa visibilidade
da tributao tem um papel significativo na explicao do crescimento do gasto pblico
no Brasil nos ltimos vinte anos, seja no longo prazo seja no curto prazo, ratificando a
hiptese de Mill. O presente estudo tambm serviu para testar a lei de Wagner,
encontrando suporte para a premissa de que a elasticidade renda da demanda por bens
pblicos maior que a unidade, no longo prazo.
Cabe destacar duas implicaes da presena de iluso fiscal. Primeiro, com iluso
fiscal, a utilidade do modelo do eleitor mediano para avaliar o gasto pblico , no
mnimo, reduzida, uma vez que as escolhas democrticas dos cidados-eleitores podem
ser sistematicamente distorcidas.14 Segundo, a ocorrncia de iluso fiscal refora a
importncia de reformas que aumentem a transparncia do sistema tributrio, assim
como de iniciativas para melhorar a percepo tributria e a assertividade do
contribuinte.
Vale mencionar tambm que no foram encontrados na literatura brasileira outros
estudos que tentassem aferir a possibilidade de iluso fiscal tal qual exposta neste
artigo nos dados fiscais brasileiros, sejam da Unio, dos Estados ou dos Municpios.
Nesse sentido, sugere-se que outros estudos sejam feitos, considerando-se outros
horizontes temporais e outras medidas de iluso fiscal, para que a discusso apresentada
neste artigo seja aprofundada e disseminada.

REFERNCIAS
Bergstrom, T. C. e R. D. Goodman (1973) Private demands for public goods,
American Economic Review, Vol. 63 , No. 3.
Bird, R.M. (1971), Wagners Law of Expanding State Activity, Public Finance, Vol.
26, No. 1.
Black, Duncan (1948) "On the rationale of group decision-making". Journal of
Political Economy, Vol. 56, No. 1.
Borcherding, T. E. e R. T. Deacon (1972) The demand for the services of non-federal
governments, American Economic Review, Vol. 62, No.5
Buchanan, J. (1960) Fiscal Theory and Political Economy, Chapel Hill: The University
of North Carolina Press,
Buchanan, J. M. (1967) Public Finance in Democratic Process: Fiscal Institutions and
Individual Choice, Chapel Hill: University of North Carolina Press.
Buchanan, James M. e R. E. Wagner (1977) Democracy in Deficit: The Political
Legacy of Lord Keynes, The Academic Press.
Chetty, R., A. Looney e K. Kroft (2009) Salience and taxation: Theory and evidence,
14

Tanzi (2011, p. 193) faz uma advertncia sobre isso.

10

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