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Une tude conjointe effectue par : la Banque africaine de dveloppement le gouvernement tunisien le gouvernement des tats-Unis 2013

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V e r s u n n o u v e a u m o d l e c o n o m i q u e p o u r l a Tu n i s i e

Contributeurs
Banque africaine de dveloppement
Membres de lquipe

Gouvernement de Tunisie
Ministre charg de lacoordination

Gouvernement des tats Unis


Organisme chef Millennium Challenge Corporation (MCC) Membres de lquipe Theresa Osborne Chef dquipe, conomiste en Chef, MCC Omar Parbhoo co nomiste, Department of State Don Sillers conomiste Senior, United States Agency for International Development (USAID)

Vincent Castel Chef dquipe, coordinateur de Ministre du Dvelopp ement Rgional et de la Pla nification programme principal pour la (MDRP) Tunisie, ORNA Membres de lquipe Kaouther Abderrahim conomiste, ORNA Rached Ben Saleh Chef dquipe, Directeur, MDRP Samia Mansour Sofiene Gaaloul conomiste, EDRE Statisticien / Sous Directeur, MDRP Gilles Nancy Professeur, Aix-Marseille Anis Nacibi Universit Centre de conomiste, MDRP recherche de dveloppement Dridi Nasreddine conomique et recherche MDRP inter national (DEFI) Direction Jacob Kolster Directeur regional pour lEgypte, la Libye et la Tunisie, ORNA Steve kayizzi-Mugerwa Directeur, dparte ment d e la recherche, EDRE Shimeles Abebe Chef de division, EDRE Avec la contribution Daniel Gurara conomiste suprieur, EDRE Emanuele Santi conomiste principal pour la Tunisie, ORNA Mourad Abdesslem Banque Centrale de Tunisie

Mustapha Bouzayene Avec la contribution de Directeur, Institut National de la Statistique (INS) Cynthia Berning Hayet Jouini MCC Statisticienne, INS Helel Yamen Chef de service, INS Fadia Bougacha Statisticienne, INS Kaouther Chibani Statisticienne, INS Bouslema Nejib conomiste en Chef, Institut Tunisien de la Comptitivit et des tudes Quantitatives (ITCEQ) Raoudha Hadhri Statisticienne, ITCEQ Brad Cunningham MCC Jerrod Mason USAID Jeremy Streatfeild MCC

Koffi Marc Kouakou Statisticien, dpartement de la Haithem Hammami Statisticien, ITCEQ statistique (ESTA) Mouhamed Safouane Ben Aissa conomiste, ESTA Safa Mkaouer Statisticienne, ITCEQ Mokhtar Kouki Professeur Ecole Suprieure de la statistique et de lanalyse de linformation (ESSAI).
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Sommaire

1. 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 3.5. 3.6. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5.

Rsum analytique Introduction Mthodologie du diagnostic de croissance Les contraintes majeures la croissance de la Tunisie Sommaire des donnes Aperu de la croissance de la Tunisie Croissance et politiques conomiques entre 1961 et 2010 2011 : des dfaillances dans le modle de croissance Conclusion Le cot lev du financement constitue-t-il une contrainte majeure la croissance en Tunisie ? Introduction Secteur bancaire et financier : volution rcente Tests de contrainte Autres indicateurs d'accs Conclusion Annexe du chapitre 3 Les risques et les distorsions d'ordre macro-conomique peuvent-ils constituer une contrainte majeure la croissance en Tunisie ? Politiques macro-conomiques avant la rvolution Analyse de l'acclration de la croissance Situation macro-conomique de la Tunisie au lendemain de la rvolution Conclusion Annexe du chapitre 4: Surpasser les problmes de croissance - facteurs et obstacles dterminants dans l'acclration de la croissance

15 15 17 20 23 31 32 47 58

61 61 62 68 79 83 85

89 90 96 99 102 104

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5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 5.6. 5.7. 5A. 6. 6.1. 6.2. 6.3. 6.4. 6.5. 7. 7.1. 7.2. 7.3. 7.4. 7.5. 7.6.

Les risques et les distorsions d'ordre macro-conomique peuvent-ils constituer une contrainte majeure la croissance ? Introduction Facult d'appropriation du rendement conomique Corruption, droits de proprit non garantis et barrires l'entre des marchs Fiscalit Cot financier et rglementaire du travail Barrires au commerce et distorsions micro-conomiques Conclusion Les causes du chmage chez les jeunes Les dfaillances du march en matire d'innovation peuvent-elles constituer une contrainte majeure la croissance en Tunisie ? Introduction Rsultats en matire de transformation et d'innovation Politiques publiques pour faire face aux dfaillances des marchs en matire d'innovation Autres facteurs susceptibles d'expliquer la performance mitige de la Tunisie en matire d'innovation Conclusion La pnurie du capital humain peut-elle tre considre comme une contrainte majeure la croissance en Tunisie ? volution dmographique Sant ducation et formation de la main-d'uvre Effets sur le march du travail : emploi, chmage et migration Conclusion Annexe du chapitre 7 183 183 185 186 196 204 206 180 181 177 167 167 169 118 129 136 153 158 161 111 111 115

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8. 8.1. 8.2. 8.3. 8.4. 8.5. 8.6. 8.7. 9. 9.1. 9.2. 9.3. 9.4. 9.5. 9.6.

Le manque d'infrastructures adaptes peut-il tre considr comme une contrainte majeure la croissance en Tunisie ? Infrastructures existantes et qualit gnrale Infrastructures de transport nergie Eau et assainissement Infrastructures de communications Conclusion Annexe du chapitre 8 Linsuffisance du capital naturel peut-elle tre considre comme une contrainte majeure la croissance en Tunisie ? Introduction Minraux 157 Ressources du sol Ressources en eau Distance des marchs Conclusion 235 235 235 237 239 242 245 247 215 215 216 224 227 227 229 230

Rfrences

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Figures

Figure 2.1 : PIB par habitant et taux de croissance annuels entre 1961 et 2011 Figure 2.2 : Croissance du PIB par habitant, Tunisie et pays de comparaison, 1980-2010 Figure 2.3 : volution des parts des secteurs d'activit dans le PIB Figure 2.4 : Formation brute de capital priv en proportion du PIB par habitant Figure 2.5 : Part de l'investissement priv dans l'investissement total Figure 2.6 : Afflux net d'IDE en pourcentage du PIB, 2000-2010 Figure 2.7 : Exportations en part du PIB, Tunisie, 1980-2010 Figure 2.8 : Composition des exportations tunisiennes de marchandises, 1960-2010 Figure 2.9 : Exportations de biens et services en part du PIB Figure 2.10 : Exportations de biens et services prix constants Figure 2.11 : Productivit des travailleurs par secteur Figure 2.12 : Emploi par secteur, annes choisies Figure 2.13 : Croissance de la productivit par travailleur, 2000-2010 Figure 2.14 : Taux de chmage en Tunisie et dans les pays de comparaison Figure 2.15 : Taux d'activit, Tunisie et pays de comparaison Figure 2.16 : Prvalence de la pauvret et de lextrme pauvret, 2000-2010 Figure 2.17 : Disparits rgionales en matire de pauvret et dextrme pauvret, 2010 Figure 3.1 : Ratio de crances douteuses sur les prts bruts totaux Figure 3.2 : Octroi de crdits par le secteur bancaire en Tunisie Figure 3.3 : Taux brut d'pargne intrieure, Tunisie et pays de comparaison Figure 3.4 : Taux d'intrt nominal moyen appliqu selon le type de crdit Figure 3.5 : Corrlation entre les taux d'intrt rels et l'investissement priv financ intrieurement Figure 3.6 : pargne intrieure et acclrations de la croissance Figure 3.7 : Taux d'intrt dbiteurs rels, 2010 Figure 3.8 : Valeur moyenne de la garantie de prt exige

34 35 36 37 37 39 40 41 44 44 45 46 47 49 50 53 54 64 65 67 71 72 74 77 80

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Figure 3.9 : Raisons avances par les entreprises pour ne pas prsenter de demande de crdit (rponses dentreprises nayant pas demand de prt) Figure 4.1 : Dficits budgtaires, dette publique et dette mdiane des conomies mergentes affichant un endettement similaire Figure 4.2 : Tunisie - Inflation des prix la consommation 2000-2010 (moyennes annuelles) Figure 4.3 : Dficit du compte des oprations courantes et dette extrieure en part du PIB Figure 4.4 : Acclrations de la croissance en Tunisie entre 1961 et 2010 Figure 4.5 : Stabilit macro-conomique - excdent budgtaire primaire Figure 4.6 : Dprciation du taux de change rel Figure 5.1 : Indicateurs de libert conomique de la Fondation Heritage, 2012 95 96 97 98 117 92 91 81

Figure 5.2 : Rang-centile selon l'indice de la libert conomique de l'Institut Fraser 117 Figure 5.3 : Confiance des entreprises tunisiennes l'gard du systme judiciaire 121 Figure 5.4 : Perception du degr de corruption des autorits par les entreprises Figure 5.5 : Versements supplmentaires exigs en part des revenus des entreprises Figure 5.6 : Taux d'imposition simuls en pourcentage des bnfices d'une entreprise type Figure 5.7 : Comparaisons internationales sur la rigidit du droit du travail, 1997 Figure 5.8 : Activit conomique informelle par rapport au revenu Figure 5.9 : Emploi informel et conomie informelle Figure 5.10 : Entreprises avec moins de 6 travailleurs Figure 5.11 : Taille moyenne des entreprises (nombre d'employs) Figure 5.12 : Investissement priv et ngociation centralise des salaires (minimums) (valeurs logarithmiques en dinars de 1997 constants) Figure 5.13 : Distribution des salaires en regard du SMIG de 2011 147 148 133 138 142 142 143 145 127 126

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Figure 5.14 : Tarifs douaniers et taxes d'accise rels appliqus sur les importations en provenance de l'UE Figure 5.15 : Tarifs douaniers et taxes d'accise rels appliqus sur les importations en provenance de pays hors UE Figure 5.16 : Taux effectif de protection, agriculture Figure 5.17 : Taux effectif de protection, industrie et agriculture Figure 6.1 : Indice de diversification de Herfindahl-Hirschman Figure 6.2 : Part des exportations manufacturires par niveau de contenu technologique Figure 6.3 : Dpts de brevets par million d'habitants Figure 6.4 : Sophistication des exportations et revenu par habitant, 2008 Figure 6.5 : Complexit des exportations, Tunisie et pays de comparaison Figure 6.6 : Sophistication des exportations, autres pays de comparaison Figure 6.7 : Diversification et omniprsence Figure 6.8 : volution de l'espace des produits de la Tunisie, 1980-2009 Figure 7.1 : Dpenses publiques dans l'ducation, tous niveaux, donnes les plus rcentes Figure 7.2 : Dure de scolarit moyenne, population ge de 15 ans et plus Figure 7.3 : Dure de scolarit des jeunes gs de 20 24 ans Figure 7.4 : Taux brut de scolarisation au niveau suprieur Figure 7.5 : Scores obtenus au test de lecture du PISA, 2009, reprsents par rapport au logarithme du revenu par habitant Figure 7.6 : Scores obtenus au test de mathmatiques du PISA, 2009, reprsents par rapport au logarithme du revenu par habitant Figure 7.7 : Scores obtenus au test de science du PISA, 2009, reprsents par rapport au logarithme du revenu par habitant Figure 7.8 : Taux de chmage chez les jeunes, par niveau d'ducation et diplme, 2007 199 194 193 193 187 188 189 190 172 172 174 174 175 176 177 156 156 157 170 150

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Figure 7.9 : Part de la population ayant fait des tudes suprieures vivant dans des pays de l'OCDE, 2000 Figure 7.10 : Emplois supplmentaires selon le niveau d'tudes, Tunisie, 2001-2010 Figure 7.11 : Part de travailleurs diplms du cycle suprieur par secteur Figure 8.1 : Qualit des infrastructures d'changes et de transport, 2010 Figure 8.2 : Qualit des routes, 1996-2011 Figure 8.3 : Densit routire en Tunisie et dans les pays de comparaison Figure 8.4 : Densit de la circulation en Tunisie Figure 8.5 : Densit de vhicules et urbanisation, 2008 Figure 8.6 : Passagers transports et capacit des principaux aroports, 2009 Figure 8.7 : Prix moyen de l'lectricit (avant taxes), comparaison internationale Figure 9.1 : Importations et exportations ptrolires de la Tunisie Figure 9.2 : Importations ptrolires nettes en pourcentage du PIB Figure 9.3 : Exportations minires de la Tunisie Figure 9.4 : Terres arables en pourcentage de la surface de terres totale Figure 9.5 : Terres arables par habitant Figure 9.6 : Terres cultives en pourcentage de la surface de terres totale Figure 9.7 : Ressources renouvelables en eau par habitant Figure 9.8 : Projections de la raret des ressources en eau en 2025 Figure 9.9 : Destination des exportations tunisiennes, par rgion, 2010 209 211 217 220 220 221 221 224 225 236 236 237 238 238 239 240 241 243 203

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Tableaux

Tableau 2.1 : Afflux dIDE par secteur, 2006-2010 (en millions de dollars EU) Tableau 2.2 : Croissance de la demande et de l'offre, par segment, entre 1986 et 2010 Tableau 2.3 : Tendances de l'ingalit (coefficient de Gini), Tunisie, 1980-2005 Tableau 2.4 : Seuils de pauvret officiels et estimations de la pauvret, 1975-2005 Tableau 3.1 : Indice de libert conomique de la fondation Heritage, 2012 Tableau 3.2 : Actif des quatre principales banques du pays, 2009 Tableau 3.3 : Taille des marchs des capitaux (actions), 2010 Tableau 3.4 : Rsum des rsultats statistiques du test de corrlation Tableau 3.5 : Tunisie : lments les plus problmatiques du commerce Tableau 3.6 : Cot du crdit bancaire (pourcentage des rponses) Tableau 3.7 : Sources principales de financement de l'investissement, 2006-2010 Tableau 3.8 : Proportion dentreprises dont la demande de prt a t rejete, par raison Tableau 4.1 : Indicateurs et prvisions macro-conomiques Tableau 4.2 : Filtres des variables de l'analyse probit Tableau 4.3 : Rsultats de lanalyse probit Tableau 4.4 : Acclrations de la croissance dans les pays du panel Tableau 4.5 : Principaux vnements conomiques et politiques dans les pays du panel Tableau 4.6 : Rsultats de l'analyse probit avec les donnes du panel Tableau 5.1 : Notes de Global Integrity sur la lutte contre la corruption et l'tat de droit, 2008 Tableau 5.2 : Notes de Global Integrity sur l'obligation de rendre compte de l'tat, 2008 Tableau 5.3 : Le systme judiciaire vu par les entreprises, en tant qu'obstacle leurs activits

39 43 56 57 62 63 66 73 76 76 78 82 100 106 107 108 108 109

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Tableau 5.4 : Pourcentage d'entreprises considrant que les pratiques du march constituent un obstacle, 2010 Tableau 5.5 : Pourcentage d'entreprises qualifiant la concurrence dloyale et les pratiques anticoncurrentielles d'obstacle major ou trs important, 2010 Tableau 5.7 : Degr d'obstacle que constitue le cadre de rglementation selon les entreprises Tableau 5.8 : Notes de la qualit de la rglementation d'aprs l'Institut Fraser Tableau 5.9 : Classement par les entreprises de l'importance de la fiscalit en tant qu'obstacle Tableau 5.10 : lments qui ont incit les entreprises maintenir leurs prvisions d'investissement, 2011 Tableau 5.11 : Classement des pays pour l'efficacit du march du travail Tableau 5.12 : Rponses des entreprises l'enqute sur les restrictions du Code du travail par taille dentreprise Tableau 5.13 : Pourcentage de travailleurs par type de contrat : Tunisie, Algrie et Maroc (hors micro-entreprises) Tableau 5.14 : Distribution de la taille des entreprises, Tunisie, Algrie et Maroc, 2004-2005 Tableau 7.1 : Rsultats sanitaires, Tunisie et pays de comparaison Tableau 7.2 : Distribution des scores du PISA, 2009 Tableau 7.3 : Classement du Forum conomique mondial : ducation et formation Tableau 7.4 : La formation et les qualifications des travailleurs vues par les entreprises, en tant qu'obstacle leur comptitivit Tableau 7.5 : Taux de chmage par niveau d'instruction/d'tudes Tableau 7.7 : Part d'emplois occups par des diplms d'tudes suprieures par type d'entreprise 211 196 197 146 186 191 195 143 140 135 139 134 128 129 123 Tableau 5.6 : Points de vue sur les pratiques de march aprs la rvolution, 2011 124 123

Tableau 7.6 : Diffrences de notes en lecture selon le lieu de rsidence (taille de la ville) 208

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Tableau 8.1 : Pourcentage d'entreprises considrant que les infrastructures constituent un obstacle, 2010 Tableau 8.2 : Classement de la qualit des infrastructures Tableau 8.3 : Rseau de transport en Tunisie et dans les pays de comparaison Tableau 8.4 : Indice de la performance de la logistique (IPL) en Tunisie et dans les pays de comparaison Tableau 8.5 : Doing Business, raccordement l'lectricit, classement de 2012 Tableau 8.6 : Eau, assainissement et pauvret, indicateurs par rgion Tableau 8.7 : Tlcommunications, indicateurs de base, 2011 Tableau 8.A.1 : Rsultats du test de racine unitaire de Dickey-Fuller augment Tableau 8.A.2 : Rsultats des tests de causalit : croissance conomique et production d'lectricit Tableau 8.A.3 : Rsultats des tests de causalit : croissance conomique et tlphones Tableau 9.1 : Ressources en eau renouvelables utilises Tableau 9.2 : Parts des marchs d'exportations et prvisions du modle gravitationnel, 2010 244 231 240 231 223 226 228 229 230 115 216 217

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1. Rsum analytique

1.1 Introduction En janvier 2011, le peuple tunisien est descendu dans la rue pour protester contre un rgime en place depuis 23 ans. Cette soudaine manifestation de mcontentement populaire, tunisienne qui et a surpris une plus vague dun de observateur, a dclench la Rvolution inspir soulvement dans le monde arabe. Au cours des dix dernires annes, la Tunisie stait pourtant hisse un niveau satisfaisant de croissance conomique, de prs de 5 % en moyenne par an, qui avait contribu rduire le taux de pauvret moins de 5 % en 2005 (source : statistiques officielles de lINS)1. Cette apparente russite masquait en fait les faiblesses inhrentes du modle de dveloppement du pays. Le taux de chmage restait obstinment lev, notamment celui des jeunes, qui ne cessait de progresser. Les disparits rgionales en matire de croissance conomique, de revenu et de richesse ont fait apparatre, observateurs, deux Tunisie pour reprendre les termes de nombreux lune relativement affluente, le long des rgions

possibilits dinvestissement ou de travail dans des entreprises prives. Dans le mme temps, le secteur public ne pouvait augmenter sa masse salariale que pour absorber le nombre de diplms sans emploi. Labsence de libert politique et une corruption de haut niveau toujours plus rpandue nont fait quexacerber une insatisfaction conomique grandissante aux effets dvastateurs sur le climat des affaires. Cest le conflit entre un petit marchand ambulent et la police dans une rgion o les perspectives demploi et dactivits commerciales font cruellement dfaut qui a fini par mettre le feu aux poudres. Lhumiliation subie par le marchand et sa vulnrabilit conomique ont pouss ce dernier simmoler, geste tragique qui a eu les lourdes consquences que lon connat. Ces vnements dclencheurs, qui auraient pu passer inaperus, ont t emblmatiques la fois de limportance des petites activits informelles de subsistance et du manque de libert lorsquil sagit de se lancer dans une activit et de rcolter les fruits de son travail dans la Tunisie davant la Rvolution. La Tunisie doit maintenant relever plusieurs dfis majeurs de nature conomique, sociale et politique, lheure o elle sefforce dinstaurer un systme politique plus

ctires ; lautre, la trane, dans les rgions situes lintrieur du pays. Pour bon nombre de tunisiens, le niveau de vie stagnait, dans un contexte offrant de rares

Pour plus de dtails sur le sujet, voir le Chapitre 2 sur les rcentes tendances conomiques.

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responsable et dmocratique ainsi quun rgime de politique conomique mme de stimuler la prosprit pour un segment plus vaste de sa population. Des risques sur le court terme sont apparus depuis la rvolution en particulier des grves frquentes et des troubles sociaux rsultant dattentes conomiques insatisfaites de la population et dune grande fragilit macroconomique. Il faut absolument grer ces risques pour quils ne sapent pas les progrs conomiques et sociaux dj accomplis. Il importe galement de rquilibrer le rle de ltat et dassurer une mesure acceptable dquit et de scurit conomique assortie dune libert ncessaire et adapte pour que le secteur priv joue pleinement son rle en matire dinnovation, dinvestissement et de cration demploi . Dans le mme temps, une stratgie conomique qui ne rsout pas les problmes sous-jacents lorigine des difficults conomiques du pays a peu de chances de russir. La rvolution a certes libr le pays dun autocrate corrompu, mais bon nombre de problmes structurels latents, inhibiteurs dune croissance gnralise, subsistent. Le fait de comprendre clairement et de surmonter les obstacles majeurs la
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croissance gnralise dans le pays est un ingrdient essentiel la russite de la rvision du modle de dveloppement tunisien3. La prsente tude semploie dfinir ces obstacles tels quils se sont manifests pendant les annes qui ont conduit la rvolution et sous leur forme actuelle. Elle se fonde sur lhypothse communment admise que linvestissement dans le secteur priv et lentreprenariat sont, en dfinitive, les cls dune croissance conomique durable. De nombreuses tudes ont t ralises rcemment sur lconomie tunisienne (par exemple, ADE (2012), Erdle (2011), BAD (2012), OIT (2011)), qui ont permis dapporter un clairage sur des questions conomiques diverses et varies. La mthodologie adopte dans ce rapport prsente lavantage inhabituel de cibler clairement les contraintes majeures qui se posent pour les nombreux aspects conomiques pris en compte et de mettre laccent sur les obstacles surmonter en priorit dans le cadre dune stratgie de dveloppement efficace sur le moyen et long terme. Ce point est essentiel compte tenu des difficults de la mise en uvre de tout programme de rforme conomique, en particulier dans un contexte comme celui

Le dbat sur le niveau souhait dquit et sur ce que cela signifie galit des chances ou quit des rsultats (ou galit conomique) prsente un intrt particulier pour la Tunisie et pour dautres pays du monde arabe. Il nexiste pas de dfinition communment admise de la croissance gnralise . Aux fins de la prsente tude, il sagit globalement dune croissance profitant une partie importante de la population par un accs renforc lemploi et aux possibilits dinvestissement plutt que par des effets purement redistributifs. Ce type de croissance ne se limite pas la croissance des secteurs productifs au sens restreint, mais concerne galement les secteurs dans lesquels le pays prsente un avantage comparatif.

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de la Tunisie o les exigences sociales sont leves, voire suprieures aux capacits immdiates de lconomie et de ltat.

lentreprenariat le processus didentification de dbouchs commerciaux rentables, les amliorations de la productivit et linnovation, ainsi que lutilisation des

1.2 Mthodologie du diagnostic de croissance Ltude diagnostique de croissance a t propose dans un document de travail de 2005 tabli par Ricardo Hausmann, Dani Rodrik et Andrs Velasco (HRV)4. Les auteurs prsentent le cadre de cette tude sous forme d arbre (Figure 1.1). Le diagnostic repose sur deux propositions simples et peu contestables. Premirement, il est admis que linvestissement priv et

ressources pour crer de la valeur sont les principaux inducteurs dune croissance conomique soutenue, et que les rsultats dpendent principalement de la perspective dun rendement suffisant pour linvestisseur, au regard des risques et des cots de financement. Pour comprendre les raisons dune croissance et dun investissement priv insuffisants, il faut donc analyser les facteurs qui affectent les rendements et les difficults auxquelles les entrepreneurs privs sont confronts.

Figure 1 : Arbre du diagnostic de croissance selon HRV


Quels sont les obstacles l'investissement priv et l'entreprenariat ? Faibles rendements privs pour les activits conomiques Capacit d'appropritation insuffisante Risques et distortions l'chelle macro Risques et distortions l'chelle micro Dfaillances du march en matire d'innovation Source: HRV (2005)
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Cot lev de financement

Faibles rendements intrinsques Faible capital naturel Faible capital humain Infrastructures insuffisantes

Financement local coteux

Financement tranger coteux

Faible pargne Intermdiation coteuse

Comme la observ HRV, tous les pays doivent faire face un ventail de dfis conomiques et de dveloppement qui ne se limitent pas tous la croissance. Les mesures de rforme et dinvestissement tant restreintes par les capacits de mise en uvre, lespace politique et les ressources financires, la mthode la plus efficace consiste attnuer en priorit les difficults qui limitent le plus la croissance. Puisquil est impossible de quantifier lensemble des effets dynamiques ou indirects de la suppression dune difficult donne, le fait de surmonter les obstacles les plus contraignants offre une plus grande assurance de rpercussion positive sur la croissance.

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Le deuxime aspect fondamental pris en compte dans cette mthode empirique, tout aussi simple et peu contestable que le premier aspect, est que la mauvaise performance conomique par exemple, de faibles niveaux dinvestissement, de consommation, demploi ou de crdit doit dcouler dune offre rduite ou dune demande limite. Les obstacles les plus contraignants sont ceux pour lesquels loffre dun facteur productif ou une condition du climat des affaires sont srieusement limits, tout en tant trs demands par les entreprises prives. Hausmann, Klinger et Bailey (2008) proposent quatre points vrifier pour dterminer si la situation se caractrise par un facteur particulier, savoir : (1) le cot implicite du facteur contraignant est lev5; (2) les changements de disponibilit dun facteur contraignant sont en corrlation avec les changements dinvestissement ou de croissance ; (3) les agents conomiques engagent des cots ou prennent des risques pour contourner lobstacle ; (4) peu dentreprises dpendent fortement du facteur contraignant. Cest ce que lon appelle le test des chameaux et des hippopotames , par analogie avec le fait que lon ne

sattend pas voir des hippopotames dans un environnement dpourvu deau, mais plutt des entreprises qui se sont adaptes des conditions particulires, linstar des chameaux dans le dsert. Le cadre de HRV appelle une approche squentielle partant de la cime de larbre. ce titre, la premire question qui se pose est de savoir si linvestissement priv et lentreprenariat sont limits essentiellement par (a) un cot lev de financement, dcoulant des contraintes dun march financier apparaissant en prsence dune forte demande dinvestissement ; ou par (b) une faible demande dinvestissement de la part dentrepreneurs potentiels, qui voient peu dopportunits dobtenir un rendement suffisant. En se fondant sur la rponse cette question initiale, le diagnostic identifie ensuite la source du problme, cest-dire les cots levs de financement ou les faibles rendements sur investissements privs. Pour valuer si un facteur de production ou une condition environnementale est relativement rare ou insuffisant, il faut souvent comparer lconomie du pays celle dautres pays. Pour tre informative, la comparaison doit retenir des pays

Une valeur fictive est la valeur marginale pour lconomie dune unt supplmentaire du facteur.

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quelque peu similaires sur le plan gographique et ayant les mmes niveaux de revenu. Dans le cas de la Tunisie, la Jordanie, la Malaisie, le Maroc, la Roumanie et la Turquie ont t choisis cette fin. Dans certains cas, les donnes globales de pays revenu intermdiaire de la tranche suprieure ont t utilises, en plus dune srie de donnes plus vaste de pays croissance conomique plus rapide. Considrations prliminaires Ltude diagnostique de croissance puise sa force dans la volont de rpondre une question ambitieuse mais nanmoins importante laquelle dautres mthodes, aussi rigoureuses soient-elles, ne peuvent rpondre. Elle examine et met lpreuve toutes les grandes contraintes potentielles qui psent sur lconomie nationale, sans conjecturer sur le processus de croissance sous-jacent.6 Daucuns pourraient sinterroger sur lintrt de lapproche de HRV pour un pays comme la Tunisie aprs un vnement propre changer la donne comme la rvolution de 2011. Aprs tout, les conclusions tires de lapproche de HRV, comme toute mthode empirique, ne sont valables que si les donnes utilises
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pour tirer ces conclusions le sont galement. On peut tout de mme affirmer que la mthode prsente encore un intrt pour la Tunisie daujourdhui. Nul doute que la rvolution de 2011 a inflchi la trajectoire de dveloppement du pays, transformant une partie des problmes qui se posent : certains ont disparu depuis la rvolution, alors que dautres ont t rsorbs ou ont volu ; dautres demeurent inchangs ; et de nouvelles questions sont apparues. Cette situation fluctuante ajoute un degr de complexit lexercice et ncessite de faire la distinction entre diffrentes perspectives. Pour venir bout des difficults, le rapport interprte les tendances rcentes la lumire des ralits daujourdhui sil y a des raisons de croire que la rvolution a effac des lments de fait ou invers les tendances davant la rvolution. Comme nous le verrons dans les chapitres suivants, une multitude de questions structurelles profondes ont persist ou volu au lieu de disparatre depuis la rvolution. Enfin, les donnes sur les rsultats conomiques, bien quelles soient imparfaites, peuvent prsenter une image plus fiable des grands phnomnes conomiques que les perceptions gnrales des observateurs locaux, et rvler les principaux symptmes des obstacles

Il est galement possible de sen remettre des modles dquilibre gnral axs sur la dynamique de croissance ; en revanche, ces derniers ne permettent pas habituellement dincorporer autant de contraintes potentielles et reposent sur une varit de suppositions cruciales, tandis que la mthode de HRV est relativement agnostique au regard du processus de croissance sous-jacent.

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sous-jacents. Bien souvent, les perceptions individuelles dun obstacle ne tiennent pas compte de ses incidences conomiques globales. Les facteurs qualitatifs ont toutefois leur importance ; il est bon dutiliser, dans la mesure du possible, les donnes des enqutes menes auprs des entreprises pour valuer ces facteurs. Plus difficiles quantifier, les facteurs qualitatifs complmentaires (attitudes, culture et contraintes sociales) sont susceptibles dinfluer sur le comportement conomique. Ce type de facteurs a t voqu lors des discussions engages pour la prsente tude. Cela tant, une multitude de perceptions exprimes sont communes aux pays en dveloppement7. Il est malheureusement difficile de comparer les facteurs culturels ou sociologiques entre les pays sans sondages dopinion crdibles. De mme, la force dune approche fonde sur des donnes rside dans le fait quelle privilgie lobjectivit par rapport au prjug et les donnes globales par rapport aux avis exprims par les diffrents acteurs et observateurs. 1.3 Contraintes majeures la croissance en Tunisie Lapplication du cadre mthodologique que lon vient de dcrire fait ressortir

deux grandes catgories des contraintes la croissance conomique en Tunisie : Premirement, labsence dinstitutions efficaces charges dassurer lobligation du secteur public de rendre des comptes, ltat de droit et lefficacit du systme de freins et de contrepoids, se traduisant par une protection insuffisante des droits de proprit, par des barrires lentre et par la corruption. Les droits de proprit et la libert dinvestissement sont essentiels au dveloppement de lentreprenariat, linvestissement, linnovation et la prise de risque, donc latteinte dun certain niveau de croissance de la productivit, des rmunrations et niveaux de vies suprieurs qui laccompagnent. Les pires abus de lancien rgime qui portaient atteinte ces droits ayant cess avec le renversement dudit rgime, ltablissement dun cadre solide de gouvernance conomique y compris dinstitutions donnant aux investisseurs des rgles la fois claires et transparentes et lassurance quils pourront rcolter les fruits de leurs investissements exige un effort soutenu qui na pas encore

Sil ne fait pas de doute que la culture est lun de ces facteurs, rien nindique clairement que les attitudes et la culture tunisiennes limitent intrinsquement lconomie du pays, ni que ces attitudes ne peuvent changer si le contexte volue. Au contraire, on note beaucoup de manifestations positives de lesprit dentreprise, de motivation et de richesse culturelle, susceptibles de profiter lconomie et la socit.

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port ses fruits8. Labsence de responsabilit du secteur public demeure prjudiciable pour de nombreuses entreprises, qui nont quun recours limit ltat de droit ou aux mesures correctives. Qui plus est, au lendemain de la rvolution, lagitation des travailleurs et les troubles sociaux ont contribu affaiblir les droits de proprit. Des rformes constitutionnelles et administratives sont ncessaires pour combler ces lacunes, en plus dune approche la fois claire et cohrente du gouvernement de transition afin de marquer son engagement pour une croissance tire par le secteur priv et pour une application juste et objective des lois existantes ; Deuximement, les cots levs de nature budgtaire et rglementaire de lemploi des travailleurs malgr lexistence de programmes de scurit et de protection sociale visant lever les niveaux de rmunration, de prestation et de scurit conomique des travailleurs, beaucoup de mesure prises en Tunisie ont t contre-productives et nont permis datteindre ces objectifs que pour les travailleurs les plus favoriss. Au lieu damliorer loffre demplois acceptables, elles donnent lieu un investissement rduit, la progression de
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lemploi informel, des rmunrations moindres, un taux de chmage plus lev et une inscurit conomique exacerbe. Les entreprises tunisiennes doivent supporter des charges fiscales parmi les plus lourdes au monde et subissent des risques particulirement levs de conditions strictes de licenciement. La conjugaison de ces facteurs rduit investissement et la demande de travailleurs tous les niveaux de qualification. Les entreprises conservent une petite taille et utilisent divers moyens, notamment lemploi informel et la non-dclaration demploys, pour contourner les exigences formelles demploi des travailleurs. Lincapacit adapter lemploi aux conditions de march dissuade les entreprises de se dvelopper pour obtenir des conomies dchelle et dinvestir dans la formation des salaris. Ces ractions inhibent linnovation et la croissance de la productivit et rendent les entreprises tunisiennes moins comptitives lchelle internationale. La lenteur de la croissance tunisienne, compare celle dautres pays revenu intermdiaire, ajoute la pression exerce pour diminuer les salaires du secteur priv. travers diverses voies, la rduction de la demande de

Ces institutions peuvent tre trs proches dinstitutions dmocratiques et transparentes, dune presse libre et dun corps judiciaire indpendant, qui sont galement des objectifs majeurs pour le dveloppement social et politique ; cela tant, notre tude porte sur les impacts de la performance conomique.

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main-duvre exerce donc une forte pression sur des salaires dtermins par le march, accrot le chmage en particulier chez les jeunes travailleurs, fait baisser le niveau de vie et relgue la majorit des travailleurs au chmage ou aux bas salaires dans de petites entreprises peu rentables pratiquant lembauche informelle. Pour conclure un nouveau contrat social, il apparat ncessaire dentamer un dialogue national qui associe les reprsentants de la socit civile auparavant exclus, qui est clair par les incidences conomiques du rgime politique en place et reconnat limportance du secteur priv comme moteur de croissance et demploi. De plus, il serait bon denvisager des solutions de remplacement pour la conception de systmes de scurit sociale et de protection du march du travail afin de protger les individus plutt que des emplois spcifiques (voir, par exemple, le Rapport sur le dveloppement dans le monde 2013 ( paratre)). Les obstacles majeurs au niveau national ont des consquences ngatives aussi

bien dans les rgions croissance rapide que dans les rgions la trane. Alors que, de lavis gnral, le manque dinvestissement dans les infrastructures et la pitre qualit de lducation rduisent les perspectives dinvestissement et demploi dans les rgions la trane, linsuffisance de la demande de produits et de travailleurs en provenance de ces rgions est essentiellement dtermine par les marchs nationaux et internationaux9. En effet, les contraintes dgages par ltude sont susceptibles de peser davantage sur la croissance des rgions qui accusent un retard. Quel que soit le niveau dinvestissement en Tunisie, aussi modeste soit-il, il atteindra certainement en premier lieu les rgions qui disposent dun capital naturel plus abondant et dinfrastructures plus dveloppes. Les contraintes recenses nuisent moins aux entreprises qui exportent et aux entreprises trangres quaux entreprises orientes principalement vers les marchs intrieurs. Les exportateurs bnficient dexonrations de charges sociales et dautres taxes depuis plusieurs annes et, compte tenu de leur chelle et de leur

En Tunisie, on voque frquemment et lon prvoit de mener des tudes diagnostiques de la croissance rgionale. La mthode employe ici peut servir un diagnostic des obstacles rgionaux si des donnes ventiles par rgion sont disponibles. Pour raliser un bon diagnostic de croissance rgional, il faut avant tout bien comprendre les enjeux plus vastes. Lhistoire conomique montre que dans un petit pays comme la Tunisie, o la main-duvre et les ressources financires sont mobiles et o la plupart des marchs ont une porte nationale (ou internationale), les travailleurs devront se dplacer vers les rgions croissance rapide pour remdier en partie aux disparits conomiques rgionales (Banque mondiale 2009). Pour cette raison, linsuffisance dinvestissement et de cration demploi lchelon national rduit les chances pour les travailleurs des rgions la trane daugmenter leurs revenus.

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productivit plus importantes, sont plus mme de respecter les exigences formelles en matire de main-duvre. En outre, ils semblent avoir t moins touchs par les atteintes aux droits de proprit perptres sous le prcdent rgime. Cela tant, les obstacles majeurs risquent de freiner galement linvestissement et la cration demploi des socits dexportation. Paralllement, les obstacles semblent considrables pour les entreprises tunisiennes orientes vers le march intrieur dont certaines pourraient approvisionner les socits dexportation ou dimportation directement mais ne peuvent, dans les conditions actuelles, ni prosprer ni innover, autant quil le faut, pour tre comptitives lchelle internationale. Mme si la Tunisie sen est remise une politique industrielle et divers allgement fiscaux pour promouvoir linnovation et la comptitivit, sans toutefois supprimer les obstacles fondamentaux, tout nouvel effort de ltat pour subventionner directement ou promouvoir linnovation a peu de chances de transformer lconomie.

depuis la rvolution, qui pourraient se muer leur tour en obstacles sils ne sont pas limins correctement. Tout dabord, les troubles sociaux risquent de perdurer et de se gnraliser, et pourraient dcourager linvestissement dans les annes venir. Citons galement le risque dinstabilit macroconomique susceptible dapparatre si les pressions sociales et conomiques viennent bout de lengagement de ltat pour la viabilit budgtaire. Lanalyse met galement en lumire la nature problmatique du secteur financier ; la faible qualit de lducation primaire et secondaire, en particulier dans les rgions la trane ; la ncessit damliorer la gestion des ressources en eau ; et les limites de la capacit et de la gestion actuelles des ports maritimes. Bien quils ne soient pas, pour lheure, rellement contraignants, ces problmes risquent de saggraver. 1.4 Synthse des donnes factuelles Les donnes factuelles attirent claire-

Risques potentiels

naissants

et

obstacles

ment lattention sur la partie gauche de larbre de HRV, savoir les faibles retours sur investissement, plutt que sur le cot lev de financement, malgr les difficults observes en la matire. Le

En plus des deux obstacles que lon vient de citer, des risques sont apparus

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systme financier tunisien est relativement faible et sous-dvelopp. Sa capacit innover et se dvelopper se heurte aux restrictions imposes au compte de capital, la menace de prts non productifs, au contrle exerc par un tat dominant et la rglementation sur les taux dintrt, susceptibles dinhiber la prise de risques. Comme dans tout pays en dveloppement, il nest pas exclure que des investissements viables soient freins ou limits par labsence de financement. Il existe nanmoins un ventail dinstitutions financires prives, dont seize banques commerciales, des socits de capitalinvestissement et des tablissements de microfinance en concurrence, dans une certaine mesure, pour remdier la pitre performance des organismes publics en matire dintermdiation. En fait, laccs au financement ne franchit pas lpreuve empirique dune contrainte majeure la croissance. Les taux dintrts de prts rels suivent un schma qui sexplique davantage par loffre et la demande du march que par la rglementation des taux dintrt. Par ailleurs, il ressort des tests de corrlation que les niveaux dinvestissement dans lconomie sont domins par les aspects lis la demande plutt que par les changements de loffre de financement. Les en-

treprises tunisiennes sen remettent davantage au financement extrieur que la plupart des pays de rfrence. Les niveaux de garantie sont levs mais correspondent ceux des pays de rfrence. Les entreprises citent le niveau lev des taux dintrt comme obstacle, alors quen fait les taux dintrt rels ont affich une baisse et sont en de des niveaux internationaux. Cela donne penser que les cots de financement ne sont levs que par rapport aux faibles rendements anticips par les investisseurs. Malgr une marge considrable damlioration en termes defficience et de champ daction du secteur financier, il apparat clairement lheure actuelle que la faible demande des investisseurs figure en tte des obstacles financiers du ct de loffre pour la dtermination des niveaux dinvestissement dans lconomie. En rsum, le cot lev du financement, nest pas un contrainte majeure la croissance en Tunisie.10 La prochaine srie de contraintes possibles a trait la disponibilit de facteurs complmentaires de productions capital naturelles, comptences ou capital humain et infrastructures. Malgr dimportantes disparits entre les rgions prsentant un intrt pour lquit

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Sans plus de donnes ventiles sur la demande, il na pas t possible de dterminer les impacts de la croissance au niveau rgional.

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sociale (tudies plus tard dans les chapitres consacrs ce sujet), si ce nest pour la croissance, aucun des enjeux associs ces facteurs complmentaires ne constitue une contrainte majeure pour la croissance lchelon national11. Les commentaires de certaines entreprises sur la qualit et la pertinence de lducation et de la formation des travailleurs tunisiens sont mitigs, mais les donnes factuelles laissent penser que linsuffisance de capital humain ou de qualifications nest pas une contrainte majeure la croissance lheure actuelle. En dpit de lingalit daccs aux services de sant, les indicateurs sur ltat de sant rvlent que les tunisiens sont en meilleure sant que les populations dautres pays ayant des niveaux de revenu similaires voire suprieurs. Par ailleurs, la Tunisie a rapidement lev son niveau global dinstruction, en particulier chez les jeunes et les femmes. Il importe cependant de se pencher sur la faible qualit de lducation primaire et secondaire et sur son efficacit par rapport au cot si lon veut amliorer la mobilit sociale et lgalit des chances, et former des travailleurs hautement qualifis pour lavenir. Plusieurs lments rvlent un dsquilibre au niveau des qualifications,
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loffre tant excessive dans certains domaines. Compte tenu des taux de chmage levs dans tous les domaines, rien ne prouve cependant que le manque de comptences ou de connaissances dans un domaine particulier constitue un obstacle pour linvestissement et lentreprenariat lchelon national. Le taux dmigration de travailleurs instruits est lev, alors mme que les socits qui exercent leurs activits en Tunisie accordent beaucoup dintrt la disponibilit dingnieurs et la qualit globale de lducation et du systme de formation. Si la demande de qualifications semble satisfaite dans lensemble, linsuffisance de la demande de main-duvre apparat comme la premire cause dun fort taux de chmage pour la quasi-totalit des grandes catgories de comptences. La demande augmentera si les contraintes majeures la croissance sont attnues sur le court terme. Dans un tel scenario, les comptences relativement modestes produites dans les coles tunisiennes, en particulier dans les rgions les plus recules, risquent au final dentraver la croissance du pays. Cela tant, le fait dinvestir beaucoup plus de ressources pour lever le niveau de qualification et dducation aujourdhui ne suffira pas en soi acclrer la croissance.

Sans plus de donnes ventiles sur la demande, il na pas t possible de dterminer les impacts de la croissance au niveau rgional.

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Malgr de fortes disparits rgionales dans les infrastructures de base et plus particulirement dans lassainissement le secteur des infrastructures semble plutt sain lchelon national. Les indicateurs sur la qualit des routes, les cots de transport et lapprovisionnement en lectricit sont tous relativement favorables. De plus, les technologies de linformation et de la communication, les aroports et les ports rpondent la demande actuelle. Des investissements cibls sur linfrastructure permettraient nanmoins damliorer les perspectives de croissance du pays en particulier une capacit portuaire accrue et une efficience renforce lappui de la croissance dans le commerce international. Dautres infrastructures de transport reliant les rgions productives et les centres urbains et amliorant la liaison entre les zones urbaines et les banlieues pourraient tre viables sur le plan conomique, ce quil convient de dmontrer par des tudes de faisabilit approfondies12. en croire loffre relativement adapte des infrastructures, favorable linvestissement, le manque dinfrastructures au niveau national ne devrait pas constituer une contrainte la croissance tunisienne. Enfin, la Tunisie prsente quelques avantages manifestes en termes de capital
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naturel. Elle dispose de terres arables en abondance relative, de prcieuses ressources de phosphate et dune position gographique favorable en Mditerrane, ce qui facilite les changes avec lEurope et avec dautres pays mditerranens. Les ressources en eau ne manquent pas dans le pays, mais mesure que le rchauffement climatique sintensifie et que les ressources se rarfient, il apparat indispensable de grer plus durablement les ressources en eau. Pour lheure, linsuffisance de capital naturel ne constitue pas cependant une contrainte majeure la croissance conomique du pays. Lconomie tunisienne est davantage confronte aux risques et aux distorsions qui se posent pour les investisseurs potentiels dans laffectation des retours sur leurs investissements et dans leurs efforts dentreprenariat plutt qu un cot lev de financement ou labsence de facteurs complmentaires. Sous le prcdent rgime, labsence dorganismes chargs de veiller efficacement la responsabilit du secteur public, au respect de ltat de droit et au bon fonctionnement du systme de freins et de contrepoids expliquait le faible niveau de protection des droits de proprit, les barrires lentre et la

Les donnes disponibles ne suffisent pas dterminer sil y a une trs forte demande pour des routes en dehors des grandes zones urbaines; en revanche la congestion urbaine semble pose de plus en plus problme.

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concurrence, ainsi que les cots levs et les risques de corruption. Avant la rvolution, la Tunisie tait relativement peu performante au regard des indicateurs tiers de responsabilisation du secteur public et de ltat de droit. Elle obtenait par exemple la note de 48 sur 100 pour lintgrit globale dans la catgorie corruption et tat de droit , et 17 sur 100 pour la responsabilisation de ladministration publique. La corruption pose problme en Tunisie depuis de nombreuses annes et navait cess de sintensifier sous le prcdent rgime, au point que les entreprises avaient de plus en plus de raisons de croire quune partie importante de leurs bnfices pourrait tre saisie si elles taient juges trop prospres. Mme si ce rgime appartient dsormais au pass, de nouvelles rformes institutionnelles et politiques demeurent ncessaires pour assurer la responsabilit vis--vis des citoyens et renforcer ltat de droit. Les enqutes ralises auprs dentreprises et de groupes dentreprises continuent de mettre laccent sur les cots de la corruption et sur limportance de lutter contre cette dernire. Par ailleurs, les barrires lentre sans fondement stratgique clairement tabli nont pas encore t supprimes et ont entrav une saine concurrence et une croissance de

productivit dynamique la fois dans les secteurs intrieurs et dexportation. Ajoutons que les entreprises continuent de classer le recours abusif aux positions de march dominantes parmi les plus grands obstacles leurs activits conomiques et lenvironnement des affaires. Il apparat clairement daprs les tests existants que les cots levs de nature budgtaire et rglementaire de lemploi sont galement des obstacles la croissance. Malgr lintention qui prvaut derrire les exigences du march du travail tunisien, le systme en place nuit lemploi dans toute lconomie, la productivit de la main-duvre et laugmentation des salaires, tout en favorisant lapparition dactivits informelles petite chelle et faible rendement, et finit par limiter une croissance dont la rpartition est ingale. Beaucoup de travailleurs ne sont pas dclars, et les entreprises tunisiennes utilisent dautres mesures de faon inhabituelle pour contourner certaines obligations lies lembauche de travailleurs, notamment la sous-traitance et le travail temps partiel. En outre, la taille des entreprises tunisiennes ne cadre pas avec les comparateurs internationaux, notamment par rapport au niveau de revenu du pays : la forte proportion dentreprises de moins

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six employs montre que lconomie tunisienne nest pas propice aux entreprises de plus grande taille. Au vu des exigences formelles dembauche, il nest pas rentable pour les entreprises de recruter plus de personnel ni mme, dans de nombreux cas, dinvestir. Au bout du compte, les petites entreprises tunisiennes moins productives ont trs peu de chances de se dvelopper une chelle ou un niveau de technicit leur permettant dtre comptitives sur le march international. Trois grandes orientations stratgiques concourent cette situation. Premirement, les taxes salariales nencouragent pas lemploi. Les taux dimposition des entreprises qui exercent leurs activits sur le march intrieur reprsentent prs de 30 % du salaire, sans compter que les 9,18 % de cotisations des travailleurs et la partie des bnfices reverse sont nettement suprieurs ceux des pays retenus pour comparaison. Deuximement, labsence de souplesse sur le march du travail, en particulier pour les contrats dure indtermine, augmente les cots et les risques de lemploi de travailleurs et, comme dautres politiques restrictives du march du travail, rduit la demande de main-duvre. Selon le rapport Doing

Business, la Tunisie occupe la 110e place mondiale du classement de la flexibilit globale de lemploi (en 2010) et est classe 181e sur 183 pays en ce qui concerne la flexibilit des conditions de licenciement des travailleurs (rapport Doing Business 2012). Troisimement, le systme actuel de dtermination des salaires a des effets ngatifs sur les niveaux demploi et, associ aux deux autres aspects que lon vient de citer, rduit les salaires dans le secteur priv : la plupart de ceux qui trouvent un emploi sont pays en dessous du salaire minimum en vigueur. Les salaires arrts au niveau central peuvent certes protger certains travailleurs, mais font baisser la demande demploys lorsquils sont suprieurs la productivit de la main-duvre dans une entreprise donne. Dans les entreprises qui ont fait lobjet dune enqute au titre du dernier rapport sur la comptitivit mondiale, on note une faible correspondance entre le salaire et la productivit en Tunisie (81e place du classement sur 143 pays) et un degr relativement faible de flexibilit dans la dtermination des salaires (119e place), par rapport tous les autres pays. Ces lments mettent en lumire la ncessit de rengocier le contrat social pour quil permette lemploi formel de gagner du

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terrain tout en servant les intrts des entreprises et des travailleurs. Enfin, il convient de tenir compte des autres obstacles potentiels : les dfaillances du march autour de linnovation technologique et des produits. Malgr sa solidit, la performance de la Tunisie en matire dinnovation et de diversification a t dcevante certains gards. Lconomie du pays a subi dimportants changements structurels les secteurs agricoles et miniers cdant du terrain aux secteurs des produits et des services et diversifi avec succs la gamme de produits dexportations, tout en amliorant la teneur technologique de ses exportations, y compris dans les secteurs mcanique et lectrique. Certaines mesures visant assurer la technicit des exportations ou le caractre unique des produits nont pas permis la Tunisie datteindre son potentiel dexportation de produits forte valeur ajoute. La position de leader quoccupait la Tunisie en 1980 (et 1960) pour la technicit de ses exportations aurait d doper la croissance des exportations valeur ajoute, si lon part du principe que les dfaillances du march sont la raison principale dune innovation infrieure la normale. En outre, la Tunisie a men une stratgie industrielle active pour promouvoir linnovation et la croissance des

exportations, notamment en proposant des subventions directes et des allgements fiscaux pour les jeunes entreprises, qui devraient combler dans une large mesure les lacunes du march en matire dinnovation. Au vu des donnes disponibles, dautres facteurs limitant les capacits dappropriation notamment la faible protection du rendement des investisseurs, les barrires lentre, la concurrence et les entraves lemploi de travailleurs une chelle suffisante risquent de srieusement entamer la volont dinnover des investisseurs. Structure du rapport La suite du rapport jette les bases factuelles et contextuelles de ltude diagnostique, et prsente plus en dtail les donnes factuelles. Pour cadrer le diagnostic, le chapitre 2 dcrit tout dabord le contexte au regard des dernires tendances conomiques et des principales dfaillances de la rcente performance conomique de la Tunisie. Les chapitres trois neuf prsentent les rsultats obtenus pour chaque lment de larbre analytique, assortis de conclusions approfondies et de recommandations dorientation gnrale pour bon nombre de points majeurs qui se sont dgags.

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2. Aperu de la croissance de la Tunisie

Le prsent chapitre expose les lments qui ont permis d'tablir le diagnostic de la croissance de la Tunisie. Il passe en revue les grandes tendances qui caractrisent l'conomie tunisienne et les stratgies qui les sous-tendent. La croissance conomique de la Tunisie, marque par des contradictions, a t mise sur le devant de la scne par la rvolution de 2011. Le pays tait depuis longtemps considr comme un modle de russite dans la rgion. Une croissance modrment rapide, mais progressive, de 4,9 % par an et de 3,2 % par habitant en moyenne, a hiss le produit intrieur brut (PIB) par habitant un peu plus de 6 000 dinars tunisiens en 2010, c'est--dire presque 4 200 dollars EU au taux du march1,2. Depuis quelques dizaines d'annes, la croissance de la Tunisie est largement attribuable une hausse de la productivit et de l'investissement priv, consquence logique de l'ouverture progressive du pays au commerce international, de la stabilisation de sa situation macro-conomique et de la ralisation de diverses rformes de transition vers une conomie plus

librale. La croissance du pays a contribu une rduction importante de la pauvret, aussi bien dans les zones rurales qu'urbaines, et une trs forte amlioration de la sant, de la nutrition et de l'ducation de la population. Cependant, malgr une hausse relativement impressionnante du niveau de vie, la croissance n'a pas t assez rapide, ou assez gnrale, ces dix dernires annes pour offrir la population plus dopportunits conomiques. La productivit de la main-d'uvre a augment, mais lentement par rapport aux normes internationales, et les salaires rels ont stagn dans le secteur priv. Le chmage persiste, surtout chez les jeunes. Par ailleurs, de fortes disparits rgionales, notamment en matire de croissance, de chmage et de pauvret, crent un profond sentiment de marginalisation conomique (VerdierChouchane et al., 2011). La premire partie de cet aperu passe en revue les grandes tendances de l'conomie tunisienne depuis le dbut des annes 1960. La deuxime partie

4 199 $, soit 9 550 $ au taux de change parit de pouvoir d'achat (PPA), qui tient compte des diffrences du cot de la vie. En 2009, la Tunisie est entre dans le groupe des pays revenu intermdiaire tranche suprieure (PRITS) selon la dfinition de la Banque mondiale. La Banque mondiale classe les pays en convertissant le revenu national brut par habitant en dollars EU l'aide du facteur de conversion de l'Atlas, qui correspond la moyenne des taux de change sur trois ans. La Tunisie a franchi le seuil du groupe des pays revenu intermdiaire tranche suprieure - 3 976 $ - en 2009.

