ESTUDIO DE COSTOS, INGRESOS.

INVERSION Y FINANCIAMIENTO OBJETIVO El objetivo de esta parte del anlisis es formular las proyecciones de ingresos, egresos e inversiones necesarias para, posteriormente, realizar las proyecciones de estados financieros (Flujos de caja) que correspondan. Realizar peridicamente un inventario fsico en comparacin a la cuenta de salida de mercaderas. Establecer un mximo de prdida de mercaderas hurto Definir la utilidad del 100% Establecer ventas mensuales representativas

Inversin En esta seccin se determinar el cronograma de inversin que contempla la adquisicin de equipos de cmputo y mobiliario; as como gastos de puesta en marcha y capital de trabajo. Activos Fijos e intangibles La inversin en activos fijos e intangibles se considera que debido a la duracin del ciclo de compras las inversiones se realizarn el ao anterior al requerimiento. Se trata bsicamente de recursos naturales, terrenos, obras civiles, equipos e instalaciones, infraestructura de servicios de apoyo, etc. A los efectos contables, estarn sujetos a depreciacin y amortizacin (salvo los terrenos) Son las inversiones realizadas sobre activos constituidos por servicios o derechos adquiridos.

INVERSIONES EN CAPITAL DE TRABAJO Se trata del conjunto de recursos, constituidos por activos corrientes, utilizados para la operacin normal del proyecto durante un ciclo productivo (para una capacidad y tamao determinados). El capital de operacin constituye todos aquellos recursos disponibles en una empresa para la normal operacin de la misma desde el inicio de su funcionamiento

INGRESOS Y COSTOS COSTOS DEL PROYECTO El costo es un desembolso que se realiza, sea este en efectivo o en especies para desarrollar un proceso productivo, que se derivan de los estudios de mercado, tcnico y organizacional, dentro de los cuales cada uno detalla los recursos que se requieren para la operacin ptima en cada departamento. MANO DE OBRA INDIRECTA Es aquella mano que no interviene directamente en la transformacin de las materias primas. Con los cuales se firmar un contrato de trabajo fijo con un perodo de un ao.

MATERIALES INDIRECTOS E INSUMOS Formar parte auxiliar en la presentacin del producto terminado, sin ser el producto en si, as mismo se detalla una serie de insumos necesarios para el funcionamiento de la empresa

cuadro de administracin

Cuadro DE SERVICIOS

SEGUROS Este rubro constituye una previsin por los riesgos en los que puede incurrir la empresa, para lo cual se contrata un seguro el mismo que va de acuerdo a la caracterstica del activo.

5.2.4 GASTOS DE VENTAS Son aquellos egresos que estn relacionados con la actividad de comercializacin del producto. Esta rea no abarca solo el vender el producto, sino realizar la investigacin de nuevos mercados.
rea gerencia general gerente general sub gerente secretaria mano de obra cajera categora gerente sub gerente asistente categora cajera 750 750 ao 1 1200 1200 800 3200

GASTOS FINANCIEROS Son erogaciones que tiene que ver con el financiamiento del proyecto, estos son los intereses que se pagan por el prstamo que se obtendr a travs de la lnea de crdito de la Cmara de Comercio, las condiciones del mismo se detallan en el siguiente

FINANCIAMIENTO La inversin requerida para poner en marcha el negocio ser financiada a travs de fuentes internas y externas; por tanto se analizar la composicin de la deuda para cada tipo de fuente y el plan de financiamiento a contemplar en el flujo de caja.

Objetivo Identificar las fuentes de recursos financieros necesarias para la ejecucin y operacin del proyecto, y asegurar los mecanismos a travs de los cuales fluirn esos recursos hacia los usos especficos. Fuentes de Financiamiento La inversin estar financiada por el banco a travs de un prstamo bancario teniendo en cuenta los siguientes supuestos: Al ser un negocio nuevo se buscar que el porcentaje del capital sea menor al porcentaje de deuda bancaria. El prstamo bancario cubrir hasta el 75% de la inversin en activos fijos; el 25% restante ser aportado por los accionistas. El financiamiento de los promotores ser de S/.10, 000 mientras que el prstamo bancario para financiar los activos fijos ser de S/.30, 000 Fuentes internas Es el uso de recursos propios o autogenerados, as tenemos: el aporte de socios, utilidades no distribuidas Fuentes externas Es el uso de recursos de terceros, es decir endeudamiento, as tenemos: prstamo bancario, crdito con proveedores, leasing, prestamistas, etc.

