Metodología para La Evaluación de Desempeño de Productos

DIPLOMADO EN MICROFINANZAS CENTRO AFIN
TRABAJO FINAL
DISEO DE UNA METODOLOGA PARA LA EVALUACIN DE DESEMPEO DE PRODUCTOS
TABLA DE CONTENIDO
TABLA DE CONTENIDO
Pg.
ANTECEDENTES ................................................................................................ 1 1.1 Introduccin .................................................................................................. 1 1.2 Problema....................................................................................................... 2 1.2.1 Planteamiento del Problema .................................................................. 2 1.2.2 Definicin del Problema ......................................................................... 2 1.3 Objetivo ......................................................................................................... 3 1.3.1 Objetivo General .................................................................................... 3 1.3.2 Objetivos Especficos ............................................................................. 3 1.4 Lmites .......................................................................................................... 4 1.5 Alcances ....................................................................................................... 5 1.5.1 Geogrfico ............................................................................................. 5 1.5.2 Temporal ................................................................................................ 5 1.5.3 Econmico ............................................................................................. 5 1.5.4 Tcnico .................................................................................................. 5 1.6 Justificaciones ............................................................................................... 5 1.6.1 Justificacin Econmica ......................................................................... 5 1.6.2 Justificacin Social ................................................................................. 6 1.6.3 Justificacin Tcnica .............................................................................. 6 1.7 Metodologa .................................................................................................. 6
MARCO REFERENCIAL ..................................................................................... 7 2.1 Evaluacin de Desempeo en IMFs............................................................. 7 2.1.1 Auditorias ............................................................................................... 8 2.1.2 Evaluaciones.......................................................................................... 8 2.1.3 Benchmarking ...................................................................................... 10 2.1.4 Rating .................................................................................................. 10 2.2 Evaluacin Financiera de Proyectos ........................................................... 10 2.2.1 Mtodos de Evaluacin que toman en cuenta el Valor del Dinero en el Tiempo 10 2.2.2 Mtodos de Evaluacin que no toman en cuenta el Valor del Dinero en el Tiempo ........................................................................................................... 12 2.3 Estructura de Desglose del Trabajo ............................................................ 14 2.4 Estructura del Costo e Ingreso .................................................................... 14
TABLA DE CONTENIDO
ii
2.4.1 2.4.2 3
Estructura de Costos ........................................................................... 14 Estructura de Ingresos ......................................................................... 21
RECOPILACIN DE INFORMACIN ............................................................... 22 3.1 3.2 3.3 3.4 Estado de Situacin Patrimonial ................................................................. 22 Estado de Ganancias y Prdidas ................................................................ 24 Datos de Cartera ......................................................................................... 24 Gastos de Administracin ........................................................................... 25
PROPUESTA ..................................................................................................... 26 4.1 Definicin de los Productos a Evaluar......................................................... 26 4.2 Estructura de Desglose del Trabajo ............................................................ 26 4.3 Diseo de la Metodologa de Evaluacin de Productos .............................. 27 4.3.1 Metodologa para la Estimacin de Costos .......................................... 28 4.3.2 Metodologa para la Estimacin de Ingresos ....................................... 33 4.3.3 Clculo de la Utilidad Neta ................................................................... 34 4.3.4 Clculo del Retorno del Producto ........................................................ 35 4.4 Aplicacin de la Metodologa de Evaluacin de Productos ......................... 36 4.4.1 Aplicacin de la Metodologa en el Crdito Individual .......................... 36 4.4.2 Aplicacin de la Metodologa en el Crdito Micro Rpido .................... 47 4.4.3 Aplicacin de la Metodologa en la Lnea de Crdito ........................... 58 4.5 Clculo del Valor Presente .......................................................................... 68 4.6 Plan de Implementacin.............................................................................. 70
5 6
CONCLUSIONES .............................................................................................. 71 BIBLIOGRAFA ................................................................................................. 72
1 ANTECEDENTES Diseo Metodologa Evaluacin de Desempeo Productos ECOFUTURO S.A. FFP
ANTECEDENTES
1.1
Introduccin
La experiencia en microfinanzas de ECOFUTURO S.A. FFP es de ms de siete aos de atencin al sector de la micro y pequea empresa, contando en la actualidad con un alto grado de posicionamiento y aceptacin dentro del mercado. Estos aspectos que se ven reflejados en el crecimiento de la entidad que ha permitido la obtencin de resultados que se encuentran dentro de los niveles de calidad aceptables en la industria microfinanciera de Bolivia.
Adems, ECOFUTURO S.A. FFP ha ido acompaando el proceso de crecimiento con la oferta de nuevos productos y servicios. En la actualidad, el fondo cuenta con una gama de productos de crdito y ahorro de acuerdo al siguiente detalle:
TABLA 1. Productos ofertados por ECOFUTURO S.A. FFP.
MBITO
Colocaciones
Captaciones
Fuente: Elaboracin propia.
PRODUCTOS Crdito Individual Crdito Familiar Crdito Solidario Crdito Asalariado Lnea de Crdito Micro Lnea de Crdito Crdito Micro Rpido Depsitos a Plazo Fijo Caja de Ahorro Economista Caja de Ahorro EcoAguinaldo Caja de Ahorro Institucional
Ante est realidad se hace urgente que las entidades financieras puedan evaluar el impacto que han tenido sus emprendimientos en aras de expandir el negocio.
1.2
Problema
1.2.1 Planteamiento del Problema
El mundo competitivo en el que se vive exige a las empresas el desarrollo continuo de nuevas estrategias de modo que stas obtengan ventajas competitivas, en relacin a los competidores potenciales, para satisfacer las necesidades cambiantes de los consumidores, producir con eficiencia, obtener mejores utilidades, diversificar los productos / servicios a otros segmentos de mercado, y mejorar la vida de la poblacin. Es ante esta realidad que las empresas realizan distintos proyectos de emprendimiento, sobre todo cuando stas se sitan en la fase de crecimiento del negocio. Sin embargo, los emprendimientos no cuentan con una evaluacin de impactos que determine cun tiles fueron y cun satisfactorios fueron para implementar las metodologas utilizadas en los mismos en proyectos futuros.
ECOFUTURO S.A. FFP, luego de haber atravesado un periodo de crisis institucional (2001-2003) y despus de haber iniciado una etapa de crecimiento (2004-2006) tiene la necesidad de evaluar en qu medida los emprendimientos realizados en la fase de crecimiento, han ayudado a incrementar la rentabilidad de la misma. Por ahora, existe un deseo de medir cun rentables son los productos de la entidad, es decir que se pretende definir una metodologa de evaluacin del desempeo de los mismos. De esta manera, los emprendimientos futuros podrn ser sometidos a dicha metodologa, ya sea en las etapas de desarrollo, prueba piloto o introduccin de productos, con el objetivo de realizar ajustes o modificaciones en el diseo de los productos para que stos puedan generen mayores ingresos.
1.2.2 Definicin del Problema
De acuerdo a las condiciones dadas, se puede formular el problema de la siguiente manera:
De qu modo ECOFUTURO SA FFP puede realizar la evaluacin del desempeo de sus productos de modo que se puedan definir polticas de ajustes, reestructuracin y/o retiro de productos?
1.3
Objetivo
1.3.1 Objetivo General
Lograr el Diseo de una Metodologa de Evaluacin de los Productos de ECOFUTURO S.A. FFP que sirva como instrumento para la realizacin ajustes, reestructuraciones y/o retiros de productos en funcin de su rentabilidad.
1.3.2 Objetivos Especficos
Definir los productos que se evaluarn en funcin de las necesidades o sugerencias de la entidad.
Elaborar una metodologa de estimacin de costos para un producto.
Elaborar una metodologa de estimacin de ingresos generados por un producto.
Aplicar la metodologa a un producto crediticio para un periodo de estudio trimestral.
Evaluar la rentabilidad en el tiempo del producto.
1.4
Lmites
Dentro de las limitaciones del presente estudio se tendrn en cuenta los siguientes aspectos:
El estudio estar restringido a actividades propias de ECOFUTURO SA FFP.
El estudio solamente busca elaborar una propuesta o en lo posible definir sugerencias a tomar en cuenta en los procesos de desarrollo, reestructuracin y/o retiro de productos que tiene la entidad, y no busca la elaboracin de una metodologa de anlisis y evaluacin de productos definitiva.
El estudio se restringe a la utilizacin de informacin histrica existente que ECOFUTURO SA FFP est en condiciones de proveer.
El presente trabajo no incluye la informacin juzgada como propiedad intelectual de la empresa (carcter confidencial) y que solamente es compartida con el autor del presente trabajo con fines de la elaboracin del tema correspondiente.
No se incluir en el estudio a aquellas reas de trabajo restringidas por decisin corporativa de ECOFUTURO SA FFP.
En caso de que se utilicen suposiciones o proyecciones estimadas, se utilizarn Mtodos de Juicio (cualitativos) salvo que exista informacin histrica disponible que permita realizar estimaciones mediante Mtodos Causales o Mtodos con Series de Tiempo (ambos cuantitativos).
1.5
Alcances
1.5.1 Geogrfico
El estudio se realizar en la ciudad de La Paz a partir de la informacin obtenida en la Oficina Nacional o en la Sucursal La Paz de ECOFUTURO S.A. FFP.
1.5.2 Temporal
La elaboracin del presente trabajo est proyectada para tres o cuatro semanas dependiendo de los plazos de presentacin definidos.
1.5.3 Econmico
Se llevarn a cabo una evaluacin de desempeo que puede requerir de anlisis econmico incremental donde se comparan los beneficios actuales de la empresa con los beneficios que podran generarse a partir de la implementacin de la metodologa de anlisis y evaluacin de productos.
1.5.4 Tcnico
En el presente trabajo se pretende estudiar la metodologa de Evaluacin de Desempeo de Productos que sea propuesta a la entidad.
1.6
Justificaciones
1.6.1 Justificacin Econmica
Mediante el presente proyecto se busca evaluar el desempeo de los productos ofertados por ECOFUTURO S.A. FFP de manera que se determine su impacto en la rentabilidad de la entidad, y que se proponga una metodologa de anlisis y evaluacin para los procesos de desarrollo, reestructuracin y/o retiro de productos.
1.6.2 Justificacin Social
El hecho de contar con una metodologa de anlisis y evaluacin de productos implica la mejora del servicio a los clientes de ECOFUTURO SA FFP.
1.6.3 Justificacin Tcnica
Es necesario que los productos ofertados impacten genuinamente en el incremento de la rentabilidad, adems de que los mismos se sometan al mejoramiento continuo, como parte de las polticas de mejora de servicio al cliente.
1.7
Metodologa
Se utilizar el Mtodo de Investigacin Descriptivo, es decir que se pretende recoger informacin de manera independiente, describiendo los fenmenos (Cmo son? Cmo se manifiestan?) o las causas que dan origen a un hecho especfico.
2 MARCO REFERENCIAL Diseo Metodologa Evaluacin de Desempeo Productos ECOFUTURO S.A. FFP
MARCO REFERENCIAL
2.1
Evaluacin de Desempeo en IMFs1
La evaluacin de desempeo surge como una necesidad empresarial, ya sea para determinar cun rentables son los emprendimientos de desarrollo y adems, para poder conocer si los mismos cumplen los objetivos por los cuales fueron creados.
2
En el caso de las Instituciones Microfinancieras (IMFs) desempeo es resultado de los siguientes aspectos:
, la evaluacin de
Desarrollo de las microfinanzas y evolucin de la idea de equilibrar la funcin social con la rentabilidad institucional. Necesidad de medir el desempeo de la industria de una manera sistmica. Bsqueda de benchmarks3 (puntos de referencia para comparar el desempeo). Bsqueda de transparencia en la industria. Creciente necesidad de diversificar fuentes de financiamiento. Creciente tendencia en los mercados financieros hacia la gestin y medicin de riesgos financieros.
Asimismo, la evaluacin de desempeo de las IMFs requiere de anlisis cualitativos y cuantitativos reflejados en una Cadena de Evaluacin Financiera conformada por cuatro eslabones: Auditorias, Evaluaciones, Benchmarking, Rating4.
Elaboracin propia en base a: HASSENTEUFEL, Hans. Anlisis y Evaluacin de la Gestin Empresarial para IMFs. Material Audiovisual Diplomado en Microfinanzas Centro AFIN, 2006. 2 De aqu en adelante se utilizar la sigla IMFs para referirse a las Instituciones Microfinancieras. 3 Puntos de Referencia. 4 Calificacin.
2.1.1 Auditorias
Las Auditorias se encargan de contrastar las observaciones realizadas a las actividades de una IMF en relacin a lineamientos de accin establecidos. Las mismas no son tiles para evaluar los riesgos institucionales, solo se enmarcan en la tarea de control interno que tiene por objetivo verificar el cumplimiento de normativas y procesos internos.
2.1.2 Evaluaciones
Las Evaluaciones se constituyen en revisiones de las reas claves de una IMF. Dichas reas son en general: la adecuacin patrimonial, calidad de cartera, liquidez, rentabilidad, y competencias generales.
Los elementos necesarios para realizar las Evaluaciones provienen de distintos rubros de la estructura organizacional. Entre los ms utilizados estn: Estados Financieros Auditados, Lneas Estratgicas, Valuacin Institucional, Madurez de Cartera, sistema de Informacin, Estructura Organizacionala, Gobernabilidad, Procesos Internos, Personal, Clientes, Anlisis del Entorno.
Una de las metodologa ms utilizadas para Evaluar el Desempeo es la de Indicadores de Desempeo para IMFs diseada por MicroRate. La misma evala a la empresa a travs de 14 indicadores distribuidos en cuatro reas clave.
La TABLA 2 resume los Indicadores de Desempeo de MicroRate:
TABLA 2. Indicadores de Desempeo de MicroRate.
AC
Calidad de Cartera
INDICADOR
Cartera en Riesgo Ratio de Gastos por Provisiones Ratio de Cobertura de Riesgo Ratio de Cartera Castigada Ratio de Gastos Operativos Costo por Operario Productividad del Personal Eficiencia Oficial de Prstamos Ratio de Gastos Financieros Costo Recursos Financieros Pasivo / Patrimonio ROE
DEFINICIN
Saldo de todos los prstamos con mora superior a 30 das, ms el saldo de capital de todos los prstamos refinanciados dividido por el saldo de la cartera bruta a una fecha determinada. Determina la porcin de la cartera con riesgo de impago dada su situacin de mora. Gasto total del periodo por provisiones por colocaciones (Cuenta de Prdidas y Ganancias) dividido por la cartera bruta promedio del periodo. Es el costo actual de futuras prdidas por colocaciones. Provisiones por colocaciones divididas por la cartera en riesgo. Es una medida del monto de la cartera expuesto a probable prdida y que ya est cubierto por cuentas de provisin. Saldo Crditos Castigados sobre cartera bruta promedio. Crditos eliminados de libros contables por duda sustancial sobre su recuperacin. Es igual a los gastos operativos divididos por la cartera bruta promedio del periodo. Incluye todos los gastos relacionados con el funcionamiento de la institucin, comprendiendo depreciacin y todos los costes indirectos. Los intereses y gastos por provisiones no estn incluidos. Mide el coste institucional de ofrecer servicios de prstamos. Gastos operativos sobre nmero promedio de prestatarios activos. Costo de mantener un prestatarios. Nmero prestatarios activos dividido entre total de personal. Muestra la productividad de la IMF. Nmero total de prestamistas de una institucin dividido por el nmero de oficiales de prstamos. Los prestamistas se definen como clientes identificables individualmente que tienen al menos un prstamo en vigor con la institucin. Todos los gastos por intereses y comisiones asociados a los fondos financieros divididos por la cartera bruta promedio del periodo. Este ratio mide el costo financiero asociado a la cartera. Todos los gastos por intereses y comisiones asociados a los fondos financieros divididos por los recursos financieros promedio. Cuantifica costo promedio de recursos financieros. Es el pasivo total dividido por el patrimonio total. Pasivo/Patrimonio es la mejor medida conocida para la medida del equilibrio patrimonial, poniendo de manifiesto el apalancamiento global. Ingreso neto, excluyendo donaciones, dividido por el patrimonio promedio del periodo. La Tasa de Retorno es una medida de rentabilidad y del grado de viabilidad comercial. Ingreso Neto sobre Activo promedio. Refleja el margen de utilidad y el retorno por el uso de activos. Ingreso total generado por la cartera de prstamos (intereses y comisiones por colocaciones), dividido por la cartera bruta promedio del periodo. Un anlisis de la diferencia entre el rendimiento de la cartera y la tasa efectiva terica de los prstamos concedidos puede revelar la cantidad de ingresos que se esperaba generasen los prstamos fallidos y que no generaron.
Rentabilidad
Gestin Financiera
Eficiencia y Productividad
ROA
Rendimiento de la Cartera
Fuente: Elaboracin propia en base a informacin recopilada en http://www.microrate.com.
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2.1.3 Benchmarking
Consiste en comparar el desempeo de una IMF con estndares de la industria. La comparacin se realiza a partir de la obtencin de indicadores cuyo clculo sigue la misma lgica para todas las entidades. A partir de este hecho, es posible definir rangos dentro de los cules las IMFs pueden desenvolverse sin desviarse del comportamiento del mercado.
2.1.4 Rating
Los Ratings son instrumentos de toma de decisiones para los inversores que tiene intenciones de asociarse a una IMF. Esto permite que cada inversor conozca el desenvolvimiento de las IMFs de modo que este al tanto de los riesgos que correra en caso de invertir.
En este sentido, los Ratings ayudan a promover la transparencia, la mejora continua, y la innovacin constante de las IMFs. Evaluacin Financiera de Proyectos5
2.2
2.2.1 Mtodos de Evaluacin que toman en cuenta el Valor del Dinero en el Tiempo
La evaluacin de proyectos por medio de mtodos Matemticos - Financieros es una herramienta de gran utilidad para la toma de decisiones por parte de los administradores financieros, ya que un anlisis que se anticipe al futuro puede evitar posibles desviaciones y problemas en el largo plazo. Las tcnicas de evaluacin econmica son herramientas de uso general. Lo mismo puede aplicarse a inversiones industriales, de hotelera, de servicios, que a inversiones en informtica.
5
Baca Urbina, "Evaluacin de Proyectos" Cuarta Edicin, Editorial: Mc Graw Hill, Mxico, 1999
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El Valor Presente Neto (VPN) y la Tasa Interna de Rendimiento (TIR) se mencionan juntos porque en realidad es el mismo mtodo, slo que sus resultados se expresan de manera distinta. Recurdese que la tasa interna de rendimiento es el inters que hace el valor presente igual a cero, lo cual confirma la idea anterior.
Estas tcnicas de uso muy extendido se utilizan cuando la inversin para un proyecto produce ingresos por s misma, es decir, sera el caso de la tan mencionada situacin de una empresa que vendiera servicios de informtica. El VPN y la TIR se aplican cuando hay ingresos, independientemente de que la entidad pague o no pague impuestos.
El mtodo del Valor Presente Neto es muy utilizado por dos razones, la primera porque es de muy fcil aplicacin y la segunda porque todos los ingresos y egresos futuros se transforman a pesos de hoy y as puede verse, fcilmente, si los ingresos son mayores que los egresos. Cuando el VPN es menor que cero implica que hay una prdida a una cierta tasa de inters o por el contrario si el VPN es mayor que cero se presenta una ganancia. Cuando el VPN es igual a cero se dice que el proyecto es indiferente. La condicin indispensable para comparar alternativas es que siempre se tome en la comparacin igual nmero de aos, pero si el tiempo de cada uno es diferente, se debe tomar como base el mnimo comn mltiplo de los aos de cada alternativa.
Por otro lado, el mtodo de la TIR consiste en encontrar una tasa de inters en la cual se cumplen las condiciones buscadas en el momento de iniciar o aceptar un proyecto de inversin. Tiene como ventaja frente a otras metodologas como la del Valor Presente Neto (VPN) o el Valor Presente Neto Incremental (VPNI) por que en este se elimina el clculo de la Tasa de Inters de Oportunidad (TIO), esto le da una caracterstica favorable en su utilizacin por parte de los administradores financieros. La Tasa Interna de Retorno es aqulla tasa que est ganando un inters sobre el saldo no recuperado de la inversin en cualquier momento de la duracin del
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proyecto. En la medida de las condiciones y alcance del proyecto estos deben evaluarse de acuerdo a sus caractersticas, con unos sencillos ejemplos se expondrn sus fundamentos. Esta es una herramienta de gran utilidad para la toma de decisiones financiera dentro de las organizaciones
2.2.2 Mtodos de Evaluacin que no toman en cuenta el Valor del Dinero en el Tiempo
Las razones financieras son esenciales en el anlisis financiero. stas resultan de establecer una relacin numrica entre dos cantidades: las cantidades relacionadas corresponden a diferentes cuentas de los estados financieros de una empresa.
El anlisis por razones o indicadores permite observar puntos fuertes o dbiles de una empresa, indicando tambin probabilidades y tendencias, pudiendo as determinar qu cuentas de los estados financieros requiere de mayor atencin en el anlisis. El adecuado anlisis de estos indicadores permite encontrar informacin que no se encuentra en las cifras de los estados financieros.
Las razones financieras por s mismas no tienen mucho significado, por lo que deben ser comparadas con algo para poder determinar si indican situaciones favorables o desfavorables.
En el caso de las IMFs se tiene que las principales razones financieras utilizadas son las siguientes:
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TABLA 3. Razones Financieras ms utilizadas por las IMFs.

