Estado de Situacin Financiera

GLORIA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS |Individual | Anual al 31 de Diciembre del 2012 ( en miles de NUEVOS
SOLES )
CUENTA
NOTA
2012
2011
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Otros Activos Financieros
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Anticipos
Inventarios
Activos Biolgicos
Activos por Impuestos a las Ganancias
Otros Activos no financieros
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de Activos
para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta o
para
Distribuir
a los Propietarios
Activos
no Corrientes
o Grupos de Activos para su Disposicin
Clasificados como Mantenidos para la Venta
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin
Clasificados como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin
Clasificados como Mantenidos para la Venta o como Mantenidos
para
los Propietarios
TotalDistribuir
Activos aCorrientes
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales
Otras Cuentas por Cobrar
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Anticipos
Activos Biolgicos
Propiedades de Inversin
Propiedades, Planta y Equipo (neto)
Activos intangibles distintos de la plusvalia
Activos por impuestos diferidos
Plusvala
Otros Activos no financieros
Total Activos No Corrientes
TOTAL DE ACTIVOS
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Ingresos diferidos
Provisin por Beneficios a los Empleados
Otras provisiones
Pasivos por Impuestos a las Ganancias
Otros Pasivos no financieros
Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en Grupos
de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para
la Ventaincluidos en Grupos de Activos para su Disposicin
Pasivos
Clasificados como Mantenidos para la Venta
Total Pasivos Corrientes
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Ingresos Diferidos
Provisin por Beneficios a los Empleados
Otras provisiones
Pasivos por impuestos diferidos
Otros pasivos no financieros
Total Pasivos No Corrientes
Total Pasivos
Patrimonio
Capital Emitido
Primas de Emisin
Acciones de Inversin
Acciones Propias en Cartera
Otras Reservas de Capital
Resultados Acumulados

0
0
6
0
0
7-8
9
8
0
10
0
0
0
0

0
0
60,598
0
416,317
348,175
41,857
26,285
0
567,477
0
0
6,187
1,050,579

0
0
89,580
0
439,139
330,372
30,711
78,056
0
424,347
0
0
6,155
959,221

1,050,579
0
0
77,870
137,037
0
40,492
96,545
0
0
0
1,165,852
5,473
0
0
0
1,386,232
2,436,811
0
0
130,481
480,563
260,498
187,694
32,371
0
0
0
20,093
0
631,137

959,221
0
0
77,870
140,863
0
32,885
107,978
0
0
0
1,085,832
5,550
0
0
0
1,310,115
2,269,336
0
0
126,267
384,908
244,184
132,174
8,550
0
0
0
5,523
0
516,698

631,137
0
311,204
0
0
0
0
0
0
0
94,954
0
406,158
1,037,295
0
382,502
0
39,117
0
75,341
902,556

516,698
0
321,309
0
0
0
0
0
0
0
95,355
0
416,664
933,362
0
255,843
0
26,164
0
51,179
1,002,788

0
0
0
11
0
0
9
8
0
0
0
12
0
0
0
0
0
0
0
0
13
0
8 - 14
15
8
0
0
0
0
0
0
0
0
0
13
0
0
0
0
0
0
0
16
0
0
0
0
18
0
18
0
18
18

cxcxc+ cxc relaccion

Otras Reservas de Patrimonio

Total Patrimonio
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

0
0
0

0
1,399,516
2,436,811

0
1,335,974
2,269,336

http://www.smv.gob.pe/Frm_Memorias.aspx?data=C5C211556BA0D7D7A653FD274BC70E7606F7501009
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Estado de Resultados
GLORIA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS |Individual | Anual al 31 de Diciembre del
2012 ( en miles de NUEVOS SOLES )
CUENTA
NOTA
2012
2011
Ingresos de actividades
ordinarias
Costo de Ventas
Ganancia (Prdida) Bruta
Gastos de Ventas y
Distribucin
Gastos de Administracin
Ganancia (Prdida) de la baja
en
Activos
Financieros
Otros
Ingresos
Operativos
medidos
al Costo
Amortizado
Otros Gastos
Operativos
Otras ganancias (prdidas)
Ganancia (Prdida) por
actividades
de operacin
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Diferencias de Cambio neto
Otros ingresos (gastos) de las
subsidiarias,negocios
Ganancias (Prdidas) que
conjuntos
surgen de ylaasociadas
Diferencia entre
el
Valor Libro
Anterior
y el en
Diferencia
entre
el importe
Valor Justo
Activos
libros
de losde
activos
Financieros
Reclasificados
distribuidos
y el importe
en
Resultado
antes
de Impuesto
Medidos
Valor Razonable
libros
deladividendo
a pagar
a
las
Ganancias
Gasto por Impuesto a las
Ganancias
Ganancia (Prdida) Neta de
Operaciones
Continuadas
Ganancia (prdida)
procedente de operaciones
discontinuadas,
neta
del del
Ganancia (Prdida)
Neta
impuesto
Ejercicio a las ganancias

19
20
0
21
22
0
23
0
0
0
24
25
0
0
0

2,806,691
(2,111,538)
695,153
(237,685)
(120,655)
0
19,948
0
0
356,761
6,872
(25,648)
12,276
0
0

2,566,412
(1,990,855)
575,557
(190,856)
(95,271)
0
8,110
0
0
297,540
7,457
(26,815)
5,482
0
0

0
26
0
0

350,261
(108,639)
241,622
0

283,664
(88,565)
195,099
0

241,622

195,099

Estado de Flujo de Efectivo

GLORIA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS |Individual | Anual al 31 de Diciembre del 2012 ( en miles de NUEVOS
SOLES )
CUENTA
2012
2011
Flujos de efectivo de actividad de operacin
Clases de cobros en efectivo por actividades de operacin
Venta de Bienes y Prestacin de Servicios
Regalas, cuotas, comisiones, otros ingresos de actividades
ordinarias
Contratos mantenidos con propsito de intermediacin o para
negociar
Arredamiento y posterior venta de esos activos
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad de operacin
Clases de pagos en efectivo por actividades de operacin
Proveedores de Bienes y Servicios
Contratos mantenidos con propsito de intermediacin o para
negociar
Pagos a y por cuenta de los empleados
Elaboracin o adquisicin de activos para arrendar y otros
mantenidos
la venta
Otros Pagos para
de Efectivo
Relativos a la Actividad de Operacin
Flujos de efectivo y equivalente al efectivo procedente de (utilizados
en)
operaciones
Intereses
recibidos (no incluidos en la Actividad de Inversin)
Intereses pagados (no incluidos en la Actividad de Financiacin)
Dividendos Recibidos (no incluidos en la Actividad de Inversin)
Dividendos pagados (no incluidos en la Actividad de Financiacin)
Impuestos a las ganancias (pagados) reembolsados
Otros cobros (pagos) de efectivo
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados
en)
Actividades
dede
Operacin
Flujos
de efectivo
actividad de inversin
Clases de cobros en efectivo por actividades de inversin
Reembolso de Adelantos de Prestamos y Prstamos Concedidos a
Terceros
Prdida de control de subsidiarias u otros negocios
Reembolsos recibidos de prstamos a entidades relacionadas
Venta de Instrumentos Financieros de Patrimonio o Deuda de Otras
Entidades
Contratos Derivados (futuro, a trmino, opciones)
Venta de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto del Efectivo
Desapropiado
Venta de Propiedades, Planta y Equipo
Venta de Activos Intangibles
Venta de Otros Activos de largo plazo
Subvenciones del gobierno
Intereses Recibidos
Dividendos Recibidos
Clases de pagos en efectivo por actividades de inversin
Anticipos y Prestamos Concedidos a Terceros
Obtener el control de subsidiarias u otros negocios
Prestamos concedidos a entidades relacionadas
Compra de Instrumentos Financieros de Patrimonio o Deuda de
Otras
Entidades
Contratos
Derivados (futuro, a trmino, opciones)
Compra de Subsidiarias, Neto del Efectivo Adquirido
Compra de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto del Efectivo
Adquirido
Compra de Propiedades, Planta y Equipo
Compra de Activos Intangibles
Compra de Otros Activos de largo plazo
Impuestos a las ganancias (pagados) reembolsados
Otros cobros (pagos) de efectivo relativos a la actividad de inversin

0
0
3,239,775
0
0
0
47,485
0
(2,793,572)
0
(125,170)
0
(71,739)
296,779
1,642
(1,237)
0
0
(93,709)
0
203,475
0
0
0
0
61,645
0
0
0
21,527
0
0
0
7,986
3
0
0
0
0
0
0
0
0
(162,658)
(403)
0
0
(71)

0
0
3,034,288
0
0
0
37,489
0
(2,509,818)
0
(97,491)
0
(84,385)
380,083
1,534
(1,896)
0
0
(105,199)
0
274,522
0
0
0
0
53,916
0
0
0
2,046
0
0
0
8,719
2
0
0
0
0
0
0
0
0
(197,123)
(1,117)
0
0
(31)

Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados

en)
Actividades
dede
Inversin
Flujos
de efectivo
actividad de financiacin
Clases de cobros en efectivo por actividades de financiacin:
Obtencin de Prstamos
Prstamos de entidades relacionadas
Cambios en las participaciones en la propiedad de subsidiarias que
no
resultan
en prdida de control
Emisin
de Acciones
Emisin de Otros Instrumentos de Patrimonio
Subvenciones del gobierno
Clases de pagos en efectivo por actividades de financiacin:
Amortizacin o pago de Prstamos
Pasivos por Arrendamiento Financiero
Prstamos de entidades relacionadas
Cambios en las participaciones en la propiedad de subsidiarias que
no
resultanoen
prdida
control de la Entidad (Acciones en Cartera)
Recompra
Rescate
dede
Acciones
Adquisicin de Otras Participaciones en el Patrimonio
Intereses pagados
Dividendos pagados
Impuestos a las ganancias (pagados) reembolsados
Otros cobros (pagos) de efectivo relativos a la actividad de
financiacin
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados
en) Actividades
de Financiacin
Aumento
(Disminucin)
Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo,
antes dede
las
Variaciones
enen
las
Tasas
dede
Cambio
Efectos
las
Variaciones
las
Tasas
Cambio sobre el Efectivo y
Equivalentes
al Efectivo Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo
Aumento (Disminucin)
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Inicio del Ejercicio
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Finalizar el Ejercicio

(71,971)
0
0
292,437
0
0
0
0
0
0
(298,328)
0
0
0
0
0
(24,355)
(130,240)
0
0
(160,486)
(28,982)
0
(28,982)
89,580
60,598

(133,588)
0
0
189,301
0
0
0
0
0
0
(152,863)
0
0
0
0
0
(25,074)
(141,304)
0
0
(129,940)
10,994
0
10,994
78,586
89,580

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA ( R

CTA

2012

DENONIMACION

Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo

60,598.00

Otros Activos Financieros

Cuentas por cobrar comerciales

348,175.00

Estimacion de cuentas de cobranza dudosa generica

Estimacion de cuentas de cobranza dudosa esoecifica
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas

41,857.00
26285.00

Anticipos
Inventarios

567,477.00

PRODUCTOS TERMINADOS
PTRRODUCTO EN PROCESO
MATERIA PRIMA
MATERIALES AUXILIARES
DESVALORIZACION DE SUMINISTRO
Activos Biolgicos
Activos por Impuestos a las Ganancias

6,187.00
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o 1,050,579.00
Grupos de Activos para su D
1,050,579.00
Total Activos Corrientes
Otros Activos no financieros

Activos No Corrientes
caja minima
Otros Activos Financieros

77,870.00
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas
Cuentas por Cobrar Comerciales

Otras Cuentas por Cobrar

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas

40,492.00
96,545.00

Anticipos
existencias por recibir
existencias
Activos Biolgicos
Propiedades de Inversin
Propiedades, Planta y Equipo (neto)

1,165,852.00

obras en curso
depreciacion de activos fijos
Activos intangibles distintos de la plusvalia

5,473.00

amortizacion de intangible
Activos por impuestos diferidos
Plusvala
Otros Activos no financieros
Total Activos No Corrientes

1,386,232.00

TOTAL DE ACTIVOS

2,436,811.00

Y Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas

130,481.00
260,498.00
187,694.00
32,371.00

Intereses
Provisin por Beneficios a los Empleados
beneficios a lo sdirectores y accionistas
Otras provisiones
Pasivos por Impuestos a las Ganancias
Otros Pasivos no financieros

