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Das Europroblem

Inhalt
Vorstellung 4 Wichtiges 5
Inflation Deflation Das Geldschpfungsmrchen Deutschland schenkt/verleiht Geld Handelsberschuss und Handelsdefizite 5 6 7 8 8

Geschichte der Whrungsunion


Werner-Plan und die Whrungsschlange Europisches Whrungssystem Der Delors-Bericht

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Die Weltwirtschaftskrise
Die Boomphase Das Platzen der Blase

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Analyse der Probleme in der Eurozone


Deutschland Frankreich Griechenland Innergriechische Ursachen Auergriechische Ursachen Irland Italien Luxemburg Niederlande Portugal Spanien Zypern Zusammenfassende Problematik

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Die Auflsung der Eurozone Ein Alternatives Rettungsprogramm


Deutschland Frankreich Griechenland Irland Italien Luxemburg Niederlande Portugal Spanien Zypern Allgemeines

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Vorstellung
Aus Hflichkeitsbesuchen mchte ich mich zu erst einmal Vorstellen. Ich hab mit Anfang 18 mein Abitur auf dem Goethe-Gymnasium in Frankfurt am Main gemacht. Danach habe ich 3Jahre auf der Goethe Universitt in Frankfurt am Main Wirtschaftswissenschaften, mit dem Schwerpunkt Volkswirtschaftslehre studiert, heit ich hab in dem Fachbereich meinen Bachelor. Anschlieend hab ich innerhalb von 9Monaten das CEFA (Certified European Financial Analyst) gemacht. Das ist im Grunde genommen eine Zusatzausbildung nach dem Studium, um als Finanzanalyst/In staatlich anerkannt zu sein. Laut 34b des Wertpapierhandelsgesetzes bin ich im brigen zu Sachkenntnis, Sorgfalt und Gewissenhaftigkeit verpflichtet, das aber nur am Rande. Heute arbeite ich als Finanzanalystin bei einem groen europischen Finanzinstitut, hauptschlich im Wertpapierhandel und Devisenhandel. Soviel zu meiner Schul- und Berufslaufbahn, kommen wir zu meinem Privatleben. Ich wurde in Frankfurt am Main geboren. Meine Vater ist Halbpole und hat lange als Zeitarbeiter in mehreren Firmen gearbeitet, heute hat er aber eine Festanstellung. Meine Mutter ist Halbfranzsin und arbeitet als Fachkraft fr Gebudereinigung, solange ich denken kann im Grunde. Ich hab noch einen Bruder, der Politik studiert. Mein Beziehungsstatus ist vergeben, mein Freund arbeitet als Aktienhndler bei einem anderen Finanzinstitut. Ich habe noch keine Kinder, aber ich (und soweit mir bekannt mein Freund) wnsche fr meine Zukunft 2-3Kinder. Von der Politischen Einstellung her bin ich sozial-liberal, bei den letzten Wahlen habe ich jedoch weder die SPD noch die FDP gewhlt. Die SPD hab ich nicht gewhlt, weil ich Steuererhhungen, den Mindestlohn und die Frauenquote ablehne. Und die FDP hab ich nicht gewhlt, da sie im Grunde genommen von ihren eigentlichen Idealen abweicht und nur noch ein Mehrheitsbringer darstellt und der Zeit sonst keinen Sinn in der Politik hat. Des weiteren bin ich Befrworterin des Keynesianismus, jedoch nach der Auslegung von John Maynard Keynes und nicht wie es die Politik gerne auslegt, um den Staat unntig auf zu blhen. Von der Die quantitative Theorie des Geldes aufgestellt von Milton Friedman halte ich relativ wenig, wie man der Zeit in Europa erkennen kann, fhrt eine Ausdehnung der Geldmenge nicht zwangslufig zu einer Inflation, dazu aber spter mehr. Da in die Meinung oder Haltung gegenber einem Thema nicht nur die reine Objektivitt mit einfliet, sondern auch Gefhle oder der eigene Blick auf das Leben einen Einfluss haben, mchte ich noch einen Punkt erwhnen, der in meine Meinungsbildung mit einfliet. Wie bereits erwhnt, bin ich keine Reine Deutsche, sondern in meinem Stammbaum findet sich einen Migrationshintergrund. Neben der Deutschen Staatsangehrigkeit besitze ich auch noch die Franzsische. Ich fhle mich zwar eher als Deutsche, da ich hier geboren wurde, hier die Schule besucht habe und ich hier alle Freunde etc. habe. Wenn ich die Mglichkeit htte, wrde ich meine beiden Psse eintauschen gegen einen Europischen, da ich mich als Europerin bezeichnen wrde und nicht als Deutsche oder Franzsin. Der Euro als Gemeinsame Whrung, wre ein Schritt in diese Richtung, sofern darauf Die vereinigten Staaten von Europa gebildet werden knnen.

Wichtiges
Da ich nicht wei, wie gut sie sich mit dem Geld- und Wirtschaftssystem auskennen, mchte ich zu erst ein paar Grundlegende Dinge erwhnen, bzw. Klarstellen. Sehr hufig, wenn ich Kommentare zu Wirtschaftlichen Dingen durchlese, fllt mir auf, dass in manchen Bereichen groe Missverstndnisse oder Lcken auftreten.

Inflation
Zu erst mchte ich mit einem Thema Anfangen, in dem es wohl die grten Missverstndnisse in der allgemeinen Bevlkerung gibt. Von einer Inflation spricht man, wenn die Preise im Durchschnitt fr viele verschiedene Waren laufend steigen. Ursache hier fr ist die Zunahme der Geldmenge in der Realwirtschaft, die grer als das Wachstum der Wirtschaft bzw. Gter- und Dienstleistungsmenge, die dem Geld gegenbersteht. Hierbei ist das Wort Realwirtschaft besonders wichtig. Eine Inflation ist jedoch nur dann mglich, wenn dazu Parallel die Lhne steigen. Ohne Steigende Lhne, kann eine Inflation nicht von Dauer sein. Nehmen wir an, die Unternehmen wrden alle die Preise erhhen, so htte es zur Folge, das der Konsum zurck geht. Da Unternehmen jedoch Waren verkaufen mssen, um die Produktions-, Kredit-, Entwicklungskosten-, Lohn-, und zahlreicher weiterer Kosten, sowie Steuern und Abgaben bezahlen zu knnen und Unternehme im Wettbewerb stehen, wrden zwangslufig die Preise wieder sinken. Steigen jedoch die Lhne, und die damit verbundene Massenkaufkraft, wrden zum einen Unternehmen die Lohnkosten auf ihre Produkte aufrechnen. Zum anderen befinden sie auch die Konsumenten in einem Wettbewerb. Es gibt eine Faustformel dafr, die glaube ich jeder schon einmal gehrt hat: Angebot und Nachfrage bestimmen den Preis. Steigt die Nachfrage, durch die gestiegene Massenkaufkraft, aber das Angebot steigt bedingt durch ein geringeres Wachstum der Produktivitt weniger bis gar nicht, steigen die Preise. Somit kommt eine Inflationsspirale in gang. Das strkste Merkmal einer Inflationsspirale ist, das es zu keiner Massenarbeitslosigkeit fhrt. Es ist sogar das Gegenteil der Fall, eine Inflation treibt die Wirtschaft an, da die Nachfrage nach Gter und Dienstleistungen hoch ist, weshalb man auch von einer Inflationsspirale dann spricht. Die Reale Wirtschaft befindet sich in einer Boomphase und Unternehmen haben volle Auftragsbcher, so wie in den Inflationszeiten der 1960er- und 1970er Jahre, in die sich sehr viele Menschen in Deutschland auch wieder zurck wnschen, zumindest macht es den Anschein. Der ehemalige Bundeskanzler Helmut Schmidt sagte zu seiner Amtszeit Lieber fnf Prozent Inflation, als fnf Prozent Arbeitslosigkeit. Es lsst sich also fest halten, das ohne permanente, Inflationstreibende Lohnerhhung keine dauerhafte Inflation geben kann. Fr eine Lohn-Preis-Spirale, wie man eine Inflationsspirale auch nennen kann, bentigt es Zeit, die Hyperinflation von 1923 kam nicht ber Nacht, sondern bentigt rd. 5Jahre (1918 endete der Erste Weltkrieg) bis die Wirtschaft durch den Wiederaufbau genug Schwung dafr hatte. Auerdem besitzen Zentralbanken bei einer Inflation die Mglichkeit zur Eindmmung, in dem sie den Leitzins erhhen und Geld aus der Wirtschaft abflieen lassen. Des weiteren mssen Schuldner ihre Schulden nur noch inflationr abgewertet zurck zahlen, da sie fr 100 genau so viel Arbeiten mssen, wie vor einer Inflation fr 20. Somit kann man auch Zusammenfassen, das es bei einer Inflation Gewinner und Verlierer gibt. Die Gewinner sind Privatpersonen, Unternehmen und der Staat, da ihre Schulden weniger Wert sind als frher und der Wert fr Sachkapital steigt. Die Verlierer sind Besitzer von Ersparnissen, da der Wert des Geldes real fllt.