INDICADORES FINANCIEROS ESTRUCTURA DE ACTIVOS (Disponibilidades + Inversiones temporarias) / Total activo Cartera / Total activo RESULTADOS INGRESOS Y GASTOS (anualizados) Resultado neto / (Activo + contingente) promedio - ROA Resultado neto / Patrimonio promedio - ROE Ingresos financieros / (Activo + contingente) promedio Ingresos financieros / Cartera bruta promedio Gasto neto por incobrabilidad / Cartera bruta promedio Otros ingresos operativos / Cartera bruta promedio Gastos financieros / Pasivos con costo promedio GASTOS ADMINISTRATIVOS (anualizados) Gastos de administracin / Cartera bruta promedio Gastos de personal / Total gastos de administracin CALIDAD DE LA CARTERA DE CREDITOS Cartera en mora segn balance / Cartera bruta Cartera+contingente con calificacinA / (Cartera bruta+Contingente) Cartera reprogramada / Cartera bruta SOLVENCIA Previsin constituida / Cartera en mora segn balance Coeficiente de adecuacin patrimonial LIQUIDEZ (Disponibilidades + Inversiones temporarias) / Obligaciones con el pblico (Disponibilidades+Inversiones temporarias) / Pasivo con el pblico a la vista y en caja de ahorros OTROS DATOS
Saldo de cuentas castigadas ( en miles de $US) Saldo de crdito promedio por cliente (en $US)
Fuente: Boletn Informativo Mensual ASOFIN (Asociacin de Entidades Microfinancieras de Bolivia).
La lgica utilizada para calcular los indicadores de Tabla 3 puede ser aplicada para evaluar una IMF a nivel nacional, regional, o en la evaluacin de emprendimientos relacionados al crecimiento empresarial, desarrollo de productos, estratgicas, otros. alianzas
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2.3
Estructura de Desglose del Trabajo6
La Tcnica de Estructura de Desglose del Trabajo (EDT) sirve como marco de referencia para definir todos los elementos de trabajo de un proyecto y las interrelaciones que guardan, para obtener y organizar informacin, desarrollar los datos relevantes de costo e ingreso, e integrar las actividades de administracin del proyecto.
La EDT consiste en un diagrama dividido en niveles jerrquicos en los que se van clasificando los costos e ingresos relativos a un proyecto determinado. Sus caractersticas son: 2.4 Incluye elementos de trabajo funcional como de trabajo fsico. El contenido y requerimiento de recursos para un elemento de trabajo son la suma de las actividades y recursos de subelementos relacionados con aquel. Incluye elementos del trabajo recurrentes y no recurrentes. Estructura del Costo e Ingreso7
La Estructura de Costos e Ingresos se emplea para identificar y categorizar los costos e ingresos que se necesitan para realizar un anlisis.
2.4.1 Estructura de Costos
El costo, en las empresas manufactureras y en las de prestacin de servicios, se define como las erogaciones y causaciones, efectuadas en el rea de produccin, necesarias para producir un artculo o prestar un servicio.
6 7
Extracto de: SULLIVAN Williamas, Ingeniera Econmica de DeGarmo, Prentice Hall, Mxico DF. Idem.
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En las empresas de compraventa, el costo se define como la erogacin o desembolso de dinero, o la obligacin de incurrir en ellos, para adquirir mercancas objeto de la venta.
De acuerdo con lo anterior, en las empresas manufactureras o en las de prestacin de un servicio, las erogaciones y causaciones efectuadas en cada una de las divisiones se denominan as:
En produccin, se denominan costos; en administracin, se le denominan gastos y en ventas, se le denominan gastos.
2.4.1.1 Contabilidad de Costos
Herramienta de la Administracin, que tiene como objetivo proporcionar informacin a la gerencia sobre cuanto vale producir un solo artculo o suministrar un servicio.
Cuando la empresa da cuenta y razn de lo que vale producir un solo artculo o prestar un servicio, estar haciendo contabilidad de costos; de lo contrario estara acumulando costos que no le proporcionaran informacin til para el negocio.
Cuando un empresario conoce en forma detallada sus
costos
unitarios,
clasificndolos correctamente, estar en capacidad de saber hasta donde puede bajar sus precios para no incurrir en una posible prdida. Adems estara en una ventaja competitiva en costos frente a las dems empresas que manejan la contabilidad de costos por totales, o que registran los costos como gastos.
2.4.1.2 Fines de la Contabilidad de Costos
Los fines de la contabilidad de costos son:
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Determinar el costo de producir un artculo con el fin de determinar su verdadero precio de venta. Determinar el costo de los inventarios de productos terminados, para una correcta elaboracin del Balance General. Determinar el costo de los productos o servicios vendidos, con el fin de poder calcular la utilidad o prdida en el periodo y poder preparar el Estado de Resultados.
Dotar de una herramienta til a la administracin para la planeacin y control sistemtico de los costos de produccin. Servir de fuente de informacin de costos para estudios econmicos y toma de decisiones.
2.4.1.3 Sistemas de Costos
Los sistemas de costos se clasifican de la siguiente manera: 1. Segn la forma de producir. Segn la forma de cmo se elabora un producto o se presta un servicio, los costos pueden ser: a) Costos por rdenes. Se utilizan en aquellas empresas que operan sobre pedidos especiales de clientes, en donde se conoce el destinatario de los bienes o servicios y por lo general l es quien define las caractersticas del producto y los costos se acumulan por lotes de pedido. Normalmente, la demanda antecede a la oferta, y por lo tanto a su elaboracin. Por ejemplo, la ebanistera, la sastrera, la ornamentacin, etc. b) Costos por procesos. Se utiliza en aquellas empresas que producen en serie y en forma continua, donde los costos se acumulan por departamentos, son costos promedios, la oferta antecede a la demanda y se acumulan existencias. Por ejemplo, empresas de: gaseosas, cervezas, telas, etc. c) Costos por Ensamble. Es utilizado por aquellas empresas cuya funcin es armar un producto con base en unas piezas que lo conforman, sin
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hacerle transformacin alguna. Por ejemplo, ensamblaje de automviles, de bicicletas, etc.
2. Segn la fecha de clculo. Los costos de un producto o un servicio, segn la poca en que se calculan o determinan, pueden ser: a) Costos Histricos. Llamados tambin reales, son aquellos en los que primero se produce el bien o se presta el servicio y posteriormente se calculan o determinan los costos. Los costos del producto o servicio se conocen al final del perodo. b) Costos Predeterminados. Son aquellos en los que primero se determinan los costos y luego se realiza la produccin o la prestacin del servicio. Se clasifican en: i. Costos Estimados. Son los que se calculan sobre una base experimental antes de producirse el artculo o prestarse el servicio, y puede costar un producto para efectos de cotizacin. No tienen base cientfica y por lo tanto al finalizar la produccin se obtendrn diferencias grandes que muestran la sobre aplicacin o sub aplicacin del costo, que es necesario corregir para ajustarlo a la realidad. Los costos de un artculo o servicio se conocen al final del perodo. ii. Costos Estndares. Se calculan sobre bases tcnicas para cada uno de los tres elementos del costo, para determinar lo que el producto debe costar en condiciones de eficiencia normal. Su objetivo es el control de la eficiencia operativa. Los costos de un artculo o servicio se conocen antes de iniciar el perodo.
3. Segn mtodo de costeo. Los costos, segn la metodologa que utilice la empresa para valorizar un producto o servicio, pueden clasificarse as: a) Costeo real. Es aquel en el cual los tres elementos del costo - materiales, mano de obra e indirectos de fabricacin - se registran a valor real, tanto
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en el dbito como en el crdito. Este mtodo de contabilizacin presenta inconvenientes, ya que para determinar el costo de un producto habra que esperar hasta el cierre del ejercicio para establecer las partidas reales despus de haberse efectuado los ajustes necesarios. b) Costeo normal. Es aquel en el cual los costos de materiales y mano de obra se registran al real y los costos indirectos de fabricacin con base en los presupuestos de la empresa. Al finalizar la produccin, habr que hacer una comparacin de los costos indirectos de fabricacin cargados al producto mediante los presupuestos y los costos realmente incurridos en la produccin, para determinar la variacin, la cual se cancela contra el costo de ventas. Este mtodo de costeo surge por lo inconvenientes que se presentan en el costeo real. La principal desventaja del costeo normal es que si los presupuestos de la empresa no han sido establecidos en forma seria, los costos del producto quedaran mal calculados. c) Costeo estndar. Consiste en registrar los tres elementos - materiales, mano de obra y costos indirecto de fabricacin - con base en uno valores que sirven de patrn o modelo para la produccin. Este mtodo de costeo surge, debido a que se hizo la consideracin de que si los costos indirectos de fabricacin se podan contabilizar con base en los presupuestos, siendo un elemento difcil en su tratamiento, por qu no se poda hacer lo mismo con los materiales y la mano de obra? Se podra decir que el costeo normal fue el precursor del costeo estndar.
3 PROPUESTA Diseo Metodologa Evaluacin de Desempeo Productos ECOFUTURO S.A. FFP
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4. Segn tratamiento de los Costos Indirectos. El costo de un producto o de un servicio prestado puede valorarse dependiendo del tratamiento que se le den a los costos fijos dentro del proceso productivo. Se clasifica as: a) Costeo por absorcin. Es aquel en donde tanto los costos variables y fijos entran a formar parte del costo del producto y del servicio. b) Costeo directo. Llamado tambin variable o marginal, es aquel en donde los costos variables nicamente forman parte del costo del producto. Los costos fijos se llevan como gastos de fabricacin del perodo, afectando al respectivo ejercicio. c) Costeo basado en las actividades. Es aquel en donde las diferentes actividades para fabricar un producto consumen los recursos indirectos de produccin y los productos consumen actividades, teniendo en cuenta unos inductores de costos para distribuirlos.
2.4.1.4 Elementos del Costo
Todo bien producido o servicio prestado, est compuesto por tres elementos que son: Material directo, mano de obra directa y los costos indirectos de fabricacin. En el caso de la prestacin de un servicio, stos, en la mayora de los casos, tienen nicamente costos de mano de obra directa y costos indirectos de prestacin del servicio. a) Materiales Directos. Representa el costo de los materiales que pueden ser identificados, cuantificados (Medidos) y valorizados exactamente en una unidad de producto terminado, o en un servicio prestado. Por ejemplo, la madera en los muebles, el cuero en el zapato, la tela en un vestido. b) Mano de Obra Directa. Son los salarios y prestaciones y dems pagos que la empresa hace por los operarios que realizan labores reales o propias de produccin, o de prestacin de un servicio. Por ejemplo, el cortador, el pulidor, el ensamblador, el pintor, en el caso de la manufactura; el asesor, en el caso de la prestacin de servicios.
20
c) Costos Indirectos de Fabricacin. Llamados tambin carga fabril, o gastos generales de fabricacin, son aquellos que no se pueden identificar, en la mayora de las veces, ni cuantificar y valorizar exactamente en una unidad de producto terminado o en un servicio prestado, y entran a formar parte del costo del producto en forma de prorrateo. Est compuesto por: i. Costos de los materiales indirectos. Son aquellos que no se pueden identificar algunas veces, ni cuantificar y valorizar
exactamente en una unidad producida o en un servicio prestado. Por ejemplo, la lija, la pintura, la laca, etc. ii. Costos de mano de obra indirecta. Son los salarios y prestaciones y dems pagos que se hacen por el empleado que no realiza labores el supervisor, secretarias, etc. iii. Otros costos. Son aquellos diferentes a los materiales indirectos y a la mano de obra indirecta, como por ejemplo, costos por depreciacin, servicios, amortizaciones, arrendamientos, seguros, mantenimientos, etc.
2.4.1.5 Frmulas Bsicas del Costo
En el tratamiento de los costos de fabricacin de un producto, o en la prestacin de un servicio, se manejan una serie de frmulas, las cuales se utilizan para elaborar en forma adecuada el Estado de Costo de Ventas. Ellas son: 1. Costo Primo. Es la sumatoria de los costos de material directo y la mano de obra directa. Se llama primo por cuanto son primeros en la produccin. Su frmula es:
C Pr = Costo Mano Obra Directa + Costo Materia Prima
(1)
2. Costo de conversin. Es la sumatoria de los costos de mano de obra directa y la carga fabril o costos indirectos de fabricacin. Se le llama as porque la mano de
21
obra directa y la carga fabril transforman a los materiales en un producto totalmente terminado y apto para la venta. Su frmula es:
CC = Costo Mano Obra Directa + Gastos Generales Fabricacina
(2)
3. Costos de produccin. Es la sumatoria de los tres elementos del costo incurridos en un perodo determinado, y son: Materiales directos, mano de obra directa y carga fabril (CIF). Su frmula es:
CP = Costo Mano Obra Directa + Costo Materia Pr ima + Gastos Generales Fabricacina
(3)
2.4.1.6 Estimacin de Costos con la Tcnica del Factor
La tcnica del factor es una extensin de la estimacin de costos unitarios, dentro de una estrategia bsica de segmentacin, en la que se suma el producto de varias cantidades o componentes y se agrega a cualesquiera componentes estimados en forma directa. Es decir:
C=
Cd + fmUm
d m
C = Costo a estimar Cd = Costo del componente seleccionado d estimado directamente fm = Costo unitario componente m Um = N unidades componente m
2.4.2 Estructura de Ingresos
Los ingresos se estiman en funcin del precio de venta y de las unidades producidas en un determinado periodo. La relacin puede ser de tipo lineal para fines de estudio pero tambin se utilizan modelos para estimar la variacin no lineal del precio de venta en funcin de la variacin de la demanda existente.
3 RECOPILACIN DE INFORMACIN Diseo Metodologa Evaluacin de Desempeo Productos ECOFUTURO S.A. FFP
22
RECOPILACIN DE INFORMACIN
El presente captulo incluye informacin histrica proporcionada por ECOFUTURO S.A. FFP. La misma puede ser utilizada en el desarrollo de la propuesta.
3.1
Estado de Situacin Patrimonial
TABLA 4. Evolutivo Estado de Situacin Patrimonial Activo (Julio a Septiembre 2006).
ECOFUTURO SA FFP Evolutivo: Estado de Situacin Patrimonial