20,093.00

631,137.00
Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos
en Grupos de Activos
Total Pasivos Corrientes

631,137.00

Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros

311,204.00

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar

Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Ingresos Diferidos
Provisin por Beneficios a los Empleados
Otras provisiones
pasivo por impuesto diferido neto

94,954.00

pasivo por impuesto diferido

Total Pasivos No Corrientes
Total Pasivos

406,158.00
1,037,295.00

Patrimonio
Capital Emitido

382,502.00

Primas de Emisin
Acciones de Inversin

39,117.00

Acciones Propias en Cartera

Otras Reservas de Capital
Resultados Acumulados

75,341.00
902,556.00

Otras Reservas de Patrimonio

Total Patrimonio

1,399,516.00

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

2,436,811.00

SUMAS

17,339,877.00

ANCIERA ( REESTRUCTURADO )
ESF
CAMBIOS

2011

CAMBIOS

54,538.20

89,580.00

80,622.00

362,731.80
(14,556.80)
(3,639.20)
41,857.00
26285.00

330,372.00

349,273.00
(18,901.00)

30,711.00
78,056.00

30,711.00
78,056.00

24,176.00
45,102.00
37,047.00
222,050.00
84,097.00
(8,309.00)

424,347.00

22,585.60
45,304.00
29,619.00
152,615.00
79,997.00
(8,900.00)

6,187.00

6,155.00
959,221.00
959,221.00

6,155.00

877,566.00

6,059.80
77870.00

847,136.60

8,958.00
77,870.00

77,870.00

40492.00
96545.00

32,885.00
107,978.00

157270.00
6044.00

1634354.00
103306.00
-571808.00
6000.00
-527.00

32,885.00
107,978.00
97,480.00
5,646.40

1,085,832.00

1,540,344.00

62,081.00
(516,593.00)

5,550.00

4652.00

6,000.00
(450.00)
4,694.00

1,560,257.80

1,310,115.00

1,426,893.40

2,437,823.80

2,269,336.00

2,274,030.00

130,481.00
260,498.00
5,969.00
32,371.00
1,277.00
57,951.00
122,497.00
20,093.00

126,267.00
244,184.00
132,174.00
8,550.00

126,267.00
244,184.00
6,949.00
8,550.00
1,042.00
43,929.00
80,254.00

5,523.00

5,523.00

631,137.00

311,204.00

516,698.00
516,698.00

516,698.00

321,309.00

321,309.00

95,355.00
99,606.00
410,810.00

416,664.00
933,362.00

100,049.00
421,358.00
938,056.00

382,502.00
39,117.00
75,341.00
902,556.00

255,843.00

255,843.00

26,164.00

26,164.00

51,179.00

51,179.00

1,002,788.00

1,002,788.00

1,399,516.00

1,335,974.00

1,335,974.00

2,441,463.00

2,269,336.00

2,274,030.00

1,041,947.00

3,639.20

15,683,446.60

16,025,297.00

14,582,236.00

90,302.00

ESF
DENONIMACION

%
Activos
2012
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
54538.20
2.23%
Otros Activos Financieros
0.00%
Cuentas por cobrar comerciales
366371.00
15.01%
Estimacion de cuentas de cobranza dudosa generica
-18196.00
-0.75%
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
41857.00
1.71%
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
26285.00
1.08%
Inventarios
24176.00
0.99%
PRODUCTOS TERMINADOS
45102.00
1.85%
PTRRODUCTO EN PROCESO
37047.00
1.52%
MATERIA PRIMA
222050.00
9.09%
MATERIALES AUXILIARES
84097.00
3.44%
DESVALORIZACION DE SUMINISTRO
-8309.00
-0.34%
Otros Activos no financieros
6187.00
0.25%
Total Activos Corrientes
881205.20
36.09%
Activos No Corrientes
caja minima
6059.80
0.25%
Otros Activos Financieros
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos
77870.00
y asociadas3.19%
Otras Cuentas por Cobrar
40492.00
1.66%
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas96545.00
3.95%
existencias por recibir
157270.00
6.44%
existencias
6044.00
0.25%
Propiedades, Planta y Equipo (neto)
1634354.00
66.94%
obras en curso
103306.00
4.23%
depreciacion de activos fijos
-571808.00
-23.42%
Activos intangibles distintos de la plusvalia 6000.00
0.25%
amortizacion de intangible
-527.00
-0.02%
Activos por impuestos diferidos
4652.00
0.19%
Total Activos No Corrientes
1560257.80
63.91%
TOTAL DE ACTIVOS
2441463.00
100.00%
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros
130481.00
5.34%
Cuentas por Pagar Comerciales
260498.00
10.67%
Otras Cuentas por Pagar
7246.00
0.30%
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 32371.00
1.33%
Provisin por Beneficios a los Empleados
57951.00
2.37%

2011
80622.00
349273.00
-18901.00

30711.00
78056.00
22585.60
45304.00
29619.00
152615.00

79997.00
-8900.00
6155.00
847136.60

8958.00
77870.00
32885.00
107978.00

97480.00
5646.40
1540344.00

62081.00
-516593.00

6000.00
-450.00
4694.00
1426893.40
2274030.00

126267.00
244184.00

7991.00
8550.00
43929.00

beneficios a lo sdirectores y accionistas

122497.00
5.02%
Pasivos por Impuestos a las Ganancias
20093.00
0.82%
Total Pasivos Corrientes
631137.00
25.85%
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros
311204.00
12.75%
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
pasivo por impuesto diferido
99606.00
4.08%
Total Pasivos No Corrientes
410810.00
16.83%
Total Pasivos
1041947.00
42.68%
Patrimonio
Capital Emitido
382502.00
15.67%
Primas de Emisin
0.00
0.00%
Acciones de Inversin
39117.00
1.60%
Acciones Propias en Cartera
0.00
Otras Reservas de Capital
75341.00
3.09%
Resultados Acumulados
902556.00
36.97%
Otras Reservas de Patrimonio
Total Patrimonio
1399516.00
57.32%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
2441463.00
100.00%

80254.00
5523.00
516698.00
321309.00
100049.00
421358.00
938056.00
255843.00

26164.00
51179.00
1002788.00
1335974.00
2274030.00

GLORIA S.A
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA REESTRUCTURADO
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 Y 2011
(EXPRESADO EN MILES DE NUEVOS SOLES)
DENOMINACIN
ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
ACTIVO REESTRUCTURADO
PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
PASIVO REESTRUCTURADO
PATRIMONIO
PASIVO Y PATRIMONIO

2012
881,205.20
1,560,257.80
2,441,463.00
631,137.00
410,810.00
1,041,947.00
1,399,516.00
1,399,516.00

3000000

%
37%
63%
100%
23%
19%
41%
59%
100%

2,27

R
TU
C

IE
N
R
R

IE
R
R
O

IM

TE

TE

IO

N
O
TR

IM

1,426,893
2000000
847,136.60
1000000

IO

O
D
A
TR

R
TU
C

IE

N
R

IE
O

R
TU

TE

TE

O
D
A

N
C

IE
R
R

IE

TE

TE

2,441,463.00
1,560,257.80
1000000
1,399,516.00
1,399,516.00
1,041,947.00
881,205.20
631,137.00
410,810.00
0

2011
847,136.60
###
2,274,030.00
516,698.00
421,358.00
938,056.00
1,335,974.00
2,274,030.00

3000000

2000000

TOTAL
TOTAL
TOTAL
TOTAL
TOTAL
TOTAL
TOTAL
TOTAL

3000000

1,426,893
2000000
847,136.60
1000000

2000000

R
P
L
TA
TO

TO

TO
TA

PA

SI
V

R
EE
ST

R
O
V

TI
C
A
L

TA
TO

C
U

O
C
O
N

O
V
TI

C
A
L

TA
TO

63.91%
57.32%

62.75%

70.00%
60.00%
50.00%

50.00%
36.09%

37.25%

40.00%
25.85%

30.00%

30.00%
16.83%

20.00%

20.00%
10.00%

10.00%
0.00%

TU

R
R

R
O
C
O
V
TI
C
A
L
TA
TO

60.00%

40.00%

IE
N

N
IE
R

IM
PA

Y
O
V
SI

PA
L
TA
TO

Column C

70.00%

TE

TE

IO
O

N
O
TR

IM
TR

PA
L

TO
TA

IO

O
D
A
R

C
U

EE
ST
R

R
O

SI
V
PA

TO
TA

TA

TU

IE
R
R
O

C
O
N

O
V
SI

PA
L

TE
N

N
IE
R
R

O
C
O
V

SI
PA
L

TA
TO

TO

TE

O
D
A
R

TU
C
U

TR
EE
S

R
O

C
A
L

TO
TA

TO
TA

TI

TI

TI

IE

IE

TE

TE

2,441,463.00
1,560,257.80
1000000
1,399,516.00
1,399,516.00
1,041,947.00
881,205.20
631,137.00
410,810.00
0

TO
TA

2,27

3000000

0.00%
Total
Activos
Corrientes

Total
Activos No
Corrientes

Total
Pasivos
Corrientes

Total
Pasivos No
Corrientes

Total
Patrimonio

Total
Activos
Corrientes

Total
Activos No
Corrientes

Variacion
Absoluta

3.55%
0.00%
15.36%
-0.83%
1.35%
3.43%
0.99%
1.99%
1.30%
6.71%
3.52%
-0.39%
0.27%
37.25%

-26083.80
0.00
17098.00
705.00
11146.00
-51771.00
1590.40
-202.00
7428.00
69435.00
4100.00
591.00
32.00
34068.60

-32.35%

0.39%

-2898.20

-32.35%

3.42%
1.45%
4.75%
4.29%
0.25%
67.74%
2.73%
-22.72%
0.26%
-0.02%
0.21%
62.75%
100.00%

5.55%
10.74%
0.35%
0.38%
1.93%

4.90%
-3.73%
36.29%
-66.33%
7.04%
-0.45%
25.08%
45.50%
5.13%
-6.64%
0.52%
4.02%

7607.00 23.13%
-11433.00 -10.59%
59790.00 61.34%
397.60
7.04%
94010.00
6.10%
41225.00 66.41%
-55215.00 10.69%
0.00
0.00%
-77.00 17.11%
-42.00
-0.89%
133364.40
9.35%
167433.00
7.36%
0.00
0.00
4214.00
3.34%
16314.00
6.68%
-745.00
-9.32%
23821.00 278.61%
14022.00 31.92%

3.53%
0.24%
22.72%

42243.00 52.64%
14570.00 263.81%
114439.00 22.15%
0.00
-10105.00
-3.14%
0.00
-443.00
-0.44%
-10548.00
-2.50%
103891.00 11.08%
0.00
126659.00 49.51%
0.00
12953.00 49.51%
0.00
24162.00 47.21%
-100232.00 -10.00%
0.00
63542.00
4.76%
167433.00
7.36%

14.13%
4.40%
18.53%
41.25%
11.25%
1.15%
2.25%
44.10%
58.75%
100.00%

TURADO

S)
V. ABSOLUTA V. RELATIVA
34,068.60
4.02%
133,364.40
9.35%
167,433.00
7.36%
114,439.00
22.15%
-10,548.00
-2.50%
103,891.00
11.08%
63,542.00
4.76%
-874,514.00
-38.46%

2,274,030.00

3000000

2,274,030.00

1,426,893.40
1,335,974.00
2000000
938,056.00
847,136.60
516,698.00
421,358.00
1000000
IO
IM
TR

IM

IO

O
D
A
TR

TU

N
IE
R
R

IE

TE

TE

O
D

TE
TU
C

IE
N
R
R

IE

TE

2,274,030.00

3000000

2,274,030.00

1,426,893.40
1,335,974.00
2000000
938,056.00
847,136.60
516,698.00
421,358.00
1000000
IO
N
IM
TR
PA

SI
V

TO
TA

PA

TO
TA

N
O
IM

PA

U
R

EE
ST
R

O
V
SI

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L

TO

TA

IO

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D
A

TR

TU

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R
R
O

C
O
N

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V

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PA

L
TA

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IE
R
R

O
C

O
SI
V

PA

L
TO

TO
TA

TE

TE

O
D
A
R

TU
C

U
R

EE
ST
R

TO

TA

TI

TI

TI

IE

IE
N

TE

TE

Column E

62.75%

58.75%

37.25%

Total
Activos
Corrientes

22.72%

Total
Activos No
Corrientes

18.53%

Total
Total
Total
Pasivos
Pasivos No Patrimonio
Corrientes Corrientes

Estado de Resultados

REESTRUCTURACION DEL ESTADO DE RESULTADOS

GLORIA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS |Individual | Anual al 31 de Diciembre del
2012 ( en CUENTA
miles de NUEVOS SOLES ) 2012
CAMBIOS
2011
Ingresos de actividades
ordinarias
Costo de Ventas

CAMBIOS

2,806,691

2806691.00

2,566,412

2566412.00

-2111538.00

-2111538.00

(1,990,855)

-1990858.00

Inventario inicial de
Mercaeria
Compra de Mercaderia
Inventario final de
Mercaderia
Inv.
Inicial de Produc.

