Chapitre 2 : Les institutions financires et leur rle. I) A. A. Un rle spcifique dintermdiation financire.

En quoi les banques jouent-elles un rle dintermdiation financire ? Relation entre les prteurs et les emprunteurs.

Taux usuraire : Interdiction de dpasser ce taux dintrt. Les banques mettent en relation des prteurs qui peuvent facilement et rapidement placer leur pargne auprs des emprunteurs sans avoir a les recherchs personnellement. Dautre part lemprunteur obtiendra plus de fonds parce que les banques vont faire concider les montants pargns et montant emprunter en captant de multiples faibles montants pour prter des montants plus importants. B. Elles transforment des dports court terme au prt long terme.

Les prteurs veulent prter court terme et pouvoir disposer rapidement de leur capital. A linverse les emprunteurs veulent pouvoir disposer de cet emprunt pour investir sur le long terme. Les banques font donc le pari que les prteurs ne viennent pas redemander leur capital en mme temps. On note aussi la scurit pour les emprunteurs car ce sont les banques qui sont responsables. C. Elles rduisent les asymtries dinformations entre prteurs et emprunteurs.

Les banques connaissent leurs clients quils soient prteurs ou emprunteurs et donc value bien les risques lis des investissements. Cest donc une garantie importante pour le prteur qui est face un professionnel (transparence de linformation). On note aussi la fidlisation des clients (traabilit). B. 1. Quel rle spcifique remplissent les banques dans la distribution de crdits ? Rle de cration montaire.

Les banques crent de la monnaie travers les oprations de crdit, en effet en donnant un crdit un agent conomique, la banque augmente le volume de la monnaie scripturale de cet agent sans diminuer le volume de monnaie dtenue par les autres agents. La masse montaire augmente cette occasion. La banque a 17% de rserve obligatoire et utilise virtuellement 83% de la somme dpose de ses clients. Par ailleurs, il y aura une destruction montaire au moment du remboursement du crdit et donc au final, la masse montaire augmente lorsque le volume des crdits distribus est suprieur aux crdits rembourss. 2. Limit par les besoins en monnaie centrale des banques.

La monnaie centrale correspond toutes les pices (divisionnaire) et billets (fiduciaire) dtenu par le publique, par les banques dans leurs coffres et le solde des comptes des banques de second rang auprs de la banque centrale cest--dire la monnaie scripturale pouvant tre transform en billet. La liquidit bancaire cest la quantit de monnaie centrale que possdent les banques. Les banques de second rang sont les banques commerciales (SG, CA, BNP), les banques de premier rang sont les banques centrales nationales (banque de France), il y a aussi la banque centrale europenne qui est encore au dessus.

Lorsquune banque accorde un crdit, elle doit faire face deux types de fuite en monnaie centrale. La premire vient du fait que le crdit octroy sert rgler des transactions avec des clients dautres banques, les banques bnficiaires doivent donc tre rembourser en monnaie centrale (compensation). L'argent cr par les banques commerciales ne restera pas sur les dpts vue de ses clients, il servira en partie effectuer des chques, des virements vers d'autres banques. L'argent que se devront les banques entre elles ncessitera le recours la monnaie banque centrale. La seconde fuite vient de la prfrence du publique pour les billets. Tout crdit accord donne lieu un dpt en monnaie scripturale du mme montant mais ce dpt peut donner lieu des retraits sous forme de billet. Si une banque ne dispose pas suffisamment de monnaie centrale pour faire face ces fuites elle sera contrainte de dlivr moins de crdits. 3. Et limit par laction des autorits montaire.

Les autorits montaire (BCE ou BCF) ont une influence sur la quantit de monnaie centrale laquelle peut recourir une banque de second rang. En effet, quand celles-ci ont besoin de monnaie centrale elles demandent un crdit la banque de premier rang. La banque de premier rang peut augmenter son taux dintrt directeur pour inciter les banques tre plus prudentes dans loctroie de leur crdit. II) Un rle de complmentarit avec les marchs financiers. A. Quelle insuffisance du march financier les banques sefforcent de rsoudre ? Les mnages comme certaines PME ne peuvent pas aller sur le march financier et donc doivent passer par des banques pour emprunter. Certaines entreprises qui ont accs au march financier ne veulent pas sy financier par augmentation de capital (mission de nouvelles actions) parce que les nouveaux actionnaires peuvent contester le pouvoir en place. De plus lentreprise pourra tre convoite par dautres entreprises et faire lobjet dune OPA qui nest pas toujours amicale. Les grandes entreprises ont donc un double accs au financement (sur les marchs financiers et par lintermdiaire des banques). Elles peuvent mettre en concurrence les banques et les marchs financiers. Les petites entreprises sont donc dfavorises par rapport au taux dintrt quelles peuvent moins bien ngoci. B. Pourquoi les banques interviennent elles sur les marchs financiers ? Les banques cherchent compenser la baisse des dpts traditionnels car les mnages ne veulent plus laiss leur argent sur des comptes bancaire non rmunr et donc ils cherchent placer leur pargne sur les marchs financiers. Les banques ont donc moins dargent en dpt et ne peuvent pas accorder beaucoup de crdit. Pour cela, les banques proposent aux mnages de grer leurs actions sur le marchs financiers parce quelles ont des informations que les mnages nont pas ce qui peut tre va les rassurer car cest une gestion professionnelle.

Pour pouvoir investir dans les marchs financiers, il faut obligatoirement ouvrir un compte de titre. Ensuite nous avons deux possibilits : Soit on gre soi-mme son pargne en choisissant seul ses actions et obligations. Soit on dlgue cette gestion un OPCVM (organisme de placement collectif en valeur mobilire).

Il existe deux grandes familles dOPCVM. Les SICAV (socit dinvestissement capital variable). Ce sont des socits anonymes, on devient actionnaire et on dispose dun droit de vote positif ou ngatif sur sa gestion. Les FCP (fond commun de placement). Cest une coproprit de valeurs mobilires, si ont est pas daccord avec sa gestion, on quitte directement le fond avec son pargne.

Les OPCVM en actions doivent avoir 60% dactions en portefeuille. Les OPCVM obligataires doivent avoir 60% dobligations en portefeuille. LES OPCVM montaire proposent des titres du march montaire savoir des bons du trsor (mis par lETAT), des certificats de dpt (mis par les banques) et des billets de trsorerie (mis par les entreprises sur le court ou long terme). Les banques participent diffremment au financement de lconomie, au dpart ctait une intermdiation par le crdit quelles ont complter actuellement par une intermdiation sur les titres financiers cest ce quon appelle la marchisation de leur activit.