(Expresado en Dlares Americanos) jul-06 DETALLE Activo Disponibilidades Inversiones Temporarias Cartera Neta: Cartera Bruta: Cartera Vigente Cartera en Mora Cartera Vencida Cartera en Ejecucin Productos Devengados por Cobrar Previsin para Cartera Incobrable Otras Cuentas por Cobrar Bienes Realizables Inversiones Permanentes Bienes de Uso Otros Activos Total Activo Cuentas de Orden Deudoras Acumulado ago-06 sep-06
Acumulado Acumulado
1.880.329 4.835.703 20.132.496 20.680.660 20.015.182 665.478 344.361 321.117 299.057 (847.221) 105.639 81.378 30.184 361.373 71.590 27.498.692 20.340.893
1.369.230 5.013.531 20.350.828 20.909.858 20.236.422 673.436 398.449 274.987 279.855 (838.885) 90.298 78.444 29.843 356.536 67.337 27.356.047 20.477.415
1.373.900 4.280.333 21.000.783 21.591.623 21.000.324 591.299 338.065 253.234 286.975 (877.815) 83.901 75.613 29.483 357.752 63.222 27.264.987 20.897.278
Fuente: Estado de Situacin Patrimonial ECOFUTURO S.A. FFP.
23
TABLA 5. Evolutivo Estado de Situacin Patrimonial Pasivo y Patrimonio (Julio a Septiembre 2006).
ECOFUTURO SA FFP Evolutivo: Estado de Situacin Patrimonial

(Expresado en Dlares Americanos) jul-06 DETALLE Pasivo y Patrimonio Pasivo Obligaciones con el Pblico Obligaciones con Bancos y Entidades de Financiamiento Otras Cuentas por Pagar Previsiones Obligaciones Subordinadas Total Pasivo Patrimonio Capital Social Aportes No Capitalizados Reservas Resultados Acumulados Resultado del Ejercicio Total Patrimonio Total Pasivo y Patrimonio Cuentas de Orden Acreedoras 21.378.304 2.778.125 513.117 93.578 8.000 24.771.123 2.512.563 12.028 -1.067 (0) 204.044 2.727.569 27.498.692 20.340.893 21.063.552 2.793.089 494.371 111.545 8.000 24.470.557 2.515.723 123.023 -4.243 0 250.986 2.885.490 27.356.047 20.477.415 20.910.981 2.816.408 482.343 112.465 8.000 24.330.196 2.515.723 123.023 -4.243 0 300.287 2.934.791 27.264.987 20.897.278 Acumulado ago-06 sep-06
Acumulado Acumulado
Fuente: Estado de Situacin Patrimonial ECOFUTURO S.A. FFP.
24
3.2
Estado de Ganancias y Prdidas
TABLA 6. Evolutivo Estado de Ganancias y Prdidas (Julio a Septiembre 2006).

ECOFUTURO SA FFP Evolutivo: Estado de Ganancias y Prdidas
(Expresado en Dlares Americanos) DETALLE Ingresos Financieros Gastos Financieros Resultado Financiero Bruto Ajuste por Inflacin y Tenencia de Bienes (Neto) Resultado Financiero Antes de Incobrables Recuperacin de Activos Financieros Cargos por Incobrabilidad y Desvalorizacin Resultado Financiero Despus de Incobrables Otros Ingresos Operativos Otros Gastos Operativos Resultado Operativo Bruto Gastos Administrativos Resultado Operativo Neto Ingresos Extraordinarios Gastos Extraordinarios Resultado Neto Antes IUE y Ajustes Gestiones Anteriores Ingresos Gestiones Anteriores Gastos Gestiones Anteriores Resultado Neto antes del IUE Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE) Resultado Neto del Ejercicio sep-06 jul-06 ago-06 Acumulado Acumulado Acumulado Mensual 2.813.679 3.231.005 3.656.778 425.772 (736.517) (854.359) (966.620) (112.261) 2.077.162 2.376.646 2.690.158 313.511 3.335 5.699 6.078 379 2.080.497 2.382.345 2.696.236 313.890 122.381 154.486 173.718 19.231 (403.114) (449.448) (526.774) (77.327) 1.799.764 2.087.384 2.343.179 255.795 276.355 316.993 368.561 51.568 (89.744) (97.340) (105.297) (7.957) 1.986.375 2.307.037 2.606.443 299.407 (1.789.595) (2.064.737) (2.314.842) (250.106) 196.780 242.300 291.601 49.301 7.264 8.686 8.686 0 0 0 0 0 204.044 250.986 300.287 49.301 0 0 0 0 0 0 0 0 204.044 250.986 300.287 49.301 0 0 0 0 204.044 250.986 300.287 49.301
Fuente: Estado de Ganancias y Prdidas ECOFUTURO S.A. FFP.
3.3
Datos de Cartera
TABLA 7. Evolutivo Cartera (Julio a Septiembre 2006) (En $us.).