Terminado
Inv. Inicial de Produc. En
Proceso
Consumo de Materia Prima

28232.00

17830.00

124871.00

122071.00

-30220.00

-28232.00

45304.00

44793.00

29619.00

21570.00

1700551.00

1602133.00

MOD

36113.00

32634.00

Depreciacion

50193.00

40829.00

Otros Gastos DE
Fabricacion

180806.00

177482.00

Inv. Final de Produc.

Terminao
Inv. Final de Produc. En
Proceso
Costos de Servicio

-45102.00

-45304.00

-37101.00

-29616.00

Ganancia (Prdida) Bruta

Gastos de Ventas y
Distribucin
Depreciacion

28272.00
695,153

695153.00

(237,685)

34668.00
575,557

575554.00

(190,856)
-2209.00

Carga de personal

-2026.00

-795.00

-530.00

-102987.00

-73785.00

Homorarios y comisiones

-90817.00

-77913.00

Fletes

-22598.00

-20665.00

-9704.00

-8501.00

-1035.00

-1224.00

-168.00

-149.00

Publicidad

Servicios prestados por

terceros
Regalias
Tributos
Cargas diversas de gestion
y
provisiones
Gastos
de Administracin

-7372.00
(120,655)

Depreciacion y
amortizacion
cargas del personal

-6063.00
-5175.00

-41181.00

-28209.00

Servicio prestado por

terceros
Tributos

-36084.00

-25213.00

-1627.00

-1883.00

honorarios de directores

-22438.00

-20089.00

Sanciones administrativas
Cargas diversas de gestion
y
provisiones
Otros
Ingresos Operativos
Otros Gastos Operativos

Ganancia (Prdida) por

actividades
de operacin
Ingresos Financieros

356,761

Gastos Financieros
Diferencias de Cambio
neto
Otros ingresos (gastos) de
las
subsidiarias,negocios
Resultado
antes de
conjuntos
y las
asociadas
Impuesto
Ganancias
Gasto por aImpuesto
a las
Ganancias
Ganancia (Prdida) Neta

de
Operaciones
Ganancia
(prdida)
Continuadas
procedente de operaciones
discontinuadas, neta del
impuesto a las ganancias

-312.00

-825.00

-5276.00

-5042.00

-967.00

-1123.00

-5206.00
19,948

19948.00

-7712.00
8,110

8110.00

0
356761.00

297,540

297537.00

6,872

6872.00

7,457

7457.00

(25,648)

-25648.00

(26,815)

-26815.00

12,276

12276.00

5,482

5482.00

350,261

350261.00

283,664

(108,639)

-108639.00

(88,565)

-88565.00

241,622

241622.00

195,099

195096.00

-237685.00

(95,271)
-7564.00

Impuestos a las
transacciones
fiancieras
Impuestos atrasados

2111538.00

283661.00

-120655.00

Ganancia (prdida)
procedente de operaciones
discontinuadas, neta del
Ganancia
Neta
impuesto (Prdida)
a las ganancias
del Ejercicio

241,622

241622.00

195,099

195096.00

Estado de Resultados

ANALISIS TENDENCIAL
GLORIA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS |Individual | Anual al 31 de
DiciembreCUENTA
del 2012 ( en miles de 2012
NUEVOS SOLES
)
CAMBIOS
Ingresos de actividades
ordinarias
Costo de Ventas
Ganancia (Prdida) Bruta

CAMBIOS

2,806,691

2806691.00

100%

2566412.00

100%

(2,111,538
695,153)

-2111538.00 -75.23%

-1990855.00

-77.57%

695153.00

24.77%

575557.00

22.43%

-237685.00

-8.47%

-190856.00

-7.44%

-2209.00

-0.08%

-2026.00

-0.08%

-795.00

-0.03%

-530.00

-0.02%

-102987.00

-3.67%

-73785.00

-2.88%

Homorarios y comisiones

-90817.00

-3.24%

-77913.00

-3.04%

Fletes

-22598.00

-0.81%

-20665.00

-0.81%

-9704.00

-0.35%

-8501.00

-0.33%

-1035.00

-0.04%

-1224.00

-0.05%

-168.00

-0.01%

-149.00

-0.01%

-7372.00

-0.26%

-6063.00

-0.24%

-100707.00

-3.59%

-87161.00

-3.40%

-7564.00

-0.27%

-5175.00

-0.20%

-41181.00

-1.47%

-28209.00

-1.10%

Servicio prestado por

terceros
Tributos

-36084.00

-1.29%

-25213.00

-0.98%

-1627.00

-0.06%

-1883.00

-0.07%

honorarios de directores

-22438.00

-0.80%

-20089.00

-0.78%

-312.00

-0.01%

-825.00

-0.03%

-5276.00

-0.19%

-5042.00

-0.20%

Gastos de Ventas y
Distribucin
Depreciacion

(237,685)

Carga de personal
Publicidad

Servicios prestados por

terceros
Regalias
Tributos
Cargas diversas de gestion
y
provisiones
Gastos
de Administracin

(120,655)

Depreciacion y
amortizacion
cargas del personal

Impuestos a las
transacciones
fiancieras
Impuestos atrasados
Sanciones administrativas
Cargas diversas de gestion
y
provisiones
Otros
Ingresos Operativos

19,948

Otros Gastos Operativos

Ganancia (Prdida) por

actividades
de operacin
Ingresos Financieros

356,761

Gastos Financieros
Diferencias de Cambio
neto
Otros ingresos (gastos) de
las
subsidiarias,negocios
Resultado
antes de
conjuntos
y las
asociadas
Impuesto
Ganancias
Gasto
por aImpuesto
a las
Ganancias
Ganancia (Prdida) Neta

de
Operaciones
Ganancia
(prdida)
Continuadas
procedente de operaciones
discontinuadas, neta del
Ganancia
Neta
impuesto (Prdida)
a las ganancias
del Ejercicio

-967.00

-0.03%

-1123.00

-0.04%

-5206.00

-0.19%

-7712.00

-0.30%

19948.00

0.71%

8110.00

0.32%

356761.00

12.71%

297540.00

11.59%

0.00%

0.00%

6,872

6872.00

0.24%

7457.00

0.29%

(25,648)

-25648.00

-0.91%

-26815.00

-1.04%

12,276

12276.00

0.44%

5482.00

0.21%

0.00%

0.00%

350,261

350261.00

12.48%

283664.00

11.05%

(108,639)

-108639.00

-3.87%

-88565.00

-3.45%

241,622

241622.00

8.61%

195099.00

7.60%

0
241,622

241622.00

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

8.61%

195099.00

7.60%

240279.00

9%

Estado de Flujo de Efectivo

GLORIA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS |Individual | Anual al 31 de Diciembre del 2012 ( en miles de NUEVOS SOLES )
CUENTA

2012

2011

Flujos de efectivo de actividad de operacin

Clases de cobros en efectivo por actividades de operacin
Venta de Bienes y Prestacin de Servicios
Arredamiento y posterior venta de esos activos
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad de operacin

3,239,775
0
47,485

3,034,288
0
37,489

(2,793,572)
0
(125,170)
0
(71,739)
296,779
1,642
(1,237)
(93,709)
0
203,475

(2,509,818)
0
(97,491)
0
(84,385)
380,083
1,534
(1,896)
(105,199)
0
274,522

0
0
61,645
0
0
21,527
0
0
0
7,986
3

0
0
53,916
0
0
2,046
0
0
0
8,719
2

(162,658)
(403)
0
0
(71)
(71,971)
0
0
292,437
(298,328)
(24,355)
(130,240)
0
0
(160,486)
(28,982)
0

(197,123)
(1,117)
0
0
(31)
(133,588)
0
0
189,301
(152,863)
(25,074)
(141,304)
0
0
(129,940)
10,994
0

Clases de pagos en efectivo por actividades de operacin

Proveedores de Bienes y Servicios
Contratos mantenidos con propsito de intermediacin o para
negociar
Pagos a y por cuenta de los empleados
Elaboracin o adquisicin de activos para arrendar y otros
mantenidos
la venta
Otros Pagos para
de Efectivo
Relativos a la Actividad de Operacin
Flujos de efectivo y equivalente al efectivo procedente de
(utilizadosrecibidos
en) operaciones
Intereses
(no incluidos en la Actividad de Inversin)
Intereses pagados (no incluidos en la Actividad de Financiacin)
Impuestos a las ganancias (pagados) reembolsados
Otros cobros (pagos) de efectivo
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de
(Utilizados
en) Actividades
Operacin
Flujos
de efectivo
de actividad de
de inversin
Clases de cobros en efectivo por actividades de inversin
Reembolso de Adelantos de Prestamos y Prstamos Concedidos a
Terceros
Prdida de control de subsidiarias u otros negocios
Reembolsos recibidos de prstamos a entidades relacionadas
Venta de Instrumentos Financieros de Patrimonio o Deuda de
Otras
Venta Entidades
de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto del Efectivo
Desapropiado
Venta de Propiedades, Planta y Equipo
Venta de Activos Intangibles
Venta de Otros Activos de largo plazo
Subvenciones del gobierno
Intereses Recibidos
Dividendos Recibidos
Clases de pagos en efectivo por actividades de inversin
Compra de Propiedades, Planta y Equipo
Compra de Activos Intangibles
Compra de Otros Activos de largo plazo
Impuestos a las ganancias (pagados) reembolsados
Otros cobros (pagos) de efectivo relativos a la actividad de
inversin
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de
(Utilizados
en) Actividades
Inversin
Flujos de efectivo
de actividad de
de financiacin
Clases de cobros en efectivo por actividades de financiacin:
Obtencin de Prstamos
Amortizacin o pago de Prstamos
Intereses pagados
Dividendos pagados
Impuestos a las ganancias (pagados) reembolsados
Otros cobros (pagos) de efectivo relativos a la actividad de
financiacin
Flujos
de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de
(Utilizados
en) Actividades
deEfectivo
Financiacin
Aumento (Disminucin)
Neto de
y Equivalente al Efectivo,

antes
dede
las
Variaciones
enen
las
Tasas
dede
Cambio
Efectos
las
Variaciones
las
Tasas
Cambio sobre el Efectivo
y Equivalentes al Efectivo

Aumento (Disminucin) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo

Efectivo y Equivalente al Efectivo al Inicio del Ejercicio
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Finalizar el Ejercicio

(28,982)
89,580
60,598

10,994
78,586
89,580

Indicadores de Liquidez
Razn corriente o circulante o
de Liquidez General: AC/PC
(2)
Liquidez inmediata AC-Invent/ PC (0.5 a 1)
Prueba Acida o tesoreria AEfect/ PC (0.3)
Ratios de estructura
Correspondientes al activo
Activo F / Activo Total
Activo Cte / Activo total
Existencias / Activo Total
Realizable / Activo Total
Correspondientes al pasivo y patrimonio
Patrimonio / Pasivo Total
PC / Pasivo Total
PNC / Pasivo Total
Otros
Anlisis de Fondo de Maniobra o Capital
de Trabajo
Activo Corriente - Pasivo Cte
De Endeudamiento
Total (deudas a Terceros)
DTcf/PT
Nota: considerar con Costos Financieros
Coef Endeudamiento DT/PAT
Ratio Autonomia Financiera PAT/PT
A largo Plazo
DLP / PT
A corto Plazo
DCP / PT
De equilibrio financiero
Financiacin inmobilizado PNC/ANC
Garanta financiera DLP / AF
Estructura financiera PAT / Act Fijo
Situacin de Equilibrio
PNC + Pat / Activo Fijo
PNC + Pat / Activo Fijo + Inversiones
Pat / Activo Fijo + Inversiones
Capital Fijo ( AF - DLP) / AF(Inm Maq Eq)
Capital Trabajo / Activo corriente
Analisis de Rentabilidad Econmica
Rentabilidad Capital Ut Neta / Cap Soc
Rentabilidad Financiera Ut Neta / Act T
Rentabilidad del patrimonio Ut Neta /Pat
Grado Intensidad
Ctas de valuacin / Cuentas de origen Activo
Garantas Ventas= provisiones / existemcias