Deflation
Eine Deflation ist im Grunde genommen das Gegenteil einer Inflation. Von einer Deflation spricht man, wenn die Preise fr Gter und Dienstleistungen im Durchschnitt fallen. Ein Grund hierfr ist, die Abnahme der Geldmenge in der Realwirtschaft, bei konstanten Produktivitt, die Geldmenge in der Realwirtschaft wird Massenkaufkraft genannt. Ist eine Deflation erst einmal in Gang gekommen, kann sie nur schwer wieder beendet werden. Japan versucht seit Anfang der 1990er Jahre aus einer Deflationsspirale heraus zu kommen, jedoch vergebens. Seit der Asien-/Japankrise Anfang der 1990er bis heute sanken die Preise, in fast jeden Jahr. Lediglich im Jahre 2006 verbuchte die japanische Volkswirtschaft eine Inflationsrate von 0,1%. Anders als bei einer Inflation, knnen Zentralbanken gegen eine Deflation so gut wie nichts unternehmen. Zentralbanken besitzen zwar die Mglichkeit den Leitzins zu senken, um dadurch die Investitionsbereitschaft und den Konsum zu steigern, da Privatleute, Unternehmen und Staaten gnstiger an Kredite kommen. Jedoch muss diese Mglichkeit auch in Anspruch genommen werde. Sinken die Preise fr Gter, nehmen Unternehmen weniger Geld ein. Die Aufwertung der Schulden, kann sogar zu Unternehmenspleiten fhren oder zu Entlassungen. Mssen Privatpersonen um ihren Arbeitsplatz frchten, tritt das Angstsparen ein, um Rcklagen fr die Zukunft zu bilden. Die damit verbundene zurckgehende Massenkaufkraft lsst die Preise weiter sinken, dies lsst sich theoretisch bis ins unendliche weiterfhren. Auerdem werden durch eine groe Anzahl an Unternehmer-, Privatpersonen-, und eventuell sogar ein Staatsbankrott Geldforderungen (auch Ersparnisse genannt) vernichtet. Leihst du einem Freund 100 und er kann sie dir nicht zurckzahlen, sind diese 100 fr dich weg. Die letzte weltweite Deflation fing 1927 an und endete 1937, die letzte weltweite Deflation davor verlief von 1873 bis 1912. Ironischerweise gab es zwei Jahre nach Ende einer Deflation einen Weltkrieg, der zweite Weltkrieg verlief von 1939 bis 1945 und der Erste Weltkrieg von 1914 bis 1918. Der irische Dramaturg Georg Bernard Shaw (1856 bis 1950) sagte einmal: Ich habe zweimal erlebt, dass der Zins unter zwei Prozent ging und jedes mal gab es Krieg. Eine weltweite Deflation lsst die Gefahr eines Krieges stark ansteigen. Dies kann sich in etwa wie folgt vorstellen. Nehmen wir an, eine Familie besteht aus einem Vater, aus einer Mutter und aus 3 Kindern, das erste Kind ist 12Jahre alt, das zweite Kind ist 10Jahre alt und das dritte Kind ist 8Jahre alt. Die Mutter backt einen 1kg schweren Kuchen, davon bekommt das erste Kind, da es das lteste ist, den grten Anteil und das jngste Kind den kleinen Anteil am Kuchen. Das erste Kind wrde 500g bekommen, das zweite 300g und das dritte 200g. Nchstes Jahr backt der Vater einen Kuchen, da er dies aber nicht so gut kann, wiegt der Kuchen nur noch 800g und nicht mehr 1kg. Wrde man die Prozentuale Verteilung von letzten Jahr beibehalten wrde das erste Kind 400g, das zweite Kind 240g und das dritte Kind 160g. Jedes Kind msse im Grunde auf 20% seines letztjhrigen Anteils verzichten. Die Wahrscheinlichkeit das die Kinder auf den letztjhrigen Anteil zu einem Teil verzichten wrden ist jedoch gering, da eben Verzicht gebt werden muss. Die Folge ist ein Streit zwischen den Kindern. hnlich ist es auch zwischen Staaten. Eine Volkswirtschaft muss wachsen, um die Geldschulden von Staaten, Unternehmen und Privatpersonen bezahlen zu knnen. Sinkt jedoch die Wirtschaftsleistung der Welt, werden Staaten versuchen ihre Marktanteile zu bewahren, wenn es sein muss auch Militrisch. Auch heute ist ein dritter Weltkrieg nicht ausgeschlossen, seit Ende des Kalten Krieges sind die weltweiten Militrausgaben um 45% gestiegen.

Das Geldschpfungsmrchen
Das Geldschpfungsmrchen, auf das viele Stoen, wenn sie sich mich dem Geldsystem etwas beschftigen, stimmt in ihrer Behauptung nicht. Das Geldschpfungsmrchen besagt, das Geld aus Schulden gewonnen wird, dies Stimmt jedoch so nicht ganz. Eine Bank besitzt eine Aktivseite (Aktiva), diese zeigt, wofr eine Bank Kapital ausgibt. Die Aktivseite besteht aus Barreserven, Refinanzierung bei Banken, Forderungen gegenber Kreditinstituten und/oder Kunden, Aktien, Schuldverschreibungen und so weiter. Neben der Aktivseite besitzt eine Bank auch eine Passivseite (Passiva), dies zeigt, woher das Kapital einer Bank stammt. Die Passivseite besteht aus Verbindlichkeiten gegenber Kreditinstituten/ Kunden, Eigenkapital, Fonds fr Allgemeine Bankrisiken, Treuhandverbindlichkeiten und so weiter. Die Aktivseite und die Passivseite mssen sich immer in der Waage halten. Gehen Kundeneinlagen zurck und der Kapitalabfluss ist grer als das Eigenkapital, ist die Bank pleite. Die Investmentbank Lehman Brothers, dessen Pleite die Weltwirtschaftskrise auslste, verfgte ber Genug Eigenkapital. Durch die Finanzkrise bekamen viele Kapitalgeber Panik und zogen ihr Kapital aus der Bank ab, wodurch sie Schlussendlich Pleite ging. Wrde Geld aus Schulden bestehen, wre die Bank gar nicht Pleite gegangen. Dies wird auch durch ein Beispiel zweier verschiedener Banken deutlich: Bank 1: Ausgegebene Kredite und Darlehen: Kundeneinlagen: Bank 2: Ausgegebene Kredite und Darlehen: Kundeneinlagen: 4,54mrd. Euro 4,95mrd. Euro 444mio. Euro 501mio. Euro

Dieses Mrchen drfte wahrscheinlich Verwechslung von (Bar-)Geld und sogenanntem Giralgeld (das sind Geldforderungen/-schulden). Der Unterschied daran wird durch eine kurze Rechnung deutlich. Gegen wir von Folgender Situation aus, auf einer Insel leben 3 Menschen, Herr A(nleger), Frau B(ank) und Herr C(reditnehmer). Die Ausgangssituation sind wie folgt aus: A 100,- , B 0,- und C 0,- . Geld insgesamt: 100,- Geldforderungen/Geldschulden: 0,- Nun verleiht A die 100 an B und B verleiht sie weiter an C. Geld insgesamt: 100,- Geldforderungen: 200,- (A an B 100,- + B an C 100,- ) Geldschulden: 200,- (C an B 100,- + B an A 100,-) In dieser Rechnung sind 200 Giralgeld entstanden, die flschlicherweise viele als Geld ansehen.