DETALLE CARTERA NETA Cartera Bruta Cartera Vigente Cartera Atrasada (1 - 30 das) Cartera en Mora Cartera Vencida Cartera en Ejecucin Previsiones Constituida Previsin Especfica Previsin Genrica OTROS DATOS N Operaciones Monto Desembolsado Mes N Empleados N Oficiales de Negocios N Oficinas (Sucursales y Agencias) N Operaciones Desembolsadas Mes jul-06 20.132.496 20.680.660 20.015.182 789.694 665.478 344.361 321.117 847.221 557.913 289.308 10.825 1.550.092 174 51 13 698 ago-06 20.350.829 20.909.858 20.236.422 287.158 673.436 398.449 274.987 838.884 549.576 289.308 10.967 1.649.930 175 54 13 709 sep-06 21.000.784 21.591.623 21.000.324 513.449 591.299 338.065 253.234 877.815 579.552 298.263 11.202 2.115.145 178 57 13 848
Fuente: Reporte de Cartera ECOFUTURO S.A. FFP.
25
3.4
Gastos de Administracin
TABLA 8. Gastos de Administracin de ECOFUTURO S.A. FFP al 31/07/06 (En $us.)

CUENTA
45000000 45100000 45200000 45300000 45400000 45500000 45600000 45700000 45800000 45900000
GASTOS DE PERSONAL SERVICIOS CONTRATADOS SEGUROS COMUNICACIONES Y TRASLADOS IMPUESTOS MANTENIMIENTO Y REPARACIONES DEPRECIACION Y DESVALORIZACION DE BIENES DE USO AMORTIZACION DE CARGOS DIFERIDOS OTROS GASTOS DE ADMINISTRACION
DETALLE
GASTOS DE ADMINISTRACION
jul-06 254.241 132.533 25.911 2.822 12.136 19.733 4.228 8.965 3.182 44.731 2.195,91 9.329,85
45903000 Energa electrica, agua y calefaccion 45904000 Papelera,tiles y materiales de servicio
% Participacin 102% 53% 10% 1% 5% 8% 2% 4% 1% 18% 1% 4%
Acumulado Al 31/07/06 1.789.595 900.730 152.180 17.702 142.676 107.794 27.913 58.658 21.549 360.393 24.143 56.935
% Participacin 77% 39% 7% 1% 6% 5% 1% 3% 1% 16% 1% 2%
Fuente: Estado de Ganancias y Prdidas ECOFUTURO S.A. FFP al 31/07/06.

CUENTA
45000000 45100000 45200000 45300000 45400000 45500000 45600000 45700000 45800000 45900000 45903000 45904000
GASTOS DE PERSONAL SERVICIOS CONTRATADOS SEGUROS COMUNICACIONES Y TRASLADOS IMPUESTOS MANTENIMIENTO Y REPARACIONES DEPRECIACION Y DESVALORIZACION DE BIENES DE USO AMORTIZACION DE CARGOS DIFERIDOS OTROS GASTOS DE ADMINISTRACION Energa electrica, agua y calefaccion Papelera,tiles y materiales de servicio
DETALLE
ago-06 275.142 145.665 24.413 2.202 26.229 14.470 3.258 9.042 3.180 46.682 5.404,56 6.906,86
% Participacin 110% 58% 10% 1% 10% 6% 1% 4% 1% 19% 2% 3%
Acumulado Al 31/08/06 2.064.737 1.046.395 176.592 19.905 168.906 122.264 31.171 67.700 24.729 407.075 29.548 63.841
% Participacin 89% 45% 8% 1% 7% 5% 1% 3% 1% 18% 1% 3%

CUENTA
45000000 45100000 45200000 45300000 45400000 45500000 45600000 45700000 45800000 45900000
GASTOS DE PERSONAL SERVICIOS CONTRATADOS SEGUROS COMUNICACIONES Y TRASLADOS IMPUESTOS MANTENIMIENTO Y REPARACIONES DEPRECIACION Y DESVALORIZACION DE BIENES DE USO AMORTIZACION DE CARGOS DIFERIDOS OTROS GASTOS DE ADMINISTRACION
DETALLE
jul-06 254.241 132.533 25.911 2.822 12.136 19.733 4.228 8.965 3.182 44.731 2.195,91 9.329,85
45903000 Energa electrica, agua y calefaccion 45904000 Papelera,tiles y materiales de servicio
% Participacin 102% 53% 10% 1% 5% 8% 2% 4% 1% 18% 1% 4%
Acumulado Al 31/07/06 1.789.595 900.730 152.180 17.702 142.676 107.794 27.913 58.658 21.549 360.393 24.143 56.935
% Participacin 77% 39% 7% 1% 6% 5% 1% 3% 1% 16% 1% 2%
26
PROPUESTA
4.1
Definicin de los Productos a Evaluar
Los productos seleccionados para someterse a la Metodologa de Evaluacin de Desempeo se describen en la TABLA 11:
TABLA 11. Productos Seleccionados para la Evaluacin de Desempeo.
PRODUCTO Crdito Individual
CARACTERSTICAS
Crditos que se adecuan a las garantas que la persona presente, desde $us.- 50 hasta 3% Patrimonio. Plazo de hasta 72 meses. Destinado a actividades de alta rotacin de capital de trabajo y pequeas inversiones, desde $us.- 50 hasta $us.- 600. Plazo hasta 12 meses.
MOTIVO Producto antiguo y ms conocido. A Sep-06 representa el 55% de participacin en la cartera bruta total. Producto crediticio nuevo. Evaluacin de comportamiento de productos crediticios con montos pequeos.
Crdito Micro Rpido
Lnea de Crdito
A partir $us.- 6.000 de Producto con tecnologa crediticia distinta a los anteriores. financiamiento para capital de operaciones e Su tiempo de vida es intermedio. inversiones sin costo Despus del Crdito Individual es el adicional por cada con mayor % de participacin desembolso. (13%).
Fuente: Elaboracin propia en base a informacin proporcionada por ECOFUTURO S.A. FFP.
4.2
Estructura de Desglose del Trabajo
El siguiente esquema muestra la Estructura de Desglose del Trabajo:
27
FIGURA 1. Desglose del Trabajo para la Estructuracin de Costos.

COSTO PRODUCTO
COSTO DIRECTO
COSTO INDIRECTO
GASTO POR INCOBRABILIDAD
COSTO MANO DE OBRA DIRECTA
GASTOS GENERALES DE SERVICIO
COSTO MATERIA PRIMA
4.3
Diseo de la Metodologa de Evaluacin de Productos
El diseo de la Metodologa de Evaluacin de Productos se divide es cuatro partes: Metodologa para la Estimacin de Costos del producto Metodologa para la Estimacin de Ingresos del producto Clculo de la Utilidad del producto Clculo del Retorno Anual del Producto
Estos cuatro puntos se desarrollan a continuacin.
28
4.3.1 Metodologa para la Estimacin de Costos
La Metodologa para la Estimacin de Costos se divide en un anlisis de Costos Directos, Cotos Indirectos y de los Gastos por Incobrabilidad.
4.3.1.1 Costeo Directo
El Costeo Directo implica estimar aquellos costos directamente relacionados a las instancias operativas y que varan en funcin de la produccin. Para el caso de una IMF, los Costos Directos estaran relacionados con las actividades de colocaciones y captaciones.
Para el presente estudio, se realiza solamente el estudio de los costos relacionadas a la actividad de colocaciones. En este sentido, los costos directos clasificados para la actividad operativa de Colocaciones son los siguientes:
TABLA 12. Elementos del Costo Directo identificados para ECOFUTURO S.A. FFP.
SIGLA CMOD CMP GGS
COMPONENTES Salario Jefes de Agencias Costo de Mano Obra Directa Salario Oficiales de Negocios Gastos Papelera, tiles y Materiales de Costo de Materia Prima Escritorio Comunicaciones y Traslados Gastos Generales de Servicio Energa Elctrica, Agua, Calefaccin
COSTO DIRECTO
La seleccin de los componentes se efecta en base al estudio de teoras de Estimacin de Costos8, consultas con el personal de ECOFUTURO S.A. FFP y de acuerdo a un anlisis de la estructura de la cuenta 45000000 GASTOS DE ADMINISTRACIN del Balance General de la entidad. estimacin del Costo Directo se resume a continuacin: La Metodologa para la
Vase: 2 MARCO REFERENCIAL.
29
a) Metodologa para la Estimacin del Costo de Mano Obra Directa (CMOD)
Observando la seccin 3.4 Gastos de Administracin se tiene que la mayor parte del gasto se concentra en el Gasto de Personal que incluye gastos en salarios tanto de Personal Administrativo (Oficina Nacional) como del Operativo (Sucursales y Agencias). Los dems gastos tienen una participacin relativamente baja en el gasto total de administracin.
TABLA 13. Estimacin Costo de Mano de Obra Directa para un producto.
A Estimacin Costo de Mano de Obra Directa (CMOD) para un producto Recopilar datos de la Base de Cartera del SFI: Saldo Desembolsado del Producto en estudio ($us.)/mes A.1 N Operaciones Desembolsadas del Producto (u/mes) N Oficiales de Negocios que desembolsaron el Producto (hombre/mes) Clasificar el N Operaciones y el N Oficiales de Negocios por Rangos Recopilar informacin sobre el salario de los Jefes de Agencia y Oficiales de A.2 Negocios, y calcular el salario promedio mensual. Recopilar informacin sobre el tiempo promedio entre solicitud y desembolso del A.3 producto, ya sea por rango de montos desembolsados y por tipo de garantas. Clasificar los Oficiales de Negocios que desembolsaron operaciones del producto de estudio de acuerdo a rangos de montos desembolsados, y dependiendo del tipo de A.4 crdito se les asignar una categora (Oficial A, Oficial B, Oficial C, etc.). Lo mismo para los Jefes de Agencia. Calcular el porcentaje (%) de participacin del N Operaciones Desembolsadas A.5 del producto de estudio en relacin al Total de Operaciones Desembolsadas al mes por cada Oficial de Negocios. Asignar un monto de Salario Promedio a cada Oficial de Negocios de acuerdo a la A.6 categora otorgada en 1.4. Aplicar la frmula: A.7 CMOD [$us. / mes] = Salario Pr omedio Oficial Negocios i
N
i =1 N = N Oficiales Negocios Desembolsaron Operaciones del Pr oducto en el mes
N Operaciones Desembolsadas del Pr oducto i N Operaciones Desembolsadas Totales i
30
b) Metodologa para la Estimacin del Costo de Materia Prima (CMP)
Para la estimacin del Costo de Materia Prima, se analiza las cuentas pertenecientes a la cuenta 45000000 Gastos de Administracin del Estado de Ganancias y Prdidas institucional. En este sentido, se tienen que el nico gasto ms o menos relevante que podra asociarse a Costos de Materia Prima es la cuenta 45904000 Papelera, tiles, materiales que corresponde alrededor del 3% del Gasto Administrativo mensual.
TABLA 14. Estimacin Costo de Materia Prima para un producto.
B Estimacin Costo de Materia Prima (CMP) para un producto B.1 Recopilar datos del Estado de Ganancias y Prdidas: Cuenta 45904000 Papelera, tiles y materiales de servicio Nacional Consolidado. Cuenta 45904000 Papelera, tiles y materiales de servicio Oficina Nacional
Restar el Monto Papelera, tiles, materiales de Oficina Nacional al Nacional B.2 Consolidado para obtener un aproximado de Papelera, tiles, materiales en Sucursales/Agencias que vendra a representar la parte ligada al costo operativo. Recopilar datos de la Base de Cartera: B.3 Monto Desembolsado Total al mes ($us./mes). Monto Desembolsado del Producto en el mes ($us./mes). Calcular la Eficiencia de uso Papelera, tiles y materiales: Papelera , tiles , materiales Sucursales / Agencias mes B.4 % Eficiencia Papelera , riles , materiales =
Monto Desembolsado Total mes
Multiplicar la Eficiencia de uso Papelera, tiles, materiales con el Monto Desembolsado del Producto en el mes. El resultado se constituye en el costo B.5 estimado de materia prima al mes.
CMP = % Eficiencia Papelera , tiles , materiales Monto Desembolsado Pr oducto mes
Para la Estimacin del Costo de Materia Prima se usan los criterios estimacin con la tcnica de factores9 . Se utiliza la relacin de eficiencia administrativa, teniendo en cuenta que la estimacin de costos que se pretende realizar debe estar ligada al concepto de productividad, es decir de preguntarse: el colocar un dlar de cartera, cunto de Papelera, tiles y materiales cuesta?
9
Vase seccin: 2.4.1.6 Estimacin de Costos con la Tcnica del Factor.
31
c) Metodologa para la Estimacin de Gastos Generales de Servicio (GGS)
La Estimacin de Gastos Generales de Servicio implica la divisin de los Gastos de Administracin, en dos reas: Operativa (Sucursales y Agencias) y Administrativa (Oficina Nacional).
TABLA 15. Estimacin Gastos Generales de Servicio para un producto.
C Estimacin Gastos Generales de Servicio (GGS) para un producto Recopilar datos del Estado de Ganancias y Prdidas: Cuentas: 45100000 Gasto de Personal, 45200000 Servicios Contratados, 45300000 Seguros, 45400000 Comunicaciones y Traslados, 45600000 Mantenimiento y Reparaciones, 45900000 Otros Gastos (Incluye Gastos judiciales, propaganda y publicidad, energa, agua, calefaccin). - Nacional C.1 Consolidado. Cuentas: 45100000 Gasto de Personal, 45200000 Servicios Contratados, 45300000 Seguros, 45400000 Comunicaciones y Traslados, 45600000 Mantenimiento y Reparaciones, 45900000 Otros Gastos Otros Gastos (Incluye Gastos judiciales, propaganda y publicidad, energa, agua, calefaccin). Oficina Nacional. Obtener el Gasto por Sucursales / Agencias, restando el monto de cada cuenta de C.2 la Oficina Nacional al monto correspondiente Nacional Consolidado. Recopilar datos de la Base de Cartera: C.3 Monto Desembolsado Total al mes ($us./mes). Monto Desembolsado del Producto en el mes ($us./mes). Calcular la Eficiencia de cada cuenta: Gasto Sucursales / Agencias mes C.4 % Eficiencia Gasto =
Calcular el Gasto General, tomado en cuenta que se debe restar el CMOD y el CMP ya que estaran siendo repetidos en el clculo del Gasto del Personal en Producto y C.5 Otros Gastos de Administracin en el Producto.
GGS =
(% Eficiencia Gasto i Monto Desembolsado Pr oducto mes ) CMP CMOD

