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MICROFINANZAS EN EL PER

Per se ha convertido en el pas lder en microfinanzas en la regin de Amrica Latina, en virtud que ha desarrollado diversas estrategias tecnolgicas, crediticias, para la captacin de microdepsitos, y la provisin de servicios colaterales de manera directa o con la intervencin de terceros (microseguros, remesas, transferencias, capacitacin, etc.). Las microfinanzas se han convertido en uno de los pilares del desarrollo social del pas para combatir la informalidad empresarial y la pobreza. Tambin, Per tiene un clima econmico favorable para el crecimiento del sector, incluyendo ratios de adecuacin de capital razonables, flexibilidad en las tasas de inters sin regulaciones gubernamentales. Igualmente, el pas ofrece facilidades de crear y operar instituciones microfinancieras especializadas, as como legislacin que permite que organizaciones no gubernamentales con programas de crdito a la microempresa o el empresariado privado, constituyan entidades reguladas, sean EDPYMEs (Entidades de Desarrollo de Pequeas y Microempresas) o CRACs (Cajas Rurales de Ahorro y Crdito).

El

buen desarrollo de las microfinanzas en Per, no slo se debe a un buen crecimiento de su PIB, sino tambin a una estabilidad econmica con una diversidad de caractersticas favorables: slidos fundamentos macroeconmicos, fuerte mercado interno, altas reservas internacionales, adems de contar con un sector financiero slido, rentable y bien capitalizado; factores que en conjunto representan un escudo

frente a shocks externos. La legislacin nacional no impone obstculos a los microcrditos y la documentacin no es excesiva. Adems, el pas cuenta con una normativa acertada en aspectos de prevencin y control desarrollada por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), y un marco regulatorio especfico para el sector de microempresas. En este pas, el sector de microfinanzas ha avanzado rpidamente gracias al desarrollo de instituciones cada vez ms profesionales y sostenibles, y que de forma permanente contribuyen a la consolidacin y modernizacin del sector; evidencia de ello son: la incorporacin de nuevos socios estratgicos (y la mayor participacin de stos en el accionariado de las entidades); mayor acceso al mercado de capitales (certificados de depsitos y bonos subordinados, principalmente); creciente uso de medios electrnicos y de telefona mvil para la canalizacin de operaciones crediticias; desarrollo de productos complementarios al negocio del cliente (mejora de viviendas, energas renovables, cadenas de valor), entre otros. Su entorno de pobreza (progresivamente menor), la realidad econmica, as como las dificultades iniciales de acceso a crditos, factores sumados al gran espritu emprendedor de una gran parte de la poblacin, contribuyeron a una alta demanda de servicios microfinancieros, que han sido de gran beneficio para el desarrollo potencial de las microfinanzas en Per. El liderazgo que por quinto ao consecutivo le ha sido conferido al Per a nivel mundial, ha llevado a que diversas misiones de otros pases lo visiten a efectos de conocer la experiencia desarrollada por la SBS, las instituciones de microfinanzas, y los gremios que las agrupan (ASOMIF, COPEME, FEPCMAC y FENACREP, principalmente), adems de ejecutarse programas de transferencia de experiencias y metodologas de trabajo, a travs de asesoras y conferencias. En Per en los ltimos aos se ha observado un incremento de las pequeas y medianas empresas (PYMEs), debido a reformas econmicas y cambios estructurales, entre otros. La PYMEs en Per se concentran ms que todo en tres sectores: las agropecuarias, las cuales representan casi la mitad del porcentaje total; las comerciales; y las manufacturas, en su mismo orden en menor proporcin. Durante la ltima dcada, el sistema de financiamiento para las PYMEs de ha visto fortalecido por la tarea desarrollada por la SBS y gremios que asocian y fortalecen a las instituciones de microfinanzas (ASOMIF, COPEME, FEPCMAC, FENACREP), hecho al que se sum el importante aporte de organismos de cooperacin (BID, USAID, GTZ, NOVIB, FORD FOUNDATION, OIKOCREDIT, entre otros). As, en la actualidad, la oferta de financiamiento es efectuada por una variedad de entidades que canalizan recursos externos e internos, entre ellas una veintena de ONGs, 10 EDPYMEs, 11 Cajas Rurales de Ahorro y Crdito, 13 Cajas Municipales de Ahorro y Crdito, 20 Cooperativas de Ahorro y Crdito con productos de prstamo para las PYMEs, 8 Financieras, MIBANCO, y algunos bancos comerciales; entidades que a pesar de la crisis internacional reciente, no vieron afectados en gran medida sus ndices de crecimiento y expansin, mostrando una mayor cautela para hacer frente a un eventual incremento de sus ratios de morosidad.

Las PYMEs, vienen progresivamente accediendo a sistemas de informacin adecuados desarrollados desde el Estado y con el apoyo del sector privado y la cooperacin internacional, no obstante, queda an un grueso nmero de empresas, en particular de aquellas ubicadas en el interior del pas y mbitos rurales o peri-urbanos, que enfrentan dificultades y carecen de tecnologa, afectndose su oportunidad de desarrollo..