Deutschland schenkt/verleiht Geld


Das Deutschland und die restlichen Staaten, den Verschuldeten Staaten Geld schenkt oder gar verleiht, stimmt gar nicht. Es existieren lediglich Brge versprechen von Deutschland, an Griechenland und Co, von Berlin ist bis jetzt noch kein Cent an Athen gezahlt worden. Wenn von einem Rettungspaket von 10mrd Euro (27% Deutscher Anteil = 2,7mrd ) gesprochen wird, dann bedeutet dies, ist Griechenland Pleite, springt der Deutsche Staat ein und brgt in hhe der 2,7mrd. . Der deutsche Anteil von 27% wurde im brigen nicht gewhlt, um besonders viel Geld aus Deutschland heraus zu bekommen, sondern weil die Deutsche Wirtschaft 27% der Wirtschaftsleistung der Eurozone ausmacht. Die Eurozone besitzt eine Wirtschaftsleistung von 13,05Bio. US-$, davon fallen 3,6Bio. US-$ auf Deutschland, das sind 27,59%. Da Deutschland bis jetzt kein Geld fr die Rettung aufwenden musste, ist auch der Grund, wieso unsere Staatsverschuldung durch die Eurorettung bis jetzt noch nicht erhht wurde. Der AfD (Alternative fr Deutschland) gebe ich in dem Falle recht, das die Regierung die theoretische Belastung fr den Brger nicht ersichtlich darstellt und verschleiert. Diese Verschleierung sollte aus Fairness gegenber dem Allgemeinen Steuerzahler, der nicht zufllig wie ich fr eine Bank arbeitet, aufgelst werden.

Handelsberschuss und Handelsdefizite


Exportiert ein Land mehr Gter und Dienstleistungen als es Importiert, erzielt dieses einen Handelsberschuss. Handelsberschsse sind die Folgen hoher Sparquoten und niedrigen Investitions- und Konsumausgaben. Handelsberschsse fhren, unabhngig ob sich die Staaten im TARGET-System befinden oder nicht, lediglich zu Geldforderungen, jedoch nicht zu Geld. Da durch Importe Geld aus der Volkswirtschaft Richtung exportierender Volkswirtschaft abfliet, muss die Importierende Volkswirtschaft diesen Fehlbetrag wieder ausgleichen, dies geschieht in dem es Schulden in einem anderen Land anhuft, bevorzugt aus der Exportierenden Volkswirtschaft. Importiert China aus Deutschland Waren im Wert von 200mrd. Euro, muss sich China dazu 200mrd. Euro besorgen. Diese 200mrd. Euro leiht sich China von deutschen Banken. Deutsche Banken leihen China dieses Euro, da in der deutschen Volkswirtschaft diese Euro nicht bentigt werden. Somit lsst sich festhalten, das Volkswirtschaften mit einem Handelsdefizit sich verschulden und Volkswirtschaften mit einem Handelsberschuss Geldforderungen aufbauen.

Hier eine Darstellung der Dreistufen:

Geschichte der Whrungsunion


Werner-Plan und die Whrungsschlange
Mitte der 1960er kam das Bretton-Woods-System zunehmend unter Druck. Das Bretton-Woods-System war ein Finanzsystem, in dem alle Whrungen feste Wechselkurse hatte und an den US-Dollar gekoppelt waren. Der US-Dollar wiederum hatte einen festen Tauschkurs zu Gold, es war jeder Zeit mglich sein Geld in Gold umzutauschen. Heute wird der feste Wechselkurs als Grund genannt, weshalb das System gescheitert ist. Hauptproblem des Bretton-Woods-Systems war jedoch nicht der feste Wechselkurs der Whrungen, sondern die Koppelung an Gold. Fr mehr Geld mussten sich die Staaten mehr Gold besorgen, um das Geld zudecken. Die Weltwirtschaft wuchs schneller, als Gold gefrdert werden konnte, somit drohte eine weltweite Deflation. Anfang 1969 schlug Raymond Barre die schrittweise Einfhrung einer Whrungsunion vor. Der damalige Premierminister von Luxemburg, Pierre Werner, erarbeitete einen drei Stufenplan fr die Errichtung einer Wirtschafts- und Whrungsunion. Der sogenannte Werner-Plan bestand aus einem Drei-Stufen-Modell. Anfang 1971, wenige Monate vor dem Zusammenbruch des Bretton-Woods-Systems, beschlossen die Europischen Regierungen den Werner-Plan bis 1980 um zusetzten. 1972 wurde der Europische Wechselkursverbund installiert, die Europischen Whrungen konnten sich die Whrungen innerhalb eines Breitbandes von +/- 2,25% schwanken. Da die Wechselkurse gegenber den restlichen Whrungen flexibel blieb, zogen sich die Whrungen gegenseitig in eine Richtung, weshalb dieses Whrungsband auch als Whrungsschlange bezeichnet wurde. Im Jahre 1973 wurde beschlossen, Stufe 2 nicht einzuleiten, da sich die wirtschaftliche Lage in Europa durch die lkrise zunehmend verschlechterten. Bis Ende 1978 traten zunehmen immer mehr Staaten aus dem Whrungsverbund aus, so das dieser keine Wirkung mehr zeigte.

Europisches Whrungssystem
Immer Sommer 1977 der neue Prsident der Europischen Kommission einen Neustart der Whrungskoordinierung vor. Dabei wurde eine Kunstwhrung namens Europische Whrungseinheit (ECU) eingefhrt. Fr die nationalen Whrungen wurde ein Leitkurs gegenber dem ECU festgelegt und die Whrungen konnten, hnlich wie in der Europischen Whrungsschlange, in einer Bandbreite von +/- 2,25% schwanken.

Der Delors-Bericht
Ende der 1980er wurden die Plne einer Wirtschafts- und Whrungsunion wieder unter der Fhrung von Jacques Delors wieder aufgenommen. 1988 bewegte Delors den Europischen Rat zur Einsetzung einer Arbeitsgruppe, in der die nationalen Zentralbanken Plne fr eine Europische Gemeinschaftswhrung entwerfen sollten. Anfang 1989 wurde daraufhin der Delors-Bericht verffentlich, in der ein Drei-Stufen-Plan fr die Einfhrung einer Gemeinschaftswhrung ausgearbeitet wurde. Die deutsche Regierung unter Kohl verweigerte zu erst die Untersttzung der EWWU (Europische Wirtschafts- und Whrungsunion). Nach dem die DDR sich 1990 auflste und die deutsche Wiedervereinigung bevorstand, stimmte die deutsche Regierung jedoch zu, da durch den zwei-plus-vier-Vertrag auch Frankreich und Grobriannien fr die Wiedervereinigung zustimmen mussten.

Die Boomphase

Die Weltwirtschaftskrise

Nach dem Platzen der Dotcom-Blase, suchten Banken nach neuen Anlage Strategien. Die Zentralbank verlieh den Banken zu gnstigen Konditionen Kredite, um Liquiditt in die Finanzmrkte zu bringen. Nach dem George W. Bush die owner ship society (Die Gesellschaft der Besitzer) ausrief, wurden die Anforderungen, fr Kredite gesenkt. Whrend man zuvor noch Eigenkapital bentigte, um einen Kredit zu bekommen. Danach war es egal, ob sich die Menschen den Kredit leisten konnten oder nicht, die Menschen mussten nicht einmal ihr Einkommen angeben. Darauf setzte eine gewaltige Boomphase ein:

Wie man an dieser Grafik erkennen kann, stieg das weltweite BIP ab 1995 bis 2001 kaum an. Ab 2001 verdoppelte sich das weltweite BIP bis 2008 fast. Auch in den USA setzte eine Boomphase ein. Whrend das BIP von 7,33Bio. US-$ im Jahre 1995 auf 9,9Bio. US-Dollar stieg, stieg das BIP von 10,23Bio. US-Dollar im Jahre 2001 auf 14,22Bio. US-Dollar im Jahre 2008.

Das Wirtschaftsmodell schien die Normalen Gesetzte der Volkswirtschaftslehre auer kraft zu setzten. Normalerweise verluft der Konjunkturzyklus wie folgt:

Aufschwung Boomphase Abschwung Depression

Aufschwung

Lohnkosten Wirtschaftsentwicklung Konjunkturzyklus Ab 2001 wurden die Abschwungphasen durch kleinere Aufschwungphasen ersetzt. Somit entfiel der Reinigungsprozess der Volkswirtschaften. In Abschwungphase gehen Unternehmen Pleite, die nicht Konkurrenzfhig sind. Auerdem werden Finanzprodukte vom Markt genommen, die gefhrlich fr die Volkswirtschaften sind, da sie in einer Abschwungphase keiner kaufen und damit spekulieren will. Dies fhrte zu einer Blasenbildung, die immer strker wurde. Die Gewinne mit dem Subprimekrediten stiegen ins Unermessliche. Firmen wie Lehman Brother, deren Pleite am 15. Septemer 2008 die Weltwirtschaftskrise auslste, erzielten von 2001 bis 2006 jedes Jahr einen neuen viel greren Rekord. Da die Immobilienpreise immer hher stiegen, wurden auch die Kreditvergaben weiter gelockert. Falls der Kreditnehmer seine Raten nicht zurckzahlen konnte, besa die Bank als Pfand deren Immobilien und diese stiegen von Jahr zu Jahr. Finanzprodukte wie CDO (Collateralized Debt Obligation), ABCP (Asset-backed Commercial Paper), CMO (Collateralised Mortgage Obligations) (Bei Fragen dazu, einfach stellen) und so weiter, setzten auf Kreditpapiere und Anleihen und waren durch die Erfolge der Kreditwirtschaft sehr begehrt und nachgefragt.