i =1
Hasta este punto se completara la estimacin de los gastos directos, es decir todos los gastos operativos reaccionados a la actividad de colocaciones para un producto.
32
4.3.1.2 Costeo Indirecto
Los Costos Indirectos identificados son los siguientes: Gastos Administrativos (Oficina Nacional y personal administrativo) Impuestos Depreciaciones Amortizaciones
Por lo tanto, para calcular el Costo Indirecto por Producto se realiza el siguiente proceso.
TABLA 16. Estimacin Costos Indirectos para un producto.
D Estimacin Costo Indirecto (CI) para un producto Recopilar datos del Estado de Ganancias y Prdidas: Cuentas: 45000000 Gasto de Administracin mensual de la Oficina Nacional. D.1 Cuentas: 45500000 Impuestos, 45700000 Depreciacin y Desvalorizacin de Bienes de Uso, 45800000 Amortizacin de Cargos Diferidos - Nacional Consolidado. D.2 Obtener el Costo Indirecto Total, sumando los Gastos de D.1. Recopilar datos de la Base de Cartera: D.3 Monto Desembolsado Total al mes ($us./mes). Monto Desembolsado del Producto en el mes ($us./mes). Calcular la Eficiencia de Costo Indirecto: Costo Indirecto Tota mes D.4 % Eficiencia Costo Indirecto = D.5 Calcular el Costo Indirecto del producto:
CI = % Eficiencia Costo Indirecto Monto Desembolsado Pr oducto mes
Luego, con los datos estimados en A (Mano de Obra Directa), B (Materia Prima), C (Gastos Generales de Servicio), D (Costo Indirecto), se tiene que el Costo Operativo Total de Producto es:
COproducto = CMODproducto + CMPproducto + GGSproducto + CIproducto
33
4.3.1.3 Gasto por Incobrabilidad
La estimacin del Gasto de Incobrabilidad de un producto requiere de un anlisis de la tendencia de la cartera en mora de dicho producto y de la previsin coberturaza para el mismo. El proceso se describe a continuacin:
TABLA 17. Estimacin Gasto por Incobrabilidad para un producto.
E Estimacin Gasto por Incobrabilidad (GI) para un producto Recopilar datos de la Base de Cartera: Cartera Bruta del Producto para el periodo de estudio (un ao, seis meses, etc.). Cartera en Mora del Producto para el periodo de estudio (un ao, seis meses, etc.). E.1 Previsin Especfica del Producto para el periodo de estudio (un ao, seis meses, etc.). Calcular el ndice de Mora del Producto para el periodo de estudio. Calcular la Cobertura del Producto para el periodo de estudio. E.2 Obtener el promedio del ndice de Cobertura. E.3 El Gasto por Incobrabilidad ser:
GI = ndice Cobertura Pr omedio Monto Desembolsado Pr oducto mes
El Gato de Incobrabilidad se suma al Costo Operativo Total y se tiene el Costo Total del producto:
CTproducto = COproducto+ GIproducto

4.3.2 Metodologa para la Estimacin de Ingresos
La estimacin de los Ingresos generados por producto se realiza en funcin del Monto de Cartera Desembolsado correspondiente al producto y a la Tasa de Inters Activa.
El proceso de estimacin de Ingresos se resume a continuacin:
34
TABLA 18. Estimacin Ingresos para un producto.
F Estimacin Ingresos (IF) para un producto Recopilar datos de la Base de Cartera: F.1 Monto Cartera Desembolsada Producto en el mes ($us./mes). Tasa Promedio Ponderada Activa del Producto (i). Calcular la Tasa Mensual del Producto (r): F.2
r i = 1 + 1 M i = Tasa Efectiva Anual r = Tasa No min al del periodo de capiatlizacin M = Periodo de Capitalizacin por ao
M
Calcular el Ingreso Financiero (Bruto) del producto: F.3

IFproducto = Monto Desembolsado del producto mes Tasa No min al Mensual del producto
4.3.3 Clculo de la Utilidad Neta
La Utilidad Neta se calcula de la siguiente manera:
TABLA 19. Clculo Utilidad Neta para un producto.
G Clculo Utilidad Neta (UN) para un producto Utilizar la relacin:
UNproducto = IFproducto ( COproducto + GIproducto ) UN = Utilidad Neta

G.1
IF = Ingreso Financiero CO = Costo Operativo GI = Gasto por Incobrabilidad
35
4.3.4 Clculo del Retorno del Producto
El clculo del retorno del producto sigue el siguiente proceso:
TABLA 20. Estimacin Ingresos para un producto.
H Clculo Valor Presente del Producto H.1 Definir el periodo de tiempo de estudio.
H.2 Realizar la proyeccin a partir de los datos de Utilidad Neta obtenidos anteriormente.
H.3 Calcular la Tasa Promedio Activa mensual.
H.4 Calcular el Valor Presente (VAN).
36
4.4
Aplicacin de la Metodologa de Evaluacin de Productos
4.4.1 Aplicacin de la Metodologa en el Crdito Individual a) Estimacin de Costo de Mano de Obra Directa (CMOD) Crdito Individual La siguiente tabla refleja los datos recopilados para calcular el Costo de Mano de Obra Directa:
TABLA 21. Datos Recopilados para es timar el CMOD Crdito Individual (Montos en $us.) / Julio 2006.
N COSTO MANO DE OBRA DIRECTA i Monto Desembolsado Producto ($us./mes) N Operaciones Desembolsadas (u/mes) N Operaciones Mayor a $us.-20.001- (u/mes) ii N Operaciones entre a $us.-5.001 y $us.- 20.000(u/mes) N Operaciones Menor a $us.-5.000 (u/mes) N Oficiales de Negocios / Jefes Agencia N Oficiales de Negocios A N Oficiales de Negocios B iii N Oficiales de Negocios C N Jefes de Agencia A N Jefes de Agencia B Salarios ($us./ mes) Salario Promedio Oficial de Negocios A Salario Promedio Oficial de Negocios B iv Salario Promedio Oficial de Negocios C Salario Promedio Jefe de Agencia A Salario Promedio Jefe de Agencia B 845.480 400 138 252 10 51 11 36 2 2 400 300 225 1.000 700

TABLA 22. Datos Recopilados para es timar el CMOD Crdito Individual (Montos en $us.) / Agosto 2006.
4 PROPUESTA Diseo Metodologa Evaluacin de Desempeo Productos ECOFUTURO S.A. FFP TABLA 23. Datos Recopilados para es timar el CMOD Crdito Individual (Montos en $us.) / Septiembre 2006.
N COSTO MANO DE OBRA DIRECTA i Monto Desembolsado Producto ($us./mes) N Operaciones Desembolsadas (u/mes) N Operaciones Mayor a $us.-20.001- (u/mes) ii N Operaciones entre a $us.-5.001 y $us.- 20.000(u/mes) N Operaciones Menor a $us.-5.000 (u/mes) N Oficiales de Negocios / Jefes Agencia N Oficiales de Negocios A N Oficiales de Negocios B iii N Oficiales de Negocios C N Jefes de Agencia A N Jefes de Agencia B Salarios ($us./ mes) Salario Promedio Oficial de Negocios A Salario Promedio Oficial de Negocios B iv Salario Promedio Oficial de Negocios C Salario Promedio Jefe de Agencia A Salario Promedio Jefe de Agencia B
37
1.012.347 460 241 202 17 58 19 32 5 2 400 300 225 1.000 700
Teniendo en cuenta que la informacin de la base de datos es reservada, a continuacin se presenta una tabla que muestra cmo se realiza el clculo del CMOD:
TABLA 24. Estimacin CMOD Crdito Individual (Montos en $us.) / Julio 2006.
OFICIAL DE NEGOCIOS A B C : : : SALARIO PROMEDIO ($us./mes) A 700 225 225 : : : N OPERACIONES N OPERACIONES DESEMBOLSADAS DESEMBOLSADAS TOTAL MICRO RPIDO (u/mes) (u/mes) B C 4 1 12 3 11 6 : : : : : : COSTO MANO DE OBRA DIRECTA % Participacin D = C/A 25% 25% 55% : : : CMOD ($us./mes) E = A*D 175 56 123 : : : 10.161
El Costo de Mano de Obra Directa Julio 2006 (CMOD) estimado para el Crdito Individual es de $us.-10.161.
4 PROPUESTA Diseo Metodologa Evaluacin de Desempeo Productos ECOFUTURO S.A. FFP TABLA 25. Estimacin CMOD Crdito Individual (Montos en $us.) / Agosto 2006.
OFICIAL DE NEGOCIOS A B C : : : SALARIO PROMEDIO ($us./mes) A 700 225 225 : : : N OPERACIONES N OPERACIONES DESEMBOLSADAS DESEMBOLSADAS TOTAL MICRO RPIDO (u/mes) (u/mes) B C 3 1 9 2 12 3 : : : : : : COSTO MANO DE OBRA DIRECTA % Participacin D = C/A 33% 22% 25% : : :
38
CMOD ($us./mes) E = A*D 233 50 56 : : : 10.461
El Costo de Mano de Obra Directa Agosto 2006 (CMOD) estimado para el Crdito Individual es de $us.- 10.461.
TABLA 26. Estimacin CMOD Crdito Individual (Montos en $us.) / Septiembre 2006.
El Costo de Mano de Obra Directa Septiembre 2006 (CMOD) estimado para el Crdito Individual es de $us.- 11.000.
39
b) Estimacin de Costo de Materia Prima (CMP) Crdito Individual
El Costo de Materia Prima (CMP) estimado para el Crdito Individual se resume a continuacin:
TABLA 27. Estimacin CMP Crdito Individual (Montos en $us.) / Julio 2006.
N COSTO MATERIA PRIMA Papelera, tiles, materiales - Nacional Consolidado ($us./mes) A i Papelera, tiles, materiales - Oficina Nacional ($us./mes) B Papelera, tiles, materiales - Sucursales y Agencias ($us./mes) C=A-B Monto Desembolsado Total ($us./mes) D ii Monto Desembolsado Producto ($us./mes) E iii Eficiencia Papelera, tiles, materiales F=C/D COSTO MATERIA PRIMA producto ($us./mes) G=E*F 9.330 3.720 5.610 2.115.145 845.480 0,27% 2.243
El Costo de Materia Prima Julio 2006 (CMP) estimado para el Crdito Individual es de $us.- 2.243.
TABLA 28. Estimacin CMP Crdito Individual (Montos en $us.) / Agosto 2006.
N COSTO MATERIA PRIMA Papelera, tiles, materiales - Nacional Consolidado ($us./mes) A i Papelera, tiles, materiales - Oficina Nacional ($us./mes) B Papelera, tiles, materiales - Sucursales y Agencias ($us./mes) C=A-B Monto Desembolsado Total ($us./mes) D ii Monto Desembolsado Producto ($us./mes) E iii Eficiencia Papelera, tiles, materiales F=C/D COSTO MATERIA PRIMA producto ($us./mes) G=E*F 6.907 257 6.650 2.115.145 737.327 0,31% 2.318
El Costo de Materia Prima Agosto 2006 (CMP) estimado para el Crdito Individual es de $us.- 2.318.
TABLA 29. Estimacin CMP Crdito Individual (Montos en $us.) / Septiembre 2006.
N COSTO MATERIA PRIMA Papelera, tiles, materiales - Nacional Consolidado ($us./mes) A i Papelera, tiles, materiales - Oficina Nacional ($us./mes) B Papelera, tiles, materiales - Sucursales y Agencias ($us./mes) C=A-B Monto Desembolsado Total ($us./mes) D ii Monto Desembolsado Producto ($us./mes) E iii Eficiencia Papelera, tiles, materiales F=C/D COSTO MATERIA PRIMA producto ($us./mes) G=E*F 6.920 257 6.663 2.115.145 1.012.347 0,32% 3.189
El Costo de Materia Prima Septiembre 2006 (CMP) estimado para el Crdito Individual es de $us.- 3.185.
40
c) Estimacin de Gastos Generales de Servicio (GGS) Crdito Individual
TABLA 30. Estimacin GGS Crdito Individual (Montos en $us.) / Julio 2006.
N GASTO GENERAL DE SERVICIO Monto Desembolsado Total ($us./mes) A i Monto Desembolsado Producto ($us./mes) B Gasto de Personal ($us./mes) C ii Gasto de Personal - Oficina Nacional ($us./mes) D Gasto de Personal - Sucursales y Agencias ($us./mes) E=C-D Servicios Contratados ($us./mes) F iii Servicios Contratados - Oficina Nacional ($us./mes) G Servicios Contratados - Sucursales y Agencias ($us./mes) H=F-G Seguros ($us./mes) I iv Seguros - Oficina Nacional ($us./mes) J Seguros - Sucursales y Agencias ($us./mes) K=I-J Comunicaciones y Traslados ($us./mes) L v Comunicaciones y Traslados - Oficina Nacional ($us./mes) M Comunicaciones y Traslados - Sucursales y Agencias ($us./mes) N=L-M Mantenimiento y Reparaciones ($us./mes) O vi Mantenimiento y Reparaciones - Oficina Nacional ($us./mes) P Mantenimiento y Reparaciones - Sucursales y Agencias ($us./mes) Q=O-P Otros Gastos de Administracin ($us./mes) R vii Gastos de Administracin - Oficina Nacional ($us./mes) S Gastos de Administracin - Sucursales y Agencias ($us./mes) T=R-S Eficiencia Gasto de Personal U=E/A viii Gasto de Personal en el Producto ($us./mes) V=U*B Eficiencia Servicios Contratados W=H/A ix Servicios Contratados en el Producto ($us./mes) X=W*B Eficiencia Seguros Y=K/A x Seguros en el Producto ($us./mes) Z=Y*B Eficiencia Comunicaciones y Traslados AA=N/A xi Comunicaciones y Traslados en el Producto ($us./mes) AB=AA*B Eficiencia Mantenimiento y Reparaciones AC=O/A xii Mantenimiento y Reparaciones en el Producto ($us./mes) AD=AC*B Eficiencia Otros Gastos de Administracin AE=T/A xiii Otros Gastos de Administracin en el Producto ($us./mes) AF=AE*B GASTOS GENERALES SERVICIO producto ($us./mes) AG=V+X+Z+AB+AD+AF
2.115.145 845.480 132.533 41.767 90.766 25.911 9.286 16.625 2.822 479 2.343 12.136 2.292 9.844 4.228 506 3.722 44.731 15.907 28.824 4,29% 36.281 0,79% 6.645 0,11% 937 0,47% 3.935 0,20% 1.690 1,36% 11.522 61.010
El Gasto General de Servicio Julio 2006 (GGS) estimado para el Crdito Individual es de $us.- 61.016.
41
TABLA 31. Estimacin GGS Crdito Individual (Montos en $us.) / Agosto 2006.
2.115.145 737.327 145.665 51.342 94.324 24.413 4.719 19.693 2.202 484 1.719 26.229 3.062 23.167 3.258 232 3.025 46.682 15.242 31.440 4,46% 32.881 0,93% 6.865 0,08% 599 1,10% 8.076 0,15% 1.136 1,49% 10.960 60.516
El Gasto General de Servicio Agosto 2006 (GGS) estimado para el Crdito Individual es de $us.- 60.516.
42
TABLA 32. Estimacin GGS Crdito Individual (Montos en $us.) / Septiembre 2006.
2.115.145 1.012.347 132.967 38.424 94.543 20.045 3.623 16.422 2.556 479 2.077 19.386 1.988 17.398 4.691 99 4.592 42.620 13.864 28.756 4,47% 45.250 0,78% 7.860 0,10% 994 0,82% 8.327 0,22% 2.245 1,36% 13.763 78.439
El Gasto General de Servicio Septiembre 2006 (GGS) estimado para el Crdito Individual es de $us.- 78.439.
43
d) Estimacin de Costos Indirectos (CI) Crdito Individual