ADMINISTRACIN FINANCIERA Tiene por finalidad planear, obtener y utilizar los fondos para maximizar el valor de una empresa. Implica las siguientes decisiones financieras:

Decisiones de inversin: cunto debera invertir la empresa y en que activos? Decisiones de financiamiento: cul es la mejor combinacin para financiar las inversiones? Plan de Financiamiento El plan de financiamiento planificado con la entidad bancaria para la inversin de activos fijos asciende a S/.337,020. Para establecer el calendario de pagos se tomarn en cuenta las siguientes consideraciones: - Tipo de Moneda: Moneda Nacional - Tasa efectiva anual: 24.6% - Nmero de perodos: 24

Periodo 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

Saldo 38,689.00 37,352.22 35,917.46 34,526.16 33,085.41 31,638.42 30,142.72 28,637.85 27,103.39 25,521.39 23,925.64 22,283.18 20,623.74 18,931.66 17,169.97 15,409.96 13,605.47 11,775.36 9,901.72 7,998.76

Capital 1,311.00 1,336.78 1,434.76 1,391.29 1,440.76 1,446.99 1,495.70 1,504.87 1,534.46 1,581.99 1,595.76 1,642.46 1,659.44 1,692.08 1,761.69 1,760.01 1,804.49 1,830.11 1,873.64 1,902.95

Inters 764.78 739.72 644.46 686.73 638.64 632.58 585.22 576.32 547.54 501.34 487.96 442.56 426.05 394.32 326.64 328.28 285.04 260.13 217.81 189.32

Cuota 2,097.70 2,097.70 2,097.70 2,097.70 2,097.70 2,097.70 2,097.70 2,097.70 2,097.70 2,097.70 2,097.70 2,097.70 2,097.70 2,097.70 2,097.70 2,097.70 2,097.70 2,097.70 2,097.70 2,097.70

Total 2,097.80 2,097.80 2,097.80 2,097.80 2,097.80 2,097.80 2,097.80 2,097.80 2,097.80 2,097.80 2,097.80 2,097.80 2,097.80 2,097.80 2,097.80 2,097.80 2,097.80 2,097.80 2,097.80 2,097.80

21 22 23 24

6,058.38 4,075.96 2,058.43 0

1,940.38 1,982.42 2,017.53 2,058.43

152.93 112.06 77.93 38.08

2,097.70 2,097.80 2,097.70 2,097.80 2,097.70 2,097.80 2,097.70 2,09

El plan de financiamiento con el banco, el cual tiene un gasto financiero total de S/.40000 Presupuestos Se definirn los componentes del presupuesto general del plan de negocio, conformado por el presupuesto de ingresos y egresos. a) Presupuesto de ingresos El presupuesto de ingresos estar dado por las ventas totales (sin IGV) de acuerdo a lo proyectado en el Plan de Ventas. b) Presupuesto de egresos

Gastos de Administracin Incluye los gastos de alquiler, servicios generales (electricidad, agua y desage, telefona fija, mvil e internet), servicios de terceros. Gastos de Gestin Humana Incluye los gastos relacionados con la implementacin de los planes de Gestin Humana para los trabajadores; tales como eventos, agasajos y capacitaciones.

Depreciacin y Amortizacin

ESTADOS FINANCIEROS En esta seccin se proyectarn los principales estados financieros para los 5 aos del plan de negocio.

b) Flujo de Caja Para la elaboracin del flujo de caja se tomarn en cuenta las siguientes consideraciones: - Los pagos a proveedores se realizarn a contado. - Los pedidos se pagan al contado. El financiamiento neto estar compuesto por el prstamo bancario, la amortizacin de capital, los gastos financieros y el escudo tributario generado por los gastos.

Evaluacin econmica financiera La evaluacin econmica financiera permitir medir el nivel de rentabilidad del plan de negocio en trminos del valor actual neto, la tasa interna de retorno, razn beneficio/costo y el perodo de recuperacin de la inversin; tomando como base los flujos de caja encontrados. Objetivos de la evaluacin econmica financiera

Definir los conceptos de Flujo de Efectivo, VAN y TIR Exponer los clculos realizados y los resultados obtenidos. Determinar los ratios financieros de la empresa. Establecer decisiones en base a los ratios obtenidos.

a) Costo promedio del capital Costos variables de venta Empaques, envases y embalajes Promociones y ofertas

Costos fijos de operacin Sueldos, salarios y honorarios Prestaciones sociales diversas Capacitacin y entrenamiento Combustibles y lubricantes Telfono, fax, correo Seguros contra riesgo y siniestros Papelera y tiles de oficina

b) Indicadores de rentabilidad Los siguientes indicadores permitirn medir cuan rentable es el plan de negocio para los inversionistas tomando como base los flujos de caja encontrados anteriormente calculados con el anlisis detallado de la idea de negocio.