Das Platzen der Blase


Im Sommer 2007 passierte das, was viele nicht Wahr haben wollten. Immer mehr Amerikaner konnten ihre Kredite nicht mehr bezahlen. Das Angebot an Husern stieg schneller als die Nachfrage, die Folge waren fallende Immobilienpreise. In Zeiten fallender Immobilienpreise mchte keiner Papiere, wie CDOs, in seinen Billianzen mehr haben. Das heit, die Banken knnen ihre Risiken, die sie mit den Subprimekrediten angehuft haben, nicht mehr so einfach an Dritte weiter geben. Die Immobilienkredite wurden grten Teils mit geliehenem Geld bezahlt. Aus Angst zogen Investoren ihr Kapital ab und das Institut geriet in eine Schieflage. Daraufhin zogen immer mehr Investoren ihr Geld ab. In de USA herrschte Wahlkampf, da es nicht viele Whler Stimmen bringt, wenn man die Bonuszahlungen von Bankern rettet die sich verzockt haben, sprang der US-Staat nicht ein. Daraufhin ging Lehman Brothers am 15. September 2008 pleite. Die Rettung Lehman Brothers htte die USA im brigen nur 75mrd. US-Dollar gekostet. Die Pleite der Bank kostete den US-Staat am Ende 700mrd. Direkthilfe und die Welt rd. 10-13 Bio. US-Dollar, in den kosten sind nicht die Steuerausflle und mehr Ausgaben der Sozialversicherungskosten oder die kosten fr die Eurorettung enthalten. Viele Staaten mussten sich stark Verschulden, damit ihre Wirtschaft nicht dem Kollaps verfllt. Bestes Beispiel ist hier fr Irland. Hier ist eine Grafik, der Entwicklung der Staatsverschuldung von Irland:

Wie man an der Grafik sehen kann, war Irland bis 2007 ein Musterschler von dem sich Deutschland mehr als eine Scheibe abschneiden htte knnen. Ab 2008 stieg die Verschuldung des Staatshaushaltes nicht einfach nur an, sondern explodierte regelrecht von Vertretbaren 25% im Jahre 2007 auf 106,46% im Jahre 2011.

Analyse der Probleme in der Eurozone


Im folgenden geht es um die Probleme und Entscheidungen, die die Staaten in der Eurozone (getroffen) haben. Die Reihenfolge der Aufgelisteten Staaten gibt keine Auskunft darber, wie gro die Gewichtung der Probleme sind. Auerdem mchte ich kein Staat damit stark anprangern. Alle Staaten der Eurozone haben Fehler gemacht. Falls ich Staaten auslassen sollte, wahren deren Fehler nicht ausschlaggebend fr die Eurozone oder auf Grund der geringeren Wirtschaftlichen Gre vernachlssigbar gering. Die Reihenfolge, welches Land ich zu erst anprangere, entscheidet das Alphabet.

Deutschland
Am 14. Mrz 2003 wurde die sogenannt Agenda 2010 von der damaligen Bundesregierung, bestehend aus SPD und Grne, beschlossen. Die Reform war ein Umfassendes Paket von Reformen im Bereich, Wirtschaft, Bildung, Arbeitsmarkt, etc. Die Bundesregierung wurde dafr nach dem Verlorenen Vertrauensvotum 2005 abgestraft. Aus heutiger Sicht sind viele in der Bevlkerung jedoch der Meinung, das die Reform Deutschland aus dem, kranken Mann Europas das Zugpferd Europas macht. Eine Reform war in Deutschland fllig und ich lobe die damalige Bundesregierung dafr auch. So Notwendig die Agenda 2010 auch war, es wurden viele Dinge beschlossen, die aus Sicht der Volkswirtschaftslehre, Unsinn sind. Ein wichtiger Punkt dabei ist, dass die Lohnnebenkosten fr Arbeitgeber zurck gingen und den Arbeitnehmern ber die Sozialversicherungsbeitrge Aufgebrdet wurden. Auerdem wurde der Kndigungsschutz zu stark gelockert. Die Folge fr Deutschland ist eine Ausweitung des Niedriglohnsektors und der Leiharbeit. Die Agenda 2010 sah groe Investitionen unter anderem in Bildung vor, jedoch wurden viele wichtige Bereiche, wie der Erhalt der Infrastruktur, ausgeschlossen. Durch die Senkung der Lohnnebenkosten und Umverteilung auf die Arbeitnehmer, so wie Lockerung des Kndigungsschutzes fhrte zu einem geringen Lohnzuwachs im Vergleich zu unseren Nachbarstaaten in Europa. Whrend die Lhne von 2002 bis 2012 um 30% bei einer Inflation von 22% stiegen, stiegen die Lhne in Staaten, wie Griechenland, um 65% bei einer Inflation von ebenfalls 22%. Deutschland weit heute einen hohen Handelsberschuss aus, der von vielen Staaten, auch wenn es aus dem falschen Grnden ist, zu recht kritisiert wird. Das bedeutet, das in Deutschland die Sparquote im Vergleich zu der Investitionsquote relativ hoch ist. Das in Deutschland zu wenig Investitionen gettigt werden, bemerken insbesondere Autofahrer am deutlichsten, die Infrastruktur, allen voran die Verkehrsinfrastruktur, ist in Deutschland in einem maroden zustand. Jedes Jahr fehlen 7,2mrd. Euro, um Straen, Brcken, Schleusen, etc. zu sanieren. Ab 2020 bekommen Bundeslnder kein Geld mehr fr die Sanierung der Infrastruktur, gleichzeitig drfen die Lnder keine Schulden mehr aufnehmen. Des weiteren macht der Konsum in Deutschland nur 55% des Bruttoinlandsproduktes aus, der OECD-Durchschnitt liegt bei 70%. Dieser geringe Wert ist auf die Belastung der Arbeitnehmer zurckzufhren, die durch die Agenda 2010 entstanden sind. Auerdem ist die Investitionsquote von 30% aus dem Jahre 1970 auf gerade mal 17% im Jahre 2012 gefallen. Die deutsche Wirtschaft ist sehr stark von Exporten Abhngig, obwohl sich Investitionen in Deutschland sehr lukrativ sind. Fr einen Euro, den man in Deutschland investiert, erhlt man 14 zurck.

Ein weiteres Problem in Deutschland ist der Demografische Wandel, auerdem Wanderten bis 2009 mehr Menschen aus als ein. Schon heute fehlen in Deutschland rd. 1mio. Fachkrfte, bis 2030 werden es wahrscheinlich ber 6mio sein. Des weiteren werden in Zukunft hhere Beitrge fr die Rentenversicherung fllig, um die Rente der letzten Generation bezahlen zu knnen. Ob kurz oder lang drfte dies in Deutschland soziale Spannungen auslsen, da zum einen die Erwerbsttige Bevlkerung der Belastung nicht stand halten kann, sowie eine steigende Altersarmut. Dies wrde unsere Kaufkraft auf lange Sicht schmlern und uns immer strker vom Export abhngig machen. Momentan Wandern mehr Menschen nach Deutschland ein, als auswandern. Jedoch ist dies durch die Krise geprgt, sobald sich die Wirtschaftliche Lage im Sden Europas verbessert, drfte dieser Trend wieder umkehren.