APALANCAMIENTO
ROE / ROI
1 = Costo capital Ajeno y Propio rinden
igual que rentabilidad del Patrimonio
( Neutro Leverage)
mas de 1 = Costo capital Ajeno es
menor a la rentabilidad del Patrimonio
mas deudas rentable ( Positivo Leverage)
Menos de 1 = Costo capital Ajeno es
mayor a la rentabilidad del Patrimonio
disminuye rentabilidad ( negativo
Leverage)

PUNTO EQUILIBRIO FINANCIERO

Pe = A + C - D + CF ( 1-T)
(P - Cvu) (1-T)
C caja minima deseada
A deuda por amortizar
D depreciacin
CF costos fijos
Cvu costo variable unitario
P precio unitario
T tasa Impuesto a la Renta

RAZONES DE LIQUIDEZ:
La liquidez de una organizacin es juzgada por la capacidad para saldar las obligaciones a corto plazo que se han adquirido a
CAPITAL NETO DE TRABAJO (CNT): Esta razn se obtiene al descontar de las obligaciones corrientes de la empresa todos s
CNT = Pasivo Corriente-Activo Corriente
NDICE DE SOLVENCIA (IS): Este considera la verdadera magnitud de la empresa en cualquier instancia del tiempo y es com
IS = Activo Corriente
Pasivo Corriente
NDICE DE LA PRUEBA DEL ACIDO (ACIDO): Esta prueba es semejante al ndice de solvencia, pero dentro del activo corrie
ACIDO = Activo Corriente- Inventario

Pasivo Corriente
ROTACION DE INVENTARIO (RI): Este mide la liquidez del inventario por medio de su movimiento durante el periodo.
RI = Costo de lo vendido
Inventario promedio
PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO (PPI): Representa el promedio de das que un artculo permanece en el inventario de la
PPI =
360
Rotacin del Inventario
ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR (RCC): Mide la liquidez de las cuentas por cobrar por medio de su rotacin.
RCC =
Ventas anuales a crdito
Promedio de Cuentas por Cobrar
PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR (PPCC): Es una razn que indica la evaluacin de la poltica de crditos y
PPCC =
360
.
Rotacin de Cuentas por Cobrar
ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR (RCP): Sirve para calcular el nmero de veces que las cuentas por pagar se conviert
RCP =
Compras anuales a crdito
Promedio de Cuentas por Pagar
PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR (PPCP): Permite vislumbrar las normas de pago de la empresa.
PPCP =
360
Rotacin de Cuentas por Pagar
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO:
Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar utilidades, estas son de gran importancia ya
RAZN DE ENDEUDAMIENTO (RE): Mide la proporcin del total de activos aportados por los acreedores de la empresa.
RE = Pasivo total
Activo total
RAZN PASIVO-CAPITAL (RPC): Indica la relacin entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los que ap
RPC = Pasivo a largo plazo
Capital contable
RAZN PASIVO A CAPITALIZACIN TOTAL (RPCT): Tiene el mismo objetivo de la razn anterior, pero tambin sirve para c
RPCT = Deuda a largo plazo
Capitalizacin total
RAZONES DE RENTABILIDAD:
Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con respecto a un nivel dado de ventas, de activos o la
MARGEN BRUTO DE UTILIDADES (MB): Indica el porcentaje que queda sobre las ventas despus que la empresa ha pagad
MB = Ventas - Costo de lo Vendido
Ventas
MARGEN DE UTILIDADES OPERACIONALES (MO): Representa las utilidades netas que gana la empresa en el valor de cad
MARGEN NETO DE UTILIDADES (MN): Determina el porcentaje que queda en cada venta despus de deducir todos los gast
ROTACIN DEL ACTIVO TOTAL (RAT): Indica la eficiencia con que la empresa puede utilizar sus activos para generar venta
RAT = Ventas anuales
Activos totales
RENDIMIENTO DE LA INVERSIN (REI): Determina la efectividad total de la administracin para producir utilidades con los a
REI = Utilidades netas despus de impuestos
Activos totales
RENDIMIENTO DEL CAPITAL COMN (CC): Indica el rendimiento que se obtiene sobre el valor en libros del capital contable
CC = Utilidades netas despus de impuestos - Dividendos preferentes
Capital contable - Capital preferente
UTILIDADES POR ACCIN (UA): Representa el total de ganancias que se obtienen por cada accin ordinaria vigente.
UA = Utilidades disponibles para acciones ordinarias
Nmero de acciones ordinarias en circulacin
DIVIDENDOS POR ACCIN (DA): Esta representa el monto que se paga a cada accionista al terminar el periodo de operacio

Al terminar el anlisis de las anteriores razones

financieras, se deben tener los criterios y las
bases suficientes para tomar las decisiones que
mejor le convengan a la empresa, aquellas que
ayuden a mantener los recursos obtenidos
anteriormente y adquirir nuevos que garanticen
el beneficio econmico futuro, tambin verificar
y cumplir con las obligaciones con terceros para
as llegar al objetivo primordial de la gestin
administrativa, posesionares en el mercado
obteniendo amplios mrgenes de utilidad con
una vigencia permanente y slida frente a los
competidores, otorgando un grado de
satisfaccin para todos los rganos gestores de
esta colectividad.
Rotacin del inventario de Materias Primas =
Materia Prima Consumida
.
Promedio de Inventarios de Materias Primas.
Rotacin del inventario de Produc. en Proceso =
Costo de Produccin
.
Promedio de Inventario de Produccin en
Proceso.
Rotacin del Inventario de Artculos
Terminados=
Costo de Ventas
Promedio de Inventario de Artculos
Terminados.
Rotacin del Inventario de Artculos
Terminados= 8,341 = 1.6 veces
5,180

Estado de Prdidas y Ganancias

INDICES
Mrgenes sobre ventas:
Margen bruto de las ventas UB / Ventas
Margen Operativo Ut Operativo/ Ventas
Margen UAPI
UAPI / Ventas
Margen neto de ventas UN/ Ventas
Margen UAII
UAII / Ventas
Expansin, Evoluciones:
Expansin de Ventas Ventas 2009/Ventas2008
Evolucin del Margen bruto de ventas UB / UB
Margen Operativo Ut Operativo/ UT OPERATIVO
Margen UAPI
UAPI / UAPI
Margen neto de ventas UN/ Ventas
Margen operaciones descontinuadas = Ut OP D / Ventas
Promedios (diario)
Ventas
Compras
Costo de Mercadera vendida
Costo de Produccin
ANALISIS EFICIENCIA DE GASTOS O EGRESOS
Gastos Administracin / Ventas
Gastos de Ventas / Ventas
Gastos Financieros/ Ventas
Gastos de administracin - Gastos de personal/ Gastos Admn
Gastos de Ventas - Publicidad / Gastos Venta
Gastos operativos/ Ventas
NIVEL DE CALIDAD
Nmero de Quejas de Cilentes / Clientes
Pedidos entregados con retrazo/ total pedidos entregados
Costos de fallos / Ventas
Costos de servicios post ventas/ Ventas
Costos de accidentes / Gastos de personal
ANALISIS MIXTOS
De Gestin
ROTACIONES ( Principal y por segmerntos )
Giro Clientes Saldo medio cuentas por cobrar/ Ventas x 365
Giro Proveedores Saldo medio cuentas por pagar/ Compras x 365
Giro Materias Primas Saldo medio compras de Materias Primas/ Consumo x 365
Giro de Fabricacin S. medio de Productos en Proceso / Costo de Fabricacin x 365
Giros Productos Terminados S. medio de Productos Terminados/ Costo de Ventas x 365
Giro de Existencias S. Medio ( MP + PP+ PT) /Costo de Ventas x 365 Grupal
Giro de Existencias S. Medio MP / Costo de Ventas x 365
Giro de Existencias S. Medio PP / Costo de Ventas x 365
Giro de Existencias S. Medio PT / Costo de Ventas x 365
OTRAS - ROTACIONES
Ventas / Clientas

Ventas / Existencias
Ventas / Activo Fijo
Ventas / Inversiones
etc.
OTRAS - Intensidad
Costo de deuda = Gasto financiero / Deuda Total con costo financiero

ROI ( Rent Econmica) UAII / Act Total

ROI UAII / ACTIVO X VENTAS/ VENTAS
ROI UAII / VENTAS X VENTAS/ ACTIVO

EVA
Utilidad por accion nota 33 0.102 ao 2008
Utilidad por accion nota 33 0.261 ao 2009
Total Pasivo TP
Costo Promedio Ponderado de Capital CPPC
Carga por Uso de Capital CUK
Valor Aadido Econmico VAE = EVA
Rentabilidad Requerida Rr
Capital Empleado CE
Costo de Deuda Cd
Tasa de Inters Ti
Tasa Impuesto a la Renta Tir
Utilidad Neta Un
Cd = Ti ( 1 - Tir )
CPPC = (TP/TP+CAP)x Cd + (CAP/CAP+TP)x Rr
Capital Empleado CE
CE = Obligaciones Financieras Cte + Ob Financiera no cte + Patrimonio
50342 + 309601+ 1474996
CE = 1834939
Recursos Propios = 1474996 Patrimonio

Cd = Ti ( 1 - Tir )
Cd = .065 ( 1- 30)

AF 6.84% soles
6.40%
6.156%
2%, 6.6875%

Cd = .065 ( 0.70)
Cd = .0455
CPPC = (1044502 / 1044502+1474996 ) x .0455 + (847192/ 847192+1044502) x .20
CPPC = ( 0.414567 ) x .0455 + (0.447848) x .20
CPPC = 0.018862 + 0.089569
CPPC = 0.1084316
CPPC = 10.84%

2519498
1891694

CUK = CPPC x Capital

CUK = .1084 x 847192
CUK = 91835.61
EVA = Un - CUK
EVA = 222,760 - 91835.61
EVA = 130924.39 hay creacin de Valor por que Un es Mayor que Cargo por Uso de Capital
Costo de Oportunidad
Activo Total x CPPC
(2519498- 14030) x 10.84%
2505468 x .1084
271592.73

r la capacidad para saldar las obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que stas se vencen. Se refieren no solamente a
zn se obtiene al descontar de las obligaciones corrientes de la empresa todos sus derechos corrientes.

a verdadera magnitud de la empresa en cualquier instancia del tiempo y es comparable con diferentes entidades de la misma actividad.

: Esta prueba es semejante al ndice de solvencia, pero dentro del activo corriente no se tiene en cuenta el inventario de productos, ya qu

a liquidez del inventario por medio de su movimiento durante el periodo.

epresenta el promedio de das que un artculo permanece en el inventario de la empresa.

CC): Mide la liquidez de las cuentas por cobrar por medio de su rotacin.

RAR (PPCC): Es una razn que indica la evaluacin de la poltica de crditos y cobros de la empresa.

P): Sirve para calcular el nmero de veces que las cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso del ao.

AR (PPCP): Permite vislumbrar las normas de pago de la empresa.

erceros que se utilizan para generar utilidades, estas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la empresa en el transc
proporcin del total de activos aportados por los acreedores de la empresa.

acin entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los que aportan los dueos de las empresas.

(RPCT): Tiene el mismo objetivo de la razn anterior, pero tambin sirve para calcular el porcentaje de los fondos a largo plazo que sumin

ganancias de la empresa con respecto a un nivel dado de ventas, de activos o la inversin de los dueos.
ca el porcentaje que queda sobre las ventas despus que la empresa ha pagado sus existencias.