TABLA 33. Estimacin CI Crdito Individual (Montos en $us.) / Julio 2006.
COSTO INDIRECTO Gasto de Administracin - Oficina Nacional ($us./mes) A Impuestos - Nacional Consolidado ($us./mes) B Depreciacin y Desvalorizacin Bienes de Uso - Nacional Consolidado ($us./mes) C Amortizacin Cargos Diferidos - Nacional Consolidado ($us./mes) D iv COSTO INDIRECTO TOTAL ($us./mes) E=A+B+C+D Monto Desembolsado Total ($us./mes) F v Monto Desembolsado Producto ($us./mes) G vi Eficiencia Costo Indirecto H=E/F COSTO INDIRECTO producto ($us./mes) I=G*H N i ii iii 76.026 19.733 8.965 3.182 107.906 2.115.145 845.480 5,10% 43.133
El Costo Indirecto Julio 2006 (CI) estimado para el Crdito Individual es de $us.- 43.133.
TABLA 34. Estimacin CI Crdito Individual (Montos en $us.) / Agosto 2006.
El Costo Indirecto Agosto 2006 (CI) estimado para el Crdito Individual es de $us.- 36.171.
TABLA 35. Estimacin CI Crdito Individual (Montos en $us.) / Septiembre 2006.
COSTO INDIRECTO Gasto de Administracin - Oficina Nacional ($us./mes) A Impuestos - Nacional Consolidado ($us./mes) B Depreciacin y Desvalorizacin Bienes de Uso - Nacional Consolidado ($us./mes) C Amortizacin Cargos Diferidos - Nacional Consolidado ($us./mes) D iv COSTO INDIRECTO TOTAL ($us./mes) E=A+B+C+D Monto Desembolsado Total ($us./mes) F v Monto Desembolsado Producto ($us./mes) G vi Eficiencia Costo Indirecto H=E/F COSTO INDIRECTO producto ($us./mes) I=G*H N i ii iii 60.962 15.430 9.203 3.208 88.802 2.115.145 1.012.347 4,20% 42.502
El Costo Indirecto Septiembre 2006 (CI) estimado para el Crdito Individual es de $us.- 42.502.
44
e) Estimacin de Gasto por Incobrabilidad (GI) Crdito Individual

TABLA 36. Estimacin GI Crdito Individual (Montos en $us.) / Julio 2006.
N GASTO POR INCOBRABILIDAD i ndice de Cobertura Promedio para el producto A ii Monto Desembolsado Producto ($us./mes) B GASTO INCOBRABILIDAD producto ($us./mes) C=A*B 2,69% 845.480 22.720
El Gasto por Incobrabilidad Julio 2006 (GI) estimado para el Crdito Individual es de $us.- 22.720.
TABLA 37. Estimacin GI Crdito Individual (Montos en $us.) / Agosto 2006.

El Gasto por Incobrabilidad Agosto 2006 (GI) estimado para el Crdito Individual es de $us.- 19.814.
TABLA 38. Estimacin GI Crdito Individual (Montos en $us.) / Septiembre 2006.

N GASTO POR INCOBRABILIDAD i ndice de Cobertura Promedio para el producto A ii Monto Desembolsado Producto ($us./mes) B GASTO INCOBRABILIDAD producto ($us./mes) C=A*B 2,69% 1.012.347 27.204
El Gasto por Incobrabilidad Septiembre 2006 (GI) estimado para el Crdito Individual es de $us.- 27.204.
f) Estimacin de Ingreso Financiero (IF) Crdito Individual

TABLA 39. Estimacin IF Crdito Individual (Montos en $us.) / Julio 2006.
N INGRESO FINANCIERO i Monto Desembolsado Producto ($us./mes) A Tasa Activa promedio del producto (efectiva anual) B ii Tasa Activa promedio del producto (nominal mensual) C INGRESO FINANCIERO producto ($us./mes) D=A*C 845.480 27,99% 24,93% 210.778
45
El Ingreso Financiero Julio 2006 (IF) estimado para el Crdito Individual es de $us.- 210.778.
TABLA 40. Estimacin IF Crdito Individual (Montos en $us.) / Agosto 2006.
El Ingreso Financiero Agosto 2006 (IF) estimado para el Crdito Individual es de $us.- 181.972.
TABLA 41. Estimacin IF Crdito Individual (Montos en $us.) / Septiembre 2006.

N INGRESO FINANCIERO i Monto Desembolsado Producto ($us./mes) A Tasa Activa promedio del producto (efectiva anual) B ii Tasa Activa promedio del producto (nominal mensual) C INGRESO FINANCIERO producto ($us./mes) D=A*C 1.012.347 27,95% 23,51% 238.003
El Ingreso Financiero Septiembre 2006 (IF) estimado para el Crdito Individual es de $us.- 238.003.
g) Clculo de Utilidad Neta (UN) Crdito Micro Rpido

TABLA 42. Clculo Utilidad Neta Crdito Individual (Montos en $us.) / Agosto 2006.
N i ii iii iv UTILIDAD NETA COSTO DIRECTO = CMOD + CMP + GGS A COSTO INDIRECTO B GASTO POR INCOBRABILIDAD C INGRESO FINANCIERO D UTILIDAD NETA producto ($us./mes) E=D-(A+B+C) 73.414 43.133 22.720 210.778 71.511
La Utilidad Neta Julio 2006 (UN) estimado para el Crdito Individual es de $us.- 71.511.
4 PROPUESTA Diseo Metodologa Evaluacin de Desempeo Productos ECOFUTURO S.A. FFP TABLA 43. Clculo Utilidad Neta Crdito Individual (Montos en $us.) / Agosto 2006.
N i ii iii iv UTILIDAD NETA COSTO DIRECTO = CMOD + CMP + GGS A COSTO INDIRECTO B GASTO POR INCOBRABILIDAD C INGRESO FINANCIERO D UTILIDAD NETA producto ($us./mes) E=D-(A+B+C)
46
73.295 36.171 19.814 181.972 52.693
La Utilidad Neta Agosto 2006 (UN) estimado para el Crdito Individual es de $us.- 52.693.
TABLA 44. Clculo Utilidad Neta Crdito Individual (Montos en $us.) / Septiembre 2006.
La Utilidad Neta Septiembre 2006 (UN) estimado para el Crdito Individual es de $us.- 75.668.
47
4.4.2 Aplicacin de la Metodologa en el Crdito Micro Rpido
a) Estimacin de Costo de Mano de Obra Directa (CMOD) Crdito Micro Rpido
La siguiente tabla refleja los datos recopilados para calcular el Costo de Mano de Obra Directa:
TABLA 45. Datos Recopilados para es timar el CMOD Crdito Micro Rpido (Montos en $us.) / Julio 2006.
N COSTO MANO DE OBRA DIRECTA i Monto Desembolsado Producto ($us./mes) N Operaciones Desembolsadas (u/mes) ii N Operaciones Mayor a $us.-1.001- (u/mes) N Operaciones Menor a $us.-1.000 (u/mes) N Oficiales de Negocios / Jefes Agencia N Oficiales de Negocios A iii N Oficiales de Negocios B N Jefes de Agencia A N Jefes de Agencia B Salarios ($us./ mes) Salario Promedio Oficial de Negocios A iv Salario Promedio Oficial de Negocios B Salario Promedio Jefe de Agencia A Salario Promedio Jefe de Agencia B 21.388 38 22 16 13 1 12 400 225 1.000 700
TABLA 46. Datos Recopilados para es timar el CMOD Crdito Micro Rpido (Montos en $us.) / Agosto 2006.
N COSTO MANO DE OBRA DIRECTA i Monto Desembolsado Producto ($us./mes) N Operaciones Desembolsadas (u/mes) ii N Operaciones Mayor a $us.-1.001- (u/mes) N Operaciones Menor a $us.-1.000 (u/mes) N Oficiales de Negocios / Jefes Agencia N Oficiales de Negocios A iii N Oficiales de Negocios B N Jefes de Agencia A N Jefes de Agencia B Salarios ($us./ mes) Salario Promedio Oficial de Negocios A iv Salario Promedio Oficial de Negocios B Salario Promedio Jefe de Agencia A Salario Promedio Jefe de Agencia B 27.083 55 38 17 18 5 12 1 400 225 1.000 700
48
TABLA 47. Datos Recopilados para es timar el CMOD Crdito Micro Rpido (Montos en $us.) / Septiembre 2006.
N COSTO MANO DE OBRA DIRECTA i Monto Desembolsado Producto ($us./mes) N Operaciones Desembolsadas (u/mes) ii N Operaciones Mayor a $us.-1.001- (u/mes) N Operaciones Menor a $us.-1.000 (u/mes) N Oficiales de Negocios / Jefes Agencia N Oficiales de Negocios A iii N Oficiales de Negocios B N Jefes de Agencia A N Jefes de Agencia B Salarios ($us./ mes) Salario Promedio Oficial de Negocios A iv Salario Promedio Oficial de Negocios B Salario Promedio Jefe de Agencia A Salario Promedio Jefe de Agencia B 25.641 59 32 27 23 6 17 2 400 225 1.000 700
Con los datos de la tabla es posible asignar un salario a casa oficial de negocios de acuerdo al tipo de oficial que sea. Manipulando la Base de Cartera, se obtiene el nmero de oficiales de negocios que desembolsaron operaciones del Crdito Micro Rpido en el mes. Tambin se obtiene el nmero de operaciones que desembols cada oficial de negocios y el nmero de operaciones del crdito Micro Rpido desembolsadas. Teniendo en cuenta que la informacin de la base de datos es reservada, a continuacin se presenta una tabla que muestra cmo se realiza el clculo del CMOD:
TABLA 48. Estimacin CMOD Crdito Micro Rpido (Montos en $us.) / Julio 2006.
OFICIAL DE NEGOCIOS A B C : : : SALARIO PROMEDIO ($us./mes) A 225 700 225 : : : N OPERACIONES N OPERACIONES DESEMBOLSADAS DESEMBOLSADAS TOTAL MICRO RPIDO (u/mes) (u/mes) B C 11 1 9 1 9 1 : : : : : : COSTO MANO DE OBRA DIRECTA % Participacin D = C/A 9% 11% 11% : : : CMOD ($us./mes) E = A*D 20 78 25 : : : 765
El Costo de Mano de Obra Directa Julio 2006 (CMOD) estimado para el Crdito Micro Rpido es de $us.-765.
49
TABLA 49. Estimacin CMOD Crdito Micro Rpido (Montos en $us.) / Agosto 2006.
El Costo de Mano de Obra Directa Agosto 2006 (CMOD) estimado para el Crdito Micro Rpido es de $us.- 1.330.
TABLA 50. Estimacin CMOD Crdito Micro Rpido (Montos en $us.) / Septiembre 2006.
El Costo de Mano de Obra Directa Septiembre 2006 (CMOD) estimado para el Crdito Micro Rpido es de $us.- 2.176.
50
b) Estimacin de Costo de Materia Prima (CMP) Crdito Micro Rpido
El Costo de Materia Prima (CMP) estimado para el Crdito Micro Rpido se resume a continuacin:
TABLA 51. Estimacin CMP Crdito Micro Rpido (Montos en $us.) / Julio 2006.
N COSTO MATERIA PRIMA Papelera, tiles, materiales - Nacional Consolidado ($us./mes) A i Papelera, tiles, materiales - Oficina Nacional ($us./mes) B Papelera, tiles, materiales - Sucursales y Agencias ($us./mes) C=A-B Monto Desembolsado Total ($us./mes) D ii Monto Desembolsado Producto ($us./mes) E iii Eficiencia Papelera, tiles, materiales F=C/D COSTO MATERIA PRIMA producto ($us./mes) G=E*F 7.703 1.379 6.324 1.485.756 21.388 0,43% 91
El Costo de Materia Prima Julio 2006 (CMP) estimado para el Crdito Micro Rpido es de $us.- 91.
TABLA 52. Estimacin CMP Crdito Micro Rpido (Montos en $us.) / Agosto 2006.
N COSTO MATERIA PRIMA Papelera, tiles, materiales - Nacional Consolidado ($us./mes) A i Papelera, tiles, materiales - Oficina Nacional ($us./mes) B Papelera, tiles, materiales - Sucursales y Agencias ($us./mes) C=A-B Monto Desembolsado Total ($us./mes) D ii Monto Desembolsado Producto ($us./mes) E iii Eficiencia Papelera, tiles, materiales F=C/D COSTO MATERIA PRIMA producto ($us./mes) G=E*F 6.907 257 6.650 1.649.930 27.083 0,40% 109
El Costo de Materia Prima Agosto 2006 (CMP) estimado para el Crdito Micro Rpido es de $us.- 109.
TABLA 53. Estimacin CMP Crdito Micro Rpido (Montos en $us.) / Septiembre 2006.
El Costo de Materia Prima Septiembre 2006 (CMP) estimado para el Crdito Micro Rpido es de $us.- 81.
51
c) Estimacin de Gastos Generales de Servicio (GGS) Crdito Micro Rpido
TABLA 54. Estimacin GGS Crdito Micro Rpido (Montos en $us.) / Julio 2006.
1.485.756 21.388 135.003 42.210 92.793 17.888 3.127 14.761 2.824 554 2.270 24.429 3.371 21.058 6.366 73 6.294 54.407 10.705 43.702 6,25% 1.336 0,99% 212 0,15% 33 1,42% 303 0,43% 92 2,94% 629 2.605
El Gasto General de Servicio Julio 2006 (GGS) estimado para el Crdito Micro Rpido es de $us.- 2.605.
52
TABLA 55. Estimacin GGS Crdito Micro Rpido (Montos en $us.) / Agosto 2006.
1.649.930 27.083 145.665 51.342 94.324 24.413 4.719 19.693 2.202 484 1.719 26.229 3.062 23.167 3.258 232 3.025 46.682 15.242 31.440 5,72% 1.548 1,19% 323 0,10% 28 1,40% 380 0,20% 53 1,91% 516 2.850
El Gasto General de Servicio Agosto 2006 (GGS) estimado para el Crdito Micro Rpido es de $us.- 2.850.
53
TABLA 56. Estimacin GGS Crdito Micro Rpido (Montos en $us.) / Septiembre 2006.
2.115.145 25.641 132.967 38.424 94.543 20.045 3.623 16.422 2.556 479 2.077 19.386 1.988 17.398 4.691 99 4.592 42.620 13.864 28.756 4,47% 1.146 0,78% 199 0,10% 25 0,82% 211 0,22% 57 1,36% 349 1.987
El Gasto General de Servicio Septiembre 2006 (GGS) estimado para el Crdito Micro Rpido es de $us.- 1.987.
54
d) Estimacin de Costos Indirectos (CI) Crdito Micro Rpido