La bancarizacin en el Per: Un factor determinante.


La bancarizacin en el Per se ha incrementado de 20 a 28% en los ltimos seis aos gracias al dinamismo de la actividad econmica en dicho lapso3 . El incremento de la bancarizacin bancaria, sustentada en la confianza que tienen las personas en las instituciones financieras, ha sido importante aunque falta an igualar el nivel de otros pases como Chile que tiene una bancarizacin de 70%. Sin embargo, la actual crisis internacional podra afectar el ritmo de crecimiento de la bancarizacin registrada en el Per en los ltimos aos, no obstante las personas que mantuvieron sus recursos en los bancos, en forma de ahorros o depsitos a plazos, no fueron afectados por las secuelas de la crisis externa y han pasado esta incertidumbre mejor que muchas otras personas que los tuvieron en los fondos mutuos y la Bolsa de Valores de Lima (BVL). En el Per el sistema financiero viene compuesto por empresas bancarias, financieras, instituciones microfinancieras no bancarias y empresas de arrendamiento financiero, al respecto a diciembre del 2011 se cuenta con 15 bancos. A diciembre de 2011, el saldo de crditos directos del sistema financiero alcanz los S/. 151 613 millones (US$ 56 236 millones), siendo mayor en S/. 22530 millones (+17,45%) al registrado doce meses antes. Analizando por moneda, se evidencia que las colocaciones en moneda nacional y extranjera tuvieron similar performance al crecer en 20,12% y 19,11%, respectivamente.

A diciembre de 2011, las captaciones estn conformadas por depsitos a plazo (45,85% de participacin), vista (30,52%) y ahorro (23,63%). Estos tres tipos de depsitos presentaron un desempeo favorable, alcanzando saldos de S/. 72 388 millones (+2,27% de variacin anual), S/. 48 175 millones (+12,94%) y S/. 37 304 millones (+18,09%), respectivamente. Analizando por moneda, se concluye que en los ltimos doce meses los depsitos a la vista en moneda extranjera aumentaron a un ritmo mayor que los recibidos en moneda nacional (+21,67% vs. +10,43%). Mientras que, en el caso de depsitos de ahorro la situacin fue inversa, las captaciones en moneda nacional crecieron a mayor velocidad que las de moneda extranjera (+21,44% vs. +18,12%). Similar situacin se present con los depsitos a plazo (+5,04% en MN y +2,65% en ME).Horizonte Econmico N2 16

Entre las razones que explican el contnuo avance del proceso de bancarizacin en el pas, est la descentralizacin econmica observada en los ltimos aos y que ha mejorado el bienestar en la poblacin de provincias. El avance en el proceso de bancarizacin en el pas se registr principalmente en las provincias, donde se apreci un mayor dinamismo en el crecimiento de los depsitos y de los crditos, impulsados principalmente por las entidades que componen el sistema microfinanciero, como las cajas municipales, las cajas de ahorro y las edpymes, que son los que realizan el mayor esfuerzo por incorporar a ms personas al sistema financiero. Cabe indicar que el buen desempeo de las entidades microfinancieras ha permitido que el Per consiga por tercer ao consecutivo el primer lugar en el ranking mundial como el pas con el mejor entorno de negocios para las microfinanzas, segn la medicin realizada por la Unidad de Inteligencia del Economista pedido del Banco Interamericano de Desarrollo (BID). Otro factor que est impulsando el proceso de bancarizacin en el pas se explica tambin por el incremento de los canales de atencin al pblico que han implementado las entidades financieras en todo el pas, como el caso de los cajeros automticos, estos aumentaron en 676 alcanzando a la fecha un total de 5,122 distribuidos, en tanto que el nmero de oficinas del sistema financiero se increment en 198 entre el 2009 y el 2010, registrando un total de 3,175 oficinas.Horizonte Econmico N2 18

El ao 2011 cerr con el incremento de los depsitos en el sistema financiero en nueve regiones del pas, respecto a los resultados del 2010, estas son: Madre de Dios (33.4 por ciento), San Martn (25.8 por ciento), Lambayeque (17.8 por ciento), Arequipa (16 por ciento), Hunuco (13.2 por ciento), Junn (12.9 por ciento), Loreto (12.2 por ciento), La Libertad (12.1 por ciento) y Cusco (12 por ciento). De otro lado, seis regiones registrarn cadas en sus depsitos: Ancash (-0.5 por ciento), Tumbes (-0.9 por ciento), Moquegua (-1.8 por ciento), Ayacucho (-4.4 por ciento), Amazonas (-5.9 por ciento) y Cajamarca (-10.9 por ciento). Segn cifras oficiales, los depsitos en el sistema financiero peruano acabarn el ao con un aumento de 10.1 por ciento respecto al nivel obtenido en el 2010. En el sistema financiero los depsitos se realizan a travs de la banca mltiple, las cajas municipales y rurales de Ahorro y Crdito (CMAC y CRAC), las cuales captan el 92, 6.6 y 1.4 por ciento de los recursos, respectivamente. Registrarn mejor nivel de bancarizacin este ao: Lima y Callao (51.9 por ciento), Arequipa (14.9 por ciento), Tacna (14.9 por ciento), La Libertad (11.9 por ciento), Lambayeque (10.8 por ciento), Ica (10.4 por ciento) y Piura (10.3 por ciento). Todas son regiones de la costa donde las actividades econmicas son ms dinmicas que en la sierra y la selva. Un mayor nivel de bancarizacin permite que el proceso ahorro - inversin de la economa de la regin funcione adecuadamente. Las empresas instaladas en estos departamentos podrn utilizar este excedente financiero a travs de crditos, lo cual mejorar su grado de apalancamiento, lo que tambin ayudara a la localidad a convertirse en destino de futuras inversiones. Las regiones que tienen un mayor grado de bancarizacin en el pas muestran mejoras en el bienestar de su poblacin. Las regiones que presentan menores brechas de bancarizacin respecto a Lima y Callao son: Arequipa (71.4 por ciento), Tacna (76.2 por ciento), La Libertad (77 por ciento), Lambayeque (79.3 por ciento), Ica (79.9 por ciento) y Piura (80.2 por ciento).Horizonte Econmico N2 19