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porte sur le chmage et les disparits rgionales, et sur les principaux checs conomiques qui ont aliment la colre qui a sous-tendu la rvolution. 2.1. Croissance et politiques conomiques entre 1961 et 2010 volution des politiques conomique L'orientation gnrale des politiques conomiques de la Tunisie a chang plusieurs reprises depuis l'accession du pays l'indpendance, en 1956. La premire phase, lance en 1961, se caractrise par la domination de l'conomie par l'tat, qui a nationalis de nombreuses industries, impos le contrle des salaires et des prix, et adopt des politiques commerciales protectionnistes. En 1969, cette orientation a t remplace par une stratgie toujours protectionniste l'gard des producteurs nationaux, mais favorisant la croissance des exportations par la mise en uvre de mesures de soutien technique et budgtaire. L'industrie lourde, les transports et l'lectricit restaient sous contrle de l'tat, qui a en revanche encourag l'investissement priv dans d'autres secteurs, notamment le textile et le tourisme. En 1972, la Tunisie a commenc proposer une large gamme de mesures visant inciter les investis-

seurs privs participer des projets industriels approuvs, notamment dans le domaine de la production destine l'exportation. Il est raisonnable de penser que ces mesures d'incitation ont contribu la croissance rapide du PIB et des exportations de la Tunisie, mme si le pays ne pouvait pas les maintenir sur la dure. Les dficits publics, trop importants, ont entran la hausse rapide de la dette extrieure du pays, laquelle a atteint un niveau insoutenable de 65,9 % de son PIB en 1986. Il semble galement qu' cette priode, l'emprunt public ait touff l'investissement national, qui est pass de 34 % du PIB en 1982 25 % en 1986. Cest cette anne-l que la Tunisie n'a plus t en mesure ni d'assurer le service de sa dette extrieure, ni de financer les importations essentielles. Le changement de politique suivant a dbut par le programme d'ajustement structurel (PAS) de 1987. Incapable d'honorer sa dette extrieure et en pleine crise politique nationale, le pays a demand l'aide de la Banque mondiale et du Fonds montaire international (FMI) en 1986, au titre du Programme de rforme conomique et d'ajustement structurel (ERSAP). Ce programme prvoyait notamment la rduction des tarifs douaniers et des barrires non tarifaires

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aux importations, la mise en uvre d'une taxe sur la valeur ajoute (TVA) et de rductions compensatoires de l'impt sur le revenu des particuliers, la dvaluation de la monnaie et la privatisation de certaines socits d'tat. La priode qui a suivi la mise en uvre de l'ERSAP a globalement concid avec une hausse de la productivit moyenne. L'anne 1997 marque le coup d'envoi d'une autre phase importante de politiques nouvelles, avec le lancement d'un ambitieux programme de rformes rparties en trois programmes de dveloppement national axs (dans l'ordre), le premier sur l'intgration de la Tunisie dans l'conomie mondiale ; le renforcement du secteur priv ; l'adaptation du pays l'ouverture conomique, principalement par le renforcement de la comptitivit ; le dveloppement des infrastructures ; le renforcement de la cohsion sociale ; et la diminution des disparits rgionales ; le deuxime, partir de 2002, sur la croissance ; l'emploi ; le dveloppement des exportations ; et la prservation de l'quilibre macroconomique ; enfin, compter de 2007, le troisime, sur la consolidation de la stabilit macro-conomique ; la poursuite de l'ouverture graduelle de l'conomie ; l'augmentation des investissements dans

les secteurs forte valeur ajoute ; et la rforme de l'ducation. Perspective comparative de la croissance conomique de la Tunisie La croissance conomique de la Tunisie par habitant a globalement acclr grce ces rformes, comme l'indique la figure 2.1. En dpit d'vnements exognes - scheresses, attentats du 11 septembre 2001 et, plus rcemment, crise financire mondiale - et de la fin de l'Accord multifibres qui, jusqu'en 2005, a permis la Tunisie d'accder au march europen malgr la prsence de concurrents d'Asie et d'Europe de l'est, le pays a russi rduire la volatilit de sa croissance depuis la fin des annes 1990, en partie en accentuant sa stabilit macro-conomique. Malgr ces avances, la croissance de la Tunisie soutient mal la comparaison avec celle d'autres pays analogues. La figure 2.2 compare l'volution du revenu rel par habitant en Tunisie depuis 1980 avec celui de la Jordanie, de la Malaisie, du Maroc, de la Roumanie et de la Turquie, et avec les moyennes pondres de pays revenu intermdiaire tranche infrieure (PRITI) et de pays revenu intermdiaire tranche

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suprieure (PRITS) (classement de la Banque mondiale) . On constate qu' long terme, la croissance de la Tunisie est similaire celle de la Turquie et des PRITI, mais infrieure celle du groupe des PRITS, dont la croissance moyenne est domine par celle de la Chine et qui comprend des pays
3

croissance rapide comme la Malaisie et la Thalande4. Le seul pays dont la croissance dpasse largement celle de la Tunisie est la Malaisie, dont le revenu rel par habitant a augment un taux moyen de 3,3 % par an entre 1980 et 2010, contre 2,5 % pour la Tunisie.

Figure 2.1 : PIB par habitant et taux de croissance annuels entre 1961 et 2011
20 PIB par habitant en dinars de 2010 6000 15 5000 10 4000 Croissance du PIB par habitant, en pourcentage

3000

2000

-5

1000 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010

-10

Source : Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2012 et Institut national de la statistique (INS) de la Tunisie.

L'axe des ordonnes suit une chelle logarithmique, rendant les courbes proportionnelles aux taux de croissance. 4 La Tunisie a enregistr une croissance d'un taux moyen presque identique celui de la Turquie au cours des trente dernires annes, mais d'un rythme plus stable. Elle a affich une croissance plus rapide que la Jordanie et la Roumanie sur toute la priode vise, mme si dans ces pays, la croissance a acclr ces dix dernires annes aprs un effondrement au milieu des annes 1980.

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Figure 2.2 : Croissance du PIB par habitant, Tunisie et pays de comparaison, 19802010
300 PIB rel par habitant, 1980 = 100

200

100

0 1980 1985 Tunisie Roumanie 1990 Jordanie Turquie 1995 PRITI 2000 Malaisie 2005 Maroc PRITSI 2010

Source : Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2012.

volution de la structure conomique Depuis trente ans, l'conomie tunisienne a subi de profondes restructurations, la composition de sa production nationale passant de l'agriculture et des matires premires (phosphate, ptrole et gaz) aux services et, dans une moindre mesure, l'industrie manufacturire. La

part des services dans le PIB est passe de 48,7 % en 1990 59,7 % en 2010 (figure 2.3). Depuis trente ans, la plus grande part de la croissance du PIB est donc attribuable aux services : 1,7 point des 2,8 % de croissance annuelle dans les annes 1980, 3,7 points des 4,7 % dans les annes 1990, et 2,8 points des 4,4 % dans les annes 2000.

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Figure 2.3 : volution des parts des secteurs d'activit dans le PIB
70 59,7 60 Pourcentage du PIB 50 40 30 20 10 0 1980 Agriculture 1985 1990 1995 2000 2005 Industrie manufacturire Industrie (hors industrie manufacturire) 18,0 14,3 8,0 2010 Services

Source : Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2012.

Investissement priv l'instar de sa croissance, la Tunisie affiche, en matire d'incitation de l'investissement priv, une performance correcte, pas exceptionnelle. Comme lillustre la figure 2.4, le ratio tunisien de l'investissement priv sur le PIB - 19,9 % sur la priode 2000-2008 - dpasse la moyenne pour un pays qui affiche ce niveau de revenu. En revanche, la figure montre galement que de nombreux autres pays consacrent une plus grande part de leur PIB l'investissement priv, dont le Maroc (23,4 %) et la Roumanie (21 %).

Suite au train de rformes engag, le taux d'investissement priv a commenc grimper en flche en 1996, comme en tmoigne la part de l'investissement priv dans l'investissement national total (voir figure 2.5). De 1980 1996, cette part est reste aux alentours de 52 % en moyenne, taux le plus bas des pays de comparaison. En 1997, il est mont 82 %, puis 88 % en 2008, taux comparables ceux du Maroc et de la Roumanie, avant de dpasser tous les autres pays de comparaison. Comme pour l'investissement priv, le taux d'investissement total de la Tunisie est plus lev que ce que pourraient

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suggrer les tendances internationales tant donn son niveau de revenu. Nanmoins, de nombreux pays - plus

riches ou plus pauvres que la Tunisie consacrent une part bien plus importante du revenu national l'investissement.

Figure 2.4 : Formation brute de capital priv en proportion du PIB par habitant
35 Pourcentage du PIB, moyenne 2000-2008 30 25 20 15 10 5 0 5 6 7 8 9 10 11 En PIB par habitant (en dollars EU courants) y = 1,8755x + 0,2826 R = 0,1532 CPV MAR TUN ROM

JOR MYS

TUR

Source : Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2012.

Figure 2.5 : Part de l'investissement priv dans l'investissement total


Pourcentage de formation brute de capital xe 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 1980 1985 Tunisie Roumanie 1990 Jordanie Turquie 1995 2000 Malaisie PRITI 2005 Maroc PRITS 2010

Source : Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2012.

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Investissements directs trangers L'investissement direct tranger (IDE) est un pilier du modle de dveloppement tunisien. Pour tirer profit des avantages de l'IDE aux plans de la modernisation des technologies de production, des pratiques de gestion et de l'accs aux marchs trangers, la Tunisie encourage l'IDE depuis 1972 par l'intermdiaire de l'Agence de promotion d'investissement extrieur (FIPA) et en proposant des avantages fiscaux attrayants aux investisseurs trangers. Ces politiques ont contribu faire de la Tunisie une destination potentiellement attractive pour l'IDE, mais le pays impose toutefois un grande nombre de restrictions l'investissement tranger : a) obligation d'autorisation pralable d'investissement dans de nombreux secteurs en cas de dtention d'actions suprieure 50 % ; b) restrictions de l'investissement tranger dans le commerce, le transport arien, les communications et certains services professionnels. Une analyse rcente a conclu que les restrictions d'IDE dans les services commerciaux tels que les communications, le transport et la finance ont un cot considrable sur l'conomie, principalement parce qu'elles limitent la productivit de biens, dans laquelle les services commerciaux

reprsentent une part importante des cots de production totaux (Jouini et Rebei, 2012). L'IDE en Tunisie est semblable celui de pays comparables et a augment, surtout depuis 2004, en part du PIB par rapport aux dcennies prcdentes et par rapport aux pays comparables, l'exception de la Jordanie et de la Roumanie (figure 2.6). l'exclusion de l'anne 2006 o une grande quantit d'IDE est entre en Tunisie en en raison de la privatisation partielle de Tunisie Tlcom, le ratio moyen IDE/PIB s'tablissait 3,2 % dans les annes 2000. Si le volume de ces flux montaires entrants semble normal, leur schma est plus problmatique. L'IDE est fortement orient vers le secteur nergtique, lequel gnre peu d'emplois par rapport l'industrie manufacturire ou les services. Si l'on met de ct la privatisation de Tunisie Tlcom en 2006, le secteur tunisien de l'nergie a absorb un peu plus de 60 % de l'IDE total entre 2006 et 2010. L'industrie manufacturire s'est classe au deuxime rang, 25 %, et les services, secteur trs protg, la troisime place, 8 % (tableau 2.1). Une rcente analyse de l'Organisation de coopration et de dveloppement conomiques (OCDE) explique qu'en

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investissant dans le secteur nergtique et d'autres secteurs primaires, les investisseurs trangers sont moins exposs aux problmes que pose le climat d'affaires local ; autrement dit, les investis-

seurs qui pourraient investir dans d'autres secteurs en sont dissuads par les barrires commerciales qui entravent le climat d'affaires en Tunisie (OCDE, 2012).

Figure 2.6 : Afflux net d'IDE en pourcentage du PIB, 20002010


25
22.6

Pourcentage du PIB

20

15

10

9.5

0 2000 2001 2002 Tunisie Roumanie 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Jordanie Malaisie Maroc Turquie PRITI PRITS 2010

Source : Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2012.

Tableau 2.1 : Afflux dIDE par secteur, 2006-2010 (en millions de dollars EU)
Secteurs Industrie manufacturire nergie Tourisme et immobilier Agriculture Services et autres IDE total 2006 2006 sans Tunisie Tlcom 261 706 14 11 83 1 075 2007 2008 2009 2010 2010 (pourcentage) 26,5% 60,8% 4,4% 0,1% 8,2%

261 706 14 11 2 316 3 308

379 1 061 56 6 114 1 616

521 1 570 161 16 491

571 914 63 13 127

401 920 66 2 123

2 758 1 688 1 513 100,0%

Source : Agence de promotion de l'investissement extrieur de la Tunisie.

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Exportations La Tunisie est devenue membre de l'Accord gnral sur les tarifs douaniers et le commerce (GATT) en 1990, puis de l'Organisation mondiale du commerce (OMC) en 1995. La mme anne, elle a mis en uvre l'Accord d'association avec l'Union europenne (UE), enclen-

chant l'adoption progressive de mesures de libre-change des produits industriels avec l'UE entre 1996 et 2008. Dans la foule, les exportations tunisiennes ont augment de 5,1 % par an dans les annes 1990, les faisant passer de 30,2 % du PIB en 1986 55,6 % en 2008, puis moins de 50 % en raison de la rcession en Europe (voir figure 2.7).

Figure 2.7 : Exportations en part du PIB, Tunisie, 1980-2010


60 55,6 50 Pourcentage du PIB 43,0 40 30 20 10 0 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 Exportation de biens et services Exportation de marchandises 37,1 30,2 48,7

19,5

Source : Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2012.

L'Europe est, depuis longtemps, le principal march d'exportation de la Tunisie. En 2010, l'Union europenne (UE) a absorb 73 % des exportations tunisiennes. Sept des dix destinations principales des exportations tunisiennes de marchandises taient des pays europens, la France et l'Italie en absorbant

elles seules plus de la moiti. Trois destinations hors de l'UE se classent galement dans les dix premires : la Libye, l'Algrie et les tats-Unis. Nanmoins, la Tunisie a lgrement diversifi ses marchs d'exportation depuis quelques annes : la part de l'UE dans les exportations totales a baiss de 10

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points de pourcentage par rapport au sommet de 83 % atteint en 2004. Depuis son indpendance, la Tunisie est passe du rang d'exportateur de ptrole, de phosphate et de denres agricoles au statut de producteur et exportateur de produits manufacturs (figure 2.8). De moins de 10 % au moment de son accession lindpendance, la part des produits manufacturs dans le panier des exportations du pays a atteint 72 % en 1992 et demeure depuis sous la barre des 70 %. Les exportations de services ont affich un

taux de croissance annuel de 5,3 % entre 1986 et 2010 et reprsentent une part importante, quoique en dcroissance graduelle, des exportations totales du pays. Sur la mme priode, les voyages et le tourisme sont passs de 63 49 % des exportations de services, continuant d'occuper la part la plus importante des services5. De plus, le segment des exportations de services qui affichent la croissance la plus rapide est le segment communications, informatique et autres services , qui est pass de 9 21 % durant la mme priode.

Figure 2.8 : Composition des exportations tunisiennes de marchandises, 1960-2010


% de la valeur des exportations, de marchandises 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 Denres alimentaires Carburants Produit manufacturs Matires premlres agricoles

Source : Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2012.

Sur les 6,9 millions de touristes en 2009, 3,7 millions taient europens et 3 millions venaient du Maghreb, notamment de la Libye et de l'Algrie, pays voisins. Seulement 36 000 Nord-Amricains ont visit la Tunisie en 2009.

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La composition et la valeur ajoute des exportations tunisiennes posent question, mais cette activit est, quoi qu'il en soit, un moteur essentiel de la croissance conomique, comme en tmoigne la dcomposition de la demande agrge depuis 1986. La deuxime colonne du tableau 2.2 montre que les exportations de biens et de services ont enregistr une croissance plus rapide que la productivit totale compter de la mise en uvre du Programme de rforme conomique et d'ajustement structurel (ERSAP) en 1986, constituant le facteur de croissance le plus important du ct de la demande. La consommation de l'tat ainsi que celle des mnages sont restes relativement constantes au cours des priodes rcentes, alors que l'investissement en tant que facteur de croissance a baiss de 1,1 point

de pourcentage dans les annes qui ont suivi la mise en uvre de l'ERSAP, puis de seulement 0,5 point de pourcentage durant les dix dernires annes. Plus encore, la solide performance des pays de comparaison, des PRITI et des PRITS, occulte un peu les rsultats positifs de la Tunisie. Les exportations tunisiennes en part du PIB sont plus leves depuis 1980 que celles de ces autres pays, l'exception de la Malaisie et de la Jordanie (figure 2.9) ; cependant, la croissance des exportations tunisiennes a t plus lente que celle de pays comparables, l'exception de la Jordanie (figure 2.10). L'cart entre la Tunisie et les pays de comparaison au titre des exportations en part du PIB se rtrcit progressivement.

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Tableau 2.2 : Croissance de la demande et de l'offre, par segment, entre 1986 et 2010
Taux de croissance (en pourcentage) Offre agrge PIB aux prix du march Importations de biens et services Demande agrge Consommation des mnages Consommation publique Formation brute de capital Exportations de biens et services 1986- 2010 4,6 4,1 5,7 4,6 4,0 4,1 4,5 6,1 1986-2000 5,2 4,6 6,7 5,5 4,3 4,1 6,1 7,7 2000-2010 4,6 4,3 5,3 4,4 4,4 4,8 3,1 5,0

Contribution la croissance (en points de %) Offre agrge PIB aux prix du march Importations de biens et services Demande agrge Consommation des mnages

1986- 2010 4,6 2,8 1,8 4,6 1,7 0,4 0,8 1,9

1986-2000 5,2 3,1 2,1 5,5 1,8 0,5 1,1 2,2

2000-2010 4,6 2,8 1,8 4,4 1,8 0,5 0,5 1,6

Consommation publique

Formation brute de capital Exportations de biens et services

Source : Institut national de la statistique, rapport statistique annuel (diverses publications)

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Figure 2.9 : Exportations de biens et services en part du PIB


140 120 Pourcentage du PIB 100 80 60 40 20 0 1980 1985 Tunisie Roumanie 1990 Jordanie Turquie 1995 PRITI 2000 Malaisie 2005 Maroc PRITS 2010

Source : Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2012

Figure 2.10 : Exportations de biens et services prix constants


1980 =100 (=1987 pour la Turquie, 1990 pour la Roumanie)

1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 1980 1985 Tunisie Roumanie 1990 Jordanie Turquie 1995 PRITI 2000 Malaisie 2005 Maroc PRITS 2010

Source : Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2012.

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V e r s u n n o u v e a u m o d l e c o n o m i q u e p o u r l a Tu n i s i e

Productivit et salaires moyen et long terme, la croissance du revenu par habitant dpend normment de la croissance de la productivit par travailleur, c'estdire la productivit moyenne du travail. Pour accrotre la productivit du travail, il faut que la main-d'uvre et d'autres ressources intgrent les secteurs o elles sont le plus productives, et que les technologies et les pratiques commerciales mettent ces ressources en uvre avec une efficience croissante. La figure 2.11 illustre les tendances de la productivit des travailleurs par secteur depuis le
12 En miliers de dinars/an en dinars de 1990 10 8 6 4 2 0 1984 Agriculture 1994 Industrie manufacturire

dbut des annes 1980. l'exception du secteur agricole, la productivit des travailleurs dans chaque grand secteur a augment durant la priode, mme si laugmentation n'est pas uniforme. Pour l'conomie dans son ensemble, la productivit des travailleurs a augment de 1,6 % par an entre 1984 et 2010, un rythme s'acclrant, mais avec des diffrences importantes selon les secteurs. En 2010, la productivit des travailleurs agricoles tait tombe moins de la moiti de celle des autres secteurs, le secteur des services affichant alors la plus forte productivit du travail 6.

Figure 2.11: Productivit des travailleurs par secteur

2004 Industrie (hors industrie manufacturire)


1984-1994 2,3% 3,3% -3,0% 0,1% 0,9% 2,0% 0,2% 0,2% 2,5% 2,0%

2010 Services
2004-2010 -4,6% 3,6% 6,7% 1,9% 2,1%

Taux de croissance de la productivit par travailleur Agriculture Manufacturire Industrie hors Manufacturire Services Total

1994-2004

Source : Institut national de la statistique de la Tunisie


6

Le secteur des services regroupant un large ventail d'activits, cette moyenne sectorielle leve dissimule en fait de grandes variations de productivit des travailleurs d'un sous-secteur l'autre, la productivit tant trs faible dans certains secteurs, comme le commerce de dtail, et trs leve dans d'autres, comme la finance et les tlcommunications.

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V e r s u n n o u v e a u m o d l e c o n o m i q u e p o u r l a Tu n i s i e

Au chapitre de la distribution des travailleurs, la population active tunisienne s'est progressivement dplace des secteurs affichant la plus faible ceux enregistrant la plus forte productivit par travailleur (figure 2.12). La part du secteur agricole dans l'emploi total a baiss de plus de un tiers entre 1984 et 2010, tandis que celle de l'emploi dans les services - secteur qui affiche la productivit moyenne par travailleur la plus leve - a rapidement augment, en chiffres absolus comme en chiffres relatifs, jusquen 2004, lorsque sa part dans l'emploi total s'est stabilise juste audessous des 50 %. Malgr ces dplacements des travailleurs, depuis dix ans, les gains de productivit du travail de la Tunisie sont faibles par rapport ceux

qu'enregistrent d'autres pays revenu intermdiaire. Comme indiqu la figure 2.13, les rsultats de la Tunisie dans ce domaine sont infrieurs ceux de tout autre pays de comparaison choisi et trs infrieurs ceux de la plupart des pays comparables, dont des pays plus pauvres et beaucoup plus riches que la Tunisie. Ces rsultats mdiocres sont trs proccupants lorsqu'on connat le lien solide et trs document qui unit la croissance de la productivit de la main-d'uvre et l'augmentation des salaires rels. La croissance lente de la productivit de la main-d'uvre tunisienne se traduit par une croissance lente des salaires du secteur priv, phnomne document et analys au chapitre 57.

Figure 2.12 : Emploi par secteur, annes choisies


1800 1600 1400 En miliers demplois 1200 1000 800 600 400 200 0 1984 Agriculture 1994 Industrie manufacturire 2004 Industrie (hors industrie manufacturire) 2010 Services

Une simple analyse de rgression permet de montrer que les variations de la productivit de la main-d'uvre expliquent plus de 99 % des variations des salaires rels moyens enregistres entre 1983 et 2009.

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V e r s u n n o u v e a u m o d l e c o n o m i q u e p o u r l a Tu n i s i e

Part des emplois par secteur Agriculture Manufacturire Industrie excl. Manufacturire Services

1984 27,9 20,1 16,1 35,9

1994 21,5 19,9 13,9 44,7

2004 16,3 19,6 14,7 49,4

2010 17,7 18,4 14,6 49,3

Source: Institut national de la statistique (INS)

Figure 2.13 : Croissance de la productivit par travailleur, 2000 2010


10% 9% Croissance moyenne par an 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0,03 0,03 0,02 0,02 0,06

0,01

Source : Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2012.

2.2. 2011 : des dfaillances dans le modle de croissance Malgr les bons rsultats enregistrs Tunisie sur le plan conomique, l'ancien prsident Zine elAbidine Ben Ali a quitt le pouvoir le 14 janvier 2011, au terme de un mois de manifestations et de violentes confrontations. L'agitation sociale et politique dans laquelle s'est engouffre la Tunisie en janvier a montr qu'en dpit

ine Ro Inde um a Lit nie ua Es nie Slo tonie va Bu quie l Ind garie on s Ma ie Jo roc R pu T rdan bli ha ie qu la e T nd ch e Ma que lai Po sie lo Tu gne rq Tu uie nis Ho ie Ph ngri ilip e p Ho ine ng Pa rie kis tan

0%

Ch

de la russite conomique relative du pays, les problmes sociaux essentiels et les principaux enjeux du dveloppement n'avaient pas t rsolus, posant la question de l'universalit et de l'assise de la croissance du pays. Un chmage lev, surtout parmi les jeunes diplms, et une marginalisation politique et conomique, en particulier dans les rgions du centre du pays, se sont conjugus pour crer un vif sentiment de mcontente-

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V e r s u n n o u v e a u m o d l e c o n o m i q u e p o u r l a Tu n i s i e

ment qui s'est mu en rvolution et a mis un terme aux 23 annes de pouvoir exerc par le deuxime prsident du pays. Cette section traite des questions du chmage, de la pauvret et des ingalits qui ont occup une place centrale dans le soulvement du peuple tunisien. Le chapitre 5 porte sur la gouvernance, question lie galement la rvolution tunisienne. Chmage et chmage chez les jeunes L'conomie tunisienne souffre depuis longtemps d'un chmage lev. En effet, une autre grande part de la population demeure totalement l'cart du march du travail. Le taux de chmage en Tunisie a lgrement baiss depuis le milieu des annes 1990, mais reste plus lev que dans la plupart des pays comparables, notamment la Malaise et les pays revenu intermdiaire tranche suprieure (figure 2.14). Le chmage est bien plus lev chez les jeunes que dans les autres tranches de la population. Par exemple, en 2010, le taux de chmage s'tablissait 29,7 % chez les 20-24 ans, et 24,2 % chez les 25-29 ans. Il s'levait 13 % dans la population active (chiffres de l'emploi de 2010). De plus, le taux de chmage est gnralement

plus lev chez les femmes que chez les hommes (18,9 % contre 10,9 % en 2010). Les taux sont aussi gnralement plus levs l'intrieur du pays que dans les rgions ctires (en 2008, 29 % Kasserine, et 8,8 % Nabeul). Enfin, les taux de chmage augmentent avec le niveau d'instruction, notamment chez les jeunes, tout comme le taux de chmage long terme : en 2011, 50 % des diplms de l'universit qui taient au chmage taient sans travail depuis plus de 12 mois, contre 24 % pour les personnes ayant reu une ducation de niveau primaire (INS/Banque mondiale, 2012). Le chapitre 5 (risques et distorsions dorigine micro-conomique) et le chapitre 7 (capital humain) examinent plus en dtails les implications de ces schmas. Le taux d'activit est galement trs faible dans le pays. Il s'tablit depuis vingt ans l'avant-dernire place des pays de comparaison, bien au-dessous des 50 % (figure 2.15) et de la moyenne du taux d'activit des PRITI et des PRITS. Bien que le taux d'activit des hommes baisse depuis vingt ans, le taux dactivit reflte essentiellement le faible taux d'activit des femmes (donnes du tableau de la figure 2.15), qui, tout juste plus de 25 %, est bien infrieur au

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taux d'activit moyen des PRITS, qui s'tablit 60 %. La conclusion immdiate de ces taux de chmage chroniques levs et des taux d'activit faibles est que l'conomie tunisienne a

de confortables marges d'augmentation des niveaux de vie et pourrait employer une plus grande part de sa population dans des activits conomiques plus productives8.

Figure 2.14 : Taux de chmage en Tunisie et dans les pays de comparaison


18 16,1 16 15,9 16,1 16,0 15,7

15,1

15,3 14,5 14,2 12,8 13,3 12,5 12,4 12,6 13,0

14 Pourcentage de la population active

12

10

Tunisie

Jordanie

Malaisie

Maroc

Romanie

Turquie

PRIT

Source : Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2012 et Perspectives de l'conomie mondiale (base de donnes du FMI)

De nombreuses personnes non comptabilises dans la population active doivent exercer des activits productives en dehors du march du travail, telles que la production dite domestique : soins aux enfants, soins aux personnes ges, mnage et cuisine.

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Figure 2.15 : Taux d'activit, Tunisie et pays de comparaison


18 16,1 16 14 12 15,9 16,1 16,0 15,7 15,3 14,5 14,2 12,8 13,3 12,5 12,4 12,6 13,0

15,1

poucentage dactifs

10 8 6 4 2 0

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Tunisie Jordanie Malaisie Maroc Roumanie PRITI PRITIS

1990 Population de 15 ans et plus Hommes Femmes 48,1 75,5 20,8

1995 48,3 74,1 22,6

2000 47,6 71,6 23,7

2005 46,2 68,3 24,3

2010 47,4 69,7 25,3

Source : Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2012.

Pauvret, ingalits et disparits rgionales Vers fin septembre 2012, lInstitut national de la statistique (INS) de la Tunisie a publi les nouvelles estimations de la pauvret et de lextrme pauvret en sappuyant sur les donnes issues des enqutes sur la consommation des mnages raliss en 2000, 2005, et 2010. Une nouvelle mthode statistique a t utilise pour ces prvisions. Elle est le fruit dune

collaboration entre les experts de lINS et les universitaires tunisiens, assists de leurs homologues de la Banque africaine de dveloppement et de la Banque mondiale, tout en veillant au respect des recommandations techniques. Les estimations obtenues dmontrent clairement que la Tunisie a ralis des progrs rapides en matire de rduction de la pauvret tant en milieu rural quurbain au cours des annes 2000, poursuivant ainsi les progrs raliss au cours des

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V e r s u n n o u v e a u m o d l e c o n o m i q u e p o u r l a Tu n i s i e

dcennies prcdentes. Cependant, ces nouvelles estimations sont venues confirmer les anciennes thories selon lesquelles le niveau et le rythme de rduction de cette pauvret ont t ingaux sur le plan gographique ; certaines rgions de lintrieur du pays ayant enregistr un retard notable par rapport aux zones ctires dotes dun meilleur accs aux marchs internationaux. La figure 2.16 et le tableau statistique qui laccompagne prsentent les principaux rsultats obtenus par la nouvelle mthode destimation de la pauvret. Les taux de pauvret du pays reprsentent une moyenne pondre de la prvalence de la pauvret dans six grandes villes, dans dautres zones urbaines et dans les zones rurales. Chacun des trois taux de pauvret des rgions a t mesur par rapport un seuil de pauvret distinct qui est lexpression du cot de la vie dans la zone considre. En 2010, les seuils de pauvret ont t fixs 1277, 1158, et 820 dinars par an respectivement. Les seuils de pauvret fixs pour les annes 2000 et 2005 ont t ajusts de manire ce que la valeur relle de linflation reste gale celle applique en 2010. Convertis en dollars EU aux taux de change fonds sur la Parit du pouvoir dachat

(PPA) de 2005, les seuils de pauvret adopts taient quivalents 4,08, 3,70, et 2,63 dollars EU par personne et par jour, nettement suprieurs la norme de 1,25 dollar par jour utilise pour mesurer les progrs raliss dans les Objectifs de dveloppement du millnaire (OMD) relatifs la rduction de lextrme pauvret. Aussi, les nouveaux seuils de pauvret de la Tunisie sont conformes la pratique gnrale en cours dans les pays revenu intermdiaire. Pour mieux cerner la prvalence de la pauvret et les progrs enregistrs pour la faire reculer, lINS a galement publi des estimations de lextrme pauvret, mesure par rapport un deuxime ensemble de seuils de pauvret plus bas, soit : 757, 733, et 571 dinars par an dans les grandes villes, les zones urbaines et les zones rurales respectivement en 2010, quivalents 2,43, 2,35, et 1,83 dollars par jour au taux de change fond sur le PPA de 2005. Comme le montre la figure 2.16, la prvalence de la pauvret et de lextrme pauvret a chut rapidement au cours des annes 2000. La pauvret a baiss de moiti, passant de 32,4 % 15,5% ; tandis que la pauvret extrme a

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enregistr une baisse denviron deuxtiers, passant de 12% 4,6%. Le tableau statistique du graphique 2.16 indique clairement que les zones rurales ont enregistr une rduction rapide des taux de pauvret et de pauvret extrme au cours de cette priode, et que le rythme de progrs enregistr dans les zones rurales a t plus lent que celui des zones urbaines t semi-urbaines. La figure 2.17 prsente les estimations de la prvalence de la pauvret et de la pauvret extrme dans diffrentes rgions de la Tunisie en 2010; le tableau statistique qui laccompagne fournit les donnes correspondantes pour 2000 et 2005. Les nouvelles estimations apportent la premire confirmation officielle des importants carts de niveaux de vie entre les diffrentes rgions de la Tunisie ces disparits qui, selon la perception de nombre dobservateurs, ont attis la colre ayant conduit la rvolution de janvier 2011. Comme le montre le graphique, le taux de pauvret dans la rgion intrieure du Centre-Ouest tait de plus quatre fois suprieur celui de la rgion ctire du Centre-Est. Les diffrences dans la prvalence de lextrme pauvret taient bien plus marques, le CentreOuest affichant un taux plus de dix fois suprieur celui du Grand Tunis. Tout aussi

troublant est le fait que le tableau statistique montre que les progrs enregistrs en matire de rduction de la pauvret sont gnralement moins rapides dans les rgions affichant les taux de pauvret initiaux les plus levs, entranant ainsi une aggravation des disparits rgionales au cours des annes 2000. Par exemple, la prvalence de la pauvret dans la rgion du Nord-Ouest a chut de 68% entre 2000 et 2010, tandis que lextrme pauvret connaissait une baisse de 83% au cours de la mme priode. Paralllement, la pauvret et la pauvret extrme nont connu quune modeste baisse de 27% dans la rgion du Nord-Ouest entre 2000 et 2010. En effet, lINS a relev que le taux de rduction de la pauvret tait trs ngligeable pour produire un impact sur les statistiques. Bibi dsigne ce modle sous le terme de polarisation croissante (Banque africaine de dveloppement, 2011), citant deux gouvernorats de la rgion Centre-OuestKasserine et SidiBouzid comme exemples. La coexistence de ces variations extrmes en matire de pauvret et de chmage (qui sont, au niveau rgional, des corollaires de la pauvret) au sein dun pays de petite taille et homogne, associe aux indicateurs prsents dans le prsent rapport, tmoignent dune incapacit fournir un accs quitable lducation et aux infrastruc-

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tures de base. Elle suggre par ailleurs lexistence dun march de lemploi trs fragment, o la main duvre des

rgions dfavorises a plus de difficults obtenir du travail dans les zones voisines plus prospres.

Figure 2.16 : Prvalence de la pauvret et de lextrme pauvret, 2000-2010


35 30 25 20 15 10 5 0 2000 Extrme pauvret 2005 Pauvret 2010 15,5 12,0 7,6 4,6 23,3 32,4

Pauvret 2000 National Grandes villes Villes moyennes Zones rurales 32,4 21,5 32,5 40,4 2005 23,3 15,4 22,1 31,5 2010 15,5 9,0 14,0 22,6 2000 12,0 4,3 10,5 19,1

Extrme pauvret 2005 7,6 2,2 6,5 13,4 2010 4,6 1,3 2,9 9,2

Source : INS, Premiers rsultats de lenqute nationale sur le budget, la consommation et le niveau de vie des mnages 2010 (2012)

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Figure 2.17 : Disparits rgionales en matire de pauvret et dextrme pauvret, 2010


35 30 25,7 25 20 15 10 5 0 Sud-Ouest Sud-Est Centre-Ouest Centre-Est Nord-Ouest Nord-Est Pauvret Grand Tunis Extrme pauvret 6,4 21,5 17,9 14,3 8,0 4,9 1,6 1,8 1,1 8,8 10,3 9,1 32,3

Pauvret Rgion Sud-Ouest Sud-Est Centre-Ouest Centre-Est Nord-Ouest Nord-Est Grand Tunis 2000 21,7 17,5 25,5 6,4 12,1 10,5 4,3 2005 12,1 9,6 23,2 2,6 8,9 5,4 2,3 2010 6,4 4,9 14,3 1,6 8,8 1,8 1,1 2000 47,8 44,3 49,3 21,4 35,3 32,1 21,0

Extrme pauvret 2005 33,2 29,0 46,5 12,6 26,9 21,6 14,6 2010 21,5 17,9 23,3 8,0 25,7 10,3 9,1

Source : INS, Premiers rsultats de lenqute Budget, consommation et niveau de vie des mnages 2010 (2012)

Les

amliorations

mthodologiques

pauvret pour 2000-2010 aux estimations des annes antrieures 2000. Nanmoins, les statistiques disponibles indiquent clairement que les progrs raliss par la Tunisie dans le domaine de la rduction de la pauvret entre 2000 et 2010 font suite aux progrs raliss au cours des dcennies antrieures. Le tableau 2.3 rsume les estimations de la pauvret sur la base de lancienne

adoptes par lINS dans les estimations de la pauvret pour 2000-2010 nont pas encore t appliques aux statistiques des enqutes sur la consommation des mnages ralises avant 2000. Les diffrences entre les anciennes et les nouvelles mthodes destimation de la pauvret ne permettent pas de comparer facilement et directement les nouvelles estimations de la prvalence de la

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mthode destimation de la pauvret de lINS. Trois diffrences essentielles entre les anciennes et les nouvelles mthodes destimation mritent une attention particulire. Premirement, lancienne mthode utilisait deux seuils de pauvret, chacune tant spcifique une zone (zone urbaine et rurale) plutt que les trois seuils utiliss dans la nouvelle mthode. Deuximement, entre 1975 et 1995, le seuil de pauvret urbaine a t fix exactement au double du seuil de pauvret rurale. Avec la nouvelle mthode, il apparat clairement que cette pratique largissait lcart entre le cot de vie des zones rurales et celui des zones urbaines. Ce cot de la vie est en ralit suprieur de presque 55% pour les mnages proches du seuil de pauvret et de 32% suprieur pour les mnages proches du seuil dextrme pauvret, par rapport aux mnages des zones rurales. Lune des consquences de cette pratique a t une survaluation de la prvalence de la pauvret dans les zones rurales ; donnant ainsi limpression errone que la pauvret est un problme plus grave dans les villes que dans les campagnes tunisiennes. La

pratique amliore utilise dans la nouvelle mthode fait ressortir une ralit, qui a certainement toujours existe, savoir que la prvalence de la pauvret est plus leve en zone rurale quen milieu urbain. La deuxime consquence rsultant de la fixation du seuil de pauvret urbaine un niveau plus lev que le seuil de la pauvret rurale, est que le taux de pauvret national, qui est dtermin par la moyenne pondre des taux ruraux et urbains tait erron. La troisime et dernire consquence est le fait que les seuils de pauvret utiliss dans lancienne mthode taient de loin infrieurs ceux adopts dans la nouvelle mthode. En effet, les niveaux de vie utiliss dans la nouvelle mthode pour dfinir lextrme pauvret, sont en ralit infrieurs ceux utiliss pour dfinir la pauvret dans lancienne mthode ; tandis que le nouveau seuil de pauvret est de plus de deux fois suprieur lancien. Bien que ce changement rapproche la Tunisie de la pratique en cours dans les pays revenu intermdiaire, il complique nanmoins une comparaison directe entre les niveaux et les tendances de la pauvret.

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Tableau 2.3 : Seuils de pauvret et estimations pour 1975-2005 sur la base de lancienne mthode de lINS
Taux de pauvret par zone National 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 22,5 12,9 7,7 6,7 6,2 4,2 3,8 Rural 18,0 14,1 7,0 5,7 4,9 2,9 7,1 Urbain 26,5 11,8 8,4 7,3 7,1 4,9 1,9 Seuil de pauvret en dinars actuels par an Rural 43 60 95 139 181 221 378 Urbain 87 120 190 278 362 428 429 0,93 0,97 0,95 0,99 1,49 1,87 1,93 1,90 1,92 1,69 Seuil de pauvret en PPA $2005/jour Rural Urbain

Sources: INS et Bibi et Chatti (2007)

Il ressort clairement des estimations de la pauvret produites sur la base de lancienne mthode que la prvalence de la pauvret en Tunisie a chut rapidement entre 1975 et 2000 tant en milieu urbain quen zones rurales, de mme quau cours de la dcennie suivante. Cette conclusion se fonde sur le fait quentre 1985 et 2000, les seuils de pauvret rurale et urbaine taient ajusts de manire ce que la valeur relle de linflation soit maintenue au fil du temps (colonnes de droite du tableau 2.3). Malgr labsence des statistiques sur les prix la consommation entre 1970 et 1975, les seuils de pauvret utiliss au cours de ces annes taient certainement fixs de la mme manire. En sappuyant sur cette hypothse, il apparat que la prvalence de la

pauvret en Tunisie, tant en zone rurale quen milieu urbain, a recul de plus de 80% entre 1975 et 2000. Limpression trs rpandue en Tunisie est que les ingalits sont criardes et croissantes. Cependant, les estimations sur les ingalits bases sur les enqutes sur la consommation ralises entre 1980 et 2010 nont pas produit de preuves pour tayer cette thse. Le tableau 2.4 prsente les estimations des tendances des ingalits de la consommation mesures avec le coefficient de Gini. Les trois colonnes de droite prsentent les nouvelles estimations de lINS ainsi mesures pour les annes 2000, 2005, et 2010 ; les

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nouvelles estimations pour 2000 et 2005 sont lgrement infrieures aux anciennes estimations pour les mmes annes9. Les estimations pour les annes prcdentes (les six colonnes de gauche) tendent montrer que les ingalits ont considrablement diminu au cours des annes 80, avant de saccrotre lgrement entre 2000 et 200510. Cette volution confirme la conclusion de Lahouel (2007) selon laquelle la consommation des mnages tunisiens les plus pauvres a connu une croissance plus rapide que la moyenne entre 1980

et 2000, notamment vers la fin des annes 8011. Le coefficient de Gini pour la Tunisie indique en effet un niveau modr des ingalits par rapport aux normes internationales12. En comparant le coefficient de Gini de la Tunisie en 2010 aux dernires statistiques des pays de rfrence, les ingalits en Tunisie sont : similaires celles de la Jordanie (Gini 35,4), suprieures celles de la Roumanie (30,0), infrieures celles du Maroc (40,9) et de la Turquie (39,0), et nettement infrieures celles de la Malaisie (46,2).

Tableau 2.4 : volution des ingalits (Coefficient de Gini), Tunisie 1980-2010


1980 Nationales Urbaines Rurales 43,0 39,6 37,5 1985 43,4 41,1 36,4 1990 40,1 37,4 35,4 1995 41,7 38,9 35,3 2000 40,9 39,1 35,8 2005 2000* 2005* 2010* 41,4 39,5 36,9 37,5 37,7 35,8

Source : Tunisienne Institut national de la statistique (INS); * nouvelles estimations Septembre 2012.

Lexplication la plus plausible de ces diffrences est que les nouvelles estimations ont t obtenue de lapplication dune nouvelle mthode de calcul de la lagrgat de consommation, cest--dire le niveau estim de la consommation totale des mnages base sur les donnes des enqutes relatives la consommation de chaque denre par mnage. 10 Le fait que lingalit mesure pour tout le pays soit suprieure celle des zones rurales ou des zones urbaines, montre quune grande partie de lensemble des ingalits se trouve entre les zones rurales et les zones urbaines, plutt que dans les mnages vivant en zones rurales ou en zones urbaines. 11 Lahouel attribue ces rsultats une varit de facteurs qui se chevauchent, notamment la stabilit macroconomique ; la croissance de lemploi dans les industries dexportation forte intensit de main duvre, qui a facilit labandon des emplois agricoles moins rmunrateurs et cr un retour de flux de transferts de fonds vers les zones rurales ; les rformes de la politique des prix agricoles au dbut des annes80 ; des structures des dpenses en faveur des pauvres dans les domaines de lducation, de la sant, des infrastructures et des subventions alimentaires ; et lappui la planification familiale et lautonomisation des femmes travers lducation et lemploi. 12 Toutes les estimations des ingalits dpendent des informations fournies par les mnages lors des enqutes sur la consommation des mnages. Si les mnages tunisiens les plus nantis refusent de participer ces enqutes ou sous-valuent leurs dpenses relles, cela pourrait aboutir une sous-valuation de la mesure des ingalits par rapport la ralit. Cependant, le refus des nantis de se conformer ces normes est un problme que rencontrent beaucoup de pays ; do la difficult dterminer comment cela influence les comparaisons internationales (Deaton 2005).

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Ces estimations nationales ne traduisent pas la polarisation perue lintrieur de la Tunisie en ce qui concerne les fortunes des diffrentes rgions, o certains gouvernorats souffrent de niveaux de pauvret et de chmage levs et croissants tandis que le reste du pays en grande partie enregistre des progrs (Bibi 2011) . Le diagnostic complet des causes de ces disparits rgionales ne peut tre pos dans le cadre de la prsente tude. Cependant, une grande partie de lexprience internationale indique que les efforts ayant conduit laugmentation du revenu des habitants des rgions la trane doivent tre combins : a) aux efforts didentification et dlimination des barrires la croissance spcifiques chaque rgion, notamment les ingalits daccs aux services qui ne se justifient pas par des considrations normales de viabilit conomique ; b) aux efforts supplmentaires pour sassurer que les populations vivant dans ces rgions acquirent les aptitudes ncessaires pour obtenir de meilleurs emplois dans les rgions croissance plus rapide ; et c) par-dessus tout, aux rformes constantes pour stimuler une croissance rapide et soutenue ainsi que la cration des emplois au niveau national.
13

2.3. Conclusion L'conomie tunisienne a enregistr une croissance modrment rapide ces dernires dcennies ; cependant, des lments probants montrent clairement que le pays est en mesure d'afficher une croissance plus rapide et plus varie dans l'avenir. Le taux de chmage qui persiste demeurer lev, surtout chez les jeunes plus duqus, est une perte considrable de potentiel productif. Les exportations et la productivit par travailleur ont augment un rythme beaucoup plus lent que dans un chantillon de pays de comparaison. L'investissement priv est au niveau des moyennes internationales. Pourtant, d'autres pays investissent plus et affichent une croissance plus rapide. Les indicateurs de ralentissement de la croissance de la productivit du travail, de stagnation des salaires rels dans le secteur priv et d'inertie de la situation de l'emploi comptent parmi les signes de faiblesse conomique les plus significatifs. partir de ces conclusions, les chapitres qui suivent font l'examen des lments disponibles pour dterminer des priorits d'actions qui permettraient la Tunisie de parvenir une croissance plus rapide et plus varie.

13

Une valuation empirique de la polarisation contenue dans le rsum des nouvelles statistiques de la pauvret de lINSbien que non dfinie de manire spcifique dans ledit documentconnat une augmentation de 77,7 en 2000 93,6 en 2005 et 103,2 en 2010, ce qui suppose un accroissement rapide de la polarisation conomique au cours de cette dcennie.

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3. Le cot lev du financement constitue-t-il une contrainte majeure la croissance de la Tunisie ?


3.1. Introduction Le cot du financement peut constituer une contrainte majeure la croissance s'il est lev au point de dissuader les ventuels investisseurs d'entreprendre des investissements rendement lev qui pourraient tre profitables. Cette contrainte se prsente sous la forme d'une limitation de l'accs l'pargne nationale et extrieure, ou d'un manque d'intermdiation financire qui empche la mobilisation et la rpartition efficiente des ressources financires disponibles. Les lments passs en revue dans ce chapitre montrent que le secteur financier tunisien est sous-dvelopp et que divers problmes structurels mritent qu'on s'y attarde. Une inspection plus approfondie rvle nanmoins que ces problmes ne constituent pas une contrainte majeure la croissance tunisienne. Le secteur financier tunisien s'est dvelopp dans un cadre interventionniste de l'tat, lequel a exerc un rle dpassant l'tablissement de la politique montaire et de la rglementation prudentielle. La croissance et l'expansion du secteur financier sont entraves par une rglementation qui limite l'aptitude des La Fondation Heritage a toujours attribu de faibles notes la Tunisie dans son indice de libert conomique cause du contrle exerc par le gouvernement central sur le secteur financier du pays. Depuis 2005, la Tunisie obtient une note de 30 sur 100 dans cet indice, signe d'interventions massives de l'tat dans la gestion de crdit et de lourdes restrictions imposes aux tablissements financiers. La Tunisie continue d'obtenir les notes les plus faibles de son groupe, contrairement aux autres pays de sa banques accder l'pargne trangre, prendre des risques de crdit sur le territoire national et mobiliser l'pargne nationale. L'investissement tranger dans le secteur financier fait l'objet de restrictions ; de plus, la dtention des principales banques par l'tat et le clientlisme qui caractrisait l'ancien rgime ont donn naissance un systme d'accs privilgi au crdit. Ces facteurs ont manifestement fauss la rpartition du financement en faveur de certaines entreprises et de secteurs prioritaires - comme le tourisme et l'agriculture - au dtriment d'investissements plus viables, crant un excdent important de crances douteuses.

61

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catgorie (voir tableau 3.1). Doing Business (2012) classe galement la Tunisie au 98e rang mondial au critre de l'obtention de crdit. Par consquent, le

cot du financement semble faire partie des motifs plausibles qui a priori constituent une contrainte majeure la croissance.

Tableau 3.1 : Indice de libert conomique de la fondation Heritage, 2012


Pays Tunisie Jordanie Malaisie Maroc Roumanie Turquie
Source : Fondation Heritage

Note 30 60 50 60 50 60

Nanmoins, comme il sera dmontr dans ce chapitre, des lments dmontrent que la demande de financement, relativement faible, serait llment qui expliquerait le faible niveau d'investissement de l'conomie tunisienne, et non les contraintes auxquelles est soumise l'offre de financement. En effet, aucun des tests raliss pour dterminer si le cot du financement est une contrainte majeure la croissance n'a confirm cette hypothse. Cependant, si les contraintes majeures sont desserres et si la demande d'investissement augmente considrablement, les contraintes qui psent sur le secteur financier pourraient devenir des contraintes majeures
14

dans l'avenir si les faiblesses en matire de rglementation et de gouvernance ne sont pas rsolues et que le secteur ne parvient pas se dvelopper et crotre. 3.2. Secteur bancaire et financier : volution rcente Le secteur financier tunisien se compose d'tablissements exerant des activits locales et d'tablissements exerant des activits extraterritoriales, ces dernires tant trs orientes vers l'exportation14. La Tunisie compte huit banques en rgime extraterritorial, assujetties un ensemble de rglementations financires unique. Les entreprises intrieures peuvent

Les entreprises sont autorises vendre jusqu' 30 % de leur production sur le march intrieur tout en restant assujetties aux rgimes rglementaires et fiscaux extraterritoriaux.

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s'adresser un ventail vari d'tablissements financiers, y compris des socits de crdit-bail, des banques d'affaires et des socits d'affacturage. Les services financiers nationaux restent domins par le rseau ban-

caire, constitu de 21 banques distinctes. La majorit de l'actif bancaire est concentr dans les quatre banques principales, dont trois sont majoritairement dtenues par l'tat (voir tableau 3.2).

Tableau 3.2 : Actif des quatre principales banques du pays, 2009


Banque Actif (en milliers de dinars) 6 171 049 5 937 138 5 648 460 5 176 934 Proportion de l'actif total du secteur bancaire 13,7% 13,2% 12,6% 11,5%

Banque internationale arabe de Tunisie Socit tunisienne de banque* Banque nationale agricole* Banque de l'habitat*

Source : Association professionnelle tunisienne des banques et tablissements financiers *Banque dtat

Solidit du systme bancaire La mauvaise gouvernance du secteur bancaire a engendr plusieurs problmes majeurs. L'un d'eux est la proportion anormalement leve de crances douteuses. Mme si le ratio de crances douteuses sur l'actif total a diminu par rapport au rcent pic de 24,2 %, il reste lev, plus de 13 % (voir figure 3.1). L'existence de ces crances s'explique notamment par les relations que les banques - en particulier les banques publiques - entretiennent avec des socits d'tat lourdement endettes et par le fait

qu'elles favorisent certains secteurs. Les banques sont nombreuses maintenir des liens avec ces entreprises mme si la viabilit financire de ces dernires laisse dsirer, ce qui a pour consquence de priver de ressources les projets nouveaux mais potentiellement risqus. Cette pratique a pour effet de surexposer les banques certains secteurs qui n'affichent pas de bons rsultats, tels que le tourisme, qui concentre 20 % de toutes les mauvaises crances. Les ratios moyens des fonds propres des banques sont globalement

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conformes aux normes internationales, mais peuvent tre insuffisants dans certains cas pour garantir leur solvabilit cause du volume de crances douteuses. En 2009, le ratio des fonds propres rglementaires des banques s'levait 12,4 %, et seulement 10,9 % pour les banques publiques. Ce ratio est lgrement suprieur au ratio minimal fix par les Accords de Ble et pourrait s'en loigner. La Socit tunisienne de banque (STB), plus grande banque exploite par l'tat, est dans une situation financire particulirement inquitante. La qualit de

son portefeuille de prts s'est dgrade en 2011, et son ratio de fonds propres rglementaires est tomb au-dessous du seuil de 8 %. La STB a augment ses fonds propres en mettant de la dette de rang infrieur ; pourtant, vu l'augmentation continue des crances douteuses au premier semestre de 2012, il n'est pas encore certain que la banque puisse respecter les normes de fonds propres. tant donn la taille et l'importance de la STB dans le secteur bancaire, l'tat ngocie l'octroi d'un don la banque pour rgler la question de ses fonds propres.

Figure 3.1 : Ratio de crances douteuses sur les prts bruts totaux
35 30 25 pourcentage 20 15 10 5 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Tunisie Maroc Jordanie Roumanie Malaisie Turquie

Source : Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2012.

Volume de prts L'augmentation du volume des crdits peut tre un indicateur de l'aptitude du

systme financier prendre de l'expansion pour rpondre la demande. Comme le montre la figure 3.2, la part des crdits nationaux en pourcentage

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du PIB est peu prs stable depuis une dizaine d'annes. Elle tait de 73,7 % en 2010. Au cours de l'anne qui a prcd la crise financire mondiale, le niveau d'octroi de crdits dpassait celui du Maroc, de la Roumanie, de la Turquie, des PRITI et, jusqu'en 2002, des PRITS. Cela dit, le niveau d'octroi de crdits demeure bien loin derrire celui de la Jordanie et de la Malaisie et, depuis 2005, de tous les PRITS. Selon certaines

normes, l'offre de crdit est faible compte tenu de la taille de l'conomie tunisienne, mais elle n'est pas inhabituellement faible pour un pays ce niveau de dveloppement. De plus, un niveau d'octroi de crdits plutt bas peut tre d une faible demande, pas forcment des contraintes du ct de l'offre ; il faut donc effectuer des tests avant de conclure que ces donnes indiquent une contrainte majeure la croissance.

Figure 3.2 : Octroi de crdits par le secteur bancaire en Tunisie


180 160

Pourcentage du PIB

140 120 100 80 60 40 20 0 1990 Tunisie Roumanie 1995 Jordanie Turquie 2000 Malaisie PRITI 2005 Maroc PRITS 2010

Source : Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2012.

Bourse de Tunisie Pour une conomie de cette taille et avec ce degr de sophistication, la bourse de Tunisie est trs peu dveloppe. En 2010, seulement 54 socits y taient cotes. Depuis, elles sont passes 57,

dont 24 sont des tablissements financiers. La capitalisation boursire totale des socits cotes est de moins de 25 % du PIB, un taux bien infrieur celui qu'affichent la plupart des pays de comparaison (voir le tableau 3.3). Cette sousexploitation de la bourse semble

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principalement due une faible demande l'gard du financement par mission d'actions. Les entreprises continuent de trouver que les options de financement par l'endettement sont plus

attrayantes : les banques sont prtes prter des fonds des entreprises plus sres, bien tablies, lesquelles prfrent viter les obligations d'information qu'impose une cotation.