Frankreich
Frankreichs Wirtschaft ist stark von der Deindustrialisierung geprgt. In Frankreich stehen nach den USA und Japan die meisten Grokonzerne, jedoch produzieren viele nur noch sehr wenig direkt in Frankreich. Des weiteren ist das Steuerrecht extrem kompliziert und behindert sehr stark die Wirtschaft. Anders als Deutschland verfgt Frankreich nur sehr wenige mittelstndische Unternehmen. Es gibt sehr viele kleine Betriebe, und einige Grokonzerne. Das franzsische Steuerrecht sorgt fr Unternehmen, die eine gewisse Gre berschreiten, fr eine zu starke Steuerbelastung, so das der Aufbau eines mittelstndischen Unternehmen sich nicht rentiert. Die kleinen Betriebe knnen jedoch nur fr die Region produzieren und sind fr den Export ungeeignet. In Deutschland sind die mittelstndischen Unternehmen das Rckgrat der Volkswirtschaft und fr den wirtschaftlichen Erfolg verantwortlich. Auerdem verfgt Frankreich ber einen sehr groen Verwaltungsapparat. Auf 1.000 Einwohner kommen 90 Beamte (in Deutschland 60), sowie ein ausufernde Staatsausgaben. Die Staatsausgaben Frankreichs belaufen sich auf 56,6% des BIPs (Deutschland: 44,6). Je niedriger die Staatsquote, desto solider steht Volkswirtschaft, im Idealfall sollten die Staatsausgaben fr europische Verhltnisse rd. 35% betragen. Frankreich hat auerdem ein groes Problem mit der Bildung von Ghetto. Whrend es in Deutschland noch keine Ghettos gibt (und Nein, Berlin-Kreuzberg oder Neuklln sind keine Ghettos), bilden sich vor den Franzsischen Grostdten riesige Ghettos, auf franzsisch Banlieue genannt. Die Bildung von Ghettos ist die Folge, der Deindustrialisierung ab den 1970ern. Die Arbeitslosigkeit lang vor der Krise bei 20% und bei Jugendlichen bei 45%. Die sozialen Unruhen sind dort so gro, das die Regierung sogar die normalen Polizeieinheiten durch gepanzerte Eliteeinheiten ersetzen musste, um berhaupt halbwegs Ordnung in die Gegenenden zu bringen. Auerdem waren die Banlieue der Eskalationspunkt whrend den Unruhen 2005. Der Strukturwandel seit den 1970ern ist das Hauptproblem in Frankreich. Da der Strukturwandel seit 1970 schon stattfindet und der Euro erst 1999 eingefhrt wurde, kann der Euro dafr nicht Verantwortlich sein.

Griechenland
Griechenland ist wohl der Staat in der Eurozone, mit den meisten Problemen. Auerdem ist Griechenland das einzige Land, im Zusammenhang mit der europischen Staatsschuldenkrise, das tatschlich eine Staatsschuldenkrise hat. Man kann die Probleme in Griechenland in zwei Kategorien einsortieren. Zum einen gibt es die innergriechischen Ursachen und die auergriechischen Ursachen. Innergriechische Ursachen Nach dem der Euro 2002 in Griechenland eingefhrt wurde, betrieb die griechische Regierung eine Expansive Haushalts- und Wirtschaftspolitik. Dies wurde ermglicht, durch das Wegfallen von Whrungsschwankungen und hoher Inflation, gesunkener Zinsstze fr Griechische Staatsanleihen. Die Lhne wurden berdurchschnittlich stark erhht, allein 2002 stiegen die Lhne im ffentlichen und privaten Sektor um 12% bis 15%. Und obwohl die Staatsausgaben massiv anstiegen, wurden kaum Investitionen gettigt sondern nur auf den Aufbau schneller Arbeitspltze gesetzt. Man muss bei Schulden Differenzieren, es gibt gute Schulden und es gibt Schlechte Schulden. Nimmt ein Staat hohe Schulden auf, um die Infrastruktur zu verbessern sind dies gute Schulden. Nimmt ein Staat jedoch hohe Schulden auf, um damit einen hohen Beamtensektor zu finanzieren, sind dies Schlechte Schulden. Der Unterschied liegt darin, ob die Aufwendung eines Kredites in Zukunft zu mehr Einnahmen fhren kann oder nicht. Eine gut ausgebaute Infrastruktur und gut ausgebildete Fachkrfte, laden Firmen dazu ein im Land Investitionen zu ttigen und Arbeitspltze zu schaffen und nebenbei erzielt der Staat hhere Steuereinnahmen, um seinen Kredit wieder ab zu bezahlen. Die Schaffung neuer Arbeitspltze im Beamtensektor sorgt lediglich fr neue Arbeitspltze, diese Arbeitspltze bringen dem Staat jedoch keine Steuereinnahmen ein, sondern kosten ihn sogar Steuereinnahmen. Somit ist der Staat langfristig gesehen, nicht mehr in der Lage seine Schulden zu begleichen. Des weiteren verfgt der Staat ber eine hohe Korruptionsrate und geringe Transparenz der Staatsausgaben. Die Korruption lhmt im Grunde genommen die Wirtschaft extrem, da wichtige politische Entscheidungen zugunsten gut zahlender Firmen oder Privatpersonen nicht gettigt werden. Der Staatsapparat Griechenlands umfasst rd. 750.000 Angestellte, auf eine Einwohnerzahl von kanpp 10mio. und ich damit viel zu gro fr das Land. Griechenland hat eine berdurchschnittlich groe Schattenwirtschaft, geschtzten 40% des BIPs. Damit gehen dem Staat rund 20 bis 30 Milliarden Euro an Steuereinnahmen verloren. 2011 verbuchte Griechenland ein Haushaltsdefizit von 19,16 Milliarden Euro. Wrde Griechenland seine Steuern komplett Eintreiben, wrde der Staat mindestens einen Ausgeglichenen Haushalt trotz Zinslast erzielen.

Auergriechische Ursachen Als die Vertrge fr die Eurozone erarbeitet wurden, diskutierten die Politiker ber mgliche Sanktionsmechanismen. Diese wurden jedoch nicht Teil der Vertrge, die Staaten der Eurozone hatten somit keine Mglichkeit Sanktionen gegen Griechenland zu beschlieen. Auerdem Verletzten die beiden grten Staaten der Eurozone, Deutschland und Frankreich, 2003 gegen die Vertrge von Maastricht. Auf Grund der Gre und des hohen Stimmengewichtes mussten die beiden Staaten auch keine Sanktionen frchten, da sie die Mglichkeit hatten Sanktionen gegen sich selbst abzuwenden. Auf Grund von Spannungen mit der Trkei, weit Griechenland auerdem einen im Vergleich zu anderen Europischen Staaten hohen Militretat aus. Die Truppenstrke von knapp 140.000 Soldaten, somit dienen 6% der gesamt Bevlkerung den Streitkrften. Auch wurden von den Finanzmrkten groe Fehler begangen. Finanzinstitute liehen trotz nicht-einhalten der Maastricht Vertrge und der schon hohen Staatsverschuldung Griechenland gnstig Geld. Als die Weltwirtschaftskrise ausbrach und sich alle Industriestaaten sich stark verschuldeten zweifelten die Finanzmrkte stark an einem Bail-out und fingen an ihre Risikoaufschlge fr Griechische Staatsanleihen zu erhhen. Die Erhhung der Risikoaufschlge kam damit viel zu schnell und der Griechische Staat hatte kaum noch Mglichkeiten seine Haushaltspolitik umzulenken. Auerdem musste der Staat die Wirtschaft und angeschlagene Banken retten. Whrend die Staatsverschuldung von 2002 bis 2007 zwischen 97,4% (2003) und 107,4% (2007) schwankten, stieg die Verschuldung nach dem Ausbruch der Weltwirtschaftskrise auf 170,3% des BIP im Jahre 2011 an. Nach dem der Griechische Staat unter den Rettungsschirm der Eurolnder kam, musste die Regierung anfangen stark zu sparen, um von der hohen Verschuldung herunter zu kommen. Die Sparpakete lhmen jedoch die Wirtschaft und sorgen fr eine hohe Arbeitslosigkeit und fallender Steuereinnahmen. Da die Steuereinnahmen geringer wurden, musste Griechenland noch grere Sparmanahmen verabschieden, somit begann ein Teufelskreis aus schrumpfenden Steuereinnahmen und hheren Sparpaketen.