TABLA 57. Estimacin CI Crdito Micro Rpido (Montos en $us.) / Julio 2006.
El Costo Indirecto Julio 2006 (CI) estimado para el Crdito Micro Rpido es de $us.- 1.325.
TABLA 58. Estimacin CI Crdito Micro Rpido (Montos en $us.) / Agosto 2006.
El Costo Indirecto Agosto 2006 (CI) estimado para el Crdito Micro Rpido es de $us.- 1.703.
TABLA 59. Estimacin CI Crdito Micro Rpido (Montos en $us.) / Septiembre 2006.
El Costo Indirecto Septiembre 2006 (CI) estimado para el Crdito Micro Rpido es de $us.- 1.077.
55
e) Estimacin de Gasto por Incobrabilidad (GI) Crdito Micro Rpido

TABLA 60. Estimacin GI Crdito Micro Rpido (Montos en $us.) / Julio 2006.
N GASTO POR INCOBRABILIDAD i ndice de Cobertura Promedio para el producto A ii Monto Desembolsado Producto ($us./mes) B GASTO INCOBRABILIDAD producto ($us./mes) C=A*B 2,64% 21.388 565
El Gasto por Incobrabilidad Julio 2006 (GI) estimado para el Crdito Micro Rpido es de $us.- 565.
TABLA 61. Estimacin GI Crdito Micro Rpido (Montos en $us.) / Agosto 2006.
El Gasto por Incobrabilidad Agosto 2006 (GI) estimado para el Crdito Micro Rpido es de $us.- 716.
TABLA 62. Estimacin GI Crdito Micro Rpido (Montos en $us.) / Septiembre 2006.
El Gasto por Incobrabilidad Septiembre 2006 (GI) estimado para el Crdito Micro Rpido es de $us.- 678.
f) Estimacin de Ingreso Financiero (IF) Crdito Micro Rpido

TABLA 63. Estimacin IF Crdito Micro Rpido (Montos en $us.) / Julio 2006.
56
El Ingreso Financiero Julio 2006 (IF) estimado para el Crdito Micro Rpido es de $us.- 5.672.
TABLA 64. Estimacin IF Crdito Micro Rpido (Montos en $us.) / Agosto 2006.
El Ingreso Financiero Agosto 2006 (IF) estimado para el Crdito Micro Rpido es de $us.- 7.182.
TABLA 65. Estimacin IF Crdito Micro Rpido (Montos en $us.) / Septiembre 2006.
N INGRESTO FINANCIERO i Monto Desembolsado Producto ($us./mes) A Tasa Activa promedio del producto (efectiva anual) B ii Tasa Activa promedio del producto (nominal mensual) C INGRESO FINANCIERO producto ($us./mes) D=A*C 25.641 29,61% 26,22% 6.723
El Ingreso Financiero Septiembre 2006 (IF) estimado para el Crdito Micro Rpido es de $us.- 6.723.
g) Clculo de Utilidad Neta (UN) Crdito Micro Rpido

TABLA 66. Clculo Utilidad Neta Crdito Micro Rpido (Montos en $us.) / Agosto 2006.
N i ii iii iv UTILIDAD NETA COSTO DIRECTO = CMOD + CMP + GGS A COSTO INDIRECTO B GASTO POR INCOBRABILIDAD C INGRESO FINANCIERO D UTILIDAD NETA producto ($us./mes) E=D-(A+B+C) 3.461 1.325 565 5.672 321
La Utilidad Neta Julio 2006 (UN) estimado para el Crdito Micro Rpido es de $us.- 321.
4 PROPUESTA Diseo Metodologa Evaluacin de Desempeo Productos ECOFUTURO S.A. FFP TABLA 67. Clculo Utilidad Neta Crdito Micro Rpido (Montos en $us.) / Agosto 2006.
57
4.289 1.703 716 7.182 475
La Utilidad Neta Agosto 2006 (UN) estimado para el Crdito Micro Rpido es de $us.- 475.
TABLA 68. Clculo Utilidad Neta Crdito Micro Rpido (Montos en $us.) / Septiembre 2006.
N i ii iii iv UTILIDAD NETA COSTO DIRECTO = CMOD + CMP + GGS A COSTO INDIRECTO B GASTO POR INCOBRABILIDAD C INGRESO FINANCIERO D UTILIDAD NETA producto ($us./mes) E=D-(A+B+C) 4.243 1.077 678 6.723 726
La Utilidad Neta Septiembre 2006 (UN) estimado para el Crdito Micro Rpido es de $us.- 726.
58
4.4.3 Aplicacin de la Metodologa en la Lnea de Crdito
a) Estimacin de Costo de Mano de Obra Directa (CMOD) Lnea de Crdito
La siguiente tabla refleja los datos recopilados para calcular el Costo de Mano de Obra Directa:
TABLA 69. Datos Recopilados para es timar el CMOD Lnea de Crdito (Montos en $us.) / Julio 2006.
TABLA 70. Datos Recopilados para es timar el CMOD Lnea de Crdito (Montos en $us.) / Agosto 2006.
4 PROPUESTA Diseo Metodologa Evaluacin de Desempeo Productos ECOFUTURO S.A. FFP TABLA 71. Datos Recopilados para es timar el CMOD Lnea de Crdito (Montos en $us.) / Septiembre 2006.
N COSTO MANO DE OBRA DIRECTA i Monto Desembolsado Producto ($us./mes) N Operaciones Desembolsadas (u/mes) N Operaciones Mayor a $us.-20.001- (u/mes) ii N Operaciones entre a $us.-5.001 y $us.- 20.000(u/mes) N Operaciones Menor a $us.-5.000 (u/mes) N Oficiales de Negocios / Jefes Agencia N Oficiales de Negocios A N Oficiales de Negocios B iii N Oficiales de Negocios C N Jefes de Agencia A N Jefes de Agencia B Salarios ($us./ mes) Salario Promedio Oficial de Negocios A Salario Promedio Oficial de Negocios B iv Salario Promedio Oficial de Negocios C Salario Promedio Jefe de Agencia A Salario Promedio Jefe de Agencia B
59
215.540 20 6 12 2 15 1 11 2 1 400 300 225 1.000 700
Teniendo en cuenta que la informacin de la base de datos es reservada, a continuacin se presenta una tabla que muestra cmo se realiza el clculo del CMOD:
TABLA 72. Estimacin CMOD Lnea de Crdito (Montos en $us.) / Julio 2006.
El Costo de Mano de Obra Directa Julio 2006 (CMOD) estimado para la Crdito Lnea de Crdito es de $us.-429.
4 PROPUESTA Diseo Metodologa Evaluacin de Desempeo Productos ECOFUTURO S.A. FFP TABLA 73. Estimacin CMOD Lnea de Crdito (Montos en $us.) / Agosto 2006.
OFICIAL DE NEGOCIOS A B C : : : SALARIO PROMEDIO ($us./mes) A 225 225 300 : : : N OPERACIONES N OPERACIONES DESEMBOLSADAS DESEMBOLSADAS TOTAL MICRO RPIDO (u/mes) (u/mes) B C 6 1 15 1 7 1 : : : : : : COSTO MANO DE OBRA DIRECTA % Participacin D = C/A 17% 7% 14% : : :
60
CMOD ($us./mes) E = A*D 38 15 43 : : : 953
El Costo de Mano de Obra Directa Agosto 2006 (CMOD) estimado para la Lnea de Crdito es de $us.- 953.
TABLA 74. Estimacin CMOD Lnea de Crdito (Montos en $us.) / Septiembre 2006.
El Costo de Mano de Obra Directa Septiembre 2006 (CMOD) estimado para la Lnea de Crdito es de $us.- 2.176.
61
b) Estimacin de Costo de Materia Prima (CMP) Lnea de Crdito
El Costo de Materia Prima (CMP) estimado para la Lnea de Crdito se resume a continuacin:
TABLA 75. Estimacin CMP Lnea de Crdito (Montos en $us.) / Julio 2006.
N COSTO MATERIA PRIMA Papelera, tiles, materiales - Nacional Consolidado ($us./mes) A i Papelera, tiles, materiales - Oficina Nacional ($us./mes) B Papelera, tiles, materiales - Sucursales y Agencias ($us./mes) C=A-B Monto Desembolsado Total ($us./mes) D ii Monto Desembolsado Producto ($us./mes) E iii Eficiencia Papelera, tiles, materiales F=C/D COSTO MATERIA PRIMA producto ($us./mes) G=E*F 9.330 3.720 5.610 2.115.145 122.413 0,27% 325
El Costo de Materia Prima Julio 2006 (CMP) estimado para la Lnea de Crdito es de $us.- 325.
TABLA 76. Estimacin CMP Lnea de Crdito (Montos en $us.) / Agosto 2006.
El Costo de Materia Prima Agosto 2006 (CMP) estimado para la Lnea de Crdito es de $us.- 807.
TABLA 77. Estimacin CMP Lnea de Crdito (Montos en $us.) / Septiembre 2006.
El Costo de Materia Prima Septiembre 2006 (CMP) estimado para la Lnea de Crdito es de $us.- 679.
62
c) Estimacin de Gastos Generales de Servicio (GGS) Lnea de Crdito
TABLA 78. Estimacin GGS Lnea de Crdito (Montos en $us.) / Julio 2006.
2.115.145 122.413 132.533 41.767 90.766 25.911 9.286 16.625 2.822 479 2.343 12.136 2.292 9.844 4.228 506 3.722 44.731 15.907 28.824 4,29% 5.253 0,79% 962 0,11% 136 0,47% 570 0,20% 245 1,36% 1.668 8.833
El Gasto General de Servicio Julio 2006 (GGS) estimado para la Lnea de Crdito es de $us.- 8.833.
63
TABLA 79. Estimacin GGS Lnea de Crdito (Montos en $us.) / Agosto 2006.
2.115.145 256.660 145.665 51.342 94.324 24.413 4.719 19.693 2.202 484 1.719 26.229 3.062 23.167 3.258 232 3.025 46.682 15.242 31.440 4,46% 11.446 0,93% 2.390 0,08% 209 1,10% 2.811 0,15% 395 1,49% 3.815 21.065
El Gasto General de Servicio Agosto 2006 (GGS) estimado para la Lnea de Crdito es de $us.- 21.065.
64
TABLA 80. Estimacin GGS Lnea de Crdito (Montos en $us.) / Septiembre 2006.
2.115.145 215.540 132.967 38.424 94.543 20.045 3.623 16.422 2.556 479 2.077 19.386 1.988 17.398 4.691 99 4.592 42.620 13.864 28.756 4,47% 9.634 0,78% 1.673 0,10% 212 0,82% 1.773 0,22% 478 1,36% 2.930 16.701
El Gasto General de Servicio Septiembre 2006 (GGS) estimado para la Lnea de Crdito es de $us.- 16.701.
65
d) Estimacin de Costos Indirectos (CI) Lnea de Crdito