Tableau 3.3 : Taille des marchs des capitaux (actions), 2010


Capitalisation boursire (% du PIB) 24,1 111,9 172,6 75,8 20,0 41,7

Pays

Nombre de socits cotes

Tunisie Jordanie Malaisie Maroc Roumanie Turquie

54 277 957 73 1383 337

Source : Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2012.

Accs l'pargne intrieure L'accs limit l'pargne intrieure peut reprsenter un obstacle l'investissement si la demande de financement dpasse le volume d'pargne et que les entreprises tunisiennes ne parviennent pas emprunter suffisamment auprs de sources de financement extrieures. Comme le montre la figure 3.3, l'pargne intrieure en fraction du PIB en Tunisie demeure assez constante au fil du

temps, environ 20 % du PIB. Elle est systmatiquement infrieure aux niveaux enregistrs en Malaisie, depuis peu lgrement infrieure ceux du Maroc et de la Roumanie, mais suprieure ceux de la Turquie et de la Jordanie (qui sont ngatifs depuis quelque temps). Les taux moyens d'pargne intrieure dans les PRITI et dans les PRITS sont galement suprieurs aux taux tunisiens. Ils s'tablissaient respectivement 26,7 % et 28,7 % entre 1990 et 2010.

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V e r s u n n o u v e a u m o d l e c o n o m i q u e p o u r l a Tu n i s i e

Figure 3.3 : Taux brut d'pargne intrieure, Tunisie et pays de comparaison


45 40

Pourcentage du PIB

35 30 25 20 15 10 5 0

1990

1995
Tunisie Maroc

2000
Jordanie Roumanie

2005
Malaisie Turquie

2010

Source : Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2012.

Accs au financement international Malgr son approche conservatrice de l'emprunt extrieur, la Tunisie tait en mesure, avant la rvolution, de se financer auprs des marchs de crdit trangers. Pendant des annes, Standard and Poors, Moodys et Fitch ont not la dette souveraine tunisienne comme un titre de premire qualit. Depuis la rvolution, ces trois agences de notation ont abaiss la note du pays. La dernire baisse a t ralise par S&P, qui a attribu la note BB la dette tunisienne, qui a ainsi perdu son statut de dette de premire qualit. En 2005, les autorits tunisiennes ont commenc libraliser le compte de

capital du pays afin d'attirer l'pargne extrieure, de diversifier le financement de la balance des paiements et d'amliorer l'efficience des marchs financiers intrieurs (BAD, 2005). Le contrle toujours exerc sur le capital peut cependant reprsenter un obstacle pour les banques locales qui souhaiteraient accder au financement international : les banques locales ne peuvent emprunter que l'quivalent de 10 millions de dinars en devises trangres par anne civile. Mme s'il n'y a pas de limite sur les prts consentis sur chance de plus de un an, elles doivent, avant d'obtenir des prts long terme, faire l'objet d'une valuation par une agence de notation ou tre cotes en bourse. Ces restrictions lies au capital

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V e r s u n n o u v e a u m o d l e c o n o m i q u e p o u r l a Tu n i s i e

tranger

limitent

l'exposition

des

mthodes de diagnostic proposes par Hausmann et al. (2008) pour valuer dans quelle mesure les faibles volumes d'investissement priv sont attribuables aux contraintes auxquelles ils se heurtent sur le march financier - niveaux insuffisants d'intermdiation financire, d'pargne et de profondeur financire - et jusqu' quel point ils sont plutt attribuables la faiblesse de la demande (occasions d'investissement limites). Si les tests permettent de dtecter des problmes du ct de l'offre, le cot lev du financement pourrait tre une contrainte majeure la croissance. Nous prsentons des indicateurs afin de dterminer si le cot implicite du financement est anormalement lev ; si la modification de la contrainte suffirait donner de l'essor l'investissement ; et si les entreprises tunisiennes dpendent surtout du financement interne. Les taux d'intrt tant rglements, ils peuvent difficilement reflter le cot implicite du financement. Ainsi, pour concevoir des tests adquats en tenant compte des taux d'intrt et valuer si la rglementation des taux constitue une contrainte svre sur le crdit, nous tudions dans un premier temps dans quelle mesure la rglementation influe sur les taux d'intrt.

banques aux devises trangres et le risque de crise financire, mais limitent galement la souplesse des banques et leur aptitude se tourner vers des sources trangres pour financer leurs oprations de prts15. Le chapitre 2 explique que la Tunisie parvient attirer un bon niveau d'IDE. L'IDE en pourcentage du PIB est gnralement analogue celui des pays de comparaison, l'exception de la Roumanie. En vertu des mesures de libralisation rcentes, les investisseurs trangers peuvent dsormais dtenir jusqu' 100 % des intrts d'un projet sans autorisation pralable, mme si les restrictions sur la proprit trangre restent un moyen de protger certains secteurs ou certaines socits (voir chapitre 5). Outre l'emprunt et les entres de capitaux, les envois de fonds par les tunisiens qui travaillent l'tranger constituent aussi un flux stable d'entres de fonds, qui reprsente environ 5 % du PIB et 11 % des entres de capitaux extrieurs. 3.3. Tests de contrainte Dans cette section, nous analysons les donnes disponibles dans le sens des
15

Ces restrictions pourraient constituer une contrainte importante la croissance si la demande de financement des investissements dpassait considrablement l'pargne interne et que les banques taient disposes payer des taux d'intrt l'tranger suprieurs au taux d'intrt consenti sur les dpts locaux. Comme il sera dtaill plus tard, ce n'est pas ce que dmontrent les lments dont on dispose.

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Intermdiation financire et rglementation des taux d'intrt Les niveaux relativement modestes d'intermdiation financire, d'pargne et de dpt pourraient s'expliquer, en partie, par la rglementation du systme de taux d'intrt en vigueur en Tunisie. Pour que l'intermdiation financire soit efficace, il faut que les tablissements financiers puissent attirer des sources de financement lorsque la demande de financement de l'investissement augmente. Paralllement, la rpartition efficiente de l'pargne repose sur l'aptitude du secteur financier fixer des taux d'intrt qui refltent les risques et les cots du financement des diffrents emprunteurs. En Tunisie, les prteurs appliquent des taux d'intrt plafonns qui varient selon le type et l'objet du prt . Les taux d'intrt dbiteurs ne peuvent pas dpasser 120 % du taux d'intrt mdian appliqu par toutes les banques le trimestre prcdent, par type de prt17. Mme si les banques ont la possibilit de fixer leur taux au-dessous de ce plafond, et de distinguer les types de prts, elles ne peuvent pas rpondre aux conditions de march, ni financer des clients haut risque, ce qui ncessiterait
16

d'augmenter les taux au-dessus du plafond rglementaire. Le dfaut de concurrence sur les taux de dpt bancaire, principalement d la rglementation des taux d'intrt crditeurs, est galement problmatique. tant donn que les marchs de capitaux tunisiens sont insuffisamment dvelopps et vu le rle dominant des banques dans le secteur financier, les dpts financiers sont la premire source de financement du crdit. Si la demande de financement dpassait l'offre, les banques tunisiennes ne pourraient pas augmenter certains taux de rmunration des dpts dans l'optique d'attirer des fonds. Sur les comptes de dpt court terme, elles doivent offrir un taux gal au taux moyen du march montaire du mois prcdent moins deux points de pourcentage 18. Pourtant, mme pour les comptes sur lesquels les taux d'intrts peuvent tre librement fixs, il semble qu'il y ait peu de concurrence entre les banques, comme en tmoignent les taux moyens, qui demeurent bas. Ces dix dernires annes, le taux nominal moyen sur les dpts s'tablissait juste au-dessus des 3 %, ce qui implique un

16

Les banques doivent galement inclure le cot de traitement des prts et autres frais connexes dans leurs taux d'intrt effectifs dclars. 17 De plus, le taux ne peut dpasser le taux moyen du march montaire de plus de sept points de pourcentage. http://www.bct.gov.tn/bct/siteprod/francais/indicateurs/interet.jsp 18 En 2011, ce taux a t fix 2 %.

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taux rel moyen ngatif19. Si cela peut tre partiellement d la prdominance de quelques banques, comme nous le verrons plus loin, il semble plutt que cela soit essentiellement d la faible demande de financement bancaire. Les taux d'intrt bas et soumis rglementation peuvent expliquer, en partie, le niveau relativement faible des dpts bancaires en Tunisie et diminuer l'offre d'pargne intrieure de manire plus gnrale, rduisant donc les mouvements d'intermdiation financire20. Les dpts bancaires enregistrs en part du PIB sont infrieurs en Tunisie ceux des pays de comparaison 52 % du PIB en 2009, soit moins de la moiti des volumes enregistrs en Jordanie et en Malaisie, et beaucoup moins qu'au Maroc (Banque mondiale - Indicateurs du dveloppement dans le monde). Dans la mesure o le plafonnement des taux d'intrt des prts bancaires limite la volont des banques concder des crdits certains emprunteurs, cela rduit galement la demande des banques l'gard des dpts et la volont de faire monter les taux crditeurs. Cependant, l'examen des variations relles des taux d'intrt, rien ne prouve
19

que la rglementation qui les rgit soit un facteur dterminant du niveau de crdit bancaire de l'conomie. Les taux d'intrt dbiteurs sont librement fixs audessous d'un plafond variable. Loffre et la demande peuvent, dans la limite de la rglementation actuelle, exercer au moins un impact voil sur ces taux. Si l'offre de crdit tait trop rare pour rpondre la demande de financement, les banques appliqueraient les taux plafonds ou presque. En fait, les restrictions sur les taux d'intrt crditeurs, qui limitent l'offre de fonds pour les banques, auraient tendance magnifier et augmenter la pression sur les taux de prts en raison de la hausse de la demande de crdit. Pourtant, l'analyse des taux d'intrt dbiteurs moyens au fil du temps ne montre pas de hausse convergente des plafonds, comme on pourrait s'y attendre si les contraintes sur l'offre taient rellement gnantes. Au contraire, comme on peut le constater dans la figure 3.4, les taux d'intrt ont plutt tendance baisser. Le plafond, fix au-dessus du taux moyen de la priode prcdente, baisse galement depuis quelques annes. Notons cependant que l'cart entre les taux dbiteurs moyens et le plafond ne s'est pas resserr au fil du temps. Mme si le plafond

Les banques ont plus de latitude pour fixer les taux proposs aux comptes individuels, plus petits. Mais ces taux sont gnralement bas, car le plafonnement des taux d'intrt des prts limite les possibilits de capitalisation sur ces dpts. 20 Les comptes privs et publics, les participations directes ou placements en actions, par l'intermdiaire du secteur financier ou non, constituent l'pargne intrieure brute.

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rduit en principe la capacit des banques faire payer le risque et faire affaire avec des clients dont le profil de risque est plus lev, en cas de pression

haussire importante sur les taux d'intrt attribuable une augmentation gnrale de la demande d'investissement, cet cart devrait se resserrer.

Figure 3.4 : Taux d'intrt nominal moyen appliqu selon le type de crdit
12 11 Taux dintrt 10 9 8 7 6 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Crdit la consommation Prts moyen term Dcouvert Prts Long term

Prts court term

Source : Banque centrale de Tunisie

Test de corrlation Vu que les taux d'intrt semblent davantage reflter les conditions de march sous-jacentes que les effets de la rglementation, on peut raliser un test propos par Hausmann et al. (2008) pour dterminer si les variations de l'offre d'un facteur produisent des variations de la croissance ou de l'investissement priv. Dans le cas des marchs financiers, on peut vrifier si le schma de corrlation entre les taux d'intrt rels et l'investissement priv est en accord avec le fait que les variations de l'offre de

financement soient le principal facteur dterminant des niveaux d'investissement. En particulier, si l'investissement subit surtout les contraintes de l'offre de financement, dans les priodes o l'offre de financement augmente par rapport la demande, on devrait observer une baisse des taux d'intrt rels et une augmentation de l'investissement priv, et vice versa dans les priodes o l'offre baisse par rapport la demande. Exprime sur un graphique, cette corrlation s'illustrerait par une courbe pente ngative entre les taux d'intrt et l'investissement priv. Le cas chant,

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cela signifierait que l'offre de financement est un facteur dterminant de la croissance et peut constituer - aprs confirmation par d'autres tests - une contrainte majeure la croissance21. La figure 3.5 illustre la relation entre les taux rels des prts moyen terme et l'investissement priv financ intrieurement en pourcentage du PIB de la Tunisie ces dernires annes22. L'investissement financ par les sources nationales est rel, tant donn que le compte de capital de la Tunisie est relativement ferm et que l'IDE a peu de chances de trouver un

financement local et donc d'exercer un impact sur les taux d'intrt. Plutt que la pente descendante qu'on observerait si l'offre de financement intrieur posait des contraintes l'investissement priv, on constate plutt une pente ascendante statistiquement significative (tableau 3.4). Ce schma suggre que si les variations de l'offre de financement ont probablement des effets, ce sont essentiellement les variations de la demande d'investissement - et donc de financement de l'investissement - qui provoquent les fluctuations de l'investissement priv.

Figure 3.5 : Corrlation entre les taux d'intrt rels et l'investissement priv financ intrieurement
Investissement priv nanc intrieurement en pourcentage du PIB 25

20

15

10

0 2,5 3,5 4,5 5,5 6,5 7,5 Taux d'intrt rel moyen du crdits moyen terme

Sources : Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2012 et Banque centrale de Tunisie

21 22

Voir l'annexe 3.6.1 pour une explication plus dtaille de ce test. On obtient l'investissement priv financ intrieurement en soustrayant les afflux de capitaux trangers de la formation brute de capital fixe du secteur priv. La soustraction des afflux d'investissement direct tranger donne un schma presque identique.

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Le tableau 3.4 indique galement les rsultats de deux autres versions du mme test, qui tiennent compte des sources de financement trangres (principalement l'IDE) en plus des sources strictement intrieures. Le deuxime rang du tableau tient compte de l'investissement priv, et le troisime de l'ensemble de l'investissement, public et priv. Dans les deux cas, la pente de la ligne de rgression est statistiquement indiffrenciable de zro. D'un point de vue conomique, la

consquence qui s'impose est qu'aucun lment ne prouve que les variations de l'offre de financement soient un facteur dterminant cl de l'investissement. Il faut ajouter qu'aucune des trois versions du test de corrlation ne permet d'isoler les causes des variations de la demande ou des variations de l'offre d'investissement ou de financement de l'investissement ; mais aucune non plus ne valide l'ide selon laquelle l'offre de financement constitue une contrainte majeure l'investissement en Tunisie.

Tableau 3.4 : Rsum des rsultats statistiques du test de corrlation


Variable dpendante Formation brute de capital fixe du secteur priv financ intrieurement Formation brute de capital fixe du secteur priv Formation brute de capital fixe total Coefficient Statistique t 1,183 0,025 0,298 2,36 0,09 0,33 P > |t| 3,5% 92,9% 39,9%

Sources : Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2012 et Banque centrale de Tunisie

Des tests de corrlation supplmentaires peuvent tre effectus sur la disponibilit de l'pargne intrieure des fins d'investissement. En premier lieu, un simple test de corrlation entre le taux d'investissement et le taux d'pargne intrieure donne une indication du degr d'accs d'un pays des ressources externes. Si le pays n'a pas accs de telles ressources et que les taux d'pargne intrieure sont bas, ce dfaut d'accs

peut constituer une contrainte l'investissement. En Tunisie, entre 1990 et 2010, la corrlation entre l'pargne intrieure et l'investissement est leve, 0,99, ce qui dmontre un recours trs limit au financement extrieur. Certes, cette corrlation pourrait s'expliquer par les conditions d'investissement sous-jacentes, qui exercent un impact la fois sur l'pargne intrieure et la demande d'investissement.

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En fait, l'analyse des priodes d'acclration de la croissance de la Tunisie ne valide pas l'ide selon laquelle le dfaut d'pargne intrieure est un facteur dterminant cl de l'investissement et de la croissance en Tunisie. Les taux d'pargne intrieure ont acclr de manire soutenue, selon la dfinition qu'en donnent Hausmann et al. (2005), deux reprises. La premire fois, comme l'indique la figure 3.6, entre 1962 et 1966, les annes qui prcdaient la premire priode d'acclration de la croissance du pays depuis son indpendance entre 1969 et 1972 (voir chapitre 2. Aperu). De plus, les acclrations de la croissance plus longues des annes 2000 chevauchent seulement partiellement l'acclration des taux d'pargne intrieure entre 2005 et 2008. Rien ne permet donc de dire partir de cette analyse que les faibles taux d'pargne intrieure ou un impact sur l'offre
34 32 30 28 26 24 22 20 18

de financement constituent une forte contrainte la croissance en Tunisie. Enfin, les tests statistiques liant la vraisemblance d'une acclration de la croissance un certain nombre de facteurs, dont le crdit au secteur priv, ne dmontrent pas de corrlation positive significative pour la Tunisie (voir les rsultats de la rgression l'annexe 3.2). Tandis que la stabilit macro-conomique, le degr d'ouverture commerciale, le taux de change effectif rel (TCER) et les rformes fiscales sont associs la vraisemblance d'une croissance conomique, l'accroissement du crdit au secteur priv est ngativement associ la croissance dans les tests de co-intgration, qui ne les tablissent pas de faon significative comme un facteur dterminant d'acclration de la croissance lorsqu'on prend en compte les principales variables macro-conomiques.

Figure 3.6 : pargne intrieure et acclrations de la croissance

Pourcentage du PIB

1961 1964 1967 1970 1973 1976 1979 1982 1985 1988 1991 1994 1997 2000 2003 2006 2009

Source : Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2012.

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Cot implicite lev Dans les tudes ralises, les entreprises tunisiennes citent le cot lev de financement ou la difficult d'y accder comme l'un des principaux obstacles auxquels elles sont confrontes. Dans lenqute sur la comptitivit mondiale, ce facteur est class par les entreprises interroges au premier ou au deuxime rang des principaux obstacles leurs activits conomiques depuis quelques annes (voir tableau 3.5). De mme, les entreprises participant lenqute annuelle de l'ITCEQ sur la comptitivit classent le cot lev du crdit au nombre des lments les plus problmatiques du commerce, en particulier les entreprises les plus petites. Dans cette enqute, 48,4 % des entreprises de 11 50 employs considrent le financement bancaire comme un obstacle majeur ou important pour leur socit. Seuls 29,2 % de celles qui comptent plus de 200 employs donnent cette mme rponse (voir tableau 3.6). Aprs le cot du crdit, les petites entreprises considrent galement les

exigences de garantie comme un obstacle (point expos plus en dtail ci-dessous). Elles ne sont que quelques-unes indiquer que les retards et les formalits compliques sont des entraves l'accs au financement bancaire. Bien que les entreprises insistent sur le cot du crdit, les taux d'intrt rels ne sont pas levs en Tunisie. Au cours de la priode la plus rcente, les taux d'intrt d'un crdit moyen terme s'tablissaient en moyenne 2,75 %, taux relativement bas pour le niveau de revenu du pays (voir figure 3.7). En outre, les taux d'intrt, qui constituent des reprsentations assez fidles du prix implicite de financement, sont en baisse depuis quelques annes, comme l'indique la figure 3.4, ce qui tend montrer que la demande de financement augmente plus lentement que l'offre et que le prix implicite de financement est en baisse. tant donn les taux et les tendances des taux d'intrt en Tunisie, il est difficile d'affirmer que le cot de financement est lev au point de constituer une contrainte majeure la croissance conomique.

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Tableau 3.5 : Tunisie : lments les plus problmatiques du commerce international


Anne vise Accs au financement Taux d'imposition Rglementation fiscale Inefficacit des structures gouvernementales Rglementation du travail trop restrictive Conscience professionnelle des actifs peu dveloppe Manque d'instruction de la main-d'uvre Rglementation sur les devises trangres Inflation Manque d'infrastructures Corruption Changements de politiques Instabilit politique/coups d'tat Criminalit et vols Situation de la sant publique 2006/07 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 1 8 6 2 3 4 10 9 5 7 11 13 14 15 12 2 8 9 1 3 5 6 4 10 7 11 12 13 14 15 1 8 9 3 2 6 5 4 10 7 11 12 13 14 15 2 12 10 1 5 8 9 11 13 6 7 4 3 14 15

Source : Forum conomique mondial, Rapport sur la comptitivit mondiale, 2006-2011

Tableau 3.6 : Cot du crdit bancaire (Pourcentage des rponses)


Taille de l'entreprise (nombre d'employs) Obstacle mineur/inexistant Obstacle majeur/important

Obstacle moyen

6-10

28,0

32,0

40,0

11-50

32,8

18,9

48,4

51-100

37,5

23,4

39,1

101-200

29,6

31,7

38,7

>200

43,8

26,9

29,2

Source : enqute de l'ITCEQ auprs des entreprises, 2010

76

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Figure 3.7 : Taux d'intrt dbiteurs rels, 2010


16 14 12 10 Taux d'intrt rel 8 6 4 2 0 -28.4 -4 -6 -8 -10 Log du PIB par habitant ( en dollars EU PPA de 2005) 8.6 8.8 9.0 9.2 9.4 9.6 9.8 y = -2,3011x + 25,926 R = 0,09791

Source : Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2012 et Banque centrale de Tunisie Remarque : le taux d'intrt dbiteur rel de la Tunisie est calcul partir du taux d'intrt des crdits moyen terme.

Qu'est-ce qui explique que le prix implicite du financement soit abordable et que les entreprises affirment que le cot du crdit est trop lev ? La rponse la plus logique est que les femmes et les hommes d'affaires comparent le cot du financement aux prvisions de rentabilit pour l'entreprise des projets qu'ils pourraient financer par l'emprunt. Le fait qu'ils considrent les taux d'intrt trop levs alors qu'ils sont en fait relativement faibles est un signe que la rentabilit de l'investissement est faible .
23

Taux d'autofinancement des entreprises Pour dterminer si le cot lev du financement est une contrainte majeure la croissance, il est possible de raliser un autre test afin de vrifier si les entreprises tunisiennes condensent le facteur soumis au test (test chameaux et hippopotames ). Dans ce cas prcis, les sources de financement externes constituent le facteur (potentiellement) contraignant. Si les entreprises ont gnralement

23

En outre, les cots de financement peuvent inhiber l'expansion d'une entreprise, mais pour l'conomie dans son ensemble, la taille du march limite l'expansion globale de l'offre de produits et de services, et cette expansion n'est viable que pour les entreprises les plus comptitives.

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recours l'autofinancement, cela reviendrait dire que seules les entreprises qui n'ont pas besoin de recourir au financement extrieur peuvent survivre en Tunisie. En fait, dans une certaine mesure, l'instar des pays de comparaison, les entreprises tunisiennes recourent leurs capitaux propres - autofinancement en particulier - pour financer leurs investissements. En moyenne, les socits tunisiennes dclarent financer 63 % de leurs investissements par les capitaux propres, et moins de un quart par le crdit bancaire (tableau 3.7). Par ailleurs, les entreprises tunisiennes dclarent recourir davantage au crdit bancaire que leurs homologues de trois des cinq pays de comparaison. Si le recours au crdit en Tunisie est moins important en

moyenne qu'en Malaisie ou en Turquie, il est beaucoup plus lev que dans les autres pays du Moyen-Orient et d'Afrique du Nord (rgion MENA) (voir Tableau 3.7)24. De plus, les micro-entreprises dclarent recourir des sources externes pour financer environ 20 % de leurs investissements en valeur (INS, 2007). En 2007, les prts bancaires ne reprsentaient que 8,1 % des investissements des micro-entreprises, qui en autofinanaient la majorit ; ces entreprises avaient d'autres sources de financement externe non bancaires. L'accs limit des micro-entreprises au financement bancaire est assez typique des conomies mergentes, notamment celles qui se caractrisent par un large secteur informel25.

Tableau 3.7 : Sources principales de financement de l'investissement, 2006-2010


Pays Tunisie Jordanie Maroc Malaisie Roumanie Turquie Fonds propres 63,0 85,9 76,5 49,3 68,3 59,2 Crdit bancaire 28,0 10,9 12,2 32,8 21,1 38,0 Autre 9,0 3,3 11,3 17,8 10,6 2,8

Source : Enqute de la Banque mondiale auprs des entreprises ; enqute de l'ITCEQ de 2010

Cette ventilation des sources de financement indique que les entreprises qui s'autofinancent totalement ne sont pas anormalement prdominantes en Tunisie. La grande majorit des socits ont recours un financement
24

extrieur, dont le crdit bancaire. Elles pourraient y recourir davantage si elles ne le considraient pas si onreux mme si, comme indiqu prcdemment, les taux de prt rels sont relativement bas.

En Tunisie, les entreprises qui rinvestissent leurs profits bnficient d'avantages fiscaux, mais des restrictions s'appliquent la dduction des intrts titre de charge, ce qui peut rduire la demande de financement externe. 25 Sondage de 2007 auprs des micro-entreprises

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3.4. Autres indicateurs d'accs au financement Il est probablement vrai que, comme dans de nombreux pays mergents, les banques tunisiennes ne sont pas pleinement efficientes dans l'octroi du crdit, et ne sont ni disposes ni aptes consentir des prts tous les entrepreneurs qui montent un projet potentiellement viable26. Les problmes courants que pose le risque de non-remboursement limitent gnralement le volume de prts consentis aux nouvelles entreprises et empchent certaines d'entre elles de se lancer, malgr un projet viable . Pourtant, de nombreuses micro-entreprises voient le jour, rinvestissent leurs bnfices et fonctionnent avec une importante part de financement extrieur (INS, 2007). En cinq ans, vu les taux de rinvestissement des bnfices des micro-entreprises dclars, les valeurs dclares entraneraient une augmentation moyenne de 94 % de l'chelle d'exploitation des entreprises, qu'elles aient ou non un accs illimit au crdit bancaire. Par consquent, les contraintes imposes au secteur financier, mme si elles sont importantes pour certaines entreprises, ne semblent pas dterminer

le taux d'entre et d'expansion des entreprises en Tunisie27. En outre, le fait que toutes les entreprises qui souhaitent obtenir un prt n'y parviennent pas ne signifie pas ncessairement que, globalement, le manque d'accs au financement est une contrainte majeure la croissance. Toutes les entreprises ne peuvent pas crotre simultanment en
28

cas

de

demande limite du march . Les proccupations qu'expriment les entreprises concernant l'accs au financement peuvent galement reflter les caractristiques du climat de crdit. Une solvabilit insuffisante, une capacit limite produire les documents exigs (plan d'affaires, permis ou licence d'exercer, titres en garantie), ou une comprhension insuffisante des exigences bancaires habituelles (y compris du systme de garantie et de nantissement) peuvent poser problme certains emprunteurs. La difficult runir les garanties demandes compte parmi les obstacles l'obtention d'un crdit les plus frquemment mentionns. On peut attribuer, en partie, les exigences de garanties leves l'incapacit des

26

Le problme d'asymtrie d'information amne toutes les banques du monde s'interroger sur l'aptitude d'un client rembourser un crdit et peut entraner un rationnement du crdit. Voir le chapitre 5, qui dtaille les facteurs dynamiques des contraintes de crdit. 28 Les entreprises d'exportation ne sont videmment pas soumises aux limites du march local, mais elles sont plus susceptibles d'obtenir un accs au financement.
27

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banques dvaluer correctement le risque dans le calcul des taux d'intrt, mais il faut prciser galement que la rglementation est inadapte et que les institutions charges de l'enregistrement des garanties, des saisies et des liquidations manquent de comptences. titre d'exemple, il n'existe pas en Tunisie de registre des garanties centralis, ce qui oblige les banques exiger plus de garanties pour compenser le risque qu'un emprunteur prsente le mme titre en garantie plusieurs fois. Nanmoins, l'exigence moyenne de garantie est de 122 % de la valeur du prt, un taux qui n'est pas anormalement lev

par rapport celui des pays de comparaison (ITCEQ, 2011). Comme on le voit la figure 3.8, seules la Malaisie et la Turquie affichent des moyennes de garantie infrieures. Une tude rcente effectue auprs des entreprises tunisiennes a montr que les garanties demandes sont inversement proportionnelles la taille de l'entreprise. Les petites entreprises sont considres comme des emprunteurs risque29. De plus, 22 % des entreprises interroges ont mentionn des exigences de garantie de plus de 150 % de la valeur du prt30. Cette pratique est nanmoins assez courante ailleurs dans le monde.

Figure 3.8 : Valeur moyenne de la garantie de prt exige


180% 160% Pourcentage moyen du montant du prt 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% Tunisie Jordanie Malaisie Maroc Roumanie Turquie

Source : enqutes de la Banque mondiale auprs des entreprises (20062009) ; enqute de l'ITCEQ de 2011

29 30

ITCEQ, 2011 Il faut prciser que les petites entreprises ne reprsentaient que 35 % de l'chantillon, qui ne comprenait pas de micro-entreprises susceptibles d'obtenir un crdit bancaire. La moyenne de garantie demande d'aprs cette tude peut donc sous-estimer la moyenne relle. Toutefois, les enqutes de la Banque mondiale auprs des entreprises excluent galement les micro-entreprises.

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Un examen plus approfondi des rponses donnes par les entreprises qui n'ont pas accs au crdit bancaire rvle que la grande majorit d'entre elles n'en ont pas fait la demande. Dans une tude ralise auprs des entreprises en 2011, 81 % des entreprises sans crdit en cours indiquent ne pas avoir prsent de demande de prt, contre 9 % seulement qui ont demand un prt, lequel leur a

t refus31. Lorsqu'on leur demande pour quelles raisons elles n'ont pas prsent de demande de prt, 59 % d'entre elles rpondent qu'elles n'en avaient pas prcisment besoin, et 22 % indiquent que la complexit des formalits les en ont dissuad (voir figure 3.9). Ces rponses ne tmoignent pas de l'existence d'une forte demande de crdit qui ne serait pas satisfaite.

Figure 3.9 : Raisons avances par les entreprises pour ne pas prsenter de demande de crdit (rponses dentreprises nayant pas demand de prt)
Obligation davoir des contacts ou verser des sommes informelles Exigences de garantie strictes Taux dintrt levs Rglementation 22 59

20

Complexit des procdures

17

Crdi non ncessaire

11

Besoin de contacts paiements informels

Source : ITCEQ 201132

Les principales raisons de rejet des demandes de prt des entreprises sont lies la situation financire de l'entreprise ou la non-viabilit de ses projets. L'insuffisance de garantie a pos un problme certains entrepreneurs, mais pas

un problme insurmontable. Le tableau 3.8 montre que seulement 2 % des entreprises oprant dans le march local partiellement et 1 % des entreprises exportatrices indiquent ne pas avoir obtenu de prt cause d'un manque de garantie.

31 32

ITCEQ Enqute auprs de 167 entreprises.

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Tableau 3.8 : Proportion dentreprises dont la demande de prt a t rejete, par raison
Entreprises partiellement exportatrices Situation financire faible Projet non viable Garantie insuffisante Informations du bureau de crdit Autre
Source : ITCEQ 2011

Entreprises oprant dans le march local 5% 2% 2% 1% 0%

3% 0% 1% 0% 0%

Ces indicateurs agrgs peuvent dissimuler des disparits rgionales quant l'accs au financement et au cot du crdit (p. ex. primes de risque et exigences de garantie suprieures). Les limites que pose le secteur financier semblent systmiques et omniprsentes dans le pays dans son ensemble ; il se peut toutefois que les effets se fassent davantage ressentir l'intrieur du pays. Par ailleurs, les disparits quant au flux de crdit peuvent tre dues des quantits variables de projets viables d'une rgion l'autre et pas ncessairement des diffrences d'accs au crdit 33. Autres sources de financement Ltat tunisien a essay de se pencher sur le fait qu'une trs petite part seulement du financement revient au micro-, petites et moyennes entreprises (MPME). Deux

banques publiques ont t cres pour consentir des financements cibls aux MPME, la Banque tunisienne de solidarit (BTS) et la Banque de financement des petites et moyennes entreprises (BFPME). La BFPME a pour objectif de favoriser le financement des PME en garantissant leurs projets au titre de la Socit tunisienne de garantie (SOTUGAR). En 2009, la BTS et la BFPME ont financ respectivement 11 249 et 821 projets cibls, chiffre peu lev tant donn le nombre important de PME en Tunisie. Paralllement, le secteur non gouvernemental a pris des mesures pour compenser l'insuffisance des crdits accords aux petites entreprises. Enda inter-arabe est une organisation non gouvernementale de micro-finance qui a t fonde en 1990. Enda est un acteur prpondrant du secteur de la microfinance avec plus de 56,3 millions de

33

Il faudrait analyser davantage de donnes dsagrges par rgion pour dterminer dans quelle mesure l'accs au crdit varie et jusqu' quel point la demande est trop importante, le cas chant.

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dollars EU d'encours de crdit et 160 000 emprunteurs. De plus, certaines grandes banques ont commenc laborer des stratgies et mettre en place des services ddis au march des PME34. 3.5. Conclusion Le secteur financier tunisien est trs limit certains gards. Les niveaux d'pargne intrieure sont modrment bas. Le contrle des taux d'intrt peut limiter la disponibilit de crdit pour les emprunteurs les plus risque ou les plus petits, et la gouvernance du secteur laisse dsirer au plan de l'efficiente rpartition du crdit et du risque. Les marchs boursiers et obligataires sont sous-dvelopps, et l'accs l'pargne extrieure est restreint. Il est vraisemblable que les inefficiences releves au plan de la rpartition du crdit et du financement entravent l'activit et la croissance conomiques, et s'rigent en obstacles pour les entreprises. Cependant, malgr ces faiblesses, les lments empiriques dont on dispose n'indiquent pas que l'accs au finance-

ment ni son cot lev constituent une contrainte majeure la croissance dans le contexte actuel. Aucun des trois tests empiriques dont il est question dans ce chapitre ne dsigne le cot du financement comme une contrainte majeure l'investissement priv et la croissance. Premirement, le prix implicite du crdit (taux d'intrt rel) n'est pas anormalement lev et a mme baiss ces dernires annes. Deuximement, la demande de crdit, plutt que l'offre, semble tre le principal facteur dterminant du niveau des investissements financs. Enfin, la proportion d'entreprises qui recourent intensment au financement interne n'est pas anormalement leve compte tenu du niveau de dveloppement de la Tunisie35. Ainsi, d'aprs la mthode utilise par HRV, un financement coteux ne peut pas constituer une contrainte majeure la croissance en Tunisie. Par consquent, toute analyse visant dceler de telles contraintes doit plutt se concentrer sur les raisons expliquant que la rentabilit des investissements des entreprises soit faible. Si les contraintes actuelles l'investissement priv sont leves et que la de-

34 35

Entrevues avec les banques. tant donn l'interdiction culturelle et officielle qui pse sur le financement informel, il n'est pas possible de vrifier si les entreprises contournent cette contrainte en essayant de recourir des sources de financement informelles. Les tests ayant t conus pour tre raliss lorsque ctait possible, l'absence du quatrime test n'affaiblit pas vraiment l'ensemble des rsultats, puisque le financement ne passe pas l'tape des trois premiers.

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mande d'investissement s'accrot, les diverses faiblesses du secteur financier tunisien pourraient merger comme une contrainte la croissance plus

importante. Mme si aucune certitude ne peut tre avance, les problmes dcels dans ce chapitre devraient tre troitement surveills.

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3.6. Annexe du chapitre 3

Annexe 3.1. Test de corrlation entre taux d'intrt et investissement Si la demande de financement d'invesQ t=F(Dt;it), D tant un vecteur de leviers de dplacement de la demande
d

prsentent des proprits types de continuit et de monotonie, il existe dquilibreA(St,Dt), avec les proprits une fonction pour le taux d'intrt

tissement du march la priode t est :

suivantes :

(5) A/S<0 and A/D>0. Dans le test des taux d'intrt et de l'investissement priv, on tudie le lien entre les deux variables endognes au fil du temps, i.e., i^*/Q^*. Notons que (di*)/(dQi )=A/D dD+A/S dS. Si, dans l'ensemble, cette corrlation est infrieure 0, cela implique que la valeur absolue du premier vecteur de termes est infrieure la valeur absolue du deuxime vecteur de termes (ngatifs). L'effet des chocs de l'offre dpasse les effets des chocs de la demande. Par consquent, les fluctuations de l'offre dominent la relation et les chocs de l'offre exercent un effet plus important sur les taux d'investissement que les chocs de la demande dans l'conomie concerne. vrifier s (i*)/(Q*)<0. Pour prouver cette hypothse, on peut

exogne et i le taux dintrt rel. Si (1) F/D>0 (normalisation pour que le vecteur de drivs partielles soit positif) ; et (2) F/ i<0 (c.d. la demande est ngativement lie au taux d'intrt rel tant donn les valeurs de D). ment se lit comme suit : Q t=G(St;it). S L'offre de financement de l'investisses

reprsente un vecteur de leviers de

dplacement de l'offre exogne. Si (3) G/S>0 (normalisation) et (4) G/i>0. L'offre affiche une pente ascendante avec le taux d'intrt rel vu les valeurs de S. L'quilibre du march la priode t est endognes [i*(S,D),Q*(S,D)] reprsent par une paire de variables Lquilibre suppose que Qst = Qst. Il a t

dmontr que si la demande et l'offre

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Annexe 3.2. Rgression sur les rsultats de l'acclration de la croissance


Dependent variable: incidence sur lacclration de la croissance au cours de la priode pargne intrieure Stabilit macroconomique Degr d'ouverture Code de l'investissement TCER Dprciation totale Crdit au secteur priv Rforme budgtaire Point d'interception Pseudo R2 Qualit de la prvision N Statistiques t entre parenthses *** p<0.01, ** p<0.05, * p<0.1 1,414 (1,67)* 1,468 (2,20)** 1,596 (1,73)* 2,463 (2,85)*** -1,522 (2,96)*** -1,385 (2,09)** -0,014 (-0,02) -3,223 (3,77)*** -2,087 (2,42)** 0,4803 88,00% 50

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4. Les risques et les distorsions dordre macro-conomique peuvent-ils constituer une contrainte majeure la croissance en Tunisie ?
Des politiques macro-conomiques inadaptes peuvent constituer une contrainte deux titres. Des distorsions d'origine macro-conomique peuvent exercer une contrainte sur la croissance si des politiques macro-conomiques ont pour effet de diminuer la rentabilit de l'investissement priv. Par exemple, en cas de dficit budgtaire trop important, l'tat est contraint de raliser de gros emprunts, poussant le taux d'intrt rel la hausse et, par effet de conjonction des demandes de crdit, vinant l'investissement priv. Les politiques macro-conomiques qui entranent une survaluation du taux de change diminuent la rentabilit des exportations et de la production des produits et des services qui concurrencent les importations. Comparativement, des risques macro-conomiques se dressent ds lors que les politiques internes et des vnements extrieurs se conjuguent pour crer une probabilit croissante que l'conomie subira une crise macroconomique dans l'avenir. Si ces risques deviennent trop importants, ils dcouragent gnralement l'investissement immdiat, car les investisseurs potentiels craignent les pertes en cas d'inflation rapide, de dvaluation soudaine, de crise financire ou de tout autre symptme de Ce chapitre pose la question de savoir si ces conditions ont constitu une contrainte majeure la croissance conomique en Tunisie durant les annes qui ont prcd la rvolution, ce qui ncessiterait des changements d'orientations stratgiques importants. Il conclut cependant que ce n'est pas le cas. Les risques d'instabilit macro-conomique sont apparus au lendemain de la rvolution. La question de savoir si ces risques se transformeront en contraintes relles court ou moyen terme dpendra des solutions que l'tat mettra en place pour faire face aux dfis macro-conomiques qui se sont dresss au lendemain de la rvolution de jasmin. S'il parvient les relever et reprend la qute de la stabilit macro-conomique comme il l'a fait dans un pass encore rcent, les risques macro-conomiques et les distorsions lies pourront tre vits. Si, au contraire, la qute de cette stabilit est compromise, ces risques pourraient merger comme une contrainte majeure une croissance future. Pour le moment, cette crise macro-conomique. Si les distorsions et les risques sont importants, ils peuvent constituer une contrainte majeure la croissance conomique.

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ventualit semble quelque peu improbable, puisque les dcideurs politiques tunisiens reconnaissent les avantages quils peuvent tirer de la stabilit macroconomique et des ressources bilatrales et multilatrales dont peut bnficier le pays, au besoin, pour palier ses besoins de financement temporaires. Il ne faut pas, nanmoins, minimiser la gravit des obstacles auxquels la Tunisie est confronte. Ce chapitre commence par un rcapitulatif des tendances macro-conomiques releves avant la rvolution et partir desquelles il est possible d'valuer si les risques macro-conomiques ont constitu une contrainte majeure la croissance durant les annes la prcdant. Il rsume ensuite la situation actuelle la lumire des informations disponibles au moment o ce diagnostic est rdig afin d'valuer dans quelle mesure les risques macro-conomiques constituent une contrainte majeure aujourd'hui. Une annexe technique approfondit l'analyse, en mettant l'accent sur l'importance de la stabilit macro-conomique dans la croissance qu'a connue la Tunisie.

4.1. Politiques macro-conomiques avant la rvolution Durant les dix annes qui ont prcd la rvolution, la Tunisie a accus de modestes dficits budgtaires et appliqu des politiques montaires et de change complmentaires qui ont permis d'assurer une certaine stabilit macroconomique et de rduire progressivement la probabilit qu'une crise surgisse. quilibre budgtaire et dette publique La Tunisie a appliqu une politique budgtaire gnralement prudente tout au long des annes 2000. Les dficits ont diminu de 3,8 % du PIB en 2000 2,7 % du PIB en 2006, puis 1 % du PIB en 2008. Le dficit budgtaire est pass 3 % en 2009, le gouvernement adoptant une politique budgtaire plus expansionniste afin de compenser le ralentissement conomique de ses marchs d'exportation europens (figure 4.1, chelle de droite) 36. Ce virage, encourag par le Fonds montaire international (FMI) a essentiellement consist mettre rapidement en uvre des projets

36

Dficits du gouvernement central hors dons et recettes de privatisation.

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d'investissements publics tout en contenant les subventions et les dpenses courantes. Le dficit budgtaire est pass 1,3 % du PIB en 2010. Les dficits budgtaires de la Tunisie ont augment moins rapidement que la croissance, l'endettement public global a diminu progressivement en part du PIB et est pass de 67,6 % en 2001

40,4 en 2010 (figure 4.1, chelle de gauche). Cette tendance correspondait grosso modo la tendance mdiane des conomies mergentes affichant des niveaux d'endettement national similaires (figure 4.1, chelle de gauche), laissant l'tat la latitude budgtaire ncessaire pour lancer des politiques expansionnistes, au besoin, comme en 2009.

Figure 4.1 : Dficits budgtaires, dette publique et dette mdiane des conomies mergentes affichant un endettement similaire
Dcit budgtaire du gouvernement central, en pourcentage du PIB

80
Dette brute du governement, en pourcentage du PIB

3,8 67,6 3,0

4.0

70

3.5

60

3.0

50 40,4 40

2.5

2.0

30 1,3 20

1.5

1.0

10

0.5

0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Dette publique (axe de gauche) Dette mdiane (axe de gauche) Dcit budgtaire (axe de droite)

0.0

Sources : pour les dficits, rapports de consultation du FMI au titre de l'article IV, divers numros. Hors dons et recettes de privatisation. Pour la dette, base de donnes des Perspectives conomiques mondiales et Tunisie : Consultations de 2009 au titre de l'article IV- Rapport des services du FMI, chiffres mdians calculs partir des donnes de la Tunisie, la Barbade, le Brsil, la Bulgarie, la Croatie, la Jordanie, le Kazakhstan, Maurice, le Maroc, la Roumanie et la Russie

D'aprs l'analyse du FMI, la poursuite des politiques budgtaires prcdentes, avec notamment une rduction graduelle des dficits budgtaires pour atteindre un taux se situant juste au-dessus des 2 % du PIB en 2015, aurait permis de diminuer davan-

tage le taux d'endettement par rapport au PIB, ratio qui aurait pu descendre sous la barre des 40 % en 2015. Le principal point vulnrable identifi avant la rvolution est que presque 60 % de la dette tunisienne tait libell en devises trangres. Toute

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dprciation importante du taux de change rel pouvait propulser le ratio d'endettement par rapport au PIB. Autre point faible, et plus long terme, le rgime de pension public, dont une rforme a t prvue en 2007, mais qui n'a pas encore t mise en vigueur. Nanmoins, avant la rvolution, les politiques budgtaires et d'endettement de la Tunisie semblaient s'orienter progressivement vers une plus grande viabilit conomique, rduisant la vulnrabilit du pays une crise. Inflation Les politiques budgtaires conservatrices suivies durant les dix annes qui

ont prcd la rvolution ont permis au pays de financer ses dficits essentiellement par l'emprunt national et tranger plutt que par des politiques d'expansion de la masse montaire. L'inflation a donc t contenue, l'inflation des prix la consommation fluctuant dans une fourchette plutt troite de 1 % 5,1 % (figure 4.2). Une stabilisation plus soutenue aurait pu tre bnfique, mais les lments dont on dispose ne permettent pas de croire que l'inflation aux taux enregistrs en Tunisie dans les annes 2000 ait pu considrablement brider la croissance conomique ou l'investissement priv.

Figure 4.2 : Tunisie - Inflation des prix la consommation 2000-2010 (moyennes annuelles)
6

5
Pourcentage annuel

4,444

0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Source : Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2012.

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Politique de change et tendances des taux de change rels Le taux de change affecte gnralement la croissance de deux manires. Premirement, une devise survalue diminue la rentabilit des entreprises exportatrices et des socits en concurrence avec les produits trangers, et, en consquence, dcourage la production et l'investissement priv. Deuximement, dans un pays dont le compte de capital est ouvert, un taux de change rel dcal peut, tel qu'indiqu prcdemment, favoriser la menace de crise financire par toute une gamme d'effets sur la situation financire37. Le FMI considre la politique de change de la Tunisie comme un rgime de gestion stabilise, ce qui signifie que l'tat fixe sa politique montaire et budgtaire en prenant garde maintenir le taux de change sur une certaine voie. La Tunisie continue d'exercer des restrictions considrables sur les transactions du compte de capital (entres et sorties d'actif financier), politique qui engendre des cots pour les emprunteurs intrieurs ; le risque de retournement soudain des flux de capitaux court terme est donc minime.
37

Le principal risque macro-conomique li au rgime de change est l'impact que peuvent avoir les taux de change rels sur la comptitivit des exportateurs et des socits en concurrence avec les produits imports. Une valuation par les services du FMI ralise en parallle avec les consultations de 2010 au titre de l'article IV a conclu que le taux de change effectif rel de la Tunisie tait globalement en ligne avec les fondamentaux . Cette conclusion a t tire aprs un examen des rsultats de trois modles diffrents38,39. L'approche de l' quilibre macro-conomique mesure l'ajustement apporter au taux de change pour tablir le compte courant un niveau constant tout en permettant la production intrieure de conserver son potentiel. partir de ce modle, le FMI a conclu que le taux de change rel tait survalu de 6,5 %. Le modle de viabilit externe mesure l'ajustement apporter au taux de change pour conserver le niveau en cours de la dette extrieure en pourcentage du PIB. partir de ce modle, le FMI a conclu que le taux de change rel tait

Pour ne citer qu'une menace, prcisons qu'un taux de change rel dcal peut encourager les banques nationales emprunter l'tranger en devises trangres et utiliser ces fonds pour consentir des prts en devise locale. Si les dcalages sont trop importants, les banques comme les socits qui empruntent peuvent faire faillite si le taux de change se dprcie par la suite. 38 On calcule le taux de change effectif rel en corrigeant le taux de change nominal du ratio de l'inflation cumule dans le pays concern par la moyenne pondre de l'inflation cumule chez ses partenaires commerciaux, sur une priode dtermine. Les pondrations correspondent la part de chaque partenaire commercial dans les changes commerciaux du pays. 39 Le bien-fond de ces modles est expos dans le document de travail du FMI WP/11/20 Armenia: An Assessment of the Real Exchange Rate and Competitiveness , dAnke Weber et Chunfang Yang.

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sous-valu de 4,6 %40. Le troisime modle, de co-intgration , estime le taux de change effectif rel d'quilibre (TCERE) en fonction d'une relation propre au pays, dtermine par les conditions du commerce, de l'ouverture au commerce et de la croissance de la productivit par travailleur, en Tunisie et chez ses partenaires commerciaux. Ce modle suggre que l'impact de la hausse de la productivit par travailleur a t lgrement souspondr par l'impact de la dgradation des conditions commerciales et de son ouverture accrue, et parvient une lgre survaluation de 3 %. tant donn que ces modles parallles indiquent que le taux de change rel de la Tunisie tait assez proche de sa valeur d'quilibre et vu qu'ils divergent quant la direction du dcalage, il semble raisonnable de conclure que le dcalage du taux de change tait faible et donc trs probablement incapable de constituer une contrainte majeure l'investissement priv et la croissance du pays. Compte des oprations courantes et dette extrieure Les dficits des comptes des oprations courantes ne sont pas un signe de faiblesse conomique sous-jacente, jusqu'
40

un certain point. La balance des oprations courantes est par dfinition la diffrence entre l'investissement intrieur et l'pargne intrieure ; dans une certaine mesure, recourir l'pargne extrieure peut aider un pays accrotre son taux d'investissement et de croissance. Nanmoins, les dficits du compte des oprations courantes peuvent menacer la stabilit macro-conomique s'ils sont excessifs et persistants, et s'ils sont financs par l'endettement ou la vente d'actif tranger plutt que par l'investissement direct tranger. Les prteurs trangers peuvent en effet en conclure que le pays ne va pas tre en mesure ou ne va pas tre dispos assurer le service de la dette, et lui refuser de nouveaux prts ou le renouvellement des dettes chance. La viabilit du compte courant d'un pays est gnralement value par le FMI et d'autres institutions financires au moyen d'une analyse de la viabilit de la dette qui vise dtecter les facteurs susceptibles de mettre le ratio de la dette extrieure par rapport au PIB sur la voie d'un gonflement insoutenable. Si le dficit du compte des oprations courantes hors paiement des intrts sur l'encours de la dette reste au-dessus d'un certain seuil, l'analyse conclut que la dette extrieure est sur la voie d'un gonflement insoute-

Ces deux modles aboutissent des conclusions opposes parce qu'ils partent d'hypothses diffrentes concernant le compte des oprations courantes de la Tunisie : le modle d'quilibre macro-conomique part d'un dficit de 0,5 % du PIB tandis que le modle de viabilit externe part d'un dficit de 4,3 %. Le dficit sous-jacent prvu du compte des oprations courantes de la Tunisie de 2,7 % du PIB se situe entre ces deux valeurs.

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nable et qu'il faut renverser la tendance pour viter une crise. La figure 4.3 illustre l'volution de la dette extrieure de la Tunisie en pourcentage du PIB et l'volution de la balance des oprations courantes avec et hors paiement des intrts. Le ratio de la dette extrieure/PIB de la Tunisie a diminu progressivement entre 2002, o il tait de 74,9 %, et en 2008, son niveau le plus bas, 46,3 %. Il est ensuite lgrement remont pour s'tablir 48,8 % en 2010. La ligne rouge pleine correspond la balance des oprations courantes hors

intrts, lment central des calculs du FMI sur la soutenabilit de la dette extrieure. La balance des comptes courants est excdentaire de 2004 2006, contribuant la baisse du ratio dette/PIB. Bien qu'elle soit dficitaire partir du dbut de 2007, jusqu'en 2010 elle ne s'est jamais approche du seuil de 5,4 % dfini par le FMI comme le taux au-dessous duquel une croissance continue de la dette extrieure serait dstabilisante. Compte tenu de ces tendances, il semble raisonnable d'carter les dficits extrieurs comme sources d'instabilit macroconomique ou de crise.

Figure 4.3 : Dficit du compte des oprations courantes et dette extrieure en part du PIB
3%
Balance des oprationscourantes en % du PIB

74,9%

80%

70% 1%
Dette extrieure en % du PIB

59,6%

60%

-1%

46,3% 48,8%

50%

40% -3% -3,1%

30%

20% -5% -5,4% -4,8% 10%

-7% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Compte des oprations courantes (COC)/PIB COC hors intrt Dette extrieur/PIB

0%

Source : Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2012 et Statistiques financires internationales (FMI)

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4.2. Analyse de l'acclration de la croissance Si une conomie omet de runir les conditions macro-conomiques ncessaires l'acclration et au maintien de sa croissance, les rformes des politiques et des institutions qui visent les inefficiences micro-conomiques ne parviendront pas crer une croissance soutenue. La mthodologie sur les acclrations de la croissance propose par Hausmann et al. (2004) peut permettre de dterminer les principales variables macro-conomiques associes - et pro-

bablement ncessaires - l'acclration de la croissance d'un pays. Si ces conditions macro-conomiques ne permettent pas d'atteindre la croissance, elles peuvent peut-tre constituer des contraintes. Cette partie rsume les rsultats d'une analyse des acclrations de la croissance tunisienne entre 1961 et 2010. Les dtails et les dfinitions techniques sont fournis l'annexe technique du prsent chapitre. La premire tape consiste dfinir les priodes de croissance acclre qui ont dur au moins 5 ans. Ces priodes sont indiques la figure 4.441: 1968-1972; 1996-2001; et 2003-2008.

Figure 4.4 : Acclrations de la croissance en Tunisie entre 1961 et 2010

3000 PIB par habitant en dollars EU de 2000

2500

2000

1500

1000

500 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005

Source : Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2012.

41

Le lecteur constatera que l'cart dune anne entre la deuxime et la troisime priode concide avec le choc conomique mondial qui a suivi les vnements du 11 septembre 2001 ; il s'agit donc dune priode d'acclration de la croissance plus longue, interrompue par un vnement exogne.

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Une approche similaire permet de dterminer les priodes d'amlioration soutenue des conditions macro-conomiques, dfinies par un dficit budgtaire primaire infrieur 1 % du PIB42. D'aprs ce critre, la Tunisie a affich une stabilit macro-conomique de 1992 2010, durant les trois priodes d'acclration de la croissance (figure 4.5). La dprciation du taux de change rel a galement acclr durant trois priodes

depuis 1975, date de dbut des sries : 1975-1977, 1985-1988 et 2002-2010 (figure 4.6). La deuxime priode concide avec le lancement du programme d'ajustement structurel, mais pas avec une priode d'acclration de la croissance. La troisime priode de dprciation acclre, entre 2002 et 2010, concide bien avec la troisime acclration de la croissance, entre 2003 et 2008.

Figure 4.5 : Stabilit macro-conomique - excdent budgtaire primaire


3

1 % du PIB
42

0 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 -1

-2

-3

Source : Base de donnes des Perspectives conomiques mondiales du FMI

Le dficit budgtaire primaire est gal au dficit budgtaire moins les intrts de la dette publique (solde budgtaire ngatif).