Irland
Irland war bis 2007 der Musterknabe unter den Industrienationen. Die Staatsverschuldung ging seit Einfhrung des Euros von 47% im Jahre 1999 auf 25% im Jahre 2007 zurck. Die irische Volkswirtschaft weit jedoch die mit Abstand hchste Verschuldung auf der Welt auf. Die Gesamtverschuldung der irischen Volkswirtschaft beluft sich auf 1166% des BIP und ist damit fast 12 mal so gro wie die eigene Wirtschaftsleistung. Banken stehen mit insgesamt 689% des BIP, Unternehmen mit 245% des BIP, private Haushalte mit 123% und der Staat mit 109% (Stand: 2011) in der Kreide. Griechenland hat im brigen eine Gesamtverschuldung von 333% des BIP und Deutschland von 321% des BIP. Irland hat den selben Fehler gemacht wie Grobritannien, nmlich sich zu stark auf den Bankensektor zu konzentrieren. Zwar haben sich auch viele Softwarefirmen in Irland niedergelassen, der Schwerpunkt liegt jedoch im Finanzsektor. Als die Finanzkrise ausbrach und Finanzinstitute gerettet werden mussten, traf das Irland besonders hart.

Italien
Das Hauptproblem Italiens ist seine Form. Whrend der Norden Italiens sehr nah an den an deren Europischen Staaten liegt, ist der Sden Italiens an eine Landzunge die von Wasser umgeben ist. Der Norden Italiens weit einen hohen Wohlstand auf und ist von Industriebetrieben geprgt, der Sden ist sehr von Armut und einer geringen Industriedichte geprgt. Auf Grund der hohen Armut und Strukturproblemen ist die Mafia sehr prsent und verzgert wichtige Bauvorhaben, um den Sden besser mit den anderen Europischen Staaten zu verbinden. Die Bauverzgerungen im Sden belasten den Staatshaushalt jedes Jahr um rd. 50mrd. Euro. Auerdem ist das Ausbildungssystem Italiens sehr teuer fr Unternehmen, da Ausbildungskrften der gleiche Lohn bezahlt werden muss, wie den restlichen Arbeitern. Gerade in der momentanen Wirtschaftskrise zgern Firmen Jugendlichen Ausbildungspltze zu geben, da dies einfach zu teuer ist. Die hohe Jugendarbeitslosigkeit wird in Zukunft groe Probleme fr das Land bringen, die Arbeitsfhige Bevlkerung zu schlecht Qualifiziert sein wird.

Luxemburg
Luxemburg ist wohl das Land der Eurozone, das aus der Finanzkrise nichts gelernt hat. Die luxemburgische Regierung sieht im Finanzsektor wohl immer noch den Heiligen Gral, der dem Land unbegrenzten Wohlstand bringen kann. Mein Freund und ich arbeite selbst im Finanzsektor, er als Aktienhndler und ich als Finanzanalystin, von daher kann ich besttigen das man in der Branche sehr viel Geld verdient. Doch Banken machen vereinfacht gesagt, nichts anderes als Geld von A nach C zu verschieben. Im luxemburgischen Finanzsektor arbeiten 15% der Erwerbsttigen Bevlkerung, somit ist jeder 7. Arbeitsplatz direkt und jeder zweite Arbeitsplatz indirekt vom Finanzsektor abhngig. Bricht eines Tages der luxemburgische Finanzsektor zusammen, wird der Staat diesen nicht Retten knnen und bringt daher eine groe Gefahr fr die Eurozone, selbst wenn sie aufgelst wird.

Niederlande
In den Niederlande hat sich eine Immobilienblase nach Ausbruch der Finanzkrise gebildet, da viele Investoren einen sicheren Hafen fr ihr Kapital suchten. Ende diesen November 2013 ist diese Blase jedoch geplatzt und die Rating Agenturen stuften die Niederlande von AAA auf AA herab.

Portugal
Portugal hat ein hnliches Ausbildungssystem wie Italien und von daher sehr teuer und nicht konkurrenzfhig. Das Hauptproblem Portugals ist jedoch, das es im Zuge der Wirtschaftskrise in der Eurozone mit hineingerissen wurde. Der wichtigste Handelspartner Portugals ist Spanien und Spanien hat sehr mit Wirtschaftlichen Problemen zu kmpfen.

Spanien
Neben den teuren Ausbildungssystem, das auch in Italien und Portugal vorherrscht hat Spanien ein groes Problem. Spanien ist als Ziel fr Touristen sehr begehrt, besonders an der Sdkste wurde sehr viel Geld in den Bau von Ferienwohnungen und -huser investiert. Dieser Bauboom trieb die Immobilienpreise nach oben, jedoch ohne eine Deckung der Realwirtschaft. Als 2007 die Immobilienblase in den USA platzte, zweifelten viele Investoren auch an den Immobilienboom in Spanien. Daraufhin zogen viele Investoren ihre Gelder wieder ab und Immobilien verloren stark an Wert und brachte so spanische Banken in Bedrngnis. Der Staat versucht das Finanzsystem zu retten, verschuldete sich dadurch jedoch selbst extrem. Whrend vor der Finanzkrise die Staatsschulden noch bei knapp unter 60% lagen, stiegen sie innerhalb von 3 Jahren auf ber 90% des BIP.

Zypern
Zypern ist ein beliebter Platz fr das Vermgen russischer Millionre. Der Finanzsektor Zyperns ist 7mal grer als die Wirtschaftsleistung der gesamten Volkswirtschaft. In Deutschland ist der Finanzsektor im brigen gerade mal 3mal so gro und in Frankreich 4mal. Nach dem Ausbruch der Finanzkrise mussten auch hier Zahlreiche Institute gerettet werden, um die Heimische Wirtschaft nicht zu gefhrden, da ein Abzug russischen Kapitals die Wirtschaft stark ins wanke gebracht htte.

Zusammenfassende Problematik
Da Deutschland, als die grte Volkswirtschaft der Eurozone, wenig fr den Konsum und fr Investitionen tut, staute sich sehr viel Kapital. Die Agenda 2010 verschrfte dieses Problem zunehmend. Nach dem der Euro eingefhrt wurde und Banken keinen Inflationsschutz und geringere Risikoprmien mehr bentigten, schossen gewaltige Mengen an Kapital aus Deutschland heraus. In den sdeuropische Staaten, die Jahre lang hohen Zinsen, auf Grund einer hohen Inflationsrate, bezahlen mussten, lste dies einen Gewaltigen Boom aus. Die Lhne im Sden Europas stiegen innerhalb von 10 Jahren um 60%, bei einer Inflationsrate von 22%, whrend die Lhne in Deutschland nur um 30%, im Verarbeitenden Gewerbe, bei einer Inflation von 22% anzogen. Dadurch konnte die Exportwirtschaft in Deutschland groe Erfolge feiern. Als die Finanzkrise von den USA aus nach Europa zog, zogen viele Banken ihr Kapital zurck, aus Angst pleite zu gehen.

Die Auflsung der Eurozone


Vieles, das in der Bevlkerung eine hohe Zustimmung fand, stellte sich spter als schlecht heraus. Beispiele drften dabei z.B. die Energiewende in Deutschland sein. Als die Laufzeit von Atomkraftwerken verlngert wurden, warf man der Bundesregierung Korruption durch die Atomindustrie vor. Nach Fukushima drehte die Regierung ihren Kurs und nahm die Laufzeitverlngerung wieder zurck. Heute fallen zwar die Strompreise in Deutschland, doch die steigende Abgabenlast steigt deutlich schneller an. hnlich drfte es sich bei der Rckkehr zur den Nationalen Whrungen sein. Was bei einer Auflsung der Eurozone geschieht, kann man nur spekulieren. Zum einen macht der interne Handel der europischen Staaten 70% des Welthandels aus, dieser Anteil ist hher als vor Einfhrung des Euro. Alle Industriestaaten, egal ob in der Eurozone oder nicht, sind hoch Verschuldet. (Die Prozentangaben stehen in Relation zum BIP und die Angaben sind aus dem Jahre 2011) Platz 1: Irland mit 1166%, davon fallen 689% auf den Finanzsektor, 245% auf Unternehmen, 123% auf die privaten Haushalt und 109% auf den Staat. Platz 2: Grobritannien mit 847% davon fallen 547% auf den Finanzsektor, 118% auf Unternehmen, 101% auf Private Haushalte und 81% auf den Staat. Platz 3: Japan mit 641%, davon fallen 233% auf den Staat, 188% auf den Finanzsektor, 143% auf Unternehmen und 77% auf private Haushalte. Platz 4: Spanien mit 457%, davon fallen 192% auf die Unternehmen, 111% auf den Finanzsektor, 87% auf Private Haushalte und 67% auf den Staat. Platz 5: Frankreich mit 449%, davon fallen 151% auf den Finanzsektor, 150% auf die Unternehmen, 87% auf den Staat und 61% auf die privaten Haushalte. Platz 6: Belgien mit 435%, davon fallen 175% auf Unternehmen, 112% auf den Finanzsektor, 95% auf den Staat und 53% auf den privaten Haushalte. Platz 7: Portugal mit 422%, davon fallen 149% auf Unternehmen, 106% auf die privaten Haushalte, 106% auf den Staat und 61% auf den Finanzsektor. Platz 8: Italien mit 377%, davon fallen 121% auf den Staat, 110% auf die Unternehmen, 96% auf den Finanzsektor und 50% auf die privaten Haushalte. Platz 9: USA mit 376%, davon fallen 100% auf den Staat, 94% auf den Finanzsektor, 92% auf private Haushalte und 90% auf die Unternehmen. Platz 10: Griechenland mit 333%, davon fallen 166% auf den Staat, 74% auf Unternehmen, 71% auf die privaten Haushalte und 22% auf den Finanzsektor. Platz 11: Deutschland mit 321%, davon fallen 98% auf den Finanzsektor, 83% auf den Staat, 80% auf die Unternehmen und 60% auf die privaten Haushalte.