S (MO): Representa las utilidades netas que gana la empresa en el valor de cada venta. Estas se deben tener en cuenta deducindoles los
mina el porcentaje que queda en cada venta despus de deducir todos los gastos incluyendo los impuestos.
a la eficiencia con que la empresa puede utilizar sus activos para generar ventas.

ermina la efectividad total de la administracin para producir utilidades con los activos disponibles.

Indica el rendimiento que se obtiene sobre el valor en libros del capital contable.
- Dividendos preferentes

el total de ganancias que se obtienen por cada accin ordinaria vigente.

enta el monto que se paga a cada accionista al terminar el periodo de operaciones.

ROE RENTABILIDAD DEL PARTIMO

Utitlidad Neta
222760
Ventas
3033743
Costo Ventas
-2147555

gastos operat
-495593
otros ing gastos
-13255
Participac
-42005
Imp Renta
-113414
operac disc
839

Pat / Capital Fijo

Rotacin de Activos: Ventas / Act Total

Utitlidad Neta
222760

Promedio
F 6.84% soles
6.520875

%, 6.6875%

Ventas
3033743
Costo Ventas
-2147555

gastos operat
-495593
otros ing gastos
-13255
Participac
-42005
Imp Renta
-113414
operac disc
839

n. Se refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados activos y pasi

ades de la misma actividad.

nventario de productos, ya que este es el activo con menor liquidez.

eten a la empresa en el transcurso del tiempo.

ndos a largo plazo que suministran los acreedores, incluyendo las deudas de largo plazo como el capital contable.

r en cuenta deducindoles los cargos financieros o gubernamentales y determina solamente la utilidad de la operacin de la empresa.

OE RENTABILIDAD DEL PARTIMONIO

RENTABILIDAD DE PATRIMONIO
ROE
16.74019125
RENTABILIDAD ACTIVOS
1 ( Deuda total / Activo Total)
8.890899715
ENTRE
1 -(1044502/2505468)
7.3427
1- 0.468889
0.531111
0.073427446
X
1.210848831
entre

Ventas
3033743

Ventas
entre
3033743

Activo Total
2505468

osto Ventas

astos operat

ros ing gastos

RENTABILIDAD DE INVERSION
ROI
8.89%

8.89%
0.088909537
7.34%
0.073427446
entre

X
Ventas
3033743

1.210848831
Ventas
entre
3033743

Activo Total
2505468

osto Ventas

astos operat

ros ing gastos

APALANCAMIENTO LEVERAGE
ROE
ENTRE
0.167401912

ROI
0.088909537

1.882834148
Costo capital ajeno es menor que lo que rinde en la empresa
ENTONCES: mas endeudamiento mas rentabilidad PATRIMONIAL

ectivo determinados activos y pasivos corrientes.

de la operacin de la empresa.

RATIOS FINANCIEROS

Ao 2012

a) Liquidez General

Activo Corriente
Pasivo Corriente

895762.00
631137.00

INTERPRETACIN
Al 31/12/ 2012 cuenta con S/. 1.42 por cada sol de obligacin (ao 2011 es S/. 1.64 ) disminuyo en 0.24

b) Liquidez Inmediata

Ao 2012

Activo cte - Inventario - Servicio y otros contratados por anticipado

460424.20
=
Pasivo Corriente
631137.00

INTERPRETACIN
Al 31/12/ 2012 cuenta con S/. 0.73 por cada sol de obligacin (ao 2011 es S/. 0.98/ ) DISMINUY en S/0.25

Ao 2012

c) Liquidez Inmediata
Efectivo y equivalentes de efectivo
Pasivo Corriente

54538.20
631137.00

INTERPRETACIN

Por cada nuevo sol de deuda tenemos s/ 0.09 deduciendo los inventarios(ao

B. Ratios de estructura
B1. Correspondientes al activo

Ao 2012

4. Activo F / Activo Total

Activo fijo + cta 27
Activo Total

1062546.00
2441463.00

INTERPRETACIN %

LA EMPRESA TIENE INVERTIDO 44% DEL TOTAL DE SUS ACTIVOS EN BIENES DE CAPITAL
%

Ao 2012

5. Activo Cte / Activo total

Activo cte
Activo total

881205.20
2441463.00

INTERPRETACIN %

LA EMPRESA TIENE INVERTIDO 36% DEL TOTAL DE SUS ACTIVOS EN ACTIVOS CORRIENT

Ao 2012

6. Existencias (existencia cte+ exist. N cte y escritorio)/ Activo Total

Existencia
Activo Total

30220.00
2441463.00

INTERPRETACIN %

LA EMPRESA TIENE INVERTIDO 1.24% DEL TOTAL DE SUS ACTIVOS EN EXISTENCIA( AO

Ao 2012

7. Realizable(merc, pt y productos en porc )/ Activo Total

Realizable
Activo Total

410207.00
2441463.00

INTERPRETACIN %

LA EMPRESA TIENE INVERTIDO 17% DEL TOTAL DE SUS ACTIVOS EN EXISTENCIA( AO 20

Ao 2012

B2. Correspondientes al pasivo y patrimonio

8. Patrimonio / Pasivo Total (lo ideal es 50%)
patrimonio
pasivo total

1399516.00
1041947.00

INTERPRETACIN %

Tenemos para cubrir la deuda total de terceros en un 134% de patrimonio )ao 2011 es
El patrimonio es el 134 5% del pasivo total

Ao 2012

9. Patrimonio / Activo Total

patrimonio
Activo Total

1399516.00
2441463.00

INTERPRETACIN %

Los activo esta financiado en un 57% por capital propio ( ao 2011 es de 59%) disminuy
El capital es el 57% de los activos totales

10. Pasivo Total / Activo Total

Ao 2012

Pasivo Total
Activo Total

1041947.00
2441463.00

INTERPRETACIN %

Los activos estan financiado por el pasivo total en un 43% (ao 2011 es de 41%)
El capital es el 57% de los activos totales

11. PC / Pasivo Total

Ao 2012

Pasivo cte
Pasivo total

631137.00
1041947.00

INTERPRETACIN %

El pasivoo cte alcanza un 61% de la deuda total ( ao 2011 es de 55% )

12. PNC / Pasivo Total

Ao 2012

Pasivo no cte

Pasivo total

410810.00
1041947.00

INTERPRETACIN %

DE NUESTRA OBLIGACION TOTAL TENEMOS EL 39% A Lrgo plazo ( ao 2011 es de 45%)

La deuda alcanza el 39% del total de obligaciones con terceros

C.Anlisis de Fondo de Maniobra o Capital

de Trabajo
13. Activo Corriente - Pasivo Cte

Ao 2012

Activo cte - pasivo cte

250068.20

INTERPRETACIN %

Tenemos un excedente de 250068 despues de pagar nuestras obligaciones a corto pla

14. Acte - P Cte / Pasivo Cte

Ao 2012

Activo cte-Pasico cte(excedente)

pasivo cte

250068.20
631137.00

INTERPRETACIN %

El capital de trabajo es un 40% del pasivo cte

La deuda alcanza el 39% del total de obligaciones con terceros

D.De Endeudamiento
15. Total (deudas a Terceros) DTcf(COSTOS FINANCIEROS)/PT

Total deuda por tercero

Ao 2012

Pasivo Total
CONCEPTO

2012

2011

SOBRE GIRO

0.00

322

PAGARES

247909

178636

446346.00
1041947.00

BONOS

189614

254595

LEASING

8823

14023

INTERPRETACIN %

Por cada nuevo sol de deuda, la empresa poseee 0.43 nuevos soles , deuada con costo
(en el ao 2011 es de 0.48 nuevos soels)

16. Coef Endeudamiento

DT/PAT

Deuda Total
Patrimonio

Ao 2012

1041947.00
1399516.00

INTERPRETACIN %

El pasivo total es 0.74 veces el patrimonio ( ao 2011 es de 0.70 veces)

17. Ratio Autonomia Financiera PAT/PT

Patrimonio
Pasivo Total

Ao 2012

1399516.00
1041947.00

INTERPRETACIN %

El patrimonio es 1.34 veces el pasivo total ( ao 2011 es de 1.42 veces)

18. Ratio Autonomia Financiera

A largo Plazo
DLP / PT
Deuda a Largo Plazo
Pasivo Total

Ao 2012

410810.00
1041947.00

INTERPRETACIN %

Por cada nuevo sol de pasivo , tenemos 0.39 nuevo soles de deuda a largo plazo

19. Ratio Autonomia Financiera

A corto Plazo
DCP / PT
Deuda a corto Plazo
Pasivo Total

INTERPRETACIN %

Ao 2012

631137.00
1041947.00

Por cada nuevo sol de pasivo , tenemos 0.61 nuevos soles de deuda a corto plazo.

20. Total (deudas a Terceros) DTcf(COSTOS FINANCIEROS)/PT

Total deuda por tercero

Ao 2012

Pasivo Total
CONCEPTO

2012

2011

SOBRE GIRO

0.00

322

PAGARES

247909

178636

BONOS

189614

254595

LEASING

8823

14023

446346.00
1041947.00

INTERPRETACIN %

Por cada nuevo sol de deuda, la empresa poseee 0.43 nuevos soles , deuada con costo
(en el ao 2011 es de 0.48 nuevos soels)

E.De equilibrio financiero

21. Financiacin inmobilizado PNC/ANC
TODO AF DEBEN ESTR FINANCIADO CON DEUDAS A L PLZO
Pasivo no Corriente
Activo no Corriente

Ao 2012

410810.00
1560257.80

INTERPRETACIN %

Por cada un sol de activo no corriente es financiado por 0.26 nuevos soles de pasivo a l

22. Garanta financiera

DLP / AF(NETO)

Pasivo no Corriente
Activo no Corriente

Ao 2012

410810.00
1560257.80

INTERPRETACIN %

Por cada un sol de activo no corriente es financiado por 0.26 nuevos soles de pasivo a l

22. Garanta financiera

DLP / AF(NETO)

Deuda a Largo Plazo

Activo Fijo

Ao 2012

410810.00
1062546.00

INTERPRETACIN %

Por cada un sol de activo inmovilizadoes financiado por 0.39 nuevos soles de deuda a la

23. DEUDA LARGO PLAZO / INVERSIN INMOVILIZADO

corregir
Deuda a Largo Plazo
Inversion Inmovilizada

Ao 2012

2441463.00
292869.00

INTERPRETACIN %

Por cada un sol de activo inmovilizadoes financiado por 0.39 nuevos soles de deuda a la

24. Estructura financiera PAT / Act Fijo

Patrimonio
Activo Fijo

Ao 2012

1399516.00
1062546.00

INTERPRETACIN %

Por cada un sol de activo inmovilizadoes financiado por 1.32 nuevos soles de patrimonio

F. Situacin de Equilibrio
25. PNC + Pat / Activo Fijo

Ao 2012

Pasivo no cte+patrimonio
Activos fijo

1810326.00
1068019.00

INTERPRETACIN %

Por cada un sol de activo inmovilizadoes financiado por 1.32 nuevos soles de patrimonio

26. PNC + Pat / Activo Fijo + Inversiones

Pasivo no Cte+Patrimonio
Activo fijo+inversiones

Ao 2012

1810326.00
1145889.00

INTERPRETACIN %

Por cada un sol de activo fijo mas inversiones esta financiado por 1.58 nuevos soles por

27. Pat / Activo Fijo + Inversiones

Patrimonio
Activo fijo+inversiones

Ao 2012

1399516.00
1145889.00

INTERPRETACIN %

Por cada un nuevo sol de activo fijo mas patrimonio esta financiado por 1.22 nuevos sol

28. Capital Fijo ( AF - DLP) / AF(Inm Maq Eq)

Activo fijo-Deuda a largo Plazo

Activo Fijo

Ao 2012

657209.00
1029301.00

INTERPRETACIN %

Por cada un nuevo sol de activo fijo esta financiado por 0.64 nuevos soles por capital fij

29. Capital Trabajo / Activo corriente

Capital de Trabajo
Activo Cte

Ao 2012

250068.20
881205.20

INTERPRETACIN %

Por cada un nuevo sol de activo cte hay un excedemte de 0.28 nuevos soles de capital

G. INDICES DE RENTABILIDAD
30. Rentabilidad Financiera Ut Neta / Act T
Ao 2012
Utilidad Neta
Activo Total

241622.00
2441463.00

INTERPRETACIN
Por cada un sol de inversion en activos se ha generado una utilidad de 9.9% ( aio 2011 es e 8.58% )

Ao 2012

31. Rentabilidad del patrimonio Ut Neta /Pat

Utilidad Neta
Patrimonio

241622.00
1399516.00

INTERPRETACIN

Por cada un nuevo sol de patrimonio tenemos una ganancia de 17.26% ( ao 2011 es de 14.6% )

Ao 2012

32. Rentabilidad Capital Ut Neta / Cap Soc

Utilidad Neta
Capital Social

241622.00
382502.00

INTERPRETACIN
La utilidad por capital invertido de los accionistas es de 63.17% (ao 2011 es de 76.26% )

H.Grado Intensidad
33. Ctas de valuacin / Cuentas de origen Activo

Ctas de Valuacion
Ctas de Origen del Activo

Ao 2012

598840.00
1724451.00

INTERPRETACIN
Por cada un nuevo sol de activo genera 0.35 nuevos soles de cuentas de valuacion.