NOTICIA GESTION

Por qu somos los campeones mundiales de las microfinanzas


El 2 de octubre se public la sexta edicin del "Microscopio Global", estudio que realiza anualmente el prestigioso Economist Intelligence Unit (EIU) por encargo de una entidad del Banco Interamericano de Desarrollo (BID). El documento estudia a profundidad el entorno de negocios de las microfinanzas en 55 pases de todo el mundo y presenta un ranking basado en el puntaje obtenido en esta evaluacin. La buena noticia es que, por sexto ao consecutivo, el Per fue considerado el pas con el mejor entorno de negocios para las microfinanzas a nivel mundial. No slo eso sino que el Per ampli su ya amplia ventaja sobre sus ms cercanos competidores (ver grfico), obteniendo un impresionante puntaje que es 25% superior al de los siguientes cinco pases con mejor puntaje. Ms all de felicitarnos por este logro, lo realmente importante son dos cosas. En primer lugar, entender cmo hemos alcanzado este resultado y qu debemos hacer para mantenerlo. En segundo lugar, entender por qu esto es importante. Para lo primero acudiremos al mismo Microscopio Global, en el cual se indica que el primer puesto del Per se explica porque: "La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP...ha implementado normas para crear un mercado imparcial y competitivo" que "se caracteriza... por la ausencia de un tope a las tasas de inters" y porque "las barreras para el ingreso son bajas". "La competencia sigue haciendo bajar las tasas de inters y creando presiones sobre la rentabilidad. Los clientes de instituciones microfinancieras con buena calificacin crediticia suelen recibir ofertas de varias instituciones que compiten entre s". Estas afirmaciones deberan bastar para acallar las crticas de quienes sostienen que el mercado es poco

competitivo y que los usuarios no se benefician de su desarrollo. Asimismo, deberan de ponerle fin a los llamados populistas a controlar las tasas de inters. El estudio tambin realza que "una adecuada supervisin y la existencia de centrales de riesgo slidas en el pas contribuyeron a desarrollar un mercado competitivo". Se indica que uno de los avances del ltimo ao es que se vienen dando "(...) actividades que tienen por objeto ensear a los representantes de ONG a remitir informacin puntualmente a la central de riesgo de la SBS. El proceso comenz con las ONG ms grandes, que ya estn declarando datos a las centrales de riesgo privadas". Estas afirmaciones deberan ser suficientes para aplacar las crticas de quienes sostienen que las centrales de riesgo constituyen algn tipo de amenaza para el desarrollo y resultan contrarias a los intereses de los deudores. Finalmente, el estudio enfatiza que "los altos niveles de transparencia en lo que se refiere a las tasas de inters efectivas complementan este marco legislativo y regulatorio". "Las iniciativas de proteccin a los clientes han evolucionado, trascendiendo el mbito de la implementacin de las mejores prcticas, y ahora se hace hincapi en la educacin de los clientes a fin de que entiendan conceptos financieros y conozcan sus derechos". Estas afirmaciones deberan bastar para acallar las crticas de quienes sostienen que los consumidores deben ser protegidos paternalistamente restringiendo sus opciones en lugar de hacerlo mejorando la calidad de la informacin con que cuentan para la toma de decisiones y asegurando la ms amplia disponibilidad de servicios para que escojan aquellos que ms les convienen. Las microfinanzas son importantes en el Per porque su enorme xito no slo nos ha convertido en lderes mundiales en estos servicios financieros, sino que le ha abierto la posibilidad de obtener financiamiento a millones de personas que nunca antes han contado con esta opcin para manejar ms adecuadamente su consumo y sus inversiones a lo largo del tiempo. Las microfinanzas son profundamente inclusivas y son un logro del esfuerzo, y el espritu emprendedor de los peruanos. Detengamos de una vez los intentos de arruinar con medidas populistas una de las experiencias ms exitosas que ha tenido nuestro pas y que beneficia hoy, y beneficiar an ms maana a millones de peruanos.