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Figure 4.6 : Dprciation du taux de change rel

210

Indice pondr par l'IPC (2005=100)

190

170

150

130

110

90 1975 1978 1981 1984 1987 1990 1993 1996 1999 2002 2005 2008

Source : Statistiques financires internationales (International Financial Statistics), FMI

Il est possible d'approfondir cette analyse pour dterminer certaines corrlations historiques de croissance cls : si d'autres indicateurs ou d'autres tests confirment ces rsultats, il peut s'agir de contraintes relles43. Tel qu'expos en dtail dans l'annexe technique, cette analyse montre un lien entre la probabilit d'acclration de la croissance et plusieurs variables macro-conomiques et politiques : (i) le degr d'ouverture conomique, (ii) la stabilit macroconomique, telle que prcdemment dfinie et (iii) la dprciation du taux de change rel. Paralllement, on note un lien ngatif entre la probabilit d'acclration de la croissance et la dgradation des termes de l'change. En plus des
43

variables macro-conomiques, les rformes des politiques semblent galement associes l'acclration de la croissance. La rforme budgtaire de 1988, accompagne d'une augmentation des impts, est lie une baisse de la probabilit d'acclration de la croissance, tandis que les mesures d'incitation de l'investissement lances en 1993 y sont positivement lies. On obtient des rsultats similaires lorsqu'on inclut l'historique d'acclration de la croissance et des politiques de la Jordanie, de la Malaisie, de la Turquie, de l'Indonsie et de l'gypte. Cette analyse confirme que la stabilit macro-conomique a occup une place

Si ces facteurs s'taient amliors dans le pass et avaient stimul l'acclration de la croissance, ils ne continueraient reprsenter des contraintes relles que si d'autres tests le confirmaient.

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importante dans la croissance de la Tunisie avant la rvolution. Retrouver rapidement cette stabilit macro-conomique permettra d'assurer que les risques et les distorsions dorigine macroconomique ne constituent pas de contrainte majeure pour la croissance future. Cela ne peut arriver que si la Tunisie parvient rsister aux pressions croissantes sur son quilibre budgtaire. Une fois la stabilit macro-conomique restaure, les rformes des politiques micro-conomiques priv (chapitre 5). 4.3. Situation macro-conomique de la Tunisie au lendemain de la rvolution La stabilit macro-conomique de la Tunisie a permis de soutenir la croissance avant la rvolution ; toutefois, la combinaison d'vnements rcents internes et externes met cette stabilit en pril. Le pays a russi rsister un tel obstacle en 2008 et en 2009, qui a men la rcession en Europe, destination de plus de 75 % des exportations tunisiennes et rgion d'origine de la grande majorit des touristes qui viennent en Tunisie. Le PIB rel est pass de 6,3 % en 2007 3,1 % en permettront de nouveau d'encourager l'investissement

2009. L'conomie a tout de mme retrouv un peu d'lan en 2010, avec une croissance de 3,7 %. D'autres indicateurs macro-conomiques se sont galement amliors, avec par exemple de lgres baisses de la dette externe et de la dette publique en part du PIB. Cependant, l'incertitude politique et conomique qui s'est installe aprs la rvolution de janvier 2011 a fait vaciller la stabilit macro-conomique. L'agitation sociale, les grves et les protestations ont ralenti la production et dissuad les touristes de se rendre en Tunisie. Cette situation s'est traduite par une forte baisse de l'investissement direct intrieur et tranger, et par la fermeture de certaines usines dtenues par des intrts trangers. Au mme moment, la rvolution en cours en Lybie, pays voisin et l'un des principaux partenaires commerciaux de la Tunisie, a provoqu une baisse de la demande des biens d'exportation et le retour au pays de nombreux travailleurs tunisiens. En consquence de ces vnements et d'autres problmes venus s'y greffer, le PIB rel a affich une baisse estime 2,2 % en 2011 (tableau 4.1). Cette baisse s'est produite malgr une politique budgtaire expansionniste, notamment une hausse de 6,1 % de la

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consommation publique, une augmentation des subventions et le financement du programme Amal ( espoir ) destin aux jeunes sans emploi44. La baisse des recettes touristiques et de l'IDE a contribu au dficit du compte courant, 7,3 % du PIB, et la baisse de 20 % des rserves, tablies 7,5 milliards de dollars EU, soit 3,8 mois d'importations. La baisse de la production et le retour des tunisiens qui travaillaient en Libye

ont propuls le taux de chmage 18,9 % (42 % chez les jeunes). Pour faire face un resserrement du march du crdit attribuable la dgradation des portefeuilles bancaires, la Banque centrale a rduit ses rserves, accru le refinancement des banques et autoris ces dernires rchelonner les prts dont l'chance tait en 2011. Ces initiatives devraient relancer lgrement l'inflation en 2012 5 6 %.

Tableau 4.1 : Indicateurs et prvisions macro-conomiques


2010 Croissance du PIB rel, en % Inflation en % Solde budgtaire hors dons (en % du PIB) Compte courant hors dons (en % du PIB) Besoins de financement du dficit budgtaire hors dons (en milliards de dollars EU) Besoins de financement de la dette extrieure hors dons (en milliards de dollars EU) Dette publique, en % du PIB Dette externe, en % du PIB Dette court terme, en % des rserves internationales 3,7 4,4 -1,3 -4,8 2011e 2012p 2013p -2,2 3,5 -3,6 -7,3 2,2 5,0 -6,6 -7,0 3,5 4,0 -5,1 -7,0

1,6

2,8

3,6

3,5

4,1

5,7

5,2

5,3

40,4 48,8 53,6

42,5 51,1 68,4

43,8 53,1 68,9

49,2 55,3 69,6

Source: FMI, Middle East and North Africa: Economic Outlook and Key Challenges , avril 2012. e = estimations ; p = prvisions.
44

Ce programme prvoit le versement d'une allocation mensuelle de 200 dinars et une assurance mdicale aux chercheurs d'un premier emploi sans travail depuis au moins six mois depuis l'obtention de leur diplme d'tudes suprieures ou de formation professionnelle. L'allocation est verse pour une priode pouvant aller jusqu' un an de recherche active d'emploi.

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Les perspectives conomiques de 2012 semblent incertaines. Les autorits tunisiennes prvoient une croissance de 3,5 % partir de l'hypothse d'une forte reprise de l'investissement (+ 6,4 %) et d'une amlioration de la balance commerciale. Le FMI est plus prudent et prvoit une croissance relle de 2,2 %, sur l'hypothse que les touristes et les investisseurs trangers reviendront graduellement en Tunisie. Le budget rvis de 2012 prvoit une hausse importante des dpenses en capital pour soutenir la croissance et la cration d'emplois, en particulier dans les rgions dfavorises ; le rsultat budgtaire rel et son impact conomique dpendront de l'efficience de la mise en uvre du programme, source de problmes en 2011. Les donnes prliminaires du premier trimestre de 2012 semblent montrer que la croissance a effectivement repris et que le taux de chmage a lgrement baiss pour s'tablir 18,1 %. Nanmoins, vu les risques accrus qui psent sur la situation macro-conomique de la Tunisie, Standard & Poor's (2010) a dmis la dette souveraine tunisienne de son statut de dette de premire qualit fin mai et baiss les notes de cinq grandes banques dans la foule. Ces dcisions vont peser sur les cots d'emprunt de la Tunisie.

Les

difficults

macro-conomiques

actuelles du pays mettent en exergue l'espace budgtaire que les politiques budgtaires conservatrices de la dcennie prcdente ont permis de crer, permettant l'tat de poursuivre des politiques macro-conomiques expansionnistes qui limitent le repli actuel. On s'attend une hausse considrable de la dette publique intrieure et de la dette publique extrieure en 2012 et en 2013 ; elles partent d'un seuil relativement bas et devraient conserver un niveau soutenable jusqu' fin 2013. Le FMI et Standard & Poor's prvoient que la dette publique devrait s'tablir 49 % du PIB en 2013, une augmentation qui illustre en grande partie la recapitalisation des banques d'tat un cot estim 4 milliards de dinars. Standard & Poors prvoit que la dette publique atteindra ce niveau en 2013 et diminuera progressivement au cours des annes suivantes. La Tunisie a fait face des niveaux d'endettement plus levs dans un pass rcent. Ce ratio de dette devrait donc tre possible tenir si l'tat prend les mesures ncessaires pour raliser un excdent primaire dans les quelques annes venir. La situation de la dette extrieure est globalement similaire. Grce aux progrs

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accomplis dans sa diminution, la Tunisie a entam lanne 2011 avec un ratio de dette extrieure sur le PIB bien audessous du niveau du service de la dette de 2002. Les prvisions actuelles des dficits du compte courant dpassent le niveau prcdemment fix comme niveau de soutenabilit long terme ; cependant, court et moyen terme, la Tunisie peut compter sur l'appui des bailleurs de fonds et des institutions financires internationales. Ce soutien aura pour condition essentielle qu'un gouvernement lu - peru comme lgitime par les bailleurs de fonds et par les tunisiens - labore et mette en uvre un plan cohrent destin retrouver la stabilit moyen terme. 4.4. Conclusion D'aprs cette analyse, aucun risque ni aucune distorsion de nature macroconomique na constitu de contrainte majeure la croissance conomique de la Tunisie avant la rvolution. Au contraire, la stabilit a plutt constitu une source importante de vigueur conomique. Cependant, les tensions sociales et politiques que la rvolution a permis de relcher ainsi que les vnements qui se sont drouls en Europe et en Libye ont cr des conditions conomiques

constituant un obstacle important la stabilit macro-conomique. Mme si elles sont parties de niveaux relativement bas, la dette intrieure et la dette extrieure augmentent des rythmes qui vont devenir trop rapides. dfaut d'inverser cette tendance, des risques macro-conomiques pourraient merger et poser des contraintes relles la croissance de la Tunisie moyen et long terme. Des voix s'lvent, en Tunisie, pour demander une forte augmentation des dpenses publiques afin de stimuler la demande intrieure. Il ne serait pas sage d'agir de la sorte. Aprs les dgradations successives de la note de la dette tunisienne l'aggravation de la crise de la dette europenne et la situation politique tunisienne encore en quilibre, on ne peut pas affirmer que l'apptit du march pour la dette publique tunisienne sera aussi vif qu'avant la rvolution. Autrement dit, la Tunisie ne peut et ne doit pas esprer retrouver la prosprit coups de dpenses publiques. Les donnes de dbut 2012 semblaient indiquer un retour de la croissance positive. Si l'tat lui donne les moyens de prendre de l'lan, elle pourrait produire un cercle vertueux en rduisant le chmage

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et en contribuant diminuer les tensions sociales qui menacent l'investissement et la croissance. Malheureusement, les donnes les plus rcentes remettent ces signes positifs en question et soulignent l'existence de divers risques de repli. Dans ce contexte, les dcideurs politiques doivent acclrer la mise en uvre de programmes, diminuer le subventionnement non cibl et tablir un bon quilibre entre la stimulation et la restriction, selon l'volution des conditions. Entre-temps, la Tunisie peut compter sur l'appui financier des bailleurs de fonds et des institutions financires internationales sous rserve qu'elle fasse preuve de dtermination pour retrouver de la

stabilit et qu'elle labore un plan avis dans cet objectif. La rvolution a t pour la Tunisie l'occasion d'adopter au moins une partie des rformes structurelles qui sont essentielles pour augmenter le taux de croissance et amliorer la porte du processus de croissance. Il est dans l'intrt de tous les tunisiens que ces rformes soient adoptes dans un contexte global de stabilit macro-conomique. Le reste de ce diagnostic de croissance part du principe que cette prise de conscience orientera la politique future et que l'tat prendra des mesures pour maintenir l'conomie sur la voie de la stabilit macro-conomique.

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4.5. Annexe technique du chapitre 4 sur les aspects macroconomiques : surpasser les problmes de croissance facteurs et obstacles dterminants dans l'acclration de la croissance
Cette annexe se compose de trois parties : (1) dtermination des priodes d'acclration de la croissance ; (2) analyse probit afin d'estimer l'impact des divers facteurs sur la probabilit d'acclration de la croissance ; (3) validation des rsultats par une analyse probit des donnes recueillies auprs du panel de pays de comparaison utiliss dans l'ensemble du diagnostic, l'exclusion de la Roumanie. Dterminer les priodes d'acclration de la croissance On dtermine une priode d'acclration de la croissance partir du schma de croissance du PIB par habitant, dsign par g. En application du modle de Hausmann et al., on dtermine qu'une priode pour les annes t t + n est une priode d'acclration de la croissance si le taux de croissance (gt,t+n) remplit les quatre conditions suivantes : 1) gt,t+n 2.7% - croissance rapide tout au long de la priode45 2) gt,t+n 2.0% - la croissance s'acclre 3) yt+n Max{yi} in - le PIB par habitant la fin de la priode de croissance soutenue est suprieur au PIB par habitant avant le dbut de la phase d'acclration de la croissance 4) n5 l'acclration de la croissance dure au moins cinq ans Analyse probit des acclrations de la croissance en Tunisie Selon le modle de Hausmann et al., l'analyse des facteurs de croissance porte sur les points charnires de la performance de la croissance du pays. L'approche quantitative dveloppe dans cette partie repose sur la dfinition de priode d'acclration de la croissance comme une acclration rapide de la croissance conomique pendant au moins trois ou

45

Le seuil de 2,7 % dtermine 3 phases d'acclration de la croissance, dont la premire phase de 1969 1973 est galement identifie par Hausmann et al.

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cinq ans . Le ct gauche du tableau 4.2 dcrit les variables explicatives testes dans cette analyse. La plupart sont des variables nominales, avec une valeur

de 1 si certaines conditions perdurent, et de 0 autrement. Le ct droit du tableau indique le filtre appliqu pour gnrer chaque variable 46.

46

Cette mthode de gnration de variables explicatives nominales garantit qu'elles sont toutes exognes, mme dans les cas o la variable sous-jacente (telle que le taux de change rel ou le taux d'intrt rel) est dtermine simultanment avec le taux de croissance. L'absence de corrlation des variables incluses avec le terme d'erreur est confirme par le test de Smith-Blundell. Dans le cas de la variable du taux d'intrt rel, la nature de la politique montaire tunisienne indique qu'une acclration de la croissance est susceptible d'exercer peu de pression la hausse sur les taux d'intrt rels, car (a) en l'absence d'un march montaire ou d'un march obligataire actif, la Banque centrale contrle la masse montaire et le taux d'intrt nominal ; (b) les ajustements de prix sont lents cause des subventions et des contrles sur les marges de dtail de nombreux produits ; et (c) le taux de change rel est rajust en fonction des variations des rserves de change. Runies, ces conditions justifient l'hypothse selon laquelle le taux d'intrt rel est sous le contrle de la Banque centrale de Tunisie.

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Tableau 4.2 : Filtres des variables de l'analyse probit


Variable Acclration de la croissance, PIB par hab. pargne nationale brute (% du PIB) Taux d'investissement (% du PIB) Ouverture (commerce, en % du PIB) Emploi/population ge de 15 64 ans Taux de change effectif rel Taux d'intrt rel Taux d'imposition Demande extrieure Dgradation des termes de lchange Termes de lchange Stabilit macroconomique Croissance du PIB mondial Adoption du rgime d'extra-territorialit Rforme montaire (convertibilit du dinar en 1993 ; rforme de la gouvernance du systme bancaire en 2005) Adoption du code de l'investissement
Source: ITCEQ 2010

1 if gt,t+n 2,7% et gt,t+n 2% 1 si variation > 0 pour N 5 ans 1 si variation > 0 pour N 5 ans 1 si variation > 0 pour N 5 ans 1 si variation > 0 pour N 5 ans Rgression spline 1 si taux d'intrt rel > 3 % pour N 5 ans 1 si variation < variation moyenne pour 3 ans 1 si variation < variation moyenne pour 3 ans 0 si variation < variation moyenne pour 3 ans 1 si variation < variation moyenne pour 3 ans 1 si gt,t+n 2,7 % et gt,t+n 2 % 1 pour les 5 ans dbutant en 1992 1 pour les 5 ans dbutant en 1993 et pour les 5 ans dbutant en 2005 ; 0 autrement 1 partir de 1993 1 si dficit du budget primaire < 1 % du PIB

Rforme budgtaire (adoption de la TVA) 1 pour les 5 ans dbutant en 1988

Le tableau 4.3 indique les rsultats de cette analyse. Le rsultat le plus important est l'influence forte et robuste de la stabilit macro-conomique sur la probabilit d'une acclration de la croissance - conclusion qui souligne l'importance de retrouver de la stabilit macro-conomique pour l'avenir. La croissance ragit positivement l'accentuation de l'ouverture du pays et ngativement la dprciation des

termes de l'change et la hausse des taux d'intrt. Il est assez surprenant de constater que les rsultats semblent indiquer que la dprciation du taux de change rel a rduit la croissance. La rforme budgtaire de 1988, qui s'est accompagne d'une augmentation des impts, a ralenti la croissance, tandis que l'adoption du code de l'investissement en 1993 l'a accentue.

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Tableau 4.3 : Rsultats de lanalyse probit


Variable dpendante : acclration de la croissance Stabilit macroconomique Code de l'investissement Taux de change rel Dgradation des termes de lchange Degr d'ouverture Rforme budgtaire Taux d'intrt rel N 50 2,382 (3,89)*** 6,499 (12,37)*** -0,710 (2,21)** -1,549 (3,20)*** 8,860 (7,56)*** 6,466 (11,34)*** -6,216 (12,45)*** -1,577 (2,44)** 0,963 (2,00)** -3,679 (5,45)*** -8,125 (8,06)*** 50

Analyse probit avec les donnes du panel L'objectif de l'analyse probit avec les donnes du panel de pays est de dfinir les facteurs de croissance courants dans un ensemble de pays retenus (1) parce qu'ils suivent un modle de croissance conomique diffrent avec des rsultats diffrents sur les marchs internationaux ; (2) parce que, pour certains, ils peuvent tre considrs comme des points de rfrence.

Le tableau 4.4 indique le premier ensemble de pays retenus. L'Algrie, la Mauritanie et le Maroc n'ont pas enregistr d'acclration de la croissance au cours de la priode vise, 19612010, et ont donc t limins du panel. Aprs ces exclusions, le panel est compos de l'gypte, de l'Indonsie, de la Jordanie, de la Malaisie, de la Tunisie et de la Turquie. Les vnements courants qui ont ponctu la trajectoire de ces pays sont runis au tableau 4.5.

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Tableau 4.4 : Acclrations de la croissance dans les pays du panel


Pays Algrie gypte Mauritanie Maroc Turquie Jordanie Malaisie Indonsie Priode d'acclration de la croissance Pas dacclration 2006-2010 Pas dacclration Pas dacclration 2002-2007 2004-2008 1976-1984 1988-1997 2002-2008 1968-1981 1986-1997

Les rsultats, reports au tableau 4.6, confirment que, pour tous les pays du panel, la stabilit macro-conomique, la libralisation des changes et louverture du pays, ainsi que les rformes institutionnelles constituent une association positive

avec les priodes d'acclration de la croissance. En revanche, l'acclration de l'inflation, la dgradation des termes de l'change et les crises financires crent une association ngative avec les priodes d'acclration de la croissance.

Tableau 4.5 : Principaux vnements conomiques et politiques dans les pays du panel
Pays Turquie gypte Jordanie Malaisie Indonsie 1965 Suharto 1999 Wahid 1987 Changement politique 1971 1980 1970 Anouar 1981 Moubarak Libralisation des changes commerciaux 1987 2000 2001 2004 2002-2010 1994-1999 2003-2006 1999-2008 1999-2008 Stabilit macroconomique 2001-2005 1993-1995 2004 1994 1967 1989 1997 1989 1988 Tunisie 1995 1999-2005 1993 2005 1991 1997 1997 Rformes Crises financires

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Tableau 4.6 : Rsultats de l'analyse probit avec les donnes du panel


Degr d'ouverture Acclration de l'inflation Dgradation des termes de lchange Stabilit macroconomique Rformes Libralisation des changes commerciaux Crises financires N Wald khi-carr Ratio de probabilit * p < 0,1 ; ** p < 0,05 ; *** p < 0,01 0,479 (3,78)*** -0,441 (2,61)*** -0,435 (4,02)*** 0,328 (2,53)** 0,461 (4,01)*** 0,821 (6,21)*** -1,531 (6,29)*** 237 197,9*** 0,000

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5. Les risques et les distorsions dordre macro-conomique peuvent-ils constituer une contrainte majeure la croissance ?
5.1. Introduction partir du cadre fix pour ce diagnostic (figure 1.1), cette tude a cart le cot lev du financement en tant que contrainte majeure la croissance ; mme si le secteur financier demeure plutt sous-dvelopp et inefficace, les lments prsents au chapitre 3 dmontrent que la faible demande d'investissement domine les contraintes auxquelles se heurte l'offre en matire d'investissement de financement. Comme expos aux chapitres 7 9, les facteurs de production complmentaires (capital humain, capital naturel et infrastructures) sont relativement abondants en Tunisie, constituant des actifs gnralement considrs comme des avantages pour le pays. La possibilit de faible rendement social de l'investissement est galement exclue. La facult d'appropriation du rendement conomique est le seul facteur restant dans la dtermination des principales contraintes la croissance de la Tunisie. Comme dmontr au chapitre prcdent, la Tunisie exerce une gestion macro-conomique avise depuis quelques dcennies. Les conditions macro-conomiques mdiocres ne peuvent donc pas constituer les principales contraintes la croissance du La faible appropriation du rendement conomique dcoule de l'chec des politiques gouvernementales et des institutions, qui engendre des risques et des distorsions au niveau micro-conomique et divise les rendements conomiques intrinsques et la rentabilit de l'investissement des entreprises. Il est essentiel de mettre en place des politiques micro-conomiques et des institutions efficaces pour favoriser la mise en place d'un systme de droits de proprit fiable ; des conditions de rglementation transparentes et efficaces ; des rgles fiscales relativement modestes qui n'engendrent pas de distorsions ; l'accs aux marchs et l'information ; la protection contre les pratiques de prdation commerciale et la concurrence monopolistique ou dloyale ; et la cration de marchs de facteurs souples, tous ces lments tant importants pour des investisseurs potentiels qui valuent la rentabilit prospective de leur investissement. Ce chapitre expose des lments empiriques pays. Par limination, la facult d'appropriation du rendement conomique merge donc comme une contrainte majeure probable.

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qui dmontrent que la faiblesse des politiques micro-conomiques et les dfaillances institutionnelles constituent des contraintes relles la croissance de la Tunisie. Ces conclusions sont globalement similaires celles de Pickard et Schweitzer (2012), selon qui la Tunisie souffre du syndrome de surcharge . Ce chapitre donne de plus amples dtails sur la politique sous-jacente et les racines des institutions, et cite des domaines stratgiques prcis et les dfaillances institutionnelles qui ncessitent d'tre rforms. partir des lments dont on dispose, nous avons conclu que les principales contraintes la croissance conomique de la Tunisie avant la rvolution et aujourd'hui sont : (1) le dfaut d'institutions efficaces en mesure de garantir l'obligation de rendre compte du secteur public, l'tat de droit et un systme de contrepoids du pouvoir, rsultant en une protection inefficace des droits de proprit, l'existence de barrires l'entre et la sortie, et la corruption ; (2) les cots et les risques levs, au plan des politiques, qui s'opposent l'emploi des travailleurs, en particulier l'existence de taxes salariales leves et une rglementation du march du travail relativement rigide.

La corruption est un problme depuis des annes en Tunisie. Dans les annes qui ont prcd la rvolution, la corruption tait devenue une contrainte majeure pour la croissance. Sous le rgime prcdent, le dfaut d'obligation de rendre compte du pouvoir excutif et le manque d'indpendance du pouvoir judiciaire ont donn lieu des niveaux de corruption levs et entran un affaiblissement de l'tat de droit, ce qui a fini par affaiblir les droits de proprit et persuader les investisseurs qu'ils allaient perdre le fruit de leurs investissements. Ces dfaillances ont contribu l'rection de barrires l'entre des marchs destines protger les intrts de certains secteurs. Ces barrires ont inhib l'exercice d'une concurrence libre et quitable au point de crer la perception d'ingalits dans le climat commercial. Il est probable que l'absence d'une comptition efficace ait limit la croissance de la productivit de la Tunisie. Mme si la Tunisie reconnat l'existence de ces problmes et entreprend des actions pour remdier une partie des faiblesses institutionnelles sous-jacentes que pose le systme politique, il faudra au pays plus de temps et d'efforts pour y parvenir. La corruption a quelque peu diminu depuis le changement de rgime, mais comme expos dans ce chapitre, repr-

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sente toujours un cot considrable pour les entreprises, tout comme les incertitudes quant la capacit du pays adopter des politiques et mettre en place des institutions plus favorables aux investisseurs. De plus, s'attaquer ces problmes est essentiel pour pouvoir crer un climat d'affaires sain et comptitif, et pour s'assurer que les points faibles du rgime prcdent ne rapparaissent pas dans l'avenir. Le pays doit se doter d'une constitution, adopter un systme de contrepoids, lancer des rformes administratives, mettre en place des organismes publics cls, crer des institutions dmocratiques fondamentales et en assurer la prennit. La deuxime contrainte identifie est quivalente, voir plus importante : le cot financier et rglementaire lev de l'emploi des travailleurs. Les divers aspects de cette contrainte sont positifs aux quatre tests de contrainte majeure, et l'aptitude employer des travailleurs touche potentiellement tous les secteurs de l'conomie. La main-d'uvre et les comptences sont des facteurs de production indispensables. Pourtant, les employeurs doivent s'acquitter de taxes salariales, et d'obligations salariales et fiscales permanentes, mme si leur investissement n'est pas rentable. Vu ces

cots levs, les entreprises dcident de rester petites et peu productives, optent pour des technologies leur permettant de ne pas embaucher et contournent cette contrainte en omettant de ngocier des contrats de travail et de se conformer aux obligations de charges salariales. Ainsi, il en rsulte une baisse de la demande de travailleurs qui tire les salaires vers le bas et qui cre, pour finir, une part dcroissante de la croissance du revenu attribuable au travail. Par ailleurs, l'innovation et la croissance de la productivit dpendant en partie de la concurrence et de la flexibilit du march du travail, ces facteurs entravent la croissance de la productivit par la rduction des conomies d'chelle et des mesures qui encouragent l'innovation (voir chapitre 6 et par exemple Aghion et al., 2008, et Scopelliti, 2009). Pour passer au crible les problmes micro-conomiques potentiels, il faut d'abord examiner les indicateurs internationaux d'organisations indpendantes comme les indicateurs Doing Business de la Banque mondiale, l'indicateur de libert conomique de l'institut Fraser, et les indicateurs de la fondation Heritage et du Forum conomique mondial. Ces indicateurs doivent toutefois tre interprts avec prudence. Premi-

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rement, mme si une mauvaise place dans un classement peut indiquer une politique dltre par rapport d'autres pays, cela ne constitue pas une preuve de cot implicite lev dans l'conomie concerne. Deuximement, mme s'ils ne sont pas exceptionnels, les chiffres de la croissance tunisienne sont solides ; on ne peut donc pas s'attendre ce que la Tunisie se classe bas du classement, quel que soit le domaine de politique examin. De fait, la Tunisie est rarement le dernier des pays de son groupe de comparaison, quel que soit le domaine tudi, et certains pays de comparaison prsentent les mmes points faibles qu'elle au niveau des politiques . Par consquent, un mauvais classement au titre des politiques dans un domaine prcis ne suffit pas tablir que cette politique constitue une contrainte relle ; de la mme faon, un classement plutt favorable dans un indicateur ne signifie pas non plus ncessairement que la politique tudie n'est pas une contrainte majeure. Outre ces points prendre en considration, tous les indicateurs ne sont pas uniformes dans leur classement, et ils ne visent pas tous mettre le doigt sur des politiques prcises qui semblent potentiellement contraignantes pour la Tunisie. Ce chapitre porte donc sur les indicateurs qui semblent prendre
47

en compte les informations les plus pertinentes et les plus rcentes sur un domaine donn, compte tenu de la vision commune contextuelle d'un thme donn. Tout diagnostic de la croissance d'un pays fond sur diffrents types de donnes micro-conomiques disponibles se heurte quelques obstacles gnraux. Les politiques de jure correspondent rarement au quotidien rel des entreprises. Comme l'expliquent Hallward-Driemeier et al. (2010), il y a une diffrence entre les rglements officiels et ce qui est rellement appliqu. La ralit du march doit donc faire l'objet de vrifications au moyen d'enqutes auprs des entreprises et notamment dun recueil de donnes sur le comportement mme des entreprises. Les rponses des entreprises indiquent leur point de vue sur les cots, mais ne s'intgrent pas dans un cadre conomique. Elles fournissent donc moins d'informations sur les impacts conomiques agrgs des problmes auxquels elles sont confrontes. Enfin, tant donn que les rpondants sont, par dfinition, des entreprises encore en activit, les rponses moyennes doivent tre interprtes compte tenu de ce biais de slection. On peut passer ct des obstacles auxquels se sont heurtes les entreprises qui ont cess

47

Certains peuvent galement prsenter les mmes contraintes relles. Toutefois, gnralement, les cots des politiques diffrent d'une conomie l'autre, tout comme les contraintes relles (voir HRV, 2005).

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leurs activits sous le rgime politique antrieur ou actuel. Celles qui existent encore peuvent galement sous-estimer certains obstacles. Nanmoins, les entreprises encore en activit signalent probablement des problmes de contraintes relles, mme si elles s'y sont plus ou moins adaptes. La nature transitoire de la situation actuelle pose un autre problme la ralisation de cette analyse de la Tunisie. Les aspects qui semblaient contraignants avant la rvolution ont quelque peu chang, en particulier les contraintes en matire de gouvernance du secteur public. Au lendemain de la rvolution, les proccupations les plus immdiates des femmes et des hommes d'affaires portent sur les incertitudes qui entourent les risques d'agitation sociale, l'aptitude de l'tat rationaliser et simplifier les rglementations, et la ncessit de lutter contre la corruption (voir, par exemple, IACE, 2011). Par consquent, mme si, et on le comprend, l'tat s'emploie dans un premier temps grer les problmes conomiques court terme, rendre le systme politique transparent et revoir la constitution, il lui faudra galement se pencher sur les politiques et les points faibles institutionnels qui amoindrissent les rendements des investisseurs.
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5.2. Faible appropriation de politique micro-conomique Les rsultats diffrent considrablement d'un classement l'autre quant la politique micro-conomique globale et la qualit des institutions tunisiennes. Plusieurs indicateurs mettent cependant en vidence des faiblesses particulires, notamment dans les domaines de la gouvernance et de la corruption, de l'efficience du march du travail et de la libert des changes, avec des performances mitiges quant la qualit de la rglementation. En 20112012, le Forum conomique mondial a plutt bien class la Tunisie, 44e pays sur 142, au plan des politiques qui dterminent l'efficience des marchs des produits de base, et Doing Business de la Banque mondiale l'a classe au 46e rang mondial pour l'indicateur de la facilit de faire des affaires. Le classement de la Tunisie par Doing Business est moins bon au plan de l'excution des contrats (76e) et de l'octroi des permis de construire (86e) (en plus de l'obtention de prts, aspect trait au chapitre 3). Doing Business ne publie plus de classement sur l'emploi de travailleurs. Au dernier classement publi (2010), la Tunisie tait 108e48. Le Forum conomique

Doing Business a cess de publier son classement sur l'emploi de travailleurs aprs 2010, mais publie toujours les donnes sous-jacentes sur son site Web. Elles feront l'objet d'un expos ultrieur. En 2010, la Tunisie s'est classe au 69e rang mondial pour l'indicateur de facilit de faire des affaires.

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mondial la place au 106e rang mondial en matire d'efficacit du march du travail. Les indicateurs de la Fondation Heritage peuvent tre particulirement rvlateurs puisqu'ils utilisent une varit de donnes d'origines diverses pour laborer des mesures de libert conomique qui tiennent compte la fois des politiques de jure et des pratiques relles, en tenant compte des codes juridiques, d'enqutes ralises auprs d'entreprises et des publications dans les journaux locaux, refltant donc un point de vue plus contextuel de la situation dans un pays donn. Comme l'illustre la figure 5.1, la Fondation Heritage classe la Tunisie en bas du tableau en ce qui concerne la libert conomique globale par rapport aux pays de comparaison49 Ce rsultat est principalement d des notes peu leves en termes de libert de

l'conomie, libert de l'investissement, absence de corruption et droits de proprit. La Tunisie a enregistr les rsultats les moins bons par rapport aux pays de comparaison en matire de libert des changes commerciaux galement, bien que son classement dans cet indice soit meilleur que dans les autres50. L'Institut Fraser indique galement qu'en matire de libert conomique, la Tunisie a baiss dans le classement par rapport 2000, contrairement la Turquie et la Roumanie qui ont gagn des places (figure 5.2). Certes, ces indicateurs ne constituent pas la preuve indniable que les dfaillances des politiques micro-conomiques constituent une contrainte majeure la croissance, mais la suite du chapitre fournit tout de mme d'autres lments de diagnostic afin de dfinir les domaines de politiques microconomiques susceptibles de constituer des contraintes relles.

49

Ces rsultats sont relativement stables depuis la priode prcdant la rvolution, le seul grand changement depuis 2010 tant une forte baisse dans le classement relatif aux droits de proprit, de la note 50 avant la rvolution (2010 et 2011) la note 40 aprs la rvolution (2012). L'indicateur de la libert de l'investissement de la Fondation Heritage est tabli par retrait de points partir du score le plus lev (100), en fonction du traitement que le pays rserve aux investissements trangers et du degr de transparence des lois sur l'investissement et des procdures bureaucratiques connexes, ainsi que (selon les estimations de la Fondation) des contraintes imposes aux investisseurs en gnral. Les sources de donnes et la mthodologie suivie sont exposes l'adresse : http://www.heritage.org/index/ranking. 50 La Fondation Heritage ne prend pas en compte la totalit des aspects relatifs la libert du march du travail dans le contexte tunisien. La comparaison des marchs du travail n'est donc pas fiable et a t exclue. Les indicateurs de march du travail sont exposs plus en dtail ci-aprs.

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Figure 5.1 : Indicateurs de libert conomique de la Fondation Heritage, 2012


100 90

Indice (100=le plus de libert)

80 70 60 50 40 30 20 10 0 Note Globale Libert dactivit Libert Commercial Malaisie Libert Droit de Absence de Libert nancire dinvestissement proprit corruption Maroc Roumanie Turquie

Tunisie

Jordanie

Source : Fondation Heritage

Figure 5.2 : Fang-centile selon l'indice de la libert conomique de l'Institut Fraser


100% 90% 80% 70% Rang-centile 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 1990 1995 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Tunisie Maroc Jordanie Roumanie Malaisie Turquie

Source : Institut Fraser

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5.3. Corruption, droits de proprit non garantis et barrires l'entre des marchs Les indicateurs ci-dessus tmoignent de graves faiblesses au niveau des politiques d'investissement, l'un des principaux problmes tant le manque de libert quant aux droits de proprit et l'investissement51. Sous lancien rgime, le dfaut de supervision du pouvoir excutif et d'indpendance du pouvoir judiciaire a notamment engendr un niveau de corruption lev et une protection insuffisante des droits de proprit. En 2008, Global Integrity a class la Tunisie 45e sur 100, le plus bas niveau - trs faible - au plan de la transparence et de l'obligation de rendre compte, en insistant particulirement sur l'insuffisance de contrles efficaces par le pouvoir excutif . De plus, la Tunisie est moins bien classe
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que les pays de comparaison en matire dobligation redditionnelle de l'tat alors que globalement ces pays n'affichaient pas de bons rsultats dans ce domaine : la Jordanie, la 57e place sur 100 (2011), le Maroc la 56e (2010), la Malaisie la 50e (2010) et la Turquie la 68e (2010) ont tous t classs dans le niveau faible . Seule la Roumanie a atteint le niveau modr , 79 sur 100. Les dtails des notes montrent que le bureau de lutte contre la corruption et les forces de police sont particulirement inefficaces dans la lutte contre la corruption. Paralllement, la note attribue la Tunisie en termes de responsabilit du gouvernement est trs faible, atteignant un score de 17 sur 100. Comme on le voit dans le tableau 5.2, toutes les principales branches de l'tat ont enregistr de trs faibles scores en termes de responsabilit.

51

Les indicateurs de la Fondation Heritage sur les droits de proprit prennent en compte les incertitudes actuelles et le principe du risque d'expropriation avant la rvolution. Le rsultat de la Tunisie en matire de protection des investisseurs est un peu meilleur selon l'indicateur Doing Business, o elle atteint 6 sur 10, un meilleur score que la rgion MENA dans son ensemble. L'indicateur Doing Business porte sur la protection des droits des actionnaires minoritaires contre les dlits d'initi des administrateurs ou actionnaires majoritaires d'aprs la transparence des informations divulgues sur la socit, la responsabilit juridique des administrateurs et la facilit d'accs aux poursuites judiciaires pour les actionnaires. Ces lments ne semblent pas compter parmi les domaines de la gouvernance d'entreprise ou des droits de proprit les plus faibles en Tunisie, l'indicateur de la Fondation Heritage est donc probablement plus reprsentatif cet gard. 52 partir de donnes de 2008, Gobal Integrity explique que la Tunisie a enregistr des niveaux trs faibles aux plans de la transparence et de l'obligation de l'tat de rendre compte. Ces faibles rsultats sont vrais pour presque toutes les dimensions de la gouvernance et de la lutte contre la corruption du pays. Le problme le plus important est le monopole du pouvoir exerc par un pouvoir excutif soumis peu de contrepoids. Les actions visant imposer une obligation de rendre compte aux membres de la lgislature nationale sont paralyses par l'absence de rglements sur les conflits d'intrts, d'examen judiciaire des mesures lgislatives et d'obligations de divulgation de l'actif dtenu. De bonnes lois anti-corruption sont en vigueur, mais elles sont considrablement affaiblies par le fait qu'il n'existe pas d'agence de lutte contre la corruption efficace (ni d'un rseau de bureaux constitu cet effet) pour contrler et faire appliquer la loi. Les abus de pouvoir par les services de police sont frquents, et les policiers sont rarement tenus responsables de leurs actes.

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Tableau 5.1 : Notes de Global Integrity sur la lutte contre la corruption et l'tat de droit, 2008
Lutte contre la corruption et tat de droit Loi anti-corruption Agence de lutte contre la corruption tat de droit Application des lois
Source : Global Integrity. Notes sur une chelle de 0 100.

48 100 4 57 29

Trs faible Trs lev Trs faible Trs faible Trs faible

Tableau 5.2 : Notes de Global Integrity sur l'obligation de rendre compte de l'tat, 2008
Responsabilit de l'tat Responsabilit du pouvoir excutif Responsabilit du pouvoir lgislatif Responsabilit de du pouvoir judiciaire Processus budgtaires
Source : Global Integrity. Notes sur une chelle de 0 100.

17 34 0 25 8

Trs faible Trs faible Trs faible Trs faible Trs faible

La corruption et le non-respect de la responsabilit du secteur public ont affect les droits dmocratiques de nombreux titres, mais galement dissuad d'investir dans l'conomie tunisienne. D'aprs de nombreux rapports, les membres de l'ancien rgime et leurs proches associs ont accumul des richesses par divers moyens, sapant les droits de proprit et inhibant l'panouissement d'une libre et juste concurrence dans de nombreux secteurs cls. Par diffrents leviers de l'tat, des parties favorises, plutt que des entrepreneurs dots de capacits et de volont pour entreprendre des initiatives productives, ont russi s'approprier ou prendre le contrle de parts

importantes de socits dans presque tous les secteurs de l'conomie. Ils dtenaient des intrts dans deux banques du secteur priv et dans des entreprises d'importation automobile, de logistique et de tlphonie, dans des mdias, l'industrie agro-alimentaire, la pche et le btiment, dans des lignes ariennes et de grandes chanes de distribution, et dans les secteurs du ciment, du secteur et du tourisme. Une partie de ces intrts a t acquise sur les deniers publics des conditions avantageuses, au moment du programme de privatisation qui a dbut au dbut de 2000 (Thedrel et Leclerc, 2011), dans certains cas grce l'octroi de prts des taux d'intrt trs bas et

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par l'acquisition de biens et de petites entreprises publics au moyen de mthodes sur lesquelles il est permis de s'interroger (The Economist, 2011). Les entreprises avaient de plus en plus de raisons de penser qu'une grande partie de leurs bnfices pouvait tre exproprie si elles semblaient trop prospres. Sur le nombre de socits que le gouvernement de transition a cdes, au moins 260 ont t acquises par des mthodes illgitimes de la sorte. Ce chiffre reprsente environ 14 % de toutes les moyennes et grandes entreprises enregistres en Tunisie et une part encore plus importante de socits tunisiennes, plus attractives que les trangres, se sont retrouves la merci de telles pratiques. La protection des intrts des investisseurs contre les actions arbitraires dpend en partie de l'aptitude du systme judiciaire rendre des jugements impartiaux et conformes au droit, faire respecter les contrats et les marchs, et

faire appliquer les lois de manire fiable dans le rglement des litiges commerciaux. Tel qu'illustr au tableau 5.1, en 2008, la Tunisie a t classe dans la catgorie trs faible (57e sur 100) au critre de l'tat de droit. Une part importante des entreprises de Tunisie dclarait dans une tude ralise en 2010 auprs des entreprises que le systme judiciaire constituait un obstacle majeur ou trs important leur activit conomique, comme rsum au tableau 5.3 : 41 % des entreprises totalement exportatrices et 35 % des entreprises oprant dans le march local. De la mme faon, dans une tude ralise en 2004, seulement 22 % des entreprises ont dclar que si un agent de l'tat commettait un acte illgal, elles pouvaient se tourner vers un autre agent pour garantir l'application de la loi, sans avoir effectuer de paiement dans presque 100 % des cas (ROSES, 2005)53. Ce chiffre est infrieur aux chiffres enregistrs au Maroc et en Algrie la mme anne.

Tableau 5.3 : Le systme judiciaire vu par les entreprises, en tant qu'obstacle leurs activits
Aucun obstacle ou obstacle mineur Entreprises totalement exportatrices Entreprises partiellement exportatrices Entreprises oprant dans le march local Source : Enqute de l'ITCEQ auprs des entreprises, 2010 64,33 35,77 41,17 Obstacle moyen 12,28 22,63 24,18 Obstacle majeur ou trs important 23,39 41,6 34,65

53

Un tiers des entreprises n'ont pas rpondu cette question.

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Avant la rvolution, le systme judiciaire ne contrlait pas les actions des reprsentants du rgime et des personnes gravitant autour. Le risque rel d'expropriation des bnfices des socits prospres et en expansion, et les craintes d'actions arbitraires ou de harclement dissuadaient clairement l'investissement, au moins des plus grandes socits et des plus productives, un point tel qu'il serait difficile d'affirmer que ce problme ne constituait pas une contrainte majeure la croissance avant la rvolution.

Mme si l'ancien rgime appartient au pass, les faiblesses institutionnelles n'ont pas encore t rsolues et vont exiger des efforts soutenus. Depuis la rvolution, la confiance l'gard du systme judiciaire ne semble pas s'tre beaucoup amliore. En 2011, comme on le voit la figure 5.3, entre 29 et 32 % des entreprises avaient peu confiance en l'aptitude du systme proprit. judiciaire garantir les droits contractuels et les droits de

Figure 5.3 : Confiance des entreprises tunisiennes l'gard du systme judiciaire (Entreprises d'accord avec l'nonc : J'ai confiance dans le systme judiciaire et pense qu'il veille ce que mes droits contractuels et mes droits de proprit soient respects en cas de litige commercial. )

Compltement daccord daccord dans la plupart des cas Plutt daccord Plutt pas daccord Pas du tout daccort 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% Oprateur dans le march local Partiellement exportatrices

Source : Enqute de l'ITCEQ de 2011 auprs des entreprises

Obstacles rglementaires et pratiques anticoncurrentielles L'environnement rglementaire tunisien est jalonn de diverses barrires rglementaires et divers obstacles l'entre

des marchs qui inhibent la concurrence, laquelle, tel que dmontr dans plusieurs tudes, est essentielle l'innovation et au dynamisme de la croissance de la productivit (voir, par exemple, Acemoglu, 2006, Aghion et al., 2003, 2005 et 2009).

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Ces barrires comprennent l'obligation d'obtenir une approbation ministrielle avant d'investir dans certaines activits, en particulier pour les investisseurs trangers. Certaines barrires ont t cres dans l'objectif vident de protger certaines entreprises de la concurrence54. Dans d'autres cas, elles ont t conues pour protger les secteurs mergents. En consquence, il semble que les entreprises tunisiennes ont gnralement d faire face moins de concurrence que les entreprises d'autres pays de la rgion. Dans une tude de 2004 auprs des entreprises de la rgion, 55 % des entreprises tunisiennes ont dclar avoir fait face plus de concurrence au cours des 12 mois prcdant l'enqute, contre 71 % en Algrie et 87 % au Maroc (ROSES, 2005). Les entreprises tunisiennes considrent galement que les

pratiques de march inquitables et anticoncurrentielles sont un obstacle majeur lexercice de leurs activits. Les entreprises interroges en 2010 ont signal que la concurrence et les pratiques dloyales sur le march, notamment des abus de position sur le march et une concurrence dloyale du secteur informel, taient le principal obstacle leur activit. Plus de 50 % des entreprises intrieures ont dclar que cela constituait un obstacle majeur ou trs important (enqute de l'ITCEQ de 2010 auprs des entreprises) (voir tableau 5.4). Les entreprises considrent que les pratiques anticoncurrentielles reprsentent moins un problme que la concurrence informelle dloyale (tableau 5.5), mais elles les qualifient tout de mme de problme aussi important que les cots de financement et les charges sociales levs.

54

D'autres rglements, adopts pour protger les entreprises ou maintenir les prix la consommation un niveau raisonnable, peuvent galement avoir empch une concurrence efficace et la ralisation de gains de productivit. Notamment, les prix sont rguls dans les secteurs reprsentant 13 % de la production et 20 % de la distribution (ONU, 2006). Dans certains cas (comme le sucre, le ciment, la distribution/vente de dtail), ces mesures peuvent avoir assur la protection d'une socit dominante. Dans d'autres cas, la rglementation des prix a t motive par le dsir de maintenir les prix de produits cls et l'inflation des niveaux bas. Cependant, dans la mesure o la rglementation des prix a empch l'tablissement de prix diffrencis en fonction de la qualit des produits, elle a galement pu dissuader les investisseurs d'innover par la mise sur le march de biens de meilleure qualit.

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Tableau 5.4 : Pourcentage d'entreprises considrant que les pratiques du march constituent un obstacle, 2010
Les pratiques en vigueur sur les marchs : (0 = ne constituent pas un obstacle ; 1 = constituent un obstacle mineur ; 2 = constituent un obstacle moyen ; 3 = constituent un obstacle majeur ; 4 = constituent un obstacle trs important) Taille de l'entreprise en nombre d'employs 6-10 11-50 51-100 101-200 >200 Rponses par activits d'exportation Entreprises totalement exportatrices Entreprises partiellement exportatrices Entreprises oprant dans le march local 23,86 11,36 34,09 7,22 9 7,94 9,97 29,6 28,94 15,91 30,69 27,97 14,78 30,69 24,55 55,24 24,12 52,09 0 1 2 34,43 3 14,75 30,71 22,63 28,29 23,81 4 3 ou 4

13,11 4,92

32,79 47,54 21,73 52,44 24,81 47,44 20,4 17,7 48,69 41,51

11,61 10,11 25,84 12,41 9,49 12,5 10,2 7,89 30,66 30,92

12,24 36,05

Source : Enqute de l'ITCEQ auprs des entreprises, 2010

Tableau 5.5 : Pourcentage d'entreprises qualifiant la concurrence dloyale et les pratiques anticoncurrentielles d'obstacle major ou trs important, 2010
Concurrence dloyale Entreprises totalement exportatrices Entreprises partiellement exportatrices Entreprises oprant dans le march local
Source : Enqute de l'ITCEQ auprs des entreprises, 2010

Pratiques anticoncurrentielles 23.29 47.84 43.44

28.25 52.16 50.33

Depuis la rvolution, les pratiques de march continuent de reprsenter des obstacles la concurrence libre et loyale en matire de qualit et de prix. Les proccupations quant aux pratiques anticoncurrentielles - collusion, abus de position sur le march et politiques de

prix dloyales - sont toujours vives d'aprs les rsultats de l'enqute de 2011 auprs des entreprises, qui s'inquitent davantage de la concurrence dloyale, dfinie dans cette enqute par l'imitation illicite, l'vasion fiscale, la fraude sur les charges sociales, la publicit

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mensongre et les rseaux de distribution officieux. Comme l'indique le tableau 5.6, 49 % des entreprises totalement exportatrices et 60 % des entreprises oprant dans le march local identifient la concurrence dloyale comme obstacle majeur leur comptitivit. L'important nombre de plaintes l'gard de la concurrence dloyale concide avec l'vasion fiscale grande chelle et la croissance du secteur informel. Les socits oprant dans le secteur formel et qui ont des structures de cots plus leves parce qu'elles remplissent leurs obligations fiscales, entre autres, ont du mal concurrencer le secteur informel sur le

march intrieur, et leurs initiatives visant renforcer la qualit de leurs produits et innover sont perturbes par l'absence de rgles claires et quitables. De plus, comme l'indique le tableau 5.6, la nature exacte et l'expression des risques micro-conomiques qui affaiblissent les droits de proprit ont volu depuis la rvolution et posent dsormais la question de la scurit, vraisemblablement cause de l'agitation sociale, des grves et des manifestations rcentes. L' inscurit est en haut de la liste des inquitudes immdiates des exportateurs.

Tableau 5.6 : Points de vue sur les pratiques de march aprs la rvolution, 2011
Rponses la question : quels sont les facteurs qui entravent votre comptitivit aujourd'hui? (Plusieurs rponses possibles) Entreprises totalement exportatrices Inscurit Concurrence dloyale Pratiques anti-concurrentielles March parallle Autre 60% 23% 26% 12% 13% Entreprises partiellement exportatrices 49% 49% 41% 22% 7% Entreprises oprant dans le march local 51% 60% 36% 12% 5%

Source : Enqute de l'ITCEQ sur la comptitivit, 2011 Remarque : les chantillons tant petits, les comparaisons de sous-chantillons peuvent ne pas tre fiables.

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L'impact sur la croissance des obstacles la concurrence est difficile quantifier, mais est vraisemblablement important, tant donn la quantit croissante de preuves empiriques rigoureusement collectes sur le lien qui unit absence de concurrence efficace et dfaut d'innovation (voir OCDE, 1996, et Holmes, 2010). Ces effets dynamiques sont susceptibles d'tre importants, vu les rsultats mitigs de la Tunisie en matire d'innovation (voir chapitre 6). Dans le secteur des services, par exemple, o existent des barrires importantes l'entre de ce march, une analyse rcente a conclu que les restrictions de l'IDE dans les services commerciaux tels que les communications, le transport et la finance ont un cot considrable sur l'conomie tunisienne, principalement parce qu'elles limitent la productivit et la commercialisation de biens, qui reposent sur ces services (Jouini et Rebei, 2012). Une publication rcente expose par ailleurs que les pratiques anticoncurrentielles sont galement susceptibles d'avoir exerc un impact ngatif sur la rpartition, un petit nombre d'entreprises privilgies ayant profit de bnfices apprciables aux dpens d'autres entreprises et de consommateurs (Dee et Diop, 2010)55.
55

Rglementation des activits commerciales, sources et cots de la corruption aujourd'hui. La rvolution a permis d'vincer le rgime corrompu, mais n'a pas mis un terme la corruption en Tunisie. Les principaux chefs d'entreprise insistent normment sur les effets dommageables de la corruption sur le climat d'investissement (IACE, 2011). L'enqute de 2011 de l'ITCEQ auprs des entreprises rvle galement une corruption importante dans les principales institutions des services publics. La figure 5.4 indique les niveaux de corruption dans les principaux organes de l'tat tels que perus par les entreprises. Certes, l'administration publique et les services des douanes sont considrs comme modrment corrompus par lgrement plus d'entreprises, mais les services de police sont jugs trs touchs par davantage d'entreprises56. En Tunisie, l'administration publique et les forces de police, nombreuses et dotes de pouvoirs discrtionnaires tendus pour raliser des fouilles et faire appliquer les rglements, ainsi que des brigades d'inspecteurs placs sous l'autorit de divers ministres, adoptent apparemment des comportements opportunistes dans leurs interactions avec le monde du commerce et de l'entreprise.

Dans cette publication, les auteurs estiment que l'impact direct de la libralisation du secteur des services a t relativement faible sur la croissance, contrairement Jouini et Rebei (2012). Cette conclusion est essentiellement explique par le fait que le degr de croissance de la productivit due l'accroissement de la concurrence est suppos, et non modlis et estim, et que cette estimation est plutt modeste. 56 Cela concerne galement les rglements du march du travail. La police a le pouvoir d'entrer dans une entreprise pour faire appliquer ces rglements n'importe quel moment, sans mandat.

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Figure 5.4 : Perception du degr de corruption des autorits par les entreprises57
Services publics Systme judiciaire Police Systme nancier Douanes Admintration publique 19 17 13 20 18 21 26 30 31 19 14 40 50 60 70 80 90 Services touchs Services trs touchs 23 33 31 40 28 29 32

0 10 20 30 Services modrment touchs

Source : Enqute de l'ITCEQ auprs des entreprises, 2011

Le niveau de corruption des services douaniers indiqu ci-dessus peut constituer un grand problme pour la Tunisie, car il peut museler l'une des principales sources de croissance de l'conomie, le commerce international. D'aprs une tude rcente, la gouvernance et la gestion du port sont relativement mdiocres cause de la centralisation des pouvoirs de dcision et du manque de gouvernance ractive et responsable (Comete Engineering, 2012). Le cot de la corruption est relativement important pour les entreprises tunisiennes. Tel que l'illustre la figure 5.5, 30 % des entreprises tunisiennes qui ont rpondu l'enqute de l'ITCEQ de 2011 ont signal effectuer des paiements annexes aux autorits ; 12 % ont indiqu faire des paiements de moins de 1 % de
57

leurs revenus bruts, 8 % de 1 5 % de leurs revenus, 4 % de 5 10 %, et 6 % de plus de 10 % de leurs revenus. Ces sommes sont suprieures celles indiques par les entreprises turques, marocaines et roumaines mentionnes dans les enqutes auprs des entreprises les plus rcentes de la Banque mondiale58. Ces paiements sont importants en part des bnfices totaux (une estimation de 9 % semble raisonnable) et psent ngativement sur le climat d'investissement de diffrentes manires en introduisant une incertitude accrue sur la possibilit de s'approprier les rendements conomiques et sur la volont du gouvernement d'amliorer l'quit et les conditions du climat d'affaires. Pour identifier les contraintes majeures en termes de rendements des activits

Pas touchs et peu touchs taient galement des rponses possibles. 58 Le nombre d'observations effectues en Roumanie tait trop restreint pour pouvoir en tirer des conclusions fermes, et une part importante des entreprises de Jordanie et de Turquie ont refus de rpondre (18 % et 12 % respectivement).