Wie man sieht, ist eine hohe Verschuldung kein Problem der Eurozone, sondern ein Problem aller Industriestaaten. Wrden die Krisenlnder aus der Eurozone austreten, setzt eine gewaltige Kapitalflucht aus diesen Staaten und die Whrungen der Staaten wird abgewertet. Eine Abwertung wrde zwar die Produkte im Ausland gnstiger machen, jedoch werden die Schulden danach immer noch in Euro bzw. ein Groteil der Schulden in DM gerechnet werden. Da sehr viel Kapital in den sicheren Hafen Deutschland flieen wird und somit die DM stark aufgewertet wird, werden die Schulden der Krisenlnder sehr stark aufgewertet. Mit einer hohen Wahrscheinlichkeit drften da durch viele Unternehmen Pleite gehen. Die Pleite vieler Unternehmen vergrert wiederum die Handelsdefizite der Staaten. Auerdem sinken die Steuereinahnen der Staaten daraufhin und die Sozialausgaben steigen durch die steigende Arbeitslosigkeit an. Der Austritt aus dem Euro wre somit fatal fr die Krisenlnder. Fr Deutschland htte ein Austritt zu erst keine Gefhrlichen Auswirkungen. Da viel Kapital nach Deutschland strmt, wird unsere Whrung stark aufgewertet, damit fllt unsere Verschuldungsquote. In den ersten Jahren drfte Deutschland ein schnelleres Wirtschaftswachstum aufweisen, als es momentan der Fall ist, bis zu 6% im Jahr whrend mglich. Dieser schnellen Aufschwungphase drfte jedoch nach etwa 3-5Jahren ein schnelles Ende finden, da die Exporte zurck gehen. In Deutschland ist jeder 4. Arbeitsplatz vom Export abhngig, viele dieser Arbeitspltze wren mit einer starken Aufwertung gefhrdet. Letztes Jahr gab es eine Anleihen Auktion fr deutsche Staatsanleihen, die mir besonders im Kopf geblieben ist. Die Bundesrepublik wollte insgesamt ca. 430mrd. Euro, auf dem Kapitalmarkt aufnehmen, zur Verfgung standen rd. 945mrd. Euro. Angesichts solcher Angebots und Nachfrage Unterschiede kann man erahnen das die DM nicht bloss um 10% bis 15% aufgewertet wird, sondern wahrscheinlich um 50% bis 60%. Ein Austritt aus der Whrungsunion wre fr Deutschland somit auch fatal. Solch ein Szenario ist jedoch nur Fiktiv und keiner kann wirklich sagen was wirklich passiert, da es so etwas noch nie in der Geschichte gab.

Gehen wir mal weg von den Horrorszenarien und schauen uns mal die Leitwhrungen der Welt an. Die Grafik ist zwar aus Wikipedia, jedoch fand ich keine offizielle Grafik, die die Gewichtung der Whrungen so deutlich auf zeigt.

Der Euro ist die einzige Whrung, die dem US-Dollar als Konkurrierende Leitwhrung gewachsen ist. Bis China konomisch die Voraussetzungen erfllt um mit dem US-Dollar (und Euro) zu konkurrieren, dauert es noch einige Zeit. Die Deutsche Volkswirtschaft alleine ist zu klein, so das die Deutsche Mark mit dem US-Dollar nicht konkurrieren kann. Die Eurozone hat eine Wirtschaftskraft von 13Bio. US-Dollar und ist somit nur 3Bio. US-Dollar kleiner, als die US-Volkswirtschaft. 2008 htte der Euro sogar den US-Dollar als Leitwhrung ersetzen knnen, jedoch begann die Krise in der Eurozone. Schaut man sich die groen Wirtschaftskrisen der letzten 100Jahre an, gehen fast alle auf das Konto der USA. Wrden wir den Euro als Whrung Retten, wrde das Finanzsystem stabiler sein, da es nicht mehr so stark vom US-Dollar und der US-Wirtschaft abhngig ist. Wrden wir den Euro aufgeben, wrde der US-Dollar seine Macht beibehalten, bis irgendwann die Chinesen soweit sind um mit dem US-Dollar zu Konkurrieren.

Ein Alternatives Rettungsprogramm


Die folgenden Reformvorschlge sollten die Europischen Staaten, unabhngig davon ob sie den Euro behalten oder nicht durchfhren. Diese Reformen sorgen jedoch auch fr die Stabilitt der Eurozone.

Deutschland
Deutschland sollte zum einen sein Steuersystem ndern, im Idealfall (wie es im brigen die AfD vorschlgt) an das von Herrn Kirchhoff. Jedoch sollte man das Progressive Steuersystem beibehalten und von 15% auf 33% ansteigen lassen, in Verbindung mit einem Inflationsausgleich. Laut Herrn Kirchhoff wrde sein Steuersystem an der Einnahmen hhe nichts ndern, das Progressive Steuersystem von 15% Eingangssteuersatz auf 33% Spitzensteuersatz drfte somit wahrscheinlich zu Mehreinnahmen fr den Bundeshaushalt fhren. Diese Mehreinnahmen sollten zu einem Groteil fr die Instandhaltung der Verkehrsinfrastruktur verwendet werden. Ich selbst fahre zwar kein Auto, aber viele Autofahrer kennen wohl die Schlaglochpisten auf Deutschlands Straen. Diese Straen mssen alle Grundsaniert werden und gegebenenfalls auch Ausgebaut werden. Unsere Wasserwege mssen ebenfalls ausgebaut und saniert werden. Der Groteil unserer Schleusen sind ber 80Jahre als, zum Teil sogar ber 100Jahre und gengen kaum noch den Anforderungen fr Binnenschiffe, da sie einfach zu klein sind. Auch das Schienennetz bentigt ein Ausbau.

Wie man an der Grafik erkennen kann, sind sehr viele Strecken stark ausgelastet oder bereits in einem Kritischen Zustand. Verzgerungen kosten Unternehmen sehr viel Geld und Gefhrden auf lange Sicht unseren Wohlstand. Auerdem ist der Transport auf dem Wasser oder auf der Schiene Umweltschonender und gnstiger, als auf Strae.

Auerdem muss das Demografie Problem gelst werden. In der Firma fr die ich arbeite, haben Vter und Mutter die Mglichkeit ihr Kind in einer Betriebskrippe und -kindergarten abzugeben, fr die Zeit in der sie arbeiten. Meine Firma macht dies leider hauptschlich aus Imagegrnden, um in Zukunft das Ansehen zu steigern, da Finanzinstitute derzeit einen Schlechten Ruf haben. Alle Unternehmen, die so einen Services anbieten, sollten vom Staat dafr gefrdert werden. Das Geld fr die Finanzierung des Betreuungsgeldes sollte hierfr Verwendet werden. Sofern man einer Studie des Familienministeriums glauben darf, knnte man 74% der kinderlosen Paare zu mindestens einem Kind so ermutigen. Den Menschen, die keine Kinder mchten oder den falschen Partner haben, kann man so jedoch nicht helfen. Des weiteren knnte man so 89% der Paare mit einem Kind zu einem zweiten Kind ermutigen. Somit wre im groben der Demografische Wandel aufgehoben. Auerdem sollte Deutschland darin frdern, ihre Produktivitt und die Lhne zu erhhen. Hhere Lhne kurbeln die Binnenwirtschaft an und sorgen in Kombination mit den Investitionen fr steigende Importe und einer Reduzierung unseres Handelsberschusses. Auerdem sorgen wir dafr, dass das Fundament auf dem unser Wohlstand steht uns nicht im Wahrsten sinne des Wortes weg brckelt.