34. Garantas Ventas= provisiones / existemcias

Provisiones
Existencia

Ao 2012

0.00
0.00

INTERPRETACIN
NO HAY PROVISIONES

35. Utilidad por accin

Ao 2012

Utilida Neta * 100

N de Acciones

241622.00
382502.00

INTERPRETACIN
La utilidad por capital invertido de los accionistas es de 63.17% (ao 2011 es de 76.26% )

I.Estado de Prdidas y Ganancias

INDICES
Mrgenes sobre ventas:
36. Margen bruto de las ventas UB / Ventas

Utilidad Bruta
Ventas

Ao 2012

695,153
2806691.00

INTERPRETACIN
Las ventas han generado una utilidad briuta de 25% en el ao 2012 (ao 2011 es de 22 % )

37. Margen Operativo

Ut Operativo/ Ventas

Utilidad operativa
ventas

Ao 2012

356761.00
2806691.00

INTERPRETACIN
Las ventas han generado una utilidad operativa de 13% en el ao 2013 ( ao 2011 es de 12%)

38. Margen UAII

UAPI / Ventas

Ao 2012

Ao 2012

UAII
ventas

324613.00
2806691.00

INTERPRETACIN
Las ventas han generado una utilidad antes de impuesto e intereses de 12% en el ao 2012 ( ao 2011 es de 10%)

39. Margen neto de ventas UN/ Ventas

Utilidad Neta
ventas

Ao 2012

241622.00
2806691.00

INTERPRETACIN
Las ventas han generado una utilidad neta de 9% en el ao 2012 ( ao 2011 es de 8%)

J. Expansin, Evoluciones:
36. Expansin de Ventas Ventas 2012/Ventas2011

Ventas 2012
Ventas 2011

Ao 2012

2806691.00
2566412.00

INTERPRETACIN
Las ventas netas en el ao 2012 ha incrementado en 1.09 veces con respecto al ao 2011

37. Evolucin del Margen bruto de ventas UB / UB

Utilidad bruta 2012

Utilidad bruta 2011

INTERPRETACIN

Ao 2012

695153.00
575554.00

La utilidad bruta en el ao 2012 ha incrementado en 1.21 veces respecto al ao 2011

38. Margen Operativo

Ut Operativo/ UT OPERATIVO

Utilidad operativa 2012

Utilidad operativa 2011

Ao 2012

356761.00
297537.00

INTERPRETACIN
La utilidad operativa en el ao 2012 ha incrementado en 1.20 veces respecto al ao 2011

41. Margen operaciones descontinuadas = Ut OP D / Ventas

Utilidad de operacones discontinuas

Ventas

Ao 2012

0.00
0.00

INTERPRETACIN
La utilidad operativa en el ao 2012 ha incrementado en 1.20 veces respecto al ao 2011

42. Gastos Administracin / Ventas

Gasto de Administracion
ventas

Ao 2012

120655.00
2,806,691

INTERPRETACIN

Por cada nuevo sol de ventas netas han sido absorbidos en un 0.04 centimos de gastos admisitrativos (ao 2011 es de 0.0

43. Gastos de Ventas / Ventas

Ao 2012

Gastos de Ventas
ventas

237685.00
2,806,691

INTERPRETACIN
Por cada nuevo sol de ventas netas han sido absorbidos en un 0.08 centimos de gastos ventas (ao 2011 es de 0.07)

44. Gastos Financieros/ Ventas

Ao 2012

Gasto Financiero
ventas

25648.00
2,806,691

INTERPRETACIN
Por cada nuevo sol de ventas netas han sido absorbidos en un 0.01 centimos de gastos financieros (ao 2011 es de 0.01)

45. Gastos de administracin - Gastos de personal/ Gastos Admn

Gastos de Administracion- Gastos de personal

Gastos de Administracion

Ao 2012

119860.00
120655.00

INTERPRETACIN
Por cada nuevo sol de los gastos de administracion 0.01 centimos esta conformado por los gastos de personal (ao 2011

46. Gastos de Ventas - Publicidad / Gastos Venta

Gastos de Ventas - Publicidad

Gastos de Ventas

Ao 2012

134698.00
237685.00

INTERPRETACIN
Por cada nuevo sol de los gastos de Ventas 0.23 centimos corresponden a gastos de publicidad (ao 2011 es de 0.23)

47. Gastos operativos/ Ventas

Ao 2012

Gastos Operaciones

Ventas

358340.00
2806691.00

INTERPRETACIN
Por cada nuevo sol de ventas se deduce 0.13 de gastos operacionales (ao 2011 es de 0.11)

ANALISIS MIXTOS
De Gestin
ROTACIONES ( Principal y por segmerntos )
48. Giro Clientes (Saldo medio cuentas por cobrar/ Ventas) x 365

Saldo medio de Ctas por Cobrar*365

Ventas

Ao 2012

357822.00
2,806,691

INTERPRETACIN
Las cuentas por cobrar se recuperan en un promedio de 47 dias

Ao 2012

49. Ventas Netas/ saldo promedio de ctas por cobrar comerciales

Ventas Netas
Saldo Promedio de Ctas cobrar

2806691.00
357822.00
365

Veces

7.84

INTERPRETACIN
Las cuentas por cobrar se cobran un promedio de 8 veces al ao

50. Giro Proveedores Saldo medio cuentas por pagar/ Compras x 365
Saldo nedio de Ctas por Pagar
Compras

Ao 2012

252341.00
1755987.00

INTERPRETACIN
Las compras al credido, se paga en un promedio de 52 dias

Ao 2012

51. Rotacin de Cuentas por Pagar Comerciales

Compras
Saldo Medio de Ctas por Pagar

1,755,987.00

252341.00
365
6.96

veces

INTERPRETACIN
Las cuentas por pagar se cancelan 7 veces al ao

Ao 2012

52. Giro Materias Primas Saldo medio compras de Materias Primas/ Consumo x 365
Saldo Medio de Compras de Materia Prima
Consumo de Materia Prima

1700551.00

INTERPRETACIN
En el ao 2010 la capacidad de usar estos activos para generar ventas

Ao 2012

53. Giro de Fabricacin S. medio de Productos en Proceso / Costo de Fabricacin x 365

Saldo Medio en Producto en Proceso
Costos de Fabricacion

33333.00
180806.00

INTERPRETACIN
En el tiempo de 67 dias los costos de produccion permanencen en productos en proceso

Ao 2012

54. Giros Productos Terminados S. medio de Productos Terminados/ Costo de Ventas x 365
saldo medio de Productos Terminados
Costo de Ventas

45203.00
2111538.00

INTERPRETACIN
Cada 8 dias se vende los productos terminados

55. Giro de Existencias S. Medio ( MP + PP+ PT) /Costo de Ventas x 365 Grupal

Ao 2012

Saldo Medio de MP+PP+PT

Costos de Ventas *365

78536.00
2111538.00

INTERPRETACIN
Cada 14 dias los factores de produccion son adsorbidos en las ventas de productos terminados

56. Giro de Existencias S. Medio MP / Costo de Ventas x 365

Saldo Medio de Materia Prima

Costos de Ventas *365

Ao 2012

187332.50
2111538.00

a
INTERPRETACIN
En cada 32 dias las materias primas son recuperadas para la produccion.

57. Giro de Existencias S. Medio PP / Costo de Ventas x 365

Saldo Medio de Productos en Proceso

Costos de Ventas *365

Ao 2012

33333.00
2111538.00

INTERPRETACIN
Cada 6 dias los productos en proceso son productos terminados

58. Giro de Existencias S. Medio PT / Costo de Ventas x 365

Saldo Medio de Productos en Terminados

Costos de Ventas *365

Ao 2012

45203.00
2111538.00

INTERPRETACIN
Cada 8 dias los productos terminados son vendidos

OTRAS - ROTACIONES
59. Ventas / Clientas

Ao 2012

Ventas
Clientes

2806691.00
366371.00

INTERPRETACIN
La empresa vende 8 veces a sus clientes ( ao 2011 es de 7 veces)

60. Ventas / Existencias

Ao 2012

Ventas
Existencias

2806691.00
24176.00

INTERPRETACIN
La empresa demora 116 veces en vender sus existencias ( ao 2011 es de 114 veces)

61. Ventas / Activo Fijo

Ao 2012

Ventas
Activo fijo

2806691.00
1068019.00

INTERPRETACIN
Por cada nuevo sol de activo invertido genera 2.63 nuevos soles en ventas (ao 2011 es de 2.49)

62. Ventas / Inversiones

Ao 2012

Ventas
Inversiones

2806691.00
1074063.00

INTERPRETACIN
Las innversiones han generado del total de ventas en un 2.61% (ao 2011 es de .48%)

63. Costo de deuda = Gasto financiero / Deuda Total con costo financiero
Ao 2012

Gastos Financieros
Deuda total con Costo Financiero

25648.00
441685.00

INTERPRETACIN
Las deudas adquiridas tiene un costo promedio de 5.81% (ao 2011 es de 5.99%)

APALANCAMIENTO O LEVERAGE (RELACION ENTRE ROE Y ROI)

ROE

Ao 2012

64. a.UTILIDAD NETAS / VENTAS

Utilidad Neta
Ventas

241622.00
2806691.00

INTERPRETACIN
las ventas han generado 8.61 % de rentabilidad (ao 20011 es de 7.6%

Ao 2012

65. b.VENTAS NETAS /ACTIVO TOTAL

Utilidad Neta
Activo Total

241622.00
2437823.80

INTERPRETACIN

por cada nuevo sol de inversion en activos se ha generado una utilidad de 9.91% (ao 2011 es de 8.58%)

Ao 2012

66. c. result A x RESLT b=ROE

Ut. Neta * Vtas Netas
Vtas Netas * Activo Total

678158292802.00
6842218119045.80

Ao 2012

67. d.result de C / (1-(deuta total /act total))= ROE(RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO)

C
1-(DT/AT)

0.10
0.57

ROI
68. a.UTILIDA OPERATIVA (UTILIDAD ANTES COSTOS FINANC)/ ventas
Ao 2012

Utilidad Operativa
Ventas

69. b.vtas /act total

356761.00
2806691.00

Ao 2012

Ventas

2806691.00

Activo Total

70. c. result A x RESLT b=roI

Utilidad Operativa
Ventas

Vtas Netas * Activo Total

356761.00
2806691.00

Ao 2012

APALANCAMIENTO O LEVERAGE

1001317887851.00
6842218119045.80

Ao 2012

ROE
ROI

PUNTO EQUILIBRIO FINANCIERO

C+A+D+CF(1-t)

Pe = A + C - D + CF ( 1-T)
(P - Cvu) (1-T)

Ao 2012

70. c. result A x RESLT b=ROI

Ut. Operativa * Vtas Netas

2437823.80

P-Cvu)(1-t)

C caja minima deseada

A deuda por amortizar
D depreciacin
CF costos fijos
Cvu costo variable unitario
P precio unitario
T tasa Impuesto a la Renta
CPPC = (TP/TP+CAP)x Cd + (CAP/CAP+TP)x Rr