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conomiques, celles il faut d'abord comprendre les faiblesses des politiques et des institutions qui causent la corruption ou contribuent maintenir ce type de pratiques. En effet, la corruption peut dcouler simplement d'un contrle

inadquat des prrogatives des autorits. Elle peut galement permettre de contourner des rglementations ou des mesures fiscales lourdes, auquel cas elle ne constituerait pas en soi une entrave la croissance.

Figure 5.5 : Versements supplmentaires exigs en part des revenus des entreprises
120%

100%

Pourcentage

80%

60%

40%

20%

0% Aucun Tunisie < 1% Jordanie Maroc 1-5% 5-10% Roumanie Turquie > 10%

Source : Enqute de l'ITCEQ de 2011 et enqute de la Banque mondiale auprs des entreprises (Jordanie, 2006, Maroc, 2007, Roumanie, 2009, Turquie, 2008)59

La rglementation du commerce occasionne certainement des pratiques de corruption en Tunisie. D'aprs l'ITCEQ (2011), les agences administratives les plus touches par la corruption sont celles qui exigent le plus de temps pour dlivrer les licences ou les permis, ou pour remplir les formalits douanires et prlever les droits requis. Les entrepreneurs dclarent galement tre enclins

faire des versements annexes par ncessit d'acclrer la procdure (69 % des entrepreneurs interrogs) ou pour viter un problme (57 %) (Source: ITCEQ 2011). Mme les employs salaris qui ont d'autres sources de revenu indiquent faire frquemment des paiements annexes pour obtenir des licences ou des permis, ou pour viter d'avoir s'acquitter d'une taxe (ROSES, 2005).

59

Voir note de bas de page prcdente.

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La part leve des personnes interviewes cherchant contourner un problme pourraient galement indiquer qu'ils trouvent pnible de devoir se conformer aux exigences rglementaires et fiscales. Pourtant, les lments dont on dispose tendent dsigner la faible responsabilisation, l'application arbitraire des rglements et la mauvaise gouvernance du secteur public comme les principaux du problme, et non l'existence d'un cadre de rglementation inadquat. La corruption est trs rpandue, mais seulement

11 19 % des entreprises dexportation interroges en 2010 ont eu le sentiment que le cadre de rglementation reprsentait en soi une contrainte majeure, comme indiqu dans le tableau 5.7. De plus, d'aprs les classements de l'Institut Fraser, le cadre de rglementation de la Tunisie a obtenu en 2009 de meilleures notes que celui des pays de comparaison en termes de contrles des prix, exigences administratives, lancement d'une entreprise et paiements supplmentaires/pots-de-vin (voir tableau 5.8)60.

Tableau 5.7 : Degr d'obstacle que constitue le cadre de rglementation selon les entreprises
0 = aucun obstacle ; 1 = obstacle mineur ; 2 = obstacle moyen ; 3 = obstacle majeur ; 4 = obstacle trs important Cadre de rglementation Entreprises totalement exportatrices Entreprises partiellement exportatrices Entreprises oprant dans le march local Formalits administratives Entreprises totalement exportatrices Entreprises partiellement exportatrices Entreprises oprant dans le march local
Source : Enqute de l'ITCEQ auprs des entreprises, 2010

0-1

3-4

73,11 58,07 63,3 58,8 60,22 57,01

15,59 22,22 19,94 23,63 26,16 26,11

11,3 19,71 16,76 17,57 13,62 16,88

Aprs la rvolution, une minorit de 37 % des entreprises considraient que le poids des formalits administratives remplir pour se conformer la rglementation figurait parmi les principales causes de cor60

ruption (ITCEQ, 2011). Les causes les plus frquemment cites taient un manque de transparence et de responsabilisation, et le dsir des fonctionnaires d'augmenter leurs revenus.

Il a obtenu la note la plus basse des pays de comparaison en termes de cots des formalits bureaucratiques. Cependant, cet lment tant principalement li la rigueur des normes de la qualit des produits/services et d'autres rglements (hors rglements environnementaux), tel qu'illustr dans l'enqute de comptitivit du Forum conomique mondial, il est difficile de dire dans quelle mesure les normes rigoureuses de la Tunisie sont justifies.

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Tableau 5.8 : Notes de la qualit de la rglementation d'aprs l'Institut Fraser


Tunisie Jordanie Malaisie Maroc Roumanie Turquie Contrle des prix Exigences administratives Cots des procdures bureaucratiques Dmarrage d'une entreprise Versements supplmentaires/ pots-de-vin/passe-droits Restrictions sur l'octroi des licences Discipline fiscale Rglements commerciaux 6 5,3 3,5 9,6 7,3 7,8 8,4 6,8 3 4,1 4,8 9,1 6,2 8,4 8,9 6,3 4 5,1 3,5 9,3 5,7 6,6 8,4 6,1 4 4 5,2 9,4 4,6 7,8 6 5,9 3 3,2 5.6 9,6 5,4 7,1 7,5 5,9 6 3,5 5 9,6 4,7 7,4 7,5 6,2

Source : Institut Fraser Notes sur une chelle de 0 10, 10 = indiquant le plus de libert

Conclusion D'aprs les indicateurs ci-dessus, la mauvaise gouvernance du secteur public, la corruption et les barrires d'entre aux marchs engendrent des cots conomiques levs qui dissuadent et empchent l'investissement, la prise de risque et la ralisation de gains de productivit dynamiques. La corruption de l'ancien rgime est un bon exemple, car les entreprises les plus prospres courraient un risque lev d'expropriation effective de leurs bnfices. Toutefois, la corruption continue de coter cher aux entreprises, et l'institutionnalisation de la responsabilit de l'tat de droit n'est pas encore fermement tablie. Hormis les lments qui limitent l'entre aux marchs, la rglementation de jure des

marchs des produits ne semble pas pnible au point de constituer une contrainte majeure la croissance ; toutefois, le dfaut d'une gouvernance capable d'empcher son application impunment arbitraire et erratique a contribu au dveloppement de la corruption et cote cher aux entreprises. Ces facteurs sont galement lorigine de la rvolution et expliquent en quelque sorte la situation actuelle. Les efforts visant amliorer le climat de l'investissement doivent donc porter sur la corruption et ses liens avec l'application et l'excution des rglements en vigueur. 5.4. Fiscalit La fiscalit globale est modrment leve en Tunisie et repose sur une assiette plutt

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troite. Les recettes fiscales autres que les cotisations et charges sociales reprsentent environ 20 % du PIB, une part suprieure celle des PRITI et de tous les pays de comparaison, sauf le Maroc (source : Indicateurs du dveloppement dans le monde, 2009). Si l'on inclut les charges sociales, le total s'lve 30 % du PIB, et l'cart entre la Tunisie et tous les pays de comparaison se creuse (Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2008) . Les taux d'imposition des socits, des mnages et de la consommation/laccise sont modrs levs par rapport aux normes internationales. Si l'on ajoute les charges et cotisations sociales, le taux d'imposition global est relativement lev dans certains secteurs commerciaux. Paralllement, le gouvernement de Tunisie verse divers incitatifs et subventions fiscales, directs ou indirects, pour encourager l'investissement et les entreprises ; ces mesures allgent efficacement le fardeau fiscal. Le traitement diffrenci des entreprises dont les activits sont axes sur l'exportation ( activits extraterritoriales ) et des entreprises dont les activits sont locales ( intrieures ) peut altrer les mesures visant encourager l'investissement. Conjugu au traitement prfrentiel consenti l'agriculture et d'autres secteurs prioritaires, et l'ampleur du secteur informel, il peut aussi
61

rduire l'assiette fiscale et placer une lourde charge sur le secteur manufacturier et le secteur des services intrieurs. Le taux d'imposition rglementaire sur les bnfices des socits s'tablit 30 % (35 % dans certains cas : tablissements bancaires et financiers ; socits de placement ; compagnies d'assurance et de rassurance ; socits du secteur des hydrocarbures ; socits d'affacturage ; et socits de tlcommunications) avec certaines exceptions mentionnes ciaprs. En effet, les exportateurs ne payent pas l'impt sur les socits les dix premires annes, et 50 % de l'impt sur les bnfices par la suite. En pratique, l'exonration fiscale des exportateurs a t tendue jusqu' la fin de 2012. Les bnfices de l'agriculture et de la pche sont soumis un impt de 10 % et il existe une grande varit d'allgements fiscaux dont peuvent bnficier les activits d'ducation et de recherche, les nouvelles entreprises et les investissements dans les zones de dveloppement rgional. La fiscalit des micro-entreprises officiellement enregistres, qui constituent la grande majorit des entreprises et environ 20 % de l'emploi non agricole, est relativement lgre. Ces entreprises peuvent opter pour un rgime fiscal au titre duquel

61

Le Maroc affiche galement un taux de charges sociales lev ; ce classement tient donc si ces charges sont prises en compte.

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elles versent 2 2,5 % de leurs revenus plutt qu'un impt sur leurs bnfices. Vu que 88 % des micro-entreprises qui ont un numro fiscal ne tiennent pas de livres comptables, il est probable que les revenus dclars soient sous-estims. Par consquent, on estime le taux effectif moyen d'imposition directe et indirecte des micro-entreprises environ 4,85 % de la fraction des bnfices (INS, 2007). Les impts les levs sont les cotisations et les autres charges sociales. Les cotisations sociales verses par les employeurs comprennent la scurit sociale et l'assurance-sant hauteur de 16,6 %, une taxe de formation professionnelle de 1 2 % du revenu brut total et une contribution de 1 % pour financer un programme de logement des employs. Les divers autres programmes et prlvements d'assurance peuvent totaliser jusqu' 9 % de plus (source : FEMISE, 2005, et CNSS) (Source: FEMISE 2005 and CNSS)62. Le montant total des charges verses par les employeurs seulement peut atteindre 28,6 % pour les entreprises qui ne bnficient d'aucune exemption ou compensation fiscale. Les employs versent de leur ct des charges de 9,2 %, ce qui tablit les recettes fiscales du travail prs de 38 % pour les entreprises onshore. Ces charges finissent par bnficier aux travailleurs qui
62

ont une couverture sociale, mais reprsentent nanmoins une charge fiscale importante pour les employeurs. Comme pour les impts sur les bnfices, il existe une varit d'exonration des cotisations sociales. Le secteur agricole n'est pas soumis au mme niveau de prlvements, et les exportateurs sont exempts d'un certain nombre de cotisations totalisant 2,5 % de la masse salariale. Les entreprises offshore totalement exportatrices, et les nouvelles entreprises sont exonres totalement ou partiellement de cotisations sociales les cinq premires annes, de mme que celles qui investissent dans des domaines prioritaires. De plus, les entreprises sont exemptes d'une partie des charges sociales sur les salaires verss des travailleurs tunisiens qui ont un certain niveau d'instruction (bac + 2). Aussi, les exportateurs sont exonrs des droits sur les intrants d'importation et des taxes d'enregistrement de biens immobiliers hauteur de 5 % du prix d'achat. Outre l'impt sur le revenu des particuliers et des socits, les charges sociales et les taxes d'accise spciales, une taxe sur la valeur ajoute de 18 % est perue sur la consommation intrieure de produits et de services ; le montant de cette taxe est de 12 % sur les matires premires, les

La taxe de formation professionnelle de 1 2 % peut tre compense par les dpenses de l'entreprise dans la formation des employs. Le total comprend galement une participation au programme de logement social, une assurance collective et en cas d'accident du travail, une cotisation pour les vtements de protection, des timbres fiscaux, etc. (FEMISE, 2005).

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produits de l'artisanat, les activits mdicales et les conserves alimentaires, et de 6 % sur les services informatiques, les activits htelires et de restauration, et les biens d'quipement. Les produits d'exportation ne sont pas soumis la TVA, tant consomms l'tranger. La figure 5.6 ci-aprs tablit une comparaison de la charge fiscale simule d'une entreprise de fabrication (de cramique) de taille moyenne en Tunisie et dans les pays de comparaison partir des donnes Doing Business de la Banque mondiale. Le taux de bnfice brut pris comme taux de base pour tous les pays est de 20 % du chiffre d'affaires afin que les chiffres ne soient pas altrs par la rentabilit diffrentielle d'une anne ou d'un pays l'autre. La comparaison ne tient compte que de l'impt sur les bnfices des socits, des charges de scurit sociale et autres

cotisations sociales payes par l'employeur et de certaines taxes d'accise, mais n'inclut pas les taxes sur les ventes, la taxe sur la valeur ajoute (TVA) et les cotisations sociales des employs. Dans cet exemple, l'entreprise ne bnficie d'aucune exonration fiscale particulire en Tunisie. D'aprs les calculs, elle devrait verser plus de 64 % de ses bnfices nets en impt sur les bnfices, charges sociales et taxes d'utilisation d'intrants63. Mme si cette simulation est quelque peu hypothtique, elle donne nanmoins une indication sur le fardeau fiscal que sont susceptibles de devoir supporter les entreprises de l'industrie oprant dans le march local. Il est probable qu'une entreprise qui doit s'acquitter de tels montants d'impt aura du mal investir, saccrotre et mme survivre sans trouver quelque moyen d'chapper cette contrainte.

63

Cette entreprise hypothtique est grande compare la plupart des entreprises tunisiennes. Toutefois, la dfinition de taille moyenne est normalise pour tous les pays en fonction du revenu par habitant pour que la comparaison soit valide.

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Figure 5.6 : Taux d'imposition simuls en pourcentage des bnfices d'une entreprise type
70 Impt en pourcentagendu bnce net 60 50 40 30 20 10 0 Tunisie Jordanie Malaisie Maroc Roumanie Turquie Impt sur le bnce (%) Fiscalit du travail et charges sociales (%) Autres impts (hors taxes de vente et TVA) (%)

Source : Doing Business, Banque mondiale, 2012, calculs des auteurs64 Remarque : le calcul est ralis pour une entreprise fictive de moyenne taille produisant de la cramique pour le march intrieur ; les taux d'imposition excluent les taxes de vente et la TVA.

La figure indique que la plus grande part de la charge fiscale est compose d'impts sur le travail et de cotisations sociales, soit dans cette simulation 42 % des bnfices. Les exportateurs sont moins imposs sur le travail et ne payent aucun impt sur les intrants imports et les bnfices. Leur charge fiscale est donc considrablement infrieure. D'autres charges fiscales qui ne sont pas prises en compte dans ce chiffre psent sur l'activit conomique, notamment les taxes de vente (sur les revenus des producteurs ou sur la consommation par les consommateurs finaux). En

thorie conomique, sur des marchs concurrentiels, la charge totale que reprsente la taxe de vente, et la rpartition efficace des charges ne changent pas quel que soit l'auteur du versement de la taxe . De la mme manire, la taxe sur la valeur ajoute (TVA) creuse l'cart entre les prix de production et de consommation, diminuant le prix de production final et augmentant le prix de dtail. Le tableau 5.9 montre quel point les entreprises tunisiennes considrent la fiscalit comme un obstacle leurs activits. La fiscalit, et en particulier le niveau dimpt impos, sont considrs

64

La charge relle pour les producteurs et les consommateurs d'un bien tax dpend de l'lasticit de prix de l'offre et de la demande.

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comme un obstacle majeur ou trs important par 28 % des entreprises tunisiennes. Celles-ci classent la fiscalit au troisime rang des obstacles leurs activits, aprs les pratiques de march dloyales et anticoncurrentielles, et le cot du crdit bancaire. Par ailleurs, le principal

problme semble tre les charges sociales, 41 % des entreprises tunisiennes lidentifient comme un obstacle majeur ou trs important. Les entreprises totalement exportatrices jugent ces lments moins graves en raison du rgime fiscal prfrentiel dont elles bnficient.

Tableau 5.9 : Classement par les entreprises de l'importance de la fiscalit en tant qu'obstacle
Niveau de l'obstacle (0 = ne constitue pas un obstacle ; 1 = constitue un obstacle mineur ; 2 = constitue un obstacle moyen ; 3 = constitue un obstacle majeur ; 4 = constitue un obstacle trs important) Rponses Fiscalit Entreprises totalement exportatrices Entreprises partiellement exportatrices Entreprises oprant dans le march local Administration fiscale Entreprises totalement exportatrices Entreprises partiellement exportatrices Entreprises oprant dans le march local Le niveau dimposition fiscale Entreprises totalement exportatrices Entreprises partiellement exportatrices Entreprises oprant dans le march local Charges sociales Entreprises totalement exportatrices Entreprises partiellement exportatrices Entreprises oprant dans le march local
Source : Enqute de l'ITCEQ auprs des entreprises, 2010

0-1 69,49 40,72 37,86 71,75 52,85 53,62 79,31 46,23 39,24 50,54 36,43 37,66

2 16,95 24,64 24,29 17,51 26,07 19,24 10,92 20,79 21,84 21,51 23,21 21,2

3-4 13,56 34,64 37,85 10,74 21,08 27,14 9,77 32,98 38,92 27,95 40,36 41,14

En plus des subventions directes accordes l'investissement travers le Programme de mise niveau (PMN), des allgements fiscaux sont consentis pour encourager l'investissement dans certaines rgions du pays et des subventions l'nergie sont octroyes aux entreprises nergivores. Il est intressant de constater

que bien qu'elles bnficient de moins de subventions directes, ce sont les entreprises qui produisent pour le march intrieur qui signalent avoir t les plus motives par les programmes publics pour maintenir leurs prvisions d'investissement en 2011 aprs la rvolution (voir tableau 5.10).

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Tableau 5.10 : lments qui ont incit les entreprises maintenir leurs prvisions d'investissement, 2011
Rponses en pourcentage Incitations de l'tat Conditions plus transparentes Accs au financement Prvisions de demande Programme d'appui conu par le gouvernement de transition Autre Entreprises totalement exportatrices 24% 13% 16% 60% 4% 20% Entreprises partiellement exportatrices 17% 17% 28% 52% 14% 21% Entreprises oprant dans le march local 37% 19% 30% 37% 26% 11%

Source : Enqute de l'ITCEQ auprs des entreprises, 2011

Partir des efforts d'vasion fiscale pour tablir des conclusions sur une fiscalit touffante ne serait pas concluant, car la plupart des agents conomiques prfrent viter la fiscalit, et, en gnral, la discipline fiscale est lie la qualit de l'application de la lgislation fiscale. Des signes indiquent nanmoins que les entreprises tunisiennes utilisent divers moyens pour contourner la contrainte fiscale, notamment les charges sociales. Certains entrepreneurs dont la socit est exonere de charges les cinq premires annes d'exploitation parviennent viter de payer les charges sociales en dissolvant et en reconstituant leur entreprise au bout de cinq ans (situations anecdotiques). Dans d'autres cas, les entreprises dclarent moins d'employs qu'elles n'en ont en ralit. Dans l'enqute de ROSES de 2004

auprs des entreprises employant au moins 10 personnes, 87 % des entreprises dclaraient que les entreprises de leur secteur ne dclaraient pas toute leur activit. En fait, la raison la plus frquemment cite justifiant l'omission de dclaration des ventes ou de l'activit relles tait la volont de rduire le cot du travail. Le paiement d'impts arrivait en deuxime place. Enfin, une part relativement importante de la main-d'uvre, 49,9 % entre 2000 et 2004, travaille des postes pour lesquels aucune cotisation de scurit sociale n'est paye (Banque mondiale, 2011). Conclusion Les impts et transferts financiers aux entreprises en Tunisie semblent engendrer des distorsions et dcourager

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l'investissement, en particulier pour les entreprises oprant dans le march local et les entreprises partiellement exportatrices. Les niveaux d'impt sur les socits et sur les ventes sont levs, tout en restant proches des normes internationales. Cependant, les impts et charges sociales sont extrmement levs et exercent une pression la hausse sur les cots de l'emploi. Combins aux autres impts, ils peuvent empcher l'mergence d'entreprises prospres et en mesure d'tre concurrentielles sur les marchs internationaux. L'impact de la sur-imposition du travail est fondamental pour tout investisseur. La question des charges sociales en tant qu'lment dterminant du cot lev de l'emploi fait l'objet d'une analyse plus approfondie dans la partie suivante. 5.5. Cot financier et code du travail Tous les pays du monde rgulent le march du travail d'une manire ou d'une autre, afin d'tablir un quilibre convenable entre la rmunration du travailleur, la scurit du milieu de travail, la scurit de l'emploi et la souplesse dont les employeurs ont besoin pour que l'entreprise fonctionne efficacement et puisse se dvelopper. Du point de vue d'un investisseur potentiel, le code du travail peut

augmenter les cots de production, diminuer la productivit et accrotre le risque. S il devient trop strict, il rduirait la demande de main-d'uvre dans l'conomie de manire gnrale. Une demande de main-d'uvre rduite pousse les salaires vers le bas, augmente le chmage et bloque l'investissement et l'innovation, essentiels la croissance de la productivit. De plus en plus d'lments empiriques relevs dans divers pays dmontrent que la rglementation du march du travail tend rduire la productivit, la croissance et l'emploi (voir, par exemple, Besley et Burgess, 2004, Almeida et Carneiro, 2008, et Poschke, 2006), ainsi que le taux d'activit (Botero et al., 2004). Mme si les objectifs de protection de la main-d'uvre et de scurit conomique sont importants, comme il sera dmontr plus loin, le code du travail tunisien a un impact ngatif sur le bientre de la plupart des travailleurs. Le code du travail tunisien rgit les clauses contractuelles possibles, la rmunration du temps de travail supplmentaire, les congs pays et autres avantages sociaux, et figure parmi les plus restrictifs au monde concernant le licenciement. En vertu de la rglementation en vigueur, une entreprise peut tablir des contrats d'essai de 12 18 mois. Les contrats

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dure dtermine peuvent tre renouvels, mais aprs la priode d'essai, certaines restrictions s'appliquent. Au terme de quatre annes d'emploi d'un mme travailleur, l'employeur doit lui proposer un poste permanent (contrat dure indtermine), compter de quoi l'autorisation du gouvernement est obligatoire pour mettre fin cet emploi, que ce soit pour des raisons conomiques ou des motifs de rendement. Cette obligation n'est pas une simple formalit : ces dernires annes, seulement 14 % de demandes de rupture de contrat ont t approuves (BChir et al., 2005). De plus, en principe, tous les salaires sont fixs au moyen d'un systme de ngociations collectives centralis, gnralement tous les trois ans, auquel participent les syndicats du patronat et des travailleurs, et un reprsentant du ministre du Travail et des Affaires sociales. Les salaires sont diffrencis selon 51 secteurs, par niveau de poste et type de fonctions de l'employ, sans distinction de rgion, de taille d'entreprise ou de diffrentiel de productivit au sein d'un mme secteur. Les employeurs sont libres de verser des salaires suprieurs aux niveaux tablis, mais ne peuvent pas fixer une rmunration infrieure. Des indicateurs internationaux peuvent permettre d'valuer si le code du travail

tunisien prsente un cot implicite lev. Botero et al. (2004) utilisent 60 variables dtailles pour classer les pays selon la possibilit d'tablir des contrats de travail autres que les contrats types, les cots de l'allongement du temps de travail, les cots de la rduction des effectifs, les formalits de mise pied, les lois portant sur les droits des syndicats de travailleurs, les droits l'action collective, le cot des systmes de scurit sociale, les droits fondamentaux et le salaire minimum. En termes de flexibilit des lois sur l'emploi et le licenciement des travailleurs, la Tunisie se classe au 84e rang sur un total de 85 pays. Pourtant, le classement mesurait le cot du licenciement d'un travailleur en service depuis seulement 3 ans et ne prenait donc pas en compte l'obligation d'tablir un contrat dure indtermine aux travailleurs comptant 4 ans de service. En mme temps, le systme de ngociation collective centralis du salaire minimum de la Tunisie n'est pas totalement pris en compte dans les variables, alors que cette dmarche reste relativement rare dans les conomies mergentes65. Le Forum conomique mondial utilise une combinaison de mesures de jure et subjectives, et de mesures d'efficience du march du travail fondes sur des

65

Des systmes de ce type taient jadis utiliss, en particulier dans les pays scandinaves, mais ils ont t progressivement abandonns depuis les annes 1980 (voir Ortiguerira, 2006).

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enqutes. Comme l'indique le tableau 5.11, la Tunisie se classe au 106e rang sur 183 pays ; la Jordanie, le Maroc et d'autres pays de comparaison se retrouvent plus bas sur le tableau du classement gnral. Cependant, la Tunisie n'obtient pas une place enviable dans un domaine fondamental pour les employeurs : la flexibilit de la fixation des salaires et le lien entre rmunration et productivit66. Bien que les cots de licenciement ne soient pas considrs levs en Tunisie (avec une relativement bonne 29e place mondiale), cette flexibilit est ngativement contrebalance par la difficult de se sparer d'un

employ, critre pour lequel la Tunisie n'occupe pas une bonne place. En fait, dans la base de donnes Doing Business de 2012 sur l'emploi, la Tunisie se classe au 181e rang sur 183 pays pour ce sous-indicateur. En plus de devoir obtenir l'autorisation de se sparer d'un employ, la Tunisie impose des obligations de formation d'appoint ou de raffectation, des obligations de priorit aux travailleurs licencis en cas d'embauche et des rgles de priorits de licenciements. D'autres pays ont des rgles similaires, mais pas autant de restrictions (Doing Business, 2012).

Figure 5.7 : Comparaisons internationales sur la rigidit du droit du travail, 1997 (0 = droit le moins rigide; 1 = droit le plus rigide)
Note de rigidit (0 = droit le plus souple ; 1 = droit le plus rigide)

1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 Rigidit des contrats non types Tunisie Cot du Cot dallongement du temps de travail licenciement aprs 3 ans de Jordanie Malaisie Maroc Formalits de Indice de rigidit mise pied des horaires et des formalits de mise pied Roumanie Turquie

Source : Botero et al., 2004

66

La Tunisie est en queue de classement, comme d'autres pays musulmans, l'exception de la Malaisie (Jordanie, Maroc et Turquie) pour l'emploi des femmes. Les taux peu levs demploi des femmes qualifies auraient certainement des effets ngatifs sur la croissance, mais il s'agit dans une certaine mesure d'un choix culturel.

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Le principal cot de la rglementation sur le recrutement des employs est qu'elle n'incite pas embaucher ou maintenir des emplois au-del de la priode d'essai (12 18 mois), ni au bout de 4 ans, au moment o tous les contrats d'emploi doivent tre convertis en contrats dure indtermine comme l'exige le Code du travail tunisien. viter de conserver ses employs quatre ans dcourage galement une entreprise de les former, et d'adopter ou de dvelopper des technologies plus complexes qui ncessitent le capital humain de l'entreprise. Bien sr, les rglements jamais appliqus ont peu d'effet. L'enqute de l'ITCEQ de

2011 auprs des entreprises donne une bonne indication de la rigueur d'application des rglements en Tunisie. Les entreprises y signalent un nombre total de visites officielles visant faire appliquer les obligations de versement des cotisations de scurit sociale et le code du travail de 3,4 visites par an pour les entreprises d'exportation et de 3,9 visites par an pour les entreprises qui ne font pas d'exportation. Ces chiffres indiquent un rythme d'application des rglements plutt rgulier, mme s'il ne faut pas exclure que des paiements annexes soient effectus en contrepartie d'une plus grande souplesse dans la ralit.

Tableau 5.11 : Classement des pays pour l'efficacit du march du travail


Tunisie Jordanie Malaisie Maroc Roumanie Turquie Indicateur global Flexibilit Coopration dans les relations patronat-employs Pratiques d'embauche et de licenciement Souplesse dans l'tablissement des salaires Cots de licenciement Indice de rigidit de lemploi Utilisation efficace des talents Rmunration et productivit Confiance en la gestion professionnelle Fuite des cerveaux Femmes dans la population active, ratio par rapport aux hommes 106 70 67 68 119 29 104 125 81 54 51 132 107 39 81 102 36 6 63 135 72 100 73 137 20 32 15 30 28 104 19 31 4 20 19 114 132 128 120 61 81 110 136 130 37 101 62 134 92 101 137 91 90 15 118 85 55 84 131 65 133 116 123 63 54 124 90 134 75 80 97 133

Source : Forum conomique mondial. Rapport sur la comptitivit mondiale, 2011-2012.

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Les entreprises tunisiennes ne classent pas la rglementation du march du travail en haut de la liste des obstacles qu'elles rencontrent, mais une part importante d'entre elles (entre 20 et 25 %) citent le Code du travail comme un obstacle majeur ou trs important, mme si c'est moins le cas des petites entreprises (enqute de 2010) (tableau 5.12). Dans une enqute de 2004 portant sur les sources du secteur informel, sur quatre types de rglementation (rglementation fiscale, march du travail, sant, scurit), 43 % des entreprises tunisiennes ont class la rglementation du march du travail comme le type de rglementation le plus contraignant, aprs la rglementation fiscale (50 %) (ROSES, 2005). Ces rsultats contrastent avec les 12 % d'entreprises en Algrie qui jugent la rglementation du march du travail comme le

type de rglementation le plus contraignant, et les 28 % au Maroc. Sur tous les points du Code du travail au sujet desquels les entreprises ont t interroges en 2010, la difficult de licencier des employs a t signale comme l'obstacle le plus important, mme si elle tait considre moins problmatique que les cotisations sociales (ITCEQ, 2011, non montr). De plus, les entreprises les plus grandes ont gnralement jug la difficult de licencier des employs comme un obstacle plus important67. De manire gnrale, mme si les entreprises n'ont pas le sentiment que le Code du travail soit aussi problmatique que le cot du financement, la fiscalit (notamment les charges sociales) et les pratiques du march, il est vident que la plupart d'entre elles ne sont ni aptes ni disposes le respecter.

Tableau 5.12 : Rponses des entreprises l'enqute sur les restrictions du Code du travail par taille dentreprise
Taille de l'entreprise/ nombre d'employs 6-10 11-50 51-100 101-200 >200 Aucun obstacle ou obstacle mineur 65 56,1 53,5 46,5 43,7 Obstacle moyen 10 24 23,2 29 31,1 Obstacle majeur ou important 25 19,9 23,2 24,5 25,2

Source : Enqute de lITCEQ auprs des entreprises, 2010


67

De nombreuses entreprises n'ont pas considr la flexibilit des horaires et les exigences lies l'embauche comme des obstacles majeurs ou importants, mais il faut prciser qu'on ne les a pas directement interroges sur le salaire minimum ou la rigidit de la rmunration.

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Contourner la contrainte Si la rglementation du march du travail et la fiscalit onreuse constituaient une contrainte majeure la croissance, les entreprises essaieraient de les contourner. L'un des moyens consiste uvrer dans le secteur informel. Comme l'indique la figure 5.8, le secteur informel est trs dvelopp en Tunisie pour le niveau de revenu du pays. Certes, comme expos prcdemment, le secteur informel peut avoir d'autres causes. Cependant, comme l'illustre la figure 5.9, le nombre d'emploi informels est relativement lev pour la taille de lconomie informelle de la Tunisie. Cela peut signifier que les cots officiels de l'embauche, du licenciement et des obligations salariales comptent parmi les lments les plus dissuasifs du secteur formel et sont plus lourds pour les entreprises que toutes les autres obligations rglementaires et fiscales. Les lments qui ressortent des enqutes montrent galement que les entreprises cherchent des moyens d'employer des travailleurs sans en faire des salaris temps plein, auquel cas ils sont tenus d'observer les obligations officielles lies au salaire minimum, aux restrictions d'horaires et de licenciements et au paiement des charges

sociales. Dans les micro-entreprises, 25,8 % seulement des travailleurs sont salaris (INS, 2007). Les propritairesexploitants occupent 64,5 % des emplois, et 8,2 % des postes sont occups par des membres de la famille et des travailleurs non salaris (INS, 2007). De plus, de nombreuses micro-entreprises payent des impts sur le revenu ; mme s'ils sont relativement peu levs, ils constituent nanmoins un respect des obligations officielles par des entreprises qui n'observent pas les exigences du march du travail formel. Une tude auprs des entreprises de 10 salaris ou plus ralise en 2004 a par ailleurs montr un faible pourcentage de travailleurs employs pour une dure indtermine en Tunisie par rapport au Maroc et l'Algrie, et une part proportionnellement leve de travailleurs employs pour une dure dtermine ou en sous-traitants, contrats qui n'engendrent pas d'obligations en matire de charges sociales et de rmunration pour l'employeur (tableau 5.13). En ayant recours aux sous-traitants, les entreprises tunisiennes rduisent leurs cots, et viter les restrictions lies au licenciement, alors qu'au Maroc, les entreprises y recourent pour amliorer la qualit et rduire leurs cots (ROSES, 2005). Finalement, le recours relativement lev aux

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travailleurs temps partiel en Tunisie peut tre un moyen de contourner la

rglementation qui rgit le march du travail68.

Figure 5.8 : Activit conomique informelle par rapport au revenu


80
Poucentage demploys informels

70 60 50 40 30 20 10 0 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 35000 40000 PIB par habitant en dollars PPA de 2005

Source : Botero et al. 2004 ( partir de donnes de 2000) et Indicateurs du dveloppement dans le monde

Figure 5.9 : Emploi informel et conomie informelle


80 Estimation du pourcentage de lconomie informelle 70 60 50 40 30 20 10 0 0 10 20 30 40 50 60 70 Estimation du poucentage de la population active employe par le secteur informel dans la capital 80

Source : Botero et al. (2004)

68

L'emploi de travailleurs temps partiel et de saisonniers est assujetti des obligations de salaire minimum.

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Tableau 5.13 : Pourcentage de travailleurs par type de contrat : Tunisie, Algrie et Maroc (hors micro-entreprises)
Pourcentage de travailleurs Contrat dure indtermine Contrat dure dtermine Stagiaires et apprentis Sous-traitants Total plein temps A temps partiel
Source : ROSES (2005)

Tunisie 38,9 44,7 8,2 8,2 100 81,5 18,5

Algrie 67,8 29,5 1,2 1,5 100 98,9 1,1

Moroc 82,1 14,9 2,7 0,3 100 95,1 4,9

Test de l'utilisation intensive des employs Il est possible de procder un autre test sur la rglementation du travail afin de dterminer si elle constitue une contrainte majeure la croissance en examinant si relativement peu d'entreprises employant de nombreux employs survivent et se

dveloppent, ou plutt si un pourcentage lev d'entreprises sont des chameaux qui emploient trs peu de travailleurs. Tel qu'indiqu la figure 5.10, la portion d'entreprises totales avec moins de 6 travailleurs (officiels ou non) est considrablement plus leve qu'on ne pourrait s'y attendre tant donn le niveau de revenu.

Figure 5.10 : Entreprises avec moins de 6 travailleurs


1 Entreprises de moins de 6 travailleurs Tunisie 0,9

0,8

0,7

0,6

0,5 6,5 7 7,5 8 8,5 9 9,5 10 10,5 11 Log du PIB par habitant ( en dollars EU PPA de 2005)

Source : Donnes GEMS sur l'entrepreneuriat (plusieurs annes) et calculs des auteurs partir des donnes de l'INS (2010 et 2007)69

69

Le calcul de la taille de l'entreprise indiqu comprend le nombre estim de propritaires-exploitants, les travailleurs informels et les membres de la famille, dclars ou non.

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La concentration leve de trs petites entreprises ne semble pas due la charge fiscale qui pse sur les socits ou d'autres problmes de rglementation : ces chiffres sont issus des entreprises enregistres, dotes d'un numro fiscal, et ne comprennent donc pas les entreprises informelles moins tablies qui n'ont aucun contact officiel avec les autorits. De plus, si les micro-entreprises en Tunisie payent gnralement l'impt sur les socits en fonction de leurs revenus estims, elles sont trs peu nombreuses se conformer aux obligations rglementaires et salariales officielles. Environ 86 % de l'ensemble des entreprises tunisiennes n'ont aucun travailleur pour lequel des cotisations de scurit sociale sont acquittes (source : INS). La vaste majorit des micro-entreprises (74 %) sont concentres dans un ordre de taille de 1 ou 2 employs. Cette forte concentration de micro-entreprises ne semble pas non plus s'expliquer facilement par la corruption et les droits de proprit peu protgs sous l'ancien rgime. tant donn que seules les entreprises relativement grandes ou importantes

auraient intress l'ancien rgime, qui parvenait prendre des intrts dans les socits par centaines, pas par milliers, il est vraisemblable qu'un autre facteur engendre une concentration si leve de petites entreprises (plus de 400 000 en 2010). De la mme faon, si l'on prend en compte la taille des entreprises hors micro-entreprises, leur taille moyenne est infrieure celle laquelle on pourrait s'attendre tant donn le niveau de revenu du pays, si l'on tient compte du fait qu'en Tunisie, les entreprises de plus de 200 travailleurs en comptent en moyenne 300 (les trs grosses entreprises ont t exclues pour tous les pays) (voir figure 5.11). ROSES (2005) a conclu que la taille moyenne des entreprises officiellement enregistres tait de 92,6 employs, contre 104,7 en Algrie et 139,7 au Maroc. Mme si l'Algrie et le Maroc prsentent des similarits sur le plan de la rigidit du march du travail et des schmas de chmage structurel, la rglementation tunisienne du march du travail est tout de mme restrictive, et la Tunisie prsente le pourcentage de grandes entreprises le plus faible (ROSES, 2005).

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Figure 5.11 : Taille moyenne des entreprises (nombre d'employs)


30

Nombre moyen demploys par entreprise

25 20 15 10 5 0 6,5 7 7,5 8 8,5 9 Tunisie 9,5 10 10,5 11 Log du PIB par habitant ( en dollars EU PPA de 2005)

Source : Donnes GEMS sur l'entrepreneuriat et calculs des auteurs pour la Tunisie partir des donnes de l'INS (2007) et de ROSES (2005)

Une ventuelle difficult d'accs au crdit nexplique pas la persistance de tant de petites entreprises, car elles peuvent rinvestir leurs bnfices et se dvelopper70. D'aprs les rponses donnes aux enqutes, les micro-entreprises rinvestissent en moyenne 7,4 % de leur bnfice d'exploitation net, soit 52,5 % de la valeur de l'investissement. Dautres ressources personnelles permettent de financer une autre part de l'investissement hauteur de 27,6 %. Sur cinq annes, les montants d'investissement signals permettraient un accroissement moyen de l'envergure des activits de

94 %. Pourtant, le pourcentage d'employs travaillant dans des micro-entreprises ayant 0, 1 ou 2 salaris est plutt constant entre 2002 (anne o la premire enqute sur les micro-entreprises a t ralise) et 2007. On constate juste une lgre augmentation du pourcentage de personnes (de 8,8 11,7) travaillant dans des entreprises de 3 salaris ou plus (INS, 2007). Par consquent, si l'accs au crdit est certainement une entrave l'exploitation et l'expansion de certaines entreprises, seulement 27,3 % des micro-entreprises lidentifient comme obstacle majeur leurs activits71.

70

71

Voir Osborne (2006) pour obtenir des dtails sur la dynamique du comportement des entreprises de propritaires-exploitants face aux contraintes de crdit. Pour 36 % d'entre elles, la trsorerie est la principale difficult, mais cela peut tre li des problmes de financement du fonds de roulement et de rentabilit.

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Tableau 5.14 : Distribution de la taille des entreprises, Tunisie, Algrie et Maroc, 2004-2005
Taille de l'entreprise 10-49 50-99 100 et plus Source : ROSES 2005 Tunisie 54,40% 19,50% 26,20% Algrie 51,00% 16,80% 32,10% Maroc 38,30% 27,30% 34,40%

On peut avancer d'autres explications, par exemple, que les entreprises plus petites peuvent viter les exigences rglementaires. Pourtant, les micro-entreprises respectent davantage les rglements en matire de prix que les obligations lies l'emploi de travailleurs : 48 % d'entre elles indiquent suivre les prix officiels (INS, 2007). Ainsi, il semblerait que les entreprises restent petites et ne dveloppent pas cause des cots financiers et rglementaires levs de l'emploi. Les entreprises qui doivent respecter des obligations rglementaires emploient moins de travailleurs, cause de ces cots, et les entreprises qui essayent de contourner cette contrainte n'y parviennent qu' un certain degr sans encourir le risque de sanctions juridiques. Le niveau d'emploi, qui persiste rester bas dans l'conomie, mme dans les priodes de croissance conomique, est un autre indicateur de l'utilisation peu intensive d'actifs dans l'conomie (c'est dire

demande de main-d'uvre habituellement faible). Ce facteur caractristique de l'conomie tunisienne est expos au chapitre 2. Rle de la dtermination officielle des salaires Alors que la croissance lente du salaire moyen en Tunisie observe au fil du temps semble suivre la productivit nationale du travail (chapitre 2) comme indiqu dans le tableau 5.11 ci-dessus ; les entreprises jugent pourtant que la relation entre la productivit et la rmunration est relativement faible Tunisie par rapport d'autres pays. Cette perception est probablement due la rigidit qui dcoule de la dtermination officielle et centralise des salaires pour tous les secteurs. Il n'est pas possible d'affirmer a priori si le systme tunisien de ngociation centralise des salaires est coteux pour les employeurs et contraignant

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pour l'investissement et la croissance, s'il est ractif l'volution des conditions de march, ou s'il exerce un impact important ou non sur les niveaux de salaires72. Dans un march du travail parfaitement concurrentiel, les salaires sont rajusts en fonction des comptences des travailleurs, et une prquation s'effectue dans les entreprises et les secteurs d'activits. Cependant, dans un march o les niveaux de salaires sont fixs et o la mobilit des travailleurs d'un secteur

l'autre est relativement faible, il serait plus judicieux de faire en sorte que les salaires refltent les changements sous-jacents de productivit par secteur. En fait, depuis 1998, les hausses de salaires ne sont pas lies aux augmentations de productivit dans les principaux secteurs, comme indiqu dans la figure 5.17. Les tests statistiques de corrlation entre les hausses de salaires et la croissance de la productivit moyenne sur 3 ans ntablissement pas cette relation73.

Figure 5.12 : Taux de croissance moyen de la valeur ajoute par travailleur et salaire (minimum) officiel aux postes les moins qualifis de premier chelon, 1998-2012
10% 8% 6%
Valeur ajoute par travailleur Secteur salari formel

4% 2% 0%

es ic rv se s tre s Au nt e a ur nc ta na es Fi om tr ec le el t tt te Ho or sp an Tr ce er m s m re Co bu ar oc dr Hy es in M it tiv de ac rie d st e du ch In an ue e br iq qu im tre ni ch Au ro t rie n ec io st l ct du et ru In st ue on iq c an de c M ux s ia ire ta en im al M r at

Pr od
-2% -4%

Source : Donnes des comptes nationaux de l'INS et ministre tunisien des affaires sociales
72

Dans une situation thorique rduite au plus simple de fixation de la rmunration dans un secteur unique ne comportant qu'un seul employeur (monopsone), une hausse de la productivit augmenterait la demande de main-d'uvre et les salaires offerts, si l'offre de main-d'uvre n'est pas parfaitement lastique. De la mme manire, si le pouvoir de ngociation des travailleurs compense totalement celui des employeurs, on atteindrait les niveaux de salaires et d'emploi conomiquement efficients, qui oscilleraient en fonction de la productivit conomique. Cependant, dans les cas intermdiaires o les droits des employeurs sont partiellement partags avec les travailleurs, des ententes de ngociation spcifiques, les conditions conomiques, le droit et les rglements du travail entranent des degrs divers de pouvoirs de ngociation pour les employeurs et les syndicats de travailleurs. Il en rsulte alors des effets diffrents sur les niveaux de salaire et l'emploi. Un chmage lev tend rduire le pouvoir de ngociation des travailleurs ; toutefois, la difficult de licencier les travailleurs en Tunisie renforce probablement les syndicats de travailleurs, en faisant de la grve une possibilit relle. Enfin, la prsence de reprsentants des autorits officielles durant ces ngociations peut permettre d'quilibrer les intrts concurrents en circonscrivant l'agitation ouvrire et en assurant la comptitivit et l'attraction du pays pour les investisseurs trangers. 73 Ces tests ont montr que plus l'intensit capitalistique du secteur est forte, plus le taux d'augmentation des salaires minimums est lev.

ui

ts

Valeur ajoute par travailleur

Salaire formelle

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Il existe un moyen de vrifier si la ngociation centralise des salaires exerce un impact sur l'investissement qui consiste examiner la relation avec l'investissement priv par un test similaire au test de corrlation propos par Hausmann et al. (2008). En prenant la moyenne des salaires officiels pour les emplois de premier chelon sans exprience de tous les secteurs comme lment de rfrence de la structure de dtermination centralise des salaires (les salaires minimums des cadres de fonctions similaires sont de 1,5 fois environ suprieurs aux salaires de postes de premier chelon pour toute la priode 1998-2011), la figure 5.12 montre les tendances (logarithme naturel) des salaires officiels par rapport l'investissement en Tunisie sur la priode 1999-2010. part la

tendance chronologique positive de l'investissement et des salaires officiels, on constate une relation ngative et statistiquement significative entre les deux : une augmentation de 1 % des salaires officiels rduit l'investissement de 3,5 % n'importe quelle anne74. Ce constat indique que le systme de fixation des salaires est une contrainte l'investissement et, donc, l'emploi75. Cette corrlation pourrait galement tre explique par des prvisions d'inflation divergeant des taux rels. Toutes choses tant gales par ailleurs, des prvisions suprieures augmenteraient le salaire minimum rel et rduiraient la croissance. Cependant, l'intgration du seul lment de rfrence disponible pour les prvisions d'inflation ces annes-l - taux d'inflation passs ne change pas le rsultat.

Figure 5.13 : Investissement priv et ngociation centralise des salaires (minimums) (valeurs logarithmiques en dinars de 1997 constants)
23 22,8 22,6 22,4 5,3 22,2 22 21,8 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Logarithme naturel de l'investissement priv Logarithme naturel des salaires minimums moyens 5,25 5,2 5,15 5,5 5,45 5,4 5,35

Source : Ministre des Affaires sociales (salaires officiels) et Indicateurs du dveloppement dans le monde (formation brute de capital fixe du secteur priv)
74

La valeur P est de 0,068, et l'lasticit de - 3,482. Le coefficient de la tendance annuelle est de 0,10 et le R carr de 0,91. Ces rsultats ne sont pas robustes pour 1998, premire anne de mise en uvre de la ngociation centralise des salaires minimums, qui reprsente un cas particulier. Il est possible que la croissance de l'investissement ait t ngative cette anne-l en raison d'incertitudes entourant les changements survenant sur le march du travail et d'autres changements de rglementation. 75 Mme si la corrlation ngative n'est pas une estimation causale robuste, il est peu vraisemblable qu'elle soit due une causalit inverse : l'accroissement de l'investissement devrait hausser les salaires et non l'inverse. Nanmoins, l'omission d'autres facteurs non pris en compte dans la rgression pourrait biaiser ce coefficient.

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Outre que les salaires qui font l'objet d'une ngociation centralise, l'instar de la plupart des pays, la Tunisie fixe un salaire minimum officiel diffrent pour les ouvriers de l'agriculture et de l'industrie (respectivement SMIG et SMAG). On comprend bien l'objectif de telles lois, qui visent garantir un niveau de vie plus lev ces travailleurs, mais s'ils sont trop levs par rapport la production marginale de travail, ils peuvent entraner du chmage et l'expansion du secteur informel. La voie la plus efficace pour une hausse des salaires soutenue par une cration demploi passe par l'augmentation de la productivit du travail. Pour savoir si le salaire minimum en Tunisie est trop lev , c'estdire si dfaut d'une telle loi, les entreprises seraient nombreuses rmunrer moins les travailleurs et en embaucher plus, il suffit de vrifier si une forte proportion de travailleurs peroivent le salaire minimum plutt que la fraction laquelle on s'attendrait vu le reste de la distribution des salaires. Une analyse rcente de la Banque mondiale (2013, venir) ralise partir d'une enqute sur la population active en 2011 par Rutkowski et al. montre que, comme on le montre la figure 5.14, la distribution des salaires du

secteur priv enjambe le salaire minimum, avec un pic au pourcentage de travailleurs qui peroivent prcisment le SMIG en vigueur cette anne-l76. Paralllement, si une grande partie des entreprises rmunrent au-dessous du salaire minimum, cela signifie que dans de nombreux cas elles contournent la loi, malgr les risques et les cots que cela suppose. En fait, 66 % des travailleurs qui ont un contrat dure dtermine peroivent une rmunration infrieure au salaire minimum ; et 27 % des travailleurs qui ont un contrat dure indtermine touchent moins que ce salaire (Rutkowski et al. 2013). Les donnes salariales des micro-entreprises sont similaires. En 2007, anne pour laquelle des donnes sont disponibles sur les salaires verss par les micro-entreprises, le SMIG tait de 240 dinars, tandis que le salaire moyen vers dans les micro-entreprises tait de 241 dinars, seulement 1 dinar de plus. Le salaire mdian des femmes tait de seulement 69,5 % celui des hommes. De plus, 54,5 % des travailleurs salaris percevaient un salaire infrieur au SMIG (73 % des femmes et 47,6 % des hommes), une hausse par rapport aux 48 % de 2002 (INS, 2002)77.

76 77

Depuis, le SMIG a augment d'environ 6 %. Le salaire minimum actuel en Tunisie est de 255 dinars par mois pour 48 heures de travail ou 216 dinars pour 40 heures. De nombreuses micro-entreprises ne respectent pas ces normes minimales.

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Figure 5.14 : Distribution des salaires en regard du SMIG de 2011


Distribution des salaires 2011 Secteur priv

Source : Rutkowski, J., et al. (Banque mondiale, 2013, venir)

Les entreprises tunisiennes se sont peuttre habitues ces ralits parce que le march du travail y est rglement depuis des dizaines d'annes. Dans ce cas, elles ne peroivent pas forcment les impacts de ces rglementations sur leur propre comportement en matire d'investissement et d'emploi, ni sur l'quilibre gnral de l'conomie. Les entreprises tunisiennes dclarent gnralement que si la rglementation du march du travail tait plus souple, elles emploieraient davantage de travailleurs. Environ 26 % des exportateurs et entre 17 et 22 % des entreprises partiellement exportatrices indiquent qu'elles embaucheraient plus
78

de travailleurs si les restrictions actuelles tombaient ; moins de la moiti de ce pourcentage dclarent qu'elles rduiraient les effectifs (ITCEQ, 2011, non illustr). Pourtant, les entreprises prives sous-estiment vraisemblablement l'impact sur l'emploi d'un relchement des restrictions concernant la rmunration et le licenciement, qui aurait des effets dynamiques sur le taux d'activit, l'emploi, la croissance du revenu, la demande, l'innovation et l'investissement. En qualit d'auteur principal du diagnostic de croissance, Ricardo Hausmann rappelle que les poissons ignorent qu'ils sont dans l'eau (Rodrik, 2006)78.

On pourrait s'attendre ce que le systme du salaire minimum en Tunisie engendre un cot plus important pour les petites entreprises si elles sont moins productives. Il est empiriquement tabli que les entreprises les plus grandes versent gnralement des salaires plus levs que les petites. La diffrence est gnralement plus importante dans les pays en dveloppement que dans les pays dvelopps, mme si l'on tient compte des diffrences de productivit (Soderbom, Teal et Wambugu, 2005). L'origine de cette diffrence ne trouve pas de consensus, mais pourrait tre une htrognit inobserve de la qualit du travail (c'estdire que dans les grandes entreprises, les travailleurs auraient des caractristiques inobserves qui les rendraient plus attrayants que ceux qui travaillent dans les petites entreprises) (Brown et Medoff, 1989) ; des lments structurels caractrisant les marchs domins par un nombre restreint de grandes entreprises, les rendant moins efficients ; des cots plus levs de recherche et de supervision des travailleurs dans les grandes entreprises, qui les obligent attirer et fidliser les plus talentueux (Oi, 1983). Ces facteurs pourraient expliquer, en partie, la diffrence de rmunration observe entre les grandes et les petites entreprises (Gibson et Stillman, 2009).

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Conclusion Le cot lev que constituent les obligations fiscales et rglementaires en matire d'emploi ne rsiste pas aux tests de contrainte majeure que l'on peut effectuer avec les donnes disponibles. La rglementation du march du travail et les charges sociales peuvent expliquer une croissance dcevante de la productivit, la petite taille des entreprises (dfinie en nombre de travailleurs), limportant nombre de travailleurs informels et le faible taux d'emploi. Le problme du chmage chez les jeunes est li la rglementation du march du travail, tel qu'expos l'encadr 5A. Les rigidits lies la rmunration ; le cot des licenciements et la difficult de licencier ; et le cot lev des charges sociales constituent les principales contraintes. Le cot financier de cette contrainte est lev. Les cotisations sociales elles seules sont, pour certaines entreprises, une charge potentielle correspondant 30 % de leurs profits. Ce taux est lev par rapport aux cots directs de la corruption, qui atteindraient 20 % selon les
79

hypothses les plus extrmes mais s'tablissent plus probablement aux alentours de 5 15 % en moyenne. L'incapacit d'investir dans l'optique de faire un bon bnfice cause d'un impt efficace sur l'emploi des travailleurs diminue la rentabilit de l'investissement et, par consquent, le niveau de l'investissement dans l'conomie. Pour l'investissement effectivement ralis, les entreprises rduisent au minimum les niveaux d'emploi. La demande de main-d'uvre et de comptences diminue, rduit l'quilibre des salaires, augmente le chmage et restreint les avantages de la croissance pour ceux qui parviennent conserver un poste rmunrateur dans le secteur formel. De plus, les cotisations sociales tant leves, les efforts visant y chapper rduisent l'assiette fiscale, risquant de compromettre la viabilit de ce programme de transfert social important. Les cots de cette contrainte sur la productivit sont probablement considrables79. Les conomies d'chelle peuvent tre importantes dans de nombreux secteurs o uvrent des microentreprises80. Mme si la relation de

La diffrence de productivit est probablement partiellement attribuable des caractristiques inhrentes aux entreprises ou aux travailleurs. Cela tend indiquer qu'une redistribution de certaines ressources de travail et de capital des entreprises plus grandes aurait un impact majeur sur la productivit. Comme le postule Poschke (2010), dans le processus de croissance conomique, les entreprises se crent et rivalisent les unes avec les autres. Les plus productives se dveloppent, les moins productives disparaissent. Dans un processus de croissance de la productivit dynamique, la taille moyenne des entreprises augmente et la fraction de micro-entreprises diminue avec la croissance du PIB par habitant. 80 Notamment, la transformation des produits alimentaires et agricoles, les textiles, les vtements et chaussures, les produits du bois, les mtaux et la mtallurgie, le commerce, la rparation automobile, les htels et restaurants, le transport, la communication et les services aux personnes.