Frankreich
Frankreich verfgt, anders als Deutschland, ber eine sehr gut ausgebaute und sanierte Verkehrsinfrastruktur. Auerdem ist die Geburtenrate mit 2,1 Kindern pro Frau einer der hchsten in Europa. Des weiteren hat Frankreich die dritthchste Anzahl an Grokonzernen. Frankreich besitzt somit sehr viel Potenzial, das es nur nutzen muss. Dazu zhlt vor allem eine Reform der Umsatzsteuer, in dem Mittelstndische Unternehmen, hnlich wie in Deutschland, nicht zu stark belastet werden. Viele Kleinbetriebe htten damit die Chance sich zu vergrern und International an Bedeutung zu gewinnen. Der Staat sollte ebenfalls Unternehmen fr eine Steigerung der Produktivitt sorgen. Diese Manahmen wrden zu einer Re-industralisierung Frankreichs fhren. Die entstehenden Mittelstndischen Betriebe locken auerdem Grokonzerne zurck nach Frankreich, da sie als Zulieferer interessanter werden. Der Verwaltungsapparat sollte verkleinert und effizienter gestaltet werden. Die kosten fr die vielen Beamte im Staat kann sich der Haushalt sparen. Ein Effizienterer Verwaltungsapparat senkt ebenfalls die kosten fr Unternehmen und macht die Volkswirtschaft im Gesamten Leistungs- und Wettbewerbsfhiger.

Griechenland
Das wichtigste ist die Auflsung der Sparpakete. Das Geld das Griechenland an manchen Stellen einspart, sollte in wichtige Bereiche investiert werden und nicht gespart werden. Zum einen mssen viele Beamte entlassen werden, der Staat bentigt keine 750.000 Beamte auf eine Einwohnerzahl von 10mio. Die eingesparten kosten sollten fr die Bekmpfung der Schattenwirtschaft und Korruption verwendet werden. Die daraus Resultierenden Einnahmen sollten in erster Linie fr den Ausbau der Griechischen Infrastruktur verwendet werden. Da der Staat sich mit diesen Manahmen Stabilisiert wird, knnen sich die Banken auf den Finanzmrkten wieder gnstiger Kapital leihen. Auerdem verbessern sich die Wirtschaftlichen Aussichten der Griechischen Firmen und sind somit wieder bereit Menschen Arbeit zu geben und zu investieren. Mit Hilfe der Steuerfahnder und der des Wirtschaftlichen Aufschwungs steigen die Steuereinnahmen und die Neuverschuldung sinkt Automatisch. Da Griechenland schon heute einen Ausgeglichenen Haushalt vorweisen kann, wenn 80% der hinterzogenen Steuern bezahlt werden, kann man davon ausgehen das der Griechische Staat mit diesen Manahmen sptestens 2020 aus der Krise wre und auerdem in der Lage wre seine Staatsschulden zu verringern.

Irland
Irland befindest sich derzeit wieder auf dem Weg der Besserung, jedoch ist in Irland fr die Zukunft noch nicht richtig gewappnet. Der Staat muss alles daran setzten, das Finanzsystem zu stabilisieren. Die Verschuldung ist besonders im Finanzsektor sehr hoch und muss dringend verringert werden, fr eine Nachhaltige Erholung. Ein stabiles Finanzsystem drfte auch weiter Unternehmen ins Land locken und dem Staat wieder zu damaliger Strke verhelfen. Gerade Irische Fachkrfte sind sehr gut ausgebildet und sind eine wichtige Ressource der Volkswirtschaft. Die mehr Einnahmen aus der Gewerbesteuer und den hohen Einkommen drften dem Staat schnell aus der Krise fhren. 2014 verlsst Irland bereits den Rettungsschirm und die Krise ist geht dort langsam schon dem Ende entgegen.

Italien
Italien sollte das System der Ausbildungsvergtung von Deutschland bernehmen. Damit werden die Ausbildungskosten gesenkt und die Firmen stellen mehr Auszubildende ein. Durch den Zuwachs an Ausbildungen sinkt die Jugendarbeitslosigkeit und gibt den Jugendlichen eine Zukunftsperspektive. Die Zunahme der Auszubildenden, sorgt in der Zukunft fr Fachkrfte, die das Land in Zukunft bentigen wird. Fr den Sden Italiens Hilft wahrscheinlich nur ein Militrschlag im Stil des Mexikanischen Drogenkrieges. Wenn die Mafia im Sden Italien an Macht verliert, werden Infrastrukturprojekte wieder mglich und nicht verzgert. Wenn der Sden Italiens besser an den Rest Europas Angebunden ist, geht es dort auch mit der Dortigen Wirtschaft Berg auf gehen. Mit dem Wirtschaftlichen Aufschwung wird die Mafia fr viele Sditaliener immer unattraktiver. Der Machtverlust der Mafia fhrt auch zu einer vergrerten Sicherheit der anderen Europischen Staaten. Der Italienische Haushalt hat im brigen seit Einfhrung des Euro einen berschuss im Primrhaushalt.

Luxemburg
Luxemburg muss von seinem Glauben an die unerschpflichen Einnahmen aus dem Finanzsektor abtreten. Luxemburg sollte eher bei seinem Vorhaben, als Europasitz und Regierungsverwaltung strker ausbauen. Luxemburg bietet durch seine nhe zu Deutschland, Niederlande und Frankreich hierfr eine optimale Lage.

Niederlande
Die Niederlnder mssen ihren Finanzsektor wieder in den Griff bekommen, damit ihre geplatzte Immobilienblase keine Auswirkungen auf die Stabilitt der Eurozone mit sich bringt. Auerdem muss die Niederland groe Investitionen in die Infrastruktur ttigen, um dem hheren Handel der Europischen Staaten in Zukunft noch gerecht zu werden.

Portugal
Die Hauptprobleme der Portugiesischen Wirtschaft wren mit dem Wirtschaftlichen Aufschwung der Eurozone gelst. Auerdem muss die Regierung die Erhhung der Produktivitt frdern. Portugal ist das rmste Land Westeuropas, mit einer Erhhung der Produktivitt wrde das Land an die Restlichen Europischen Staaten anschlieen. Auerdem erhht sich durch eine erhhte Produktivitt die Lhne und der Binnenkonsum stabilisiert die Wirtschaft. Auerdem muss wie in Italien das Ausbildungssystem reformiert werden.

Spanien
Spanien bentigt einen Ausbau und Sanierung der Verkehrsinfrastruktur, hnlich wie in Deutschland. Die Produktivitt der Unternehmen muss gefrdert werden, um die Binnenwirtschaft zu stabilisieren und die Lohnstckkosten zu senken.

Zypern
Zypern muss nur sein Sparprogramm auflsen.

Allgemeines
Zum einen sollte die Klausel, das Eu-Staaten in den Haushalt der anderen Staaten eingreifen drfen, wenn sich die der Staat stark verschuldet. Gegen die Probleme im Finanzsektor hilft eine Bankenabwicklung nach Vorbild der FED. Zombibanken mssen richtig Abgewickelt und geschlossen werden, um die Stabilitt des Euros und der Gesamten Weltwirtschaft nicht zu gefhrden. Die Europischen Staaten mssen sich Schrittweise dazu verpflichten, das ein Handelsdefizit nicht hher als 3% und ein Handelsberschuss nicht hher als 4% der Wirtschaftsleistung betragen darf. Dies sollte jedoch erst nach Ende der Wirtschaftskrise im Euroraum geschehen, da zu erst die Negative Handelsbilanz gegenber dem Rest der Welt korrigiert werden muss. Durch diese enge Schleife, sind die Politiker der Eurolnder dazu verpflichten, keine Entscheidungen zu treffen, die den Wohlstand der Bevlkerung schmlert oder Gefhrdet. Eine Schuldenunion sollte in erster Linie ausgeschlossen werden. In einer Wirtschaftlichen Notsituation, wie es z.B. im Falle einer Weltwirtschaftskrise der Fall ist, sollten die Staaten der Eurozone jedoch Solidaritt beweisen und fr einander Einstehen. Die Zusammenarbeit der Europischen Staaten kann man mit einem Fischschwarm vergleichen. Kleine Fische schlieen sich zu einer Gruppe zusammen, um vor Fressfeinden geschtzt zu sein. In unserem Fall sind die Fressfeinde die Amerikaner im Westen und die Chinesen im Osten.