0.10
0.15

Ao 2012

404576.60
749018.90

Ao 2010

AUTO FINANCIACION GENERADA SOBRE VENTAS

FEO- DIVIDENDOS
VENTAS

0.00
2806691.00

INTERPRETACIN

EL 3% ES EL FLUJO QUE GENERA PARA CUBRIR LAS VENTAS(ao 2011 es de 5%)

AUTO FINANCIACION GENERADA PARA GENERAR LAS VENTAS

FEO- DIVIDENDOS
ACTIVOS

Ao 2010

0.00
2437823.80

INTERPRETACIN

LA EMPRESA SE AUTOFINANCIA EL ACTIVO CON EL 3%(ao 2011 es de 5%)

Ao 2010

POLITICA DE AUTOFIANCIACION
DIVIDENDO
FEO

0.00
203,475

INTERPRETACIN

EL FLUJO CUBRE EL 64% EL PAGO DE DIVIDENDOS( ao 2011 es de 51%)

FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIN A UTILIDAD NETA

Ao 2010

FEO
UTILIDAD NETA

203,475
241622.00

INTERPRETACIN %

El flujo de operacin ha generado en 84% de la utilidad neta(ao 2011 es de 140%)

%

Ao 2010

FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIN POR ACCIONES

FEO
NUMEROS DE ACCIONES PROMEDIO

203,475
421619

INTERPRETACIN %

El flujo de efctivo operativo es 0.48 veces el numero de acciones en circulacin promedio (0.97 vec

Ao 2010

Flujo de efectivo de operaciones a Deuda Total

FEO
Deuda Total

203,475
1041947.00

INTERPRETACIN %

El flujo de efctivo de efectivo operativo financian al pasivo total en 20% (29% en 2011)

Ao 2010

Desembolso de capital
FEO
Gasto de Capital

203,475
1068019.00

INTERPRETACIN %

El flujo de efectivo de operacin ha financiado a los gastos de capitital en un 19%

Cobertura de deudas que vence el presente ao

Ao 2010

FEO
Parte cte de deuda a largo plazo

0.00
44900.98

INTERPRETACIN %

El flujo de efctivo operativo es 2.90 veces la parte corriente de deudas a largo plazo (1.
El patrimonio es el 134 5% del pasivo total

OS FINANCIEROS

Ao 2011

1.42

847136.60
516698.00

1.64

0.98

0.16

1.64 ) disminuyo en 0.24

Ao 2011

0.73

508116.00
516698.00

0.98/ ) DISMINUY en S/0.25

Ao 2011

0.09

80622.00
516698.00

duciendo los inventarios(ao 2012 es de s/0.16 ) disminuy en s/ 0.07

Ao 2011

43.52%

1023751.00
2274030.00

45.02%

ACTIVOS EN BIENES DE CAPITAL (ACTIVOS FIJOS) (ao 2011 es 45% ) disminuyo en 1 %

Ao 2011

36.09%

847136.60
2274030.00

37.25%

1.24%

14%

ACTIVOS EN ACTIVOS CORRIENTES ( AO 2011 EN DE 37% )

Ao 2011

1.24%

28232.00
2274030.00

ACTIVOS EN EXISTENCIA( AO 2011 EN DE 1.24% )

Ao 2011

17%

326867.00
2274030.00

ACTIVOS EN EXISTENCIA( AO 2011 EN DE 14% ) aumento en 3%

Ao 2011

134%

1335974.00
938056.00

142%

59%

34% de patrimonio )ao 2011 es de 142%) disminuyo en 8.1%

Ao 2011

57%

1335974.00
2274030.00

1.43%

( ao 2011 es de 59%) disminuyo en 2 %

Ao 2011

43%

938056.00
2274030.00

41%

-1.43%

2011 es de 41%)

Ao 2011

61%

516698.00
938056.00

55%

Ao 2011

421358.00

39%

938056.00

45%

go plazo ( ao 2011 es de 45%)

Ao 2011

330438.60

250,068.20

330,438.60

uestras obligaciones a corto plazo

Ao 2011

330438.60

40%

516698.00

64%

Ao 2011

0.43

VECES

447576.00
938056.00

0.48

VECES

uevos soles , deuada con costo de financiamiento.

Ao 2011

0.74

938056.00
1335974.00

0.70

s de 0.70 veces)

Ao 2011

1.34

1335974.00
938056.00

1.42

s de 1.42 veces)

Ao 2011

0.39

421358.00
938056.00

0.45

s de deuda a largo plazo

Ao 2011

0.61

516698.00
938056.00

0.55

es de deuda a corto plazo.

Ao 2011

0.43

VECES

447576.00
938056.00

0.48

uevos soles , deuada con costo de financiamiento.

Ao 2011

0.26

421358.00
1426893.40

0.30

0.26 nuevos soles de pasivo a largo plazo.( ao 2011 es de 0.3)

Ao 2011

0.26

421358.00
1426893.40

0.30

0.26 nuevos soles de pasivo a largo plazo.( ao 2011 es de 0.3)

Ao 2011

0.39

421358.00
1023751.00

0.41

VECES

0.39 nuevos soles de deuda a largo plazo.( ao 2011 es de 0.41)

Ao 2011

8.34

2274030.00
252734.00

9.00

0.39 nuevos soles de deuda a largo plazo.( ao 2011 es de 0.41)

Ao 2011

1.32

1335974.00
1023751.00

1.30

1.32 nuevos soles de patrimonio propio.( ao 2011 es de 1.30)

Ao 2011

1.70

1757332.00
88804.00

19.79

1.32 nuevos soles de patrimonio propio.( ao 2011 es de 1.30)

Ao 2011

1.58

1757332.00
1107171.00

ciado por 1.58 nuevos soles por pasivo no cte y patrimonio ( ao 2013 es de 1.59)

1.59

Ao 2011

1.22

1335974.00
1107171.00

1.21

a financiado por 1.22 nuevos soles por patrimonio ( ao 2011 es e 1.21)

Ao 2011

0.64

607943.00
1029301.00

0.59

0.64 nuevos soles por capital fijo ( ao 2011 es e 0.59 )

Ao 2011

0.28

330438.60
847136.60

0.39

de 0.28 nuevos soles de capital de trabajo (ao 2011 es de 0.39)

Ao 2011
9.90%

aio 2011 es e 8.58% )

195096.00
2274030.00

8.58%

Ao 2011

17.26%

195096.00
1335974.00

14.60%

76.26%

33.50%

#DIV/0!

011 es de 14.6% )

Ao 2011

63.17%

195096.00
255843.00

de 76.26% )

Ao 2011

34.73%

544844.00
1626341.00

acion.

Ao 2011

#DIV/0!

0.00
0.00

Ao 2011

63.17%

0.00

#DIV/0!

22.43%

11.59%

de 76.26% )

Ao 2011

24.77%

575554.00
2566412.00

es de 22 % )

Ao 2011

12.71%

297537.00
2566412.00

011 es de 12%)

Ao 2011

Ao 2011

11.57%

256846.00
2566412.00

10.01%

7.60%

n el ao 2012 ( ao 2011 es de 10%)

Ao 2011

8.61%

195096.00
2566412.00

s de 8%)

Ao 2011

1.09

al ao 2011

Ao 2011

1.21

o 2011

Ao 2011

1.20

l ao 2011

Ao 2011

#DIV/0!

l ao 2011

Ao 2011

0.04

95271.00
2566412.00

0.04

0.07

de gastos admisitrativos (ao 2011 es de 0.04)

Ao 2011

0.08

190856.00
2566412.00

de gastos ventas (ao 2011 es de 0.07)

Ao 2011

0.01

26815.00
2566412.00

0.01

0.99

0.61

de gastos financieros (ao 2011 es de 0.01)

Ao 2011

0.99

94741.00
95271.00

mado por los gastos de personal (ao 2011 es de 0.01)

Ao 2011

0.57

117071.00
190856.00

stos de publicidad (ao 2011 es de 0.23)

Ao 2011

286127.00

0.13

2566412.00

0.11

-0.00

0.00

Veces

#DIV/0!

Dias

754.52

Dias

011 es de 0.11)

Ao 2011

-8110.00

46.53

2566412.00

Ao 2011

7.84

Veces

46.53

Dias

2566412.00
365
0.00

Ao 2011

52.45

Dias

252341.00
122071.00

n proceso

Ao 2011

6.96

Veces

52.45

Dias

#REF!

36
#REF!

#REF!

Veces

#REF!

Dias

0.00

Dias

0.00

Veces

Ao 2011

0.00

Dias

1602133.00

Ao 2011

67.29

Dias

177482.00

Ao 2011

7.81

Dias

1990858.00

0.00

Dias

Ao 2011

13.57572

Dias

0.00
1990855.00

Dias

uctos terminados

Ao 2011

32.38

Dias

0.00
1990858.00

Ao 2011

5.76

Dias

0.00
1990858.00

Dias

4 veces)

Ao 2011

7.81

Dias

0.00
1990858.00

7.35

113.63

Dias

Ao 2011

7.66

Veces

2566412.00
349273.00

Ao 2011

116.09

2566412.00
22585.60

Veces

Ao 2011

2.63

2566412.00
1029301.00

2.49

2.48

5.99%

7.60%

o 2011 es de 2.49)

Ao 2011

2.61

2566412.00
1034947.40

de .48%)

Ao 2011

5.81%

26815.00
447576.00

9%)

Ao 2011

8.61%

195,099
2,566,412

Ao 2011

9.91%

195,099
2274030.00

8.58%

1.13

1.92

0.12

0.89

% (ao 2011 es de 8.58%)

Ao 2011

0.10

500704414788.00
443660978970.00

Ao 2011

0.17

1.13
0.59

Ao 2011

0.13

297537.00
2566412.00

Ao 2011

1.15

2274030.00

1.15

2566412.00

Ao 2011

0.13

297537.00

0.13

0.12

9.73

0.76

2274030.00

Ao 2011

0.15

676608064110.00
5836097880360.00

Ao 2011

0.68

1.13
0.12

Ao 2011

0.54

497363.00
652151.50

Ao 2009

0%

0.00
2566412.00

0%

0%

0%

TAS(ao 2011 es de 5%)

Ao 2009

0%

0.00
2566412.00

o 2011 es de 5%)

Ao 2009

0%

0.00
274,522

2011 es de 51%)

Ao 2009

84.21%

274,522
195096.00

140.71%

0.97

29.26%

27%

o 2011 es de 140%)

Ao 2009

0.48

274,522
282007

es en circulacin promedio (0.97 veces en 2011).

Ao 2009

19.53%

274,522
938056.00

en 20% (29% en 2011)

Ao 2009

19%

274,522
1029301.00

apitital en un 19%

Ao 2009

0.00

ente de deudas a largo plazo (1.07 veces en 2011).