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cause effet n'est pas tablie, la corrlation entre la taille et la valeur ajoute par travailleur est nanmoins le signe d'conomies d'chelle importantes : la valeur ajoute par travailleur est plus leve de 33 % pour les entreprises de 3 5 salaris et de 86 % pour les entreprises de 6 salaris et plus que pour les entreprises de 1 ou 2 salaris (INS, 2007). Pour l'conomie dans son ensemble, la valeur ajoute par travailleur tait de 14 554 dinars, 125 % de plus que dans les micro-entreprises interroges cette anne-l (6 441 dinars)81. Par consquent, si les grandes entreprises investissaient davantage grce des politiques visant baisser les cots du travail, les travailleurs sorienteraient plus vers des activits plus productives, ce qui augmenterait la productivit et ainsi le salaire rel. Normalement, dans un march de travail flexible, une sorte de tri s'opre, et les travailleurs changent d'emploi pour rejoindre des entreprises plus productives. Pourtant, en Tunisie, la mobilit des travailleurs est faible. Seulement 2 % des travailleurs salaris ont chang d'emploi au cours des 12 derniers mois, un peu moins qu'en Algrie et beaucoup moins qu'au Maroc. De plus, d'aprs les donnes de l'INS sur la taille des entreprises,

la part des entreprises extrmement petites n'a pas chang entre 2006 et 2010. Mme si, dans certaines conomies, les micro-entreprises sont des incubateurs d'innovation et d'ides nouvelles, cela ne semble pas tre le cas en Tunisie. Aucun lien statistique n'unit la taille et la croissance des entreprises en Tunisie. Si l'on prend en compte l'ge des entreprises, les petites ne se dveloppent pas plus vite que les grandes. En Tunisie, les grandes entreprises produisent plus d'emplois, 37 % pour les plus de 100 employs et 20 % pour celles qui emploient 11 100 employs. Ce sont pourtant les plus touches par les rglements et les obligations fiscales du march du travail (Rijkers, 2012). Ainsi, il est fondamental de s'attaquer ces contraintes afin de permettre la Tunisie de tirer profit de sa croissance future. Toutefois, si de telles mesures sont adoptes trop rapidement, sans protection et sans lgitimit politique suffisantes, les incertitudes quant l'agitation ouvrire pourraient se renforcer, avec pour effet secondaire la dgradation du climat d'investissement. La rforme du march du travail devra prvoir un filet de scurit suffisant pour les chmeurs et les travailleurs en transition. Cela tant dit, vu le faible nombre

81

En dinars de 2007.

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de cotisations sociales permettant, en partie, de constituer ce filet de scurit, il est possible qu'un tel programme ne soit pas financirement durable. Par consquent, pour rgler la question des cots levs que la rglementation sur l'emploi fait peser sur les entreprises, il faudrait lancer des rformes du systme de scurit sociale afin de rduire les charges supportes par celles-ci, moins imposer le travail et incorporer plus d'acteurs dans le systme, tout en assouplissant les rgles de rmunration et licenciement. Il faudrait trouver de nouveaux modes de conception des systmes de scurit sociale et de protection de la main-d'uvre pour ainsi protger les personnes et non des emplois spcifiques (voir, par exemple, le rapport venir de la Banque mondiale sur le dveloppement dans le monde [2013]). 5.6. Barrires au commerce et distorsions micro-conomiques Le commerce international tient un rle essentiel dans l'conomie tunisienne. Ses priodes de croissance concident d'ailleurs avec des initiatives d'ouverture de l'conomie au commerce (voir chapitre 4). La Tunisie a adhr au systme du GATT en 1990. Elle a t l'un des

premiers pays arabes signer, en 1995, un Accord d'association avec l'UE82. L'entre en vigueur de cet accord a entran des rductions graduelles des tarifs douaniers sur les produits imports de l'UE, qui constituent environ 65 % des importations tunisiennes. Les barrires tarifaires et non tarifaires demeurent tout de mme importantes, et il est possible que certains grands projets d'changes commerciaux avec les pays voisins n'aboutissent pas en raison d'un accs restreint aux marchs. Par ailleurs, une disparit de traitement tarifaire entre l'UE et d'autres pays peut causer une rorientation des changes commerciaux, et une disparit de traitement selon les produits peut entraner une rpartition inefficace des ressources conomiques. De nouvelles rductions tarifaires sont prvues conformment aux accords internationaux signs par la Tunisie. Cependant, les barrires non tarifaires, telles que les barrires d'entre aux marchs et les politiques de subventions cratrices de distorsions semblent constituer un obstacle considrable la croissance. Sur l'indice de libert du commerce de la Fondation Heritage, qui est peut-tre le plus complet en matire de barrires commerciales, la Tunisie affiche une note

82

L'accord a t sign en 1995 pour une entre en vigueur demande en 1998, mais la Tunisie l'a mis en vigueur plus tt (voir Erdle, 2011).

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relativement faible de 58,1 sur 100 et se classe au 164e rang mondial (voir figure 5.1) . Les droits de douane ont baiss et s'tablissent dsormais un niveau relativement bas pour tous les produits agricoles ; le principal problme de la Tunisie semble donc venir des barrires non tarifaires, certaines d'entre elles tant les mmes que les barrires d'entre aux marchs, les problmes de concurrence et les programmes de subventions rapidement exposs un peu plus haut dans ce chapitre. La figure 5.15 montre lvolution des tarifs et les taxes d'accise appliqus sur les importations en provenance de l'UE, premier partenaire commercial de la Tunisie84, sur la priode de 2002-2011. On constate que les droits de douane ont considrablement baiss entre 2002 et 201185. Les protections tarifaires varient beaucoup d'une catgorie de produits l'autre. Ce sont sur les
83

denres alimentaires et les produits pour animaux qu'elles sont les plus leves. La moyenne des taxes et droits de douane sur tous les produits s'levait en 2010 en 7 % avec l'UE (6,8 % de prvu pour 2011) et 16,7 % avec le reste du monde (15,2 % de prvu pour 2011). Comme l'indique le contenu de la figure 5.16, le schma relatif est similaire pour les importations en provenance de pays hors de l'UE, mais le niveau de protection est beaucoup plus lev, causant des diversions possibles des produits imports pour la consommation ou la production intrieure 86. La disparit entre les droits de douane appliqus sur les biens d'quipement et d'autres biens d'importation n'est cependant pas suffisamment grande pour constituer une contrainte importante l'investissement ou la possibilit de s'en approprier la rentabilit conomique.

83

Ce classement est effectu partir des droits de douane moyens appliqus pondrs en fonction des changes, des points tant retranchs en fonction de l'existence de barrires non tarifaires telles que contingents d'importation, limitation des exportations, restrictions volontaires des exportations, embargos et interdictions d'importations et d'exportations, changes de contrepartie, mesures de contrle des prix, exigences rglementaires - obtention de permis et licences, contenu national et exigences sur le dosage de composants, normes sanitaires et phytosanitaires (SPS), rglementation et normes industrielles de scurit, emballage, tiquetage, rglementation sur le dpt des marques, rglementation sur la publicit et les mdias, restrictions l'investissement contrle des changes et autres contrles financiers, restrictions douanires et intervention directe de l'tat subventions et autres aides, politique industrielle nationale et mesures de dveloppement rgional, politiques de recherche et autres politiques technologiques finances par l'tat, impts nationaux et assurance sociale, politiques sur la concurrence, politiques d'immigration, politiques d'approvisionnement national, commerce d'tat, monopoles d'tat et franchises exclusives. Pour obtenir des dtails complets, consulter http://www.heritage.org/index/trade-freedom.aspx. Les droits de douane moyens pondrs en fonction des changes reposent sur les donnes les plus rcentes. 84 Ces chiffres proviennent des services douaniers et peuvent donc tre considrs exacts. Toutefois, les taxes indiques sur les importations de biens d'quipement ne semblent pas conformes la loi de 2000 exonrant les biens d'quipement industriels des droits de douane, quel que soit le pays d'origine. 85 Les chiffres de 2011 sont provisoires. 86 Les biens imports titre d'intrants de production de produits d'exportation sont imports en franchise de droits.

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Pour promouvoir les exportations et le dveloppement rgional, la Tunisie applique toutes sortes de politiques, entre autres le soutien des prix, les subventions lachat dintrants, les exonrations fiscales des intrants d'importation, les incitations directes l'investissement et la production, la rglementation de la commercialisation, les quotas tarifaires (au titre desquels les droits de douane augmentent au-del d'un certain volume d'importation) et le crdit subventionn. Ces mesures peuvent crer des distorsions sur les dcisions d'investissement et de production et accrotre les incertitudes quant la viabilit de divers investissements agricoles. Dans un document rcent, la Banque africaine de dveloppement a calcul le taux effectif de la protection de l'agriculture et de l'industrie en tenant compte des politiques de contrle des prix, des taxes et des subventions des intrants et des extrants. Tel qu'indiqu la figure 5.17 et la figure 5.18, les crales et le btail ont bnfici d'une bonne protection la plupart des annes, mais pas l'arboriculture. L'agriculture dans son ensemble a bnfici d'un taux effectif de protection de 1,16 en 2009, soit 16 % au-dessus

du seuil. L'industrie manufacturire tait aussi lgrement protge en 2008 avec un taux effectif de 1,08. Les droits de douane tunisiens continuent de baisser, et les effets de cette baisse pourraient tre considrables sur la poursuite de la libration des changes commerciaux. Des estimations rcentes de Dee et Diop (2010) quant aux gains que pourrait engendrer l'limination unilatrale des barrires au commerce dans le secteur agricole, mme selon un systme prfrentiel avec l'UE uniquement, dbouchent sur des bienfaits sociaux majeurs. Au bout de 10 ans, les gains estims totaliseraient 114 millions de dollars EU par an, soit 0,28 % du PIB courant. Si la suppression des barrires avec l'UE est rciproque et que la productivit augmente de 10 %, les bienfaits sociaux estims de la libralisation du secteur agricole s'tabliraient 733 millions de dollars EU par an, soit 1,8 % du PIB courant. Dun autre ct, une baisse des droits de douane sur les biens manufacturs imports de l'UE n'engendrerait, au contraire, aucun bienfait social net, car elle renforcerait la rorientation des changes.

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Figure 5.15 : Tarifs douaniers et taxes d'accise rels appliqus sur les importations en provenance de l'UE
80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Produits minraux primaires Produits semi-nis Produits alimentaires

Produits animale Matriel agricole Biens de consommation

Produits nergtiques quipement industriel Total

Source : Services douaniers

Figure 5.16 : Taux effectif de protection, agriculture

2,5 2 1,5 1 0,5 0 1990 1992 1994 Cereals 1996 1998 2000 Arboriculture 2002 2004 2006 Livestock 2008

Source : Services douaniers

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Figure 5.17 : Taux effectif de protection, industrie et agriculture


1,8 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1 0,9 0,8 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 Manufacturier Secteur non manufacturier Agriculture

Source : Banque africaine de dveloppement (2012)

Ces estimations rvlent la valeur apprciable du prix implicite des distorsions et des restrictions au commerce. Les effets net de la politique commerciale en Tunisie sont l'introduction d'un biais d'exportation et d'un lger biais pro-agricole (bien que anti-arboricole) dans l'allocation des ressources ; l'augmentation des prix la consommation de certaines denres alimentaires et de certains produits manufacturs ; et la rduction des mesures qui encouragent l'innovation et la hausse de la productivit, que permet une plus libre concurrence. Si tous les bienfaits qui dcoulent d'une ouverture totale au commerce avec l'UE se concrtisaient et qu'on les accroissait

de faon linaire sur une priode de 10 ans, la croissance de 1,8 % du PIB gagnerait encore 0,18 % par an. Nanmoins, les principaux gains se manifesteraient dans la productivit agricole, o la croissance est relativement lente malgr un degr lev de protection, et dans la baisse des prix la consommation de denres alimentaires et de produits manufacturs, induisant une hausse du cot de la vie. Les impacts nets sur l'investissement dans les principaux secteurs de croissance de la Tunisie, les services et la fabrication, seraient indirects. Les droits de douane ne constituent pas une contrainte majeure la croissance ;

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les barrires non tarifaires conues pour restreindre l'entre aux marchs et la concurrence dans les services sont des entraves plus importantes, tel qu'expos prcdemment (Jouini et Rebei, 2012) et renforcent les contraintes dtectes, en particulier l'absence d'une concurrence saine dans les secteurs cls qui jouent un rle indispensable dans la croissance de la productivit. En outre, les barrires d'accs aux marchs, en particulier dans la rgion de l'Afrique du Nord, pourraient entraver la croissance. Comme mentionn par J. Regolo (2011), la diversification et la sophistication des exportations varient gnralement selon le niveau de revenu des partenaires commerciaux : les changes commerciaux bilatraux entre les pays du Sud sont gnralement plus sophistiqus que le commerce bilatral entre les pays du Sud et les pays du Nord, et les exportations sont gnralement plus diversifies entre pays similaires . Nanmoins, le modle de gravit sur le potentiel de commerce de la Tunisie prsent dans le chapitre 9 (capital naturel), montre que les partenaires commerciaux de la Tunisie correspondent parfaitement ce quelle aurait pu avoir eu gard de son niveau de revenu et proximit gographique. L'limination des barrires d'entre aux marchs de manire

gnrale, y compris aux marchs rgionaux, doit s'inscrire dans la dmarche de suppression des contraintes l'appropriation des rendements conomiques par les entreprises et de construction d'un modle conomique efficace pour la Tunisie. 5.7. Conclusion Ce chapitre prsente des lments probants qui reposent sur les rsultats des tests effectus pour vrifier si les exigences rglementaires et fiscales qui psent sur l'emploi de travailleurs constituent une contrainte majeure la croissance conomique de la Tunisie. elles seules, les charges salariales qui alourdissent les cots de production augmentent les dpenses d'emploi de 30 % pour les entreprises qui se conforment la rglementation. Les cots salariaux tant levs en raison de la rglementation du march du travail, notamment de la difficult de licencier et des niveaux de salaires officiels, la hausse effective des cots et des risques est beaucoup plus forte. En pourcentage des revenus, ces cots sont trs susceptibles de dpasser ceux des versements annexes aux autorits pour viter de devoir se conformer aux rglements et s'acquitter de ses obligations fiscales : les cots du travail

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reprsentent une part lev des cots et ces impts totalisent probablement bien plus de 10 % des revenus des entreprises qui se conforment aux exigences officielles. tant donn ces cots et ces risques, les entreprises sont moins susceptibles de raliser un bnfice suffisant et elles sont nombreuses ne pas investir. De plus, celles qui ralisent des investissements sont plus enclines opter pour des stratgies moins dpendantes de main-d'uvre, c'estdire rester petites et employer moins de travailleurs, qualifis ou non. Outre cette contrainte, l'absence d'institutions solides qui garantissent le respect de l'obligation de rendre compte du secteur public et de l'tat de droit a soustrait le pouvoir excutif la surveillance qui lui incombe et cr trois contraintes particulires l'investissement priv et l'entrepreneuriat : (i) le droits de proprit non garantis, (ii) les barrires l'entre des marchs et la concurrence, et (ii) la corruption. Mme si l'on peut esprer que la transition politique en cours tablira les bases constitutionnelles et politiques ncessaires pour rsoudre ces problmes, il est probable que d'autres mesures dcisives seront indispensables pour renforcer les institutions cls et rfor-

mer l'administration publique, et pour lever les barrires l'entre des marchs qui bloquent l'instauration d'une concurrence saine et une croissance de la productivit. En relation avec les deux principales contraintes releves, les questions de l'agitation sociale et de l'inscurit pourraient devenir de relles contraintes si elles ne sont pas correctement gres, de mme que les incertitudes macro-conomiques engendres par ces pressions. Lever les principales contraintes identifies dans ce chapitre de faon globale dans le contexte de transition politique actuel reprsente une tche trs complexe, plusieurs difficults sont en effet inter-relies. Il sera essentiel d'adopter une approche squentielle graduelle mettant en avant la cohsion sociale et la lgitimit des rformes, et assurant un filet de scurit solide pour la population plutt que de cibler la protection d'emplois spcifiques ; cette dmarche ouvrira la voie un assouplissement favorable aux travailleurs (voir, par exemple, le Rapport sur le dveloppement dans le monde de la Banque mondiale, 2013, venir). Il sera ncessaire, galement,

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de rformer les programmes de scurit sociale pour bien dfinir les paramtres du filet de scurit tout en rduisant le niveau d'imposition salariale, et d'largir l'assiette fiscale pour financer ces programmes et en assurer

la viabilit financire. S'il touche son but, ce programme de rformes permettra de dbloquer le potentiel de croissance de la Tunisie et de renforcer la prosprit d'une tranche plus grande de la population.

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Encadr 5A : les causes du chmage chez les jeunes

Pourquoi le chmage chez les jeunes est-il un problme ? Dans une publication de 2009 sur le chmage chez les jeunes, l'OCDE explique que ce problme est particulirement important pour plusieurs raisons, notamment parce que les conflits sociaux, la violence et la dlinquance juvnile ont des cots sociaux levs et peuvent tre dclenchs par un manque de perspectives d'emploi87. Les jeunes se heurtent davantage d'obstacles pour accder au march du travail, bien qu'ils aient un niveau d'instruction globalement suprieur celui de leurs parents, et ils sont plus susceptibles d'migrer s'ils ne trouvent pas d'emploi qui leur convienne. La grande partie des actifs que l'on considre jeunes sont sous-utiliss, et il est difficile pour des citoyens de rompre le cycle de la pauvret et de l'exclusion sociale entre gnrations successives88.

Quelles sont les causes du chmage chez les jeunes ? Plusieurs facteurs interviennent dans les taux de chmage en gnral, et chez les jeunes en particulier. De nombreuses tudes ont montr qu'un code du travail trop rigide peut tre l'un de ces facteurs. Le rapport Doing Business de la Banque mondiale (2010) conclut que les jeunes sont touchs de manire disproportionnelle par les rglementations du travail rigides. Le manque de formation et d'exprience est un premier obstacle l'obtention d'un premier emploi ; une rglementation stricte et des cots de licenciement levs peuvent dissuader encore davantage les ventuels employeurs. Un article rcent du New York Times a rpertori les diffrences entre une ville franaise et une ville allemande situes de part et d'autre de la frontire afin de montrer les diffrences de taux de chmage respectifs chez les

87

Le taux de chmage est la proportion du nombre de jeunes sans emploi (1524 ans) dans la population active des jeunes (ayant ou non un emploi). Les jeunes sans emploi sont toutes les personnes ges de 15 24 ans qui, durant la priode de rfrence : (a) taient sans travail ; c.d. n'avaient pas travaill une seule heure, quelle que soit l'activit conomique (emploi rmunr, travail indpendant ou travail non pay dans une entreprise ou une exploitation agricole familiale) ; (b) taient disponibles pour travailler ; (c) taient la recherche active d'emploi ; c.d. avaient pris des mesures actives pour rechercher un emploi durant la priode vise (habituellement les quatre semaines prcdentes) (dfinition du BIT). 88 Vers une croissance pro-pauvres : l'emploi , OCDE, 2009

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jeunes. L'auteur postule que la protection sociale en vigueur et le salaire minimum impos en France sont une cause directe du taux de chmage lev chez les jeunes . D'autres tudes plus approfondies examinent la hausse du chmage chez les jeunes aprs l'adoption de certaines lois et rglementations spcifiques. Dans une tude sur le secteur manufacturier en Inde, Besley et Burgess (2004) ont conclu que les tats indiens qui avaient adopt des amendements lgislatifs favorables aux travailleurs (par exemple, fixation des salaires minimums, scurit de l'emploi renforce, prestations sociales suprieures en cas de chmage, etc.) ont enregistr des taux infrieurs de production, d'emploi, d'investissement et de productivit dans l'industrie manufacturire structure ou formelle. La pauvret urbaine a galement augment aprs l'adoption de ces rglementations90. Une autre tude, au Brsil cette fois, montre que les changements institutionnels apports la Constitution de 1998 destins protger les travailleurs ont entran une hausse du
89

chmage dans le secteur formel et un gonflement concomitant du secteur informel, o ces lois pouvaient plus facilement tre vites. (Estevao et Carvalho Filho, 2012)91. Neumark et Wascher (2004) fournissent galement la preuve que les lois instituant des salaires minimums entranent la hausse du chmage chez les jeunes. Cependant, cet effet sur le chmage est plus frappant dans les pays disposant des marchs du travail les moins rglements, ce qui pourrait signifier que d'autres politiques rgissant le march du travail (comme celles qui visent ramener les chmeurs sur le march de l'emploi) contrebalancent les effets ngatifs des lois instituant un salaire minimum92. Enfin, Nickell (1997) affirme que des corrlations entre des caractristiques prcises des marchs du travail et les taux de chmage montrent le type de politiques qui entranent une hausse du chmage et celles qui contribuent sa baisse. Selon lui, les explications selon lesquelles le chmage est le rsultat de la rigidit du march du travail sont exagrment simplifies. Ses recherches

89 90

Erlanger, Steven : French-German Border Shapes more than Territory . New York Times, 3 mars 2012 Besley, Timothy et Robin Burgess, Can Labor Regulation Hinder Economic Performance? Evidence from India , 2004 91 Estevao, Marcello M. et Irineu E. Carvalho Filho, Institutions, Informality and Wage Flexibility: Evidence from Brazil , Fonds montaire international, 2012 92 Neumark, David et William Wascher, Minimum Wages, Labor Market Institutions, and Youth Unemployment: A Cross-National Analysis , 2004

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tablissent que les politiques suivantes rgissant le march du travail sont associes un chmage lev : 1) Des prestations de chmage gnreuses octroyes pour une dure indtermine, combines peu d'actions, voire aucune, pour inciter le chmeur trouver un emploi et peu d'initiatives destines accrotre sa capacit et sa volont travailler ; 2) Une syndicalisation leve et des salaires soumis la ngociation collective, sans coordination entre les syndicats et les employeurs durant la ngociation des salaires ; 3) Une imposition gnrale du travail leve ou une combinaison de hauts salaires minimums chez les jeunes et de charges salariales leves ; et 4) Des normes d'ducation mdiocres l'extrmit infrieure du march du travail. En postulant que ces politiques ne sont pas le rsultat d'un chmage lev chez les jeunes, d'autant plus si celui-ci a augment avant que ces politiques n'aient t adoptes, une corrlation peut montrer que cette rglementation exerce un effet nfaste sur le chmage chez les jeunes.
93

Pour mesurer si les rglements tunisiens sur le march du travail constituent un facteur important susceptible d'expliquer le taux de chmage lev chez les jeunes, nous avons analys la corrlation des rglements du march du travail qui tendent prcder les taux de chmage chez les jeunes actuel dans une srie de pays de comparaison, soit 24 pays en Europe, dans la rgion MENA et la Malaisie (pays de comparaison). Les mesures utilises sont extraites du Rapport sur la comptitivit mondiale de 20112012 du Forum conomique mondial. Son indice d'efficience du march du travail prend en compte les pratiques d'embauche et de licenciement, la souplesse de la dtermination des salaires, un indice de rigidit de l'emploi et des rsultats d'enqutes nationales sur la rmunration et la productivit, ainsi que d'autres mesures d'utilisation efficiente des talents. (Comparativement, le rapport Doing Business de la Banque mondiale, le rapport de l'Institut Fraser sur la libert conomique et l'indice de la libert du travail de la Fondation Heritage sont tous calculs sans tenir compte de l'existence de salaires minimums ou de restrictions de salaires dpassant le salaire minimum, qu'ils soient fixs par les autorits ou qu'ils

93

Nickell, Stephen, Unemployment and Labor Market Rigidities: Europe versus North America , The Journal of Economic Perspectives, 1997

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fassent l'objet de ngociations collectives, caractristique cl du march du travail tunisien.) Le rsultat de cette analyse simple est illustr dans le graphique qui suit. Il existe une relation statistiquement significative (au niveau du 1 %) et ngative

entre les niveaux d'efficience du march du travail (exprims en centiles pour les pays) et le chmage des jeunes94. Cela suppose que dans les pays, chaque amlioration du centile d'un pays dans la distribution de l'efficience du march du travail rduit le taux de chmage des jeunes de 0,12 %.

Taux de chmage des jeunes Vs. efficacit du march du travail Pays de comparaison et europens
50% 45%
Taux de chmage des jeunes

40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% y = -0,1209x + 0,248 R = 0,16113 Tunisie

fcacit du march du travail - Centile (sur 142 pays)

Efficacit du march du travail - Classement (total de 142 pays) Source: Forum conomique mondiale, Rapport de comptitivit mondiale 2011-2012

De plus, nous avons tudi les sous-composants de cet indicateur, en particulier la mesure de rmunration et productivit calcule partir des rponses la question suivante de lenqute ralise auprs des chefs d'entreprise : dans quelle mesure la
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rmunration est-elle lie la productivit dans votre pays ? 95. Ici galement, un coefficient ngatif d'environ 0,12 pour le rangcentile du pays tait statistiquement ngatif et li aux taux de chmage des jeunes, cette fois au niveau des 10 % (valeur p de 0,054).

On calcule le rang-centile en soustrayant le rang d'un pays de 142 (nombre de pays classs dans le Rapport sur la comptitivit mondiale du Forum conomique mondial) et en divisant par 142. Les pays occupant un rang-centile suprieur en matire d'efficience du march du travail sont ceux dont le march du travail fonctionne avec le plus d'efficience, et o l'on recense le moins de barrires et de distorsions. 95 Les autres sous-indicateurs de la rglementation en soi (autres que ses effets) utiliss pour constituer l'indice global n'taient pas statistiquement significatifs et lis au chmage chez les jeunes.

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6. Les dfaillances du march en matire d'innovation peuvent-elles tre considres comme une contrainte majeure la croissance en Tunisie ?
6.1. Introduction L'innovation, ou l'adoption de technologies, de techniques, de produits et services nouveaux, est un facteur cl de la croissance conomique. l'instar des dfaillances de politiques exposes au chapitre 5 et des risques macro-conomiques abords au chapitre 4, les dfaillances du march sur le plan de l'innovation peuvent rduire directement la possibilit de s'approprier la rentabilit d'un investissement. Par exemple, les externalits de l'innovation baissent considrablement si les innovateurs ne bnficient pas pleinement du rendement d'une innovation ou encore le partagent avec d'autres acteurs qui en copiant en tirent profit. Sans l'intervention efficace de l'tat pour redresser ces dfaillances, aucun investissement ne sera effectu un niveau efficient d'innovation, rduisant donc la croissance96. De la mme faon, les entreprises novatrices ont tendance remettre plus tard l'apprentissage par la pratique, ce qui diminue l'investissement et rduit l'innovation aujourd'hui . Comme l'indiquent Grossman et Helpman (1991), la
96 97

croissance dpend en partie de l'aptitude des producteurs gravir les chelons de la qualit. De la mme manire, Hausmann et al. (2007) posent une thorie de lauto-dcouverte par laquelle les entreprises doivent dcouvrir elles-mmes leur productivit et leurs cots. Ces deux thories peuvent expliquer la corrlation documente par Hausmann et al. (2007) entre ce que les pays produisent au dpart et les taux de croissance par habitant qui en dcoulent. Plus les entreprises atteignent une phase de dcouverte ou d'apprentissage avance, plus rapidement elles pourront surpasser les dfaillances du march. Paralllement, tant donn que Hausmann et al. (2007) ne rejettent pas rigoureusement les autres explications de cette corrlation, telles que l'existence de politiques qui engendrent la sophistication des exportations et la croissance, de ce rsultat ne dcoule aucune conclusion claire au sujet des politiques98. Il est gnralement convenu que les dfaillances du march en matire d'innovation sont une ralit ; il est cependant

97

Voir, par exemple, Romer (1986). Ce facteur n'inhiberait pas l'innovation, sauf s'il tait combin des imperfections du march du crdit. Voir Mookherjee, D. et D. Ray (1993). 98 Les auteurs indiquent avoir tabli le lien de causalit par l'utilisation d'instruments mais prcisent que des facteurs tiers, omis, pourraient expliquer les caractristiques d'exportation initiales et la croissance qui s'ensuit. L'un de ces facteurs potentiels, non test, est l'ouverture au commerce ou d'autres politiques n'ayant pas t mesures.

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difficile de vrifier si elles constituent une contrainte majeure la croissance dans un pays donn. L'une des manires d'aborder cette question consiste valuer la vigueur des efforts dploys par l'tat pour rsoudre ces dfaillances. On peut, galement, examiner si la performance d'un pays en matire d'innovation est faible par rapport ses performances gnrales en matire d'investissement et de croissance. Le cas chant, elle pourrait constituer un frein une croissance qui, autrement, serait plus robuste. Enfin, on peut valuer la validit d'autres explications de la faiblesse de l'innovation. L'innovation est un facteur complmentaire de nombreux autres facteurs dans la dmarche de diagnostic de la croissance, et la faiblesse de tout facteur peut contribuer au manque d'innovation et la faiblesse de la croissance. Un cot de financement lev, des niveaux de comptences faibles ou le manque d'infrastructures cls, par exemple, peuvent entraver l'innovation dans un pays donn. De plus, les obstacles la concurrence - cause des changes commerciaux internationaux notamment - qui sont un facteur d'innovation cl (Grossman et Helpman, 1990) peuvent brider l'innovation, tout comme d'autres problmes freinant la possibilit de bnficier de ses retom-

bes, comme la corruption ou les risques macro-conomiques, qui ont tendance rduire les incitatifs l'innovation. L'conomie tunisienne s'est restructure et diversifie depuis quelques dcennies. La Tunisie a, dans un sens, russi a augment le contenu technologique de son panier dexportations, et devance les pays de comparaison en matire de dveloppement des exportations, mais comme elle s'y est employe plus tt, les explications d'auto-dcouverte et d'apprentissage par la pratique ne tiennent pas. D'ailleurs, le gouvernement tunisien suit une politique industrielle relativement active et pour le moins gnreuse, propre compenser les ventuels retards ou partages des bnfices de l'innovation. Dans la mesure o les rsultats de la Tunisie sont dcevants en matire d'innovation, les deux contraintes relles identifies au plan de la possibilit de bnficier des rendements micro-conomiques de l'investissement (chapitre 5) pourraient potentiellement fournir une explication intressante. Les politiques micro-conomiques et l'existence d'institutions peu performantes sont des facteurs considrablement dissuasifs pour l'investissement, y compris l'investissement tranger, lequel constitue le meilleur

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potentiel de rattrapage technologique, mais galement pour les entreprises intrieures qui pourraient tre concurrentielles, fournir les entreprises d'exportation ou exporter directement. Si le risque est lev que leur russite se traduise par une hausse d'impt ou une expropriation relle de leurs bnfices, il est peu probable que les entreprises se dveloppent, apprennent par la pratique ou investissent dans l'innovation. Cela dit, les entreprises tunisiennes se sont diversifies et innovent un degr apprciable, et l'tat tunisien promeut activement l'innovation en mettant en place divers programmes d'exonration fiscale et de subventions. Ainsi, d'aprs les indicateurs dont on dispose, rien ne permet d'tablir formellement que les dfaillances du march en matire d'innovation constituent une contrainte majeure la croissance de la Tunisie. 6.2. Rsultats en matire de transformation et d'innovation L'conomie tunisienne a entrepris de profonds changements structurels depuis le milieu des annes 1960. La part de l'industrie et des services dans la production et l'emploi a augment, comme expos dans le chapitre 2. Alors que la Tunisie tait principalement un

pays exportateur de ptrole, de phosphate et de produits agricoles dans les annes 1970, elle s'est mise exporter des vtements, des produits lectroniques et des produits chimiques en 2008 (voir la composition du panier d'exportation du pays, figure 2.8). Plus encore, avec moins de 10 % l'indpendance, la part des produits manufacturs dans les exportations est passe 72 % en 1992 et n'est pas descendue sous la barre des 70 %. Depuis que l'Accord multifibres a pris fin en 2005, lequel la protgeait de la une froce concurrence mondiale dans le secteur du textile, en particulier de la concurrence asiatique, la Tunisie a rorient sa spcialisation vers des produits de plus grand contenu technologique. La part du textile dans les exportations diminue depuis cinq ans, tandis que la part de l'industrie mcanique et lectronique est passe de 24 % en 2005 34 % en 2010. En outre, la croissance rcente des services, dont certains gnrent une valeur ajoute relativement forte, montre que la Tunisie peut lancer des projets d'un nouveau genre, rivaliser sur la scne internationale et diversifier sa production. On utilise frquemment l'indice de diversification de Herfindahl-Hirschman pour

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mesurer la diversification des exportations d'un pays. Il mesure le degr de concentration des marchs d'exportation par catgorie de produits ( l'aide des codes de classification type des industries 3 chiffres). Le degr de concentration varie de 0 1 (1 = conomie trs peu diversifie ; 0 = conomie extr-

mement diversifie). D'aprs cet indicateur, comme on peut le constater la figure 6.1, la Tunisie est le pays dont la diversification de la production est la plus leve des pays de comparaison de la rgion. Celleci y est cependant moins leve qu'en Roumanie, en Turquie et en Malaisie, et que dans les conomies dveloppes.

Figure 6.1 : Indice de diversification de Herfindahl-Hirschman


0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0 Roumanie Turquie Malaisie Tunisieie Jordan Maroc

Source : CNUCED, 2012

Mme si la croissance rcente des exportations tunisiennes a t rapide (7 % en moyenne ces dix dernires annes), les observateurs et les dcideurs politiques sont toutefois proccups de son ralentissement et de l'absence d'avances technologiques dans le secteur manufacturier. En 2009, la part de la valeur ajoute de l'industrie manufacturire

tunisienne ne reprsentait que 16,5 %, contre 34 % pour la Chine et 27,7 % pour la Core du Sud99. Comparativement, la croissance des exportations et la productivit de la main-d'uvre ont t bien plus rapides dans les conomies d'Asie de l'Est (chapitre 2), alimentant donc des taux de croissance moyens bien plus levs.

99

Indicateurs du dveloppement dans le monde.

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En fait, la Tunisie a russi avec succs une mise niveau technologique de ses exportations manufacturires. Tel que montr dans la figure 6.2, la part de produits contenu technologique lev dans les exportations manufacturires du pays a considrablement augment ces dix dernires annes, passant de 2,6 % 12 % des exportations manufacturires, et de 27 % 34 % pour les produits contenu technologique moyen lev. Les exportations de produits faible contenu technologique sont en revanche passes de 62 % 41 %. De plus, le dpt de nouveaux brevets par la Tunisie augmente depuis dix ans. Ramen la population, ce chiffre

est maintenant plus lev par habitant qu'au Maroc, en Roumanie et en Turquie, mais moins qu'en Malaisie, comme indiqu dans la figure 6.3. Hausmann et al. (2007) proposent une autre mesure de la sophistication des exportations, par la reprsentation du niveau de revenu d'autres exportateurs du pays100. Cette mthode ne permet pas de mesurer parfaitement le contenu technologique ni la valeur ajoute, mais peut servir d'indicateur de l'aptitude d'un pays se joindre aux chanes de valeur des pays producteurs riches, en particulier aux phases de production finale101.

100

Chaque produit reoit une note de complexit (PRODY) quivalant la moyenne pondre des niveaux de revenu des pays qui l'exportent. La valeur EXPY globale du pays est ensuite calcule sous la forme d'une moyenne pondre des valeurs PRODY de ses exportations, les pondrations dpendant de la part de la valeur de chaque produit dans le panier d'exportations. 101 Baldwin (2011) a critiqu les travaux empiriques qui sous-tendent le modle de Hausmann-Huang-Rodrik model, notant que les statistiques commerciales attribuent la valeur totale des produits exports au pays qui les expdie, alors que dans la ralit, ces pays sont nombreux s'acquitter uniquement de quelques tches le long d'une chane de valeurs mondiale qui ralise le produit final. Baldwin ajoute que les caractristiques des produits peuvent en dire beaucoup sur les facteurs et la technologie incorpors, mais trs peu sur leur nationalit. Pour prendre un exemple bien connu, les exportations d'iPod de la Chine nous en disent davantage sur l'industrie amricaine que sur l'industrie chinoise.

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Figure 6.2 : Part des exportations manufacturires par niveau de contenu technologique
70 60 50 40 30 20 10 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Fabrication de produits contenu technologique lev Fabrication de produits contenu technologique faible lev Fabrication de produits contenu technologique moyen lev Fabrication de produits contenu technologique faible

Source : INS et services des douanes ( partir des dfinitions de l'OCDE de 2008)

Figure 6.3 : Dpts de brevets par million d'habitants


300 Dpts de brevets par million d'habitants 250 200 150 100 50 0 2000 Tunisie 2001 2002 Malaisie 2003 2004 Maroc 2005 2006 2007 2008

Roumanie

Turquie

Source : Statistiques de l'OMPI et Banque mondiale (Indicateurs du dveloppement dans le monde), dcembre 2011

La figure 6.6 illustre la corrlation pour tous les pays entre le revenu rel par habitant (2008) et les indices de sophistication des exportations des pays

(EXPY). Une ligne de rgression indique le niveau de sophistication attendu un niveau de dveloppement conomique donn. La Tunisie se situe sur la ligne de

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rgression prvue, ce qui indique qu'elle n'affiche pas un niveau de sophistication des exportations anormalement bas pour son niveau de dveloppement. Si l'on considre les tendances que donne cette mesure, il apparat cependant que la Tunisie n'a pas capitalis pleinement sur son potentiel pour amliorer la sophistication de ses exportations. On constate la figure 6.5 qu'en chiffres relatifs, la sophistication des exportations de la Tunisie a diminu entre 1980 et 1995. Depuis 1995, lEXPY de la Tunisie a augment plus rapidement que la moyenne des pays revenu intermdiaire tranche suprieure et que la plupart de chacun des pays de comparaison, mais moins rapidement que la Turquie. Nanmoins, le niveau de complexit des exportations tunisiennes demeure trs infrieur celui de la Malaisie, de la Roumanie, de la Turquie ou des pays revenu intermdiaire tranche suprieure pris comme un groupe. De plus, comme l'indique la figure 6.6, la sophistication des exportations tunisiennes a t largement dpasse par celles des conomies d'Asie de l'Est telles que la Chine, la Core et la Thalande, malgr un mme point de dpart en 1960.

Ni la performance mitige de la Tunisie en matire de monte en gamme de la sophistication des exportations , ni la croissance de sa productivit relativement modeste ne peuvent tre expliques par la thorie de la dfaillance des marchs avance par Hausmann et al. (2007). La premire phase de sophistication de la Tunisie (en 1980) tait plus forte que dans la plupart des pays de comparaison et des pays revenu intermdiaire (PRITI et PRITS) (figure 6.5) et suprieure celle du Maroc, de l'gypte et de la Thalande en 1960 (figure 6.6). D'aprs la thorie de la dfaillance des marchs (ou effets externes de la dcouverte ), la croissance par habitant de l'conomie tunisienne aurait d tre plus forte que celle de ces pays. Pourtant, la Malaisie et d'autres pays revenu intermdiaire ont russi innover et afficher une croissance beaucoup plus rapide. Les dfaillances des marchs qui aggravent les dsavantages initiaux en matire de sophistication des exportations ne suffisent pas expliquer le renforcement relativement dcevant de cette sophistication depuis quelques dcennies, ni sa modeste croissance par rapport celle des conomies d'Asie de l'Est.

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Figure 6.4 : Sophistication des exportations et revenu par habitant, 2008


10.5

IRL CHE FIN SWE JPN DEU SGP GBR BEL DNK QAT USA AUT TTO SVN FRA HUN CZE ITA NLD KOR ISR ESP SVK HKG MEX POL CAN CHN EST NZL PHL DZA MYS LVA PRT LTU OMN ZAF BLR THA NOR HRV EGY GRC AUS CRI SRB SAU RUS ARE IND TUR BRA LBY IRN AGO VEN AZE BIH TCD YEM NGA IDN TKM BGR UKR LBN COL ARG SDN PAN KAZ COG JOR URY SYR TUN DOM GAB UZB MDA ECU BWA SEN VNM GEO MKD BOL GTM ALB SLV CMR ZWE NAM MRT LBR CHL KGZ MAR MUS PRY UGA KEN GIN CUB CIV JAM PAK ZMB MNG NIC LKA MOZ PER TZA TJK PNG HND MDG LAO MLI GHA BGD KHM

Log EXPY

8.5

9.5

10

ETH MWI

8 l og PIB par habitant (en $ EU)

10

12

Source : Calculs des auteurs partir de donnes COMTRADE.

Figure 6.5 : Complexit des exportations, Tunisie et pays de comparaison


14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 Malaisie Maroc Roumanie Tunisie Jordanie Turquie

Source : Division Politique conomique et dette de la Banque mondiale.

174

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Figure 6.6 : Sophistication des exportations, autres pays de comparaison


EXPY (millers de dollars, PPA) 15 10 20

Koree Chine Thailande gypte Tunisie Maroc

1960

1970

1980

1990

2000

2010

Source : Calculs des auteurs d'aprs Hausmann, Hwang et Rodrik, 2007, partir du PRODY de l'anne 2000 pour le calcul de l'EXPY de chaque anne.

Le degr de frquence ou d' omniprsence des produits dans un pays peut galement tmoigner de ses capacits produire, celles-ci tant dfinies comme l'ventail de facteurs et de conditions qui rendent un pays concurrentiel sur une gamme de produits prcis. Une omniprsence plus faible est le signe qu'un pays a des capacits relativement rares dans le monde ; une large diversit est le signe de capacits varies. Donc, une faible omniprsence et une forte diversification confrent des avantages concurrentiels levs. Tel qu'illustr dans la figure 6.7, le panier d'exportations de la Tunisie prsente l'omniprsence la plus basse des pays

de comparaison de la rgion (Maroc et gypte). Cela dit, la Core prsente presque la mme diversification que l'gypte et la Tunisie, mais elle produit des biens beaucoup moins communs, ce qui suggre une plus grande complexit. La Turquie et la Thalande sont des marchs plus diversifis que la Tunisie, et leurs produits sont en moyenne moins omniprsents. Si l'on approfondit les recherches en tudiant la documentation disponible sur l'espace des produits prsent par Hidalgo et al. (2007), on constate que la Tunisie a la capacit de raliser une mise niveau technologique rapide et de

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lancer de nouveaux produits sur les marchs d'exportation. L'espace des produits est illustr au moyen d'une carte spatiale qui mesure la distance entre les produits, c'estdire la facilit de passer de produits prcis d'autres produits tant donn la frquence observe de tels passages dans le monde. On peut constater l'volution de la place de la Tunisie dans cet espace entre 1980 et 2009 en comparant le ct gauche et le ct droit de la figure 6.8. Dans ces diagrammes, les lments opaques illustrent l'activit de la Tunisie et les plus grands reprsentent des niveaux d'activit plus intenses. L'espace des produits de 1980 montre que les grappes dactivits de la Tunisie taient distantes les unes des autres. Selon la documentation sur les espaces de produits,

cette disposition limite les occasions de coordination et signifie que les entreprises doivent procder des bonds technologiques plus importants pour passer des secteurs productifs gnrant une plus forte valeur ajoute. L'espace des produits de 2009 dmontre que des innovations ont t ralises dans les 30 annes suivantes, vu les lments du secteur lectronique et du secteur de la machinerie ; cette disposition montre que les entreprises ont russi grimper l'chelon de la valeur ajoute. Ces changements techniques importants auxquels on ne s'attendait pas tant donn la disposition des produits en 1980 peuvent tre dus l'ouverture de la Tunisie au commerce international et l'investissement, domaines au dpart relativement ferms.

Figure 6.7: Diversification et Omniprsence

Source : Calculs des auteurs partir de donnes COMTRADE

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Figure 6.8 : volution de l'espace des produits de la Tunisie, 1980 et 2009


1980 2009

!
Source : Hidalgo CA. Klinger B., Barabasi A.-L., Hausmann R., Science 317, 482-487 (2007)

Ces indicateurs dmontrent que la situation de la Tunisie est mitige mais globalement positive, sauf si on la compare avec les conomies d'Asie de l'Est, dont la croissance dpasse celle de la rgion et de la Tunisie de manire gnrale. Des lments indiquent nanmoins que la Tunisie a eu les capacits ncessaires pour innover rapidement ces dernires dcennies, y compris en dveloppant des produits d'exportation haut contenu technologique et haute valeur ajoute. Lorsque les entreprises tunisiennes sont exposes la concurrence internationale et donc, des rglementations et des charges financires allges dues leur statut d'extraterritorialit, les plus dynamiques parviennent innover et accrotre leur productivit.
102

6.3. Politiques publiques pour faire face aux dfaillances des marchs en matire d'innovation La Tunisie applique globalement une politique industrielle active dans l'optique de promouvoir l'innovation et d'amliorer sa comptitivit (voir Erdle, 2011). Pour aider les nouveaux exportateurs surpasser les dfaillances ventuelles des marchs de l'information et de l'innovation, l'tat tunisien a mis en uvre des exonrations fiscales pour les exportateurs ds 1972102. Il a galement cr plusieurs agences d'appui au commerce : l'Agence de promotion de l'industrie (API), le Centre de promotion des exportations (CEPEX) et le Fonds d'accs aux marchs d'exportation (FAMEX). De plus,

La loi n 72-38 a institu une large gamme de mesures visant inciter les investisseurs trangers participer des projets industriels approuvs, notamment dans le domaine de la production destine l'exportation. Ces mesures incitatives comprennent des allgements fiscaux (par exemple, exonration de l'impt sur le revenu des socits les dix premires annes d'exploitation et rapatriement des bnficies en franchise d'impt) et l'importation en franchise d'impt de biens d'quipement, de matires premires et de produits semi-transforms.

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l'tat et les bailleurs de fonds financent un Programme de mise niveau (PMN) et un Programme de modernisation industrielle (PMI). Le PMN bnficie de l'appui de l'Union europenne au titre de l'accord de libre-change euro-mditerranen de 1995. Il a t conu comme un accord de transition pour aider les entreprises locales, lesquelles sont de plus en plus confrontes la concurrence internationale. Il est devenu un lment cl de la politique industrielle de la Tunisie. Le PMN verse des subventions financires directes aux entreprises du secteur priv juges avoir une marge de croissance, prvoyant se dvelopper et uvrant sur des marchs en expansion. En 2008, l'tat tunisien a adopt une nouvelle stratgie nomme Horizon 2016 , labore pour crer une conomie davantage fonde sur la qualit, oriente vers l'innovation et axe sur le savoir . Les objectifs dclars de cette stratgie taient de doubler les exportations, tripler l'investissement industriel et augmenter la productivit totale des facteurs, afin daugmenter le taux de croissance annuel du PIB pour ainsi atteindre 5 6 % entre 2008 et 2010. En
103

outre, la Tunisie dispose d'un systme de protection des brevets simplifi pour le dpt des brevets en mesure de protger les innovations locales et ne constituant pas, ou presque, d'obstacles l'importation lgale ou l'entre de technologies trangres104. Bien qu'il soit plus que probable que les programmes de promotion de l'industrie et des exportations aient port leurs fruits, il est difficile de dterminer si les retombes justifient les cots engags. Par exemple, une tude de Lederman, Olarrega et Pyto (2006) sur les impacts des programmes de promotion des exportations a conclu qu'ils peuvent exercer un impact positif sur l'augmentation des exportations, mais que les rsultats ont t dcevants pour la rgion MENA. Ils estiment qu un dollar investi dans la promotion des exportations peut rapporter jusqu' 227 $ en exportations en Asie, 137 $ en Afrique sub-saharienne, mais seulement 96 $ dans la rgion MENA. On estime que pour un dollar investi, le Fonds d'accs aux marchs d'exportation (FAMEX) n'aurait gnr que 20 $ d'exportations supplmentaires. Le PMN

103

Le lancement de ce plan en 2008 concidant avec le dbut de la crise financire mondiale, il est difficile d'en valuer les impacts. Aprs l'effondrement de la demande mondiale en 2009, les exportations tunisiennes de produits de machinerie et d'lectricit sont devenues l'un des secteurs d'exportation les plus importants du pays. Il est cependant difficile d'attribuer l'innovation enregistre dans ce secteur au programme Horizon, puisque sa rapide croissance a dbut en 2003. 104 La Tunisie applique le principe de l' puisement international sur les brevets trangers, ce qui signifie que le droit d'exploitation exclusif du produit brevet ne s'applique pas l'offre, l'importation, l'entreposage ou l'utilisation de ce produit ou du produit obtenu au moyen d'un processus brevet, sur le territoire tunisien, une fois que ce produit a t lgalement mis sur le march de tout autre pays par le propritaire du brevet ou avec son consentement explicite.

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est gnralement peru comme une russite ; pourtant, on manque d'lments probants pouvant rigoureusement le confirmer. D'aprs la 7e enqute auprs des entreprises ralise par le Bureau de mise niveau (BMN), 60 % des entreprises estiment que l'aide du PMN tait satisfaisante. Certaines entreprises ont ajout qu'il tait toutefois difficile d'y accder. Depuis la mise en uvre du Programme de mise niveau en 1996, plus de 3 500 demandes ont t approuves et seulement 18 ont t rejetes ; pourtant, plus de 45 % des entreprises interroges ont dclar qu'il tait difficile d'obtenir un financement au titre du PMN. Il est difficile d'obtenir dautres informations sur les impacts des programmes que ces impressions. Un rapport d'valuation rcent (ITCEQ, 2010) a compar les rponses des entreprises ayant profit du PMN celles des entreprises n'y ayant pas particip. Il conclut que les premires ont davantage investi de fonds et affich une meilleure croissance. Malheureusement, les auteurs de cette enqute, pourtant probante, ne disposaient pas des donnes ncessaires pour rsoudre la question potentiellement importante du biais de slection : il est possible que ce soit

les entreprises dotes de meilleures aptitudes, perspectives, motivations ou autres qualits qui aient eu accs au Programme, au dtriment des autres, invalidant la comparaison entre ces groupes. Dans la pratique, la fiscalit et le transfert de subventions l'investissement au titre du FODEC/PMN renforcent le biais financier en faveur des exportateurs et, d'aprs certains auteurs, profitent davantage aux entreprises affilies des rgimes prfrentiels (voir Erdle, 2004, et Cassarino, 2004)105. Le Programme est financ au moyen dun prlvement de 1 % au titre du FODEC (Fonds de dveloppement de la comptitivit) appliqu sur toutes les ventes intrieures de produits industriels, bien que peu de fabricants intrieurs aient accs au Programme. Le Programme visait aider les entreprises en concurrence avec les produits imports, mais une trs grande part des fonds sont revenus aux exportateurs dj comptitifs sur la scne internationale. Quatorze pour cent des socits industrielles qui participent au PMN ont produit pour le march local et pour le march extrieur, et seulement 17 % n'ont produit que pour le march local (ITCEQ, 2010).

105

En fait, une valuation attentive et approfondie du Programme de mise niveau montre des diffrences d'investissement, de chiffre d'affaires et de volume d'exportation entre les entreprises qui ont ou non particip au Programme.

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6.4. Autres

facteurs

susceptibles

des entreprises qui disposent du meilleur potentiel de comptitivit. De plus en plus d'tudes empiriques tablissent l'importance de l'entre aux marchs et de la concurrence dans le dveloppement de l'innovation et la croissance de la productivit. Avec des barrires d'entre aux marchs moins leves, la concurrence qui s'installe dynamise l'innovation des entreprises les plus comptitives dans les secteurs les plus dvelopps et favorise un dplacement vigoureux des ressources vers les entreprises et les secteurs les plus concurrentiels et les plus innovants (voir, par exemple, Aghion et al., 2005 ; Acemoglu et al., 2006 ; Aghion et al., 2009 ; Scopelitti, 2009). Des accs aux marchs et des politiques de rglementation du march du travail plus libres peuvent tre complmentaires : une concurrence plus vive tend exercer un impact plus important sur la croissance lorsque les rglements qui rgissent le march du travail sont plus souples (Aghion et al., 2008). Par ailleurs, les simples thories de l'apprentissage par la pratique, dont les dductions sont similaires celles de la documentation sur l'espace des produits, mettent l'accent sur l'importance de l' action ; il faut de l'investissement et il faut que les entreprises agissent pour apprendre et innover. Par consquent,

d'expliquer la performance mitige de la Tunisie en matire d'innovation L'historique de la Tunisie en matire d'innovation est mitig, mais globalement en accord avec les chiffres gnraux de la croissance. Pourtant, la faible croissance de la productivit par travailleur (voir chapitre 2) indique que la Tunisie a des sources d'expansion inexploites qui pourraient dynamiser la productivit par l'innovation. Il est vrai que les contraintes majeures identifies au chapitre 5, qui continuent d'entraver la croissance, soient galement responsables de l'chec de l'innovation en Tunisie. L'une de ces contraintes est lie au systme de gouvernance qui bloque l'entre aux marchs et la libre et juste concurrence sur les marchs intrieurs. L'existence de marchs non concurrentiels conjugue des mesures incitatives qui encouragent les entreprises rester petites freine directement le processus d'apprentissage par la pratique et de ralisation d'conomies d'chelle. Dans de nombreuses conomies, les marchs intrieurs servent de tremplins aux nouveaux produits et aux futurs exportateurs. Ce processus cale si les conditions d'investissement bloquent la croissance

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les climats d'investissement accablants pour les entreprises, qui dcouragent l'investissement ou orientent vers les technologies de production (par exemple, aux dpens de l'utilisation du travail et en faveur des rductions d'chelle) peuvent directement entraver l'innovation et la croissance de la productivit. Il est probable que des mesures bien cibles qui aplanissent les rgles du jeu pour les entreprises locales et suppriment les mesures dissuasives cites dans le chapitre 5 stimulent une transformation plus rapide de lconomie vers une conomie plus haute valeur ajoute et technologiquement plus sophistique. 6.5. Conclusion L'information prsente dans ce chapitre montre que la Tunisie a plus ou moins russi gravir les chelons de la technologie et se diversifier en fabriquant de nouveaux produits. L'ouverture au commerce international a cr des

opportunits auxquelles le secteur priv a su rpondre par l'innovation. Les politiques de l'tat qui visent encourager l'innovation sont gnreuses, mais il n'est pas possible de s'exprimer sur leur rentabilit. Certains observateurs auraient pens la Tunisie davantage capable de lancer des produits plus complexes sur le plan technologique ; cela peut s'expliquer par les dfaillances des politiques micro-conomiques exposes au chapitre 5. Les gros points faibles de la croissance de la Tunisie semblent attribuables aux faibles niveaux d'ensemble de l'investissement et aux mesures qui dcouragent les entreprises de se dvelopper et employer des travailleurs, plutt qu' une incapacit accomplir des progrs technologiques. D'aprs les informations dont on dispose, peu d'lments permettent d'tablir que les dfaillances du march en matire d'innovation constituent une contrainte majeure la croissance en Tunisie.