TABLA 81. Estimacin CI Lnea de Crdito (Montos en $us.) / Julio 2006.
El Costo Indirecto Julio 2006 (CI) estimado para la Lnea de Crdito es de $us.- 6.245.
TABLA 82. Estimacin CI Lnea de Crdito (Montos en $us.) / Agosto 2006.
El Costo Indirecto Agosto 2006 (CI) estimado para la Lnea de Crdito es de $us.- 12.591.
TABLA 83. Estimacin CI Lnea de Crdito (Montos en $us.) / Septiembre 2006.
El Costo Indirecto Septiembre 2006 (CI) estimado para la Lnea de Crdito es de $us.- 9.049.
66
e) Estimacin de Gasto por Incobrabilidad (GI) Lnea de Crdito

TABLA 84. Estimacin GI Lnea de Crdito (Montos en $us.) / Julio 2006.
El Gasto por Incobrabilidad Julio 2006 (GI) estimado para la Lnea de Crdito es de $us.- 837.
TABLA 85. Estimacin GI Lnea de Crdito (Montos en $us.) / Agosto 2006.

El Gasto por Incobrabilidad Agosto 2006 (GI) estimado para la Lnea de Crdito es de $us.- 1.755.
TABLA 86. Estimacin GI Lnea de Crdito (Montos en $us.) / Septiembre 2006.

El Gasto por Incobrabilidad Septiembre 2006 (GI) estimado para la Lnea de Crdito es de $us.- 1.474.
f) Estimacin de Ingreso Financiero (IF) Lnea de Crdito

TABLA 87. Estimacin IF Lnea de Crdito (Montos en $us.) / Julio 2006.
67
El Ingreso Financiero Julio 2006 (IF) estimado para la Lnea de Crdito es de $us.- 26.551.
TABLA 88. Estimacin IF Lnea de Crdito (Montos en $us.) / Agosto 2006.
El Ingreso Financiero Agosto 2006 (IF) estimado para la Lnea de Crdito es de $us.- 48.457.
TABLA 89. Estimacin IF Lnea de Crdito (Montos en $us.) / Septiembre 2006.

El Ingreso Financiero Septiembre 2006 (IF) estimado para la Lnea de Crdito es de $us.- 39.228.
g) Clculo de Utilidad Neta (UN) Lnea de Crdito

TABLA 90. Clculo Utilidad Neta Lnea de Crdito (Montos en $us.) / Agosto 2006.
N i ii iii iv UTILIDAD NETA COSTO DIRECTO = CMOD + CMP + GGS A COSTO INDIRECTO B GASTO POR INCOBRABILIDAD C INGRESO FINANCIERO D UTILIDAD NETA producto ($us./mes) E=D-(A+B+C) 9.587 6.245 837 26.551 9.882
La Utilidad Neta Julio 2006 (UN) estimado para la Lnea de Crdito es de $us.9.882.
4 PROPUESTA Diseo Metodologa Evaluacin de Desempeo Productos ECOFUTURO S.A. FFP TABLA 91. Clculo Utilidad Neta Crdito Micro Rpido (Montos en $us.) / Agosto 2006.
68
22.825 12.591 1.755 48.457 11.287
La Utilidad Neta Agosto 2006 (UN) estimado para el Crdito Micro Rpido es de $us.- 11.287.
TABLA 92. Clculo Utilidad Neta Crdito Micro Rpido (Montos en $us.) / Septiembre 2006.
La Utilidad Neta Septiembre 2006 (UN) estimado para el Crdito Micro Rpido es de $us.- 10.722. 4.5 Clculo del Valor Presente
Primeramente, se selecciona el periodo de estudio que es este caso ser de seis meses hasta Dic-06. Con los resultados de Utilidad Neta estimada para los meses de Julio, Agosto y Septiembre 2006 se realiza las proyecciones. Para el presente trabajo se utilizar el Mtodo de Promedio Mvil Simple, sin entrar en consideraciones de la conveniencia del modelo.
69
a) Proyecciones
TABLA 93. Proyecciones Utilidad Neta A Dic-06 (Montos en $us.).
TIPO CRDITO Individual Micro Rpido Lnea de Crdito Jul-06 71.511 321 9.882 ESTIMADO Ago-06 52.693 475 11.287 Sep-06 75.668 726 10.722 PROYECTADO Oct-06 Nov-06 66.624 64.995 507 569 10.630 10.879 Dic-06 69.096 601 10.744
b) Valor Presente
Utilizando la relacin:
(P / A,i%, N) =
(1 + i) N 1 i(1 + i) N P = Valor Pr esente
A = Flujo por periodo i = Tasa Inters N = N Periodos
TABLA 94. Clculo Valor Presente (Montos en $us.).

TIPO CRDITO Individual Micro Rpido Lnea de Crdito Tasa Promedio Mensual 24,37% 26,37% 19,59% Valor Presente 247.816 1.812 42.743
En consecuencia, se concluye que los productos son rentables, sin embarco en el caso del Micro Rpido requiere un anlisis de ms periodos para determinar si realmente es rentable, teniendo en cuenta que el mismo depende del crecimiento en el volumen de cartera desembolsada.
70
4.6
Plan de Implementacin
Se describe a continuacin:
FIGURA 2. Plan de Implementacin.
71
CONCLUSIONES
Se dise una metodologa para la evaluacin del desempeo de productos. La metodologa puede estar sujeta a discusiones y por ende solo representa una propuesta que de acuerdo a observaciones puede ser modificada. El poder acceder a informacin financiera y de cartera es fundamental para un anlisis adecuado. La metodologa debera ser discutida por la alta gerencia para que se realicen observaciones a la misma y/o se propongan algunas sugerencias que consideren deberan ser parte, sobretodo en las estimaciones.
72
BIBLIOGRAFA
BACA URBINA, "Evaluacin de Proyectos" Cuarta Edicin, Editorial: Mc Graw Hill, Mxico, 1999ECOFUTURO SA FFP. Base de Cartera, Base de Gastos de Administracin.
ECOFUTURO SA FFP. Estados Financieros.
ECOFUTURO SA FFP. Presentacin Institucional.
HASSENTEUFEL, Hans. Anlisis y Evaluacin de la Gestin Empresarial para IMFs. Material Audiovisual Diplomado en Microfinanzas Centro AFIN, 2006.
KRAJEWSKI Lee J. y RITZMAN Larry P. Administracin de Operaciones: Estrategia y Anlisis. Editorial Prentice Hall. 5ta Edicin. Mxico. 2000.
SULLIVAN William G., WICKS Elin M. y LUXHOJ James T. Ingeniera Econmica de DeGarmo. Editorial Prentice Hall. 12ma Edicin. 2004.
SITIOS WEB
http://www.microrate.com.

Metodología para La Evaluación de Desempeño de Productos

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DIPLOMADO EN MICROFINANZAS CENTRO AFIN

DISEO DE UNA METODOLOGA PARA LA EVALUACIN DE DESEMPEO DE PRODUCTOS

Estructura de Costos ........................................................................... 14 Estructura de Ingresos ......................................................................... 21

CONCLUSIONES .............................................................................................. 71 BIBLIOGRAFA ................................................................................................. 72

1 ANTECEDENTES Diseo Metodologa Evaluacin de Desempeo Productos ECOFUTURO S.A. FFP

1 ANTECEDENTES Diseo Metodologa Evaluacin de Desempeo Productos ECOFUTURO S.A. FFP

1.2.1 Planteamiento del Problema

1.2.2 Definicin del Problema

De acuerdo a las condiciones dadas, se puede formular el problema de la siguiente manera:

1 ANTECEDENTES Diseo Metodologa Evaluacin de Desempeo Productos ECOFUTURO S.A. FFP

1.3.1 Objetivo General

1.3.2 Objetivos Especficos

Elaborar una metodologa de estimacin de costos para un producto.

Elaborar una metodologa de estimacin de ingresos generados por un producto.

Aplicar la metodologa a un producto crediticio para un periodo de estudio trimestral.

Evaluar la rentabilidad en el tiempo del producto.

1 ANTECEDENTES Diseo Metodologa Evaluacin de Desempeo Productos ECOFUTURO S.A. FFP

El estudio estar restringido a actividades propias de ECOFUTURO SA FFP.

1 ANTECEDENTES Diseo Metodologa Evaluacin de Desempeo Productos ECOFUTURO S.A. FFP

1.6.1 Justificacin Econmica

1 ANTECEDENTES Diseo Metodologa Evaluacin de Desempeo Productos ECOFUTURO S.A. FFP

1.6.2 Justificacin Social

1.6.3 Justificacin Tcnica

Evaluacin de Desempeo en IMFs1

La TABLA 2 resume los Indicadores de Desempeo de MicroRate:

TABLA 2. Indicadores de Desempeo de MicroRate.

Fuente: Elaboracin propia en base a informacin recopilada en http://www.microrate.com.

TABLA 3. Razones Financieras ms utilizadas por las IMFs.

Fuente: Boletn Informativo Mensual ASOFIN (Asociacin de Entidades Microfinancieras de Bolivia).

Estructura de Desglose del Trabajo6

2.4.1 Estructura de Costos

En produccin, se denominan costos; en administracin, se le denominan gastos y en ventas, se le denominan gastos.

2.4.1.1 Contabilidad de Costos

Cuando un empresario conoce en forma detallada sus

2.4.1.2 Fines de la Contabilidad de Costos

Los fines de la contabilidad de costos son:

2.4.1.3 Sistemas de Costos

hacerle transformacin alguna. Por ejemplo, ensamblaje de automviles, de bicicletas, etc.

3 PROPUESTA Diseo Metodologa Evaluacin de Desempeo Productos ECOFUTURO S.A. FFP

2.4.1.4 Elementos del Costo

3 PROPUESTA Diseo Metodologa Evaluacin de Desempeo Productos ECOFUTURO S.A. FFP

2.4.1.5 Frmulas Bsicas del Costo

3 PROPUESTA Diseo Metodologa Evaluacin de Desempeo Productos ECOFUTURO S.A. FFP

2.4.1.6 Estimacin de Costos con la Tcnica del Factor

2.4.2 Estructura de Ingresos

Estado de Situacin Patrimonial

TABLA 4. Evolutivo Estado de Situacin Patrimonial Activo (Julio a Septiembre 2006).

ECOFUTURO SA FFP Evolutivo: Estado de Situacin Patrimonial

Fuente: Estado de Situacin Patrimonial ECOFUTURO S.A. FFP.

ECOFUTURO SA FFP Evolutivo: Estado de Situacin Patrimonial

Fuente: Estado de Situacin Patrimonial ECOFUTURO S.A. FFP.

Estado de Ganancias y Prdidas

TABLA 6. Evolutivo Estado de Ganancias y Prdidas (Julio a Septiembre 2006).

Fuente: Estado de Ganancias y Prdidas ECOFUTURO S.A. FFP.

TABLA 7. Evolutivo Cartera (Julio a Septiembre 2006) (En $us.).

Fuente: Reporte de Cartera ECOFUTURO S.A. FFP.

TABLA 8. Gastos de Administracin de ECOFUTURO S.A. FFP al 31/07/06 (En $us.)

45903000 Energa electrica, agua y calefaccion 45904000 Papelera,tiles y materiales de servicio

% Participacin 102% 53% 10% 1% 5% 8% 2% 4% 1% 18% 1% 4%

% Participacin 77% 39% 7% 1% 6% 5% 1% 3% 1% 16% 1% 2%

Fuente: Estado de Ganancias y Prdidas ECOFUTURO S.A. FFP al 31/07/06.

% Participacin 110% 58% 10% 1% 10% 6% 1% 4% 1% 19% 2% 3%

% Participacin 89% 45% 8% 1% 7% 5% 1% 3% 1% 18% 1% 3%