0.00
132678.00

0.00

Activo fijo + cta 27

Activo Total

1062546.00
2441463.00

0.0887185076

RATIOS DE LIQ
LIQUIDEZ GENERAL

LIQUIDEZ INMEDIATA

PRUEBA ACIDA O TESORERIA

RATIOS DE ESTR

CORRESPONDIENTES AL
ACTIVO

CORRESPONDIENTES AL PASIVO
Y PATRIMONIO

ANALISIS DE FONDO DE MANIOBR

CAPITAL DE TRABAJO

ECXEDENTE DE CAPITAL DE
TRABAJO

RATIOS DE ENDEU
TOTAL DEUDAS A TERCCEROS

COEFICIENTE DE
ENDEUDAMIENTO

RATIO AUTONOMIA FINANCIERA

A LARGO PLAZO

A CORTO PLAZO

RATIOS DE EQUILIBRI
FINANCIACION INMOBILIZADO

GARANTA FINANCIERA

ESTRUCTURA FINANCIERA

RATIOS DE SITUACION

SITUACION DE EQUILIBRIO

SITUACION DE EQUILIBRIO

ANALISIS DE RENTABILID
RENTABILIDAD DE CAPITAL

RENTABILIDAD FINANCIERA

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO

ESTADO DE GANANCIA
INDICES
MARGENES SOBR
MARGEN BRUTO DE LAS
VENTAS

MARGEN OPERATIVO

MARGEN UAI

MARGEN NETO DE VENTAS

EXPANSIN, EVO
EXPANSIN DE VENTAS

EVOLUCION DEL MARGEN

BRUTO DE VENTAS

MARGEN OPERATIVO

RATIOS DE EFIC

RELACIN DE LOS GASTOS

RATIOS DE RO
ROTACION DE ACTIVOS

ROTACION DE EXISTENCIAS

ROTACION DE CUENTAS POR

COBRAR
ROTACION DE CUENTAS POR
COBRAR
ROTACION DE CUENTAS POR
COBRAR

ROTACION POR CUENTAS POR

PAGAR
ROTACION POR CUENTAS POR
PAGAR
ROTACION POR CUENTAS POR
PAGAR

RATIOS DE LIQUIDEZ
ACTIVO CORRIENTE

895,762.00

PASIVO CORRIENTE

631,137.00

ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIO

460424.20

PASIVO CORRIENTE

631,137.00

A. EFECTIVO

54,538.20

PASIVO CORRIENTE

631,137.00

RATIOS DE ESTRUCTURA
ACTIVO FIJO

1,062,546.00

ACTIVO TOTAL

2,441,463.00

ACTIVO CORRIENTE

895,762.00

ACTIVO TOTAL

657,005.00

EXISTENCIAS

30,220.00

ACTIVO TOTAL

2,441,463.00

PATRIMONIO

1,399,516.00

PASIVO TOTAL

1,041,947.00

PASIVO CORRIENTE

631,137.00

PASIVO TOTAL

1,041,947.00

PASIVO NO CORRIENTE

410,810.00

PASIVO TOTAL

1,041,947.00

ALISIS DE FONDO DE MANIOBRA O CAPITAL DE TRABAJO

ACT. CORRIENTE

- PAS. CORRIENTE

881,205.20

###

CAPITAL DE TRABAJO

250335.20

ACTIVO CORRIENTE

895,762.00

RATIOS DE ENDEUDAMIENTO
PASIVO FINANCIERO

446,346.00

PASIVO TOTAL

1,041,947.00

DEUDA TOTAL

1,041,947.00

PATRIMONIO

1,399,516.00

PATRIMONIO

401,106.00

PASIVO TOTAL

255,899.00

DEUDAS LARGO PLAZO

410,810.00

PASIVO TOTAL

1,041,947.00

DEUDAS CORTO PLAZO

631,137.00

PASIVO TOTAL

1,041,947.00

RATIOS DE EQUILIBRIO FINANCIERO

PASIVO NO CORRIENTE

410,810.00

ACTIVO NO CORRIENTE

1,560,257.80

DEUDAS LARGO PLAZO

410,810.00

ACTIVO FIJO

1,062,546.00

PATRIMONIO

1,399,516.00

ACTIVO FIJO

1,062,546.00

RATIOS DE SITUACION DE EQUILIBRIO

PASIVO NO CORRIENTE +
PATRIMONIO
ACTIVO FIJO

PASIVO NO CORRIENTE +
PATRIMONIO
ACTIVO FIJO + INVERSIONES
PATRIMONIO

1,810,326.00
1068019.00
1,810,326.00
1,145,889.00
1,399,516.00

ACTIVO FIJO + INVERSIONES

1,145,889.00

CAPITAL FIJO( AF-DLP)

657209.00

ACTIVO FIJO

1,029,301.00

ANALISIS DE RENTABILIDAD ECONOMICA

UTILIDAD NETA

241,622.00

CAPITAL SOCIAL

382,502.00

UTILIDAD NETA

241,622.00

ACTIVO TOTAL

2,441,463.00

UTILIDAD NETA

241,622.00

PATRIMONIO

1,399,516.00

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

INDICES
MARGENES SOBRE VENTAS
UTILIDAD BRUTA

695,153

VENTAS

2,806,691.00

UTILIDAD OPERATIVA

356761.00

VENTAS

2,806,691.00

UAI

324613.00

VENTAS

2,806,691.00

UTILIDAD NETA

241,622.00

VENTAS

2,806,691.00

EXPANSIN, EVOLUCIONES
VENTAS 2012

2,806,691.00

VENTAS 2011

401,718.00

UTILIDAD BRUTA 2012

695,153.00

UTILIDAD BRUTA 2011

575,554.00

UTILIDAD OPERATIVA 2012

356,761.00

UTILIDAD OPERATIVA 2011

297,537.00

RATIOS DE EFICIENCIA
gastos de administracion 2012

15,074.00

gastos de administracion 2011

14,140.00

gastos de administracion 2012

15074.00

VENTAS 2011

360,454.00

gasto de personal

10243.00

gasto de venta

11,221.00

gastos de personal

10,243.00

gastos de administracion

15,074.00

publicidad

0.00

gastos de venta

0.00

RATIOS DE ROTACIN
VENTAS

2,806,691.00

ACTIVO TOTAL

2,441,463.00

VENTAS

2,806,691.00

ACTIVO FJO

429,446.00

VENTAS

2,806,691.00

EXISTENCIAS

43,481.00

VENTAS

2,806,691.00

CUENTAS POR COBRAR TERCEROS

7,706.00

VENTAS

2,806,691.00

CUENTAS POR COBRAR MATRIZ

10,551.00

VENTAS

2,806,691.00

CUENTAS POR COBRAR VINCULADAS

26,036.00

COSTO DE VENTAS

277,534.00

CUENTAS POR PAGAR TERCEROS

23,555.00

COSTO DE VENTAS

277,534.00

CUENTAS POR PAGAR MATRIZ

551.00

COSTO DE VENTAS

277,534.00

CUENTAS POR PAGAR VINCULADAS

20,072.00

RATIOS
=

a) Auto F

1.42

F.E.O - Dividendos

0.73

Ventas

b) Auto Fi
=

0.09

F.E.O - Dividendos
Activo Total

c)

44%
Dividendos

136%

1%

F.E.O

F.E.O
Utilidad Neta

e) F

1.34
F.E.O

61%

39%

N de acciones promedio en Circulacin

F.E.O
Total Pasivo

RABAJO
=

###

F.E.O

Gastos de capital

28%

h) Cobertur
F.E.O

0.428

0.74

1.57

0.39

0.61

0.26

0.39

1.32

1.70

1.58

1.22

Parte corriente de las deudas a largo pla

1.22

0.64

63%

9.9%

17.26%

24.77%

12.71%

11.57%

8.61%

6.99

1.21

1.20

1.07

4%

91%

68%

0%

1.15

6.54

64.55

364.22

266.01

107.80

11.78

503.69

13.83

RATIOS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

a) Auto Financiamiento generada sobre ventas:
2012
79,072.00 =

2011
22.53%

12,808.00 =

###

###

b) Auto Financiamiento generada sobre Activos:

2012

O - Dividendos

79,072.00 =

ctivo Total

2011
12.07%

12,808.00 =

###

###

c) Poltica de Auto Financiacin:

2012

ividendos

177.00 =

F.E.O

2011
0.22%

184.00 =

79,249.00

###

d) F.E.O a Utilidad Neta:

2012
F.E.O

79,249.00 =

ilidad Neta

2011
2.16 veces

### =

36,740.00

###

e) F.E.O de Acciones en Circulacin :

2012
F.E.O

promedio en Circulacin

79,249.00 =

2011
0.00383 veces

20675896

### =
20675896

f) F.E.O a Deuda Total :

2012
F.E.O

otal Pasivo

79,249.00 =

2011
31.17%

###

### =
###

g) Desembolsos de Capital:
2012
F.E.O

astos de capital

79,249.00 =

666009

2011
0.12 veces

### =

640630

h) Cobertura de Deuda que Vence el Presente Ao:

2012
F.E.O

e las deudas a largo plazo

79,249.00 =
0.00

2011
..

veces

### =
22,560.00

s:
3.24%

os:
1.90%

0.17%

0.94 veces

0.00518 veces

46.99%

0.17 veces

Ao:
4.74 veces

ROE
UTILIDAD NETA
VENTAS

241,622.00
2,806,691.00
0.09

0.10
1

DEUDA TOTAL
ACTIVO TOTAL

0.10
1

1,041,947.00
2,437,823.80

0.17

APALANCAMIENTO

ROI
VENTAS
ACTIVO TOTAL

UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS

2,806,691.00
2,437,823.80

356761.00
2,806,691.00

1.15

0.13

X
X

0.15

LOS
LOSCOSTOS
COSTOSFINANCIEROS
FINANCIEROSSON
SON
MAS
MASBARATOS
BARATOSAADIFERENCIA
DIFERENCIADE
DE
LOS
QUE
RINDE
EL
CAPITAL
EN
LA
LOS QUE RINDE EL CAPITAL EN LA
EMPRESA,
EMPRESA,ES
ESDECIR
DECIREL
ELCAPITAL
CAPITAL
PUEDE
PUEDECUBRIR
CUBRIRCOSTOS
COSTOS
FINANCIEROS
FINANCIEROS

ROE
ROI

0.17
0.15

### > 1

SSON
SON
A DE
CIA
DE
EN
LA
L EN LA
PITAL
APITAL
S
OS

VENTAS
ACTIVO TOTAL
2,806,691.00
2,437,823.80
1.15

COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL, COSTO POR USO DE

CAPITAL Y EL VALOR ECONMICO AGREGADO
1. CALCULO DEL CPPC 2012
CPPC

Total Pasivo

(1-t)

Total Pasivo + Patrimonio

=

CPPC

CPPC

CPPC

1,041,947.00
2,441,463.00

EVA =

Re

5.83%

0.70

382,502.00

###

Re

1,424,449.00
0.0174

0.0405

COSTO POR USO DE CAPITAL (CUK)

EVA =

Capital
Capital + Total Pasivo

0.0231

La empresa GLORIA S.A debe obtener un retorno, con

una tasa de rentabilidad, igual o mayor al 4.70% para
poder cubrir las expectativas de rentabilidad que sus
diferentes
agentes
financiacin esperan, en el
=
TOTAL
ACTIVO xde
CPPC
periodo 2012.

CUK

CUK

2,437,823.80

0.0405

98,813.28

EVA = U.NETA -COSTO POR USO DE

K
241,622.00

98813.28

S/. 142,808.72

2.CALCULO DE CPPC 2011

CPPC

CPPC

CPPC

CPPC

Total Pasivo
Total Pasivo + Patrimonio

938,056.00
2,274,030.00

5.83% x

(1-t)

0.70

0.0168

Capital
Capital + Total Pasivo

255,843.00
1,193,899.00

0.0163

0.0331

COSTO POR USO DE CAPITAL (CUK)

CUK

CUK

TOTAL ACTIVO x CPPC

2,274,030.00

0.0331

75,326.60

EVA = U.NETA -COSTO POR USO DE

K

EVA =
EVA =

195,096.00

75,326.60

S/. 119,769.40

###
INTERPRETACIN:

La empresa despus de cubrir con todas sus obligaciones e impuestos ha generado en 2012 un EVA de
S/.142808.72 con respecto al ao base hubo un incremento de S/.23039.31.

###

CUADRO D
Ventas
2,806,691.00
menos
Costo de
mercaderas
vendidas

Utilidad Neta

-2,111,538.00

despus de

ESTADO DEL

menos

participaciones

RESULTADO

Gastos de

e impuestos

INTEGRAL

operacin

241,622.00

-338,392.00

dividido entre

menos

Ventas

Otros ingresos

2,806,691.00

y/o (gastos)
-6,500.00
menos
Participacin
e Impuestos
-108,639.00
Ventas
Activos

2,806,691.00

corriente

dividido entre

877,566.00

Activos

ms

totales

Activos no

2,437,823.80

corriente
1,560,257.80
ESTADO DE
SITUACIN

Ventas

FINANCIERA

2,806,691.00
menos
Costo de

utilidad

mercaderas

operativa

vendidas

356,761.00

-2,111,538.00

dividido entre

menos

Ventas

Gastos de

2,806,691.00

operacin
-338,392.00

CUADRO DE MANDO DU PONT 2012

Margen Neto
de utilidades %
8.61%

Rendimiento de los
activos totales
0.10
Deuda Total
1,041,947.00
Activo Total
2,437,823.80

Rotacin de
Activos totales
(veces)
1.15

R.O.I
Rentabilidad
de la Inversin
0.15

rotacin
de ventas
0.13

Rentabilidad

R.O.E
Rentabilidad
Patrimonial
0.17

APALANCAMIENTO
LEVERAGE
1.18