Se presenta el clculo del VANE y la TIRE para los flujos de caja econmicos y financieros; determinndose la rentabilidad del plan de negocio al obtener un VAN positivo y una TIR mayor que la tasa de descuento utilizada.

c) Anlisis de sensibilidad El anlisis de rentabilidad realizado previamente evala el escenario ms probable para el plan de negocio; sin embargo existen variables en el modelo de evaluacin que repercuten directamente en los resultados de la rentabilidad obtenida. El anlisis de sensibilidad permitir medir el impacto que tienen sobre la rentabilidad, las variaciones en diversos parmetros del modelo de negocio. Objetivos del anlisis de la sensibilidad del plan de negocios Determinar los escenarios normal, optimista y pesimista Identificar las resultantes de estos escenarios en el VAN, TIR y TRC. Realizar un anlisis.

Anlisis de los factores que afectan la sensibilidad del plan Anlisis de los Factores que afectan la sensibilidad del Plan. En un escenario optimista

6.1.5. Punto de equilibrio 5.6 PUNTO DE EQUILIBRIO Identifica aquella situacin en que la empresa no obtiene beneficios ni prdidas, nicamente cubre sus costos tanto fijos como variables, lo que significa que los ingresos son iguales a los egresos. Se lo denomina punto muerto, es decir desde ese punto de acuerdo a la poltica de produccin de la empresa esta comienza a obtener beneficios. El punto de equilibrio permite a los empresarios tomar decisiones importantes tales como: Asignar niveles de produccin ptimos. Asignar niveles de ventas y consecuentemente ingresos.

CONCLUSIONES Uno de los factores de xito ms importantes del plan es conseguir el posicionamiento deseado mediante la estrategia de Diferenciacin; un eficiente sistema de gestin de calidad y el alto nivel de servicio deben ser percibidos y valorados por el cliente para que est dispuesto a pagar el precio. El estudio realizado muestra que el sector joyera Y bisutera, es una excelente alternativa de inversin. Asimismo existen grandes posibilidades de seguir creciendo, dado que existe viabilidad comercial para este sector. La demanda de Joyera y bisutera en el mercado nacional es creciente por lo que la produccin es una opcin de comercializacin altamente viable y rentable al presentar un VANE de y un TIRE de que justifica que con poca inversin se puede obtener utilidades. As mismo obtener el retorno de la inversin. Los primeros dos aos de vida de empresa comercial son difciles y esto se observa en la en el Punto de Equilibrio, el Costo y Gasto Total es superior al Ingreso Total. Recomendaciones Que, debemos prepararnos para el proceso de globalizacin fortaleciendo nuestras debilidades en los aspectos internos dentro de la organizacin para lograr solidez para ser cada vez ms competitivo y exigente. Fomentaremos una cadena de produccin que comercializacin y la exportacin de joyera Y bisutera. incluya capacitacin,

El anlisis realizado para el plan de negocio evidenci la viabilidad del mismo; sin embargo es factible recabar algunas recomendaciones que podran contribuir con el desarrollo del sector: Es recomendable que se analice en el largo plazo la integracin al negocio de los procesos de diseo y comercializacin de joyera y bisutera.

Bibliografia http://www.instituto.continental.edu.pe/biblioteca/images/documentos/proyectos/pr oyecto_pdf http://www.mep.pe/inicia-un-negocio-de-joyeria-en-plata-en-el-peru/

ANEXOS

6.4- Gastos de Ventas El gasto implica una prdida, una reduccin del Patrimonio Neto, en el periodo en que se devenga. En contraposicin al costo, el gasto no forma parte del valor de los productos" Tabla Nro. 17 Gastos de Comercializacin

. Se entiendo por activo tangible (que se puede tocar) y bienes intangibles el conjunto de bienes propiedad de la empresa necesario para su funcionamiento, y que incluyen: patentes de inversin, marcas, diseos comerciales o industriales, nombres comerciales, asistencia tcnica o transferencia de tecnologa, gastos preoperativos, instalaciones y puesta en marcha (pp.173-174) Tabla Nro. 9 Inversin Inicial

6.9- Determinacin del costo de capital o tasa mnima de rendimiento Baca (2007) define como Costo de Capital o Tasa Mnima Aceptable de Rendimiento " Como sea que haya sido la aportacin de capitales, cada uno de ellos tendrn un costo asociado al capital que aporto , y la nueva empresa as formada tendr un costo de capital propio" (p.184) El capital es de Gs. 85.000.000. , la propietaria invierte 82,35% y una institucin cooperativa aporta el 17,65%. Tabla Nro. 22 TMAR