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7. Le manque de capital humain peut-il tre considr comme une contrainte majeure la croissance de la Tunisie ?
Dans le cadre d'un diagnostic de croissance, un manque de capital humain peut constituer une contrainte majeure la croissance si les investisseurs privs ne peuvent pas retenir les travailleurs qualifis dont ils ont besoin pour grer et exploiter convenablement leur entreprise un cot comptitif. De nombreux pays peuvent essayer d'employer des travailleurs dots de comptences plus spcialises dans le cadre de leur plan de dveloppement ; pourtant, le manque de main-d'uvre ne constitue une contrainte majeure la croissance que si la recherche de telles comptences, c'estdire la demande, dpasse considrablement l'offre, auquel cas les cots engager pour bnficier des comptences recherches sont levs. Il va tre dmontr ci-aprs, partir d'lments empiriques, que la Tunisie ne souffre pas de manque de main-d'uvre. Pour le moment, la demande de travailleurs qualifis est mme considrablement infrieure l'offre. Le taux de chmage chez les jeunes, tous les niveaux universitaires, est sans doute la preuve la plus convaincante de cette conclusion. Elle est taye par les niveaux relativement levs de l'migration des travailleurs ayant fait des tudes suprieures. De plus, dans les tudes comparatives Lorsque le taux de natalit, l'esprance de vie et le taux de fcondit enregistrent de fortes variations, celles-ci se rpercu7.1. volution dmographique Ce chapitre passe en revue quatre lments touchant ce sujet : les tendances dmographiques, la sant, l'ducation et la formation, et la situation du march du travail. Sur ces quatre lments, l'ducation est la plus complexe, et les rsultats tendent montrer que pour promouvoir l'galit rgionale, la mobilit conomique et une croissance durable plus rapide, la Tunisie doit engager des rformes qui garantissent une rentabilit accrue des investissements dj levs que fait le pays dans l'ducation. Cela dit, court et moyen terme, la solution au problme du taux de chmage structurel lev consiste liminer les contraintes la croissance et l'emploi, de manire ce que l'conomie cre suffisamment de demande l'gard des connaissances et des comptences dj prsentes sur le march. internationales, les entreprises tunisiennes estiment l'offre de scientifiques et d'ingnieurs abondante par rapport leurs besoins.

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tent sur la taille de la population en ge de travailler (et donc sur la main-d'uvre potentielle) en proportion de la population totale. Elles ont galement des consquences sur les investissements dans l'ducation et dans la formation des travailleurs, puis sur le niveau et l'ensemble des comptences qui outillent la main-d'uvre. Les donnes tendent indiquer qu'en quelques dcennies, la Tunisie est rapidement passe, par transition dmographique, de taux de fcondit et de mortalit levs un indicateur conjoncturel de fcondit et un taux de mortalit bas ainsi qu' une esprance de vie longue. L'indicateur conjoncturel de fcondit de la Tunisie est pass de 7,2 enfants par femme en 1956 2,9 enfants en 1994 et 2,0 enfants en 2010, lgrement au-dessous du seuil de renouvellement des gnrations
106

travailler est passe, en chiffre absolus, de 3,7 6,2 millions de personnes. Les chiffres qu'affichent les conomies forte croissance d'Asie de l'Est montrent qu'une telle hausse de la taille relative de la population en ge de travailler peut donner un lan important la croissance, si l'conomie gnre une demande de main-d'uvre (Bloom, Canning et Malaney, 2000). La croissance du revenu par habitant enregistre en Tunisie - et donc le niveau de vie - se nourrit positivement de cette volution dmographique. La population croissante en ge de travailler (en pourcentage de la population totale) et le taux de croissance dmographique en baisse ont contribu traduire une croissance relativement modeste du PIB agrg en une croissance plus rapide une fois ramene en croissance du PIB par habitant. Deuxime consquence importante de la transition dmographique relativement rapide de la Tunisie, l'explosion dmographique des jeunes est termine et commence dcliner. La part des jeunes gs de 15 24 ans est passe de 20,3 % en 1990 20,8 % en 2000. Elle est retombe 19,3 % depuis et va

L'une des principales consquences a t un dplacement de la composition de la population par ge vers un accroissement de la population en ge de travailler : la part de la population totale ge de 20 59 ans est passe de 44,8 % en 1990 57,7 % en 2010. Durant la mme priode, la population en ge de
106

Ces tendances ont t encourages par toute une gamme de facteurs socio-conomiques, notamment un ge de mariage plus tardif ; une scolarit plus longue des femmes comme des hommes, l'cole primaire comme au cycle secondaire ; de meilleurs taux de survie des nouveau-ns et des enfants en bas ge ; et une urbanisation croissante. Cette tendance a t renforce par les politiques publiques visant faire connatre les mthodes de contraception modernes et y donner accs.

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continuer de baisser : pendant que les cohortes de cette tranche d'ges vont en sortir, de plus petites vont y entrer. Sur la mme priode, la population ge de 25 39 ans est passe de 21,3 % 26,4 % de la population. 7.2. Sant En principe, une population en mauvais tat de sant peut limiter la disponibilit de capital humain, directement parce que les travailleurs se fatiguent rapidement physiquement ou mentalement leur poste, ou indirectement parce que ds tudiants, leurs facults d'apprentissage sont mines. On voit bien au tableau 7.1 qu'aucun de ces cas ne s'applique la Tunisie. Dans presque toutes les mesures comparables de rsultats en matire de sant l'chelle du monde, la Tunisie se classe au-dessus de la moyenne des pays revenu intermdiaire tranche suprieure, groupe de pays en dveloppement relativement prospre o les revenus moyens sont

gnralement beaucoup plus levs qu'en Tunisie. Sur les deux critres o la Tunisie affiche un score lgrement infrieur que la moyenne des pays revenu intermdiaire tranche suprieure - maciation et surcharge pondrale chez les enfants de moins de 5 ans - elle est tout de mme beaucoup plus prs de la moyenne des pays revenu intermdiaire tranche suprieure que de celle des pays revenu intermdiaire tranche infrieure107. Le fait que l'tat de sant en Tunisie soit meilleur que celui d'un ensemble de pays plus riches signifie que les questions d'tat de sant ne peuvent pas constituer une contrainte majeure empchant le pays d'atteindre un niveau de revenu plus lev. De manire plus gnrale, les rsultats en matire de sant qui figurent au tableau 7.1 tmoignent clairement de la russite des efforts dploys par le gouvernement tunisien pour amliorer la sant publique depuis les annes 1960 et de l'accroissement du niveau de vie qui l'accompagne108.

107

La Tunisie ayant le statut de pays revenu intermdiaire, une analyse plus complte de la charge de morbidit ncessiterait l'tude d'indicateurs de maladies non transmissibles, telles que le cancer, le diabte et les maladies cardio-vasculaires, susceptibles d'augmenter cette charge l'avenir. Pour le moment cependant, les rsultats de la Tunisie sur les critres fondamentaux de mortalit et de morbidit sont globalement meilleurs que ceux de pays plus riches. 108 Certains lments indiquent des disparits rgionales importantes en matire d'accs aux services de sant. En particulier, dans une tude rcente de la Banque africaine de dveloppement, une figure indique un ratio qui montre que le nombre de pdiatres dans la population (en 2004) va d'environ 1/25 000 dans le grand Tunis environ 1/86 000 dans le centre-ouest, et 1/130 000 Kasserine (BAD, 2011). Les auteurs du diagnostic de la croissance n'ont pas approfondi d'autres mesures de disparits en matire d'accs aux services de sant, ni vrifi s'ils mnent des disparits similaires dans les rsultats sanitaires, points importants en soi, mais sortant du champ de la prsente tude. Aux fins du diagnostic de croissance, le point essentiel est que, malgr des disparits, la population et la main-d'uvre sont plutt en bonne sant.

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Tableau 7.1 : Rsultats en matire de sant, Tunisie et pays de comparaison


Indicateur Bbs de poids insuffisant la naissance (% de naissances) Prvalence de la malnutrition, en fonction de la taille pour l'ge (% des enfants de moins de 5 ans) Prvalence de la malnutrition, en fonction du poids pour l'ge (% des enfants de moins de 5 ans) Prvalence de la surcharge pondrale (% des enfants de moins de 5 ans) Prvalence de l'maciation (% des enfants de moins de 5 ans) Indicateur Esprance de vie la naissance, sexe fminin (en annes) Esprance de vie la naissance, sexe masculin (en annes) Esprance de vie la naissance Total (en annes) Taux de mortalit des adultes, sexe fminin (pour 1000 femmes adultes) Taux de mortalit des adultes, sexe masculin (pour 1000 hommes adultes) Taux de mortalit infantile (pour 1000 naissances vivantes) Taux de mortalit nonatale (pour 1000 naissances vivantes) Taux de mortalit des enfants de moins de 5 ans (pour 1000) Survie jusqu' 65 ans, femmes (% de la cohorte) Survie jusqu' 65 ans, hommes (% de la cohorte) Incidence de la tuberculose (pour 100 000 personnes) PRITI, 2009 Tunisie, 2006 PRITS, 2009 21,0 5,3 5,4

41,8

9,0

12,6

31,7 5,9 16,0

3,3 8,8 3,4

4,1 7,1 2,7

PRITI, 2009 Tunisie, 2006 PRITS, 2009 66,8 63,4 65,0 177,2 246,5 51,4 29,9 71,2 70,3 61,7 177,0 76,5 72,5 74,5 70,5 124,9 14,8 10,0 17,2 86,7 78,4 24,0 75,1 70,3 72,6 100,5 162,6 17,4 11,4 20,8 81,9 72,0 91,0

Source : Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2011

7.3. ducation et formation de la main-d'uvre Certes, l'tat de sant et l'volution dmographique jouent indirectement un

rle dans l'offre de capital humain dans l'conomie. Toutefois, les investissements publics dans l'ducation tiennent un rle beaucoup plus direct dans l'acquisition de comptences gnrales

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permettant d'tre productif dans une conomie moderne et de dvelopper des talents spcialiss par la formation109. Les politiques relatives la formation avant ou ds que les jeunes actifs trouvent un emploi jouent un rle supplmentaire dans l'offre de capital humain dans l'conomie. La Tunisie a beaucoup investi dans l'ducation depuis le dbut des annes 1960. Les donnes les plus rcentes dont on dispose sur la part du PIB consacre aux dpenses publiques dans l'ducation, tous les niveaux, montrent que la Tunisie dpasse tous les

pays de comparaison, avec une part de 6,3 % (figure 7.1)110. Ces investissements ont permis d'augmenter rapidement les niveaux d'ducation des jeunes, qui, au fil du temps, ont graduellement accru le nombre dannes de scolarit moyenne de la population en ge de travailler et amen le niveau d'alphabtisation un niveau quasi universel chez les tunisiens de moins de 50 ans. Paralllement, les rsultats aux tests internationaux soulvent quelques questions sur la qualit de l'ducation en Tunisie. La partie suivante passe en revue les lments qui dmontrent ces tendances, puis ceux qui portent sur la qualit de l'ducation.

Figure 7.1 : Dpenses publiques dans l'ducation, tous niveaux, donnes les plus rcentes
8 7 6 5 % du PIB 4 3 2 1 0 Jordanie Malaisie Maroc Roumanie Tunisie Turquie PRITI PRITS

Source : Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2012.


109

Dans de nombreuses conomies prospres, l'ducation primaire, secondaire et mme suprieure tient de l'instruction gnrale et transmet des capacits gnrales en langues, en mathmatiques, en lettres et sciences humaines, et en sciences. Cette ducation donne la souplesse ncessaire pour acqurir des comptences professionnelles particulires en cas de changement de la demande, par des formations en cours d'emploi, des formations professionnelles ou des formations techniques. 110 La valeur donne pour la Tunisie s'applique l'anne 2008. Celles des autres pays varient de 1999 pour la Jordanie 2009 pour la Malaisie et le Maroc. Les dpenses publiques de la Tunisie dans l'ducation ont totalis une moyenne de 6,4 % du PIB entre 1999 et 2009.

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Dure de la scolarit Comme on peut le constater la figure 7.2, la dure de la scolarit tait extrmement limite en 1960, moins dune anne en moyenne111. Au cours des cinquante annes qui ont suivi, le nombre moyen d'annes de scolarit de la population ge de 15 ans et plus a graduellement augment pour atteindre 7,3 annes en 2010. Cette hausse est peu prs la mme que la hausse enregistre dans les pays de comparaison, la diffrence prs que la Tunisie a dpass la Turquie au milieu des annes 2000. Il semble par ailleurs que les investissements dans l'ducation publique aient bnfici au moins autant aux femmes qu'aux hommes, ce qui tend montrer que la Tunisie a renforc son aptitude recourir son gisement de talents

fminins. Dj en 1980, le nombre moyen d'annes de scolarit des tunisiens gs de 25 ans ou plus tait de 3 ans pour les hommes et de seulement 1 an pour les femmes. En 2010, cet cart est rest 2 ans, mais l'cart relatif s'est considrablement resserr, car les femmes ges de 25 ans ou plus comptaient en moyenne leurs actifs 5,5 ans d'annes de scolarit contre 7,5 pour les hommes. La dure de la scolarit continue de s'tendre chez les jeunes et est dsormais l'avantage des femmes : en 2010, les femmes tunisiennes ges de 20 24 ans comptaient en moyenne 10,9 annes de scolarit, contre 10,1 annes chez les hommes de la mme tranche d'ges. La dure de la scolarit continue d'augmenter rapidement chez les jeunes, notamment chez les femmes (figure 7.3).

Figure 7.2 : Dure de scolarit moyenne, population ge de 15 ans et plus


12,0 Annes de scolarit compltes 10,0 8,0 6,0 4,0 3,2 2,0 0,0 0,6 0,8 0,9 1,3 1,8 2,5 4,4 5,1 6,6 5,8 3,7

7,3

1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 Tunisie Jordanie Malaisie Maroc Roumanie Turquie

Source : Barro et Lee, 2010.


111

Les estimations de la dure de la scolarit sont extraites des travaux de Robert Barro et de Jong-Wha Lee, avril 2010, A New Data Set of Educational Attainment in the World, 1950-2010 , National Bureau of Economic Research, document de travail n 15902 et en ligne l'adresse : www.barrolee.com

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Figure 7.3 : Dure de scolarit des jeunes gs de 20 24 ans


Nombre moyen d'annes de scolarit compltes 12 10 8,6 8 6,2 6 4 3,8 2 0 1980 1985 Femmes 1990 1995 2000 2005 Homme 2010 5,2 5,5 5,1 4,3 7,3 6,5 8,1 9,6 9,5

10,9 10,5

Source : Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2012

Scolarisation L'allongement de la scolarit va de pair avec les niveaux levs de scolarisation aux cycles secondaire et suprieur. En 2009, la scolarisation brute au niveau secondaire tait de 91 % (93 % chez les jeunes filles, et 88 % chez les jeunes hommes). La mme anne, le taux brut de scolarisation au niveau suprieur tait de 34 % au total, une hausse par rapport aux 19 % enregistrs en 2000. Cette augmentation reflte essentiellement la hausse du taux d'inscription des femmes. Le taux de scolarisation des

femmes dans l'enseignement suprieur tait lgrement infrieur celui des hommes en 2000, mais en 2009, il a atteint presque 150 % de celui des hommes (figure 7.4). La croissance rapide des inscriptions dans l'enseignement suprieur est partiellement attribuable au fait que la Tunisie a atteint un niveau d'achvement des tudes secondaires quasi universel et aux bourses gnreuses octroyes aux tudiants qui s'inscrivent l'universit112. L'impact de cette augmentation sur le march du travail tunisien est examin la section 7.4.

112

D'aprs les calculs cits par Jaramillo et Melonio (2011), la Tunisie a consacr 203 % de son PIB par habitant aux dpenses d'ducation de chaque diplm d'tudes suprieures en 2010, apparemment toutes mme des fonds publics. Ce niveau de financement a baiss par rapport l'anne 2000 (483 %), mais reste plus de cinq fois suprieure au cot par diplm comparable signal par les pays de l'OCDE.

189

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Figure 7.4 : Taux brut de scolarisation au niveau suprieur


Inscriptions brutes au cycle suprieur en % 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2001 2002 2003 Femmes 2004 2005 2006 2007 Hommes 2008 2009 22,3 21,2 25,4 21,3 33,4 29,7 23,9 25,2 26,2 26,8 25,6 35,6 37,0 37,6 40,0 41,4

27,4

27,5

Source : Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2011.

Qualit de lducation : rsultats des techniques de tests internationales En marge de l'allongement de la dure de scolarit en Tunisie unanimement salu, des observateurs ont soulev quelques questions au sujet de la qualit de l'enseignement dispens113. La source la plus objective d'lments d'examen de cette question est la performance compare de techniques de tests internationaux comparables, notamment le PISA (Programme international pour le suivi des acquis), sous forme d'enqute mene par l'OCDE. Les chelles du PISA, dont les tests sont raliss par des lves de 15 ans, sont labores de manire ce que le score moyen des pays de l'OCDE soit gal 500 points, avec un cart-type de 100. La variation de
113

performance d'une enqute l'autre entrane des modifications de cette distribution cible. Le tableau 7.2 montre la distribution relle des scores obtenus chaque test du PISA ralis en 2009, permettant de comparer les performances des lves tunisiens par rapport celles des lves des pays de l'OCDE. La performance moyenne des lves tunisiens est environ d'un cart-type au-dessous de celui des lves des pays de l'OCDE en mathmatiques et en sciences, et de quasiment un cart-type entier au-dessous en lecture. Malgr cette faiblesse par rapport aux lves des pays de l'OCDE, la performance de la Tunisie s'est considrablement renforce depuis 2003, en particulier en lecture (OCDE, 2010a).

Il ne faut pas confondre, comme c'est souvent le cas, le dcalage observ entre les comptences et les besoins des entreprises, et la qualit de l'ducation, comme expos plus loin.

190

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Tableau 7.2 : Distribution des scores du PISA, 2009


Lecture Tunisie OCDE Moyenne cart-type Score au 95e centile % de tunisiens au-dessus de la moyenne de l'OCDE Moyenne de la Tunisie en 2003 404 85 538 14,5 375 493 93 637 Mathmatiques 371 78 499 5,3 359 496 92 643 Science 401 81 531 10,6 385 501 94 649

Tunisie OCDE Tunisie OCDE

Source : OCDE, rsultats du PISA 2009 : Savoirs et savoir-faire des lves.

Les performances cognitives sont gnralement corrles avec les niveaux de revenus l'chelle internationale. Il est donc plus intressant, pour dterminer si un manque de comptences constitue une contrainte majeure la croissance conomique, de comparer les performances des lves tunisiens celles de groupes de pays similaires. Seuls quelques pays de comparaison choisis aux fins de cette tude ont galement particip aux tests du PISA. En lecture, la Jordanie (405) a obtenu peu prs les mmes rsultats que la Tunisie, alors que la Roumanie (424) et la Turquie (464) ont obtenu des rsultats bien meilleurs. Les mdiocres rsultats de la Tunisie en mathmatiques la classe bien au-dessous
114

de tous les pays de comparaison : Jordanie (387), Roumanie (427) et Turquie (445). En science galement, la Tunisie se classe bien aprs la Jordanie (415), la Roumanie (428) et la Turquie (454)114. La figure 7.5, la figure 7.6 et la figure 7.7 reportent les scores moyens obtenus aux tests par rapport au logarithme naturel du revenu par habitant dans chaque pays. Dans tous les cas, la relation entre les rsultats obtenus aux tests et le revenu national est troite et significative. Ces figures montrent que les faibles scores de la Tunisie en lecture et en science sont en lien avec son niveau de revenu. Seuls les rsultats en mathmatiques sont visiblement faibles. Ces rsultats autori-

Cette tude reprend les scores obtenus aux tests du PISA en raison du grand nombre de pays y participant et de l'ensemble relativement riche d'analyses statistiques effectues sur les liens entre les caractristiques socio-conomiques des lves participant aux tests et leurs rsultats. La Tunisie a galement particip l'enqute TIMSS (Trends in International Mathematics and Science Study) en 1999, 2003, 2007 et 2011. Dans celle de 2007, la plus rcente pour laquelle on dispose des donnes, les lves tunisiens de 910 ans ont atteint une moyenne de 327 en mathmatiques et de 318 en science, et les lves de 1314 ans de 420 en mathmatiques et de 445 en science. Ces moyennes ont plac les 1314 ans un cart-type de 0,8 au-dessous de la moyenne de 500 en mathmatiques et de 0,55 sous la moyenne en sciences. Dans un diagramme de dispersion similaire ceux des figures 7.5 7.7 et bti partir des donnes de l'enqute TIMSS de 2007, les 1314 ans sont proches de la ligne de rgression du revenu pour chaque test. La Tunisie ne participe pas l'tude Progress in International Reading Literacy Study (PIRLS).

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sent penser que la qualit moyenne de l'enseignement dispens en Tunisie ne l'empche pas d'augmenter son niveau de revenu, l'exception possible des mathmatiques. Cependant, la qualit actuelle de l'ducation ne devrait pas permettre une croissance rapide alimente par une mise niveau technologique gnrale forte intensit de comptences, si toutefois le climat d'investissement parvient runir les autres conditions ncessaires la croissance. Cette proccupation est aggrave par le fait que la fraction d'tudiants tunisiens prsentant des niveaux levs d'aptitudes cognitives est trs rduite, particulirement en mathmatiques et en science, petit groupe que Hanushek et Woessmann ( venir) dsignent comme particulirement dterminant dans la croissance long terme du pays. En combinant les donnes de diffrents tests internationaux au moyen de techniques statistiques, Hanushek et Woessmann estiment que seulement 0,3 % des tudiants tunisiens entrent dans cette

catgorie rduite, proportion plus leve qu'au Maroc (0,1 %) et bien infrieure celle enregistre en Turquie (3,9 %), en Roumanie (4,6 %) et en Malaisie (6,5 %). De manire plus gnrale, la performance mdiocre des Tunisiens de 15 ans aux tests internationaux soulvent la question fondamentale de l'chec de l'acquisition des aptitudes lmentaires ncessaires pour poursuivre les apprentissages, par les tudes ou en travaillant. S'il s'avre fond de se poser cette question, elle soulve des points proccupants sur les bienfaits conomiques et sociaux que peut apporter l'accueil lev et croissant de jeunes Tunisiens l'universit, dont les tudes sont totalement payes par les fonds publics. Il serait peut-tre plus rentable, d'un point de vue conomique et social, de s'attacher amliorer les apprentissages dispenss aux cycles primaire et secondaire que de continuer investir autant de fonds publics dans l'enseignement suprieur115.

115

La rforme de l'ducation suprieure est un vaste et complexe sujet, qui dpasse le champ d'tude du prsent diagnostic. Il convient toutefois de citer une tude rcente sur les possibilits qui existent pour atteindre un niveau d'enseignement suprieur de meilleure qualit et financirement plus viable dans la rgion MENA (Jaramillo and Melonio, 2011). Concernant la Tunisie, cette tude dsigne le rapport qualit/pertinence, l'quit et le dficit de fonds publics comme des points trs proccupants, et recommande de chercher d'autres sources de financement (y compris de faire contribuer les familles qui le peuvent), d'adopter des mcanismes permettant de lier le financement aux rsultats, et d'octroyer davantage de subventions publiques aux tudiants qui en ont rellement besoin.

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Figure 7.5 : Scores obtenus au test de lecture du PISA, 2009, reprsents par rapport au logarithme du revenu par habitant
600 Score mdian obtenu en lecture au test du PISA, 2009 y = 41,138x + 63,377 R = 0,71002

550

500 TUR 450 JOR TUN ROUM

400

350

300

8 9 10 11 Log revenu par habitant en 2009, US $ (Atlas)

12

Source : OCDE, 2010a, et Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2012.

Figure 7.6 : Scores obtenus au test de mathmatiques du PISA, 2009, reprsents par rapport au logarithme du revenu par habitant

Scores mdian en mathmatiques du PISA, 2009

600 y = 47,199x + 6,7253 R = 0,72352

550

500

450

400

350

300 6 7 8 9 10 11 12 log revenu par habitant en 2009, en $ EU (Atlas)

Source : OCDE, 2010a, et Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2012.

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Figure 7.7 : Scores obtenus au test de science du PISA, 2009, reprsents par rapport au logarithme du revenu par habitant
600 y = 44,22x + 40,258 R = 0,69568

Score mdian obtenu en sciencesau test du PISA , 2009

550

500 TUR 450 JOR 400 TUN ROM

350

300 6 7 8 9 10 11 12 log revenu par habitant 2009, US $ (Atlas)

Source : OCDE, 2010a, et Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2012.

Points de vue des entreprises tunisiennes sur le capital humain : est-ce une contrainte ou non leurs activits?

humaines dotes des comptences et de la formation qu'elles recherchent. L'enqute de l'ITCEQ de 2010 sur la

Contrairement aux rsultats de l'valuation de la qualit de l'enseignement tunisien par rapport des normes internationales, les entreprises tunisiennes notent relativement bien le systme et la qualit de l'enseignement du pays, contrairement aux entreprises des pays de comparaison (tableau 7.3). Par consquent, mme si, en moyenne, la qualit de l'enseignement en Tunisie n'est pas leve par rapport au niveau de revenu, les entreprises parviennent gnralement localiser les ressources

comptitivit confirme que les entreprises qui exercent leurs activits en Tunisie considrent que le capital humain de leurs travailleurs est relativement satisfaisant (tableau 7.4). Toutes catgories d'entreprises confondues les entreprises totalement exportatrices, partiellement exportatrices et celles oprant dans le march local - la majorit d'entre elles jugent que la formation et les qualifications de leurs travailleurs constituent, au pire, un obstacle mineur leur comptitivit. Une proportion un peu plus importante

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d'importateurs (28,7 %) juge la formation comme un obstacle majeur ou trs important leur comptitivit, mais ce groupe reste une minorit. Toutes entreprises confondues galement, les comptences et la formation des travailleurs se hissent la cinquime place des obstacles la comptitivit, aprs le cot lev du financement, la qualit du systme judiciaire, les pratiques de march anticoncurrentielles et la fiscalit leve. Les conclusions passes en revue dans cette partie et les prcdentes dmontrent clairement que le systme

d'enseignement et de formation de la Tunisie dispose d'une bonne marge de progression. Les tudiants tunisiens obtiennent des rsultats plutt mdiocres aux tests internationaux, et certains employeurs se plaignent de l' inemployabilit de nombreux candidats. Nanmoins, court terme du moins, des lments probants permettent de conclure que l'offre de travailleurs dots des comptences recherches sur le march de l'emploi est adquate, ce qui autorise penser que l'conomie gnre une demande de comptences relativement faible.

Tableau 7.3 : Classement du Forum conomique mondial : ducation et formation


Tunisie Enseignement primaire (qualit et scolarisation) Qualit de lenseignement primaire Enseignement suprieur et formation Qualit de lenseignement Qualit de l'enseignement Qualit du systme ducatif Qualit de l'enseignement des mathmatiques et des sciences Qualit des coles de gestion Accs Internet dans les coles Formation en cours d'emploi Disponibilit de services de recherches et de formation tendue de la formation du personnel 31 40 44 65 33 41 18 31 53 34 34 38 Jordanie 73 60 59 60 52 51 44 85 52 72 56 103 Malaisie 27 21 38 91 19 14 23 27 36 14 18 9 Maroc 98 98 98 110 75 93 65 51 87 58 49 74 Roumanie 71 62 55 33 69 90 45 92 58 98 112 79 Turquie 80 100 74 72 89 94 103 110 64 73 69 86

Source : Forum conomique mondial, 2012

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Tableau 7.4 : La formation et les qualifications des travailleurs vues par les entreprises, en tant qu'obstacle leur comptitivit
Entreprises totalement exportatrices Ne constituent pas un obstacle Constituent un obstacle mineur Constituent un obstacle moyen Constituent un obstacle majeur Constituent un obstacle trs important 33,0 20,0 18,4 14,1 14,6 Entreprises partiellement exportatrices 32,3 18,6 23,3 15,4 10,4 Entreprises oprant dans le march local 38,1 15,4 20,8 13,8 11,9

Source : Enqute de l'ITCEQ sur la comptitivit, 2010

7.4. Effets sur le march du travail : emploi, chmage et migration La performance de la Tunisie est plutt mitige sur le plan de l'enseignement et de la formation : la quantit d'lves inscrits a rapidement augment, mais la qualit moyenne de l'enseignement a limit la croissance de la disponibilit de comptences de la main-d'uvre. Cependant, du point de vue du diagnostic de la croissance, la question essentielle est de savoir si une pnurie de comptences constitue actuellement une contrainte majeure l'investissement priv. Outre ceux qui ont t recueillis auprs des employeurs interrogs (voir partie prcdente), deux autres types d'lments donnent entendre qu'il ny a pas de pnurie de comptences susceptible de constituer, en ce
116

moment, une contrainte majeure la croissance : le taux de chmage lev parmi les tunisiens les plus instruits (notamment les jeunes), quel que soit leur diplme, et le taux lev d'migration de cette mme catgorie de la population, qui laisse supposer que le rendement des investissements dans les comptences est relativement modeste. Chmage Tel qu'nonc dans la vue densemble du rapport, le niveau de chmage en Tunisie est lev depuis un bon moment et suprieur 12 % depuis au moins l'anne 2005116. Le chmage en Tunisie est galement beaucoup plus lev que dans les pays de comparaison, l'exception de la Turquie. Il est en particulier beaucoup plus lev qu'en Malaisie, pays

2005 est la premire anne pour laquelle on dispose de chiffres fonds sur une nouvelle srie de donnes conforme la dfinition normalise que le Bureau international du travail (BIT) donne la population active.

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de tous les pays de comparaison o la croissance est la plus rapide, et que la moyenne la plus rcente (2007) enregistre pour les pays revenu intermdiaire tranche suprieure. La structure du chmage par niveau d'ducation est particulirement pertinente pour valuer si le capital humain reprsente une contrainte majeure la croissance en Tunisie. Cette structure rvle un dfaut de demande l'gard de comptences et de connaissances. Comme l'indique le tableau 7.5, le taux de chmage chez les travailleurs ayant effectu des tudes secondaires ou suprieures est bien suprieur que chez ceux qui n'ont pas fait d'tudes du tout. Depuis 2005, le taux de chmage chez les personnes qui ont reu un enseignement primaire diminue graduellement alors qu'il augmente rapidement chez celles qui ont fait des tudes suprieures ; chez ces dernires, le taux de chmage est plus de deux fois

plus lev que chez les actifs n'ayant reu qu'un enseignement primaire. la simple tude de cette structure, il apparat clairement que l'conomie tunisienne ne gnre pas suffisamment de demande l'gard des comptences que produit le systme d'ducation. Tel qu'indiqu prcdemment, si la qualit de l'ducation lmentaire laisse beaucoup dsirer et qu'il est probable que l'actuelle combinaison de comptences produite par le systme ducatif ne corresponde pas la voie d'une croissance technologiquement plus avance, cette structure de chmage s'inverserait si la demande de comptences acquises au cours de la scolarit dpassait l'offre. L'annexe du prsent chapitre donne de nouveaux lments dmontrant les grandes tendances qui sont responsables du niveau croissant de chmage des diplms d'tudes suprieures en Tunisie.

Tableau 7.5 :Taux de chmage par niveau d'instruction/d'tudes


2005 Pas d'instruction Instruction primaire Instruction secondaire tudes suprieures Total 6,3 14,3 13,3 14,0 12,9 2006 6,4 13,0 12,5 16,9 12,5 2007 4,4 11,5 13,5 18,2 12,4 2008 4,2 10,6 13,4 20,0 12,4 2009 6,1 10,4 14,0 21,9 13,3 2010 5,7 9,2 13,7 22,9 13,0

Source : Enqute sur le march du travail, 2010

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Chmage des jeunes Il est largement convenu que le chmage en Tunisie se concentre fortement sur les jeunes : en 2009, le taux de chmage s'levait 33,6 % chez les jeunes gs de 15 19 ans, 29,9 % chez les jeunes gs de 20 25 ans et 25,7 % chez ceux gs de 25 29 ans. Il tombe 11,4 % chez ceux qui ont entre 30 et 34 ans, 5,6 % chez les 3539 ans et continue de descendre dans les cohortes plus ges. En principe, ces diffrences dans les taux de chmage par tranches d'ges pourraient contribuer expliquer la croissance du taux de chmage avec le niveau de scolarit, savoir que plus le taux de chmage des jeunes ayant fait des tudes suprieures est lev, mme si l'obtention d'un diplmes d'tudes suprieures amliorerait les perspectives d'emploi, plus les taux de chmage sont levs chez les jeunes, puisqu'ils sont de plus en plus duqus. Pourtant, lorsqu'on prend en compte les groupes d'ges, la

structure demeure. Une tude rcente sur le chmage des jeunes (Stampini et Verdier-Chouchane, 2011) montre qu'en 2007, le taux de chmage des jeunes le plus bas concernait les jeunes ayant un niveau d'ducation infrieur au niveau secondaire et qu'il tait gnralement plus lev chez les jeunes ayant suivi des tudes suprieures. Le taux de chmage le plus lev concerne les jeunes titulaires d'une matrise en conomie, en gestion ou en droit (figure 7.8). Parmi les jeunes titulaires d'un diplme d'ingnieur, de mdecine ou de pharmacie, ou d'un doctorat, les taux de chmage taient un peu plus bas et similaires au taux enregistr chez les jeunes titulaires d'un diplme d'tudes secondaires. Ces taux restent toutefois trs levs, plus de 20 % dans chaque catgorie. Ces taux levs chez les jeunes trs duqus, quel que soit leur branche d'tudes, indiquent que le dfaut de comptences ne constitue pas une contrainte majeure la croissance conomique de la Tunisie.

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Figure 7.8 : Taux de chmage chez les jeunes, par niveau d'ducation et diplme, 2007
Niveau secondaire non atteint Etude secondaires Formation professionnelle Matrise - sciences sociales Matrise dconomie, de gestion ou de droit Matrise - sciences exactes Matrise - autres disciplines Diplme dingnieur Diplme de mdecine ou de pharmacie Doctorat 24,5 29,5 26,8 40,5 37,3 20,5 29,8 40,9 43,2 47,1

Source : Stampini et Verdier-Chouchane (2011)

Ces rsultats apportent un point de vue prcieux sur le sujet du dcalage observ entre les comptences disponibles et les besoins des entreprises, thme rcurrent dans les dbats sur l'enseignement en Tunisie
117

certains diplmes (tels que la matrise en sciences sociales) peut tre particulirement lev par rapport la demande actuelle ou mme la demande future probable, mais de manire gnrale, les taux de chmage levs dominent dans la catgorie des diplms, ingnieurs compris. De plus, parmi les personnes employes dans des entreprises du secteur priv interroges en 2004, plus de 70 % ont indiqu que leur emploi tait li la formation ou leur diplme, part considrablement plus leve qu'en Algrie (52 %) ou en Maroc (58 %) (ROSES, 2005). Il peut y avoir un dcalage dans la mesure o le chmage chez certains groupes duqus est plus lev que

. Cette formulation

n'est peut-tre pas suffisamment prcise, mais dcrit une situation dans laquelle le systme d'enseignement gnre une offre de certains diplms suprieure la demande du march, et ne produit pas assez de diplms recherchs par le march du travail. Les rsultats dvelopps par Stampini et Verdier-Chouchane n'tayent toutefois pas cette interprtation. La structure du chmage chez les jeunes fait plutt penser une offre excdentaire de tous les diplmes rpertoris. Le trop-plein de

117

Voir, par exemple, Subrahmanyam, 2011.

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dans d'autres. Pourtant, les faits montrent clairement que ni un manque de comptences ni un dcalage entre les comptences offertes et les comptences recherches ne constituent actuellement une contrainte majeure l'investissement et la croissance en Tunisie. On peut considrer que le dcalage observ en matire de comptences porte, non pas sur l'inadquation entre l'offre et la demande, mais plutt sur le dfaut des connaissances techniques qui seraient ncessaires si l'conomie devait emprunter une voie technologique plus dynamique et accrotre ses exportations manufacturires de grande valeur. La documentation disponible sur l'espace des produits montre que de tels bonds vers un plus fort contenu technologique se produisent de faon soudaine et que les investissements importants dans la formation technique ou la promotion des secteurs plus techniques n'entranent d'acclration de la croissance qu'une fois limines les contraintes sous-jacentes dans le climat d'affaires et le march du travail. Cela dit, si la Tunisie parvient supprimer ces contraintes relles et mieux se positionner pour gravir l'chelon techno-

logique, il est tout fait possible que la demande de comptences techniques augmente rapidement. Dans cette ventualit, le systme ducatif aurait probablement du mal ragir face une demande de comptences accrue. Comme l'observe Subrahmanyam (2011), 49 % des tudiants tunisiens frquentant l'universit taient inscrits en sciences sociales, en sciences de l'ducation, et en lettres et sciences humaines en 2003, tandis que 31 % d'entre eux suivaient des programmes menant l'obtention d'un diplme scientifique, technique ou d'ingnieur, contre plus de 40 % dans les pays est-asiatiques qui affichent des performances leves. Subrahmanyam affirme que cette situation trouve son origine dans les coles primaires et secondaires, dont les programmes donnent la priorit l'instruction linguistique au dtriment des mathmatiques et des matires scientifiques : le temps pass sur les matires scientifiques par les tudiants tunisiens est plus de deux fois infrieur la moyenne mondiale. Bien sr, le mme handicap apparat clairement dans l'apprentissage des mathmatiques et des sciences dans les rsultats des tests internationaux dont il tait question plus haut. Aucune solution miracle ne peut remdier ce point faible, qui ne sera rsolu

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que par des actions long terme visant renforcer les comptences d'enseignement des mathmatiques et des sciences, et faire en sorte que ces comptences reoivent l'attention qu'elles mritent dans les programmes d'enseignement ds les plus petites classes. Pour rsumer, mme si la Tunisie n'est pas en mesure, pour le moment, d'utiliser son capital humain scientifique et technique de faon productive, se pencher sur la question pourrait lui rendre un grand service conomique moyen et long terme. Un autre aspect du travail frquemment voqu en lien avec le chmage chez les jeunes ncessite un diagnostic plus approfondi. Stampini et Verdier-Chouchane, entre autres, estiment que de

nombreux jeunes de niveau universitaire demeurent dlibrment sans emploi dans l'attente d'obtenir un poste dans le secteur public qui leur apporte une plus grande scurit d'emploi et une rmunration relativement leve118,119,120. Si cette hypothse est vraie, elle indiquerait l'existence de rigidits structurelles sur le march du travail. La segmentation entre les marchs du travail formel et informel, et entre le secteur public et le secteur priv, est en partie symptomatique d'un dsquilibre introduit par la rigidit des salaires et d'autres rglementations du march du travail. Les salaires peu levs dans le secteur priv et la faible demande de travailleurs duqus devraient expliquer, du moins en partie, que des actifs se privent intentionnellement d'un emploi dans le secteur priv121.

118

Stampini et Verdier-Chouchane citent des travaux de la Banque mondiale (2004a) et de Boughzala (2004) qui mentionnent la rigidit des rglements imposant de strictes restrictions en cas de cessation d'un contrat de travail, ainsi que la conclusion de la Banque mondiale (2004b) selon laquelle les politiques salariales du secteur public introduisent un biais en faveur du secteur public au dtriment du secteur priv. 119 Par exemple, une prsentation rcente (Institut national de la statistique de la Tunisie et Banque mondiale, 2012) tablit que les travailleurs du secteur public qui ont suivi des tudes suprieures demandent une majoration de salaire de 32 % par rapport leurs homologues du secteur priv, et que presque 90 % d'entre eux sont couverts par un contrat dure indtermine contre moins de 30 % dans le priv. Ces critres n'expliquent pas eux seuls pourquoi une personne pourrait prfrer rester sans emploi plutt que de se constituer une exprience professionnelle dans le secteur priv. Un poste officiel dans le secteur priv confre en effet galement un bon degr de scurit d'emploi. 120 Des calculs diffrents dbouchent sur des conclusions diffrentes sur le niveau de paie relatif dans le secteur priv et dans le secteur public en Tunisie, selon les catgories d'emplois compares. Comme prcis dans la note de bas de page prcdente, une srie de calculs conclut que les travailleurs du secteur public qui ont fait des tudes suprieures sont beaucoup mieux pays que leurs homologues du secteur priv. Cependant, les calculs effectus en toile de fond de la prsente tude ont abouti des salaires plus levs dans le secteur priv, mme dans les grandes entreprises publiques uvrant dans des domaines de consommation prive comme le ptrole, l'lectricit et les tlcommunications, que dans le secteur public, y compris pour la plupart des fonctionnaires. 121 Il est galement possible qu'il s'agisse d'une question de culture ou de prfrence systmatique l'gard du type d'emploi ou du statut associ au travail dans le secteur public. Il se peut que cette question de prfrence prdomine en Tunisie, comme dans de nombreux autres pays, surtout dans les pays en dveloppement. Et elle n'empche pas les secteurs privs de se dvelopper et d'attirer des travailleurs. Si l'attrait du secteur public est plus fort en Tunisie, en fait, les salaires pourraient descendre des niveaux quelque peu infrieurs ceux du secteur priv pour un travailleur de mmes qualifications.

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La prsente tude diagnostique pourrait tayer la discussion en cours en Tunisie sur le dcalage de comptences peru en Tunisie et le chmage lev chez les jeunes qui ont reu une instruction. Des rformes de l'enseignement et autres actions du genre seraient plus efficaces si elles reposaient sur les faits cls prsents : la qualit de l'enseignement semble poser un problme et sera probablement un problme plus important dans l'avenir pour la croissance et l'emploi qu'un dcalage des comptences d des investissements insuffisants dans les comptences actuellement les plus demandes. Les taux de chmage levs chez les travailleurs qualifis sont principalement dus la faiblesse de la disponibilit demplois ncessitant des qualifications et ne peuvent pas tre rsolus en accroissant l'offre de postes ncessitant des qualifications dans l'conomie. Le chapitre 5 du prsent rapport, qui porte sur les risques et les distorsions d'origine micro-conomique approfondit ces questions.

Migration La figure 7.9 donne les pourcentages estims de la population ayant suivi des tudes suprieures en Tunisie et dans les pays de comparaison, et qui vivaient l'tranger en 2000122. Comme on peut le voir dans la figure, la part de tunisiens ayant fait des tudes suprieures et vivant l'tranger tait relativement importante, notamment compar au groupe des pays revenu intermdiaire tranche suprieure. Certes, ces donnes sont moins rcentes qu'il n'aurait fallu, mais elles renforcent tout de mme l'ide que l'conomie tunisienne ne cre pas suffisamment de demande l'gard du travail ncessitant des comptences qui s'acquirent dans l'enseignement suprieur pour absorber l'offre qui existe123. Le taux d'migration lev de la population duque jette un doute supplmentaire qu'une pnurie sur de la probabilit comptences

constitue une contrainte majeure la croissance en Tunisie.

122

Pour tre plus prcis, il faut ajouter que les chiffres de la figure indiquent la proportion d'migrants de 25 ans et plus rsidant dans un pays de l'OCDE autre que celui dans lequel ils sont ns et ayant fait au moins un an d'tudes suprieures, en pourcentage de la population ge de 25 ans et plus ayant fait des tudes suprieures. 123 Subrahmanyam (2011) attribue galement le degr lev d'migration de travailleurs qualifis l'incapacit du march du travail intrieur employer de manire productive ses travailleurs hautement qualifis. Il ajoute que l'migration est une solution attrayante au gaspillage de comptences que constituent le chmage ou le sous-emploi, tout en rduisant la pression sur le march du travail.

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Figure 7.9 : Part de la population ayant fait des tudes suprieures vivant dans des pays de l'OCDE, 2000
18 16 14 12,5 Pourcentage 12 10 8 6 4 2 0 Tunisie Jordanie Malaisie Maroc Roumanie Turquie PRIT PRITS 7,2 5,8 8,0 6,1 11,1 11,8 17,0

Source : Banque mondiale, Recueil de statistiques 2011 sur les migrations et les envois de fonds.

Autres preuves du faible rendement de la scolarit En principe, il serait utile d'tudier les rendements de la dure de la scolarit en Tunisie en suivant l'approche de Jacob Mincer, qui mesure l'impact des annes d'tudes, des annes d'exprience professionnelle et d'autres variables pertinentes sur les gains pour le march du travail (Mincer, 1974). S'il en ressortait que (1) les rendements d'une

anne d'tudes supplmentaire taient particulirement levs par rapport d'autres pays et que (2) les rendements de la scolarit augmentent et baissent sur l'ensemble du cycle conjoncturel, cela taierait la conclusion selon laquelle un manque du capital humain constitue une contrainte majeure la croissance. Malheureusement, les donnes requises pour effectuer pareil test ne sont pas publiques et n'ont pu tre obtenues temps pour la ralisation du prsent rapport124.

124

L'estimation la plus rcente trouve sur le rendement de la scolarit selon Mincer d'aprs les donnes para-conomiques disponibles a conclu un rendement de la scolarit secondaire et suprieure lev dans le secteur priv ; cela dit, cette estimation s'appliquait aux conditions du march du travail telles qu'elles taient en 1980. Leur pertinence est donc limite dans les conditions actuelles (Psacharopoulos et Patrinos, 2002). Une tude plus rcente de Maurel et Beuran (2005) sur les catgories de salaires a montr que les annes d'tudes sont lies au palier de salaire, mais les rendements prcis ne peuvent pas tre calculs partir de leurs estimations, qui sont par ailleurs galement un peu anciennes par rapport aux conditions actuelles du march du travail.

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Sans les donnes ncessaires pour estimer justement les rendements de la scolarit selon Mincer, un simple calcul a t effectu aux fins de cette tude, comparant, pour chaque secteur conomique, les gains moyens des employs ayant men terme diffrents niveaux d'tudes. En moyenne, les diplms d'tudes suprieures gagnent environ 8 % de plus que leurs collgues diplms d'tudes secondaires par anne d'tudes supplmentaire jusqu' l'obtention de leur diplme ; cette diffrence s'amenuise lgrement depuis le dbut des annes 1980. Cependant, si l'on envisage cette prime en regard du taux de chmage beaucoup plus lev auquel font face les diplms d'tudes suprieures et de la longue priode de chmage que doit traverser le diplm moyen avant de trouver un premier emploi, le rendement rel des tudes suprieures est bien infrieur 8 % et mme bien au-dessous des 10 % de majoration rapports par Psacharopoulos et Patrinos (2002) dans les pays nonmembres de l'OCDE. Ce calcul renforce la conclusion selon laquelle le rendement des tudes suprieures est particulirement bas en Tunisie
125

7.5. Conclusion Les lments passs en revue dans ce chapitre tayent solidement la conclusion selon laquelle il ny a pas aujourdhui de manque du capital humain qui constituerait une contrainte majeure la croissance en Tunisie. En particulier, les taux de chmage levs qui touchent les tunisiens les plus duqus, dans toutes les spcialits, dmontrent clairement que l'conomie tunisienne ne gnre pas une demande suffisante en matire de main-d'uvre qualifie pour labsorption de l'offre disponible. Les entreprises jugent la qualit de l'enseignement et de la formation satisfaisantes par rapport leurs besoins. Le chmage est un problme conomique majeur, mais rien ne prouve qu'il provienne d'un manque de main-d'uvre duque ou d'une inadquation entre les comptences disponibles et les comptences recherches. Le chmage semble plutt li labsence de croissance et dautres questions stratgiques qui sous-tendent les dcisions des entreprises en matire demploi, comme on a pu le voir au chapitre 5. Il ne faut pas se mprendre sur cette conclusion, qui ne prconise

125

Des calculs similaires indiquent une prime salariale quelque peu suprieure pour les tudes secondaires : 10,5 11 % par an.

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nullement une quelconque complaisance quant la ncessit d'apporter des amliorations continues au secteur tunisien de l'ducation et de la formation. Bien au contraire, les lments relevs justifient la ncessit de dployer des efforts continus, plus efficaces et plus quitables, pour amliorer la qualit de l'ducation, en particulier aux niveaux primaire et secondaire, notamment auprs des jeunes qui frquentent les coles des rgions rurales et de petites villes (voir annexe 7.6.1). Un examen plus pouss de la qualit, de l'quit, de la rentabilit et de l'adquation du systme d'tudes suprieures et de

formation professionnelle au march pourrait galement tre indispensable dans le cadre des rformes, notamment budgtaires. Il ne faut pas perdre de vue que les efforts de ce type ne donnent pas de rsultats avant de nombreuses annes, alors que l'impact des rformes conomiques qui relancent la demande de comptences peut se ressentir beaucoup plus rapidement (Hanse et Woessmann, cit). La solution au problme d'emploi des cohortes d'actifs existantes et futures semble reposer dans llimination progressive dautres contraintes la croissance conomique et l'emploi.

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7.6. Annexe du chapitre 7

Annexe 7.6.1 : Ingalit de l'enseignement et diagnostic approfondi du problme Tunisie de l'enseignement en

404 426. L'impact est beaucoup plus important dans tous les pays de comparaison. Peut-tre plus frappant encore, les

Les rsultats aux tests PISA permettent galement de comparer le degr d'ingalit dans les apprentissages l'chelle internationale. En fait, cette ingalit est relativement faible en Tunisie, au moins en lecture. La variance totale des notes de lecture des tudiants tunisiens est de 84 % par rapport celle des pays de l'OCDE (tablie aprs une normalisation 100), lgrement plus que la Turquie (77 %), mais moins que la Roumanie (94 %) et la Jordanie (95 %). La Tunisie sort galement du lot parce que les diffrences de milieux socio-conomiques des tudiants reprsentent statistiquement une part relativement petite de la variance dans leurs rsultats aux tests. Une analyse de l'OCDE (2010b) autorise penser que si l'cart entre le milieu socio-conomique des tudiants tunisiens et celui des tudiants des autres pays de l'OCDE tait combl, les rsultats de la Tunisie aux tests de lecture augmenteraient et passeraient de

rsultats aux tests diffrent selon les tudiants en Tunisie, et ce sont aux lieux que ces diffrences semblent le plus lies ; en effet, les rsultats d'apprentissage les moins bons sont obtenus dans les plus petites villes. Ce schma confirme le dsavantage socio-conomique important de ces petites villes. Le tableau 7.6 compare les rsultats aux tests et le milieu socio-conomique des tudiants, divis en cinq tailles de communauts diffrentes : les villages de moins de 3 000 habitants ; les petites villes (3 000 15 000 habitants) ; les communauts moyennes (15 000 100 000 habitants) ; les villes (100 000 1 000 000 d'habitants) ; et les grandes villes de plus de un million d'habitants. Seule une petite partie des tudiants vivent dans les communauts les plus petites. Le tableau compare donc la catgorie de taille suivante (3 000 15 000 habitants) la catgorie des villes de plus de un million (Tunis uniquement).

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On voit, dans la colonne de droite, que l'cart entre les conditions socio-conomiques moyennes dans ces deux catgories de villes, est particulirement important en Tunisie par rapport celui qui est relev dans les pays de l'OCDE, en Jordanie, en Roumanie et en Turquie. L'cart entre les notes obtenues dans ces deux catgories de lieux est exceptionnellement grand en Tunisie, bien plus que dans les pays de l'OCDE ou dans l'un des trois pays de comparaison. De plus, une fois les scores aux tests corrigs du statut socio-conomique, la moiti ou plus de la diffrence brute disparat pour les pays de l'OCDE et les trois pays de

comparaison. En Tunisie, seulement un quart de l'cart disparat, ce qui laisse encore un grand cart en matire de performance scolaire entre les petites villes et Tunis. Cette conclusion montre que les coles situes dans les petites villes de Tunisie n'ont pas de bons rsultats par rapport celles de Tunis, mme si l'on tient compte du fait que les lves qui les frquentent sont d'un milieu plus pauvre. Les coles des petites villes ne parviennent pas doter leurs lves des comptences cognitives ncessaires pour atteindre et saisir des perspectives d'emploi plus prometteuses.

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Tableau 7.6 : Diffrences de notes en lecture selon le lieu de rsidence (taille de la ville)
Taille de la ville < 3000 Pourcentage d'lves 6,2 -2,09 365 378 9,9 -0,30 467 477 3,0 -2,50 360 397 6,1 -1,01 363 373 9,2 -0,97 371 392 3000 15000 100000 Diffrence, >1 3 000-15 000 million 15000 100000 1 million et > 1 million 30,2 -1,67 389 396 21,6 -0,16 482 487 9,7 -1,53 443 453 26,8 -0,81 396 402 15,5 -0,55 419 426 44,8 -1,06 401 399 34,1 0,01 495 495 28,1 -1,19 467 468 26,8 -0,62 406 407 38,3 -0,33 423 423 14,9 -0,62 437 428 23,1 0,19 509 502 27,9 -1,00 481 477 18,6 -0,44 413 410 28,0 -0,19 443 438 4,1 -0,03 480 463 16,0 0,10 503 497 31,3 -1,05 464 461 21,6 -0,19 426 417 9,1 0,08 438 424 0,63 19 -2 0,62 30 15 0,48 21 8 0,26 21 10 1,64 91 67

Tunisie OCDE Turquie Jordanie Roumanie

Statut socio-conomique Note moyenne en lecture Note en lecture corrige du statut socio-conomique Pourcentage d'lves Statut socio-conomique Note moyenne en lecture Note en lecture corrige du statut socio-conomique Pourcentage d'lves Statut socio-conomique Note moyenne en lecture Note en lecture corrige du statut socio-conomique Pourcentage d'lves Statut socio-conomique Note moyenne en lecture Note en lecture corrige du statut socio-conomique Pourcentage d'lves Statut socio-conomique Note moyenne en lecture Note en lecture corrige du statut socio-conomique

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Annexe 7.6.2 : Tendances pesant sur l'augmentation du chmage des personnes ayant effectu des tudes suprieures Lenqute dtaille sur le march du travail tunisien ne rentre pas dans le cadre de la prsente tude. Nanmoins, plusieurs tendances cls faisant ressortir un aspect important du march - la prvalence leve et croissante du chmage chez les diplms d'tudes suprieures ncessitent qu'on y accorde une attention particulire. La figure 7.10 montre que depuis quelques annes l'conomie tunisienne modifie graduellement sa combinaison d'emplois en faveur d'une prfrence

plus marque l'gard des travailleurs ayant effectu des tudes secondaires et suprieures. Le nombre de nouveaux emplois ncessitant d'avoir suivi au maximum le cycle d'tudes primaires est paralllement en nette baisse. Les calculs montrent que, depuis quelques annes, la demande de travailleurs dots d'un bagage d'tudes suprieures augmente 1,9 fois plus vite que le PIB rel. Nanmoins, la croissance incroyablement rapide du nombre de diplms d'tudes suprieures a largement surpass l'aptitude de l'conomie les absorber. En raison de ce dsquilibre entre l'offre et la demande de diplms d'tudes suprieures, la part de ces diplms sans emploi est passe de 8,7 % en 2000 21,9 % en 2010 (Jaramillo et Melonio, 2011).