6.10- Anlisis de la necesidad de financiamiento e Identificacin de las fuentes de financiamiento La empresa realiza un prstamo para cubrir algunas necesidades econmicas con por un valor de Gs. 15.000.000 a un plazo de 5 aos y a una tasa de inters del 32% anual, de la Cooperativa Mburicao Ltda. Segn el Trptico (2010), los requisitos son los siguientes: Requisitos para solicitar Prstamos Estar al da con tus obligaciones: aporte, solidaridad, Sede Social, Tarjetas de Crditos, prstamos, si lo tuviere. Demostrar todas las Garantas exigidas. Llenar una solicitud de crdito. Adjuntar fotocopia de C.I. no vencida. Certificado de trabajo o tarjeta de IPS Adjuntar boleta de ANDE o ESSAP. Los plazos y tasa de inters vigentes son: Tabla Nro. 23 Plazo y Tasa Tasas Plazos 18,00% 20,00% 23,00% 28,00% 30,00% 32,00% 12 meses 18 meses 24 meses 36 meses 48 meses

60 meses Fuente: Triptico Cooperativa Mburicoa Ltda. (2010) Tabla Nro. 24 Amortizacin en Sistema Frances AO 1 2 3 4 5 INTERS 4,800,000 4,289,271 3,615,108 2,725,213 1,550,552 ANUALIDADES 6,396,029 6,396,029 6,396,029 6,396,029 6,396,029 31,980,145 DEUDA PAGO A DESPUES CAPITAL DE PAGO 1,596,029 2,106,758 2,780,921 3,670,816 4,845,477 15,000,000 15,000,000 13,403,971 11,297,213 8,516,292 4,845,476 (0)

TOTAL 16,980,145 Fuente: Elaboracin Propia

7.4- Clculo y anlisis del Valor Actual Neto (VAN) Martn (2003), menciona sobre el VAN "consiste en convertir a valor actual, mediante el descuento compuesto, todos los flujos futuros de efectivo esperado, utilizados una tasa de descuento preestablecida, que se fija en base al rendimiento mnimo esperado de la inversin" (p. 589). Segn el clculo del VAN del Negocio, la suma de los flujos arrojan un resultado positivos es superior a la inversin inicial. Tabla Nro. 26.Valor Actual Neto y Clculo de Corte

Fuente: Elaboracin propia 7.5- Clculo y anlisis de la Tasa Interna de Retorno (TIR) Otra forma de evaluar la rentabilidad de un proyecto de inversin es la TIR, Baca (2007) menciona que " el dinero que se gana ao a ao se reinvierte en su totalidad. Es decir, se trata de la tasa de rendimiento generada en su totalidad en el interior de la empresa por medio de la reinversin" (p.224) Segn el criterio de aceptacin de TIR del 62% es mucho mayor a TMAR del 50% y del VAN Gs. 432.005.320, ya que la inversin es econmicamente rentable. Tabla Nro27.Tasa Interna de Retorno

Fuente: Elaboracin propia 7.6- Clculo y anlisis del Tiempo de Recuperacin del Capital (TRC) O.A.Prez (comunicacin personal, 17 de julio, 2010) indica que "el Tiempo de Recuperacin de Capital, se establece cuando en el Flujo de Caja se vuelva positivo el Flujo Acumulado". Los primeros dos aos de vida de la institucin fue muy difcil y tena resultados negativos, por lo que se acumulo hasta el tercer ao y a partir del cuarto ao se pudo recuperar el Capital. 7.7- Determinacin y anlisis de los ratios financieros principales del Plan de negocios. Segn Martin (2003), define como "una razn o ndice que se obtiene de la relacin entre dos elementos. Dependiendo de las variables que se relacionen, se

puede obtener una variada multitud de ratios para efectuar el anlisis financiero" (p.578) El grupo de ratios son: Liquidez, Endeudamiento, Actividad, Rentabilidad y Apalancamiento. El resultado de los ratios de nuestro negocio son los siguientes:

8.4- Determinacin de los escenarios: normal, pesimista, optimista Tabla Nro. 33 Analisis de Sensibilidad ANLISIS DE NORMAL OPTIMISTA PESIMISTA SENSIBILIDAD TASA DE CORTE VAN TIR TRC TMAR Fuente: Elaboracin propia 33.6% 33.6% 33.6% Gs Gs. Gs.432,005,320 1.074.695.504 305.443.732 62% 4 0.50 112% 1 0 nunca