Figure 7.10 : Emplois supplmentaires selon le niveau d'tudes, Tunisie, 2001-2010


80000 Emplois supplmentaires par niveau d'tudes

60000

51280,8 50505,5

40000

20000

0 2001 -20000 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 -18986,3

-40000

Niveau suprieur

Niveau secondaire

Niveau primaire

Source : ITCEQ

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La figure 7.11 indique de grandes diffrences dans la demande de travailleurs dots d'un diplme d'tudes suprieures selon le secteur, en fonction de la part d'employs de chaque secteur ayant suivi des tudes suprieures. Si la part d'emplois ncessitant un diplme d'tudes suprieures a augment dans chaque secteur au fil du temps, seuls les services non marchands - essentiellement l'tat - gnrent une demande leve de tels diplms. En comparaison, l'industrie, manufacturire et autre, gnre des niveaux de demande de diplms bien infrieurs. Les services marchands segment le plus grand et qui affiche la croissance la plus rapide - se rapprochent de la moyenne gnrale en termes de la demande relative de diplms de niveau suprieur. Les donnes du tableau 7.7 signalent d'importantes diffrences dans l'emploi de travailleurs dtenteurs d'un diplme

suprieur par les entreprises, selon la nature des intrts qui les dtiennent. Les socits publiques emploient, de loin, la plus grande part de diplms d'tudes suprieures, tandis que les entreprises prives dtenues par des intrts trangers emploient, de loin, la plus petite fraction de ces diplms. Les coentreprises et les entreprises dtenues 100 % par des intrts tunisiens se ressemblent cet gard, chaque catgorie employant plus de deux fois plus de diplms du cycle suprieur que les entreprises dtenues par des intrts trangers. Ce tableau confirme que le secteur offshore emploie principalement des travailleurs relativement peu qualifis. Rien n'empchera videmment la Tunisie de modifier ce schma dans l'avenir en offrant de meilleures conditions aux investisseurs trangers qui cherchent produire des biens et des services plus haute valeur ajoute.

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Figure 7.11 : Part de travailleurs diplms du cycle suprieur par secteur


60 50 Pourcentage demplois 40 30 20 10 0 1983 1988 1993 Industrie 1998 2003 2008 Agriculture Autre branche dactivit Total
16,4 15,1 49,3

9,3
4,6 1,3

Services marchands

Services non marchands

Source : ITCEQ

Tableau 7.7 : Part d'emplois occups par des diplms d'tudes suprieures par type d'entreprise
Socit publique Entreprise prive, dtenue par des trangers 4,9 4,3 4,4 4,5 5,0 4,9 6,1 6,0 Co-entreprise prive Entreprise prive, dtenue par des locaux 11,7 12,0 11,4 12,1 13,3 12,9 15,2 13,9

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005


Source : ITCEQ

17,2 19,8 21,7 18,8 19,5 19,4 22,0 23,3

12,3 12,8 10,3 11,9 14,0 13,6 14,0 13,9

211

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Les donnes montrent galement des changements importants dans la combinaison des diplmes produits par le systme d'tudes suprieures tunisien depuis une dizaine d'annes, davantage oriente vers les diplmes recherchs sur le march (comme le montrent les taux de chmage plus bas). Entre 20002001 et 20082009, le nombre de diplms dtenant un diplme en sciences et technologie a plus que doubl, passant de 70 700 165 000 ; le nombre de diplmes en droit, en gestion et en conomie - plus haut taux de chmage - s'est stabilis un peu moins de 100 000 par an. Ces chiffres indiquent un pas dans la

bonne direction, mais montrent tout de mme que le systme produisait chaque anne de nombreux diplms avec des perspectives d'emploi peu rjouissantes. la mme priode, le nombre de diplms en lettres et en sciences humaines a continu d'augmenter de faon rgulire, passant de 58 000 97 000. D'aprs le systme d'orientation universitaire, cette filire tait rserve aux tudiants les moins prpars. Ce schma montre tout de mme que les sujets d'inquitude persistent sur le rendement des trs gros investissements que la Tunisie consacre l'enseignement suprieur.

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V e r s u n n o u v e a u m o d l e c o n o m i q u e p o u r l a Tu n i s i e

8. Le manque d'infrastructures adaptes peut-il tre considr comme une contrainte majeure la croissance de la Tunisie ?
L'infrastructure est un facteur de production cl qui complte le capital matriel et humain, le travail et l'innovation. Un dfaut d'infrastructures adaptes peut considrablement diminuer les rendements sociaux (et conomiques) du capital, et donc la rentabilit de l'investissement priv. Il peut aussi faire baisser les niveaux d'investissement et l'activit conomique, et faire dcrocher la croissance. Ce chapitre analyse les indicateurs empiriques disponibles dans quatre types d'infrastructures importants pour l'activit conomique : les transports, l'nergie, l'eau et l'assainissement, et la communication. La conclusion est la suivante : l'infrastructure tunisienne est globalement au niveau des pays de comparaison. Dans l'ensemble, la demande actuelle de services d'infrastructure est satisfaite, et le prix implicite de l'infrastructure ne semble pas lev. Il reste peut-tre des occasions d'investissements importants et financirement Au nombre des obstacles susceptibles d'entraver leurs activits, les entreprises tunisiennes classent la qualit des infrastructures loin derrire d'autres lments comme le cot lev du financement, la fiscalit, la rglementation et d'autres questions lies aux politiques conomiques du pays, comme l'indique l'enqute de l'ITCEQ effectue en 2010 auprs des entreprises (tableau 8.1). 8.1. Infrastructures existantes et qualit gnrale viables dans l'infrastructure du pays, en particulier dans le secteur des transports, et dans une perspective d'chance moyenne et longue, en fonction de l'expansion de la demande. On ne peut toutefois pas considrer, l'heure actuelle, qu'un manque d'infrastructures constitue une contrainte majeure la croissance conomique en Tunisie.

Tableau 8.1 : Pourcentage d'entreprises considrant que les infrastructures constituent un obstacle, 2010
Infrastructures : (0 = ne constituent pas un obstacle ; 1 = constituent un obstacle mineur ; 2 = constituent un obstacle moyen ; 3 = constituent un obstacle majeur ; 4 = constituent un obstacle trs important) 0 Communication lectricit Eau Assainissement Transports Source : ITCEQ 2010 31,5 44 65,8 61,3 41,5 1 16,5 12,4 12,3 10,1 11,5 2 29,5 19,2 10,4 10 19,7 3 15,5 14,7 7,5 8 15,3 4 7 9,8 4 10,6 12,1

215

V e r s u n n o u v e a u m o d l e c o n o m i q u e p o u r l a Tu n i s i e

Le Forum conomique mondial classe la Tunisie 43e sur 139 pays au plan de la qualit gnrale des infrastructures. Elle

est moins bien place que la Malaisie, la Turquie et la Jordanie, mais beaucoup mieux que le Maroc et la Roumanie.

Tableau 8.2 : Classement de la qualit des infrastructures


Pays Tunisie Jordanie Malaisie Maroc Roumanie Turquie
Source : Rapport du Forum conomique mondial, 2012

Rang 43 41 23 66 139 34

8.2. Infrastructures de transport L'infrastructure de transport - portuaire et routire notamment - est essentielle pour la croissance d'une conomie oriente vers les changes commerciaux comme la Tunisie. Les 9e (19972001) et 10e (2002-2006) plans de dveloppement de la Tunisie exposaient la ncessit d'tablir un rseau de transport efficace afin de mieux intgrer le pays l'conomie mondiale. Des efforts particuliers ont t consacrs la modernisation du rseau routier, au dveloppement des zones industrielles et la remise niveau des ports et aroports. Les investissements dans l'infrastructure ont reprsent 30 % et 32,5 % des investissements totaux

(publics et privs) au titre de ces plans. Il en rsulte que les infrastructures de transport globales du pays semblent un niveau lui permettant de rpondre ses besoins actuels. La figure 8.1 illustre la corrlation entre le revenu rel par habitant (20052010) et un indice de la qualit du commerce et des transports en lien avec les infrastructures. Une ligne de rgression indique le niveau d'infrastructures de transport attendu un niveau de dveloppement conomique donn. La Tunisie se situe sur la ligne de rgression prvue, ce qui indique qu'elle a atteint un niveau de performance des infrastructures adquat pour son niveau de dveloppement. Le niveau d'infrastructure du pays est cependant moins

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avanc que celui de la Malaisie, de la Thalande, de l'Afrique du Sud ou de la Chine. Le tableau 8.3 donne une comparaison plus prcise de la qualit des seaux de transport arien, portuaire et ferroviaire avec ceux d'gypte, de

Malaise, du Maroc et de Turquie, ainsi que les chiffres des volumes de marchandises passant par les ports et les rseaux ferroviaires. Comme on peut le constater, la Tunisie se classe au deuxime rang dans tous les domaines.

Figure 8.1 : Qualit des infrastructures d'changes et de transport, 2010

Source : Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2011.

Tableau 8.3: Rseau de transport en Tunisie et dans les pays de comparaison


Transport arien
Qualit Qualit

Port

Axes routiers

Chemins de fer
marchandises transportes **

trafic conteRoute neuris dans Qualit goudronne Qualit les ports* dans %

Tunisie gypte Malaisie Moroc Turquie

5,6 5,5 6,0 4,7 5,5

5,0 4,2 5,7 4,4 4,2

418 722 6 709 053 15 843 486 1 222 000 4 521 713

5,1 3,7 5,7 3,4 4,8

68 78 75 52 89

4 3 5 4 3

2 073 3 840 1 384 4 111 9 681

Source : Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2012, et Rapport sur la comptitivit mondiale, 2012. Toutes les donnes sont pour l'anne 2012 ou l'anne la plus rcente pour lesquelles elles taient disponibles. Remarques : * en quivalent vingt pieds ; ** en millions de tonnes par kilomtre

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Axes routiers La plupart des passagers et des marchandises qui voyagent par voie terrestre empruntent les axes routiers, qui accueillent plus de 80 % de la circulation de marchandises dans le pays (Oxford Business Group, 2007) . Le rseau routier tunisien s'est modernis en quelques annes, notamment sur le plan de la qualit des voies nationales et rgionales (voir figure 8.2). Aujourd'hui, presque toutes les routes nationales, 72 % des axes rgionaux et 46 % des routes locales mesurant 7 mtres de large sont revtues et, tmoignant d'une trs bonne qualit de routes pour un pays de ce niveau de revenu. La proportion de routes revtues (75 % de l'ensemble des axes routiers) est globalement conforme celle du monde arabe mais dpasse largement la moyenne (45 %) des pays revenu intermdiaire (Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2008). Vu le schma spatial de l'activit conomique et les arbitrages qu'il faut invitablement faire dans les dpenses publiques, le rseau routier du pays a t conu dans l'optique principale de relier efficacement les principaux marchs intrieurs et les grands centres

urbains, et de desservir les marchs d'exportation. La Tunisie possde une longue cote o se concentre la plus grande partie de la population et des installations de transport. Depuis peu, elle a commenc amliorer la qualit des liaisons est-ouest dans le cadre de la construction de lautoroute Est-Ouest reliant les pays du Maghreb pour une meilleure intgration rgionale126. Beaucoup de questions se posent aujourd'hui sur le destin des rgions tunisiennes qui restent la trane conomiquement, notamment sur le rle que jouent les disparits rgionales dans le dveloppement des infrastructures. Sans plus de donnes, il est difficile de dire si la Tunisie souffre d'un manque anormalement lev ou conomiquement injustifi de rseaux de transport qui puissent relier les rgions intrieures entre elles et aux grandes centres conomiques, et si ce manque, s'il est avr, est le rsultat d'investissements insuffisants dans les axes routiers en regard des avantages qu'ils pourraient procurer. La densit du rseau routier tunisien par hectare de terres arables est infrieure celle de tous les pays de comparaison ; cette densit par habitant est infrieure celle de la Malaise et de la Turquie, mais lgrement suprieure

126

Librer le potentiel de l'Afrique du Nord grce l'intgration rgionale, BAD 2012.

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V e r s u n n o u v e a u m o d l e c o n o m i q u e p o u r l a Tu n i s i e

celle du Maroc et de la Jordanie, dont les reliefs gographiques sont plus similaires. Le meilleur moyen de dterminer si le cot implicite est lev serait (a) de dterminer si la densit de circulation est leve et les conditions de circulation mauvaises sur une fraction importante des routes tertiaires et secondaires qui desservent ces rgions ; ou (b) de raliser des tudes sur les dplacements, du dpart l'arrive, montrant des volumes de circulation levs et des dviations routires importantes qui allongent considrablement les cots du transport en temps. Les donnes de ce type sur la circulation sont gnralement le meilleur indicateur qui soit sur la demande, et les conomies de temps potentielles ou les cots d'exploitation des vhicules sont le meilleur indicateur d'une offre inadquate. Tel que l'illustr dans la figure 8.4, l'intensit de la circulation est leve dans les zones urbaines et faible au fur

et mesure qu'on s'loigne des centres urbains. Malheureusement, la carte ne prsente pas de dsagrgation des niveaux de circulation entre 0 et 21 000 vhicules par jour ; on ne peut donc pas savoir si 50 ou 20 000 vhicules roulent sur les routes les plus loignes. Cette fourchette est trop grande pour avoir une ide de la viabilit conomique d'ventuelles amliorations des rseaux routiers dans les rgions les moins frquentes du pays127. Le seul autre indicateur disponible de la demande est la densit de vhicules par kilomtre de route. Cet indicateur donne un rsultat lgrement plus lev que ne pourrait le laisser croire le niveau d'urbanisation du pays (voir figure 8.5), mais se situe tout de mme dans les valeurs attendues. Les pays les plus urbaniss comme Singapour, Hong Kong, Monaco et le Kowet sont carts, tant donne le nombre trs lev de vhicules par kilomtre.

127

Pour les projets de voies secondaires concerns par le 4e prt de la Banque mondiale au secteur routier, la circulation tait de moins de 1000 vhicules par jour (d'aprs les comptes des consultants des tudes techniques) (Banque mondiale, 1990).

219

V e r s u n n o u v e a u m o d l e c o n o m i q u e p o u r l a Tu n i s i e

Figure 8.2 : Qualit des routes, 1996-2011


86,4 73,1 53,5 38,1 20,0 9,7 24,1 12,9 60,7 46,5 90,6 72,2

1996

2001

2006

2011

Routes nationales revtues dune largeur de 7 m (en% des routes nationales revtues) Routes Rgionales revtues dune largeur de 7m (en% des routes rgionales revtues) Routes locales revtues dune largeur de 7m (en% des routes locales revtues)

Source : Ministre des Transports, Tunisie, 2011

Figure 8.3 : Densit routire en Tunisie et dans les pays de comparaison


0,06 0,05 0,04 0,03 0,02 0,01 0 Km de routes par hectare de terres arables Km de route par habitant Tunisie Jordanie Malaisie Maroc Roumanie Turquie

Source : Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2011

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Figure 8.4 : Densit de la circulation en Tunisie

Source : Nanni et al. (2010)

Figure 8.5 : Densit de vhicules et urbanisation, 2008


400 vhicules motoriss par kilomtre de route, Rseau national 350 300 250 200 150 100 50 0 0 20 40 60 80 100 120 Pourcentage de la population vivant dans les zones urbaines Autres pays Tunisie

Source : Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2012.

221

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Ports La Tunisie compte plusieurs ports, o transitent plus de 95 % de son volume d'changes internationaux. Le plus grand port est le port de Rads (voir annexe du chapitre 8), o transitent 400 000 conteneurs par an. Grce sa localisation gographique au centre de la Mditerrane, la Tunisie a le potentiel qui lui permettrait de devenir un lieu de transbordement stratgique entre l'UE, le Maghreb et certains pays du Sahel. Les ports tunisiens desservent certaines destinations en Algrie, en partie grce au cot relativement faible du transport intrieur (tableau 8.4), attribuable au gnreux subventionnement du carburant par l'tat (4 % du PIB en 2011)128. Malgr des performances logistiques favorables (tableau 8.4) et une qualit des infrastructures de transport dans la fourchette attendue (figure 8.1), les cots du transport maritime de conteneurs au dpart et destination de la Tunisie sont relativement levs par rapport des

pays comme la Malaisie, la Chine et l'gypte (tableau 8.4). Pourtant, ni les dlais d'attente dus des capacits inadquates ni la qualit des infrastructures ne semblent expliquer ces cots levs, puisque le pays affiche des scores relativement bons pour ces indicateurs. Le score de la Tunisie en termes de rapidit des expditions est meilleur que dans les pays de comparaison de la rgion, mais lgrement infrieur celui de la Chine, de la Thalande et de la Malaisie. Les cots des expditions en provenance et destination de la Tunisie sont plutt dus une qualit de desserte infrieure et une incapacit raliser des conomies d'chelle. L'indice de la desserte maritime129 est de 7,2 sur 100, contre 77,6 pour la Malaisie, 35,6 pour la Turquie et 29,8 pour le Maroc130. La Tunisie enregistre de plus le trafic de conteneurs dans les ports le plus bas des pays de comparaison et ne peut pas accueillir les gros navires. Les donnes existantes indiquent que les ports tunisiens sont en mesure de

128 129

Librer le potentiel de l'Afrique du Nord grce l'intgration rgionale, BAD, 2012. L'indice de desserte maritime repose sur cinq critres : (a) le nombre de navires ; (b) la capacit totale de ces porte-conteneurs ; (c) la taille maximale des navires ; (d) le nombre de dessertes ; et (e) le nombre de socits qui dploient des porte-conteneurs sur les dessertes destination ou en provenance des ports du pays. Les donnes sont issues de Containerisation International Online. L'indice est calcul de la manire suivante : pour chaque critre, le score du pays est divis par la valeur maximale du critre en 2004, puis on calcule la moyenne des cinq critres pour chaque pays. Cette moyenne est ensuite divise par la moyenne maximale en 2004 et multiplie par 100. L'indice gnre donc une valeur de 100 pour le pays obtenant l'indice moyen le plus lev des cinq critres en 2004. 130 Indicateurs du commerce international, 2011.

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rpondre aux besoins aux niveaux commerciaux actuels et de desservir leurs principales voies commerciales avec l'Europe. Cependant, si la Tunisie agrandit son portefeuille de partenaires commerciaux maritimes et augmente ses volumes d'changes commerciaux dans l'avenir, ses infrastructures portuaires actuelles pourraient ne plus tre adaptes. Souhaitant bnficier des avantages que procurent les installations portuaires en

eau profonde, notamment l'amlioration des dessertes, l'tat a lanc en 2007 un projet de port en eau profonde de 1,4 milliard d'euros Enfidha. Profond de 17 mtres, ce port pourra accueillir des navires de 80 000 tonnes. Le but de ce projet est d'accueillir 3 millions de conteneurs en plus par an d'ici 2020131. Certains experts considrent que le site propos est inadapt au transbordement et proposent Bizerte la place132.

Tableau 8.4 : Indice de la performance de la logistique (IPL) en Tunisie et dans les pays de comparaison
IPL - rapidit des expditions IPL cots du transport intrieur IPL traabilit des expditions Cot pour les Cot pour les exportations importations (dollars EU (dollars EU par par conteneur) conteneur)

Pays

Anne Tunisie Algrie Chine gypte Indonsie Malaisie Maroc Thalande Vietnam 3,6 2,8 3,9 3,3 3,5 3,9 2,9 3,7 3,4

2006-2009, anne la plus rcente 3,2 3,2 3,0 2,8 2,8 3,1 2,4 3,2 3,3 2,6 2,3 3,6 2,6 2,8 3,3 2,0 3,4 3,1 783 1,248 500 737 704 450 700 625 756 858 1,428 545 823 660 450 1,000 795 940

Source : Indicateurs du commerce international, Banque mondiale 2011

131 132

Les ports, la logistique et le commerce en Afrique, publication de la BAD L'examen d'une carte de l'Afrique du Nord autorise penser que Bizerte est mieux situe qu'Enfidha pour la desserte maritime avec Tanger (Maroc) et Port-Sad (gypte).

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Infrastructures aroportuaires Il est important que la Tunisie dispose de lignes ariennes efficaces tant donn que le tourisme est un moteur de la croissance et une source fondamentale de devises fortes. L'aroport de Tunis-Carthage est le plus grand des six aroports internationaux de Tunisie. La figure 8.6 montre que les principaux aroports du pays n'ont pas

encore atteint leur capacit, l'exception de Monastir. De plus, un aroport a t construit depuis peu Enfidha (100 km de Tunis) et peut donc absorber une hausse du trafic de passagers. Aucun lment n'indique une demande particulire l'gard de services d'infrastructures aroportuaires ; celles-ci ne constituent donc pas une contrainte majeure la croissance conomique133.

Figure 8.6 : Passagers transports et capacit des principaux aroports, 2009

Aroport International Aroport International Aroport International de Tunis-Carthage de Djerba de Monastir Passager en 2009 Capacit

Aroport International de Sfax

Source : Office de laviation civile et des aroports (OACA)

8.3. nergie La ncessit de disposer de rseaux nergtiques fiables, accessibles et abordables pour soutenir la croissance conomique est un fait bien tabli. Des donnes internationales en ce sens sont apportes par Serven et Calderon
133

(2004), entre autres : Abid et Sebri (2012) mettent en exergue le lien causal entre la production nergtique et la croissance de la Tunisie. Depuis le dbut des annes 1990, la Tunisie a enregistr une croissance soutenue de 5 % par an de la demande d'lectricit, qui correspond globalement

http://www.air-journal.fr/2012-04-19-ue-tunisie-les-discussions-sur -lopen-sky-vont-reprendre547929.html

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son rythme de croissance conomique. Le principal consommateur d'lectricit en Tunisie entre 1990 et 2009 tait le secteur industriel, qui consommait 60 % du total, tandis que les secteurs tertiaire et agricole en consommaient eux deux 35 % en 2009. Seuls 5 % de l'lectricit sont consomms par les mnages. Les stratgies de dveloppement national ont lev au rang de priorit la distribution lectrique un cot raisonnable, notamment le remplacement des hydrocarbures par le gaz naturel, afin de rduire la facture nergtique du pays et d'accrotre son indpendance

nergtique. En partie grce de gnreuses subventions, le prix de l'nergie pour le consommateur est bas en Tunisie. Il est d'ailleurs similaire voire identique aux tarifs pays par l'industrie. Les taux de raccordement sont trs levs. Plus de 99 % des foyers sont raccords au rseau lectrique134. D'aprs le dernier rapport Doing Business, les obstacles administratifs l'obtention d'un raccordement l'lectricit sont acceptables compars ceux qui prvalent au Maroc, en Roumanie, en Malaisie et en Turquie. Toutefois, l'exception du Maroc, le raccordement cote relativement plus cher en Tunisie que dans ces pays.

Figure 8.7 : Prix moyen de l'lectricit (avant taxes), comparaison internationale


180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Tunisie France Grce Turquie Portugal UE (27) Allemagne

Foyers : 2500 5000 kWh/an

Industrie : 500 2000 MWh/an

Source : Rapport de la STEG, 2010 Remarque : Donnes du premier trimestre de 2010 normalises sur l'indice Tunisie = 100.

134

Rapport de l'INS sur les indicateurs d'infrastructure, 2010

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Tableau 8.5 : Doing Business, raccordement l'lectricit, classement de 2012


conomie Tunisie Jordanie Malaisie Maroc Roumanie Turquie Raccordement place 45 36 59 107 165 72 Procdures (nombre) 4 5 6 5 7 5 Dlai (jours) 65 43 51 71 223 70 Cot (en % du revenu par habitant) 894,1 274,2 95,5 2588,6 556,9 624,4

Source : Doing Business, Banque mondiale 2012

Malgr les efforts dploys pour tendre les raccordements toutes les rgions135 et pour rduire les cots, l'infrastructure de distribution de l'lectricit tait toujours considre comme une contrainte majeure l'activit conomique par 25 % des entreprises en 2011 (enqute de l'ITCEQ). Cet obstacle tait cependant class au 15e rang en ampleur, rien n'indique donc que son cot implicite soit lev . On peut effectuer un deuxime test pour vrifier s'il existe une corrlation importante entre l'offre d'lectricit (dcale) et la croissance conomique du pays entre 1980 et 2009. De telles corrla135 136

tions peuvent tre dsignes causales dans certaines circonstances, mais ne sont pas concluantes137. Les rsultats indiquent qu'un manque d'lectricit ne constitue pas une contrainte majeure : ils montrent que la croissance du PIB accrot la production et la consommation d'lectricit dans l'anne qui suit - probablement en raison de l'accroissement de la demande - mais que la Tunisie n'enregistre aucune coupure d'alimentation en lectrique susceptible d'engendrer des freins la croissance. Rien n'indique que des variations de production d'lectricit aient exerc un impact direct sur la croissance durant la priode138.

136

Document de stratgie pays, Tunisie, 2012, BAD Aucune donne ne peut tre exploite sur les tentatives d'auto-gnration d'lectricit de secours par les entreprises tunisiennes, phnomne pourtant frquemment observ. 137 Nous utilisons, en particulier, les tests de causalit de Granger. Des hypothses restrictives supplmentaires sur les facteurs dterminants des variables indpendantes sont ncessaires pour parler de causalit directe. Pour estimer la co-intgration d'une srie d'infrastructures et d'une srie de croissance, il faut d'abord effectuer un test de stationnarit. Ces tests sont explicits l'annexe de ce chapitre. partir des donnes dont on dispose, il n'est pas possible de rejeter l'hypothse nulle d'une racine unitaire, ce qui signifie que les tests de causalit de Granger peuvent tre effectus. Cependant, tant donn que le test Dickey-Fuller utilis a moins de puissance et que le nombre d'observations est trs faible, il est trs possible qu'une erreur de type II invalide les rsultats. Les mthodes et les rsultats figurent l'annexe 8A. 138 Les tests de causalit de Granger ont montr un impact de la croissance sur la production d'lectricit, et non l'inverse.

226

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8.4. Eau et assainissement La Tunisie a investi dans l'accs l'eau potable et aux infrastructures d'assainissement conformment ses objectifs de rduction de la pauvret et de dveloppement rgional. Elle vise galement garantir un service adapt aux fins de production. Grce diverses stratgies de dveloppement de l'approvisionnement en eau mises en uvre par l'tat, les ingalits rgionales en la matire ont t rduites. L'accs l'eau potable a atteint 100 % dans les zones urbaines en 2001 et 93,5 % dans les zones rurales, des taux de raccordement proches de ceux observs dans les pays de l'OCDE et trs levs par rapport la moyenne releve en Afrique du Nord139. Avec moins de 15 % des entreprises considrant que les infrastructures d'eau et d'assainissement constituent un obstacle leur activit commerciale (enqute de l'ITCEQ auprs des entreprises, 2011), rien n'indique que ces infrastructures constituent une contrainte majeure la croissance du pays. Des diffrences demeurent touchant l'accs aux infrastructures, et les rgions

les plus pauvres affichent des taux de raccordement moins levs (tableau 8.6). 8.5. Infrastructures de communications Les investissements dans les infrastructures de tlcommunications taient rservs, jusqu' rcemment, une socit d'tat, Tunisie Tlcom. Il est donc possible que des investissements publics inadquats aient restreint l'investissement, du moins par le pass. Les rsultats des tests statistiques effectus pour dterminer si les lignes tlphoniques encourageaient la croissance, ou l'inverse, entre 1980 et 2009, montrent que le dveloppement des lignes de tlphone fixe une anne donne peut avoir contribu la croissance l'anne suivante. Toutefois, ils montrent galement que la croissance stimule une plus forte expansion de l'installation de lignes tlphoniques l'anne suivante, peuttre en raison des effets du ct de la demande (voir l'annexe au prsent chapitre).

139

Indicateurs du dveloppement dans le monde, 2011

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Tableau 8.6 : Eau, assainissement et pauvret, indicateurs par rgion


Pourcentage de foyers ayant accs l'eau potable* 98,7 85 63,5 92,3 63,4 89,8 90,9 Pourcentage de foyers ayant accs des installations dassainissement* 94,6 93,3 92,5 81,1 79,9 52,3 70,2 Taux de pauvret par habitant (en %)** 6,9 9,6 11,1 5,4 29,4 11,4 14,7

Rgion Grand Tunis Nord-est Nord-ouest Centre-est Centre-ouest Sud-est Sud-ouest

Source : INS Remarques : *Estimations de 2011 ; **estimations du ministre des Affaires sociales, 2011.

Depuis la libralisation du secteur des communications et la privatisation de Tunisie Tlcom, le secteur priv assure la distribution d'une partie des services de communications. Les contraintes du ct de l'offre ne devraient donc pas tre restrictives ; les entreprises prives doivent normalement investir et toffer leurs services en fonction de la demande. Les indicateurs d'utilisation du tlphone portable et d'Internet peuvent tre considrs comme des indices de la demande plutt que comme des contraintes de l'offre. Aujourd'hui, les infrastructures de communications semblent acceptables pour soutenir l'expansion des affaires et l'investissement. L'accs aux services de tlcommunications est globalement en accord avec celui des pays de comparaison. Les tendances sont similaires

celles que l'on observe dans les conomies de transition. Un nombre lev d'abonnements de portables et un niveau relativement bas d'abonnements au tlphone fixe (Perspectives conomiques en Afrique, 2009). Le tableau 8.7 montre que le taux d'abonnements une ligne de tlphone fixe correspond celui du Maroc, mais que les taux d'abonnements au tlphone portable sont suprieurs en Tunisie ceux de la Turquie et du Maroc. On constate, dans ce mme tableau, que le pourcentage de tunisiens qui utilisent Internet est relativement faible, 37 %. Soixante-dix pour cent des entreprises utilisent Internet, mais une part bien plus petite de ces 70 %, 30,5 %, ont un site Web, et seulement 14,5 % utilisent couramment Internet. Pourtant, comme on le voit au

228

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tableau 8.7, la Tunisie compte plus de largeur de bande par habitant que le Maroc, mais moins que les autres pays de comparaison. La demande semble donc plutt faible en proportion de la qualit des infrastructures de communications, du niveau de l'ducation de la population active et de l'importance d'Internet dans l'conomie mondiale. Dans une certaine mesure, cette proportion peut tre due au climat d'investissement

peu accueillant sous l'ancien rgime, o une entreprise prospre tait moins encourage se faire largement connatre, et peut-tre aux avantages plus limits d'Internet dans une socit o la libre circulation des informations et des ides est soumise des restrictions. Il est cependant plutt probable que la priode d'aprs-rvolution sera marque par un niveau d'utilisation d'Internet accru pour le commerce, mais pas seulement.

Tableau 8.7 : Tlcommunications, indicateurs de base, 2011


Pays Malaisie Maroc Tunisie Turquie Lignes de tlphone fixe (pour 100 habitants) 16 12 12 22 Abonnements de Pourcentage de tlphonie mobile personnes (pour 100 utilisant Internet habitants) 119 56 100 49 106 85 37 40 Largeur de bande, en kbps/hab.140 6,4 2,4 4,9 7,6

Source : Union internationale des tlcommunications (UIT), 2012

8.6. Conclusion D'aprs les indicateurs dont on dispose, il semble que les infrastructures de communications du pays soient suffisantes pour rpondre ses besoins actuels. Il sera tout de mme ncessaire de procder des investissements et de dvelopper ces infrastructures pour suivre les tendances de croissance conomique du pays. Un degr d'investissements suprieur pourrait tre conomiquement justifi dans les infrastructures de trans140

port, routes et ports notamment, pour ouvrir l'accs aux rgions moins desservies et resserrer les liens commerciaux du pays. Cependant, tant donn que les indicateurs de l'offre semblent en phase avec ceux des autres pays qui sont au mme stade de dveloppement que la Tunisie, et que les entreprises placent ces facteurs plutt loin dans le classement des obstacles auxquels elles se heurtent, rien ne prouve que les infrastructures constituent une contrainte majeure la croissance en Tunisie.

On mesure la largeur de bande en faisant la somme de la capacit de tous les centres Internet offrant des services internationaux large bande. Les donnes ont t redimensionnes pour tre plus accessibles. La capacit se mesure en kilobits par seconde (kbps) par habitant.

229

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8.7. Annexe du chapitre 8

Annexe 8.7.1 : Test de stationnarit des infrastructures et de la croissance conomique en Tunisie Pour effectuer une analyse conomtrique des sries chronologiques, il faut en premier lieu vrifier si ces sries sont stationnaires, c'estdire si elles ne possdent pas une racine unitaire dans un modle autorgressif. Pour ce faire, nous avons effectu un test de DickeyFuller augment sans tendance pour vrifier la stationnarit du PIB par habi-

tant en PPA (en dollars internationaux constants de 2005), la production d'lectricit (en kWh) et les lignes de tlphone (pour 100 habitants) sur la priode 19802009. Les rsultats indiquent que le PIB par habitant, la production d'lectricit et les lignes tlphoniques sont non stationnaires. Le nombre de dcalages utiliss pour effectuer les tests de Dickey-Fuller augments correspond 0 pour le PIB par habitant et la production d'lectricit, et 1 pour les lignes tlphoniques.

Tableau 8.A.1 : Rsultats du test de racine unitaire de Dickey-Fuller augment


---------- Donnes interpoles - Dickey-Fuller --------Variable tester Log_pibph MacKinnon Log_lect MacKinnon Log_tlc MacKinnon 1,956 Valeur critique 1 pour cent -3,723 5 pour cent -2,989 10 pour cent -2,625

Valeur p approximative pour Z(t) = 0,9986 -2,157 -3,723 -2,989 -2,625

Valeur p approximative pour Z(t) = 0,2224 -1,951 -3,730 -2,992 -2,626

Valeur p approximative pour Z(t) = 0,3086

Remarque : Log_pibph : logarithme du PIB par habitant, en PPP (en $ internationaux constants de 2005) ; Log_lect : logarithme de la production d'lectricit, en kWh : Log_tlc : logarithme des lignes de tlphone pour 100 habitants.

Comme il n'est pas possible de rejeter la nullit d'une racine unitaire, la mthode des moindres carrs ordinaires sur ces sries gnrera des estimations

invalides. On peut cependant effectuer les tests de causalit de Granger pour vrifier si les infrastructures engendrent de la croissance conomique ou vice

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versa. Ci-dessous figurent les rsultats des tests de Wald effectus sur la causalit de Granger entre le revenu rel par habitant et la production d'lectricit, et les lignes tlphoniques, respectivement. Les rsultats indiqus au tableau 8.A.2 indiquent que la croissance du revenu rel par habitant a engendr une production d'lectricit accrue, mais que la production d'lectricit accrue n'a pas entran de hausse du revenu.

Le tableau 8.A.3 montre que la causalit entre les lignes tlphoniques et le revenu par habitant fonctionne dans les deux sens, dans chaque cas avec un dcalage de une anne : d'un ct, l'installation accrue de lignes tlphoniques a entran une hausse du revenu par habitant l'anne suivante, d'un autre ct, la hausse du revenu par habitant a engendr une augmentation du nombre de lignes tlphoniques l'anne suivante.

Tableau 8.A.2 : Rsultats des tests de causalit : croissance conomique et production d'lectricit
Tests de Wald de la causalit au sens de Granger quation Log_pibph Log_pibph Log_lect Log_lect Exclusions Log_lect TOUS Log_pibph TOUS Khi-deux (2) 6,9307 6,9307 0,9052 0,9052 df 2 2 2 2 Prob > khi2 0,031 0,031 0,636 0,636

Remarque : variables dfinies comme dans le tableau ci-dessus. Le nombre de dcalages utiliss pour effectuer les tests de Dickey-Fuller augments est de 0 pour le PIB par habitant et la production d'lectricit.

Tableau 8.A.3 : Rsultats des tests de causalit : croissance conomique et tlphones


Tests de Wald de la causalit au sens de Granger quation Log_pibph Log_pibph Log_tlc Log_tlc Exclusions Log_tlc TOUS Log_pibph TOUS df 1 1 1 1 Prob > khi2 0,030 0,030 0,000 0,000 Khi-deux (2) 4,7199 4,7199 16,124 16,124

Remarque : variables dfinies comme dans le tableau 8.A.1 ci-dessus. Le nombre de dcalages utiliss pour effectuer les tests de Dickey-Fuller augments est de 0 pour le PIB par habitant et de 1 pour les lignes tlphoniques.

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Annexe 8.7.2 : Port de Rads : limites et recommandations Le port de Rads a t ouvert en 1985 pour rpondre aux changements de trafic du frt en provenance du port de Tunis (La Goulette). Rads occupe une place importante dans la chane de transport national. Le port est en effet spcialis dans le trafic de conteneurs et les units roulantes (notamment le trafic de remorques). Il assure 28 % du trafic global, 88 % du tonnage des marchandises conteneurises, 76 % du tonnage des marchandises charges dans des units roulantes, 91 % du trafic de conteneurs en EVP, 79 % du trafic des units roulantes et 24 % du trafic de navires enregistr dans l'ensemble des ports de commerce tunisiens. l'origine, le port de Rads a t conu pour la manutention horizontale (roulage). Avec un tirant d'eau ne dpassant

pas 10 m, il ne peut accueillir de porteconteneurs rcents. Cet inconvnient de taille l'empche, malgr sa position gographique, de devenir un port de transbordement et provoque des fragmentations des flux de marchandises qui privent les propritaires d'conomies d'chelle. Les propritaires de navires sont donc obligs d'augmenter leurs tarifs lorsque le fret vient ou est destination du port de Rads. Le port souffre galement d'un problme de congestion des navires de mme tonnage sans doute inhrent la faible quantit de postes quai (le nombre de postes quai doit tre beaucoup plus lev que dans un port en eau profonde). Pour diminuer les cots d'expdition et amliorer la comptitivit des produits tunisiens sur les marchs internationaux, il faudra invitablement agrandir le port de Rads et ouvrir un grand port de transbordement positionn en carrefour maritime majeur dans la rgion.

Source : tude portant sur la performance du port de Rads (2011), Comete Engineering

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9. Le capital naturel de la Tunisie peut-il tre considre comme une contrainte majeure la croissance?
9.1. Introduction La disponibilit limite de ressources naturelles ou des conditions gographiques dfavorables peuvent freiner la rapidit de la croissance conomique en touffant les occasions d'investissements. La Tunisie ne possde pas les nombreux atouts dont disposent ses voisins en termes des ressources naturelles. Aucune entrave de cette nature ne limite toutefois son conomie. Ses ressources en terres et en eau sont suffisantes pour ses besoins actuels, mme si elles ncessitent de profonds efforts de bonne gestion pour continuer faire face la demande. Les sols tunisiens ne sont pas riches en minraux, mais le pays bnficie d'un emplacement gographique privilgi, qui ouvre aux exportateurs un accs privilgi aux principales conomies. La Tunisie est le plus petit et le plus au Nord des pays du Maghreb. Elle est situe sur la Mditerrane, entre la Libye l'est et l'Algrie l'ouest. Elle possde 1 148 km de ctes, longueur presque quivalente celle de ses frontires terrestres. Trs tendu du nord au sud, le pays jouit d'une grande diversit La Tunisie n'est pas riche en minraux, surtout par rapport ses deux voisins, qui sont de grands exportateurs de ptrole. Ses rserves ptrolires ne sont pas suffisamment importantes pour rpondre la demande intrieure. La Tunisie est donc un importateur net de ptrole. Cependant, la valeur nette du ptrole import n'est pas trop importante (voir figure 9.1) compare celle d'autres importateurs de ptrole du groupe de pays de comparaison. En pourcentage du PIB, les importations ptrolires de la Tunisie sont similaires celles de la Roumanie et bien infrieures celles du Maroc et de la Jordanie, qui, en 2010, ont dpens respectivement 8,7 % et 12,5 % du PIB en approvisionnement ptrolier (voir figure 9.2). 9.2. Minraux environnementale. Les rgions du Nord sont plus tempres et fertiles, la plaine centrale est gnralement chaude et sche et le Sud, semi-aride, fait la jonction avec le Sahara. Comme on peut s'y attendre, les rgions du Nord, plus hospitalires, sont plus densment peuples.

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La Tunisie est, en revanche, l'un des deux principaux exportateurs de phosphate au monde (avec le Maroc). Ce minral, principalement utilis pour produire de l'engrais, reprsente environ 80 % des exportations minires du pays. Comme illustr la figure 9.3, les produits miniers ont constitu plus de 3 % du PIB et plus de 9 % des exportations en 2010. Les produits minraux ont
10 9 Pourcentage du PIB 8 7 6 5 4 3 2 1 0

atteint un sommet en 2008, avec des exportations de 2,6 milliards de dollars EU, mais s'tablissent en moyenne 2,8 % du PIB depuis 15 ans. L'industrie extractive contribue considrablement aux comptes du pays et est une source importante de devises trangres, mais elle ne domine pas l'conomie intrieure et n'est pas non plus une cause de distorsion.

Figure 9.1 : Importations et exportations ptrolires de la Tunisie

1990 1995 2000 2005 2010 Valeur des exportations ptrolires Valeur des importations ptrolires

Source : Base de donnes des perspectives conomiques mondiales, FMI 2011/Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2012.

Figure 9.2 : Importations ptrolires nettes en pourcentage du PIB


25% 20%

Pourcentage du PIB

15% 10% 5% 0% 1990 -5% Tunisie Jordanie Maroc Roumanie Turquie 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010

Source : Base de donnes des perspectives conomiques mondiales, FMI 2011/Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2012.

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Figure 9.3 : Exportations minires de la Tunisie


7 6 Pourcentage du PIB 5 4 3 2 1 0 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 Exportation de produits miniers (axe de gauche) Ratio (exportation de produits miniers/exportation totales) (axe de droite) 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Ratio

Source : Institut National de la Statistique (INS)

9.3. Ressources du sol La Tunisie a une surface de 16,3 millions d'hectares, dont seulement 16,5 % sont des terres arables. Par rapport aux pays de comparaison, la proportion de terres arables en Tunisie est plus importante que celle au Maroc et en Jordanie (voir figure 9.4). Cependant, si on exprime cette surface par rapport la taille de la population, la Tunisie dispose d'une bonne surface de terres arables, avec 258 hectares pour 1 000 habitants (c'est

la Roumanie qui a la meilleure proportion, avec 409 hectares/1 000 habitants). Il est galement judicieux de comparer les ressources en terres celles des autres pays de la rgion. Comme l'illustre la figure 9.5, la Tunisie compte un montant trs lev de terres arables par habitant compte tenu de sa position gographique. Mme si cette proportion diminue cause de la croissance dmographique, le taux de natalit infrieur de la Tunisie rend cette baisse moins rapide que dans les pays de comparaison.

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Figure 9.4 : Terres arables en pourcentage de la surface de terres totale


Roumanie Turquie Maroc Tunisie Malaisie Jordanie 0 5 10 15 20 25 Pourcentage de la surface totale 30 35 40

Source : Base de donnes AQUASTAT de l'Organisation des Nations Unies pour l'alimentation et l'agriculture

Figure 9.5 : Terres arables par habitant


0,40 0,35 Hectares par habitant 0,30 0,25 0,20 0,15 0,10 0,05 0,00 1991 1993 1995 1997 Tunisie Liban 1999 2001 Algrie Maroc 2003 2005 Jordanie Syrie 2007 2009

Source : Base de donnes AQUASTAT de l'Organisation des Nations Unies pour l'alimentation et l'agriculture

L'agriculture occupe une place importante dans l'conomie tunisienne, reprsentant plus de 8 % du PIB en 2009. Plus de 30 % de la surface de terres totale sont cultivs, ce qui reprsente l'une des plus fortes proportions

de la rgion (voir figure 9.7). Les subventions de l'tat sur certaines denres alimentaires et l'instauration d'un prix fixe sur d'autres constituent cependant des mesures d'encouragement qui ont des effets pervers. Les terres ne sont pas exploites

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au maximum de leurs capacits cause de ces distorsions. L'abondance de terres par habitant compense nanmoins la

faible productivit, et la terre, en tant que ressource, ne constitue pas une contrainte majeure la croissance conomique.

Figure 9.6 : Terres cultives en pourcentage de la surface de terres totale


35% 30% Pourcentage de la surface totale 25% 20% 15% 10% 5% 0% Tunisie Algrie Jordanie Liban Maroc Syrie

Source : Base de donnes AQUASTAT de l'Organisation des Nations Unies pour l'alimentation et l'agriculture

9.4. Ressources en eau La Tunisie possde des rserves en eau renouvelables de 4,8 km3/an, ce qui ne constitue pas une offre norme par rapport sa population. Plus de la moiti de la disponibilit en eau est de l'eau de surface. Environ 44 % proviennent des nappes phratiques. Par habitant, les rserves en eaux de la Tunisie, soit 404,7 m3 par habitant et par an, sont similaires celles de nombreux pays de la rgion, mais bien infrieures celles des pays de comparaison, hormis la Jordanie (voir figure 9.8).

Pour le moment, la population utilise environ la moiti de ses rserves renouvelables par an, dont plus des trois quarts pour l'agriculture. Le pays n'est pas prt d'atteindre la limite des rserves disponibles, mais la consommation trop importante des eaux souterraines commence tre proccupante. Les exploitants agricoles trouvent plus facile et moins onreux de capter l'eau des rservoirs aquifres plutt que de la faire venir de sources plus durables. Le nombre de puits d'eau de surface a doubl entre 1980 et 2000 pour atteindre 120 000,

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et cette augmentation s'est poursuivie ces dix dernires annes en raison de la baisse des cots de forage. L'extraction d'eau de sources souterraines est plus rapide que le rythme auquel les puits peuvent se reconsti-

tuer. On estime 71 le nombre de rservoirs aquifres (sur un total de 273) actuellement surexploits, principalement par le secteur agricole. En moyenne, les rserves d'eau sont extraites 146 % de leur taux de reconstitution.

Figure 9.7 : Ressources renouvelables en eau par habitant


0,050 0,045 0,040 Pourcentage de terres totales 0,035 0,030 0,025 0,020 0,015 0,010 0,005 0,000 Tunisie Jordanie Malaisie Maroc Roumanie Turquie

Source : Base de donnes AQUASTAT de l'Organisation des Nations Unies pour l'alimentation et l'agriculture

Tableau 9.1 : Ressources en eau renouvelables utilises


Tunisie Maroc Algrie Mobilizable Resources Mobilizable Resources Mobilizable Resources Resources Used Resources Used Resources Used Total Volume (billion m3/year) Of which surface water Of which ground water Population (m) 4,8 56% 44% 10,7 2,4 22% 78% 23 83% 17% 32,3 19,2 86% 14% 18,9 65% 35% 35,4 6,4 48% 52%

Source : Usage agricole des eaux souterraines et initiatives de gestion au Maghreb (2011), BAD

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Comme l'indique le tableau 9.1, les tunisiens exploitent l'eau souterraine de faon disproportionne, mme si les sources d'eau de surface sont plus abondantes. Cette dpendance excessive aux sources d'eau souterraine ne reflte pas la ralit globale de la rgion. Le Maroc et l'Algrie ont des rserves aquifres moins importantes, mais l'usage des sources d'eau est davantage en accord avec la distribution des ressources disponibles. La tendance qu'affiche la Tunisie n'est pas durablement viable et pourrait, dfaut d'une gestion judicieuse, constituer une contrainte. Le climat de la Tunisie devrait tre plus chaud et plus vari d'ici 2030.

Les projections de la disponibilit en eau pour les dix annes venir anticipent une situation grave pour la Tunisie. Le International Water Management Institute prvoit que le pays (et la plupart de la rgion) enregistrera des pnuries d'eau d'ici 2025. Pour le moment, l'eau n'est pas un obstacle la croissance, mais la tendance de la consommation laisse penser qu'elle pourrait devenir une contrainte dans l'avenir proche. tant donn cette ventuelle vulnrabilit, la politique du pays relative aux ressources en eau devrait s'orienter vers un contrle plus judicieux et une distribution amliore de l'eau.

Figure 9.8 : Projections de la raret des ressources en eau en 2025

Source : International Water Management Institute

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Les changements de climat et de ressources en eau attendus vont exercer un impact important sur l'agriculture et les industries qui y sont lies. D'autres secteurs et/ou activits sont galement particulirement vulnrables aux changements climatiques : la sant, le tourisme et la bande ctire, o se concentre une part considrable des activits de dveloppement socioconomique du pays. Les changements climatiques vont exercer une pression accrue sur les ressources naturelles, et les activits socio-conomiques vont sen trouver modifies. En 2050, l'impact devrait s'approcher de 102 millions de dinars (0,3 % du PIB). Ces prvisions justifient une rationalisation des ressources environnementales, par une gestion et une gouvernance efficaces. 9.5. Distance des marchs Le plus grand atout naturel de la Tunisie est sa position gographique. La Tunisie

est le plus petit pays du Maghreb. Situe au centre de l'Afrique du Nord, elle n'est spare des marchs europens que par la Mditerrane. Le march tunisien ne comptant que 10 millions de personnes, les changes commerciaux avec les conomies environnantes constituent le principal moteur de la croissance du pays. La part importante de revenu national que le pays tire de ses exportations tmoigne de l'importance de cette proximit (en 2011, elle tait de presque 40 % du PIB). Outre leur proximit, la taille relative des marchs voisins est une bndiction pour la croissance conomique du pays. Par exemple, l'Europe a produit 32 % du PIB mondial en 2010, une part qui domine celle de nombreuses autres rgions. Vu son poids conomique et sa proximit, l'Europe reprsente une part importante dans les exportations tunisiennes (figure 9.9).

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Figure 9.9 : Destination des exportations tunisiennes, par rgion, 2010


0,01 0,01 0,02 0,01 Europe Maghreb Autre Amrique du Sud 0,09 0,75 Amrique du Nord ASS Moyen-Orient (hors Maghreb) Asie de lEst / Pacique Amrique centrale / caraibes

0,02 0,03 0,02 0,04

Source : CNUCED

Daprs le modle gravitationnel des changes commerciaux qui correspond le mieux aux tendances empiriques, le niveau des changes entre deux pays est proportionnel au produit de leur PIB et inversement proportionnel au carr de la distance qui les spare (Anderson, 2011). Un simple modle gravitationnel calcul partir des donnes des 20 principaux marchs d'exportation de la Tunisie en 2010 confirme l'avantage dont bnficient les exportateurs tunisiens grce leur proximit avec de trs grands marchs d'exportation, notamment les pays de l'UE avec lesquels la Tunisie entretient des relations de libre

change. Le tableau 9.2 donne les rsultats du modle pour des pays choisis141. Plusieurs points cls mergent de ce simple modle. Premier point, la France et le Maroc, et dans une moindre mesure la Libye, absorbent une part des exportations tunisiennes bien plus importante qu'on ne pourrait le penser, contrairement l'Italie et l'Espagne, qui en absorbent une part moins importante qu'on ne pourrait le croire. Cette conclusion donne une preuve indirecte de l'impact d'une langue commune et des liens commerciaux de longue date dans l'organisation du commerce de la

141

Les parts commerciales indiques dans ce tableau sont calcules partir des exportations tunisiennes de produits destination de tous les marchs. Les chiffres de la colonne de droite comparent la part de march anticipe par le modle gravitationnel pour chacun des 20 principaux marchs d'exportation de la Tunisie la part de march actuelle des exportations totales de la Tunisie vers ces 20 pays. Le total galait 92,6 % des exportations totales de produits de la Tunisie en 2010.

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Tunisie. Le modle donne galement penser que la Tunisie sous-exploite peut-tre ses potentiels dchanges commerciaux avec l'Italie et l'Espagne, que le modle classe comme des partenaires commerciaux naturels. Paralllement, la part totale des exportations des sept pays de l'UE figurant dans les 20 premiers partenaires dexportation est lgrement infrieure (de 7 %) au total prvu par le modle. Cette conclusion va l'encontre de ce qu'on a tendance penser, savoir que la Tunisie est lie aux marchs d'exportation europens par un lien de dpendance excessif.

Enfin, le modle gravitationnel suggre qu'il faut valuer avec prudence l'affirmation selon laquelle la Tunisie passerait ct d'une belle occasion commerciale en n'expdiant qu'une part relativement faible d'exportations vers l'Afrique sub-saharienne. Non seulement la plupart des marchs d'Afrique sub-saharienne sont relativement petits, mais ils sont assez loin de la Tunisie si on les considre en cots de transport maritime ou terrestre plutt qu'en distance nette, comme dans le modle gravitationnel (fond sur les distances gographiques entre deux capitales).

Tableau 9.2 : Parts des marchs d'exportations et prvisions du modle gravitationnel, 2010
ExportaPIB (miltions liards de Classement (millions dollars $ EU) EU) France Italie Allemagne Royaume-Uni Libye Espagne Algrie tats-Unis Pays-Bas Belgique Maroc gypte 4 717,3 3 264,9 1 388,1 824,8 732,3 637,1 474,7 388,5 360,1 320,3 232,0 92,3 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 13 16 2 549,0 2 043,6 3 258,9 2 251,9 80,4 1 383,3 161,9 14 447,1 774,2 466,7 90,8 218,8 Distance entre les capitales (km) 1,484 602 1,766 1,826 506 1,272 635 7,358 1,760 1,629 1,573 2,092 Parts des exportations en 2010 par rapport aux prvisions du modle gravitationnel 3,22 0,46 1,05 0,96 1,84 0,59 0,93 1,15 1,14 1,44 4,99 1,46

Source : CNUCED/Base de donnes des Perspectives conomiques mondiales, FMI 2011/Indicateurs du dveloppement dans le monde, Banque mondiale 2012.

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Ce calcul indique galement que mme si la rgion du Maghreb est gnralement considre comme l'une des rgions du monde les moins intgres conomiquement, la Tunisie a tout de mme russi exploiter des possibilits d'exportation en Afrique du Nord. Elle exporte davantage que prvu par le modle vers le Maroc, l'gypte et la Libye, mais un peu moins que prvu vers l'Algrie. 9.6. Conclusion La Tunisie est un pays bien situ sur le plan gographique et dot de nombreux atouts naturels contribuant sa croissance conomique. Certes, le pays ne dispose pas de ressources naturelles comme ses voisins, mais il possde de solides rserves de phosphate et se classe parmi les premiers producteurs

de phosphate au monde. Sagissant des sols et des rserves en eau, les ressources sont suffisamment abondantes pour rpondre aux besoins actuels du pays. Cependant, la surexploitation des nappes phratiques pourrait entraner une pnurie d'eau lavenir, la consommation augmentant plus rapidement que la reconstitution des nappes. De plus, les changements climatiques et environnementaux auront des consquences graves sur la disponibilit de l'eau dans un avenir proche. Le capital naturel actuel du pays ne constitue pas un obstacle, pour le moment, l'investissement ou la croissance. Sa position gographique est trs avantageuse sur le plan conomique, dans la mesure o ses changes avec ses partenaires proches alimentent constamment sa croissance.

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